Lanson-BCC — Interim / Quarterly Report 2014

Sep 9, 2014

LANSON - BCC Société Anonyme au capital de 71 099 100 € Siège social : Allée du Vignoble 51100 REIMS 389 391 434 RCS REIMS

Rapport financier au 30 juin 2014

1. ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Monsieur Bruno PAILLARD Président Directeur Général

2. RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE AU 30 JUIN 2014

Les faits marquants

Activité et résultat du 1er semestre

En volume, pour l'ensemble de la Champagne, les premiers semestres 2013 (- 3,1 %) et 2014 (+ 1,4 %) sont positivement contrastés. Le marché français, avec 52 % des volumes expédiés, reste négatif (- 3,1 %) mais les autres pays de l'Union Européenne, à 24 % des volumes expédiés, se comportent mieux (+ 8,3 %) tandis que les pays tiers (+ 5,5 %) poursuivent leur croissance et représentent maintenant 24 % des volumes expédiés. (Source CIVC)

Dans ce contexte, les ventes du Groupe LANSON-BCC au premier semestre 2014 ont diminué en France (- 5 % en valeur) et progressé vers les autres pays de l'Union Européenne et les pays tiers (+ 11 % en valeur).

Le compte de résultat consolidé

normes IFRS - en M€	S1 2014	S1 2013	variation
chiffre d'affaires	94,33	93,46	+ 0,9 %
résultat opérationnel	8,22	10,02	- 18,8 %
résultat financier	-3,81	-5,77	+ 34,1 %
résultat net	2,51	2,39	+ 4,9 %

Le retard enregistré durant le premier trimestre (- 5,7 %) a été compensé par l'avance constatée au deuxième trimestre (+ 7,4 %). Le chiffre d'affaires consolidé du premier semestre 2014 s'élève à 94,33 M€ contre 93,46 M€ (+ 0,9 %). En faisant abstraction de la filiale de courtage CGV, dont l'activité est traditionnellement fluctuante, le chiffre d'affaires consolidé s'élève pour le premier semestre 2014 à 92,55 M€ contre 91,39 M€, soit une hausse de 1,3 %.

La part du chiffre d'affaires réalisé à l'export est de 44,4 % contre 41,3 % au 30 juin 2013. Cette évolution résulte de meilleures performances sur plusieurs marchés européens, particulièrement au Royaume Uni où Champagne Lanson détient des parts de marché historiquement importantes, mais aussi en Suisse, en Scandinavie et en Allemagne ainsi que, hors d'Europe, en Australie, en Russie et en Asie.

Le résultat opérationnel (ROP) s'élève à 8,22 M€ contre 10,02 M€ au 30 juin 2013 (- 18 %). Le taux de marge opérationnelle (MOP) atteint 8,7 % des ventes contre 10,7 % pour le premier semestre 2013. Cette évolution tient à des effets « prix/mix/volume » positifs à l'export mais insuffisants pour compenser les effets inverses et des coûts promotionnels élevés en France, ainsi que la hausse du prix de revient des bouteilles commercialisées.

Les charges financières nettes s'élèvent à 3,81 M€ contre 5,77 M€ au 30 juin 2013 (- 34 %). Le taux moyen de la dette consolidée ressort à 1,64 % contre 2,34 % au 31 décembre 2013. Cette évolution favorable résulte de l'échéance fin 2013 des crédits les plus chers contractés à l'occasion de la reprise de Champagne Lanson en 2006.

Le résultat avant impôt (IS) s'élève à 4,41 M€ contre 4,25 M€ au 30 juin 2013 (+ 3,8 %).

Le résultat net s'élève à 2,51 M€ contre 2,39 M€ au 30 juin 2013, soit + 4,9 %.

Le bilan consolidé

Les capitaux propres s'élèvent à 223,4 M€ au 30 juin 2014 contre 197,7 M€ au 30 juin 2013 et 224 M€ au 31 décembre 2013.

L'endettement net consolidé s'élève à 484,17 M€ au 30 juin 2014 contre 498,17 M€ au 30 juin 2013 (- 2,8 %) et 478,45 M€ au 31 décembre 2013. Cette évolution résulte de la moindre taille de la vendange disponible 2013 (- 4,5 %) ainsi que de la dynamique des ventes enregistrée durant le premier semestre 2014. Cet endettement est affecté à 80 % au vieillissement d'un stock de vins de 3 ans en moyenne, partie intégrante du processus d'élaboration des vins de Champagne. Le gearing s'améliore encore à 2,17 contre 2,52 au 30 juin 2013.

Perspectives

Les résultats du Groupe sur le premier semestre restent nettement positifs, alors que le contexte économique global et la saisonnalité habituelle des ventes de vins de Champagne ne sont pas favorables, le premier semestre supportant 50 % des charges fixes mais ne générant qu'environ un tiers des ventes. Ainsi ces résultats ne peuvent-ils pas être extrapolés à l'ensemble de l'exercice 2014. La visibilité sur la fin de l'année restant limitée, le Groupe ne publie pas de prévisionnel pour l'ensemble de l'exercice.

Les comptes consolidés semestriels ont fait l'objet d'un examen dit « limité » de la part des commissaires aux comptes (Grant Thornton et KPMG), conformément à la réglementation en vigueur.

Le chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2014 sera communiqué le jeudi 6 novembre 2014, après Bourse.

Principales transactions avec les parties liées :

Les transactions commerciales avec les parties liées n'ont pas connu d'évolution significative depuis la fin de l'année 2013. Il n'existe pas de changement par rapport aux transactions entre parties liées présentées dans le document de référence 2013 du Groupe.

3. COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES AU 30 JUIN 2014

3.1. Comptes consolidés résumés au 30 juin 2014

3.1.1. Compte de résultat consolidé

en milliers d'euros (sauf résultat par action)	Notes	30/06/2014	30/06/2013*	31/12/2013
Chiffre d'affaires	19	94 332	93 462	286 765
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis		948	12 962	12 192
Achats consommés		( 53 869)	( 63 812)	( 188 483)
Marge brute		41 412	42 612	110 474
Charges de personnel	20	( 15 356)	( 14 798)	( 32 498)
Charges externes		( 13 138)	( 13 629)	( 29 775)
Impôts et taxes		( 2 173)	( 1 810)	( 4 373)
Dotation aux amortissements	5-6	( 2 759)	( 2 663)	( 5 461)
Dotation aux provisions et dépréciations		( 87)	( 44)	( 328)
Autres produits d'exploitation	21	430	547	1 209
Autres charges d'exploitation	21	( 162)	( 156)	( 316)
Résultat opérationnel courant		8 167	10 058	38 932
Autres produits opérationnels	22	168	219	947
Autres charges opérationnelles	22	( 117)	( 258)	( 549)
Résultat opérationnel		8 218	10 019	39 330
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		8	5	( 44)
Coût de l'endettement financier brut		( 3 813)	( 5 777)	( 11 499)
Coût de l'endettement financier net		( 3 805)	( 5 771)	( 11 544)
Impôts sur les résultats	23	( 1 902)	( 1 855)	( 10 786)
Résultat net des sociétés consolidées		2 511	2 393	17 001
. part du groupe		2 511	2 393	16 998
. part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle				3
Résultat par action en euros :
Résultat de base par action		0,39	0,43	2,98
Nombre moyen d'actions retenu pour le calcul	12	6 443 633	5 629 296	5 714 561
Résultat dilué par action		0,39	0,37	2,74
Nombre moyen d'actions retenu pour le calcul	12	6 474 155	6 463 554	6 208 929

*Certaines dépenses affectées au 30 juin 2013 dans le poste « achats consommés » ont été reclassées en « charges externes » pour 2 686 k€ et en « autres produits d'exploitation » pour 30 k€. La marge brute s'améliore après cette réaffectation de 2 656 k€, passant de 39 956 k€ (chiffre publié) à 42 612k€.

3.1.2. Etat du résultat global consolidé (montants nets d'impôt)

en milliers d'euros		30/06/2014 30/06/2013 31/12/2013
Résultat net des sociétés consolidées	2 511	2 393	17 001
Gains et pertes enregistrés en capitaux propres, transférables en compte de résultat : Ecart de conversion	254	( 266)	( 105)
Gains et pertes enregistrés en capitaux propres, non transférables en compte de résultat :
Ecart actuariel sur avantages au personnel	( 804)		329
Résultat global comptabilisé en capitaux propres	( 550)	( 266)	224
Résultat global de la période	1 961	2 127	17 225
- part du groupe	1 961	2 127	17 222
- part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle			3

3.1.3. Bilan consolidé

en milliers d'euros	notes	30/06/2014	31/12/2013
Goodwill	5	50 077	50 077
Immobilisations incorporelles	5	69 362	69 401
Immobilisations corporelles	6	172 488	170 564
Actifs financiers non courants	7	720	723
Actif d'impôt différé	8	221	271
Actif non courant		292 868	291 036
Stocks et en-cours	9	452 232	449 731
Créances clients	10	60 725	118 267
Autres actifs courants	10	19 989	19 286
Trésorerie et équivalents de trésorerie	11	5 977	15 735
Actif courant		538 922	603 019
Total de l'actif		831 790	894 055
Capital		71 099	64 636
Primes d'émission		1 781	1 781
Ecart de réévaluation		21 381	21 381
Réserves consolidées		126 583	119 168
Résultat		2 511	16 998
Capitaux propres Groupe	12	223 355	223 964
Participations ne donnant pas le contrôle		38	41
Total capitaux propres	12	223 392	224 005
Provisions non courantes	13	291	329
Provisions pour avantages au personnel	14	13 474	11 939
Dettes financières non courantes affectées aux stocks	15	227 950	287 670
Dettes financières non courantes affectées aux
immobilisations corporelles et incorporelles	15	75 053	88 001
Passifs d'impôt différé	16	17 040	17 611
Passif non courant		333 807	405 550
Dettes financières courantes	15	187 146	118 516
Dettes Fournisseurs et autres dettes d'exploitation	17	72 970	128 368
Dettes d'impôts		3 191	2 953
Autres passifs courants	17	11 284	14 662
Passif courant		274 590	264 500
Total du passif et des capitaux propres		831 790	894 055

