Lanson-BCC — Interim / Quarterly Report 2017

Sep 7, 2017

LANSON - BCC Société Anonyme au capital de 71 099 100 € Siège social : Allée du Vignoble - 51100 REIMS 389 391 434 RCS REIMS

Rapport financier semestriel au 30 juin 2017

1. ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Monsieur Bruno PAILLARD Président Directeur Général

2. RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE AU 30 JUIN 2017

Activité et résultat du 1er semestre

Les faits marquants

En volume, pour l'ensemble de la Champagne, le premier semestre 2017 (+ 3,3 %) est plus robuste que celui de 2016 (+ 1,1 %). Mais le marché français (48 % des volumes expédiés) accentue son repli à - 2,7 % contre - 2,1 % au premier semestre 2016. Les autres pays de l'Union européenne progressent peu (+ 0,8 %) à la différence des pays tiers (+ 17,8 %, 28 % des volumes expédiés). Source CIVC

Dans ce contexte, les volumes du Groupe LANSON-BCC au premier semestre 2017 ont baissé sur le marché français, non seulement peu porteur, mais aussi soumis à une forte agressivité concurrentielle.

Le compte de résultat consolidé

normes IFRS - en M€	S1 2017	S1 2016
chiffre d'affaires	85,07	91,80
résultat opérationnel	2,62	6,14
résultat financier	-1,78	-3,40
résultat net	0,59	1,72

Le chiffre d'affaires consolidé du premier semestre 2017 s'élève à 85,07 M€ contre 91,80 M€, en baisse de - 7,3 %, contre une progression de + 7 % pour le premier semestre 2016. En faisant abstraction de la filiale de courtage dont l'activité est

traditionnellement fluctuante, le chiffre d'affaires consolidé s'élève pour le premier semestre 2017 à 83,12 M€ contre 88,70 M€ (- 6,3 %).

La part du chiffre d'affaires réalisé à l'export est de 46,2 % contre 41,8 % au 30 juin 2016. Cette évolution résulte à la fois de moindres ventes sur les marchés français et britannique et de leur accroissement sur plusieurs destinations européennes (Allemagne, Belgique, Italie…) ainsi que vers les Etats-Unis, le Japon et l'Asie en général.

Le résultat opérationnel (ROP) s'élève à 2,62 M€ contre 6,14 M€ au premier semestre 2016 qui avait bénéficié de ventes nettement dynamiques. Le taux de marge opérationnelle (MOP) atteint 3,1 % contre 6,7 % au 30 juin 2016. D'une part, la France a enregistré un effet volume négatif. D'autre part, la forte baisse du sterling au premier semestre 2017 par rapport au premier semestre 2016 (- 9,5 %) a restreint les performances au Royaume Uni, premier marché d'exportation du Groupe. Les effets prix-mix positifs constatés en France et à l'export n'ont pu compenser ces évolutions ainsi que la hausse du prix de revient des bouteilles commercialisées durant la période.

Le résultat financier s'établit à - 1,78 M€ contre - 3,40 M€.

Le résultat net s'élève à 0,59 M€ contre 1,72 M€ au 30 juin 2016.

Les capitaux propres s'élèvent à 262,88 M€ contre 250,69 M€ au 30 juin 2016.

L'endettement net consolidé s'élève à 521,81 M€ contre 497,02 M€ au 30 juin 2016. Cette évolution permettra un accroissement raisonnable des ventes des qualités supérieures dans les années à venir. L'endettement est affecté à 90 % au vieillissement d'un stock de vins de 3 ans en moyenne, partie incontournable du processus d'élaboration des vins de Champagne. Le gearing s'établit à 1,98, soit un niveau identique au 30 juin 2016.

Perspectives

En raison de la saisonnalité des ventes de Champagne, ces résultats positifs ne peuvent être extrapolés à l'ensemble de l'exercice 2017. La visibilité sur la fin de l'année restant limitée malgré un frémissement de la consommation en France, le Groupe ne publie pas de prévisionnel pour l'ensemble de l'exercice.

Informations complémentaires

Les comptes consolidés semestriels résumés ont fait l'objet d'un examen dit « limité » de la part des commissaires aux comptes (Grant Thornton et KPMG), conformément à la réglementation en vigueur. Le rapport financier semestriel arrêté le 7 septembre 2017 par le Conseil d'Administration est disponible sur le site du Groupe : www.lansonbcc.com.

Le chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2017 sera communiqué le 7 novembre 2017, après Bourse.

3. COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES AU 30 JUIN 2017

3.1. Comptes consolidés résumés au 30 juin 2017 3.1.1. Compte de résultat consolidé

en milliers d'euros (sauf résultat par action)	Notes	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
Chiffre d'affaires	19	85 073	91 801	259 150
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis		18 207	( 3 412)	5 411
Achats consommés		( 65 771)	( 49 326)	( 169 757)
Marge brute		37 510	39 063	94 803
Charges de personnel	20	( 15 210)	( 15 330)	( 32 582)
Charges externes	21	( 14 116)	( 13 191)	( 29 942)
Impôts et taxes		( 2 764)	( 2 698)	( 4 595)
Dotation aux amortissements	5-6	( 2 894)	( 2 880)	( 5 903)
Dotation aux provisions et dépréciations		( 66)	( 90)	( 100)
Autres produits d'exploitation	22	432	637	1 092
Autres charges d'exploitation	22	( 360)	( 113)	( 267)
Résultat opérationnel courant		2 532	5 398	22 508
Autres produits opérationnels	23	180	895	975
Autres charges opérationnelles	23	( 89)	( 155)	( 482)
Résultat opérationnel		2 622	6 138	23 001
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		228	33	117
Coût de l'endettement financier brut		( 1 962)	( 3 113)	( 6 012)
Autres charges financières		( 43)	( 315)	( 708)
Coût de l'endettement financier net		( 1 776)	( 3 395)	( 6 602)
Impôts sur les résultats	24	( 257)	( 1 024)	( 5 246)
Résultat net des sociétés consolidées		589	1 718	11 153
. part du groupe		589	1 718	11 149
. part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle		NS	NS	3
Résultat par action en euros :
Résultat net par action de base part du groupe		0,08	0,24	1,57
Nombre moyen d'actions retenu pour le calcul	12	7 101 241	7 104 140	7 103 501
Résultat net par action dilué part du groupe		0,08	0,24	1,57
Nombre moyen d'actions retenu pour le calcul	12	7 109 910	7 109 910	7 109 910

