Laster Tech — Investor Presentation 2018

Jun 12, 2018

==> picture [45 x 43] intentionally omitted <==

公司簡介

www.lastertech.com

免 責 聲 明

• 本簡報係本公司於簡報當時之主、客觀因素，對過去、 現在及未來之營運彙總與評估；其中含有前瞻性之論 述，將受風險、不確定性及推論所影響，部份將超出 我們的控制之外，實際結論可能與這些前瞻性論述大 為不同。

• 所提供之資訊(包含對未來的看法)，並未明示或暗示 地表達或保證其具有正確性、完整性及可靠性；亦不 代表本公司、產業狀況及後續重大發展之完整論述。

• • 本公司並不保證資料之正確性，且不負有更新及修正 本簡報資料內容之責任。

麗清科技股份有限公司

2

麗清科技簡介

1. 公司概況

2. 公司沿革

3. 集團版圖

4. 產品類別

5. 基本面、財務面

6.未來發展及成功案例

麗清科技股份有限公司

3

公 司 沿 革

2016年股票掛牌上市。
開始生產賓士全球車款車燈。

2012年股票公開發行，並登錄興櫃。

2008年設立麗清汽車科技(上海)有限公司，開發車用LED模組，
產品成功進入汽車原廠供應鏈，如S.KOITO、長城汽車等。
2005年成立中和廠車燈組裝生產線，開始車燈之製造及銷售。

2002年1.取得OSRAM全系列LED產品之代理權。
2.成立麗清電子科技(東莞)有限公司從事LED封裝業務。
2001年取得Lumileds Lighting (Philips) 授權為TS晶片之亞洲區總代理。

1999年公司正式成立，從事LED 產品代理及銷售。

麗清科技股份有限公司

4

公 司 概 況

• ➢ 成立日期：民國88年8月27日

• ➢ 資本額：新台幣682,840仟元

• ➢ 董事長：劉美秀

• ➢ 總經理：劉美秀

• ➢ 主要產品﹕LED汽車照明之光學模組、 LED燈具等

• ➢ 營運總部：台北總部，員工約70名

• ➢ 海外工廠：上海廠，員工約1,000人 東莞廠，員工約400人 其餘子公司員工約15人

• ➢ 股票掛牌時間：2016年12月19日

==> picture [347 x 355] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

麗三上海貿易有限公司
麗清汽車科技(上海)有限公司
麗清科技股份有限公司
(台北總公司)
翔澤國際股份有限公司
麗清電子科技(東莞)有限公司
麗清光電(深圳) 有限公司
麗清科技(泰國) 有限公司
----- End of picture text -----

以上子公司均為麗清總公司100%持有

麗清科技股份有限公司

5

公司產品類別

==> picture [424 x 109] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

LED車用照明模組
----- End of picture text -----

==> picture [394 x 110] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

LED晶片及元件銷售
----- End of picture text -----

我們提供LED的 垂直整合應用

==> picture [424 x 110] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

LED照明燈具
----- End of picture text -----

==> picture [107 x 69] intentionally omitted <==

麗清科技股份有限公司

6

簡明損益表

單位﹕新台幣仟元

	2013	2014	2015	2016	2017
銷貨收入	1,733,730	1,987,643	2,740,041	3,585,383	4,088,040
銷貨成本	1,387,653	1,545,225	2,287,898	2,871,556	3,298,543
銷貨毛利	346,077	442,418	452,143	713,827	789,497
毛利率	20.00%	22.30%	16.50%	19.91%	19.31%
營業費用	274,722	319,714	362,596	441,342	488,921
營業利益	71,355	122,704	89,547	272,485	300,576
營業利益率	4.10%	6.20%	3.30%	7.60%	7.35%
業外收(支)淨額	35,752	4,538	(5,025)	(24,203)	12,472
所得稅(費用)	(33,728)	(48,358)	(14,180)	(39,125)	(52,875)
稅後淨利	73,379	78,884	70,342	209,157	260,173
EPS(元)	1.46	1.43	1.27	3.45	3.81

麗清科技股份有限公司

7

2018年 Q1財報說明

單位﹕新台幣仟元

	2017Q1	2017Q2	2017Q3	2017Q4	2018 Q1
銷貨收入	1,022,105	755,783	925,576	1,384,576	1,059,105
銷貨成本	806,007	623,099	757,142	1,112,295	865,070
銷貨毛利	216,098	132,684	168,434	272,281	194,035
毛利率	21.1%	17.6%	18.2%	19.7%	18.3%
研發費用	38,695	48,535	54,391	62,594	63,710
研發相關人數	59	68	76	92	95

