Kojamo Oyj

Earnings Release • Nov 5, 2020

5.11.2020 Jani Nieminen, toimitusjohtaja Erik Hjelt, talousjohtaja

Osavuosikatsaus 1–9/2020

Kojamo Oyj

• Tammi–syyskuu 2020 lyhyesti
• Taloudellinen kehitys
• Näkymät, taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka

Toimintaympäristö

Yleinen toimintaympäristö

• COVID-19-pandemia on supistanut Suomen taloutta vähemmän kuin suurinta osaa Euroopan talouksista, ja talous on alkanut toipua hitaasti kesän aikana.
• Suomen bruttokansantuotteen arvioidaan supistuvan 4,5 prosenttia vuonna 2020 ja viennin lisäksi supistuvat yksityinen kulutus sekä yksityiset investoinnit.
• Pandemian vaikutusten asuntomarkkinaan odotetaan kuitenkin jäävän lyhytaikaisiksi, ja kaupungistumisen odotetaan jatkuvan.

Liiketoimintaympäristön avainluvut

Väestön kasvuennuste 2019–2030

Kojamo Oyj:n osavuosikatsaus 1–9/2020

* Helsinki, Espoo, Kauniainen, Vantaa, ** Pääkaupunkiseutu, Hyvinkää, Järvenpää, Kerava, Kirkkonummi, Mäntsälä, Nurmijärvi, Pornainen, Porvoo, Riihimäki, Sipoo, Tuusula, Vihti Lähteet: Yleinen toimintaympäristö, liiketoimintaympäristön avainluvut: Valtiovarainministeriön taloudellinen katsaus 10/2020; Väestön kasvuennuste: Tilastokeskus, Väestöennuste 2019

4

Toimintaympäristö

Toimialan toimintaympäristö

• Kaupungistuminen ja asuntojen pienenevä keskikoko lisäävät tarvetta uusille asunnoille.
• Pandemia on voimistanut uusien asuntoaloitusten määrän laskua, ja asuntotuotannon arvioidaan vuosina 2020 ja 2021 putoavan alle vuosittaisen asuntotuotantotarpeen.
• Tarjonta lisääntyi pitkäaikaisen vuokraamisen markkinoilla vuoden alkupuolella, kun markkinoille valmistui uutta tuotantoa ja lyhytaikaiseen vuokraukseen tarkoitettuja asuntoja siirtyi pitkäaikaiseen vuokraukseen. Näiden vaikutusten arvioidaan jo olevan markkinoilla kokonaan.

Toimialan avainluvut	2020E	2019
Aloitetut asunnot, kpl	28 000	38 700
Myönnetyt rakennusluvat vuositasolla*, kpl	34 996	39 140
Rakennuskustannukset, muutos %	n/a	1,0
Vanhojen kerrostaloasuntojen hinnat koko maassa, muutos %	1,0	1,2
Vanhojen kerrostaloasuntojen hinnat pääkaupunkiseudulla, muutos %	1,0–3,1	0,5–3,4
Vapaarahoitteisten asuntojen vuokrat koko maassa, muutos %	1,6	1,4
Vapaarahoitteisten asuntojen vuokrat pääkaupunkiseudulla, muutos %	1,6–1,8	1,6–2,0

* Rullaava 12 kk, elokuu 2020

Kojamo Oyj:n osavuosikatsaus 1–9/2020

Lähteet: Toimialan toimintaympäristö: Valtiovarainministeriön taloudellinen katsaus 10/2020; Toimialan avainluvut: PTT, Tilastokeskus: Rakennus- ja asuntotuotanto 2020, toukokuu, Rakennusteollisuuden suhdannekatsaus kevät 2020; Asuntotuotantotarve: VTT, Asuntotuotantotarve 2020–2040.

5

Toimintaympäristö

Kojamo Oyj:n osavuosikatsaus 1–9/2020

Pandemialla ei pitkäaikaisia vaikutuksia vuokramarkkinaan

• Pidemmällä aikavälillä muuttoliike pitää vuokraasuntojen kysynnän erityisesti hyvien yhteyksien varrella oleville asunnoille korkealla. Asumistarpeissa korostuu yhä enemmän sijainnin ja palveluiden merkitys.
• Vuokra-asumisen vapaus kiinnostaa yhä enemmän, mikä tukee vuokramarkkinoiden kehitystä vielä pitkään.
• Vuokralla asuvien kotitalouksien määrä on jo ylittänyt omistusasujien määrän Helsingissä, Tampereella ja Turussa, ja määrä on kasvanut kaikilla suurimmilla kaupunkiseuduilla. Tämä on vahva merkki kaupungistumisen kiihtymisestä sekä toisaalta asumispreferenssien muutoksesta.
• Koronaviruspandemia hidasti asuntokauppaa ja epävarmuus kasvattaa vuokra-asumisen suosiota.

