Koal Software Co., Ltd — Call Transcript 2025

Sep 18, 2025

公告编号：2025-058

证券代码：603232

证券简称：格尔软件

格尔软件股份有限公司

关于 2025 年半年度业绩说明会召开情况的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

格尔软件股份有限公司（以下简称“公司”）于 2025 年 9 月 18 日下午 13： 00-14:00 在上海证券交易所上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/）通过网 络互动召开了 2025 年半年度业绩说明会，现将召开情况公告如下：

一、业绩说明会召开情况

公司于 2025 年 8 月 20 日披露了《格尔软件股份有限公司关于召开 2025 年 半年度业绩说明会的公告》（公告编号：2025-050）。2025 年 9 月 18 日，公司 董事长杨文山先生、董事兼总经理叶枫先生、董事兼董事会秘书蔡冠华先生、财 务总监邹瑛女士、独立董事张克勤先生出席了本次说明会，与投资者进行互动交 流和沟通，就投资者关注的问题进行了回复。

二、投资者提出的主要问题及公司回复情况

公司对投资者在本次说明会上提出的普遍关注的问题给予了回复。现将本次 业绩说明会中投资者提出的主要问题及回复整理如下：

1.公司上半年营收、利润双降的主要原因还是因为季节性原因吗，即公司 营收、利润都主要集中在下半年？

答：尊敬的投资者，您好！公司下游客户主要为国家部委、地方政府部门、 军工企业、金融机构、大中型企事业单位等，此类客户在上半年主要进行预算立 项审批，而合同签署、验收支付的高峰期则集中在下半年，因此通常公司收入、 利润通常集中在下半年。同时，报告期内受市场竞争加剧、客户预算收紧或采购 延迟等因素影响，营业收入较去年同期减少，因此净利润亏损规模扩大。感谢您 的关注。

2.请问公司半年报交出了营收、业绩双降的业绩，请问下半年经营情况是 否会继续恶化？有哪些有利因素或举措能使公司扭转上半年的不利局面？

答：尊敬的投资者，您好！公司下游客户主要为国家部委、地方政府部门、 军工企业、金融机构、大中型企事业单位等，此类客户在上半年主要进行预算立 项审批，而合同签署、验收支付的高峰期则集中在下半年，因此通常公司收入、 利润通常集中在下半年。同时，报告期内受市场竞争加剧、客户预算收紧或采购 延迟等因素影响，营业收入较去年同期减少，因此净利润亏损规模扩大。下半年， 公司将继续聚焦主营业务，稳步推进经营工作，积极采取有效措施应对各类不利 影响。同时，我们将不断优化内部组织结构和机制，强化成本及费用管控。具体 业绩情况，敬请关注公司发布的定期报告。谢谢！

3.公司拟收购的深圳微品致远公司的基本情况能详细介绍一下吗？收购资 金来源如何？收购成功对公司有哪些有利因素？

答：尊敬的投资者，您好！微品致远成立于2014 年，是国内领先的数智化 转型服务商。公司拥有系列自研数据底座、IOT 底座、数据智能平台和智能体编 排平台以及行业全链数据智能解决方案，为用户的管理运营、营销、生产研发等 环节赋能。其主要业务类型涵盖运营商业务、政企业务、中小企业数字化转型业 务以及融合通信业务等。目前公司及相关各方正在推进本次交易相关尽职调查、 审计、评估等各项工作，后续如有达到披露标准的项目进展，公司将按相关规定 以公告形式披露，请您留意后续公告。谢谢！

4.公司中报显示与华为鸿蒙生态系统、华为云、阿里云等有了深度合作，能 详细介绍一下合作情况？

答：尊敬的投资者，您好！公司致力于通过密码技术自主创新与生态整合， 构建安全可控、高效协同的密码应用生态体系，公司积极拥抱鸿蒙生态，成为首 批入驻鸿蒙Next 生态市场和应用商店的密码厂商。作为鸿蒙生态的合作伙伴之 一，在2024 年华为智慧办公生态峰会中，公司被评为华为智慧办公商用市场“先 行奖”；在2025 年华为开发者大会(HDC2025)中，公司旗下格尔安全认证V7.0.0 与华为终端有限公司的HarmonyOS NEXT 操作系统顺利完成相互兼容性测试，并 获得官方认证。与此同时，公司的密码服务平台、云密码机等产品也完成了与阿 里云、华为云的深度集成。感谢您的关注。