3.1.4. Tableau de variation de la trésorerie consolidée

en milliers d'euros	Notes	30/06/2014	31/12/2013	30/06/2013
Résultat net des sociétés consolidées		2 511	17 001	2 393
Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions (hors actif courant)		2 996	5 285	2 680
Plus et moins values de cession		53	27	( 8)
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier		5 560	22 314	5 064
Coût de l'endettement financier		3 812	11 499	5 775
Charge d'impôt (y compris impôts différés)	23	1 902	10 786	1 855
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier et impôts		11 274	44 599	12 694
Impôts versés		( 2 090)	( 11 895)	( 5 387)
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité :		( 4 020)	( 3 118)	6 083
- variation des stocks et en-cours		( 2 385)	( 12 427)	( 14 909)
- variation des créances clients et autres débiteurs		57 355	( 8 409)	61 239
- variation des fournisseurs et autres créditeurs		( 58 990)	17 718	( 40 247)
Flux net de trésorerie généré par l'activité		5 164	29 586	13 391
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	5-6	( 4 689)	( 6 451)	( 4 379)
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières		( 2)	( 168)	( 76)
Diminution des immobilisations financières		14	( 46)	( 16)
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles		13	143	123
Subvention d'investisssement			210
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement		( 4 664)	( 6 312)	( 4 349)
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère		( 2 261)	( 1 957)	( 1 957)
Dividendes versés aux minoritaires de sociétés intégrées		( 3)	( 3)	( 3)
Acquisitions et cessions actions Lanson-bcc	12	( 203)	11 257	76
Réduction de capital
Encaissements liés aux nouveaux emprunts		14 380	10 850	17 089
Remboursements d'emprunts		( 18 202)	( 23 448)	( 16 418)
Intérêts financiers nets versés		( 3 824)	( 11 496)	( 5 785)
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement		( 10 113)	( 14 797)	( 6 998)
Incidence des variations des cours des devises		60	( 96)	( 123)
Variation de la trésorerie nette		( 9 553)	8 381	1 921
Trésorerie à l'ouverture de l'exercice		13 002	4 620	4 620
Trésorerie à la clôture de l'exercice	11	3 449	13 002	6 542

3.1.5. Tableau de variation des capitaux propres consolidés

Au 30 juin 2013 :

[en K€]	Nombre d'actions	Capital	Prime d'émission	Actions propres	Réserves et résultats consolidés	Résultat enregistré en capitaux propres	Capitaux propres part du Groupe	Participations de donnant pas le contrôle	Total capitaux propres
Capitaux propres clôture 2012	5 875 958	58 760	1 781	( 11 062)	128 545	19 392	197 417	40	- 197 457
Résultat net					2 393		2 393		2 393
Résultat global de la période		-	-	-	2 393	-	2 393		2 393
Opérations sur capital	587596	5 875			( 5 875)		-		-
Opérations sur titres auto-détenus				101			101		101
Dividendes					( 1 957)		( 1 957)	( 3)	( 1 960)
Autres variations						( 266)	( 266)		( 267)
Capitaux propres 30 juin 2013	6 463 554	64 636	1 781	( 10 961)	123 106	19 126	197 687	37	197 724

Au 31 décembre 2013 :

Au 31 décembre, en milliers d'euros	Nombre d'actions	Capital	Prime d'émission	Actions propres	Réserves et résultats consolidés	Résultat enregistré en capitaux propres	Capitaux propres part du Groupe	Participations ne donnant pas le contrôle	Total capitaux propres
Capitaux propres clôture 2011*	5 875 958	58 760	1 781	( 1 437)	113 270	20 849	193 221	42	- 193 264
Résultat net					17 597		17 597	3	17 600
Résultat global enregistré en capitaux propres						( 1 456)	( 1 456)		( 1 456)
résultat global de la période		-	-	-	17 597	( 1 456)	16 141	3	16 144
Opérations sur capital							-		-
Réduction de capital							-		-
Opérations sur titres auto-détenus				( 9 624)			( 9 624)		( 9 624)
Dividendes					( 2 047)		( 2 047)	( 5)	( 2 052)
Autres variations					( 274)		( 274)		( 274)
Capitaux propres clôture 2012*	5 875 958	58 760	1 781	( 11 062)	128 545	19 392	197 417	40	197 457
Résultat net					16 998		16 998	3	17 001
Résultat global enregistré en capitaux propres						224	224		224
résultat global de la période					16 998	224	17 222	3	17 225
Opérations sur capital	587 596	5 876			( 5 876)
Opérations sur titres auto-détenus				11 283			11 283		11 283
Dividendes					( 1 957)		( 1 957)	( 3)	( 1 960)
Capitaux propres clôture 2013	6 463 554	64 636	1 781	222	137 710	19 616	223 964	41	224 005

Au 30 juin 2014 :

en milliers d'euros	Nombre d'actions	Capital	Prime d'émission	Actions propres	Réserves et résultats consolidés	Résultat enregistré en capitaux propres	Capitaux propres part du Groupe	Participations ne donnant pas le contrôle	Total capitaux propres
Capitaux propres clôture 2013	6 463 554	64 636	1 781	222	137 710	19 616	223 964	41	- 224 005
Résultat net					2 511		2 511	-	2 511
Résultat global enregistré en capitaux propres						( 550)	( 550)		( 550)
résultat global de la période		-	-	-	2 511	( 550)	1 961	-	1 961
Opérations sur capital	646 356	6 463			( 6 463)		-		-
Réduction de capital							-		-
Opérations sur titres auto-détenus				( 328)			( 328)		( 328)
Dividendes					( 2 262)		( 2 262)	( 3)	( 2 265)
Autres variations					19		19		19
Capitaux propres clôture 30 juin 2014	7 109 910	71 099	1 781	( 106)	131 515	19 066	223 355	38	223 392

3.2. Notes annexes aux états financiers consolidés

• Note 1 Principes et méthodes comptables
• Note 2 Faits marquants de l'exercice
• Note 3 Evolution du référentiel comptable
• Note 4 Variation de périmètre
• Note 5 Goodwill et autres immobilisations incorporelles
• Note 6 Immobilisations corporelles
• Note 7 Actifs financiers non courants
• Note 8 Actifs d'impôt différé
• Note 9 Stocks et en-cours
• Note 10 Créances clients et autres actifs courants
• Note 11 Trésorerie et équivalents de trésorerie
• Note 12 Capitaux propres
• Note 13 Provisions non courantes
• Note 14 Provisions pour avantages au personnel
• Note 15 Dette financière
• Note 16 Passif d'impôts différés
• Note 17 Fournisseurs et autres passifs courants
• Note 18 Autres engagements
• Note 19 Segments opérationnels
• Note 20 Charges de personnels et effectifs
• Note 21 Autres produits et charges d'exploitation
• Note 22 Autres produits et charges opérationnels
• Note 23 Impôt sur les résultats
• Note 24 Parties liées
• Note 25 Évènement postérieur à la clôture
• Note 26 Liste des sociétés consolidées

Les montants sont exprimés en milliers d'euros sauf mention contraire.