6

* Helsinki, Espoo, Kauniainen, Vantaa, Hyvinkää, Järvenpää, Kerava, Kirkkonummi, Mäntsälä, Nurmijärvi, Pornainen, Porvoo, Riihimäki, Sipoo, Tuusula, Vihti Lähteet: Vuokra-asumisen suosio kasvaa: MDI:n väestöennuste 2040,ja Pellervon taloustutkimuksen (PTT) Asuntomarkkinat 2020 -ennuste; Kotitalouksien koon sekä vuokralla asuvien kotitalouksien määrän kehitys: Tilastokeskus, Asunnot ja asuinolot 2019

Portfolion käyvästä arvosta 98,8 prosenttia seitsemässä
suurimmassa kasvukeskuksessa								Asuntojen määrä, %-osuudet
Alue	Asuntojen määrä, kpl	Liike- ja muut vuokrat tavat tilat, kpl	Käypä arvo, M€	Käypä arvo, tuhatta euroa / kpl	Käypä arvo, euroa / m2	Talou dellinen vuokraus aste, %3)		4,0 %2,3 % 4,7 % 5,0 % 6,2 % 5,3 %		Helsingin seutu Tampereen seutu
Helsingin seutu	20 858	315	4 472	211	3 757	96,4				Turun seutu
Tampereen seutu	4 934	126	622	123	2 384	96,6		13,9 %	58,6 %
Turun seutu	1 904	17	217	113	1 980	97,7				Oulu
Oulu	2 220	19	185	83	1 570	97,0			Käypä arvo, %-osuudet
Jyväskylä	1 771	2	185	104	1 986	93,1			2,4 %1,2 %	Jyväskylä
Kuopion seutu	1 674	47	161	94	1 756	95,0		2,7 % 3,1 %		Kuopion
Lahden seutu	1 436	4	148	102	1 829	96,2		3,1 %		seutu
Muut	816	24	71	84	1 487	95,6		3,6 %		Lahden seutu
Yhteensä	35 613	554	6 0611)	168	3 043	96,3		10,3 %
Muu			5372)							Muut
Portfolio yhteensä	35 613	554	6 598			96,3			73,8 %

Kojamo Oyj:n osavuosikatsaus 1–9/2020

1) Luvut liittyvät portfolion tuottoa tuottaviin omaisuuseriin, eli pois lukien käynnissä olevat projektit, yhtiön omistamat tontit ja tietyt osakkeiden kautta omistetut omaisuuserät. 2) Käynnissä olevien projektien, yhtiön omistamien tonttien ja tiettyjen osakkeiden kautta omistettujen omaisuuserien sekä käyttöoikeusomaisuuserien (IFRS 16) käypä arvo. 3) Taloudellinen vuokrausaste ei pidä sisällään liiketiloja ja muita vuokrattavia tiloja.

7

Rakenteilla olevien asuntojen määrä tuplaantunut

• Katsauskaudella myytiin 18 (482) asuntoa, ostettiin 45 (117) asuntoa ja valmistui 340 (710) asuntoa.
• Kauden aikana aloitettiin 1 556 (855) asunnon rakentaminen.

Hankeputki vahvistunut entisestään

• rakenteilla, kaikki Helsingin seudulla.
• Yhteistyösopimuksia vielä yli 1 000 asunnon rakentamisesta.
• Metropoliakiinteistökehityskokonaisuus tuo jopa 1 000 asuntoa, kun 7 entistä oppilaitosrakennusta keskeisillä sijainneilla muutetaan asunnoiksi.

• Yli 2 500 asuntoa Rakenteilla olevia kohteita

*** Eivät sisällä Metropolia-kehityshankkeiden asuntoja. Sopimuksiin kuuluvat asunnot, joiden rakentaminen on jo aloitettu näkyvät rivillä "Rakenteilla olevat".