5.贵公司在实施人工智能+行动方面主要做了哪些工作，取得哪些方面成效 答：尊敬的投资者，您好！公司高度重视“人工智能+安全”的发展趋势，

将人工智能技术视为提升产品智能化水平、赋能密码应用与数据安全业务、以及 培育新质生产力的重要引擎。目前，我们主要围绕人工智能在身份认证、安全策 略管理与威胁检测等方面的融合应用展开技术探索，并面向政务、金融等重点领 域，积极研发智能化的综合安全解决方案，以强化公司在安全领域的整体竞争力。 同时，公司通过生态合作持续关注生成式人工智能等前沿方向带来的安全新需求。 目前相关研发与应用仍处于持续推进阶段，其成效仍需一定时间逐步体现，敬请 广大投资者注意投资风险。谢谢！

1. 尊敬的董事长您好，有以下问题：一是贵公司与深圳微品致远信息科技 有限公司签署战略收购协议，当前的进展如何？能否讲讲；另外我看到公告说 的“进军产业数智化应用领域”，这是与公司搞软件不同的领域吧，为什么想 从这个领域进军，而不是其他上下游领域，或是同行业兼并收购，公司的战略 是什么？二是贵公司近期发布2025 年度以简易程序向特定对象发行A 股股票 预案，是在等待证监会批准吗？当前进展如何？三是发布上述预案之后，就出 现高管减持股份，基于什么样的目的？有没有打压股价的嫌疑？四是请问，公 告编号为2025-042 的有关诉讼，当前有什么进展？

答：尊敬的投资者，您好！感谢您对公司的持续关注。关于与微品致远的收 购事项，公司及相关各方正在推进本次交易相关尽职调查、审计、评估等各项工 作，尚未形成最终结果。公司拟通过此次收购，实现双方在产品、技术、市场方 面的协同增效：微品致远在数据底座、IOT 底座、数据智能平台等技术、产品可 与我司信息安全加密能力、数据安全形成互补，共同打造数智化、安全化的综合 解决方案；其在不同行业和区域的客户资源也将有助于公司拓展新市场、丰富产 品线，增强整体竞争力，该收购策略是公司战略的自然延伸与升级。公司2025 年度以简易程序向特定对象发行股票事宜正在有序推进中，公司后续将根据相关 法律法规及事项进展，严格履行信息披露义务。公司高管减持股份系其个人根 据自身资金需求进行的规划，严格遵循了减持相关规定，并已提前进行了披露。 公司及管理层始终致力于公司长远发展，不存在所谓打压股价的情形。关于公 告编号2025-042 的诉讼案件，自收到相关应诉通知书后，公司已第一时间咨询 并委托律师团队介入，检索相关案例并深入讨论案件相关背景及事实。后续协同 律师团队进行取证、诉讼方向策略拟定等诉讼工作，切实维护公司和股东利益。

如有重大进展，公司将依法及时履行信息披露义务。谢谢！

7. 公司是否对今年的盈利继续保持正数有信心？三四季度的营收是否会 有好转？

答：尊敬的投资者，您好！公司下游客户主要为国家部委、地方政府部门、 军工企业、金融机构、大中型企事业单位等，收入结构具有显著的周期性特征， 项目实施及款项结算多集中在下半年完成。三四季度公司将继续聚焦主营业务， 稳步推进经营工作，积极采取有效措施应对各类不利影响。同时，我们将不断优 化内部组织结构和机制，强化成本及费用管控。具体业绩情况，敬请关注公司发 布的定期报告。感谢您的关注。

1. 请问现在公司目前的流动资金有多少？深圳微品致远信息科技公司的 产品在国内处于什么位置？如果没有业绩对赌协议的话，这笔收购是否值得？ 公司预期此项收购会给自己带来的影响是什么？如果不能大幅提高公司营收的 话，该项收购是否有意义？何况被收购公司的老大几乎是清仓出局，如何能保 证收购后公司的运营不受影响？

