Laster Tech — Investor Presentation 2014

Dec 3, 2014

麗清科技股份有限公司
LASTER TECH Corporation Ltd.

公司簡介 2014.10.29

www.lastertech.com

20121115

免 責 聲 明

本簡報係本公司於簡報當時之主、客觀因素，對過去、現在及未來之營運彙總與評估；其中含有前瞻性之論述，將受風險、不確定性及推論所影響，部份將超出我們的控制之外，實際結論可能與這些前瞻性論述大為不同。
所提供之資訊(包含對未來的看法)，並未明示或暗示地表達或保證其具有正確性、完整性及可靠性；亦不代表本公司、產業狀況及後續重大發展之完整論述。
本公司並不保證資料之正確性，且不負有更新及修正本簡報資料內容之責任。

一、麗清科技簡介

1.公司概況

2.公司沿革

3.集團版圖

4.股東結構

5.董事結構

6.經營團隊

公 司 概 況

成立日期：民國88年8月27日
資 本 額：新台幣551,840仟元
董 事 長：劉美秀
總 經 理：劉美秀
主要產品﹕ LED汽車照明之光學模組、LED燈具等
營運總部：台北總部，員工約 53 名
海外工廠：上海廠，員工約400人
東莞廠，員工約190人
其餘子公司員工約15人
興櫃掛牌時間：2012年12月5日

公 司 沿 革

88
1.公司正式成立, 從事 LED 產品代理及銷售。
2.開發 Lumileds TS、Toyada Gosei晶片之亞洲銷售市場。

90
取得 Lumileds Lighting (PHILIPS關係企業)授權為TS晶片之總代理。

91
1.本公司取得OSRAM全系列LED產品之代理權。
2.成立麗清電子科技(東莞)有限公司。

94

成立中和廠車燈組裝生產線，開始車燈之製造及銷售。
97
取得投審會核准設立大陸上海廠，提供專業設計及生產車用LED模組，公司定名為麗清汽車科技(上海)有限公司，產品成功進入汽車原廠供應鏈。

100

完成LED節能照明燈具之能源管理服務，客戶驗收完成。
101
申請首次辦理股票公開發行，經主管機關核准後，於101年5月22日申報生效。

民國

集 團 版 圖

以上子公司均為麗清總公司100%持有

董 事 結 構 共 七 人

淡江大學公共行政學系?億光電子(股)有限公司美洲區業務代表
美國SLI亞太區採購副總

董事長
兼總經理
劉美秀

董事
吳俊佶
北門中學?堤維西交通工業(股)公司董事長

董事
許孟祺

光武工專電子科畢業?福華電子(股)公司總經理
福華電子(股)公司
法人代表

董事
張德雄

大同工學院工管系
大同公司投資事業處處長
為落實並強化公司治理，本年度股東會已選任三位新任獨立董事

股 東 結 構

經營團隊

集團總經理 劉美秀	淡江大學公共行政學系 億光電子(股)有限公司美洲區 業務代表 美國SLI亞太區採購副總	策略採購處副處長 陳淑稚	輔仁大學德文系 億光電子(股)有限公司採購課長 已服務年資11年9個月
集團總管理處處長 李鋆辰	淡江大學會計系 資誠聯合會計師事務所經理 已服務年資7年4個月	照明事業處經理 李韋董	中正大學物理研究所碩士 大同集團拓志光機電(股)公司 已服務年資9年
汽車事業部總經理 許永義	台灣大學機械系 已服務年資10年5個月	照明事業處經理 楊欣璋	台灣科技大學設計研究所碩士 瑞鴻科技有限公司 已服務年資9年
照明事業處處長 楊瑞國	龍華科技大學電子系 巽茂股份有限公司課長 已服務年資9年8個月	照明事業處經理 蘇智勇	龍華科技大學企管系 勝華科技(股)有限公司產品開發 已服務年資12年個7月
東莞廠營業處處長 陳振猷	大同工學院電機工程系 大同股份有限公司工程師 已服務年資10年個6月	稽核室經理 馮國治	中原大學會計系 資誠聯合會計師事務所主任 城邦出版集團財務長特助 已服務年資9年6個月

二、營運概況及產品簡介

1.公司產品類別

2.主要產品銷售結構

1. LED晶片元件銷售

2. LED車用照明

3. LED照明簡介

6.核心價值

7.經營績效

公司產品類別

            LED 晶片及元件銷售

LED 車用照明模組

LED 照明燈具

我們提供LED的
垂直整合應用

產品銷售結構

2013年度(查核)
車用模組
67%
車用模組
67%
晶片元件銷售
23%
晶片元件銷售
20%
照明
10%
照明
13%
2012年(查核)
單位﹕新台幣仟元
| | 2012年度 | 2013年度 | 2014年1-9月 | 比重 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 車用照明模組 | 821,888 | 1,165,241 | 1,159,662 | 84% |
| 照明燈具 | 122,670 | 220,197 | 96,884 | 7% |
| 晶片元件銷售 | 282,141 | 348,292 | 127,069 | 9% |
| 合計 | 1,226,699 | 1,733,730 | 1,383,615 | 100% |

