Lapidoth Capital Ltd — Interim / Quarterly Report 2025

Nov 30, 2025

דו''ח רבעוני ליום 30 בספטמבר 2025

לפידות קפיטל בע "מ

פרק א'- שינויים וחידושים מהותיים אשר אירעו בעסקי התאגיד

פרק א'- שינויים וחידושים מהותיים אשר אירעו בעסקי התאגיד

פרטים לפי תקנה 39א' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל1970-

בפרק זה תהיה למונחים הבאים המשמעות הרשומה לצידם, אלא אם נאמר במפורש אחרת:

י ו חלקן, לפ לה, כולן א קשורות ש החברות ה רות הבת ו לרבות חב רים בע"מ, שראל מגו אפריקה י העניין.	מגורים" "אפריקה
העניין. חלקן, לפי ה, כולן או שורות של חברות הק ות הבת וה רבות חבר ס בע"מ, ל דניה סיבו	או "דניה "דניה" סיבוס"
יטל בע"מ לפידות קפ	"החברה"
על ידה המוחזקות שותפויות חברות וה החברה וה	" "הקבוצה
ית בע"מ ורת סלולר סאני תקש	שורת" "סאני תק
פתי דוח התקו פרסום ה דניה מיום תאגיד של ו בעסקי ה אשר אירע מהותיים חידושים שינויים ו רבעוני זה ; רסום דוח ועד ליום פ	" "נספח א'
וח פרסום הד רים מיום פריקה מגו אגיד של א בעסקי הת שר אירעו הותיים א ידושים מ שינויים וח ; רבעוני זה רסום דוח ועד ליום פ התקופתי	" "נספח ב'

בהתאם לתקנה 39א' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל ,1970- יובאו להלן פרטים בדבר שינויים או חידושים מהותיים אשר אירעו בעסקי החברה בכל עניין שיש לתארו בדוח התקופתי של החברה, שחלו מיום פרסום הדוח התקופתי של החברה לשנת 2024 ועד ליום פרסום דוח רבעוני זה. מובהר, כי ככלל, התיאור הנכלל בדוח רבעוני זה כולל רק מידע אשר הינו, לדעת החברה, מידע מהותי, יחד עם זאת, בחלק מהמקרים, לשם שלמות התמונה, כללה החברה תיאור מפורט מהנדרש, הכולל גם מידע שלדעתה אינו מידע מהותי בהכרח.

העדכון נערך בהנחה שבפני קוראו מצוי הדוח התקופתי של החברה לשנת 2024 )כפי שפורסם ביום 20.3.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-018617( )להלן: "הדוח התקופתי"(.

בדוח רבעוני זה תיוחס למונחים המובאים בו המשמעות שניתנה להם בדוח התקופתי, אלא אם כן צוין אחרת.

בכל מקרה של סתירה בין האמור בחלק א' לדוח רבעוני זה לבין האמור בפרק תיאור עסקי החברה בדוח התקופתי, יגבר האמור בדוח רבעוני זה.

העניינים המפורטים להלן הינם בנוסף להתפתחויות ולשינויים שאירעו בתקופת הדוח לשנת ,2025 אשר תוארו בפרק א' לדוח התקופתי.

תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי החברה

.1 תחומי פעילות

לפרטים אודות התפתחויות בתחומי הפעילות של החברה ראה סעיפים 2-4 להלן.

תיאור עסקי החברה לפי תחומי פעילות

.2 דניה

לפרטים בדבר שינויים או חידושים מהותיים אשר אירעו בעסקי דניה, אשר כאמור בסעיף 1.3.1 לפרק א' לדוח התקופתי, מהווה תחום פעילות המדווח כמגזר פעילות בדוחותיה הכספיים של החברה, בכל עניין שיש לתארו בדוח התקופתי של החברה, ראה נספח א' לפרק זה.

.3 אפריקה מגורים

לפרטים בדבר שינויים או חידושים מהותיים אשר אירעו בעסקי אפריקה מגורים, אשר כאמור בסעיף 1.3.2 לפרק א' לדוח התקופתי, מהווה תחום פעילות המדווח כמגזר פעילות בדוחותיה הכספיים של החברה, בכל עניין שיש לתארו בדוח התקופתי של החברה, ראה נספח ב' לפרק זה.

.4 פעילויות אחרות

לפרטים בדבר שינויים או חידושים מהותיים נוספים אשר אירעו בפעילות החברה והחברות הבנות, ראה ביאורים 3א)1( ו - 3א)6( לדוחות הכספיים המאוחדים.

בהתאם לתקנה 39א' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל ,1970- יובאו להלן פרטים בדבר שינויים או חידושים מהותיים אשר אירעו בעסקי החברה בכל עניין שיש לתארו בדוח התקופתי של החברה, שחלו מיום פרסום הדוח התקופתי של החברה לשנת 2024 ועד סמוך למועד יום פרסום דוח רבעוני זה. מובהר, כי ככלל, התיאור הנכלל בדוח רבעוני זה כולל רק מידע אשר הינו, לדעת החברה, מידע מהותי, יחד עם זאת, בחלק מהמקרים, לשם שלמות התמונה, כללה החברה תיאור מפורט מהנדרש, הכולל גם מידע שלדעתה אינו מידע מהותי בהכרח.

העדכון נערך בהנחה שבפני קוראו מצוי הדוח התקופתי של החברה לשנת 2024 )כפי שפורסם ביום 4.3.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-014293( )להלן: "הדוח התקופתי"(.

בדוח רבעוני זה תיוחס למונחים המובאים בו המשמעות שניתנה להם בדוח התקופתי, אלא אם כן צוין אחרת.

בכל מקרה של סתירה בין האמור בחלק א' לדוח רבעוני זה לבין האמור בפרק תיאור עסקי החברה בדוח התקופתי, יגבר האמור בדוח רבעוני זה.

1. עדכונים לחלק ג' - תיאור עסקי החברה לפי תחומי פעילות

עדכון לסעיף 1.7 - תחום פעילות קבלנות הבניה למגורים

עדכון לסעיף 1.7.10 - פילוח הכנסות מוצרים ושירותים

1.1. עדכון לסעיף 1.7.10.1 - להלן נתונים מצרפיים אודות פרויקטים של החברה בתחום הפעילות אשר היו בביצוע (וטרם הושלמו) נכון ליום 30 בספטמבר, 2025 ונתונים אודות פרויקטים אלו בשנים 2024 ו- 2023. הנתונים הכספיים (באלפי ש״ח) מהווים נתונים מצטברים לתקופות המצוינות בטבלה:

נתונים מצרפיים אודות הפרויקטים:

הכנסות והתקדמות בפרויקטים

סה״כ הכנסות בפועל + צפויות	הכנסות צפויות	הכנסות שהוכרו במצטבר 2023	הכנסות שהוכרו במצטבר 2024	הכנסות שהוכרו במצטבר 30.9.25	תאריך סיום	תאריך התחלה	מספר פרויקטים	טטטוט רווח פרויקטים	סיווג מדינה
3,960,321	1,373,254	652,646	1,616,070	2,587,067	2027	2021	17	מרוויחים	ישראל
8,853,765	8,381,309	5,224	115,287	472,456	2029	2023	32	מרווח אפס
12,814,086	9,754,563	657,870	1,731,357	3,059,523	2029	2021	49		סה"כ ישראל
268,594	2,686	65,605	207,210	265,908	2025	2022	2	מרוויחים	חוייל
268,594	2,686	65,605	207,210	265,908	2025	2022	2		סה"כ חו"ל
13,082,680	9,757,249	723,475	1,938,567	3,325,430	2029	2021	51		סה"כ כללי

סך המחזור לתקופה 2023	סך המחזור לתקופה 2024	סך המחזור לתקופה 30.9.25	מקדמות שהתקבלו במצטבר ליום ליום 30.9.25	שיעור השלמה 2023	שיעור השלמה 2024	שיעור השלמה 30.9.25	סטטוס רווח פרויקטים	סיווג מדינה
517,188	963,423	970,995	2,550,320	18%	42%	65%	מרוויחים	ישראל
5,224	110,064	357,170	385,270	0%	3%	5%	מרווח אפס
522,412	1,073,487	1,328,165	2,935,590	12%	23%	24%		סה"כ ישראל
60,494	141,606	58,697	265,908	25%	81%	99%	מרוויחים	חוייל
60,494	141,606	58,697	265,908	25%	81%	99%		סה"כ חו"ל
582,906	1,215,093	1,386,862	3,201,498	13%	25%	25%		סה"כ כללי

עלויות

סיווג מדינה	סטטוס רווח פרויקטים	עלויות שהוכרו במצטבר 30.9.25	עלויות שהוכרו במצטבר 2024	עלויות שהוכרו במצטבר 2023	עלויות צפויות	סה״כ עלויות בפועל + צפויות
ישראל	מרוויחים	2,492,853	1,565,052	640,432	1,318,751	3,811,604
	מרווח אפס	472,456	115,288	5,224	8,170,971	8,643,427
סה"כ ישראל		2,965,309	1,680,340	645,656	9,489,722	12,455,031
חוייל	מרוויחים	248,544	196,940	62,900	2,511	251,054
סה"כ חו"ל		248,544	196,940	62,900	2,511	251,054
סה"כ כללי		3,213,852	1,877,280	708,556	9,492,233	12,706,085

רווח גולמי

שיעור רווח גולמי 2023	שיעור רווח גולמי 2024	שיעור רווח גולמי 30.9.25	סה״כ רווח גולמי מצטבר בפועל + צפוי	יתרת רווח גולמי צפוי	רווח גולמי מצטבר שהוכר 2023	רווח גולמי מצטבר שהוכר 2024	רווח גולמי מצטבר שהוכר 30.9.25	טטטוס רווח פרויקטים	סיווג מדינה
0%	3%	4%	148,717	54,503	12,215	51,017	94,214	מרוויחים	ישראל
0%	2%	2%	210,338	210,338	0	(0)	0	מרווח אפס
0%	3%	3%	359,055	264,841	12,215	51,017	94,214		סה"כ ישראל
1%	5%	7%	17,540	175	2,705	10,270	17,364	מרוויחים	חו״ל
1%	5%	7%	17,540	175	2,705	10,270	17,364		סה"כ חו"ל
0%	3%	3%	376,595	265,016	14,919	61,288	111,578		סה"כ כללי

י מרויקטים שהוכרו במרווח אפסיי הינם פרויקטים, אשר תוצאותיהם אינן ניתנות לאמידה באופן מהימן בשלב זה, אך צפוי כי החברה תשיב את עלויותיהם שהתהוו. במקרים אלו, הכנסות החברה מוכרות רק עד גובה העלויות שהתהוו וכי חזוי שיהיו ניתנות להשבה. לאור האמור לעיל, בתקופת הדו״ח טרם נזקף רווח בגין פרויקטים אלה בדוחות הכספיים.

הנתונים בסעיף זה לעיל המתייחסים לתאריכי סיום ביצוע, עלויות ביצוע, רווח צפוי ושיעורו מהווים מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, המבוסס על הסכמים עם לקוחות ועל הערכות החברה. הערכות אלה עשויות שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה לרבות באופן מהותי מהצפוי כתוצאה מעיכובים בלוחות זמנים לביצוע הפרויקטים שמקורם, בין היתר, במתן גמישות ללקוחות לשנות את לוחות הזמנים של הפרויקטים, היעדר שליטה בביצוע עבודות על ידי קבלני משנה, כתוצאה מעליה במחירי חומרי גלם והתייקרות שכר העובדים, מהשפעות מלחמת חרבות ברזל, משינויים במצב הכלכלי במשק והתממשותם של איזה מגורמי הסיכון המפורטים בסעיף 26.1 לדוח התקופתי.

עדכון לסעיף 1.7.10.2 - להלן נתונים אודות הכנסות ורווח גולמי מפרויקטים שביצועם הושלם נכון ליום 30 בספטמבר, 2025 ונתונים אודות פרויקטים אלו בשנים 2024 ו- 2023, אשר נזקפו לרווח והפסד (באלפי ש״ח):

הכנסות לקבל ליום 30 בספט' 2025	רווח גולמי שהוכר 2023	רווח גולמי שהוכר 2024	רווח גולמי שהוכר 30.9.25	סך המחזור לתקופה 2023	סך המחזור לתקופה 2024	סך המחזור לתקופה 30.9.25	סיווג מדינה
145,885	76,079	45,858	16,018	1,607,008	1,124,580	431,964	ישראל
0	3,994	(529)	(913)	34,762	3,259	(511)	חוייל
145,885	80,073	45,329	15,105	1,641,770	1,127,839	431,453	סה"כ כללי

עדכון לסעיף 1.7.11 - לקוחות

1.3. עדכון לסעיף 1.7.11.5 - להלן פרטים לעניין התפלגות ההכנסות מלקוחות תחום קבלנות הבניה למגורים, מתוך סך כל הכנסות החברה, בישראל ובחו״ל (באלפי ש״ח):

% רווח גולמי 2023	רווח גולמי 2023	% מסך ההכנסות 2023	הכנסות 2023	% רווח גולמי 2024	רווח גולמי 2024	% מסך ההכנסות 2024	הכנסות 2024	% רווח גולמי 30.9.25	רווח גולמי 30.9.25	% מסך ההכנסות 30.9.25	הכנסות 30.9.25	סיווג מדינה
4%	88,295	39%	2,129,420	4%	84,660	36%	2,198,067	3%	59,212	36%	1,760,129	ישראל
7%	6,698	2%	95,256	5%	7,037	2%	144,865	11%	6,181	1%	58,186	חוייל
4%	94,993	41%	2,224,676	4%	91,697	39%	2,342,932	4%	65,393	37%	1,818,315	סה"כ

עדכון לסעיף 1.8 - תחום פעילות קבלנות הבניה שלא למגורים עדכון לסעיף 1.8.10 - פילוח הכנסות מוצרים ושירותים

1.4. עדכון לסעיף 1.8.10.1 - להלן נתונים מצרפיים אודות פרויקטים של החברה בתחום הפעילות אשר היו בביצוע (וטרם הושלמו) נכון ליום 30 בספטמבר, 2025 ונתונים אודות פרויקטים אלו בשנים 2024 ו- 2023 הנתונים הכספיים (באלפי ש״ח) מהווים נתונים מצטברים לתקופות המצוינות בטבלה:

: נתונים מצרפיים אודות הפרויקטים

הכנסות והתקדמות בפרויקטים

סה"כ הכנסות בפועל + צפויות	הכנסות צפויות	הכנסות שהוכרו במצטבר 2023	הכנסות שהוכרו במצטבר 2024	הכנסות שהוכרו במצטבר 30.9.25	תאריך סיום	תאריך התחלה	מספר פרויקטים	טטטוס רווח פרויקטים	סיווג מדינה
6,338,565	1,643,103	1,839,602	3,292,585	4,695,462	2027	2016	18	מרוויחים	ישראל
192,331	1,923	133,808	170,126	190,408	2024	2020	1	מפסידים
2,760,677	2,392,973	8,637	86,023	367,704	2028	2023	14	מרווח אפס
9,291,573	4,037,999	1,982,047	3,548,733	5,253,574	2028	2016	33		סה"כ ישראל

סך המחזור לתקופה 2023	סך המחזור לתקופה 2024	סך המחזור לתקופה 30.9.25	מקדמות שהתקבלו במצטבר ליום 30.9.25	שיעור השלמה 2023	שיעור השלמה 2024	שיעור השלמה 30.9.25	סטטוס רווח פרויקטים	סיווג מדינה
987,477	1,452,982	1,402,877	4,341,356	32%	52%	74%	מרוויחים	ישראל
43,892	36,317	20,282	184,214	76%	93%	99%	מפסידים
8,637	77,386	281,680	399,838	4%	7%	13%	מרווח אפס
1,040,006	1,566,685	1,704,839	4,925,408	32%	46%	57%		סה"כ ישראל

עלויות

סיווג מדינה	סטטוס רווח פרויקטים	עלויות שהוכרו במצטבר 30.9.25	עלויות שהוכרו במצטבר 2024	עלויות שהוכרו במצטבר 2023	עלויות צפויות	סה״כ עלויות בפועל + צפויות
ישראל	מרוויחים	4,485,695	3,174,489	1,797,798	1,553,497	6,039,192
	מפסידים	192,376	162,033	127,653	1,923	194,300
)	מרווח אפס	367,704	86,023	8,637	2,351,664	2,719,368
סה"כ ישראל		5,045,775	3,422,544	1,934,087	3,907,084	8,952,860

רווח גולמי

שיעור רווח גולמי 2023	שיעור רווח גולמי 2024	שיעור רווח גולמי 30.9.25	סה״כ רווח גולמי מצטבר בפועל + צפוי	יתרת רווח גולמי צפוי	רווח גולמי מצטבר שהוכר 2023	רווח גולמי מצטבר שהוכר 2024	רווח גולמי מצטבר שהוכר 30.9.25	טטטוס רווח פרויקטים	סיווג מדינה
1%	7%	5%	299,373	89,605	41,804	118,096	209,767	מרוויחים	ישראל
1%	5%	(1%)	(1,969)	0	6,155	8,093	(1,969)	מפסידים
0%	2%	1%	41,309	41,309	0	0	0	מרווח אפס
1%	6%	4%	338,713	130,915	47,959	126,189	207,799		סה"כ ישראל

^" מרויקטים שהוכרו במרווח אפס" הינם פרויקטים, אשר תוצאותיהם אינן ניתנות לאמידה באופן מהימן בשלב זה, אך צפוי כי החברה תשיב את עלויותיהם שהתהוו. במקרים אלו, הכנסות החברה מוכרות רק עד גובה העלויות שהתהוו וכי חזוי שיהיו ניתנות להשבה. לאור האמור לעיל, בתקופת הדו"ח טרם נזקף רווח בגין פרויקטים אלה בדוחות הכספיים.

הנתונים בסעיף זה לעיל המתייחסים לתאריכי סיום ביצוע, עלויות ביצוע, רווח צפוי ושיעורו מהווים מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, המבוסס על הסכמים עם לקוחות ועל הערכות החברה. הערכות אלה עשויות שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה לרבות באופן מהותי מהצפוי כתוצאה מעיכובים בלוחות זמנים לביצוע הפרויקטים שמקורם, בין היתר, במתן גמישות ללקוחות לשנות את לוחות הזמנים של הפרויקטים, היעדר שליטה בביצוע עבודות על ידי קבלני משנה, כתוצאה מעליה במחירי חומרי גלם והתייקרות שכר העובדים, מהשפעות מלחמת חרבות ברזל, משינויים במצב הכלכלי במשק והתממשותם של איזה מגורמי הסיכון המפורטים בסעיף 26.1 לדוח התקופתי.

.1.5. עדכון לסעיף 1.8.10.2 - להלן נתונים אודות הכנסות ורווח גולמי מפרויקטים שביצועם הושלם נכון ליום 30 בספטמבר, 2025 ונתונים אודות פרויקטים אלו בשנים 2024 ו- 2023, אשר נזקפו לרווח והפסד (באלפי ש״ח):

הכנסות לקבל ליום 30 בספט' 2025	רווח גולמי שהוכר 2023	רווח גולמי שהוכר 2024	רווח גולמי שהוכר 30.9.25	סך המחזור לתקופה 2023	סך המחזור לתקופה 2024	סך המחזור לתקופה 30.9.25	סיווג מדינה
99,678	32,736	39,494	41,195	771,586	708,375	389,536	ישראל
0	2,202	9,434	3,918	39,054	18,053	943	חוייל
99,678	34,938	48,928	45,113	810,640	726,428	390,479	סה"כ כללי

עדכון לסעיף 1.8.11 - לקוחות

1.6. עדכון לסעיף 1.8.11.4 - להלן פרטים אודות התפלגות ההכנסות בתחום קבלנות הבניה שלא למגורים מלקוחות בעלי מאפיינים קבועים ושיעורם מסך הכנסות הקבוצה בתחום (באלפי ש״ח):

% מסך ההכנסות 2023	הכנסות 2023	% מסך ההכנסות 2024	הכנסות 2024	% מסך ההכנסות 30.9.25	הכנסות 30.9.25	לקוח
31%	580,107	20%	467,606	16%	331,710	* סקטור ציבורי
69%	1,270,539	80%	1,825,507	84%	1,763,608	סקטור פרטי
100%	1,850,646	100%	2,293,113	100%	2,095,318	סה״כ

• * לרבות הכנסות בגין פרויקטים בהם משמשת החברה כקבלן ביצוע עבור זוכה מכרז המבוצע עבור המדינה.
• 1.7. עדכון לסעיף 1.8.11.5 להלן פרטים לעניין התפלגות ההכנסות מלקוחות תחום קבלנות הבניה שלא למגורים, מתוך סך כל הכנסות החברה בתחום הפעילות, לפי מדינות (באלפי ש״ח):

% רווח גולמי 2023	רווח גולמי 2023	% מסך ההכנסות 2023	הכנסות 2023	% רווח גולמי 2024	רווח גולמי 2024	% מסך ההכנסות 2024	הכנסות 2024	% רווח גולמי 30.9.25	רווח גולמי 30.9.25	% מסך ההכנסות 30.9.25	הכנסות 30.9.25	סיווג מדינה
5%	89,625	33%	1,811,592	5%	117,725	38%	2,275,060	6%	122,806	42%	2,094,375	ישראל
6%	2,202	1%	39,054	52%	9,434	0%	18,053	415%	3,918	0%	943	חוייל
5%	91,827	34%	1,850,646	6%	127,159	38%	2,293,113	6%	126,724	42%	2,095,318	סה"כ

עדכון לסעיף 1.9 - תחום ביצוע תשתיות וזכיינות

עדכון לסעיף 1.9.9 - פילוח הכנסות מוצרים ושירותים

1.8. עדכון לסעיף 1.9.9.1 - להלן נתונים מצרפיים אודות פרויקטים של החברה בתחום הפעילות אשר היו בביצוע (וטרם הושלמו) נכון ליום 30 בספטמבר, 2025 ונתונים אודות פרויקטים אלו בשנים 2024 ו- 2023. הנתונים הכספיים (באלפי ש״ח) מהווים נתונים מצטברים לתקופות המצוינות בטבלה: נתונים מצרפיים אודות הפרויקטים:

הכנסות והתקדמות בפרויקטים

סה"כ הכנסות בפועל + צפויות	הכנסות צפויות	הכנסות שהוכרו במצטבר 2023	הכנסות שהוכרו במצטבר 2024	הכנסות שהוכרו במצטבר 30.9.25	תאריך סיום	תאריך התחלה	מספר פרויקטים	טטטוס רווח פרויקטים	סיווג מדינה
1,901,052	927,969	64,083	509,099	973,083	2027	2018	11	מרוויחים	ישראל
892,618	112,876	482,608	688,789	779,742	2026	2021	3	מפסידים
7,070,105	5,705,515	506,829	1,027,188	1,364,590	2032	2020	9	מרווח אפס
9,863,775	6,746,360	1,053,519	2,225,075	3,117,415	2032	2018	23		סה"כ ישראל

סך המחזור לתקופה 2023	סך המחזור לתקופה 2024	סך המחזור לתקופה 30.9.25	מקדמות שהתקבלו במצטבר ליום ליום	שיעור השלמה 2023	שיעור השלמה 2024	שיעור השלמה 30.9.25	סטטוס רווח פרויקטים	סיווג מדינה
287,147	445,016	463,986	878,024	4%	29%	51%	מרוויחים	ישראל
224,965	206,181	90,954	709,990	60%	81%	87%	מפסידים
390,105	520,358	337,402	1,233,040	31%	59%	19%	מרווח אפס
902,217	1,171,555	892,342	2,821,054	27%	51%	32%		סה"כ ישראל

עלויות

סה״כ עלויות בפועל + צפויות	עלויות צפויות	עלויות שהוכרו במצטבר 2023	עלויות שהוכרו במצטבר 2024	עלויות שהוכרו במצטבר 30.9.25	סטטוס רווח פרויקטים	סיווג מדינה
1,837,456	899,567	71,196	500,031	937,889	מרוויחים	ישראל
959,234	112,876	486,048	727,875	846,358	מפסידים
6,820,066	5,455,477	506,828	1,027,188	1,364,590	מרווח אפס
9,616,756	6,467,920	1,064,072	2,255,094	3,148,836		סה"כ ישראל

רווח גולמי

שיעור רווח גולמי 2023	שיעור רווח גולמי 2024	שיעור רווח גולמי 30.9.25	סה״כ רווח גולמי מצטבר בפועל + צפוי	יתרת רווח גולמי צפוי	רווח גולמי מצטבר שהוכר 2023	רווח גולמי מצטבר שהוכר 2024	רווח גולמי מצטבר שהוכר 30.9.25	טטטוס רווח פרויקטים	סיווג מדינה
1%	1%	3%	63,596	28,402	(7,113)	9,067	35,195	מרוויחים	ישראל
(1%)	(5%)	(7%)	(66,616)	0	(3,440)	(39,086)	(66,616)	מפסידים
0%	1%	4%	250,038	250,038	1	(1)	0	מרווח אפס
0%	(0%)	3%	247,019	278,440	(10,552)	(30,019)	(31,421)	_	סה"כ ישראל

בתקופת הדוח התווסף לצבר העבודות פרויקט הקו הכחול בירושלים. היקף הביצוע בפרויקט הינו כ- 5 מליארד ש״ח והחלו עבודות בפרויקט.

" מרויקטים שהוכרו במרווח אפס" הינם פרויקטים, אשר תוצאותיהם אינן ניתנות לאמידה באופן מהימן בשלב זה, אך צפוי כי החברה תשיב את עלויותיהם שהתהוו. במקרים אלו, הכנסות החברה מוכרות רק עד גובה העלויות שהתהוו וכי חזוי שיהיו ניתנות להשבה. לאור האמור לעיל, בתקופת הדו"ח טרם נזקף רווח בגין פרויקטים אלה בדוחות הכספיים.

הנתונים בסעיף זה לעיל המתייחסים לתאריכי סיום ביצוע, עלויות ביצוע, רווח צפוי ושיעורו מהווים מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, המבוסס על הסכמים עם לקוחות ועל הערכות החברה. הערכות אלה עשויות שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה לרבות באופן מהותי מהצפוי כתוצאה מעיכובים בלוחות זמנים לביצוע הפרויקטים שמקורם, בין היתר, במתן גמישות ללקוחות לשנות את לוחות הזמנים של הפרויקטים, היעדר שליטה בביצוע עבודות על ידי קבלני משנה, כתוצאה מעליה במחירי חומרי גלם והתייקרות שכר העובדים, מהשפעות מלחמת חרבות ברזל, משינויים במצב הכלכלי במשק והתממשותם של איזה מגורמי הסיכון המפורטים בסעיף 26.1 לדוח התקופתי.

1.9. עדכון לסעיף 1.9.22 - להלן נתונים אודות הכנסות ורווח גולמי בפרויקטים שביצועם הושלם נכון ליום 30 בספטמבר, 2025 ונתונים אודות פרויקטים אלו בשנים 2024 ו- 2023, אשר נזקפו לרווח והפסד (באלפי ש״ח):

הכנסות לקבל ליום 30 בספט' 2025	רווח גולמי שהוכר 2023	רווח גולמי שהוכר 2024	רווח גולמי שהוכר 30.9.25	סך המחזור לתקופה 2023	סך המחזור לתקופה 2024	סך המחזור לתקופה 30.9.25	סיווג מדינה
10,564	64,542	44,162	(7,206)	352,966	163,493	88,760	ישראל
10,564	64,542	44,162	(7,206)	352,966	163,493	88,760	סה"כ כללי

עדכון לסעיף 1.17 - מימון

1.10. עדכון לסעיף 1.17.3 - מסגרות אשראי – לעדכון אודות מסגרות אשראי נוספות של החברה, ראה סעיף 8 לדוח הדירקטוריוו.

עדכון לסעיף 1.24 – יעדים ואסטרטגיה עסקית

.1.11 עדכון לסעיף 1.24.5 – יעדים ואסטרטגיה עסקית )ESG )- בהמשך לתהליך שמובילה החברה בשנים האחרונות לשילוב עקרונות אחריות תאגידית בתחומי קיימות סביבתית, אחריות חברתית וממשל תאגידי )ESG), ביום 13.8.2025 אישר דירקטוריון החברה דוח אחריות תאגידית של החברה לשנים .2023-2024 הדוח מתייחס לפעילות החברה בתחומי ה- ESG ומדגיש את מחויבות החברה לשיפור תמידי בתחומים אלה.

אפריקה ישראל מגורים בע"מ Ltd Residences Israel Africa

חלק א'

עדכון תיאור עסקי החברה לדוח התקופתי לשנת 2024 של אפריקה ישראל מגורים בע"מ

עדכון תיאור עסקי החברה לדוח התקופתי לשנת 2024 אפריקה ישראל מגורים בע"מ (להלן: "החברה")

בהתאם לתקנה 39אי לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש״ל-1970, יובאו להלן פרטים בדבר שינויים או חידושים מהותיים אשר אירעו בעסקי החברה בכל עניין שיש לתארו בדוח התקופתי של החברה, שחלו מיום פרסום הדוח התקופתי של החברה לשנת 2024 ועד ליום פרסום דוח רבעוני זה. מובהר, כי ככלל, התיאור הנכלל בדוח רבעוני זה כולל רק מידע אשר הינו, לדעת החברה, מידע מהותי, יחד עם זאת, בחלק מהמקרים, לשם שלמות התמונה, כללה החברה תיאור מפורט מהנדרש, הכולל גם מידע שלדעתה אינו מידע מהותי בהכרח.

העדכון נערך בהנחה שבפני קוראו מצוי הדוח התקופתי של החברה לשנת 2024 (כפי שפורסם במערכת המידע "מגנא" ביום 12.3.2025 (מסי אסמכתא: 2025-01-016322) (להלן: "הדוח התקופתי").

בדוח רבעוני זה תיוחס למונחים המובאים בו המשמעות שניתנה להם בדוח התקופתי, אלא אם כן צוין אחרת.

בכל מקרה של סתירה בין האמור בחלק א׳ לדוח רבעוני זה לבין האמור בפרק תיאור עסקי החברה בדוח התקופתי, יגבר האמור בדוח רבעוני זה.

עדכון לפרק ראשון - תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי החברה

1. עדכון לסעיף 2 - תחומי פעילות

להלן פרטים בדבר כמות יחידות הדיור הנכללת בפרויקטים של החברה, לפי סוג הפרויקטים, ליום 30.9.2025:

	סה״כ		מס' יח"ד לפי תב"ע בהליכי אישור ו/או בתכנון 1 מס' יח"ד מס' יח"ד מלה			נוקף	פי תב"ע בו	מסי יחייד ל	סוג פרויקט
יח"ד לשיווק- חלק החברה 31	יח"ד לשיווק 2 2	יח״ד לבניה⁴	חלק החברה	מסי יחייד לשיווק	מס׳ יח״ד לבניה⁴	חלק החברה 3	מסי יחייד לשיווק 2	מס׳ יח״ד לבניה⁴
1,826	2,237	2,834	12	23	23	1,814	2,214	2,811	פרויקטים בביצוע
1,609	2,685	3,538	59	111	111	1,550	2,574	3,427	פרויקטים בתכנון
1,925	3,814	4,080	591	781	1,003	1,334	3,033	3,077	עתודות קרקע
3,784	5,284	7,163	2,489	3,008	3,812	1,295	2,276	3,351	פרויקטים של התחדשות עירונית ומותלים
9,144	14,020	17,615	3,151	3,923	4,949	5,993	10,097	12,666	סה"כ

הנתונים המתייחסים להלן לתוכניות שטרם אושרו מהווים מידע צופה פני עתיד, הואיל ואישור תוכניות כאמור כרוך בין היתר בהליכים סטטוטוריים שאינם בשליטת החברה. הנתונים כאמור משקפים את כוונת החברה בלבד ואין כל וודאות כי התוכניות והבקשות שהוגשו ו/או יוגשו על ידי החברה יאושרו (אם בכלל) במלואן או באופן חלקי.

לא כולל זכויות הבעלים בעסקאות קומבינציה, לא כולל זכויות הבעלים בעסקאות תמייא 3'B ולא כולל זכויות החברה בפרויקטי דיור להשכרה.

לא כולל זכויות של שותפים בעסקאות משותפות ו/או של הבעלים בעסקאות קומבינציה.

ל כולל זכויות של שותפים בעסקאות משותפות ו/או של הבעלים בעסקאות קומבינציה. • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

כולל הסכמי בינוי פינוי אשר אחוז החתימה עם בעלי הקרקע 60% ומעלה.

.2 עדכון לסעיף 3 – השקעות בהון החברה ועסקאות במניותיה

במהלך החודשים מאי 2025 ויוני ,2025 מימשו עובדי החברה )לרבות נושאי משרה בה ועובדים שסיימו את העסקתם קודם למועד המימוש כאמור( 32,399 כתבי אופציה המירים למניות, אשר הוקצו במסגרת תכנית תגמול הוני לעובדי החברה, כמפורט בסעיף 7.18 לדוח התקופתי, ל- 10,338 מניות של החברה.

.3 עדכון לסעיף 4 - דיבידנדים ותכנית רכישה

ביום ,27.4.2025 שולם על ידי החברה, לבעלי מניותיה, דיבידנד בסך של 25 מיליון ש"ח. לפרטים נוספים ראו ביאור 4 לדוחות הכספיים ליום 30.9.2025 והדוח המיידי שפרסמה החברה ביום 12.3.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-016312(. המידע הנכלל בדוחות האמורים מובא בזה על דרך של הפניה.

ביום ,26.6.2025 שולם על ידי החברה, לבעלי מניותיה, דיבידנד בסך של כ- 18 מיליון ש"ח. לפרטים נוספים ראו ביאור 4 לדוחות הכספיים ליום 30.9.2025 והדוח המיידי של החברה מיום 19.5.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-034802(. המידע המובא בדוח האמור נכלל בזאת על דרך ההפניה.

ביום ,21.9.2025 שולם על ידי החברה, לבעלי מניותיה, דיבידנד לבעלי המניות בסך של 15 מיליון ש"ח. , לפרטים נוספים ראו ביאור 4 לדוחות הכספיים ליום 30.9.2025 והדוח המיידי של החברה מיום 31.8.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-065393(. המידע המובא בדוח האמור נכלל בזאת על דרך ההפניה.