3.1.2. Etat du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (montants nets d'impôt)

en milliers d'euros	Notes	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
Résultat net des sociétés consolidées		589	1 718	11 153
Eléments qui seront reclassés ultérieurment en résultat net :
Ecarts de conversion		( 117)	( 684)	( 867)
Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net :
Ecarts actuariels sur avantages au personnel	14	418	( 1 465)	( 1 014)
Variation de valeur des terres à vignes nette d'impôt	6	-	-	1 013
Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres		301	( 2 149)	( 868)
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres		890	( 431)	10 285
- part du groupe		890	( 431)	10 282
- part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle		NS	NS	3

3.1.3. Bilan consolidé

en milliers d'euros	Notes	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
Ecarts d'acquisition	5	50 077	50 077	50 077
Marques et autres immobilisations incorporelles	5	69 237	69 185	69 183
Immobilisations corporelles	6	205 778	193 274	202 590
Actifs financiers non courants	7	1 262	1 189	883
Actifs d'impôt différé	8	127	156	178
Actif non courant		326 481	313 881	322 911
Stocks et en-cours	9	509 471	482 505	490 657
Créances clients	10	54 372	46 314	106 861
Autres actifs courants	10	25 792	20 615	24 719
Trésorerie et équivalents de trésorerie	11	2 839	3 635	7 044
Actif courant		592 473	553 069	629 282
Total de l'actif		918 954	866 949	952 193
Capital		71 099	71 099	71 099
Primes d'émission		1 781	1 781	1 781
Ecart de réévaluation		36 748	30 930	36 748
Réserves consolidées		152 661	145 163	143 727
Résultat		589	1 718	11 149
Capitaux propres Groupe	12	262 878	250 691	264 505
Participations ne donnant pas le contrôle		45	43	46
Total capitaux propres	12	262 922	250 734	264 551
Provisions non courantes	13	1 102	975	1 126
Provisions pour avantages au personnel	14	15 332	16 873	15 906
Dettes financières non courantes affectées aux stocks	15	325 500	172 280	346 020
Dettes financières non courantes affectées aux
immobilisations corporelles et incorporelles	15	34 462	48 044	42 180
Passifs d'impôt différé	16	22 497	18 032	22 853
Passif non courant		398 893	256 204	428 084
Dettes financières courantes	15	164 682	280 331	119 543
Dettes fournisseurs et autres dettes d'exploitation	17	77 539	66 106	126 190
Dettes d'impôts		4 258	3 841	1 663
Autres passifs courants	17	10 660	9 734	12 162
Passif courant		257 139	360 012	259 558
Total du passif et des capitaux propres		918 954	866 949	952 193

3.1.4. Tableau de variation de la trésorerie consolidée

en milliers d'euros	Notes	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
Résultat net des sociétés consolidées		589	1 718	11 153
Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions (hors actif courant)		2 952	2 904	5 899
Plus et moins values de cession		( 52)	( 62)	16
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier		3 489	4 560	17 068
Coût de l'endettement financier brut		1 962	3 113	6 012
Charge d'impôt (y compris impôts différés)	24	257	1 024	5 246
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier et impôts		5 708	8 697	28 326
Impôts versés		( 121)	( 1 965)	( 6 456)
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité :		( 15 329)	5 423	( 6 786)
- variation des stocks et en-cours		( 18 879)	3 298	( 4 942)
- variation des créances clients et autres débiteurs		51 705	72 741	7 036
- variation des fournisseurs et autres créditeurs		( 48 155)	( 70 616)	( 8 880)
Flux net de trésorerie lié à l'activité (A)		( 9 742)	12 155	15 084
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	5-6	( 5 865)	( 4 568)	( 8 236)
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières		-	( 100)	( 57)
Variation des immobilisations financières		( 1 075)	( 14)	18
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles		78	25	88
Subventions d'investisssement reçues		-	-	-
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissements (B)		( 6 862)	( 4 656)	( 8 187)
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère		( 2 486)	( 2 486)	( 2 486)
Dividendes versés aux minoritaires de sociétés intégrées		( 1)	( 2)	( 2)
Acquisitions et cessions d'actions LANSON-BCC	12	( 31)	91	52
Encaissements liés aux nouveaux emprunts		96 398	21 725	13 940
Remboursements d'emprunts		( 70 931)	( 24 458)	( 19 192)
Intérêts financiers versés		( 1 963)	( 3 127)	( 6 037)
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C)		20 986	( 8 257)	( 13 726)
Incidence des variations des cours des devises (D)		( 20)	( 132)	( 275)
Variation de la trésorerie nette (A + B + C + D)		4 362	( 890)	( 7 104)
Trésorerie à l'ouverture de l'exercice (E)		( 5 678)	1 426	1 426
Trésorerie à la clôture de l'exercice (A + B + C + D + E)	11	( 1 317)	536	( 5 678)

La « Trésorerie nette » prise en compte pour l'établissement du Tableau des Flux de Trésorerie se compose :

• De la « Trésorerie et équivalents de trésorerie » (cf. note 11) qui inclut :

o les disponibilités,

o les titres détenus aux fins de transaction sans risque et les SICAV monétaires ;

• sous déduction des concours bancaires et des comptes courants financiers créditeurs, compris dans les dettes financières courantes (cf. notes 11 et 15).

Les renouvellements de crédits de vieillissement sont présentés net des remboursements.