Note 1 Principes et méthodes comptables

Les comptes consolidés résumés du premier semestre 2014 ont été arrêtés par le conseil d'administration du 9 septembre 2014.

Ils sont établis en conformité avec le référentiel IFRS et plus particulièrement la norme IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire et les normes et interprétations comptables internationales (IAS/IFRS) adoptées dans l'Union Européenne et applicables au 30 juin 2014. Ces normes et interprétations sont appliquées de façon constante sur les périodes présentées.

Les comptes consolidés semestriels résumés n'incluent pas toutes les informations requises lors de l'établissement de comptes consolidés annuels et doivent être lus en corrélation avec les comptes consolidés annuels au 31 décembre 2013 disponibles sur le site internet de la société : www.lansonbcc.com

Les comptes consolidés semestriels sont établis selon les mêmes règles et méthodes que celles retenues pour la préparation des comptes consolidés annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2013.

En outre, la comparabilité des comptes semestriels et annuels peut être affectée par la nature saisonnière des activités du Groupe qui réalise sur la seconde partie de l'année un volume d'affaires supérieur à celui du premier semestre.

Note 2 Faits marquants de l'exercice

Le Conseil d'Administration du 27 mars 2014, sur délégation de l'Assemblée Générale du 24 mai 2013, a décidé l'attribution gratuite de 1 action nouvelle pour 10 actions anciennes.

Cette opération s'est matérialisée par la création de 646 356 actions et une augmentation de capital de 6 463 560 euros par incorporation de réserves. (cf note 12)

Note 3 Evolution du référentiel comptable

Les normes, amendements et interprétations qui concernent le Groupe Lanson-BCC, appliqués depuis le 1er janvier 2014, sont : IFRS 10, IFRS 11 et IFRS 12 sur la consolidation.

Celles-ci redéfinissent la notion de contrôle exercé sur une entité, supprimant la possibilité d'utiliser l'intégration proportionnelle pour la consolidation des entités sous contrôle conjoint, seule la méthode de consolidation par mise en équivalence étant admise, et complétant les informations requises dans l'annexe aux comptes consolidés. Le Groupe, n'ayant pas d'entité consolidée selon la méthode de l'intégration proportionnelle, l'application de ces textes n'a pas eu d'impact significatif sur les comptes consolidés.

Note 4 Variation de périmètre

Au cours du premier semestre 2014, le Groupe n'a conclu aucune acquisition ou cession affectant le périmètre de consolidation.

Note 5 Goodwill et autres immobilisations incorporelles

La variation des immobilisations incorporelles par catégorie d'immobilisation s'analyse de la façon suivante :

Valeurs brutes [en K€]	01/01/2014	Acquisitions	Cessions	Reclassement	30/06/2014
Goodwill	50 077				50 077
Marques	68 764				68 764
Autres	2 534	26	( 3)		2 557
Total brut ( a )	121 375	26	( 3)	-	121 398
Amortissement / Dépréciation [en K€]	01/01/2013	Dotation	Reprise	Reclassement	30/06/2013
Goodwill	-				-
Marques	470			-	470
Autres	1 427	65	( 3)		1 489
Total amortissements ( b )	1 897	65	( 3)	-	1 959
Valeur nette ( a )-( b )	119 478				119 439

5.1 Goodwill

[en K€]	Année d'acquisition	30/06/2014	31/12/2013
Sous groupe Maison Burtin	2006-2007-2008	44 950	44 950
Autres Maisons	1994-1997-1998-2003	5 127	5 127
Total goodwill		50 077	50 077

5.2 Marques

Valeur nette comptable des principales marques identifiées à l'actif :

[en k€]	30/06/2014	31/12/2013
Lanson	54 759	54 759
Besserat de Bellefon	11 106	11 106
Total sous groupe Maison Burtin	65 865	65 865
Boizel	697	697
Autres Marques	2 202	2 202
Total Marques	68 764	68 764

5.3 Autres immobilisations incorporelles

La rubrique « Autres » concerne principalement des indemnités sur acquisition de certains contrats d'approvisionnement et des licences de logiciels.

Note 6 Immobilisations corporelles

Les immobilisations présentées au bilan s'analysent comme suit:

Valeurs brutes [en K€]	01/01/2014	Acquisitions	Cessions	Autres mouvements	30/06/2014
Terrains	7 649				7 649
Vignobles	111 068	70			111 138
Construction, agencement	68 685	81	( 7)	-	68 759
Installation, matériel et outillage	87 006	1 927	( 443)	55	88 545
Autres immobilisations	10 716	2 586	( 67)	( 49)	13 186
					-
Total brut (a)	285 124	4 663	( 517)	6	289 277

L'analyse des amortissements se présente comme suit :

Amortissements et dépréciations [en K€]	01/01/2014	Dotations	Reprises	Autres mouvements	30/06/2014
Terrains	106	5			112
Vignobles	2 355	81			2 436
Construction et agencement	36 537	1 036	( 6)		37 567
Installation, matériel et outillage	68 206	1 444	( 398)	2	69 254
Autres immobilisations	7 356	128	( 67)	4	7 421
Total Amortissements ( b )	114 560	2 694	( 471)	6	- 116 789
					-
Valeurs nettes ( a ) - ( b )	170 564				172 488

Note 7 Actifs financiers non courants

[en K€]			30/06/2014	31/12/2013
	brut	dépréciation	net	net
Titres de participation non consolidées	94		94	94
Titres immobilisés	42		42	40
Compte de liquidité hors actions Lanson-bcc	19		19	222
Prêts	566	0	566	367
Net	721	0	720	723

Les prêts correspondent principalement à des prêts accordés à des partenaires viticulteurs et sont couverts par des garanties.

