kojamo

Tilinpäätöstiedote 2018

Kojamo Oyj

14.2.2019

Jani Nieminen, toimitusjohtaja

Erik Hjelt, talousjohtaja

Sisältö

Vuosi 2018 lyhyesti
Taloudellinen kehitys
Näkymät, taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka

Lauri Korpisen katu 10, Vantaa

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Kojamo Oy: n tilinpäätöstiedote 2018

Vuosi 2018 lyhyesti

Toimintaympäristö

Yleinen toimintaympäristö

Kojamoon vaikuttavat erityisesti asuntomarkkinoiden tilanne ja kehitys Suomen kasvukeskuksissa sekä makrotaloudelliset tekijät.
Maailmankaupan arvioidaan hidastuvan kaupan esteiden lisääntyessä, minkä ennakoidaan hidastavan viennin kasvua.
Kotitalouksien käytettävissä olevien tulojen kehityksen arvioidaan jatkuvan nopeana ansiotason nousun kiihtyessä. Inflation kiihtymisestä huolimatta kotitalouksien kulutuksen arvioidaan kiihtyvän vuonna 2019 edelliseen vuoteen verrattuna.
Valtionvarainministeriön ennusteen mukaan investointien kasvu hidastuu selvästi vuonna 2019. Tämä johtuu erityisesti uusien rakennushankkeiden aloitusmäärien kääntymisestä laskuun. Lisäksi kaupan esteiden lisääntyminen ja maailmantalouden heikentyvät kasvunäkymät vähentävät teollisuuden ja muiden toimialojen investointihalukkuutta.

Liiketoiminta-ympäristön avainluvut	2020E	2019E
BKT:n kasvuennuste, %	1,3	1,5
Työttömyys, %	6,7	6,9
Inflaatio, %	1,6	1,4

Lähde: Valtiovarainministeriö, Taloudellinen katsaus 12/2018

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

父

Toimintaymparistö

Toimialan toimintaympäristö

Asuntojen hinnat

Erot kasvukeskusten ja muiden alueiden asuntomarkkinoiden hintakehityksessä kasvavat edelleen (Pellervon taloustutkimuksen (PTT) ennuste).
Kiihtynyt kaupungistuminen lisää asuntojen kysyntää, mikä nostaa hintoja kasvukeskuksissa.
Entistä useampi päätyy myös omasta halustaan vuokra-asumiseen. Erityisesti suurten kaupunkien kantakaupunkialueilta on asuntojen hintojen noustessa ja lainaehtojen kiristyessä yhä vaikeampaa ostaa asuntoa, jolloin asunnon vuokraaminen saattaa olla kotitaloudelle ainoa vaihtoehto päästä asumaan haluamalleen alueelle.

Toimialan avainluvut	2019E	2018
Aloitetut asunnot, kpl	39 000	44 000
Myönnetyt rakennusluvat vuositasolla, kpl	n/a	45 000
Rakennuskustannukset, %	2,0	2,5
Asuntojen hinnat koko maassa, muutos %	1,2	1,2
Asuntojen hinnat pääkaupunkiseudulla, muutos %	2,2–3,5	2,5–3,2
Vapaarahoitteisten asuntojen vuokrat koko maassa, muutos %	1,8	1,6
Vapaarahoitteisten asuntojen vuokrat pääkaupunkiseudulla, muutos %	2,0–2,8	2,3–2,6

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Lähteet: Rakennusteollisuus ry, Pellervon taloustutkimus

✗ Toimintaympäristö

Kaupungistumisen vaikutukset

Vuokra-asumisen suosio kasvaa

Suomalaisten muuttuvat asumispreferenssit liittyvät tiukasti isoihin trendeihin, kuten kaupungistumiseen, väestön ikääntymiseen ja digitalisaatioon.
Kaupungistuminen lisää vuokra-asuntojen kysyntää. Suuriin kasvukeskuksiin muuttaville vuokra-asuminen näyttäytyy yhä useammin helpompana, turvallisena ja joustavana asumisen vaihtoehtona. Moni kaupunkiin muuttava haluaa asua kaupungin sykkeessä palveluiden, harrastusmahdollisuuksien ja vapaa-ajan aktiviteettien lähettyvillä.
Palveluiden lisääntyvä kysyntä näkyy myös asumispreferensseissä. Asumiseen liittyvät tarpeet voidaan yhä useammin tyydyttää palveluiden eikä omistamisen kautta.