3.1.5. Tableau de variation des capitaux propres consolidés

Au 30 juin 2016 :

en milliers d'euros	Nombre d'actions	Capital	Primes d'émission	Actions propres	Réserves et résultats consolidés	Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres	Capitaux propres part du Groupe	Participations ne donnant pas le contrôle	Total capitaux propres
Capitaux propres clôture 2015	7 109 910	71 099	1 781	8	154 651	25 977	253 516	45	- 253 562
Résultat net					1 718		1 718	( 0)	1 718
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres						( 2 149)	( 2 149)		( 2 149)
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres		-	-	-	1 718	( 2 149)	( 431)	( 0)	( 431)
Opérations sur capital							-		-
Opérations sur titres auto-détenus				91			91		91
Dividendes versés (hors actions propres)					( 2 486)		( 2 486)	( 2)	( 2 488)
Autres mouvements					( 3)		( 3)		( 3)
Capitaux propres clôture 30 juin 2016	7 109 910	71 099	1 781	99	153 881	23 828	250 691	43	250 734

Au 31 décembre 2016 :

Capitaux propres clôture 2016	7 109 910	71 099	1 781	60	166 457	25 109	264 505	46	264 551
Autres mouvements					3 142		3 142		3 142
Dividendes versés (hors actions propres)					( 2 486)		( 2 486)	( 2)	( 2 488)
Opérations sur titres auto-détenus				52			52		52
Opérations sur capital
directement en capitaux propres					11 149	( 868)	10 281	3	10 285
Résultat net et gains et pertes comptabilisés
propres						( 868)	( 868)		( 868)
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
Résultat net de l'exercice					11 149		11 149	3	11 153
Capitaux propres clôture 2015	7 109 910	71 099	1 781	8	154 651	25 977	253 516	45	253 562
Au 31 décembre, en milliers d'euros	Nombre d'actions	Capital	Primes d'émission	Actions propres	Réserves et résultats consolidés	Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres	Capitaux propres part du Groupe	Participations ne donnant pas le contrôle	Total capitaux propres -

Au 30 juin 2017 :

en milliers d'euros	Nombre d'actions	Capital	Primes d'émission	Actions propres	Réserves et résultats consolidés	Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres	Capitaux propres part du Groupe	Participations ne donnant pas le contrôle	Total capitaux propres
Capitaux propres clôture 2016	7 109 910	71 099	1 781	60	166 457	25 109	264 505	46	- 264 551
Résultat net					589		589	( 1)	589
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres						301	301		301
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres		-	-	-	589	301	890	( 1)	890
Opérations sur capital							-		-
Opérations sur titres auto-détenus				( 31)			( 31)		( 31)
Dividendes versés (hors actions propres)					( 2 486)		( 2 486)	( 1)	( 2 487)
Autres mouvements							-		-
Capitaux propres clôture 30 juin 2017	7 109 910	71 099	1 781	29	164 560	25 410	262 878	45	262 922

3.2. Notes annexes aux états financiers consolidés

• Note 1 Principes et méthodes comptables
• Note 2 Faits marquants de la période
• Note 3 Evolution du référentiel comptable
• Note 4 Variation de périmètre
• Note 5 Ecarts d'acquisition, marques et autres immobilisations incorporelles
• Note 6 Immobilisations corporelles
• Note 7 Actifs financiers non courants
• Note 8 Actifs d'impôt différé
• Note 9 Stocks et en-cours
• Note 10 Créances clients et autres actifs courants
• Note 11 Trésorerie et équivalents de trésorerie
• Note 12 Capitaux propres
• Note 13 Provisions non courantes
• Note 14 Provisions pour avantages au personnel
• Note 15 Dette financière
• Note 16 Passifs d'impôt différé
• Note 17 Fournisseurs et autres passifs courants
• Note 18 Autres engagements hors bilan et passifs éventuels
• Note 19 Segments opérationnels
• Note 20 Charges de personnel
• Note 21 Charges externes
• Note 22 Autres produits et charges d'exploitation
• Note 23 Autres produits et charges opérationnels
• Note 24 Impôts sur les résultats
• Note 25 Parties liées
• Note 26 Évènements postérieurs à la clôture
• Note 27 Liste des sociétés consolidées

Les montants sont exprimés en milliers d'euros sauf mention contraire.

Note 1 Principes et méthodes comptables

Les comptes consolidés résumés du premier semestre 2017 ont été arrêtés par le Conseil d'administration du 7 septembre 2017.

Ils sont établis en conformité avec le référentiel IFRS et plus particulièrement la norme IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire et les normes et interprétations comptables internationales (IAS/IFRS) adoptées dans l'Union Européenne et applicables au 30 juin 2017.

Les comptes consolidés semestriels résumés n'incluent pas toutes les informations requises lors de l'établissement de comptes consolidés annuels et doivent être lus en corrélation avec les comptes consolidés annuels au 31 décembre 2016 disponibles sur le site internet de la société : www.lanson-bcc.com.

Les comptes consolidés semestriels sont établis selon les mêmes règles et méthodes comptables que celles retenues pour la préparation des comptes consolidés annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2016.

Le Groupe n'a pas anticipé de normes et interprétations dont l'application n'est pas obligatoire en 2017.

En outre, la comparabilité des comptes semestriels et annuels peut être affectée par la nature saisonnière des activités du Groupe qui réalise sur la seconde partie de l'année un volume d'affaires supérieur à celui du premier semestre.

Note 2 Faits marquants de la période

Aucun fait marquant significatif n'est intervenu sur la période.

Note 3 Evolution du référentiel comptable

Aucune nouvelle norme et aucun amendement de normes publiés et applicables au 1er janvier 2017 n'a d'impact significatif sur les comptes du Groupe LANSON BCC.

Les comptes consolidés ne tiennent pas compte des nouvelles normes adoptées par l'Union Européenne et applicables au 1er janvier 2018 :

• Norme IFRS 9 « Instruments financiers » ;
• Norme IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec les clients ».

Le Groupe étudie les éventuels impacts de ces normes sur ses comptes consolidés. A ce stade de l'analyse, il n'a pas été identifié de remise en cause des principes comptables appliqués.

Le Groupe a initié courant 2017 le projet d'application de la norme IFRS 16 concernant la « comptabilisation des contrats de location » applicable au 1er janvier 2019 (sous réserve d'adoption par l'Union Européenne). Le recensement des contrats et la collecte des données nécessaires à l'estimation précise de l'impact sur le bilan de la première application sont en cours d'étude.