Lumo rakentaa asiakaskokemuksen uudella tavalla

Uuden asiakkaan palvelut Asumisen aikaiset palvelut

Henkilökohtainen esittely 250 € Edullinen vuokravakuus

• Muutto- ja asennuspalvelu
• Lemmikit tervetulleita
• Laajakaista sisältyy vuokraan
• Vastuulliset sisustusmaalit ilmaiseksi
• Avainkuriiri

Verkkokaupan kautta tehdyt sopimukset Yli 20 000 sopimusta 7 % 24 % 37 % 50 % 49 % 47 % Verkkokaupan kautta tehdyt sopimukset Osuus kaikista sopimuksista, %

Osuudet laskettu vuokrasopimusten arvosta.

Vastuullisuustyömme etenee

• Eurooppalaisten julkisesti noteerattujen kiinteistösijoitusyhtiöiden etujärjestö EPRA on palkinnut Kojamon tilinpäätöksen vuodelta 2019 kultatason maininnalla jo toista kertaa peräkkäin, sekä Kojamon vastuullisuusraportin vuodelta 2019 hopeatason maininnalla.

• Lisäksi Kojamo sai Most Improved -palkinnon vastuullisuusraportointinsa kehittämisestä.
• Julkaisemme vastuullisuusohjelmamme 2.12.2020.

Liikevaihto ja voitto ennen veroja kasvoivat

• Liikevaihto kasvoi johtuen pääasiassa asuntokannan ja Like-for-Likevuokratuottojen kasvusta.

* Arvonmuutokset = Voitto/tappio sijoituskiinteistöjen käypään arvoon arvostamisesta

15

Nettovuokratuotto ja FFO kasvoivat

• Kasvuun vaikuttivat asuntokannan kasvu, vuokratuottojen Like-for-Like-kasvu ja vertailukautta alhaisemmat ylläpitokulut.

Muutokset Kojamon osakemäärässä vaikuttavat osakekohtaisen kassavirran ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) suhteelliseen kehitykseen. Osakekohtaisten tunnuslukujen vertailutietoja on oikaistu ylimääräisen yhtiökokouksen 25.5.2018 tekemän osakkeiden jakamista koskevan päätöksen vaikutuksen huomioon ottamiseksi. Osakkeiden jakamisessa osakkeenomistajat saivat 30 uutta osaketta kutakin omistamaansa osaketta kohden.

+7,0 %

16

Taloudellinen vuokrausaste hyvällä tasolla COVID-19-pandemiasta huolimatta

• COVID-19-pandemia on vaikuttanut tilapäisesti sekä tarjonnan määrän kasvuun että muuttoliikkeeseen.
• Uusien sopimusten määrä ollut kasvussa.

Taloudellinen vuokrausaste = (vuokratuotot / vuokrattavissa olevien asuntojen potentiaalinen vuokratuotto) * 100. Taloudellinen vuokrausaste ei sisällä peruskorjattavana olevia asuntoja. Vaihtuvuus = (kaudella irtisanotut sopimukset / asuntojen kokonaismäärä) * 100 Vaihtuvuuden laskentatapaa on muutettu 1.1.2017 alkaen, vertailutietoja ei ole muutettu vastaamaan uutta laskentatapaa.

Investoinnit etenevät vahvasti

• Bruttoinvestoinnit ylittävät jo koko vuoden 2019 tason.

Bruttoinvestoinnit ja myydyt sijoituskiinteistöt, M€

Bruttoinvestoinnit Myydyt sijoituskiinteistöt

Ajanmukaistamisinvestoinnit ja korjaustoiminta, M€

Sijoituskiinteistöjen arvo 6,6 miljardia euroa

• Sijoituskiinteistöjen käypää arvoa kasvatti merkittävästi siirtyminen kauppaarvomenetelmästä tuottoarvo-menetelmään 31.12.2019.
• Käypä arvo on kehittynyt positiivisesti katsauskauden aikana.

1) Sijoituskiinteistöihin sisältyvät valmiit asunnot, kehityshankkeet ja maa-alueet sekä Myytävänä olevat sijoituskiinteistöt.

Tontti- ja kiinteistökehitysvaranto 30.9.2020

	Rakenteilla olevat kohteet	Sitovat esi sopimukset	Omistetut tontit ja kiinteistö kehitys kohteet1	Yhteensä
Investointi / toteutuneet kustannukset	326,8	-	145,8	472,6
Loppuun saattamisen kustannukset	295,0	233,4	-	528,4
1 000 k-m2			184
Asunnot	2 532	1 062	~3 0002	~6 500

Tontti- ja kiinteistökehitysvarannosta 100 % sijaitsee Helsingin seudulla.

Kojamo arvioi, että vuonna 2020 investoinnit kehityshankkeisiin tulevat olemaan noin 320–350 miljoonaa euroa.