| Alue | Väestön kasvuenmuste
2018–2028 | Vuokralla asuvien
kotitalouksien osuus
2010 | Vuokralla asuvien
kotitalouksien osuus
2017 |
| --- | --- | --- | --- |
| Pääkaupunkiseutu | 9,8 % | 41,9 % | 44,5 % |
| Helsingin seutu* | 9,1 % | 37,7 % | 40,1 % |
| Jyväskylä | 5,9 % | 40,2 % | 42,9 % |
| Kuopio | 6,1 % | 36,5 % | 38,9 % |
| Lahti | 3,6 % | 37,3 % | 39,9 % |
| Oulu | 9,7 % | 36,7 % | 40,0 % |
| Tampere | 7,4 % | 42,2 % | 47,2 % |
| Turku | 5,4 % | 43,0 % | 47,5 % |
| Muu Suomi | -0,6 % | 23,8 % | 25,0 % |

Helsinki, Espoo, Kauniainen, Vantaa
*Pääkaupunkiseutu, Hyvinkää, Järvenpää, Kerava, Kirkkonummi, Mäntsälä, Nurmijärvi, Pornainen, Porvoo, Riihimäki, Sipoo, Tuusula, Vihti

Lähteet: Pellervon taloustutkimus, Tilastokeskus

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Menestyksekäs ensimmäinen vuosi listattuna yhtiönä

Strategian toteuttaminen eteni merkittävästi vuoden aikana: listautuminen kesäkuussa, eurobond-joukkovelkakirjalaina, merkittäviä portfoliokauppoja.
Ensimmäinen vuosi pörssilistattuna yhtiönä menestyksekäs: sijoituskiinteistöjen arvo nousi 8 %, nettovuokratuotto parani 8%, investoinnit ylittivät liikevaihdon.
Liikevaihto oli 358,8 (337,0) milj. euroa, kasvua +6,5 %. Q4: 91,2 (85,7) milj. euroa, +6,4 %.
Nettovuokratuotto kasvoi 234,0 (216,0) milj. euroon ja oli 65,2 (64,1) prosenttia liikevaihdosta. Q4: 60,0 (56,3) milj. euroa ja 65,8 (65,7) prosenttia liikevaihdosta.
Tulos ennen veroja oli 277,3 (266,7) milj. euroa. Q4: 77,7 (58,8) milj. euroa.
Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO), oli 116,4 (107,8) milj. euroa, kasvua +8,0 %. Q4: 34,7 (29,1) milj. euroa.
Vuokrausaste parani ja oli 97,0 (96,7) %.
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo katsauskauden lopussa oli 5,1 (4,7) mrd. euroa.
Konsernin bruttoinvestoinnit olivat yhteensä 365,2 (367,3) milj. euroa. Katsauskaudella ostettiin 1 049 (75) asuntoa, joista 981 asuntoa ostettiin OP Ryhmään kuuluvilta kiinteistörahastoilta. Katsauskaudella valmistui 1 258 (983) asuntoa.
Lumo-verkkokauppa kasvoi edelleen voimakkaasti: Vuoden loppuun mennessä Lumo-verkkokaupassa oli tehty yhteensä jo noin 8 600 vuokrasopimusta.
Hallituksen ehdotus osingoksi: 0,29 euroa osakkeelta.

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Asuntojen käyvästä arvosta 98,3 % seitsemällä suurimmalla kaupunkiseudulla

Asuntojen määrä, %-osuudet

Helsingin seutu 57,2 %
Tampereen seutu 14,0 %
Turun seutu 5,3 %
Oulu 6,4 %
Kuopion seutu 4,8 %
Lahden seutu 4,3 %
Jyväskylä 4,8 %
Muut 3,2 %

Asuntoja yhteensä 34 713

Sijoituskiinteistöjen käypä arvo 5,1 mrd. €

Käypä arvo, %-osuudet

Helsingin seutu 67,6 %
Tampereen seutu 11,2 %
Turun seutu 4,6 %
Oulu 3,9 %
Kuopion seutu 3,7 %
Lahden seutu 3,3 %
Jyväskylä 4,1 %
Muut 1,7 %

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Lumo-asuntojen määrä kasvoi 8 % vuonna 2018

Vuoden lopussa Lumo-liiketoiminnassa oli 33 484 asuntoa.
VVO-liiketoiminnassa oli 1 229 asuntoa.
Kojamon asuntokannassa oli yhteensä 34 713 (34 383) asuntoa.

