KNS CO., LTD — Capital/Financing Update 2023

Nov 24, 2023

투자설명서 2.1 케이엔에스 정 정 신 고 (보고) 2023년 11월 24일 1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 11월 21일 3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정 4. 정정사항금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 "굵은 초록색"으로기재하였습니다. 기재정정사항은 하기의 정정사항을 확인하여 주시기 바랍니다. 5. 정정사항 항 목 정 정 전 정 정 후 공통 정정사항 - 모집(매출)가액(예정): 19,000원 ~ 22,000원- 모집(매출)총액(예정): 14,250,000,000원 ~ 16,500,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 187,500주~225,000주- 기관투자자 배정주식수: 438,300주~475,800주- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 58.4% ~ 63.4% - 모집(매출) 확정가액: 23,000원- 모집(매출) 확정총액: 17,250,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 187,500주- 기관투자자 배정주식수: 475,800주- 일반투자자 배정비율: 25.0%- 기관투자자 배정비율: 63.4% 요약정보 요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다. 투자설명서 표지 (주1) (주1) I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (주2) (주2) 2. 공모방법 (주3) (주3) 3. 공모가격 결정방법 (주4) (주4) 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 (주5) (주5) 5. 인수 등에 관한 사항 (주6) (주6) III. 투자위험요소 2. 회사위험 - 차 (주7) (주7) 3. 기타위험 - 사 (주8) (주8) 3. 기타위험 - 머 (주9) (주9) IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 4. 공모가격에 대한 의견 (주10) (주10) V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용 (주11) (주11) 2. 자금의 사용 목적 (주12) (주12) (주1) 정정 전 (중략) 지역 영업점 주소 서울 APEX 영업부 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 16, 신영증권빌딩 3F(여의도 34-8) APEX 대치 서울특별시 강남구 남부순환로 2912, 그랑프리엔 2F(대치 500) 대전 APEX 대전 대전광역시 서구 대덕대로 226, 명동프라자 4F(둔산 1362) 광주 APEX 광주 광주광역시 남구 봉선로 164, 삼환빌딩 5F(봉선 111-4) 대구 APEX 대구 대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, KB손해보험빌딩 2F(범어 41-3) 부산 APEX 서면 부산광역시 부산진구 가야대로 783-1 대호빌딩 2F(부전동 486-20) (주1) 정정 후(중략) 지역 영업점 주소 서울 APEX 영업부 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 16, 신영증권빌딩 3F(여의도 34-8) APEX 대치 서울특별시 강남구 남부순환로 2912, 그랑프리엔 2F(대치 500) 대전 APEX 대전 대전광역시 서구 대덕대로 226, 명동프라자 4F(둔산 1362) 광주 APEX 광주 광주광역시 서구 상무중앙로 58, 타임스타워 14층(치평동 1236-3) 대구 APEX 대구 대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, KB손해보험빌딩 2F(범어 41-3) 부산 APEX 서면 부산광역시 부산진구 가야대로 783-1 대호빌딩 2F(부전동 486-20) (주2) 정정 전 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출) 가액 모집(매출) 총액 모집(매출) 방법 보통주 750,000 100 19,000 14,250,000,000 일반공모 인수인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 신영증권 보통주 750,000 14,250,000,000 587,100,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2023년 11월 27일(월) ~ 2023년 11월 28일(화) 2023년 11월 30일(목) 2023년 11월 27일(월) 2023년 11월 30일(목) - 주1) 모집(매출)가액(이하 "희망공모가액")의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜케이엔에스의 제시 희망공모가액인 19,000원 ~ 22,000원 중 최저가액인 19,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜케이엔에스가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정증권신고서를 제출할 예정입니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다. 주5) 우리사주조합 청약일: 2023년 11월 27일 (1일간)기관투자자, 일반투자자 청약일: 2023년 11월 27일 ~ 28일 (2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 주6) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 6월 21일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 10월 27일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주7) 총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0% 입니다. 상기 인수대가는발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 한편, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다 주8) 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 신영증권(주) 보통주 22,500주 427,500,000원 * 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 취득금액은 희망공모가액 19,000원 ~ 22,000원 중 최저가액인 19,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(22,500주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 주9) 금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다. (주2) 정정 후 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출) 가액 모집(매출) 총액 모집(매출) 방법 보통주 750,000 100 23,000 17,250,000,000 일반공모 인수인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 신영증권 보통주 750,000 17,250,000,000 888,375,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2023년 11월 27일(월) ~ 2023년 11월 28일(화) 2023년 11월 30일(목) 2023년 11월 27일(월) 2023년 11월 30일(목) - 주1) 모집(매출)가액(이하 "확정공모가액")의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 확정공모가액인 23,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜케이엔에스가 협의하여 1주당 확정공모가액을 23,000원으로 최종 결정하였습니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다. 주5) 우리사주조합 청약일: 2023년 11월 27일 (1일간)기관투자자, 일반투자자 청약일: 2023년 11월 27일 ~ 28일 (2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 주6) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 6월 21일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 10월 27일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주7) 총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 5.0% 입니다. 상기 인수대가는발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 한편, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 발행금액의 1.0%에 해당하는 인센티브를 지급합니다. 주8) 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 신영증권(주) 보통주 22,500주 517,500,000원 * 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 취득금액은 확정공모가액인 23,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(22,500주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 주9) 금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다. (주3) 정정 전 2. 공모방법 가. 공모주식의 배정내역 【공모방법 : 일반공모】 구분 주식수 비율 비고 우리사주조합 86,700주 11.6% 우선배정 일반공모 663,300주 88.4% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 750,000주 100.0% - 주) 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】 구분 주식수 배정비율 주당공모가액 모집(매출)총액 비고 우리사주조합 86,700주 11.6% 19,000원 1,647,300,000원 우선배정 일반청약자 187,500주~225,000주 25.0%~30.0% 3,562,500,000원~4,275,000,000원 - 기관투자자 438,300주~475,800주 58.4%~63.4% 8,327,700,000원~9,040,200,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 750,000주 100.0% 14,250,000,000원 - 주1) 주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 19,000원 ~ 22,000원 중 최저가액인 19,000원 기준입니다. 주2) 『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시에는 우리사주조합에 86,700주(11.6%)를 우선 배정하였습니다. 주3) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주4) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 주5) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 주6) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주7) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. 주8) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등 【모집방법 : 일반공모】 구분 주식수 비율 비고 우리사주조합 86,700주 11.6% 우선배정 일반공모 663,300주 88.4% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 750,000주 100.0% - 【모집 세부내역】 구분 주식수 배정비율 주당공모가액 모집총액 비고 우리사주조합 86,700주 11.6% 19,000원 1,647,300,000원 - 일반청약자 187,500주~225,000주 25.0%~30.0% 3,562,500,000원~4,275,000,000원 - 기관투자자 438,300주~475,800주 58.4%~63.4% 8,327,700,000원~9,040,200,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 750,000주 100.0% 14,250,000,000원 - 주1) 금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 86,700주(11.6%)를 우선 배정하였습니다. 주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주3) 금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구 다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단 라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 신영증권(주)가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주5) 배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 주6) 주당모집가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜케이엔에스가 제시한 희망공모가액 19,000원 ~ 22,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 신영증권㈜와 ㈜케이엔에스가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주7) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 19,000원 ~ 22,000원 중 최저가액인 19,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. 주8) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다. 주9) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등금번 ㈜케이엔에스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로, 해당사항없습니다. 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】 구분 취득 주식수 주당 취득가액 취득총액 비고 신영증권㈜ 22,500주 19,000원 427,500,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(19,000원 ~ 22,000원)의 밴드 최저가액인 19,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 주3) 동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다. 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. (주3) 정정 후 가. 공모주식의 배정내역 【공모방법 : 일반공모】 구분 주식수 비율 비고 우리사주조합 86,700주 11.6% 우선배정 일반공모 663,300주 88.4% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 750,000주 100.0% - 주) 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】 구분 주식수 배정비율 주당공모가액 모집(매출)총액 비고 우리사주조합 86,700주 11.6% 23,000원 1,994,100,000원 우선배정 일반청약자 187,500주 25.0% 4,312,500,000원 - 기관투자자 475,800주 63.4% 10,943,400,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 750,000주 100.0% 17,250,000,000원 - 주1) 주당공모가액 및 모집(매출)총액은 확정공모가격인 23,000원 기준입니다. 주2) 『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시에는 우리사주조합에 86,700주(11.6%)를 우선 배정하였습니다. 주3) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주4) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 주5) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 주6) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주7) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. 주8) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등 【모집방법 : 일반공모】 구분 주식수 비율 비고 우리사주조합 86,700주 11.6% 우선배정 일반공모 663,300주 88.4% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 750,000주 100.0% - 【모집 세부내역】 구분 주식수 배정비율 주당공모가액 모집총액 비고 우리사주조합 86,700주 11.6% 23,000원 1,994,100,000원 - 일반청약자 187,500주 25.0% 4,312,500,000원 - 기관투자자 475,800주 63.4% 10,943,400,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 750,000주 100.0% 17,250,000,000원 - 주1) 금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 86,700주(11.6%)를 우선 배정하였습니다. 주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주3) 금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구 다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단 라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 신영증권(주)가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주5) 배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 주6) 주당모집가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜케이엔에스가 제시한 확정공모가액 23,000원입니다. 주7) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의한 확정공모가액 23,000원을 기준으로 하여 계산한 금액입니다. 주8) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다. 주9) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등금번 ㈜케이엔에스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로, 해당사항없습니다. 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】 구분 취득 주식수 주당 취득가액 취득총액 비고 신영증권㈜ 22,500주 23,000원 517,500,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 23,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 주3) 동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다. 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. (주4) 정정 전 3. 공모가격 결정방법 나. 공모가격 산정 개요(중략) 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜케이엔에스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다. 구분 내용 주당 희망공모가액 19,000원 ~ 22,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 수요예측 결과 반영 여부 수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다. (중략) (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. (주4) 정정 후 3. 공모가격 결정방법 나. 공모가격 산정 개요(중략) 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜케이엔에스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다. 구분 내용 주당 희망공모가액 19,000원 ~ 22,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 23,000원으로 결정하였습니다. 수요예측 결과 반영 여부 수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다. (중략) (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. (13) 수요예측 결과 (가) 수요예측 참여내역 구분 국내기관투자자 해외기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매·중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유(주) 거래실적 무 건수 938 27 254 608 98 9 1,934 수량 237,405,000 12,820,000 69,078,000 107,866,000 31,642,000 250,000 459,061,000 경쟁률 498.96 26.94 145.18 226.70 66.50 0.53 964.82 (주) 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (나) 수요예측 신청가격 분포 구분 국내기관투자자 해외기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매·중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유(주) 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단 초과 928 234,361,000 27 12,820,000 251 68,288,000 603 106,604,000 98 31,642,000 9 250,000 1,916 453,965,000 밴드 상위 75%초과~100%이하 10 3,044,000 - - 3 790,000 5 1,262,000 - - - - 18 5,096,000 밴드 상위 50%초과~75%이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 상위 25%초과~50%이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 초과~상위25%이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 미만~하위 25%이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 25%미만~50%이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 50%미만~75%이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 75%미만~100%이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하단 미만 - - - - - - - - - - - - - - 합 계 938 237,405,000 27 12,820,000 254 69,078,000 608 107,866,000 98 31,642,000 9 250,000 1,934 459,061,000 (주) 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. 과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다. 구분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주) 비율 27,000원 초과() 213 11.0% 56,483,000 12.3% 25,000원 초과 ~ 27,000원 이하 1,512 78.2% 336,673,000 73.3% 23,000원 초과 ~ 25,000원 이하 190 9.8% 60,509,000 13.2% 22,000원 초과 ~ 23,000원 이하 1 0.1% 300,000 0.1% 22,000원(상단) 18 0.9% 5,096,000 1.1% 합 계 1,934 100.0% 459,061,000 100.0% (다) 의무보유 확약 신청내역 구분 국내기관투자자 해외기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매·중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유(주) 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 6개월 확약 6 1,665,000 - - - - 4 1,857,000 18 8,016,000 - - 28 11,538,000 3개월 확약 77 20,403,000 - - 3 1,054,000 6 758,000 - - - - 86 22,215,000 1개월 확약 22 6,749,000 - - 3 770,000 18 3,886,000 4 558,000 7 189,000 54 12,152,000 15일 확약 5 2,010,000 - - - - 3 971,000 3 1,425,000 - - 11 4,406,000 미확약 828 206,578,000 27 12,820,000 248 67,254,000 577 100,394,000 73 21,650,000 2 54,000 1,755 408,750,000 총 합 938 237,405,000 27 12,820,000 254 69,078,000 608 107,866,000 98 31,649,000 9 243,000 1,934 459,061,000 (주) 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜케이엔에스와 대표주관회사인 신영증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 23,000원으로 결정하였습니다. (마) 물량배정대상자 가격범위 1주당 확정공모가액인 23,000원 이상 가격제시자 및 가격 미제시자 (후략) (주5) 정정 전 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 보통주 750,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 19,000원 주2) 확정가액 - 모집총액 또는 매출총액 예정가액 14,250,000,000원 확정가액 - 청약기일주1) 우리사주조합 개시일 2023년 11월 27일 종료일 2023년 11월 27일 기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함) 개시일 2023년 11월 27일 종료일 2023년 11월 28일 일반청약자 개시일 2023년 11월 27일 종료일 2023년 11월 28일 청 약 단 위 주3) 청약증거금주4) 우리사주조합 100% 기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함) - 일반청약자 50% 납 입 기 일 2023년 11월 30일 주1) 청약기일① 우리사주조합 청약일: 2023년 11월 27일② 기관투자자 청약일: 2023년 11월 27일 ~ 11월 28일③ 일반청약자 청약일: 2023년 11월 27일 ~ 11월 28일※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황 및 주식시장의 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.주2) 주당 공모가액은 희망공모가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜케이엔에스가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다. 주3) 청약단위① 우리사주조합과 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 신영증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 주4) 청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다. ② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 청약증거금은 납입일(2023년 11월 30일)에 납입금액으로 대체하되, 청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(2023년 11월 30일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 11월 30일에 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처① 우리사주조합, 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점 (중략) (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 신영증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 신영증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.각 고객 그룹별 산정기준 및 청약수량은 아래와 같으며, 각 고객별로 공모 청약시 개인 mts/hts 상 화면에서 해당 정보를 확인할 수 있습니다. [신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률] 구 분 일반청약자 배정물량 최고 청약한도 청약증거금률 신영증권㈜ 187,500주 ~ 225,000주 18,000주 ~ 21,000주 50% (주1) 신영증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대(300%)그룹의 청약한도: 18,000주 ~ 21,000주 □ 일반(200%)그룹의 청약한도: 12,000주 ~ 14,000주 □ 일반(100%)그룹의 청약한도: 6,000주 ~ 7,000주 (주2) 신영증권㈜의 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용 구분 청약수량 차등 산정기준 최고 청약한도 우대고객 300%까지 가능 산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 5천만원 이상 & 연수입 30만원 이상 고객 18,000주 ~ 21,000주 일반고객 200%까지 가능 산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 1천만원 이상 고객 12,000주 ~ 14,000주 100%까지 가능 상기 조건 이외 고객 6,000주 ~ 7,000주 (중략) 라. 청약결과 배정방법 (1) 공모주식 배정비율 ① 우리사주조합에게 공모물량 11.6%인 86,700주를 배정합니다. ② 기관투자자에게 공모물량 중 58.4% ~ 63.4%인 438,300주 ~ 475,800주를 배정합니다. ③ 일반투자자에게 공모물량 중 25.0% ~ 30.0%인 187,500주 ~ 225,000주를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다. ⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 동 규정 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 187,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 전부 또는 일부(최대 공모주식의 5%, 37,500주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다. ① 우리사주조합은 배정주식수(86,700주) 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다. ② 금번 IPO는 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자에게는 187,500주에서 225,000주 이하를 배정할 예정으로서 균등방식 배정 예정물량은 93,750주 ~ 112,500주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. ③ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. ④ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. (후략) (주5) 정정 후 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 보통주 750,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 19,000원 주2) 확정가액 23,000원 모집총액 또는 매출총액 예정가액 14,250,000,000원 확정가액 17,250,000,000원 청약기일주1) 우리사주조합 개시일 2023년 11월 27일 종료일 2023년 11월 27일 기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함) 개시일 2023년 11월 27일 종료일 2023년 11월 28일 일반청약자 개시일 2023년 11월 27일 종료일 2023년 11월 28일 청 약 단 위 주3) 청약증거금주4) 우리사주조합 100% 기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함) - 일반청약자 50% 납 입 기 일 2023년 11월 30일 주1) 청약기일① 우리사주조합 청약일: 2023년 11월 27일② 기관투자자 청약일: 2023년 11월 27일 ~ 11월 28일③ 일반청약자 청약일: 2023년 11월 27일 ~ 11월 28일※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황 및 주식시장의 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.주2) 주당 공모가액은 희망공모가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜케이엔에스가 협의하여 23,000원으로 최종 결정하였습니다. 주3) 청약단위① 우리사주조합과 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 신영증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 주4) 청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다. ② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 청약증거금은 납입일(2023년 11월 30일)에 납입금액으로 대체하되, 청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(2023년 11월 30일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 11월 30일에 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처① 우리사주조합, 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점 (중략) (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 신영증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 신영증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.각 고객 그룹별 산정기준 및 청약수량은 아래와 같으며, 각 고객별로 공모 청약시 개인 mts/hts 상 화면에서 해당 정보를 확인할 수 있습니다. [신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률] 구 분 일반청약자 배정물량 최고 청약한도 청약증거금률 신영증권㈜ 187,500주 18,000주 50% (주1) 신영증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대(300%)그룹의 청약한도: 18,000주 □ 일반(200%)그룹의 청약한도: 12,000주 □ 일반(100%)그룹의 청약한도: 6,000주 (주2) 신영증권㈜의 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용 구분 청약수량 차등 산정기준 최고 청약한도 우대고객 300%까지 가능 산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 5천만원 이상 & 연수입 30만원 이상 고객 18,000주 일반고객 200%까지 가능 산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 1천만원 이상 고객 12,000주 100%까지 가능 상기 조건 이외 고객 6,000주 (중략) 라. 청약결과 배정방법 (1) 공모주식 배정비율 ① 우리사주조합에게 공모물량 11.6%인 86,700주를 배정합니다. ② 기관투자자에게 공모물량 중 63.4%인 475,800주를 배정합니다. ③ 일반투자자에게 공모물량 중 25.0%인 187,500주를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다. ⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 동 규정 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 187,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 전부 또는 일부(최대 공모주식의 5%, 37,500주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다. ① 우리사주조합은 배정주식수(86,700주) 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다. ② 금번 IPO는 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자에게는 187,500주를 배정할 예정으로서 균등방식 배정 예정물량은 93,750주이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. ③ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. ④ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. (후략) (주6) 정정 전 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항 [인수방법: 총액인수] 인수인 인수주식의수량 인수금액 인수조건 명칭 고유번호 주소 신영증권㈜ 00136721 서울시 영등포구 국제금융로8길 16 750,000주 14,250,000,000원 총액인수 주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(19,000원 ~ 22,000원)의 밴드 최저가액인 19,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. 주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항 (1) 인수수수료 구 분 인수인 금 액 비 고 인수수수료 신영증권㈜ 587,100,000 주1), 주2), 주3), 주4) 주1) 희망공모가액인 19,000원 ~ 22,000원 중 최저가액인 19,000원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 주2) 인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다. 주3) 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0% 입니다. 주4) 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다 (2) 신주인수권당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 37,500주에 관한 계약을 체결하였습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격 상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5.0%인 37,500주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 【 신주인수권 계약 주요내용 】 구 분 내 용 행사가능주식수 37,500주 행사가능기간 상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내 행사가격 확정공모가액 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 및 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜케이엔에스의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 신영증권㈜ 보통주 22,500주 427,500,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분 주1) 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜케이엔에스가 협의하여 제시한 희망공모가액 19,000원 ~ 22,000원 중 최저가액인 19,000원을 기준으로 산정하였습니다. 주2) 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(22,500주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. (후략) (주6) 정정 후 가. 인수방법에 관한 사항 [인수방법: 총액인수] 인수인 인수주식의수량 인수금액 인수조건 명칭 고유번호 주소 신영증권㈜ 00136721 서울시 영등포구 국제금융로8길 16 750,000주 17,250,000,000원 총액인수 주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 23,000원을 기준으로 산정한 금액입니다. 주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항 (1) 인수수수료 구 분 인수인 금 액 비 고 인수수수료 신영증권㈜ 888,375,000원 주1), 주2), 주3), 주4) 주1) 대표주관회사인 신영증권(주)와 발행회사인 (주)케이엔에스가 협의하여 결정한 확정공모가액 23,000원 기준입니다. 주2) 인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다. 주3) 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 5.0% 입니다. 주4) 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 추가적인 성과수수료 1.0%를 지급하였습니다. (2) 신주인수권당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 37,500주에 관한 계약을 체결하였습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격 상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5.0%인 37,500주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 【 신주인수권 계약 주요내용 】 구 분 내 용 행사가능주식수 37,500주 행사가능기간 상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내 행사가격 확정공모가액 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 및 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜케이엔에스의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 신영증권㈜ 보통주 22,500주 517,500,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분 주1) 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜케이엔에스가 협의하여 제시한 확정공모가액 23,000원을 기준으로 산정하였습니다. 주2) 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(22,500주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. (후략) (주7) 정정 전 차. 대규모 설비투자 관련 위험 당사는 이차전지 자동화 장비 제조 사업을 영위하면서, 주요 고객사와 거래관계를 이어왔으며, 동시에 매년 국내 사업장의 설비 투자를 지속해왔습니다. 다만, 이차전지 시장의급격한 성장과 함께 장비수주의 증가로 생산능력 확충에 대한 필요성이 증대되고 있으며, 이에 따라 당사는 공모자금의 대부분을 국내 사업장 설비 확충 및 베트남 시장 확대를 위한 해외법인 설비투자 자금으로 활용할 계획입니다.당사는 기 확보된 수주를 통해 추가 생산설비를 확보하고 있으며, 이는 즉각적인 매출 발생으로 이어지므로 설비에 투입된 자본회수 지연으로 인한 위험은 제한적이나, 이러한 대규모 추가 설비 확충은 감가상각비로 인한 고정비용 증가에 영향을 미치며, 이는 비현금성비용으로 실질적인 현금흐름에 영향을 주지는 않지만 재무제표상 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 예기치 못한 외부요인에 따라 납품 계획 변경 등으로 인해 추가적인 비용 지출 또는 매출 지연이 발생할 수 있으며 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 이차전지 자동화 장비 제조 사업을 영위하면서, 사업 초기부터 지속적인 해외법인 설립 및 현지 대응능력을 통해 주요 고객사와 거래관계를 이어왔습니다. 다만, 이차전지 시장의 급격한 성장과 함께 장비수주의 증가로 생산능력 확충에 대한 필요성이 증대되고 있으며, 이에 따라 당사는 공모자금의 약 140억원 중 103억원을 국내 사업장 설비 확충 및 베트남 법인 시장 확대를 위한 설비투자 자금으로 활용 계획 중에 있습니다.(중략) 당사의 자금 사용 계획은 하기 표와 같으며 보다 상세한 설비 투자 계획 등은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용목적 - 나. 자금의 세부 사용계획 』부분을 참고하시기 바랍니다. (단위: 백만원) 개요 구분 내역 금액 시기 시설 투자자금 기계장치 구매 (국내공장) VENT 금형(프레스기) 3,000 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 CID 사출장비 2,000 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 CID 조립장비 2,000 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 공장 크린룸 설비 공사 500 '24년 1분기 ~ '24년 2분기 Milling/CNC Machine 500 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 기타 기계장치 500 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 소 계 8,500 - 설비 투자 (베트남 공장) 공장 증축 800 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 기계장치 구입 800 '24년 3분기 ~ '24년 4분기 인력채용 200 '24년 1분기 ~ '26년 4분기 소 계 1,800 - 합 계 10,300 - (후략) (주7) 정정 후 차. 대규모 설비투자 관련 위험 당사는 이차전지 자동화 장비 제조 사업을 영위하면서, 주요 고객사와 거래관계를 이어왔으며, 동시에 매년 국내 사업장의 설비 투자를 지속해왔습니다. 다만, 이차전지 시장의급격한 성장과 함께 장비수주의 증가로 생산능력 확충에 대한 필요성이 증대되고 있으며, 이에 따라 당사는 공모자금의 대부분을 국내 사업장 설비 확충 및 베트남 시장 확대를 위한 해외법인 설비투자 자금으로 활용할 계획입니다.당사는 기 확보된 수주를 통해 추가 생산설비를 확보하고 있으며, 이는 즉각적인 매출 발생으로 이어지므로 설비에 투입된 자본회수 지연으로 인한 위험은 제한적이나, 이러한 대규모 추가 설비 확충은 감가상각비로 인한 고정비용 증가에 영향을 미치며, 이는 비현금성비용으로 실질적인 현금흐름에 영향을 주지는 않지만 재무제표상 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 예기치 못한 외부요인에 따라 납품 계획 변경 등으로 인해 추가적인 비용 지출 또는 매출 지연이 발생할 수 있으며 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 이차전지 자동화 장비 제조 사업을 영위하면서, 사업 초기부터 지속적인 해외법인 설립 및 현지 대응능력을 통해 주요 고객사와 거래관계를 이어왔습니다. 다만, 이차전지 시장의 급격한 성장과 함께 장비수주의 증가로 생산능력 확충에 대한 필요성이 증대되고 있으며, 이에 따라 당사는 공모자금의 약 167억원 중 129억원을 국내 사업장 설비 확충 및 베트남 법인 시장 확대를 위한 설비투자 자금으로 활용 계획 중에 있습니다.(중략) 당사의 자금 사용 계획은 하기 표와 같으며 보다 상세한 설비 투자 계획 등은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용목적 - 나. 자금의 세부 사용계획 』부분을 참고하시기 바랍니다. (단위: 백만원) 개요 구분 내역 금액 시기 시설 투자자금 기계장치 구매 (국내공장) VENT 금형(프레스기) 3,495 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 CID 사출장비 3,335 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 CID 조립장비 2,800 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 공장 크린룸 설비 공사 500 '24년 1분기 ~ '24년 2분기 Milling/CNC Machine 500 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 기타 기계장치 500 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 소 계 11,130 - 설비 투자 (베트남 공장) 공장 증축 800 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 기계장치 구입 800 '24년 3분기 ~ '24년 4분기 인력채용 200 '24년 1분기 ~ '26년 4분기 소 계 1,800 - 합 계 12,930 - (후략) (주8) 정정 전 사. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 750,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합 86,700주(공모주식의 11.56%), 일반청약자 187,500주 ~ 225,000주(공모주식의 25.00% ~ 30.00%), 기관투자자 438,300주 ~ 475,800주(공모주식의 58.44% ~ 63.44%) 입니다. 기관투자자 배정주식 438,300주 ~ 475,800주를 대상으로 2023년 11월 16일(목)~22일(수) 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 금번 공모는 우리사주조합에 대하여 86,700주를 우선배정하며, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.(후략) (주8) 정정 후 사. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 750,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합 86,700주(공모주식의 11.56%), 일반청약자 187,500주(공모주식의 25.00%), 기관투자자 475,800주(공모주식의 63.44%) 입니다. 기관투자자 배정주식 475,800주를 대상으로 2023년 11월 16일(목)~22일(수) 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 금번 공모는 우리사주조합에 대하여 86,700주를 우선배정하며, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.(후략) (주9) 정정 전 머. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금(인수수수료, 기타 발행비용을 제외한 순수입금. 단, 이와는 별도로 발행사의 재량으로 추가 성과수수료를 지급하는 경우 해당 지급금 차감 이전 기준)은 약 140억원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 시설자금, 연구개발자금의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. (주9) 정정 후 머. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금(인수수수료, 기타 발행비용을 제외한 순수입금. 단, 이와는 별도로 발행사의 재량으로 추가 성과수수료를 지급하는 경우 해당 지급금 차감 이전 기준)은 약 167억원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 시설자금, 연구개발자금의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. (주10) 정정 전 4. 공모가격에 대한 의견 [공모가 산정 요약표] 평가방법 상대가치법 평가모형 PER 적용 재무수치 실적치 적용산식 (①2023년 반기 기준 최근 12개월(2022년 3분기~2023년 2분기) 지배기업 당기순이익 x ② 유사기업 PER) ÷ ③ 주식수 x (1 - ④할인율) 적용근거 구 분 수 치 참고사항 ① 2023년 반기 기준 최근12개월 지배기업 당기순이익 5,729백만원 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 주당 평가가액 산출 참고 ② 유사기업 PER 21.96 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 유사기업 PER 산정 참고 ③ 주식수 4,442,278주 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 주당 평가가액 산출 참고 주당 평가 가액 28,327원 ① x ② ÷③ ④ 주당 평가가액에 대한 할인율 22.34% ~32.93% 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 희망공모가액 산정 참고 공모가 산정 결과 19,000원 ~ 22,000원 수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다. 동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다. 가. 평가결과대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜케이엔에스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다. 구분 내용 주당 공모희망가액 19,000원 ~ 22,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜케이엔에스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 신영증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.(중략) (5) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)케이엔에스의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [㈜케이엔에스 희망공모가액 산출내역] 구분 내용 비고 주당 평가가액 28,327원 PER에 의한 평가가치 산출 평가액 대비 할인율 22.34% ~ 32.93% (주) 주당 희망공모가액 19,000원 ~ 22,000원 - 확정 주당 공모가액 미정 수요예측 결과 반영 (주) 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 코스닥시장에 상장한 회사의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다. (후략) (주10) 정정 후 4. 공모가격에 대한 의견 [공모가 산정 요약표] 평가방법 상대가치법 평가모형 PER 적용 재무수치 실적치 적용산식 (①2023년 반기 기준 최근 12개월(2022년 3분기~2023년 2분기) 지배기업 당기순이익 x ② 유사기업 PER) ÷ ③ 주식수 x (1 - ④할인율) 적용근거 구 분 수 치 참고사항 ① 2023년 반기 기준 최근12개월 지배기업 당기순이익 5,729백만원 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 주당 평가가액 산출 참고 ② 유사기업 PER 21.96 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 유사기업 PER 산정 참고 ③ 주식수 4,442,278주 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 주당 평가가액 산출 참고 주당 평가 가액 28,327원 ① x ② ÷③ ④ 주당 평가가액에 대한 할인율 22.34% ~32.93% 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 희망공모가액 산정 참고 공모가 산정 결과 23,000원 수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정하였습니다. 동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다. 가. 평가결과대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜케이엔에스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다. 구분 내용 주당 공모희망가액 19,000원 ~22,000원 확정공모가액 23,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 23,000원으로 결정하였습니다. 대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜케이엔에스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 신영증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 23,000원으로 결정하였습니다. (중략) (5) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)케이엔에스의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [㈜케이엔에스 희망공모가액 산출내역] 구분 내용 비고 주당 평가가액 28,327원 PER에 의한 평가가치 산출 평가액 대비 할인율 22.34% ~ 32.93% (주) 주당 희망공모가액 19,000원 ~ 22,000원 - 확정 주당 공모가액 23,000원 수요예측 결과 반영 (주) 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 코스닥시장에 상장한 회사의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다. (후략) (주11) 정정 전 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용 가. 자금조달 금액 (단위: 원) 구 분 금 액 총공모금액(A) 14,250,000,000 상장주선인 의무인수 금액(B) 427,500,000 발행제비용(C) 719,110,800 순수입금(A+B-C) 13,958,389,200 (주1) 총공모금액 및 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인 19,000원~22,000원 중 하단인 19,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.(주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.(주3) 상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위 : 원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 주1),주2) 587,100,000 총 모집금액(의무인수금액 포함)의 4.0% 등록세 309,000 증가 자본금의 0.40% 교육세 61,800 등록세의 20% 상장(심사) 수수료 11,640,000 심사수수료: 500만원(자기자본 1,000억원 이하) 상장수수료: 664만원(시가총액 700억원 초과 1,000억원 이하) IR비용/등기비용 70,000,000 업계 통상 비용 기타비용 50,000,000 회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비 등 합계 719,110,800 - 주1) 인수수수료는 주당 공모가액(예정) 밴드 19,000원 ~ 22,000원 중 하단인 19,000원을 기준으로 작성하였습니다.주2) 인수수수료는 모집 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 기 인수수수료는 공모금액의 4.0%에 해당하는 기본 수수료 금액입니다. 이와는 별도로 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 주3) 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다. (주11) 정정 후 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용 가. 자금조달 금액 (단위: 원) 구 분 금 액 총공모금액(A) 17,250,000,000 상장주선인 의무인수 금액(B) 517,500,000 발행제비용(C) 1,021,345,800 순수입금(A+B-C) 16,746,154,200 (주1) 총공모금액 및 발행제비용 등은 확정공모가액인 23,000원을 기준으로 산정하였습니다.(주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.(주3) 상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위 : 원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 주1),주2) 888,375,000 총 모집금액(의무인수금액 포함)의 5.0% 등록세 309,000 증가 자본금의 0.40% 교육세 61,800 등록세의 20% 상장(심사) 수수료 12,600,000 심사수수료: 500만원(자기자본 1,000억원 이하) 상장수수료: 760만원(시가총액 700억원 초과 1,000억원 이하) IR비용/등기비용 70,000,000 업계 통상 비용 기타비용 50,000,000 회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비 등 합계 1,021,345,800 - 주1) 인수수수료는 확정공모가액인 23,000원을 기준으로 작성하였습니다.주2) 인수수수료는 모집 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 기 인수수수료는 공모금액의 5.0%에 해당하는 수수료 금액입니다. 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 1.0%의 인센티브를 부여하였습니다.주3) 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다. (주12) 정정 전 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. (기준일 : 2023년 11월 13일 ) (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 10,300 - - - - 3,658 13,958 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다. 