Vuonna 2020 valmistuvia kohteita

1) Johdon arvio tonttien käyvästä arvosta, rakennusoikeudesta sekä asuntojen määrästä. 2) Johdon arvio, vanhoissa asuinrakennuksissa tällä hetkellä noin 300 asuntoa.

Omavaraisuusaste ja Loan to Value (LTV)

• Omavaraisuusaste ja Loan to Value (LTV) vahvistuivat merkittävästi.

21

Osakekohtainen EPRA NAV parani

• Osakekohtaiset tunnusluvut paranivat merkittävästi.
• Siirrymme EPRA:n ohjeistuksen mukaan käyttämään uudistettuja tunnuslukuja nettovarallisuuden esittämiseen tilinpäätöksessä 2020.

1) Osakekohtaisten tunnuslukujen vertailutietoja on oikaistu ylimääräisen yhtiökokouksen 25.5.2018 tekemän osakkeiden jakamista koskevan päätöksen vaikutuksen huomioon ottamiseksi. Osakkeiden jakamisessa osakkeenomistajat saivat 30 uutta osaketta kutakin omistamaansa osaketta kohden.

Monipuolinen rahoitusrakenne

2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030->

23

korolliseen vieraaseen pääomaan.

Strategiatavoitteet 2020–2023

Avainluku	Toteuma 1–9/2020	Strategiatavoite
Liikevaihdon vuosikasvu, %	2,3	4–5
Vuosittaiset investoinnit, M€	264,1	200–400
FFO/liikevaihto, %	39,6	> 36
Loan to Value (LTV), %	42,1	< 50
Omavaraisuusaste, %	44,1	> 40
Nettosuositteluindeksi (NPS)	36	40

Näkymät, taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka

Kojamon näkymät 2020

Kojamo arvioi konsernin liikevaihdon kasvavan vuonna 2020 edellisestä vuodesta 2–5 prosenttia. Lisäksi yhtiö arvioi konsernin kassavirran ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) vuonna 2020 olevan 146–158 miljoonaa euroa ilman kertaluonteisia kuluja.

Näkymissä on otettu huomioon toteutuneiden asuntojen myyntien ja ostojen vaikutukset, arvio vuokrausasteesta ja vuokrien kehityksestä sekä valmistuvien asuntojen määrä. Näkymät perustuvat yhtiön johdon arvioon liikevaihdon kehityksestä, nettovuokratuotosta, hallintokuluista, rahoituskuluista, maksettavista veroista ja valmistuvasta uudistuotannosta sekä johdon näkemykseen toimintaympäristön kehityksestä.

Näkymät perustuvat myös muuttoliikkeen ylläpitämään vahvaan kysyntään, joka kasvattaa Like-for-Like-vuokratuottoja. Yhtiön johto voi vaikuttaa liikevaihtoon ja kassavirtaan ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) yhtiön oman liiketoiminnan kautta. Yhtiön johto ei voi vaikuttaa markkinoiden kehitykseen, säädösympäristöön eikä kilpailutilanteeseen.

COVID-19-pandemialla ei arvioida olevan merkittävää vaikutusta yhtiön loppuvuoden näkymiin.

Osinkopolitiikka

Kojamo Oyj:n osavuosikatsaus 1–9/2020

Kojamon tavoitteena on olla vakaa osingonmaksaja ja maksaa osinkoa vuosittain vähintään 60 prosenttia FFO:sta, edellyttäen, että konsernin omavaraisuusaste on vähintään 40 prosenttia ja ottaen huomioon yhtiön taloudellinen asema.

Osinkohistoria 0,51 62 % 60 %

* Sisältää lisäosinkoa 0,29 euroa / osake.

Osakekohtaisten tunnuslukujen vertailutietoja on oikaistu ylimääräisen yhtiökokouksen 25.5.2018 tekemän osakkeiden jakamista koskevan päätöksen vaikutuksen huomioon ottamiseksi. Osakkeiden jakamisessa osakkeenomistajat saivat 30 uutta osaketta kutakin omistamaansa osaketta kohden.

27

Liikevaihto, nettovuokratuotto ja FFO kasvoivat.

Kiinteistökehitysinvestoinnit ovat edenneet vahvasti ja rakenteilla olevien asuntojen määrä tuplaantunut vertailukaudesta.

Kaupungistuminen jatkuu ja tarve uusille asunnoille kasvaa. Olemme hyvissä asemissa jatkamaan kasvuamme.

Kiitos!