Note 4 Variation de périmètre

Au cours du 1er semestre 2017, le Groupe n'a conclu aucune acquisition ou cession affectant le périmètre de consolidation.

Note 5 Ecarts d'acquisition, marques et autres immobilisations incorporelles

La variation des immobilisations incorporelles par catégorie d'immobilisation s'analyse de la façon suivante :

Valeurs brutes [en K€]	01/01/2017	Acquisitions	Cessions	Autres mouvements	30/06/2017
Ecarts d'acquisition	50 077				50 077
Marques	68 764				68 764
Autres	2 436	77	( 21)		2 492
Total brut ( a )	121 275	77	( 21)	-	121 330
Amortissements et dépréciations [en K€]	01/01/2017	Dotations	Reprises	Autres mouvements	30/06/2017
Ecarts d'acquisition	-				-
Marques	661				661
Autres	1 355	23	( 21)		1 357
Total amortissements et dépréciations ( b )	2 016	23	( 21)	-	2 018
Valeur nette ( a )-( b )	119 260				119 311

5.1 Ecarts d'acquisition

[en K€]	Année d'acquisition	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
Sous-groupe Maison Burtin	2006-2007-2008	44 950	44 950	44 950
Autres Maisons	1994-1997-1998-2003	5 127	5 127	5 127
Total écarts d'acquisition		50 077	50 077	50 077

5.2 Marques

La valeur nette comptable des principales marques identifiées à l'actif est la suivante :

[en K€]	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
Lanson	54 759	54 759	54 759
Besserat de Bellefon	11 106	11 106	11 106
Total sous-groupe Maison Burtin	65 865	65 865	65 865
Boizel	697	697	697
Autres marques	1 541	1 541	1 541
Total marques	68 103	68 103	68 103

5.3 Autres immobilisations incorporelles

La rubrique « Autres » concerne principalement des indemnités sur acquisition de certains contrats d'approvisionnement, de résiliation de bail et des licences de logiciels.

Au cours du 1er semestre 2017, le Groupe n'ayant pas observé d'indice de perte valeur, aucune dépréciation d'écart d'acquisition, de marque ou d'autres immobilisations incorporelles n'est intervenue.

Note 6 Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles présentées au bilan s'analysent comme suit :

Valeurs brutes [en K€]	01/01/2017	Acquisitions	Cessions	Autres mouvements	30/06/2017
Terrains	8 748	55			8 802
Vignobles	136 700	2 289	( 1)	( 3)	138 985
Constructions et agencements	78 503	244	( 5)		78 742
Installations, matériels et outillages	96 035	1 002	( 315)	212	96 934
Autres immobilisations	11 171	2 497	( 75)	( 218)	13 375
Total brut (a)	331 156	6 088	( 396)	( 9)	336 838

Les autres mouvements correspondent essentiellement aux immobilisations en cours affectées dans les autres postes d'immobilisations ainsi qu'aux variations des cours de change.

L'analyse des amortissements et dépréciations se présente comme suit :

Amortissements et dépréciations [en K€]	01/01/2017	Dotations	Reprises	Autres mouvements	30/06/2017
Terrains	123	4			127
Vignobles	2 909	96			3 005
Constructions et agencements	43 157	1 171	( 5)		44 324
Installations, matériels et outillages	74 615	1 440	( 314)	( 3)	75 738
Autres immobilisations	7 761	160	( 52)	( 2)	7 867
Total amortissements et dépréciations ( b )	128 566	2 870	( 370)	( 5)	131 061
					-
Valeur nette ( a ) - ( b )	202 590				205 778

Les terres à vignes font l'objet d'une analyse de leur valeur de marché à chaque clôture par rapport à leur coût d'acquisition.

Aucune réévaluation de leur valeur n'a été comptabilisée au 30 juin 2017. La dernière réévaluation a été effectuée au 31 décembre 2016 et a été enregistrée dans les capitaux propres en réserve de réévaluation pour son montant net d'impôt.

[en K€]			30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
	Brut	Dépréciation	Net	Net	Net
Titres de participation non consolidés	194		194	294	194
Titres immobilisés	44		44	43	48
Compte de liquidité hors actions LANSON-BCC	181		181	235	196
Prêts	843	0	843	617	446
Total	1 262	0	1 262	1 189	883

Note 7 Actifs financiers non courants

Les prêts correspondent principalement à des prêts accordés à des partenaires viticulteurs et sont couverts par des garanties.

Note 8 Actifs d'impôt différé

Les principales sociétés du Groupe sont intégrées fiscalement. Les impôts différés actifs et passifs des sociétés intégrées sont présentés compensés au bilan (IAS12) – Cf. note 16.

L'impôt différé actif correspond à l'impôt de la filiale anglaise qui n'est pas intégrée fiscalement.

Note 9 Stocks et en-cours

[en K€]			30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
	Brut	Dépréciation	Net	Net	Net
Matières premières et produits en cours	15 029	( 842)	14 187	14 494	12 226
Marchandises et produits finis	495 508	( 223)	495 284	468 011	478 431
Total	510 536	( 1 065)	509 471	482 505	490 657

La valeur comptable des stocks inclut l'impact de la mise à la valeur de marché des raisins provenant des vignobles du Groupe (IAS 41).

[en K€]	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
Incidence sur le stock	1 503	1 454	1 897
Incidence sur le résultat	( 394)	( 425)	18
Fiscalité différée	136	146	( 6)
Incidence nette sur le résultat	( 258)	( 279)	12

Note 10 Créances clients et autres actifs courants

[en K€]	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
Créances clients	54 372	46 314	106 861
Créances fiscales et sociales	14 739	12 897	17 780
Charges diverses payées d'avance	2 218	2 667	1 181
Avances versées	7 560	4 563	5 298
Autres créances	1 274	488	461
Total	80 164	66 929	131 580
Dont provisions pour créances douteuses	( 193)	( 202)	( 209)

L'évolution des dépréciations des créances se présente ainsi :

En K€	01/01/2017	Dotations pour dépréciation	Reprises de dépréciation	30/06/2017
Dépréciations sur créances clients	209	22	( 38)	193
Dépréciations sur autres créances	-			-
Total	209	22	( 38)	193

Les effets remis à l'escompte et les effets remis à l'encaissement ont été rattachés aux comptes clients. Il n'y a pas de concentration du risque de crédit au titre des créances clients en raison du nombre important de clients. Le Groupe a mis en place une politique d'assurance crédit qui couvre le risque client.