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Taloudellinen kehitys

Kojamo Oy:n tilinpäätöstiedote 2018
10

Liikevaihto ja tulos kasvoivat

Liikevaihto, M€

*Konserni raportoi v. 2014 alkaen IFRS-lukuja.

Tulos ennen veroja, M€

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) kasvoi 8 prosenttia

Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO), M€

Muutokset Kojamon osakemäärässä vaikuttavat osakekohtaisen kassavirran ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) suhteelliseen kehitykseen.

Osakekohtainen kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO), € 1)

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Lumo-liiketoiminnan liikevaihto ja nettovuokratuotto kasvoivat merkittävästi

Lumo-liiketoiminnan liikevaihto, M€

*Konserni raportoi v. 2014 alkaen IFRS-lukuja.

Lumo-liiketoiminnan nettovuokratuotto, M€

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Investoinnit Lumo-liiketoimintaan jatkuvat

Bruttoinvestoinnit ja myydyt sijoituskiinteistöt, M€

Bruttoinvestoinnit
Myydyt sijoituskiinteistöt

Ajanmukaistamisinvestoinnit ja korjaustoiminta, M€

Konserni raportoi v. 2014 alkaen IFRS-lukuja.
*Bruttoinvestointien laskentatapaa muutettu. Aikaisemmin esitetty rahavirran bruttoinvestoinnit, 31.12.2015 alkaen suoriteperusteiset investoinnit.

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Sijoituskiinteistöjen arvo kasvaa strategian mukaisesti

Sijoituskiinteistöjen käypä arvo, M€ 1)
(katsauskauden lopussa)

*Konserni raportoi v. 2014 alkaen IFRS-lukuja.
1) Sijoituskiinteistöihin sisältyvät sekä valmiit asunnot että kehityshankkeet ja maa-alueet.

Asuntojen määrä arvostusluokittain, kpl
(katsauskauden lopussa)

Koujamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Vuokrausaste nousi

Taloudellinen vuokrausaste, %

Taloudellinen vuokrausaste = (vuokratuotot / vuokrattavissa olevien asuntojen potentiaalinen vuokratuotto) * 100. Taloudellinen vuokrausaste ei sisällä peruskorjattavana olevia asuntoja.
Vaihtuvuus = (kaudella irtisanotut sopimukset / asuntojen kokonaismäärä) * 100
Vaihtuvuuden laskentatapaa on muutettu 1.1.2017 alkaen, vertailutietoja ei ole muutettu vastaamaan uutta laskentatapaa.

Vaihtuvuus ilman sisäisiä vaihtoja, %
Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Omavaraisuusaste parani

Omavaraisuusaste, %

*Konserni raportoi v. 2014 alkaen IFRS-lukuja.
Listautumisen osakeanti kasvatti omavaraisuusastetta 1,6 prosenttiyksikköä.

Loan to Value, (LTV), %

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Osakekohtainen EPRA NAV parani

Osakekohtainen oma pääoma, € 1)

*Konserni raportoi v. 2014 alkaen IFRS-lukuja.
1) Osakekohtaisten tunnuslukujen vertailutietoja on oikaistu ylimääräisen yhtiökokouksen 25.5.2018 tekemän osakkeiden jakamista koskevan päätöksen vaikutuksen huomioon ottamiseksi. Osakkeiden jakamisessa osakkeenomistajat saivat 30 uutta osaketta kutakin omistamaansa osaketta kohden.

Osakekohtainen EPRA nettovarallisuus (NAV), € 1)

+5.2 %

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

》

Monipuolinen rahoitusrakenne

Konsernin lainajakauma 31.12.2018

Lainat yhteensä 2 486 M€

Lainoissa nimellismäärät. Muut-erään sisältyy lainojen aktivoidut transaktiokulut. Sisältää VVO-segmentin lainat yhteensä 34 M€, josta korkotukilainoja 30 M€ ja rahoituslaitoslainoja 4 M€.

Konsernin lainojen maturiteettijakauma 31.12.2018, M€: keskimääräinen laina-aika 5,5 vuotta

Konsernin lainojen keskikorko, keskimääräinen laina-aika ja korkosidonnaisuusaika

Keskikorko sisältää korkojohdannaiset.