Yhteystiedot:

Toimitusjohtaja Jani Nieminen, puh. +358 20 508 3201

Talousjohtaja Erik Hjelt, puh. +358 20 508 3225

Sijoittajasuhdepäällikkö Maija Hongas, puh. +358 20 508 3004

www.kojamo.fi

Tilinpäätöstiedote vuodelta 2020 julkaistaan 18.2.2021

Tervetuloa osallistumaan Kojamon ensimmäiseen Investors' Dayhin keskiviikkona 2.12.2020.

Tapahtuma järjestetään virtuaalisesti.

Lisätietoja Kojamon nettisivuilla kojamo.fi/investors-day-fi

Uusi sijoituskiinteistöjen käyvän arvon arvostusmenetelmä voimaan 31.12.2019

Muutos	Kojamo siirtyi sijoituskiinteistöjensä käyvän arvon määrittämisessä ns. kauppa-arvomenetelmästä tuottoihin perustuvaan arvostusmenetelmään.
Muutoksen syy	Muutos mahdollistaa yhtiön paremman vertailtavuuden sen keskeisiin kansainvälisiin verrokkiyhtiöihin.
Ulkoinen arvioitsija	Jones Lang LaSalle Finland Oy (JLL)
Voimaantulo	Uusi arvostusmenetelmä otettiin käyttöön 31.12.2019. Muutoksessa on kyse kirjanpidollisen arvion muutoksesta, ja sitä ei sovelleta takautuvasti.
Menetelmän kuvaus	Uusi arvostusmenetelmä perustuu 10 vuoden diskonttaamalla tehtävään kassavirtalaskentaan (DCF). Diskonttokorkona käytetään 10 vuoden kassavirran tuottovaatimusta inflaatiolla lisättynä. Käytetyt painotetut tuottovaatimukset ovat seuraavat: • Pääkaupunkiseutu 3,83 % • Muu Suomi 5,05 % • Konserni yhteensä 4,23 % JLL on antanut Kojamon arvonmäärityksestä lausunnon, ja arvioinnin piirissä olleiden sijoituskiinteistöjen käypä arvo tilinpäätöksessä vastaa tätä lausuntoa.

Uusi strategiakausi 2020–2023

• Strategiamme on osoittautunut vahvaksi ja jatkamme sen pohjalta myös tulevaisuudessa.
• Hallitus on hyväksynyt päivitetyt strategiset tavoitteet ja painopisteet vuosille 2020–2023.
• Haemme vahvaa kasvua optimoidulla rahoitusrakenteella ja kannattavaa liiketoimintaa alan parhailla toimintamalleilla. Meillä on kyky toteuttaa kasvua monikanavaisesti ja reagoida nopeasti mahdollisuuksiin. Panostamme vahvasti palvelullistumiseen ja hyödynnämme digitalisaation tuomia ratkaisuja toiminnassamme.

Strategiset painopisteet 2020–2023

Paras asiakaskokemus

Tarjoamme asiakkaillemme helppoa ja vaivatonta asioimista sekä tuotamme lisäarvoa palveluin.

Vahva kasvu

Etsimme monikanavaista ja kannattavaa kasvua optimoidulla rahoitusrakenteella.

Operatiivinen erinomaisuus

Luomme kilpailukykyä ja kannattavuutta toimialan parhailla toimintamalleilla.

Vastuullisuus ja kestävä kehitys

Vastuullisuus on DNA:ssamme ja osa kaikkien kojamolaisten työtä.

Osaavin henkilöstö ja energinen työpaikka

Olemme tunnettuja dynaamisesta ja tuloksellisesta yrityskulttuurista. Varmistamme osaamisen kehittämisellä ja työntekijäkokemuksella tulevaisuuden kilpailukyvyn.

Uusiutuminen digitalisaatioratkaisuin

Parannamme liiketoimintaamme ja tuotamme lisäarvoa asiakkaillemme ja työntekijöillemme hyödyntäen digitalisaation ratkaisuita.

Digitaalinen tiekarttamme ohjaa meidät tästä päivästä vuoteen 2023 strategiamme mukaisesti

• Kojamo on edelläkävijä verkkokaupassa tehtävän suoravuokrauksen ansiosta. Nyt tuomme suoravuokrauksen palvelumme keskiöön pääasialliseksi vuokrausmuodoksi.
• Vahvistamme asemaamme digitalisoimalla koko asiakaspolun, jossa yhdistyvät urbaanin asumisen kokemus ja palvelut.
• Hyödynnämme teknologiaa ja uudistamme toimintamalleja operatiivisen erinomaisuuden toteuttamiseksi.
• Nostamme datan hyödyntämisen muutoksen keskiöön tukemaan johtamista, operatiivista toimintaa ja asiakastyötä.