ביום 27.11.2025 החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך של 12 מיליון ש"ח, אשר עתיד להשתלם ביום .23.12.2025 לפרטים נוספים ראו ביאור 4 לדוחות הכספיים ליום 30.9.2025 והדוח המיידי של החברה מיום .30.11.2025 המידע המובא בדוח האמור נכלל בזאת על דרך ההפניה.ביום 18.5.2025 אישר דירקטוריון החברה תכנית רכישה עצמית של מניות החברה בהיקף של עד 50 מיליון ש"ח וכן תכנית רכישה עצמית של אגרות החוב )סדרה ה'( של החברה בהיקף של עד 50 מיליון ש"ח, ובלבד כי הסכום המצטבר של רכישת מניות ואגרות החוב של החברה לא יעלה על 50 מיליון ש"ח. ל השלמת התמונה יצוין, כי החברה אישרה תכניות כאמור ביום 21.5.2023 וביום ,22.5.2024 אשר עמדו בתוקפן למשך שנה ממועד אישורן )כאשר תכניות אלה חלו גם על אגרות החוב )סדרה ד'( אשר נפרעו במלואן ביום 31.3.2025(. עוד יצוין כי לתאריך הדוח החברה לא רכשה מניות או אגרות חוב מכוח תכניות הרכישה האמורות. לפרטים נוספים ראו הדוחות המיידיים של החברה מיום ,22.5.2023 מיום 23.5.2024 ומיום 19.5.2025 )מס' אסמכתאות: ,2023-01-054225 ,2023-01-054228 2024-01- ,053205 ,2024-01-053202 2025-01-034800 ו- ,2025-01-034799 בהתאמה(. המידע המובא בדוחות האמורים נכלל בזאת על דרך ההפניה.

עדכון לפרק השני – מידע אחר

.4 עדכון לסעיף 5 – מידע כספי לגבי תחומי הפעילות של החברה

להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים של החברה ליום ,30.9.2025 כולל חברות כלולות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני, לגבי תחום הפעילות ייזום ובניה למגורים )באלפי ש"ח( )לפרטים נוספים ראו ביאור 9 לדוחות הכספיים ליום 30.9.2025( :

	בתחום הפ	ם ובניה עילות ייזו
	1-9/2025	1-9/2024	1-12/2024
ה סקאות בני הכנסות מע ומקרקעין	770,242	799,587	1,102,934
ה סקאות בני הוצאות בע ומקרקעין	629,527	640,400	883,017
מימון, נטו רווח לאחר	140,715	159,187	219,917

להסברים בדבר שינויים כאמור, ראו סעיף 3 לדוח הדירקטוריון.

להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים של החברה ליום ,30.9.2025 כולל חברות כלולות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני, לגבי תחום הפעילות דיור להשכרה )באלפי ש"ח( )לפרטים נוספים ראו ביאור 9 לדוחות הכספיים ליום 30.9.2025( :

		להשכרה עילות דיור בתחום הפ
	1-9/2025	1-9/2024	1-12/2024
מי שכירות הכנסות מד	17,222	16,469	22,065
שכרה ת דיור לה חום פעילו הוצאות בת	16,563	16,429	17,788
ן להשקעה גן של נדל" מת שווי הו רווח מהתא	)50,732(	-	90,876
מימון, נטו רווח לאחר	51,391	40	95,153

להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים של החברה ליום ,30.9.2025 לגבי פעילות נכס מסחרי להשכרה )באלפי ש"ח( )לפרטים נוספים ראו ביאור 9 לדוחות הכספיים ליום 30.9.2025(:

		להשכרה נכס מסחרי
	1-9/2025	1-9/2024	1-12/2024
מי שכירות הכנסות מד	5,412	4,820	6,066
שכרה מסחרי לה כנסות( נכס הוצאות )ה	264	)35(	307
ן להשקעה גן של נדל" מת שווי הו רווח מהתא	-	-	4,550
מימון, נטו רווח לאחר	5,148	4,855	10,309

.5 עדכון לסעיף 6.2.1 – סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים על פעילות החברה – המצב הביטחוני והמדיני בישראל

בהתייחס להשפעות הישירות של מלחמת "חרבות ברזל" על החברה בתקופת הדוח, העבודה באתרי החברה ממשיכה, וניתן לומר כי העיכוב בהתקדמות העבודות בעקבות המלחמה אינו מהותי. האמור הינו גם ביחס להשפעות מבצע "עם כלביא", במסגרתו פתחה מדינת ישראל במתקפה על איראן, במטרה לפגוע ולהשמיד תשתיות גרעין ואמל"ח איראניים, כאשר במהלך תקופה זו נסגרו חלק מאתרי החברה והואטה העבודה באתרי החברה. ביום 24 ביוני 2025 נכנסה לתוקפה הפסקת אש בין הצדדים והחברה המשיכה בפעילותה הסדירה באתרי החברה.

6. עדכון לסעיף 7.11.2 – נתונים בדבר פרויקטים בביצוע

$\pm$ א. פרויקטים בביצוע ליום 30.9.2025 – נתונים כלליים (אלפי ש"ח):

					(לפי ש״ח	רויקטים (בא	לליים על פ	- נתונים כ	ליום 30.9.2025	t בביצוע	פרויקטים
סה״כ שיעור רווח גולמי צפוי (%)	סה"כ רווח גולמי שטרם הוכר	סה"כ הכנסות שטרם הוכרו	סה"כ יח"ד שטרם נמכרו ליום ליום 30.9.25	סה"כ יח"ד שנחתמו לגביהן הסכמי מכירה מחייבים	שיעור השלמה כספי/ הנדסי	סה״כ מ״ר ממוצע ליח״ד	סה״כ יח״ד לשיווק	סה״כ יח״ד- כולל בעלי קרקע	חלק התאגיד האפקטיבי בפרויקטים (%)	מועד סיום בנייה משוער	מועד תחילת הבנייה	מועד רכישת הקרקע	מקום	שם
36%	559,341	1,568,329	153	9 357	70%	99	510	668	70%	2027	דצמבר 2021	2007-2019	תל אביב	¹DUO TLV
30%	367,345	1,216,639	154	109	5%	108	163	226	93%	2029	יוני 2024	,2015 ,2007	תל אביב	2 סמל צפון- מגרש 122
33%	36,740	111,796	31	-	5%	86	31	31	65%	2028		2020	ונל אביב	123 סמל צפון- מגרש
29%	2,941	10,006	-	88	96%	92	88	122	100%	2025	דצמבר 2021	2017	ירושלים	סביוני קטמון החדשה (סן מרטין)³
8%	1,084	14,235	-	216	96%	96	216	216	100%	2025	יוני 2022	2018	נס ציונה	סביון ואירוס
26%	658	2,576	-	119	99%	117	119	119	100%	2025	מרץ 2022	2002/2017	גבעת שמואל	סביוני גבעת שמואל 1005
27%	7,135	26,558	-	84	89%	116	84	84	100%	2025	נובמבר 2022	2002/2017	גבעת שמואל	סביוני גבעת שמואל 1004
23%	14,041	61,219	9	15	54%	67	24	49	77%	2026	אוגוסט 2023	2019	תל אביב	בלוך 39-41
22%	44,865	205,413	35	29	37%	123	64	126	100%	2027	ספטמבר 2024	2020	נתניה	2 סביון גרדנס
38%	176,991	469,926	245	33	5%	97	278	278	50%	2029	דצמבר 2024	2008	ירושלים	סביוני רמת שרת שלב ב⁴
24%	6,832	28,888	2	40	81%	101	42	42	50%	2026	ספטמבר 2024	2011	נס ציונה	סביוני נצר סירני⁵
24%	72,387	301,706	8	153	25%	80	161	216	100%	2027	ינואר 2024	2018	ירושלים	בוליביה 14 ירושלים
17%	43,901	255,985	53	72	35%	101	125	184	100%	2027	דצמבר 2024	2014	פתח תקוה	שדרת הסביונים
20%	95,345	478,026	76	116	7%	109	192	256	100%	2028	דצמבר 2024	2019	נתניה	סביוני השמורה (זלמן שניאור) שלב אי 7
22%	50,202	227,266	69	71	4%	100	140	217	50%	2029	דצמבר 2024	2020	ירושלים	SOHO (קדמת גונן) שלב אי 8
30%	1,479,808	4,978,568	835	1,402			2,237	2,834						סה"כ

¹ בפרויקט זה קיימים גם שטחי מסחר בהיקף של כ- 10,000 מייר עיקרי, מתוכם כ-7,300 לשיווק.

² בפרויקט זה נכללים גם הכנסות עלויות ורווח ממתן שירותי בניה.

³ בפרויקט זה קיימים גם שטחי מסחר בהיקף של כ- 300 מייר עיקרי.

⁴ בפרויקט זה קיימים גם שטחי מסחר בהיקף של כ- 1,518 מייר עיקרי. כמו כן, 16 יחייד מסהייכ יחייד בפרויקט נמצאות בהליד אישור תבייע.

⁵ בפרויקט זה קיימים גם שטחי תעסוקה בהיקף של כ-1,915 מייר עיקרי.

^• בפרויקט זה קיימים גם שטחי מסחר בהיקף של כ-499 מ״ר עיקרי.

^° בפרויקט זה קיימים גם שטחי מטחור בהיקף של כ-499 מ״ר עיקרי 7 בפרויקט זה קיימים שטחי מסחר בהיקף של כ- 113 מ״ר עיקרי.

^<sup>8 בפרויקט זה קיימים שטחי מסחר בהיקף של כ- 343 מייר עיקרי, כמו כן 7 יחייד מסהייכ יחייד בפרויקט נמצאות בהליך אישור תבייע.

י בפרוקס אדקיימים שסרה מסחו בחיקף של כ־ פדכ מייר עיקרי, כמו כך די יחייר מסחייב יחייר בפרוקס אמצות בחקק אישור תבייע. ? דירות שהתמורה בגינן עלתה על 5% במהלך תקופת הדוח. לאחר תאריך הדוח, נחתמו חוזי מכר מחייבים ביחס ל-2 יחייד נוספות, ובנוסף 6 בקשות רכישה פתוחות.

^₪ לאחר תאריד הדוח, נחתם חוזה מכר מחייב בהיקף כספי של כ-11 מיליון שייח, ללא מעיימ.

7. עדכון לסעיף 7.11.3ב׳ - נתונים בדבר פרויקטים בתכנון

א. פרויקטים בתכנון ליום 30.9.2025 - נתונים צפויים (אלפי ש״ח):

סה״כ	סה״כ	סה״כ	מחיר המכירה	מספר	מצב תכנוני מתוכנן	וני נוכחי	מצב תכנ		האם הושג	חלק		מועד
שיעור רווח גולמי צפוי (%)	רווח גולמי שטרם הוכר	הכנסות שטרם הוכרו	הממוצע למ"ר של חוזים חתומים	חוזים מוקדמים חתומים	יח״ד לשיווק/ מ״ר מסחר ותעסוקה	יח"ד לשיווק/ מ"ר מסחר ותעסוקה 2	יח״ד כולל חלק בעלים ¹/ מ״ר מסחר מסחר	מגורים/ מסחר/ תעסוקה	מימון - ליווי בנקאי לפרויקט	התאגיד האפקטיבי בפרויקט (%)	מועד סיום בנייה משוער בפרויקט	תחילת בנייה מתוכנן בפרויקט	מועד רכישת הקרקע	מיקום הפרויקט	שם
28%	29,911	105,740	66	9	34	34	68	מגורים	הסכם ליווי	50%	2028	2025	2020	תל אביב	זיבוטינסקי 135-137
20%	89,176 14,396	439,796 71,000	25	64	148 2,500	148 2,500	148 2,500	מגורים מסחר (מייר)	הסכם ליווי	100%	2030, 2029	2025	,2012 2017	גבעת שמואל	סביוני גבעת שמואל 1006, 1007
17%	29,518	169,867	41	21	98	98	178	מגורים	-	38%	2029	2025	2019	תל אביב	קיציס
24%	34,046	141,804	15	126	346	288	288	מגורים	הסכם מימון ושוברים	25%	2030	2026	2019	נשר	אגמי בראשית- שלב אי
14%	43,864	314,308	17	59	162	128	262	מגורים	-	100%	2028	2025	2012	קרית אתא	סביוני הגבעה (גבעת הכלניות) - שלבים אי-בי
/	31,019	156,261	24	10	126	126	156	מגורים
20%	1,762	8,874	-	-	740	740	740	מסחר (מייר)	-	50%	2030	2026	2019	רחובות	גבריאלוב
	106,017	512,103	-	·	192	192	256	מגורים							סביוני השמורה
21%	3,703	17,904	1	1	398	398	398	מסחר (מייר)	-	100%	2030	2026	2019	נתניה	(זלמן) - שניאור) שלב בי
	65,303	353,172	-	-	255	236	318	מגורים							מגדלי
18%	407	2,200	-	-	117	117	220	מסחר (מייר)	-	50%	2030	2026	2021	קרית אונו	הרקפת-שלב אי
	117,665	479,927	-	-	278	278	426	מגורים							SOHO
25%	2,875	11,725	-	-	670	670	670	מסחר (מייר)	-	50%	2030	2026	2020	ירושלים	(קדמת) גונן) שלב ב י

בעסקאות התחדשות עירונית, קומבינציה ושירותי בניה.
כולל זכויות של שותפים בעסקאות משותפות.

7. המשך עדכון לסעיף 7.11.3ב׳ - נתונים בדבר פרויקטים בתכנון

א. המשך פרויקטים בתכנון ליום 30.9.2025 - נתונים צפויים (אלפי שייח):

סה"כ שיעור	סה"כ רוות	סה״כ	מחיר המכירה	מספר	מצב תכנוני מתוכנן	נוני נוכחי	מצב תכ	מגורים/	האם הושג	חלק התאגיד	מועד סיום	מועד תחילת	מועד
רווח גולמי צפוי (%)	גולמי שטרם הוכר	הכנסות שטרם הוכרו	הממוצע למ״ר של חוזים חתומים	חוזים מוקדמים חתומים	יח"ד לשיווק/ מ"ר מסחר ותעסוקה	יח"ד לשיווק/ מ"ר מסחר ותעסוקה 2	יח״ד כולל חלק בעלים 1/ מ״ר מסחר ותעסוקה	מסחר/ תעסוקה	מימון - ליווי בנקאי לפרויקט	האפקטיבי בפרויקט (%)	בנייה משוער בפרויקט	בנייה מתוכנן בפרויקט	רכישת הקרקע	מיקום הפרויקט	שם
170/	29,430	172,307	-	-	157	157	205	מגורים		500/	2020	2027	2010		ביתא
17%	749	4,384	-	-	904	904	904	מסחר (מייר)	-	50%	2030	2026	2019	חיפה	רוטשילד B
	32,857	194,862	-	-	177	177	225	מגורים							ביתא
17%	853	5,057	-	-	937	937	937	מסחר (מייר)	-	50%	2030	2026	2023	חיפה	רוטשילד A
	130,386	543,769	-	-	348	348	467	מגורים							מתחם
24%	2,849	11,880	-	-	1,200	1,200	1,200	מסחר (מייר)	-	50%	2030	2026	2021	חיפה	חיל הים
	36,245	200,169	-	-	138	138	204	מגורים
18%	202	1,115	-	-	140	140	140	מסחר (מייר)	-	50%	2029	2026	2018	הרצליה	הכוזרי
	139,059	510,325	-	-	226	226	226	מגורים							אזור
27%	943	3,460	-	-	200	200	200	מסחר (מייר)	-	100%	2031	2026	2021	אזור	202 מגרש
					2,685	2,574	3,427	מגורים
21%	943,235	4,432,009		289	7,806	7,806	7,909	מסחר (מ"ר)							טה״כ

¹ בעסקאות התחדשות עירונית, קומבינציה ושירותי בניה.

^<sup>2 כולל זכויות של שותפים בעסקאות משותפות.

8. עדכון לסעיף 7.11.4 - עתודות שהחברה מייעדת לבניה למגורים:

				מגורים	רה מייעדת לבניה ל	עתודות שחב
	זכויות בנייה			ה תחיל	ים שביצועם צפוי לו ים 2026-2029		חלק	מועד	מועד
בוקש/מתוכנן	מצב תכנוני מ	מצב תכנוני נוכחי	שטח במ״ר	רווח גולמי	רווח גולמי צפוי	הכנסות צפויות	התאגיד האפקטיבי (%)	סיום בניה משוער	תחילת בניה משוער	מועד רכישה	מיקום	שם
סטטוס הליכי תכנון	יח"ד לשיווק/ייעוד אחר	יח"ד לשיווק/ייעוד אחר		צפוי באחוזים	יווון אועבוי בבוי	(חלקנו)	(70)	121012	121012
תבייע בתוקף	318	270		24%	31,481	130,806	25%	2029	2026	2019	נשר	נשר שלב בי
תבייע בתוקף	44,152 יחייד+467 מייר למסחר ותעסוקה	406 יחייד+405 מייר למסחר ותעסוקה	95,022	24%	65,421	267,942	25%	2030	2027	2019	נשר	נשר שלב גי
תבייע בתוקף	948 יחייד+ 43,530 מייר למסחר ותעסוקה	948 יחייד+ 43,530 מייר למסחר ותעסוקה		-	-	-	25%	-	-	2019	נשר	נשר שלבים עתידיים
תבייע בתוקף, מקודמת תבייע להגדלת כמות יחייד	320	251	31,620	16%	99,173	603,391	100%	2030	2027	2012	קרית אתא	גבעת הכלניות שלבי גי ודי
תבייע בתוקף. עסקת תמורות 43.5% בתוספת אפסקייל	2,050 יחייד+256 מייר למסחר	256 יחייד+256 מייר למסחר	33,413	16%	104,017	653,549	51%	2031	2027	2008	הרצליה	אולפני הרצליה (מגרשים 104, 102, 101 ו-501)
תבייע בתוקף	94	94	11,138	27%	60,906	225,253	51%	2031	2027	2024	הרצליה	אולפני הרצליה - מגרש 103
תבייע בתוקף	5,228 + יחייד מייר למסחר	56 יחייד + 5,228 מייר למסחר	17,634	18%	47,992	260,907	100%	2031	2028	2021	ירושלים	דינמומטר
	217 יחייד + 350 מייר למסחר	217 יחייד + 350 מייר למסחר	5,413	26%	126,982	491,955	100%	2029	2026	2021	אזור	אזור מגרש 201
תבייע בתוקף	230 יחייד דיור מוגן+100 יחייד דבייי 15,800 מייר תעסוקה+1,236 מייר למסחר	230 יחייד דיור מוגן+100 יחייד דבייי 15,800 מייר תעסוקה+1,236 מייר למסחר	9,638	-	-	-	34%	-	-	2021	אזור	אזור מגרש 203

8. המשך עדכון לסעיף 7.11.4 - עתודות שהחברה מייעדת לבניה למגורים:

				ניה למגורים	ברה מייעדת לבו	עתודות שח
	זכויות בנייה				קטים שביצועם שנים 2029-026		חלק התאגיד	מועד סיום	מועד תחילת	מועד
מבוקש/מתוכנן	מצב תכנוני נ	מצב תכנוני נוכחי	שטח במ״ר	רווח גולמי צפוי	רווח גולמי	הכנסות צפויות	האפקטיבי (%)	בניה משוער	בניה משוער	רכישה	מיקום	שם
סטטוס הליכי תכנון	יח"ד לשיווק/ייעוד אחר	יח"ד לשיווק/ייעוד אחר		באחוזים	צפוי	(חלקנו)
הרשות המקומית מקדמת תכנון חדש. על שטח התכנית הוכרזו סעיפים 77-78 לחוק התכנון והבניה	230	-	6,763	-	-	-	100%	-	-	2003	קריית ביאליק	ביאליק על הפארק - אפק
תבייע בתוקף להקמת 60 יחייד. החברה מקדמת תבייע חדשה לבנית 95 יחייד	99	60	8,215	-	-	-	67%	-	-	2005	רמת גן	רמת מרפא
זכות לרכישה מרמייי בפטור ממכרז לפי שומת רמייי	145	145	7,707	-	-	-	50%	-	-	2020	רמת השרון	פרדס בחיסכון
-	24	-	6,261	-	-	-	100%	-	-	2020	הוד השרון	-הוד השרון אלי שלום
חברת דירה להשכיר מקדמת תוכנית חדשה במסלול הוועדה המחוזית. התקבלה החלטת הפקדה	120	-	39,058	-	-	-	100%	-	-	2018	הוד השרון	עפרון- הוד השרון
התכנית נמצאת בבדיקה לתנאי סף הועדה המחוזית (קומבינציה בשיעור של 46.5%)	190 יחייד+ 190 מייר מסחר ותעסוקה	-	24,558	-	-	-	50%	-	-	2022	הרצליה	הרצליה רמגור
	3,484 יח"ד + 3,484 יח"ד דיור מוגן+100 יח"ד דב"י + 142,346 מ"ר למסחר ותעסוקה	2,703 יח"ד + 2,703 יח"ד דיור מוגן+100 יח"ד דב"י + 112,346 מ"ר למסחר ותעסוקה		20%	535,972	2,633,803						סה״כ

9. עדכון לסעיף 7.11.5 – פרויקטים של התחדשות עירונית ופרויקטים מותלים אחרים:

מצב תכנוני סטטוטורי ותנאים מתלים עיקריים	שיעור הדיירים שחתמו על ההסכם	סוג התקשרות	רווחיות לפרויקטים הצפויים להתחיל בביצוע בן השנים 2026-2029			מועד סיום בנייה	מועד תחילת בנייה	מסחר/ת עסוקה במ"ר	כמות יח״ד	כמות יח"ד	מס׳ היחידות הכולל אשר	חלק החברה	מועד רכישת	מיקום	הפרויקט
			שיעור רווח גולמי צפוי (%)	רווח גולמי צפוי	הכנסות צפיות (חלקנו)	משוער בפרויקט	מתוכנן בפרויקט	מוצע לשיווק	לשיווק	לפינוי	החברה מבקשת לכלול בפרויקט	בפרויקט ב	הזכויות בקרקע
תבייע בתוקף	99%	פינוי בינוי	30%	149,951	493,862	2031	2027	373	255	152	407	50%	2020	ירושלים	SOHO (קדמת גונן) שלב גי
תב"ע בתוקף. החברה פועלת לקידום תכנית לתוספת יחידות דיור	90%	פינוי בינוי	11%	67,679	592,796	2033	2029	1,150	309	74	383	100%	2020	לוד	לאה גולדברג שלב אי
תבייע בתוקף. החברה פועלת לקידום תכנית לתוספת יחידות דיור	90%	פינוי בינוי	-	-	-	2034	2030	750	191	46	237	100%	2020	לוד	לאה גולדברג שלב ב׳
תבייע בתוקף	98%	פינוי בינוי	14%	30,603	218,101	2031	2027	220	140	86	226	50%	2021	קרית אונו	מגדלי הרקפת שלב ב׳
תבייע בתוקף	97%	פינוי בינוי	19%	53,612	287,123	2031	2027	1,021	258	72	330	50%	2019	חיפה	ביתא C רוטשילד
התכנית פורסמה להפקדה	80%	פינוי בינוי	17%	16,678	98,268	2033	2029	160	70	39	109	50%	2018	רמת גן	גורי יהודה
תבייע בתוקף	85%	פינוי בינוי	15%	69,557	452,985	2031	2028	-	154	96	250	100%	2018	תל אביב	דרך השלום 71-75
התכנית נמצאת בשלב מילוי תנאים להפקדה בועדה המחוזית	72%	פינוי בינוי	17%	44,505	260,663	2033	2029	532	174	82	256	50%	2019	רמת גן	אבא הלל שלב אי
התכנית נמצאת בשלב מילוי תנאים להפקדה בועדה המחוזית	72%	פינוי בינוי	-	-	-	2034	2030	533	174	82	256	50%	2019	רמת גן	אבא הלל שלב ב׳

י בפרויקטים שסוג ההתקשרות הוא פינוי בינוי, הכוונה לחלק של חברת אפריקה התחדשות עירונית, המוחזקת בשיעור של 80% על-ידי החברה.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

9. המשך עדכון לסעיף 7.11.5 – פרויקטים של התחדשות עירונית ופרויקטים מותלים אחרים:

מצב תכנוני סטטוטורי	שיעור הדיירים	סוג		קטים הצפויים ל ן השנים 26-2029		מועד סיום	מועד תחילת	מסחר/ת עסוקה	כמות	כמות	מס' היחידות הכולל אשר	חלק	מועד רכישת
ותנאים מתלים עיקריים	שחתמו על ההסכם	התקשרות	שיעור רווח גולמי צפוי (%)	רווח גולמי צפוי	הכנסות צפיות (חלקנו)	בנייה משוער בפרויקט	בנייה מתוכנן בפרויקט	במ״ר מוצע לשיווק	יח"ד לשיווק	יח"ד לפינוי	החברה מבקשת לכלול בפרויקט	החברה בפרויקט ב	הזכויות בקרקע	מיקום	הפרויקט
התכנית לפני הגשת מסמכים לועדה מקומית	63%	פינוי בינוי	22%	76,391	350,683	2031	2028	783	129	46	175	100%	2018	נתניה	פנחס לבון שלב אי
התכנית לפני הגשת מסמכים לועדה מקומית	63%	פינוי בינוי	22%	82,905	380,586	2032	2029	782	140	50	190	100%	2018	נתניה	פנחס לבון שלב בי
תבייע בתוקף	82%	קומבינציה	14%	69,328	489,065	2030- 2031	2027- 2028	2,396	309	268	577	50%	2021	נתניה	בן צבי נתניה 542 שלב אי +בי מגרשים מגרשים 100-102
תבייע בתוקף	52%	קומבינציה	-	-	-	-	-	-	57	50	107	50%	2021	נתניה	בן צבי נתניה 542 מגרש 103 שלב גי
התכנית לאחר דיון להפקדה בועדה מחוזית	69%	פינוי בינוי	30%	114,123	378,934	2031	2028	-	106	59	165	100%	2017	רמת גן	מטולה 9-11
תבייע בתוקף	83%	פינוי בינוי	22%	53,938	242,899	2032	2029	-	93	42	135	100%	2022	מזכרת בתיה	מתחם השוטרים
התקבלה החלטה למתן תוקף לתכנית. החברה משלימה את התנאים	80%	פינוי בינוי	21%	250,781	1,167,345	2034	2028	1,800	457	133	590	100%	2021	ירושלים	מתחם הנורית
התנאי המתלה העיקרי - גיבוש מדיניות תכנונית עייי העירייה	-	קומבינציה	-	-	-	-	-	-	140	60	200	100%	2021	חדרה	רוזנווסר חדרה
תבייע בתוקף	71%	פינוי בינוי	13%	64,059	502,464	2030-	2027-	22,240	738	136	874	33%	2019	באר שבע	מתחם רגר שלב אי
ا تد حدد با	, 2 , 0		2570		202,107	2031	2028	22,2,0	, 50	250	5, ,	22 /0	2027	, 10 , 11	מתחם רגר שלב בי

י בפרויקטים שסוג ההתקשרות הוא פינוי בינוי, הכוונה לחלק של חברת אפריקה התחדשות עירונית, המוחזקת בשיעור של 80% על-ידי החברה.

9. המשך עדכון לסעיף 7.11.5 – פרויקטים של התחדשות עירונית ופרויקטים מותלים אחרים:

מצב תכנוני סטטוטורי	שיעור הדיירים שחתמו	סוג		ויקטים הצפויים בן השנים 6-2029		מועד סיום בנייה	מועד תחילת בנייה	מסחר/ת עסוקה במ"ר	כמות יח״ד	כמות	מס׳ היחידות הכולל אשר	חלק החברה	מועד רכישת	מיקום	הפרויקט
ותנאים מתלים עיקריים	על ההסכם	התקשרות	שיעור רווח גולמי צפוי (%)	רווח גולמי צפוי	הכנסות צפיות (חלקנו)	משוער בפרויקט	מתוכנן בפרויקט	מוצע לשיווק	לשיווק	לפינוי	החברה מבקשת לכלול בפרויקט	בפרויקט 1	הזכויות בקרקע
התכנית מקודמת עייי הרשות להתחדשות עירונית	83%	פינוי בינוי	-	-	ı	2034	2030	ı	180	36	216	50%	2021	נהריה	ויצמן רמז
התכנית נמצאת בשלבי הפרה- רולינג בועדה המקומית	73%	פינוי בינוי	-	-	-	2035	2031	ı	400	80	480	50%	2021	נהריה	קרן היסוד
התכנית הוכרזה כמתחם מועדף לדיור בותמ״ל, בשלב הכנה קדם סטטוטורי	69%	פינוי בינוי	19%	216,423	1,158,683	2034	2029	-	676	134	810	100%	2023	אשקלון	קיקיון
הרשות המקומית החליטה לאחד את המתחם סמוך ולקדם תוכנית להתחדשות עירונית במסלול רשויות	68%	פינוי בינוי	20%	69,045	353,592	2032	2029	-	134	56	190	100%	2024	יהוד	מרכוס
			19%	1,429,578	7,428,049			32,740	5,284	1,879	7,163				סה"כ

י בפרויקטים שסוג ההתקשרות הוא פינוי בינוי, הכוונה לחלק של חברת אפריקה התחדשות עירונית, המוחזקת בשיעור של 80% על-ידי החברה.

