Lanpec Technologies Limited — Audit Report / Information 2016

Apr 25, 2016

华融证券股份有限公司

关于甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司 变更部分募集资金投资项目的核查意见

华融证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“华融证券”） 作为甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司（以下简称“蓝科高新”或“公 司”）2013 年度配股再融资持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市 保荐业务管理办法》、《上市公司监管指引第2 号-上市公司募集资金管 理和使用的监管要求》、《上海证券交易所股票上市规则》以及《上海证 券交易所上市公司募集资金管理办法（2013 年修订）》等有关规定，对 蓝科高新变更部分募集资金投资项目事项进行了核查，核查情况如下：

一、蓝科高新配股再融资募集资金基本情况

经国务院国资委“国资产权[2013]210 号”文批复通过，中国证券 监督管理委员会“证监许可[2013]1534 号”文核准，蓝科高新向原股东 配售人民币普通股（A 股）3,452.82 万股，每10 股配1.1 股，每股配 股价格为人民币5.68 元，截止2014 年1 月23 日，公司共计募集人民 币196,120,164.64 元，扣除与发行有关的费用人民币12,447,060.11 元，公司实际募集资金净额为人民币183,673,104.53 元。截至2014 年 1 月21 日，公司上述发行募集的资金已全部到位，并经大华会计师事务 所（特殊普通合伙）大华验字[2014]000051 号《验资报告》验资确认， 公司对募集资金实施了专户存储制度。

二、本次拟变更募集资金投资项目情况

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根据公司《配股说明书》，本次配股募集资金用于“特种材料设备 洁净车间技改项目”（以下简称“原项目”），该项目原计划投资总金额 7,513.68 万元，拟使用募集资金5,000 万元，截至2015 年10 月26 日， 实际投资金额为0 万元，余额为5,000 万元。本次涉及变更投向的金额 为4,800 万元，占该项目总投资额的96%，占2014 年1 月配股募集资金 总额的24.47%。

变更后的募集资金投资项目为“LNG 加气机与泵撬设备项目“（以下 简称“新项目”），实施主体为公司与上海雷尼威尔物联网有限公司合资 成立的控股子公司上海蓝海科翔智能有限公司（暂定名，最终名称以工 商注册为准）。该项目拟投资总金额5,500 万元，计划使用变更后的募 集资金4,800 万元，其余以自筹资金投入。

三、变更募集资金投资项目的具体原因

（一）原项目计划投资和实际投资情况

1、原项目计划投资情况

“特种材料设备洁净车间技改项目”实施主体为公司全资子公司上 海蓝滨石化设备有限责任公司。该项目拟投资金额为7,513.68 万元。 项目建设期为1 年，预计经济效益为达产后可实现收入12,154 万元/年、 税后净利润2,785 万元/年。

2、原项目实际投资情况

截至2015 年10 月26 日，原项目未实际投资，未使用募集资金经 公司第三届董事会第六次会议审议通过，独立董事、监事会发表明确同 意意见，用于暂时补充流动资金。华融证券股份有限公司对本次公司以

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部分闲置募集资金暂时补充流动资金出具了保荐意见。

（二）变更的具体原因

1、拟定原项目的原因

公司主导产品为热交换技术产品。为提升公司主导产品的附加值， 实施有利于提升产品的市场竞争力，公司拟通过原项目新增热交换产品 包括特种材料板壳换热器、管壳换热器、空气预热器、板式空冷器产能， 将在现有产品的基础上，采用先进制造工艺及数控设备，保证该类高价 产品用户的高参数、高质量特殊需要，有利于发展有市场前景、高技术 附加值的特种材料设备产品，缓解公司产能瓶颈，巩固公司在军工、石 化、轻工等领域的产品竞争力，提升公司的盈利能力。

2、项目变更的原因

公司热交换技术产品主要用于石油行业，近年来，石油石化行业受 国际国内油价持续下跌和国家经济政策影响，行业投资整体下滑严重， 新建项目和大规模投资项目几乎没有。受石油行业整体环境的影响，公 司热交换技术产品销售收入和占比呈下降趋势，产能不足的情况已经发 生变化。原募投项目预计难以达到项目预计收益，随着市场的变化，公 司项目进行重新评估测算，认为原项目不能发挥募集资金的预计效益。 原有投资规划已不符合公司的未来整体发展需求，公司需要针对市场环 境的变化适时调整。