※毛利率﹕

主要受年度降價及大陸工資調漲影響，故較去年同期為低。

※研發費用﹕

主要接案複雜程度增加，致相關研發人員需求增加及認證實驗費增加所致。

麗清科技股份有限公司

8

經營實績 營收逐年成長

==> picture [616 x 379] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

單位 ﹕ 新台幣百萬元
4,500 4,088
4,000 LED車燈產品滲透率
3,579
逐年提高
3,500
3,000 2,740
2,500
1,988
2,000 1,733
3,868
3,383
1,500 1,215
1,028 2,551
1,000
1,768
1,165
500
822
552
-
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
LED 車燈模組 LED 照明燈具 LED 晶片元件銷售
----- End of picture text -----

麗清科技股份有限公司

9

2014~2018年季營收變化

單位：新台幣百萬元 1,600 1,385 1,400 1,221 1,200 1,060 1022 1,000 926 824[858 ] 781 756 800 685 661 613 677 546[604 ] 600 415 422 400 200 -

==> picture [553 x 47] intentionally omitted <==

麗清科技股份有限公司

10

主要產品及客戶 各LED車燈部件營收表現

單位：人民幣(仟元)

==> picture [645 x 404] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

)
近四年LED車頭燈模組營收快速成長
400,000
350,000
300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000 2.7 % 6.4%
0.8 % 2.3 %
-
2014 2015 2016 2017
尾燈 晝行燈 頭燈/霧燈 其他
----- End of picture text -----

麗清科技股份有限公司

11

產 業 位 階

==> picture [625 x 132] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

模組 車燈
LED元件封裝 車廠
Tier 2 Tier 1
----- End of picture text -----

==> picture [82 x 31] intentionally omitted <==

==> picture [119 x 37] intentionally omitted <==

==> picture [97 x 22] intentionally omitted <==

==> picture [121 x 52] intentionally omitted <==

==> picture [131 x 83] intentionally omitted <==

==> picture [120 x 29] intentionally omitted <==

==> picture [133 x 12] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

已更名為﹕華域視覺科技
----- End of picture text -----

==> picture [129 x 35] intentionally omitted <==

==> picture [92 x 57] intentionally omitted <==

==> picture [114 x 87] intentionally omitted <==

==> picture [129 x 41] intentionally omitted <==

==> picture [130 x 35] intentionally omitted <==

==> picture [70 x 65] intentionally omitted <==

==> picture [48 x 55] intentionally omitted <==

11

麗清科技股份有限公司

主要產品及客戶 麗清站穩中國LED車燈模組市場龍頭地位

現有前三大主要客戶及現有車廠(ODM/OEM)客戶

上海 保定 1 2 華域視覺科技有限公司 長城汽車股份有限公司 常州 3 大茂偉瑞柯車燈有限公司

麗清科技股份有限公司

13

中國新車銷售市場概況

➢ 2017年度中國主要乘用車車廠銷售狀況

單位﹕萬輛

排名	廠商	2017年度 銷售量	2016年度 銷售量	YOY	主要配合 車燈廠	麗清 是否供應
1	上汽大眾	206.31	200.02	3.14%	常州星宇，華域視覺(麗清)，武漢 法雷奥，嘉興海拉	是
2	上汽通用	199.87	188.00	6.31%	華域視覺(麗清)，海拉車燈，三立 車燈	是
3	一汽大眾	195.72	187.24	4.53%	華域視覺(麗清)，長春海拉，常州 星宇	是
4	上汽通用五菱	189.48	187.82	0.88%	南寧瞭望(麗清)	是
5	東風	125.10	111.79	11.91%	華域視覺(麗清)，廣州小糸(麗清) 广州斯坦雷	， 是
6	吉利汽車	124.80	79.92	56.16%	浙江金業(麗清)、法雷奧	是
7	長安汽車	112.83	121.96	-7.49%	華域視覺(麗清)，常州大茂	是
8	長城汽車	95.03	96.89	-1.92%	麗清科技、晨闌光電	是
9	長安福特	82.80	94.38	-12.27%	華域視覺(麗清)，重慶大茂	是
10	北京現代	78.50	114.20	-31.26%	三立車燈(麗清)，韓國現代摩比斯	是
前十名銷量合計		1,410.44	1,382.22	2.04%
前十名銷量市占率		57.08%	56.70%