10. עדכון לסעיף 7.11.6 – פרויקטים תחת אפריקה התחדשות עירונית – ריכוז נתונים:

חברת אפריקה התחדשות הינה חברת בת המוחזקת 80% על ידי החברה, המרכזת את פעילות קבוצת החברה בפרויקטים של פינוי בינוי ושל תמ״א 38. כל הפרויקטים בטבלאות להלן כלולים גם בטבלאות המפורטות לעיל. כל הנתונים הכספיים מוצגים במונחי חלקה של אפריקה התחדשות. א. נתונים כללים:

			ם על הפרויקטים	: – נתונים כלליי	ם התחדשות עירונית	פרויקטינ
		זכויות בניה		אל הפרויקט	סטטוס הסכמי ע
תיאור תמציתי של הטיפול החשבונאי	סטאטוס הליכי	מצב תכנוני מבוקש / מתוכנן	מצב תכנוני נוכחי	שיעור	שיעור ההסכמה הנדרש לתחילת הפרויקט	מועד		סטטוס	חלק התאגיד האפקטי	סוג
בדוחות הכספיים	תכנון	יח״ד / ייעוד אחר	יח"ד / ייעוד אחר	החתמות	והתליות עיקריות נוספות להתחלת ביצוע הפרויקט	זכייה \ ייזום	מיקום	הפרויקט	בי בפרויקט (%)	הפרויקט	שם הפרויקט
ככלל, ביום הפינוי תירשם ההתחייבות לקומבינציה או התחייבות לדיירים	תבייע בתוקף	88 יחייד + 300 מייר שטחי מסחר	88 יחייד + 300 מייר שטחי מסחר	100%	6 7%	2017	ירושלים	בביצוע	100%	פינוי בינוי	סביוני קטמון החדשה (סן מרטין)
כנייל	תבייע בתוקף	24 יחייד	24 יחייד	100%	80%	2019	תל אביב	בביצוע	77%	תמייא	29-41 בלוך
כנייל	תבייע בתוקף	+ יחייד 499 מייר שטחי מסחר	161 יחייד + 499 מייר שטחי מסחר	100%	67%	2018	ירושלים	בביצוע	100%	פינוי בינוי	בוליביה 14
כנייל	תבייע בתוקף	+ יחייד 192 מייר 113 מייר שטחי מסחר	192 יחייד + 113 מייר שטחי מסחר	100%	67%	2019	נתניה	בביצוע	100%	פינוי בינוי	סביוני השמורה (זלמן שניאור)- שלב א׳
כנייל	תבייע בתוקף	+ יחייד 192 מייר 398 מייר שטחי מסחר	192 יחייד + 398 מייר שטחי מסחר	100%	67%	2019	נתניה	בתכנון	100%	פינוי בינוי	סביוני השמורה - (זלמן שניאור)- שלב ב׳
כנייל	תבייע בתוקף	+ יחייד 140 מייר שטחי מסחר	343 + יחייד מייר שטחי מסחר	100%	67%	2020	ירושלים	בביצוע	50%	פינוי בינוי	SOHO (קדמת גונן) שלב אי
כנייל	תבייע בתוקף	278 יחייד + 670 מייר שטחי מסחר	278 יחייד + 670 מייר שטחי מסחר	100%	67%	2020	ירושלים	בתכנון	50%	פינוי בינוי	SOHO (קדמת גונן) שלב בי
כנייל	תבייע בתוקף	+ 255 יחייד 373 מייר שטחי מסחר	255 יחייד + 373 מייר שטחי מסחר	99%	67%	2020	ירושלים	עתודות ומותלים	50%	פינוי בינוי	SOHO (קדמת גונן) שלב גי

10. המשך עדכון לסעיף 7.11.6 – פרויקטים תחת אפריקה התחדשות עירונית – ריכוז נתונים:

	פרויקטים התחדשות עירונית – נתונים כלליים על הפרויקטים
	ก	זכויות בני		של הפרויקט	סטטוס הסכמי
תיאור תמציתי של הטיפול החשבונאי		מצב תכנוני מבוקש / מתוכנן	מצב תכנוני נוכחי		שיעור ההסכמה הנדרש לתחילת הפרויקט	מועד		סטטוס	חלק התאגיד	סוג	שם
בדוחות הכספיים	סטאטוס הליכי תכנון	יח״ד / ייעוד אחר	יח״ד / ייעוד אחר	שיעור החתמות	והתליות עיקריות נוספות להתחלת ביצוע הפרויקט	זכייה \ ייזום	מיקום	הפרויקט	האפקטיבי בפרויקט (%)	הפרויקט	הפרויקט
כנייל	תבייע בתוקף	34 יחייד	34 יחייד	100%	80%	2020	תל אביב	בתכנון	50%	תמייא	זיבוטינסקי 135-137
כנייל	תבייע בתוקף	98 יחייד	98 יחייד	99%	80%	2019	תל אביב	בתכנון	38%	תמייא	קיציס
כנייל	תבייע בתוקף	138 יחייד + 140 מייר שטחי מסחר	138 יחייד + 140 מייר שטחי מסחר	100%	67%	2018	הרצליה	בתכנון	50%	פינוי בינוי	הכוזרי
כנייל	תבייע בתוקף	126 יחייד + 740 מייר שטחי מסחר	126 יחייד + 740 מייר שטחי מסחר	77%	67%	2019	רחובות	בתכנון	50%	פינוי בינוי	גבריאלוב
כנייל	תבייע בתוקף	+ יחייד 1,200 מייר שטחי מסחר	348 יחייד + 1,200 מייר שטחי מסחר	100%	67%	2021	חיפה	בתכנון	50%	פינוי בינוי	מתחם חיל הים
כנייל	תבייע בתוקף	+ יחייד 177 יחייד 937 מייר שטחי מסחר	+ יחייד 177 יחייד 937 מייר שטחי מסחר	98%	67%	2023	חיפה	בתכנון	50%	פינוי בינוי	ביתא רוטשילד A
כנייל	תבייע בתוקף	+ יחייד 157 מייר 904 מייר שטחי מסחר	+ יחייד 157 יחייד 904 מייר שטחי מסחר	100%	67%	2019	חיפה	בתכנון	50%	פינוי בינוי	ביתא רוטשילד B
כנייל	תבייע בתוקף	+ 258 יחייד 1,021 מייר שטחי מסחר	+ 258 יחייד 1,021 מייר שטחי מסחר	97%	67%	2019	חיפה	עתודות ומותלים	50%	פינוי בינוי	ביתא רוטשילד C

10. המשך עדכון לסעיף 7.11.6 – פרויקטים תחת אפריקה התחדשות עירונית – ריכוז נתונים:

			גל הפרויקטים	נים כלליים ו	תחדשות עירונית – נתו	ויקטים ה	פו
		זכויות בניה		זפרויקט זפרויקט	סטטוס הסכמי של ו
תיאור תמציתי של הטיפול החשבונאי בדוחות	סטאטוס הליכי תכנון	מצב תכנוני מבוקש / מתוכנן	מצב תכנוני נוכחי	שיעור החתמות	שיעור ההסכמה הנדרש לתחילת הפרויקט והתליות עיקריות נוספות	מועד זכייה	מיקום	סטטוס הפרויקט	חלק התאגיד האפקטיבי	סוג הפרויקט	שם הפרויקט
הכספיים		יח״ד / ייעוד אחר	יח"ד / ייעוד אחר		להתחלת ביצוע הפרויקט	\ ‹‹ئات			בפרויקט (%)
כנייל	תבייע בתוקף	255 יחייד + 117 מייר שטחי מסחר	+ יחייד 236 מייר שטחי מסחר	91%	67%	2021	קרית אונו	בתכנון	50%	פינוי בינוי	מגדלי הרקפת שלב אי
כנייל	תבייע בתוקף	140 יחייד + 220 מייר שטחי מסחר	+ 100 יחייד 220 מייר שטחי מסחר	98%	67 %	2021	קרית אונו	עתודות ומותלים	50%	פינוי בינוי	מגדלי הרקפת שלב בי
כנייל	תבייע בתוקף. החברה פועלת	309 יחייד + 1,150 מייר שטחי מסחר	243 יחייד + 3,745 מייר שטחי מסחר	90%	67 %	2020	לוד	עתודות ומותלים	100%	פינוי בינוי	לאה גולדברג שלב אי
כנייל	לקידום תכנית לתוספת יחידות דיור	191 יחייד + 750 מייר שטחי מסחר	+ יחייד 3,900 מייר שטחי מסחר	90%	67 %	2020	לוד	עתודות ומותלים	100%	פינוי בינוי	לאה גולדברג שלב בי
כנייל	התכנית פורסמה להפקדה	70 יחייד + 160 מייר שטחי מסחר	-	80%	67%	2018	רמת גן	עתודות ומותלים	50%	פינוי בינוי	גורי יהודה
כנייל	תבייע בתוקף	154 יחייד	154 יחייד	85%	67 %	2018	תל אביב	עתודות ומותלים	100%	פינוי בינוי	דרך השלום 71-75
כנייל	התכנית נמצאת בשלב מילוי תנאים	+ 174 יחייד 532 מייר שטחי מסחר	-	72%	67%	2019	רמת גן	עתודות ומותלים	50%	פינוי בינוי	אבא הלל שלב א
בניייל	להפקדה בועדה המחוזית	+ 174 יחייד 533 מייר שטחי מסחר	-	7290	67 70	2019	רמת גן	עתודות ומותלים	50%	פינוי בינוי	אבא הלל שלב ב
כנייל	התכנית לפני הגשת	129 יחייד + 789 מייר שטחי מסחר		63%	6 7%	2018	נתניה	עתודות ומותלים	100%	פינוי בינוי	פנחס לבון שלב אי
כנייל	מסמכים לועדה מקומית	140 יחייד + 782 מייר שטחי מסחר	-	63%	67.40	2018	נתניה	עתודות ומותלים	100%	פינוי בינוי	פנחס לבון שלב ב'
כנייל	התכנית לאחר דיון להפקדה בועדה מחוזית	106 יחייד	-	69%	67%	2017	רמת גן	עתודות ומותלים	100%	פינוי בינוי	9- מטולה 11
כנייל	תבייע בתוקף	93 יחייד	-	83%	67%	2022	מזכרת בתיה	עתודות ומותלים	100%	פינוי בינוי	מתחם השוטרים
כנייל	התכנית מקודמת עייי הרשות להתחדשות עירונית	180 יחייד	-	83%	67%	2021	נהריה	עתודות ומותלים	50%	פינוי בינוי	ויצמן רמז

10. המשך עדכון לסעיף 7.11.6 – פרויקטים תחת אפריקה התחדשות עירונית – ריכוז נתונים:

			פרויקטים	תונים כלליים על הנ	נחדשות עירונית – נ	יקטים הח	פרו
	יה יה	זכויות בו		י של הפרויקט	סטטוס הסכמ
תיאור תמציתי של הטיפול		מצב תכנוני מבוקש / מתוכנן	מצב תכנוני נוכחי		שיעור ההסכמה הנדרש לתחילת				חלק
החשבונאי בדוחות הכספיים	סטאטוס הליכי תכנון	יח"ד / ייעוד אחר	יח ייד / ייעוד אחר	שיעור החתמות	הפרויקט והתליות עיקריות נוספות להתחלת ביצוע הפרויקט	מועד זכייה \ ייזום	מיקום	סטטוס הפרויקט	התאגיד האפקטיבי בפרויקט (%)	טוג הפרויקט	שם הפרויקט
כנייל	תבייע בתוקף	+ יחייד 1,198 מייר שטחי מסחר	155 יחייד 1,198 + מייר שטחי מסחר	82%	67%	2021	נתניה	עתודות ומותלים	50%	פינוי בינוי	בן צבי נתניה 542 שלבים אי +בי מגרשים 100-102
כנייל		28 יחייד	28 יחייד	52%		2021	נתניה	עתודות ומותלים	50%	פינוי בינוי	בן צבי נתניה 542 שלב ג'
כנייל	התקבלה החלטה למתן תוקף לתכנית. החברה משלימה את התנאים	+ יחייד 1,800 מייר שטחי מסחר	-	80%	67%	2021	ירושלים	עתודות ומותלים	100%	פינוי בינוי	מתחם הנורית
כנייל	תבייע בתוקף	+ 738 יחייד 22,240 מייר שטחי מסחר	738 יחייד 22,240 + מייר שטחי מסחר	71%	67%	2019	באר שבע	עתודות ומותלים	33%	פינוי בינוי	מתחם רגר
כנייל	התכנית נמצאת בשלבי הפרה-רולינג בועדה המקומית	400 יחייד	-	73%	67%	2021	נהריה	עתודות ומותלים	50%	פינוי בינוי	קרן היסוד
כנייל	התכנית הוכרזה כמתחם מועדף לדיור בותמייל, בשלב הכנה קדם סטטוטורי	676 יחייד	-	69%	67%	2023	אשקלון	עתודות ומותלים	100%	פינוי בינוי	קיקיון
כנייל	הרשות המקומית החליטה לאחד את המתחם סמוך ולקדם תוכנית להתחדשות עירונית במסלול רשויות	134 יחייד	-	68%	67%	2024	יהוד	עתודות ומותלים	100%	פינוי בינוי	מרכוס

(1) הרוב הדרוש לביצוע פרויקט פינוי בינוי עומד על 100% מבעלי הדירות, אולם בהתאם להוראות חוק פינוי ובינוי (עידוד מיזמי פינוי ובינוי), תשס״ו-2006, רוב מיוחס של בעלי הדירות במקבץ פינוי בינוי, שבבעלותם שני שלישים לפני כן) ויותר ממחצית מהשטחים המשותפים שבבעלותם שני שלישים לפחת מתוך כלל הדירות שבמקבץ, וכן בתנאי שבבעלותם 60% לפחות מהדירות בכל בית משותף שבאותו מקבץ (במקום שני שלישים לפני כן) ויותר ממחצית מהספרים 2023, תוקן חוק צמודים לדירותיהם, יוכל לפנות לבית משפט בבקשה כי בית המשפט יבחן האם מדובר בסירוב בלתי סביר של מיעוט בעלי הדירות המתנגדים לעסקה. בנוסף, במסגרת חוק ההסדרים 2003, תוקן חוק המקרקעין (חיזוק בתים משותפים מפני רעידות אדמה), תשס״ו-2008, כך שהרוב הדרוש למיזמי התחדשות עירונית, מסוג תמ״א 38, לשם פניה למפקח על המקרקעין כדי שיאשר ביצוע פרויקט בבניין מסוים הופחת כך שנדרשת הסכמתם של מי שהם בעלים של לפחות שני שלישים מהדירות בבית המשותף ששני שלישים מהרכוש המשותף צמודים לדירותיהם.

ב. מידע נוסף – נתונים על ההכנסות ורווחיות צפויה:

			פרויקטים	כלליים על הו	ית – נתונים	חדשות עירונ	פרויקטים התו
שיעור רווח גולמי צפוי	יתרת רווח גולמי צפוי	יתרת הכנסות צפויות (חלקנו)	סיום בניה צפוי	תחילת בניה / צפי למועד קבלת היתר	מס' יחידות שנמכרו	מ"ר מסחר/ משרדים משרדים אחר	מספר דירות לשיווק(1)	מספר דירות לבנייה(1)	מספר דירות קיימות	שם
29%	2,941	10,006	2025	בביצוע	88	300	88	122	34	סביוני קטמון החדשה (סן מרטין)
23%	14,041	61,219	2026	בביצוע	15	-	24	49	25	בלוך 39-41
24%	72,387	301,706	2027	בביצוע	153	499	161	216	55	בוליביה 14
20%	95,345	478,026	2028	בביצוע	116	113	192	256	64	סביוני השמורה (זלמן שניאור)- שלב אי
21%	109,720	530,007	2030	2026	-	398	192	256	64	סביוני השמורה - (זלמן שניאור)- שלב בי
22%	50,202	227,266	2029	בביצוע	71	343	140	217	77	SOHO (קדמת גונן) שלב אי
25%	120,540	491,652	2030	2026	-	670	278	426	148	SOHO (קדמת גונן) שלב בי
30%	149,951	493,862	2031	2027	-	373	255	407	152	SOHO (קדמת גונן) שלב גי
28%	29,911	105,740	2028	2025	9	-	34	68	34	זיבוטינסקי 135-137
17%	29,518	169,867	2029	2025	21	-	98	178	80	קיציס
18%	36,447	201,284	2029	2026	-	140	138	204	66	הכוזרי
20%	32,781	165,135	2030	2026	10	740	126	156	30	גבריאלוב
24%	133,235	555,649	2030	2026	-	1,200	348	467	119	מתחם חיל הים
17%	33,710	199,919	2030	2026	-	937	177	225	48	ביתא A רוטשילד
17%	30,179	176,691	2030	2026	-	904	157	205	48	ביתא B רוטשילד
19%	53,612	287,123	2031	2027	-	1,021	258	330	72	ביתא C רוטשילד
18%	65,710	355,372	2030	2026	-	117	255	337	82	מגדלי הרקפת שלב אי
14%	30,603	218,101	2031	2027	-	220	140	226	86	מגדלי הרקפת שלב ב׳
11%	67,679	592,796	2033	2029	-	1,150	309	383	74	לאה גולדברג שלב אי
-	-	-	2034	2030	-	750	191	237	46	לאה גולדברג שלב בי
17%	16,678	98,268	2033	2029	-	160	70	109	39	גורי יהודה
15%	69,557	452,985	2031	2028	-	-	154	250	96	דרך השלום 71-75
17%	44,505	260,663	2033	2029	-	532	174	256	82	אבא הלל שלב אי

			פרויקטים	כלליים על הו	ית – נתונים	חדשות עירוני	פרויקטים התו	)
שיעור רווח גולמי צפוי	יתרת רווח גולמי צפוי	יתרת הכנסות צפויות (חלקנו)	סיום בניה צפוי	תחילת בניה / צפי למועד קבלת היתר	מסי יחידות שנמכרו	מ״ר מסחר/ משרדי/ אחר	מספר דירות לשיווק(1)	מספר דירות לבנייה(1)	מספר דירות קיימות	שם
-	-	-	2034	2030	-	533	174	256	82	אבא הלל שלב בי
22%	76,391	350,683	2031	2028	-	783	129	175	46	פנחס לבון שלב אי
22%	82,905	380,586	2032	2029	-	782	140	190	50	פנחס לבון שלב בי
14%	69,328	489,065	2030- 2031	2027- 2028	-	1,198	155	289	134	בן צבי נתניה 542 שלבים א' +ב' מגרשים -100 102
ı	-	-		ı	-	-	28	53	25	בן צבי נתניה 542 שלב גי
30%	114,123	378,934	2031	2028	-	-	106	165	59	מטולה 9-11
22%	53,938	242,899	2032	2029	-	-	93	135	42	מתחם השוטרים
21%	250,781	1,167,345	2034	2028	-	1,800	457	590	133	מתחם הנורית
13%	64,059	502,464	2030- 2031	2027- 2028	-	22,240	738	874	136	מתחם רגר שלב אי מתחם רגר שלב בי
1	-	-	2034	2030	-	-	180	216	36	ויצמן רמז
1	-	-	2035	2031	-	-	400	480	80	קרן היסוד
19%	216,423	1,158,683	2034	2029	-	-	676	810	134	קיקיון
20%	69,045	353,592	2032	2029	-	-	134	190	56	מרכוס
20%	2,286,245	11,457,588			483	37,903	7,369	10,003	2,634	סה"כ

⁽¹⁾ מספר יחייד מוצג לפי 100%, יתר הנתונים מוצגים לפי חלקה של החברה.

נתונים נוספים אודות פרויקטי פינוי בינוי בהם החברה טרם הגיעה לרוב החתימות הדרוש*:

	ת בניה	זכויוו					של הפרויקט	סטטוס הסכמי ע
קש / מתוכנן	צב תכנוני מבוי	מ	נוני נוכחי	מצב תכ	הערכת החברה לגבי משך הזמן הצפוי עד	מועד תחילת	2011011			חלק התאגיד בשליטה	חלק התאגיד
סטאטוס הליכי תכנון	מ"ר ליח"ד/ ייעוד אחר	יח"ד / ייעוד אחר	מ"ר ליח"ד/ ייעוד אחר	יח"ד / ייעוד אחר	להגעה לשיעור ההסכמה הנדרש הפרויקט	ביצוע ההחתמות	שיעור החתמות ביצוע הדיירים על ההחתמות הסכם		שטח במ״ר	בטליטה בחברות הפרויקט	האפקטיבי בפרויקט (%)	שם
שלבי תיאום תכנון מול העירייה - צפויים להגיש סט מסמכי תכנית	96 מייר ליחייד, 750 מייר מסחר	134	-	-	6 חודשים	יולי 2021	63%	67%	18,330	100%	100%	פנחס לבון שלב אי
שלבי תיאום תכנון מול העירייה - צפויים להגיש סט מסמכי תכנית	96 מייר ליחייד, 750 מייר מסחר	135	1	-	6 חודשים	יולי 2021	63%	67%	18,330	100%	100%	פנחס לבון שלב בי

(1) הרוב הדרוש לביצוע פרויקט פינוי בינוי עומד על 100% מבעלי הדירות, אולם בהתאם להוראות חוק פינוי ובינוי (עידוד מיזמי פינוי ובינוי), תשס״ו-2006, רוב מיוחס של בעלי דירות במקבץ פינוי בינוי, שבבעלותם שני שלישים לפחות מתוך כלל הדירות שבמקבץ, וכן בתנאי שבבעלותם 60% לפחות מהדירות בכל בית משותף שבאותו מקבץ (במקום שני שלישים לפני כן) ויותר ממחצית מהשטחים המשותפים צמודים לדירותיהם, יוכל לפנות לבית משפט בבקשה כי בית המשפט יבחן האם מדובר בסירוב בלתי סביר של מיעוט בעלי הדירות המתנגדים לעסקה. בנוסף, במסגרת חוק ההסדרים 2023, תוקן חוק המקרקעין (חיזוק בתים משותפים מפני רעידות אדמה), תשס״ו-2008, כך שהרוב הדרוש למיזמי התחדשות עירונית, מסוג תמ״א 38, לשם פניה למפקח על המקרקעין כדי שיאשר ביצוע פרויקט בבניין מסוים הופחת כך שנדרשת הסכמתם של מי שהם בעלים של לפחות שני שלישים מהדירות בבית המשותף ששני שלישים מהרכוש המשותף צמודים לדירותיהם.

שיעור רווח גולמי צפוי	רווח גולמי צפוי	הכנסות צפויות (חלקנו)	סיום בניה צפוי	הערכת החברה למועד קבלת היתר בניה ותחילת בניה	מ"ר מסחר/ משרדים/ שימושים אחרים חלק החברה	מספר דירות לשיווק (1)	מספר דירות לבנייה (1)	מספר דירות קיימות	סטטוס הפרויקט	סוג הפרויקט	שם
-	-	-	2031	2028	750	134	175	48	טרם הושג רוב החתימות הנדרש	פינוי בינוי	פנחס לבון שלב אי
-	-	-	2031	2028	750	135	175	48	טרם הושג רוב החתימות הנדרש	פינוי בינוי	פנחס לבון שלב ב

מספר יחייד מוצג לפי 100%, יתר הנתונים מוצגים לפי חלקה של החברה.

.10 עדכון לסעיף 7.14 - שיווק והפצה

בשים לב לתמורות שחלו בשוק הנדל"ן ועל מנת להיענות למקובלות השוק, בשנים 2023 ו- 2024 והמחצית הראשונה של שנת ,2025 גדל מספר העסקאות של קבוצת החברה בהן נכללו הסדרי מימון כדוגמת תנאי תשלום "20/80" )עד ליתרת תשלום בשיעור של 70% למועד המסירה( )להלן: "הטבת 20/80"( או סבסוד תשלומי הריבית )כולם או חלקם( בגין הלוואות רוכשים )להלן: " הטבת הלוואה"( )כאשר היקפה הממוצע של ההלוואה כאמור הינו כ- 300 אלפי ש"ח(, ואלו היוו שיעור משמעותי מכלל העסקאות. להשלמת התמונה יצוין, כי בחלק מהפרויקטים ניתנת הגנה )חלקית או מלאה( מפני שינויים בשיעור מדד תשומות הבניה. עוד יצוין, כי בחלק מהעסקאות, ניתנת יותר מהטבה אחת.

בתקופות הרלוונטיות, עיקר העסקאות נעשו תוך מתן הטבת 20/80 )כ - 80% מכלל העסקאות( ומיעוטן תוך מתן הטבת הלוואה )כ- 10% מכלל העסקאות(.

ביחס להטבת 20/80 יצוין, כי להערכת החברה החשש שבסמוך למועד המסירה, הרוכשים לא יעמדו ביתרת התשלום )בין אם בשל היעדר יכולת כלכלית ובין אם בשל שינויים בתנאי השוק, לפיה יתייחסו לתשלום ששולם כתשלום עבור "אופציה" לרכישת דירה, ויבחרו שלא "לממש את האופציה"( הינו חש ש בסבירות נמוכה, בין היתר בשל הסכום האבסולוטי המשמעותי שרוכשים נדרשים לשלם במועד ההתקשרות בהסכם המכר ושאותו הם יהיו בחשיפה להפסיד. יחד עם זאת, להערכת החברה, בשים לב לאמור לעיל, גם אם סיכון זה יתממש בקנה מידה נרחב, היקף השפעתו לרעה על קבוצת החברה נמוך יחסית, וזאת מהסיבות הבאות: )1( חוזי המכר בהם מתקשרת קבוצת החברה כוללים סעיף פיצוי מוסכם, במקרה של הפרה על ידי הרוכש במהלך התקופה של 18 חודשים קודם למועד המסירה, בשיעור של 10% - 15% משווי הדירה )יצוין, כי קיים סעיף פיצוי מוסכם גם במקרה של הפרה קודם לתקופה האמורה, בשיעור נמוך יותר, בין היתר, בשל היכולת של החברה למכור את הדירה בשנית, תוך תזמון מיטבי לחברה(; ) 2( ככלל, הפרויקטים של קבוצת החברה ממוקמים באזורי ביקוש, מאפיין המביא לקבוצת החברה לקוחות בעלי איתנות פיננסית גבוהה יחסית ואף מגדיל את סיכויי המכירה החוזרת של כל דירה כאמור; )3( בשים לב לשלב המוקדם של שיווק הפרויקטים, קיימת השבחה טבעית ומובנית של הפרויקט, ולכן גם אם תחול בשוק ירידה במחירי הדירות, בשים לב לחלק ששולם וההשבחה הטבעית כאמור, ניתן יהיה למכור את הדירה במחיר דומה למחיר החוזי )לרבות בתוספת הפיצוי המוסכם אשר נותר בידי קבוצת החברה(.

ביחס להטבת הלוואה, למיטב ידיעת החברה, התאגיד הבנקאי המעמיד את ההלוואה בוחן את יכולת ההחזר של הרוכש הן ביחס להלוואה האמורה והן ביחס למשכנתא אשר אותה צפוי ליטול הרוכש לצורך תשלום התמורה, וזאת בהתאם להנחיות בנק ישראל. בשים לב לאמור לעיל, להערכת החברה, במקרה כאמור, החשיפה לאי עמידת הרוכשים בהתחייבויותיהם, לרבות אם נלווית לה הטבת ,20/80 הינה נמוכה.

.11 עדכון לסעיף 7.18 - הון אנושי

ביום ,7.4.2025 אישרה אסיפת בעלי המניות של החברה את תנאי כהונתה של הגב' רונית אשד לוי כמנכ"לית החברה, בתוקף מיום .15.3.2025 כמו כן, אישרה אסיפת בעלי המניות של החברה, תשלום מענק פרישה מיוחד למר מיכאל קליין, אשר סיים את כהונתו כמנכ"ל החברה ביום .14.3.2025 לפרטים נוספים, ראו דוח זימון האסיפה המשלים מיום 26.3.2025 ודוח על תוצאות האסיפה מיום 7.4.2025 )מס' אסמכתאות: 2025-01-020929 ו- ,2025-01-025877 בהתאמה(. המידע המובא בדוח האמור נכלל בזאת על דרך של הפניה.

.12 עדכון לסעיף 7.18.5 - תכנית תגמול הוני

ביום ,1.4.2025 הקצתה החברה 22,018 כתבי אופציה הניתנים למימוש לעד 22,018 מניות רגילות של החברה, לנושאי משרה כפופי מנכ"ל. ביום ,8.9.2025 הקצתה החברה 12,492 כתבי אופציה הניתנים למימוש לעד 12,492 מניות רגילות של החברה, לנושא משרה בחברה בת של החברה. לפרטים נוספים ראו דוחות הצעה פרטית מיום 12.3.2025 ומיום 31.8.2025 )מס' אסמכתאות: 2025-01-016311 ו- 2025-01-065395 בהתאמה( וכן ביאור 6)ד'( ו7-)ג'( לדוחות הכספיים ליום .30.9.2025 המידע המובא בדוחות האמורים נכלל בזאת על דרך של הפניה. לתאריך פרסום הדוח, כתבי האופציה שהוקצו וטרם נפרעו או פקעו מסתכם ל- 126,382 כתבי אופציה )מבלי להביא בחשבון את כתבי האופציה שאושרה הענקתם אך טרם הוקצו, כאמור לעיל(. למידע בקשר עם כמות כתבי האופציה שמומשו במהלך החודשים מאי 2025 ויוני ,2025 ראו סעיף 2 לעיל.

.13 עדכון לסעיף 8 - דיור להשכרה

• א. ביום ,2.7.2025 התקבלה הודעה מאת רשות מקרקעי ישראל, לפיה לאחר כניסתה לתוקף של תכנית תא,2/4444/ השתכללה זכייתה של החברה ברכישת קרקע להקמת פרויקט דיור להשכרה בצפון רובע שדה דב בתל-אביב. בהתאם, ביום 3 באוגוסט 2025 חתמה החברה על הסכם לפריסת תשלומים, כחלק מרכישת המקרקעין, וכן שולם סך של 132 מיליון ש"ח, סכום המהווה 30% מעלות הקרקע מושא הפרויקט )כולל מע"מ( בתוספת הוצאות הפיתוח בגינה. לפרטים נוספים ראו הדוחות המיידיים של החברה מיום 27.3.2025 ומיום 2.7.2025 )מס' אסמכתאות: 2025-01-021349 ו- ,2025-01-047938 בהתאמה(. המידע המובא בדוחות האמורים נכלל בזאת על דרך של הפניה.
• ב. ביום ,5.11.2025 הוכרזה הצעתה של קבוצת החברה נתקבלה כהצעה הזוכה במסגרת מכרז להקמת פרויקט דיור להשכרה במתחם ברונפמן בהר הצופים, ירושלים. לפרטים נוספים ראו הדוח המיידי של החברה מיום 6.11.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-084482(. המידע המובא בדוח האמור נכלל בזאת על דרך של הפניה .

עדכון לפרק רביעי - עניינים הנוגעים לפעילות החברה בכללותה

14. עדכון לסעיף 14 – מימון

בהמשך לעמדת סגל רשות ניירות ערך מיום 30.10.2011 בעניין ייאירוע אשראי בר דיווחיי, להלן פרטים נוספים בעניין הלוואות ו/או מסגרות אשראי מהותיות של החברה:

בטוחות שהועמדו לטובת המלווה	מגבלות החלות על התאגיד	תיאור ההסכם / מסגרת האשראי	מאפייני המלווה	סכום ההלוואה/מסגרת אשראי	מס״ד
	(1) ההון המיוחס לבעלי המניות של החברה לא יפחת מ- 620 מיליון ש״ח; (2) היחס בין החוב נטו לבין סך ההון והחוב נטו (CAP) לא יעלה על 75%. ליום 20.2025 ההון המיוחס לבעלי המניות של ליום 1,926 ההון המיוחס לבעלי המניות של נטו לבין סך ההון והחוב נטו (CAP) עומד על כ- 40.2% בהתאם לתחשיב להלן (אלפי ש״ח): בהתאם לתחשיב להלן (אלפי ש״ח): בהתאם לתחשיב להלן (אלפי ש״ח): החברה התחייבה, בין היתר, כי כל עוד תהיינה אגרות החוב לא נפרעו או סולקו במלואן בכל דרך שהיא, החוב לא נפרעו או סולקו במלואן בכל דרך שהיא, לרבות בדרך של רכישה עצמית ו/או פדיון מוקדם]: (1) לא לקבל החלטה על חלוקה, באם לאחריה יפחת ההון ש״ח; (2) לא ליצור שעבוד שוטף על נכסיה, כולם או חלקם. על אף האמור לעיל, החברה תהא רשאית ליצור שעבוד שוטף כאמור, בכפוף לכך שתיצור במעמד זה גם שעבוד שוטף לטובת מחזיקי אגרות החוב, בדרגת השוטפים.	אגרות החוב עומדות לפירעון ב- 7 תשלומים שנתיים שאינם שווים, שישולמו באופן הבא: (א) של מקרי שאינם שווים, שישולמו באופן הבא: (א) 40 מקרן אגרות החוב (סדרה הי) תשולם ביום 31 מרץ 2020; (ב) 4% מקרן אגרות החוב (סדרה הי) תשולם ביום 31 למרץ 2023; (ד) מקרן אגרות החוב (סדרה הי) תשולם ביום 31 מרץ 2025; (ד) מקרן אגרות החוב (סדרה הי) תשולם ביום 31 מרץ 2025; (ד) תשולם ביום 31 למרץ 2025; (ד) תשולם ביום 31 למרץ 2025; (ד) תשולם ביום 31 למרץ 2025; (ד) מקרן אגרות החוב (סדרה הי) תשולם ביום 31 למרץ 2027; (ד) אגרות החוב (סדרה הי) אינן צמודות (קרן וריבית), למרץ 2027. שנקבע במכרז, אשר תשולם בתשלומים חצי שנקבע במכרז, אשר תשולם בתשלומים חצי שנתיים בכל 30 לספטמבר 1בכל 31 למרץ (כאשר התשלום הראשון יחול ביום 31 למרץ 2020).	ציבור	אג״ח סדרה ה׳ בסכום קרן כולל של כ- 159,564,000 ש״ח ע.נ. של אגרות חוב. ביום 26.8.2020 הנפיקה החברה 130,000,000 ש״ח ע.נ. של אגרות חוב (סדרה ה׳) נוספות (ע.נ. נומינלי ליום 30.9.2025 כ- 214 מיליון ש״ח).	1
כנגד הסכם הליווי שעבדה החברה, לטובת הקונסורציום המלווה כאמור על זכויותיה בקרקע מושא פרויקט DUO וכן על הזכויות בפרויקט DUO וכן העמידה בטוחות נוספות.		האשראי מושא הסכם הליווי נושא ריבית שנתית בשיעור של פריים בתוספת מרווח בטווח של עד בשיעור של פריים נוספים ראו הדוחות המיידיים של החברה מיום 11.2023, מיום 29.6.2023 ומיום 11.2024 (מסי אסמכתאות: 2024-00166-2023, בהתאמה). 2024-10-2023, בהתאמה). המידע המובא בדוחות האמורים נכלל בזאת על דרך של הפניה.	קונסורציום של תאגידים פיננסיים ישראליים	הסכם ליווי בקשר עם פרויקט DUO – סמל דרום בתייא (באמצעות החברה וחברות מוחזקות), הכולל מסגרת בטוחות חוק מכר בסך מירבי של 3.025 מיליארד שייח וכן מסגרת אשראי כספי עד סך של 660 מיליון שייח. לפרטים נוספים ראו סעיפים 7.11.2.1 ו-15 לדוח התקופתי.	2
כנגד הסכם הליווי שעבדה החברה, לטובת התאגיד הבנקאי המלווה כאמור את זכויותיה בקרקע מושא פרויקט ייסמליי צפון וכן את הזכויות בפרויקט האמור וכן העמידה בטוחות נוספות.		האשראי מושא הסכם הליווי נושא ריבית שנתית בשיעור של פריים בתוספת מרווח בטווח של 0.7% עד 17%. לפרטים נוספים ראו הדוח המיידי של החברה מיום 1.4.2024 (מס׳ אסמכתא: -2024-01 (מס׳ אסמכתא: -037026 על דרך של הפניה.	תאגיד בנקאי	הסכם ליווי בקשר עם פרויקט ״סמל״ צפון בת״א [באמצעות החברה וחברות מוחזקות), הכולל מסגרת בטוחות חוק מכר בסך מירבי של 1.22 מיליארד ש״ח וכן מסגרת אשראי כספי עד סך של 550 מיליון ש״ח. לפרטים נוספים ראו סעיף 7.11.2.3 לדוח התקופתי.	3

15. מצבת התחייבויות פיננסיות של החברה ליום 30.9.2025, לפי מועדי פירעון

ראו ת126 מיום 30.11.2025. המידע הנכלל בדוח האמור מובא בזה על דרך של הפניה.

לפידות קפיטל בע"מ דוח הדירקטוריון על מצב עניני החברה )במאוחד( ליום 30 בספטמבר 2025

מוגש בזה דוח הדירקטוריון של לפידות קפיטל בע"מ )להלן: "החברה"( לתקופה של תשעה חודשים )להלן: "תקופת הדוח"( ולתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר ,2025 ערוך על פי תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידים(, התש"ל- 1970 )להלן: "תקנות דוחות תקופתיים ומידיים"(.

דוח זה נערך בהנחה שבפני קוראו מצוי דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 )להלן: "דוח הדירקטוריון השנתי"(, בהתאם, הסקירה המובאת להלן הינה מצומצמת בהיקפה ומתייחסת לאירועים ולשינויים שחלו במצב עניני החברה בתקופת הדוח, אשר השפעתם מהותית, יש לעיין בדוחות אלה ביחד עם הדוח התקופתי של החברה לשנת ,2024 שפורסם ביום 20 במרץ .2025

חלק א' - הסברי הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד

.1 כללי

החברה נוסדה בשנת 1959 ועוסקת, בין היתר באמצעות חברות מוחזקות, בקבלנות בניה ו תשתיות, ייזום למגורים, ייבוא ושיווק טלפונים סלולריים וכן בתחומים נוספים. שלוש מבין החברות המוחזקות של החברה מהוות מגזרי פעילות ברי דיווח בדוחותיה הכספיים, כדלקמן: חברת דניה סיבוס בע"מ )להלן: "דניה"( העוסקת בתחומי קבלנות בניה וקבלנות תשתיות, חברת אפריקה ישראל מגורים בע"מ )להלן: "אפריקה מגורים"( העוסקת בתחום ייזום למגורים ונדל"ן, שתיהן חברות ציבוריות הנמצאות בשליטת אפריקה ישראל להשקעות בע "מ )להלן: "אפריקה השקעות"( וכן, חברת סאני תקשורת סלולרית בע"מ )להלן: "סאני תקשורת"( הפועלת בתחום ייבוא ושיווק הטלפונים והאביזרים הסלולריים. בנוסף לתחומי הפעילות המהווים מגזר בר דיווח, לתאריך הדוח על המצב הכספי כולל מגזר "אחרים" את תחום ייזום הקרקעות בחברת אפריקה השקעות, תחום פעילות תשתיות המים בחברה, תחום פעילות המסחר הבינלאומי, תחום פעילות ההשקעות הפיננסיות ו תחום חיפוש והפקת נפט בו פועלת החברה באמצעות לפידות - חלץ שותפות מוגבלת )להלן: "השותפות"(.

הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה )להלן: "הדוחות הכספיים"( כוללים את הדוחות הכספיים של החברה, אפריקה השקעות, דניה, אפריקה מגורים, סאני תקשורת, השותפות ויתר החברות הבנות שקיימת בהן שליטה אפקטיבית )החברה, יחד עם החברות המוחזקות שלה וחברות בשליטתן של חברות אלה, יחד - "הקבוצה"(. תוצאות הפעילות של החברה בתקופת הדוח כוללות גם את תוצאות פעילותן של הישויות המאוחדות.

.2 מלחמת "חרבות ברזל"

ביום 7 באוקטובר 2023 הותקפה מדינת ישראל במתקפת פתע על ידי ארגוני טרור הפועלים ברצועת עזה. מתקפת פתע זו פתחה את מלחמת "חרבות ברזל", עליה הכריזה מדינת ישראל עוד באותו היום )להלן: "המלחמה"(. המלחמה מתרחשת גם בימים אלה בעיקר ברצועת עזה.

לפרטים אודות השפעות המלחמה על פעילותן של חברות הקבוצה במגזרים השונים נכון למועד אישור הדוחות הכספיים ראו ביאור .1ג לדוחות הכספיים. נכון למועד דוח זה לא חלו שינו יים אשר יש בהם כדי לשנות את השפעות המלחמה על פעילותן של חברות הקבוצה בהשוואה להשפעתם בשנת 2024 או את הערכות הקבוצה ביחס להשפעתם על פעילותה ופעילותן של חברות הקבוצה בעתיד.

.3 השפעת האינפלציה ועליית הריבית

בשנים האחרונות נרשמה עליית מחירים גלובלית, שהביאה לעלייה במדדי האינפלציה לרמות הגבוהות מיעדי הבנקים המרכזיים. כתוצאה מכך, נקטו בנקים מרכזיים בעולם במגמת העלאות ריבית במטרה לבלום את עליות המחירים. בישראל, הועלתה הריבית במספר פעימות עד לרמה של ,4.5% אולם בהח לטת הריבית שפורסמה ביום 24 בנובמבר ,2025 לאחר תאריך המאזן, הודיע בנק ישראל על הפחתת הריבית בשיעור של ,0.25% כך שהריבית עומדת כיום על .4.25%

.3 השפעת האינפלציה ועליית הריבית )המשך(

נכון למועד דוח זה, לאור העובדה כי היקף האשראי של החברה אינו מהותי, להערכת החברה, לעליית הריבית לא צפויה השפעה מהותית לרעה על תוצאות החברה )לחברה עודפי מזומנים ומשכך צופה השפעה חיובית מעליית הריבית(. כמו כן, לעלייה בשיעורי האינפלציה כאמור, לרבות ההשפעה האפשרית כתוצאה מהשינוי השלילי בסחר הבינלאומי, לא צפויה השפעה מהותית על תוצאות הפעילות לאור מנגנוני הצמדה של התמורה החוזית במרבית חוזי ההתקשרות של חברות הקבוצה. יחד עם זאת, לאור השפעות מלחמת חרבות ברזל, נכון למועד הדוח, הגידול בעלויות לחברה טרם קיבל ביטוי מלא במנגנוני ההצמדה של התמורה החוזי ת.

אף על פי כן, לשינויים במגמות האינפלציה והריבית כאמור עשויה להיות השפעה על פעילות המשק, אשר עשויה לבוא לידי ביטוי בביקושים בתחום הייזום למגורים ובאיתנותם הפיננסית של הגורמים העסקיים מולם פועלות חברות הקבוצה פועלת בדגש על ספקים וקבלני משנה.

הערכות החברה בסעיף זה לעיל, בקשר עם השפעות המלחמה על הקבוצה, על פעילותה ותוצאותיה הכספיות וכן, בקשר עם תחזיות האינפלציה, ריבית וצמיחה והשפעתן על החברה הינן מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בסעיף 32א בחוק ניירות ערך, התשכ"ח- ,1968 המבוססות על המידע הקיים בחברה ובחברות הקבוצה נכון למועד פרסום הדוח.

הערכות אלה עלולות שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה מהותית מכפי שנצפה, בין היתר, בשל היותן מושפעות מגורמים אשר אינם בשליטת הקבוצה. הימשכות המצב המלחמתי, הרחבתו לאזורים נוספים בארץ, שינויים בהנחיות המדינה ופיקוד העורף, קצב התאוששות כלכלת ישראל, מגמות צמיחה בארץ ובעולם, המשך עליית האינפלציה והריבית, כמו גם שינויים נוספים שינבעו מהאמור, עלולים להשפיע על פעילות הקבוצה ועל תוצאותיה הכספיות באופן שונה מההערכות המפורטות לעיל.

.4 עיקרי פעילות החברה והשינויים העיקריים שחלו בתקופת הדוח

להלן תמצית עיקרי האירועים אשר התרחשו בתקופת הדוח ולאחריה בחברה ובחברות המוחזקות ע ל ידי החברה.

א. לפרטים אודות עיקרי האירועים אשר התרחשו בתקופת הדוח ולאחריה בחברה ובחברות המוחזקות ע ל ידי החברה ראו באור 3 לדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה ליום 30 בספטמבר .2025

ב. דיבידנדים

דיבידנדים שהוכרזו על ידי חברות הקבוצה

במהלך תקופת הדוח, הכריזו חברות הקבוצה על דיבידנדים בסכום כולל של כ- 216 מיליוני ש''ח. כאשר חלק החברה בדיבידנדים )כולל חלקה של אפריקה השקעות( מסתכם לסך של כ- 133 מיליוני ש''ח. בנוסף, במהלך תקופת הדוח חולק דיבידנד מאפריקה השקעות לחברה בסך כ 200- מש"ח שמקורו במכירה של מניות דניה כאמור להלן.

לאחר תקופת הדוח ועד מועד הדיווח הכריזו חברות הקבוצה על חלוקות דיבידנדים נוספים בסכום כולל של כ - 52 מיליוני ש''ח, כאשר חלק החברה בדיבידנדים )כולל חלקה של אפריקה השקעות( יסתכם לסך של כ- 33 מיליוני ש''ח.

דיבידנדים שהוכרזו על יד י החברה

במהלך תקופת הדוח הכריזה וחילקה החברה דיבידנדים בסכום כולל של כ- 168 מיליוני ש''ח, בנוסף ביצע ה החברה רכישות עצמיות של מניות בהיקף של כ- 132 מיליוני ש"ח. למידע נוסף ראה באור 3א במידע הכספי הנפרד של החברה ליום 30 בספטמבר 2025 )להלן: "המידע הכספי הנפרד"(. ביום 27 בנובמבר 2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של כ- 10 מיליוני ש''ח.

ג. מימוש מניות דניה סיבוס:

ביום 23 ביוני ,2025 מכרה אפריקה השקעות, בעצמה ובאמצעות חברה בשליטתה המלאה, לצד ג' 1,724,138 מניות דניה, המהוות כ- 5.46% מהונה המונפק והנפרע של דניה, בתמורה לסך של כ - 200 מיליוני ש''ח. כתוצאה מהאמור החברה הכירה בקרן הון עסקאות עם זכויות שאינן מקנות שליטה בסך של כ - 167 מיליוני ש''ח.

ביום 16 בנובמבר ,2025 לאחר תאריך המאזן, מכרה אפריקה השקעות לצד ג' 627,000 מניות דניה, המהוות כ- 2.05% מהונה המונפק והנפרע של דניה, בתמורה לסך של כ- 95 מיליוני ש''ח. כתוצאה מהעסקה כאמור החברה צופה להכיר בדוחותיה הכספיים השנתיים לשנת 2025 בקרן הון עסקאות עם זכויות שאינן מקנות שליטה בסך של כ- 79 מיליוני ש''ח.

4. נתונים כספיים

4.1 המצב הכספי

להלן נתונים עיקריים מתוך הדוח על המצב הכספי המאוחד של החברה ליום 30 בספטמבר 2025 (באלפי שייח):

הסברים	ליום 31 בדצמבר 2024 % מסך	ליום 31 בדצמבר 2024 סכום	ליום 30 בספטמבר 2025 מסך %	ליום 30 בספטמבר 2025 סכום
	הנכסים		הנכסים
	65%	5,519,408	59%	5,300,259	נכסים שוטפים
	35%	3,007,128	41%	3,648,698	נכסים לא שוטפים
סך נכסי הקבוצה בתקופת הדוח גדלו בכ- 422 מיליוני ש״ח. עיקר הגידול נובע מגידול בסעיף נדל"ן להשקעה הנובע מרכישת קרקע בעקבות זכיה במכרז דיור להשכרה שדה דב, מעלויות בניה שהושקעו בפרויקט מורדות ארנונה בירושלים וכן מהתאמת השווי ההוגן של הפרויקט, בהתאם להערכת שווי שבוצעה ליום 30.9.2025. וזאת בנוסף למזומנים שהתקבלו מעסקאות הוניות שביצוע חברות הקבוצה כאמור לעיל. מנגד קיימת ירידה שנבע מירידה ביתרות המקדמות מלקוחות, כתוצאה מעודף גבייה משמעותי שבוצע במהלך השנה הקודמת. סך היתרות הנזילות של הקבוצה במאוחד ליום 30 בספטמבר 2025 מסתכמות לכ- 1.1 מיליארד ש״ח.		8,526,536		8,948,957	סה"כ נכסים
	45%	3,828,873	42%	3,765,830	התחייבויות שוטפות
	12%	1,007,278	14%	1,237,941	התחייבויות לא שוטפות
סך התחייבויות הקבוצה גדלו בתקופת הדוח בסך של כ- 168 מיליוני שייח. עיקר הגידול נובע מנטילת הלוואות בסך של 294 מיליוני שייח בנטרול פירעונות אגייח בתקופת הדוח בהיקף של כ- 130 מיליוני שייח.	57%	4,836,151	56%	5,003,771	סה"כ התחייבויות
	27%	2,340,917	27%	2,462,664	הון המיוחס לבעלים של החברה
	16%	1,349,468	17%	1,482,522	הון המיוחס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
סך הגידול בהון הקבוצה בתקופת הדוח הסתכם בכ- 255 מיליוני שייח. לפירוט ראה ריכוז תנועות בהון החברה המאוחד בהמשך לדוח דירקטוריון זה.	43%	3,690,385	44%	3,945,186	סה"כ הון

.4 נתונים כספיים )המשך(

4.1 המצב הכספי )המשך(

הון

להלן ריכוז התנועות בהון החברה במאוחד )כולל זכויות מיעוט( לתקופת הדוח )אלפי ש''ח(:

פירוט	סעיף
3,690,385	מבר 2024 ם 31 בדצ יתרה ליו
	: גידול בהון
286,337	רווח כולל
149,700	שליטה נן מקנות כויות שאי ת לבעלי ז ה מאוחד יות בחבר הנפקת מנ
199,980	מאוחדת ות בחברה מכירת מני
1,966	דת ברה מאוח מניות בח ום מבוסס עלות תשל
	ן: קיטון בהו
)3,432(	חדת חברה מאו ת מניות ב טה לרכיש קנות שלי ת שאינן מ בעלי זכויו עסקה עם
)79,643(	ות שליטה שאינן מקנ לי זכויות שולם לבע דיבידנד ש
)168,000(	חברה לי מניות ה שולם לבע דיבידנד ש
)132,107(	יות באוצר רכישת מנ
3,945,186	2025 טמבר ם 30 בספ יתרה ליו
2,462,664	ברה מניות הח חס לבעלי חלק המיו
1,482,522	שליטה ינן מקנות זכויות שא חס לבעלי חלק המיו

4. נתונים כספיים (המשד)

4.2 צבר הזמנות

: בדניה

צבר ההזמנות של דניה במאוחד ליום 30 בספטמבר 2025 הסתכם לסך של כ- 20.6 מיליארד ש״ח.

להלן פירוט צבר ההזמנות לפי תחומי פעילות בדניה (במיליוני שייח):

נתונים ליום 31.12.2024 יתרת צבר	נתונים ליום 31.12.2024 כניסות לצבר ההזמנות	נתונים ליום 30.9.2024 יתרת צבר	נתונים ליום 30.9.2024 כניסות לצבר ההזמנות	נתונים ליום 30.9.2025 יתרת צבר*	נתונים ליום 30.9.2025 כניסות לצבר ההזמנות	סעיף
6,118	1,853	6,515	684	9,757	5,369	בניה למגורים
4,054	1,496	4,113	263	4,038	1,534	בניה שלא למגורים
2,010	501	2,481	221	6,746	5,430	ביצוע תשתיות וזכיינות
35	-	43	·	91	97	ייזום וביצוע למגורים
12,217	3,850	13,153	1,167	20,633	12,430	סה"כ

• יתרת הצבר כוללת את חלקה של דניה בקבלן ההקמה בפרויקט הקו הכחול של הרכבת הקלה בירושלים בהיקף של כ- 5 מיליארד ש״ח. לפרטים ראה באור 3ב׳(4) לדוחות הכספיים.

לאחר תאריך המאזן התקשרה דניה בביצוע פרויקטים נוספים, בהיקף של כ- 1.3 מיליארד ש״ח.

: באפריקה מגורים

נכון ליום 30 בספטמבר 2025 מצויות בביצוע 2,237 יחידות דיור, ובנוסף מצויות בשיווק טרם ביצוע 800 יחידות דיור נוספות וזאת כמפורט להלו (הנתונים הכספיים מתייחסים לחלקה של אפריקה מגורים בפרויקט):

פרויקטים בביצוע¹:

מועד סיום צפוי ⁵	% ביצוע	שווי חוזי של מכירות ליום 30.9.2025 באלפי ש״ח	מס' יחידות דיור מכורות ליום 30.9.2025	מס' יחידות דיור לשיווק 3 ליום ליום 30.9.2025	מס' יחידות דיור כולל 2	חלק אפריקה מגורים	שם הפרויקט
2025	96%	195,691	88	88	122	100%	סביוני קטמון החדשה (סן מרטין), ירושלים 6
2025	96%	361,834	216	216	216	100%	סביון ואירוס, נס ציונה
2025	99%	303,813	119	119	119	100%	סביוני גבעת שמואל 1005
2025	89%	222,023	84	84	84	100%	סביוני גבעת שמואל 1004
2026	54%	42,247	15	24	49	77%	בלוך 39-41, תייא
2026	81%	55,171	40	42	42	50%	סביוני נצר סירני, נס ציונה 7
2027	70%	1,248,271	357	510	668	70%	8DUO TLV
2027	25%	345,391	153	161	216	100%	בוליביה 14, ירושלים 9
2027	35%	185,441	72	125	184	100%	שדרת הסביונים, פיית
2027	37%	87,309	29	64	126	100%	סביון גרדנס, נתניה
2028	7%	320,111	116	192	256	100%	סביוני השמורה (זלמן שניאור), נתניה 10
2029	5%	57,636	33	278	11 278	50%	סביוני רמת שרת 12
2029	4%	107,877	71	140	14 217	50%	SOHO (קדמת גונן), ירושלים 13
2029	5%	68,700	9	163	226	93%	סמל צפון 122, תייא
2028	5%	-	-	31	31	65%	סמל צפון 123, תייא
		3,601,515	1,402	2,237	2,834		סה"כ

• 1 לא כולל יחידות דיור בפרויקטים שהחלו בתהליך אכלוס.
• 2 כולל יחידות דיור שבונה אפריקה מגורים ו/או שותפותיה, עבור בעלי הקרקע בפרויקט בעסקאות קומבינציה, פינוי בינוי ועסקאות תמ״א 38.
• 3 לא כולל יחידות דיור שבונה אפריקה מגורים ו∕או שותפותיה, עבור בעלי הקרקע בפרויקט בעסקאות קומבינציה, פינוי בינוי ועסקאות תמ״א צי
• כולל חוזים חתומים בלבד, אך לא כולל בקשות לרכישת זכויות שנחתמו.
• מועד סיום צפוי מועד השלמת עבודות הבניה ותחילת אכלוס הדירות. המידע המפורט להלן הינו מידע צופה פני עתיד ומבוסס על הנתונים המצויים בפני אפריקה מגורים בתאריך דוח זה. יתכן כי בעקבות גורמים שאינם תלויים באפריקה מגורים, הפרויקטים לא יושלמו במועדים המצוינים בטבלה זו.
• . בפרויקט זה קיימים גם שטחי מסחר בהיקף של כ- 300 מייר עיקרי.
• 7 בפרויקט זה קיימים גם שטחי מסחר בהיקף של כ- 1,900 מ״ר עיקרי.
• 8 בפרויקט זה קיימים גם שטחי מסחר בהיקף של כ- 10,000 מייר עיקרי.
  • 9 בפרויקט זה קיימים גם שטחי מסחר בהיקף של כ- 499 מ״ר עיקרי.
  • 10 בפרויקט זה קיימים גם שטחי מסחר בהיקף של כ- 113 מ״ר עיקרי.
• 11 בהתאם לתוכנית המאושרת ולהיתר ניתן לבנות 262 יחייד, יחד עם זאת אפריקה מגורים מקדמת תוספת יחייד ללא תוספת שטחים עיקריים.
  • .12 בפרויקט זה קיימים גם שטחי מסחר בהיקף של כ- 1,860 מ״ר עיקרי.
  • 13 בפרויקט זה קיימים גם שטחי מסחר בהיקף של כ- 343 מייר עיקרי.
  • 14 בהתאם לתכנית המאושרת ניתן לבנות 210 יחייד. יחד עם זאת, אפריקה מגורים מקדמת תבייע לתוספת 7 יחייד.

4. נתונים כספיים (המשד)

4.2 צבר הזמנות (המשך)

: 15 פרויקטים בשיווק טרם ביצוע

מועד סיום צפוי 19	שווי חוזי של מכירות ליום 30.9.2025 באלפי ש"ח	מס', יחידות דיור מכורות 18 ליום 30.9.2025	מס' יחידות דיור בשיווק 17 ליום 30.9.2025	מס' יחידות דיור כולל	חלק אפריקה מגורים	שם הפרויקט
2028	26,519	9	34	68	50%	זיבוטינסקי 135-137, תייא
2028	102,072	59	20 162	296	100%	סביוני הגבעה (גבעת הכלניות) שלבים אי-בי
-1 2029 2030	178,267	64	148	148	100%	סביוני גבעת שמואל 1006, 21 1007
2029	34,110	21	98	178	38%	קיציס, תייא
2030	10,182	10	126	156	50%	גבריאלוב, רחובות 22
2030	54,040	126	232	232	25%	אגמי בראשית- שלב אי1, נשר
	405,190	289	800	1,078		סה״כ

סה"כ יח"ד לשיווק בביצוע ובשיווק טרם ביצוע - 3,037 יח"ד, מתוכן נמכרו 1,691 יח"ד בהיקף כספי של 4,006,598 אלפי ש"ח (חלק אפריקה מגורים).

¹⁵ בדרך כלל מכירות טרם ביצוע מותנות בקבלת היתר בניה בתוך פרק זמן שנקבע. אפריקה מגורים צפויה להתחיל בביצועם של פרויקטים אלה במהלך 2025-2026. יובהר כי מועד תחילת ביצוע פרויקטים אלה הינו מידע צופה פני עתיד ומבוסס על הנתונים המצויים בפני אפריקה מגורים בתאריך דוח זה. יתכן כי בעקבות גורמים שאינם תלויים באפריקה מגורים הפרויקטים לא יחלו במועד המצוין בטבלה זו.

¹⁶ כולל יחידות דיור שבונה אפריקה מגורים ו/או שותפותיה, עבור בעלי הקרקע בפרויקט בעסקאות קומבינציה ועסקאות תמ"א 38.

¹⁷ לא כולל יחידות דיור שבונה אפריקה מגורים ו/או שותפותיה, עבור בעלי הקרקע בפרויקט בעסקאות קומבינציה ועסקאות תמייא 38.

¹⁸ חוזים חתומים בלבד ובכלל זאת חוזים בעלי תנאים מתלים, אך לא כולל בקשות לרכישת זכויות שנחתמו.

¹⁹ מועד סיום צפוי - מועד השלמת עבודות הבניה ותחילת אכלוס הדירות. המידע המפורט להלן הינו מידע צופה פני עתיד ומבוסס על הנתונים המצויים בפני אפריקה מגורים בתאריך דוח זה. יתכן כי בעקבות גורמים שאינם תלויים באפריקה מגורים, הפרויקטים לא יושלמו במועדים המצוינים בטבלה זו.

²⁰ כולל 34 יחייד שאושרו בהקלה.

²¹ בפרויקט זה קיימים גם שטחי מסחר בהיקף של כ- 2,500 מייר עיקרי.

²² בפרויקט זה קיימים גם שטחי מסחר בהיקף של כ- 740 מייר עיקרי.

להלן נתונים עיקריים בסעיפי הדוח על רווח או הפסד של החברה במאוחד (באלפי שייח):

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024	לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר בספט	לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר בספט	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025
					הכנסות
					הכנסות מעסקאות בניה ומקרקעין
6,613,378	1,786,670	1,738,216	4,884,353	5,343,496	וביצוע עבודות
1,057,419	256,998	249,826	831,172	760,835	הכנסות ממכירת סחורות ושירותים
141,585	4,192	51,150	27,343	78,762	הכנסות אחרות
7,812,382	2,047,860	2,039,192	5,742,868	6,183,093	סה"כ הכנסות
					עלויות והוצאות
6,141,904	1,659,525	1,621,820	4,535,584	4,997,928	עלות בעסקאות בניה מקרקעין וביצוע עבודות
936,730	229,630	217,653	734,993	665,673	עלות מכירת סחורות ושירותים
130,806	32,787	33,341	99,499	99,565	הוצאות הנהלה וכלליות
76,656	19,682	21,690	57,010	59,784	הוצאות מכירה ושיווק
2,211	503	611	1,461	2,962	הוצאות אחרות
7,288,307	1,942,127	1,895,115	5,428,547	5,825,912	סה"כ עלויות והוצאות
	-
524,075	105,733	144,077	314,321	357,181	רווח לפני מימון
32,479	8,129	691	12,313	4,659	הכנסות (הוצאות) מימון, נטו
556,554	113,862	144,768	326,634	361,840	רווח לפני מסים על הכנסה
(101,076)	(21,120)	(27,544)	(64,293)	(68,774)	מסים על הכנסה
455,478	92,742	117,224	262,341	293,066	רווח מפעילות נמשכת לשנה
(11,795)	(5,991)	(735)	(7,444)	(2,082)	הפסד מפעילות מופסקת לשנה (כולל מס)
443,683	86,751	116,489	254,897	290,984	רווח נקי לתקופה
272,018	54,722	68,666	159,970	184,450	מיוחס לבעלי מניות החברה
171,665	32,029	47,823	94,927	106,534	מיוחס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
, , , ,	, .,	,	,	, ,
					רווח נקי (הפסד) למניה בסיסי ומדולל המיוחס לבעלי מניות החברה
4.47	0.93	1.19	2.63	3.04	רווח נקי מפעילות נמשכת
(0.13)	(0.06)	(0.01)	(0.08)	(0.02)	הפסד מפעילות מופסקת
4.34	0.87	1.18	2.55	3.02	רווח בסיסי ומדולל למניה

^* בנטרול השפעות פיצול הפעילות המופסקת

.4 נתונים כספיים )המשך(

4.3 תוצאות הפעילות )המשך(

להלן פירוט בדבר נ תונים עיקריים בסעיפי הדוח על רווח או הפסד של החברה במאוחד:

הכנסות

• הכנסות מעסקאות בניה ומקרקעין וביצוע עבודות:

הכנסות מעסקאות בניה ומקרקעין וביצוע עבודות בתקופת הדוח כוללות הכנסות בסך של כ- 5,324 מיליוני ש"ח ממכירות של דניה, אפריקה מגורים ובנטרול הכנסות בינחברתיות.

סך ההכנסות של דניה בתקופת הדוח הסתכמו לסך של כ - 4,946 מיליוני ש''ח זאת לעומת סך של כ- 4,399 מיליוני ש''ח בתקופה המקבילה אשתקד. סך ההכנסות של דניה בשנת 2024 הסתכמו לסך של כ- 6,026 מיליוני ש''ח.

סך הרווח הנקי של דניה בתקופת הדוח הסתכם לסך של כ- 125 מיליוני ש''ח זאת לעומת סך של כ- 130 מיליוני ש''ח בתקופה המקבילה אשתקד. סך הרווח הנקי של דניה בשנת 2024 הסתכם לסך של כ- 174 מיליוני ש''ח.

סך ההכנסות של אפריקה מגורים בתקופת הדוח הסתכמו לסך של כ- 673 מיליוני ש''ח זאת לעומת סך של כ- 710 מיליוני ש''ח בתקופה המקבילה אשתקד. בתקופת הדוח מכרה אפריקה מגורים כ- 186 יחידות דיור לעומת 320 יחידות דיור בתקופה המקבילה אשתקד. סך ההכנסות של אפריקה מגורים בשנת 2024 הסתכמו לסך של כ- 966 מיליוני ש''ח.

סך הרווח הנקי של אפריקה מגורים בתקופת הדוח הסתכם לסך של כ- 122 מיליוני ש''ח זאת לעומת סך של כ- 95.6 מיליוני ש''ח בתקופה המקבילה אשתקד. סך הרווח הנקי של אפריקה מגורים בשנת 2024 הסתכם לסך של כ- 222 מיליוני ש''ח.

בנוסף, נכללות בסעיף זה גם הכנסות פעילות תשתיות המים של החברה, אשר עמדו בתקופת הדוח על סך של כ- 19 מיליוני ש"ח לעומת סך של כ- 25 מיליוני ש''ח בתקופה המקבילה אשתקד. בשנת 2024 סך הכנסות פעילות תשתיות המים הס תכם לכ- 38 מיליוני ש''ח.

לפירוט נוסף בדבר הכנסות מעסקאות בניה ומקרקעין וביצוע עבודות ראה סעיף 4.4 להלן בדבר ההכנסות ממגזר דניה ואפריקה מגורים.

• הכנסות ממכירת סחורות ושירותים:

הכנסות ממכירת סחורות ושירותים בתקופת הדוח כוללות הכנסות בסך של כ- 761 מיליוני ש''ח ממכירות סאני תקשורת בתחום פעילות הסלולר והאביזרים הנלווים וזאת לעומת הכנסות בסך של כ- 831 מיליוני ש''ח בתקופה המקבילה אשתקד. בשנת 2024 הכנסות סאני תקשורת הסתכמו לסך של כ- 1,057 מיליוני ש''ח.

הרווח הנקי של סאני תקשורת הסתכם לסך של כ- 28 מיליוני ש''ח בתקופת הדוח לעומת סך של כ- 36 מיליוני ש''ח בתקופה מקבילה אשתקד. בשנת 2024 הרווח הנקי של סאני תקשורת הסתכם לסך של כ- 48 מיליוני ש''ח.

.4 נתונים כספיים )המשך(

4.3 תוצאות הפעילות )המשך(

עלויות והוצאות

• עלות בעסקאות בניה מקרקעין וביצוע עבודות:

עלות בעסקאות בניה מקרקעין וביצוע עבודות כוללות בעיקר הוצאות ועלויות המיוחסות לפעילותן של דניה ואפריקה מגורים.

בנוסף, בתקופת הדוח ובתקופה המקבילה אשתקד, הכירה החברה בעלויות והוצאות נוספות בסך של כ- 8.4 מיליוני ש''ח וכ - 7.5 מיליוני ש''ח המיוחסים להפחתת עודפי עלות אשר נוצרו במועד צירוף העסקים. בשנת 2024 הפחתת עודפי העלות כאמור הסתכמה לסך של כ- 11.3 מיליוני ש''ח.

• עלות מכירת סחורות ושירותים:

עלות מכירות סחורות ושירותים בתקופת הדוח כוללות עלות מכירות בסך של כ - 666 מיליוני ש"ח בסאני תקשורת, זאת לעומת עלות מכירות בסך של כ- 734 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הגולמי בתקופה הסתכם לסך של כ- 95 מיליוני ש''ח )12.5% מההכנסות(, בהשוואה לרווח גולמי של כ- 97 מיליוני ש'' ח בתקופה המקבילה אשתקד )11.7% מההכנסות(. הקיטון ברווח הגולמי נבע מהקיטון בהכנסות. שיעור הרווח הגולמי מהמכירות עלה עקב שינוי בתמהיל המכירות.

כמו כן הרווח הגולמי של סאני תקשורת מושפע משינויים בשער החליפין של הדולר בשל העובדה שהרכישות מסמסונג נקובות ומבוצעות בדולר ואילו מחירי המכירה ללקוחות סאני תקשורת נקבעים לרוב בש"ח. עקב הקושי לבצע עדכון של מחירי המכירה בהתאם לשינויים בשער החליפין של הדולר.

• הוצאות הנהלה וכלליות:

סך הוצאות הנהלה וכלליות הסתכמו בתקופת הדוח בסך של כ- 99.6 מיליוני ש''ח לעומת כ- 99.5 מיליוני ש''ח בתקופה המקבילה אשתקד. עיקר הגידול נובע מהוצאות הקשורות לרכישת הפעילויות החדשות בסאני תקשורת בתקופת הדוח לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

• הוצאות מכירה ושיווק:

סך הוצאות מכירה ושיווק של אפריקה מגורים, הסתכמו בתקופת הדוח בסך של כ- 20.4 מיליוני ש''ח לעומת כ- 19.2 מיליוני ש''ח בתקופה המקבילה אשתקד.

על פי התקינה הבינלאומית ) IFRS )הוצאות מכירה ושיווק נרשמות בדוח רווח והפסד עם התהוותן, למעט עלויות תיווך, אשר בהתאם להוראות 15IFRS ייזקפו לרווח והפסד לאורך זמן, בהתאם לקצב התקדמות הביצוע.

סך הוצאות מכירה ושיווק של סאני תקשורת בתקופת הדוח גדלו בכ- 4.2% והסתכמו לסך של כ- 39.3 מיליוני ש''ח, לעומת 37.7 מיליוני ש''ח בתקופה המקבילה אשתקד.

• הכנסות )הוצאות( מימון, נטו:

סך הוצאות המימון הסתכמו בתקופת הדוח לסך של כ- 83 מיליוני ש''ח לעומת כ- 71 מיליוני ש''ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול בתקופת הדוח הינו כתוצאה מהוצאות בגין הפרשי שער שנרשמו על יתרות המזומנים וכן גידול בחוב בחברות הקבוצה. בנוסף, בתקופת הדוח הכנסות המימון הסתכמו ל סך של כ- 88 מיליוני ש''ח לעומת כ- 83 מיליוני ש''ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול בתקופת הדוח נובע בעיקר מרווחים שנרשמו משערוך שווי ניירות הערך המוחזקים על ידי החברות בקבוצה, עקב עליות שערים בבורסה בתקופת הדוח שהשפיע על שווי תיקי ניירות הערך של חברות הקבוצה.

• הפסד מפעילות מופסקת )כולל מס(:

סך ההפסד, לאחר מס, הנובע מפעילות חברות הסחר הבינלאומית הסתכם בתקופת הדוח לסך של כ- 2,082 אלפי ש''ח לעומת הפסד בסך כ- 7,444 אלפי ש''ח בתקופה המקבילה אשתקד. חלק בעלי המניות בהפסד הסתכם בתקופת הדוח לסך של כ- 1,407 אלפי ש''ח לעומת הפסד בסך כ- 4,962 אלפי ש''ח בתקופה המקבילה אשתקד. בשנת 2024 סך ההפסד, לאחר מס, הסתכם לסך של כ - 11.8 מיליוני ש''ח. חלק בעלי המניות בהפסד הסתכם לסך של כ- 7.8 מיליוני ש''ח.

4. נתונים כספיים (המשד)

4.4 תוצאות כספיות על פי פעילות מגזרית של החברה

להלן מידע על החברות המוחזקות המהותיות של החברה: דניה, אפריקה מגורים וסאני תקשורת, המהוות מגזרים ברי דיווח. הנתונים נלקחו מדוחותיהן הכספיים של החברות ללא ביטולים בין חברתיים.

להלן נתונים בדבר תוצאות החברה על פי מגזרי פעילות (באלפי שייח):

			•		•
לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024	לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024	לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025
2024	2024	2025	2024	2025
	א. דניה
5,610,390	1,521,321	1,521,653	4,150,305	4,651,853	הכנסות המגזר מחיצוניים
223,520	56,764	55,201	166,632	160,916	תוצאות המגזר (לפני מס)

הסברי הדירקטוריון:

דניה מתמחה בביצוע פרוייקטי תשתיות גדולים ומורכבים הכוללים סלילת כבישים, הקמת תשתית מסילות רכבת, גשרים, חניונים, כריית מנהרות ופיתוח תשתיות נלוות. בנוסף, פועלת דניה במתן שירותי בניה בפרויקטים למגורים הן בשיטה הקונבנציונלית והן בשיטה המתועשת. לפרויקטים המבוצעים בשיטה המתועשת הקבוצה מייצרת אלמנטים מבטון במפעל השייך לחברת סיבוס רימון בניה מתועשת בע"מ, חברה בת בבעלות מלאה של דניה. כמו כן, דניה מעניקה שירותי בניה למזמינים שונים מהסקטור הפרטי ומהסקטור הציבורי ומבצעת עבודות בניה של מבנים ציבוריים ומבני משרדים, מבני תעשיה, מבני מסחר ואחרים.