Note 8 Actifs d'impôt différé

Les principales sociétés du Groupe sont intégrées fiscalement. Les impôts différés actifs et passifs des sociétés intégrées sont présentés compensés au bilan (IAS12). L'impôt différé actif correspond à l'impôt société de la filiale anglaise qui n'est pas intégrée fiscalement.

Note 9 Stocks et en-cours

[en K€]	Brut	Dépréciation	30/06/2014	Net 2013
Matières premières et produits en cours	13 599	( 540)	13 059	10 468
Marchandises et produits finis	439 435	( 262)	439 173	439 263
Total	453 034	( 802)	452 232	449 731

La valeur comptable du stock inclut l'impact de la mise à la valeur de marché des raisins provenant des vignobles du Groupe (IAS41).

[en K€]	30/06/2014	31/12/2013
Incidence sur le stock	2 676	2 971
Incidence sur le résultat	( 295)	( 36)
Fiscalité différée	106	13
Incidence nette sur le résultat	( 188)	( 23)

Note 10 Créances clients et autres actifs courants

[en K€]	30/06/2014	31/12/2013
Créances clients	60 725	118 267
Créances fiscales et sociales (hors impôts sur le résultat)	11 610	10 851
Charges diverses payées d'avance	4 397	2 724
Avances versées	3 360	4 505
Autres créances	621	1 206
Total	80 713	137 554
Dont provisions pour créances douteuses	( 226)	( 203)

L'évolution des dépréciations des créances se présente ainsi :

En K€	01/01/2014	Dotations aux dépréciations	Reprises de dépréciation	30/06/2014
Dépréciations sur créances clients	203	54	( 31)	226
Dépréciations sur autres créances	-			-
Total	203	54	( 31)	226

Les effets remis à l'escompte et les effets remis à l'encaissement ont été rattachés aux comptes clients. Il n'y a pas de concentration du risque de crédit au titre des créances clients en raison de leur nombre élevé. Le groupe a mis en place une politique d'assurance crédit qui couvre le risque client.

Les charges constatées d'avance représentent pour l'essentiel des charges sur vins en « réserve qualitative », donc légalement non commercialisables et des intérêts sur emprunt constatés d'avance.

Note 11 Trésorerie et équivalents de trésorerie

[en K€]	30/06/2014	31/12/2013
Valeurs mobilières de placements	3	3
Disponibilités	5 974	15 731
Sous total	5 977	15 735
Concours bancaires	2 528	2 733
Total trésorerie nette à la clôture	3 449	13 002

Note 12 Capitaux propres

12.1 Capital social, primes d'émission et actions auto-détenues

	Nombre	Actions auto			Primes
	d'actions	détenues	Total actions	Capital social	d'émission
Au 31/12/2012	5 875 958	( 283 585)	5 592 373	58 759 580	1 780 716
Attribution actions nouvelles	587 596	( 28 324)	559 272	5 875 960
Actions propres		305 000	305 000
Variation du compte de liquidité		4 477	4 477
Au 31/12/2013	6 463 554	( 2 432)	6 461 122	64 635 540	1 780 716
Attribution actions nouvelles	646 356	( 51)	646 305	6 463 560
Actions propres			-
Variation du compte de liquidité		( 5 860)	( 5 860)
Au 30/06/2014	7 109 910	( 8 343)	7 101 567	71 099 100	1 780 716

12.1.1 Capital social et primes d'émission

Au 30/06/2014, le capital est composé de 7 109 910 actions de 10€ de valeur nominale, dont 5 844 705 actions ayant un droit de vote double et 8 343 actions auto détenues privées du droit de vote.

L'Assemblée Générale a également été informée que le Conseil d'Administration du 27 mars 2014, sur délégation de la précédente Assemblée Générale du 24 mai 2013, a décidé l'attribution gratuite d'une (1) action nouvelle pour dix (10) actions anciennes détenues au 2 juin 2014, après bourse.

Cette opération s'est matérialisée par la création de 646 356 actions attribuées gratuitement le 17 juin 2014. Cette opération représente une augmentation de capital de 6 463 560 euros, par incorporation de réserves, ce qui porte le capital social de 64 635 540 € à 71 099 100 €.

12.1.2 Actions auto-détenues :

Au 30 juin 2014, LANSON-BCC détenaient 8 343 titres LANSON-BCC (dont 7 777 dans le contrat de liquidité) pour une valeur de 313 k€. Ces titres auto-détenus sont présentés en déduction des capitaux propres à leur coût d'acquisition.

12.2 Nombre d'actions retenues dans le calcul du résultat par action :

	30/06/2014	31/12/2013
Nombre moyen d'actions ordinaires :
Nombre moyen d'actions en circulation	6 463 554	5 875 958
Nombre moyen d'actions auto-détenues	-19 921	-161 397
Total pris en compte pour le résultat de base par action	6 443 633	5 714 561
Nombre moyen d'actions dilué : Nombre moyen d'actions ordinaires utilisé pour le calcul du résultat de base par action	6 443 633	5 714 561
Effet de dilution	30 522	494 368
Total pris en compte pour le résultat par action dilué	6 474 155	6 208 929

12.3 Dividendes

Les dividendes versés au cours des exercices 2014 et 2013 se sont élevés à 0,35€ par action.