Asiakaskokemus ja palvelullistuminen

Toiminnan skaalautuvuus, työntekijäkokemus

Kiinteistöjen ja palveluiden digitalisaatio

Tiedolla johtaminen ja tekoäly

Mahdollistava teknologia ja IT-arkkitehtuuri

Vastuullisuuden ydin on missiossamme: Luomme parempaa kaupunkiasumista

• Vastuullisuus ja kestävä kehitys on yksi Kojamon strategisista painopisteistä.
• Toteutimme keväällä 2020 vastuullisuuden olennaisuusanalyysin. Olennaisuusanalyysin tulokset luovat perustan vastuullisuusohjelmallemme, jonka julkaisemme 2.12.2020.
• Osallistuimme vuonna 2020 ensimmäistä kertaa kansainväliseen vastuullisuuden Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB) -arviointiin.
• Raportoimme vuodelta 2019 ensimmäistä kertaa soveltaen Global Reporting Initiativen (GRI):n raportointiviitekehystä sekä EPRA:n (European Public Real Estate Association) vastuullisuusraportoinnin parhaita käytäntöjä koskevia suosituksia.

YMPÄRISTÖ Vastuullisuus ja kestävä kehitys

ASIAKKAAT Paras

asiakaskokemus

HENKILÖSTÖ Osaavin henkilöstö ja energinen työpaikka

TALOUDELLINEN VASTUU Vastuullinen yrityskansalainen

Vahva kasvu | Operatiivinen erinomaisuus | Uusiutuminen digitalisaatioratkaisuin

Vastuullisuus näkyy arjessamme

Harmaan talouden torjunnassa toimintamallimme ovat lain vaatimuksia

tiukemmat

Innostavimmat työpaikat

-tunnustus kolmatta vuotta peräkkäin

90 miljoonaa euroa verojalanjälki

4 951 vuotta välillinen työllistämisvaikutus

0 tietoturvarikkomusta tai -poikkeamaa

75 % Henkilöstötyytyväisyysindeksi korkealla tasolla (verrokkiryhmä: 68 %)

93,7 työolosuhdemittari korkealla tasolla

-7,5 % Tavoite energiankulutuksen tehostamiselle vuosina 2017–2025, josta saavutettu 73 %*

Kojamon toimistoista 100 % WWF:n Green Office – sertifioituja

Yhteiskäyttöautot asukkaidemme käytössä

Vesisertifioitu kiinteistösähkö 100% kiinteistöissä

asuntoa lähes nollaenergiataloissa

29 000 asuntomme sisälämpötilaa ohjaa tekoäly (80 %)

Kaikki luvut vuoden 2019 lopussa lukuun ottamatta lähes nollaenergiarakentamisen tilannetta, joka katsauskauden lopussa. * = VAETS II –ohjelman mukaisesti, tilanne 2019 lopussa

-1,2 % veden ominaiskulutus (l/m³ )

-1,4 % kiinteistöjen lämpöindeksi (kWh/m³ )

-1,2 % kiinteistöjen kokonaisenergian kulutus (kWh/m³ )

-1,0 % jätteet (kg/asunto)

37

Kojamon 10 suurinta osakkeenomistajaa (tilanne 30.9.2020)

	Osakkeenomistaja	Osakkeita	% osakkeista
	Hallintarekisteröidyt ja suorat ulkomaiset osakkeenomistajat	104 045 568	42,1
1.	Teollisuusliitto ry	24 809 561	10,0
2.	Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	20 537 814	8,3
3.	Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma	19 362 375	7,8
4.	Opetusalan Ammattijärjestö OAJ ry	15 081 498	6,1
5.	Julkisten ja hyvinvointialojen liitto JHL ry	12 300 000	5,0
6.	Rakennusliitto ry	9 866 210	4,0
7.	Ammattiliitto PRO ry	8 260 270	3,3
8.	Palvelualojen ammattiliitto PAM ry	7 400 000	3,0
9.	Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo	2 881 113	1,2
10.	Stiftelsen för Åbo Akademi sr	2 198 763	0,9
	Muut osakkeenomistajat	20 401 227	8,3
	Yhteensä	247 144 399	100,0