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Näkymät, taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018
20

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Etenemme kohti strategisia tavoitteitamme

Avainluku	Toteuma 31.12.2018	Tavoite 12/2021
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo	5,1 mrd. euroa	6,0 mrd. euroa
Asuntojen lukumäärä	34 713	n. 38 000
Omavaraisuusaste, %	43,0	> 40
Loan to Value (LTV), %	45,9	< 50
FFO/liikevaihto, %	32,4	> 32
Nettosuositteluindeksi (NPS)	35	40

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Avaintoimenpiteitä vuonna 2018 strategisten tavoitteiden saavuttamiseksi

Avainluku	Toimenpiteet
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo	• Hankimme sijoituskiinteistöjä 338,9 M€ ja myimme 109,6 M€ arvosta, teimme ajanmukaistamisinvestointeja 23,7 M€.
• Voitto käypään arvoon arvostamisesta 127,5 M€.
Asuntojen lukumäärä	• Ostimme 981 asunnon portfolion OP Ryhmään kuuluvilta rahastoilta.
• Asuntoja valmistui 1 258 kpl, rakenteilla vuoden lopussa 1 064 kpl.
Omavaraisuusaste, %	• Osakeanti toi yhtiölle 150 miljoonan euron bruttovarat.
• Tilikauden voitto vähennettynä osinkoehdotuksen mukaisella määrällä oli 150 M€.
Loan to Value (LTV), %
Avainluku	Toimenpiteet
---	---
FFO/liikevaihto, %	• Kasvun lisäksi onnistuimme parantamaan myös suhteellista kannattavuuttamme.
Nettosuositteluindeksi (NPS)	• Kehitimme palvelutarjontaamme ja asiakaskokemusta vuoden aikana.

Kojamon näkymät 2019

Kojamo arvioi konsernin liikevaihdon kasvavan vuonna 2019 edellisestä vuodesta 2–7 prosenttia. Lisäksi yhtiö arvioi konsernin kassavirran ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) vuonna 2019 olevan 126–141 miljoonaa euroa, ilman kertaluonteisia kuluja. Uudistuotantoinvestointien ja asuntokannan ostojen ennakoidaan ylittävän 300 miljoonaa euroa.
Näkymissä on otettu huomioon vuonna 2018 toteutuneiden asuntojen myyntien ja ostojen vaikutukset, arvio vuokrausasteesta ja vuokrien kehityksestä sekä valmistuvien asuntojen määrä. Näkymät perustuvat yhtiön johdon arvioon liikevaihdon kehityksestä, nettovuokratuotosta, hallintokuluista, rahoituskuluista, maksettavista veroista ja valmistuvasta uudistuotannosta sekä johdon näkemykseen toimintaympäristön kehityksestä.
Näkymät perustuvat myös muuttoliikkeen ylläpitämään vahvaan kysyntään, joka kasvattaa like-for-like-vuokratuottoja. Yhtiön johto voi vaikuttaa liikevaihtoon ja kassavirtaan ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) yhtiön oman liiketoiminnan kautta. Yhtiön johto ei voi vaikuttaa markkinoiden kehitykseen, säädösympäristöön eikä kilpailutilanteeseen.

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Osinkopolitiikka ja hallituksen osingonjakoehdotus

Kojamo Oyj:n jakokelpoinen vapaa oma pääoma 31.12.2018 oli 396 982 112,49 euroa, josta tilikauden voitto on 114 878 205,40 euroa. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia.
Hallitus esittää yhtiökokoukselle voitonjakokelpoisten varojen käyttämistä seuraavasti: osinkoa jaetaan 0,29 euroa osakkeelta eli yhteensä 71 671 875,71 euroa ja vapaaseen omaan pääomaan jätetään 325 310 236,78 euroa.

Kojamon tavoitteena on olla vakaa osingonmaksaja ja maksaa osinkoa vuosittain vähintään 60 prosenttia FFO:sta, edellyttäen, että konsernin omavaraisuusaste on vähintään 40 prosenttia ja ottaen huomioon yhtiön taloudellinen asema.

Hallituksen ehdotuksen mukainen osinko vastaa 62 %:a FFO:sta.