					ב. אפריקה מגורים
966,476	257,498	209,793	710,038	672,531	הכנסות המגזר מחיצוניים
261,829	45,772	73,886	116,944	148,951	תוצאות המגזר (לפני מס)

הסברי הדירקטוריון:

עיקר פעילותה של אפריקה מגורים הינה בתחום ייזום של פרויקטים המיועדים ברובם למגורים, ומקצתם למשרדים ולמסחר, בישראל, על דרך של איתור קרקעות, רכישתן, הקמת המבנים ומכירת היחידות.

					ג. סאני תקשורת
1,057,419	256,998	249,826	831,172	760,835	הכנסות המגזר מחיצוניים
60,208	10,909	10,927	45,915	37,349	תוצאות המגזר (לפני מס)

הסברי הדירקטוריון:

סאני תקשורת משמשת כמפיץ המורשה בישראל של טלפונים סלולריים ואביזרים נלווים מתוצרת התאגיד הדרום קוריאני Samsung Electronics Co. LTD (להלן: "סמסונג") ללקוחות שאינם מפעילים סלולריים בישראל (MNO's). במסגרת זו סאני תקשורת מייבאת, מוכרת, ונותנת שירותי תמיכה טכנית, תיקון ואחזקה לציוד קצה סלולארי מתוצרת סמסונג, לרבות טלפונים סלולאריים, מכשירי טאבלט, שעונים חכמים, אוזניות וכן חלקי חילוף ואביזרים נלווים לציוד קצה סלולארי. רשת החנויות של סאני תקשורת מתפרסת על כל רחבי הארץ.

					ד. פעילויות אחרות
43,490	16,790	5,443	70,206	33,455	הכנסות המגזר מחיצוניים
13,913	384	6,627	1,716	28,195	תוצאות המגזר (לפני מס)

הסברי הדירקטוריון:

פעילותה של הקבוצה בתחומי פעילות אחרות מיוחסת בעיקר לפעילות החברה בתחום תשתיות המים, לפעילות ייזום הקרקעות המבוצעת באפריקה השקעות, לנכס הנפט ולהשקעות הפיננסיות. רווחי הקבוצה מפעילויות בתקופת הדוח כוללים בעיקר רווחי של תחום הקידוחים, רווחים מהשקעות פיננסיות ורווחי חברות כלולות. הוצאות המגזר כוללות בעיקר עלויות מימון והוצאות חשבונאיות נוספות ברמת הקבוצה שלא יוחסו לפעילות מגזרית ספציפית.

-			•		-
					סה"כ
7,812,382	2,056,581	2,039,192	5,786,594	6,183,093	הכנסות החברה מחיצוניים
556,554	107,880	144,768	319,219	361,840	תוצאות החברה (לפני מס)

5. מקורות מימון ונזילות

להלו נתונים בדבר תזרימי המזומנים. מקורות המימוו ונזילות החברה (באלפי שייח):

	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024	לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025	לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024	לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024
תזרימי מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות)					,
שוטפת	(442,470)	(574,016)	(21,080)	(65,066)	29,208
השקעה	(2,549)	60,602	(130,967)	149,376	(93,639)
מימון	73,945	395,467	169,147	20,450	180,027
הפרשי שער בגין יתרות מזומנים ושווי מזומנים	13,285	374	3,685	(1,965)	(16,322)
סה"כ עלייה (ירידה) במזומנים ושווי מזומנים	(357,789)	(117,573)	20,785	102,795	96,274

הסברי הדירקטוריון:

פעילות שוטפת

תזרימי המזומנים ששימשו לפעילות שוטפת בתקופת הדוח הסתכמו לכ- 442 מיליוני שייח לעומת תזרימי מזומנים ששימשו לפעילות שוטפת בתקופה המקבילה אשתקד שהסתכמו לכ- 574 מיליוני שייח.

פעילות השקעה

תזרימי המזומנים ששימשו לפעילות השקעה בתקופת הדוח שימשו בעיקר להשקעה בנדליין להשקעה בסך כ- 237.5 מיליוני שייח, לרכישת רכוש קבוע בסך כ- 61 מיליוני שייח ולהשקעה בחברות כלולות בסך כ- 57 מיליוני שייח. תזרימי המזומנים שנבעו מפעילות השקעה בתקופת הדוח נבעו בעיקר ממימוש השקעה בניירות ערך סחירים בסך כ- 193 מיליוני שייח ומשחרור פקדונות בסך כולל של כ- 155 מיליוני שייח.

בתקופה המקבילה אשתקד, תזרימי המזומנים שנבעו מפעילות השקעה נבעו בעיקר ממימוש השקעה בניירות ערך סחירים בסך כ- 137 מיליוני ש״ח. תזרימי המזומנים ששימשו לפעילות בסך כ- 70 מיליוני ש״ח. תזרימי המזומנים ששימשו לפעילות השקעה שימשו בעיקר לרכישת רכוש קבוע בסך כ- 53 מיליוני ש״ח, למתן הלוואות למוכרי מקרקעין ואחרים בסך כ- 42 מיליוני ש״ח, להשקעה בחברות כלולות בסך כ- 9 מיליוני ש״ח.

פעילות מימון

תזרימי המזומנים שנבעו מפעילות מימון בתקופת הדוח נבעו בעיקר מקבלת אשראי מתאגידים בנקאיים ואחרים בסך כולל של כ- 285 מיליוני שייח, ממכירת מניות בחברה מאוחדת לבעלי הזכויות שאינן מקנות שליטה בסך כ- 200 מיליוני שייח ומהנפקת מניות בחברה מאוחדת לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה בסך כ- 150 מיליוני שייח. תזרימי המזומנים ששימשו לפעילות מימון בתקופת הדוח שימשו בעיקר לפרעון אגרות חוב באפריקה מגורים (סדרה די ו-הי) בסך של כ- 130 מיליוני שייח, לרכישת מניות באוצר בסך כ- 131 מיליוני שייח ולתשלום דמי שכירות בגין חכירה בסך כ- 61 מיליוני שייח, בנוסף לכך, חילקה החברה לבעלי מניותיה דיבידנדים בסך כ- 168 מיליוני שייח וחולקו דיבידנדים מחברות הקבוצה לבעלי הזכויות שאינו מקנות שליטה בסד כ- 66 מיליוני שייח.

בתקופה המקבילה אשתקד, תזרימי המזומנים שנבעו מפעילות מימון נבעו בעיקר מהנפקת מניות ואופציות לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה בחברה מאוחדת בסך כ- 337 מיליוני ש״ח ומגידול באשראי מתאגידים בנקאיים ואחרים בסך כולל שאינן מקנות שליטה בחברה מאוחדת בסך כ- 337 מיליוני ש״ח. תזרימי המזומנים ששימשו לפעילות מימון שימשו בעיקר לפרעון אגרות חוב באפריקה מגורים (סדרה די ו-הי) בסך של כ- 131 מיליוני ש״ח, לתשלום דמי שכירות בגין חכירה בסך כ- 49 מיליוני ש״ח. בנוסף לכך, חילקה החברה לבעלי מניותיה דיבידנדים בסך כ- 44 מיליוני ש״ח וחולקו דיבידנדים מחברות הקבוצה לבעלי הזכויות שאינן מקנות שליטה בסך כ- 78 מיליוני ש״ח.

הפרשי שער בגין יתרות מזומנים ושווי מזומנים

הפרשי השער מיוחסים בעיקר לתרגום דוחות כספיים של חברות בנות הפועלות באירו ובדולר. שער הדולר ירד בתקופת הדוח בשיעור של כ- 9.35% ושער האירו עלה בכ- 2.22%. בתקופה המקבילה אשתקד, שער הדולר עלה בשיעור של כ- 2.29% ושער האירו עלה בכ- 3.51%. במהלך שנת 2024 עלה שער הדולר בכ-0.55% ושער האירו ירד בכ- 5.36%.

נזילות

החברה מפקידה את אמצעיה הנזילים בפיקדונות לזמן קצר ובתיק ניירות ערך. ליום 30 בספטמבר 2025 אמצעיה הנזילים במאוחד הסתכמו לסך של כ- 1.1 מיליארדי ש״ח ולסך של כ- 1.6 מיליארדי ש״ח ליום 31 בדצמבר 2024. כמו כן, אמצעיה במאוחד הסתכמו לסך של כ- 183 מיליוני ש״ח לעומת סך של כ- 148 מיליוני ש״ח לעומת סך של כ- 2024 מיליוני ש״ח ליום 31 בדצמבר 2024.

6. סימני אזהרה בתאגיד

נכון ליום 30 בספטמבר 2025, לא מתקיים בחברה אחד מסימני האזהרה, כמשמעם בתקנה 10(ב)(14) לתקנות דוחות תקופתיים ומידיים.

.7 גילוי ייעודי למחזיקי אגרות חוב

נכון ליום 30 בספטמבר 2025 קיימת סדרה של אגרות חוב )סדרה א'( שהינ ה 'תעודת התחייבות' כהגדרת מונח זה בסעיף 35א לחוק ניירות ערך .

להלן פרטים כנדרש בתוספת השמינית לתקנות דוחות תקופתיים ומיידיים, בדבר אגרות החוב )סדרה א'(:

1 ה א'( חוב )סדר אגרות ה
פירוט	כלליים מאפיינים
2019 3 בדצמבר	ת הסדרה: מועד הנפק
200,000,000	ש "ח(: הנפקה ) ב ה במועד ה סך כל שווי
40,000	ם בש "ח( ליו לה )באלפי ב הנוכחי ש השווי הנקו
	בר :2025 30 בספטמ
40,000	ם בש "ח( ליו לה )באלפי ב הנוכחי ש השווי הנקו
	:2025 27 בנובמבר
	פטמבר ליום 30 בס ית שנצברה סכום הריב
-	פי ש" ח(: 2025 )באל
	בספטמבר ם ליום 30 ת הכספיי ערך בדוחו
40,324	ש''ח(: תת )באלפי עלות מופח 2025 – לפי
	בר 2025 30 בספטמ סאי ליום השווי הבור
40,592	ח (: )באלפי ש"
בועה. ת שנתית ק 3.5% ריבי	: ת ושיעורה סוג הריבי
ד 2025 נים 2021 ע אחת מהש מבר של כל יום 31 בדצ ר ישולמו ב שווים אש 5 תשלומים	ום הקרן : מועדי תשל
)כולל(
מבר של ני ו31- בדצ ימים 30 ביו מסולקת, ב קרן הבלתי על יתרת ה צי שנתיים תשלומים ח	: ום הריבית מועדי תשל
לל(. עד 2025 )כו שנים 2020 כל אחת מה
ה. ללא הצמד	ה: מדה ותנאי בסיס ההצ
	ר חייבות לניי עודות ההת המיר את ת אפשרות ל
לא	ערך אחר :
תוספת סעיף 10.2 ל דטורי ראו ולונטרי ומנ יון מוקדם ו לביצוע פיד בר התנאים לפרטים בד	ה דם או המר ע פדיון מוק לחברה לבצ קיום זכות
סמכתא: ר 2019 )א 28 בנובמב יידי מיום ם בדיווח מ נות שפורס שטר הנאמ הראשונה ל	אים חרים והתנ רות ערך א כפויה לניי
על א בדוח זה מור בו מוב המידע הא א '"(, אשר טר נאמנות ( )להלן: "ש 2019-01-117070	למימושה:
ה. דרך ההפני
	התחייבות ( לתשלום ככל שישנו שם הערב )
אין	אמנות: פי שטר הנ החברה על

סדרה א' הינה סדרה מהותית, כהגדרת המונח בתקנה 10)ב( .13 לתקנות דוחות תקופתיים ומידיים.

.7 גילוי ייעודי למחזיקי אגרות חוב )המשך(

שך( א' ( - )המ וב )סדרה אגרות הח
פירוט	סעיף דרה א'( ת החוב )ס קים באגרו נאמן למחזי
הימים דרך ששת ,03-5544553 ן: אבנון, טלפו ח ועו"ד דן ( בע"מ, רו" מנות )1975 הרמטיק נא	אחראי, שם, שם ה ר הנאמן ) פרטים בדב
,30 בני ברק	(: רות וכתובת דרך התקש
	בטוחות
41,012,808 בסכום, על לא הגבלה ון בדרגה, ל קבוע, ראש שעבוד יחיד תקשורת - מניות סאני	ד ודרגתו : סוג השעבו
ן המונפק 19% מההו המהוות כ- ות החברה אשר בבעל ני תקשורת ע.נ. של סא מניות ללא
הו )לרבות שלישי כלש זכויות צד שיות מכל קיות וחופ רת, כשהן נ סאני תקשו והנפרע של
ממנ יות אלו ו שתנבע נה הנלוות ו/א כל הזכויות ם(, וכן את ובליגטוריי מחיובים א
בסכום על ללא הגבלה שון בדרגה ע יחיד רא שעבוד קבו ד י הנאמן - שנפתח על י חשבון בנק
ופקד בו וכן 681 וכל המ בע״מ סניף ק הפועלים 620072 בבנ שבון מס' החברה בח כל זכויות
ם, רה בכספי כויות החב ם, על כל ז בלה בסכו ה וללא הג אשון בדרג ד, שוטף, ר שעבוד יחי
והתמורה חשבונותיו( ל )על תתי חשבון הנ" מעת לעת ב ך שיופקדו ניירות הער בפקדונות ו
יהם. רבות פירות מכירתם, ל גינם ו/או מ שתתקבל ב
	ים נכון חות הכספי בטוחה בדו ערכה של ה
תקשורת מניות סאני 62,134 שווי	פי בש"ח (: 2025 )באל פטמבר ליום 30 בס
ל"ר	שועבדים: בנכסים המ שינוי שחל
דרך דוח זה על הם מובא ב ע האמור ב אשר המיד אמנות א' 6.4 לשטר נ ם 6.1 – ראו סעיפי	ות: מכי הבטוח בעות ממס מגבלות הנו
ההפניה.
	קפים על נים לעיל ת ודים המצוי האם השעב
כן.	החברה : תאגדות של מסמכי הה פי כל דין ו
ל"ר	וחות: התאמת בט אירועים ל

מגבלות החלות על החברה מכוח אגרות החוב

מגבלות על הרחבת סדרה )ס' 3.2 לשטר נאמנות א'(; מגבלות על ביצוע חלוקה )ס' 5.5 לשטר נאמנות א'(; התחייבות לעמידה באמות מידה פיננסיות )ס' 5.3 לשטר נאמנות א'( כמפורט להלן:

החברה התחייבה כלפי מחזיקי אגרות החוב )סדרה א'(, לעמוד בכל אחת מאמות המידה הפיננסיות כמפורט להלן: א. היחס בין ההון העצמי ללא זכויות מיעוט של החברה לבין היקף המאזן סולו של החברה, כפי שיופיעו בדוחות הכספיים סולו של החברה )"יחס הון למאזן"(, לא יפחת משיעור של 25% )ליום 30 בספטמבר 2025 היחס בפועל - 96%(; ב. ההון העצמי ללא זכויות מיעוט של החברה לא יפחת מסך של 230 מיליוני ש''ח )ליום 30 בספטמבר 2025 ההון העצמי מסתכם לסך של כ- 2,463 מיליוני ש''ח(; ג. ההון העצמי ללא זכויות מיעוט של סאני תקשורת לא יפחת מ - 130 מיליוני ש''ח )ליום 30 בספטמבר 2025 ההון העצמי ללא זכויות מיעוט של סאני תקשורת בפועל - 258 מיליוני ש''ח(.

עמידה בהתחייבות כלפי מחזיקי אגרות החוב )סדרה א'(, לרבות מכוח הוראות שטר הנאמנות

נכון ליום הדוח עמדה החברה בכל התחייבויותיה מכח הוראות שטר הנאמנות.

פעולות שונות שנדרשה החברה לבצע ובכלל זה כינוס אסיפת מחזיקי תעודות ההתחייבות ושינוי תנאי ההתחייבויות

במהלך התקופה שמיום 3 בדצמבר 2019 ועד למועד דוח זה החברה לא נדרשה לבצע פעולה כלשהי על ידי הנאמן בקשר לאגרות החוב.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

חלק ב' - היבטי ממשל תאגידי

.1 תרומות

הקבוצה נוהגת לתרום לעמותות רווחה וחינוך. נכון למועד דוח זה אין לחברה מדיניות בנושא מתן תרומות. בתקופת הדוח הקבוצה במאוחד תרמה כ - 1,322 אלפי ש''ח לעומת סך של כ- 2,068 אלפי ש''ח בתקופה מקבילה אשתקד.

.2 הליך אישור הדוחות הכספיים

דירקטוריון החברה הוא האורגן המופקד על בקרת העל בחברה. קודם לאישור הדוחות הכספיים של החברה על ידי הדירקטוריון, נערכים דיונים בהשתתפות יו"ר הדירקטוריון, סגן יו"ר הדירקטוריון, המנכ"ל, חשב החברה, עוזר החשב, היועץ המשפטי ובמקרים מסוימים גם רואה החשבון של החברה, אשר במסגרתם מתבצעים ניתוחים של התוצאות הכספיות וכן נידונים בסוגיות מהותיות או עסקאות חריגות, אם ישנן. כמו כן נידונים המדיניות החשבונאית שיושמה ואומדנים משמעותיים.

במסגרת הליך אישור הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה על ידי הדירקטוריון, מועברות טיוטת הדוחות הכספיים וטיוטת דוח הדירקטוריון לעיונם ולהערותיהם של חברי הדירקטוריון מספר ימים לפני מועד הישיבה הקבועה לאישור הדוחות הכספיים.

מספר ימים לפני הדיון בדירקטוריון נדונה טיוטת הדוח הכספי בוועדת המאזן של הדירקטוריון. חברי ועדת המאזן הם: ה"ה רון וייסברג, אליהו קמר ופרופ' אלון דומניס. כל חברי הוועדה חתמו על הצהרה בדבר יכולת לקרוא ולהבין דוחות כספיים או הצהרה לפי תקנה 3 לתקנות החברות )תנאים ומבחנים לדירקטור בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית ולדירקטור בעל כשירות מקצועית(, התשס"ו- 2005 על מומחיות חשבונאית ופיננסית.

במהלך ישיבת הדירקטוריון, בה משתתפים המנכ"ל, סמנכ"ל הכספים, החשב, יועצה המשפטי של החברה ורואה החשבון המבקר של החברה, נסקרות התוצאות הכספיות, המצב הכספי ותזרים המזומנים של החברה ומוצגים נתונים על פעילות החברה והשוואה לתקופות קודמות. מתקיים דיון במהלכו משיבה הנהלת החברה לשאלות הדירקטורים. הדיון כולל התייחסות לסוגיות חשבו נאיות שעלו.

לישיבות הדירקטוריון שבהן נידונים ומאושרים הדוחות הכספיים מוזמן ונוכח רואה החשבון המבקר של החברה אשר עומד לרשות חברי הדירקטוריון בכל שאלה והבהרה בקשר לדוחות הכספיים טרם אישורם.

לאחר הדיון אמור, מתקיימת הצבעה לאישור הדוחות הכספיים, והסמכת מנהלי החברה לחתום על הדוחות הכספיים בשם הדירקטוריון.

ביום 20 בנובמבר 2025 קיימה וועדת המאזן של החברה ישיבה בהשתתפות רו אה החשבון המבקר והנהלת החברה. הוועדה המליצה לדירקטוריון לאשר את הדוחות הכספיים של החברה ליום 30 בספטמבר .2025

ביום 27 בנובמבר 2025 אישר דירקטוריון החברה את דוחותיה הכספיים של החברה ליום 30 בספטמבר .2025

חלק ג' - הוראות גילוי בקשר עם הדוח הפיננסי של התאגיד

.1 אומדנים חשבונאים קריטיים

בעריכת הדוחות הכספיים בהתאם ל- IFRS, נדרשת הנהלת החברה להשתמש בשיקול דעת בהערכות אומדנים והנחות אשר משפיעים על יישום המדיניות ועל הסכומים של נכסים והתחייבויות, הכנסות והוצאות. יובהר שהתוצאות בפועל עלולות להיות שונות מאומדנים אלה )לעניין זה, ראה באור 2ו' בדוחות הכספיים של החברה ליום 31 בדצמבר 2024(.

.2 אירועים לאחר תאריך הדוח

ראה באור 3 לדוחות הכספיים המאוחדים של החברה ליום 30 בספטמבר .2025

הדירקטוריון מביע את הערכתו להנהלת החברה ולצוות העובדים כולו על עבודתם המסורה ותרומתם לקידום החברה.

בברכה טוריון	הדירק
"ל תימת מנכ מקום לח	ריון הדירקטו תימת יו"ר מקום לח
וש, אמיר תיר מנכ"ל	סנבורג, יעקב לוק רקטוריון יו"ר הדי

27 בנובמבר 2025

לפידות קפיטל בע"מ

תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 בספטמבר 2025 )בלתי מבוקרים(

תמצית דוחות כספיים מאוחדים ביניים ליום 30 בספטמבר 2025

תוכן העניינים

עמוד
ם המבקרי י החשבון ה של רוא דוח סקיר
ים ם מאוחד ספי ביניי המצב הכ דוחות על
אוחדים ביניים מ ולל אחר ד ורווח כ ח או הפס וחות רוו תמצית ד
דים ים מאוח בהון ביני השינויים וחות על תמצית ד
אוחדים ביניים מ מזומנים תזרימי ה וחות על תמצית ד
ים ם מאוחד יים ביניי וחות כספ תמצית ד באורים ל

דוח סקירה של רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של לפידות קפיטל בע"מ

מבוא

סקרנו את המידע הכספי המצורף של לפידות קפיטל בערבון מוגבל וחברות בנות שלה (להלן – הקבוצה), הכולל את הדוח על המצב הכספי המאוחד ליום 30 בספטמבר 2025 ואת הדוחות המאוחדים על רווח או הפסד ורווח כולל אחר, שינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופת ביניאות בינלאומי IAS 34 "דיווח כספי לתקופות ביניים", וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופת ביניים זו לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך ביניים", וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופת ביניים זו לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים), התש"ל-1970. אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופת ביניים זו בהתבסס על סקירתנו.

לא סקרנו את המידע הכספי לתקופת הביניים התמציתי של חברות שאוחדו ושל פעילויות משותפות אשר נכסיהן הכלולים באיחוד מהווים כ- 0.3% מכלל הנכסים המאוחדים ליום 30 בספטמבר 2025, והכנסותיהן הכלולות באיחוד מהוות כ-0.3% וכ- 10% מכלל ההכנסות המאוחדות לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך, בהתאמה. כמו כן, המידע הכספי לתקופת הביניים התמציתי של אותן חברות ושל הפעילות המשותפות נסקרו על ידי רואי חשבון אחרים שדוחות הסקירה שלהם הומצאו לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת לסכומים שנכללו בגין אותן חברות והפעילויות המשותפות, מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבון האחרים.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה (ישראל) 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל ״סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות״. סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים המידה ניכרת מאשר ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי IAS 34.

בנוסף לאמור בפסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנייל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים), התשייל-1970.

קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבוו תל-אביב, 27 בנובמבר, 2025

דוחות על המצב הכספי ביניים מאוחדים ליום

31 בדצמבר 2024	30 בספטמבר 2024	30 בספטמבר 2025
(מבוקר)	(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)
אלפי ש״ח	אלפי ש"ח	אלפי ש״ח
			נכסים שוטפים
1,151,	•	,	מזומנים ושווי מזומנים
514,			פקדונות ופקדונות מוגבלים
266,			נכסים פיננסים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד
1,788,	578 2,172,491	2,170,980	לקוחות נטו ונכסים בגין חוזה
1,376,	700 1,254,107	7 1,394,092	מלאי בניינים ומקרקעין למכירה
101,	992 129,397	7 104,771	מלאי סחורות וחומרי בניה
296,	472 375,033	370,442	חייבים ויתרות חובה
22,	580	15,790	נכסים של קבוצת מימוש המסווגת כפעילות מופסקת
5,519,	5,494,857	5,300,259	סה"כ נכסים שוטפים
			נכסים לא שוטפים
1,145,	312 1,176,449	1,254,911	מלאי מקרקעין ומלאי בניינים למכירה לזמן ארוך
809,			נדליין להשקעה ונדליין להשקעה בהקמה
89,	,		הלוואות, השקעות ויתרות חובה לזמן ארוך
- 7 7.		,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,	השקעות והלוואות לחברות המטופלות לפי שיטת השווי
569,	593 492,883	651,654	המאזני
157,	,		נכס זכות שימוש
180,		,	רכוש קבוע
55,	,	,	י בוס קבוע נכסים בלתי מוחשיים
3,007,	2,839,209	3,648,698	סה"כ נכסים לא שוטפים
8,526,	536 8,334,062	8,948,957	סה"כ נכסים

דוחות על המצב הכספי ביניים מאוחדים ליום (המשך)

31 בדצמבר 2024	30 בספטמבר 2024	30 בספטמבר 2025
(מבוקר)	(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)
אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח
			התחייבויות שוטפות
951,732	969,459	1,070,991	הלוואות ואשראי מתאגידים בנקאיים ואחרים
172,184	171,111	147,463	חלויות שוטפות וריבית לשלם בגין אגרות חוב
1,138,973	1,252,948	1,135,716	התחייבויות לספקים ונותני שירותים
901,691	619,942	704,653	התחייבויות בגין חוזה ומקדמות מלקוחות
366,939	317,438	388,060	זכאים ויתרות זכות
295,172	301,188	317,277	הפרשות והתחייבויות אחרות
2,182		1,670	התחייבויות של קבוצת מימוש המסווגת כפעילות מופסקת
3,828,873	3,632,086	3,765,830	סה"כ התחייבויות שוטפות
			התחייבויות לא שוטפות
471,540	594,603	646,675	הלוואות ואשראי מתאגידים בנקאיים ואחרים
213,103	252,824	106,485	אגרות חוב
122,206	117,196	112,683	התחייבות בגין חכירה
163,332	144,882	179,287	התחייבות מסים נדחים
37,097	39,538	192,811	התחייבויות אחרות לזמן ארוך
1,007,278	1,149,043	1,237,941	סה"כ התחייבויות לא שוטפות
4,836,151	4,781,129	5,003,771	סה"כ התחייבויות
			הון
64,305	64,305	64,305	הון מניות
1,029,620	1,029,620	1,029,620	פרמיה על מניות
(40,276)	(40,276)	(172,383)	מניות באוצר
58,275	72,612	295,679	קרנות
1,228,993	1,120,057	1,245,443	יתרת עודפים
2,340,917	2,246,318	2,462,664	סה"כ הון המיוחס לבעלים של החברה
1,349,468	1,306,615	1,482,522	זכויות שאינן מקנות שליטה
3,690,385	3,552,933	3,945,186	סה"כ הון
8,526,536	8,334,062	8,948,957	סה"כ התחייבויות והון

יגאל שטיינברג	אמיר תירוש	יעקב לוקסנבורג
חשב	מנכ״ל	יו"ר הדירקטוריון

תאריך אישור הדוחות הכספיים: 27 בנובמבר 2025

	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר	לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר	לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר	לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר
	2025	2024	2025	2024	2024
	(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)	(מבוקר)
	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח
הכנסות
הכנסות מעסקאות בניה ומקרקעין וביצוע עבודות הכנסות ממכירת סחורות	5,343,496	4,884,353	1,738,216	1,786,670	6,613,378
ושירותים	760,835	831,172	249,826	256,998	1,057,419
חלק החברה ברווחי חברות מוחזקות רווח מהתאמת שווי הוגן נדליין	13,687	24,873	1,745	3,974	66,389
ו וווז מוונאמונ שווי וווגן נו כיין להשקעה והכנסות אחרות	65,075	2,470	49,405	218	75,196
	6,183,093	5,742,868	2,039,192	2,047,860	7,812,382
עלויות והוצאות עלות עסקאות בניה מקרקעין וביצוע עבודות	4,997,928	4,535,584	1,621,820	1,659,525	6,141,904
יב בול לבורות עלות מכירת סחורות ושירותים	665,673	734,993	217,653	229,630	936,730
הוצאות הנהלה וכלליות	99,565	99,499	33,341	32,787	130,806
הוצאות מכירה ושיווק	59,784	57,010	21,690	19,682	76,656
הוצאות אחרות	2,962	1,461	611	503	2,211
	5,825,912	5,428,547	1,895,115	1,942,127	7,288,307
רווח לפני מימון	357,181	314,321	144,077	105,733	524,075
הוצאות מימון	(82,987)	(71,092)	(24,841)	(23,885)	(109,131)
הכנסות מימון	87,646	83,405	25,532	32,014	141,610
הכנסות (הוצאות) מימון, נטו	4,659	12,313	691	8,129	32,479
רווח לפני מסים על ההכנסה	361,840	326,634	144,768	113,862	556,554
מסים על ההכנסה	(68,774)	(64,293)	(27,544)	(21,120)	(101,076)
רווח מפעילות נמשכת הפסד מפעילות מופסקת (נטו	293,066	262,341	117,224	92,742	455,478
ממס)	(2,082)	(7,444)	(735)	(5,991)	(11,795)
רוות נקי	290,984	254,897	116,489	86,751	443,683
רווח מיוחס ל:
בעלי המניות של החברה בעלי המניות של החברה	184,450	159,970	68,666	54,722	272,018
זכויות שאינן מקנות שליטה	106,534	94,927	47,823	32,029	171,665
,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,	290,984	254,897	116,489	86,751	443,683
רווח נקי (הפסד) למניה בסיסי ומדולל המיוחס לבעלי מניות החברה
רווח נקי מפעילות נמשכת	3.04	2.63	1.19	0.93	4.47
הפסד מפעילות מופסקת	(0.02)	(0.08)	(0.01)	(0.06)	(0.13)
רווח נקי למניה בסיסי ומדולל	3.02	2.55	1.18	0.87	4.34
·	·	_

תמצית דוחות רווח או הפסד ורווח כולל אחר ביניים מאוחדים )המשך(

תיימה לשנה שהס מבר ביום 31 בדצ 2024 )מבוקר( אלפי ש"ח	שלושה לתקופה של חודשים שהסתיימה טמבר ביום 30 בספ 2024 ר( )בלתי מבוק אלפי ש"ח	שלושה לתקופה של חודשים שהסתיימה טמבר ביום 30 בספ 2025 ר( )בלתי מבוק אלפי ש"ח	תשעה לתקופה של חודשים שהסתיימה טמבר ביום 30 בספ 2024 ר( )בלתי מבוק אלפי ש"ח	תשעה לתקופה של חודשים שהסתיימה טמבר ביום 30 בספ 2025 ר( )בלתי מבוק אלפי ש"ח	סעיף
443,683	86,751	116,489	254,897	290,984	תקופה רווח נקי ל
2,120 3,888	- 3,888	- -	- 3,888	- -	חר )לאחר ד( כולל א רווח )הפס ס(: השפעת מ רו ר שלא יעב ח כולל אח פריטי רוו סד: לרווח והפ ות ש של תוכני דידה מחד רווח בגין מ דרת , נטו להטבה מוג ש של רכוש ערכה מחד רווח בגין ה קבוע
					ר שלאחר ח כולל אח פריטי רוו ראשונה שהוכרו ל או יועברו ל הועברו ברווח כול סד: לרווח והפ
(11,683)	7,420	)9,010(	10,463	(4,647)	בגין מטבע חוץ שי תרגום סה"כ הפר ץ פעילות חו
(5,675)	11,308	)9,010(	14,351	(4,647)	כולל אחר ח )הפסד( סה"כ רוו
438,008	98,059	107,479	269,248	286,337	קופה ח כולל לת סה"כ רוו
					חס ל: ח כולל מיו סה"כ רוו
268,632	59,503	61,851	167,033	181,359	ברה ות של הח בעלי המני
169,376	38,556	45,628	102,215	104,978	שליטה ינן מקנות זכויות שא
438,008	98,059	107,479	269,248	286,337	קופה ח כולל לת סה"כ רוו

לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקר)

	זכויות שאינן מקנות	מיוחס לבעלי המניות של החברה	מיוחס לבעלי המניות של החברה	מיוחס לבעלי המניות של החברה	מיוחס לבעלי המניות של החברה	מיוחס לבעלי המניות של החברה פרמיה על	מיוחס לבעלי המניות של החברה
סה"כ הון	ביקנוונ שליטה	סה"כ	קרנות	מניות אוצר	עודפים	מניות	הון מניות
אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח
3,690,385	1,349,468	2,340,917	58,275	(40,276)	1,228,993	1,029,620	64,305	יתרה ליום 1 בינואר 2025
290,984	106,534	184,450	-	-	184,450	-	-	רווח נקי
								התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים
(4,647)	(1,556)	(3,091)	(3,091)					של פעילויות חוץ
286,337	104,978	181,359	(3,091)	-	184,450	-	-	סהייכ רווח כולל
(168,000)	-	(168,000)	-	-	(168,000)	-	-	דיבידנד שהוכרז לבעלי מניות החברה (1)
(79,643)	(79,643)	-	-	-	-	-	-	דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
								עסקה עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה למכירת
199,980	35,253	164,727	164,727	-	-	-	-	מניות בחברה מאוחדת (2)
(2.422)	(2.242)	(1.000)	(1.000)					עסקה עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה לרכישת
(3,432)	(2,340)	(1,092)	(1,092)	-	-	-	-	מניות בחברה מאוחדת (3)
149,700	72,840	76,860	76,860	_	-	-	_	הנפקת מניות ואופציות בחברה מאוחדת לבעלי זכויות
(132,107)	-	(132,107)	-	(132,107)	_	_	_	שאינן מקנות שליטה (4) רכישת מניות באוצר (5)
1,966	1,966	-	_	-	-	-	-
								עלות תשלום מבוסס מניות בחברות מאוחדות
3,945,186	1,482,522	2,462,664	295,679	(172,383)	1,245,443	1,029,620	64,305	יתרה ליום 30 בספטמבר 2025

• (1) ראה באור (3), (3), (3) ו-(10)
• (4) ראה באור (2)
• (11) ראה באור 3אי( (3)
• (4) ראה באור 3בי(9)
• (5) ראה באור 3אי(5)

לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024 (בלתי מבוקר)