答：尊敬的投资者，您好！公司定期发布报告公布财务数据情况，请关注公 司2025 年半年度报告，以获取最新一期、准确、完整的财务信息。目前，公司 与深圳微品致远信息科技公司初步签订了收购意向性协议，具体交易方案尚未最 终确定，相关尽职调查、审计及评估工作尚在进行中，公司会充分评估拟收购标 的的财务状况、业务前景、技术实力等多方面因素，以确保收购决策、交易方案 的科学性和合理性。公司后续将根据相关法律法规及事项进展，严格履行信息披 露义务。敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。感谢您的关注！

1. 公司在本期报表中有对国信高地商务信用数据股份有限公司，上海数智 富能科技有限公司，北京宏锐星通科技有限公司的投资，请问这三家的具体业 务是什么？对公司在哪些行业的业务拓展有帮助？

答：尊敬的投资者，您好！公司本期报表中所涉及的对国信高地、上海数智 富能及北京宏锐星通等企业的投资，是公司围绕数字安全与密码应用主航道，构 建协同生态、前瞻布局新兴领域的重要举措。这些被投企业分别聚焦于不同维度 的数字安全基础设施能力建设，包括低空安全防控、数字经济安全体系建设与数 据安全、隐私计算等业务方向。上述投资有助于公司与行业核心伙伴建立深度战

略协同，共同探索和拓展低空经济、数据要素化、人工智能安全等国家重点战略 领域中的商业机会。通过技术互补、资源共享与联合创新，公司将进一步增强在 全场景加密与可信数据应用方面的综合解决方案能力，持续巩固和提升公司在行 业中的整体竞争力与产业影响力。感谢您的关注！

1. 请问公司在一带一路中中标的项目毛利率能达到多少？还是赔本赚吆 喝

答：尊敬的投资者，您好！该项目是公司联合电科国际，承接非洲某国数字 信任体系建设项目，成功实现了我国抗量子密码算法在海外市场的首次应用，并 将我国国产软硬件全链条应用于非洲国家的关键基础设施，为“一带一路”沿线 国家提供了可复制的标杆案例。项目具体情况涉及相关商业保密条款，不便对外 透露，项目整体进展顺利。感谢您的关注。

1. 投资者看好贵公司的前景在于公司在抗量子密码上的提前布局，在现在 所有需要发展的数据要素，低空经济，人工智能化，机器人等产业上信息安全 是必要的前提，但现在公司的节奏完全被国家标准的公布时间所阻碍，公司的 主营业务收入好像也受此影响，老的是必须要准备替换，新的又未大面积开始， 那这样的过程还要持续多久？在此之间，公司有什么办法可以提高自己的营收 和盈利能力呢？公司一直说自己是国内的领军企业，但是每年的营收完全不能 反映出这一点，这种现象什么时候能得到彻底扭转？

答：尊敬的投资者，您好！感谢您对公司的关注及对我们前瞻布局的认可。 您所提到的数据要素、低空经济、人工智能等新兴领域，其健康发展确实必须以 信息安全为基石，这也正是公司长期聚焦抗量子密码等前沿技术、并持续投入研 发的核心原因。国家标准制定的审慎性与全面性对产业长远规范发展至关重要， 其公布时间客观上影响了规模化商用的节奏。在此期间，公司一方面积极参与标 准研讨与生态建设，确保技术路线与产品研发与未来标准要求高度契合；另一方 面，我们正通过为现有客户提供融合过渡方案、深度参与重点行业试点项目、并 积极开拓数据安全、物联网等新兴需求领域，努力挖掘当前市场机会，稳定和提 升营收。同时，公司通过优化运营效率、加强成本控制来维护盈利能力。请您持 续关注相关业务的后续进展，谢谢！

1. 公司在7 月22 日和8 月7 日分别出了关于签署股权收购意向协议的提

示性公告和以简易程序向特定对象发行A 股股票预案的提示性公告，之后就一 点信息都没有了。请问关于两项公告的后续进展什么时候才能有下文？是否还 在进行中？如今已经过去快两个月了，这对投资者决策造成很大影响，希望贵 公司本着对投资者负责的态度，尽快公告两事的进展。如果事情进展有变化， 是否也应该尽快广而告之？

答：尊敬的投资者，您好！关于公司拟收购事项，公司及相关各方正在推进 本次交易相关尽职调查、审计、评估等各项工作；以简易程序向特定对象发行A 股股票事项有关工作亦在持续有序开展中。后续如有达到披露标准的项目进展， 公司将按相关规定以公告形式披露，请您留意后续公告。谢谢！