나. 자금의 세부 사용계획당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한 13,958백만원을 시설 투자와 연구개발 그리고 인력 충원에 사용할 계획이며, 구체적인 자금 사용내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 개요 구분 내역 금액 시기 시설 투자자금 기계장치 구매 (국내공장) VENT 금형(프레스기) 3,000 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 CID 사출장비 2,000 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 CID 조립장비 2,000 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 공장 크린룸 설비 공사 500 '24년 1분기 ~ '24년 2분기 Milling/CNC Machine 500 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 기타 기계장치 500 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 소 계 8,500 - 설비 투자 (베트남 공장) 공장 증축 800 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 기계장치 구입 800 '24년 3분기 ~ '24년 4분기 인력채용 200 '24년 1분기 ~ '26년 4분기 소 계 1,800 - 연구개발 BMA 자동화 설비 고속라인 개발 1,000 '24년 1분기 ~ '24년 4분기 각형 CAP ASS'Y 장비 개발 1,000 '24년 1분기 ~ '24년 4분기 R&D 연구소 신설 및 인력충원 1,658 '24년 1분기 ~ '24년 4분기 소 계 3,658 - 합 계 13,958 - (1) 시설자금당사의 원통형 CID 장비는 국내 배터리 제조사의 1차 벤더에 공급되고 있으며, 이러한 당사의 기술력을 바탕으로 당사는 향후 CID 부품을 직접 생산하여 배터리 제조회사에 납품하는 것을 계획하고 있습니다. 전방 산업으로의 매출 확대를 통해 장비기업에서 장비 + 부품기업으로 매출 다변화를 추진하고 있습니다.당사는 신고서 제출일 현재 2공장 준공이 완료되어 본사를 2공장으로 이전할 계획입니다. 따라서 현재 사용하고 있는 1공장에 제조 시설을 갖추어 2024년 하반기에 본격적으로 CID 부품을 생산할 계획입니다.동 공장은 경기도 평택시 서탄면 수월암리 960번지에 위치하고 있으며, 토지1,500평, 건물 1,000평의 규모 입니다. 1층은 대공장 및 소공장으로 활용 예정이며, 2층은 소공장으로 활용되어 총 생산시설 3개동으로 구성되어 있습니다. 동사는 고객사 수주 증대에 따라 대규모 라인 장비 수주를 위한 외형 확대의 명목으로 2공장을 신설하였습니다. 2공장이 신축됨에 따라 동사는 신사업 매출 확대 및 대규모 BMA 장비 수주, 4680원통형 배터리 CID 개발 장비 및 양산 장비 생산, 기존 BMA 설비라인 대비 대규모 라인 수주로 매출 확대가 가능할 전망입니다. 2공장 Capa Full 가동 시 600억원의 매출이 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 2023년 8월 베트남에 소재한 그룹 A사와 미팅을 진행하였으며, 당사의 베트남 자회사는 A사의 1차 벤더 등록을 진행 중에 있습니다. A사 베트남 자동차 생산 업체의 전기차 생산 전용 배터리 제조를 위해 설립된 회사로,현재 베트남 자동차 생산 업체가 베트남 공장에서 생산하는 전기차에 배터리를 공급하고 있습니다. 동 업체는 베트남 자동차회사로, 현재 베트남에서만 연간 25만대의 차량을 생산하고 있는 기업입니다. 또한 2023년 7월 미국 노스캐롤라이나에 전기차 공장을 착공하였으며, 2025년 가동을 계획하고 있습니다. 또한 CID 장비의 기술력을 보유하고 있는 당사와 CID 조립 및 생산, 납품 경험을 보유하고 당사의 고객사와 사업적 시너지를 만들고자 미국 및 유럽 진출 방안을 모색하고 있습니다. 이러한 계획에 맞추어 당사의 베트남 자회사가 보유한 여유 부지에 공장을 증축하여 CID 부품 중 제조공정이 비교적 간단한 부품을 베트남 자회사에서 생산할 예정입니다. 베트남 자회사의 주된 사업은 자동화 설비 제작이나 가공 공장을 갖추고 있어 CID 부품을 생산할 역량은 충분하며, 베트남의 저렴한 인건비를 통해 당사의 원가경쟁력 확보에 도움이 될 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. (단위 : 대, 백만원) 구분 내역 사양 필요대수 대당가격(백만원) 투자금액(백만원) 투자시기 국내 VENT 금형(프레스기) 고속PRESS (80 Ton) 4 495 1,980 2024년 사출성형기 (130 Ton) 3 150 450 2024년 PRESS금형 3 110 330 2024년 사출금형 3 80 240 2024년 CID 사출장비 고속프레스 3 667 2,000 2024년 CID 조립장비 M52V 5 400 2,000 2024년 크린룸 설비 공사 - 1 500 500 2024년 Milling Machine MYNX 650 3 115 345 2024년 CNC Machine PUMA 2100 1 155 155 2024년 기타 기계장치 지게차 2 30 60 2024년 컨프레셔 1 100 100 2024년 연마기 1 100 100 2024년 보루방 등 1 240 240 2024년 소 계 - - 8,500 - 해외 공장 증축 주1) - 1 800 800 2024년 VENT 금형(프레스기) 사출성형기 (130 Ton) 2 150 300 2024년 Milling Machine MYNX 650 3 115 345 2024년 CNC Machine PUMA 2100 1 155 155 2024년 연구개발 및 인력채용주2) - - - 200 2024년~2026년 소 계 - - 1,800 - 합 계 - - 10,300 - 주1) 베트남 자회사 소유 여유 부지에 400평 규모의 공장을 증축할 예정입니다.주2) 공장 증축에 따른 제조 및 연구인력 15명을 3년 고용에 필요한 금액입니다. (2) 연구개발자금당사는 변화하는 시장에 대응하기 위해 관련 산업에 대한 기술을 연구하고 지속적인 연구개발에 대한 투자와 노력을 기울이고 있습니다. 특히 원통형 배터리의 규격과 관련 부품 기술 같은 최신 시장 동향을 적극적으로 모니터링하여 변화하는 해당 시장을 선점하기 위해 기술 개발에 집중하고 있습니다. 당사는 지속적인 제품의 연구개발 및 연구인력 충원을 통해 변화한 시장 선점, 차별화된 기술력으로 제품 경쟁력 강화를 위해 공모자금 중 37억원을 2024년의 연구개발자금으로 사용할 계획입니다.당사가 속한 산업은 급격한 기술 변화에 대응하기 위하여 우수한 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하며, 또한 차별화된 기술력을 유지하기 위해 연구인력에 대한 투자가 지속적으로 이루어 져야 합니다.① 연구개발비 (단위 : 백만원) 구분 기대효과 2024년 상반기 하반기 합계 BMA 설비고도화 물류 방식 개발 - 물류방식을 체인컨베이어 방식에서 LMS방식으로 적용 하여 고속설비에 대한 기술 확보- 미국, 유럽 등 신시장 개척 가능 500 500 1,000 각형 CAP ASS'Y장비 개발 JIG MODULE화 개발 - 2차전지 시장의 지속적인 연구개발로 변화하는 부품 시장에 최소한의 비용으로 대응 가능- 각형 배터리 시장 진입 500 500 1,000 주) 개발에 필요한 원재료비를 연구개발비로 산정하였습니다. 국내외 경쟁사와의 경쟁에서 우위를 점하기 위해 R&D 투자는 필수이며, 당사는 이차전지 배터리의 화재 위험성 등의 안전성 문제로 국내외 이차전지 배터리 제조사의 높은 품질 기준을 만족시키기 위한 설비의 고도화 및 신제품 개발로 제품 라인업을 확대하고 고객사를 다변화할 계획입니다. 당사의 연구개발 방향은 BMA설비 고도화, 각형 CAP ASS'Y 장비 개발 2가지로 요약될 수 있습니다.우선, BMA설비 고도화는 현 사용중인 물류 시스템 방식으로는 싸이클시간을 감소시키는것에 기술적인 한계가 있는 상황입니다. 당사는 이를 해결하기 위해 고속 물류시스템을 적용하는 방안 (체인컨베이어 방식에서 LMS 제어방식으로 변경)에 대한 연구를 진행중입니다. 체인컨베이어 방식은 무빙워크 방식으로, 모터를 통해 Roller를 회전시키고 Roller에 체인을 감아 체인 위로 물건을 이동시키는 방법입니다. 동 방식은 전통적인 이송 시스템으로 자동화 설비에서 많이 사용하는 방식이나, 체인 위에 적재된 물건 각각의 이동속도 및 위치를 개별적으로 컨트롤 할 수 없으며, 급 가감속시 충격으로 제품에 파손이 발생하는 경우가 발생합니다. 따라서 전통적인 방식으로는 회사가 제작하는 설비의 생산속도를 향상시키는데 한계가 있어 당사는 LMS 방식의 이송 시스템을 개발하여 생산속도를 향상시키는 것을 목표로 연구를 진행중입니다. LMS 방식은 체인방식이 아닌 철도의 Rail처럼 Guide Rail를 이용하여 물건을 적재할 Carrier에 각각의 모터를 장착후 이동하는 방식으로 적재된 물건 개별적으로 이동속도 (고속이동, 가감속 가능) 및 위치를 컨트롤하여 생산속도를 향상시키는 방식입니다. 이 개발에서 가장 중요한 것은 LMS개발을 통해 생산속도를 향상시키고 이와 더불어 고속으로 열융착을 하는 기술개발과 LASER WELDING 시 개별 POINT를 정렬할 수 있는 기술이 핵심입니다. 이에 따라 관련된 자체 프로그램을 개발 진행하여 최고의 기술을 확보할 계획입니다. 해당 기술의 개발이 성공할 경우 제품 생산시간의 획기적인 감소 (기존 대비 100% 성능 향상)가 예상되고 있습니다.이차전지 시장은 공급이 수요를 충족하지 못하는 공급 부족인 상황에서 부품의 생산속도는 배터리 부품 제조업체의 중요한 요소입니다. 따라서 해당 설비의 개발을 통해 차별화된 기술 경쟁력으로 국내외 고객사를 다변화할 수 있을 것으로 예상됩니다. 해당 설비는 2024년말 개발 완료를 목표로 진행하고 있습니다. 다음으로, 각형 CAP ASS'Y 장비 개발을 통해 각형 배터리 시장에 진입할 계획입니다. 기존의 각형 CAP ASS'Y 부품은 고객사별로 다양한 제품이 존재하여 부품조립의 MODULE 화에 여러가지 문제가 있는 상황입니다. 당사는 이를 해결하기 위해 일체형 교체 모듈 지그에 대한 연구를 진행중입니다.지그는 기계가공 시 가공위치를 결정하고 고정하는 기구이며 하나의 부품이 아니라 여러 부품이 조합된 UNIT입니다. 자동화설비에서 지그의 역할은 생산부품의 정확한 위치를 결정하고 다음 공정 (용접, 조립 등)으로 가이드 역할을 하기 때문에 위치의 오차가 발생할 경우 품질로 직결되는 중요한 설비 부품입니다. 따라서 지그는 생산 모델의 부품 치수에 맞게 정확하게 제작되기 때문에 생산 모델 변경시 각각의 지그를 개별로 분해하여 교체하는 작업이 필요합니다. 당사의 지그 모듈화 (셋트개념) 방식이 개발될 경우 생산 모델 변경시 각각의 지그를 교체하는 것이 아니라 모듈만 교체하면 되기 때문에 교체 방식이 매우 간단하며 고객사 입장에서 원가를 절감할 수 있는 상황입니다. 해당 기술의 개발이 성공할 경우 향후 모델이 바꿔더라도 일체형 모듈 지그만 교체 하면 되기 때문에 최소 투자비로 다양한 모델에 대응할 수 있을 것으로 예상됩니다. 해당 설비의 개발을 통해 기존 원통형 배터리 중심의 장비매출에서 각형 배터리 부품 장비 매출로 다변화된 제품 포트폴리오를 구성할 수 있을 것으로 전망됩니다. 해당 설비 또한 2024년말 개발 완료를 목표로 진행하고 있습니다. ② 연구 인건비 관련 (단위 : 백만원) 내역 2024년 비 고 인건비 박사(2인) 300 4680 배터리 장비 개발 관련 기계공학 박사 채용 석사(4인) 400 4680 배터리 장비 개발 관련 기계공학/소재/2차전지 전공자 및 경력자 충원 학사 인력 250 저연차 및 신입 연구인력 충원 소 계 950 - 연구 시설 R&D 연구소 신설 500 판교 등 서울 근교에 R&D 연구소 신설 연구 기자재 208 설계 프로그램 및 연구 기자재 매입 소 계 708 - 합계 1,658 - 당사가 속한 산업은 급격한 기술 변화에 대응하기 위하여 우수한 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하며, 또한 차별화된 기술력을 유지하기 위해 연구인력에 대한 투자가 지속적으로 이루어 져야 합니다.지방에 위치한 당사의 특성상 고급 연구개발 인력의 채용이 어려운 상황입니다. 2차전지 시장은 시시각각으로 변화하는 기술 및 고객사가 요구하는 스팩에 대응하기 위해 지속적인 연구개발이 필요하며 이에 따라 관련 석박사 인력의 채용이 필요한 상황입니다. 당사는 현재 본사에 위치하고 있는 연구소를 확장하여 서울 근교에 R&D연구소를 신설하여 석/박사급 전문인력을 추가로 채용하고자 합니다. 이를 위해 석박사급 인력 채용을 위해 공모자금 중 950백만원을 사용할 계획이며, 판교 등 서울 근교에 R&D 연구소 신설을 위해 500백만원을, 관련 기자재 매입에 208백만원을 지출할 예정입니다. 당사는 신영 HT 제4호 신기술사업투자조합에 2022년 12월 29일 권면총액 7,800,000,000원, 전환가액 주당 18,740원의 전환사채를 발행한 내역이 존재합니다. 동 전환사채는 2023년 12월 말 전환가능기간이 도래하나, 상장 후 1개월 보호예수가 확정되어 있습니다. 전환사채 투자자는 기업공개 후 1년이 경과한 날에 회사 또는 이해관계인에 대하여 투자자가 기준일 현재 보유하고 있는 본 건 사채의 전부를 조기상환하여 줄 것을 요구할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 유입되는 자금 13,958백만원 중 대부분의 자금인 13,758백만원을 2024년 이내 사용 예정입니다. 또한 투자자는 향후 주가가 전환가액을 상회할 경우 전환 후 매도 예정입니다. 이에 따라 동 공모자금이 전환사채 상환에 대한 용도로 사용될 가능성은 낮으나, 상환요청이 있는 경우에도 회사의 운영자금을 최대한 활용하여 상환 예정입니다. (주12) 정정 후 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. (기준일 : 2023년 11월 13일 ) (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 12,930 - - - - 3,816 16,746 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다. 나. 자금의 세부 사용계획당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한 16,746백만원을 시설 투자와 연구개발 그리고 인력 충원에 사용할 계획이며, 구체적인 자금 사용내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 개요 구분 내역 금액 시기 시설 투자자금 기계장치 구매 (국내공장) VENT 금형(프레스기) 3,495 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 CID 사출장비 3,335 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 CID 조립장비 2,800 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 공장 크린룸 설비 공사 500 '24년 1분기 ~ '24년 2분기 Milling/CNC Machine 500 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 기타 기계장치 500 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 소 계 11,130 - 설비 투자 (베트남 공장) 공장 증축 800 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 기계장치 구입 800 '24년 3분기 ~ '24년 4분기 인력채용 200 '24년 1분기 ~ '26년 4분기 소 계 1,800 - 연구개발 BMA 자동화 설비 고속라인 개발 1,000 '24년 1분기 ~ '24년 4분기 각형 CAP ASS'Y 장비 개발 1,000 '24년 1분기 ~ '24년 4분기 R&D 연구소 신설 및 인력충원 1,816 '24년 1분기 ~ '24년 4분기 소 계 3,816 - 합 계 16,746 - (1) 시설자금당사의 원통형 CID 장비는 국내 배터리 제조사의 1차 벤더에 공급되고 있으며, 이러한 당사의 기술력을 바탕으로 당사는 향후 CID 부품을 직접 생산하여 배터리 제조회사에 납품하는 것을 계획하고 있습니다. 전방 산업으로의 매출 확대를 통해 장비기업에서 장비 + 부품기업으로 매출 다변화를 추진하고 있습니다.당사는 신고서 제출일 현재 2공장 준공이 완료되어 본사를 2공장으로 이전할 계획입니다. 따라서 현재 사용하고 있는 1공장에 제조 시설을 갖추어 2024년 하반기에 본격적으로 CID 부품을 생산할 계획입니다.동 공장은 경기도 평택시 서탄면 수월암리 960번지에 위치하고 있으며, 토지1,500평, 건물 1,000평의 규모 입니다. 1층은 대공장 및 소공장으로 활용 예정이며, 2층은 소공장으로 활용되어 총 생산시설 3개동으로 구성되어 있습니다. 동사는 고객사 수주 증대에 따라 대규모 라인 장비 수주를 위한 외형 확대의 명목으로 2공장을 신설하였습니다. 2공장이 신축됨에 따라 동사는 신사업 매출 확대 및 대규모 BMA 장비 수주, 4680원통형 배터리 CID 개발 장비 및 양산 장비 생산, 기존 BMA 설비라인 대비 대규모 라인 수주로 매출 확대가 가능할 전망입니다. 2공장 Capa Full 가동 시 600억원의 매출이 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 2023년 8월 베트남에 소재한 그룹 A사와 미팅을 진행하였으며, 당사의 베트남 자회사는 A사의 1차 벤더 등록을 진행 중에 있습니다. A사 베트남 자동차 생산 업체의 전기차 생산 전용 배터리 제조를 위해 설립된 회사로,현재 베트남 자동차 생산 업체가 베트남 공장에서 생산하는 전기차에 배터리를 공급하고 있습니다. 동 업체는 베트남 자동차회사로, 현재 베트남에서만 연간 25만대의 차량을 생산하고 있는 기업입니다. 또한 2023년 7월 미국 노스캐롤라이나에 전기차 공장을 착공하였으며, 2025년 가동을 계획하고 있습니다. 또한 CID 장비의 기술력을 보유하고 있는 당사와 CID 조립 및 생산, 납품 경험을 보유하고 당사의 고객사와 사업적 시너지를 만들고자 미국 및 유럽 진출 방안을 모색하고 있습니다. 이러한 계획에 맞추어 당사의 베트남 자회사가 보유한 여유 부지에 공장을 증축하여 CID 부품 중 제조공정이 비교적 간단한 부품을 베트남 자회사에서 생산할 예정입니다. 베트남 자회사의 주된 사업은 자동화 설비 제작이나 가공 공장을 갖추고 있어 CID 부품을 생산할 역량은 충분하며, 베트남의 저렴한 인건비를 통해 당사의 원가경쟁력 확보에 도움이 될 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. (단위 : 대, 백만원) 구분 내역 사양 필요대수 대당가격(백만원) 투자금액(백만원) 투자시기 국내 VENT 금형(프레스기) 고속PRESS (80 Ton) 5 495 2,475 2024년 사출성형기 (130 Ton) 3 150 450 2024년 PRESS금형 3 110 330 2024년 사출금형 3 80 240 2024년 CID 사출장비 고속프레스 5 667 3,335 2024년 CID 조립장비 M52V 7 400 2,800 2024년 크린룸 설비 공사 - 1 500 500 2024년 Milling Machine MYNX 650 3 115 345 2024년 CNC Machine PUMA 2100 1 155 155 2024년 기타 기계장치 지게차 2 30 60 2024년 컨프레셔 1 100 100 2024년 연마기 1 100 100 2024년 보루방 등 1 240 240 2024년 소 계 - - 11,130 - 해외 공장 증축 주1) - 1 800 800 2024년 VENT 금형(프레스기) 사출성형기 (130 Ton) 2 150 300 2024년 Milling Machine MYNX 650 3 115 345 2024년 CNC Machine PUMA 2100 1 155 155 2024년 연구개발 및 인력채용주2) - - - 200 2024년~2026년 소 계 - - 1,800 - 합 계 - - 12,930 - 주1) 베트남 자회사 소유 여유 부지에 400평 규모의 공장을 증축할 예정입니다.주2) 공장 증축에 따른 제조 및 연구인력 15명을 3년 고용에 필요한 금액입니다. (2) 연구개발자금당사는 변화하는 시장에 대응하기 위해 관련 산업에 대한 기술을 연구하고 지속적인 연구개발에 대한 투자와 노력을 기울이고 있습니다. 특히 원통형 배터리의 규격과 관련 부품 기술 같은 최신 시장 동향을 적극적으로 모니터링하여 변화하는 해당 시장을 선점하기 위해 기술 개발에 집중하고 있습니다. 당사는 지속적인 제품의 연구개발 및 연구인력 충원을 통해 변화한 시장 선점, 차별화된 기술력으로 제품 경쟁력 강화를 위해 공모자금 중 38억원을 2024년의 연구개발자금으로 사용할 계획입니다.당사가 속한 산업은 급격한 기술 변화에 대응하기 위하여 우수한 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하며, 또한 차별화된 기술력을 유지하기 위해 연구인력에 대한 투자가 지속적으로 이루어 져야 합니다.① 연구개발비 (단위 : 백만원) 구분 기대효과 2024년 상반기 하반기 합계 BMA 설비고도화 물류 방식 개발 - 물류방식을 체인컨베이어 방식에서 LMS방식으로 적용 하여 고속설비에 대한 기술 확보- 미국, 유럽 등 신시장 개척 가능 500 500 1,000 각형 CAP ASS'Y장비 개발 JIG MODULE화 개발 - 2차전지 시장의 지속적인 연구개발로 변화하는 부품 시장에 최소한의 비용으로 대응 가능- 각형 배터리 시장 진입 500 500 1,000 주) 개발에 필요한 원재료비를 연구개발비로 산정하였습니다. 국내외 경쟁사와의 경쟁에서 우위를 점하기 위해 R&D 투자는 필수이며, 당사는 이차전지 배터리의 화재 위험성 등의 안전성 문제로 국내외 이차전지 배터리 제조사의 높은 품질 기준을 만족시키기 위한 설비의 고도화 및 신제품 개발로 제품 라인업을 확대하고 고객사를 다변화할 계획입니다. 당사의 연구개발 방향은 BMA설비 고도화, 각형 CAP ASS'Y 장비 개발 2가지로 요약될 수 있습니다.우선, BMA설비 고도화는 현 사용중인 물류 시스템 방식으로는 싸이클시간을 감소시키는것에 기술적인 한계가 있는 상황입니다. 당사는 이를 해결하기 위해 고속 물류시스템을 적용하는 방안 (체인컨베이어 방식에서 LMS 제어방식으로 변경)에 대한 연구를 진행중입니다. 체인컨베이어 방식은 무빙워크 방식으로, 모터를 통해 Roller를 회전시키고 Roller에 체인을 감아 체인 위로 물건을 이동시키는 방법입니다. 동 방식은 전통적인 이송 시스템으로 자동화 설비에서 많이 사용하는 방식이나, 체인 위에 적재된 물건 각각의 이동속도 및 위치를 개별적으로 컨트롤 할 수 없으며, 급 가감속시 충격으로 제품에 파손이 발생하는 경우가 발생합니다. 따라서 전통적인 방식으로는 회사가 제작하는 설비의 생산속도를 향상시키는데 한계가 있어 당사는 LMS 방식의 이송 시스템을 개발하여 생산속도를 향상시키는 것을 목표로 연구를 진행중입니다. LMS 방식은 체인방식이 아닌 철도의 Rail처럼 Guide Rail를 이용하여 물건을 적재할 Carrier에 각각의 모터를 장착후 이동하는 방식으로 적재된 물건 개별적으로 이동속도 (고속이동, 가감속 가능) 및 위치를 컨트롤하여 생산속도를 향상시키는 방식입니다. 이 개발에서 가장 중요한 것은 LMS개발을 통해 생산속도를 향상시키고 이와 더불어 고속으로 열융착을 하는 기술개발과 LASER WELDING 시 개별 POINT를 정렬할 수 있는 기술이 핵심입니다. 이에 따라 관련된 자체 프로그램을 개발 진행하여 최고의 기술을 확보할 계획입니다. 해당 기술의 개발이 성공할 경우 제품 생산시간의 획기적인 감소 (기존 대비 100% 성능 향상)가 예상되고 있습니다.이차전지 시장은 공급이 수요를 충족하지 못하는 공급 부족인 상황에서 부품의 생산속도는 배터리 부품 제조업체의 중요한 요소입니다. 따라서 해당 설비의 개발을 통해 차별화된 기술 경쟁력으로 국내외 고객사를 다변화할 수 있을 것으로 예상됩니다. 해당 설비는 2024년말 개발 완료를 목표로 진행하고 있습니다. 다음으로, 각형 CAP ASS'Y 장비 개발을 통해 각형 배터리 시장에 진입할 계획입니다. 기존의 각형 CAP ASS'Y 부품은 고객사별로 다양한 제품이 존재하여 부품조립의 MODULE 화에 여러가지 문제가 있는 상황입니다. 당사는 이를 해결하기 위해 일체형 교체 모듈 지그에 대한 연구를 진행중입니다.지그는 기계가공 시 가공위치를 결정하고 고정하는 기구이며 하나의 부품이 아니라 여러 부품이 조합된 UNIT입니다. 자동화설비에서 지그의 역할은 생산부품의 정확한 위치를 결정하고 다음 공정 (용접, 조립 등)으로 가이드 역할을 하기 때문에 위치의 오차가 발생할 경우 품질로 직결되는 중요한 설비 부품입니다. 따라서 지그는 생산 모델의 부품 치수에 맞게 정확하게 제작되기 때문에 생산 모델 변경시 각각의 지그를 개별로 분해하여 교체하는 작업이 필요합니다. 당사의 지그 모듈화 (셋트개념) 방식이 개발될 경우 생산 모델 변경시 각각의 지그를 교체하는 것이 아니라 모듈만 교체하면 되기 때문에 교체 방식이 매우 간단하며 고객사 입장에서 원가를 절감할 수 있는 상황입니다. 해당 기술의 개발이 성공할 경우 향후 모델이 바꿔더라도 일체형 모듈 지그만 교체 하면 되기 때문에 최소 투자비로 다양한 모델에 대응할 수 있을 것으로 예상됩니다. 해당 설비의 개발을 통해 기존 원통형 배터리 중심의 장비매출에서 각형 배터리 부품 장비 매출로 다변화된 제품 포트폴리오를 구성할 수 있을 것으로 전망됩니다. 해당 설비 또한 2024년말 개발 완료를 목표로 진행하고 있습니다. ② 연구 인건비 관련 (단위 : 백만원) 내역 2024년 비 고 인건비 박사(2인) 300 4680 배터리 장비 개발 관련 기계공학 박사 채용 석사(4인) 400 4680 배터리 장비 개발 관련 기계공학/소재/2차전지 전공자 및 경력자 충원 학사 인력 250 저연차 및 신입 연구인력 충원 소 계 950 - 연구 시설 R&D 연구소 신설 500 판교 등 서울 근교에 R&D 연구소 신설 연구 기자재 366 설계 프로그램 및 연구 기자재 매입 소 계 866 - 합계 1,816 - 당사가 속한 산업은 급격한 기술 변화에 대응하기 위하여 우수한 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하며, 또한 차별화된 기술력을 유지하기 위해 연구인력에 대한 투자가 지속적으로 이루어 져야 합니다.지방에 위치한 당사의 특성상 고급 연구개발 인력의 채용이 어려운 상황입니다. 2차전지 시장은 시시각각으로 변화하는 기술 및 고객사가 요구하는 스팩에 대응하기 위해 지속적인 연구개발이 필요하며 이에 따라 관련 석박사 인력의 채용이 필요한 상황입니다. 당사는 현재 본사에 위치하고 있는 연구소를 확장하여 서울 근교에 R&D연구소를 신설하여 석/박사급 전문인력을 추가로 채용하고자 합니다. 이를 위해 석박사급 인력 채용을 위해 공모자금 중 950백만원을 사용할 계획이며, 판교 등 서울 근교에 R&D 연구소 신설을 위해 500백만원을, 관련 기자재 매입에 366백만원을 지출할 예정입니다. 당사는 신영 HT 제4호 신기술사업투자조합에 2022년 12월 29일 권면총액 7,800,000,000원, 전환가액 주당 18,740원의 전환사채를 발행한 내역이 존재합니다. 동 전환사채는 2023년 12월 말 전환가능기간이 도래하나, 상장 후 1개월 보호예수가 확정되어 있습니다. 전환사채 투자자는 기업공개 후 1년이 경과한 날에 회사 또는 이해관계인에 대하여 투자자가 기준일 현재 보유하고 있는 본 건 사채의 전부를 조기상환하여 줄 것을 요구할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 유입되는 자금 16,746백만원 중 대부분의 자금인 16,546백만원 을 2024년 이내 사용 예정입니다. 또한 투자자는 향후 주가가 전환가액을 상회할 경우 전환 후 매도 예정입니다. 이에 따라 동 공모자금이 전환사채 상환에 대한 용도로 사용될 가능성은 낮으나, 상환요청이 있는 경우에도 회사의 운영자금을 최대한 활용하여 상환 예정입니다. 투 자 설 명 서 2023년 11월 21일 ( 발 행 회 사 명 )주식회사 케이엔에스 ( 증권의 종목과 발행증권수 )보통주 750,000주 ( 모 집 또는 매 출 총 액 ) 17,250,000,000원 1. 증권신고의 효력발생일 : 2023년 11월 21일 2. 모집가액 : 23,000원 3. 청약기간 : 2023년 11월 27일 ~ 2023년 11월 28일 4. 납입기일 : 2023년 11월 30일 5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 가. 증권신고서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 일괄신고 추가서류 : 해당사항 없음 다. 투자설명서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76 2) ㈜케이엔에스 : 경기도 평택시 서탄면 수월암2길 107-9 3) 신영증권㈜ : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16 6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없음 이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. ( 대 표 주 관 회 사 명 )신영증권 주식회사 【투자자 유의사항】 투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 【예측정보에 관한 유의사항】 자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정","예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 신영증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다. 【기타 공지사항】 "당사", "동사", "회사", "주식회사 케이엔에스", "(주)케이엔에스", "케이엔에스" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 케이엔에스를 말합니다."대표주관회사" 또는 "신영증권㈜"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 신영증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다. ▣ 신영증권㈜ 본ㆍ지점 현황 【신영증권㈜ 본ㆍ지점망】 본 사 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16 고객지원센터 1588-8588 홈페이지 http://www.shinyoung.com 지역 영업점 주소 서울 APEX 영업부 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 16, 신영증권빌딩 3F(여의도 34-8) APEX 대치 서울특별시 강남구 남부순환로 2912, 그랑프리엔 2F(대치 500) 대전 APEX 대전 대전광역시 서구 대덕대로 226, 명동프라자 4F(둔산 1362) 광주 APEX 광주 광주광역시 서구 상무중앙로 58, 타임스타워 14층(치평동 1236-3) 대구 APEX 대구 대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, KB손해보험빌딩 2F(범어 41-3) 부산 APEX 서면 부산광역시 부산진구 가야대로 783-1 대호빌딩 2F(부전동 486-20) 【 대표이사 등의 확인 】 대표이사 확인서_1124.jpg 대표이사 확인서_1124 【 본 문 】 요약정보 1. 핵심투자위험 하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험 IMF가 2023년 10월 발표한 세계경제전망에 따르면, 중국 경기침체 심화, 제조업 부문 부진, 인플레이션 등 대외 불확실성으로 인해 2023년 및 2024년 세계경제 성장률은 각각 3.0%, 2.9%로 예상됩니다. 특히, 2022년 3월부터 지속되어온 미국 연방준비위원회 기준금리 인상은 글로벌 주요국들의 금리 인상으로 이어졌으며 고물가의 경제 상황에 대응하여 이러한 금리 인상 및 긴축 기조는 지속되고 있는 상황입니다. 2023년 상반기에는 코로나 종식에 따라 서비스 소비가 급증하고, 미국·스위스 발(發) 금융불안이 조기에 진정되면서 안정적인 성장세를 보였으나, 이후 중국 경기침체가 심화되고 제조업 부문 부진이 지속되면서 성장세가 점차 둔화될 것으로 전망됩니다. 또한 국제(글로벌) 물가상승률은 고금리 기조, 국제 원자재 가격 하락에 따라 안정세를 보이고 있으나, 높은 근원물가로 인해 물가안정목표 달성에는 상당시간이 소요(Gradual Decline to Target)될 것으로 예상했으며, IMF는 대부분 국가에서 2025년에 물가안정목표를 달성할 수 있을 것으로 전망했습니다. 당사가 주력으로 영위하는 이차전지 자동화 장비 사업은 전방산업으로 전기차 및완성차 산업을 두고 있으며, 이러한 산업은 경기 변동에 민감하고 국내외 소비 심리 및 경기 변동, 경제성장, 각국 정부정책 등의 영향을 받습니다. 따라서 거시경제의 악화에 따라 고객사의 투자 기조가 약화하거나 신규 투자가 중단될 경우 당사의 사업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이러한 대외 경제요인으로 인하여 발생하는 다양한 투자위험에 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 나. 전방 산업의 설비투자 축소 관련 위험당사는 이차전지 자동화 장비의 제조를 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 이차전지 자동화 장비 산업은 전방산업인 이차전지 시장에 직접적인 영향을 받고 있으며, 배터리 제조 업체의 설비투자 계획에 따라 당사인 고객사인 1차 벤더의 설비투자 계획이 결정되는 구조입니다. 국내 배터리 3사는 2025년 950GWh수준의 생산능력을 확보할 것으로 예상되며, 이는 2022년의 350Gwh 대비 2.7배 수준입니다. 이차전지 산업은 전기차 보급 확대, 미국 및 유럽의 이차전지 생산 및 투자 확대 등으로 수요가 증가하면서 전체 산업이 성장할 전망이며, 이차전지 산업의 성장 및 수요 확대 전망에 따라 글로벌 주요 이차전지 업체들의 경우 생산 CAPA 확대를 위해 지속적으로 설비 투자를 단행할 것으로 전망되고 있습니다. 다만, 예상치 못한 글로벌 경기 악화, 전방시장의 악화, 정부규제 등으로 인해 이차전지 제조업체의 위축 및 투자계획 변동이 발생할 수 있으며 이 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.다. 전기차 및 이차전지 관련 정부정책 변동 관련 위험당사의 주된 영위 사업인 이차전지 자동화 장비 산업의 경우 주요 최전방산업인 전기차 시장 및 각국의 전기차 관련 정책의 영향을 크게 받습니다. 전세계적으로 전기차 관련 정책적 지원이 늘어나는 추세로 다양한 지원정책과 환경적인 규제를 통해 전기자동차 산업이 성장하고 있습니다.특히, 탄소배출 저감을 위한 배출가스 규제 강화 및 전기차와 관련된 정책적인 지원의 영향으로 전기차 판매량은 2022년부터 2030년까지 4배 이상 가파르게 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 다만, 전기차 시장은 각국의 전기차 및 이차전지 관련 지원정책들이 중단되거나 축소되고 산업발전을 저해 할 수 있는 신규 정책이 도입 될 경우 전방산업의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 전방 산업 위축에 따라 당사가 영위하는 이차전지 자동화 장비 산업 역시 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.라. 경쟁 심화 및 신규 경쟁사 출현에 따른 위험당사는 이차전지 제조 공정 중 조립공정에 대한 자동화 장비인 원통형 CID 장비와 팩 공정에 대한 자동화 장비인 BMA 자동화 설비를 주로 생산하고 있습니다. 이차전지 장비 산업의 특성상 고객사와의 지속적인 거래 및 신뢰 관계가 없는 업체에 대한 발주는 이루어지기 힘든 구조로, 당사의 경우 기존 서비스의 안정적인 제공과 새로운 기술의 개발을 통한 제품 개선으로 기업의 경쟁력을 높이기 위해 노력하고 있습니다. 원통형 CID 장비는 소수의 업체가 과점의 형태로 사업을 영위하고 있으며, 당사는 일체형으로 CID 설비를 제작하고 CID 생산공정을 최소화한 장비를 생산함에 따라 기술력을 인정받아 수의계약의 형태로 계약을 진행하고 있습니다. 다만 기술경쟁이 심화되며 신규 자동화 장비 제조업체가 시장에 진입할 가능성을 배제할 수 없으며, 최근 수주경쟁이 치열해짐에 따라 장비업체들의 저가수임 또한 증가하고 있습니다. 이러한 환경에서 당사가 지속적으로 경쟁력을 유지하는 못하는 경우 당사에 대한 단가인하 또는 수주물량의 감소로 이어져 당사의 실적이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 마. 장비산업의 높은 실적 변동성 위험당사와 같은 장비업체는 주요 매출처의 투자계획 또는 공장/설비 증설 계획에 따라 영업 실적이 크게 영향을 받는 구조입니다. 당사의 주요 고객사인 이차전지 제조업체의 1차 벤더사는 이차전지 제조업체들의 신규 공장 증설 또는 기존 공장의 설비 교체 수요 등의 직접적인 영향을 받아 투자를 수행하며, 이는 당사의 수주잔고와 연동되어 당사의 매출 변동성에도 높은 영향을 미치게 됩니다. 또한 당사의 장비의 판매 단가가 1대당 수억원대의 고가인 점도 매출 변동성을 높이는 요인으로 작용하고 있습니다. 따라서 전방시장의 투자가 감소할 경우 당사의 실적변동성이 확대되며 급격한실적 하락이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.바. 교섭력 열위에 따른 위험장비 공급업체는 통상 해당 장비를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 영세하고, 장비산업의 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 발주업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 따라서 주요 매출처와의 납품가격, 결제조건, 납기 등 주요 거래조건 결정시 매출처의 요구에 따라 거래조건이 변동될 가능성이 존재합니다.당사는 지속적인 제품 개선을 통하여 기술력을 인정받아 수의계약의 형태로 CID 장비에 대한 계약을 체결하고 있으며, 4680 원통형배터리 및 각형 배터리 자동화 장비에 대한 신규 기술 확보 등 경쟁력 확보를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 우수한 기술력과 매출처 Needs에 따른 제품 개발, 매출처에 대한 우수한 대응능력을 바탕으로 매출처와 공고한 관계를 구축하고 있어 매출처의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최종 전방산업의 가격인하 압력이 발생할 경우 당사의 자동화 장비 또한 단가 인하 압력이 작용하여 수익성이 저하될 위험이 존재합니다. 이에 따라, 결제 조건 등 계약 조건 협의 과정에 있어 열위한 입장에 위치하고 있으며, 투입자금 선지출, 후 결제 방식을 채택하고 있는 장비 제조 및 공급업체 특성 상 자금수지에 차이가 발생함에 따라 유동성 악화를 야기할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 사. 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족 실패 위험제품 수요가 비정기적으로 발생하며, 제품의 품질이 생산성에 직접적인 영향을 미치는 상황에서 납기 준수와 매출처의 요구사항 충족은 당사가 영위하고 있는 이차전지 장비 산업의 주요한 경쟁요소입니다. 따라서 제품의 품질과 더불어 비정기적으로 발생하는 장비의 수주 및 개선요구에 적시에 대응할 수 있는 납기 대응 능력이 전제되어야 합니다. 당사는 과거 매출처가 요구하는 납기 및 요구사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 오고 있으나, 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.아. 기술의 급격한 변화에 대응하지 못할 위험당사와 같은 자동화 장비제조 산업은 기술 집약적 특성에 따라 R&D 비중이 타 산업 군에 비해 높으며, 기존 개발 제품의 활용성 및 차세대 제품 개발 등은 기술동향을 적기에 파악하고 차세대 기술에 대한 준비가 되어있어야 경쟁우위의 확보가 가능합니다. 빠른 주기로 변화하는 이차전지 산업의 기술변화에 대응하기 위해서는 지속적인 제품 연구개발이 필수적이며,이를 통해 차세대 공정기술의 전개 방향을 예측하고 준비하지 않으면 이러한 기술의 변화에 즉각적으로 대응하기 어렵습니다. 당사는 2020년~2023년 3분기 판매비와관리비 대비 각각 34.99%, 38.94%, 28.05%, 26.96%의 연구개발비를 투자하고 있으며, 동업종 평균 대비 판매비와관리비 중 연구개발비가 차지하는 비중은 높은 수준을 보이고 있습니다. 당사는 빠르게 변화하는 기술트렌드와 발전하는 공정기술에 대응하고자 노력하고 있으며, 특히 수년간 자동화 장비 제조를 통하여 축적해 온 기술력을 바탕으로 이차전지 시장의 변화에 대응하고자 4680 원통형 배터리 조립 설비와 4680 배터리의 양/음극 집전판(전자의 이동을 돕는 부품)의 불량 여부를 검사하는 3D 및 Vision Test 장비를 개발하고 있습니다.다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 고객사가 요구하는 사양을 충족하는 장비 개발에 실패하거나 충분한 공급 능력을 확보하지 못하는 경우 타사에 신제품의 개발을 의뢰할 수 있으며, 연구개발 인력의 신규 채용에도 불구하고 당사가 기대한 기술개발이 이루어지지 않을 경우 투자한 연구개발비와 연구개발인력의 인건비를 회수하지 못할 가능성이 있습니다. 또한 당사가 전방산업의 기술 및 사업 환경 변화에 따른 대응에 실패하거나 잠재경쟁업체에서 당사의 기술력을 뛰어넘는 유사 기술을 개발하여 상용화할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이처럼 이차전지 시장의 기술적 요구에 적시에 대응하지 못할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향이 존재할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 회사위험 가. 재무안정성 악화 위험당사는 2020년부터 2023년 3분기까지 각각 154.38%, 189.32%, 161.69%, 165.66%의 유동비율기록하여 업종 평균인 162.95%와 유사한 수준을 보이고 있으며, 부채비율의 경우 2020년부터 2023년 3분기까지 각각 85.77%, 45.86%, 82.96%, 55.10% 수준으로 업종 평균인101.35%에 비하여 양호한 모습을 보이고 있습니다.당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 그러나, 대내외적인 경영 환경의 악화, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.나. 수익성 하락 위험당사의 2020년~2022년 연결 기준 매출액은 각각 110.2억원, 285.6억원, 347.4억원을 기록하였으며, 2023년 3분기 또한 264.1억원으로 지속적으로 성장하고 있습니다. 당사의 과거 3개년 및 2023년 3분기 영업이익은 각각 12억원, 40억원, 61억원, 46억원 수준으로 매년 10% 이상의 영업이익률을 기록하여 업종 평균인 7.38%보다 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 원통형 CID 장비의 기술력을 인정받아 경쟁입찰을 통해 수주받지 않고 수의계약으로 계약을 진행하고 있으며 자동화 장비의설계부터 가공 및 조립까지 단순 가공을 제외한 전 생산공정을 내재화함에 따라 높은 수준의 마진율을 유지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 이차전지 산업에 대한 정부 정책의 변경, 원재료 및 인건비의 상승, 경기침체의 지속 등 예기치 못한 사업환경의 변화로 당사의 수익성이 지속되지 않을 위험이 존재합니다. 또한, 시장 내 경쟁 심화 및 기술변화에 대응 능력 저하로 매출의 성장성이 제한될 수 있으며 이러한 상황이 발생하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.다. 매출처 편중 위험당사는 이차전지 생산공정 중 조립공정 및 팩공정에서 사용되는 자동화 장비를 전문으로 제조하는 기업으로, 배터리 제조 3사 모두의 1차 벤더를 대상으로 매출이 발생하고 있어 매출처의 편중과 관련된 위험은 높지 않을 것으로 예상하고 있습니다.당사의 주요 제품인 원통형 CID 장비 및 BMA 자동화 설비를 통한 부품 제조 시장은 과점의 형태로, 2020년부터 2023년 3분기까지 상위 4개 고객사를 통한 매출 비중이 각각 82.12%, 86.91%, 91.24%, 69.79%를 차지하고 있습니다. 다만, 최근 사업연도간 특정 거래처에서 40% 이상의 매출 비중이 지속적으로 발생하지 않았으며, 국내 배터리 3사별 관련 매출 비중 또한 특정 End User에 편중되지 않는 매출 구조를 보이고 있습니다. 또한, 당사는 다년간의 자동화 장비 설계 기술을 기반으로, 신규 제품 개발을 진행하는 등 매출 다변화를 통한 신규 고객사 확보를 위해 노력하고 있어, 향후에도 매출처 편중 관련 위험은 점차적으로 낮아질 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 이차전지 시장에 대한 변동성 및 경기 변동에 따른 전방업체의 설비 투자 지연 등으로 설비투자 규모가축소되는 경우 당사의 수주로 인한 매출 발생이 지연 또는 감소할 수 있으며, 기존 주요 매출처와의 관계 악화, 고객사의 발주 부진, 매출처 다각화 계획의 지연 등 다양한 요인으로 당사의 영업 활동에 차질이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분들은 이 점 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 라. 특정 제품군에 대한 의존도 관련 위험당사의 매출은 이차전지 장비 중 원통형 조립 공정에 활용되는 CID 자동화 장비에 집중하여 발생하고 있습니다. CID 자동화 장비의 매출액 대비 비중은 2020년, 2021년, 2022년 및 2023년 3분기 기준 각각 79.41%, 66.06%, 59.92%, 67.76%를 차지하고 있어 해당 장비의 비중이 지속적으로 과반 이상을 차지하고 있는 상황입니다.당사는 현재와 같은 매출 품목의 편중 위험을 해소하고자 파우치형 배터리의 팩 공정에 활용되는 BMA를 생산하는 자동화 설비 라인에 대한 실적을 지속적으로 확보 중에 있으며 차세대 배터리인 4680 배터리에 활용되는 장비 및 각형 배터리에 활용되는 부품 용접장비를 개발하여 매출을 다변화할 계획입니다. 또한 완성차 업체별 차량 설계 방식 등의 차이로 최적화된 배터리 형태가 상이함에 따라, 필요로 하는 배터리의 형태 또한 다양한 형태로 유지되어 매출품목의 편중은 점차 감소할 것으로 예상하고 있습니다.그럼에도 불구하고 당사의 현재 매출 실적은 이차전지 중 전기차 배터리 관련 분야에 집중되어 있어, 전기차 시장의 국가별 보조금 축소 혹은 경기 상황 악화로 인한 차량 구매 감소로 전기차 수요 감소가 이루어질 경우 당사의 매출이 감소할 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 원통형, 파우치형, 각형 중 하나의 배터리가 업계의 표준으로 자리잡거나 전고체 배터리 기술 등 기존 배터리 및 관련 기술의 대체가 발생할 경우, 당사의 매출 실적에 부정적인 영향이 있을 수 있으며 성장성 및 사업안정성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마. 매출채권 회수 지연 및 손상 위험당사의 주요 고객사는 재무가 우량한 글로벌 이차전지 제조사의 1차 벤더로, 안정적인 대금회수가 이루어지고 있습니다. 당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2023년 3분기 기준 9,297백만원의 매출채권 중 6개월 이상 경과한 매출채권은 651백만원으로 비중이 높지 않습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2020년 2.77회, 2021년 6.53회, 2022년 5.27회, 2023년 3분기 4.13회를 기록하였으며 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 그러나 향후 영업환경의 악화로 매출채권의 부실화가 발생하거나 회사 규모가 성장하는 과정에서 매출채권 미회수 등 매출채권을 적절히 관리하지 못하여 장기 미회수 채권이 증가할 경우, 회사의 현금흐름이 악화되는 등 재무안정성에 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 바. 재고자산 위험당사는 이차전지 자동화 장비를 제조하는 기업으로, 당사의 재고는 수주된 장비에 맞추어 발주가 이루어짐에 따라 재고자산의 보유 기간이 짧게 나타납니다. 당사의 재고자산회전율은 2020년 5.35회, 2021년 10.11회, 2022년 10.57회, 2023년 3분기 11.46회로, 지속적으로 상승하는 추세에 있습니다. 당사의 재고자산은 기말 시점에 진행중인 프로젝트의 수와 금액에 비례하여 결정됨에 따라 매출 규모와 무관하게 적정 수준의 재고를 유지하고 있으며, 사용가치가 없는 재고자산에 대해서는 재고자산 평가충당금을 설정함으로써 재고자산의 평가를 적정하게 유지하고 있습니다.이처럼 당사는 불필요한 상시재고의 보유 유인이 적고, 주문에 의한 생산 방식으로 인하여 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 향후 매출지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 이에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있습니다.사. 현금흐름 위험당사는 영업활동으로부터 지속적으로 양의 영업현금흐름을 창출하고 있으며, 유동성 위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립함과 동시에 금융기관으로부터의 차입금을 지속적으로 상환하고, 보유 현금 한도 내에서 투자를 집행하여 안정적인 현금흐름을 유지하고 있습니다. 현금 및 현금성자산을 포함한 당사의 유동자산은 2020년 약 117억원 규모에서 2023년 3분기 약 235억원 규모로 크게 증가하였습니다.또한 미래 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 법규의 요구사항들을 고려하고 있습니다. 다만, 대내외적 경영환경이 악화되어 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업현금흐름 감소, 급격한 현금 유출의 증가, 투자활동현금흐름의 유출 등의 사유로 재무 상황이 악화될 경우 이는 당사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.아. 핵심 기술인력 이탈 위험당사가 영위하고 있는 이차전지 자동화 장비 사업은 지속적인 신규 장비의 개발, 자체적인 설계 및 제조경험이 필요함에 따라 핵심 인력의 유지 및 확보가 중요한 요소로 작용합니다. 당사는 이차전지 자동화 장비 분야에서 높은 기술력을 인정받고 있으며 4680 배터리 장비 등 차세대 기술에 대한 연구개발 또한 지속적으로 수행하고 있습니다. 이러한 기술적 우위를 유지하기 위해서는 해당 분야에서의 지속적인 연구개발 수행이 필요하며, 이에 구체적인 노하우와 경력을 보유한 전문인력 등에 대한 인적자원 의존도가 높습니다. 당사는 국내 사업장 기준 신고서 제출일 현재 총인원 대비33.33% 수준의 연구개발인력을 보유하고 있으며 고객사와 함께 신규제품 개발 및 기존 장비에 대한 개선을 수행하는 등 품질경쟁력 향상을 위해 노력하고 있습니다.당사는 핵심인재확보 및 이탈 방지를 위해 우리사주를 부여하고 있으며, 연구개발 인력에 대한 꾸준한 투자와 교육을 통해 인력유출의 위험은 제한적이라고 할 수 있습니다. 하지만 이와 같은 회사의 노력에도 불구하고 타 경쟁사로 핵심 인력이 이탈하거나, 추가 인력 채용에 있어 전문 인력 확보가 어려울 경우 시장 내 당사 경쟁력은 저하될 가능성이 있습니다. 이는 회사의 잠재적인 경쟁력 훼손 등 사업의 성장성 및 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.자. 지적재산권 관련 위험당사가 영위하고 있는 이차전지 자동화 장비 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 설비 설계 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술 보호가 필수적입니다. 당사는 이차전지 자동화 장비와 관련된 기술에 대하여 연구개발 조직의 성과를 기반으로 특허 출원, 등록 등을 통하여 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위하여 노력하고 있습니다. 당사는 13건의 등록 특허를 보유하고 2건의 특허를 출원 중에 있으며, 설립 이후 당사의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련된 분쟁은 존재하지 않았습니다. 또한 당사는 특허권 관련 분쟁을 예방하기 위해 연구개발 과정에서 중요한 기술에 대하여 지적재산권 침해 방지를 위한 지속적인 모니터링을 수행하고 있음에 따라 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 분쟁이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 향후 제3자가 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 등을 제기하는 경우, 승소 여부와 관계없이 많은 비용과 시간이 소요되며, 회사의 평판 및영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 차. 대규모 설비투자 관련 위험 당사는 이차전지 자동화 장비 제조 사업을 영위하면서, 주요 고객사와 거래관계를 이어왔으며, 동시에 매년 국내 사업장의 설비 투자를 지속해왔습니다. 다만, 이차전지 시장의 급격한 성장과 함께 장비수주의 증가로 생산능력 확충에 대한 필요성이 증대되고 있으며, 이에 따라 당사는 공모자금의 대부분을 국내 사업장 설비 확충 및 베트남 시장 확대를 위한 해외법인 설비투자 자금으로 활용할 계획입니다.당사는 기 확보된 수주를 통해 추가 생산설비를 확보하고 있으며, 이는 즉각적인 매출 발생으로 이어지므로 설비에 투입된 자본회수지연으로 인한 위험은 제한적이나, 이러한 대규모 추가 설비 확충은 감가상각비로 인한 고정비용 증가에 영향을 미치며, 이는 비현금성비용으로 실질적인 현금흐름에 영향을 주지는 않지만 재무제표상 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 예기치 못한 외부요인에 따라 납품 계획 변경 등으로 인해 추가적인 비용 지출 또는 매출 지연이 발생할 수 있으며이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.카. 환율변동 관련 위험당사는 달러화와 위안화에 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 총매출액 중 수출 비중은 2020년부터 2023년 3분기까지 36.33%, 65.24%, 52.81%, 39.78%로 수출 규모 및 비중 고려시 달러화 및 위안화의 환율변동 위험이 당사의 재무상황에 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 정기적으로 환율변동에 따른 모니터링을 수행하여 보유한 외화자산의 규모를 조정하고, 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으니 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.타. 타법인 출자와 관련된 위험당사는 증권신고서 제출일 현재 2015년 설립한 1개의 종속회사(KOREA NANO SYSTEM VINA CO., LTD.)의 지분 100%를 보유하고 있습니다. 해당 회사는 현재 베트남에서 자동화 설비 및 부품가공 매출로 안정적인 이익을 시현하고 있으며, 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있어 종속회사의 실적에 따라 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.현재 KNS VINA의 주요 고객은 삼성디스플레이 베트남 법인이며, 1차협력 업체로 등록되어 OLED 관련 장비를 발주 받아 제작하고 있습니다. 종속기업의 영업현황, 기업규모 및 매출액의 차이 등 고려 시 종속기업의 수익성 악화로 인해 당사에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되나, 종속회사의 손실 발생 시 당사의 손익에부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.파. 외주가공에 따른 위험당사는 원통형 CID 장비, BMA 자동화 설비 등 당사 주요 제품의 연구개발, 설계, 영업, 생산, 프로젝트 관리, 고객 서비스 등 모든 사업영역을 당사 내부에서 직접 수행 및 관리하고 있습니다. 다만,인력부하 해소를 통한 생산능력의 유연한 확대 및 고객사의 요구에 신속 대응하기 위하여 일부 가공부품과 중요 장비를 제외한 부분에서 외주용역을 활용하고 있습니다.당사는 주요 제조공정 외 단순 조립 업무 등에 외주 용역을 활용하고 있음에 따라, 기술 유출에 대한 우려는 높지 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 외주생산을 활용할 경우 외주가공업체의 사정에따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수있습니다. 또한, 예기치 못한 외주 업체의 재무적 부실이나 영업환경의 악화가 발생하는 경우, 당사의 사업 진행에 차질이 발생하거나 품질 보증이 되지 않을 수 있으므로 당사의 경쟁력에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 하. 특수관계자 거래 관련 위험 당사는 최근 3개년 및 2023년 3분기 특수관계자와의 거래내역이 존재합니다. 특수관계자와의 거래는 모두 적법한 절차를 거쳐 이루어졌으며, 거래가격 및 조건은 제3자와의 거래조건을 고려했을 때 합리적인 조건으로 이루어졌습니다. 그럼에도 불구하고, 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 당사는 이러한위험요소에 대한 통제장치를 마련하여 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 운영하는 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로 투자자 분들께서는 이점고려하시기 바랍니다.거. 경영환경 변동 위험 당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 또한 당사의 최대주주인 정봉진 대표이사의지분율은 공모 전 86.01%, 공모 후 68.90%이며 그 외 주주구성 및 지분율 현황을 감안하였을 때 공모로 인한 지분 희석을 감안하더라도 경영 안정성을 유지하기에 충분한 수준의 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 당사는 경영 투명성 강화 측면에서 이사회의 독립성을 강화하기 위해 2023년 내 임시주주총회를 통해 법률 전문가인 사외이사 1인을 추가 선임할 것을 확약한 바 있으며, 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.너. 내부정보 관리 미흡 위험 코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 내부정보관리규정을 제정하고 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 예상치 못한 관리인력 이탈 발생 시 중요한 사항에 대한 공시가 누락되거나,적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 더. 중대재해 처벌 등에 관한 법률 및 사업장 안전 관련 위험「중대재해 처벌 등에 관한 법률」은 상시근로자가 5명 이상인 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전, 보건 확보를 위하여 요구되는 다양한 조치의무를 이행하지 않음으로 인해 피해를 발생시킨 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인 등의 처벌 등을 규정한 법으로 2021년 1월 26일에 공포되었으며, 공포후 1년 후인 2022년 1월 27일 시행되었습니다. 또한, 이차전지 자동화 장비를 설계 및 제작하는 당사의 사업특성상 산업안전보건법 및 제조물책임법과 밀접한 관련이 있으며, 이를 준수하기 위해 안전보건관리담당자를 선임하였습니다. 또한, 상장 이후 제조물배상책임보험에 가입하여 법률 미준수로 인한 위험을 최소화 할 예정입니다. 이러한 노력에도 불구하고 예기치 못한 사고 등으로 인해 중대재해처벌법의 적용 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 중대재해처벌법에 따른 처벌 적용 대상이 될 경우 당사 경영 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.러. 신규사업 진출에 따른 위험당사는 자동화 장비 설계 및 제작 역량을 기반으로 4680 원통형 배터리, 각형 배터리를 대상으로 사업분야를 확대해 나갈 계획입니다. 2020년 테슬라는 4680 크기의 원통형 배터리 개발 계획을 발표하였고, 배터리의 크기가 커짐에 따라 집전판 접착 공정, 건식 전극 기술, 용접 기술 등의 구현이 중요해졌습니다. 이에 동사는 축적해 온 높은 기술력을 바탕으로 시장의 수요 증가에 대응하고자 4680 원통형 배터리 조립 설비를 개발하고 있습니다. 이와 함께 4680 배터리의 양/음극 집전판(전자의 이동을 돕는 부품)의 불량 여부를 검사하는 3D 및 Vision Test 장비도 지속 개발하고 있습니다. 또한, 당사는 배터리 유형별 적재량이 가장 높은 각형 배터리의 수요 증가에 대응하고자 각형 부품 용접장비 사업으로의 진출을 도모하고 있습니다. 다만, 당사가 개발 중인 4680 원통형 배터리 Riveting 조립 설비의 경우, 실전 양산에 적용하기에 적합한 인프라가 완전히 구현되지 않은 상황으로, 각 End User마다 요구하는 조립 공정의 방식이 다르며, 아직 업계 내에서 4680 배터리 조립 방식에 대한 명확한 가이드가 없다는 점은 향후 사업 전개에 있어 불안정성을 초래할 가능성이 존재합니다. 또한 각형 부품 용접장비는 SK온 등 각형 배터리 제조사의 재무적 상황, 사업 전개 양상에 따른 프로젝트 수주 불확실성이 존재하며, 특히 SK온의 각형 배터리 사업 계획이 지체되거나 부진을 보인다면, 당사의 향후 신규사업 추진 및 성장성 측면에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사의 추정이나 판단과 달리 매출 확장의 부진, 정상가동의 지연 등의 사유로 신규사업의 진행이 계획되로 이행되지 않을 경우 수익성에 영향을 미쳐 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 기타 투자위험 가. 투자자의 독자적 판단 요구 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권 신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다. 나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 다. 유사기업 선정의 부적합 가능성당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사기업을 선정하고자 당사는 기준을 충족하는 총 2개사((주)이노메트리, (주)피엔티) 를 최종유사기업으로 선정하였습니다.다만, 동 회사들의 매출액, 자산 총계 등은 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다 . 상기 최종 유사기업 2개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있습니다. 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험당사의 상장예정주식수 3,883,557주의 약 18.85%에 해당하는 732,200주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일로부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 공모주식수 변경 위험「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 바. 투자설명서 교부 관련 사항2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 사. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 아. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험한국거래소 코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다. 자. 