Note 11 Trésorerie et équivalents de trésorerie

[en K€]	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
Valeurs mobilières de placements	3	3	3
Comptes bancaires et autres disponibilités	2 835	3 632	7 041
Trésorerie brute	2 839	3 635	7 044
Concours bancaires	( 4 155)	( 3 099)	( 12 723)
Total trésorerie nette à la clôture	( 1 317)	536	( 5 678)

Note 12 Capitaux propres

	Nombre d'actions	Actions auto détenues	Total actions	Capital social (en euros)	Primes d'émission (en euros)
Au 31/12/2015	7 109 910	( 8 466)	7 101 444	71 099 100	1 780 716
Attribution d'actions nouvelles			-
Actions propres		-	-
Variation du compte de liquidité		1 728	1 728
Au 31/12/2016	7 109 910	( 6 738)	7 103 172	71 099 100	1 780 716
Attribution actions nouvelles			-
Actions propres		( 542)	( 542)
Variation du compte de liquidité		( 699)	( 699)
Au 30/06/2017	7 109 910	( 7 979)	7 101 931	71 099 100	1 780 716

12.1 Capital social, primes d'émission et actions auto-détenues

12.1.1 Capital social et primes d'émission

Au 30 juin 2017, le capital social est composé de 7 109 910 actions de 10 € de valeur nominale, dont 6 156 690 actions ayant un droit de vote double et 7 979 actions autodétenues privées du droit de vote.

Au 31 décembre 2016, le capital social est composé de 7 109 910 actions de 10 € de valeur nominale, dont 6 137 044 actions ayant un droit de vote double et 6 738 actions auto-détenues privées du droit de vote.

12.1.2 Actions auto-détenues

Au 30 juin 2017, LANSON-BCC détient 7 979 titres LANSON-BCC (dont 3 008 titres dans le contrat de liquidité) pour une valeur de 272 K€. Ces titres auto-détenus sont présentés en déduction des capitaux propres à leur coût d'acquisition.

Au 31 décembre 2016, LANSON-BCC détient 6 738 titres LANSON-BCC (dont 2 309 titres dans le contrat de liquidité) pour une valeur de 232 K€. Ces titres auto-détenus sont présentés en déduction des capitaux propres à leur coût d'acquisition.

12.2 Nombre d'actions retenues dans le calcul du résultat par action

	30/06/2017	31/12/2016
Nombre moyen d'actions ordinaires :
Nombre moyen d'actions en circulation	7 109 910	7 109 910
Nombre moyen d'actions auto-détenues	(8 669)	(6 409)
Total pris en compte pour le calcul du résultat de base par action	7 101 241	7 103 501
Nombre moyen d'actions dilué : Nombre moyen d'actions ordinaires utilisé pour le calcul du résultat de base par action	7 101 241	7 103 501
Effet de dilution	8 669	6 409
Total pris en compte pour le calcul du résultat par action dilué	7 109 910	7 109 910

12.3 Dividendes

Les dividendes versés au cours des exercices 2017 et 2016 se sont élevés chaque année à 0,35€ par action.

12.4 Plan d'options et assimilés

12.4.1 Plan d'options de souscription ou d'achat d'actions

Il n'existe pas de plan en cours au 30 juin 2017 comme au 31 décembre 2016.

12.4.2 Attribution gratuite d'actions

Il n'existe pas de plan en cours au 30 juin 2017 comme au 31 décembre 2016.

Note 13 Provisions non courantes

[en K€]	01/01/2017	Dotations	Reprises	30/06/2017
Total	1 126	23	( 47)	1 102
[en K€]	01/01/2016	Dotations	Reprises	31/12/2016
Total	988	186	( 48)	1 126

Les provisions non courantes sont essentiellement constituées par une provision au titre d'une réclamation concernant la Contribution sociale de solidarité des sociétés (C3S) de Lanson International Diffusion ainsi que les intérêts y afférents (couverte à hauteur de 871 K€, soit 50 % de la réclamation du RSI) et, pour une moindre part, des provisions pour litiges avec des fournisseurs, et des provisions pour risques commerciaux, suivant une estimation des risques par la direction de chaque entité du Groupe.

Note 14 Provisions pour avantages au personnel

Au 30 juin 2017, les principales hypothèses utilisées, notamment l'évolution du taux d'actualisation, ont été revues pour tenir compte de leur évolution sur le semestre.

Le taux d'actualisation utilisé au 30 juin 2017 est de :

• 1,67 % pour les engagements de retraite vs 1,31 % au 31/12/2016
• 2,00 % pour les frais de santé vs 1,78 % au 31/12/2016

Les autres hypothèses actuarielles sont identiques à celles utilisées pour la clôture au 31 décembre 2016.

