Osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2017
Kojamo Oyj
-
- Toteutamme strategian mukaista kasvua ja uudistamme rohkeasti asumista
-
- Avainluvut katsauskaudelta
-
- Toimintaympäristö
-
- Liiketoiminta ja strategian eteneminen
-
- Tulevaisuuden näkymät
Luomme parempaa kaupunkiasumista
Toteutamme strategian mukaista kasvua.
- Uusia vuokra-asuntoja on valmistunut runsaasti erityisesti pääkaupunkiseudulle. Olemme onnistuneet pitämään vuokrausasteen hyvällä tasolla, ja uskomme kaupungistumisen jatkumisen luovan pitkäaikaista vuokra-asuntokysyntää.
- Katsauskauden jälkeen toteutimme strategiaamme muun muassa saattamalla päätökseen Helsingissä osoitteissa Onnentie 18, Sofianlehdonkatu 5, Tukholmankatu 10, Agricolankatu 1–3, Albertinkatu 40–42, Abrahaminkatu 1–3 ja Bulevardi 29–31 sijaitsevien kiinteistöjen oston Helsingin kaupungin kanssa. Kauppa toteuttaa Kojamon strategian mukaista kasvua Helsingin seudulla: toteutettavat asunnot helpottavat työn perässä muuttoa kaupungistuvassa Suomessa.
- Toimintamme painopiste on seitsemällä suurimmalla kaupunkiseudulla ja vastaamme erityisesti Helsingin seudun vuokraasuntokysyntään. Kojamolla on rakenteilla 1 760 Lumo-asuntoa.
- Kojamon osuus koko vuokra-asuntomarkkinasta on noin neljä prosenttia.
- Viiden vuoden aikana olemme investoineet Lumo-liiketoimintaan lähes 1,5 miljardia euroa.
Uudistamme rohkeasti asumista.
- Lumo-verkkokauppa on ollut edelleen voimakkaassa kasvussa, ja sen kautta on tehty jo 3 000 vuokrasopimusta. Katsauskaudella kaikki vapautuvat Lumo-vuokra-asunnot ovat olleet vuokrattavissa Lumo-verkkokaupasta, josta asiakas voi valita haluamansa asunnon ja tehdä vuokrasopimuksen heti. Lumo-verkkokaupan kautta kuukausittaisten asuntovuokrausten määrä on noin 300.
- Osana strategisen painopisteen, parhaan asiakaskokemuksen, etenemistä muotoilimme isännöitsijän tehtävän uudelleen. Palkkaamme isännöitsijöiksi asiakaskokemuksen rakentajia, joiden tehtäviin kuuluu asukkaan asumispalveluista ja kiinteistöjen kunnosta huolehtimisen lisäksi rakentaa ainutkertaista asiakaskokemusta.
Avainluvut katsauskaudelta
- Bruttoinvestoinnit olivat 193,7 milj. euroa.
- Liikevaihto oli 251,3 milj. euroa.
- Nettovuokratuotto oli 162,1 milj. euroa.
- Taloudellinen vuokrausaste oli 96,7 %.
- Vuokra-asuntoja oli 34 046 ja markkinaosuus oli noin 4 %.
- Rakenteilla oli 1 760 vuokra-asuntoa.
- Myimme 1 516 asuntoa.
- Lumo-verkkokaupassa on vuokrattu jo 3 000 asuntoa.
- Kojamo täsmentää näkymiään vuodelle 2017 nettovuokratuottojen ja operatiivisen tuloksen osalta.
Liiketoiminta ja strategian eteneminen
Liikevaihto ja tulos ennen veroja kehittyi vakaasti
Liikevaihto, M€ Tulos ennen veroja, M€
Investoinnit jatkuivat Lumo-liiketoimintaan
Bruttoinvestoinnit ja myydyt sijoituskiinteistöt, M€ Korjaustoiminta, M€
*Konserni raportoi v. 2014 alkaen IFRS-lukuja.
**Bruttoinvestointien laskentatapaa muutettu. Aikaisemmin esitetty rahavirran bruttoinvestoinnit, 31.12.2015 alkaen suoriteperusteiset investoinnit.
15.2
27,4
42,6
Sijoituskiinteistöjen arvo kehittyy strategian mukaan
Käypä arvo, M€
| M€ |
Q3/2017 |
Q4/2016 |
Muutos |
| Sijoituskiinteistöt |
4 512,4 |
4
228,3 |
284,1 |
| Myytävänä olevat sijoituskiinteistöt |
3,9 |
70,6 |
-66,7 |
| Käypä arvo yhteensä |
4 516,3 |
4
298,9 |
217,4 |
Käypään
arvoon arvostaminen |
100,8 |
163,3 |
|
Toimintamme painopiste on seitsemällä suurimmalla kaupunkiseudulla
Vuokrausaste pysyi korkeana
Taloudellinen vuokrausaste, %
Vaihtuvuus, %
Kojamo Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. - 30.9.2017
Omavaraisuusaste säilyi vahvana
Oma pääoma/osake, € Omavaraisuusaste, %
*Konserni raportoi v. 2014 alkaen IFRS-lukuja.