증권신고서 정정 위험 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 차. 집단 소송으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 카. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 타. 수요예측 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 파. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 하. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2023년 11월 16일(목) ~ 22일(수)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 11월 27일(월) ~ 28일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 거. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 금번 공모는 우리사주조합에 86,700주를 우선배정하며, 상기 개정규정에 따라 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 너. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정 주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금 납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다. 더. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2023년 3분기(2023년 9월 30일) 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하기 바랍니다. 본 증권신고서 상의 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 또한 기존 2023년 반기 LTM 기준 적용 당기순이익은 5,729백만원으로, 가결산 기준 2023년 3분기 LTM 적용 당기순이익 5,671백만원과 비교 시 58백만원의 차이가 존재합니다. 현재 케이엔에스에 대한 가치평가는 2023년 반기 LTM 기준 수치로 산출되었으며, 2023년 3분기 LTM 기준 평가가치와 비교된 구체적 사항은 IV. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 주당 평가가액 부분을 참고 부탁드립니다. 러. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 머. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 버. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 서. 미래예측 진술에 대한 위험본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 어. 투자원금손실 발생 가능성당사의 주식은 한국거래소의 유가증권시장 또는 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사와의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아님에 따라 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 저. 증권신고서 효력발생일 재기산에 따른 상장예비심사결과 효력 상실 위험본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 10월 27일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다. 처. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 커. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 당사는 기타 사회 경제적 위험요소에 노출되어 있으며 기타 위험에 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 불안정한 국제정세 등 이러한 상황이 장기화 될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다. 터. 주식매수선택권 행사 및 전환사채의 전환 등에 따른 지분 희석 위험당사는 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 경영진 및 연구개발 인력 등 핵심 인재 확보 및 유지를 위하여 임직원 2인에 대해 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 전량(105,000주, 공모 후 발행주식총수의 2.70%)이 미행사 되었습니다.한편, 당사는 2022년 12월 29일 운영자금 조달을 위하여 78억 규모의 원의 전환사채를 발행(전환가액 18,740원 기준 416,221주,현재공모 후 발행주식총수의 10.72%) 하였으며,해당 전환사채의 전환청구기간이 도래하지 않은 상황입니다.위 주식매수선택권의 행사 및 전환사채의 전환권리를 통한 보통주전환을 고려하지 않은 최대주주의 공모 후 지분율은 68.90%이며, 전환사채의 보통주 전환 및 주식매수선택권,신주인수권의 행사까지 고려한 최대주주의 지분율은 60.24%로 경영안정성과 관련한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 따라서, 향후 주식매수선택권 및 주식 관련 권리가 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수있으며 주식 수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 퍼. 신규상장종목의 신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대2023년 4월 13일 한국거래소는신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대를 위해 유가증권시장 및 코스닥시장 업무규정 시행세칙을 개정하였습니다.개정된 시행세칙에 따르면, 시행세칙 개정 이후 신규상장종목에 대해서는 별도의 결정절차 없이 공모가격을 신규상장일 기준가격으로 사용하며, 가격제한폭을 기준가격(공모가격)의 60%~400%로 확대 적용하였습니다. 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며 당사의 상장매매개시일은 개정된 규정을 적용 받으므로,투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 투자하시기 바랍니다. 허. 신주인수권 행사에 따른 주가 희석화 위험당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하"신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 37,500주에 관한계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 37,500주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 (단위 : 원, 주) 증권의종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 보통주 750,000 100 23,000 17,250,000,000 일반공모 인수(주선) 여부 지분증권 등 상장을 위한 공모여부 인수 예 코스닥시장 신규상장 인수(주선)인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 신영증권 보통주 750,000 17,250,000,000 888,375,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2023년 11월 27일 ~ 2023년 11월 28일 2023년 11월 30일 2023년 11월 27일 2023년 11월 30일 - 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 시작일 종료일 - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 시설자금 12,930,000,000 연구개발비 3,816,154,200 발행제비용 1,021,345,800 신주인수권에 관한 사항 행사대상증권 행사가격 행사기간 보통주 23,000 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 일반청약자 환매청구권 부여사유 행사가능 투자자 부여수량 행사기간 행사가격 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【기 타】 - 주1) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가, 신주인수권 행사가격 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 확정공모가액인 23,000원 기준으로 기재하였습니다. 주2) 총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 5.0%이며, 총액인수계약에 따라행회사 가 공모실적, 기여도 등을고려하여 부여한 1%의 성과수수료가 포함되어 있습니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출) 가액 모집(매출) 총액 모집(매출) 방법 보통주 750,000 100 23,000 17,250,000,000 일반공모 인수인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 신영증권 보통주 750,000 17,250,000,000 888,375,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2023년 11월 27일(월) ~ 2023년 11월 28일(화) 2023년 11월 30일(목) 2023년 11월 27일(월) 2023년 11월 30일(목) - 주1) 모집(매출)가액(이하 "확정공모가액")의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 확정공모가액인 23,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜케이엔에스가 협의하여 1주당 확정공모가액을 23,000원으로 최종 결정하였습니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다. 주5) 우리사주조합 청약일: 2023년 11월 27일 (1일간)기관투자자, 일반투자자 청약일: 2023년 11월 27일 ~ 28일 (2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 주6) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 6월 21일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 10월 27일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주7) 총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 5.0% 입니다. 상기 인수대가는발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 한편, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 발행금액의 1.0%에 해당하는 인센티브를 지급합니다. 주8) 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 신영증권(주) 보통주 22,500주 517,500,000원 * 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.** 취득금액은 확정공모가액인 23,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(22,500주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 주9) 금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다. 2. 공모방법 금번 (주)케이엔에스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 신주모집 750,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역 【공모방법 : 일반공모】 구분 주식수 비율 비고 우리사주조합 86,700주 11.6% 우선배정 일반공모 663,300주 88.4% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 750,000주 100.0% - 주) 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】 구분 주식수 배정비율 주당공모가액 모집(매출)총액 비고 우리사주조합 86,700주 11.6% 23,000원 1,994,100,000원 우선배정 일반청약자 187,500주 25.0% 4,312,500,000원 - 기관투자자 475,800주 63.4% 10,943,400,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 750,000주 100.0% 17,250,000,000원 - 주1) 주당공모가액 및 모집(매출)총액은 확정공모가격인 23,000원 기준입니다. 주2) 『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시에는 우리사주조합에 86,700주(11.6%)를 우선 배정하였습니다. 주3) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주4) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 주5) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 주6) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주7) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. 주8) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등 【모집방법 : 일반공모】 구분 주식수 비율 비고 우리사주조합 86,700주 11.6% 우선배정 일반공모 663,300주 88.4% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 750,000주 100.0% - 【모집 세부내역】 구분 주식수 배정비율 주당공모가액 모집총액 비고 우리사주조합 86,700주 11.6% 23,000원 1,994,100,000원 - 일반청약자 187,500주 25.0% 4,312,500,000원 - 기관투자자 475,800주 63.4% 10,943,400,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 750,000주 100.0% 17,250,000,000원 - 주1) 금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 86,700주(11.6%)를 우선 배정하였습니다. 주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주3) 금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구 다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단 라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사), 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사) 또는 고유재산임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사인 신영증권(주)가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며, 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주5) 배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 주6) 주당모집가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜케이엔에스가 제시한 확정공모가액 23,000원입니다. 주7) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의한 확정공모가액 23,000원을 기준으로 하여 계산한 금액입니다. 주8) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다. 주9) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등금번 ㈜케이엔에스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로, 해당사항없습니다. 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】 구분 취득 주식수 주당 취득가액 취득총액 비고 신영증권㈜ 22,500주 23,000원 517,500,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 23,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 주3) 동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다. 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 3. 공모가격 결정방법 본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정 방식에 대한 정보는 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다. 가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜케이엔에스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다. [수요예측을 통한 공모가격 결정 절차] ① 수요예측 안내 ② IR 실시 ③ 수요예측 접수 수요예측 안내 공고 기관투자자 IR 실시 기관투자자 수요예측 접수 ④ 공모가격 결정 ⑤ 물량 배정 ⑥ 배정물량 통보 수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정 확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정 기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지통하여 개별 통보 나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜케이엔에스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다. 구분 내용 주당 희망공모가액 19,000원 ~ 22,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 23,000원으로 결정하였습니다. 수요예측 결과 반영 여부 수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다. (1) 상기 도표에서 제시한 주당 희망공모가액 범위는 ㈜케이엔에스의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.(2) 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.(3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항 (1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시 구 분 내 용 비 고 공고 일시 2023년 11월 16일(목) 인터넷 공고 기업 IR 2023년 11월 21일(화) (주2) 수요예측 일시 2023년 11월 16일(목) ~ 2023년 11월 22일(수) - 문의처 신영증권㈜(☎ 02-2004-9452, 9228, 9248) - 주1) 수요예측 안내공고는 2023년 11월 16일(목) 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주2) 본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다. 주3) 수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준 2023년 11월 22일(수) 오후 5시까지임을 유의하시기 바랍니다. 주4) 상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측 참가자격 (가) 기관투자자 "기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구 다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단 라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등으로, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다.)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다. 【고위험고수익투자신탁등】 「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 조세특례제한법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. 【벤처기업투자신탁】 「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우 2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우 4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우 5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우 6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우 「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. 1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것 3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 　 1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자 　 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 기관투자자 중 상기 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】 ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 등 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ※ 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 기관투자자 중 상기 사목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 신탁회사는 신탁재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 【신탁회사의 수요예측 참여 조건】 ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 모두 충족하는투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산, 집합투자재산의 구성내역을 기재한 수요예측참여총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. ① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 (나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말한다). 다만, 동 규정 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)③ 기타 본건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등⑦ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항제2호에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다. 【「증권 인수업무 등에 관한 규정」】 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 【불성실 수요예측참여자 지정】 ◆ 불성실 제재사항 : 불성실수요예측참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 신영증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7.사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우◆ 대표주관회사인 신영증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2에 의거 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 신영증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 신영증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://shinyoung.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재 적용 대상 위반금액 수요예측 참여제한기간 정의 규모 미청약ㆍ미납입 미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격 1억원초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산 * 참여제한기간 상한 : 24개월 1억원이하 6개월 의무보유 확약위반 의무보유 확약위반주식수 × 공모가격주1) 1억원초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 참여제한기간 상한 : 12개월 1억원이하 6개월 수요예측등 참여금액의 주금납입능력초과 배정받은 주식수 × 공모가격 1억원초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 참여제한기간 상한 : 12개월 1억원이하 6개월 수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출 배정받은 주식수 × 공모가격 미청약ㆍ미납입과 동일 참여제한기간 상한 : 12개월 법 제11조 위반대리청약 대리청약 처분이익 미청약ㆍ미납입과 동일 참여제한기간 상한 : 12개월 투자일임회사등수요예측등참여조건 위반 배정받은 주식수 × 공모가격 미청약ㆍ미납입과 동일 참여제한기간 상한 : 6개월 벤처기업투자신탁 해지금지 위반 12개월 이내 금지 사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반 12개월 × 환매비율주2) 고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반 12개월 이내 금지 기타 인수질서 문란행위 6개월 이내 금지 주1) 의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이 주2) 사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계) 주3) 가중해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다. 주4) 감면1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다. 주5) 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다. 주6) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다. 주7) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다. 주8) 제재금 산정기준1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익] 100만원 이하의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다. 적용 대상 경제적 이익 산정표준 미청약ㆍ미납입 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 × (-1) - 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1) 의무보유확약위반 배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 * 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함 수요예측등 정보허위 작성ㆍ제출 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 - 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 법 제11조 위반대리청약 대리청약 처분이익 투자일임회사등수요예측등참여조건 위반 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 - 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 ** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정 (다) 주관회사의 주금납입능력 확인 방법금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다. 구분 확인방법 국내 및해외 기관투자자(표준방법) 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다. 구분 내용 확인대상 수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액을 확인합니다.② 위탁재산 : 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액으로, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다. 확인방법 기관투자자는 수요예측 참여 화면에 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 결재를 받아 대표주관회사에 제출하고, 대표주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금 납입 능력을 확인합니다. 【제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지】 ① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다. 1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다. 2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법 ② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다. ③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다. ④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다. ⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. ⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다. (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비 율 비 고 기관투자자 438,300주 ~ 475,800주 58.4%~ 63.4% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁배정수량 포함 주1) 비율은 전체 공모주식수 750,000주에 대한 비율입니다. 주2) 일반청약자 배정분 187,500주 ~ 225,000주(25.0% ~ 30.0%) 및 우리사주조합 배정분 86,700주(11.6%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다. (4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 구 분 최 고 한 도 최저한도 기관투자자 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격) 또는475,800주(기관배정물량) 중 적은 수량 1,000주 주1) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다. 주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월로 제시가 가능합니다. 주3) 기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 63.4%인 경우를 가정한 주식수입니다. (5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위 구 분 내 용 수량단위 1,000주 가격단위 100원 주) 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. (6) 수요예측 참여방법대표주관회사인 신영증권㈜의 e-planup(HTS)를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 신영증권㈜의 e-planup(HTS) 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 Fax, e-Mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.[ 신영증권㈜ 인터넷 접수방법 ]① e-planup(HTS) 접속 : e-planup(HTS) ⇒ [계좌번호 접속] ⇒ [투자정보] ⇒ 증시일정 ⇒ [[3213] 공모주 수요예측 로그인] ⇒ [수요예측] e-planup(HTS) 프로그램 다운로드www.shinyoung.com → 온라인채널안내 →이플랜업e-planup 다운로드 ② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 신영증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항 ■ 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 신영증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 고유재산과 위탁재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.■ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 신영증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.■ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.■ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 위탁재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 참여하시되, 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여합니다. 이 경우 각 펀드의 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료되어야 하며, 해당 펀드의 종목별편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.■ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.■ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정 시 집합투자재산, 벤처기업투자신탁, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 신탁재산에 대해서 각각 1건으로 통합배정합니다. 각 펀드별 물량배정은 수요예측참여자인 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.■ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁등임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁등 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁 자산 편입요건을 모두 충족한 경우, 하나의 수요예측 참여 유형으로만 수요예측 참여 가능합니다.■ 본 수요예측에 고유재산으로 참여한 투자일임회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제2항의 조건이 모두 충족됨을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고유재산 확약서"를 첨부하여야 합니다.■ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할수 있습니다. (7) 수요예측 접수일시 및 방법- 접수기간(한국시간 기준): 2023년 11월 16일(목) 09:00 ~ 11월 22일(수) 17:00(중간 접수 가능 확인)- 접수방법: 인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일) (8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 신영증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁등임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁등 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑧ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑨「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 신영증권㈜는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.⑩ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.⑪ 의무보유확약기간은 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월로 결제일 기준이 아니며, 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하오니, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑫ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑬ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다. (9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 신영증권 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다. (10) 수량배정방법상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.고위험고수익투자신탁등의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다. 1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법 2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법 또한,「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.다만 고위험고수익투자신탁등과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다. 한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다. 【 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정 】 ① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 (11) 배정결과 통보 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 신영증권㈜의「e-planup(HTS) ⇒ [계좌번호 접속] ⇒ [투자정보] ⇒ [증시일정] ⇒ [[3213]공모주 수요예측 로그인] ⇒ [배정확인]」에서 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다. (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. (13) 수요예측 결과 (가) 수요예측 참여내역 구분 국내기관투자자 해외기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매·중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유(주) 거래실적 무 건수 938 27 254 608 98 9 1,934 수량 237,405,000 12,820,000 69,078,000 107,866,000 31,642,000 250,000 459,061,000 경쟁률 498.96 26.94 145.18 226.70 66.50 0.53 964.82 (주) 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (나) 수요예측 신청가격 분포 구분 국내기관투자자 해외기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매·중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유(주) 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단 초과 928 234,361,000 27 12,820,000 251 68,288,000 603 106,604,000 98 31,642,000 9 250,000 1,916 453,965,000 밴드 상위 75%초과~100%이하 10 3,044,000 - - 3 790,000 5 1,262,000 - - - - 18 5,096,000 밴드 상위 50%초과~75%이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 상위 25%초과~50%이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 초과~상위25%이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 미만~하위 25%이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 25%미만~50%이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 50%미만~75%이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 75%미만~100%이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하단 미만 - - - - - - - - - - - - - - 합 계 938 237,405,000 27 12,820,000 254 69,078,000 608 107,866,000 98 31,642,000 9 250,000 1,934 459,061,000 (주) 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. 과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다. 구분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주) 비율 27,000원 초과() 213 11.0% 56,483,000 12.3% 25,000원 초과 ~ 27,000원 이하 1,512 78.2% 336,673,000 73.3% 23,000원 초과 ~ 25,000원 이하 190 9.8% 60,509,000 13.2% 22,000원 초과 ~ 23,000원 이하 1 0.1% 300,000 0.1% 22,000원(상단) 18 0.9% 5,096,000 1.1% 합 계 1,934 100.0% 459,061,000 100.0% (다) 의무보유 확약 신청내역 구분 국내기관투자자 해외기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매·중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유(주) 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 6개월 확약 6 1,665,000 - - - - 4 1,857,000 18 8,016,000 - - 28 11,538,000 3개월 확약 77 20,403,000 - - 3 1,054,000 6 758,000 - - - - 86 22,215,000 1개월 확약 22 6,749,000 - - 3 770,000 18 3,886,000 4 558,000 7 189,000 54 12,152,000 15일 확약 5 2,010,000 - - - - 3 971,000 3 1,425,000 - - 11 4,406,000 미확약 828 206,578,000 27 12,820,000 248 67,254,000 577 100,394,000 73 21,650,000 2 54,000 1,755 408,750,000 총 합 938 237,405,000 27 12,820,000 254 69,078,000 608 107,866,000 98 31,649,000 9 243,000 1,934 459,061,000 (주) 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜케이엔에스와 대표주관회사인 신영증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 23,000원으로 결정하였습니다. (마) 물량배정대상자 가격범위 1주당 확정공모가액인 23,000원 이상 가격제시자 및 가격 미제시자 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 보통주 750,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 19,000원 주2) 확정가액 23,000원 모집총액 또는 매출총액 예정가액 14,250,000,000원 확정가액 17,250,000,000원 청약기일주1) 우리사주조합 개시일 2023년 11월 27일 종료일 2023년 11월 27일 기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함) 개시일 2023년 11월 27일 종료일 2023년 11월 28일 일반청약자 개시일 2023년 11월 27일 종료일 2023년 11월 28일 청 약 단 위 주3) 청약증거금주4) 우리사주조합 100% 기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함) - 일반청약자 50% 납 입 기 일 2023년 11월 30일 주1) 청약기일① 우리사주조합 청약일: 2023년 11월 27일② 기관투자자 청약일: 2023년 11월 27일 ~ 11월 28일③ 일반청약자 청약일: 2023년 11월 27일 ~ 11월 28일※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황 및 주식시장의 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.주2) 주당 공모가액은 희망공모가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜케이엔에스가 협의하여 23,000원으로 최종 결정하였습니다. 주3) 청약단위① 우리사주조합과 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 신영증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 주4) 청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다. ② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 청약증거금은 납입일(2023년 11월 30일)에 납입금액으로 대체하되, 청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(2023년 11월 30일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 11월 30일에 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처① 우리사주조합, 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점주6) 청약증거금이 납입금액을 초과하였으나 『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건" 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못 할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 나. 모집 또는 매출의 절차 (1) 공모의 일자 및 방법 구 분 일 자 신 문 수요예측 안내공고 2023년 11월 16일(목) 인터넷 공고 주1) 모집 또는 매출가액 확정의 공고 2023년 11월 24일(금) 인터넷 공고 주2) 청 약 공 고 2023년 11월 27일(월) 인터넷 공고 주2) 배 정 공 고 2023년 11월 30일(목) 인터넷 공고 주3) 주1) 수요예측 안내공고는 2023년 11월 16일(목) 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다. 주2) 모집 또는 매출가액 확정공고는 2023년 11월 24일(금) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시하고, 2023년 11월 27일(월) 청약공고시 함께 공고합니다. 주3) 일반청약자에 대한 배정공고는 2023년 11월 30일(목) 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주4) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 납입일인 2023년 11월 30일(목)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제11항 개정에 따라 신영증권㈜의 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량을 모든 청약자에게 균등배정하되 청약증거금 한도로 배정합니다. 균등배정 후 나머지 물량은 비례배정 물량에 합산하여 청약증거금 기준으로 비례방식을 적용하여 배정하고 잔여주식은 최소화하도록 배정합니다. 비례배정 후 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 납입일 전일 추가납입에 대하여 안내를 하고 있습니다. 추가납입은 납입일 당일 진행되며, 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 주5) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측에 관한 사항『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 청약방법 (1) 청약의 개요모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. (2) 우리사주조합의 청약우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 신영증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다. (3) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약을 할 수 없습니다. 중복청약 시 적격 청약을 제외한 나머지 청약에 대해서는 공모주식이 배정되지 않습니다.중복청약자 판별을 위한 일반청약자 종류별 식별정보 기준은 아래와 같으며, 식별 번호 외의 번호(여권번호 등)로 개설된 계좌의 경우 중복청약 여부 확인이 곤란하여 청약이 불가한 점을 유의 하시기 바랍니다. 구분 중복여부 확인기준 식별정보 개인(내국인 및 재외국민) 주민등록번호 법인 등 사업자등록번호, 고유번호 외국인 외국인등록번호 투자등록번호 * 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우 국내거소신고번호 * 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하되, 동일한 시간에 중복청약이 이루어지거나, 전산 등의 문제로 청약시간 확인이 불가능한 경우에는 ① 일반청약자의 청약금액이 큰 순 ② 청약건수가 적은 회사 순으로 순차적으로 적용합니다.한편, 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약 역시 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. ※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점 (4) 일반청약자의 청약자격 대표주관회사인 신영증권㈜의 일반청약자의 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다. [신영증권㈜의 일반청약자 청약 자격] 구 분 내 용 청약자격 및 한도 ■ 자격: 청약자격 제한 없이 청약가능단, 다음과 같이 계좌가 개설되어야 하는 것이 원칙- 대면/비대면 계좌개설 : 청약 초일 직전 4영업일까지 주식입고 가능한 계좌가 개설(단, 비대면계좌개설은 17:00까지 개설된 계좌에 한함)■ 한도: 청약한도 차등(300%, 200%, 100%)공모주 그룹 산정고지일(1,4,7,10월 10일기준. 휴일인 경우 익영업일) 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액이 5천만원 이상 &연수입 30만원이상인 고객의 경우 300%까지 가능,직전월부터 과거3개월 자산 매일 평가금액이 1천만원 이상인 고객의 경우 200%까지 가능, 그 외 고객은 100%까지 가능 배정 ■ 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50%)를 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정 업무 수수료 ■ 청약수수료① 영업점 내점 청약: 5,000원② e-planup(HTS)/신영증권 그린(MTS)/ARS 청약: 2,000원③ 당사 고객그룹PINE Tree, Bloom, Green, Roots 의 경우: 면제④ 수수료처리: 환불금 입금 시 자동으로 차감■ 대체(출고)수수료① 배정된 공모주의 계좌입고 후 6개월(calendar day)내에 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당10,000원② 분할해서 출고하는 경우 및 다수의 증권사로 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당 부과 청약방법 ■ 영업점 창구 내점■ 청약증거금이 계좌에 있는 경우e-plan up(HTS),신영증권 그린(MTS), ARS 청약 가능 온라인 청약절차 ■e-PlanUp : 온라인창구 → 공모주청약 →[7771]공모주청약종합/ [7775]공모주 계좌별 청약현황 내역조회■신영증권 그린(MTS) : 메뉴 → 국내주식 → 공모주 청약■ARS : [8번] 공모주 청약 →[2번] 공모주청약 신청 → 계좌번호/비밀번호 입력 → 투자설명서 교부 선택 → 청약수량 입력 → 신청 청약 증거금 50% (모든 고객에게 동일 적용) 주) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2023년 11월 30일 09:00부터 13:00까지)에 추가납입을 하여야 합니다.추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라,균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2023년 11월 29일 09:00부터 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 신영증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 신영증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.각 고객 그룹별 산정기준 및 청약수량은 아래와 같으며, 각 고객별로 공모 청약시 개인 mts/hts 상 화면에서 해당 정보를 확인할 수 있습니다. [신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률] 구 분 일반청약자 배정물량 최고 청약한도 청약증거금률 신영증권㈜ 187,500주 18,000주 50% (주1) 신영증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대(300%)그룹의 청약한도: 18,000주 □ 일반(200%)그룹의 청약한도: 12,000주 □ 일반(100%)그룹의 청약한도: 6,000주 (주2) 신영증권㈜의 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용 구분 청약수량 차등 산정기준 최고 청약한도 우대고객 300%까지 가능 산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 5천만원 이상 & 연수입 30만원 이상 고객 18,000주 일반고객 200%까지 가능 산정일 직전월부터 과거 3개월 자산 매일 평가금액 1천만원 이상 고객 12,000주 100%까지 가능 상기 조건 이외 고객 6,000주 [신영증권㈜의 청약주식별 청약단위] 청약주식수 청약단위 50주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 200주 5,000주 초과 ~ 10,000주 이하 500주 10,000주 초과 1,000주 (6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약수요예측에 참가하여 배정받은 주식을 청약하기 위한 기관투자자는 청약기간(2023년 11월 27일 ~ 28일)에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약사무취급처에 제출하며, 동 청약주식에 해당하는 납입금액은 납입일(2023년 11월 30일 08:00 ~ 12:00)에 대표주관회사인 신영증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점 (7) 기관투자자 청약수수료국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 청약수수료를 입금한 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 대표주관회사인 신영증권㈜의 업무담당자에게 입금여부를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.업무담당자 : Tel 02-2004-9452 / Fax 02-2004-9298 (8) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. (9) 청약이 제한되는 자아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. [『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항] ④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. 삭제 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 (10) 기타본 증권신고서는 금융감독원이 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 지분증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 라. 청약결과 배정방법 (1) 공모주식 배정비율 ① 우리사주조합에게 공모물량 11.6%인 86,700주를 배정합니다. ② 기관투자자에게 공모물량 중 63.4%인 475,800주를 배정합니다.③ 일반투자자에게 공모물량 중 25.0%인 187,500주를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다. ⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 동 규정 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 187,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 전부 또는 일부(최대 공모주식의 5%, 37,500주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다. ① 우리사주조합은 배정주식수(86,700주) 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다. ② 금번 IPO는 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자에게는 187,500주를 배정할 예정으로서 균등방식 배정 예정물량은 93,750주이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. ③ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. ④ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.⑤ 일반청약자에 대한 균등배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액("비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정 주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. ⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소수점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소수점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 납입일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. 삭제5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 (3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2023년 11월 30일(목) 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다. 마. 투자설명서 교부에 관한 사항 (1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. (2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 신영증권㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다. (가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우 [신영증권㈜ 투자설명서 교부 방법] 구 분 투자설명서 교부형태 영업점 내방 신영증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다. 온라인(e-PlanUp(HTS),신영증권 그린(MTS)) e-Planup(HTS) 또는 신영증권 그린(MTS)을 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다. ARS ARS를 통해 청약할 경우에는 ARS 상으로 투자설명서 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 청약하실 수 있습니다. (나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다. (3) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜케이엔에스에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다. □ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 □ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. □ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정 제2-5조(설명의무 등)① (생략)② 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조제2항제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의4제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다. 이 경우 법 제123조제1항에 따른 투자설명서와 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 제외한 설명서 및 핵심상품설명서는 준법감시인 또는 금융소비자보호 총괄책임자의 사전심의를 받아야 하며, 내용 중 금융소비자보호법 시행령 제14조에 따라 중요한 내용은 부호, 색채, 굵고 큰 글자 등으로 명확하게 표시하여 알아보기 쉽게 작성하여야 한다. 