综合上述因素，为减少投资风险，提高募集资金使用率，充分保证 公司及公司股东的利益，公司拟改变“特种材料设备洁净车间技改项目” 募集资金用途。

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四、新项目的具体情况

（一）新项目基本情况

项目名称：LNG 加气机与泵撬设备项目

实施单位：上海蓝海科翔智能有限公司（暂定名，最终名称以工商 注册为准）

项目地址:上海市金山区吕巷镇荣昌路505 号

项目主要产品及规模：100 套/年天然气加气站设备，600 台/年加 气机

项目投资概算：该项目预计投资5,500 万元，主要用于工程装修、 设备购置、生产准备费以及辅底流动资金。

（二）项目建设的必要性及可行性分析

1、项目的必要性分析

近年来，能源供应已经逐渐成为我国经济发展的重要制约因素，我 国要改变长期以来以煤为主的能源消费结构，实现节能减排目标和国民 经济的清洁、高效、平稳发展，大幅提高天然气在我国基础能源消费结 构中的比例，显然是现实的科学选择；同时天然气也是目前能够对石油 实施有效替代、摆脱对石油过度依赖的最优选择。目前公司产品主要用 于石油行业，受石油行业整体环境的影响，公司热交换技术产品销售收 入和占比呈下降趋势，产能不足的情况已经发生变化。公司必须向新能 源新产品开拓发展，而LNG 加气站成套设备为近年来随着LNG 汽车的快 速发展而兴起的天然气应用新领域。因此该项目的建设具有必要性。 2、项目的可行性分析

目前国内LNG 加气站建设从工艺设计到施工、设备供应、调试运行、

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人员培训等已完全实现商业化运营。由于生产技术水平要求较高，目前 国内只有少数几家供应商能够批量生产，市场上的主要竞争对手包括： 张家港富瑞特种装备股份有限公司、成都华气厚普机电设备股份有限公 司、安瑞科（廊坊）能源装备集成有限公司、查特工业公司 (ChartIndustries，Inc.)等。

合资公司成立时上海雷尼威尔物联网有限公司以无形资产出资 2,800 万元（以评估结果为准，不足部分以现金出资），为合资公司提供 天然气加气站加气设备集成、信息化集成监管系统和关键零部件的核心 技术，以及完整的产品研发、制造技术体系。项目建成后将拥有LNG 加 气站成套设备的设计、生产及集成能力，在关键的站控系统和加气技术 方面具备技术优势，在产品的研发设计能力方面位居行业前列。技术人 员可以从上海雷尼威尔物联网有限公司引入，这些技术人员大多具有多 年天然气加气站设备行业从业经验，熟悉相关领域的技术，同时又理解 天然气加气站用户的需求；工程实施、项目管理、技术服务人员也大都 具有多年从业经验，并经过严格的专业培训。

上海雷尼威尔物联网有限公司目前还没有进行LNG 加气站设备的生 产和销售，该项目投产之后，合资公司可以面向蓝科高新的客户群开拓 市场，蓝科高新的客户主要包括中石油、中石化、中海油三大石化公司 系统内企业，随着市场的发展，这些客户对LNG 加气站设备的需求也将 不断增加，因而该项目的产品也有足够的市场基础。

五、新项目的市场前景和风险提示

（一）新项目的市场前景

近年LNG 作为清洁资源，正在成为世界油气工业新的热点。为保证 能源供应多元化和改善能源消费结构，一些能源消费大国越来越重视

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LNG 的引进。

天然气作为能源的汽车和船舶是具有推广价值的低污染交通工具， 目前天然气作为一种环保、高效的清洁能源在交通领域正逐渐普及使用。 汽车和船舶使用天然气作为能源，可以减少对环境有害的气体排放，有 利于保护环境，符合推进节能减排、实现绿色低碳发展的要求。

在天然气消费和天然气汽车、LNG 动力船舶等需求增长的影响下， 国内天然气运营商加大了天然气加气站投资建设力度，为天然气加气站 设备制造、信息化建设和技术服务提供了良好的市场前景。同时，国内 每年均有部分天然气加气站设备需要更新换代。因此，新增天然气加气 站设备需求和存量设备改造，促使天然气加气站设备特别是LNG 加气站 成套设备的需求呈现出加速增长态势。因此，新建天然气加气站设备需 求和存量设备的更新换代，将为天然气加气站设备带来良好的市场前景。 （二）新项目的风险提示