Osakkeenomistajien määrän kehitys

Osakkeenomistajien määrä, kpl

Hallintarekisteröityjen ja suoran ulkomaisen omistuksen osuus, %

Lähde: Euroclear Finland

	7–9/2020	7–9/2019	Muutos, %	1–9/2020	1–9/2019	Muutos, %	2019
Liikevaihto, M€	96,3	95,7	0,6	286,8	280,3	2,3	375,3
Nettovuokratuotto, M€	68,9	69,5	-1.0	193,8	187,2	3,5	247,3
Nettovuokratuotto liikevaihdosta, %	71,5	72,6		67,6	66,8		65,9
Voitto ennen veroja, M€	72,8	66,6	9,4	198,0	191,4	3,5	1 031,3
Bruttoinvestoinnit, M€	85,1	79,0	7,7	264,1	175,6	50,4	259,9
Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO), M€	42,0	39,7	5,9	113,5	106,1	7,0	140,7
Osakekohtainen kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta, €	0,17	0,16	6,3	0,46	0,43	7,0	0,57
Taloudellinen vuokrausaste, %				96,3	97,1		97,2
Sijoituskiinteistöt, Mrd€				6,6	5,4	22,7	6,3
Omistuksessa olevat vuokra-asunnot				35 613	35 061	1,6	35 272
Rakenteilla olevat vuokra-asunnot				2 532	1 211	109,1	1 316
Osakekohtainen EPRA NAV, €				15,90	12,11	31,3	15,49
Omavaraisuusaste, %				44,1	42,0		46,9
Loan to Value (LTV), %				42,1	46,7		40,5

Tuloslaskelma

M€	7–9/2020	7–9/2019	1–9/2020	1–9/2019	1–12/2019
Liikevaihto	96,3	95,7	286,8	280,3	375,3
Kiinteistöjen ylläpitokulut	-17,9	-17,3	-68,1	-69,0	-91,1
Korjaukset	-9,6	-8,9	-24,9	-24,1	-36,9
Nettovuokratuotto	68,9	69,5	193,8	187,2	247,3
Hallinnon kulut	-8,8	-8,6	-29,0	-28,3	-38,7
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	1,4	0,5	2,7	1,4	1,7
Sijoituskiinteistöjen luovutusvoitot ja -tappiot	0,0	0,3	-0,7	0,2	0,1
Vaihto-omaisuuden luovutusvoitot ja -tappiot	-	-	-	0,1	0,2
Voitto/tappio sijoituskiinteistöjen käypään arvoon arvostamisesta	25,8	18,4	74,1	71,0	872,4
Poistot ja arvonalentumiset	-0,7	-0,3	-1,2	-0,9	-1,1
Liikevoitto	86,5	79,9	239,6	230,7	1 081,9
Rahoitustuotot ja -kulut	-13,7	-13,3	-41,6	-39,3	-50,8
Osuus osakkuusyritysten tuloksista	-	-	0,0	0,0	0,2
Voitto ennen veroja	72,8	66,6	198,0	191,4	1 031,3
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero	-4,8	-9,2	-13,5	-17,2	-19,9
Laskennallisten verojen muutos	-9,6	-4,2	-26,1	-21,1	-186,2
Tilikauden voitto	58,4	53,2	158,5	153,1	825,2

M€	30.9.2020	30.9.2019	31.12.2019
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	0,1	0,2	0,2
Sijoituskiinteistöt	6 595,4	5 376,4	6 260,8
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	29,6	31,0	30,9
Osuudet osakkuusyrityksistä	1,6	2,2	2,4
Rahoitusvarat	0,7	0,6	0,7
Pitkäaikaiset saamiset	7,9	4,9	3,2
Johdannaissopimukset	0,1	0,3	0,2
Laskennalliset verosaamiset	17,2	20,1	14,4
Pitkäaikaiset varat yhteensä	6 652,5	5 435,8	6 312,8
Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat	2,4	-	-
Lyhytaikaiset varat
Vaihto -omaisuus	0,1	0,3	0,1
Johdannaissopimukset	0,5	0,4	0,3
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	2,5	0,1	0,1
Myyntisaamiset ja muut saamiset	10,7	8,7	7,7
Rahoitusvarat	127,9	152,0	132,1
Rahavarat	358,4	130,0	137,3
Lyhytaikaiset varat yhteensä	500,2	291,4	277,6
VARAT	7 155,1	5 727,2	6 590,4