．備註：市占率=乘用車車廠銷量/乘用車新車總銷量

麗清科技股份有限公司

14

．資料來源﹕中國汽車工業協會、蓋世汽車網

LED車燈產品設計流程

==> picture [662 x 318] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

➢ 設計至量產期間長
達1~2年以上
➢ LED車燈訂單掌握
度及能見度高
Conceptual Design
概念設計圖
Optical Design Mechanical Structure
Electrical Design
光學設計 結構設計 電子設計
----- End of picture text -----

==> picture [241 x 100] intentionally omitted <==

麗清科技股份有限公司

15

LED車燈未來成長潛力大

LED 車燈市場滲透率 (2012-2020)

==> picture [465 x 364] intentionally omitted <==

==> picture [183 x 121] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

最後， 所有傳統汽
車車燈終將全面汰
換成LED車燈
----- End of picture text -----

頭燈 晝行燈 尾燈 車內燈

2% LED滲透率(國

．資料來源：SNE Research

http://www.sneresearch.com/eng/service/report_show.php?mode=show&id=838 ．2017 中國車用照明市場趨勢- LEDinside(2017/05/31) http://www.ledinside.com.tw/research/20170531-34307.html

麗清科技股份有限公司

16

一 成長動能( )： 滲透率提升

（１）原本沒使用LED車燈的汽車導入LED車燈 （２）外觀更多部件導入LED車燈

傳統大燈&HID頭燈

==> picture [342 x 125] intentionally omitted <==

LED 頭燈及日型燈 LED 尾燈

==> picture [175 x 86] intentionally omitted <==

==> picture [154 x 86] intentionally omitted <==

==> picture [195 x 17] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

LED 剎車燈及第三剎車燈
----- End of picture text -----

==> picture [188 x 86] intentionally omitted <==

使每台車搭載LED模組的單價持續提高

麗清科技股份有限公司

17

一 成長動能( )： 滲透率提升釋例

假設汽車市場每年汽車銷售量不變

第三剎車燈 尾燈、剎車燈 後方向燈 倒車燈

==> picture [273 x 126] intentionally omitted <==

鏡邊燈 頭燈、遠近光燈 前方向燈 晝行燈 出貨一組頭燈 等於出貨十組尾燈 霧燈

==> picture [288 x 229] intentionally omitted <==

麗清科技股份有限公司

18

未來展望 LED車燈外觀多樣化

LED車燈設計越複雜，有助於提升平均每款LED車燈模組單價

天使眼

多光束造型

==> picture [307 x 109] intentionally omitted <==

==> picture [304 x 109] intentionally omitted <==

L-shaped

索爾之槌

==> picture [307 x 103] intentionally omitted <==

==> picture [301 x 103] intentionally omitted <==

麗清科技股份有限公司

19

未來展望-LED車燈電子功能複雜化

LED矩陣式頭燈

==> picture [295 x 192] intentionally omitted <==

序列式方向燈

==> picture [137 x 173] intentionally omitted <==

提前感應前方來車功能

==> picture [193 x 122] intentionally omitted <==

偵測前方行人功能

==> picture [188 x 124] intentionally omitted <==

==> picture [258 x 38] intentionally omitted <==

LED車燈電子功能愈 複雜，平均每款LED 車燈模組單價就愈高!

麗清科技股份有限公司

20

研 發 核 心 價 值

==> picture [91 x 65] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

機構
----- End of picture text -----

==> picture [24 x 37] intentionally omitted <==

==> picture [92 x 65] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

電子
----- End of picture text -----

==> picture [36 x 25] intentionally omitted <==

==> picture [184 x 190] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

核心價值
----- End of picture text -----

==> picture [36 x 26] intentionally omitted <==

==> picture [92 x 60] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

散熱
----- End of picture text -----

• 光、機、熱、電整合設計

• 提供客製化服務

• 符合法規安全

==> picture [186 x 149] intentionally omitted <==

==> picture [91 x 66] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

光學
----- End of picture text -----

==> picture [25 x 37] intentionally omitted <==

==> picture [339 x 141] intentionally omitted <==

麗清科技股份有限公司

21

未來展望 LED車燈龐大市場商機

更多新車廠的機會

• •1. 傳統汽車：車燈設計多樣化、更酷炫等

• •2. 新能源車：車燈講求更輕、更省電

單一車款導入更多LED車燈，LED車燈滲透率持續提升

• •LED成本下降，LED車燈模組價格下降，但LED車燈應用總燈數提升→貢獻平均每車LED車燈 單價提升

• •LED車頭燈的爆發性成長

汽車電子整合的機會

• 新車應用先進駕駛輔助系統(ADAS)滲透率提升，智能化、主動/被動式車燈技術等

• 大數據分析的整合，包括：車燈壽命提 醒等

==> picture [175 x 86] intentionally omitted <==

==> picture [154 x 86] intentionally omitted <==

==> picture [188 x 86] intentionally omitted <==

麗清科技股份有限公司

22

未來展望 LED頭燈

• 節能省電(為HID的一半)