Monipuolistimme rahoituslähteitä, säilytimme tasapainoisen maturiteettijakauman
Konsernin lainajakauma Konsernin lainojen maturiteettijakauma
Maltillinen LTV ja vahvat rahoituksen tunnusluvut
LTV (Loan to Value), %
Konserni
Konsernin lainojen keskikorko, maturiteetti ja korkosidonnaisuusaika
Strategiset avainluvut
| Avainluku |
Toteuma Q3/2017 |
Tavoite
2021 |
| Asuntovarallisuus |
4,5 miljardia
€
34
046
asuntoa |
6,0 miljardia €
38
000
asuntoa |
Lumo-liiketoiminnan
operatiivinen
tulos/liikevaihto, % |
32,1 |
32,0 |
Lumo-liiketoiminnan
omavaraisuusaste, % |
40,1 |
40,0 |
| Nettosuositteluindeksi |
32 |
40 |
Toimintaympäristö ja tulevaisuuden näkymät
Toimialan toimintaympäristö
- Vuokra-asuntojen kysynnän odotetaan muuttoliikkeen vetämänä jatkuvan vahvana suurimmissa kasvukeskuksissa, vaikka tarjonta on lisääntynyt merkittävästi. Tarjonnan kasvu näkyy erityisesti vaihtuvuuden lisääntymisenä.
- Kaupungistumisen voimakas jatkuminen kasvattaa alueellisia eroja. Pääkaupunkiseudullakin erot eri alueiden välillä kasvavat. Uudistuotannon painopisteen arvioidaan säilyvän edelleen vapaarahoitteisissa vuokra-asunnoissa. Suurin kysyntä kohdistuu edelleen pienimpiin asuntoihin.
- Pellervon taloustutkimuksen ennusteen mukaan kasvukeskuksissa vuokrien nousu jatkuu, mutta viimeaikaista kehitystä maltillisempana.
Kojamo täsmentää näkymiään vuodelle 2017
- Kojamo täsmentää näkymiään vuodelle 2017 nettovuokratuottojen ja operatiivisen tuloksen osalta.
- Kojamo arvioi nettovuokratuottojen vuonna 2017 olevan 209–218 miljoonaa euroa (aikaisempi näkymä 208–220 miljoonaa euroa).
- Investoinnit uudistuotantoon ja asuntokannan ostojen ennakoidaan ylittävän 300 miljoonaa euroa.
- Kojamo arvioi operatiivisen tuloksen vuonna 2017 olevan 100–109 miljoonaa euroa (aikaisempi näkymä 96–107 miljoonaa euroa).
- Näkymissä on otettu huomioon vuoden 2016 aikana toteutuneiden merkittävien asuntomyyntien ja vuodelle 2017 suunniteltujen asuntojen myyntien ja ostojen vaikutukset, arvio vuokrausasteesta sekä rakenteilla olevien asuntojen määrä.
Liitteet
Yhtiön perustiedot
Kojamon tavoitteena on olla vuokra-asumisen ja asuntosijoittamisen edelläkävijä sekä tarjota vuokra-asuntoja ja asumisen palveluita Suomen kasvukeskuksissa. Missiona on: luomme parempaa kaupunkiasumista.
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo katsauskauden lopussa oli 4,5 (4,1) miljardia euroa. Kojamokonserni omisti katsauskauden lopussa 34 046 (34 926) vuokra-asuntoa.
Toimintamme painopiste on seitsemällä suurimmalla kaupunkiseudulla
Asuntojen jakauma
100 M€ verotuloja Suomeen
Konsernin verojalanjälki v. 2016
Tuloverot
Kiinteistöverot
Varainsiirtoverot
Työnantajamaksut
- Investointeihin sisältyvä vähennyskelvoton alv
- Muihin hankintoihin sisältyvä vähennyskelvoton alv
Maksettu alv
Ennakkopidätykset palkoista
Työllistävä vaikutus 5 111 henkilötyövuotta.
Vastuu on osa toimintaamme
- Harmaan talouden torjuntamallit ylittävät lain vaatimukset.
- Arvio Kojamo-konsernin vuoden 2017 veroista ja veronluonteisista maksuista on noin 100 miljoonaa euroa.