	זכויות שאינן	מיוחס לבעלי המניות של	מיוחס לבעלי המניות של	מיוחס לבעלי המניות של	מיוחס לבעלי המניות של	מיוחס לבעלי המניות של החברה	מיוחס לבעלי המניות של
	מקנות	החברה	החברה	החברה	החברה	פרמיה על	החברה
סה"כ הון	שליטה	סה"כ	קרנות	מניות אוצר	עודפים	מניות	הון מניות
אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח
3,065,961	1,056,565	2,009,396	(55,444)	(33,172)	1,004,087	1,029,620	64,305	יתרה ליום 1 בינואר 2024
254,897	94,927	159,970	-	-	159,970	-	-	רווח נקי
3,888	-	3,888	3,888	-	-	-	-	רווח בגין הערכה מחדש של רכוש קבוע
								התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים
10,463	7,288	3,175	3,175	-	-	-	-	של פעילויות חוץ
269,248	102,215	167,033	7,063	-	159,970	-	-	סהייכ רווח כולל
(4,838)	(5,567)	729	729	-	-	-	-	עסקה עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה לרכישת מניות בחברה מאוחדת הנפקת מניות ואופציות בחברה מאוחדת לבעלי זכויות
337,100	216,836	120,264	120,264	-	-	-	-	יונבקונ מכייונ ואוכבייונ בו בו יו באווי ויינ לבעלי זכו יוינ שאינן מקנות שליטה
(44,000)	· -	(44,000)	· -	-	(44,000)	-	-	דיבידנד שהוכרז לבעלי מניות החברה
(68,009)	(68,009)	· -	-	-	-	-	-	דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
(7,104)	-	(7,104)	-	(7,104)	-	-	-	רכישת מניות באוצר
4,575	4,575							עלות תשלום מבוסס מניות בחברות מאוחדות
3,552,933	1,306,615	2,246,318	72,612	(40,276)	1,120,057	1,029,620	64,305	יתרה ליום 30 בספטמבר 2024

לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקר)

	זכויות שאינן מקנות	מיוחס לבעלי המניות של החברה	מיוחס לבעלי המניות של החברה	מיוחס לבעלי המניות של החברה	מיוחס לבעלי המניות של החברה	מיוחס לבעלי המניות של החברה פרמיה על	מיוחס לבעלי המניות של החברה
סה"כ הון	ביקנוונ שליטה	סה"כ	קרנות	מניות אוצר	עודפים	מניות	הון מניות
אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח
3,813,822	1,388,777	2,425,045	226,726	(172,383)	1,276,777	1,029,620	64,305	יתרה ליום 1 ביולי 2025
116,489	47,823	68,666	-	-	68,666	-	-	רווח נקי
(2.24.2)	(2.405)	// 04 F1	// 04 F1					התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים
(9,010)	(2,195)	(6,815)	(6,815)					של פעילויות חוץ
107,479	45,628	61,851	(6,815)	-	68,666	-	-	סהייכ רווח כולל
(100,000)	-	(100,000)	-	-	(100,000)	-	-	דיבידנד שהוכרז לבעלי מניות החברה
(23, 367)	(23,367)	· -	-	-	-	-	-	דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
,	,							עסקה עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה לרכישת
(3,432)	(2,340)	(1,092)	(1,092)	-	-	-	-	מניות בחברה מאוחדת
								הנפקת מניות ואופציות בחברה מאוחדת לבעלי זכויות
149,700	72,840	76,860	76,860	-	-	-	-	שאינן מקנות שליטה
984	984							עלות תשלום מבוסס מניות בחברות מאוחדות
3,945,186	1,482,522	2,462,664	295,679	(172,383)	1,245,443	1,029,620	64,305	יתרה ליום 30 בספטמבר 2025

לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024 (בלתי מבוקר)

	זכויות שאינן מקנות	מיוחס לבעלי המניות של החברה	מיוחס לבעלי המניות של החברה	מיוחס לבעלי המניות של החברה	מיוחס לבעלי המניות של החברה	מיוחס לבעלי המניות של החברה פרמיה על	מיוחס לבעלי המניות של החברה
סה"כ הון	שליטה	סה"כ	קרנות	מניות אוצר	עודפים	מניות	הון מניות
אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח
3,495,143	1,287,381	2,207,762	67,674	(33,172)	1,079,335	1,029,620	64,305	יתרה ליום 1 ביולי 2024
86,751	32,029	54,722	-	-	54,722	-	-	רווח נקי
3,888	-	3,888	3,888	-	-	-	-	רווח בגין הערכה מחדש של רכוש קבוע
								התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים
7,420	6,527	893	893	-	-	-	-	של פעילויות חוץ
98,059	38,556	59,503	4,781		54,722	-		סהייכ רווח כולל
								עסקה עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה לרכישת
(1,029)	(1,186)	157	157	-	-	-	-	מניות בחברה מאוחדת
(14,000)	-	(14,000)	-	-	(14,000)	-	-	דיבידנד ששולם לבעלי מניות החברה
(19,091)	(19,091)	-	-	-	-	-	-	דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
(7,104)	-	(7,104)	-	(7,104)	-	-	-	רכישת מניות באוצר
955	955							עלות תשלום מבוסס מניות בחברה מאוחדת
3,552,933	1,306,615	2,246,318	72,612	(40,276)	1,120,057	1,029,620	64,305	יתרה ליום 30 בספטמבר 2024

סה"כ הון	זכויות שאינן מקנות שליטה	סה"כ	קרנות	מניות אוצר	עודפים	פרמיה על מניות	הון מניות
אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח
								לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 (מבוקר)
3,065,961	1,056,565	2,009,396	(55,444)	(33,172)	1,004,087	1,029,620	64,305	יתרה ליום 1 בינואר 2024
443,683	171,665	272,018	-	-	272,018	-	-	רווח נקי
2,120	661	1,459	1,459	-	-	-	_	רווח בגין מדידה מחדש של תוכניות להטבה מוגדרת
3,888	-	3,888	3,888	-	-	-	-	רווח בגין הערכה מחדש של רכוש קבוע
, -	-	, -	(3,888)	-	3,888	-	-	העברה מקרן הערכה מחדש בגין מימוש רכוש קבוע
			,		,			התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים של פעילויות
(11,683)	(2,950)	(8,733)	(8,733)	-		-	-	חוץ
438,008	169,376	268,632	(7,274)	-	275,906	-	-	סהייכ רווח כולל
								עסקה עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה לרכישת
(4,838)	(5,567)	729	729	-	_	-	_	עסקודעם בעקר זכויות שאים מקנות שקיטודקו כישונ מניות בחברה מאוחדת
(4,050)	(5,501)	, , ,	, ,					מניות בון היה היה המאוחדת לבעלי זכויות הנפקת מניות ואופציות בחברה מאוחדת לבעלי זכויות
337,100	216,836	120,264	120,264	-	-	-	-	שאינן מקנות שליטה
(51,000)	,	(51,000)		-	(51,000)	-	-	דיבידנד ששולם לבעלי מניות החברה
(92,969)	(92,969)	-	-	-	-	-	-	דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
(7,104)	, -	(7,104)	-	(7,104)	-	-	-	רכישת מניות באוצר
5,418	5,418	· -	-	· -	-	-	-	עלות תשלום מבוסס מניות בחברות מאוחדות
								תשלומים והתחייבות לפקיד השומה עבור מחזיקי
(191)	(191)							יחידות השתתפות בשותפות מאוחדת
3,690,385	1,349,468	2,340,917	58,275	(40,276)	1,228,993	1,029,620	64,305	יתרה ליום 31 בדצמבר 2024

טמבר ביום 30 בספ 2024 2024 2025 2025 2024 )מבוקר( ר( )בלתי מבוק ר( )בלתי מבוק ר( )בלתי מבוק ר( )בלתי מבוק אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח אלפי ש"ח טפת עילות שו ומנים מפ 443,683 86,751 116,489 254,897 290,984	סעיף תזרימי מז רווח נקי
רימי להצגת תז הדרושות שוטפת: מפעילות	התאמות מזומנים
ד: ח או הפס לסעיפי רוו	התאמות
(32,479) (8,129) (691) (12,313) (4,659) ימון, נטו	הכנסות מ
80,242 21,483 30,645 66,447 74,141 ההכנסה	מסים על
20,834 (363) (3,101) (2,154) (5,367) ים, נטו	מסים נדח
(68,218) - (50,732) - (50,732) שקעה נדל"ן לה חברות רה ברווחי לפי שיטת	עליית ערך חלק החב המטופלות
(66,389) (3,974) (1,745) (24,873) (13,687) אזני, נטו	השווי המ
111,713 31,569 34,205 85,542 101,233 תות	פחת והפח
(685) - (24) (88) ) טו (24 וש קבוע, נ מימוש רכ	רווח הון מ
5,418 1,129 984 4,847 1,966 וסס מניות תשלום מב	עלות בגין
50,436 41,715 9,541 117,408 102,871
ים סעיפי נכס ות:	שינויים ב והתחייבוי
(274,569) (224,266) (76,802) (657,508) (381,719) סות לקבל וחות והכנ ם ויתרות יה( בחייבי	עלייה בלק ירידה )עלי
(32,502) (48,977) (7,743) 4,575 (80,427)	חובה
(276,987) (409,900) 11,505 (252,734) (105,714) י מקרקעין ידה במלא של הטבות חייבויות ב	)עלייה( יר שינוי בהת
162 827 538 1,947 1,551 טו י סחורות ידה במלא	לעובדים, נ )עלייה ( יר
215,727 542,885 (5,646) 98,570 (48,743) ייבויות ייה בהתח	וחומרים )ירידה( על
88,338 70,222 6,685 201,302 (2,431) תים ותני שירו	לספקים ונ
ת זכות אים ויתרו (97,167) (125,839) (19,980) (287,004) (95,124)	ירידה בזכ ובהפרשות
(376,998) (195,048) (91,443) (890,852) (712,607)
מהלך התקבלו ב ששולמו ו	מזומנים
בור:	התקופה ע
54,620 14,624 19,841 45,420 43,166 תקבלה (87,428) (23,305) (23,511) (67,047) (71,864) ולמה	ריבית שה ריבית שש
4,086 1,085 101 3,869 4,640 התקבל	דיבידנד ש
26,857 26,308 43 26,308 678 תקבלו	מיסים שה
(86,048) (17,196) (52,141) (64,019) (100,338)
ולמו (87,913) 1,516 (55,667) (55,469) (123,718)	מיסים שש
ת( שו לפעילו טו )ששימ 29,208 )65,066( (21,080) )574,016( (442,470) טפת עילות שו	מזומנים נ שנבעו מפ

תמצית דוחות על תזרימי המזומנים ביניים מאוחדים

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר	לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר	לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר	1211 - 12 - 121 / 2 - 2111 11 1 21 - 21221
2024	2024	2025	2024	2025
(מבוקר)	(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)
אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח
					תזרימי מזומנים מפעילות השקעה
(70,140)	(35,008)	(16,905)	(53,140)	(63,955)	רכישת רכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים
685	-	306	116	306	תמורה ממימוש רכוש קבוע
(55.450)	(22.2(4)	(4 (5 005)	(44 (04)	(227 742)	השקעה בנדליין להשקעה ובנדליין
(73,479)	(32,364)	(167,995)	(41,681)	(237,549)	בהקמה תמורה ממימוש השקעה בניירות
					ונמון זו ממימוש השקעה בנייו וונ ערך הנמדדים בשווי הוגן דרך
149,296	153,222	74,356	137,203	193,464	רווח או הפסד, נטו
12 (45	(2.2.(7)	2 444	(42.200)	2.70/	פרעון (מתן) הלוואה למוכרי
13,645	(3,367)	3,444	(42,208)	3,706 3,000	מקרקעין פרעון הלוואה לצדדים קשורים
(47,413)	(13,520)	(75,198)	(9,379)	(56,948)	בו עון דוכוואוו כברדים קסודים השקעה בחברות כלולות, נטו
(69,233)	80,413	51,025	69,691	155,427	שחרור (הפקדה) בפקדונות, נטו
					מזומנים נטו (ששימשו לפעילות)
(96,639)	149,376	(130,967)	60,602	(2,549)	שנבעו מפעילות השקעה
					תזרימי מזומנים מפעילות מימון
220 17	90.490	1/5 4/1	272.020	304 715	קבלת אשראי לזמן קצר מתאגידים
228,167 (100)	80,680	165,461 (50)	372,039 (50)	284,715 (50)	בנקאיים ואחרים, נטו
(58,665)	(19,007)	(20,503)	(48,763)	(61,421)	פרעון התחייבות לזמן ארוך פרעון קרן התחייבות בגין חכירה
(50,005)	(17,007)	(20,505)	(40,100)	(01,421)	פו עון קון ווונו וייבות בגין ווכיו וו דיבידנד ששולם לבעלי מניות
(51,000)	(14,000)	(100,000)	(44,000)	(168,000)	החברה
					רכישת מניות ויחידות השתתפות
(4,838)	(1,029)	(3,432)	(4,838)	(3,432)	מבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה על ידי החברה
(7,104)	(7,104)	(5,752)	(7,104)	(132,107)	רכישת מניות באוצר
(40,000)	· ,20 ,	-	-	(222,201)	פרעון אגרות חוב של החברה
(130,691)	-	-	(130,691)	(129,753)	פרעון אגרות חוב של חברה מאוחדת
					מכירת מניות בחברות מאוחדות
-	-	-	-	199,980	לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה הנפקת מניות ומימוש אופציות
					רונפקונ מניוונ וביימוש אופביוונ בחברה מאוחדת לבעלי זכויות
337,100	-	150,019	337,100	150,019	שאינן מקנות שליטה
(92,842)	(19,090)	(22,349)	(78,226)	(66,006)	דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
180,027	20,450	169,147	395,467	73,945	שליטה מזומנים נטו שנבעו מפעילות מימון
					מאמנים נטו טנבעו מפעילוונ ביינון השפעת תנודות בשער החליפין על
(16,322)	(1,965)	3,685	374	13,285	יתרות מזומנים ושווי מזומנים
	,	,			(ירידה) עלייה במזומנים ושווי
96,274	102,795	20,785	(117,573)	(357,789)	מזומנים יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת
1,055,639	835,271	773,340	1,055,639	1,151,913	יונרוג מזומנים ושווי מזומנים לונחיקו התקופה
					יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף
1,151,913	938,066	794,124	938,066	794,124	התקופה

נספח א'- פעילות שלא במזומן

• בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025 הכירה הקבוצה, בדוח על המצב הכספי, במלאי מקרקעין כנגד התחייבות למוכרי מקרקעין המסווגת במסגרת ההתחייבויות השוטפות בסך של כ- 37,137 אלפי ש״ח. בשנת 2024 הכירה הקבוצה, בדוח על המצב הכספי, במלאי בניינים למכירה כנגד התחייבות למוכרי מקרקעין במסגרת ההתחייבויות השוטפות בסך של כ- 258,905 אלפי ש״ח. כמו כן, בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024 הכירה הקבוצה, בדוח על המצב הכספי, במלאי מקרקעין כנגד התחייבות למוכרי מקרקעין המסווגת במסגרת ההתחייבויות השוטפות בסך של כ-102,379 אלפי ש״ח.
• בתקופה של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025, הכירה הקבוצה בנדל"ן להשקעה כנגד התחייבויות אחרות לזמן ארוך בסך של כ-132,024 אלפי ש"ח בגין יתרת תשלום עבור רכישת המקרקעין במסגרת מכרז להקמת פרויקט דיור להשכרה בצפון רובע שדה דב בת"א. לפרטים נוספים ראה באור 3גי(1).

באור 1 - כללי

א. הישות המדווחת

לפידות קפיטל בעיימ נוסדה בשנת 1959 ועוסקת בתחומים שונים, לרבות פעילות קבלנית ויזמית בישראל ובחוייל בתחומי הבניה והתשתיות, ייבוא ושיווק טלפונים סלולריים ואביזרים נלווים, מסחר בינלאומי, השקעות בניירות ערך, חיפוש והפקת הנפט והגז ובקידוחי מים. מרבית מהפעילות מתבצעת באמצעות חברות מוחזקות. החברה פועלת בתחום הבניה, התשתיות ויזמות הנדליין באמצעות אפריקה ישראל להשקעות בעיימ, בתחום ייבוא ושיווק הטלפונים והאביזרים הסלולריים באמצעות סאני תקשורת סלולרית בעיימ, בתחום הסחר הבינלאומי באמצעות חברות בנות בחוייל מקבוצת יאלפרוסיי, בתחומי ההשקעות במישרין ובאמצעות לפידות - חלץ שותפות מוגבלת ובאמצעות חברות בנות בארץ ובחוייל ובתחום חיפושי והפקת נפט וגז באמצעות לפידות - חלץ שותפות מוגבלת. כתובת המשרד הרשום של החברה הינה: רח׳ יוני נתניהו 4, אור יהודה.

ב. הגדרות:

החברה - לפידות קפיטל בעיימ.

הקבוצה - החברה והחברות המאוחדות שלה.

השותפות - לפידות - חלץ שותפות מוגבלת.

סאני תקשורת - סאני תקשורת סלולרית בעיימ.

סאני אלקטרוניקה - סאני אלקטרוניקה בעיימ.

אפריקה השקעות - אפריקה ישראל להשקעות בעיימ.

אפריקה מגורים - אפריקה ישראל למגורים בעיימ.

דניה - דניה סיבוס בעיימ.

חברות מאוחדות∕חברות בנות - חברות, לרבות שותפות, שדוחותיהן מאוחדים באופן מלא, במישרין או בעקיפין, עם דוחות החברה.

חברות מוחזקות - חברות מאוחדות וחברות, לרבות שותפות או עסקה משותפת, שהשקעת החברה בהן כלולה, במישרין או בעקיפין, בדוחות הכספיים על בסיס השווי מאזני.

צד קשור - כמשמעותו בתקן חשבונאות בינלאומי (2009) 24 בדבר צדדים קשורים.

• בעלי עניין - כמשמעותם בפסקה (1) להגדרת ״בעל עניין״ בתאגיד בסעיף 1 לחוק ניירות ערך, התשכ״ח - 1968.

רמייי - רשות מקרקעי ישראל

בורסה – הבורסה לניירות ערך בתייא בעיימ

ג. מלחמת "חרבות ברזל"

בהמשך למתואר בבאור 1ד' לדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים בדבר השלכות מלחמת ״חרבות ברזל״, ביום 13 ביוני 2025, נפתח מבצע ״עם כלביא״ במסגרתו התנהל עימות ישיר בין ישראל לאיראן במשך 12 יום. בתקיפות נהרגו אזרחים ישראלים, מאות נפצעו ונגרם נזק נרחב לרכוש. במשך 12 יום. בתקיפות נהרגו אזרחים ישראלים, מאות נפצעו ונגרם נזק נרחב לרכוש. ביום 9 באוקטובר 2025, נחתם הסכם הפסקת אש עם ארגון הטרור חמאס, אשר הביא לסיום המלחמה העצימה, שחרור החטופים ונסיגה של ישראל לגבולות מוסכמים ברצועת עזה. עם זאת, נכון למועד הדוח טרם ניתן להעריך את מלוא השפעותיה של הפסקת האש על המשק הישראלי ועל פעילות חברות הקבוצה

מפורטות להלן ההשפעות הישירות של מלחמת ״חרבות ברזל״, על פעילותן של חברות הקבוצה בתקופת הדוח, נכון למועד אישור הדוחות הכספיים:

(א) דניה - השפעות המלחמה התבטאו בגיוס משמעותי של חלק מעובדי דניה ללחימה, איסור העסקתם של עובדי הרשות הפלשתינאית, ההשפעות בתקופת המלחמה התבטאו בגיוס משמעותי של חלק מעובדי דניה ללחימה, איסור העסקתם של עובדי הרשות הפלשתינאית, פתיחה חלקית של אתרי הבנייה בתקופה הראשונה של המלחמה, מחסור בעובדים זרים אשר חלקם עזבו לארץ מוצאם ופעילות מצומצמת יותר של קבלני משנה וספקים של דניה.

באור 1 - כללי (המשך)

ג. מלחמת "חרבות ברזל" (המשך)

(א) דניה (המשך)

מצב הלחימה המתמשך והאווירה העסקית במישור הבינלאומי מאתגרים את יכולת דניה להשיג את השירותים והסחורות בתנאים ערב המלחמה, בין היתר בהקשר של מחירי ומועדי אספקה.

למרות השפעות המצב הבטחוני כאמור, היקפי הביצוע של דניה ממועד פרוץ המלחמה לא הצטמצמו ואף גדלו. עם זאת, בחלק מהפרויקטים, בעיקר בתחום התשתיות, הייתה השפעה על קצב הביצוע ובשל כך על לוחות הזמנים ועל עלויות הפרויקטים. בנוסף, התייקרות התשומות שנבעה בעיקר מהשינוי המבני בהרכב העובדים באתרי הבניה והירידה בתפוקות בעקבות שינוי זה, לא קיבלו ביטוי מלא בקצב עליית המדד.

לאור האמור להערכת דניה, ועל אף הסכם הפסקת האש שנחתם, קיימת אי-ודאות באשר ליציבותו ולעמידותו לאורך זמן, ולכן ככל שהמצב המלחמתי יימשך ו/או יגבר באילו מהחזיתות, עלולה להיות לכך השפעה שלילית מצטברת על תוצאותיה העסקיות של דניה. יחד עם זאת, לא מסתמן חשש לאיתנותה הפיננסית של דניה, נוכח יתרות המזומנים הגבוהות שלה, והיקף האשראי הזניח.

• (ב) אפריקה מגורים בהתייחס להשפעות הישירות של מלחמת ״חרבות ברזל״ על אפריקה מגורים בתקופת הדוח, העבודה באתרי אפריקה מגורים ממשיכה, וניתן לומר כי העיכוב בהתקדמות העבודות בעקבות המלחמה אינו מהותי. האמור הינו גם ביחס להשפעות מבצע ״עם כלביא״, במסגרתו פתחה מדינת ישראל במתקפה על איראן, במטרה לפגוע ולהשמיד תשתיות גרעין ואמל״ח איראניים, כאשר במהלך תקופה זו נסגרו אתרי אפריקה מגורים / הואטה העבודה באתרי אפריקה מגורים.
• (ג) סאני תקשורת השפעות המלחמה על תוצאות הפעילות של סאני תקשורת למועד פרסום הדוחות הכספיים זניחות. במהלך מבצע ייעם כלביאיי פעלו סניפי סאני תקשורת, כמו גם סניפי לקוחותיה, באופן חלקי בלבד. נכון למועד פרסום דוח זה פועלים כל הסניפים כסדרם, וסאני תקשורת ממשיכה לקבל סחורות מסמסונג ולספק שירותים ומוצרים באופן סדיר ללקוחותיה.

לאור האמור, להערכת החברה המבוססת על הערכות שונות של מומחים בטחוניים ומדיניים, קיימת איודאות באשר ליציבותו ולעמידותו לאורך זמן של הסכם הפסקת האש שנחתם, ולכן ככל שהמצב
המלחמתי יימשך ו/או יגבר באילו מהחזיתות, עלולה להיות לכך השפעה שלילית מצטברת על תוצאותיה
העסקיות של הקבוצה. יחד עם זאת, לא מסתמן חשש לאיתנותה הפיננסית של החברה, נוכח יתרות
המזומנים הגבוהות שלה והיקף האשראי הזניח. נכון למועד זה, אין ביכולתה של החברה לאמוד את
היקף ההשפעה המצטברת הצפויה על תוצאות פעילותה ועל פעילות חברות הקבוצה במקרה שתחודש
הלחימה. החברה תמשיך לנקוט בפעולות משמעותיות, ככל יכולתה, לצמצום ההשפעה כאמור.

באור 2 - בסיס עריכת הדוחות הכספיים

א. הצהרה על עמידה בתקני דיווח כספי בינלאומיים

תמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים נערכה בהתאם ל- IAS 34, יידיווח כספי לתקופות בינייםיי, ואינה כוללת את כל המידע הנדרש בדוחות כספיים שנתיים מלאים. יש לקרוא אותם ביחד עם הדוחות ואינה כוללת את כל המידע הנדרש בדוחות כספיים שנתיים לוחלן -ייהדוחות המאוחדים השנתייםיי). כמו הכספיים ליום ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 (להלן -ייהדוחות המאוחדים השנתייםיי), התשייל כן, דוחות אלו נערכו בהתאם להוראות פרק ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התשייל - 1970.

תמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים אושרה לפרסום על ידי דירקטוריון החברה ביום 27 בנובמבר 2025.

ב. שימוש באומדנים ושיקול דעת

בעריכת תמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים בהתאם ל- IFRS, נדרשת הנהלת החברה להשתמש בשיקול דעת, לצורך ביצוע הערכות, אומדנים והנחת הנחות אשר משפיעים על יישום המדיניות ועל הסכומים של נכסים והתחייבויות, הכנסות והוצאות. יובהר שהתוצאות בפועל עלולות להיות שונות מאומדנים אלה.

שיקול הדעת של ההנהלה, בעת יישום המדיניות החשבונאית של הקבוצה וההנחות העיקריות ששימשו בהערכות הכרוכות באי וודאות, הינם עקביים עם אלו ששימשו בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים.

א. בלפידות קפיטל ובחברות פרטיות בשליטתה

• .1 בהמשך לאמור בביאור 11טו' לדוחות הכספיים השנתיים אודות פרויקט "גני יהודה" של חברת הבת בבעלות מלאה אפריקה השקעות, ביום 30 בדצמבר 2024 התקבל היתר חפירה ודיפון עבור מגרש 302 וביום 3 במרץ ,2025 התקבל עבור מגרש .325 ביום 8 באפריל ,2025 התקבלה החלטת הועדה לאשר בתנאים את בקשה למתן היתר לפרויקט עבור שני המגרשים. ביום 15 ביולי ,2025 החלה גאודניה בע"מ, חברה בבעלותה המלאה של חברת הבת דניה, בביצוע עבודות החפירה, הדיפון והעיגון בפרויקט. ביום 31 באוגוסט 2025 החליט דירקטוריון אפריקה השקעות לבצע תכנון מחדש לפרויקט, וזאת לאור הקלות תכנוניות מהותיות אשר מתאפשרות בפרויקט כגון גודל ממ"ד, תוספת גובה ובניית דירות גן, ואשר נכנסו לתוקף בחודשים האחרונים. להערכת החברה, יישום ההקלות הנ"ל ישפר את תוצאות הפרויקט, וזאת על אף עיכוב של כשנה לפרויקט הנובע מתכנונו מחדש.
• .2 ביום 19 במרץ ,2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך כ- 8 מיליוני ש''ח. הדיבידנד שולם ביום 23 באפריל .2025
• .3 ביום 25 במאי ,2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך כ- 60 מיליוני ש''ח. הדיבידנד שולם ביום 25 ביוני .2025
• ביום 23 ביוני ,2025 מכרה אפריקה השקעות, בעצמה ובאמצעות חברה בשליטתה המלאה, לצד ג' 1,724,138 מניות דניה, המהוות כ- 5.46% מהונה המונפק והנפרע של דניה, בתמורה לסך של כ- 200 מיליוני ש''ח. כתוצאה מהאמור החברה הכירה בקרן הון עסקאות עם זכויות שאינן מקנות שליטה בסך של כ- 165 מיליוני ש''ח. נכון למועד דוח זה, מחזיק ה אפריקה השקעות, בעצמה ובאמצעות חברה בשליטתה המלאה, בכ- 65.9% מהון המניות המונפק והנפרע של דניה. לאחר תאריך המאזן מכרה אפריקה השקעות לגוף מוסדי מניות דניה בסך כולל של 95 מיליון ש'' ח. כתוצאה מהמכירה הנ"ל ירד שיעור ההחזקה של אפריקה השקעות לכ- 63.85% מהון המניות המונפק והנפרע של דניה. כתוצאה מהעסקה כאמור החברה צופה להכיר בדוחותיה הכספיים השנתיים לשנת 2025 בקרן הון עסקאות עם זכויות שאינן מקנות שליטה בסך של כ- 79 מיליוני ש''ח.
• .4 בתקופת הדוח, רכשה החברה כ- 1,836,628 ממניות החברה תמורת כ 132,107 אלפי ש''ח.
• .5 בהמשך לבאור 25א')3( לדוחות הכספיים השנתיים, ביום 18 באוגוסט ,2025 ניתן על ידי המחלקה הכלכלית בבית המשפט המחוזי בתל אביב - יפו פסק הדין בעתירה המנהלית )"העתירה"( שהגישו החברה, בעל השליטה בחברה ויו"ר הדירקטוריון שלה מר יעקב לוקסנבורג וחברת הבת של החברה סאני אלקטרוניקה כנגד החלטת המותב של ועדת האכיפה המינהלית של רשות ניירות ערך )"פסק הדין" ו- "החלטת המותב", בהתאמה(. פסק הדין מקבל את העתירה ומבטל במלואה את החלטת המותב לרבות אמצעי האכיפה שהוטלו במסגרתה. ביום 17 בנובמבר ,2025 לאחר תאריך המאזן, הומצא לחברה ערעור שהוגש על ידי רשות ניירות ערך על פסק הדין.
• .6 בהמשך לבאור 25ג')1( לדוחות הכספיים השנתיים, בחודש אוגוסט ,2025 התקבלה הודעה ממקורות חברת מים בע"מ )"מקורות"( לפיה הקצתה מקורות 12 קידוחים נוספים לעומקים שונים )"הקידוחים הנוספים"( שיצטרפו לחבילת הקידוחים שכבר הוקצו לדניה ולחברה. להערכת החברה, היקף התקבולים המשוער מהקידוחים הנוספים עומד על כ- 150 מיליוני ש''ח אשר ישולמו לאורך תקופה של כ- 3 שנים בהתאם לעמידה באבני דרך שונות. לחברה יכולות, ציוד מקצועי וצוות עבודה מומחה, והיא בעלת ניסיון וידע ייחודי בארץ לקידוחי בארות מים עמוקים. לפיכך, בהתאם להסכמות בין החברה לדניה, מבוצעות העבודות נשוא המכרז במלואן על ידי החברה כקבלן משנה מהותי של דניה בתמורה לתקבולים המגיעים ממקורות עבור העבודות, בניכוי שיעור מסוים.

א. בלפידות קפיטל ובחברות פרטיות בשליטתה )המשך(

• .7 בהמשך למפורט בבאור 30ח' לדוחות הכספיים השנתיים, בעניין הסכם ההלוואה עם סגן יו"ר דירקטוריון החברה, ביום 17 בפברואר ,2025 מר שפיר פרע סכום של 3 מיליוני ש'' ח. יתרת קרן ההלוואה לרבות הריבית הצבורה ליום 30 בספטמבר 2025 הינה כ- 6.8 מיליוני ש'' ח.
• ביום 2 בנובמבר ,2025 לאחר תאריך המאזן, מר שפיר פרע סכום נוסף של 2 מיליוני ש ''ח.
• ביום 20 בנובמבר ,2025 לאחר תאריך המאזן, אישרה ועדת הביקורת וביום 27 בנובמבר 2025 אישר דירקטוריון החברה, את הארכת תקופת ההלוואה בשנה ועדכון שיעור הריבית בגין ההלוואה החל מיום 22 באוקטובר 2025 לריבית משתנה בשיעור של פריים0.25%+ בתוספת מע"מ כחוק.
• .8 בתקופת הדוח חלה התקרבות משמעותית במו"מ לפשרה שמנהלת חברה בשליטה עקיפה מלאה של החברה בארה"ב )"אפריקה ארה"ב"( עם נציגות הדיירים אשר הגישו כנגדה תביעה. בהתאם להתקדמות המו"מ ולסכומי הפשרה שנידונים בין הצדדים, ביצעה החברה הערכה מחדש של ההפרשה הראויה בגין התביעה אשר הוגשה כנגד אפריקה ארה"ב. בעקבות ההערכה כאמור הפחיתה החברה כ- 14 מיליו ני ש''ח מתוך ההפרשה.
• .9 ביום 31 באוגוסט ,2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך כ- 100 מיליוני ש''ח. הדיבידנד שולם ביום 29 בספטמבר .2025
• .10 ביום 7 בספטמבר 2025 רכשה החברה 2,5251,121 מניות סאני תקשורת, המהוות כ- 1.02% מהון המניות המונפק והנפרע של סאני תקשורת, ממנכ"ל סאני תקשורת, בתמורה לסך של כ- 3,432 אלפי ש''ח.
• .11 ביום 15 באוקטובר ,2025 לאחר תאריך המאזן, אישרה האסיפה הכללית של בעלי המניות של החברה את מינויו של מר רון וייסברג כדירקטור חיצוני בחברה לתקופת כהונה שלישית, מתן מענק חד פעמי בגובה 110 אלפי ש"ח ברוטו למר אמיר תירוש, מנכ"ל החברה והענקה מחדש של כתב שיפוי ליו"ר דירקטוריון החברה ובעל השליטה בה, מר יעקב לוקסנבורג.
• .12 ביום 27 בנובמבר ,2025 לאחר תאריך המאזן, אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך כ- 10 מיליוני ש''ח.