바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반청약자의 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 11월 30일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2023년 11월 30일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자의 청약증거금은 금번 공모에 있어 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 11월 30일 08:00~12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2023년 11월 30일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일인 2023년 11월 30일에 기업은행 화성정남지점에 납입하여야 합니다. 사. 주권 교부에 관한 사항1) 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 인터넷 홈페이지를 통해 공고합니다.2) 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다. 아. 기타의 사항1) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.2) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.3) 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 신영증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.4) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 6월 21일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 10월 27일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.5) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.6) 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다. 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항 [인수방법: 총액인수] 인수인 인수주식의수량 인수금액 인수조건 명칭 고유번호 주소 신영증권㈜ 00136721 서울시 영등포구 국제금융로8길 16 750,000주 17,250,000,000원 총액인수 주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 23,000원을 기준으로 산정한 금액입니다. 주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항 (1) 인수수수료 구 분 인수인 금 액 비 고 인수수수료 신영증권㈜ 888,375,000원 주1), 주2), 주3), 주4) 주1) 대표주관회사인 신영증권(주)와 발행회사인 (주)케이엔에스가 협의하여 결정한 확정공모가액 23,000원 기준입니다. 주2) 인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다. 주3) 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 5.0% 입니다. 주4) 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 추가적인 성과수수료 1.0%를 지급하였습니다. (2) 신주인수권당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 37,500주에 관한 계약을 체결하였습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격 상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5.0%인 37,500주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 【 신주인수권 계약 주요내용 】 구 분 내 용 행사가능주식수 37,500주 행사가능기간 상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내 행사가격 확정공모가액 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 및 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜케이엔에스의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 신영증권㈜ 보통주 22,500주 517,500,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분 주1) 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜케이엔에스가 협의하여 제시한 확정공모가액 23,000원을 기준으로 산정하였습니다. 주2) 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(22,500주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 라. 기타의 사항 (1) 회사와 인수인 간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월동안 대표주관회사인 신영증권㈜의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주등은 「코스닥시장 상장규정」 및 상장예비심사신청시 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여 상장일로부터 일정기간동안 소유주식을 예탁할 것을 확약하였으며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다. (2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 신영증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구 (3) 초과배정옵션당사는 금번 공모에서 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다. (4) 일반청약자의 환매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다. (5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다. (6) 최대주주등의 지분에 대한 보호예수당사는 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항에 따라 최대주주등의 지분은 보호예수기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 의무보유하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 이에 대한 상세한 내용은 본 증권신고서 상의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항_Ⅲ.투자위험요소_기타위험' 부분을 참조하시기 바랍니다. (7) 인수인의 투자 내역 종류 사채명 취득일 금액 전환가액 전환주식의 종류 전환청구기간 전환사채 제1회 기명식 사모 전환사채 2022.12.29 7,800,000,000원 18,740원 보통주 2023.12.29 ~ 2026.12.27 ㈜케이엔에스는 신영 HT 제4호 신기술사업투자조합에 2022년 12월 29일 권면총액 7,800,000,000원, 전환가액 주당 18,740원의 전환사채를 발행한 내역이 존재합니다.동 투자조합은 신영증권과 개인 및 법인투자자(총 42인)으로 구성되어 있습니다. 대표주관회사인 신영증권㈜은 출자금 총액 84.24억원 중 6.24억원을 출현하여 동 조합 지분의 7.41%를 보유하고 있습니다. II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 100원의 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다. 1. 주식에 관한 사항 제5조(회사가 발행할 주식의 총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다. 제6조(1주의 금액) 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 100원으로 한다. 제7조(회사설립 시에 발행하는 주식총수) 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 10,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다. 제8조 (주식 등의 전자등록) 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자 등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록 의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 제9조(주식의 종류) ① 본 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다. ② 본 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. ③ 이사회는 매 종류주식 발행 시에 정관 규정의 범위 내에서 각 종류주식의 권리 내용과 범위를 달리 정하여 발행할 수 있으며, 권리 내용과 범위, 효력 등이 달리 정해진 종류주식은 그 한도에서 서로 다른 종류의 주식으로 취급된다. 각 종류주식의 명칭은 발행 시에 이사회에서 이를 정한다. ④ 종류주식의 발행한도는 종류주식의 구분 없이 합산하여 제5조의 발행예정주식총수 중 20,000,000주로 한다. 제9조의 2 (배당우선 종류주식) ① 본 회사는 이사회의 결의로 제9조 제4항의 한도 내에서 이익배당에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 “배당우선 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다. ② 배당우선 종류주식은 액면금액을 기준으로 하여 연복리 20%를 초과하지 않는 범위 내에서 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다. ③ 보통주식의 배당률이 배당우선 종류주식의 배당률을 초과하는 경우에는 발행 시 이사회의 결의에 의해 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당하는 것으로 할 수 있다. ④ 배당우선 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 발행시 이사회의 결의에 의해 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당하는 것으로 할 수 있다. ⑤ 배당우선 종류주식의 경우 의결권이 있는 것을 원칙으로 하되, 이사회의 결의로 의결권이 없는 배당우선 종류주식을 발행할 수 있다. 이 경우 제2항의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다. 제9조의 3 (잔여재산분배우선 종류주식) ① 본 회사는 이사회의 결의로 제9조 제4항의 한도 내에서 잔여재산 분배에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 “잔여재산분배 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다. ② 잔여재산분배우선 종류주식은 이 회사가 청산할 때 잔여재산 분배에 있어 최초 발행가액과 미지급된 배당금 및 상환 종류주식의 경우 상환가액의 한도까지 보통주 주주에 우선하는 청구권을 갖는다. 또한 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 우선주식에 대한 잔여재산 분배율을 초과하는 경우 그 초과 분에 대하여 보통주식과 동일한 분배율로 참가하여 분배를 받는다. 제9조의 4 (전환 종류주식) ① 본 회사는 이사회의 결의로 제9조 제4항의 한도 내에서 주주의 청구에 따라 보통주식으로의 전환을 청구할 수 있는 종류주식(이하 “전환 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다. ② 전환 종류주식의 주주는 아래에서 정하는 바에 따라 전환 종류주식의 전부 또는 일부에 대하여 전환을 청구할 수 있다. 1. 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행 시에 이사회의 결의로 정한다. 다만, 동 기간 내에 전환권이 행사되지 않으면 전환청구기간 만료일에 전환된 것으로 본다. 2. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다. 3. 전환 종류주식에 대한 전환비율은 원칙적으로 전환 종류주식 1주당 보통주식 1 주로 한다. 단, 전환비율 및 전환가격의 조정에 관한 특약을 할 수 있다. ③ 기타 전환청구의 절차, 효력, 전환조건, 전환비율 및 전환가액의 조정, 기타 전환권 행사에 필요하거나 관련된 사항은 발행 시에 이사회의 결의로 정한다. ④ 전환권을 행사한 주주의 이익이나 이자의 배당에 관하여는 그 청구를 한 때가 속하는 회계연도의 직전 회계 연도 말에 전환된 것으로 하되, 발행시 이사회가 달리 정할 수 있다. 제9조의 5 (상환 종류주식) ① 본 회사는 이사회의 결의로 제9조 제4항의 한도 내에서 이익으로 상환되는 종류주식(이하 “상환 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다. ② 상환 종류주식은 다음 각 호에 의거하여 상환 종류주식 주주의 청구 또는 회사의 이사회결의에 의하여 상환한다. 다만, 발행 시 이사회의 결의로 회사가 가지는 상환권은 없는 것으로 할 수 있다. 1. 상환 종류주식의 상환가액은 배당률, 시장상황 기타 상환 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다. 2. 상환기간(상환청구기간)은 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환기간(상환청구기간)이 만료되었음에도 불구하고 상환이 완료되지 않은 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간(상환청구기간)은 연장된다. 3. 상환주식의 상환은 회사에 배당가능한 이익이 있을 때에만 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 미지급 배당금이 있는 경우에는 상환 및 배당금 지급이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다. 4. 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있는 것으로 할 수 있다. ③ 상환권의 행사방법, 절차, 효력 등 상환권 행사에 필요하거나 관련된 사항으로서 본조에 규정된 것을 제외하고는 발행 시에 이사회가 정한다. 제10조(주권의 종류) 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오 주권, 일십 주권, 오십 주권, 일백 주권, 오백 주권, 일천 주권, 일만 주권 총 8종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주식 등을 전자 등록하는 경우에는 동 조항을 적용하지 않는다. 2. 의결권에 관한 사항 제29조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제30조(상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 모회사 및 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제31조(의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제32조(의결권의 대리행사 등) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 3. 신주인수권에 관한 사항 제11조(신주인수권) ① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3. 「자본시장과 금융투자업에 관한법률」제165조의7에 따라 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 4. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의16의 규정에 의하여 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 외국인 합작법인 또는 기타 회사의 경영상 관련이 있는 자에게 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우 7. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 8 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 9 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 10. 주식을 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 11. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 따라 신주를 발행하는 경우 ③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ④ 제2항 각 호중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다 4. 배당에 관한 사항 제57조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. ③ 회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 제58조(중간배당) ① 본 회사는 사업연도 중 1회에 한하여 일정한 날(이하 “중간배당 기준일”이라 한다)을 정하여 그 날의 주주에게 중간배당을 할 수 있다. ② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 한다. ③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하거나 지급하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금 5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 6. 『상법 시행령』 제19조에서 정한 미실현이익 ④ 제1항의 중간배당은 중간배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다. ⑤ 이 정관에서 정한 우선배당권이 있는 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다. 5. 주식매수선택권에 관한 사항 제13조(주식매수선택권) ① 회사는 상법 또는 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 따라 임직원 등에게 발행주식총수의 100분의 10 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. ② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다. ③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영·해외영업과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자, 벤처기업 육성에 관한 특별조치법 제 16조의 3에서 정하는 자 및 「상법 시행령」 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다. ④ 제3항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인, 그 밖에 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 등 관계 법령에서 주식매수선택권부여를 금지하고 있는 자는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다. ⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다. ⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우 2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우 3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우 4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우 ⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다. 이때 행사가격은 상법 제340조의2에도 불구하고 벤처기업육성에 관한 특별조치법 시행령 제11조의3 3항에 의거하여 정할 수 있다. 1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법 2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법 3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법 ⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다. III. 투자위험요소 [주요 용어의 정의] 용어 설명 CID 배터리 내부의 과열 및 압력을 감지해 배터리 열 폭주 전의 현상을 사전에 차단하는 용도로 사용되며, 극판과의 연결을 끊음으로써 전류를 차단하는 핵심부품 BMA 배터리 셀을 적재하여 모듈단위로 제공하는 부품 배터리 셀의 효율적인 냉각을 위한 최적화된 구조와 배터리셀 각각의 전류/전압/온도를 센싱할 수 있는 장치를 포함하고 있음 활물질 양극에서 실제 배터리의 전극 반응에 관여하는 물질 바인더 활물질 입자 간 접착력을 높이고, 활물질과 도전재 등이 용매에 잘 분산될 수 있도록 돕는 물질 도전재 양극 활물질과 음극 활물질 사이에서 전자의 이동을 촉진시키는 물질 용제 용액의 매체가 되어 용질을 녹이는 물질로, 주로 액상의 형태로 존재함 극판 양극/음극 활물질에 도전재, 바인더를 혼합한 기본 양극/음극판 IR/OCV 완성된 셀(Cell)의 출하 전 마지막 내부저항 및 전압을 측정하여 셀의 불량을 검사 Jelly roll 와인딩(양극재, 분리막, 음극재 등 배터리 소재를 엮어서 돌돌 마는 기법)으로 말린 소재 조합물 Stacking기 음극/양극/분리막을 적층하여 셀의 밀도를 높이고 대용량 배터리를 제조하는 장비 Tab 전기를 외부로 보낼 때의 통로 역할을 하는 부품 Battery cell 전기에너지를 충전, 방전해 사용할 수 있는 리튬이온 배터리의 기본 단위로 전극공정, 조립공정, 활성화 공정을 통해 만들어진 개별 결과물 Battery module 배터리 셀을 외부충격과 열, 진동 등으로부터 보호하기 위해 일정한 개수로 묶어 프레임에 넣은 배터리 조립체 Battery pack 전기차에 장착되는 배터리시스템의 최종 형태로 배터리 모듈에 BMS, 냉각시스템 등 각종 제어 및 보호 시스템을 장착하여 완성됨 전고체 배터리 기존 액체 형태의 전해액을 고체로 대체한 차세대 배터리로 대용량 배터리 구현이 가능하고 안정성이 높음 가이드 유닛 원통형 CID 장비에 탑재되는 부품 중 하나로, 회전 플레이트에 조립대상물을 안내(Guide)하는 장치 지그 기계가공 시 가공위치를 보정해주는 보조용 기구 절연체 양/음극 사이의 전기적 단락을 방지하는 역할을 하므로 배터리의 정상 작동에 있어서 중요한 기능을 하는 부품 집전체 배터리의 전기화학반응이 잘 일어날 수 있도록 전자의 이동을 돕는 부품 슬리터 장비 압연된 전극의 코팅된 부분 또는 무지부를 원하는 폭으로 자르는 설비 노칭 장비 레이저 등을 이용해 이차전지 소재를 적당한 길이로 자르는 장비 [회사의 개요] 당사는 2006년 4월 설립되어 한국표준산업분류상(C29299) "그 외 기타 특수목적용 기계 제조업"에 속하는 회사로 원통형 CID 장비 및 BMA 자동화 설비를 전문으로 제조하는 기업입니다. 당사는 설립 초기인 2012년에 삼성SDI와 LG에너지솔루션 1차 벤더사에 이차전지 부품을 제조하는 자동화 설비를 설계 및 조립하여 납품한 이력을 바탕으로, 2020년부터 이차전지 시장의 본격적인 성장 및 꾸준한 기술/특허 개발을 통해 지속적인 매출 성장을 이어가며 시장 경쟁력을 키워 나가고 있습니다. 당사는 이차전지의 핵심이라고 볼 수 있는 배터리 안전에 관한 부품인 CID 및 BMA 부품을 생산하는 자동화 장비를 고객사에 납품하고 있습니다. 당사는 독보적인 기술력으로 배터리 안전 부품을 생산하는 장비의 설계 - 제조 - 유지보수를 수직 계열화한 기업입니다. 당사만의 차별화된 경쟁력을 바탕으로 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 글로벌 메인 배터리 제조업체의 1차 벤더사를 고객사로 확보하여 이차전지 핵심 부품을 생산하는 자동화 장비를 납품하고 있으므로, 배터리 제조업체의 생산 시설 투자 증가에 따라 당사의 장비 수주 또한 증가하는 구조로 사업을 영위하며 성장하고 있습니다. 당사의 주력 제품인 원통형 CID 장비의 차별화된 핵심 기술력은 ① 우수한 생산속도, ② 원가경쟁률, ③ 낮은 불량률입니다. 초기 당사 장비는 50PPM으로 속도가 낮은 편이었으나, 이후 핵심 특허 출원을 통해 CID 생산 공정 최소화 및 설비 효율화를 달성하게 되면서, 현재 LG에너지솔루션향 장비는 최대 120PPM(Piece per minute_1분당 120개의 CID 생산이 가능), 삼성SDI향 장비의 경우 최대 75PPM의 업계 최고 생산 속도를 보유하게 되었습니다. 당사는 10년 이상의 이차전지 장비 설계 및 제작 경험과 지속적인 연구개발로, 생산 공정의 축소 및 기계 설계의 효율화를 통해 타사 대비 뛰어난 원가경쟁률로 시장에서 많은 고객사들의 선택을 받고 있습니다. 또한, 테슬라의 4680 원통형 배터리 개발 계획에 대응하고자 4680 배터리 Riveting 자동화 장비, 4680 배터리 양/음극 집전판 3D/Vision Test 장비를 개발 중에 있습니다. 배터리의 크기가 커짐에 따라 집전판 접착 공정, 건식 전극 기술, 용접 기술 등의 구현이 중요해졌으며, 이에 당사는 축적해 온 높은 기술력을 바탕으로 시장의 수요 증가에 대응하고자 4680 원통형 배터리 조립 설비를 개발하고 있습니다. 이외에도 당사는 각형 배터리 시장의 수요 증가에 따라 중대형 각형 부품사업으로의 진출을 도모하고자, 수년간 축적해 온 자동화 용접 기술력을 활용하여 각형 CAN 용접장비와 각형 Cap Assembly 및 Cap Plate(배터리 폭발 방지 부품)를 CAN에 용접하는 자동화 장비에 대한 연구개발을 진행 중에 있습니다. 상기 기술한 신규 사업을 통해 당사는 원통형, 파우치형 배터리와 더불어 각형 배터리 안전장치(CID, Cap Assembly, Cap Plate)까지 생산하는 자동화 장비 기업으로의 포지셔닝을 구축할 예정입니다. 1. 사업위험 가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험 IMF가 2023년 10월 발표한 세계경제전망에 따르면, 중국 경기침체 심화, 제조업 부문 부진, 인플레이션 등 대외 불확실성으로 인해 2023년 및 2024년 세계경제 성장률은 각각 3.0%, 2.9%로 예상됩니다. 특히, 2022년 3월부터 지속되어온 미국 연방준비위원회 기준금리 인상은 글로벌 주요국들의 금리 인상으로 이어졌으며 고물가의 경제 상황에 대응하여 이러한 금리 인상 및 긴축 기조는 지속되고 있는 상황입니다. 2023년 상반기에는 코로나 종식에 따라 서비스 소비가 급증하고, 미국·스위스 발(發) 금융불안이 조기에 진정되면서 안정적인 성장세를 보였으나, 이후 중국 경기침체가 심화되고 제조업 부문 부진이 지속되면서 성장세가 점차 둔화될 것으로 전망됩니다. 또한 국제(글로벌) 물가상승률은 고금리 기조, 국제 원자재 가격 하락에 따라 안정세를 보이고 있으나, 높은 근원물가로 인해 물가안정목표 달성에는 상당시간이 소요(Gradual Decline to Target)될 것으로 예상했으며, IMF는 대부분 국가에서 2025년에 물가안정목표를 달성할 수 있을 것으로 전망했습니다. 당사가 주력으로 영위하는 이차전지 자동화 장비 사업은 전방 산업으로 전기차 및완성차 산업을 두고 있으며, 이러한 산업은 경기 변동에 민감하고 국내외 소비 심리 및 경기 변동, 경제성장, 각국 정부정책 등의 영향을 받습니다. 따라서 거시경제의 악화에 따라 고객사의 투자 기조가 약화하거나 신규 투자가 중단될 경우 당사의 사업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이러한 대외 경제요인으로 인하여 발생하는 다양한 투자위험에 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 2023년 10월 발표된 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에서 국제통화기금(IMF)은 2023년과 2024년의 세계경제 성장률을 각각 3.0%, 2.9%로 전망하였습니다. 2023년 전망치의 경우 지난 7월 전망치를 유지하였으나, 2024년 전망치는 지난 7월에 비해 0.1%p 하향 조정된 수치입니다. IMF는 중국 경기침체 심화, 제조업 부문 부진, 인플레이션 등 대외 불확실성을 원인으로 2024년의 성장률을 하향 조정하였습니다.2023년 상반기에는 코로나 종식에 따라 서비스 소비가 급증하고, 미국·스위스 발(發) 금융불안이 조기에 진정되면서 안정적인 성장세를 보였으나, 이후 중국 경기침체가 심화되고 제조업 부문 부진이 지속되면서 성장세가 점차 둔화될 것으로 전망됩니다. 또한 국제(글로벌) 물가상승률에 대해서는 고금리 기조, 국제 원자재 가격 하락에 따라 안정세를 보이고 있으나, 높은 근원물가로 인해 물가안정목표 달성에는 상당시간이 소요(Gradual Decline to Target)될 것으로 예상했으며, IMF는 대부분 국가에서 2025년에 물가안정목표를 달성할 수 있을 것으로 전망했습니다.한편, 미국 연방준비위원회(FED)는 인플레이션을 억제하기 위하여 공격적인 기준금리 인상을 단행하였습니다. 2022년 5월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 0.5%p 인상(빅스텝)한 이후 수차례의 빅스텝 및 자이언트스텝(기준금리 0.75%p 인상)을 강행하여 현재 미국의 기준금리는 5.50%에 이르게 되었습니다. 미국의 공격적인 금리 인상에 따라 글로벌 주요국들의 연이은 금리 인상이 시작되었고 이는 글로벌 경제 둔화의 요인이 되었습니다.2023년 10월 국제통화기금의 세계 경제성장률 전망은 다음과 같습니다. ['23.10월 국제통화기금 세계 경제성장률 전망] (단위: %, %p) 구분 '22년 '23년(E) '24년(E) '23.7월 '23.10월 조정폭 '23.7월 '23.10월 조정폭 전망 (A) 전망 (B) (B-A) 전망 (C) 전망 (D) (D-C) 세 계 3.5 3.0 3.0 - 3.0 2.9 (0.1) 선진국 2.6 1.5 1.5 - 1.4 1.4 - 미국 2.1 1.8 2.1 0.3 1.0 1.5 0.5 유로존 3.3 0.9 0.7 (0.2) 1.5 1.2 (0.3) 일본 1.0 1.4 2.0 0.6 1.0 1.0 - 한국 2.6 1.4 1.4 - 2.4 2.2 (0.2) 신흥국 4.1 4.0 4.0 - 4.1 4.0 (0.1) 중국 3.0 5.2 5.0 (0.2) 4.5 4.2 (0.3) 인도 7.2 6.1 6.3 0.2 6.3 6.3 - 출처: 국제통화기금(World Economic Oulook, 2023.10) 한편 한국은행이 2023년 8월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2023년 국내 경제성장률은 1.4%, 2024년 국내 경제성장률은 2.2% 수준을 나타낼 것이라고 전망했습니다. 민간소비는 가계의 원리금 상환부담 증대, 대외 여건의 불확실성 등으로 회복 속도가 예상보다 완만할 것으로 예상되며, 설비투자는 글로벌 제조업경기 개선 지연 등으로 금년중 부진한 흐름을 이어가다가 내년중 회복세를 보일 전망입니다. 상품수출은 對중수출 부진 등으로 더딘 회복 흐름을 보이겠으나 반도체 경기가 회복되면서 개선될 것으로 예상됩니다. 한국은행의 국내 경제성장 전망치는 다음과 같습니다. [한국은행 국내 경제전망] (단위: %) 구분 2022년 2023년(E) 2024년(E) 연간 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 GDP 2.6 0.9 1.8 1.4 2.3 2.2 2.2 민간소비 4.1 3.0 1.0 2.0 1.8 2.5 2.2 설비투자 (0.9) 4.9 (10.3) (3.0) (1.3) 9.7 4.0 지식재산생산물투자 5.0 2.8 3.5 3.1 5.1 2.4 3.7 건설투자 (2.8) 2.1 (0.5) 0.7 (2.5) 2.0 (0.1) 상품수출 3.6 (1.1) 2.6 0.7 2.4 3.8 3.1 상품수입 4.3 1.8 (3.4) (0.8) 0.4 5.4 2.9 출처: 한국은행(경제전망보고서, 2023.08) 상기한 바와 같이, 2023년에도 세계경제의 둔화흐름이 이어지겠으나 중국 리오프닝,미국ㆍ유럽의 경기연착륙 기대 등에 따라 하반기로 갈수록 둔화흐름은 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 지정학적 리스크, 가파른 금리 인상으로 인한 금융 불안정성 확대, 인플레이션 및 경기 침체 우려등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성 역시 상존하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 이차전지 자동화 장비 제작 사업은 국내외 소비 심리 및 경기 변동, 경제성장, 각국 정부정책 등의 영향을 받습니다. 따라서 거시경제의 악화에 따라 고객사의 투자 기조가 약화하거나 신규 투자가 중단될 경우 당사의 사업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이러한 대외 경제요인으로 인하여 발생하는 다양한 투자위험에 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 나. 전방 산업의 설비투자 축소 관련 위험당사는 이차전지 자동화 장비의 제조를 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 이차전지 자동화 장비 산업은 전방산업인 이차전지 시장에 직접적인 영향을 받고 있으며, 배터리 제조 업체의 설비투자 계획에 따라 당사인 고객사인 1차벤더의 설비투자 계획이 결정되는 구조입니다. 국내 배터리 3사는 2025년 950GWh수준의 생산능력을 확보할 것으로 예상되며, 이는 2022년의 350Gwh 대비 2.7배 수준입니다. 이차전지 산업은 전기차 보급 확대, 미국 및 유럽의 이차전지 생산 및 투자 확대 등으로 수요가 증가하면서 전체 산업이 성장할 전망이며, 이차전지 산업의 성장 및 수요 확대 전망에 따라 글로벌 주요 이차전지 업체들의 경우 생산 CAPA 확대를 위해 지속적으로 설비 투자를 단행할 것으로 전망되고 있습니다. 다만, 예상치 못한 글로벌 경기 악화, 전방시장의 악화, 정부규제 등으로 인해 이차전지 제조업체의 위축 및 투자계획 변동이 발생할 수 있으며 이 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 이차전지 생산공정 중 조립공정 및 팩공정 장비 부품을 제조하는 자동화 장비제조 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 주요 제품은 원통형 CID 장비 및 BMA 자동화 설비로, 당사의 최근 3사업연도 및 2023년 3분기 매출 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만 원) 매출유형 제 품 명 2023년도 3분기 (가결산)(제18기) 2022년도(제17기) 2021년도(제16기) 2020년도(제15기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 2차전지 원통형 CID 장비 14,845 67.76% 17,847 59.92% 16,521 66.06% 8,753 79.41% BMA 자동화 설비 4,597 20.98% 9,649 32.39% 5,755 23.01% 1,654 15.01% 기타장비 자동차부품, 반도체 등 1,963 8.96% 1,618 5.43% 2,703 10.81% 615 5.58% 용역매출 348 1.59% 621 2.08% 30 0.12% - - 상품매출 156 0.71% 51 0.17% - - - - 매출총계 21,908 100.00% 29,786 100.00% 25,009 100.00% 11,022 100.00% 주1) 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다. 주2) 2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다. 당사의 최근 3개년 및 당 3분기 법인별 매출은 다음과 같습니다. (단위: 백만 원) 구 분 2023년 3분기(가결산) (제18기 3분기) 2022년 (제 17기) 2021년 (제 16기) 2020년 (제 15기) 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 ㈜케이엔에스 21,908 82.96% 29,786 85.75% 25,008 87.55% 11,022 73.62% KOREA NANO SYSTEM VINA Co.,LTD 5,351 20.26% 6,257 18.01% 6,068 21.24% 4,571 30.53% 내부거래 (852) (3.23%) (1,308) (3.76%) (2,512) (8.79%) (621) (4.15%) 합계 26,407 100.00% 34,735 100.00% 28,564 100.00% 14,972 100.00% 주1) 2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다. 주2) 내부거래는 KOREA NANO SYSYEM VINA Co.,LTD로부터 국내 부품조달이 어려운 원재료와 일부 부품 가공에 따른 금액이 대부분을 차지하고 있으며, 일부 (주)케이엔에스가 KOREA NANO SYSYEM VINA Co.,LTD에 베트남 현지에서 부품 및 장비 조달이 어려운 품목을 제공한 매출액을 포함하고 있습니다. 이차전지와 관련된 원통형 CID 장비 및 BMA 자동화 설비는 모두 (주)케이엔에스로부터 매출이 발생하고 있으며, 자회사인 KOREA NANO SYSTEM VINA Co.,LTD는 주로 삼성 SDI에 디스플레이의 포장 및 검사장비를 제조하여 판매하고 있습니다. 그 외 기타매출의 경우 반도체 부품 진공포장기, 자동차부품(도어커넥터, 터미널압입기) 제조 장비등과 기타 자동화 공정에 활용되는 부품에 대한 상품 매출로 구성되어 있습니다. 당사가 영위하고 있는 이차전지 자동화 장비 산업은 전방산업인 이차전지 시장에 직접적인 영향을 받고 있으며, 배터리 제조 업체의 설비투자 계획에 따라 당사인 고객사인 1차벤더의 설비투자 계획이 결정되는 구조입니다. 국내 배터리 3사(LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온)는 이차전지 산업 내에서 장기적인 경쟁력을 유지하고 지속적으로 수익성을 개선하기 위해 상당한 규모의 자본 투자를 지속적으로 수행하고 있습니다. 초기에는 국내 설비 증설을 시작으로 이차전지 공장의 용량을 키워갔으나, 현재 대부분의 설비를 유럽, 중국, 미국 등 해외 투자를 통해 늘려가고 있습니다. 국내 배터리 3사는 2030년까지 40조 이상을 투자할 전망이며, 이에 따라 배터리 생산능력 또한 2022년 350GWh에서 2025년 950GWh 수준으로 증가할 것으로 예상되고 있습니다. [국내 배터리 3사 설비증설 계획] 그림4.jpg 국내 이차전지 제조 3사 설비증설 계획 (출처: 유진투자증권, 메리츠증권) 당사가 영위하는 이차전지 자동화 장비 산업은 고객사의 신규 투자계획 및 이차전지의 생산량에 비례하여 수요가 발생합니다. 전방산업의 설비투자가 증가하는 경우 당사가 제조하는 장비의 수요 또한 증가함에 따라 이차전지 제조 업체의 사업 계획, 가동률, 기존생산 제품의 단종 및 신규 제품 출시 등 사업전략에 따른 설비투자의 영향을 크게 받는 구조입니다. 이차전지 생산라인과 같은 대규모 설비투자는 상당한 위험과 불확실성을 수반하며, 대규모 시설의 구축 과정에서 통제할 수 없는 외부 환경의 변화에 따라 원래의 계획보다 일정이 지연될 가능성이 또한 존재합니다. 당사는 이러한 수요 변동 위험에 대응하기 위하여 매출의 다변화를 통한 생산설비 가동률 관리로 비정기적 발주에 따른 유휴 생산능력 발생에 대응하고 있습니다. 또한 향후 수요 증가가 예상되는 4680 원통형 배터리 조립 및 검사 장비와, 각형 배터리와관련된 용접 장비를 개발하고 있습니다. 다만, 전방업체의 매출이 부진하거나 설비 정상가동의 지연 등의 사유로 설비투자 예산의 결정 및 집행의 지연이 발생하는 경우, 당사의 신규 수주가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 따라서 급격한 인플레이션에 따른 금리 인상, 국제정세 불안, 등의 영향으로 인해 경기침체가 우려되거나 정부 규제 등으로 이차전지 산업의 불확실성이 커질 경우 당사의 매출 및 이익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 다. 전기차 및 이차전지 관련 정부정책 변동 관련 위험당사의 주된 영위 사업인 이차전지 자동화 장비 산업의 경우 주요 최전방산업인 전기차 시장 및 각국의 전기차 관련 정책의 영향을 크게 받습니다. 전세계적으로 전기차 관련 정책적 지원이 늘어나는 추세로 다양한 지원정책과 환경적인 규제를 통해 전기자동차 산업이 성장하고 있습니다.특히, 탄소배출 저감을 위한 배출가스 규제 강화 및 전기차와 관련된 정책적인 지원의 영향으로 전기차 판매량은 2022년부터 2030년까지 4배 이상 가파르게 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 다만, 전치가 시장은 각국의 전기차 및 이차전지 관련 지원정책들이 중단되거나 축소되고 산업발전을 저해 할 수 있는 신규 정책이 도입 될 경우 전방산업의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 전방 산업 위축에 따라 당사가 영위하는 이차전지 자동화 장비 산업 역시 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 주요 사업인 이차전지 자동화 장비 산업은 주요 최전방 산업인 전기차 시장 및 각국의 관련 정책의 영향을 크게 받습니다. 전세계적인 정책 기조가 기존의 화학연료 및 납축전지를 규제하고 친환경에너지 사용을 장려하는 방향으로 전환되고 있으며, 이러한 정책의 일환으로 각국의 전기차 관련 정책적 지원의 증가로 당사의 영업환경에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 주요 국가별 전기차 산업 활성화를 위한 정책은 하기와 같습니다. [주요 국가별 전기차 산업 활성화 정책] 국가 정책 및 영향 미국 - 2030년 신차 기준 친환경 차(전기차 & 하이브리드차) 비중 50% 목표- 5년내에 50만대의 스쿨버스 탄소배출 제로 차량으로 대체,- 3백만대의 공공차량도 탄소배출 제로 차량으로 대체- 50만개 이상의 공공 전기차 충전소 설치- 중고차 교환 프로그램 도입해 탄소배출 제로 차량 구매시 인센티브 지급- 승용차/픽업트럭, 중고차, 상용차 구매 시 소득수준에 따라 취득세 세액공제 4,000달러 ~ 40,000달러 시행 중국 - 2025년까지 신에너지차량의 판매 비중 25% 달성 목표- NEV(New Energy Vehicle) Credit 제도 : 신에너지차 생산을 강제하는 제도. 2019년부터 중국에서 자동차를 연간 3만대 이상 판매 또는 수입하는 자동차 제조업체들의 경우 최소 10%의 NEV Credit을 충족시켜야 하며, NEV 의무비율을 2020년 12%로 상승 독일 - 전기차 구매 정부보조금 3천에서 6천유로로 인상 (4만유로 이하의 차에 적용)- 기업 보조금까지 합산하면 전기차 최고 구매 보조금은 대당 9천유로 프랑스 - 전기차 보조금 대당 6천유로에서 7천유로로 상향(4.5만유로 이하의 차에 적용)- 기업 구매자들 5천유로/2천유로 보조금(5만유로 이하차, 주행거리 50km 이상차)- 중고차 구매 프로그램 대당 5천유로/내연기관차는 3천유로(20만대까지 지원) 영국 - 중고차 교환 프로그램, 내연기관차에서 전기차로 교환 시 최대 6천 파운드지원(예정) 한국 - 구매보조금 : 전기차 구매자에게 구매보조금을 지급 (400만원~900만원)- 충전인프라 확충 : 환경안전부는 전기차 충전기 보급이 미진한 지역을 위주로 매년 1,000기 수준의 충전기 설치 계획 중- 세금 감경 : 전기차 구매 시 개별소비세, 교육세, 취득세 등 각종 세금 감면 및 전력량 할인 등의 혜택을 제공 주) 그외 캐나다는 2040년까지 신차의 100%를 전기차로 보급할 예정이며, 일본은 2030년까지 신규 차량 중 전기차 비중을 20~30%까지 확대하는 것을 목표로 하고 있음. 특히 2022년 8월 7일 미국 상원에서 ‘인플레이션 감축법안(IRA)’을 의결함에 따라 2030년까지 온실가스를 40% 감축하기 위해 에너지 안보와 기후 대응에 3천 690억 달러(약 479조원)를 투자할 계획입니다. 해당 법안의 핵심은 이차전지 생산 업체들에 대한 세액공제로 세액공제 요건은 이차전지 핵심광물 40%가 미국 또는 미국과 자유무역협정(FTA)를 맺은 나라에서 채굴 또는 가공되어야 함에 있습니다. [인플레이션 감축법안(IRA) 중 이차전지 관련 주요 내용] (1) 배터리 부품 및 핵심광물이 일정 요구 비율 이상 북미 또는 미국과 FTA를 맺은 국가에서 생산된 경우 혜택 제공.(2) 구매자 당 보조금한도는 7,500달러가 유지되나 배터리 부품과 원재료 구성에 따라 3,750달러씩 구분되어 지급될 예정 - 배터리 부품(양·음극, 분리막, 전해액, 배터리 셀/모듈 등) : 한도 $3,750, 최초 50%('23년)에서 매년 10%p씩 증가하여 100%('29년)까지 상향 * 2024년 이후 우려기관에서 제조되는 경우 지급 제외 - 핵심광물(알루미늄, 리튬, 코발트, 니켈 등) : 한도 $3,750, 최초 40%('23년)에서 매년 10%p씩 증가하여 80%('27년)까지 상향 * 2025년 이후 우려기관에서 채굴/가공/재활용되는 경우 지급 제외(3) FTA 미체결국에서 채굴·조달한 광물이라도, 한국 등 FTA 체결국에서 가공하여 50% 이상 부가가치를 창출/재활용하는 경우 요건 충족(4) 2024년부터 향후 10년간 적용, 바이든 정부 2030년까지 전기차 판매 비중 50% 달성 목표 (출처: IBK기업은행 경제연구소, 미국 재무부) 향후 배터리 부품 및 핵심광물 비율 기준은 지속적으로 높아질 예정으로, 부품 및 원료 대부분을 자국에서 공급하는 중국 제조사는 IRA 법안 기반의 보조금을 적용받기 힘들 것으로 예상하고 있습니다. IRA 법안을 통해 국내 기업들은 배터리 생산 공정 유지가 가능하여, 단기적으로는 안정성이 확보되었으나, 향후 소재 조달면에서는 불확실성이 상존하고 있습니다. 아르헨티나, 칠레 등 FTA 미체결국에서 광물 제련을 하더라도 국내 최종가공 후 수출을 통해 대응이 가능하여 단기적 우려는 해소되었으나, IRA 법안이 주요 광물의 생산 및제련을 담당하는 중국 등 국가를 배제할 가능성이 존재함에 따라 그 외 지역에 정제련 시설 및 자체 공급망을 구축할 필요가 있습니다. 이에 따라 역내 안정적인 공급망 구축이 미래 수익성에 큰 영향을 미칠 것으로 예상되며, 주요 배터리 메이커 및 부품 업체들이 발빠른 해외투자를 통해 대응 중에 있습니다. 한편, 최근 EU 이사회는 2023. 7. 10. 배터리 생산부터 폐배터리까지 배터리의 생애주기 전반에 관한 포괄적 규제를 담은 지속가능한 EU배터리법을 승인했습니다. EU 집행위원회가 2020. 12. 초안을 발의한 이후 최종 협정의 결과는 2023년 6월 14일 유럽의회 본회의에서 채택되었습니다. 【 EU 배터리법 요약 】 항목 내용 EV배터리와 재충전 산업배터리의 탄소발자국(Carbon Footprint) EU는 배터리의 탄소발자국 신고를 의무화하고 일정 수준 이상의 탄소를 배출하는 제품의 역내 시장 판매를 제한할 계획입니다. 탄소발자국신고서는 각 생산 공장별·배터리 제품 모델별로 작성되어야 하며 제조사, 배터리 모델, 배터리 생산시설 지리적 위치, 제품 탄소발자국 총량 및 수명주기별 탄소발자국, 제품 적합성 평가서(DOC; Declaration Of Conformity), 제품 탄소발자국 신고내용이 확인 가능한 웹사이트 등에 관한 정보를 포함해야 합니다. 휴대용 배터리의 제거력(removeablity)과 대체력(replaceability) 휴대용 배터리는 사용기기의 수명주기 동안 최종사용자 혹은 사업자가 언제든지 쉽게 제거하거나 교체할 수 있어야 하고, 교체 시 기기의 기능이나 성능에 영향을 주지 않는 상태로 유사 배터리로 대체 가능해야 합니다. * 다만, (a) 전원 공급의 연속성이 필요하고, 제품과 휴대용 배터리 간의 영구 연결(permanent connection)이 되어 있으며, 사용자와 제품의 안전 또는 데이터통합을 이유로 휴대용 배터리가 요구되는 경우 혹은 (b) 배터리가 제품 구조에 통합되어 있어야만 배터리가 기능할 경우에는 적용되지 않습니다. 디지털 배터리 여권(Digital Battery Passport) 배터리 여권은 개별 배터리의 내구성, 배터리 용도 변경 및 재활용 이력 등 특정 정보를 담은 전자식 기록으로, 시장에 출시된 배터리에 대한 정보를 관련 경제운영자에게 제공하여 효율적인 재활용·재사용을 촉진하기 위해 마련되었습니다. 배터리 여권은 제13조 제6항에 따른 QR코드를 통해 접속할 수 있어야 하며, QR코드는 해당 배터리를 시장에 출시하는 경제운영자(economic operator)[2]의 고유 식별코드와 연동되도록 설계될 예정입니다. 공급망 실사(Battery due diligence policies) 경제운영자는 OECD 실사 가이드라인 등 국제 공인 실사 지침에 부합하는 실사 정책을 수립하고, 기업실사의무의 이행은 제51조에 따른 제 3자 인증기관의 주기적인 감사를 통해 평가 받아야 합니다. 제3자 검증 보고서(verification report)를 포함한 실사 정책에 관한 정보는 공급망 하위 경제운영자(downstream operators of the supply chain)에게 제공되어야 하며, 관련 기록은 배터리 출시 후 10년 동안 보관되어야 합니다. 폐배터리 수거 등 배터리의 생산자 및 생산자 책임기구(Producer Responsibility Organisation)는 역내 판매되고 있는 폐배터리에 대한 수거의무를 가지고 있습니다. 폐 휴대용 배터리 회수 및 수거 시스템을 구축하여야 하며, 폐 휴대용 배터리의 수거지점 제공을 포함한 폐배터리의 수집 및 운송에 필요한 실질적인 조치를 마련하여야 합니다. 출처: 법률신문, 'EU이사회, 지속가능한 배터리법 최종 승인'(2023.08.27) 당사는 이차전지 자동화 장비를 제조/판매하는 기업으로 탄소배출 비중이 미미하기에 해당 법안의 직접적인 영향력을 받을 것으로 판단되지는 않습니다. 다만, 향후 당사가 배터리 관련 부품의 직접적인 제작 및 공급을 계획하고 있는 만큼, 탄소배출에 일정부분 기여도가 발생하게 되는 경우, 당사 주요 고객사로부터 탄소배출 저감을 위한 추가적인 내부시스템 도입을 요구 받을 수 있습니다.현재 다양한 지원정책과 환경적인 규제를 기반으로 전기자동차 산업이 성장하고 있으며, 글로벌 이차전지 시장이 당사의 매출처인 국내 이차전지 제조사에게 유리하게 전개되고 있다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 각국의 전기차 및 이차전지 관련 지원정책들이 중단되거나 축소되고 산업발전에 저해할 수 있는 신규 정책이 도입될 경우 전방산업의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 전방 산업 위축에 따라 당사가 영위하는 이차전지 자동화 장비 산업 역시 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 라. 경쟁 심화 및 신규 경쟁사 출현에 따른 위험당사는 이차전지 제조 공정 중 조립공정에 대한 자동화 장비인 원통형 CID 장비와 팩 공정에 대한 자동화 장비인 BMA 자동화 설비를 주로 생산하고 있습니다. 이차전지 장비 산업의 특성상 고객사와의 지속적인 거래 및 신뢰 관계가 없는 업체에 대한 발주는 이루어지기힘든 구조로, 당사의 경우 기존 서비스의 안정적인 제공과 새로운 기술의 개발을 통한 제품 개선으로 기업의 경쟁력을 높이기 위해 노력하고 있습니다. 원통형 CID 장비는 소수의 업체가 과점의 형태로 사업을 영위하고 있으며, 당사는 일체형으로 CID 설비를 제작하고 CID 생산공정을 최소화한 장비를 생산함에 따라 기술력을 인정받아 수의계약의 형태로 계약을 진행하고 있습니다. 다만 기술경쟁이 심화되며 신규 자동화 장비 제조업체가 시장에 진입할 가능성을 배제할 수 없으며, 최근 수주경쟁이 치열해짐에 따라 장비업체들의 저가수임 또한 증가하고 있습니다. 이러한 환경에서 당사가 지속적으로 경쟁력을 유지하는 못하는 경우 당사에 대한 단가인하 또는 수주물량의 감소로 이어져 당사의 실적이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 이차전지 제조 공정 중 조립공정에 대한 자동화 장비인 원통형 CID 장비와 팩 공정에 대한 자동화 장비인 BMA 자동화 설비를 주로 생산하고 있습니다. 이차전지 시장은 전방산업인 전기차 시장의 성장으로 이차전지 수요가 확대되며, 시장이 급격히 커지고 있습니다. 국내 이차전지 제조 3사의 설비 투자규모 확대와 더불어 이차전지 관련 장비업체들의 경쟁 또한 치열해지고 있습니다. 전기차용 이차전지의 경우 기본적으로 품질의 우수성 및 낮은 불량률이 매우 중요한 요소로 작용합니다. 이차전지 장비의 불량으로 인한 제품의 하자 발생 시, 생산라인 전체가 멈춰버려 사업 전체의 수익과 직결되는 부분으로 이차전지 제조사 전반에 영향을 미칠 수 있는 중요한 요소입니다. 이에 공급의 안정성 확보가 우선시되어, 이차전지 제조사들은 업력이 풍부하고 높은 품질력을 가진 업체를 선정하며, 특히 지속적으로 품질에 대한 신뢰가 형성된 기존 업체와 지속적인 거래를 유지하고 있어 신규 업체가 진입하는데 있어 어려움이 있는 시장입니다.다만, 최근 들어 제품 설비의 저렴한 단가를 바탕으로 다수의 신규업체들이 시장에 진입하고 있으며, 특히 수익성을 중요시하는 중국 로컬 이차전지 제조업체들을 중심으로 라인의 설비 투자금액을 줄이기 위해 품질보다는 단가를 중요시하는 경향이 나타나고 있습니다.(1) 원통형 CID 장비 당사의 주력 제품인 원통형 CID장비는 국내 이차전지 제조사인 LG에너지솔루션 및 삼성SDI의 1차 벤더에 납품되고 있으며 일정 수준의 기술을 보유한 소수의 회사들만 해당 사업을 영위하고 있는 과점 시장입니다. 1차 벤더사들은 당사의 장비를 활용하여 CID를 생산 후 국내 이차전지 생산업체에 납품합니다. LG에너지솔루션에 CID를 공급하는 1차벤더는 총 4개사로 파악되며, 삼성SDI에 CID를 공급하는 1차 벤더사 또한 총 4개사가 있습니다. 당사는 LG에너지솔루션 및 삼성 SDI의 4개사 중 각각 3개 사에 장비를 제작하여 납품하고 있습니다. 당사로부터 설비를 공급받지 않는 D사의 경우 자체적인 협력사로부터 CID 장비를 공급받고 있으며, E사 또한 협력사와 협업하여 원통형 CID 장비를 제조 후 CID를 생산하는 것으로 파악됩니다. [원통형 CID 장비 고객사 요약] 엔드유저 1차 벤더사 특 징 당사 납품 여부 LGES 고객사A 원통형 CID 장비를 당사로부터 매입 매입한 CID 장비를 통해 CID 생산 후 원통형 배터리 제조 O 고객사B O 고객사C O D사 원통형 CID 장비 협력 제작 및 CID 생산 X 삼성SDI 고객사G 원통형 CID 장비를 당사로부터 매입 매입한 CID 장비를 통해 CID 생산 후 원통형 배터리 제조 O 고객사F O 고객사H O E사 원통형 CID 장비 협력 제작 및 CID 생산 X [코스닥 2차전지 장비사 이익률 현황(매출액 순)] (단위:백만원) 구 분 당사 피엔티 원익피앤이 씨아이에스 티에스아이 하나기술 나인테크 이노메트리 지아이텍 매출액 34,735 417,814 288,844 159,362 148,783 113,858 88,818 75,710 39,647 영업이익 6,075 77,765 3,948 7,812 4,928 11,191 5,225 3,771 6,926 영업이익률 17.49% 18.61% 1.37% 4.90% 3.31% 9.83% 5.88% 4.98% 17.47% 당기순이익 4,831 60,152 2,693 11,684 3,145 1,507 31 2,685 6,446 순이익률 13.91% 14.40% 0.93% 7.33% 2.11% 1.32% 0.04% 3.55% 16.26% 주) 2022년 연결재무제표 기준이며, 당기순이익은 지배기업순이익을 반영, 적자기업은 제외 당사의 원통형 CID 장비는 대부분의 2차전지 제조사의 1차 벤더를 고객사로 두고 있으며 기술력을 바탕으로 해당 고객사들을 대상으로 수의계약의 형태로 매출이 발생함에 따라 시장 내에서 높은 경쟁력을 가지고 있습니다. 또한, BMA는 경쟁사가 존재하나 업체 규모가 영세하여 재무제표 등이 공시되지 않아 직접적인 경쟁사의 비교는 어렵습니다. 다만, 코스닥 2차전지 장비업체들과 비교했을 때 영업이익률 및 당기순이익률 등 수익성이 높게 나타나고 있으며, 동 장비 섹터에서 비교우위를 선점하고 있는 것으로 판단됩니다. 당사는 첫 수주 공급 시 50PPM이던 원통형 CID 장비의 속도를 현재 120PPM 수준까지 끌어올리며 업계 최고 생산속도를 구현하는데 성공하였고, 우월한 가격 경쟁력으로 시장을 선도하고 있습니다. 또한 장비 2~3대로 진행되었던 자동화 공정을 연구개발을 통해 현재는 CAM를 활용한 장비 1대로 제품을 구성하여 제품의 효율화 및 원가 절감을 달성하였으며, 이차전지에서 가장 중요한 불량률 또한 고객사 기준 대비 높은 수준의 제품을 생산하고 있습니다. 이처럼 당사는 압도적인 기술력 및 품질을 바탕으로 기존 시장뿐만 아니라 신규 배터리 시장을 선점하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 실제로 경쟁사와의 격차 및 기술적 우위에 따라 경쟁판도의 변동 가능성은 낮다고 볼 수 있습니다.(2) BMA 자동화 설비 당사의 BMA 자동화 설비는 SK온, LG에너지솔루션 1차벤더로 납품되고 있으며, 당사 장비와 함께 다른 자동화 장비를 활용하여 BMA 모듈(완제품)을 생산하여 배터리 제조사에 이를 납품하고 있습니다. 당사는 신속한 대응을 위해 각 파트별로 설계 인원을 보유하고 있으며, 본사의 국내영업팀, 해외영업팀과 기술지원팀에서 고객의 피드백을 전문적으로 담당하고 있습니다. 또한 당사의 핵심 기술에 대한 이해도가 높은 전문 인력을 꾸준히 채용하여 고객사의 이슈에 즉각적으로 대응하고 있습니다. 이와 같이 당사는 높은 기술력, 안정적인 품질관리 및 즉각적인 하자대응을 통하여 이차전지 장비 시장에서 경쟁우위를 확보하여 신규 업체 진입에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 기술경쟁이 심화되며 신규 자동화 장비 제조업체가 시장에 진입할 가능성을 배제할 수 없으며, 최근 수주경쟁이 치열해짐에 따라 장비업체들의 저가수임 또한 증가하고 있습니다. 이러한 환경에서 당사가 지속적으로 경쟁력을 유지하는 못하는 경우 당사에 대한 단가인하 또는 수주물량의 감소로 이어져 당사의 실적이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 마. 장비산업의 높은 실적 변동성 위험당사와 같은 장비업체는 주요 매출처의 투자계획 또는 공장/설비 증설 계획에 따라 영업 실적이 크게 영향을 받는 구조입니다. 당사의 주요 고객사인 이차전지 제조업체의 1차 벤더사는 이차전지 제조업체들의 신규 공장 증설 또는 기존 공장의 설비 교체 수요 등의 직접적인 영향을 받아 투자를 수행하며, 이는 당사의 수주잔고와 연동되어 당사의 매출 변동성에도 높은 영향을 미치게 됩니다. 또한 당사의 장비의 판매 단가가 1대당 수억원대의 고가인 점도 매출 변동성을 높이는 요인으로 작용하고 있습니다. 따라서 전방시장의 투자가 감소할 경우 당사의 실적변동성이 확대되며 급격한 실적 하락이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 이차전지 제조사를 상대로 이차전지에 탑재되는 안전 부품을 제조하는 자동화 장비를 납품하는 업체입니다. 당사는 높은 기술적 우위와 영업력을 바탕으로 지속적으로 이익을 시현하고 있으며, 전방산업인 전기차 산업의 성장의 수혜가 기대됨에따라 당사는 향후 지속적인 성장세를 시현할 것으로 판단됩니다. 그러나 당사와 같은 장비업체는 주요 고객사의 투자계획 또는 공장/설비 증설 계획에 따라 영업 실적이 크게 영향을 받는 경향성을 띄는 것이 일반적입니다. 당사의 주요 고객사인 이차전지 제조업체의 1차 벤더사는 이차전지 제조업체들의 신규 공장 증설 또는 기존 공장의 설비 교체 수요 등의 직접적인 영향을 받아 투자를 수행하며, 이는 당사의 수주잔고와 연동되어 당사의 매출 변동성에도 높은 영향을 미치게 됩니다. 따라서 최종 고객사의 설비투자 계획이 급격하게 변동하는 경우 당사의 영업실적 또한 크게 변동할 가능성이 존재합니다. 이러한 현상은 이차전지 장비업계 전체에 전반적으로 적용되며, 품목 및 공정과 관계없이 이차전지 장비업체의 경우 업체별로 변동폭의 차이는 있으나 당사와 같이 높은 실적 변동성을 보이고 있습니다. 이는 장비업체의 수주잔고가 전방 산업의 Capex 투자계획의 영향을 받기 때문이며, 장비의 판매 단가가 1대당 수억원의 고가인 점도 당사와 같은 장비업체의 매출 변동성을 높이는 요인으로 작용하고 있습니다. 당사가 판매하는 장비는 1대 당 적게는 수억원에서 많게는 전체 라인을 대상으로 수십억원 규모로 발주가 이루어지고 있어, 일반 제조업체보다 장비의 수주/판매 수량에 따라 손익 변동성이 높게 나타납니다. [글로벌 전기차 및 전기차용 배터리 수요 전망] 그림6.jpg KNS_글로벌 전기차 및 전기차용 배터리 수요 전망 (출처: SNE리서치, 삼정KPMG) 당사의 전방 사업인 전기차용 배터리 및 전기차 시장은 각 국가의 전기차 산업 육성 정책에 힘입어 지속적으로 성장할 것으로 전망됨에 따라, 당사의 주요 장비인 CID, BMA 자동화 장비에 대한 수요는 안정적으로 증가할 것으로 예상됩니다. SNE 리서치에 따르면, 글로벌 전기차 수요는 2022년 956만 대에서 연평균 24.6%씩 성장하여 2030년에는 약 5,568만 대까지 확대될 것으로 예상되며, 전기차용 배터리 수요 또한 2022년 455GWh 수준의 수요량이 연평균 29.7%로 증가하여 2030년에 3,647GWh까지 성장할 것으로 전망됨에 따라 단기간 내 당사의 실적이 급격하게 하락할 가능성은 제한적일 것으로 예상하고 있습니다. [최근 3개년 및 2023년 3분기 매출 및 손익 현황] (단위: 백만원) 구분 2023년 3분기(가결산)(제18기) 2022년(제17기) 2021년(제16기) 2020년(제15기) 매출액 21,908 29,786 25,008 11,022 영업이익 4,405 5,636 3,812 1,199 영업이익률 20.11% 18.92% 15.24% 10.88% 당기순이익 3,567 4,479 3,718 1,245 순이익률 16.28% 15.04% 14.87% 11.30% 주1) 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다. 주2) 2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다. 최근 3개년 매출액은 2020년 11,022백만원에서 이차전지 제조업체들의 설비 투자 증가로 인해 원통형 CID 장비 및 BMA 자동화 장비의 수주 및 납품이 증가하며, 2021년 전년도 대비 매출액이 2배 이상 증가하였습니다. 특히 원통형 CID 장비의 매출이 2020년 대비 7,768백만원 증가하며 매출의 성장을 견인하였으며 2022년 및 2023년의 경우에도 지속적인 장비 수주로 인하여 실적이 상승하고 있는 추세입니다. 이익의 측면에서도 BMA 자동화 설비의 원가율 안정화와 매출의 증가에 따른 고정비 효과 및 CID 장비의 수의계약을 통한 안정적인 이익률의 확보로 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 기준 약 284억원의 수주 잔고를 보유하고 있으며, 지속적인 투자가 예상되는 전기차 시장을 전방 산업으로 두고 있는 바, 당사의 주요 장비인 CID 장비와 BMA 자동화 설비에 대한 수요는 안정적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 또한, 전방시장의 생산 CAPA의 급격한 성장세는 당사의 영업실적의 지속적인 성장의 배경이 될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 상장 이후 전방시장의 투자가 급감할 경우 당사의 실적 변동성이 확대되며 급격한 실적 하락이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 바. 교섭력 열위에 따른 위험장비 공급업체는 통상 해당 장비를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 영세하고, 장비산업의 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 발주업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 따라서 주요 매출처와의 납품가격, 결제조건, 납기 등 주요 거래조건 결정시 매출처의 요구에 따라 거래조건이 변동될 가능성이 존재합니다.