- Ilmastokumppanuussopimus Helsingin kaupungin kanssa jatkuu edelleen.
- Kojamo liittyi Vuokratalojen energiatehokkuussopimukseen (VAETS II) saavutettuaan vuonna 2016 päättyneen sopimuksen tavoitteet. VAETS II -sopimuskaudella asuntosijoitusyhtiön tavoitteena on 7,5 prosentin energiansäästö vuoteen 2025 mennessä.
- Kojamo-konserni on ainoana suomalaisena kiinteistöalan toimijana mukana Climate Leadership Councilissa.
- Leanheat-järjestelmä otettiin käyttöön kymmenessä Lumo-talossa Espoossa, Vantaalla ja Tampereella. Tavoitteena on optimoida talon lämmitysjärjestelmän säätelyä energiankulutuksen vähentämiseksi ja saavuttaa miellyttävät ja tasaiset asumisolosuhteet. Leanheat tasoittaa rakennusten tehon tarvetta, mikä pienentää hiilijalanjälkeä. Leanheat säätää lämmitystä myös ennakoivasti.
Konsernituloslaskelma
| M € |
1-9/2017 |
1-9/2016 |
1-12/2016 |
| Liikevaihto |
251,3 |
266,8 |
351,5 |
Kiinteistöjen
ylläpitokulut |
-61,7 |
-67,0 |
-90,3 |
| Korjaukset |
-27,4 |
-27,4 |
-39,1 |
| Nettovuokratuotto |
162,1 |
172,4 |
222,0 |
Hallinnon
kulut |
-26,7 |
-26,0 |
-37,4 |
Liiketoiminnan muut
tuotot ja kulut |
0,3 |
-0,8 |
-0,8 |
Sijoituskiinteistöjen
luovutusvoitot ja -tappiot |
1,5 |
-20,3 |
-10,4 |
Vaihto-omaisuuden
luovutusvoitot ja -tappiot |
0,0 |
0,1 |
0,1 |
Sijoituskiinteistöjen
käyvän arvon muutos |
100,8 |
68,6 |
163,3 |
| Poistot ja arvonalentumiset |
-0,9 |
-0,9 |
-1,2 |
| Liikevoitto |
237,1 |
193,0 |
335,6 |
Rahoitustuotot
ja -kulut |
-29,3 |
-38,6 |
-46,0 |
Osuus osakkuusyritysten
tuloksista |
|
|
0,1 |
| Voitto ennen veroja |
207,8 |
154,4 |
289,7 |
Tilikauden
verotettavaan tuloon perustuva vero |
-22,7 |
-26,1 |
-35,4 |
| Laskennallisten verojen muutos |
-21,2 |
-4,0 |
-22,1 |
| Tilikauden voitto |
164,0 |
124,4 |
232,3 |
| M € |
Konserni
30.9.2017 |
Konserni
30.9.2016 |
Konserni
31.12.2016 |
| VARAT |
|
|
|
| Pitkäaikaiset varat |
|
|
|
| Aineettomat hyödykkeet |
0,5 |
0,9 |
0,8 |
| Sijoituskiinteistöt |
4 512,4 |
4 127,5 |
4 228,3 |
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet |
31,1 |
31,1 |
31,0 |
| Osuudet osakkuusyrityksistä |
1,3 |
1,0 |
1,2 |
| Rahoitusvarat |
0,5 |
0,6 |
0,6 |
Pitkäaikaiset
saamiset |
6,5 |
3,2 |
5,6 |
| Johdannaissopimukset |
4,9 |
|
2,0 |
| Laskennalliset verosaamiset |
11,9 |
21,0 |
15,4 |
| Pitkäaikaiset varat yhteensä |
4 569,1 |
4 185,3 |
4 284,8 |
|
|
|
|
Myytävänä olevat
pitkäaikaiset varat |
3,9 |
|
70,7 |
|
|
|
|
| Lyhytaikaiset varat |
|
|
|
| Vaihto-omaisuus |
0,6 |
0,9 |
0,9 |
| Johdannaissopimukset |
0,0 |
|
0,3 |
Tilikauden
verotettavaan tuloon
perustuvat
verosaamiset |
11,5 |
5,0 |
7,7 |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset |
10,1 |
24,5 |
6,8 |
| Rahoitusvarat |
71,7 |
62,8 |
69,0 |
| Rahavarat |
281,2 |
106,6 |
132,0 |
Lyhytaikaiset
varat |
375,1 |
199,9 |
216,7 |
| VARAT |
4 948,1 |
4 385,2 |
4
572,2 |