LED 元件晶片銷售

飛利浦 Philips Lumileds
LED晶片亞洲區總代理(獨家)
LED車燈模組鉚接技術專利授權

A

LED元件銷售
主要應用領域

車用LED照明
歐斯朗 Osram
LED晶片亞洲區總代理
晶片代理產品
公司成立至今
仍持續獲利

B

C

中國大陸為全球最大之汽車市場

2011年
中國大陸為全球最大之汽車市場

主要車燈廠市佔率

全球主要車燈廠市佔率
大陸主要車燈廠市佔率

2011年，全球車燈市場規模達到149億美元，汽車LED外部照明收益5.2億美元，LED車燈滲透率僅為7.9%。

LED車用照明 – 客戶及市場概況

2

6
1
4

3

5

Current Customer Base
1. 上海?小糸車燈有限公司
2.河北保定
長城汽車股份有限公司
6.日本?東海電裝有限公司

3.廣州
索哥波燈具有限公司
廣州小糸車燈有限公司
LED車用燈具在大陸車市滲透率仍非常低，未來有很高的成長契機
原廠汽車供應鏈審查嚴格進入困難，競爭者不易跨入
光機熱電的專業整合，應用在LED車燈，有別於一般LED照明設計
4.常州
大茂偉瑞柯車燈有限公司
5.深圳
比亞迪汽車有限公司

LED車用照明-主要客戶介紹

車用LED照明
主要客戶

上海小糸 S.KOITO
上汽集團和日本小糸車燈合資，資本額約74億日幣，鄧白氏評等為5AA+級公司
2011年營收USD900,000,000
車燈市佔率約佔全中國30%
主要客戶﹕上海大眾、上海通用、一汽豐田、一汽大眾、長安福特
麗清上海廠為SK小糸集團LED 車用模組對外採購唯一供應商

大茂偉瑞柯 VTYC
TYC與 Visteon合資成立

東海電裝 Tokaidenso
專供日本 Toyota, Daihatsu, Suzuki, Kawasaki, Yamaha 等車廠

2008~2012大陸汽車銷售量

2012年中國汽車銷售量預測
單位：萬輛

資料來源：中華汽車工業協會統計信息網；工研院IEK(2012/05)
其中車燈模組
2012年度
共出貨數量4,374,281PCS
模組平均單價
187元/PCS
2013年
本公司
出貨量
較上年度大幅成長
單位：新台幣仟元
| 年度 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 麗清LED車燈相關銷售額 (含LED元件) | 256,009 | 310,598 | 528,704 | 767,380 | 931,062 |

2012年中國主要車廠銷售狀況

單位﹕千輛
| 排名 | 廠商 | 2012年?銷售量 | 2011年?銷售量 | 成長率 | 市占率 | 主要配合?車燈廠 | 麗清?是否供應 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | 上海通用 | 1,393 | 1,218 | 14% | 7% | 上海小糸 | ◎ |
| 2 | 一汽大眾 | 1,329 | 1,035 | 28% | 7% | 長春海拉、上海小糸 | ◎ |
| 3 | 上汽通用 | 1,322 | 1,186 | 11% | 7% | 上海小糸 | ◎ |
| 4 | 上海大眾 | 1,280 | 1,166 | 10% | 7% | 上海小糸 | ◎ |
| 5 | 北京現代 | 856 | 740 | 16% | 4% | 北京三立 | × |
| 6 | 東風日產 | 772 | 809 | -5% | 4% | 廣州小糸、史坦雷 | ◎ |
| 7 | 長安汽車 | 748 | 543 | 38% | 4% | 大茂偉士通、上海小糸 | ◎ |
| 8 | 奇瑞汽車 | 556 | 634 | -12% | 3% | 安徽天翀 | × |
| 9 | 一汽豐田 | 495 | 529 | -6% | 3% | 史坦雷、上海小糸 | ◎ |
| 10 | 長安福特馬自達 | 493 | 430 | 15% | 3% | 上海小糸 | ◎ |
| 前十名銷量合計 | | 9,244 | 8,290 | 12% | 47% | | |
資料來源﹕中國”排行榜”網站

LED車用照明-大陸汽車市場

2012年中國汽車銷售排行前十名						單位﹕輛
排名	車型	品牌	廠商	2012?全年銷量	2013年?5月排名	使用LED
1	凱越	別克	上海通用	277,071	2	◎
2	賽歐三廂	雪佛蘭	上海通用	262,071	4	×
3	朗逸	大眾	上海大眾	246,687	1	×
4	捷達	大眾	一汽大眾	242,528	8	×
5	帕薩特	大眾	上海大眾	233,321	6	◎
6	科魯茲	雪佛蘭	上海通用	232,592	7	◎
7	寶來	大眾	一汽大眾	222,735	5	×
8	悅動	現代	北京現代	213,974	15	×
9	瑞納	現代	北京現代	201,746	12	×
10	速騰	大眾	一汽大眾	196,293	3	◎
黃色區塊係現有出貨客戶
朗逸未來將改款使用LED，亦為麗清提供。
LED使用
滲透率仍
非常低
資料來源﹕中國”排行榜”網站