당사는 지속적인 제품 개선을 통하여 기술력을 인정받아 수의계약의 형태로 CID 장비에대한 계약을 체결하고 있으며, 4680 원통형 배터리 및 각형 배터리 자동화 장비에 대한 신규 기술 확보 등 경쟁력 확보를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 우수한 기술력과 매출처 Needs에 따른 제품 개발, 매출처에 대한 우수한 대응능력을 바탕으로 매출처와 공고한 관계를 구축하고 있어 매출처의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최종 전방산업의 가격인하 압력이 발생할 경우 당사의 자동화 장비 또한 단가 인하 압력이 작용하여 수익성이 저하될 위험이 존재합니다. 이에 따라, 결제 조건 등 계약 조건 협의 과정에 있어 열위한 입장에 위치하고 있으며, 투입자금 선 지출, 후 결제 방식을 채택하고 있는 장비 제조 및 공급업체 특성 상 자금수지에 차이가 발생함에 따라 유동성 악화를 야기할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 장비 제조업체의 경우 일반적으로 해당 장비를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 작으며, 장비산업의 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 이러한 산업 구조 내 장비 제조 및 공급업체인 당사의 경우 단가 인하, 결제 조건 등 여러 가지 요구사항을 충족시켜야 하는 입장으로 단가 인하 압력의 강도, 지연 결제 등에 따라 당사의 영업실적은 영향을 받을 수 있습니다.다만, 당사는 원통형 CID 장비에 대하여 기술력을 인정받아 수의계약의 형태로 계약을 체결하고 있으며, 4680 원통형 배터리 및 각형 배터리 자동화 장비에 대한 신규 기술 개발 등 경쟁력 확보를 위한 노력을 지속하고 있어 매출처의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. [최근 3개년 매출총이익률 및 당기순이익 증가율] (단위: 백만원) 구분 2023년 3분기(가결산)(제18기) 2022년(제17기) 2021년(제16기) 2020년(제15기) 당기순이익 3,567 4,479 3,718 1,245 당기순이익 증가율 16.48% 20.48% 198.57% 57.25% 매출총이익률 30.76% 32.18% 28.65% 31.11% 주1) 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다. 주2) 2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다. 주3) 2023년 3분기말 손익 관련 증가율 수치는 2022년 3분기와 비교하였습니다. 당사의 당기순이익은 매출액의 성장과 비례하여 지속적인 증가 추세를 보이고 있습니다. 2021년의 경우 고정비 레버리지 효과에 따라 당기순이익은 전기 대비 198.57% 증가하는 모습을 보였으며, 2022년 또한 매출의 성장이 지속적으로 이루어짐에 따라 당기순이익이 동반하여 상승하였습니다. 2023년 3분기의 경우 2022년 대비 매출총이익률은 약 1%p 감소하였으나, 판관비의 감소로 당기순이익이 2022년3분기 대비 16.48% 증가하며 점차 개선된 모습을 보이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 최종 전방산업의 가격인하 압력이 발생할 경우 당사의 자동화 장비 또한 단가 인하 압력이 작용하여 수익성이 저하될 위험이 존재합니다. 이에 따라,결제 조건 등 계약 조건 협의 과정에 있어 열위한 입장에 위치하고 있으며, 투입자금 선 지출, 후 결제 방식을 채택하고 있는 장비 제조 및 공급업체 특성 상 자금수지에 차이가 발생함에 따라 유동성 악화를 야기할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 사. 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족 실패 위험제품 수요가 비정기적으로 발생하며, 제품의 품질이 생산성에 직접적인 영향을 미치는 상황에서 납기 준수와 매출처의 요구사항 충족은 당사가 영위하고 있는 이차전지 장비 산업의 주요한 경쟁요소 입니다. 따라서 제품의 품질과 더불어 비정기적으로 발생하는 장비의 수주 및 개선요구에 적시에 대응할 수 있는 납기 대응 능력이 전제되어야 합니다.당사는 과거 매출처가 요구하는 납기 및 요구사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 오고 있으나, 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 이차전지 자동화 장비(원통형 CID 장비, BMA 자동화 설비)를 전문적으로 생산하며, 도어커넥터, 터미널압입기 등 자동차 분야의 장비와 진공포장기와 같은 반도체 분야의 장비등 다양한 산업의 자동화 장비를 생산하고 있습니다. 당사가 영위하는 이차전지 자동화 장비 시장은 이차전지 제조사의 증설 계획에 따른 비정기적 발주가 이루어지는 특성으로 인하여 품질과 함께 제품을 적시에 납품할 수 있는 납기 대응 능력이 핵심 경쟁력으로 작용합니다. 당사의 경우 이차전지 조립공정및 팩공정에 들어가는 다수의 자동화 장비를 납품하는 등 제품 포트폴리오를 다각화함으로써, 비정기적 발주에도 불구하고 일정 수준의 설비 가동률을 유지하고 있습니다. 이를 통해 정기적으로 외주 가공 발주를 진행함에 따라 충성도 높은 외주 가공 업체를 확보하였습니다. 당사는 제품의 설계 단계부터 제조 및 검수까지 단순 가공을 제외한 제품 생산의 전(全) 공정을 내재화하여 고객사의 갑작스러운 장비 발주에도 단기간에 납품을 수행할 수 있는 납기대응 능력을 갖추었습니다. 이를 통해, 장기간 매출처가 요구하는 납기 및 요구 사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하고 있으며 장비에 대한 설계 이해도 및 다년간의 장비 제작 노하우를 기반으로 자동화 장비의 개선 작업을 적극적으로 수행하고 있습니다.당사는 수년간 쌓아온 고객 대응 능력을 기반으로 과거 납기 미준수와 관련해 고객사와 마찰이 발생했던 이력은 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못하거나 고객사가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패 또는 공급 능력을 확보하지 못할 경우, 당사의 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 아. 기술의 급격한 변화에 대응하지 못할 위험당사와 같은 자동화 장비제조 산업은 기술 집약적 특성에 따라 R&D 비중이 타 산업 군에비해 높으며, 기존 개발 제품의 활용성 및 차세대 제품 개발 등은 기술동향을 적기에 파악하고 차세대 기술에 대한 준비가 되어있어야 경쟁우위의 확보가 가능합니다. 빠른 주기로 변화하는 이차전지 산업의 기술변화에 대응하기 위해서는 지속적인 제품 연구개발이 필수적이며, 이를 통해 차세대 공정기술의 전개 방향을 예측하고 준비하지 않으면 이러한 기술의 변화에 즉각적으로 대응하기 어렵습니다. 당사는 2020년~2023년 3분기 판매비와관리비 대비 각각 34.99%, 38.94%, 28.05%, 26.96%의 연구개발비를 투자하고 있으며, 동업종 평균 대비 판매비와관리비 중 연구개발비가 차지하는 비중은 높은 수준을 보이고 있습니다. 당사는 빠르게 변화하는 기술트렌드와 발전하는 공정기술에 대응하고자 노력하고 있으며, 특히 수년간 자동화 장비 제조를 통하여 축적해 온 기술력을 바탕으로 이차전지 시장의 변화에 대응하고자 4680 원통형 배터리 조립 설비와 4680 배터리의 양/음극 집전판(전자의 이동을 돕는 부품)의 불량 여부를 검사하는 3D 및 Vision Test 장비를 개발하고 있습니다.다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 고객사가 요구하는 사양을 충족하는 장비 개발에 실패하거나 충분한 공급 능력을 확보하지 못하는 경우 타사에 신제품의 개발을 의뢰할 수 있으며, 연구개발 인력의 신규 채용에도 불구하고 당사가 기대한 기술개발이 이루어지지 않을 경우 투자한 연구개발비와 연구개발인력의 인건비를 회수하지 못할 가능성이 있습니다. 또한 당사가 전방산업의 기술 및 사업 환경 변화에 따른 대응에 실패하거나 잠재경쟁업체에서 당사의 기술력을 뛰어넘는 유사 기술을 개발하여 상용화할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이처럼 이차전지 시장의 기술적 요구에 적시에 대응하지 못할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향이 존재할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 이차전지 자동화 장비의 개발 및 제조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 고객사가 필요로 하는 장비의 설계부터 설치 후 테스트까지 전반적인 서비스를 제공하고 있으며, 이후 유지보수 및 장비의 개선을 통하여 제품의 성능이 지속적으로 최적화될 수 있도록 서비스를 제공하고 있습니다. 당사와 같은 제조공정 장비 산업은 기술 집약적 특성에 따라 R&D 비중이 타 산업 군에 비해 높으며, 기존 개발 제품의 활용성 및 차세대 제품 개발 등은 기술동향을 적기에 파악하고 다음 기술에 대한 준비가 되어있어야 경쟁우위의 확보가 가능합니다. 빠른 주기로 변화하는 이차전지 산업의 기술변화에 대응하기 위해서는 지속적인 제품 연구개발이 필수적이며, 지속적인 R&D를 통해 차세대 공정기술의 전개 방향을 예측하고 준비하지 않으면 이러한 기술의 변화에 즉각적으로 대응하기 어렵습니다. 당사는 2020년~2023년 3분기 판매비와관리비 대비 각각 34.99%, 38.94%, 28.05%, 26.96%의 연구개발비를 투자하고 있습니다. 동업종 평균 대비 당사의 판매관리비 중 연구개발비가 차지하는 비중은 높은 수준을 보이고 있는 만큼, 빠르게 변화하는 기술트렌드와 발전하는 공정기술에 대응하고자 노력하고 있습니다. [최근 3개년 판매비와관리비 중 경상연구개발비 비중] (단위 : 백만원) 구분 2023년 3분기(가결산) 2022년 2021년 2020년 업종 평균 판매비와관리비(A) 2,334 3,950 3,354 2,229 - 경상연구개발비(B) 629 1,108 1,306 780 - 비율(B/A) 26.96% 28.05% 38.94% 34.99% 14.23% 주1) 업종 평균은 한국은행에서 2023년 10월 25일 발간한 "2022년 기업경영분석"의'C292.특수 목적용 기계'를 적용하였습니다. 주2) 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다. 주3) 2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다. 또한, 당사는 수년간 자동화 장비 제조를 통하여 축적해 온 기술력을 바탕으로 이차전지 시장의 변화에 대응하고자 4680 원통형 배터리 조립 설비와 4680 배터리의 양/음극 집전판(전자의 이동을 돕는 부품)의 불량 여부를 검사하는 3D 및 Vision Test 장비를 개발하고 있습니다.2020년 테슬라는 기존 배터리보다 에너지밀도는 5배, 출력은 6배, 주행거리는 16%~20% 향상된 '4680(지름 46㎜, 높이 80㎜)' 크기의 원통형 배터리 개발 계획을 발표했습니다. 이후 리비안, 루시드와 같은 전기차 스타트업부터 BMW, 볼보, 재규어 등 전통 완성차 기업들이 앞다퉈 원통형 배터리를 전기자동차 모델에 채택하거나 채택을 검토 중에 있습니다. 차세대 전기차용 이차전지로 부상하고 있는 4680 원통형 배터리의 시장경쟁은 올해부터 본격화될 전망이며, 최초로 4680 원통형 배터리를 생산한 테슬라를 비롯해 LG에너지솔루션과 삼성SDI 등이 본격적인 경쟁에 돌입할 것으로 예상하고 있습니다. [4680 원통형 배터리 시장 진출 업체] 기업명 계획 LG에너지솔루션 - 오창 공장 5,800억원 투자 - 신규 폼펙터(4680) 양산 2023년 완공 목표- 2024년 하반기 양산 예정 삼성SDI - 천안 공장 "46파이" 배터리 시제품 생산- 고객사와 공급 논의 단계 테슬라 - 2023년 1월 자체 기술 통한 양산 성공 발표- 프리몬트, 오스틴 공장에서 4680 배터리 자체 생산 중 파나소닉 - 2024년 3월 4680 배터리 양산 계획 EVE에너지 - 중국 내 최초로 2023년 9월 "46파이" 배터리 양산 계획 BMW - 2022년 9월 CATL, EVE에너지와 4680 배터리 관련 계약 체결 (출처 : 각 사) 4680 배터리의 양산까지 기술적 난제가 많아 기업 간 기술 개발 경쟁도 치열할 것으로 예상됩니다. 4680 배터리는 기존 2170 배터리보다 전극 길이가 4~5배에 달하기 때문에 열을 방출하는 면적이 커 스웰링 현상(가스 발생에 따라 배터리 내부가 부푸는 현상)이 자주 발생합니다. 이에 따라 고난도 용접 기술 개발이 필요하며, 이러한 기술적 난제를 극복하고 수율 문제를 빠르게 해결하는 업체가 시장 주도권을 잡을 것으로 분석되고 있습니다. 특히 집전판 접착 공정, 건식 전극 기술, 용접 기술 등의 구현이 중요해졌으며, 당사는 수년간 축적한 경험과 노하우를 바탕으로 이와 관련된 자동화 장비의 연구개발에 집중하고 있습니다. 기존 2170 배터리는 상단에 CID 및 CAP을 용접하여 완성되는 구조입니다. 4680 배터리는 2170 배터리와 구조 상의 차이가 존재하는데, 4680 배터리의 경우 하단 및 상단 모두 CID 부품이 탑재되며, 상단 및 하단에 CID부품을 물리적인 힘으로 Riveting하여 접합하는 공정이 추가되어야 합니다. 이때, 절연체, 알루미늄 디스크(양극과 양극 바깥부분 연결) 등의 부품이 용접되어 양/음극을 분리시켜야 하며, 당사는 절연체를 상단에 Riveting하는 자동화 장비를 개발하여 생산 중에 있습니다. 또한 당사는 4680 배터리 양/음극 집전체의 불량 여부를 검사하는 딥러닝 기반 3D 및 Vision Test 장비를 개발하여 양산까지 완료하였습니다. [2170과 4680 배터리 구조 차이] 1.jpg 2170과 4680 배터리 구조 차이 (출처 : 당사자료) 1) 4680 배터리 Riveting 자동화 장비 4680 배터리 상단(양극) 중앙 구멍에 절연체를 탑재하는 공정은 기존 2170 배터리에는 없었던 공정입니다. 특히 절연체의 경우, 양/음극 사이의 전기적 단락을 방지하는 역할을 하므로 배터리의 정상 작동에 있어서 중요한 기능을 하는 부품입니다. 당사는 이에 대응하고자 절연체를 상단에 Riveting(물리적인 힘으로 압력을 가하는 접합기술)하는 자동화 장비를 생산 중에 있으며, 기존에 보유하고 있던 레퍼런스와 기술력을 바탕으로 고객사의 요청에 대응하여 장비를 설계 및 보완하고 있습니다. Riveting 공정 방식은 내부 Riveting 방식 또는 외부 Riveting 방식이 있는데, 현재 업계 내에서 해당 공정 상의 조립 방식에 대한 명확한 방식이 존재하지 않으며, 고객사별로도 각기 다른 방식으로 장비 설계를 요청하고 있는 상황입니다. 당사는 2가지 방식 모두에 대해 대응하고자 장비 설계에 관한 연구개발을 진행하고 있으며, 실제 다수의 2차전지 협력사와 Contact Point를 형성해 관련 내용을 공유 중에 있습니다. 2) 4680 배터리 양/음극 집전체 3D/Vision Test 장비 집전체는 배터리의 전기화학반응이 잘 일어날 수 있도록 전자의 이동을 돕는 부품인 만큼, 절연체처럼 배터리의 정상적인 작동에 중요한 역할을 합니다. 당사는 세척 공정을 통해 넘어온 양/음극 집전체에 대해 3D Test 장비로 높이와 치수를, Vision Test 장비로 이물질과 흠집 등을 검사하는 장비를 양산하고 있으며, 성능 고도화를 위한 연구개발을 진행하고 있습니다. 당사는 딥러닝 기술을 활용하여 비슷한 유형의 불량 이미지를 등록하고, 이를 AI가 직접 판단하여 불량 여부를 결정하는 구조로 장비를 설계하였습니다. 당사는 2019년부터 딥러닝 기술을 적용하여 유효한 데이터를 꾸준히 축적해 왔고, 이는 업계 내에서 당사의 경쟁력을 높여주는 기술로 자리잡게 되었습니다. 당사는 이에 멈추지 않고 장비를 지속적으로 고도화시킴으로써 4680 배터리 수요 증가에 따라 중요해진 “배터리 불량률 관리”에 기여하는 핵심 장비 기업으로의 성장을 도모하고 있습니다. 또한 업계 내에서 검사 장비의 중요성이 대두되고 있는 만큼 기존 고객사에 대한 영업 및 신규 고객사 확보를 통해 새로운 성장동력을 마련할 계획입니다.다만, 당사가 전방산업의 기술 및 사업 환경 변화에 따른 대응에 실패하거나 잠재경쟁업체에서 당사의 기술력을 뛰어넘는 유사 기술을 개발하여 상용화할 가능성을 배제할 수 없습니다. 아직 업계 내에서 4680 배터리 조립 방식에 대한 명확한 가이드가 없다는 점은 향후 사업 전개에 있어 불안정성을 초래할 가능성이 있으며 기술적 난제도 많아 시장에 존재하지 않는 새로운 용접 방식이 개발되어 상용화 될 가능성 또한 존재합니다. 이처럼 이차전지 시장의 기술적 요구에 적시에 대응하지 못할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향이 존재할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 2. 회사위험 가. 재무안정성 악화 위험당사는 2020년부터 2023년 3분기까지 각각 154.38%, 189.32%, 161.69%, 165.66%의 유동비율기록하여 업종 평균인 162.95%와 유사한 수준을 보이고 있으며, 부채비율의 경우 2020년부터 2023년 3분기까지 각각 85.77%, 45.86%, 82.96%, 55.10% 수준으로 업종 평균인101.35%에 비하여 양호한 모습을 보이고 있습니다.당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 그러나, 대내외적인 경영 환경의 악화, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다. 당사의 최근 3개년 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다. [주요 안정성 지표] (단위 : 백만원) 구분 2023년 3분기(가결산)(제18기) 2022년(제17기) 2021년 (제16기) 2020년(제15기) 업종평균 부채총계 14,297 17,906 6,852 9,251 - 자본총계 25,948 21,583 14,941 10,786 - 부채비율 55.10% 82.96% 45.86% 85.77% 101.35% 단기차입금 - - 599 500 - 유동성장기차입금 - 600 - - - 전환사채 8,642 7,800 - - - 장기차입금 - - 1,100 1,400 - 리스부채(유동) 43 60 60 5 - 리스부채(비유동) 18 21 43 - - 자산총계 40,245 39,489 21,793 20,037 - 차입금의존도 21.63% 21.48% 8.27% 9.48% 28.08% 이자보상배율(배) 19.50 116.79 92.86 21.96 6.07 유동자산 23,513 28,782 10,513 11,675 - 재고자산 2,023 4,120 2,455 3,195 - 유동부채 14,194 17,800 5,553 7,562 - 유동비율 165.66% 161.69% 189.32% 154.38% 162.95% 당좌비율 151.40% 138.55% 145.10% 112.14% 114.08% 주1) 업종 평균은 한국은행에서 2023년 10월 25일 발간한 "2022년 기업경영분석"의'C292.특수 목적용 기계'를 적용하였습니다. 주2) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2020년 수치는 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다. 주3) 당사는 2022년 K-IFRS전환을 수행함에 따라 2021년부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 주4) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 주5) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계 주6) 차입금의존도 = (단기차입금+장기차입금 + 유동성장기부채+전환사채+리스부채) / 자산총계 주7) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용 주8) 당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채 당사의 부채비율은 2020년부터 2023년 3분기말까지 각각 85,77%, 45.86%, 82.96%, 55.10%로 업종 평균인 101.35% 대비 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 차입금의존도 또한 동기간 업종 평균인 28.08% 대비 낮은 수준을 지속적으로 기록하고 있습니다. 당사는 지속적인 차입금의 상환을 통하여 적정 부채수준을 유지하고 있으며, 2022년의 부채비율 및 차입금 의존도의 증가는 금융기관으로부터의 차입이 아닌78억원 규모의 전환사채 발행에 따른 증가입니다. 당사의 유동비율은 2020년부터 2023년 3분기까지 각각 154.38%, 189.32%, 161.69%, 165.66%를 기록하여 업종 평균인 162.95% 대비 유사한 수준을 보이고 있으며, 당좌비율의 경우에도 2021년부터 2023년 3분기까지 업종 평균 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 유동비율 관리를 위하여 자산 대비 차입금의 비중을 낮게 유지하고 있으며, 영업상 발생되는 외상매입금 및 계약부채, 전환사채가 유동부채의 대부분을 차지하고 있습니다. 2021년의 경우 전년도 대비 2배 이상 증가한 매출에 따라 매출채권이 약 13억원 증가하였음에도 불구하고, 공장건설을 위한 토지 매입으로 인한 현금 유출 및 제품 판매 증가로 인한 재고자산의 감소로 유동자산이 감소하였습니다. 다만, 전기 대비 거래처로부터 기수령한 선수금이 약 28억원 규모로 크게 감소함에 따라 유동부채의 감소 폭이 더 크게 나타나 유동비율이 증가하였습니다. 2022년의 경우 약 48억원의 당기순이익 시현 및 78억원 규모의 전환사채 투자로 인하여 현금성자산 및 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 약 130억원 증가하였으며, 매출 증가로 매출채권 및 계약자산이 약 31억원 증가하였습니다. 다만, 유동부채의 측면에서 78억원 규모의 전환사채 투자 및 28억원 규모의 선수금의 증가에 따라 유동부채의 증가 폭이 더 크게 나타나 유동비율이 감소하였습니다. 이자보상배율의 경우 지속적인 차입금의 상환과 안정적인 영업이익의 발생을 원인으로 2020년부터 2023년 3분기까지 지속적으로 업종 평균인 6.07배를 크게 상회하고 있습니다. 당사는 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위한 노력을 계속하고 있으며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 재무 안정성비율은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다. 그러나, 대내외적인 경영 환경의 악화, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 재무 안정성 및 현금흐름, 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다. 나. 수익성 하락 위험당사의 2020년~2022년 연결 기준 매출액은 각각 110.2억원, 285.6억원, 347.4억원을 기록하였으며, 2023년 3분기 또한 264.1억원으로 지속적으로 성장하고 있습니다. 당사의 과거 3개년 및 2023년 3분기 영업이익은 각각 12억원, 40억원, 61억원, 46억원 수준으로 매년 10% 이상의 영업이익률을 기록하여 업종 평균인 7.38%보다 양호한 수준을 유지하고 있습니다.당사는 원통형 CID 장비의 기술력을 인정받아 경쟁입찰을 통해 수주받지 않고 수의계약으로 계약을 진행하고 있으며 자동화 장비의 설계부터 가공 및 조립까지 단순 가공을 제외한 전 생산공정을 내재화함에 따라 높은 수준의 마진율을 유지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 이차전지 산업에 대한 정부 정책의 변경, 원재료 및 인건비의 상승, 경기침체의 지속 등 예기치 못한 사업환경의 변화로 당사의 수익성이 지속되지 않을 위험이 존재합니다. 또한, 시장 내 경쟁 심화 및 기술변화에 대응 능력 저하로 매출의 성장성이 제한될 수 있으며 이러한 상황이 발생하는 경우 당사의 수익성에 부정적인영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 최근 3개년 재무제표 기준 주요 수익성 관련 재무비율 현황은 아래와 같습니다. [수익성 지표 추이] (단위 : 백만원) 구분 2023년 3분기(가결산)(제18기) 2022년(제17기) 2021년 (제16기) 2020년(제15기) 업종평균 매출액 26,407 34,735 28,564 11,022 - 매출총이익 7,450 10,757 7,966 3,429 - 매출액 총이익률 28.21% 30.97% 27.89% 31.11% 21.16% 영업이익 4,643 6,075 4,033 1,199 - 매출액 영업이익률 17.58% 17.49% 14.12% 10.88% 7.38% 세전이익 4,722 5,836 4,562 1,308 - 매출액 경상이익률 17.88% 16.80% 15.97% 11.87% 7.74% 당기순이익 3,751 4,831 3,909 1,245 - 매출액 순이익률 14.21% 13.91% 13.69% 11.30% 6.28% 주1) 업종 평균은 한국은행에서 2023년 10월 25일 발간한 "2022년 기업경영분석"의'C292.특수 목적용 기계'를 적용하였습니다. 주2) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다. 주3) 당사는 2022년 K-IFRS전환을 수행함에 따라 2021년부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 당사의 2020년~2022년 연결 기준 매출액은 각각 110.2억원, 285.6억원, 347.4억원을 기록하였으며, 2023년 3분기 또한 264.1억원으로 지속적으로 성장하고 있습니다. 당사의 과거 3개년 및 2023년 3분기 영업이익은 각각 12억원, 40억원, 61억원, 46억원 수준으로 매년 10% 이상의 영업이익률을 기록하여 업종 평균인 7.38%보다 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 원통형 CID 장비의 기술력을 인정받아 경쟁입찰을 통해 수주받지 않고 수의계약으로 계약을 진행하고 있으며, 장비에 대한 설계 및 내부 프로그램 제작, 조립을 모두 담당하고 있어 업종 평균 대비 높은 이익률이 나타나는 경향이 있습니다. 당사의 매출은 국내 이차전지 제조 3사에 납품을 수행하는 부품 제조 업체에 대한 자동화 장비 매출이 매년 90% 이상을 차지하고 있습니다. 당사는 원통형 CID 장비의 기술력을 인정받아 경쟁입찰을 통해 수주받지 않고 수의계약으로 계약을 진행하고 있으며 자동화 장비의 설계부터 가공 및 조립까지 단순 가공을 제외한 전 생산공정을 내재화함에 따라 높은 수준의 마진율을 유지하고 있습니다. 당사의 최근 3사업연도 및 2023년 3분기 매출 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만 원) 매출유형 제 품 명 2023년도 3분기 (가결산)(제18기) 2022년도(제17기) 2021년도(제16기) 2020년도(제15기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 2차전지 원통형 CID 장비 14,845 67.76% 17,847 59.92% 16,521 66.06% 8,753 79.41% BMA 자동화 설비 4,597 20.98% 9,649 32.39% 5,755 23.01% 1,654 15.01% 기타장비 자동차부품, 반도체 등 1,963 8.96% 1,618 5.43% 2,703 10.81% 615 5.58% 용역매출 348 1.59% 621 2.08% 30 0.12% - - 상품매출 156 0.71% 51 0.17% - - - - 매출총계 21,908 100.00% 29,786 100.00% 25,009 100.00% 11,022 100.00% 주1) 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다. 주2) 2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다. 당사가 영위하는 장비 제작 사업은 고객사의 설비투자계획에 따라 수주 금액이크게 변동 가능함에 따라 연도별로 특정 장비 혹은 거래처에 매출액이 편중되는 등 분반기, 연간 각 제품별 매출 비율 및 금액이 크게 변동 가능한 구조입니다. 당사의 2023년 3분기 BMA 매출은 주요 고객사의 투자시기가 지연됨에 따라 2022년 32.39%수준에서 20.98%수준으로 감소하였으나, 증권신고서 제출일 현재 BMA 관련 대규모 수주계약을 체결하여 향후 비중이 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 한편, 반도체 관련 진공포장기 및 각형 배터리 관련 장비 등의 수주를 원인으로 기타 매출의 비중이 5.43%에서 8.96%수준으로 증가하였습니다. 당사의 매출액 대비 판매비와관리비 비중은 9%~20% 수준으로, 2021년의 경우 매출이 159% 성장함에 따라 매출액의 고정비 효과로 인하여 매출액 대비 판매관리비 비율이 7%p이상 큰 폭으로 감소하였습니다. 2022년의 경우 2021년과 유사한 수준의 매출액 대비 판매관리비 비중을 보였습니다. 2023년 3분기의 경우, 대손상각비 와 지급수수료 금액이 각각 2022년 3분기 대비 각각 약 1억원 감소하여 매출액 대비 판매관리비의 비중이 낮게 나타났습니다. [매출액 대비 판매비와 관리비] (단위 : 백만원) 구분 2023년 3분기(가결산)(제18기) 2022년(제17기) 2021년 (제16기) 2020년(제15기) 매출액(A) 26,407 34,735 28,564 11,022 판매비와관리비(B) 2,807 4,682 3,933 2,229 판매비와관리비%(B/A) 10.63% 13.48% 13.77% 20.23% 주1) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다. 주2) 당사는 2022년 K-IFRS전환을 수행함에 따라 2021년부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 또한 당사는 장비 제조와 개발에 필요한 대부분의 원자재를 국내 부품업체들로부터 안정적으로 공급받고 있으며, 일부 국내 수급이 어려운 부품에 대해서는 자회사인 베트남 법인으로부터 이를 수급하고 있어 원재료의 급격한 가격 변동이나 환율변동위험의 영향으로 인한 생산원가의 변동 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 이차전지 산업에 대한 정부 정책의 변경, 원재료 및 인건비의 상승, 경기침체의 지속 등 예기치 못한 사업환경의 변화로 당사의 수익성이 지속되지 않을 위험이 존재합니다. 또한, 시장 내 경쟁 심화 및 기술변화에 대응 능력 저하로 매출의 성장성이 제한될 수 있으며 이러한 상황이 발생하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 다. 매출처 편중 위험당사는 이차전지 생산공정 중 조립공정 및 팩공정에서 사용되는 자동화 장비를 전문으로제조하는 기업으로, 배터리 제조 3사 모두의 1차 벤더를 대상으로 매출이 발생하고 있어 매출처의 편중과 관련된 위험은 높지 않을 것으로 예상하고 있습니다.당사의 주요 제품인 원통형 CID 장비 및 BMA 자동화 설비를 통한 부품 제조 시장은 과점의 형태로, 2020년부터 2023년 3분기까지 상위 4개 고객사를 통한 매출 비중이 각각 82.12%, 86.91%, 91.24%, 69.79%를 차지하고 있습니다. 다만, 최근 사업연도간 특정 거래처에서 40% 이상의 매출 비중이 지속적으로 발생하지 않았으며, 국내 배터리 3사별 관련 매출 비중 또한 특정 End User에 편중되지 않는 매출 구조를 보이고 있습니다. 또한, 당사는 다년간의 자동화 장비 설계 기술을 기반으로, 신규 제품 개발을 진행하는 등 매출 다변화를 통한 신규 고객사 확보를 위해 노력하고 있어, 향후에도 매출처 편중 관련 위험은 점차적으로 낮아질 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 이차전지 시장에 대한 변동성 및 경기 변동에 따른 전방업체의설비 투자 지연 등으로 설비투자 규모가 축소되는 경우 당사의 수주로 인한 매출 발생이 지연 또는 감소할 수 있으며, 기존 주요 매출처와의 관계 악화, 고객사의 발주 부진, 매출처 다각화 계획의 지연 등 다양한 요인으로 당사의 영업 활동에 차질이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분들은 이 점 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 당사는 이차전지 생산공정 중 조립공정 및 팩공정에서 사용되는 자동화 장비를 전문으로 제조하는 기업으로, 배터리 제조 3사 모두의 1차 벤더를 대상으로 매출이 발생하고 있어 매출처의 편중과 관련된 위험은 높지 않을 것으로 예상하고 있습니다.당사의 원통형 CID 장비 주요 고객사는 당사의 장비를 활용해 LGES와 삼성SDI에 배터리 가공품을 납품하는 1차벤더입니다. LG에너지솔루션에 CID를 공급하는 1차벤더는 총 4개사로 파악되며, 삼성SDI에 CID를 공급하는 1차 벤더사 또한 총 4개사가 있습니다. 당사는 LG에너지솔루션 및 삼성 SDI의 4개사 중 각각 3개 사에 장비를제작하여 납품하고 있습니다. BMA 자동화 설비는 SK온 향인 고객사에 매출이 발생하였으며, 2023년 반기에는 LGES향인 고객사를 대상으로도 신규 매출이 발생하였습니다. 최근 3개년 당사의 매출처별 매출액과 매출 비중은 다음과 같습니다. [주요 매출처별 매출액 및 매출비중] (단위 : 백만원) 구분 고객사 2023년 3분기(가결산)(제18기) 2022년 (제17기) 2021년 (제16기) 2020년(제15기) 매출 비중 매출 비중 매출 비중 매출 비중 원통형 CID 장비 LGES 고객사B 3,956 18.06% 10,543 35.40% 11,014 44.04% 3,837 34.81% 고객사A 351 1.60% 5,659 19.00% 4,236 16.94% 2,364 21.45% 고객사C 3,193 14.58% 962 3.23% 15 0.06% - - 기타 63 0.29% 100 0.34% 507 2.03% 9 0.08% 소계 7,564 34.53% 17,264 57.96% 15,772 63.07% 6,210 56.34% 삼성SDI 고객사F 52 0.24% 131 0.44% 742 2.97% 38 0.34% 고객사G 5,940 27.11% 500 1.68% 25 0.10% 2,504 22.72% 기타 1,059 4.83% 56 0.19% 784 3.13% 177 1.61% 소계 7,051 32.18% 687 2.31% 1,551 6.20% 2,719 24.67% 기타 기타 236 1.08% - - - - - - BMA 자동화설비 SK온 고객사I 1,002 4.57% 10,012 33.61% 5,743 22.96% 346 3.14% 기타 83 0.38% 231 0.78% 12 0.05% 1,308 11.87% LGES 고객사M 3,846 17.55% - - - - - - 소계 4,930 22.50% 10,243 34.39% 5,755 23.01% 1,654 15.01% 기타 2,363 10.79% 1,593 5.35% 1,930 7.72% 440 3.99% 합계 21,908 100.00% 29,786 100.00% 25,008 100.00% 11,022 100.00% 상위 4개사 매출액 15,290 27,176 21,735 9,051 상위 4개사 매출비중 69.79% 91.24% 86.91% 82.12% 주1) 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다. 주2) 2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다. 당사가 영위하고 있는 이차전지 자동화 장비 산업은 전방산업인 이차전지 시장에 직접적인 영향을 받고 있으며, 배터리 제조 업체의 설비투자 계획에 따라 당사의 고객사인 1차벤더의 설비투자 계획이 결정되는 구조입니다. 따라서 국내 배터리 3사(LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온)의 CAPEX 투자와 연동하여 당사의 실적이 변동되는 구조를 가지고 있습니다. 고객사의 설비투자계획에 따라수주 금액이 크게 변동 가능함에 따라 연도별로 특정 장비 혹은 거래처에 매출액이 편중되는 등 매출처별 매출 금액 및 비중이 일정하게 나타나지 않고 있으며, 당사가 제조하는 장비의 단가가 수억 원에서 수십억 원에 이르는 상황에서매출 변동성이 높게 나타날 가능성이 있습니다. 당사의 주요 제품인 원통형 CID 장비 및 BMA 자동화 설비를 통한 부품 제조 시장은 과점의 형태로, 2020년부터 2023년 3분기까지 지난 3년간 상위 4개 고객사를 통한 매출 비중이 각각 82.12%, 86.91%, 91.24%, 69.79%를 차지하고 있습니다. 다만, 최근 사업연도간 특정 거래처에서 40% 이상의 매출 비중이 지속적으로 발생하지 않았으며, 국내 배터리 3사별 관련 매출 비중 또한 특정 End User에 편중되지 않는 매출 구조를 보입니다. 또한, 당사는 다년간의 자동화 장비 설계 기술을 기반으로, 신규 제품 개발을 진행하는 등 매출 다변화를 통한 신규 고객사 확보를 위해 노력하고 있어, 향후에도 매출처 편중 관련 위험은 점차적으로 낮아질 것으로 예상됩니다.그럼에도 불구하고 이차전지 시장에 대한 변동성 및 경기 변동에 따른 전방업체의 설비 투자 지연 등으로 설비투자 규모가 축소되는 경우 당사의 수주로 인한 매출 발생이 지연 또는 감소할 수 있으며, 기존 주요 매출처와의 관계 악화, 고객사의 발주 부진, 매출처 다각화 계획의 지연 등 다양한 요인으로 당사의 영업 활동에 차질이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분들은 이 점 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 라. 특정 제품군에 대한 의존도 관련 위험당사의 매출은 이차전지 장비 중 원통형 조립 공정에 활용되는 CID 자동화 장비에 집중하여 발생하고 있습니다. CID 자동화 장비의 매출액 대비 비중은 2020년, 2021년, 2022년 및 2023년 3분기 기준 각각 79.41%, 66.06%, 59.92%, 67.76%를 차지하고 있어 해당 장비의 비중이 지속적으로 과반 이상을 차지하고 있는 상황입니다.당사는 현재와 같은 매출 품목의 편중 위험을 해소하고자 파우치형 배터리의 팩 공정에 활용되는 BMA를 생산하는 자동화 설비 라인에 대한 실적을 지속적으로 확보 중에 있으며 차세대 배터리인 4680 배터리에 활용되는 장비 및 각형 배터리에 활용되는 부품 용접장비를 개발하여 매출을 다변화할 계획입니다. 또한 완성차 업체별 차량 설계 방식 등의 차이로 최적화된 배터리 형태가 상이함에 따라, 필요로 하는 배터리의 형태 또한 다양한 형태로 유지되어 매출품목의 편중은 점차 감소할 것으로 예상하고 있습니다.그럼에도 불구하고 당사의 현재 매출 실적은 이차전지 중 전기차 배터리 관련 분야에 집중되어 있어, 전기차 시장의 국가별 보조금 축소 혹은 경기 상황 악화로 인한 차량 구매 감소로 전기차 수요 감소가 이루어질 경우 당사의 매출이 감소할 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 원통형, 파우치형, 각형 중 하나의 배터리가 업계의 표준으로 자리잡거나 전고체 배터리 기술 등 기존 배터리 및 관련 기술의 대체가 발생할 경우, 당사의 매출 실적에 부정적인 영향이 있을 수 있으며 성장성 및 사업 안정성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 2020년 ~ 2023년 3분기 제품별 매출액 구성은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 제품명 2023년 3분기(가결산)(제18기) 2022년 (제17기) 2021년 (제16기) 2020년(제15기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 원통형 CID 장비 14,845 67.76% 17,847 59.92% 16,521 66.06% 8,753 79.41% BMA 자동화 설비 4,597 20.98% 9,649 32.39% 5,755 23.01% 1,654 15.01% 기타 2,466 11.26% 2,290 7.69% 2,733 10.93% 615 5.58% 합 계 21,908 100.00% 29,786 100.00% 25,009 100.00% 11,022 100.00% 주1) 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다. 주2) 2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다. 당사의 매출 중 이차전지 조립 공정에 사용되는 원통형 CID 장비 매출이 2020년, 20221년, 2022년 및 2023년 3분기 기준 전체 매출에서 각각 79.41%, 66.06%, 59.92%, 67.76%를 차지하고 있습니다. 당사의 주요 매출은 모두 이차전지 산업의 업황에 영향을 받으며, 특히 원통형 이차전지의 생산 CAPA 투자의 영향을 받고 있습니다. [글로벌 리튬이온 배터리 생산능력 전망] 화면 캡처 2023-09-22 100636.jpg 글로벌 리튬이온 배터리 생산능력 전망 출처 : SNE 리서치, Global LIB Battery 라인 신설 및 증설 전망,2022 SNE리서치에 따르면 원통형 배터리의 생산 비중은 2030년까지도 16~25%에 그칠 것으로 전망하고 있으며, 각형 / 파우치형 또한 각각 42~63%, 21~33%를 차지하게 됩니다. 각각의 배터리 형태에 대한 전기차 완성차 업체의 수요가 존재하는 한, 특정 형태의 배터리가 시장을 독점할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 완성차 / 배터리 업체 LGES SK온 삼성SDI Panasonic CATL BYD GM 파우치형 - - - 각형 - Ford 파우치형 파우치형 각형 각형 - 각형 Stellantis 파우치형 - 각형 - 각형 - Tesla 원통형 - - 원통형 각형 - 현대/기아차 - 파우치형 - - 각형, 파우치형 - Toyota - - - 각형,원통형 각형 - Honda - - - 각형 각형 - Renault-Nissan 파우치형 - - - 각형 - VW 파우치형 - 각형 - 각형 - BMW - - 각형 - 각형 - Mercedes 파우치형 파우치형 - - 각형 - (출처 : IBK증권) 각 완성차 업체 별 배터리 형태는 위와 같이 다변화되어 있으며, 상기 기술한 바와 같이 완성차 업체 각각의 BMS(배터리 메니지먼트 시스템), 차량 설계 방식 등의 차이로 최적화된 배터리 형태가 다양함에 따라, 완성차 업체별로 원하는 배터리의 형태 또한 다양한 형태로 유지될 것으로 예상됩니다. 당사는 현재와 같은 매출 품목 편중 위험을 해소하고자 BMA 자동화 설비 라인에 대한 실적도 지속 확보하고 있습니다. 당사의 BMA 자동화 설비를 통해 납품되는 BMA의 부품은 파우치형 배터리의 팩 공정에서 탑재하는 부품으로, 이차전지의 안전성 확보를 위하여 사용됩니다. 당사의 BMA 자동화 설비 매출 비중 합계는 2020년, 2021년, 2022년 각각 15.01%, 23.01%, 32.39%로 상승하였으며, 지속적인 수주가 이루어짐에 따라 견고한 매출 비중을 유지할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 당사는 향후 수요 증가가 예상되는 4680 원통형 배터리 관련 장비를 개발하고 있으며, 각형 배터리와 관련된 용접 장비 또한 연구 개발하고 있습니다. 당사는 기존의 레퍼런스와 기술력을 바탕으로 실제 다수의 이차전지 협력사와 신규 자동화 설비의 양산적용을 통한 시장 창출을 위하여 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 현재 매출 실적은 이차전지 중 전기차 배터리 관련 분야에집중되어 있어, 전기차 시장의 국가별 보조금 축소 혹은 경기 상황 악화로 인한 차량구매 감소로 전기차 수요 감소가 이루어질 경우 당사의 매출이 감소할 가능성이 존재합니다. 또한 원통형, 파우치형, 각형 중 하나의 배터리가 업계의 표준으로 자리잡거나 전고체 배터리 등 기술 발전으로 배터리 및 관련 기술의 대체가 발생할 경우, 당사의 매출 실적에 부정적인 영향이 있을 수 있으며 성장성 및 사업 안정성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마. 매출채권 회수 지연 및 손상 위험당사의 주요 고객사는 재무가 우량한 글로벌 이차전지 제조사의 1차 벤더로, 안정적인 대금회수가 이루어지고 있습니다. 당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2023년 3분기 기준 9,297백만원의 매출채권 중 6개월 이상 경과한 매출채권은 651백만원으로 비중이 높지 않습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2020년 2.77회, 2021년 6.53회, 2022년 5.27회, 2023년 3분기4.13회를 기록하였으며 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 그러나 향후 영업환경의 악화로 매출채권의 부실화가 발생하거나 회사 규모가 성장하는 과정에서 매출채권 미회수 등 매출채권을 적절히 관리하지 못하여 장기 미회수 채권이 증가할 경우, 회사의 현금흐름이 악화되는 등 재무안정성에 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 주요 고객사는 재무가 우량한 글로벌 이차전지 제조사의 1차 벤더로, 안정적인 대금회수가 이루어지고 있습니다. 매출 발생시 결제조건에는 일부 차이가 있으나 당사의 매출은 고객사 공장에 셋업 완료 후 인식되며, 셋업 완료 이후 검수가 끝나면 회수되는 구조입니다. 2023년 3분기 기준 매출채권회전율은 4.13회로 동업종평균인 5.36회를 하회하고 있으며, 회수기일이 상대적으로 긴 BMA 자동화 설비의 매출이 2021년부터 증가함에 기인합니다. 통상적인 업체의 경우 셋업완료 이후 검수까지 1~2개월이 소요되나, BMA 자동화 설비의 경우 6개월 이상이 소요되어 매출채권회전율이 낮아진 측면이 존재합니다. 2023년 3분기의 경우 일부 프로젝트의 검수 완료 지연에 따른미회수 채권이 증가하여 매출채권 규모가 2022년 말 82억원 수준에서 89억원 수준으로 증가하였습니다. [매출채권 회전율] (단위 : 백만원) 구분 2023년 3분기(가결산)(제18기) 2022년(제17기) 2021년 (제16기) 2020년(제15기) 업종평균 매출액 26,407 34,735 28,564 11,022 - 평균 매출채권 8,519 6,596 4,375 3,985 - 매출채권회전율(회) 4.13 5.27 6.53 2.77 5.36 주1) 업종 평균은 한국은행에서 2023년 10월 25일 발간한 "2022년 기업경영분석"의'C292.특수 목적용 기계'를 적용하였습니다. 주2) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2020년 수치는 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다. 주3) 당사는 2022년 K-IFRS전환을 수행함에 따라 2021년부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 주4) 평균 매출채권은 연도별 매출채권과 계약자산을 합산한 평균으로 구성되며, 2023년 3분기말 매출채권 회전율은 연환산 매출액을 반영하여 산출하였습니다. 주5) 매출채권 회전율 = (연환산)매출액 / 평균 매출채권 당사는 연령분석을 통해 매출채권을 관리하고 있으며, 계약에 명시된 결제기한 준수를 원칙으로 하고 있으며 매월 자금 담당자가 미회수 채권에 대한 현황을 확인하고 이를 회수하기 위하여 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 2023년 3분기 기준 당사매출채권 잔액 9,297백만원 중 6개월 이상 경과한 매출채권은 651백만원 수준으로 비중이 높지 않으며, 안정적인 회수가 이루어지고 있음에 따라 거래처의 대금지급 능력 또는 설비이슈로 채권이 미회수되어 손상이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단하고 있습니다. [2023년 3분기(가결산) 기준 매출채권 연령분석 현황] (단위: 백만원) 구 분 3월미만 3~6월미만 6~12월미만 1년이상 매출채권잔액 대손충당금 2020년말 2,850 327 - 574 3,750 38 2021년말 3,723 1,329 10 54 5,117 80 2022년말 5,523 1,969 978 59 8,529 373 2023년 3분기말 6,641 2,005 354 297 9,297 414 주1) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2020년 수치는 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다. 주2) 당사는 2022년 K-IFRS전환을 수행함에 따라 2021년부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2020년 2.77회, 2021년 6.53회, 2022년 5.27회, 2023년 3분기 4.13회를 기록하였으며 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는금액으로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 과거 경험상 12개월이 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 12개월이 경과한 채권에 대하여 전액 대손충당금을 인식하고 있습니다. 현재 당사가 매출채권을 보유하고 있는 거래처를 기준으로 부도 거래업체는 존재하지 않습니다. 다만, 최근 2개년 매출채권 회전율의 감소로 인한 매출채권 부실화 가능성이 일부 존재할 수 있으나, 당사는 거래업체의 신용도 현황을 주기적으로 판단하는 등 매출채권 회수 관련 리스크를 낮추기 위해 노력하고 있습니다. 다만, 위와 같은 당사의 노력에도 불구하고 향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 다변화되는 상황에서 매출채권의 회수가 지연됨으로써 부실화 위험이 증가하여 대손충당금을 추가로 설정하게 될 경우 대손상각비 인식으로 인해 당사의 재무상태,수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처의 요청으로 회수기간을 연장하거나 전방산업의 부진 또는 예측하지 못한 대체재의 등장 등으로 인해 매출처의 자금 사정이 악화될 경우, 당사의 유동성 위험이 가중되어 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 바. 재고자산 위험당사는 이차전지 자동화 장비를 제조하는 기업으로, 당사의 재고는 수주된 장비에 맞추어 발주가 이루어짐에 따라 재고자산의 보유 기간이 짧게 나타납니다. 당사의 재고자산회전율은 2020년 5.35회, 2021년 10.11회, 2022년 10.57회, 2023년 3분기 11.46회로, 지속적으로 상승하는 추세에 있습니다. 당사의 재고자산은 기말 시점에 진행중인 프로젝트의 수와 금액에 비례하여 결정됨에 따라 매출 규모와 무관하게 적정 수준의 재고를 유지하고 있으며, 사용가치가 없는 재고자산에 대해서는 재고자산 평가충당금을 설정함으로써 재고자산의 평가를 적정하게 유지하고 있습니다.이처럼 당사는 불필요한 상시재고의 보유 유인이 적고, 주문에 의한 생산 방식으로 인하여 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 향후 매출지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 이에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있습니다. 당사의 재고자산은 원재료, 재공품, 제품, 미착품, 상품으로 구성됩니다. 당사는 장비제조시 외부 매입을 통해 조달한 재고자산을 원재료로 분류하고, 제작 중인 제품에 대해서는 이를 재공품으로 계상하고 있습니다. 고객사가 요구하는 자동화 장비의 스펙에 따라 제조에 필요한 재고의 성격 또한 달라지는 특징이 있습니다. 따라서, 재고자산의 발주 또한 수주된 장비에 맞추어 이루어져, 재고자산의 보유 기간이 짧게 나타납니다. [연도별 재고자산] (단위 : 백만원) 구분 2023년 3분기(가결산)(제18기) 2022년(제17기) 2021년 (제16기) 2020년(제15기) 원재료 1,357 516 247 78 재공품 666 2,971 356 417 제품 - 633 1,837 2,700 미착품 - - - - 상품 - - 14 - 합계 2,023 4,120 2,455 3,195 재고자산 평가충당금 162 159 - - 주1) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2020년 수치는 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다. 주2) 당사는 2022년 K-IFRS전환을 수행함에 따라 2021년부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 재고자산 회전율 현황은 아래와 같습니다. [재고자산 회전율 현황] (단위 : 백만원) 구분 2023년 3분기(가결산)(제18기) 2022년(제17기) 2021년 (제16기) 2020년(제15기) 업종평균 매출액 26,407 34,735 28,564 11,022 - 평균 재고자산 3,072 3,288 2,825 2,060 - 재고자산회전율(회) 11.46 10.57 10.11 5.35 6.90 주1) 업종 평균은 한국은행에서 2023년 10월 25일 발간한 "2022년 기업경영분석"의'C292.특수 목적용 기계'를 적용하였습니다. 주2) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2020년 수치는 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다. 주3) 당사는 2022년 K-IFRS전환을 수행함에 따라 2021년부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 주4) 2023년 3분기말 재고자산 회전율은 연환산 수치를 반영하여 산출하였습니다. 주5) 평균 재고자산 = {(기초재고자산＋기말재고자산)÷2}재고자산 회전율=((연환산) 매출액÷평균 재고자산) 당사의 재고자산회전율은 2020년 5.35회, 2021년 10.11회, 2022년 10.57회, 2023년 3분기 11.46회로, 지속적으로 상승하는 추세에 있습니다. 재고자산 회전율은 보유하고 있는 재고자산이 판매되는 속도를 나타내는 지표로 재고자산 회전율이 감소하는 경우 재고자산의 현금화가 지연됨에 따라 보관비용이 상승하고, 진부화된 재고에 대하여 비용처리하여 재고자산평가충당금으로 인식하는 등 회사의 유동성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사 매출은 대부분 주문 후 생산 방식으로 이루어지는 바, 주문수령, 조립, 생산 후 장비 제작 완료까지 소요되는 기간이 약 3~6개월으로, 원재료는 수요에 맞게 적시에주문하는 형태입니다. 또한 제작중인 장비별로 재고자산을 인식하고 있음에 따라 연말에 진행중인 프로젝트의 수와 금액으로 재고자산 수준이 결정됩니다. 당사는 매출 규모와 무관하게 매년 적정 수준의 재고를 유지하고 있으며, 매출액 증가의 영향으로재고자산회전율이 지속적으로 상승하고 있습니다. 당사는 입고에 장기간이 소요되는 재고자산에 대해서만 공급 차질을 예방하기 위해 안전재고 차원에서 선 매입하고 있으며, 대부분의 자산은 고객사의 주문에 맞추어 발주가 이루어짐에 따라, 사용가치가 없는 재고자산에 대해서는 재고자산 평가충당금을 설정함으로써 재고자산의 평가를 적정하게 유지하고 있습니다. 2023년 3분기 기준 당사의 매출액 규모 대비 재고자산평가충당금 설정 비중은 0.6% 수준으로, 재고자산손실에 따른 당사의 수익성이 훼손될 가능성은 적을 것으로 판단됩니다. 이처럼 당사는 불필요한 상시재고의 보유 유인이 적고, 주문 생산 방식으로 제조가 이루어짐에 따라 재고자산의 장기화가 발생될 확률이 낮은 편이나, 향후 매출지연으로 인한 장기재고의 증가, 시가의 하락 등의 사유가 발생할 경우 재고자산 평가손실충당금이 증가할 수 있으며 이에 따라 당사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있습니다. 사. 현금흐름 위험당사는 영업활동으로부터 지속적으로 양의 영업현금흐름을 창출하고 있으며, 유동성 위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립함과 동시에 금융기관으로부터의 차입금을 지속적으로 상환하고, 보유 현금 한도 내에서 투자를 집행하여 안정적인 현금흐름을 유지하고 있습니다. 현금 및 현금성자산을 포함한 당사의 유동자산은 2020년 약 117억원 규모에서 2023년 3분기 약 235억원 규모로 크게 증가하였습니다. 또한 미래 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 법규의 요구사항들을 고려하고 있습니다. 다만, 대내외적 경영환경이 악화되어 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업현금흐름 감소, 급격한 현금 유출의 증가, 투자활동현금흐름의 유출 등의 사유로 재무 상황이 악화될 경우 이는 당사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 현금 및 현금성자산 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있으며, 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 법규의 요구사항들을 고려하고 있습니다. 유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사의 경영진은 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 단기 및 중장기 예측현금흐름과 실제현금흐름을 지속적으로 분석, 검토하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 당사는 현재 보유중인 금융자산과 영업활동현금흐름을 통해 금융부채의 상환에 어려움이 없을 것으로 판단하고 있으나, 경기불황 등 대내외 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 유동성 위험이 발생될 수 있습니다. [최근 3개년 및 2023년 3분기 현금흐름 추이] (단위 : 백만원) 구분 2023년 3분기(가결산)(제18기) 2022년(제17기) 2021년 (제16기) 2020년(제15기) 영업활동으로 인한 현금흐름 1,952 5,263 699 3,947 투자활동으로 인한 현금흐름 (8,193) (5,001) (2,607) 49 재무활동으로 인한 현금흐름 (381) 7,934 (289) (1,110) 기초 현금및현금성자산 8,863 693 4,342 1,455 회계기준변경효과 - - (1,503) 현금및현금성자산의 순증가 (6,622) 8,196 (2,197) 2,887 환율변동효과 35 (25) 51 - 기말 현금및현금성자산 2,276 8,864 693 4,342 주1) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2020년 수치는 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다. 주2) 당사는 2022년 K-IFRS전환을 수행함에 따라 2021년부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 당사의 2020년 영업활동 현금흐름은 23억 규모의 재고자산에도 불구하고 12억원의 당기순이익 발생, 47억원의 매입채무 및 선수금 증가의 영향으로 40억원의 영업활동 현금흐름을 기록하였습니다. 2021년 또한 39억원 수준의 당기순이익의 발생 및 12억원 수준의 재고자산이 감소하였으나, 48억원 수준의 매출채권 및 계약부채의 증가 등 영업관련 자산이 크게 증가하여 7억원 규모의 영업활동 현금흐름을 기록하였습니다. 2022년의 경우 48억원 수준의 당기순이익의 발생 및 33억원 수준의 매출채권 및 계약자산의 증가에도 불구하고 계약부채 28억원 증가 등 영업관련 부채 또한 증가함에 따라 52억원의 영업관련 영업현금흐름을 시현하였습니다. 2023년 3분기의 경우 38억원 규모의 당기순이익이 발생하였으나 10억원 규모의 계약자산 증가 및 12억원 규모의 매입채무 감소 등 영업자산의 증가와 영업부채의 감소 영향으로 20억원의 영업활동 현금흐름을 시현하였습니다. 최근 3개년 당사의 투자활동 현금흐름은 2020년을 제외하고 음의 값을 보이고 있으며, 2020년의 경우 1억원 규모의 장기금융상품 투자에도 불구하고, 0.6억원 규모의 당기대여금 감소 및 1억원의 매도가능증권 처분으로 0.5억원의 투자활동 현금흐름을 시현하였습니다. 2021년의 경우 20억원 규모의 유형자산의 취득, 10억원 규모의 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 순투자로 인하여 음의 투자활동 현금흐름이 나타났습니다. 2022년의 경우 20억원 규모의 유형자산 취득 및 금융자산 취득으로 인해, 2023년 3분기의 경우 약 60억원 규모의 유형자산의 취득과 약 21억원 규모의 금융상품 순투자로 음의투자활동 현금흐름이 나타났습니다. 재무활동 현금흐름의 경우 2022년을 제외하고 음의 값을 보이고 있습니다. 2020년의 경우 9억원 규모의 장기차입금 상환 및 2억원 규모의 배당금 지급으로 인하여 음의 재무활동 현금흐름을 기록하였으며, 2021년의 경우 3억원 규모의장기차입금 상환으로 음의 재무활동 현금흐름을 기록하였습니다. 2022년은 78억원 규모의 전환사채 발행 및 13억원 수준의 유상증자로 인하여 11억원 규모의 차입금 상환에도 불구하고 79억원 수준의 재무활동 현금흐름을 시현하였습니다. 2023년 3분기의 경우 3억원 규모의 유상증자에도 불구하고, 7억원 규모의 유동성장기부채 및 리스부채의 상환으로 음의 재무활동 현금흐름을 보였습니다. 당사 유동자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권 및 기타채권, 계약자산으로 구성되어있습니다. 당사의 최근 3개년 및 당해연도 3분기말의 현금 및 현금성자산을 포함한 유동자산 현황은 다음과 같습니다. [최근 3개년도 및 당해연도 3분기 유동자산 현황 ] (단위 : 백만원) 구분 2023년 3분기(가결산) 2022년 2021년 2020년 현금 및 현금성자산 2,277 8,864 693 4,342 매출채권 및 기타채권 8,901 8,413 5,332 3,906 재고자산 2,023 4,120 2,455 3,195 당기손익-공정가치측정금융자산 320 6,586 1,743 - 기타금융자산 9,441 596 185 152 기타유동자산 551 185 89 20 당기법인세자산 - 17 16 60 합계 23,513 28,782 10,513 11,675 주1) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2020년 수치는 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다. 주2) 당사는 2022년 K-IFRS전환을 수행함에 따라 2021년부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 현금 및 현금성자산을 포함한 당사의 유동자산은 2020년 약 117억원 규모에서 2023년 3분기 약 235억원 규모로 크게 증가하였습니다. 2022년 78억원 규모의 전환사채 투자 및 48억원 규모의 순이익 발생에 따라 유동자산 금액이 크게 증가하였으며, 안정적인 유동자산 규모를 유지하고 있습니다. 다음 표는 2023년 3분기말 회사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 계약상 만기는 회사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다. [비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기] (단위 : 백만원) 구분 장부금액 계약상 현금흐름 잔존계약만기 1년 미만 1년 ~ 5년 5년 초과 매입채무및기타채무 3,555 3,555 3,555 - - 기타유동금융부채 312 312 312 - - 전환사채 6,321 9,481 　 9,481 - 유동리스부채 43 46 46 - - 기타비유동금융부채 85 85 - 85 - 비유동리스부채 18 18 - 18 - 합계 10,334 13,497 3,913 9,584 - 주) 상기 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 이자비용의 현금흐름을 포함한 금액입니다. 당사는 영업활동으로부터 지속적으로 양의 영업현금흐름을 창출하고 있으며, 금융기관으로부터의 차입금을 지속적으로 상환하고, 보유 현금 한도 내에서 투자를 집행하여 안정적인 현금흐름을 유지하고 있습니다. 다만 대내외적 경영환경이 악화되어 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업현금흐름 감소, 급격한 현금 유출의 증가, 투자활동현금흐름이 유출 등의 사유로 재무 상황이 악화될 경우 이는 당사의 재무안전성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 아. 