13. 公司未来在国际化拓展方面还有哪些具体规划？

答：尊敬的投资者，您好！感谢您对公司的关注。在国际化拓展方面，公司 积极响应国家“数字丝绸之路”倡议，着眼于与沿线国家和地区开展技术及产业 合作。公司稳步推进核心密码技术与产品在沿线国家的适配与落地，并积极探索 与沿线市场合作伙伴建立共赢关系，参与数字基础设施安全建设，同时为我国参 与国际信息安全规则制定奠定实践基础。谢谢！

14. 请问公司2025 年上半年营收和净利润减少的原因是什么？

答：尊敬的投资者，您好！公司下游客户主要为国家部委、地方政府部门、 军工企业、金融机构、大中型企事业单位等，收入结构具有显著的周期性特征， 项目实施及款项结算多集中在下半年完成。同时，报告期内受市场竞争加剧、客 户预算收紧或采购延迟等因素影响，营业收入较去年同期减少，因此净利润亏损 规模扩大。公司将坚持技术创新与市场深耕双轮驱动，持续加速核心能力向市场 价值转化，为后续复苏与高质量发展积蓄动能。感谢您的关注。

1. 恭喜公司ESG 评级达到AA 级！想请问公司如何理解当前的ESG 趋势？

答：尊敬的投资者，您好！ESG 理念如今备受全球关注，成为衡量企业可持 续发展能力的重要标尺。作为深耕密码与数字安全领域27 年的国家级“专精特 新小巨人”企业，公司已将ESG 理念全面融入战略与运营。公司深知ESG 不仅是 社会责任的体现，更是提升企业核心竞争力的关键。我们始终将ESG 融入企业战 略与运营，通过技术创新推动绿色发展，将绿色理念贯穿产品全生命周期，通过 算法、指令集、代码优化及虚拟化技术降低产品能耗，助力数据安全与隐私保护。

同时，公司积极投身公益项目，促进区域经济均衡发展，并注重员工关怀与职业 成长。此次荣获ESG 评级AA 级，是对我们ESG 实践的高度认可。未来，公司将 继续推进ESG 工作，响应国家“双碳”战略，推广绿色低碳技术，完善公司治理， 为股东、客户、员工及社会创造更大价值。感谢您的关注！

16. 公司在低空经济领域有哪些成果？

答：尊敬的投资者，您好！感谢您对公司的关注。公司积极探索无人机身份 识别技术，为低空航空器的反制提供实时数据支持，公司研发的自主可控软硬件 的无人机身份信标系统，深度融合匹配国产芯片、信创系统、国密算法，精准识 别无人机身份，可有效解决无人机身份识别难控制的问题，助力实现符合复杂空 情态势下的无人机管控。同时，公司参与编写强制性国家标准《民用无人驾驶航 空器唯一产品识别码》，为低空经济规范发展贡献格尔力量。感谢您的关注。

1. 关于简易程序快速融资这块有一点不太清楚，这个快速融资需要经过上 交所审核吗？而且公告里说要20 日的均价，这个价格是应该从哪个日期开始算 的？

答：尊敬的投资者，您好！关于以简易程序向特定对象发行股票的相关流程， 该事项需经上海证券交易所审核通过，并由中国证监会履行注册程序。发行价格 的定价基准日为发行期首日，公告中所提及的“20 日均价”是指以该定价基准 日前20 个交易日公司股票交易均价为依据进行计算。公司将持续严格按照相关 规定及时披露后续进展，敬请关注公司后续公告。再次感谢您对公司的关心与支 持！

18. 公司毛利率提升的主要原因是什么？这种提升趋势是否具有可持续 性？

答：尊敬的投资者，您好！报告期内公司毛利率的提升，主要得益于自有软 件产品及安全服务等高毛利业务的销售占比有所提高，同时也得益于公司持续的 产品结构优化和成本精细化管理的推进。毛利率水平受市场竞争格局、技术迭代、 政策环境及成本价格等多种外部因素的综合影响，其变动趋势存在一定不确定性。 公司将持续聚焦核心技术的创新与高价值产品的研发，努力巩固和提升盈利能力， 但未来的毛利率趋势仍需结合行业整体情况及公司实际经营状况综合判断。感谢 您对公司的关注！

特此公告。

格尔软件股份有限公司董事会 2025 年 9 月 19 日