• 壽命長(為HID的十倍)

優勢

• 亮度更亮(為HID的兩倍)

• 啟動反應速度快

• 體積小外觀設計靈活(矩陣式)

• 色溫接近日光

==> picture [389 x 96] intentionally omitted <==

==> picture [242 x 137] intentionally omitted <==

==> picture [242 x 161] intentionally omitted <==

麗清科技股份有限公司

23

未來展望 看好全球LED車頭燈逐步取代傳統車燈

根據國外研究機構Yole Developpement最新研究報告預估，全球LED 車頭燈市場 滲透率將持續提升

氙氣燈 鹵素燈

．資料來源：Yole Developpement 2017/10

https://www.slideshare.net/Yole_Developpement/automotive-lighting-technology-industry-and-market-trends-2017-report- - by yole developpement

麗清科技股份有限公司

24

未來展望 新能源車

==> picture [434 x 253] intentionally omitted <==

優勢

節能環保 低噪音 經濟 易保養 政策優惠

新能源車的燈具，必然採用LED作為光源 新能源車使用的零部件都要求輕薄短小，我們設計的模組正是如此 本公司截至目前為止，已承新多項新能源車專案

麗清科技股份有限公司

25

一 量產產品展示( )

==> picture [118 x 220] intentionally omitted <==

2014 Lacrosse RCL

==> picture [142 x 79] intentionally omitted <==

==> picture [142 x 94] intentionally omitted <==

==> picture [115 x 213] intentionally omitted <==

Excelle 2008 RCL

==> picture [90 x 69] intentionally omitted <==

==> picture [137 x 90] intentionally omitted <==

通用汽車

==> picture [109 x 234] intentionally omitted <==

==> picture [75 x 16] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

GL8 RCL
----- End of picture text -----

==> picture [111 x 68] intentionally omitted <==

==> picture [125 x 90] intentionally omitted <==

GM Lacrosse 2009 RCL

==> picture [111 x 183] intentionally omitted <==

==> picture [155 x 81] intentionally omitted <==

麗清科技股份有限公司

26

量產產品展示(二)

長城汽車 Haval H2 FP/FT DRL

==> picture [171 x 148] intentionally omitted <==

==> picture [115 x 38] intentionally omitted <==

==> picture [97 x 47] intentionally omitted <==

大眾汽車

2012 Passat DRL

==> picture [176 x 148] intentionally omitted <==

==> picture [143 x 37] intentionally omitted <==

Haval H6 DRL

==> picture [176 x 137] intentionally omitted <==

==> picture [137 x 58] intentionally omitted <==

2016 Magotan RCL

==> picture [195 x 124] intentionally omitted <==

==> picture [137 x 47] intentionally omitted <==

麗清科技股份有限公司

27

量產產品展示(三)

本田汽車

Vezel RCL

==> picture [185 x 138] intentionally omitted <==

==> picture [135 x 76] intentionally omitted <==

豐田汽車

Corolla HEV DRL

==> picture [194 x 132] intentionally omitted <==

==> picture [103 x 43] intentionally omitted <==

==> picture [101 x 75] intentionally omitted <==

長安汽車 CS75 RCL HID

==> picture [166 x 86] intentionally omitted <==

==> picture [159 x 47] intentionally omitted <==

觀致汽車

CS75 RCL HID

==> picture [193 x 122] intentionally omitted <==

==> picture [130 x 46] intentionally omitted <==

麗清科技股份有限公司

28

量產產品展示(四)

捷豹路虎汽車 Jaguar XF Headlamp

奔馳汽車 Mercedes Benz ClassA RCL

==> picture [189 x 89] intentionally omitted <==

==> picture [309 x 217] intentionally omitted <==

==> picture [168 x 271] intentionally omitted <==

==> picture [140 x 32] intentionally omitted <==

==> picture [143 x 41] intentionally omitted <==

==> picture [137 x 45] intentionally omitted <==

==> picture [106 x 35] intentionally omitted <==

麗清科技股份有限公司

29

Thank you Q & A www.lastertech.com

==> picture [40 x 38] intentionally omitted <==