핵심 기술인력 이탈 위험당사가 영위하고 있는 이차전지 자동화 장비 사업은 지속적인 신규 장비의 개발, 자체적인 설계 및 제조경험이 필요함에 따라 핵심 인력의 유지 및 확보가 중요한 요소로 작용합니다. 당사는 이차전지 자동화 장비 분야에서 높은 기술력을 인정받고 있으며 4680 배터리 장비 등 차세대 기술에 대한 연구개발 또한 지속적으로 수행하고 있습니다. 이러한 기술적 우위를 유지하기 위해서는 해당 분야에서의 지속적인 연구개발 수행이 필요하며, 이에 구체적인 노하우와 경력을 보유한 전문인력 등에 대한 인적자원 의존도가 높습니다. 당사는 국내 사업장 기준 신고서 제출일 현재 총인원 대비 33.33% 수준의 연구개발인력을 보유하고 있으며 고객사와 함께 신규제품 개발 및 기존 장비에 대한 개선을 수행하는 등 품질경쟁력 향상을 위해 노력하고 있습니다.당사는 핵심인재확보 및 이탈 방지를 위해 우리사주를 부여하고 있으며, 연구개발 인력에 대한 꾸준한 투자와 교육을 통해 인력유출의 위험은 제한적이라고 할 수 있습니다. 하지만 이와 같은 회사의 노력에도 불구하고 타 경쟁사로 핵심 인력이 이탈하거나, 추가 인력 채용에 있어 전문 인력 확보가 어려울 경우 시장 내 당사 경쟁력은 저하될 가능성이 있습니다. 이는 회사의 잠재적인 경쟁력 훼손 등 사업의 성장성 및 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사가 영위하고 있는 이차전지 자동화 장비 사업은 설계 및 제조, 장비가 활용되는 현장에서의 설치와 운영 경험이 필요함에 따라 핵심 인력의 유지 및 확보가 중요한 요소로 작용합니다. 우수한 인력의 확보와 유지는 당사와 같이 기술력을 필요로 하는산업 내에서 지속적인 영업을 영위하는데 중요한 요소입니다. 당사는 이차전지 자동화 장비 분야에서 높은 기술력을 인정받고 있으며 4680 원통형 배터리 장비 등 차세대 기술에 대한 연구개발 또한 지속적으로 수행하고 있습니다. 이러한 기술적 우위를 유지하기 위해서는 해당 분야에서의 지속적인 연구개발 수행이 필요하며, 이에 구체적인 노하우와 경력을 보유한 전문인력 등에 대한 인적자원 의존도가 높습니다.당사는 글로벌 이차전지 제조업체들의 니즈에 대응이 가능한 높은 수준의 기술인력을 확보하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 당사의 연구개발 인력은 국내 사업장 기준 증권신고서 제출일 현재 임직원 수 대비 33.33% 수준으로, 해당 인력들은 대부분 당사의 자동화 장비제조 및 장비설계 분야에 수년간 종사한 경험이 있습니다. [연구개발인력 비중] 구분 증권신고서 제출일 현재 2022년(제17기) 2021년 (제16기) 2020년(제15기) 연구인력 14 9 6 7 총인원 42 32 23 21 연구인력비율 33.33% 28.13% 26.09% 33.33% 당사가 영위하고 있는 이차전지 자동화 장비 산업은 이차전지의 기술변화 속도에 맞춘 연구 개발이 필수적이며, 당사의 연구개발을 담당하고 있는 기업부설연구소는 김형균 연구소장을 포함한 14명의 인력이 연구업무에 종사하고 있습니다. 특히 2023년 4680 원통형 배터리 및 3D/Vision Test 등의 제품기술의 지속적인 연구 개발과 신규시장 대응을 위해 7명의 신규 연구원을 채용한 바 있으며, 과거 3개년 및 증권신고서 제출일 현재까지 퇴사한 연구개발 인력은 3명만이 존재합니다. [최근 연구개발인력 증감 현황] (단위 :명) 구 분 기초 증가 감소 기말 2020년 연구소장 1 - - 1 주임연구원 6 - - 6 계 7 - - 7 2021년 연구소장 1 - - 1 주임연구원 6 - 1 5 계 7 - 1 6 2022년 연구소장 1 - - 1 주임연구원 5 3 - 8 계 6 3 - 9 증권신고서 제출일 현재 연구소장 1 - - 1 주임연구원 8 7 2 13 계 9 7 2 14 당사는 연구개발 인력에 대한 꾸준한 투자와 교육을 통해 회사의 핵심 경쟁력인 기술과 자원을 관리하고 있으며, 개인의 자질향샹과 능력개발을 위해 교육비를 지원하고 직무와 관련한 학회, 전시회 등 참여를 적극적으로 독려, 지원하고 있습니다. 또한 직원들의 안정적인 주거 확보 및 긴급가계자금을 지원하기 위해 대여금 제도를 운영하고 있으며 매년 성과평가를 실시하여 등급에 따라 성과급을 지급하고 장기 근속을 독려하기 위해 5년, 10년, 20년 등 장기근속자 포상 제도를 운영하고 있습니다. 또한, 연구개발 관련 인력 유지를 위하여 2022년 및 2023년 총 세차례에 거쳐 우리사주를 부여하였습니다. 당사는 우리사주조합에 대한 무상출연 및 무이자대출을 통해 종업원들의 근로의욕 창출 및 핵심 인력 유출 방지를 위해 노력하고 있습니다. [연구개발인력 우리사주 부여 현황] 부여인원수 차수 부여일자 부여주식수 1주당 가액 8명 1차 2022-06-25. 28,650주 14,000원 9명 2차 2023-02-07 5,138주 18,740원 7명 3차 2023-06-16 3,500주 무상출연 합계 37,288주 - 당사는 기술력과 인적 자원이 회사의 핵심 경쟁력이라는 점을 인지하고 있으며 연구개발 관련 인력에 대한 꾸준한 투자와 교육을 통해 회사의 기술과 자원을 관리하고 있습니다. 하지만 이와 같은 회사의 노력에도 불구하고 타 경쟁사로 핵심 인력이 이탈하거나, 추가 인력 채용에 있어 전문 인력 확보가 어려울 경우 시장 내 당사 경쟁력은 저하될 가능성이 있습니다. 이는 회사의 잠재적인 경쟁력 훼손 등 사업의 성장성 및 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 자. 지적재산권 관련 위험당사가 영위하고 있는 이차전지 자동화 장비 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 설비 설계 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술 보호가 필수적입니다. 당사는 이차전지 자동화 장비와 관련된 기술에 대하여 연구개발 조직의 성과를 기반으로 특허 출원, 등록 등을 통하여 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위하여 노력하고 있습니다. 당사는 13건의 등록 특허를 보유하고 2건의 특허를 출원 중에 있으며, 설립 이후 당사의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련된 분쟁은 존재하지 않았습니다. 또한 당사는 특허권 관련 분쟁을 예방하기 위해 연구개발 과정에서 중요한 기술에 대하여 지적재산권 침해 방지를 위한 지속적인 모니터링을 수행하고 있음에 따라 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 분쟁이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 향후 제3자가 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 등을 제기하는 경우, 승소 여부와 관계없이 많은 비용과 시간이 소요되며, 회사의 평판 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 당사가 영위하고 있는 이차전지 자동화 장비 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 설비 설계 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술 보호가 필수적입니다. 이에 당사는 기업부설연구소에서 이차전지 시장의 수요 증가에 맞추어 당사만의 신기술 확보와 장비품질 고도화를 위한 R&D 개발에 지속적인 투자를 단행하고 있습니다. 이를 통해 원통형 CID 장비 등 자동화 장비와 관련된 원천기술을 보호하기 위한 특허를 출원 및 등록하고 있습니다. 당사는 보유 기술에 대하여 특허 출원, 등록 등을 통한 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위하여 노력하고 있습니다. 당사는 자동화 장비와 관련하여 신청서 제출일 현재 총 13건의 등록 특허를 보유하고 2건의 특허를 출원하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 등록 및 출원중인 주요 특허는 다음과 같습니다. (1) 등록특허 현황 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 출원국 1 특허권 잉곳용 마운팅 장치 당사 2011.12.09 2012.04.19 대한민국 2 특허권 연료전지스택용 자동테이핑장치 당사 2012.07.03 2012.11.06 대한민국 3 특허권 연료전지스택용 자동테이핑장치 당사 2013.05.21 2013.08.19 대한민국 4 특허권 연료전지스택용 캡 부착장치 당사 2013.06.13 2013.10.07 대한민국 5 특허권 휴대단말기용 액정글래스의 정렬장치 당사 2014.04.11 2014.07.01 대한민국 6 특허권 자동화 장치의 픽앤플레이스 장치 당사 2015.04.02 2015.07.02 대한민국 7 특허권 무선통신기기용 내장 안테나 부품의 성형가공장치 당사 2016.05.19 2016.07.12 대한민국 8 특허권 트레이 적층체용 밴딩장치 당사 2017.06.12 2017.11.21 대한민국 9 특허권 가이드유닛이 구비된 턴테이블 장치 당사 2018.05.30 2018.08.24 대한민국 10 특허권 다중픽커장치 당사 2020.06.16 2020.10.20 대한민국 11 특허권 이차전지용 캡 어셈블리 융착장치 당사 2020.06.16 2020.08.04 대한민국 12 특허권 전기차 충전용 라운드 단자 절곡장치 당사 2022.05.03 2022.11.01 대한민국 13 특허권 부품 반전 장치 당사 2022.10.14 2023.02.20 대한민국 (2) 출원특허 현황 번호 구분 내용 권리자 출원일 출원국 1 특허권 각형 이차전지 캔의 용접장치 당사 2023.09.07 대한민국 2 특허권 각형 이차전지 캔의 안전벤트 자동 용접장치 당사 2023.09.07 대한민국 당사의 CID 장비는 경쟁사 대비 생산속도(최대 120PPM) 및 불량률 측면(양품률 98~100% 수준)에서 경쟁우위를 가지고 있으며, 지속적인 연구개발 및 특허 출원을 통해 타 경쟁사와의 비교 우위를 지속적으로 형성하고 있습니다. 특히, 2170 원통형 배터리 부품 제조장비를 생산하였던 노하우 및 기술을 바탕으로 차세대 배터리인 4680 원통형 배터리 조립 장비 및 검사장비와 각형 배터리 장비 신규 개발을 추진하고 있습니다. 이외에도 당사는 현재 자동화 장비를 통해 생산되고 있는 CID 등과 같은 부품을 자체 공급할 수 있는 공급망을 확보할 경우, 자동화 장비 납품 실적 뿐만 아니라 이차전지 부품 공급에 따른 외형적 성장이 가능하다고 판단하여 이에 관한 연구개발에도 매진하고 있습니다.당사의 2020년~2023년 3분기말까지의 판매비와관리비 중 연구개발비 비중은 동업종(C292.특수 목적용 기계) 평균 대비 높은 수준을 보이고 있으며, 비중은 하기 표와 같습니다. [최근 3개년 판매비와관리비 중 경상연구개발비 비중] (단위 : 백만원) 구분 2023년 3분기(가결산) 2022년 2021년 2020년 업종 평균 판매비와관리비(A) 2,334 3,950 3,354 2,229 - 경상연구개발비(B) 629 1,108 1,306 780 - 비율(B/A) 26.96% 28.05% 38.94% 34.99% 14.23% 주1) 업종 평균은 한국은행에서 2023년 10월 25일 발간한 "2022년 기업경영분석"의'C292.특수 목적용 기계'를 적용하였습니다. 주2) 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다. 주3) 2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다. 당사는 특허를 통한 지식재산권 보호 기능과 지식재산권을 통한 기술진입장벽의 구축이 사업경쟁력에 미치는 영향을 충분히 이해하고 있으므로, 현재 제품과 관련한 필수적인 지식재산권을 검토/확보하고 더 나아가 보다 복잡한 기술이 요구되는 신사업 아이템과 관련한 특허권 확보에 적극적으로 대응할 예정입니다. 설립 이후 당사의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련된 분쟁은 존재하지 않았으며, 특허권 관련 분쟁을 예방하기 위해 연구개발 과정에서 중요한 기술에 대하여 주요 고객처와 공동 개발, 지적재산권 침해 방지를 위한 지속적인 모니터링을 수행하고 있음에 따라 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 분쟁이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 향후 예상치 못한 제3자가 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 등을 제기하는 경우, 승소 여부와 관계없이 많은 비용과 시간이 소요되며, 회사의 평판 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 차. 대규모 설비투자 관련 위험 당사는 이차전지 자동화 장비 제조 사업을 영위하면서, 주요 고객사와 거래관계를 이어왔으며, 동시에 매년 국내 사업장의 설비 투자를 지속해왔습니다. 다만, 이차전지 시장의급격한 성장과 함께 장비수주의 증가로 생산능력 확충에 대한 필요성이 증대되고 있으며, 이에 따라 당사는 공모자금의 대부분을 국내 사업장 설비 확충 및 베트남 시장 확대를 위한 해외법인 설비투자 자금으로 활용할 계획입니다.당사는 기 확보된 수주를 통해 추가 생산설비를 확보하고 있으며, 이는 즉각적인 매출 발생으로 이어지므로 설비에 투입된 자본회수 지연으로 인한 위험은 제한적이나, 이러한 대규모 추가 설비 확충은 감가상각비로 인한 고정비용 증가에 영향을 미치며, 이는 비현금성비용으로 실질적인 현금흐름에 영향을 주지는 않지만 재무제표상 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 예기치 못한 외부요인에 따라 납품 계획 변경 등으로 인해 추가적인 비용 지출 또는 매출 지연이 발생할 수 있으며 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 이차전지 자동화 장비 제조 사업을 영위하면서, 사업 초기부터 지속적인 해외법인 설립 및 현지 대응능력을 통해 주요 고객사와 거래관계를 이어왔습니다. 다만, 이차전지 시장의 급격한 성장과 함께 장비수주의 증가로 생산능력 확충에 대한 필요성이 증대되고 있으며, 이에 따라 당사는 공모자금의 약 167억원 중 129억원을 국내 사업장 설비 확충 및 베트남 법인 시장 확대를 위한 설비투자 자금으로 활용 계획 중에 있습니다.당사의 연결 검토/감사보고서 상 유형자산 변동내역은 하기와 같습니다. [2023년 3분기(가결산) 연결 검토보고서 상 유형자산 변동내역] (단위 : 천원) 구 분 기 초 취 득 처 분 감가상각비 환율변동효과 기 말 토지 4,342,660 2,477,842 - - - 6,820,502 건물 1,698,069 - - (52,282) 9,748 1,655,535 기계장치 304,693 64,653 - (158,054) 7,624 218,915 차량운반구 59,076 84,498 (1) (25,671) 1,514 119,416 공구와기구 49,622 10,369 - (21,151) 396 39,235 집기비품 72,977 27,898 - (25,346) 82 75,610 시설장치 13,314 41,000 - (10,477) 302 44,138 건설중인자산 428,660 3,742,953 - - - 4,171,614 합 계 6,969,071 6,449,212 (1) (292,983) 19,666 13,144,965 () 건설중인자산 취득금액에는 차입원가자본화 162,383천원(자본화이자율 12.4%)가 포함되어 있습니다. [2023년 3분기(가결산) 별도 검토보고서 상 유형자산 변동내역] (단위 : 천원) 구 분 기 초 취 득 처 분 감가상각비 기 말 토지 4,342,660 2,477,842 - - 6,820,502 건물 1,322,450 - - (27,649) 1,294,801 기계장치 5,853 - - (1,755) 4,098 차량운반구 7 84,498 (1) (11,389) 73,115 공구와기구 34,392 - - (10,125) 24,267 집기비품 69,767 27,898 - (24,246) 73,418 시설장치 1,083 41,000 - (1,082) 41,001 건설중인자산() 428,660 3,742,953 - - 4,171,614 합 계 6,204,872 6,374,191 (1) (76,247) 12,502,815 () 건설중인자산 취득금액에는 차입원가자본화 335,395천원(자본화이자율 12.4%)가 포함되어 있습니다. [2022년 말 연결 감사보고서 상 유형자산 변동내역] (단위 : 천원) 구 분 기 초 취 득 처 분 감가상각비 환율변동효과 기 말 토지 3,163,437 1,179,223 - - - 4,342,660 건물 1,753,010 3,306 - (71,124) 12,877 1,698,069 기계장치 207,345 268,015 - (174,567) 3,900 304,693 차량운반구 121,182 - (26,682) (38,423) 2,999 59,076 공구와기구 50,320 39,449 - (40,693) 546 49,622 집기비품 56,405 46,998 - (30,369) (57) 72,977 시설장치 52,992 1,000 - (43,362) 2,684 13,314 건설중인자산 - 428,660 - - - 428,660 합 계 5,404,691 1,966,651 (26,682) (398,538) 22,948 6,969,071 [2022년 말 별도 감사보고서 상 유형자산 변동내역] (단위 : 천원) 구 분 기 초 취 득 처 분 감가상각비 기 말 토지 3,163,437 1,179,223 - - 4,342,660 건물 1,359,316 - - (36,866) 1,322,450 기계장치 4,308 3,700 - (2,155) 5,853 차량운반구 42,354 - (26,682) (15,665) 7 공구와기구 33,942 13,500 - (13,050) 34,392 집기비품 55,947 42,590 - (28,771) 69,767 시설장치 850 1,000 - (767) 1,083 건설중인자산 - 428,660 - - 428,660 합 계 4,660,154 1,668,674 (26,682) (97,273) 6,204,872 당사는 기 확보된 수주를 기반으로 자동화 장비를 생산하기 위한 CAPA 증설 계획을세우고 이를 기반으로 투자를 수행함에 따라, 설비에 투입된 자본회수 지연으로 인한위험은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 당사의 자금 사용 계획은 하기 표와 같으며 보다 상세한 설비 투자 계획 등은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용목적 - 나. 자금의 세부 사용계획 』부분을 참고하시기 바랍니다. (단위: 백만원) 개요 구분 내역 금액 시기 시설 투자자금 기계장치 구매 (국내공장) VENT 금형(프레스기) 3,495 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 CID 사출장비 3,335 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 CID 조립장비 2,800 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 공장 크린룸 설비 공사 500 '24년 1분기 ~ '24년 2분기 Milling/CNC Machine 500 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 기타 기계장치 500 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 소 계 11,130 - 설비 투자 (베트남 공장) 공장 증축 800 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 기계장치 구입 800 '24년 3분기 ~ '24년 4분기 인력채용 200 '24년 1분기 ~ '26년 4분기 소 계 1,800 - 합 계 12,930 - 다만, 이러한 대규모 추가 설비 확충은 감가상각비로 인한 고정비용 증가에 영향을 미치며, 이는 비현금성비용으로 실질적인 현금흐름에 영향을 주지는 않지만 재무제표상 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 예기치 못한 외부요인에 따라 납품 계획 변경 등으로 인해 추가적인 비용 지출 또는 매출 지연이 발생할 수 있으며 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 카. 환율변동 관련 위험 당사는 달러화와 위안화에 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 총매출액 중 수출 비중은 2020년부터 2023년 3분기까지 36.33%, 65.24%, 52.81%, 39.78%로 수출 규모 및 비중 고려시 달러화 및 위안화의 환율변동 위험이 당사의 재무상황에 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 정기적으로 환율변동에 따른 모니터링을 수행하여 보유한 외화자산의 규모를 조정하고, 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으니 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 주요 매출처는 국내 기업뿐 아니라 해외법인 및 글로벌 이차전지 제조사가 포함되어 있어 환율변동에 따른 외환위험 가능성이 존재합니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하며, 당사는 일부 장비에 대하여 해외 수출시 위안화 및 달러화를 결제통화로 사용하고 있어 이에 따른 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 수출금액은 2020년부터 2023년 3분기까지 총 약 515억원을 기록하였으며, 총매출액 중 수출 비중은 2020년부터 2023년 3분기까지 36.33%, 65.24%, 52.81%, 39.78%로, 주된 결제 외화인 위완화 및 달러화의 환율변동위험이 당사의 재무상황에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 수출 및 내수 매출액 및 매출비중 내역은 아래와 같습니다. [수출 및 국내 매출액 내역] (단위 : 백만원) 구 분 2023년 3분기(가결산)(제18기) 2022년 (제17기) 2021년 (제16기) 2020년 (제15기) 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 수출 10,505 39.78% 18,342 52.81% 18,635 65.24% 4,004 36.33% 내수 15,902 60.22% 16,392 47.19% 9,929 34.76% 7,019 63.68% 합계 26,407 100.00% 34,734 100.00% 28,564 100.00% 11,022 100.00% 주1) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2020년 수치는 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다. 주2) 당사는 2022년 K-IFRS전환을 수행함에 따라 2021년부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 2023년도 3분기 기준 당사가 외환 위험에 노출되어 있는 금융자산 및 부채 내역의 원화환산 기준액은 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 구분 금융자산 금융부채 2023년 3분기(가결산)(제 18기) 2022년 말(제 17기) 2023년 3분기(가결산)(제 18기) 2022년 말(제 17기) USD 918 1,159 - 493 CNY 3,184 626 - - EUR 2 2 - - 기타 1 2 - - 합계 4,106 1,789 - 493 주1) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2020년 수치는 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다. 주2) 당사는 2022년 K-IFRS전환을 수행함에 따라 2021년부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 당사는 내부적으로 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 각 결산일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채를 대상으로, 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 당사의 세전순이익과 자본에 미치는 효과에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2023년 3분기(가결산)(제18기) 2022년 (제17기) 2021년 (제16기) 2020년 (제15기) 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 92 (92) 67 (67) 143 (143) 136 (136) CNY 318 (318) 63 (63) 109 (109) 136 (136) 주1) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2020년 수치는 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다. 주2) 당사는 2022년 K-IFRS전환을 수행함에 따라 2021년부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 환율의 변동은 외화 부채의 평가 및 결제에 따라 외화환산손익 및 외환차손익을 통하여 회사의 당기순이익에 영향을 미치고 있습니다. 당사의 최근 3개년 외화 관련 손익내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 2023년 3분기(가결산)(제18기) 2022년 (제17기) 2021년 (제16기) 2020년 (제15기) 외환차익 87 234 336 314 외환환산이익 52 35 89 - 외환차손 26 263 152 93 외화환산차손 9 67 3 192 주1) 위 수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 2020년 수치는 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다. 주2) 당사는 2022년 K-IFRS전환을 수행함에 따라 2021년부터 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 당사는 베트남 소재의 자회사를 보유하고 있으며, 국내 이차전지 제조사의 해외 현지공장 증설이 지속적으로 증가할 것으로 전망됨에 따라 당사의 고객사인 제조사의 1차 벤더의 해외 진출 또한 증가하고 있어 당사의 수출 규모도 함께 증가할 것으로 예상되며 환율변동에 따른 위험 역시 확대될 것으로 판단됩니다. 한편, 당사는 부품 제조와 개발에 필요한 대부분의 원자재를 국내 업체들로부터 안정적으로 공급받고 있습니다. 원재료의 급격한 가격 변동이나 환율변동위험의 영향이 낮기 때문에 매입단가의 변동 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 최근 3년간 USD 및 CNY의 매매기준율 변동 내역은 다음과 같습니다. kns_최근 3년간 usd 매매기준율.jpg 최근 3년간 USD 매매기준율 kns_최근 3년간 cny 매매기준율.jpg 최근 3년간 CNY 매매기준율 (출처: 서울외국환중개) 당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 통화선도계약 또는 통화스왑계약을 체결하고있지 아니하나, 당사는 정기적으로 환율변동에 따른 모니터링을 수행하여 보유한 외화자산의 규모를 조정하고, 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 이처럼 외환 위험을 최소화하기 위한 당사의 노력에도 불구하고 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으니 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 타. 타법인 출자와 관련된 위험 당사는 증권신고서 제출일 현재 2015년 설립한 1개의 종속회사(KOREA NANO SYSTEM VINA CO., LTD.)의 지분 100%를 보유하고 있습니다. 해당 회사는 현재 베트남에서 자동화 설비 및 부품가공 매출로 안정적인 이익을 시현하고 있으며, 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있어 종속회사의 실적에 따라 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.현재 KNS VINA의 주요 고객은 삼성디스플레이 베트남 법인이며, 1차협력 업체로 등록되어 OLED 관련 장비를 발주 받아 제작하고 있습니다. 종속기업의 영업현황, 기업규모 및 매출액의 차이 등 고려 시 종속기업의 수익성 악화로 인해 당사에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되나, 종속회사의 손실 발생 시 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 2015년에 설립한 1개의 종속회사(KOREA NANO SYSTEM VINA CO., LTD.)의 지분 100%를 보유하고 있습니다. 해당 회사는 당사의 베트남 법인으로 세계시장의 진출과 시장 확보 차원에서 설립되었습니다. KOREA NANO SYSTEM VINA CO., LTD는 현재 베트남에서 자동화 설비 및 부품가공 매출로 안정적인 이익을 시현하고 있으며, 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있어 종속회사의 실적에 따라 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. KNS VINA의 기업개황 및 3개년 요약 재무정보는 아래와 같습니다. [종속회사 개요] 구분 KOREA NANO SYSTEM VINA CO., LTD. 대표자 김종선 설립일 2015.11. 결산기 12월 주제품 Display 자동화 설비 및 관련 부품 등 지분구조 KNS 100.00% [KNS VINA 요약재무정보] 구분 2023년 3분기(가결산)(제18기) 2022년 (제17기) 2021년 (제16기) 2020년 (제15기) 감사(검토)의견 적정 적정 적정 적정 총자산 3,458 3,511 2,915 2,523 자본금 1,415 1,415 1,415 1,415 자본총계 2,546 2,290 1,991 1,535 부채총계 913 1,221 924 987 매출액 5,351 6,257 6,068 4,571 영업이익 252 305 331 463 당기순이익 195 244 281 445 당사의 최근 3개년 및 당 3분기 법인별 매출은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2023년 3분기(가결산) (제18기 3분기) 2022년 (제 17기) 2021년 (제 16기) 2020년 (제 15기) 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 ㈜케이엔에스 21,908 82.96% 29,786 85.75% 25,008 87.55% 11,022 73.62% KOREA NANO SYSTEM VINA Co.,LTD 5,351 20.26% 6,257 18.01% 6,068 21.24% 4,571 30.53% 내부거래 (852) (3.23%) (1,308) (3.76%) (2,512) (8.79%) (621) (4.15%) 합계 26,407 100.00% 34,735 100.00% 28,564 100.00% 14,972 100.00% 주1) 2020년 수치는 K-GAAP 기준의 금액을 기재하였습니다. 주2) 내부거래는 KOREA NANO SYSYEM VINA Co.,LTD로부터 국내 부품조달이 어려운 원재료와 일부 부품 가공에 따른 금액이 대부분을 차지하고 있으며, 일부 (주)케이엔에스가 KOREA NANO SYSYEM VINA Co.,LTD에 베트남 현지에서 부품 및 장비 조달이 어려운 품목을 제공한 매출액을 포함하고 있습니다. 종속기업의 영업현황, 기업규모 및 매출액의 차이 등 고려 시 종속기업의 수익성 악화로 인해 당사에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되나, 종속회사의 손실 발생 시 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 파. 외주가공에 따른 위험당사는 원통형 CID 장비, BMA 자동화 설비 등 당사 주요 제품의 연구개발, 설계, 영업, 생산, 프로젝트 관리, 고객 서비스 등 모든 사업영역을 당사 내부에서 직접 수행 및 관리하고 있습니다. 다만, 인력부하 해소를 통한 생산능력의 유연한 확대 및 고객사의 요구에신속 대응하기 위하여 일부 가공부품과 중요 장비를 제외한 부분에서 외주용역을 활용하고 있습니다.당사는 주요 제조공정 외 단순 조립 업무 등에 외주 용역을 활용하고 있음에 따라, 기술 유출에 대한 우려는 높지 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 외주생산을 활용할 경우 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며,외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 예기치 못한 외주 업체의 재무적 부실이나 영업환경의 악화가 발생하는 경우, 당사의 사업 진행에 차질이 발생하거나 품질 보증이 되지 않을 수 있으므로 당사의 경쟁력에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 당사는 이차전지 자동화 장비 제작을 주업종으로 영위하고 있는 업체입니다. 당사는 원통형 CID 장비, BMA 자동화 설비 등 당사 주요 제품의 연구개발, 설계, 영업, 생산, 프로젝트 관리, 고객 서비스 등 모든 사업영역을 당사 내부에서 직접 수행 및 관리하고 있습니다. 다만, 인력부하 해소를 통한 생산능력의 유연한 확대 및 고객사의 요구에 신속 대응하기 위하여 일부 가공부품과 중요 장비를 제외한 부분에서 외주용역을 활용하고 있습니다. CID 자동화 장비의 경우 제조 부품 모델, 장비에 포함된 기능 등에 따라 제품의 스펙이 다르며, 제품의 스펙에 따라 설계 및 조립에 소요되는 기간이 상이하게 나타납니다. 일반적으로 2명의 전문 인력 기준, LG에너지솔루션향 CID 설비 1대를 생산하는데 총 40일~60일이 소요되며, BMA 자동화 장비는 4명 기준으로 3~4개월의 기간이 소요됩니다. 당사는 다수의 자동화 설비업체와 달리 자동화 기기 프로그램 및 제품검사, AI비전 및 MES엔지니어를 포함한 전문 인력 등을 보유하고 있으며 H/W 설계, 프로그램 및 전장 설계, 부품 수급원, 조립, 비전 엔지니어를 포함한 시운전을 자체적으로 수행하고 있습니다. 또한 자동화 장비 특성상 단순한 부품의 조립 등은 여러 협력업체를 통해 인원을 수급하여 당사에서 조립하고 있습니다. 전장 관련 배선 및 판넬 제작 역시 자체 인원의 관리 하에 외주 협력업체를 통해 진행하고 있습니다.각각의 외주 업체 관리와 인프라 확대, 업체 평가 등이 주기적으로 이루어지며, 경쟁을 통해 양질의 노동력을 가진 인력이 원활하게 수급되고 있습니다. 외주 업체의 인력들은 동종의 설비 업계에서 다년간의 경력을 가진 전문 인력들로 구성되어 있습니다. 당사의 주요 외주업체 현황은 다음과 같습니다. [주요 외주업체 현황] (단위:원) 사업연도 업체명 외주금액(원) 외주비중 외주내용 2022년 다인 28,230,000 11.18% 기계 조립 에이치씨엔테크 65,500,000 25.94% 기계 조립 에이테크 158,750,000 62.88% 기계 조립 2023년3분기 비전시스템 205,555,000 75.95% 프로그램 설계 에이 테크(A Tech) 43,500,000 16.07% 기계 조립 주식회사 피엘테크 13,200,000 4.88% 기계 조립 기타 8,380,000 3.10% 기계 조립 당사는 각 생산 단계별로 숙련도가 높은 외주업체에게 생산을 분담시키고, 각 외주업체별 유기적 연계, 생산관리, 기술 교육 등의 품질관리 등을 수행하여 생산의 효율성을 극대화하고 있습니다. 이를 통해 당사는 설비, 인력 등 고정비용에 대한 부담을 최소화하면서 고객사의 주문에 맞춰 탄력적으로 생산을 수행할 수 있으며, 더불어 당사는 시장의 변화에 따른 경쟁력을 유지할 수 있는 지속적인 기술 개발에 역량을 집중하고 있습니다. 당사는 주요 제조공정 외 단순 조립 업무 등에 외주 용역을 활용하고 있음에 따라, 기술 유출에 대한 우려는 높지 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 외주생산을 활용할 경우 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 예기치 못한 외주 업체의 재무적 부실이나 영업환경의 악화가 발생하는 경우, 당사의 사업 진행에 차질이 발생하거나 품질 보증이 되지 않을 수 있으므로 당사의 경쟁력에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 하. 특수관계자 거래 관련 위험 당사는 최근 3개년 및 2023년 3분기 특수관계자와의 거래내역이 존재합니다. 특수관계자와의 거래는 모두 적법한 절차를 거쳐 이루어졌으며, 거래가격 및 조건은 제3자와의 거래조건을 고려했을 때 합리적인 조건으로 이루어졌습니다. 그럼에도 불구하고, 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 당사는 이러한위험요소에 대한 통제장치를 마련하여 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 운영하는 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로 투자자 분들께서는 이점고려하시기 바랍니다. 당사의 증권신고서 제출일 현재 관계회사 현황은 아래와 같습니다. 당사의 관계회사는 KOREA NANO SYSTEM VINA CO., LTD. 1개사로, 2023년 3분기말 당사가 100.00%의 지분을 보유하고 있습니다. KOREA NANO SYSTEM VINA CO., LTD는 현재 베트남에서 삼성디스플레이 베트남 법인을 주요 고객으로 하여 1차협력 업체로 등록되어 있으며, 자동화 설비 및 부품가공 매출로 안정적인 이익을 시현하고 있습니다. 한편, KOREA NANO SYSTEM VINA CO., LTD 자동화 설비제작에 필요한 부품가공설비를 보유하고 있어 당사가 요청한 자동화 설비 부품도 제작하여 공급하고 있습니다. [종속기업 재무 정보] (단위: 백만원) 구분 자산 부채 자본 매출액 당기순이익 2023년 3분기(가결산) 3,458 913 2,546 5,351 195 2022년 3,511 1,221 2,290 6,257 244 2021년 2,915 924 1,991 6,068 281 2020년 2,523 987 1,535 4,571 445 최근 3개년도 및 2023년 3분기까지 당사와 특수관계자인 KOREA NANO SYSTEM VINA CO., LTD간의 거래는 아래와 같습니다. KNS VINA가 한국본사에 납품하는 부품은 한국내의 타 가공업체 단가보다 저렴한 수준으로 회사의 원가경쟁력 확보에 시너지 효과를 창출하고 있습니다. 더불어 양 국가간 자동화 설비 제작에 필요한 부품의 수급이 어렵거나, 가격차이가 나는 제품에 대해서는 협력하여 부품을 적시에 제공받고 있어 납기 경쟁력에도 시너지 효과를 창출하고 있습니다.2022년 9월 13일 이해관계자 거래 규정의 제정 이후 해당 거래들은 이사회 승인을 거쳐 이루어졌으며, 거래가격 및 조건은 제3자와의 거래 조건을 고려하였을 때 합리적으로 이루어졌습니다. 당사는 2022년 10월 31일, 2023년 1월 5일 '내부거래 사후 검토의 건' 및 '내부거래 한도 승인의 건'으로 이사회를 진행하여 가결하였습니다. [특수관계자와의 매출 매입 거래내역] (단위: 백만원) 성명 (법인명) 관계 구분 2023년도 3분기(가결산) 2022년도 2021년도 2020년도 KOREA NANO SYSTEM VINA CO., LTD 자회사 매출액 282 16 630 166 매입액 등 567 1,395 1,854 454 주1) 베트남 현지에서 부품 및 장비 조달이 어려울 경우 당사가 매입 또는 제작하여 자회사에 판매하고 있습니다. 주2) 자회사의 저렴한 노동력을 활용하여 일부 부품을 가공 후 매입하고 있으며, 서보모터 등 국내에서 부품 조달이 어려운 제품은 자회사를 통해 매입하고 있습니다 최근 3개년도 및 2023년 3분기까지 당사와 특수관계자인 KOREA NANO SYSTEM VINA CO., LTD간 채권ㆍ채무의 주요 잔액은 다음과 같습니다. 매출채권 및 매입채무는 모두 경상적인 영업과정에서 발생하였으며, 지속적인 이익의 시현으로 관계기업의 실적 악화로 인한 매출채권 회수 지연의 가능성은 높지 않을 것으로 판단하고 있습니다. [특수관계자와의 채권 채무내역] (단위: 백만원) 성명 (법인명) 관계 구분 2023년3분기(가결산) 2022년도 2021년도 2020년도 KOREA NANO SYSTEM VINA CO., LTD 자회사 매출채권 296 493 447 627 매입채무 284 51 684 30 당사는 각종 내부 규정 제정을 통해 내부통제시스템을 구축하였으며, 이해관계자와의 거래에 대해서는 원칙적으로 대표이사가 이사회를 소집하여 참석이사의 만장일치의 결의를 얻어 거래를 집행하도록 하고 있습니다. 당사는 매년 내부거래금액의 한도를 설정하고 이사회 승인을 받아 거래를 진행하며, 한도를 초과하는 경우에는 별도의이사회를 개최하여 승인을 받은 후 거래를 진행하고 있습니다. 또한, 상장 준비 과정에서 2023년 내 이해관계자 거래 규정상 거래 범위에 대표이사 또는 최대주주의 특수관계인의 채용을 추가하여 이사회 전원의 동의를 득하도록 확약하였으며 이를 2023년 10월 19일 이사회를 통하여 결의하였습니다. [이해관계자 거래 주요 규정] 구분 내용 제4조(거래의 범위) 이해관계자 거래의 유형은 다음의 각 호와 같다. 1. 매출 / 매입거래 2. 부동산 구입 / 처분 3. 용역거래4.대리 및 임대차 협약 5. 연구개발의이전 6. 면허 약정 7. 대여와 출자를 포함하는 금융거래 8. 담보 / 보증 9. 경영계약 및 기타의 거래10. 대표이사 또는 최대주주의 특수관계인의 채용(추가) 제5조(거래의 집행) 이해관계자와의 거래는 사전에 대표이사가 이사회를 소집하여 그 이사회에서 참석 이사들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 참석이사들의 만장일치 결의를 얻어 그 거래를 집행한다. 다만, 이해관계자와 특수관계가 있는 이사는 결의하지 아니한다. 제6조(이사회의 필수 내용) 이해관계자 거래의 이사회에서는 다음의 내용을 포함해야 한다. 1. 특수관계의 성격(특수관계의 이해에 필요할 경우 이해관계자의 명단을 포함한다.)에 대하여 대표이사는 이사들에게 상세히 설명을 하여야 한다. 2. 거래명세(대가가 없거나 소액의 거래와 거래의 재무제표에 대한 영향을 이해하는데 필요한 기타의 정보도 포함한다.)에 대해서는 회사의 회계관리자가 이사들에게 그 설명을 하며, 이에 대한 이사들의 결의를 만장일치로 득해야 한다.3. 가격정책, 결제조건 등의 거래조건(거래조건의 변경이 있는 경우 변경의 효과를 표시한다.)에 대해서는 대표이사는 이사들에게 자세히 알리고 이에 대한 결의를 이사들의 만장일치로 득하여야 한다. 현재 당사와 특수관계자 간의 거래는 합리적인 조건으로 이루어지고 있으며, 이해관계자 거래규정 하에 이루어지고 있습니다. 다만 이러한 노력에도 불구하고 특수관계자 및 이해관계인 간의 거래 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없습니다. 거. 경영환경 변동 위험 당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 또한 당사의 최대주주인 정봉진 대표이사의지분율은 공모 전 86.01%, 공모 후 68.90%이며 그 외 주주구성 및 지분율 현황을 감안하였을 때 공모로 인한 지분 희석을 감안하더라도 경영 안정성을 유지하기에 충분한 수준의 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 당사는 경영 투명성 강화 측면에서 이사회의 독립성을 강화하기 위해 2023년 내 임시주주총회를 통해 법률 전문가인 사외이사 1인을 추가 선임할 것을 확약한 바 있으며, 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사의 임원 현황은 하기와 같습니다. [임원 현황] 직책명 (상근/등기) 성명 담당업무 약력 대표이사 (상근/등기) 정봉진 대표이사 2005.02 대림 전문대 기계과 전문학사 졸업 1994.12 ~ 2004.01 진우엔지니어링 설계개발팀 대리 2004.01 ~ 2006.03 ㈜다인테크 설계팀 과장 2006.04 ~ 현재 ㈜케이엔에스 대표이사 전무 (상근/등기) 정연직 생산관리 본부장 2002.02 호원대학교 컴퓨터공학과 학사 졸업 2002.09 ~ 2008.03 진우엔지니어링 PLC 프로그램 개발팀 대리 2008.06 ~ 2015.01 ㈜케이엔에스 팀장 2015.01 ~ 2021.01 ㈜케이엔에스 이사 2021.01 ~ 2023.01 ㈜케이엔에스 상무 2023.01 ~ 현재 ㈜케이엔에스 전무 이사 (상근/등기) 김흥래 CFO 2008.02 경기대학교 회계학 학사 졸업 2021.02 연세대학교 경영대학원 석사 졸업 2010.01 ~ 2012.01 예일회계법인 / 감사본부 / Senior 2012.02 ~ 2016.05 Deloitte 안진회계법인 / FAS본부 /Manager 2016.06 ~ 2018.02 EY 한영회계법인 / TAS본부 / S. Manager 2018.03 ~ 2022.04 돕는사람들 / CFO / 이사 2022.06 ~ 현재 ㈜케이엔에스 / CFO / 이사 연구소장 (상근/미등기) 김형균 연구소장 2000.02 수원과학대학교 기계설계과 졸업 1999.12 ~ 2014.05 진우엔지니어링(현 JNTE) / 기구설계(팀장) 2014.05 ~ 2018.01 ㈜케이엔에스 연구소 팀장 2018.01 ~ 2023.01 ㈜케이엔에스 연구소 실장 2023.01 ~ 현재 ㈜케이엔에스 연구소장(이사) 이사 (상근/미등기) 김종선 베트남 법인장 2006.02 충남인력개발원 시스템제어과 수료 2006.03 ~ 2008.02 ㈜대광엔지니어링 가공사업부 근무 2008.03 ~ 2009.03 ㈜케이엔에스 사원 2009.03 ~ 2011.03 ㈜케이엔에스 주임 2011.03 ~ 2013.03 ㈜케이엔에스 대리 2013.03 ~ 2015.03 ㈜케이엔에스 과장 2015.03 ~ 현재 ㈜케이엔에스 베트남 법인장 사외이사 (비상근/등기) 김영남 사외이사 2001.02 부경대학교 경영학과 졸업 2004.10 세무사자격시험 합격 2005.07 ~ 2011.06 세무법인 유택스 설립(창립멤버)/이사 2019.07 ~ 2021.03 동수원 지역세무사회 간사 2011.07 ~ 현재 세무법인 유택스 대표이사 2019.07 ~ 현재 동수원 세무서 국세심사위원 2021.04 ~ 현재 동화성 세무서 국세심사위원 2021.04 ~ 현재 동화성 지역세무사회 간사 2019.08 ~ 현재 중부지방세무사회 업무정화위원 2022.08 ~ 현재 ㈜케이엔에스 사외이사 감사 (비상근/등기) 조영주 감사 2004.02 국민대학교 경영학 학사 졸업 2008.09 ~ 2012.05 예일회계법인 / 감사본부 / Manager 2012.06 ~ 2016.02 대주회계법인 / 감사본부 / Director 2016.04 ~ 2018.04 회계법인 원지 / Partner 2018.05 ~ 현재 우덕회계법인 / Partner 2022.08 ~ 현재 ㈜케이엔에스 감사 당사의 최대주주인 정봉진 대표이사의 지분율은 공모 전 86.01%, 공모 후 68.90%이며 그 외 주주구성 및 지분율 현황을 감안하였을 때 공모로 인한 지분 희석을 감안하더라도 경영 안정성을 유지하기에 충분한 수준의 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 한편, 당사는 2022년 12월 신영HT제4호 신기술사업투자조합을 대상으로 78억원 규모의 전환사채를 발행하였으며 전환가격 18,740원을 기준으로 416,221주의 추가적인 주식이 발행되어 지분율이 희석될 수 있습니다. 또한, 기술 혁신 등에 기여한 임직원의 사기진작을 위하여 105,000주의 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 제출일 현재 전환사채 및 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다. 전환사채 및 주식매수선택권과 관련한 세부사항은 제1부 III.투자위험요소 - 3. 기타위험 - 터. 주식매수선택권 행사 및 전환사채의 전환 등에 따른 지분 희석 위험을 참조하여 주시기 바랍니다. [전환사채 보유 현황] 종 류 내 용 구 분 전환사채 발 행 일 자 2022.12.29 권 면 총 액 7,800,000,000원 만기보장수익율 표면이자율: 0%, 만기보장수익률: 5% 전환사채 배정방법 제3자배정 전환청구기간 2023-12-29 ~ 2026-12-27 전환비율 및 가액 전환청구금액: 전환사채 권면금액의 100% 전환가격: 1주당 18,740원 전환대상주식의 종류 보통주식 전환사채별 주요 보유자 신영 HT 제4호 신기술사업투자조합 전환주식수 및 전환기간 416,221주 (2023년 12월 29일 ~ 2026년 12월 27일) [주식매수선택권 보유 현황] (단위 : 주, 원) NO 부여 대상 직급 부여 주식종류 부여 주식수 행사 가격 행사기간 부여일 1 정연직 전무 기명식 보통주 70,000 18,740원 2025.01.31.~ 2030.01.30 2023.01.30 2 김흥래 이사 35,000 총계 105,000 - 한편, 당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 37,500주에 관한 계약을 체결하였습니다. 【 신주인수권 계약 주요 내용 】 구 분 내 용 행사가능주식수 37,500주 행사가능기간 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사가격 확정공모가액 당사의 최대주주인 정봉진 대표이사의 지분율은 공모 전 86.01%, 공모 후 68.90%이며 그 외 주주구성 및 지분율 현황을 감안하였을 때 전환사채 및 주식매수선택권, 신주인수권으로 인한 지분 희석을 감안하더라도 60.24% 이상의 지분율을 확보하고 있어 경영 안정성을 유지하기에 충분한 수준의 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 당사는 경영 투명성 강화 측면에서 이사회의 독립성을 강화하기 위해 2023년 내 임시주주총회를 통해 법률 전문가인 사외이사 1인을 추가 선임할 것을 확약한 바 있으며, 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 너. 내부정보 관리 미흡 위험 코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 내부정보관리규정을 제정하고 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 예상치 못한 관리인력 이탈 발생 시 중요한 사항에 대한 공시가 누락되거나, 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며, 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동 규정 시행세칙에서 정하는 공시 전문교육을 이수할 예정입니다. 또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여, 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사의 공시책임자와 공시담당자는 다음과 같습니다. [공시책임자 및 공시담당자 현황] 직위 성명 담당업무 주요경력 비고 이사 김흥래 경영지원본부 총괄 2008.02 경기대학교 회계학 학사 졸업 2021.02 연세대학교 경영대학원 석사 졸업 2010.01 ~ 2012.01 예일회계법인 / 감사본부 / Senior 2012.02 ~ 2016.05 Deloitte 안진회계법인 / FAS본부 /Manager 2016.06 ~ 2018.02 EY 한영회계법인 / TAS본부 / S. Manager 2018.03 ~ 2022.04 돕는사람들 / CFO / 이사 2022.06 ~ 현재 ㈜케이엔에스 / CFO / 이사 공시책임자 차장 성종근 회계/공시 2006년 부산대학교 회계학 학사 2015년 ~ 2018년 ㈜앤디포스 회계팀 과장 2019년 ~ 2021년 ㈜비덴트 회계팀 차장 2022년 ~ 현재 ㈜케이엔에스 경영지원팀 차장 공시담당자 당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무 절차를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다. 그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생,그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서 주의하시기 바랍니다. 더. 중대재해 처벌 등에 관한 법률 및 사업장 안전 관련 위험「중대재해 처벌 등에 관한 법률」은 상시근로자가 5명 이상인 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전, 보건 확보를 위하여 요구되는 다양한 조치의무를 이행하지 않음으로 인해 피해를 발생시킨 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인 등의 처벌 등을 규정한 법으로 2021년 1월 26일에 공포되었으며, 공포후 1년 후인 2022년 1월 27일 시행되었습니다. 또한, 이차전지 자동화 장비를 설계 및 제작하는 당사의 사업 특성상 산업안전보건법 및 제조물책임법과 밀접한 관련이 있으며, 이를 준수하기 위해 안전보건관리담당자를 선임하였습니다. 또한, 상장 이후 제조물배상책임보험에 가입하여 법률 미준수로 인한 위험을 최소화 할 예정입니다. 이러한 노력에도 불구하고 예기치 못한 사고 등으로 인해 중대재해처벌법의 적용 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 중대재해처벌법에 따른 처벌 적용 대상이 될 경우 당사 경영 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 「중대재해 처벌 등에 관한 법률」(이하 '중대재해처벌법')은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정함으로써 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 하는 법으로 2021년 1월 26일 제정, 2022년 1월 27일 시행되었습니다.중대재해는 중대산업재해와 중대시민재해로 구분되며, 중대산업재해란 1) 사망자가 1명 이상 발생, 2) 동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자가 2명 이상 발생, 3) 동일한 유해요인으로 급성중독 등 대통령령으로 정하는 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상 발생의 어느 하나에 해당되는 결과를 야기한 재해를 의미합니다. 중대재해처벌법에 따른 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 사망사고 발생 시 사업주 또는 경영책임자에게 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금을 부과하고 부상사고 발생 시 7년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금을 부과하는 등 대표이사의 책임이 가중되었습니다. 아울러, 제7조(중대산업재해의 양벌규정)에 의거하여 법인 또는 기관의 경영책임자 등이 이를 위반한 경우에는 해당 법인 또는 기관에도 사망사고는 50억원 이하의 벌금, 부상사고는 10억원 이하의 벌금이 부과됩니다. [중대재해 처벌 등에 관한 법률] 제2조(정의)이 법에서 사용하는 용어의 뜻은 다음과 같다. 1. “중대재해”란 “중대산업재해”와 “중대시민재해”를 말한다. 2. “중대산업재해”란 「산업안전보건법」 제2조제1호에 따른 산업재해 중 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 결과를 야기한 재해를 말한다. 가. 사망자가 1명 이상 발생 나. 동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자가 2명 이상 발생 다. 동일한 유해요인으로 급성중독 등 대통령령으로 정하는 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상 발생 3. “중대시민재해”란 특정 원료 또는 제조물, 공중이용시설 또는 공중교통수단의 설계, 제조, 설치, 관리상의 결함을 원인으로 하여 발생한 재해로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 결과를 야기한 재해를 말한다. 다만, 중대산업재해에 해당하는 재해는 제외한다. 가. 사망자가 1명 이상 발생 나. 동일한 사고로 2개월 이상 치료가 필요한 부상자가 10명 이상 발생 다. 동일한 원인으로 3개월 이상 치료가 필요한 질병자가 10명 이상 발생(중략) 제6조(중대산업재해 사업주와 경영책임자등의 처벌)① 제4조 또는 제5조를 위반하여 제2조제2호가목의 중대산업재해에 이르게 한 사업주 또는 경영책임자등은 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 처한다. 이 경우 징역과 벌금을 병과할 수 있다. ② 제4조 또는 제5조를 위반하여 제2조제2호나목 또는 다목의 중대산업재해에 이르게 한 사업주 또는 경영책임자등은 7년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금에 처한다. ③ 제1항 또는 제2항의 죄로 형을 선고받고 그 형이 확정된 후 5년 이내에 다시 제1항 또는 제2항의 죄를 저지른 자는 각 항에서 정한 형의 2분의 1까지 가중한다. 제7조(중대산업재해의 양벌규정)법인 또는 기관의 경영책임자등이 그 법인 또는 기관의 업무에 관하여 제6조에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 기관에 다음 각 호의 구분에 따른 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 기관이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 제6조제1항의 경우: 50억원 이하의 벌금 2. 제6조제2항의 경우: 10억원 이하의 벌금 당사는 설립이후 중대재해가 한 차례도 발생하지 않았으며, 하기와 같은 중대재해예방을 위한 관리 프로세스를 운영 중에 있습니다. [중대재해예방을 위한 관리 프로세스 ] 구분 관리 프로세스 세부 내용 1 안전보건 목표 수립 365일 무재해 달성 2 비상사태 대응절차 수립 및 훈련 재해 상황별 메뉴얼 및 연간 의무교육 3 도급업체 관리 도급업체 안전보건 관리비용에 관한 기준 수립 및 평가기준 수립 또한, 자동화 설비의 설계 및 제작을 수행하는 당사의 사업 특성상 산업안전보건법 및 제조물책임법과 밀접한 관련이 있습니다. 「산업안전보건법」은 산업 안전 및 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 노무를 제공하는 사람의 안전 및 보건을 유지ㆍ증진함을 목적으로 1981년 12월 31일 제정, 1982년 7월 1일 시행되었습니다. [산업안전보건법상 사업주의 주요 의무] - 일반적인 의무 : 산업재해 예방 시책 등 준수- 안전보건 관리체제 : 안전보건 관리 체제 구축 의무, 안전보건 관리 규정 작성 및 준수- 안전보건교육 실시 : 근로자에 대한 안전보건 교육, 건설업 기초안전보건교육, 안전보건관리 책임자 등에 대한 직무교육- 유해 위험 방지조치 : 법령 요지의 게시, 안전보건표지의 설치 · 부착, 산업재해 기록 · 보존의 의무, 보고의 의무- 다양한 고용형태에서의 산업재해 예방 : 유해한 작업의 사내 도급금지, 특수형태 근로 종사자의 산업재해 예방- 그 외 : 안전 및 보건에 관한 계획 수립, 물질안전보건자료 작성 · 비치 당사는 50인 이하로 산업안전보건법에 준하여 사업장별 안전보건관리담당자를 선임하여 운영하고 있습니다. 당사는 직원들의 안전과 보건을 유지/증진시키고, 각종 재해를 사전에 예방하여 사고로 인한 인적, 물적 손실을 방지하거나 피해를 최소화하기 위해 안전보건관리규정을 제정할 예정이며 관련 규정의 준수를 통해 산업안전보건법을 위반할 위험을 최소화하기 위하여 노력할 예정입니다. 「제조물책임법」은 제조물의 결함으로 발생한 손해에 대한 제조업자 등의 손해배상책임을 규정함으로써 피해자 보호를 도모하고 국민생활의 안전 향상과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 2000년 1월 12일 제정, 2002년 7월 1일 시행되었습니다. 제조물 책임은 제조업자는 제조물의 결함으로 생명ㆍ신체 또는 재산에 손해를 입은 자에게 그 손해를 배상하여야 하는 것을 의미합니다. 제조물책임법에 따른 제조업자가 제조물의 결함을 알면서도 그 결함에 대하여 필요한 조치를 취하지 아니한 결과로 생명 또는 신체에 중대한 손해를 입은 자가 있는 경우에는 그 자에게 발생한 손해의 3배를 넘지 아니하는 범위에서 배상책임을 집니다. [산업안전보건법상 사업주의 주요 의무] 제2조(정의) 이 법에서 사용하는 용어의 뜻은 다음과 같다.1. “제조물”이란 제조되거나 가공된 동산(다른 동산이나 부동산의 일부를 구성하는 경우를 포함한다)을 말한다.2. “결함”이란 해당 제조물에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 제조상ㆍ설계상 또는 표시상의 결함이 있거나 그 밖에 통상적으로 기대할 수 있는 안전성이 결여되어 있는 것을 말한다.가. “제조상의 결함”이란 제조업자가 제조물에 대하여 제조상ㆍ가공상의 주의의무를 이행하였는지에 관계없이 제조물이 원래 의도한 설계와 다르게 제조ㆍ가공됨으로써 안전하지 못하게 된 경우를 말한다.나. “설계상의 결함”이란 제조업자가 합리적인 대체설계(代替設計)를 채용하였더라면 피해나 위험을 줄이거나 피할 수 있었음에도 대체설계를 채용하지 아니하여 해당 제조물이 안전하지 못하게 된 경우를 말한다.다. “표시상의 결함”이란 제조업자가 합리적인 설명ㆍ지시ㆍ경고 또는 그 밖의 표시를 하였더라면 해당 제조물에 의하여 발생할 수 있는 피해나 위험을 줄이거나 피할 수 있었음에도 이를 하지 아니한 경우를 말한다.3. “제조업자”란 다음 각 목의 자를 말한다.가. 제조물의 제조ㆍ가공 또는 수입을 업(業)으로 하는 자나. 제조물에 성명ㆍ상호ㆍ상표 또는 그 밖에 식별(識別) 가능한 기호 등을 사용하여 자신을 가목의 자로 표시한 자 또는 가목의 자로 오인(誤認)하게 할 수 있는 표시를 한 자 제3조(제조물 책임) ① 제조업자는 제조물의 결함으로 생명ㆍ신체 또는 재산에 손해(그 제조물에 대하여만 발생한 손해는 제외한다)를 입은 자에게 그 손해를 배상하여야 한다.② 제1항에도 불구하고 제조업자가 제조물의 결함을 알면서도 그 결함에 대하여 필요한 조치를 취하지 아니한 결과로 생명 또는 신체에 중대한 손해를 입은 자가 있는 경우에는 그 자에게 발생한 손해의 3배를 넘지 아니하는 범위에서 배상책임을 진다. 이 경우 법원은 배상액을 정할 때 다음 각 호의 사항을 고려하여야 한다.1. 고의성의 정도2. 해당 제조물의 결함으로 인하여 발생한 손해의 정도3. 해당 제조물의 공급으로 인하여 제조업자가 취득한 경제적 이익4. 해당 제조물의 결함으로 인하여 제조업자가 형사처벌 또는 행정처분을 받은 경우 그 형사처벌 또는 행정처분의 정도5. 해당 제조물의 공급이 지속된 기간 및 공급 규모6. 제조업자의 재산상태7. 제조업자가 피해구제를 위하여 노력한 정도③ 피해자가 제조물의 제조업자를 알 수 없는 경우에 그 제조물을 영리 목적으로 판매ㆍ대여 등의 방법으로 공급한 자는 제1항에 따른 손해를 배상하여야 한다. 다만, 피해자 또는 법정대리인의 요청을 받고 상당한 기간 내에 그 제조업자 또는 공급한 자를 그 피해자 또는 법정대리인에게 고지(告知)한 때에는 그러하지 아니하다. 당사의 이차전지 자동화 장비는 이차전지의 안전 관련 핵심 부품을 생산하는 데 활용되어 글로벌 고객사로 최종 공급되고 있으며, 해당 업체에서 생산된 전기차는 세계 각 국으로 판매되고 있습니다. 당사는 설립이후 제조물 책임 피해 사례가 발생하지 않았으나, 상장 이후 제조물배상책임보험에 가입하여 제품 결함으로 인한 소송비용 및 손해 등이 발생할 위험을 최소화할 예정입니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고, 부품 제조업 작업장 특성상 예기치 못한 사고 위험이 존재함에 따라 향후 산업재해의 발생 가능성을 배제할 수 없으며, 이러한 사고의 발생으로 중대재해처벌법에 의한 제재 시 당사가 영위중인 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 러. 신규사업 진출에 따른 위험당사는 자동화 장비 설계 및 제작 역량을 기반으로 4680 원통형 배터리, 각형 배터리를 대상으로 사업분야를 확대해 나갈 계획입니다. 2020년 테슬라는 4680 크기의 원통형 배터리 개발 계획을 발표하였고, 배터리의 크기가 커짐에 따라 집전판 접착 공정, 건식 전극 기술, 용접 기술 등의 구현이 중요해졌습니다.이에 동사는 축적해 온 높은 기술력을 바탕으로 시장의 수요 증가에 대응하고자 4680 원통형 배터리 조립 설비를 개발하고 있습니다. 이와 함께 4680 배터리의 양/음극 집전판(전자의 이동을 돕는 부품)의 불량 여부를 검사하는 3D 및 Vision Test 장비도 지속 개발하고 있습니다. 또한, 당사는 배터리 유형별 적재량이 가장 높은 각형 배터리의 수요 증가에 대응하고자 각형 부품 용접장비 사업으로의 진출을 도모하고 있습니다. 