ב. בדניה

• .1 בתקופת הדוח הגיעה דניה להסכמות עם חברת רותם שני יזמות והשקעות בע"מ )"המזמין"(, לפיהן דניה תשמש כקבלן ראשי עבור המזמין, בפרויקט "הסביון" בעיר בית שמש )"הפרויקט"(.
• הפרויקט כולל הקמת שלושה מגדלי מגורים בני 26 קומות, על גבי קומת קרקע ובה שטחי מסחר, וחמש קומות חניון תת קרקעי, ושני מגדלי מגורים בני 9 קומות, על גבי קומת קרקע ובה שטחי מסחר, ושלוש קומות חניון תת קרקעי, בהם סך של 542 יח"ד, וכן הקמה של שלושה חדרי טרפו חיצוניים.
• התמורה בגין ביצוע העבודות בפרויקט צפויה לעמוד על כ- 547 מיליוני ש''ח )בתוספת מע"מ כדין(, ותהא צמודה למדד תשומות הבניה למגורים לפי מנגנון שנקבע בין הצדדים, ותשולם לדניה בהתאם לקצב התקדמות העבודות בפרויקט. העבודות צפויות להימשך כ- 47 חודשים מקבלת צו התחלת עב ודה.
• .2 בתקופת הדוח הגיעה דניה להסכמות עם תאגיד מקבוצת גינדי החזקות )"היזמית"( לפיהן דניה תשמש כקבלן ראשי עבור היזמית, בשני מתחמים בהם זכתה היזמית בפרויקט "שדה דב" הממוקם ברובע שדה דב שבתל-אביב, במסגרתו תקים דניה עבור היזמית כ- 708 יח"ד )במצטבר( ב- 3 מגדלי מגורים ו- 5 מבנים מרקמיים, משרדים, שטחי מסחר וחניונים תת קרקעיים )"הפרויקט"(.
• התמורה בגין ביצוע כלל העבודות בפרויקט צפויה לעמוד על סכום כולל של כ- 1.1 מיליארדי ש''ח )בתוספת מע"מ כדין(, ותהא צמודה למדד תשומות הבניה למגורים לפי מנגנון שנקבע בין הצדדים, ותשולם לדניה בהתאם לקצב התקדמות העבודות בפרויקט. בנוסף לתמורה הנזכרת לעיל, דניה עשויה להיות זכאית לתמורה נוספת המחושבת מהרווח היזמי של היזמית בפרויקט, בשיעור ובתנאים שיקבעו בין הצדדים. העבודות צפויות להימשך כ - 5.5 שנים מקבלת צו התחלת עבודה.

ב. בדניה (המשך)

20.2 ביום 30 במרץ 2025 קיבלה דניה הודעת זכיה במכרז BOT למימון חלקי, תכנון, הקמה ותחזוקה של פרויקט קריית הממשלה ובית המשפט בעפולה (״המכרז״ ו-״הפרויקט״, בהתאמה), אשר פורסם על ידי מדינת ישראל באמצעות החשב הכללי במשרד האוצר (״המזמינה״).

במסגרת הפרויקט, עתידה דניה לממן חלקית, לתכנן, להקים ולתחזק מתחם שיכלול את קריית הממשלה, בית המשפט וחניון תת-קרקעי לכ- 200 רכבים, בשטח כולל של כ- 22,000 מייר (ייהמתחםיי). עבודות תכנון והקמת הפרויקט צפויות להימשך כ- 36 חודשים מקבלת צו התחלת עבודה.

כמו כן, הפרויקט יכלול מערך הסכמים המסדיר את התקשרות דניה עם המזמינה לתקופה של כ- 22 שנים, במהלכה תבצע דניה את עבודות התחזוקה של משרדי הממשלה ובית המשפט והפעלה ותחזוקה של החניון (ייתקופת ההפעלה והתחזוקהיי). בתום תקופת ההפעלה והתחזוקה המתחם יימסר למזמינה.

להערכת דניה, היקף הפרויקט מוערך במועד זה בסך של כ- 500 מיליוני שייח.

בהמשך לאמור בבאור 25ג'(4)(כב) לדוחות הכספיים השנתיים, בקשר לפרויקט הקו הכחול של הרכבת הקלה בירושלים, ביום 15 לאפריל 2025 הושלמה הסגירה הפיננסית של הפרויקט, במסגרתה התקשרה חברת גייי טריין בעיימ, המוחזקת על ידי דניה ודן חברה לתחבורה ציבורית בעיימ בחלקים שווים (ייהזכייןיי) עם קונסורציום של תאגידים בנקאיים וגופים מוסדיים, המאורגן על ידי בנק לאומי לישראל בעיימ (ייהגורמים המממניםיי), בשורה של הסכמים בקשר עם העמדת המימון לפרויקט (ייהסכמי המימוויי).

ביום 26 ביוני 2025 ולאחר שהתקיימו מלוא התנאים לכך, ניתן לזכיין צו התחלת עבודה בפרויקט ליום 1 ביולי 2025.

מסגרות המימון ותנאיהן

• הסכמי המימון כוללים העמדת מסגרות אשראי, בהיקף כולל של כ- 5 מיליארד שייח, לרבות מסגרות גישור למענק ההקמה שישולם על ידי המדינה, מסגרת לזמן קצר (אשר תיפרע מתוך מימון לזמן ארוך) ומסגרות נלוות נוספות.
• ההלוואות שיילקחו מתוך המסגרת לזמן ארוך תיפרענה במהלך תקופת התפעול והתחזוקה של הפרויקט באמצעות תשלומים תקופתיים.
• ועל בסיס ריבית בנק ישראל, ההלוואות Euribor 3M אול בסיס ריבית בנק ישראל, ההלוואות לזמן קצר תישאנה ריבית על בסיס אנ״ח של מדינת ישראל והכל בתוספת מרווח של לזמן ארוך תישאנה ריבית שקלית צמודה על בסיס אג״ח של מדינת ישראל והכל בתוספת מרווח של בין 1.50% ל- 2.80% לשנה, בהתאם להוראות הסכמי המימון.
• 1. הלוואות מהמסגרות הנלוות תשאנה ריבית אירו משתנה, או ריבית בנק ישראל, בתוספת מרווח כמפורט בהסכמי המימוו.
• 1. ההון העצמי בפרויקט נאמד בסך של כ- 650 מיליון ש״ח, מתוכו חלקה של דניה עומד על סך של כ- 325 מיליון ש״ח. דניה תעמיד את חלקה בהון העצמי ממקורותיה העצמיים באמצעות הלוואת בעלים לזכייו.
• העמדתה של כל הלוואה כפופה להתקיימותם של מספר תנאים מוקדמים, כמקובל בפרויקטים מעין אלה, ובכלל זה: (א) אי קיומה של הפרה של הסכמי המימון; (ב) נכונות מצגים והצהרות של הזכיין לפי הסכמי המימון במועד; (ג) רישום הבטוחות הנדרשות על פי הסכמי המימון ושמירתן בתוקף; (ד) קיום ביטוחים בתוקף; (ה) קבלת צו התחלת עבודה מהמזמינה על פי הסכם הזיכיון.
• 1. במסגרת הסכמי המימון נקבעו עילות להעמדה לפירעון מיידי של ההלוואות כמקובל בהסכמי מימון מסוג זה, כגון ובין היתר, אי תשלום במועד, הפרת מצגים והתחייבויות, הליכי חדלות פירעון ואי עמידה באמות מידה פיננסיות שנקבעו.

ב. בדניה (המשך)

.4 (המשך)

הסכמים נוספים

1. בנוסף התקשר הזכיין בהסכמים נוספים הנדרשים לצורך ביצוע הפרויקט, ביניהם, הסכם תכנון והקמה עם קבלן ההקמה של הפרויקט (אשר מוחזק 75% על ידי דניה) לביצוע מלוא עבודות התכנון והקמה של הפרויקט בהיקף של כ- 5 מיליארד שייח (ייהסכם ההקמהיי), הסכם תפעול ותחזוקה עם קבלן התפעול והתחזוקה של הפרויקט (אשר מוחזק במלואו על ידי צדדים שלישיים) למתן מלוא שירותי התפעול והתחזוקה בפרויקט.

שעבודים ובטוחות

• 1. בהתאם להסכמי המימון, לטובת הגורמים המממנים ירשמו שעבודים שונים לרבות שעבוד קבוע ושעבוד שוטף על כלל נכסיו וזכויותיו של הזכיין ושעבוד קבוע על מניותיהם של בעלי המניות בזכיין, כמקובל בפרויקטים מסוג זה.
• 1. מכוח הסכם ההקמה והתחייבות קבלן ההקמה על פיו, יעמיד הקבלן (באמצעות בעלי מניותיו) לזכיין בטוחות שונות, לרבות ערבות ביצוע, ערבות בדק ועיכבון, כמקובל בפרויקטים מסוג זה.
• 1. להבטחת קיום התחייבויות הזכיין כלפי המזמינה על פי הסכם הזיכיון יעמיד הזכיין ערבויות ביצוע לתקופת החקמה וכן לתקופת התפעול והתחזוקה וכן ערבויות נוספות כמקובל בפרויקטים מסוג זה.
• 1. בתקופת הדוח, אישרו ועדת הביקורת והדירקטוריון של דניה את התקשרות דניה עם קבוצת יזמים הכוללת את אפריקה מגורים (וביחד עם יתר היזמים- ״המזמין״), לפיה דניה תשמש כקבלן ראשי עבור המזמין, בפרויקט ״סמל צפון״, בתל אביב (״הפרויקט״). הפרויקט ממוקם בצומת הרחובות אבן גבירול זיבוטינסקי-בן סרוק בתל אביב, וכולל הקמת מגדל מגורים בן 48 קומות, הכולל כ- 226 יח״ד, חניון תת קרקעי בן 4 קומות וכן בניין מגורים נוסף בבניה מרקמית, בן 7 קומות, הכולל 31 יח״ד.
• הפרויקט כולל גם עבודות דיפון, חפירה וביסוס אשר מבוצעות בימים אלה על ידי גאודניה בעיימ, חברה בבעלותה המלאה של דניה (ייעבודות גאודניהיי).
• התמורה בגין ביצוע העבודות בפרויקט, כולל עבודות גאודניה, צפויה לעמוד על כ- 430 מיליון שייח בתוספת מעיימ (סך של כ- 394 מיליון שייח ללא עבודות הביסוס) כדין ותהא צמודה למדד תשומות הבניה למגורים לפי מנגנון שנקבע בין הצדדים, ותשולם לדניה בהתאם לקצב התקדמות העבודות בפרויקט. העבודות בפרויקט (ללא עבודות גאודניה) צפויות להימשך כ- 50 חודשים ממועד קבלת צו התחלת עבודה.
• בתקופת הדוח, הגיעה דניה להסכמות עם חברת ריט אזורים ה.פ. ליווינג בע"מ ("המזמין"), לפיהן דניה תשמש כקבלן ראשי עבור המזמין, בפרויקט "נופי בן שמן", הממוקם בשכונה הסמוכה למושב בן שמן ("הפרויקט"). הפרויקט כולל הקמת שישה בנייני מגורים בשני מגרשים ובהם כ- 402 יחידות דיור בסך הכל וכן חניון משותף תת קרקעי בן 3 קומות. על מגרש אחד יוקמו שני בנייני מגורים בני 6 ו-23 קומות מעל קומת קרקע, קומת מסחר ושטחי מסחר ועל המגרש השני יוקמו ארבעה בנייני מגורים, שלושה מהם בני 9 קומות ואחד בו 23 קומות מעל קומת קרקע, שטחי תעסוקה וגני ילדים.
• התמורה בגין ביצוע העבודות בפרויקט צפויה לעמוד על כ- 415 מיליוני ש״ח (בתוספת מע״מ כדין), ותהא צמודה למדד תשומות הבניה למגורים לפי מנגנון שנקבע בין הצדדים, ותשולם לדניה בהתאם לקצב התקדמות העבודות בפרויקט. העבודות צפויות להימשך כ- 38 חודשים מקבלת צו התחלת עבודה.
• 1. בתקופת הדוח, הגיעה דניה להסכמות עקרוניות עם חברת אאורה השקעות בעיימ (ייהמזמיןיי), לפיהן דניה תשמש כקבלן ראשי עבור המזמין, בפרויקט ייהסטריפיי, הממוקם ברחובות בן צבי, שמורק, שמחה ארליך וגרינבוים בנתניה (ייהפרויקטיי).
• הפרויקט יכלול שני מתחמים: מתחם צפוני בו יוקמו 6 בנייני מגורים, ובהם כ- 1,079 יחידות דיור, קומת מסחר, קומת תעסוקה וכן חניון משותף תת קרקעי בן 6 קומות וכן מתחם דרומי בו יוקמו 5 בנייני מגורים ובהם כ- 479 יח״ד, קומת מסחר, קומת תעסוקה בחלק מהבניינים וכן חניון משותף תת קרקעי בן 4-5 קומות ובנוסף יוקמו בפרויקט גם שטחי ציבור.

ב. בדניה )המשך(

.7 )המשך(

התמורה בגין ביצוע העבודות בפרויקט צפויה לעמוד על כ- 1.7 מיליארד ש''ח )בתוספת מע"מ כדין(, ותהא צמודה למדד תשומות הבניה למגורים לפי מנגנון שנקבע בין הצדדים, ותשולם לדניה בהתאם לקצב התקדמות העבודות בפרויקט. העבודות להקמת הפרויקט כולו צפויות להימשך כ- 5 שנים מקבלת צו התחלת עבודה.

.8 בתקופת הדוח חברת פורמה פרויקטים בע"מ שהינה בבעלותה המלאה של דניה )"פורמה"(, חתמה עם תאגיד שהינו בבעלות מלאה של חברת מגדלי הים התיכון בע"מ )להלן: "המזמין"(, על הסכם ביצוע פרויקט, במסגרתו תשמש פורמה כקבלן ראשי להקמת בית דיור מוגן בשכונת נווה אילון באור יהודה )"הפרויקט"(. הפרויקט, בשטח כולל של כ95,000- מ"ר, הכוללים בין הי תר כ470- יח "ד, לובאים קומתיים, שטחי מסחר, בריכת שחיה, חדרי כושר, מלונית ומחלקה סיעודית. בנוסף, יכלול הפרויקט 3 מפלסים תת -קרקעיים הכוללים חניון, אולם מופעים, חללים טכניים ומשרדים.

התמורה הכוללת בגין ביצוע העבודות בפרויקט צפויה לעמוד על כ - 550 מיליון ש''ח )בתוספת מע"מ כדין(, תהא צמודה למדד תשומות הבניה למגורים לפי מנגנון שנקבע בין הצדדים ותשולם לפורמה בהתאם לקצב התקדמות העבודות. צו תחילת עבודות נקבע ליום 1 באוקטובר ,2025 ו העבודות עתידות להימשך כ- 3 שנים.

.9 בתקופת הדוח השלימה דניה הקצאה פרטית של 1,216,546 מניות רגילות בנות 1 ש''ח ע.נ. כל אחת )להלן: "המניות המוקצות"(, למשקיעים מוסדיים בתמורה לסך של 150 מיליון ש''ח לפי מחיר של 123.3 ש ''ח למניה. המניות המוקצות מהוות, לאחר הקצאתן, 3.71% מההון המונפק והנפרע של דניה ומזכויות ההצבעה בדניה )3.68% בדילול מלא(.

ג. באפריקה מגורים

.1 ביום 26 במרץ ,2025 נתקבלה הודעה מטעם רמ"י, לפיה הצעתה של קבוצת אפריקה מגורים במסגרת מכרז להקמת פרויקט דיור להשכרה בצפון רובע שדה דב בתל-אביב )להלן: "המכרז" ו- "הפרויקט", בהתאמה(, הוכרזה כהצעה הזוכה במכרז, בכפוף לכניסתה של תכנית תא/ 2/4444 לתוקף אשר תסדיר את ייעוד המקרקעין מושא המכרז. בהתאם, לתנאי ההצעה, תרכוש אפריקה מגורים את הקרקע מושא הפרויקט תמורת סך של כ- 281 מיליוני ש''ח )כולל מע"מ והוצאות פיתוח; מתוכה סך של כ - 66 מיליוני ש''ח צמוד למדד תשומות הבניה(.

אפריקה מגורים תפעל להקמתן של כ- 390 יחידות דיור )לא כולל יחידות דיור שתתווספנה )ככל שתתווספנה מכוח הקלות תכנוניות מסוימות(, אשר מחציתן תושכרנה במסגרת פרויקט "דירה להשכיר" בשכר דירה מפוקח, בהתאם לתנאי המכרז, במהלך תקופה של 20 שנים לפחות, והיתרה תושכרנה בשוק החופשי. בנוסף תפעל אפריקה מגורים להקמת שטחים על קרקע מושא המכרז ביועד למסחר בהיקף של כ- 2,200 מ"ר ותעסוקה בהיקף של כ- 2,400 מ"ר. על פי תנאי המכרז, קרקע מושא הפרויקט תימסר לאפריקה מגורים בתוך 24 חודשים ממועד כניסתה לתוקף של התכנית האמורה והכרזה סופית על הזוכים במכרז )להלן: "המועד הקובע"(. כמו כן, על פי תנאי המכרז, הוצאת טופס 4 ותעודת גמר לפרויקט תיעשה בתוך 72 חודשים מהמועד הקובע.

בהתאם לתנאי המכרז, התקשרה קבוצת אפריקה מגורים בהסכמים עם רמ"י וחברת דירה להשכיר בקשר עם הפרויקט והמקרקעין וכן שילמה סך השווה לכ - 132 מיליוני ש''ח, המהווה 30% מעלות הקרקע והוצאות הפיתוח בגינה, בתוך כ- 90 יום מהמועד הקובע. אפריקה מגורים מימנה את מחיר הרכישה ממקורותיה העצמיים ובאמצעות אשראי מתאגיד בנקאי בהיקף של כ 107- מיליו ני ש''ח.

ביום 2 ביולי ,2025 התקבלה הודעה מאת רמ"י, לפיה לאחר כניסתה לתוקף של תכנית תא,2/4444/ השתכללה זכייתה של אפריקה מגורים ברכישת קרקע להקמת פרויקט דיור להשכרה בצפון רובע שדה דב בתל-אביב.

ג. באפריקה מגורים )המשך(

• .2 בהמשך לביאור 12ג' לדוחות הכספיים השנתיים, ביצעה אפריקה מגורים הערכת שווי של נדל"ן להשקעה בהקמה לפרויקט דיור להשכרה מורדות ארנונה ליום 30 בספטמבר .2025 עבור מרכיב המגורים להשכרה, הערכה בוצעה לפי גישת היוון הכנסות ביחס לנתוני תזרים מזומנים, גישת ההשוואה ביחס לשווי הדירות, דמי השכירות הראויים ושיעור היוון ראוי, ועבור מרכיב המסחר, הערכה בוצעה לפי גישת החילוץ.
• עבור מרכיב המגורים להשכרה, שיעור ההיוון ששימש את מעריכי השווי לתקופת ההנבה ולמרכיב הגרט היה 6% ו ,5%- בהתאמה, יתרת שיעור הרווח היזמי מסך שווי הפרויקט הינו ,8.4% שכ"ד ממוצע למ"ר הינו בין 67 )מפוקח( ל- 78 ש''ח למ"ר.
• .3 ביום 27 באוקטובר ,2025 לאחר תאריך המאזן, גייסה אפריקה מגורים, בדרך של הרחבת סדרה ניירות ערך מסחריים )סדרה 3(, אשר למועד הדוח יתרתם הסתכמה לסך של 100,000,000 ש''ח ערך נקוב, סך של 30,000,000 ש''ח ערך נקוב נוספים, רשומים על שם, בני 1 ש''ח ערך נקוב, כל אחד, של אפריקה מגורים, כך שלתאריך פרסום הדוח עומדת הסדרה האמורה על 130,000,000 ש''ח ערך נקוב, הנושאות ריבית שנתית בשיעור של ריבית בנק ישראל בתוספת שיעור מרווח של .0.2%
• .4 ביום 6 בנובמבר ,2025 לאחר תאריך המאזן, נתקבלה הודעה מטעם רמ"י, לפיה הצעתה של קבוצת אפריקה מגורים במסגרת מכרז להקמת פרויקט דיור להשכרה במתחם ברונפמן בהר הצופים, ירושלים, הוכרזה כהצעה הזוכה במכרז. בהתאם לתנאי ההצעה תרכוש אפריקה מגורים את הקרקע מושא הפרויקט תמורת סך של כ- 31.6 מיליוני ש''ח )כולל מע "מ והוצאות פיתוח(. אפריקה מגורים תפעל להקמתן של כ- 170 יחידות דיור )לא כולל יחידות דיור שתתווספנה )ככל שתתווספנה מכוח הקלות תכנוניות מסוימות(. מתוך יחידות הדיור האמורות, 25% מהן תושכרנה במסגרת פרויקט "דירה להשכיר" בשכר דירה מפוקח, במהלך תקופה של 20 שנים לפחות, והיתרה תושכרנה בשוק החופשי, והכל בהתאם לתנאי המכרז. בנוסף תפעל אפריקה מגורים להקמת שטחים על קרקע מושא המכרז ביעוד למסחר בהיקף של כ - 1,850 מ"ר )שטח עיקרי ושירות(.

על פי תנאי המכרז, הקרקע מושא הפרויקט תימסר לאפריקה מגורים במועד המוקדם מבין: )1( אישור אכלוס למתחם חדש, של מעונות סטודנטים בגבעת רם )לתאריך הדוח, הקרקע אינה פנויה ומשמשת למעונות סטודנטים, אשר יועברו למתחם החדש כאמור(, )2( יום ,31.8.2026 )3( 36 חודשים ממועד מתן היתר הבניה למתחם המעונות החדש כאמור.

הוצאת טופס 4 ותעודת גמר לפרויקט מיועדת להיות בתוך 60 חודשים ממועד ההכרזה על הצעת אפריקה מגורים כהצעה הזוכה.

יצוין, כי לתאריך זה, התב"ע החלה על הקרקע הינה לשכירות לצמיתות. בכוונת אפריקה מגורים לפעול לשינוי התב"ע, כך שזו תהיה לשכירות ארוכת טווח לתקופה של 20 שנים )או יותר(. בהתאם לתנאי המכרז, בכוונת אפריקה מגורים להתקשר בתוך 90 יום ממועד ההכרזה, בהסכם לפריסת תשלומים. בהתאם, התמורה תשולם לאורך תקופה שלא תעלה על 24 חודשים, אשר לאחריה יתקשרו הצדדים בהסכם חכירה בגין הקרקע מושא הפרויקט. בכוונת אפריקה מגורים לממן את תמורת הרכישה ממקורותיה עצמיים ו/או באמצעות מימון פיננסי חיצוני, אשר לתאריך הדוח טרם סוכמו היקפו ו/או תנאיו.

ד. בסאני תקשורת

.1 ביום 9 במרץ 2025 הוגשה כנגד סאני תקשורת וכנגד LTD CO ELECTRONICS SAMSUNG בקשה לאישור תובענה ייצוגית בבית המשפט המחוזי במחוז מרכז )להלן: "הבקשה"(. הקבוצה שבשמה הוגשה בקשת האישור והתובענה הוגדרה כך: "כל מי שרכש מכשיר מסדרות מכשירי הסלולר המתקפלים ו/או ULTRA 23S ו/או ULTRA 24S, אשר עודכן בעדכון 6.1.1 ONEUI אשר שולל את אפשרות התרגום לעברית בעזרת ה-SPEN". לדידו של המבקש, המשיבות הציגו ושיווקו את המוצרים, המאפשרים שימוש עם עט חכם )SPEN )לצורך תרגום מיידי של מילים לעברית, ואולם תכונה זו נשללה ללא כל התראה עם ביצוע עדכון 6.1.1 ONEUI.

ד. בסאני תקשורת )המשך(

.1 )המשך(

המבקש העמיד את הנזק הנטען שנגרם לחברי הקבוצה הנטענת על סכום של 8 מיליון ש''ח )כלפי סאני תקשורת וסמסונג, יחד ולחוד(. סאני תקשורת לומדת את הבקשה. בהתאם להערכת יועציה המשפטיים החיצוניים של סאני תקשורת, בשלב זה של הדברים, מוקדם עדיין להעריך את סיכויי הבקשה להתקבל.

• .2 ביום 26 במרץ 2025 הוגשה כנגד סאני תקשורת בקשה לאישור תובענה ייצוגית שהוגשה כנגדה בבית המשפט המחוזי במחוז מרכז )להלן: "הבקשה"(. הבקשה עוסקת בהפרות, לכאורה, של הוראות חוק שוויון זכויות לאנשים עם מוגבלות, תשנ"ח- 1988 והתקנות לפיו בסניפי סאני תקשורת בהם גובהן של עמדות השירות לא הונגש כדין, לשון הבקשה. לדידו של המבקש, הנזק האישי שנגרם לו מוערך על ידו בסכום של 5,000 ש''ח, ואילו הפיצוי הקבוצתי המבוקש נאמד על ידיו במעל 2.5 מיליון ש'' ח. לאחר תקופת הדוח הגיעו הצדדים להסכמות אשר הוגשו לאישור בית המשפט הנכבד במסגרת בקשה לאישור הסדר הסתלקות, לפיהן התחייבה סאני תקשורת להנגיש את עמדות השירות בסניפיה, באמצעות התקנת דלפקים נשלפים וכן להעניק פיצוי בגין העבר ולשלם גמול והחזר הוצאות למבקש ושכ"ט לב"כ המבקש, בסכומים שאינם מהותיים. בקשה לאישור הסדר ההסתלקות ומתן תוקף של פסק דין הוגשה לבית המשפט ביום 4 בנובמבר .2025 טרם ניתנה החלטה.
• .3 בהמשך לביאור 25א)4()ה( לדוחות הכספיים השנתיים, לאחר משא ומתן ביניהם הגיעו סאני תקשורת והמבקש לפשרה שתייתר את הצורך בניהול ההליך. במסגרת זו, הגישו הצדדים לבית המשפט ביום 28 ביולי 2025 בקשה להסתלקות מתוגמלת, במסגרתה, בין היתר, התחייבה סאני תקשורת לפצות את חברי הקבוצה שניזוקו בסכומים לא מהותיים, לתקן את הסכם השירות למניעת הישנות מקרים דומים; וכן לשאת בתשלום גמול למבקש ולבא כוחו בסכומים לא מהותיים. ביום 28 ביולי 2025 ניתן פסק דינו של בית המשפט, במסגרתו אישר בית המשפט את ההסתלקות.
• .4 בהמשך לביאור 25א)4()ב( לדוחות הכספיים השנתיים, ביום 6 בנובמבר ,2025 לאחר תאריך המאזן, ניתן על ידי בית המשפט המחוזי בתל אביב- יפו פסק דין בבקשה לאישור תובענה ייצוגית אשר הוגשו כנגד סאני תקשורת וכנגד סמסונג )להלן בסעיף זה: " הבקשה"(. פסק הדין דחה את הבקשה והשית הוצאות על המבקש לטובת סאני תקשורת וסמסונג.
• .5 בהמשך לביאור 25א) 4()ז( לדוחות הכספיים השנתיים, לאחר מו"מ שניהלו ביניהם, הגישו הצדדים ביום 21 בספטמבר 2025 בקשת הסתלקות מוסכמת, לפיה הבקשה תימחק וזאת כנגד התחייבות של סאני תקשורת וסמסונג לבצע שינויים כאלה ואחרים באתר האינטרנט שלהן וכן כנגד תשלום סכומים שאינם מהותיים למבקש ובא כוחו. ביום 3 בנובמבר ,2025 לאחר תאריך המאזן, ניתן פסק דין המאשר את הסדר ההסתלקות בין הצדדים, תוך הפחתה מהסכומים עליהם הסכימו הצדדים.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

באור 4 - מגזרי פעילות

א. כללי

החברה מציגה מידע מגזרי לפי IFRS 8 מידע זה מבוסס על המבנה הארגוני של החברה, דיווח פנימי, החברה מציגה מידע מגזרי לפי IFRS 8 מידע זה מבוסס על המבנה הארגוני של החברה, דיווח פנימי, הקצאת משאבים וקבלת החלטות, כפי שנסקרו על ידי מקבל ההחלטות התפעולי הראשי (CODM).

החל ממועד השלמת הסדר החוב באפריקה השקעות הציגה החברה את מגזרי הפעילות כדלקמן: קבלנות בניה ותשתיות, יזום למגורים וטלפונים ואביזרים סלולריים. החל מהדוחות השנתיים לשנת 2023, לאור בחינה מחודשת שביצע החברה מציגה החברה שלוש מגזרים בני דיווח המבוססים על תוצאות החברות המוחזקות על ידה, כדלקמן: דניה, אפריקה מגורים וסאני תקשורת. תוצאת המגזרים כפי שנסקרות על ידי מקבל ההחלטות התפעולי הראשי (CODM) כוללות את הרווח מפעולות רגילות לפני מס, וללא הפחתות של עודפי עלות אם לא נכללו בדוחות של החברות.

להלן תיאור תמציתי של הפעילות העסקית בכל אחד ממגזרי הפעילות של הקבוצה:

דניה - ביצוע עבודות בניה למגורים, בניה שלא למגורים והקמת תשתיות. בין היתר פעילות הקמה והפעלה כזכיין או הקמה כקבלן מבצע של תשתיות מים ונתיבי תחבורה כגון : כבישים, מסילות רכבת וגשרים. הפעילות בתחום התשתיות נעשית בעיקר עבור הסקטור הממשלתי. וכן יזום של פרוייקטים המיועדים למגורים בחו״ל.

אפריקה מגורים - ייזום של פרוייקטים המיועדים למגורים בדרך של איתור קרקעות, רכישתו, הקמת מבנים ומכירת דירות ופעילות נדליין להשקעה.

סאני תקשורת - פעילותה של הקבוצה בתחום הטלפונים והאביזרים הסלולריים מתבצעת על ידי חברת הבת סאני תקשורת.

פעילויות אחרות מיוחסת בעיקר - פעילותה של הקבוצה בתחומי פעילות אחרות מיוחסת בעיקר לייזום הקרקעות בחברת אפריקה השקעות, לפעילות החברה בתחום קידוחי המים וההשקעות הפיננסיות וחיפוש והפקת נפט בו פועלת החברה באמצעות לפידות - חלץ שותפות מוגבלת.

באור 4 - מגזרי פעילות (המשך)

ב. דיווח בדבר מגזרי פעילות

						ב. דיווח בדבר מגזרי פעיכות
סה"כ	התאמות ונכסים לא מיוחסים	פעילויות אחרות	סאני תקשורת	אפריקה מגורים	דניה
						לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה
אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	ביום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקר)
6,183,093	64,419	33,455	760,835	672,531	4,651,853	הכנסות מחיצוניים
-	(294,315)	· -	-	· -	294,315	הכנסות בין-מגזריות
6,183,093	(229,896)	33,455	760,835	672,531	4,946,168	סה"כ הכנסות
361,840	(13,572)	28,195	37,349	148,951	160,916	רווח מגזרי לפני מס
4,659	1,072	20,377	(2,761)	(28,183)	14,154	הכנסות (הוצאות) מימון, נטו
101,233		5,021	8,248	3,431	84,533	פחת והפחתות
8,948,957	147,076	639,732	486,881	4,828,847	2,846,421	סך הנכסים
5,003,771	(7,274)	33,411	228,644	2,819,895	1,929,095	סד ההתחייבויות
	התאמות ונכסים
סה"כ	*לא מיוחסים	פעילויות אחרות	סאני תקשורת	אפריקה מגורים	דניה
						לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה
אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	ביום 30 בספטמבר 2024 (בלתי מבוקר)
5,742,868	24,873	26,480	831,172	710,038	4,150,305	הכנסות מחיצוניים
-	(249,183)	-	-	-	249,183	הכנסות בין-מגזריות
5,742,868	(224,310)	26,480	831,172	710,038	4,399,488	סה"כ הכנסות
326,634	(11,988)	9,131	45,915	116,944	166,632	רווח מגזרי לפני מס
12,313	2,667	3,667	2,148	(18,509)	22,340	הכנסות (הוצאות) מימון, נטו
85,542		1,614	10,550	3,510	69,868	פחת והפחתות
8,334,062	248,022	517,516	491,111	4,319,464	2,757,949	טך הנכסים
4,781,129	44,521	40,565	237,342	2,481,640	1,977,061	סדְ ההתחייבויות

^* הנתונים כוללים את תוצאות הפעילות המופסקת.

באור 4 - מגזרי פעילות (המשך)

ב. דיווח בדבר מגזרי פעילות (המשך)

ב. דיווח בדבר מגזרי פעילות (המשך)
	דניה	אפריקה מגורים	סאני תקשורת	פעילויות אחרות	התאמות ונכסים לא מיוחסים	סה"כ
לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה
ביום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקר)	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח
הכנסות מחיצוניים	1,521,653	209,793	249,826	5,443	52,477	2,039,192
הכנסות בין-מגזריות סה״כ הכנסות	86,497 1,608,150	209,793	249,826	5,443	(86,497)	2,039,192
יווח מגזרי לפני מס רווח מגזרי לפני מס	55,201	73,886	10,927	6,627	(1,873)	144,768
הכנסות (הוצאות) מימון, נטו	638	(9,802)	(1,959)	11,612	202	691
פחת והפחתות	29,038	1,085	1,713	2,369		34,205
סך הנכסים	2,846,421	4,828,847	486,881	639,732	147,076	8,948,957
סך ההתחייבויות	1,929,095	2,819,895	228,644	33,411	(7,274)	5,003,771
	דניה	אפריקה מגורים	סאני תקשורת	פעילויות אחרות	התאמות ונכסים לא מיוחסים*	סה״כ
	11/21	אבו יקוז נוגוו ים	טאני ונקטוו ונ	בעילויוונ אווו וונ	U/0111/2 K/	2 110
לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024 (בלתי מבוקר)	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח
הכנסות מחיצוניים הכנסות בין-מגזריות	1,521,321 97,181	257,498	256,998	8,069	3,974 (97,181)	2,047,860
סה"כ הכנסות	1,618,502	257,498	256,998	8,069	(93,207)	2,047,860
רווח מגזרי לפני מס	56,764	45,772	10,909	6,366	(5,949)	113,862
הכנסות (הוצאות) מימון, נטו	5,373	(4,017)	1,087	5,011	675	8,129
פחת והפחתות	26,163	1,328	3,642	436		31,569
סך הנכסים סך ההתחייבויות	2,757,949 1,977,061	4,319,464 2,481,640	491,111 237,342	517,516 40,565	248,022 44,521	8,334,062 4,781,129

^* הנתונים כוללים את תוצאות הפעילות המופסקת.