[en K€]	01/01/2017 Dotations		Reprises	Autres variations	30/06/2017
Engagements vis à vis du personnel	15 906	432	( 368)	( 638)	15 332
[en K€]	01/01/2016 Dotations		Reprises	Autres variations	31/12/2016
Engagements vis-à-vis du personnel	14 583	802	( 905)	1 427	15 906

La variation des provisions pour retraite et avantages assimilés se détaille comme suit :

[en K€]	30/06/2017			31/12/2016
	Engagements de retraite	Frais de santé	Total	Engagements de retraite	Frais de santé	Total
Charge de la période	151	282	432	436	366	802
Prestations versées	( 242)	( 126)	( 368)	( 662)	( 243)	( 905)
Cotisations versées	0	0	0	0	0	0
Ecarts actuariels bruts reconnus dans le résultat global	( 228)	( 410)	( 638)	483	943	1 427
Total	( 320)	( 254)	( 574)	258	1 066	1 324

La composante de la charge nette comptabilisée en résultat se présente de la manière suivante :

[en K€]	30/06/2017	31/12/2016
Coût des services rendus	265	465
Coût financier / Effet de l'actualisation des droits acquis	167	337
Total	432	802

Le détail de la dette actuarielle s'analyse comme suit :

Dette actuarielle en K€	30/06/2017 31/12/2016
	Engagements			Engagements
	de retraite	Frais de santé	Total	de retraite	Frais de santé	Total
Dette actuarielle brute à l'ouverture	6 384	9 578	15 961	6 126	8 512	14 639
Coût des services rendus	70	194	265	317	148	465
Coût financier / Effet de l'actualisation des droits acquis	80	87	167	119	218	337
Ecarts actuariels reconnus dans le résultat global	( 228)	( 410)	( 638)	483	943	1 427
Prestations versées	( 242)	( 126)	( 368)	( 662)	( 243)	( 905)
Dette actuarielle brute à la clôture	6 064	9 324	15 389	6 384	9 578	15 961
Juste valeur des actifs de couverture	( 56)		( 56)	( 56)		( 56)
Solde au bilan	6 009	9 324	15 333	6 328	9 578	15 906

La variation de la dette actuarielle brute au 30 juin 2017 (- 572 K€) résulte principalement de l'impact de la hausse des taux d'actualisation contre une baisse en 2016.

15.1 Dette financière brute par nature

[en K€]	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
Emprunts auprès des établissements de crédit (crédits d'investissement)	34 462	48 044	42 180
Emprunts auprès des établissements de crédit (crédits d'exploitation)	325 500	172 280	346 020
Dette financière brute non courante	359 962	220 324	388 200
Emprunts auprès des établissements de crédit (crédits d'investissement)	17 773	23 736	23 946
Emprunts auprès des établissements de crédit (crédits d'exploitation)	142 498	253 148	82 577
Contrats de location financement	186	261	223
Concours bancaires	4 155	3 099	12 723
Intérêts courus	72	87	73
Dette financière brute courante	164 682	280 331	119 543
Dette financière brute	524 645	500 654	507 743

Aucune de ces dettes ne comporte de clauses de remboursement anticipé lié au respect de ratios financiers.

15.2 Dette financière brute par échéance

La dette financière du Groupe se divise en :

• Crédits de vieillissement du stock de vins de Champagne. Ces crédits ont un caractère renouvelable. Ils représentent environ 90 % de la dette nette du Groupe ;
• Crédits amortissables d'investissements (foncier et outils industriels).

Dette financière brute par échéance :

[en K€]	Valeur au bilan	-1 an	+1an à - 5ans	+5 ans
Crédits de vieillissement	325 500	-	315 500	10 000
Crédits d'investissement	34 462	-	30 641	3 821
Dette financière brute non courante	359 962	-	346 141	13 821
Emprunts et dettes financières courants	160 269	160 269	-	-
Contrats de location financement	186	186	-	-
Concours bancaires	4 155	4 155	-	-
Intérêts courus	72	72	-	-
Dette financière brute courante	164 682	164 682	-	-
Total	524 645	164 682	346 141	13 821

Les emprunts et dettes financières courants sont constitués à hauteur de 142 M€ par des financements renouvelables du vieillissement des stocks de vins, dont l'échéance est inférieure à un an.

Les financements du vieillissement des stocks de vins sont répartis sur la durée de ce cycle. En conséquence, chaque année, compte tenu des autorisations de tirages, environ un quart de ces financements fait l'objet d'un renouvellement naturel et sans difficulté spécifique auprès de nos banques principales.

15.3 Dette financière par type de taux

[en K€]	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
Taux variable	138 838	153 307	134 913
Taux fixe	385 807	343 712	372 830
Total	524 645	497 018	507 743

La structure de l'endettement est la suivante :

15.4 Dette financière brute par devise

La devise des dettes financières est l'euro.

15.5 Dette financière nette

[en K€]	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
Dette financière non courante	359 962	220 324	388 200
Dette financière courante	164 682	280 331	119 543
Dette financière brute	524 645	500 654	507 743
Trésorerie et équivalents de trésorerie (cf. note 11)	(2 839)	(3 635)	(7 044)
Dette financière nette	521 806	497 018	500 699

Par ailleurs, le Groupe dispose d'une ligne de crédit non utilisée de 21 M€ au 30 juin 2017, mobilisable immédiatement et sans condition pour faire face aux besoins à court terme de liquidité.

Note 16 Passifs d'impôt différé

Le montant net des impôts différés par nature se présente comme suit :

[en K€]	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
Réévaluation des terres à vignes	( 20 408)	( 14 808)	( 20 408)
Mise à la valeur de marché de la récolte	( 517)	( 501)	( 653)
Retraitement des provisions réglementées	( 2 329)	( 2 549)	( 2 431)
Retraitement sur levée de crédits-bails	( 1 216)	( 1 468)	( 1 247)
Ecart affecté à la marque Lanson	( 2 610)	( 3 107)	( 2 610)
Elimination des marges internes sur stocks	508	637	276
Provision pour avantages au personnel	4 838	5 828	5 055
Taxes prélevées par une autorité publique	274	237	-
Autres impôts	( 909)	( 2 147)	( 658)
Total net	( 22 369)	( 17 877)	( 22 675)
Rapprochement avec le bilan :
Actifs d'impôt différé	127	156	178
Passifs d'impôt différé	( 22 497)	( 18 032)	( 22 853)
Total net	( 22 369)	( 17 877)	( 22 675)

L'essentiel de la rubrique « autres impôts » est représenté notamment par des différences temporaires entre le résultat fiscal et le résultat comptable ainsi que des frais d'acquisition de vignes.