Liitteet

Kojamo Oy:n tilinpäätöstiedote 2018
25

Kojamon historia: VVOsta Kojamoksi

Nykyaikainen asuntoportfolio, jonka painopiste on siirtynyt Lumo-asuntoihin

Lähde: Yhtiö
Huomio: Kojamo siirtyi IFRS-standardin tilikaudella 2015 ja siirtymisen yhteydessä laadittiin vertailuluvut vuodelle 2014. Taloudelliset tiedot tilikausilta 2012 ja 2013 on laadittu FAS:in mukaisesti ja siten, näitä vuosia koskevat taloudelliset tiedot eivät ole täysin vertailukelpoisia IFRS-standardien mukaan laadittujen taloudellisten tietojen kanssa.
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo vuosien 2015-2018 lopussa. Sijoituskiinteistöt sisältävät asunnot, käynnissä olevat projektit, yhtiön omistamat tontit ja tietyt osakkeiden kautta omistetut omaisuuserät kuten parkkipaikat.

Strategiamme

Megatrendit

Kaupungistuminen & kansainvälistyminen
Väestön ikääntyminen & perhekokojen pienentyminen
Uudet teknologiat & digitalisoituminen
Yksilöllisyys & yhteisöllisyys
Ympäristö & kestävä kehitys

Missio

Luomme parempaa kaupunkiasumista.

Visio 2021

Olemme asumisen edelläkävijä ja asiakkaan ykkösvalinta

Strategiset painopisteet

Paras asiakaskokemus
Omistaja-arvon pitkäjänteinen kehittäminen
Johtava kestävässä kehityksessä
Osaavin ja energinen työpaikka

Arvot

Ilo palvella
Hinku onnistua
Rohkeus uudistaa

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Asiakaskokemus on kaiken keskiössä

Keskitymme erinomaisen asiakaskokemuksen tuottamiseen. Se syntyy monipuolisista asumisen ratkaisuista, helposta ja vaivattomasta asioinnista ja sujuvista sähköisistä palveluista. Asuntomme sijaitsevat hyvien julkisten liikenneyhteyksien ja palvelujen lähellä.
Kehitämme uusia asumisen palveluja ja ratkaisuja yhdessä asukkaidemme ja yhteistyökumppaneidemme kanssa. Tarjoamalla kyvykkyytemme palvelu- ja innovaatioalustaksi edistämme kaupunkiasumisen palvelullistumista.

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Vastuullisuus on osa toimintaamme

Kojamo on sitoutunut kehittämään uusia ja moderneja rakennusratkaisuja, asumisen palveluita ja ekologisia innovaatioita, jotka liittyvät energiatehokkaisiin asuntoratkaisuihin. Kojamon kaikki omaa tonttivarantoa hyödyntävät uudisrakennushankkeet ovat lähes nollaenergiarakennuksia FInZEB-konseptien ja -ohjeiden mukaisesti. Lisäksi Kojamo painottaa kiinteistöportfolioonsa kuuluvien rakennusten energiankulutuksen hallintaa.
Kojamo ja kaukolämmön ohjauksen tekoälyratkaisuja toimittava Leanheat Oy solmivat lokakuussa 2018 sopimuksen, jonka mukaan Leanheatin tekoälypohjainen IoT-ratkaisu ohjaa noin 26 000 Kojamon omistaman asunnon sisälämpötilaa. Sopimus kattaa 80 prosenttia Kojamon omistamasta asuntokannasta.
Kojamo liittyi valtakunnalliseen Vuokratalojen energiatehokkuussopimukseen saavutettuaan vuonna 2016 päättyneen edellisen sopimuksen tavoitteet. Uuden kauden tavoitteena on 7,5 % energiansäästö vuoteen 2025 mennessä.
Ilmasto- ja ympäristöjohtaminen on tavoitteellista. Olemme Helsingin kaupungin ilmastokumppani ja ainoa suomalainen kiinteistöalan toimija Climate Leadership Coalitionissa.
Lumo-kotien asukkailla on mahdollisuus ekotehokkaaseen autoiluun. Yhteiskäyttöautot ovat kaikkien Lumo-kotien asukkaiden varattavissa.
Harmaan talouden torjuntamallit ylittävät lain vaatimukset.
Arvio Kojamo-konsernin maksamista veroista ja veronluonteisista maksuista on noin 106 miljoonaa euroa.