12.4 Plan d'options et assimilés

• 12.4.1 Plan d'options de souscription ou d'achat d'actions Il n'existe pas de plan en cours à la clôture de l'exercice.
• 10.4.2 Attribution gratuite d'action

Il n'existe pas de plan en cours à la clôture de l'exercice.

Note 13 Provisions non courantes

[en K€]	01/01/2014	Dotations	Reprises	30/06/2014
Autres provisions	329		( 38)	291
[en K€]	01/01/2013	Dotations	Reprises	31/12/2013
Autres provisions	697	46	( 415)	329

Les autres provisions sont essentiellement constituées par des provisions pour risques commerciaux et pour litiges avec des fournisseurs, suivant des estimations des risques par la direction de chaque entité du Groupe.

Note 14 Provisions pour avantages au personnel

[en K€]	01/01/2014 Dotations		Reprises	Autres variations	30/06/2014
Engagements vis à vis du personnel	11 939	277		1 258	13 474
[en K€]	01/01/2013 Dotations		Reprises	Autres variations	31/12/2013
Engagements vis à vis du personnel	12 249	249	( 44)	( 515)	11 939

Le taux d'actualisation utilisé au 30 juin 2014 est de :

• 2,29% pour les engagements de retraite
• 2,94% pour les frais de santé

Les autres hypothèses actuarielles sont identiques à celles utilisées pour la clôture au 31/12/2013.

en K€		30/06/2014		31/12/2013
	Engagement de retraite	Frais de santé	Total	Engagement de retraite	Frais de santé	Total
Charge de la période	228	277	504	430	310	740
prestations versées	( 140)	( 88)	( 228)	( 325)	( 208)	( 533)
Ecarts actuariels reconnus dans le résultat global	445	813	1 258	-303	-212	-515
Total	533	1 002	1 535	-198	-110	-308

La variation des provisions pour retraite et avantages assimilés se détaille comme suit :

La composante de la charge nette comptabilisée en résultat se présente de la manière suivante :

en K€	30/06/2014	31/12/2013
Coût des services rendus	294	384
Coût financier	210	356
Total	504	740

Le détail de la dette actuarielle s'analyse comme suit :

Dette actuarielle en K€	30/06/2014			31/12/2013
	Engagements de			Engagements de	Frais de
	retraite	Frais de santé	Total	retraite	santé	Total
Dette actuarielle à l'ouverture	5 519	6 472	11 991	5 717	6 582	12 299
Coût des services rendus	140	154	294	286	98	384
Coût financiers	87	123	210	144	212	356
Ecarts actuariels reconnus dans le résultat
global	445	813	1 258	( 303)	( 212)	( 515)
Prestations payées	( 140)	( 88)	( 229)	( 325)	( 208)	( 533)
Dette actuarielle à la clôture	6 053	7 474	13 528	5 519	6 472	11 991
Juste valeur des actifs de couverture	( 53)		( 53)	( 53)		( 53)
Solde au bilan	6 000	7 474	13 474	5 466	6 472	11 938

Note 15 Dette financière

15.1 Dette financière brute par nature :

[en K€]	30/06/2014	31/12/2013
Emprunts auprès des établissements de crédit (crédit d'investissement)	75 053	88 001
Emprunts auprès des établissements de crédit (crédit d'exploitation)	227 950	287 670
Dette financière brute non courante	303 003	375 671
Emprunts auprès des établissements de crédit (crédit d'investissement)	22 924	22 679
Emprunts auprès des établissements de crédit (crédit d'exploitation)	161 528	92 922
Contrats de location financement	18	18
Découverts bancaires	2 528	2 727
Intérêts courus	149	170
Dette financière brute courante	187 146	118 516
Dette financière brute	490 149	494 187

15.2 Dette financière brute par échéance

La dette financière du Groupe se divise en :

• Crédits de vieillissement du stock de vins de Champagne ; ces crédits ont un caractère renouvelable ; ils représentent près de 80 % de la dette nette du Groupe

• Crédits amortissables mis en place en mars 2006 pour financer partiellement l'acquisition de l'ensemble Maison Burtin (ex Marne et Champagne) et Champagne Lanson,

• Crédits amortissables d'investissements (foncier et outils industriels).

Dette financière brute par échéance:

En K€	Valeur au bilan	-1 an	+1an à - 5ans	+5 ans
Crédit de vieillissement	227 950		227 950
Crédit d'investissement	75 053		67 098	7 955
Passifs financiers non courants	303 003	-	295 048	7 955
Emprunts et dettes financières courants	184 451	184 451	-	-
Intérêts courus	149	149	-	-
Concours bancaires	2 528	2 528	-	-
Contrat de location financement	18	18		-
Passifs financiers courants	187 146	187 146	-	-
Total	490 149	187 146	295 048	7 955

Les emprunts et dettes financières courants constitués principalement des financements renouvelables du vieillissement des stocks de vins et dont l'échéance est inférieure à un an sont actuellement en cours de renouvellement auprès de nos banques.