Note 17 Fournisseurs et autres passifs courants

[en K€]	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
Fournisseurs	53 666	47 008	90 265
Factures à recevoir	23 873	19 098	35 925
Total fournisseurs	77 539	66 106	126 190
Dettes sociales	7 229	7 040	8 641
Avances clients	1 021	1 076	1 367
Produits constatés d'avance	718		730
Autres dettes	1 692	1 618	1 424
Total autres passifs courants	10 660	9 734	12 162

Note 18 Autres engagements hors bilan et passifs éventuels

Engagements liés aux activités opérationnelles

Certaines filiales se sont engagées contractuellement auprès de divers fournisseurs pour l'achat d'une partie significative de leur approvisionnement en raisins. Ces engagements portent sur des surfaces et des durées variables.

Dès lors, en raison des écarts pouvant affecter d'une année sur l'autre tant les rendements que les prix, la valeur de ces engagements ne peut pas être quantifiée avec une approximation raisonnable. Ces engagements représentent des atouts essentiels à l'activité d'une Maison de Champagne.

Le Groupe détient dans ses caves des vins bloqués qui constituent une réserve qualitative à acquérir au prix du marché en cas de déblocage. Seuls les coûts de pressurage sont portés à l'actif du bilan en actifs courants.

Autres engagements

Les autres engagements existants au 31 décembre 2016 n'ont pas évolué de manière significative au cours du 1er semestre de l'exercice 2017.

Passifs éventuels

Il n'existe actuellement aucun fait exceptionnel ni affaire contentieuse risquant d'affecter significativement et avec une probabilité sérieuse les résultats, la situation financière, le patrimoine ou l'activité de LANSON-BCC et du Groupe.

Note 19 Segments opérationnels

Le Groupe n'a pas identifié de secteur opérationnel distinct de l'activité de production et de vente de champagne répondant aux critères de la norme IFRS 8.

19.1 Répartition du chiffre d'affaires consolidé par zone géographique

Chiffre d'affaires par localisation des clients [en K€]	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
France	48 495	54 618	151 702
Europe (hors France)	27 969	33 245	94 577
Amérique	3 403	1 263	4 762
Asie-Océanie	4 737	2 160	6 852
Autres régions	469	515	1 257
Total	85 073	91 801	259 150

19.2 Répartition du résultat opérationnel consolidé par zone géographique d'implantation des filiales

Le Groupe n'a pas identifié de secteur opérationnel distinct de l'activité de production et de vente de champagne répondant aux critères de la norme IFRS 8.

19.3 Répartition des actifs du bilan par zone géographique d'implantation des filiales

Actif du bilan en K€	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
France	906 554	853 927	930 179
Europe (hors France)	12 367	13 273	21 987
Amérique	33	49	27
Total	918 954	867 249	952 193

19.4 Répartition des investissements et charges d'amortissement par zone géographique d'implantation des filiales

L'essentiel des investissements corporels et incorporels est réalisé par les filiales françaises.

La part des investissements réalisés par les filiales étrangères n'est pas significative.

Note 20 Charges de personnel

Les frais de personnel incluent principalement les salaires, charges sociales y afférents, la participation des salariés au résultat de l'entreprise ainsi que les charges de mutuelle et de retraite.

[en K€]	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
Salaires et charges sociales	15 465	15 548	33 265
Participation des salariés	-	-	-
Crédit impôt compétitivité emploi (CICE)	( 319)	( 272)	( 579)
Charges de départ en retraite et frais de santé	432	354	802
Reprise provision retraite et frais santé	( 368)	( 300)	( 907)
Total	15 210	15 330	32 582

NOTE 21. Charges externes

Les charges externes se décomposent principalement ainsi :

[en K€]	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
Travaux de sous-traitance	998	655	2 050
Achats non stockés de matières et fournitures	1 643	1 589	2 951
Locations et charges locatives	716	651	1 534
Entretiens et réparations	1 727	1 411	3 089
Rémunérations d'intermédiaires et honoraires	1 596	1 720	4 036
Publicités	3 208	2 715	6 148
Transports	1 087	1 208	3 348
Déplacements, missions	1 220	1 295	2 510
Autres charges externes	1 921	1 947	4 276
Total	14 116	13 191	29 942

Les autres charges externes comprennent principalement les primes d'assurances, les charges du personnel intérimaire et les cotisations professionnelles.

Note 22 Autres produits et charges d'exploitation

[en K€]	30/06/2017		30/06/2016		31/12/2016
	Produits	Charges	Produits	Charges	Produits	Charges
Reprises de provisions	104	-	155	-	264	-
Subventions d'exploitation	20	-	31	-	90	-
Autres	308	( 360)	452	( 113)	739	( 267)
Total	432	( 360)	637	( 113)	1 092	( 267)

Les autres produits d'exploitation sont constitués de remboursements divers (assurance, formations, frais de personnel, …). Au 30 juin 2016, ils incluaient également un dégrèvement reçu par la société Lanson-BCC concernant la quote-part de 5 % sur les dividendes (82 K€).

Les autres charges d'exploitation sont constituées principalement de l'impact des écarts de conversion ainsi que par des pertes sur créances, couvertes à 90% par notre assureur crédit Coface dont les indemnités sont enregistrées dans les autres produits.

Note 23 Autres produits et charges opérationnels

[en K€]	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
Produits des cessions d'actifs	78	25	88
Reprises sur provisions	33	-	4
Autres produits opérationnels non courants	69	870	883
Total produits opérationnels	180	895	975
Valeurs nettes des cessions d'actifs	( 4)	( 55)	( 104)
Dotations sur provisions	( 23)	-	( 155)
Autres charges opérationnelles non courantes	( 61)	( 100)	( 223)
Total charges opérationnelles	( 89)	( 155)	( 482)
Total autres produits et charges opérationnels	91	740	493

Au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2016, les autres produits opérationnels comprenaient une indemnité perçue suite au litige avec un fournisseur de verrerie (763 K€).

Note 24 Impôts sur les résultats

24.1 Effet net des impôts sur le résultat

[en K€]	30/06/2017	30/06/2016	31/12/2016
Impôts sur les résultats sociaux	783	1 199	5 515
Impôts différés	( 525)	( 175)	( 270)
Total	257	1 024	5 246

Le crédit d'impôt pour la compétitivité et l'emploi (CICE) a été comptabilisé en déduction des charges de personnel pour un montant de 319 K€. Ce dernier est calculé sur la base de 7% des rémunérations versées inférieures à 2,5 fois le Smic.