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Kojamon 10 suurinta osakkeenomistajaa (tilanne 31.12.2018)

	Osakkeenomistaja	Osakkeita	% osakkeista
1.	Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	32 359 243	13,1
2.	Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma	30 398 089	12,3
3.	Teollisuusliitto ry	28 954 557	11,7
4.	Julkisten ja hyvinvointialojen liitto JHL ry	15 630 222	6,3
5.	Opetusalan Ammattijärjestö OAJ ry	15 081 498	6,1
6.	Rakennusliitto Ry	14 880 053	6,0
7.	Ammattiliitto PRO	13 460 270	5,4
8.	Palvelualojen ammattiliitto PAM ry	13 401 963	5,4
9.	Tehy Ry	2 479 419	1,0
10.	Suomen Elintarviketyöläisten Liitto Sel Ry, Finlands Livsmedelsarbetar	2 110 790	0,9
	Hallintarekisteröidyt ja suorat ulkomaiset osakkeenomistajat	59 472 460	24,1
	Muut osakkeenomistajat	18 915 835	7,7
	Yhteensä	247 144 399	100,0

31.12.2018 Kojamolla oli yli 3 100 osakkeenomistajaa.

Hallintarekisteröityjä ja suoria ulkomaisia osakkeenomistajia oli 24,1 %.

21.6.2018 vastaanotetun liputusilmoituksen mukaan Stichting PGGM Depositary omistaa 6,07 % Kojamon osakkeista ja äänimäärästä.

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Avainluvut

	10–12/2018	10–12/2017	Muutos,%	2018	2017	Muutos, %
Liikevaihto, M€	91,2	85,7	6,4	358,8	337,0	6,5
Nettovuokratuotto, M€	60,0	56,3	6,6	234,0	216,0	8,3
Nettovuokratuotto liikevaihdosta, %	65,8	65,7		65,2	64,1
Tulos ennen veroja, M€	77,7	61,3	26,8	277,3	266,7	4,0
Bruttoinvestoinnit, M€	59,4	173,7	-65,8	365,2	367,3	-0,6
Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO), M€	34,7	29,1	19,3	116,4	107,8	8,0
Osakekohtainen kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta, € 1)	0,14	0,13	7,7	0,49	0,47	4,3
Taloudellinen vuokrausaste, %				97,0	96,7
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo, mrd. € 2)				5,1	4,7	8,1
Omistuksessa olevat vuokra-asunnot				34 713	34 383	1,0
Rakenteilla olevat Lumo-asunnot				1 064	1 525	-30,2
Osakekohtainen EPRA NAV, €				11,69	11,11	5,2
Omavaraisuusaste, %				43,0	41,3
Loan to Value (LTV), % 3)				45,9	46,0
Osinko/osake, € 1) 4)				0,29	0,22	31,8

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

1) Osakekohtaisten tunnuslukujen vertailutietoja on oikaistu ylimääräisen yhtiökokouksen 25.5.2018 tekemän osakkeiden jakamista koskevan päätöksen vaikutuksen huomioon ottamiseksi. Osakkeiden jakamisessa osakkeenomistajat saivat 30 uutta osaketta kutakin omistamaansa osaketta kohden. 2) Sisältää myytävänä olevia pitkäaikaisia omaisuuseria. 3) Ei sisällä myytävänä olevia pitkäaikaisia omaisuuseria. 4) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle.

Konsernin tuloslaskelma

M€	10–12/2018	10–12/2017	2018	2017
Liikevaihto	91,2	85,7	358,8	337,0
Kiinteistöjen ylläpitokulut	-21,9	-21,2	-89,5	-85,4
Korjaukset	-9,3	-8,2	-35,4	-35,6
Nettovuokratuotto	60,0	56,3	234,0	216,0
Hallinnon kulut	-10,3	-10,5	-38,6	-37,2
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	0,0	0,4	1,1	0,7
Sijoituskiinteistöjen luovutusvoitot ja -tappiot	0,1	1,0	1,0	2,5
Vaihto-omaisuuden luovutusvoitot ja -tappiot	0,1	0,0	0,1	0,0
Voitto/tappio sijoituskiinteistöjen käypään arvoon arvostamisesta	40,0	25,5	127,5	126,2
Poistot ja arvonalentumiset	-0,2	-0,3	-0,8	-1,1
Liikevoitto	89,7	72,4	324,2	307,0
Rahoitustuotot ja -kulut	-12,2	-11,2	-47,1	-40,5
Osuus osakkuusyritysten tuloksista	0,2	0,1	0,2	0,1
Voitto ennen veroja	77,7	61,3	277,3	266,7
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero	-3,4	-5,9	-34,1	-28,6
Laskennallisten verojen muutos	-11,3	-4,4	-21,4	-25,1
Tilikauden voitto	63,0	50,9	221,8	212,9