|
|
|
|
| M € |
Konserni
30.9.2017 |
Konserni
30.9.2016 |
Konserni
31.12.2016 |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT |
|
|
|
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma |
|
|
|
| Osakepääoma |
58,0 |
58,0 |
58,0 |
| Ylikurssirahasto |
35,8 |
35,8 |
35,8 |
Käyvän
arvon rahasto |
-26,2 |
-56,8 |
-40,2 |
Sijoitetun
vapaan oman pääoman rahasto |
17,9 |
17,9 |
17,9 |
Kertyneet
voittovarat |
1 901,7 |
1 680,1 |
1 788,0 |
| Emoyhtiön omistajien osuus |
1 987,1 |
1 731,7 |
1 859,5 |
| Oma pääoma yhteensä |
1 987,1 |
1 731,7 |
1 859,5 |
|
|
|
|
| Pitkäaikaiset velat |
|
|
|
| Lainat |
2 228,4 |
1 684,0 |
1 796,1 |
Laskennallinen
verovelka |
474,7 |
435,9 |
453,4 |
| Johdannaissopimukset |
51,2 |
93,7 |
68,3 |
| Varaukset |
0,8 |
0,8 |
1,0 |
| Muut pitkäaikaiset velat |
7,1 |
6,3 |
7,1 |
| Pitkäaikaiset velat yhteensä |
2 762,3 |
2 220,7 |
2
325,9 |
Myytävänä
olevat pitkäaikaiset velat |
|
|
1,0 |
| Lyhytaikaiset velat |
|
|
|
| Lainat lyhytaikaiset |
124,3 |
300,8 |
326,8 |
| Johdannaissopimukset |
0,3 |
1,1 |
0,9 |
| Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat |
21,1 |
10,6 |
9,9 |
Ostovelat
ja muut velat |
52,9 |
120,3 |
48,3 |
| Lyhytaikaiset velat yhteensä |
198,6 |
432,8 |
385,8 |
| Velat yhteensä |
2 960,9 |
2 653,5 |
2
712,6 |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT |
4 948,1 |
4 385,2 |
4
572,2 |
|
Lumo
1-9/2017 |
Lumo
1-9/2016 |
VVO
1-9/2017 |
VVO
1-9/2016 |
Konserni
1-9/2017 |
Konserni
1-9/2016 |
| Liikevaihto, M€ |
228,9 |
214,8 |
22,8 |
53,0 |
251,3 |
266,8 |
| Liikevoitto, M€ |
227,4 |
190,9 |
9,7 |
1,4 |
237,1 |
193,0 |
| Tulos ennen veroja, M€ |
199,7 |
157,6 |
8,1 |
-3,9 |
207,8 |
154,4 |
|
|
|
|
|
|
|
| Tase, M€ |
4 842,1 |
4 173,2 |
186,3 |
317,9 |
4 948,1 |
4 385,2 |
| Oma pääoma, M€ |
1 940,2 |
1 619,1 |
46,9 |
112,7 |
1 987,1 |
1
731,7 |
| Omavaraisuusaste , % |
40,1 |
38,8 |
25,2 |
35,5 |
40,2 |
39,5 |
|
|
|
|
|
|
|
| Asunnot, lkm |
30
681 |
31 060 |
3 365 |
3
866 |
34 046 |
34 926 |
| Taloudellinen käyttöaste, % |
95,6 |
95,9 |
98,2 |
98,0 |
95,8 |
96,1 |
| Taloudellinen vuokrausaste, % |
96,6 |
97,1 |
98,3 |
98,5 |
96,7 |
97,2 |
Vaihtuvuus,
% |
26,6 |
23,8 |
17,6 |
16,5 |
25,7 |
23,0 |
| Henkilöstö keskimäärin |
284 |
243 |
26 |
59 |
310 |
302 |
Rahoituksen avainluvut
|
Konserni |
|
|
|
|
|
30.9.2017 |
30.6.2017 |
31.3.2017 |
31.12.2016 |
30.9.2016 |
| Omavaraisuusaste, % |
40,2 |
38,8 |
40,6 |
40,7 |
39,5 |
| Korkokate (interest cover) |
4,1 |
4,2 |
4,5 |
4,8 |
5,0 |
| Suojausaste, % |
88,0 |
83,0 |
79,0 |
77,0 |
71,0 |
| Keskikorko, % |
2,0 |
1,9 |
2,1 |
2,0 |
2,1 |
Keskimääräinen
laina-aika,
vuotta |
5,7 |
5,7 |
5,8 |
5,7 |
5,5 |
| Keskimääräinen korkosidonnaisuusaika, vuotta |
5,8 |
5,7 |
5,2 |
5,2 |
4,6 |
Yhteystiedot:
Toimitusjohtaja Jani Nieminen, puh. 020 508 3201
Talousjohtaja Erik Hjelt, puh. 020 508 3225