Le taux réel au 30 juin 2017 est proche du taux théorique moyen que le Groupe aurait dû pratiquer.

Note 25 Parties liées

Au cours du 1er semestre 2017, les relations entre le Groupe et les sociétés liées, ses administrateurs, actionnaires et dirigeants sont restées comparables à celles de l'exercice 2016. En particulier, aucune transaction inhabituelle, par sa nature ou son montant, n'est intervenue au cours de cette période.

Note 26 Évènements postérieurs à la clôture

A la date d'arrêté des comptes consolidés semestriels par le Conseil d'administration du 7 septembre 2017, il n'existe aucun évènement postérieur à la clôture susceptible d'avoir un effet significatif sur la situation financière et le patrimoine du Groupe.

Note 27 Liste des sociétés consolidées

			% de	% Méthode de
Société	Siège	N°Siren	contrôle	d'intérêt consolidation
Lanson BCC	Allée du vignoble 51100 Reims	389 391 434	100,00	100,00 Intégration globale
Champagne Lanson	66 rue de Courlancy 51100 Reims	381 835 529	100,00	99,99 Intégration globale
Lanson International Diffusion	66 rue de Courlancy 51100 Reims	398 656 587	100,00	99,99 Intégration globale
Lanson International UK	18 Bolton street London W 177 PA	/	100,00	99,99 Intégration globale
Lanson International Americas, Inc.	1541 Brickell avenue apt B 1103 Miami FL 33129	/	100,00	99,99 Intégration globale
Champagne Chanoine frères	Allée du vignoble 51100 Reims	329 165 344	99,98	99,98 Intégration globale
Champagne Abel Lepitre	Allée du vignoble 51100 Reims	435 088 802	100,00	99,97 Intégration globale
Champenoise des Grands Vins	Allée du vignoble 51100 Reims	301 055 489	99,59	99,59 Intégration globale
Maison Burtin	22 rue Maurice Cerveaux 51200 Epernay	95 850 624	99,99	99,99 Intégration globale
SNC AR	22 rue Maurice Cerveaux 51200 Epernay	424 834 448	100,00	99,99 Intégration globale
SCEV Domaine de la Malmaison	22 rue Maurice Cerveaux 51200 Epernay	401 147 574	99,99	99,99 Intégration globale
Champagne Boizel	46 avenue de Champagne 51200 Epernay	095 750 501	99,97	99,97 Intégration globale
Champagne de Venoge	33 avenue de Champagne 51205 Epernay	420 429 482	99,99	99,99 Intégration globale
	13 rue du Pont	335 580 874
Champagne Philipponnat	51160 Mareuil/Ay 13 rue du Pont		99,99	99,99 Intégration globale
Scea Philipponnat	51160 Mareuil/Ay 13 rue du Pont	391 899 325	100,00	99,99 Intégration globale
Philipponnat Les Domaines Associés	51160 Mareuil/Ay 138 rue du Général de	338 777 378	99,99	99,99 Intégration globale
Charmoy	Gaulle 10340 Les Riceys	407 655 224	99,99	99,99 Intégration globale
	138 rue du Général de Gaulle
Maison Alexandre Bonnet	10 340 Les Riceys 138 rue du Général de	316 619 790	99,85	99,84 Intégration globale
Vignobles Alexandre Bonnet	Gaulle 10 340 Les Riceys	338 260 052	99,94	99,94 Intégration globale
	138 rue du Général de Gaulle
Pressoirs Alexandre Bonnet	10 340 Les Riceys 138 rue du Général de	341 336 451	99,97	99,83 Intégration globale
	Gaulle
SCI Val Ronceux	10 340 Les Riceys 138 rue du Général de	348 217 951	99,98	99,80 Intégration globale
SCI Des Vaucelles	Gaulle 10 340 Les Riceys	341 203 305	99,90	99,73 Intégration globale
	138 rue du Général de Gaulle
SCI Des Vignerons	10 340 Les Riceys 66 rue de Courlancy	347 490 146	100,00	99,99 Intégration globale
SCEV Le corroy	51100 Reims 22 rue Maurice Cerveaux	380 509 893	100,00	99,99 Intégration globale
SARL Grande Vallée Exploitation	51200 Epernay Allée du Vignoble	537 884 272	99,99	99,99 Intégration globale
SCI Grande Vallée Patrimoine	51100 Reims	538 054 560	99,99	99,97 Intégration globale
Les dépendances	33 avenue de Champagne 51200 Epernay	818 534 091	100,00	100,00 Intégration globale

KPMG S.A. Champagne-Ardenne 19 rue Clément Ader Pôle Henri Farman BP 162 51685 Reims Cedex 2 France

9 rue de Pouilly 51100 Reims France

SA LANSON-BCC

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2017

Période du 1er janvier 2017 au 30 juin 2017 SA LANSON-BCC Allée du Vignoble - 51100 Reims Ce rapport contient 3 pages reg 3 Référence : appx 0

KPMG S.A. Champagne-Ardenne 19 rue Clément Ader Pôle Henri Farman BP 162 51685 Reims Cedex 2 France

9 rue de Pouilly 51100 Reims France

SA LANSON-BCC

Siège social : Allée du Vignoble - 51100 Reims Capital social : €.71 099 100

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2017

Période du 1er janvier 2017 au 30 juin 2017

Mesdames, Messieurs les Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société LANSON-BCC, relatifs à la période du 1er janvier 2017 au 30 juin 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1 Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, la régularité et la sincérité des comptes semestriels consolidés et l'image fidèle qu'ils donnent du patrimoine et de la situation financière à la fin du semestre ainsi que du résultat du semestre écoulé de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.

SA LANSON-BCC Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2017 7 septembre 2017

2 Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Reims, le 7 septembre 2017 Les commissaires aux comptes

KPMG S.A. Grant Thornton Membre français de Grant Thornton International

Pascal GROSSELIN Solange AIACHE

Associé Associée