M€	30.9.2020	30.9.2019	31.12.2019
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	58,0	58,0	58,0
Ylikurssirahasto	35,8	35,8	35,8
Käyvän arvon rahasto	-55,1	-61,1	-44,7
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	164,4	164,4	164,4
Kertyneet voittovarat	2 950,9	2 204,7	2 877,0
Emoyhtiön omistajien osuus	3 154,1	2 401,8	3 090,6
Oma pääoma yhteensä	3 154,1	2 401,8	3 090,6
Pitkäaikaiset velat
Lainat	2 889,0	2 424,8	2 429,3
Laskennalliset verovelat	710,0	520,2	683,8
Johdannaissopimukset	82,5	92,3	69,8
Varaukset	0,4	0,5	0,5
Muut pitkäaikaiset velat	4,7	13,9	5,1
Pitkäaikaiset velat yhteensä	3 686,6	3 051,7	3 188,4
Lyhytaikaiset velat
Lainat	248,6	215,9	244,9
Johdannaissopimukset	0,7	0,1	0,2
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	2,3	3,4	2,0
Ostovelat ja muut velat	62,8	54,3	64,3
Lyhytaikaiset velat yhteensä	314,4	273,7	311,4
Velat yhteensä	4 001,0	3 325,4	3 499,8
OMA PÄÄOMA JA VELAT	7 155,1	5 727,2	6 590,4

Rahoituksen avainluvut

	30.9.2020	30.6.2020	31.3.2020	31.12.2019	30.9.2019
Omavaraisuusaste, %	44,1	43,3	45,3	46,9	42,0
Korkokatekerroin (interest cover)	4,2	4,3	4,3	4,3	4,4
Loan to Value (LTV), %	42,1	42,6	39,5	40,5	46,7
Suojausaste, %	89	87	85	88	90
Keskikorko, % 1)	1,8	1,7	1,8	1,8	1,8
Keskimääräinen laina-aika, vuotta	4,6	4,8	4,4	4,7	4,9
Keskimääräinen korkosidonnaisuusaika, vuotta	4,7	4,8	4,6	4,9	5,2

1) Sisältää korkojohdannaiset

Asuntotuotannon kehitys

Valmistuneet asunnot, kpl

Kehitys vuosineljänneksittäin Helsingissä, kpl

Kojamo Oyj:n osavuosikatsaus 1–9/2020 44 Lähteet: Vuositiedot Helsingin seudun osalta: HSY, MAL-seuranta; koko Suomi: Tilastokeskus; Helsinki: Asuminen Helsingissä, katsaus rakentamiseen neljännesvuosittain. Arviot vuodesta 2020 tehty ennen koronapandemian alkua pois lukien asuntoaloitusten ennuste koko Suomen osalta.

Tätä esitystä ei tule tulkita tarjoukseksi myydä tai tarjouspyynnöksi ostaa arvopapereita millään lainkäyttöalueella. Minkään osan tästä esityksestä tai sen jakelun, ei tule muodostaa perustetta, eikä siihen tule luottaa perusteena, sopimukselle, sitoumukselle tai investointipäätökselle.

Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia, joihin kuuluvat lausumat koskien Kojamon liiketoiminnan strategiaa, operatiivisia ja taloudellisia tavoitteita, taloudellista tilaa, kannattavuutta, toiminnan tulosta ja markkinatietoa sekä muut lausumat, jotka eivät ole historiallista tietoa. Lausumat, joiden yhteydessä on käytetty sanoja "aikoa", "arvioida", "ennakoida", "ennustaa", "jatkua", "odottaa", "olettaa", "pyrkiä", "saattaa", "suunnitella", "tavoitella", "tulla", "tähdätä", "uskoa", "voisi" ja muut vastaavat tai niiden kielteiset vastaavat ilmaisut ilmentävät tulevaisuutta koskevia lausumia, mutta kyseiset lausumat eivät rajoitu näihin ilmaisuihin. Tulevaisuutta koskeviin lausumiin liittyy luonnostaan riskejä, epävarmuustekijöitä ja lukuisia tekijöitä, jotka saattavat aiheuttaa sen, että toteutuneet seuraukset tai todellinen liiketoiminnan tulos eroavat olennaisesti ennakoidusta. Näihin tulevaisuutta koskeviin lausumiin ei tule tukeutua liikaa. Lukuun ottamatta laista johtuvaa jatkuvaa tiedonantovelvollisuutta, Kojamo ei sitoudu julkisesti päivittämään tai arvioimaan uudelleen mitään tulevaisuutta koskevia lausumia uusien tapahtumien tai olosuhteiden perusteella tai muusta syystä.