15.3 Dette financière par type de taux

La structure de l'endettement est la suivante:

[en K€]	30/06/2014	31/12/2013
Taux variable	203 152	201 076
Taux fixe	286 997	293 112
Total	490 149	494 187

15.4 Dette financière nette :

[en K€]	30/06/2014	31/12/2013
Dette financière non courante	303 003	375 671
Dette financière courante	187 146	118 516
Dette financière brute	490 149	494 187
Trésorerie et équivalents de trésorerie	-5 977	-15 735

15.5 Dette financière brute par devise La devise des dettes financières est l'euro.

Note 16 Passif d'impôts différés

Le montant net des impôts différés par nature se présente comme suit :

[en K€]	30/06/2014	31/12/2013
Réévaluation des terres à vignes	12 079	12 079
Mise à la valeur de marché de la récolte	966	1 276
Impôts sur les retraitements des provisions réglementées	3 449	3 715
Impôts sur retraitement de crédit bails	1 669	1 702
Impôts sur écart d'évaluation affecté aux vignes de la Sci Les Vignerons	982	982
Impôts sur écart affecté à la marque Lanson	3 258	3 258
Impôts sur l'élimination des marges sur stocks	( 1 348)	( 1 147)
Impôts sur les avantages du personnel	( 4 883)	( 4 310)
Autres impôts	646	( 215)
Total	16 818	17 340
Rapprochement avec le bilan :
Actif d'impôt différé	( 221)	( 271)
Passif d'impôt différé	17 040	17 611
Total net	16 818	17 340

L'essentiel de la rubrique « autres impôts » est représenté notamment par des différences temporaires entre le résultat fiscal et le résultat comptable.

Note 17 Fournisseurs et autres passifs courants

En K€	30/06/2014	31/12/2013
Fournisseurs	53 532	97 352
Factures à recevoir	19 438	31 017
Total fournisseurs	72 970	128 368
Dettes sociales	7 710	9 605
Avances client	2 161	2 583
Produits d'avance	28	54
Autres dettes	1 386	2 419
Autres passifs courants	11 284	14 662

Note 18 Autres engagements

Certaines filiales se sont engagées contractuellement auprès de divers fournisseurs pour l'achat d'une partie significative de leur approvisionnement en raisins. Ces engagements portent sur des surfaces. Dès lors, en raison des écarts pouvant affecter d'une année sur l'autre tant les rendements que les prix, la valeur de ces engagements ne peut pas être quantifiée avec une approximation raisonnable. Ces engagements représentent des atouts essentiels à l'activité d'une Maison de Champagne. Le Groupe détient dans ses caves des vins bloqués. Ces vins appartiennent à des viticulteurs et des coopératives et constituent pour le Groupe une réserve qualitative.

Note 19 Segments opérationnels

Le groupe n'a pas identifié de secteur opérationnel distinct de l'activité de production et de vente de champagne répondant aux critères de la norme IFRS 8.

19.1 Ventilation du Chiffre d'affaires par secteur géographique :

Chiffre d'affaires par localisation des clients [en k€]	30/06/2014	30/06/2013	31/12/2013
France	54 938	58 080	175 742
Europe (hors France)	32 181	27 945	92 083
Amériques	1 044	1 686	5 867
Asie-Océanie	5 542	5 038	11 343
Autres régions	628	713	1 729
total	94 332	93 462	286 765

19.2 Répartition du résultat opérationnel consolidé par zone géographique d'implantation des filiales.

Le groupe n'a pas identifié de secteur opérationnel distinct de l'activité de production et de vente de champagne répondant aux critères de la norme IFRS 8.

19.3 Répartition des actifs du bilan par zone géographique d'implantation des filiales.

actif du bilan en K€	30/06/2014	31/12/2013
France	815 929	874 962
Europe(hors France)	15 762	19 047
Amérique	99	46
total	831 790	894 055

19.4 Répartition des investissements par zone géographique d'implantation des filiales en K€.

L'essentiel des investissements corporels et incorporels est réalisé par les filiales françaises. La part des investissements réalisés par les filiales étrangères n'est pas significative.

Note 20 Charges de personnels et effectifs

Les frais de personnel incluent les salaires, charges sociales y afférents, la participation des salariés au résultat de l'entreprise ainsi que les charges de mutuelle et de retraite.

[en K€]	30/06/2014	30/06/2013	31/12/2013
Salaires et charges sociales	15 295	14 824	32 468
Participation	13		200
Crédit impôt compétitivité emploi (Cice)	( 229)	( 175)	( 375)
Charges de départ en retraite et mutuelle post emploi	277	168	249
Reprise provision retraite et mutuelle		( 18)	-44
Total	15 356	14 798	32 498

Note 21 Autres produits et charges d'exploitation

	30/06/2014		30/06/2013		31/12/2013
	produits	charges	produits	charges	produits	charges
Reprise de provision	70		213		268
Subvention	102		1		13
Autres	257	162	332	156	929	-316
Total	430	162	547	156	1 209	-316

Les autres charges d'exploitation sont constituées principalement par des pertes sur créances, couvertes à 90% par notre assureur crédit Coface dont les indemnités sont enregistrées dans les autres produits.

Note 22 Autres produits et charges opérationnels

[en K€]	30/06/2014	30/06/2013	31/12/2013
Produits de cessions d'actifs	13	123	39
Reprises sur provisions	34	0	242
Autres produits opérationnels non courants	121	97	666
Total produits opérationnels	168	219	947
Valeurs nettes des cessions d'actifs	( 66)	( 115)	( 66)
Dotations sur provisions	-	( 17)	( 45)
Autres charges opérationnelles non courantes	( 51)	( 126)	( 438)
Total charges opérationnelles	( 117)	( 258)	( 549)
Autres produits et charges opérationnels	52	( 39)	398

Note 23 Impôt sur les résultats

[en K€]	30/06/2014	30/06/2013	31/12/2013
Impôts sur les résultats sociaux	2 094	2 812	11 810
Impôts différés	( 192)	( 956)	( 1 024)
Total	1 902	1 855	10 786

La charge totale d'impôt du semestre intègre :

• pour 184 k€, les effets de la contribution exceptionnelle applicable à compter de l'exercice 2011 jusqu'à 2014,
• pour 211 k€, les effets de la réintégration de 25% des frais financiers.