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Konsernin tase

| M€ | Konserni
31.12.2018 | Konserni
31.12.2017 |
| --- | --- | --- |
| VARAT | | |
| Pitkäaikaiset varat | | |
| Aineettomat hyödykkeet | 0,2 | 0,4 |
| Sijoituskiinteistöt | 5 093,2 | 4 706,5 |
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 30,5 | 31,0 |
| Osuudet osakkuusyrityksistä | 2,2 | 1,7 |
| Rahoitusvarat | 0,6 | 0,5 |
| Pitkäaikaiset saamiset | 5,3 | 5,3 |
| Johdannaissopimukset | 1,5 | 6,5 |
| Laskennalliset verosaamiset | 10,8 | 10,9 |
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 5 144,3 | 4 762,7 |
| Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat | 0,0 | 3,7 |
| Lyhytaikaiset varat | | |
| Vaihto-omaisuus | 0,4 | 0,6 |
| Johdannaissopimukset | 0,7 | 0,0 |
| Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset | 9,3 | 0,5 |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 8,3 | 8,8 |
| Rahoitusvarat | 172,3 | 49,3 |
| Rahavarat | 150,1 | 117,8 |
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 341,1 | 177,0 |
| VARAT | 5 485,4 | 4 943,5 |

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Konsernin tase

M€	Konserni	Konserni
	31.12.2018	31.12.2017
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	58,0	58,0
Ylikurssirahasto	35,8	35,8
Käyvän arvon rahasto	-23,9	-23,7
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	164,4	17,9
Kertyneet voittovarat	2 123,7	1 950,6
Emoyhtiön omistajien osuus	2 358,1	2 038,6
Oma pääoma yhteensä	2 358,1	2 038,6
Pitkäaikaiset velat
Lainat	2 391,7	2 109,8
Laskennalliset verovelat	499,0	478,3
Johdannaissopimukset	44,6	48,3
Varaukset	0,6	0,8
Muut pitkäaikaiset velat	14,0	14,8
Pitkäaikaiset velat yhteensä	2 949,9	2 652,0
Lyhytaikaiset velat
Lainat	93,9	173,2
Johdannaissopimukset	0,1	0,2
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	13,5	9,1
Ostovelat ja muut velat	69,9	70,4
Lyhytaikaiset velat yhteensä	177,3	252,9
Velat yhteensä	3 127,2	2 904,9
OMA PÄÄOMA JA VELAT	5 485,4	4 943,5

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Segmentti-informaatio

	Lumo 2018	Lumo 2017	VVO 2018	VVO 2017	Konserni 2018	Konserni 2017
Liikevaihto, M€	347,6	307,2	11,5	30,4	358,8	337,0
Nettovuokratuotto, M€	227,5	201,2	6,7	15,4	234,0	216,0

Tase, M€	5 435,7	4 835,5	67,9	211,6	5 485,4	4 943,5
Oma pääoma, M€	2 336,3	1 990,3	22,2	48,3	2 358,1	2 038,6
Omavaraisuusaste, %	43,0	41,2	32,8	22,9	43,0	41,3

Asunnot, lkm	33 484	31 018	1 229	3 365	34 713	34 383
Taloudellinen vuokrausaste, %	97,0	96,6	97,4	98,1	97,0	96,7
Henkilöstö keskimäärin	306	285	13	25	319	310

X Konsernin rahoituksen avainluvut

	31.12.2018	30.9.2018	30.6.2018	31.3.2018	31.12.2017
Omavaraisuusaste, %	43,0	42,2	41,6	37,4	41,3
Korkokate (interest cover)	4,3	4,3	4,2	4,2	4,2
Loan to Value (LTV), %	45,9	46,2	46,7	49,2	46,0
Suojausaste, %	94	94	92	87	111
Keskikorko, %^{1)}	1,8	1,8	1,8	1,8	2,0
Keskimääräinen laina-aika, vuotta	5,5	5,6	5,9	5,8	5,6
Keskimääräinen korkosidonnaisuusaika, vuotta	5,8	5,7	5,8	5,6	5,6

1) Sisältäen korkojohdannaiset.