未來車用LED運用範疇(一)

車外LED車燈主要用於煞車燈、前方向燈、後方向燈、側方向燈、倒車燈與晝行燈(DRL, Daytime Running Light)等。

Photo link from ?http://www.philips.co.uk/c/car-lamps/14238/cat/

未來車用LED運用範疇(二)

歐盟規定2011年出廠的乘用車及小型廂型車均需配置「晝行燈」Daytime Running Lights (DRL) 。

Photo link from ?http://www.philips.co.uk/c/car-lamps/14238/cat/

LED車燈產品設計流程

設計至量產期間
長達1~2年以上
LED車燈訂單掌握
度及能見度高

Conceptual Design
概念設計圖

Mechanical Structure
結構設計
Optical Design
光學設計
Electrical Design
電子設計

現有車廠(ODM/OEM)客戶

LED車燈未來成長潛力大

大陸市場車用LED使用情形整理及預估
| | 2012年度 | | | 2013~2015年度 | | 2016~2018年度 | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| LED車用項目 | 2012年度?本公司 出貨金額 | LED使用?滲透率 (註) | 本公司?產品 市占率 | LED使用?滲透率 (註) | 本公司?產品 市占率 | LED使用?滲透率 (註) | 本公司?產品 市占率 |
| LED 頭燈 | 0 | <2% | 0 | 3%~7% | 10% | 7%~15% | 15% |
| LED車尾燈?(含第三剎車燈) | 13,900萬 人民幣 | 22.5% | 20% | 30%~45% | 25% | 45%~60% | 30% |
| LED方向燈 | < 100萬 人民幣 | <3% | 10% | 10% | 15% | 20% | 20% |
| LED晝行燈(DRL) | 2,900萬 | <8% | 20% | 30% | 25% | 70% | 30% |
| LED室內燈 及其他 | 約500萬 人民幣 | <10% | 10% | 25% | 10% | 35% | 10% |
上述資料由本公司依產業資訊搜集彙整
註﹕係指 使用LED產品之乘用車數量 / 大陸乘用車總量

生產工廠之專業認證

生產工廠需耗時取得多項專業認證，以符合車廠規範要求，方可成為合格供應商

ISO 2002 2009
TS16949 2009

汽車車燈模組成功案例

SVW New Passat
Daytime Running Lamp

汽車模組和尾燈成功案例

New GL8
SGM258 Tail lamp

汽車車燈模組成功案例

GM Lacross’ 2009

GM Lacross’ 2013

汽車車燈模組成功案例

BUICK Excelle 凱越
SGM618 Tail Lamp

汽車模組和尾燈成功案例

FORD New Mondeo
CD345 Tail Lamp

機車尾燈模組成功案例

Kawasaki Ninja 650
V2 Kawasaki Z1000
ZX10 Tail Lamp

V2 Kawasaki Z1000

Kawasaki Ninja 650

LED照明簡介

LED照明

室內外照明

工業用照明

特殊燈具

提供節能規劃設計服務

負責設計及統籌安裝工程
外包廠商負責生產組裝

工業用照明-廠吊燈系列

廠吊燈

60W/120W/180W/240W

應用場所:
鋼鐵、電子、機械、礦區等工廠主跨重點照明、機台照明。

工程實績

甘肅酒泉鋼鐵廠-24米廠吊灯

研 發 核 心 價 值

光、機、熱、電整合設計
提供客製化服務
符合法規安全
電子

核心價值

光學
機構

散熱

競爭優劣勢分析(SWOT)

優勢（Strength）
已成功進入大陸汽車原廠供應鏈多年，此領域進入障礙高
團隊已累積多年產業經驗並掌握LED應用市場發展趨勢
台灣少數以LED車燈與照明為營運雙主軸之公司
劣勢（Weakness）
公司轉型後形象待時間發酵
機會（Opportunity）
LED應用於汽車照明滲透率仍低，未來將逐漸普及且汽車市場持續成長，成長空間仍大，商機可觀
全球環保及節能趨勢下，LED照明將逐漸成為主流
威脅（Threat）
應用商機將吸引新舊廠商投入競爭

經營績效-近年度合併營業收入

單位：新台幣仟元
| | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 營業收入 | 568,395 | 732,063 | 814,470 | 1,028,352 | 1,214,768 | 1,733,730 |
| YoY % | 17% | 29% | 11% | 26% | 18% | 43% |
| 合併毛利率 | 17% | 18% | 22% | 22% | 22% | 20% |

經營績效-近年度獲利實績

單位：新台幣仟元
| | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 稅後淨利 | (25,769) | 4,067 | 20,360 | 45,108 | 26,738 | 73,379 |

End

Q & A

Thank You
麗清科技股份有限公司
LASTER TECH Corporation Ltd.