באור 4 - מגזרי פעילות (המשך)

ב. דיווח בדבר מגזרי פעילות (המשך)

	דניה	אפריקה מגורים	סאני תקשורת	פעילויות אחרות	התאמות ונכסים לא מיוחסים	סה״כ
לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 (מבוקר)	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח
הכנסות מחיצוניים הכנסות בין-מגזריות	5,610,390 415,203	966,476 -	1,057,419	43,490	134,607 (415,203)	7,812,382
סה"כ הכנסות	6,025,593	966,476	1,057,419	43,490	(280,596)	7,812,382
רווח מגזרי לפני מס	223,520	261,829	60,208	13,913	(2,916)	556,554
הכנסות (הוצאות) מימון, נטו פחת והפחתות	27,800 88,128	(27,240) 4,989	7,702 14,211	20,877 4,385	3,340	32,479 111,713
סך הנכסים סך ההתחייבויות	2,739,106 1,972,120	4,576,774 2,632,552	489,680 233,495	596,139 43,128	124,837 (45,144)	8,526,536 4,836,151

באור 5 - שווי הוגן של מכשירים פיננסיים

א. שווי הוגן בהשוואה לערך בספרים

השווי ההוגן של נכסים והתחייבויות פיננסיים נקבע כדלקמן:

השווי ההוגן של נכסים והתחייבויות פיננסיים עם תנאים סטנדרטיים ואשר נסחרים בשווקים פעילים נקבע בהתייחס למחירי שוק מצוטטים. הטבלה להלן מפרטת את הערך בספרים והשווי ההוגן של קבוצות מכשירים פיננסיים, המוצגים בדוחות הכספיים, שלא על-פי שווים ההוגן:

ליום 31 בדצמבר 2024 (מבוקר)	ליום 31 בדצמבר 2024 (מבוקר)	ליום 30 בספטמבר 2024 (בלתי מבוקר)	ליום 30 בספטמבר 2024 (בלתי מבוקר)	ליום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקר)	ליום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקר)
שווי הוגן	ערך בספרים	שווי הוגן	ערך בספרים	שווי הוגן	ערך בספרים
אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח
136,650	151,664	134,127	151,812	143,310	156,077	הלוואות והתחייבויות אחרות (רמה 2)
						אגרות חוב (כולל ריבית שנצברה)
374,948	385,287	409,010	423,935	250,520	253,948	(רמה 1)
56,021	58,717	59,964	62,609	55,623	56,595	הלוואה צמודה (רמה 2)
97,699	103,341	99,984	106,512	86,602	90,209	הלוואה לא צמודה (רמה 2)

ב. סיווג מכשירים פיננסיים לפי מדרג שווי הוגן

הטבלה שלהלן מציגה ניתוח של המכשירים הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן על בסיס עיתי, תוך שימוש בשיטת הערכה בהתאם לרמת השווי ההוגן בהיררכיה. הרמות השונות הוגדרו כדלהלן:

• רמה 1: מחירים מצוטטים (לא מתואמים) בשוק פעיל למכשירים זהים.
• . רמה 2: נתונים נצפים, במישרין או בעקיפין, שאינם כלולים ברמה 1 לעיל.
• * רמה 3: נתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים.

להלן פירוט של מכשירים פיננסיים בקבוצה הנמדדים בשווי הוגן, על פי רמות:

ליום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקר) סה״כ אלפי ש״ח	ליום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקר) רמה 3 אלפי ש״ח	ליום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקר) רמה 2 אלפי ש"ח	ליום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקר) רמה 1 אלפי ש״ח
90,951 252,175 2	252,175		90,951	נכסים פיננסים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד הלוואות לחברות כלולות חוזי אקדמה על הדולר
343,128	252,175	2	90,951
ליום 30 בספטמבר 2024 (בלתי מבוקר)	ליום 30 בספטמבר 2024 (בלתי מבוקר)	ליום 30 בספטמבר 2024 (בלתי מבוקר)	ליום 30 בספטמבר 2024 (בלתי מבוקר)
// · _ · _ · _ · _ · _ ·	,, ,_ , ,
2024 (בלתי מבוקר) סה"כ	2024 (בלתי מבוקר) רמה 3	2024 (בלתי מבוקר) רמה 2	2024 (בלתי מבוקר) רמה 1	נכסים פיננסים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד הלוואות לחברות כלולות חוזי אקדמה על הדולר

באור 5 - שווי הוגן של מכשירים פיננסיים (המשך)

ב. סיווג מכשירים פיננסיים לפי מדרג שווי הוגן (המשך)

ליום 31 בדצמבר 2024 (מבוקר)	ליום 31 בדצמבר 2024 (מבוקר)	ליום 31 בדצמבר 2024 (מבוקר)	ליום 31 בדצמבר 2024 (מבוקר)
סהייכ אלפי שייח	רמה 3 אלפי ש״ח	רמה 2 אלפי ש״ח	רמה 1 אלפי ש״ח
266,638	2// 2/2	-	266,638	ניירות ערך סחירים
266,363	266,363	-	~	הלוואות לחברות כלולות
533,001	266,363		266,638

השווי ההוגן של חוזי אקדמה על שערי חליפין ועל המדד נאמד על בסיס היוון ההפרש בין מחיר ה-Forward הנקוב בחוזה לבין מחיר ה-Forward הנוכחי בגין יתרת התקופה של החוזה עד לפדיון, תוך שימוש בריביות שוק מתאימות למכשירים דומים, כולל ההתאמות הנדרשות בגין סיכוני האשראי של הצדדים. חוזי הגנה על המדד נועדו להגן על עליית המדד בהלוואה הצמודה.

הערכת השווי של השקעות הקבוצה במכשירי חוב הנמדדים בשווי הוגן והמסווגים ברמה 3 מבוססת על הערכת הקבוצה בנוגע לשווי ההוגן של הנכסים שהיא צפויה לקבל בגין השקעתה במכשירי החוב האמורים.

שווין ההוגן של הלוואות לחברות כלולות נמדד על ידי שימוש בגישת היוון תזרימי המזומנים הצפויים מההלוואה, תוך הבאה בחשבון של ריבית השוק להלוואות מן הסוג הזה ולמועדי התקבולים הצפויים. לפידות קפיטל בע"מ תמצית מידע כספי נפרד ביניים ליום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקר)

תמצית מידע כספי נפרד ביניים ליום 30 בספטמבר 2025

תוכן העניינים

עמוד
2	מבקרים החשבון ה של רואי דוח מיוחד
3	י ביניים מצב הכספ ונים על ה תמצית נת
5	ר ביניים ח כולל אח הפסד ורוו וני רווח או תמצית נת
6	ם מנים ביניי רימי המזו ונים על תז תמצית נת
8	ביניים ספי הנפרד המידע הכ לתמצית מידע נוסף

קוסט פורר גבאי את קסירר רחי מנחם בגין 144,

תל-אביב 6492102

טל. 03-6232525 2555 פקש 03-5622555 www.ey.com/il

לכבוד בעלי המניות של לפידות קפיטל בעיימ

א.ג.נ,

הנדון: דוח מיוחד של רואי החשבון המבקרים על מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38ד לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - 1970

מבוא

סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד המובא לפי תקנה 38ד לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התשייל - 1970 של לפידות קפיטל בעיימ (להלן – החברה), ליום 30 בספטמבר 2025 ולתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. המידע הכספי הביניים הנפרד הינו באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה. אחריותנו היא להביע מסקנה על המידע הכספי הביניים הנפרד לתהופות ביניים אלו בהתבסס על סהירתנו.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה (ישראל) 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל ייסקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישותיי. סקירה של מידע כספי נפרד לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום של נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים.

סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הביניים הנפרד הנייל אינו ערוד, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם להוראות תקנה 38די לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התשייל – 1970.

קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבוו

תל-אביב, 2025, בנובמבר, 2025

31 בדצמבר 2024	30 בספטמבר 2024	30 בספטמבר 2025
(מבוקר)	(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)
אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח
			סים שוטפים
12,363	10,515	72,266	ומנים ושווי מזומנים
52,164	35,170	222	סים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד
5,669	897	4,636	זוחות והכנסות לקבל בגין עבודות בביצוע
14,757	19,661	12,058	יבים ויתרות חובה
9,121	8,624	9,509	לאי
13,598		9,413	סים המיוחסים לפעילות מופסקת
107,672	74,867	108,104	ה"כ נכסים שוטפים
			סים לא שוטפים
2,216,262	2,182,866	2,328,454	אקעות בחברות ושותפות מוחזקות ואחרות
113,000	113,000	113,000	לוואות לחברות מוחזקות
· -	20,890	-	ליין להשקעה
6,869	7,060	6,845	וש קבוע, נטו
	290	3,094	סים נדחים
2,336,131	2,324,106	2,451,393	ז"כ נכסים לא שוטפים
2,443,803	2,398,973	2,559,497	ז"כ נכסים

31 בדצמבר 2024	30 בספטמבר 2024	30 בספטמבר 2025
(מבוקר)	(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)
אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח
			התחייבויות שוטפות
9,877	9,600	41,600	הלוואות ואשראי מתאגידים בנקאיים
2,933	171	2,260	התחייבויות לספקים ולנותני שירותים
39,917	40,649	40,324	חלויות שוטפות וריבית לשלם בגין אגרות חוב
6,401	19,565	11,762	זכאים ויתרות זכות
59,128	69,985	95,946	סה"כ התחייבויות שוטפות
			התחייבויות לא שוטפות
-	39,917	-	אגרות חוב לזמן ארוך
41,600	41,600	-	הלוואות מתאגידים בנקאיים לזמן ארוך
467	913	691	התחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו
189	240	196	התחייבויות אחרות לזמן ארוך
1,502			עתודה למסים נדחים
43,758	82,670	887	סה"כ התחייבויות לא שוטפות
102,886	152,655	96,833	סה"כ התחייבויות
			הון המיוחס לבעלי המניות של החברה
64,305	64,305	64,305	הון מניות
1,029,620	1,029,620	1,029,620	פרמיה על מניות
(40,276)	(40,276)	(172,383)	מניות אוצר
58,275	72,612	295,679	קרנות
1,228,993	1,120,057	1,245,443	יתרת רווח יתרת רווח
2,340,917	2,246,318	2,462,664	סה"כ הון המיוחס לבעלי מניות החברה
2,443,803	2,398,973	2,559,497	סה"כ התחייבויות והון

יגאל שטיינברג	אמיר תירוש	יעקב לוקסנבורג
חשב	מנכ״ל	יו"ר הדירקטוריון

תאריך אישור הדוחות הכספיים: 27 בנובמבר 2025

תמצית נתוני רווח או הפסד ורווח כולל אחר ביניים

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024	לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024	לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 2025	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2024	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025
(מבוקר)			(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)
אלפי ש״ח	(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח
	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח
38,467 7,794	8,342 2,280	7,276 1,521	25,468 5,259	20,618 4,790	הכנסות הכנסות ממכירות וביצוע עבודות הכנסות דמי ניהול מחברות מוחזקות חלק החברה ברווחי חברות ושותפות מוחזקות
268,899	52,457	64,985	165,346	176,213	ואחרות, נטו
1,207 1,129	217	24	690	162	עליית ערד נדל״ן להשקעה הכנסות אחרות
317,496	63,296	73,806	196,763	201,783	ווכנטווג אווו וונ
317,470	03,270	73,800	170,703	201,703
32,724 13,162 45,886	5,779 2,945 8,724	7,082 2,912 9,994	21,248 9,886 31,134	17,369 8,781 26,150	הוצאות ועלויות עלות המכירות והעבודות שבוצעו הוצאות הנהלה וכלליות
		(2.012
271,610	54,572	63,812	165,629	175,633	רווח לפני מימון
(4,319) 14,533	(1,083) 1,864	(888) 7,224	(8,839) 2,804	(3,013) 14,513	הוצאות מימון הכנסות מימון
10,214	781	6,336	(6,035)	11,500	הכנסות (הוצאות) מימון, נטו
281,824 (1,944)	55,353 (631)	70,148 (992)	159,594 376	187,133 (1,276)	רווח לפני מסים על ההכנסה (מיסים על ההכנסה) הטבת מס
279,880	54,722	69,156	159,970	185,857	רווח לתקופה המיוחס לבעלים של החברה מפעילות נמשכת לתקופה
(7,862)	(3,994)	(490)	(4,962)	(1,407)	הפסד מפעילות מופסקת לתקופה
272,018	50,728	68,666	155,008	184,450	רווח נקי המיוחס לחברה
					רווח (הפסד) כולל אחר המיוחס לחברה (לאחר השפעת המס) :
					סכומים שלא יסווגו מחדש לאחר מכן לרווח או
40					הפסד : רווח בגין מדידה מחדש של תוכניות להטבה מוגדרת
48 1,411	-	-	-	-	מוגדדונ רווח כולל אחר בגין חברות מוחזקות
3,888	3,888	-	3,888	-	רווח בגין הערכה מחדש של רכוש קבוע
					סכומים שיסווגו או המסווגים מחדש לרווח או
					הפסד בהתקיים תנאים ספציפיים :
(935) (7,798)	214 679	(175) (6,640)	206 2,969	361 (3,452)	הפרשי תרגום בגין הפעילות המופסקת רווח (הפסד) כולל אחר בגין חברות מוחזקות
(3,386)	4,781	(6,815)	7,063	(3,091)	סה״כ רווח (הפסד) כולל אחר המיוחס לחברה, נטו ממס
268,632	55,509	61,851	162,071	181,359	סהייכ רווח כולל המיוחס לחברה

תמצית נתונים על תזרימי המזומנים ביניים

				"رن	ונמציונ נונונים על ונזו ימי וזמזומנים בינ
לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר	לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר	לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 200 בספטמבר	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר
2024	2024	2025	2024	2025
(מבוקר)	(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)
אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח
					תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת של החברה
272,018	50,728	68,666	155,008	184,450	רווח נקי המיוחס לחברה
					התאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת של החברה:
(4.22()					התאמות לסעיפי רווח או הפסד של החברה:
(1,206)	-	-	-	-	עליית ערָך נדליין להשקעה
(10,214)	(781)	(6,336)	6,035	(11,500)	(הכנסות) הוצאות מימון, נטו
943	295	4,012	400	5,872	הוצאות מסים על הכנסה
1,001	336	(3,020)	(776)	(4,596)	מסים נדחים, נטו
(2 (1 227)	(40.4(3)	((4.405)	(1 (0 204)	(174.00()	חלק החברה ברווחי חברות ושותפות, מוחזקות
(261,037)	(48,463)	(64,495)	(160,384)	(174,806)	ואחרות, נטו, לרבות פעילות מופסקת
1,000	255	265	758	736	פחת והפחתות
(2 (2 7 1 2 )		(24)		(24)	רווח הון ממימוש רכוש קבוע, נטו
(269,513)	(48,358)	(69,598)	(153,967)	(184,318)
					שינויים בסעיפי נכסים והתחייבויות של החברה:
6,964	2,693	(4,599)	11,736	1,033	ירידה (עלייה) בלקוחות והכנסות לקבל
(1,498)	3,259	(2,840)	1,423	(3,595)	ירידה (עלייה) בחייבים ויתרות חובה
(278)	509	76	120	224	שינוי בהתחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו
283	(75)	(219)	780	(388)	(עלייה) ירידה במלאי
					(ירידה) עלייה בהתחייבויות לספקים ולנותני
1,414	(607)	1,394	(1,348)	(673)	שירותים
3,139	(2,274)	1,120	688	5,418	עלייה (ירידה) בזכאים ויתרות זכות ירבת הירינות לימון צריד
10,024	3,505	(5,068)	13,399	2,019	ובהתחייבויות לזמן ארוך
10,024	3,303	(5,066)	13,399	2,019
					מזומנים ששולמו והתקבלו במהלך התקופה בחברה עבור:
1,029	189	1,023	790	1,631	ריבית שהתקבלה
(4,184)	(636)	(547)	(2,741)	(1,898)	ריבית ששולמה
70,899	-	76,706	8,317	307,422	דיבידנד שהתקבל
(201)	(64)	(1,192)	(216)	(1,299)	מסים ששולמו, נטו
67,543	(511)	75,990	6,150	305,856
80,072	5,364	69,990	20,590	308,007	מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת של החברה

מידע נוסף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים ליום 30 בספטמבר 2025

לשנה שהסתיימה ביום ביום 31 בדצמבר	לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 20 בספטמבר	לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 20 בספטמבר	לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 20 בספטמבר
2024	2024	2025	2024	2025
(מבוקר)	(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)	(בלתי מבוקר)
אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח	אלפי ש״ח
(930)	(384)	(340)	(876)	(712) 24	תזרימי מזומנים מפעילות השקעה של החברה רכישת רכוש קבוע תמורה מִמימוש רכוש קבוע
4,505	-	_	_	2,126	פרעון הלוואות ושטרי הון לחברות מוחזקות ואחרות, נטו
(4,838)	(1,029)	(3,432)	(4,838)	(3,432)	יאורו דונ, נטו השקעה בחברות מוחזקות
-	-	-	-	3,000	פרעון הלוואות לצדדים קשורים
34,713		46,457	34,713	61,629	תמורה ממימוש ניירות ערך הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד
33,450	(1,413)	42,709	28,999	62,635	מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) השקעה של החברה
(9,600)	(4,800)	(4,800)	(9,600)	(9,600)	תזרימי מזומנים מפעילות מימון של החברה פרעון הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים פרעון הלוואות לזמן קצר מצדדים קשורים
(100)	15,000	(50)	14,950	(50)	ואחרים
(7,104)	(7,104)	-	(7,104)	(132,107)	רכישת מניות באוצר
(40,000) (51,000)	(14,000)	(100,000)	(44,000)	(168,000)	פרעון אגרות חוב של החברה דיבידנד ששולם לבעלי מניות החברה
(107,804)	(10,904)	(104,850)	(45,754)	(309,757)	מזומנים נטו שימשו לפעילות מימון של החברה
(1)	(7)	(217)	34	(982)	השפעת תנודות בשער החליפין על יתרות מזומנים ושווי מזומנים
5,717	(6,960)	7,632	3,869	59,903	עלייה במזומנים ושווי מזומנים
6,646	17,475	64,634	6,646	12,363	יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה
12,363	10,515	72,266	10,515	72,266	יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה

נספח א׳ - פעילות שלא במזומן

1. דיבידנד שהתקבל מסאני תקשורת לאחר תאריך המאזן, ראה באור 4א'(12).

מידע נוסף

באור 1 - כללי

להלן תמצית נתונים כספיים מתוך תמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של הקבוצה ליום 30 בספטמבר 2025 (להלן: ״דוחות מאוחדים״), המפורסמים במסגרת הדוחות התקופתיים, המיוחסים לחברה עצמה (להלן: ״תמצית מידע כספי נפרד ביניים״), אשר מוצגים בהתאם להוראות תקנה 38ד והתוספת העשירית לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) התש״ל-1970 בעניין תמצית המידע הכספי הנפרד ביניים של התאגיד.

יש לקרוא את תמצית מידע כספי נפרד ביניים זה ביחד עם המידע הכספי הנפרד ליום 31 בדצמבר 2024 וביחד עם הדוחות המאוחדים.

בתמצית מידע כספי נפרד ביניים זה:

החברה – לפידות קפיטל בעיימ.

הקבוצה – החברה והחברות המאוחדות שלה.

השותפות – לפידות - חלץ שותפות מוגבלת.

סאני תקשורת – סאני תקשורת סלולרית בעיימ.

סאני אלקטרוניקה – סאני אלקטרוניקה בע"מ.

אפריקה השקעות – אפריקה ישראל להשקעות בע״מ.

אפריקה מגורים – אפריקה ישראל למגורים בעיימ.

דניה – דניה סיבוס בעיימ.

חברות מאוחדות/חברות בנות – חברות, לרבות שותפות, שדוחותיהן מאוחדים באופן מלא, במישרין או בעקיפין, עם דוחות החברה.

חברות מוחזקות – חברות מאוחדות וחברות, לרבות שותפות, שהשקעת החברה בהן כלולה, במישרין או בעקיפין, בדוחות הכספיים על בסיס השווי מאזני.

צד קשור – כמשמעותו בתקן חשבונאות בינלאומי (2009) 24 בדבר צדדים קשורים.

בעלי עניין – כמשמעותם בפסקה (1) להגדרת ״בעל עניין״ בתאגיד בסעיף 1 לחוק ניירות ערך, התשכ״ח -1968.

באור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית

המדיניות החשבונאית בתמצית מידע כספי נפרד ביניים זה, הינה בהתאם לכללי המדיניות החשבונאית אשר פורטו במידע הכספי הנפרד ליום 31 בדצמבר 2024.

א. הצגת הנתונים הכספיים

(1) נתונים על המצב הכספי

נתונים אלו כוללים מידע בדבר סכומי הנכסים וההתחייבויות הכלולים בדוחות המאוחדים המיוחסים לחברה עצמה (למעט בגין חברות מוחזקות), תוך פירוט לפי סוגי הנכסים וההתחייבויות. כמו כן נכלל במסגרת הנתונים הללו, מידע בדבר סכום נטו, בהתבסס על הדוחות המאוחדים, המיוחס לבעלי החברה עצמה, של סך הנכסים בניכוי סך ההתחייבויות, בגין חברות מוחזקות, לרבות מוניטין.

(2) נתונים על רווח והפסד ורווח כולל אחר

נתונים אלו כוללים מידע בדבר סכומי ההכנסות וההוצאות הכלולים בדוחות המאוחדים, בפילוח בין רווח או הפסד ורווח כולל אחר, המיוחסים לחברה עצמה (למעט בגין חברות מוחזקות), תוך פירוט לפי סוגי ההכנסות וההוצאות. כמו כן הנתונים כוללים, מידע בדבר סכום נטו, בהתבסס על הדוחות המאוחדים המיוחס לבעלי החברה עצמה, של סך ההכנסות בניכוי סך ההוצאות בגין תוצאות פעילות של חברות מוחזקות, לרבות ירידת ערך מוניטין, ירידת ערך השקעה בחברה כלולה או ביטולה.

(3) נתונים על תזרימי המזומנים

נתונים אלו כוללים פירוט של סכומי תזרימי המזומנים הכלולים בדוחות המאוחדים המיוחסים לחברה עצמה (למעט בגין חברות מוחזקות), כשהם לקוחים מתוך הדוח על תזרימי המזומנים המאוחד, בפילוח לפי תזרים מפעילות שוטפת, פעילות השקעה ופעילות מימון תוך פירוט מרכיביהם.

ב. עסקאות בין החברה לחברות מוחזקות

(1) הצגה

יתרות הדדיות בקבוצה והכנסות והוצאות הנובעות מעסקאות הדדיות, אשר בוטלו במסגרת הכנת הדוחות המאוחדים, הוצגו בנפרד מהיתרה בגין חברות מוחזקות והרווח בגין חברות מוחזקות, יחד עם יתרות דומות מול צדדים שלישיים.

רווחים והפסדים שטרם מומשו הנובעים מעסקאות בין החברה לחברות מוחזקות שלה, הוצגו במסגרת היתרה בגין חברות מוחזקות ובמסגרת הרווח בגין חברות מוחזקות.

מדידה (2)

עסקאות שבוצעו בין החברה לחברות מאוחדות שלה נמדדו בהתאם לעקרונות ההכרה והמדידה הקבועים בתקני דיווח כספי בינלאומיים ("IFRS"), המתווים את הטיפול החשבונאי בעסקאות מעין אלו המבוצעות מול צדדים שלישיים.

באור 3 - קשרים, התקשרויות ועסקאות מהותיות עם חברות מוחזקות

אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריו:

א. דיבידנדים ורכישה עצמית של ניירות ערך

• .1 ביום 29 בינואר ,2025 הכריזה וחילקה חברת הבת Limited Trading Gamenal דיבידנד בסך של כ- 600 אלפי אירו )כ- 2,245 אלפי ש"ח(, כאשר חלק החברה בדיבידנד הסתכם לסך של כ- 400 אלפי אירו )כ- 1,496 אלפי ש"ח(.
• .2 בהמשך לאמור בבאור 8) יד( לדוח הכספי הנפרד ליום 31 בדצמבר ,2024 ביום 30 בינואר ,2025 ביצעה חברת Ltd Trade Inraz החזר של יתרת שטרי ההון בסך כ- 4.3 מיליוני ש''ח. כאשר חלקה של החברה בהחזר הסתכם לכ- 2.1 מיליוני ש''ח.
• .3 ביום 11 בפברואר ,2025 הכריזה חברת Ltd Trade Inraz על חלוקת דיבידנד בסך של כ- 1,850 אלפי דולר )כ- 6,580 אלפי ש"ח(. הדיבידנד חולק ביום 18 בפברואר ,2025 כאשר חלק החברה בדיבידנד הסתכם לסך של כ - 925 אלפי דולר )כ - 3,290 אלפי ש"ח(.
• .4 ביום 10 במרץ ,2025 הכריזה חברת הבת סאני תקשורת על חלוקת דיבידנד בסך של כ- 12 מיליוני ש''ח. הדיבידנד חולק ביום 9 באפריל ,2025 כאשר חלק החברה בדיבידנד הסתכם לסך של כ- 6.3 מיליוני ש''ח.
• .5 ביום 19 במרץ ,2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של כ- 8 מיליוני ש''ח. הדיבידנד שולם ביום 23 באפריל .2025
• .6 ביום 25 באפריל ,2025 הכריזה וחילקה חברת הבת Limited Trading Gamenal דיבידנד בסך של כ- 600 אלפי אירו )כ- 2,463 אלפי ש"ח(, כאשר חלק החברה בדיבידנד הסתכם לסך של כ- 400 אלפי אירו )כ- 1,641 אלפי ש"ח(.
• .7 ביום 15 במאי ,2025 הכריזה חברת הבת סאני תקשורת על חלוקת דיבידנד בסך של כ- 10 מיליוני ש''ח. הדיבידנד חולק ביום 8 ביוני ,2025 כאשר חלק החברה בדיבידנד הסתכם לסך של כ- 5.2 מיליוני ש''ח.
• .8 ביום 25 במאי ,2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך כ- 60 מיליוני ש''ח. הדיבידנד שולם ביום 25 ביוני .2025
• .9 ביום 22 ביוני ,2025 הכריזה וחילקה חברת הבת בבעלות מלאה, אפריקה השקעות, דיבידנד בסך של כ- 210 מיליוני ש''ח.
• .10 בתקופת הדוח, רכשה החברה כ- 1,836,628 ממניות החברה תמורת כ 132,107 אלפי ש''ח.
• .11 בהמשך לבאור 8ב' למידע הכספי הנפרד ליום 31 בדצמבר ,2024 בחודש אוגוסט ,2025 התקבלה הודעה ממקורות חברת מים בע"מ )"מקורות"( לפיה הקצתה מקורות 12 קידוחים נוספים לעומקים שונים )"הקידוחים הנוספים"( שיצטרפו לחבילת הקידוחים שכבר הוקצו לדניה ולחברה. להערכת החברה, היקף התקבולים המשוער מהקידוחים הנוספים עומד על כ- 150 מיליוני ש"ח אשר ישולמו לאורך תקופה של כ- 3 שנים בהתאם לעמידה באבני דרך שונות. לחברה יכולות, ציוד מקצועי וצוות עבודה מומחה, והיא בעלת ניסיון וידע ייחודי בארץ לקידוחי בארות מים עמוקים. לפיכך, בהתאם להסכמות בין החברה לדניה, מבוצעות העבודות נשוא המכרז במלואן על ידי החברה כקבלן משנה מהותי של דניה בתמורה לתקבולים המגיעים ממקורות עבור העבודות, בניכוי שיעור מסוים.

באור 3 - קשרים, התקשרויות ועסקאות מהותיות עם חברות מוחזקות (המשך)

אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריו: (המשך)

א. דיבידנדים ורכישה עצמית של ניירות ערך (המשך)

• ביום 28 באוגוסט 2025, הכריזה חברת הבת סאני תקשורת על חלוקת דיבידנד בסך של כ- 5 מיליוני שייח. חלק החברה בדיבידנד הסתכם לסך של כ- 2.6 מיליוני שייח, מתוכם 1.7 מיליוני שייח התקבלו ב- 1.8 בספטמבר 2025 ויתרת הסכום התקבלה בתאריך 3 באוקטובר 2025, לאחר תאריך המאזן.
• 1. ביום 31 באוגוסט 2025, אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך כ- 100 מיליוני ש״ח. הדיבידנד שולם ביום 29 בספטמבר 2025.
• 1.02% ביום 7 בספטמבר 2025 רכשה החברה 2,5251,121 מניות סאני תקשורת, המהוות כ- 1.02% מהון המניות המונפק והנפרע של סאני תקשורת, בתמורה לסך של כ- 3,432 אלפי ש״ח.
• 1. ביום 25 בספטמבר 2025, הכריזה וחילקה חברת הבת בבעלות מלאה, אפריקה השקעות, דיבידנד בסך של כ- 75 מיליוני ש״ח.
• 1. ביום 27 בנובמבר 2025, לאחר תאריך המאזן, אישר דירקטוריון החברה תכנית רכישה עצמית של מניות החברה עד סכום כולל ומצטבר של 50 מיליון ש״ח, לתוקף של שנה.
• 1. ביום 27 בנובמבר 2025, לאחר תאריך המאזן, אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך כ- 10 מיליוני ש״ח.

ב. יתרות ועסקאות עם צדדים קשורים

בהמשך למפורט בבאור 30ח׳ לדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים ליום 31 בדצמבר 2024, בעניין הסכם ההלוואה עם סגן יו״ר דירקטוריון החברה, ביום 17 בפברואר 2025, מר שפיר פרע סכום של 3 מיליוני ש״ח בפרעון מוקדם. יתרת קרן ההלוואה לרבות הריבית הצבורה ליום 30 בספטמבר 2025 הינה כ- 6.8 מיליוני ש״ח.

ביום 2 בנובמבר 2025, לאחר תאריך המאזן, מר שפיר פרע סכום נוסף של 2 מיליוני ש״ח בפרעון מוקדם.

ביום 20 בנובמבר 2025, לאחר תאריך המאזן, אישרה ועדת הביקורת וביום 27 בנובמבר 2025 אישר דירקטוריון החברה, את הארכת תקופת ההלוואה בשנה ועדכון שיעור הריבית בגין ההלוואה החל מיום 22 באוקטובר 2025 לריבית משתנה בשיעור של פריים+0.25% בתוספת מעיימ כחוק. נכון למועד אישור הדוחות, שיעור הריבית הינו פריים+0.45% לפני מעיימ.

• בהמשך לבאור 30 לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 31 בדצמבר 2024, בדבר מתן שירותים שונים לחברות בקבוצה לרבות דמי ניהול ושירותי קבלנות בתחום הקידוחים, בתקופת הדוח הכירה החברה בהכנסות מצדדים קשורים בהיקף של כ- 25.6 מיליוני ש״ח, מתוכם כ- 4.8 מיליוני ש״ח בגין דמי ניהול.
• ביום 15 באוקטובר 2025, לאחר תאריך המאזן, אישרה האסיפה הכללית של בעלי המניות של החברה את מינויו של מר רון וייסברג כדירקטור חיצוני בחברה לתקופת כהונה שלישית, מתן מענק חד פעמי בגובה 110 אלפי ש״ח ברוטו למר אמיר תירוש, מנכ״ל החברה והענקה מחדש של כתב שיפוי ליו״ר דירקטוריון החברה ובעל השליטה בה, מר יעקב לוקסנבורג.

למידע בדבר אירועים מהותיים נוספים לאחר מועד הדיווח - ראה באור 3 לדוחות המאוחדים.

דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 38ג(א):

ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון של לפידות קפיטל בעיימ (להלן - ייהתאגידיי), אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד.

: לעניין זה, חברי ההנהלה הם

• 1. אמיר תירוש, מנכ"ל:
• : יגאל שטיינברג, חשב

בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, בפיקוח דירקטוריון התאגיד ואשר נועדו לספק ביטחון סביר בהתייחס למהימנות התפקידים האמורים, בפיקוח דירקטוריון התאגיד ואשר נועדו לספק ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף, מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.

הבקרה הפנימית כוללת, בין השאר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור, נצבר ומועבר להנהלת התאגיד, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים, בהתייחס לדרישות הגילוי.

בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.

בדוח הרבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח הרבעוני לתקופה שנסתיימה ביום 30 ביוני 2025 (להלן - הדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון), נמצאה הבקרה הפנימית כאפקטיבית.

עד למועד הדוח, לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית, כפי שנמצאה בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון ;

למועד הדוח, בהתבסס על האמור בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון, ובהתבסס על מידע שהובא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל, הבקרה הפנימית היא אפקטיבית.

הצהרת מנהלים הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 38ג(ד)(1):

אני, אמיר תירוש, מצהיר כי:

• בחנתי את הדוח הרבעוני של לפידות קפיטל בעיימ (להלן ייהתאגידיי) לרבעון השלישי של שנת (1) 2025 (להלן – ייהדוחותיי);
• לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
• לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
• (4) גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
• (א) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין: וכן –
• (ב) כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;
• : אני. לבד או יחד עם אחרים בתאגיד
• (א) קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים), התשייע-2010, מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן-
• (ב) קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים.
• (ג) לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון (רבעוני או תקופתי,לפי העניין) לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

2025 בנובמבר 2025

אמיר תירוש
מנכייל

הצהרת מנהלים

הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה 38ג(ד)(2):

אני, יגאל שטיינברג, מצהיר כי:

• בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים של לפידות קפיטל בע"מ (להלן "התאגיד") לרבעון השלישי של שנת 2025 (להלן "הדוחות" או "הדוחות לתקופת הביניים"):
• לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית, ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת דוחות;
• לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות:
• (4) גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכניות ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
• (א) את כל הליקויים המשמעותייים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי, ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ביניים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין;
  וכן –
• (ב) כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי.
• אני. לבד או יחד עם אחרים בתאגיד אני. לבד או יחד עם
• (א) קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים), התשייע-2010, מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן-
• (ב) קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
• ג) לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון (רבעוני או תקופתי, לפי העניין) לבין מועד דוח זה, המתייחס לדוחות הכספיים ביניים ולכל מידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, אשר יש בו כדי לשנות, להערכתי את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

איו באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר. על פי כל דיו.

		27 בנובמבר 2025

יגאל שטיינברג חשב