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2018

Kiitos!

Yhteystiedot:

Toimitusjohtaja
Jani Nieminen, puh. 020 508 3201

Talousjohtaja
Erik Hjelt, puh. 020 508 3225

Sijoittajasuhdepäällikkö
Maija Hongas, puh. 020 508 3004

AI assistant

Kojamo Oyj Earnings Release 2018

3225_rns_2019-02-14_e07f0dc9-63a3-47a0-98a0-36b08e4619e3.pdf

Tilinpäätöstiedote 2018

Vuosi 2018 lyhyesti

Yleinen toimintaympäristö

Toimialan toimintaympäristö

Asuntojen hinnat

Kaupungistumisen vaikutukset

Vuokra-asumisen suosio kasvaa

Menestyksekäs ensimmäinen vuosi listattuna yhtiönä

Asuntojen käyvästä arvosta 98,3 % seitsemällä suurimmalla kaupunkiseudulla

Asuntojen määrä, %-osuudet

Käypä arvo, %-osuudet

Lumo-asuntojen määrä kasvoi 8 % vuonna 2018

Taloudellinen kehitys

Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) kasvoi 8 prosenttia

Lumo-liiketoiminnan liikevaihto ja nettovuokratuotto kasvoivat merkittävästi

Investoinnit Lumo-liiketoimintaan jatkuvat

Bruttoinvestoinnit ja myydyt sijoituskiinteistöt, M€

Ajanmukaistamisinvestoinnit ja korjaustoiminta, M€

Sijoituskiinteistöjen arvo kasvaa strategian mukaisesti

Monipuolinen rahoitusrakenne

Konsernin lainajakauma 31.12.2018

Etenemme kohti strategisia tavoitteitamme

Avaintoimenpiteitä vuonna 2018 strategisten tavoitteiden saavuttamiseksi

Osinkopolitiikka ja hallituksen osingonjakoehdotus

Liitteet

Kojamon historia: VVOsta Kojamoksi

Megatrendit

Missio

Visio 2021

Strategiset painopisteet

Arvot

Asiakaskokemus on kaiken keskiössä

Vastuullisuus on osa toimintaamme

Segmentti-informaatio

X Konsernin rahoituksen avainluvut

Kiitos!

AI assistant

Kojamo Oyj — Earnings Release 2018

3225_rns_2019-02-14_e07f0dc9-63a3-47a0-98a0-36b08e4619e3.pdf

Tilinpäätöstiedote 2018

Vuosi 2018 lyhyesti

Yleinen toimintaympäristö

Toimialan toimintaympäristö

Asuntojen hinnat

Kaupungistumisen vaikutukset

Vuokra-asumisen suosio kasvaa

Menestyksekäs ensimmäinen vuosi listattuna yhtiönä

Asuntojen käyvästä arvosta 98,3 % seitsemällä suurimmalla kaupunkiseudulla

Asuntojen määrä, %-osuudet

Käypä arvo, %-osuudet

Lumo-asuntojen määrä kasvoi 8 % vuonna 2018

Taloudellinen kehitys

Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) kasvoi 8 prosenttia

Lumo-liiketoiminnan liikevaihto ja nettovuokratuotto kasvoivat merkittävästi

Investoinnit Lumo-liiketoimintaan jatkuvat

Bruttoinvestoinnit ja myydyt sijoituskiinteistöt, M€

Ajanmukaistamisinvestoinnit ja korjaustoiminta, M€

Sijoituskiinteistöjen arvo kasvaa strategian mukaisesti

Monipuolinen rahoitusrakenne

Konsernin lainajakauma 31.12.2018

Etenemme kohti strategisia tavoitteitamme

Avaintoimenpiteitä vuonna 2018 strategisten tavoitteiden saavuttamiseksi

Osinkopolitiikka ja hallituksen osingonjakoehdotus

Liitteet

Kojamon historia: VVOsta Kojamoksi

Megatrendit

Missio

Visio 2021

Strategiset painopisteet

Arvot

Asiakaskokemus on kaiken keskiössä

Vastuullisuus on osa toimintaamme

Segmentti-informaatio

X Konsernin rahoituksen avainluvut

Kiitos!

More from Kojamo Oyj

Kojamo Oyj Earnings Release 2018