Le crédit d'impôt pour la compétitivité et l'emploi (CICE) a été comptabilisé en déduction des charges de personnel pour un montant de 229 k€. Ce dernier est calculé sur la base de 6% des rémunérations versées inférieures à 2,5 fois le Smic.

Note 24 Parties liées

Au cours du premier semestre 2014, les relations entre le groupe et les sociétés liées sont restées comparables à celles de l'exercice 2013. En particulier, aucune transaction inhabituelle, par sa nature ou son montant, n'est intervenue au cours de cette période.

Note 25 Évènement postérieur à la clôture

A la date d'arrêté des comptes, le Groupe analyse une réclamation du régime social des indépendants concernant la C3S de la société LID.

Note 26 Liste des sociétés consolidées

			% de	%	Méthode de
Société	Siège	N°Siren	contrôle	d'intérêt	consolidation
	Allée du vignoble
Lanson BCC	51100 Reims	389 391 434	100,00		100,00 Intégration globale
	66 rue de Courlancy
Champagne Lanson	51100 Reims	381 835 529	100,00		99,99 Intégration globale
	66 rue de Courlancy
Lanson International Diffusion	51100 Reims	398 656 587	100,00		99,99 Intégration globale
	18 Bolton street London W
Lanson International UK	177 PA	/	100,00		99,99 Intégration globale
	405 Lexington Avenue
	25/26 th floor 10 174 New
Lanson International Americas, Inc.	York	/	100,00		99,99 Intégration globale
	Allée du vignoble
Champagne Chanoine frères	51100 Reims	329 165 344	99,98		99,98 Intégration globale
	Allée du vignoble
Champagne Abel Lepitre	51100 Reims	435 088 802	100,00		99,97 Intégration globale
	Allée du vignoble
Champenoise des Grands Vins	51100 Reims	301 055 489	99,59		99,59 Intégration globale
	22 rue Maurice Cerveaux
Maison Burtin	51200 Epernay	O95 850 624	99,99		99,99 Intégration globale
	22 rue Maurice Cerveaux
SNC AR	51200 Epernay	424 834 448	100,00		99,99 Intégration globale
	22 rue Maurice Cerveaux
SCEV Domaine de la Malmaison	51200 Epernay	401 147 574	99,99		99,99 Intégration globale
	46 avenue de Champagne
Champagne Boizel	51205 Epernay 46 avenue de Champagne	095 750 501	99,97		99,97 Intégration globale
	51205 Epernay
Champagne de Venoge		420 429 482	99,99		99,99 Intégration globale
Champagne Philipponnat	13 rue du Pont	335 580 874	99,99		99,99 Intégration globale
	51160 Mareuil/Ay 13 rue du Pont
Scea Philipponnat	51160 Mareuil/Ay	391 899 325	100,00		99,99 Intégration globale
	13 rue du Pont
Philiponnat Les Domaines Associés	51160 Mareuil/Ay	338 777 378	99,99		99,99 Intégration globale
	138 rue du Général de
Charmoy	Gaulle 10 340 Les Riceys	407 655 224	99,99		99,99 Intégration globale
	138 rue du Général de
Maison Alexandre Bonnet	Gaulle 10 340 Les Riceys	316 619 790	99,85		99,84 Intégration globale
	138 rue du Général de
Vignobles Alexandre Bonnet	Gaulle 10 340 Les Riceys	338 260 052	99,94		99,94 Intégration globale
	138 rue du Général de
Pressoirs Alexandre Bonnet	Gaulle 10 340 Les Riceys	341 336 451	99,97		99,83 Intégration globale
	138 rue du Général de
SCI Val Ronceux	Gaulle 10 340 Les Riceys	348 217 951	99,98		99,80 Intégration globale
	138 rue du Général de
SCI Des Vaucelles	Gaulle 10 340 Les Riceys	341 203 305	99,90		99,73 Intégration globale
	138 rue du Général de
SCI Les Vignerons	Gaulle 10 340 Les Riceys	347 490 146	100,00		99,99 Intégration globale
	80 grande rue
SCEV Le corroy	10110 Landreville 22 rue Maurice Cerveaux	380 509 893	100,00		99,99 Intégration globale
	51200 Epernay
SARL Grande Vallée Eploitation	Allée du Vignoble 51100	537 884 272	99,99		99,99 Intégration globale
SCI Grande Vallée Patrimoine	Reims	538 054 560	99,99		99,97 Intégration globale

3. RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION SEMESTRIELLE 2014

KPMG S.A. Pôle Technologique Henri Farman 19 rue Clément Ader B.P. 162 51685 Reims cedex 2 France

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Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2014

Période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 SA Lanson-BCC Allée du Vignoble 51100 Reims Ce rapport contient 3 pages

KPMG S.A. Pôle Technologique Henri Farman 19 rue Clément Ader B.P. 162 51685 Reims cedex 2 France GRANT THORNTON Adresse Code postal - Villeims

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Siège social : Allée du Vignoble 51100 Reims Capital social : €. 71 099 100

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Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2014

Période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014

Mesdames, Messieurs les Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Lanson-BCC, relatifs à la période du 1 er janvier 2014 au 30 juin 2014, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I – Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

SA Lanson-BCC Rapport des commissaires aux comptes sur l'infiormation financière semestrielle 2014 9 septembre 2014

II – Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Reims, le 9 septembre 2014

Les commissaires aux comptes

KPMG S.A. KPMG SA Grant Thornton Grant Thornton Membre français de Grant Thornton International

Pascal Grosselin Solange Aïache Associé Associée