다만, 당사가 개발 중인 4680 원통형 배터리 Riveting 조립 설비의 경우, 실전 양산에 적용하기에 적합한 인프라가 완전히 구현되지 않은 상황으로, 각 End User마다 요구하는 조립 공정의 방식이 다르며, 아직 업계 내에서 4680 배터리 조립 방식에 대한 명확한 가이드가 없다는 점은 향후 사업 전개에 있어 불안정성을 초래할 가능성이 존재합니다. 또한 각형 부품 용접장비는 SK온 등 각형 배터리 제조사의 재무적 상황, 사업 전개 양상에 따른 프로젝트 수주 불확실성이 존재하며, 특히 SK온의 각형 배터리 사업 계획이 지체되거나 부진을 보인다면, 당사의 향후 신규사업 추진 및 성장성 측면에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사의 추정이나 판단과 달리 매출 확장의 부진, 정상가동의 지연 등의 사유로 신규사업의 진행이 계획되로 이행되지 않을 경우 수익성에 영향을 미쳐 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2020년 테슬라는 기존 배터리보다 에너지 밀도는 5배, 출력은 6배, 주행거리는 16~20% 향상된 '4680(지름46㎜, 높이80㎜)' 크기의 원통형 배터리 개발 계획을 발표했습니다. SNE 리서치에 따르면, 4680 배터리 수요는 2023년 10GWh에서 2025년 155GWh, 2030년에는 650GWh까지 늘어날 것으로 전망되며, 이는 전체 전기차 배터리수요의 1.5%에서 12.8%, 21.1%까지 늘어난 수준입니다. [4680 원통형 배터리 수요 및 점유율 전망] 16.jpg 4680 원통형 배터리 수요 및 점유율 전망 (출처: SNE 리서치) 배터리의 크기가 커짐에 따라 집전판 접착 공정, 건식 전극 기술, 용접 기술 등의 구현이 중요해졌습니다. 이에 당사는 축적해 온 높은 기술력을 바탕으로 시장의수요 증가에 대응하고자 4680 원통형 배터리 조립 설비를 개발하고 있습니다. 이와 함께 4680 배터리의 양/음극 집전판(전자의 이동을 돕는 부품)의 불량 여부를 검사하는 3D 및 Vision Test 장비도 지속 개발하고 있으며 고객사를 다각화할 예정입니다. 이와 같이 당사는 기존에 공급하지 않았던 영역에 새로운 사업 영역에 진입함으로써 성장동력을 마련할 계획을 추진 중에 있습니다.4680 배터리 Riveting 자동화 장비는 기존 2170 배터리 공정에 없었던 상단 중앙 구멍에 절연체를 Riveting(물리적인 힘으로 압력을 가하는 접합기술)하는 자동화 장비입니다. 기존에 보유하고 있던 레퍼런스와 기술력을 바탕으로 고객사의 요청에 대응하여 장비를 설계 및 생산하고 있으며, 실제 다수의 2차전지 협력사와 Contact Point를 형성해 관련 내용을 공유 중에 있습니다. 또한 4680 배터리 양/음극 집전체 3D/Vision Test 장비는 세척 공정을 통해 넘어온 양/음극 집전체에 대해 3D Test 장비로 높이와 치수를, Vision Test 장비로 이물질과 흠집 등을 검사하는 장비입니다. 당사는 딥러닝 기술을 활용하여 비슷한 유형의 불량 이미지를 등록하고, 이를 AI가 직접 판단하여 불량 여부를 결정하는 구조로 장비를 설계하여 양산까지 완료하였습니다.현재 당사 4680 배터리 자동화 장비의 핵심 End User인 LG에너지솔루션은 2024년부터 오창 2공장에서 4680 원통형 배터리를 본격 양산하여 테슬라에 공급할 예정입니다. 해당 신규 증설분을 통해 LG에너지솔루션의 원통형 배터리 CAPA 가이던스는 2025년 137GWh까지 상승할 전망입니다. 기존 2170 대비 4680 배터리는 차세대 모델로서 높은 수익성이 예상되며, LG에너지솔루션은 테슬라향 배터리 제조사 중에서 가장 먼저 4680 배터리를 양산 공급할 것으로 기대되고 있습니다. [LG에너지솔루션 배터리 CAPA 전망] 11.jpg LG에너지솔루션 배터리 Capa 전망 (출처: NH투자증권) 삼성SDI 역시 올해 2월 46파이 원통형 배터리 파일럿 라인 구축을 시작했습니다. 이외에도 CATL, 파나소닉 등 주요 배터리 업체들 역시 4680 배터리 본격 양산을 준비 중에 있음에 따라 향후 Riveting 장비와 3D 및 vision Test기에 대한 연구개발을 성공한다면, 시장 성장 및 End User의 Capex 투자에 따른 추가 수주가 기대됩니다. [주요 배터리업체 4680 배터리 개발 동향] 기업 세부 내용 BMW 자체 4680 셀을 소개하고 CATL 및 EVE Energy와 계약을 체결('22.9) 테슬라 2023년 초부터 텍사스 공장 본격적인 4680 시생산에 들어감 파나소닉 4680 배터리 2024년 3월 본격 양산 준비 중 LGES 테슬라에 신규 탑재되는 4680배터리 2024년 양산(오창 2공장) 계획 SDI 2023년2월 46파이 원통형 배터리 파일럿 라인 구축, 국산장비 반입 시작 “4680” 국한 않고 “4695, 46120, 46200” 규격도 생산 Guoxuan 배터리재팬에 NCM계 적용한 4695, 46120 셀 전시 EVE 원통형 셀 INR46950 등 소개, BMW 向 46파이 배터리 셀 25년 양산 대응 (출처: SNE 리서치) 다만, 당사가 개발 중인 4680 원통형 배터리 Riveting 조립 설비 및 3D 및 Vision Test 장비를 실전 양산에 적용하기에 적합한 인프라가 아직은 완벽하게 구현되지 않은 상황입니다. 특히 각 End User마다 요구하는 조립 공정의 방식이 다르며, 아직 업계 내에서 4680 배터리 조립 방식에 대한 명확한 가이드가 없다는 점은 향후 사업 전개에 있어 불안정성을 초래할 가능성이 존재합니다. 이에 당사는 이와 같은 차세대 제품의 전략적인 수익 창출을 실현하기 위해 다수의 이차전지 협력사와 Contact Point를 형성해 관련 내용을 공유 중에 있으며, 자체 인력을 채용 및 양성하여 장비 개발의 속도를 높이고 있습니다. 또한 4680 배터리에 관한 여러 조립 방식에 모두 대응 가능하도록 장비를 설계하고 있습니다. 또한, 당사는 배터리 유형별 적재량이 가장 높은 각형 배터리의 수요 증가에 대응하고자 각형 부품 용접장비 사업으로의 진출을 도모하고 있습니다. 수년간 축적해 온 독보적인 용접 기술력을 활용하여 각형 CAN 용접과 각형 Cap Assembly 및 Cap Plate(배터리 폭발 방지 부품)를 CAN에 용접하는 자동화 장비에 대한 연구개발을 진행 중에 있습니다. [전기차용 배터리 유형별 적재량 비중 추이] 12.jpg 전기차용 배터리 유형별 적재량 비중 추이 (출처: SNE 리서치, 신영증권 리서치센터) 당사는 2023년 하반기 중으로 각형 배터리 자동화 용접 장비의 설계를 확정하고, SK온의 1차 벤더에 각형 부품 용접장비를 납품할 예정으로, 해당 신규사업 계획은 End user인 SK온의 향후 사업 전개에 영향을 받을 것으로 예상됩니다. SK온의 각형 배터리 사업은 최근 생산계획 단계에 진입했습니다. 지금까지 파우치형 배터리만 생산해온 SK온은 최근 “인터배터리 2023”에서 각형 배터리 실물 모형을 처음으로 공개했고, 최근 미국 시장 진출에 발맞춰 각형 배터리 기술 개발도 끝낸 상황으로 파악됩니다. SK온은 폭스바겐과 협력 확대를 염두하고 있으며, 폭스바겐은 2030년까지 각형 이차전지를 탑재한 전기차 비중을 80%까지 높이는 '신규 통합형 배터리셀' 계획을 2021년에 발표했습니다. 폭스바겐은 현재 미국에서 생산하는 전기차 ID4에 LG에너지솔루션과 SK온 이차전지를 사용하고 있으며, 향후 SK온이 각형 양산에 성공한다면 폭스바겐향 물량이 대폭 증가할 것으로 예상됩니다.다만, 대규모 투자자금이 들어가는 SK온의 각형 배터리 프로젝트는 재무적 상황 및 사업 환경 등에 따라 사업진행이 지연될 수 있는 만큼 가변적이며, 향후 사업 진행 예측에도 불확실성이 존재합니다. 따라서 당사의 향후 미래 수익 예측 시에도 SK온 등 각형 배터리 End User의 재무적 상황, 사업 전개 양상에 따른 프로젝트 수주 불확실성이 존재하며, 특히 SK온의 각형 배터리 사업 계획이 지체되거나 부진을 보인다면, 당사의 향후 신규사업 추진 및 성장성 측면에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 노력에도 불구하고 연구개발에 소요되는 시간과 비용이 과도하게 지출되거나, 신제품의 상용화에 따른 양산까지의 기간이 길어질 가능성이 존재합니다. 이런 경우, 경쟁사의 선제적인 장비 개발 또는 생산에 적합한 장비 개발에 실패할 위험이 존재하며 이로 인해 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 상기 기술한 바와 같이, 당사는 고객처와 신규사업과 관련하여 긴밀한 논의를 수행하고 있으나, 당사의 추정이나 판단과 달리 매출 확장의 부진, 정상가동의 지연 등의 사유로 신규사업의 진행이 계획되로 이행되지 않을 경우 수익성에 영향을 미쳐 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 3. 기타위험 가. 투자자의 독자적 판단 요구 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권 신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다. 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다. 만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다. 나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 금번 공모를 위해 대표주관회사인 신영증권㈜는 당사의 기술력, 생산능력, 영업능력,경영성과, 소속 업종의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다. 당사 및 당사의 대표주관회사는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 당사의 기업가치를 평가하는데 적용하였지만 다음과 같은 한계점이 존재 합니다. [PER 평가방식의 한계점] 1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. 또한, PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 자의성이 존재하며, 비교기업은 당사와 규모와 인지도 등의 방면에서 차이가 있는 기업들입니다. 이 결과 비교기업으로 선정된 회사들의 사업구조는 당사의 중점 사업인 이차전지 자동화 장비 개발 및 제조업의 기업 가치를 반드시 반영한다고 볼 수는 없는 점을 유의하시기 바랍니다. 한편, 당사는 희망 공모가액 산정 시 유사회사의 최근 4개 분기 (2022년 3분기~2023년 2분기) 의 지배기업 당기순이익 수치를 비교하여 적용 PER을 산출하였으며, 이를 주당 평가가액 산출에 활용하였습니다. 다만, 주당 평가가액을 기반으로 산정된 희망공모가액의 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 투자자께서는 본 증권신고서 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과』 파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다. 다. 유사기업 선정의 부적합 가능성당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사기업을 선정하고자 당사는 기준을 충족하는 총 2개사((주)이노메트리, (주)피엔티) 를 최종유사기업으로 선정하였습니다.다만, 동 회사들의 매출액, 자산 총계 등은 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다 . 상기 최종 유사기업 2개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있습니다. 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 금번 공모 시 당사의 기업가치 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 (주)이노메트리, (주)피엔티 총 2개 회사로 동 회사의 매출액, 자산총계 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다. 또한 유사기업이 산업분류상 유사한 산업에 속해 있다고는 하나 실제로 영위하는 사업은 당사의 사업과 정확히 일치하지 않습니다.또한 상기 최종 유사기업 2개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서, 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능성이 일정수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으며 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략, 수주 잔고 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에도 차이가 존재합니다. 당사의 경우 2022년 기준 347억원의 매출액과 48억원의 당기순이익, 2023년 3분기 기준 264억원의 매출과 38억원의 당기순이익을 기록하고 있으며, 유사기업 2개사의 2023년 반기 및 2022년 말 요약 재무현황은 아래와 같습니다. [당사 및 유사기업 2023년 반기(3분기) 요약 재무 현황] [단위: 백만원] 구 분 당사 (주)이노메트리 (주)피엔티 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 해당연도 2023년 3분기(가결산) 2023년 반기 2023년 반기 [유동자산] 23,513 64,710 1,239,281 [비유동자산] 16,732 20,827 273,119 자산총계 40,245 85,537 1,512,399 [유동부채] 14,194 27,131 1,023,830 [비유동부채] 103 240 60,511 부채총계 14,297 27,371 1,084,342 [자본금] 311 4,917 12,862 자본총계 25,948 58,166 428,058 매출액 26,407 34,247 197,809 영업이익 4,643 1,512 33,667 당기순이익 3,751 1,983 33,196 [당사 및 유사기업 2022년 요약 재무 현황] [단위: 백만원] 구 분 당사 (주)이노메트리 (주)피엔티 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 [유동자산] 28,782 60,001 915,394 [비유동자산] 10,708 20,017 172,498 자산총계 39,490 80,018 1,087,892 [유동부채] 17,800 23,853 809,005 [비유동부채] 106 413 45,692 부채총계 17,906 24,266 854,697 [자본금] 310 4,917 11,371 자본총계 21,583 55,753 233,195 매출액 34,735 75,710 417,814 영업이익 6,075 3,771 77,765 당기순이익 4,831 2,685 60,152 1) ㈜피엔티 피엔티는 롤투롤(Roll-to-Roll) 기술을 바탕으로 IT용 소재, 이차전지의 음극 및 분리막 소재, Copper 등의 코팅 및 슬리터 장비의 제작 판매를 주요 사업으로 하고 있는 회사이며, 회사가 영위하고 있는 사업부문을 요약하면 아래와 같습니다. [㈜피엔티 사업부문 개요] 사업부문 사업내용 이차전지 사업부 전기자동차, ESS, 각종 모바일 기기 등 2차전지 핵심 소재인 음극, 양극, 분리막을 생산하는 Coating M/C, Press M/C, Slitter M/C, 노칭기 등의 장비 소재 사업부 전지박(동박), 광학필름, OCA 필름 등 각종 디스플레이 소재용 특수 필름 및 전자/전기 소재를 생산하는 장비 이차전지 사업부의 경우 EV 상용화, Mobile 기기 다양화 및 출하량 증가, 이차전지 종류의 다변화에 따른 신규 수요 증감에 영향을 받으며, 소재 사업부는 이차전지 성장에 따른 전지박 수요 급증, 전자기기 소형화 및 FPCB 범용화로 Roll-to-Roll 공정의 전자 소재 적용 범위 확대, 독자적 기술력 확보 등에 영향을 받고 있습니다.사업의 내용 및 주요 제품 등의 현황을 보았을 때, 이차전지의 양극재/음극재 및 분리막 제조장비 및 노칭장비를 제조하고 있으며, 배터리 3사 등 주요 고객사가 당사와 유사하기 때문에 비교유의성이 있다고 판단하였습니다.조금 더 세부적인 비교유의성을 찾기 위해 당사와 비교회사와의 제품 유사성을 검토하였을 때, 이차전지 제조공정 중 조립공정에 들어가는 제품을 비교분석 하였습니다. 비교회사는 전극공정에서 활용되는 장비도 생산하나, 조립공정인 노칭프로세스 상의 핵심 장비인 노칭장비를 주력 제품으로 생산하고 있으며, 이와 유사하게 당사의 주력제품인 원통형 CID 장비와 향후 성장동력인 4680 배터리 Riveting 장비의 경우에도 조립공정에서 중요하게 활용되는 장비입니다. 매출비중으로 보았을 때, 비교회사의 경우 2022년 연간기준으로 약 75%, 2023년 반기 기준으로 약 95%의 매출이 음극/양극 분리막 제조장비 및 노칭장비에서 발생하고 있습니다. 이는 당사의 대부분의 매출이 조립공정에 적용되는 원통형 CID 장비에서 발생하는 것과 유사합니다. 비교회사의 세부 매출 비중은 아래와 같습니다. [㈜피엔티 2023년 반기기준 주요 제품 등의 현황] (단위: 백만원) 품 목 생산(판매)개시일 주요상표 2023년 반기매출액 2022년 반기매출액 2022년매출액 2021년매출액 제 품 설 명 (비율) (비율) (비율) (비율) 2차전지사업부 2009.04.27 SRS 외 186,899 128,552 312,605 247,323 소형 및 ESS용 중.대형 2차전지의원천 소재인 양극 음극재 및 분리막제조장비 및 노칭장비 94.49% 69.54% 74.82% 65.47% 소재사업부 2004.04.24 PDL 외 9,127 57,266 97,513 111,534 FPCB, MALL 등 전자소재 및 OLED용필름 및 편광필름, Copper 제조장비 4.61% 30.98% 23.34% 29.53% 별도기준 196,026 185,818 410,118 358,857 - 99.10% 100.52% 98.16% 95.00% - 섬서인과기계설비(유) 2016.06.06 PDL 외 15,128 29,388 52,108 43,785 코팅기 외 7.65% 15.90% 12.47% 11.59% (주)피엔티에프엔비 2012.10.11 IMD 외 1,441 1,092 2,510 3,208 평판디스플레이 외 0.73% 0.59% 0.60% 0.85% People & TechnologyHUNGARY Kft. 2020.05.08 PDL 외 151 11 21 23 코팅기 외 0.08% 0.01% 0.01% 0.01% People & TechnologyAMERICA Inc 2021.10.08 PDL 외 9 24 51 - 코팅기 외 0.00% 0.01% 0.01% - SHANGHAI PNTCO.,LTD 2023.01.27 PDL 외 31 0 - - 코팅기 외 0.02% 0.00% - - 내부거래 제거 (14,978) (31,478) (46,994) (28,145) - 연결 기준 197,808 184,854 417,814 377,728 - 자료: ㈜피엔티 2023년 반기보고서, 금융감독원 DART 또한 비교회사의 제품은 양산체제가 아닌 주문방식에 의한 특수목적용 산업장비이며, 수주물량, 납기, 생산인력의 수에 따라 생산능력이 결정됩니다. 또한 고객사의 제품 및 제조공정상의 차이에 따라 다양한 형태로 주문 제작되고 있는 방식 등을 비추어보았을 때, 당사가 국내 배터리 3사(LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온)에 납품하는 방식 및 수익창출 방식과 동일하여, 비교유의성이 있다고 판단하였습니다.특히 비교회사의 경우 작년 수주하였던 SK온의 폴란드 및 중국 프로젝트가 매출로 인식되며 큰 폭의 실적 개선이 예상되고 있으며, 매출처 또한 국내에 국한된 것이 아닌 해외 현지 로컬 업체를 포함하여 고객 다변화가 잘 되어 있다는 장점이 있습니다. 특히 SK온의 BOSK(테네시/켄터키) 2차 물량과 LG에너지솔루션의 GM JV 3기, Stellantis JV, 미시간 공장 증설, Honda JV 물량 발주에 대한 기대감에 따라 실적이 변동될 것이라고 예상하고 있습니다. 당사 또한, LG에너지솔루션 점유율을 지속 확장하고 있으며, SK온 비중은 현재로서는 크지 않지만, 신규 품목(각형 용접장비)의 본격적인 물량 발주에 따른 매출 급상승을 기대해 볼 수 있습니다.한편, 비교회사가 당사에 비해 높은 시가총액을 시현하고 있으나, 이는 상장(2012년 7월 상장) 이후 10년 이상의 시간이 지나며, 공모자금 유입, 기관투자자 투자 유치 및 규모의 경제 달성에 따른 성장이 반영된 부분이며, 비교회사의 당시 사업방향성 및 상장이후 설비투자 현황 등을 보았을 때 당사와 비교적합한 회사라고 판단하였습니다. 2) 이노메트리이노메트리는 X-ray(CT)를 이용한 글로벌 이차전지 검사장비 전문 업체입니다. 비교회사의 검사장비는 방사선 투과 검사(RT, Radiographic Testing) 기술을 이용하여 제품의 외부 또는 내부의 기공이나 균열 등의 결함, 용접부의 내부 결함 등을 제품을 파괴하지 않고 외부에서 검사하는 비파괴검사(Non Destructive Testing) 방식으로 전기차용 이차전지 또는 모바일 기기의 내부결함을 검사하는데 이용됩니다. [이노메트리 주요 제품 등의 매출 현황] 품목 생산(판매) 개시일 제품설명 X-ray 이차전지 검사장비 2011.12 X-ray를 통해 얻은 영상을 컴퓨터로 처리하여 이차전지의 제조공정에서 극판정렬상태 및 수량검사, 등의 결함을 자동으로 검사하는 장비 기타 장비 2018.05 스태킹, 노칭 , 슬리팅 등 각종 제조장비 AS매출(상품 및 용역) 2008.06 X-ray 이차전지 검사장비 납품 후 AS 과정에서 발행하는 매출(부품교체, 용역) 이차전지 제조 공정 상으로 구분되는 비교회사와 당사의 주력 제품에는 일부 차이가 존재합니다. 비교회사의 경우 이차전지 제조공정 전반에 걸쳐 적용되는 검사장비를 생산하고 있으며, 당사는 조립공정 및 패키징 공정에서 활용되는 자동화 장비를 생산하고 있습니다. 다만 비교회사와 당사는 모든 형태의 배터리(각형/원통형/파우치형)에 적용이 가능한 장비를 생산하고 있으며, 국내 배터리 3사에 이차전지 장비를 공급해 오고 있다는 점에서 사업적 유사성이 존재합니다. 당사는 원통형 CID 장비와 파우치형 BMA 설비를 국내 배터리 3사의 1차벤더에 공급하고 있으며, 신규사업인 각형 용접장비 역시 2023년 하반기 중으로 각형 배터리 자동화 용접 장비의 설계를 확정하고, SK온의 1차 벤더에 장비를 납품할 예정입니다. 이에 따라 당사는 모든 형태의 배터리 폼팩터에 관한 자동화 장비를 생산할 수 있게 되며, 국내 배터리 3사를 End User로 두고 있기 때문에 당사와 비교유의성이 있다고 판단하였습니다. 또한 최근 전기차 시대가 열리면서 이차전지 수요가 폭발하고, 글로벌 배터리 제조사들이 앞다투어 유럽, 중국, 미국 등 세계 각국에 투자계획을 발표함에 따라 이차전지의 전반적인 수요가 확대될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 배터리 안전에 대한 중요도가 점차 증가하고 있으며, 배터리 화재 사건 등으로 인해 비교회사의 X-ray 및 CT검사장비의 중요성이 부각되고 있습니다. 이와 유사하게 배터리 화재 및 폭발을 사전에 방지하는 핵심 안전부품인 CID(전류차단장치)를 생산하는 당사의 장비에 대한 수요 역시 함께 증가할 것으로 예상되고 있는 만큼 사업 성장성 측면에서도 비교유의성이 존재함을 파악하였습니다. 또한 비교회사의 주요 제품인 당사의 X-ray 이차전지 검사장비는 전량 개별 수주로 인한 비규격의 주문제작 방식이며, 한 번 거래한 고객과의 지속적인 거래 위주로 사업이 진행되고 있다는 점을 비추어보았을 때, 당사가 국내 배터리 3사(LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온)에 납품하는 방식 및 수익창출 방식과 동일하여, 비교유의성이 있다고 판단하였습니다. 다만, 비교회사는 장비전문업체를 통해서도 사업이 진행되나, 대부분의 사업이 국내 배터리 3사와의 직접거래(제품의뢰→협의→P/O접수→납품→매출채권회수) 위주로 진행된다는 점은, 국내 배터리 3사의 1차벤더가 주요 고객사인 당사의 밸류체인 및 수익구조와는 일부 차이점을 보이고 있습니다. 한편, 증권신고서 제출일 기준 비교회사의 시가총액은 약 1,000억원 수준이며, 당사에 비해 다소 높은 시가총액을 시현하고 있으나, 이는 상장(2018년 12월 상장) 이후 약 5년의 시간이 지나며, 공모자금 유입, 사업의 진척 및 규모의 경제 달성에 따른 성장이 반영된 부분이며, 비교회사의 당시 사업방향성 및 상장이후 설비투자 현황 등을 보았을 때 당사와 비교적합한 회사라고 판단하였습니다. [2023년 반기 기준 최근 12개월 비교대상회사 이익 현황] [단위:원] 구분 (주)이노메트리 (주)피엔티 적용 당기순이익(A) 5,687,396,606 60,873,319,264 (주1) 상기의 적용 당기순이익은 최근 4개분기(2022년 3분기~2023년 2분기) (지배기업) 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다. 출처: 각사 사업보고서, DART 공시시스템 그 외에 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다. 라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험당사의 상장예정주식수 3,883,557주의 약 18.85%에 해당하는 732,200주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일로부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 금번 공모 및 상장주선인 의무인수 주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 3,883,557주 중 3,151,357(공모 후 지분율 81.15%)는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 및 제13조, 「근로복지기본법」 제43조에 의거하여 상장 후 매각이 제한될 예정입니다.당사의 최대주주인 정봉진 대표이사가 보유한 2,675,896주(공모 후 지분율 68.90%) 및 최대주주의 특수관계자가 보유한 192,000주(공모 후 지분율 4.94%), 등기임원이보유한 26,150주(공모 후 지분율 0.67%)는 최대주주등이 소유한 주식으로서 「코스닥시장상장규정」제26조1항제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유되나,대표이사 및 최대주주의 특수관계자가 보유한 주식 2,867,896주(공모 후 지분율 73.85%)는 코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 한국거래소와의 협의 하에 의무보유기간을 6개월 추가하여 상장일로부터 1년 간 매각이 제한됩니다. 당사는 2022년 6월 25일 95,050주, 2023년 2월 7일 16,007주, 2023년 6월 16일 15,000주를 우리사주에 배분하였으며, 예탁기간이 경과한 95,050주를 제외한 16,007주(공모 후 지분율 0.41%) 및 15,000주(공모 후 지분율 0.39%)는 우리사주조합에 무상출연된 주식으로 예탁일로부터 4년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다.또한 당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 37,500주에 관한 계약을 체결하였습니다. 해당 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 37,500주로, 행사가격은 확정공모가액이며,상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. [코스닥시장 상장규정] 제26조(신규상장 의무보유)① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월로 한다.6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다)7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 동안 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다. 보호예수 여부 구분 주주명 관계 공모 후(희석 전) 공모 후(희석 후) 의무보유 기간 비고 주식수 지분율 주식수 지분율 유통제한 최대주주등 정봉진 최대주주 2,675,896 68.90% 2,675,896 60.24% 상장일로부터 1년 주1) 임정선 특수관계인 135,000 3.48% 135,000 3.04% 상장일로부터 1년 주1) 정성규 특수관계인 28,500 0.73% 28,500 0.64% 상장일로부터 1년 주1) 정성아 특수관계인 28,500 0.73% 28,500 0.64% 상장일로부터 1년 주1) 정연직 등기임원 12,150 0.31% 12,150 0.27% 상장일로부터 6개월 주2),주3) 김형균 미등기임원 6,000 0.15% 6,000 0.14% 상장일로부터 6개월 주3) 1,187 0.03% 1,187 0.03% 예탁일로부터 4년 주4) 김종선 미등기임원 8,000 0.21% 8,000 0.18% 상장일로부터 6개월 주3) 3,743 0.10% 3,743 0.08% 예탁일로부터 4년 주4) 소계 2,898,976 74.65% 2,898,976 65.26% - - 기타주주 우리사주조합(직원) 직원 26,077 0.67% 26,077 0.59% 예탁일로부터 4년 주4) 김성규 등 18인 - 117,104 3.02% 117,104 2.64% 상장일로부터 6개월 주5) 소계 143,181 3.69% 143,181 3.22% - - 주식매수선택권 임원 - - 105,000 2.36% 상장일로부터 6개월 주6) 전환사채 벤처금융 - - 416,221 9.37% 상장일로부터 1개월 주7) 의무인수분 상장주선인 22,500 0.58% 22,500 0.57% 상장일로부터 3개월 주8) 신주인수권 상장주선인 - - 37,500 0.96% 상장일로부터 3개월 ~18개월 내 행사가능 주9) 공모주주(우리사주조합) 86,700 2.23% 86,700 1.95% 예탁일로부터 1년 주10) 유통제한 소계 3,151,357 81.15% 3,710,078 83.52% - - 유통가능 우리사주조합 68,900 1.77% 68,900 1.55% - - 공모주주(기관 및 일반투자자) 663,300 17.08% 663,300 14.93% - - 유통가능 소계 732,200 18.85% 732,200 16.48% - - 총합계 3,883,557 100.00% 4,442,278 100.00% - - 주1) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거 상장일로부터 6개월간 의무보유예탁되나, 공모주주 보호를 위하여 자발적 보호예수 기간을 6개월 추가하여 총 1년의 보호예수를 확약하였습니다. 주2) 2022년 6월 25일 당사의 미등기임원 자격으로 우리사주조합 계정으로 부여받았으나, 2022년 8월 등기임원으로 선임되었습니다. 주3) 우리사주조합 중 임원에게 부여한 주식은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거 상장일로부터 6개월간 의무보유가 적용됩니다. 주4) 우리사주조합에 금전출연 및 무상출연된 주식으로 「근로복지기본법」시행령 제23조 제1항 제1호에 의거 4년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다.(예탁일: 2023년 2월 22일 16,007주, 2023년 6월 16일 15,000주) 주5) 상장예비심사 신청일 전 1년 이내 최대주주의 소유주식을 취득하여 「코스닥시장 상장규정」제26조 1항 제2호에 의거 상장일로부터 6개월 의무보유 예정입니다. 주6) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거 상장일로부터 6개월간 의무보유예탁되나, 주식매수선택권의 행사가능기간은 2025년 1월 31일부터 2030년 1월 30일입니다. 주7) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 의거 상장일로부터 1개월간 의무보유가 적용됩니다. 주8) 주관사 의무인수분으로 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유 합니다. 주9) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2 제1항 제2호에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사가 가능합니다. 주10) 금번 공모 시 우리사주조합에 배정된 86,700주는 한국증권금융에 예탁되어 예탁 후 1년 간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. [한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우] 「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등) ① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등) ①규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다. 1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우 2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우 3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우 4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우 5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우 매각제한물량을 제외한 732,200주(공모 후 지분율 18.85%)는 상장일부터 매도가가능한 유통가능물량입니다. 유통가능물량 중 68,900주(공모 후 지분율 1.77%)는 기존주주(우리사주) 보유지분이며 나머지 663,300주(공모 후 지분율 17.08%)는 공모물량입니다.따라서 상장예정주식수 중 기존주주 보유지분 1.77%와 공모물량 17.08%는 상장일로부터 매도가 가능하여 유통물량 출회로 인한 주식가격 하락 위험이 있습니다. 또한이후에도 최대주주, 벤처금융, 상장주선인 등 의무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우, 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.매각제한물량 총 3,151,357주 중 상장 후 3개월 시점에서 22,500주(상장예정주식수 기준 0.58%) 상장 후 6개월 시점에서 143,254주(상장예정주식수 기준 3.69%), 1년 시점에서 2,954,596주(상장예정주식수 기준 75.78%) 및 직원에게 부여된 우리사주의 의무예탁기간이 종료되는 2024년 12월 2일 2027년 2월 22일 및 2027년 6월 16일 시점에서 각각 16,007주(상장예정주식수 기준 0.41%) 및 15,000주(상장예정주식수 기준 0.39%) 총 3,151,357주(상장예정주식수 기준 81.15%)의 출회 가능성이 존재합니다. [상장 이후 시점별 유통가능 주식수] 구분 상장 직후 상장 3개월 후 상장 6개월 후 상장 1년 후 상장 4년 후 유통가능주식수 732,200주 754,700주 897,954주 3,852,550주 3,883,557주 비율 18.85% 19.43% 23.12% 99.20% 100.00% 한편, 당사는 2022년 12월 29일 운영자금 조달을 위하여 78억 규모의 전환사채를 발행(전환가액 18,740원 기준 416,221주, 현재 공모 후 발행주식총수 기준 10.72%) 하였으며, 해당 전환사채는 상장일로부터 1개월 이후 주식으로 전환되어 출회가 가능합니다. 전환사채의 전환 물량의 출회를 원인으로 추가적인주가의 변동이 발생할 수 있으니 투자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 상기 유통가능 주식수는 수요예측 참여 기관투자자의 의무보유확약(15일, 1개월, 3개월, 6개월) 여부 및 일반청약자, 기관투자자의 청약 결과에 따라 배정군별 배정주식수가 변경될 경우 변동될 수 있습니다. 또한 상기 유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매도가 가능하므로, 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이하락할 수 있습니다. 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대해 부정적으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 마. 공모주식수 변경 위험「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다. 바. 투자설명서 교부 관련 사항2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다. 사. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 750,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합 86,700주(공모주식의 11.56%), 일반청약자 187,500주(공모주식의 25.00%), 기관투자자 475,800주(공모주식의 63.44%) 입니다. 기관투자자 배정주식 475,800주를 대상으로 2023년 11월 16일(목)~22일(수) 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 금번 공모는 우리사주조합에 대하여 86,700주를 우선배정하며, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.한편, 2023년 11월 27일(월) ~ 11월 28일(화)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 아. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험한국거래소 코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다. 당사가 한국거래소 코스닥시장에 이전상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 자. 증권신고서 정정 위험본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이 점에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다. 차. 집단 소송으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 2005년 1월 1일부터 시행된 「증권관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단 적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면 성당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 카. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥증권시장에 상장될 예정입니다. 「상법」의 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%) 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다. 타. 수요예측 참여 가능한 기관투자자금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다. 파. 수요예측에 따른 공모가격 결정금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인 다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 창업투자회사 등은 참여할 수 없습니다. 하. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2023년 11월 16일(목) ~ 22일(수)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 11월 27일(월) ~ 28일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 당사의 수요예측 예정일은 2023년 11월 16일(목) ~ 22일(수)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 11월 27일(월) ~ 28일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 거. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 금번 공모는 우리사주조합에 86,700주를 우선배정하며, 상기 개정규정에 따라 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호의 개정 전에는 일반청약자에게 공모주식의 20%를 배정하였으나, 2020년 11월 30일자로 동 조항이 개정됨에 따라 현재는 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 신설에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있게 되었습니다.금번 공모는 우리사주조합에 대하여 공모주식의 11.56%에 해당하는 86,700주를 우선배정하며, 상기 개정규정에 따라 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다. 부칙제2호(적용례)① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다.② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다. 너. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정 주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금 납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다. 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. [금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시] 1. 일괄청약방식(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정 2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량을 배정하고 B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요 3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택. B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 범위에서 원하는 수량을 청약(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않음에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항] ⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다. 더. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2023년 3분기(2023년 9월 30일) 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하기 바랍니다. 본 증권신고서 상의 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 또한 기존 2023년 반기 LTM 기준 적용 당기순이익은 5,729백만원으로, 가결산 기준 2023년 3분기 LTM 적용 당기순이익 5,671백만원과 비교 시 58백만원의 차이가 존재합니다. 현재 케이엔에스에 대한 가치평가는 2023년 반기 LTM 기준 수치로 산출되었으며, 2023년 3분기 LTM 기준 평가가치와 비교된 구체적 사항은 IV. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 주당 평가가액 부분을 참고 부탁드립니다. 당사는 2023년 3분기 재무제표에 대해 가결산 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표는 2023년 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.하기 표는 외부감사인의 당사의 가결산 2023년 3분기 재무수치입니다. 「2023년 3분기 연결 요약재무제표」 (단위: 백만원) 구분 제18기 (당)3분기(가결산) [유동자산] 23,513 [비유동자산] 16,732 자산총계 40,245 [유동부채] 14,194 [비유동부채] 103 부채총계 14,297 [자본금] 311 [자본잉여금] 1,918 [기타자본] 220 [기타포괄손익누계액] 290 [이익잉여금] 23,208 자본총계 25,948 구분 제18기 (당)3분기(가결산) [매출액] 26,407 [영업이익(손실)] 4,643 [당기순이익(손실)] 3,751 [기타포괄손익(손실)] 93 [총포괄손익(손실)] 3,845 주당순이익(손실) (원) 1,206 또한 2023년 3분기 가결산 수치를 반영하여 산출한 2023년 3분기 LTM 기준 케이엔에스의 평가가치는 아래와 같습니다. 기존 2023년 반기 LTM 기준 적용 당기순이익은 5,729백만원으로, 가결산 기준 2023년 3분기 LTM 적용 당기순이익 5,671백만원과 비교 시 58백만원의 차이가 존재합니다. 【 (주)케이엔에스의 평가가치(2023년 3분기 LTM 기준) 】 구 분 산출 내역 비 고 적용 당기순이익 5,671 백만원 A (주1) 적용 PER 21.96배 B (주2) 기업가치 평가액 124,548 백만원 C = A X B 적용주식수 4,442,278주 D 주당 평가가액 28,037원 E = C / D (주1) 적용 당기순이익은 발행회사 (주)케이엔에스의 최근 4개분기(2022년 4분기~2023년 3분기) 지배기업 당기순이익(5,157,271,116원)에서 비경상적 손실 효과를 제거하기 위해 전환사채 관련 파생상품평가손실 275,376,958원 및 이자비용 238,073,846원을 더하여 산출되었습니다. (주2) 적용 PER는 유사회사의 최근 4개분기(2022년 4분기~2023년 3분기) (지배기업) 당기순이익 기준 PER입니다 현재 케이엔에스에 대한 가치평가는 2023년 반기 LTM 기준 수치로 산출되었으며, 2023년 3분기 LTM 기준 평가가치와 비교된 구체적 사항은 IV. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 주당 평가가액 부분을 참고 부탁드립니다. 러. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 당사는 2023년 06월 21일 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 10월 27일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며,이는 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다. 코스닥시장 상장예비심사 결과 회사명 : ㈜케이엔에스 1. 상장예비심사결과 □ ㈜케이엔에스가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('23. 10. 27)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함 - 다 음 - □ 사후 이행사항 - 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함 - 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함 2. 상장예비심사결과의 효력 불인정 □ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우 2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우 3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우 4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우 5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음 6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우 7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우 □ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 3. 기타 신규상장에 필요한 사항 □ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함 1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의 2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실 3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함 4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서 5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함 따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 이는 당사 상장의 지연 또는 무산으로 이어질 수 있습니다. 이로 인해 당사 주식의 유동성 및 시장가격에 부정적인 영향을 미치고 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 머. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금(인수수수료, 기타 발행비용을 제외한 순수입금. 단, 이와는 별도로 발행사의 재량으로 추가 성과수수료를 지급하는 경우 해당 지급금 차감 이전 기준)은 약 167억원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 시설자금, 연구개발자금의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. 버. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 2007년 6월 18일부터 시행된「증권 인수업무 등에 관한 규정」제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90% 이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] 서. 미래예측 진술에 대한 위험본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 당사의 실제 실적은 본 증권신고서에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사의 투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한 미래 예측적 서술도 미래예측 진술에 해당됩니다. 한편, 이러한 차이의 원인은 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 다음과 같은 기타 요인들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다. - 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 - 당사가 발표한 사업계획 지연 또는 취소 - 당사 상품ㆍ서비스 관련 시장 상황 및 사업 전망 - 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락- COVID-19의 장기화 또는 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병 - 규제, 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향 - 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력- 국내외 금융시장 상황 및 환경의 변화 앞서 언급하였던 위험요소 및 다른 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우, 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것 뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다.예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치달성 실패 등이 발생할 수 있습니다. 향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 의무가 없으며, 이에 대한 어떠한 책임도 지지 않음을 고지합니다. 당사 또는 당사를 대행하는 개인에게 귀속되는 차후의 모든 미래 예측적 서술 전체는 본 섹션에서 기재하거나 참조하고 있는 주의사항에 의해 명시적으로 한정됨을 참고하시기바랍니다. 어. 투자원금손실 발생 가능성당사의 주식은 한국거래소의 유가증권시장 또는 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사와의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아님에 따라 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 당사의 주식은 한국거래소의 유가증권시장 또는 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 따라서 당사의 보통주에 대한 활발한 공개 시장이 형성 및 유지될 것임을 보장할 수 없습니다. 당사 보통주의 공모 가격은 당사 및 대표주관회사 간 협의를 통해 결정되며 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것은 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다. - 당사 재무 실적 - 당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망 - 당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망 - 성공적인 신규 시장 진입을 위한 당사의 역량 - 당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가 - 당사 또는 기존 주주에 의한 향후 당사 보통주 매도 - 시장금리 변동 - 국내외 증권시장 내 변동성 본건 상장에 따라 당사의 보통주 가격은 시시각각 변동할 수 있습니다. 국내외 증권시장에서 발생한 사건 및 거래량의 급격한 변동은 주식의 시장가격에 영향을 미치게 됩니다. 이와 같은 주가의 변동은 상장사의 영업실적과 무관하거나 비례하지 않는 경우가 흔합니다. 과거, 특정 발행사 주식의 시장가격이 급격한 등락을 거듭한 이후 해당 발행사를 대상으로 증권 관련 소송이 제기되는 사례도 가끔 있었습니다. 만약 당사를 대상으로 유사한 소송이 제기된다면, 상당한 비용의 발생은 물론 경영진의 주의 및 투입자원이 핵심 사업에 집중되지 못하고 분산될 수 있습니다. 이에 따라 투자자는 당사의 보통주를 공모가격이나 그 이상의 가격으로 매도하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 저. 증권신고서 효력발생일 재기산에 따른 상장예비심사결과 효력 상실 위험본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 10월 27일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다. 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.당사는 2022년 06월 21일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2023년 10월 27일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」 제8조제1항제5호에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 완료해야 하며, 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다.그러나 추가로 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약 일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2023년 10월 27일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다. 처. 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다. 【변동성완화장치(VI, Volatility Interruption)】 ■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치 커. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 당사는 기타 사회 경제적 위험요소에 노출되어 있으며 기타 위험에 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 불안정한 국제정세 등 이러한 상황이 장기화 될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 불확실한 글로벌 경제에대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현재 진행중인 러시아-우크라이나 전쟁을 포함하여, 추가적으로 발생할 수 있는 자연 재해 또는 인공재해 등 우리가 통제할 수 없는 많은 요소들이 소비심리를 위축시키는 등 글로벌 경제에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 터. 주식매수선택권 행사 및 전환사채의 전환 등에 따른 지분 희석 위험당사는 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 경영진 및 연구개발 인력 등 핵심 인재 확보 및 유지를 위하여 임직원 2인에 대해 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 전량(105,000주, 공모 후 발행주식총수의 2.70%)이 미행사 되었습니다.한편, 당사는 2022년 12월 29일 운영자금 조달을 위하여 78억 규모의 원의 전환사채를 발행(전환가액 18,740원 기준 416,221주,현재공모 후 발행주식총수의 10.72%) 하였으며, 해당 전환사채의 전환청구기간이 도래하지 않은 상황입니다.위 주식매수선택권의 행사 및 전환사채의 전환권리를 통한 보통주 전환을 고려하지 않은최대주주의 공모 후 지분율은 68.90%이며, 전환사채의 보통주 전환 및 주식매수선택권,신주인수권의 행사까지 고려한 최대주주의 지분율은 60.24%로 경영안정성과 관련한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 따라서, 향후 주식매수선택권 및 주식 관련 권리가 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식 수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 주식매수선택권은 증권신고서 제출일 현재 전량(105,000주, 공모 후 발행주식총수의 2.70%)이 미행사 되었습니다. 주식매수선택권 부여에 대한 자세한 내역은 아래와 같습니다. [ 주식매수선택권 보유 현황] (단위 : 주, 원) NO 부여 대상 직급 부여 주식종류 부여 주식수 행사 가격 행사기간 부여일 1 정연직 전무 보통주 70,000 18,740원 2025.01.31.~ 2030.01.30 2023.01.30 2 김흥래 이사 35,000 총계 105,000 - 한편, 당사는 2022년 12월 29일 운영자금 조달을 위하여 78억 규모의 원의 전환사채를 발행(전환가액 18,740원 기준 416,221주,현재 공모 후 발행주식총수 기준 10.72%) 하였으며, 해당 전환사채의 전환청구기간은 2023년 12월 29일~2026년 12월 27일입니다. 전환사채 발행에 대한 세부 내역은 아래와 같습니다. 해당 전환사채는 발행회사 발행 보통주식의 상장 시 공모가격에 70%에 해당하는 가격이 상장 직전의 본건사채의 전환가격을 하회하는 경우 전환가격을 위 공모가격의 70%에 해당하는 가격으로 조정하는 리픽싱 조항이 존재하였으나, 상장 준비 과정에서 해당 조항을 삭제하였습니다. 또한, 상장 준비 과정에서 주요경영사항에 대한 사전 동의권 또한 삭제하였습니다. [전환사채 발행 내역] 종 류 내 용 구 분 전환사채 발 행 일 자 2022.12.29 권 면 총 액 7,800,000,000원 만기보장수익율 표면이자율: 0%, 만기보장수익률: 5% 전환사채 배정방법 제3자배정 전환청구기간 2023-12-29 ~ 2026-12-27 전환비율 및 가액 전환청구금액: 전환사채 권면금액의 100% 전환가격: 1주당 18,740원 전환대상주식의 종류 보통주식 전환사채별 주요 보유자 신영 HT 제4호 신기술사업투자조합 전환주식수 및 전환기간 416,221주 (2023년 12월 29일 ~ 2026년 12월 27일) 비 고 [제7조 (2) 전환에 관한 사항] (전략)3. 전환가격: 전환가격은 1주당 금 일만팔철칠백사십(18,740)원으로 하되, 아래 각 목에 따라 조정한다. 가. 삭제나. 발행회사가 타인에게 M&A되는 경우, 발행회사 주식의 거래단가 또는 거래를 위한 발행회사 주식의 평가금액의 70%에 해당하는 가격이 그 직전 본건 사채의 전환가격을 하회하는 경우, 전환가격을 위 거래단가 또는 평가금액의 70%에 해당하는 가격으로 조정 다. 발행회사가 유상증자, 전환사채 또는 신주인수권부사채 또는 기타 주식연계사채를 발행하는 경우 1주당 발행가격, 전환가격 및 행사가격 등이 그 직전 본건 사채의 전환가격을 하회하는 경우, 본건 사채의 전환가격을 해당 1주당 발행가격 등으로 조정 라. 발행회사가 투자자의 전환청구가 있기 전에 주식배당 또는 무상증자를 통해 주식을 발행하는 경우 본건 사채의 전환가격은 다음과 같이 조정 조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격/(1+주식배당률 또는 무상증자 비율) 마. 발행회사의 분할 또는 합병, 발행회사 발행 주식의 분할이 이루어지는 경우, 당해 사유가 발생하기 직전에 전환되었더라면 가질 수 있었던 주식수가 되도록 전환가격 조정 [제10조(임원의 지명)] 투자자는 발행회사의 기타비상무이사 1인을 지명할 권리를 가지며, 투자자 지명 임원은 이사회 참석할 수 있고, 발행회사는 투자자 지명 임원이 이사회에 참여할 수 있도록 이사회 안건 및 개최 일시, 장소를 서명 통지해야 한다. [제11조(경영사항에 대한 동의권 및 협의권)] 삭제 [제12조(보고 및 자료 제출)] 발행회사는 투자자의 요청 시 매 분기 종료 후 45일 이내 해당 분기에 대한 재무제표 및 영업 현황과 자금수지에 관한 보고서를, 매 사업연도 종료 후 3개월 이내에 해당 사업연도에 대한 재무제표 및 영업 현황과 자금수지에 관한 보고서를 투자자에게 제출하여야 한다. [제16조(공동매도권)] 이해관계인이 주식을 처분하고자 하는 경우, 투자자는 투자자가 보유하고 있는 회사 발행주식의 전부 또는 일부를 이해관계인과 동일한 조건으로 처분에 참여할 수 있는 권리를 가진다. [제17조(조기상환청구권)] 발행회사가 기업공개의무를 위반하는 경우 투자자는 발행회사 및/또는 이해관계인에 대하여 투자자가 보유하는 본건 사채의 전부를 매수하여 줄 것을 요구할 수 있고, 이 경우 발행회사 및/또는 이해관계인은 이를 매수하여야 한다 또한, 당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 37,500주에 관한 계약을 체결하였습니다. 【 신주인수권 계약 주요 내용 】 구 분 내 용 행사가능주식수 37,500주 행사가능기간 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사가격 확정공모가액 위 주식매수선택권의 행사 및 전환사채와 신주인수권의 전환권리를 통한 보통주 전환을 고려하지 않은 최대주주의 공모 후 지분율은 68.90%이며, 전환사채의 보통주 전환 및 주식매수선택권, 신주인수권의 행사 고려시 최대주주의 지분율은 60.24%로 경영안정성과 관련한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만 향후 주식매수선택권 및 주식 관련 권리가 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식 수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 퍼. 신규상장종목의 신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대2023년 4월 13일 한국거래소는신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대를 위해 유가증권시장 및 코스닥시장 업무규정 시행세칙을 개정하였습니다.개정된 시행세칙에 따르면, 시행세칙 개정 이후 신규상장종목에 대해서는 별도의 결정절차 없이 공모가격을 신규상장일 기준가격으로 사용하며, 가격제한폭을 기준가격(공모가격)의 60%~400%로 확대 적용하였습니다. 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며 당사의 상장매매개시일은 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 투자하시기 바랍니다. 