1、募集资金投资项目实施的风险

虽然公司已经对该次募集资金投资项目的产业政策、市场状况及技 术可行性进行了充分、审慎的可行性分析，并经过严密论证，但相关结 论均是基于当前的公司经营现状、发展战略、国内行业环境和国家产业 政策等条件作出的，在项目实施过程中，可能存在募集资金不能及时到 位、项目延期实施、市场需求环境发生变化、行业竞争程度超过预期或 各种不可预计因素，导致项目不能按时、按质完工，影响公司经营业绩。 本次募投项目实施后，公司固定资产规模将大幅增加，固定资产折旧也 将随之增加。若项目投产后市场环境发生变化，导致产品价格下降、原 材料价格上涨等，项目存在不能实现预期效益的风险。

2、原材料采购的风险

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由于公司生产LNG 加气站成套设备及专项设备所用的主要零部件低 温泵、质量流量计等需要采购国外知名厂商生产的产品，真空管路需要 外协，低温储罐需要外购。本次募集资金投资项目投产后，公司LNG 加 气站成套设备的产能将会大幅扩张，采购原材料的数量和金额亦将随之 大幅上升，如果相关零部件的供应不能满足公司需求，或者采购价格出 现大幅上涨，将对公司的正常经营产生不利影响。

3、下游行业发展制约的风险

该项目产品主要为LNG 加气设备，应用于国内LNG 加气站运营商的 加气站建设，以满足天然气汽车的加气需求。《中华人民共和国特种设 备安全法》明确了特种设备生产、经营、使用单位各自的安全主体责任， 作为公司的主要客户群体，天然气加气站运营商的加气站建设运营受该 法规范。法律的实施将有利于天然气加气站运营行业的规范和长远健康 发展，但如果部分客户因自身原因不能达到该法相关要求，将可能阶段 性放缓或停止加气站的建设，由此将影响公司的经营业绩。

4、市场拓展风险

本次募集资金投资项目投产后，公司将新增100 套LNG 成套设备的 生产和销售，提高公司向市场投放产品的能力。由于LNG 加气站设备在 我国发展时间较短，良好的市场前景将吸引众多新进入者，同时，其他 厂商也将扩张产能，使市场供应日趋充足，市场竞争将不断加剧，市场 拓展难度将逐渐增加。如果公司不能有效地拓展市场，持续保持较高的 销售额和市场份额，充分消化新增产能，将对公司未来经营产生不利影 响。

5、人才风险

本次募集资金投资项目建成投产后，公司资产、生产、经营规模将

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大幅扩大，对研发与技术、专业管理、销售等方面人才的需求将大量增 加；同时，随着国内船用天然气产业规模的迅速扩大，导致市场对上述 人才的需求也日趋增长。公司能否在项目规模快速扩张过程中，保持与 之相适应的充足、稳定的高素质人才队伍，存在一定程度的不确定性。 如果募集资金项目投产后，公司无法引进所需的优秀人才，或出现现有 人才流失的情形，将使募集资金投资项目难以达到预期效益，并对公司 未来发展带来不利影响。

六、蓝科高新内部决策程序情况

2016 年4 月24 日，蓝科高新召开第三届董事会第七次会议，审议 通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，公司独立董事对本 次变更事项发表独立意见并同意本次变更事项。

2016 年4 月24 日，蓝科高新召开第三届监事会第六次会议，审议 通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，监事会同意本次变 更事项。

七、保荐机构核查意见

经核查，保荐机构认为，蓝科高新本次变更募集资金投资项目经过 公司董事会、监事会审议，独立董事认可并同意本次变更事项，相关事 项尚需提交股东大会审议，符合《上市公司监管指引第2 号-上市公司 募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所股票上市规则》、 《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》、公司《募集资金管理 办法》等法规和制度的规定，本保荐机构对蓝科高新本次变更募集资金 投资项目无异议。

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（此页无正文，为《华融证券股份有限公司关于甘肃蓝科石化高新

装备股份有限公司变更部分募集资金投资项目的核查意见》之签署页）

保荐代表人：

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----- Start of picture text ----- _______________ _______________蹇敏生 张韬----- End of picture text -----

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----- Start of picture text ----- 华融证券股份有限公司年 月 日----- End of picture text -----

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