한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.개정된 시행세칙에 따르면, 시행세칙 개정 이후 신규상장종목에 대해서는 별도의 결정절차 없이 공모가격을 신규상장일 기준가격으로 사용하며, 가격제한폭을 기준가격(공모가격)의 60%~400%로 확대 적용하는 것으로, 이를 요약하면 아래와 같습니다. 구분 기존 변경 기준가격 결정방법 공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가 공모가격 가격제한폭 기준가격 대비 ±30% 기준가격(공모가격)의 60~400% 주1) 대상시장: 유가증권 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용) 주2) 대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사) 주3) 적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장 한편, 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며 당사의 상장매매개시일은 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 투자하시기 바랍니다. 허. 신주인수권 행사에 따른 주가 희석화 위험당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하"신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 37,500주에 관한계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 37,500주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 37,500주에 관한 계약을 체결하였습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "환매청구권”이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격 상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5%인 37,500주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 【 신주인수권 계약 주요 내용 】 구 분 내 용 행사가능주식수 37,500주 행사가능기간 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사가격 확정공모가액 금번 공모 시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 37,500주가 포함되어 있으며, 동 신주인수권 행사로 인하여 대표주관회사가 취득하는 주식이 시장에 추가로 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신영증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "신영증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜케이엔에스의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 신영증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜케이엔에스에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜케이엔에스로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜케이엔에스에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 신영증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 신영증권㈜ 00136721 2. 평가의 개요 가. 개요대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜케이엔에스의 보통주 750,000주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 최근 3사업연도 결산서 및 감사보고서 및 2023년도 반기 검토보고서, 3분기 가결산 자료 및 사업계획서 등을 바탕으로 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence) 를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다. 나. 평가일정 구 분 일 시 대표주관계약 체결 2021년 5월 18일 기업실사 2021년 5월 19일 ~ 2023년 10월 27일 상장예비심사 신청 2023년 6월 21일 상장예비심사 승인 2023년 10월 27일 증권신고서 제출 2023년 10월 30일 다. 기업실사 이행상황대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜케이엔에스의 코스닥시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소속 부서 직책 성명 실사업무분장 실사참여기간 신영증권㈜ IB사업부 부사장 금정호 IPO 총괄 책임 2021.05.19~2023.10.27 ECM본부 본부장 정성진 IPO 진행 총괄 ECM본부 부서장 노길웅 IPO 실무 총괄 ECM본부 과장 홍대권 기업실사 및 서류작성 실무 담당 ECM본부 대리 목정수 기업실사 및 서류작성 실무 담당 ECM본부 주임 이재용 기업실사 및 서류작성 실무 담당 (2) 발행회사 실사 참여자 소 속 직 책 성 명 담당업무 - 대표이사 정봉진 경영 총괄 생산관리본부 전무 정연직 생산관리총괄 경영지원본부 CFO 김흥래 경영지원본부장 차장 성종근 회계 총괄 및 공시 팀장 권서운 자금 및 기타 연구소 연구소장 김형균 연구 개발 총괄 (3) 기업실사 항목 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및계열회사에관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 주요 일정 및 내용 일 자 기업실사내용 [대표주관계약 체결] 2021.05.18 - 대표주관계약 체결 [기업실사 사전준비] 2021.06.16 ■ 장소 : 신영증권 회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 정성진 상무, 노길웅 부장, 홍대권 과장, 김석민 과장 ■ 실사 내용 ▶ 기업실사 범위 및 방법 협의 ▶ 기업실사 참여자 구성 ▶ 자료요청 - 일반사항: 등기부등본, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회의사록 등 - 자본: 설립 후 자본금 변동내역, 주주명부등 - 조직/인사: 조직도, 부서별 임직원현황, 겸직현황 및 임원변경사항 등 - 재무: 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서, 자금 현황 등 [1차 기업실사] 2021.06.21~06.22 ■ 장소 : 케이엔에스 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 부장, 홍대권 과장, 김석민 과장 - 발행회사 : 정봉진 대표이사, 임정선 이사, 권서운 팀장 ■ 실사 내용 ▶ 회사전반에 대한 이해 - 회사 소개 및 산업 관련 프레젠테이션 - 사업계획 및 회사현황 등에 관한 대표이사 인터뷰 ▶ 지배구조 및 제반 규정 검토 - 정관 개정 필요성 검토 - 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토 - 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토 - 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토 [2차 기업실사] 2021.10.19 ■ 장소 : 케이엔에스 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 부장, 홍대권 과장, 김석민 과장 - 발행회사 : 정봉진 대표이사, 임정선 이사, 권서운 팀장 ■ 실사 내용 ▶ 대표이사 면담 - 주요 경력 및 경영철학 - 발행회사의 연혁 등에 관한 질의 - 상장을 추진하게 된 경위 청취 ▶ 회사전반에 대한 이해 - 사업계획 및 회사 현황 등에 관한 사업부문별 설명 청취 및 인터뷰 - 비즈니스모델 및 수익구조 파악 - 과거 매출액 분석 및 향후 전망에 대한 검토 - 생산 프로세스에 관한 설명 청취 - 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토 [3차 기업실사] 2021.12.16 ■ 장소 : 케이엔에스 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 부장, 홍대권 과장, 목정수 대리 - 발행회사 : 임정선 이사, 권서운 팀장 ■ 실사 내용 ▶ 1,2차 실사시 이슈사항 F/U, 회사 내 규정 및 정관 개정사항 검토 ▶ 상장적합성(외형요건 및 질적요건) 검토 ▶ 조직도, 임원 및 직원현황, 인사 관련 사항 등 검토 [4차 기업실사] 2022.01.28 ■ 장소 : 케이엔에스 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 부장, 홍대권 과장, 목정수 대리 - 발행회사 : 임정선 이사, 권서운 팀장 ■ 실사 내용 ▶ 주식 관련 사항 검토 - 주주명부 및 변동사항, 자본금 변동사항 검토 [5차 기업실사] 2022.03.22 ■ 장소 : 케이엔에스 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 부장, 홍대권 과장, 목정수 대리 - 발행회사 : 임정선 이사, 권서운 팀장 ■ 실사 내용 ▶ 소송사건 등 기타 경영상의 주요 사항 검토 ▶ 경영성과 및 재무관련 사항 - 최근 2개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토 - 주요 계정별 원장 검토 - 2021년, 2022년 실적에 대한 검토 - 결산일 이후 발생한 중요사항 확인 [6차 기업실사] 2022.05.03 ■ 장소 : 케이엔에스 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 부장, 홍대권 과장, 목정수 대리 - 발행회사 : 임정선 이사, 성종근 차장 ■ 실사 내용 ▶ 재무자료 검토 - 최근 3개년 결산출처 및 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토 [7차 기업실사] 2022.07.18~07.19 ■ 장소 : 케이엔에스 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 부장, 홍대권 과장, 목정수 대리 - 발행회사 : 김흥래 이사, 성종근 차장 ■ 실사 내용 ▶ 장단기 기술개발 관련 Process 및 사업계획 검토 ▶ 과거 매출액 분석 및 향후 전망에 대한 검토 ▶ 매출 구조에 관한 사항 검토 ▶ 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토 [8차 기업실사] 2022.08.18~08.19 ■ 장소 : 케이엔에스 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 부장, 홍대권 과장, 목정수 대리 - 발행회사 : 김흥래 이사, 성종근 차장 ■ 실사 내용 ▶ 재무/회계 관련 사항 검토 - 주요 재무비율 검토 - 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의 - 재무제표 계정과목 점검 - 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등 - 수익, 비용 등 세부 계정과목 등 - 대손충당금 및 대손상각 관련 사항 - 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항 [9차 기업실사] 2022.09.06~09.08 ■ 장소 : 케이엔에스 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 부장, 홍대권 과장, 목정수 대리 - 발행회사 : 김흥래 이사, 성종근 차장 ■ 실사 내용 ▶ 질적 요건 검토 - 시장성 검토: 주력시장 등의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁정도, 매출 지속여부 - 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조 - 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율 등 - 기술성 검토: 지적재산권의 보유 여부 - 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성, 내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부 [10차 기업실사] 2022.11.01~11.03 ■ 장소 : 케이엔에스 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 부장, 홍대권 과장, 목정수 대리 - 발행회사 : 김흥래 이사, 성종근 차장 ■ 실사 내용 ▶ 향후 손익추정을 위한 Raw Data 수취 및 추정 근거 이해 ▶ 연구개발 실적 및 계획과 향후 개발 예정 제품 관련 내용 청취 ▶ 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토 ▶ 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인 [11차 기업실사] 2023.01.16~01.18 ■ 장소 : 케이엔에스 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 부장, 홍대권 과장, 목정수 대리, 이재용 사원 - 발행회사 : 김흥래 이사, 성종근 차장 ■ 실사 내용 - 주요 제품 연구개발 진행상황 및 상용화 계획 점검 - 내부통제시스템 정비상황 점검 - 향후 추정 실적 검토 [12차 기업실사] 2023.02.20~02.22 ■ 장소 : 케이엔에스 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 부장, 홍대권 과장, 목정수 대리, 이재용 사원 - 발행회사 : 김흥래 이사, 성종근 차장 ■ 실사 내용 - 상장 관련 이슈사항 점검 - 상장예비심사신청서 작성 및 검토 가이드 - 향후 IPO 전략 점검 [13차 기업실사] 2023.03.06~03.07 ■ 장소 : 케이엔에스 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 부장, 홍대권 과장, 목정수 대리, 이재용 사원 - 발행회사 : 김흥래 이사, 성종근 차장 ■ 실사 내용 - 상장예비심사신청서 중간 점검 - 이슈사항 검토 [14차 기업실사] 2023.03.22~03.24 ■ 장소 : 케이엔에스 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 부장, 홍대권 과장, 목정수 대리, 이재용 사원 - 발행회사 : 김흥래 이사, 성종근 차장 ■ 실사 내용 - 상장예비심사신청서 중간 점검 - 보호예수 대상자 확정 - 상장 진행에 필요한 첨부 서류 안내 [15차 기업실사] 2023.04.10~04.12 ■ 장소 : 케이엔에스 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 부장, 홍대권 과장, 목정수 대리, 이재용 사원 - 발행회사 : 김흥래 이사, 성종근 차장 ■ 실사 내용 - 상장예비심사신청서 중간 점검 - Due Diligence Checklist 점검 - 공모예정가액 BAND 협의 [16차 기업실사] 2023.05.08~05.10 ■ 장소 : 케이엔에스 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 부장, 홍대권 과장, 목정수 대리, 이재용 사원 - 발행회사 : 김흥래 이사, 성종근 차장 ■ 실사 내용 - 2023년 1분기 재무제표 점검 - 신청서 및 첨부서류 최종 점검(1) [17차 기업실사] 2023.05.26 ■ 장소 : 케이엔에스 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 부장, 홍대권 과장, 목정수 대리, 이재용 사원 - 발행회사 : 김흥래 이사, 성종근 차장 ■ 실사 내용 - 향후 일정 논의 - 신청서 및 첨부서류 최종 점검(2) [18차 기업실사] 2023.06.12~06.13 ■ 장소 : 케이엔에스 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 부장, 홍대권 과장, 목정수 대리, 이재용 사원 - 발행회사 : 정봉진 대표이사, 김흥래 이사, 성종근 차장 ■ 실사 내용 - 기업실사조서 최종 점검 - Due Diligence Checklist 최종 점검 - 공모예정가액 BAND 협의 및 확정 - 신청서 및 첨부서류 최종 점검(3) [리스크 심의위원회] 2023.06.14 ■ 장소: 신영증권 회의실 - 증권 분석 결과에 대한 타당성 검토 - 인수에 따른 리스크 검토 - 제시 공모희망가액 내부 결정 등 [상장예비심사 신청] 2023.06.21 - 상장예비심사신청서 제출(한국거래소) [상장예비심사 승인] 2023.10.27 - 한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인 [증권신고서 제출] 2023.10.30 - 증권신고서 제출 3. 기업실사결과 및 평가내용 가. 영업상황 (1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력 글로벌 전기차 판매 규모는 2022년 1,080만대에서 2030년 5,599만대로 증가할 것으로 전망되며, 전기차 침투율의 경우 2022년 14% 수준에서 2030년까지 3배 이상 증가하여 52%의 침투율을 보일 것으로 예상되고 있습니다. [글로벌 전기차 시장 규모 및 침투율 전망] (단위: 천대) 13.jpg 글로벌 전기차 시장 규모 및 침투율 전망 (출처: 대신증권 리서치센터) 전방시장인 전기차 시장의 성장에 따라 전기차의 필수요소인 2차전지 시장 또한 급속도로 성장하고 있습니다. 2022년 글로벌 전기차 배터리 사용량은 총 518GWh였으며, 2030년까지 연평균 성장률 27.5%로 증가하여 3,614GWh 수준까지 증가할 것으로 전망됩니다. 코로나로 인해 2020년 상반기 배터리 출하량의 성장세가 잠시 주춤했지만 이후 큰 폭으로 상승한 모습을 보이고 있으며, 이에 따라 전세계 전기차 배터리 시장은 2023년 1,210억 달러에서 2030년에는 6,160억 달러 수준에 이를 것으로 전망됩니다. [글로벌 전기차용 배터리 사용량 전망] (단위: GWh) 14.jpg 글로벌 전기차용 배터리 사용량 전망 (출처: 대신증권 리서치센터) [글로벌 전기차 배터리 시장 규모 전망] (단위: 억달러) 15.jpg 글로벌 전기차 배터리 시장 규모 전망 (출처: SNE Research) 전기차용 배터리는 크게 원통형, 각형, 파우치형으로 구분됩니다. 이 중 테슬라에 들어가는 원통형 배터리가 현재 가장 많은 수요를 보이고 있습니다. 글로벌 전기차향 원통형 배터리 시장 규모는 2022년 약 108GWh 수준에서 2030년 705GWh로 연평균 27% 성장할 것으로 추정됩니다. 또한 SNE Research에 따르면, 배터리 유형별 점유율은 2022년 원통형 19%, 파우치형 26%, 각형 55%에서 2030년 원통형 26%, 파우치형 31%, 각형 43%으로 원통형 및 파우치형 배터리 탑재 비중이 확대될 전망입니다. [전기차 원통형 배터리 판매량 전망] 전기차 원통형 배터리 판매량 전망.jpg 전기차 원통형 배터리 판매량 전망 (출처: 유진투자증권, SNE Research) [배터리 폼팩터별 판매량 예측치] 배터리 폼팩터별 판매량 예측치.jpg 배터리 폼팩터별 판매량 예측치 (출처: 신영증권 리서치센터, SNE Research) 동사는 원통형 배터리에 들어가는 CID 생산 장비를 LG에너지솔루션 및 삼성SDI 1차 벤더에 납품하고 있으며, BMA 생산 장비는 SK온 및 LG에너지솔루션의 1차 벤더에 납품되고 있습니다. 이에 따라 동사는 원통형 및 파우치형 배터리의 시장 성장에 직접적인 수혜를 받고 있으며, LG에너지솔루션 및 삼성SDI 그리고 SK온 등 국내 배터리 3사 증설에 따라 매출 성장이 예상됩니다. 증가하는 배터리의 수요에 맞춰 국내 배터리 3사의 투자 또한 급증하고 있습니다. 국내에서는 LG에너지솔루션을 필두로 삼성SDI 그리고 SK온이 2025년까지 950GWh의 설비투자를 계획하고 있습니다. 특히 LG에너지솔루션은 국내 3사 중 가장 많은 설비 증설 계획을 가지고 있습니다. [국내 배터리 3사 설비 증설 계획] 그림1.jpg KNS_국내 배터리 3사 설비 증설 계획 (출처: 신영증권 리서치센터) 전기차 시장의 급격한 성장에 따라 국내 배터리 3사의 설비 투자는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 동사는 원통형 배터리 및 파우치형 배터리에 들어가는 부품을 생산하는 장비를 제조하는 기업으로, 전방시장 성장, 특히 국내 배터리 3사의 설비 투자에 따라 동사의 매출 또한 증가할 것으로 예상되며, 동사가 속한 시장의 성장잠재력은 매우 높다고 할 수 있습니다. (2) 시장 경쟁 현황 동사가 속한 배터리 부품 관련 자동화장비 제조 시장은 두가지 유형으로 분류됩니다.첫째는 동사와 같이 자동화장비만을 납품하는 업체와 둘째로 자동화장비를 협력사를 통해 납품 받은 후 동 장비를 활용하여 배터리 조립 부품까지 생산 후 배터리 제조사에게 납품하는 기업으로 양분됩니다. 전기차용 배터리 제조 시장의 경우 각 공정별로 기술력을 보유한 업체들이 시장을 선점하고 있으며, 공정내 들어가는 각 장비 및 부품별로 노하우 및 경쟁력을 가지고 있는 업체들이 경쟁하고 있습니다. 동사의 제품이 납품되고 있는 원통형 CID 및 BMA 부품분야는 장비 제조업체와 그 장비를 활용하여 CID 및 BMA 부품을 생산 및 조립하여 납품하는 업체로 양분되어 있습니다. 각 배터리 제조사 별로 CID 등 부품을 생산 후 조립하여 납품하는 업체(1차 벤더사)는 다음과 같으며, 동 업체에 CID 장비를 납품하는 제조사는 아래와 같습니다. [동사 장비 납품업체 및 End-user 현황] 구분 원통형 CID 장비 LGES 삼성SDI 1차벤더 고객사A 고객사B 고객사C D사 E사 고객사F 고객사G 고객사H 장비 납품 업체 케이엔에스 납품업체A 납품업체B 케이엔에스 구분 BMA 설비 각형 부품 용접장비 SK온 1차벤더 고객사I 고객사J 고객사K 고객사L 장비 납품 업체 케이엔에스 케이엔에스 SK온은 원통형배터리를 생산하고 있지 않아 SK온을 제외한 LG에너지솔루션 및 삼성SDI의 1차 벤더사로 동사의 원통형 배터리 CID 장비가 공급되고 있으며, 동사는 LG에너지솔루션 1차 벤더 4개사 중 3개사, 삼성SDI 1차 벤더 4개사 중 3개사에 동사 장비를 공급하고 있습니다. 동사의 1차 벤더사는 동사로부터 원통형 CID 장비 및 BMA 설비를 구입하여 동사 장비를 활용, CID 및 BMA를 생산합니다. 이렇게 생산된 CID 및 BMA는1차 벤더사의 다른 소재 및 부품과 함께 최종 엔드유저인 배터리 제조사(LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온)에 납품됩니다. 이를 단순히 업체 숫자로 비교를 해보았을 때 LG에너지솔루션 1차 벤더사 중 75%, 삼성SDI 1차 벤더사 중 75%의 점유율을 보유하고 있습니다. 특히 LG에너지솔루션의 1차 벤더 중 동사 고객사인 고객사A 및 고객사B가 납품하는 비중이 높은 것으로 파악하고 있어 실제적인 점유율은 더욱 높을 것으로 사료됩니다. 동사는 높은 생산속도와 낮은 불량률 등 지속적인 연구개발을 통한 품질 향상으로 기존 경쟁업체 대비 경쟁우위를 지니고 있습니다. 사업 초기 시 고객사 또한 저렴한 중국 자동화 업체 및 국내 경쟁사의 자동화 장비를 납품받았으나 동사의 우수한 품질 및 신속한 대응능력으로 현재 1차 벤더사의 상당 부분의 점유율을 동사가 확보하고 있습니다. (3) 매출 현황 - 매출 현황 (단위: 백만원) 재 무 비 율 2020년 2021년 2022년 2023년 3분기(가결산) 매출액 11,022 25,008 29,786 21,908 매출총이익 3,429 7,166 9,585 6,740 매출액 총이익률 31.11% 28.65% 32.18% 30.76% 주) 별도재무제표 기준으로, 2020년 수치는 K-GAAP 기준 입니다. 동사의 2020년 매출액은 11,022백만원이였으나, 2021년 2차전지 제조업체들의 설비 투자 증가로 인해 원통형 CID 장비 및 BMA 자동화장비의 수주 및 납품이 증가하며, 2021년 전년도 대비 매출액이 13,987백만원 증가하였습니다. 특히 원통형 CID 장비의 매출이 2020년 대비 7,768백만원 증가하며 매출의 증가를 이끌었습니다. 2022년은 2021년 매출액 대비 4,777백만원이 증가하였으며, 2022년의 매출 증가는 BMA 자동화장비의 매출이 3,894백만원 증가함에 기인합니다. 2023년 3분기는 별도재무제표 기준 21,908백만원의 매출을 기록하며 전년도 3분기 기준 매출액 16,947백만원 대비 29.27%의 매출 증가율을 보이고 있습니다. [매출 유형별 구분] (단위: 백만원) 구 분 2020년 2021년 2022년 2022년 3분기 2023년 3분기(가결산) 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 원통형 CID 장비 8,753 79.41% 16,521 66.06% 17,847 59.92% 9,645 56.91% 14,845 67.76% BMA 자동화장비 1,654 15.01% 5,755 23.01% 9,649 32.39% 5,668 33.44% 4,597 20.98% 기타제품 615 5.58% 2,703 10.81% 1,618 5.43% 1,004 5.92% 1,963 8.96% 기타매출 - - 30 0.12% 672 2.26% 630 3.72% 504 2.30% 합 계 11,022 100% 25,009 100% 29,786 100% 16,947 100% 21,908 100% 주) 별도재무제표 기준으로 작성되었으며, 2020년 수치는 K-GAAP 기준입니다. 동사의 매출 중 최근 3개년 기준 가장 많은 비중을 차지하는 제품은 원통형 CID 장비이며, 최근 3개년 평균 매출액 비중은 68.46%입니다. 두 번째로 매출 비중이 큰 항목은 BMA 자동화장비이며, 최근 3개년 평균 23.47%의 비중을 차지하고 있습니다. 위 두 제품은 모두 배터리의 안전과 관련된 부품을 생산하는 장비이며, 두 제품을 합산한 매출 비중은 최근 3개년 평균 91.93%를 구성하며 동사의 매출 대부분을 구성하고 있습니다. 원통형 CID 장비와 BMA 자동화장비는 2021년 전방산업의 급격한 설비 투자 증가에 따라 동반 성장하였습니다. 2022년 또한 전년도 대비 원통형 CID 장비의 매출 증가율은 8.03%, BMA 자동화장비의 매출 증가율은 67.66%를 보이고 있으며, 두 제품 모두 지속적인 매출 성장을 보이고 있습니다. 2023년 3분기 또한 17,796백만원의 매출이 발생하며, 전년도 3분기 기준 원통형 CID 장비와 BMA 자동화장비 매출액 대비 26.97% 성장하였습니다. 당사의 2023년 3분기 BMA 매출은 주요 고객사의 투자시기가 지연됨에 따라 2022년 32.39% 수준에서 20.98% 수준으로 감소하였으나, 증권신고서 제출일 현재 대규모 수주계약에 따른 BMA 관련 수주 잔고를 보유하고 있습니다. 한편, 반도체 관련 진공포장기 및 각형 배터리 관련 장비 등의 수주를 원인으로기타 매출의 비중이 5.43%에서 8.96% 수준으로 증가하였습니다. - 매출채권 회수 현황 [매출채권 회전율 및 회전기일] (단위 : 회, 일) 재 무 비 율 2020년 2021년 2022년 2023년 3분기(가결산) 매출채권회전율 3.03 5.58 4.41 3.32 매출채권회전기일 118.93일 64.51일 81.57일 108.43일 주) 매출채권회전기일=360/매출채권회전율을 적용하였습니다. 동사의 매출채권 회전율은 2022년 4.41, 2023년 3분기 기준 3.32로 회전율이 낮아지는 흐름을 보이고 있습니다. 특히 2020년 이후 매출채권회전기일이 증가하였는데, 이는 매출채권 회수기일이 긴 거래처의 매출이 2021년부터 증가하였기 때문입니다. 동사의 매출채권은 고객사 공장에 셋업 완료 후 인식되며, 셋업 완료 이후 검수가 끝나면 회수가 완료됩니다. 통상적인 업체의 경우 셋업완료 이후 검수까지 1~2개월이 소요되나, 일부 업체의 신규 발생 매출에 대한 매출채권 회수가 6개월 이상 소요되어 매출채권회전율이 낮아진 측면이 존재합니다. - 수익성 [연도별 이익률] (단위 : 백만원) 구 분 2020년 2021년 2022년 2023년 3분기(가결산) 매출액 11,022 25,008 29,786 21,908 매출원가 7,593 17,842 20,201 15,168 매출원가율 68.89% 71.35% 67.82% 69.24% 영업이익 1,199 3,812 5,636 4,405 당기순이익 1,245 3,718 4,479 3,567 매출액 영업이익률 10.88% 15.24% 18.92% 20.11% 매출액 순이익률 11.30% 14.87% 15.04% 16.28% 주) 별도재무제표 기준으로, 2020년 수치는 K-GAAP 기준 입니다. 동사의 매출원가율은 2020년 68.89%에서 2021년 71.35%로 증가하였으며, 이후 2022년 67.82%로 감소하였습니다. 동사의 원가율은 주로 제품별 원가율에 따라 변동됩니다. 즉 원가율이 높은 제품의 매출이 증가하면 동사의 원가율 또한 증가하며, 원가율이 낮은 제품의 매출 비중이 높아질 경우 원가율이 낮아지는 특성을 보입니다. 동사의 매출액 대비 판매비와관리비율은 최근 3개년 평균 15.63% 입니다. 판매비와관리비는 고정비성 비용이 다수로, 매출액이 증가하는 사업연도에서는 판매비와 관리비 증가액이 매출액 대비 작아 판관비율이 감소하며, 매출액이 감소하는 사업연도에서는 반대로 판관비율이 증가하는 효과가 있습니다. [연도별 매출액 및 판매비와관리비 현황] (단위 : 백만원) 재 무 비 율 2020년 2021년 2022년 2023년 3분기(가결산) 판매비와관리비(A) 2,229 3,354 3,950 2,334 매출액(B) 11,022 25,008 29,786 21,908 판관비율(C=A/B) 20.22% 13.41% 13.26% 10.66% 주) 별도재무제표 기준으로, 2020년 수치는 K-GAAP 기준 입니다. 동사의 판매비와관리비는 주로 인건비성 비용(급여, 퇴직급여, 복리후생비) 및 경상연구개발비, 감가상각비 등 고정비용이 차지하는 비중이 높습니다. 따라서 매출이 증폭되는 시기에는 고정비 레버리지 효과가 발생하여 이익률이 증가하나, 매출액이 급감하는 시기에는 순이익이 악화될 수 있습니다. 하지만, 매출이 급격하게 증가하는 시기에는 매출액 증가율보다 영업이익 증가율이 커지는 효과를 보입니다. 실제로 동사는 2022년 매출액이 2021년 대비 19.11% 증가하였으나, 영업이익은 전년도 대비 1,824백만원 증가하며 47.85% 성장하였습니다. 동사는 매출이 증가할수록 판관비는 고정되어 이익률이 증가하는 원가 구조를 가지고 있어 향후 매출 성장에 따라 이익 또한 지속적으로 증가 가능할 것으로 전망됩니다. 나. 기술력(1) 기술의 완성도 동사의 핵심제품인 원통형 CID 자동화 장비 및 BMA 설비 자동화장비는 2차전지 생산에 있어 필수적으로 들어가는 CID 및 BMA 부품을 생산하는 장비입니다. 동사가 제품의 설계부터 조립 및 납품을 일원화하여 진행하고 있으며, 완성된 제품은 LG에너지솔루션, 삼성SDI 그리고 SK온의 1차 벤더사에 납품되고 있습니다. 동사는 2012년부터 CID 장비를 개발하여 삼성 SDI 1차 협력사에 납품하여 왔으며, 지속적인 제품 연구개발을 통해 장비의 성능 또한 50PPM에서 현재 120PPM까지 개선이 이루어졌습니다. 동사만의 기계 설계 능력 및 기술 등은 현재 특허로 보호받고 있으며, 이후에도 지속적인 연구 개발 및 특허출원을 통해 경쟁사와의 차별성을 확보할 계획입니다. 동사는 아래와 같이 국내 배터리 제조사의 1차 벤더에 제품을 납품하고 있으며, 이를 미루어 볼 때 동사 제품의 기술적 완성도는 높다고 판단됩니다. [동사 장비 납품업체 및 End-user 현황] 엔드유저 원통형 CID 장비 LGES 삼성SDI 1차벤더 고객사A 고객사B 고객사C D사 E사 고객사F 고객사G 고객사H 장비 납품 업체 케이엔에스 납품업체A 납품업체B 케이엔에스 엔드유저 BMA 설비 각형 부품 용접장비 SK온 1차벤더 고객사I 고객사J 고객사K 고객사L 장비 납품 업체 케이엔에스 케이엔에스 또한 동사는 2019년 NICE평가정보로부터 각각 “기술평가 우수기업 T-3(최우수)” 등급을 수상하였으며, 2020년 IBK강소기업, 2023년 소부장기업 승인을 득하였습니다. 이렇듯 동사는 여러 기관으로부터 사업성 및 성장성을 인정받고 있으며, 현재의 기술력에 안주하지 않고 더욱 발전하기 위해 신규 기술 및 장비 연구개발 등을 통해 관련 시장을 선도하고 있습니다. (2) 기술의 경쟁 우위도 동사의 주력 제품은 원통형 CID 장비이며, 동 장비는 국내 원통형 배터리 제조사인 LGES 및 삼성SDI의 1차 벤더에 모두 납품되고 있습니다. 특히 LGES향 1차 벤더의 4곳 중 3곳에 장비를 납품하고 있으며, 삼성SDI향 또한 4곳의 벤더 중 3곳의 벤더에 동사 제품이 납품되고 있어, 단순 점유율 기준 75% 수준으로 과점 시장을 형성하고 있습니다. 동사의 1차 벤더사는 동사로부터 원통형 CID 장비 및 BMA 설비를 구입하여 동사 장비를 활용, CID 및 BMA를 생산합니다. 이렇게 생산된 CID 및 BMA는1차 벤더사의 다른 소재 및 부품과 함께 최종 엔드유저인 배터리 제조사(LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온)에 납품됩니다. 동사는 CID 장비의 ① 우수한 생산속도 ② 낮은 불량률 ③ 고객사의 요청에 대한 신속한 대응 능력에 대한 경쟁우위가 존재하며, 생산속도와 불량률을 시현하기 위한 기계 구성에 대하여 별도의 특허를 출현하여 그 기술력을 보호받고 있습니다. 가) 우수한 생산속도 동사는 2012년 CID 장비 최초 개발 이후 지속적인 연구개발을 통해 장비의 성능을 업그레이드하였습니다. 동사의 LGES향 CID 장비는 최대 120PPM(Piece per minute: 1분당 120개의 CID 생산이 가능), 삼성SDI향 장비의 경우 최대 75PPM의 업계 최고 생산 속도를 보유하고 있습니다. [원통형 CID 장비 생산속도 개선 추이] 구 분 2019년 2021년 신고서 제출일 현재 LGES향 75 PPM 90 PPM 120 PPM 삼성SDI향 40 PPM 50 PPM 75 PPM () PPM: 1분당 생산 속도(Piece Per Minute)동사는 3개의 특허를 통해 장비의 생산속도를 향상시켰으며, 동사의 핵심특허는 아래와 같습니다. 등록일자 특허명 등록번호 2018.08.24 가이드유닛이 구비된 턴테이블 장치 제10-1893462 2015.07.02 자동화 장치의 픽앤플레이스 장치 제10-1535089 2023.02.20 부품반전장치 제10-2502916 동사의 장비는 CID 생산공정의 최소화와 설비의 효율화 그리고 CID 생산에 최적화된 기계 설계를 통해 경쟁사 대비 우수한 생산속도로 CID 생산이 가능합니다. CID 생산공정의 최소화에는 가이드유닛이 구비된 턴테이블 장치(제10-1893462)가 적용되었으며, 동사는 총 5단계로 이루어졌던 공정을 4단계로 개선하였습니다. 공정이 개선되며 별도의 동력장치가 필요하지 않게 되어, 원가 절감 효과 또한 발생합니다. 또한 자동화 장치의 픽앤플레이스 장치(제10-1535089)를 적용하여 CID 설비의 효율화를 달성하였습니다. 기존 장비의 경우 부품 하나에 이동암(Arm)이라는 부품 이송장치가 1:1로 대응되어 부품 100개의 이동 니즈가 존재할 경우 이동암 또한 100개가 설치되어야 하며, 이를 위한 동력수단 도 별도로 설치되어야 하는 비효율이 발생하였습니다. 이에 동사는 동력수단을 최소화한 특허를 개발하여 CID 제품의 생산속도를 향상시켰습니다. 동사는 동력수단을 2개의 캠(CAM)으로 일원화하였으며, 캠에 이동암을 연결하여 이동암마다 별도의 동력장치가 필요하지 않도록 기계를 설계하였습니다. 특히 동력수단을 별도로 구성하여 2~3대의 자동화 장비를 결합하여 공정을 구성한 타사 장비와는 달리 동사의 원통형 CID 장비는 1대로 구성되어 중앙 모터 1개를 기반으로 다수의 CAM을 이용하여 전체 설비제어가 가능합니다. 마지막으로 CID 생산에 최적화된 기계 설계를 통해 경쟁사 대비 기술 우위를 달성하였습니다. CID는 제조 공정 중 제품의 상/하부에 용접이 필요한 공정이 존재합니다. 이를 위해 제품을 뒤집는, 즉 반전동작이 필요한 기계 설계가 수반되어야 합니다. 동사의 장비는 부품이 담긴 트레이가 90도씩 4번 돌아가면서 한 바퀴(360도)를 회전하게 되고, 4번의 회전 동안 부품의 앞뒷면이 반전되는 원리를 활용하여 부품이 반전됩니다. 특히 반전위치에서 초기위치로 복귀 회전하는 과정에서 상하부 커버가 1/3 개방되게 설계되어 용접 공정이 끝난 제품은 자동으로 배출될 수 있도록 설계하였습니다. 나) 생산 제품의 낮은 불량률 원통형 CID 장비는 CID가 일정 수준의 압력을 초과하면 단절될 수 있도록 설계 및 조립의 과정을 포함하기 때문에 고도의 기술력을 요하는 장비입니다. 따라서 부품들을 정확하게 오차없이 융착하는 기술력의 보유 여부가 불량률 감소의 핵심적이고 중요한 요소입니다. 동사는 2020년 “2차전지용 캡 어셈블리 융착장치(제10-2143125)”에 대한 특허 기술을 취득하여 융착 공정에 대한 기술적 우위를 선점하고 있습니다. 해당 특허기술의 핵심은 크기가 서로 다른 부품들을 오차 없이 정렬시킴으로써 부품의 결합 불량률을 낮추는 것입니다 동사는 해당 기술력을 CID 생산 공정에 활용하여 CID의 생산성 향상은 물론 우수한 품질의 CID를 생산할 수 있는 경쟁요소를 확보하였고, 실제로 고객사의 양품 검수 합격률도 98% 이상을 기록하고 있습니다. 원통형 CID 장비에 대한 고객사의 설비 양품률 기준은 95% 수준입니다. 하지만, 동사의 장비는 고객사의 검수 기준을 초과한 98%~100% 수준의 양품률을 보이고 있으며, 높은 품질의 CID 부품을 생산하여 타사 제품 대비 경쟁우위를 확보하고 있습니다. 이외에도 동사는 꾸준한 연구개발 활동을 통해 다양한 지적재산권을 보유하고 있으며, 이는 타사와 차별화되는 동사만의 경쟁력으로 작용하고 있습니다. [지적재산권 현황] No 특허명 특허등록(출원)번호 특허권자 등록일자 출원일자 1 잉곳용 마운팅 장치 제10-0820729 케이엔에스 2012.04.19 2011.12.09 2 연료전지스택용 자동테이핑장치 제10-1200277 케이엔에스 2012.11.06 2012.07.03 3 연료전지스택용 자동테이핑장치 제10-1299484 케이엔에스 2013.08.19 2013.05.21 4 연료전지스택용 캡 부착장치 제10-1317681 케이엔에스 2013.10.07 2013.06.13 5 휴대단말기용 액정글래스의 정렬장치 제10-1416039 케이엔에스 2014.07.01 2014.04.11 6 자동화 장치의 픽앤플레이스 장치 제10-1535089 케이엔에스 2015.07.02 2015.04.02 7 무선통신기기용 내장 안테나 부품의 성형가공장치 제10-1640391 케이엔에스 2016.07.12 2016.05.19 8 트레이 적층체용 벤딩장치 제10-1801830 케이엔에스 2017.11.21 2017.06.12 9 가이드유닛이 구비된 턴테이블 장치 제10-1893462 케이엔에스 2018.08.24 2018.05.30 10 다중픽커장치 제10-2170329 케이엔에스 2020.10.20 2020.06.16 11 이자전지용 캡 어셈블리 융착장치 제10-2143125 케이엔에스 2020.08.04 2020.06.16 12 전기차 충전용 라운드 단자 절곡장치 제10-2463663 케이엔에스 2022.11.01 2022.05.03 13 부품반전장치 제10-2502916 케이엔에스 2023.02.20 2022.10.14 14 각형 이차전지 캔의 용접장치 제10-2023-0118718호 케이엔에스 - 2023.09.07 15 각형 이차전지 캔의 안전벤트 자동 용접장치 제10-2023-0118718호 케이엔에스 - 2023.09.07 (3) 연구인력의 수준동사의 연구개발 조직은 연구소장 주도 아래, 기업부설연구소, 설계1팀, 설계2팀, 설계3팀으로 구성되어 있으며, 각 팀의 R&R 및 조직도는 아래와 같습니다 . [연구소 R&R] (단위: 명) 구 분 인원수 업무수행 내역 연구소장 1 시장분석 및 개발 기업부설연구소 5 제품기획/개발/테스트 등 설계 1팀 3 제품기획/개발, 기구설계 등 설계 2팀 3 제품기획/개발, 기구설계 등 설계 3팀 2 제품기획/개발, 기구설계 등 합 계 14 - 연구소.jpg [연구개발 조직도] 동사의 연구소는 김형균 연구소장 아래 총 13명의 인원이 개발을 총괄하고 있으며, 기업부설연구소와 설계팀(1팀~3팀)으로 구성되어 있습니다. 연구소는 단순 제품을 연구/개발하는 역할뿐만 아니라 제품의 TEST, 신규 제품 개발, 공정프로그램 설계 등 동사 제품의 성능 향상 및 고객의 니즈에 맞춘 기계를 설계하고 제작하는데 기여하고 있습니다. 동사는 과학기술정보통신부산하 한국산업기술진흥협회(KOITA)에서 발급한 기업부설연구소 인정서를 보유하고 있습니다. 동사의 주요 기술인력의 경력사항은 아래 표와 같습니다. 동사는 동업종 경력이 많은 고급기술인력을 다수 확보하고 있으며, 자동화설비의 특성 상 다양한 장비의 설계 경험 및 연구 개발의 노하우의 보유 여부가 신규 제품의 수주를 좌우합니다. [주요 연구개발인력 현황] 직위 성명 담당업무 주요연구실적 연구소장 김형균 연구소총괄 원통형 CID 장비 개발 외 다수 주임연구원 김XX 구조설계, 제품 TEST 고진공 다단 진공포장기 개발 외 다수 주임연구원 이XX 공정분석 자동차 BATTERY 포장기 개발 외 다수 주임연구원 김XX PROGRAM 설계 원통형 CID 장비 개발 외 다수 주임연구원 안XX 구조설계, 제품 TEST BUSBAR TRAY 자동공급기 외 다수 주임연구원 이XX 구조설계, 제품 TEST 초고속 TURN 장치 개발 주임연구원 김XX SW TEST 46파이 딥러닝 이용 비전기술 주임연구원 김XX 구조설계, 제품 TEST 원통형 4680 CAN Reveting 설비 개발 주임연구원 안XX 구조설계, 제품 TEST FSSW 용접기 등 주임연구원 배XX 구조설계, 제품 TEST 각형 CAN 생산효율 증진 개발 주임연구원 이XX 구조설계, 제품 TEST 원통형 4680 CAN RIVET 설비 개발 주임연구원 박XX 구조설계, 제품 TEST 원통형 4680 CAN RIVET 설비 개발 주임연구원 한XX 구조설계, 제품 TEST BUSBAR TRAY 자동공급기 주임연구원 박XX 구조설계, 제품 TEST BUSBAR TRAY 자동공급기 주임연구원 이XX 구조설계, 제품 TEST BUSBAR TRAY 자동공급기 (4) 기술의 상용화 경쟁력 향후 동사의 주력제품인 원통형 CID 장비 및 BMA 자동화 장비는 국내 배터리 제조 3사인 LG에너지솔루션 및 삼성SDI, SK온의 1차 벤더에 납품되고 있습니다. 특히 1차 벤더 중 대부분의 업체에 동사 장비가 납품되고 있어 동사 기술의 상용화 경쟁력은 높다고 볼 수 있습니다. 또한 동사 CID 장비의 경우 경쟁사 대비 생산속도 및 불량률 측면에서 경쟁우위를 가지고 있으며, 지속적인 연구개발을 통해 타 경쟁사와의 비교 우위를 지속적으로 형성하고 있습니다. 동사는 21파이 원통형 배터리 부품 제조장비를 생산하였던 노하우 및 기술로 차세대 배터리인 4680 원통형 배터리 조립 장비 및 검사장비와 각형 배터리 장비 신규 개발을 추진하고 있습니다. 4680 원통형 배터리 조립 장비의 경우 현재 완성된 표준이 없으며, 기존 고객사들과 장비의 스펙 및 성능에 대해 논의가 이루어지고 있습니다. 4680 원통형 배터리 비전 검사 장비의 경우 동사는 딥러닝 기술을 활용하여 비슷한 유형의 불량 이미지를 등록하고, 이를 AI가 직접 판단하여 불량 여부를 결정하는 구조로 장비를 설계하고 있습니다. 동사는 고객사C와 해당 기술이 접목된 4680 원통형 배터리 외관 검사기 납품에 관한계약을 체결하며 실제 납품 단계까지 진행 중에 있어 신규 제품에 대하여도 상용화 경쟁력이 높다고 판단됩니다. 동사의 4680 배터리 관련 제품군은 다음과 같습니다. 1) 4680 배터리 Riveting 자동화 장비 4680 배터리 상단(양극) 중앙 구멍에 절연체를 탑재하는 공정은 기존 2170 배터리에는 없었던 공정입니다. 특히 절연체의 경우, 양/음극 사이의 전기적 단락을 방지하는 역할을 하므로 배터리의 정상 작동에 있어서 중요한 기능을 하는 부품입니다. 동사는 이에 대응하고자 절연체를 상단에 Riveting(물리적인 힘으로 압력을 가하는 접합기술)하는 자동화 장비를 생산 중에 있으며, 기존에 보유하고 있던 레퍼런스와 기술력을 바탕으로 고객사의 요청에 대응하여 장비를 설계 및 보완하고 있습니다. Riveting 공정 방식은 내부 Riveting 방식 또는 외부 Riveting 방식이 있는데, 현재 업계 내에서 해당 공정 상의 조립 방식에 대한 명확한 방식이 존재하지 않으며, 고객사별로도 각기 다른 방식으로 장비 설계를 요청하고 있는 상황입니다. 동사는 2가지 방식 모두에 대해 대응하고자 장비 설계에 관한 연구개발을 진행하고 있으며, 실제 다수의 2차전지 협력사와 Contact Point를 형성해 관련 내용을 공유 중에 있습니다. 2) 4680 배터리 양/음극 집전체 3D/Vision Test 장비 집전체는 배터리의 전기화학반응이 잘 일어날 수 있도록 전자의 이동을 돕는 부품인 만큼, 절연체처럼 배터리의 정상적인 작동에 중요한 역할을 합니다. 동사는 세척 공정을 통해 넘어온 양/음극 집전체에 대해 3D Test 장비로 높이와 치수를, Vision Test 장비로 이물질과 흠집 등을 검사하는 장비를 양산하고 있으며, 성능 고도화를 위한 연구개발을 진행하고 있습니다. 동사는 딥러닝 기술을 활용하여 비슷한 유형의 불량 이미지를 등록하고, 이를 AI가 직접 판단하여 불량 여부를 결정하는 구조로 장비를 설계하였습니다. 동사는 2019년부터 딥러닝 기술을 적용하여 유효한 데이터를 꾸준히 축적해 왔고, 이는 업계 내에서 동사의 경쟁력을 높여주는 기술로 자리잡게 되었습니다. 동사는 이에 멈추지 않고 장비를 지속적으로 고도화시킴으로써 4680 배터리 수요 증가에 따라 중요해진 “배터리 불량률 관리”에 기여하는 핵심 장비 기업으로의 성장을 도모하고 있습니다. 또한 업계 내에서 검사 장비의 중요성이 대두되고 있는 만큼 기존 고객사에 대한 영업 및 신규 고객사 확보를 통해 새로운 성장동력을 마련할 계획입니다. 각형 배터리 장비 또한 2차전지 부품 제조 기업으로부터 수주를 받아 납품 테스트를 진행 중에 있습니다. 2023년 하반기 각형 2차전지 Cap Assembly 용접 자동화 장비의 설계를 확정하고 실제 납품을 위한 준양산 단계까지 계획하고 있습니다. 이처럼 동사의 주요 제품 및 향후 신규 제품 군은 단순 시제품이 아닌 글로벌 배터리 제조사에 제품을 납품하는 1차 벤더의 테스트를 통과하고 양산 조건을 갖춘 제품들로 동사 기술의 상용화 경쟁력은 상당한 수준이라 판단됩니다. 다. 성장성(1) 기업 성장전략 동사는 2006년 4월에 설립되었습니다. 설립 당시에는 LCD 관련 장비를 제조하여 국내 및 해외 업체에 납품을 하였으나, LCD 시장이 축소됨에 따라 자동차 관련 장비, 태양광 조립장비, 2차전지 조립장비로 사업을 변경 및 확장하여 연구 개발을 진행하였습니다. 동사는 2010년 삼성SDI 협력사로 등록되어 각형 2차전지 장비를 납품하였으며, 2012년 삼성SDI 1차 협력사에 원통형 CID 장비를 처음 개발하여 납품한 실적을 보유하고 있습니다. 이를 계기로 LG에너지솔루션 1차 협력사인 고객사A에 원통형 CID 장비를 납품하여 품질의 우수성을 인정받았습니다. 2012년 당시 경쟁사는 50PPM의 낮은 속도와 2대의 설비로 CID를 생산하고 있었으나, 동사의 장비는 2대의 설비를 일원화시켰으며, 속도 또한 60PPM으로 타사 장비보다 높은 성능의 장비를 납품하는데 성공하였습니다. 이후 지속적인 연구개발을 통해 현재 120PPM의 장비를 개발하였으며, 이를 LG에너지솔루션 및 삼성SDI 1차 협력사에 납품하고 있습니다. 현재 원통형 배터리는 21Ø(원통형배터리의 지름이 21mm)로 제작이 되고 있으나 전기차 주행거리의 향상을 위해 테슬라를 중심으로 46Ø 원통형 배터리에 대한 연구개발이 이루어지고 있습니다. 이에 따라 각 배터리 제조사들은 46Ø 원통형 배터리에 대한 장비 및 공정에 대한 연구를 진행하고 있으며, 먼저 시장을 선점하는 업체의 공정 및 장비가 표준으로 정착되는 배터리 산업의 특성 상 공정 선점을 위한 장비 개발이 이루어지고 있습니다. 이에 동사는 46Ø 원통형 배터리 리벳장비 및 VISION 검사 장비를 수주받아 고객사에게 납품 예정에 있습니다. 동 장비의 납품 후 생산이 성공적으로 이루어지게 되면 21Ø에서 46Ø 배터리 장비로의 확장이 가능할 것으로 판단됩니다. 더불어 동사는 CID 제조장비만 납품했던 21Ø 시장과는 달리, 46Ø 배터리 시장에서는 46Ø 배터리 일체형 조립 및 생산장비를 설계 및 납품하는 것을 성장전략으로 가지고 있습니다. 이는 전기차 주행거리를 증가시키려는 배터리 업체의 니즈와 부합하여 동사의 매출 성장을 이끄는 사업의 원동력이 될 것으로 예상됩니다. (2) 향후 성장을 위한 사업계획 동사의 주요제품은 원통형 CID 장비와 BMA 자동화 설비로 구분됩니다. 원통형 CID 장비는 LGES 1차 벤더 4곳 중 3곳에 납품됨에 따라 75%의 점유율을 가지고 있습니다. 삼성SDI 향 원통형 CID 장비 또한 삼성 SDI 1차 벤더 4곳 중 3곳에 납품되며, 75%의 점유율을 가지고 있습니다. 동사의 1차 벤더사는 동사로부터 원통형 CID 장비 및 BMA 설비를 구입하여 동사 장비를 활용, CID 및 BMA를 생산합니다. 이렇게 생산된 CID 및 BMA는 1차 벤더사의 다른 소재 및 부품과 함께 최종 엔드유저인 배터리 제조사(LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온)에 납품됩니다. BMA 자동화 설비 또한 SK온, LG에너지솔루션의 1차 벤더로 납품되고 있습니다. BMA 자동화 설비분야에서는 기존 동사의 고객사 뿐 아니라 다른 고객사의 추가적인 수주계약을 앞두고 있습니다. 다른 고객사 또한 SK온에 납품되는 BMA를 제조하고 있으며, 동 장비 수주에 따라 BMA 자동화 설비 또한 매출이 상승할 것으로 전망됩니다. 현재 원통형 배터리는 전기차 제조사의 배터리 용량 증대 수요에 따라 기존 21Ø(지름이 21mm인 배터리)에서 46Ø(지름이 46mm인 배터리)로 배터리 용량 확대가 진행되고 있습니다. 동사는 신규 사업으로, 2023년도부터 46Ø 원통형 배터리 Riveting 장비 연구개발을 진행하였고, 2023년 중 고객사에 파일럿 장비를 납품 예정에 있습니다. 더불어 동사는 46Ø 배터리 외관 검사 장비 연구 개발에 성공하였습니다. 동 장비는 AI 딥러닝 프로그램이 탑재되어 있어 스스로 학습하여 46Ø 배터리의 외관 불량을 판별합니다. 동 장비 또한 2023년 3분기 중 고객사에 납품하였습니다. 동사는 원통형 배터리뿐만 아니라 각형 배터리 시장으로의 확장을 추진하고 있습니다. 특히 축적해온 용접 기술력을 활용하여 각형 배터리의 핵심 안전 장치인 Cap Assembly(배터리 폭발 방지 부품)를 캔에 용접하는 자동화 장비에 대한 연구개발을 진행 중에 있습니다. 동사는 다수의 삼성SDI 1차 벤더를 대상으로도 각형 배터리 관련 신규 프로젝트 논의를 진행할 계획입니다. 위와 같이 증가하는 설비 수요에 대응하기 위해 2023년 3월 1,500평 규모의 2공장 증설을 시작하였으며, 2023년 10월 말 완공하여 입주를 완료 하였습니다. 동 공장은 경기도 평택시 서탄면 수월암리 960번지에 위치하고 있으며, 토지1,500평, 건물 1,000평의 규모 입니다. 1층은 대공장 및 소공장으로 활용 예정이며, 2층은 소공장으로 활용되어 총 생산시설 3개동으로 구성되어 있습니다. 동사는 고객사 수주 증대에 따라 대규모 라인 장비 수주를 위한 외형 확대의 명목으로 2공장을 신설하였습니다. 2공장이 신축됨에 따라 동사는 신사업 매출 확대 및 대규모 BMA 장비 수주, 4680원통형 배터리 CID 개발 장비 및 양산 장비 생산, 기존 BMA 설비라인 대비 대규모 라인 수주로 매출 확대가 가능할 전망입니다. 2공장 Capa Full 가동시 600억원의 매출이 증가할 것으로 예상됩니다. (3) 사업의 확장가능성 1) 46Ø(파이) 원통형 배터리 Riveting 장비 테슬라는 2020년 기존 배터리보다 에너지밀도는 5배, 출력은 6배, 주행거리는 16%~20% 향상된 '4680(지름 46㎜, 높이 80㎜)' 크기의 원통형 배터리 개발 계획을 발표했습니다. 글로벌 전기차향 원통형 배터리 시장 규모는 2022년 약 108GWh 수준에서 2025년 241GWh, 2030년 705GWh 로 연평균 27% 성장할 것으로 추정됩니다. 또한 전기차 주행거리의 향상을 원하는 전기차 업체의 니즈에 맞춰 배터리의 용량 또한 지속적으로 증가할 것으로 예측됩니다. [4680 원통형 배터리] 4680 원통형 배터리.jpg 4680 원통형 배터리 [전기차 원통형 배터리 판매량 전망] 전기차 원통형 배터리 판매량 전망.jpg 전기차 원통형 배터리 판매량 전망 (출처: 유진투자증권, SNE Research) 동사는 기존 21Ø 원통형 배터리 CID 장비를 납품하던 기존 사업을 확장하여 46Ø 원통형 배터리 장비 개발을 진행하고 있습니다. 46Ø 원통형 배터리는 현재 업계에서 명확한 공정 및 기술이 정립되지 않아 각 업체별로 다양한 방식을 적용하여 개발을 진행하고 있는 상황입니다. 동사는 현재 기존에 보유하고 있던 레퍼런스와 기술력을 바탕으로 삼성SDI, 고객사B 등의 고객사의 요청에 대응하여 46Ø 원통형 배터리 파일럿 장비를 개발하였습니다. Riveting 장비는 46 Ø 배터리 상단(양극) 중앙 구멍에 절연체를 Riveting(접합)하는 설비로, 기존 21 Ø 배터리에는 존재하지 않았던 공정입니다. 46 Ø 배터리에 활용되는 절연체는 배터리의 양(+)극 극성이 발현되도록 도우며, 양/음극 사이의 전기적 단락을 방지하는 역할을 하므로 배터리의 정상 작동에 있어서 중요한 기능을 하는 부품입니다. 2) 46Ø(파이) 원통형 배터리 Vision 검사 장비 더불어 동사는 46 Ø 배터리의 양/음극 집전판의 불량 여부를 검사하는 3D 및 Vision Test 장비를 개발하고 있습니다. 집전판는 배터리의 전기화학반응이 잘 일어날 수 있도록 전자의 이동을 돕는 부품입니다. 배터리의 정상적인 작동에 중요한 역할을 하며, 음극은 구리로, 양극은 알루미늄 소재로 구성됩니다. 동사는 3D Test 장비로 집전판의 높이와 치수를, Vision Test 장비로 이물질과 흠집 등을 검사하는 장비를 고객사G로부터 수주받아 납품 예정에 있습니다. 이를 위해 동사는 2차전지 비전 전문가를 영입했으며, 동사가 자체 개발한 AI 검사 프로그램을 탑재하였습니다. 현재는 고객사로부터 불량 배터리 사진을 공급받아 비전 검사장비에 적용하였으며, 동 장비에 설치된 AI 딥러닝 프로그램으로 불량에 관한 데이터를 지속적으로 수집할 수 있습니다. 제품 불량이 발생할 때마다 배터리 불량 데이터는 지속적으로 축적되며, 축적된 데이터를 활용하여 동사의 2차전지 비전장비의 검사 성능은 지속적으로 개선되는 선순환 구조를 가지고 있습니다. 테슬라는 4680 배터리를 자체 생산과 동시에 LGES와 Panasonic으로부터 공급받을 전망입니다. LGES의 경우 오창 공장에 4680 배터리 양산 라인 구축을 시작했고, 본격적인 대량 생산 단계에 진입했습니다. 또한 삼성SDI는 올해 2월 4680 원통형 배터리 파일럿 라인 구축을 시작했습니다. 이에 따라 LGES와 삼성SDI는 국내 장비, 소재, 부품 업체들과 협력해 4680 배터리를 양산할 것으로 전망되며, 동사는 LGES와 삼성SDI의 협력사를 다수 확보하고 있는 만큼 향후 Riveting 장비와 3D 및 Vision Test기에 대한 납품에 성공한다면, 시장 성장 및 End User의 Capex 투자에 따른 추가 수주가 기대됩니다. 3) 각형 배터리 부품 자동화설비 각형 배터리는 2022년 전기차용 배터리 유형별 적재량 기준 가장 비중이 높은 배터리 유형입니다. SNE 리서치에 따르면, 각형 배터리는 2022년 약 55% 수준에서 2029년까지 약 40% 이상의 점유율을 유지하며, 전기차용 배터리 유형 중 높은 비중을 유지할 것으로 전망됩니다. [배터리 폼팩터별 판매량 예측치] 배터리 폼팩터별 판매량 예측치.jpg 배터리 폼팩터별 판매량 예측치 (출처: 신영증권, SNE Research) 원통형 배터리 및 파우치형 배터리 관련 장비를 생산하고 있는 동사는, 각형 배터리 시장 확장을 위해 각형 배터리의 핵심 안전 장치인 Cap Assembly(배터리 폭발 방지 부품)를 캔에 용접하는 자동화 장비에 대한 연구개발을 진행 중에 있습니다. Cap Assembly(배터리 폭발 방지 부품)는 각형 2차전지의 핵심 안전장치로 셀내 압력이 일정 기준 이상 상승할 경우 외부로 가스를 배출해 폭발을 방지하는 중요한 부품입니다. Can은 각형 2차전지의 케이스로서 양극재, 음극재, 전해액 등 전지의 활물질을 담는 용기입니다. 동사는 삼성SDI에 중대형 각형 배터리 Can과 Cap Assembly(배터리 폭발 방지 부품)를 공급하는 3곳의 고객사를 원통형 CID 장비 납품 업체로 확보하고 있으며, 해당 업체와 견고한 신뢰관계를 구축하여 각형 배터리 관련 신규 프로젝트 논의를 진행할 계획입니다. 또한 동사는 SK온의 1차 벤더인 2차전지 부품 제조 기업으로부터 장비를 수주 받아 2023년 반기 중 납품 완료하였습니다. 이를 통해 동사는 원통형 및 파우치 배터리뿐 아닌 각형 배터리 안전장치(CID, Cap Assembly)를 생산하는 대표적인 2차전지 자동화 장비 기업으로의 포지셔닝을 구축할 수 있을 것으로 전망됩니다. 라. 재무상황(1) 재무적 성장성 [재무성장성 지표] (단위; 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년 2023년 3분기(가결산) 매출액 (증감률) 11,022 ((-)20.43%) 25,008 (126.89%) 29,786 (19.11%) 21,908(29.27%) 영업이익 (증감률) 1,199 ((-)37.75%) 3,812 (217.93%) 5,636 (47.85%) 4,405(20.09%) 1인당 부가가치 54.50 158.83 176.13 107.44 경상이익률 11.87% 17.35% 18.09% 20.49% 주) 별도재무제표 기준으로, 2020년 수치는 K-GAAP 기준으로 작성하였습니다. 주) 2023년 3분기 증감률은 2022년 3분기와 비교한 수치입니다. 동사는 2020년 110억원, 2021년 250억원, 2021년 298억원의 매출액을 시현하였습니다. 2021년 전방산업인 2차전지 국내 제조사의 설비투자 증가로 인하여 2020년 대비 매출액이 2배 이상 성장하였으며, 2022년 또한 지속적으로 매출액이 증가하고 있는 추세로 2021년 매출액 성장률 127%, 2022년 19%의 성장률을 달성하였습니다. 특히 동사는 판매비와관리비의 고정비 비중이 높은 회사로 매출액 증가에 따라 판매비와관리비의 증가가 크지 않습니다. 매출액은 2020년 110억원에서 2021년 250억원, 2022년 298억원으로 증가한 반면, 2021년 및 2022년의 판매비와관리비는 각각 약 34억원과 약 40억원으로, 2020년의 판매비와관리비 22억원 대비 약 12억원~ 18억원 증가함에 불과합니다. 이처럼 동사는 매출액증가율보다 영업이익증가율이 높은 고정비레버리지 효과가 발생하게 되어 매출액이 증가할수록 동사의 이익 규모 및 이익률은 더욱 증가하게 됩니다. [연도별 매출액 및 판매관리비 현황] (단위 : 백만원) 재 무 비 율 2020년 2021년 2022년 2023년 3분기(가결산) 판매비와관리비(A) 2,229 3,354 3,950 2,334 매출액(B) 11,022 25,008 29,786 21,908 판관비율(C=A/B) 20.22% 13.41% 13.26% 10.66% 주) 별도재무제표 기준으로, 2020년 수치는 K-GAAP 기준 입니다. 동사는 주로 LG에너지솔루션 및 SK온의 1차 벤더사에 직접 설비를 납품하고 있습니다. 때문에 전방업체의 설비 투자계획에 따라 매출의 변동성이 존재합니다. 동사의 주요 제품군은 원통형CID장비와 BMA 자동화장비로 구분되며, 최근 3개년 및 2023년 3분기 기준 주요 제품 유형별 매출액은 아래와 같습니다. [주요 제품 매출 유형별 구분] (단위 : 백만원) 구 분 2020년 2021년 2022년 2023년 3분기(가결산) 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 원통형 CID 장비 8,753 79.41% 16,521 66.06% 17,847 59.92% 14,845 67.76% BMA 자동화장비 1,654 15.01% 5,755 23.01% 9,649 32.39% 2,951 13.47% 합 계 10,407 94.42% 22,276 89.08% 27,496 92.31% 17,796 81.23% 주) 별도재무제표 기준으로, 2020년 수치는 K-GAAP 기준 입니다. 전방산업인 전기차 시장의 성장과 2차전지 제조업체의 설비투자로 동사의 향후 매출 또한 꾸준한 성장이 지속될 것으로 보이며, 특히 동사의 주요 제품인 원통형 배터리에 들어가는 CID 장비는 LG에너지솔루션 원통형 배터리 생산 CAPA 증가에 따라 수주가 증가할 것으로 예상됩니다. 따라서 동사의 전방산업인 2차전지 배터리 제조사들의 설비 투자 확대로 동사 또한 수혜를 받을 것으로 전망되며, 재무적 성장성이 높을 것으로 판단됩니다. (2) 재무안정성 [재무안정성 지표] 구분 2020년 2021년 2022년 2023년 3분기(가결산) 업종평균 부채비율(%) 87.22% 48.69% 83.10% 56.19% 109.04% 매출채권 회전율(회) 2.79 5.58 4.41 3.32 5.65 재고자산 회전율(회) 5.35 9.44 12.21 15.19 6.90 영업활동으로 인한 현금흐름 3,948 1,132 4,913 1,770 - 주) 별도재무제표 기준이며, 2020년 수치는 K-GAAP 기준으로 작성하였습니다. 동사는 2022년 말 기준 동업종 평균 대비 낮은 부채비율을 보이고 있습니다. 2021년 부채비율은 48.69%에서 2022년 83.10%로 증가하였으며 이는 ① 전환사채 발행 및 ② K-IFRS 전환으로 인한 계약부채가 증가하였기 때문입니다. (단위; 백만원) 구분 2021년 2022년 유동부채 증가액 전환사채(A) - 5,754 5,754 파생상품부채(B) - 2,046 2,046 계약부채(C) 265 3,098 2,833 합 계 10,633 주) 별도재무제표 기준이며, 2020년 수치는 K-GAAP 기준으로 작성하였습니다. 2022년 말 기준 매출채권회전율은 4.41회로 동업종평균인 5.65회를 하회하고 있습니다. 이는 회수기일이 긴 거래처의 매출이 2021년부터 증가하였기 때문입니다. 2023년 3분기말 기준 매출채권 및 계약자산 6,641백만원 중 6개월 이상 장기 미회수채권은 651백만원으로 9.8%에 불과합니다. 이에 따라 매출채권의 장기 미회수로 인한 손상이슈는 낮다고 판단됩니다. 2022년 말 기준 재고자산회전율은 12.21회로 동업종 평균인 6.90회 대비 매우 양호한 수치입니다. 동사의 재고자산은 저가법으로 평가되고 있으며, 장부금액보다 공정가치가 낮은 경우 재고자산 평가손실을 인식하고 있습니다. 2023년 3분기말 기준 재고자산 총액 중 평가충당금을 설정한 비율은 4.54%로, 대부분의 재고자산이 장부가액이 순실현가능가치 이상으로 평가되고 있습니다. 영업활동 현금흐름은 최근 3개년 기준 모두 양(+)의 현금흐름을 보이며 양호한 영업활동 현금흐름 추이를 보이고 있습니다. 최근 3개년간 특정인에 대한 자금의존 사항은 발생하지 않았으며, 2021년 임직원 주택자금 대여 및 2022년 우리사주 및 주택자금 명목으로 임직원에게 대여한 사항이 존재합니다. 2023년 3분기 기준 동사의 부채비율은 56.19%로 매우 안정적이며, 무차입경영을 실시하고 있습니다. 매출채권의 회전율이 낮으나 장기체화 매출채권의 비율이 극히 낮은 점, 재고자산 회전율이 높아 재고자산의 손상가능성이 낮은 점, 부채비율이 동종업계 대비 안정적인 점을 미루어볼 때 동사의 재무적 안정성은 높은 것으로 판단됩니다. (3) 재무자료의 신뢰성 동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다. 동사는 코스닥 상장을 위하여 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항에 의해 금융감독원으로부터 2023년 1분기에 대한 지정감사인으로 대주회계법인을 지정받았습니다. 향후 외부감사인 선임시에도 독립성을 유지한 외부감사인을 선임할 예정입니다. [연도별 외부감사인 현황] 사업연도 감사의견 감사인 채택회계기준 수정사항 및 그 영향 감사인 지정 특기사항 2020년(제15기) 적정 우리회계법인 K-GAAP - - - 2021년(제16기) 적정 우리회계법인 K-IFRS - - - 2022년(제17기) 적정 우리회계법인 K-IFRS - - - 2023년 반기(제18기) 검토 대주회계법인 K-IFRS - 2023.03.06 - 동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 적정하게 회계처리를 하고 있으며, 감사인은 동사의 재무제표 전반적인 표시내용에 대한 평가뿐만 아니라 회사가 적용한 회계원칙에 대해서도 평가하였습니다. 동사의 재무제표에 대해 감사인의 강조사항 및 기타사항, 수정사항은 존재하지 않습니다. 동사의 감사인은 동사의 임원, 사용인 관계나 임원 등의 친인척 관계에 있지 않습니다. 그리고 경제상의 특별한 이익관계에 있지 않으며 신청서 제출일 현재 동사의 주식이나 주식매수선택권, 전환사채 및 신주인수권부사채 등을 소유하고 있지 않습니다. 동사의 회계관리는 한국공인회계사인 김흥래 CFO 아래 권서운 차장, 성종근 차장 등 회계 및 자금인력이 결산시스템을 완비하고 있으며, 회계투명성을 높이기 위한 업무분장 등 내부관리시스템이 잘 정비된 것으로 판단됩니다. 마. 경영환경 (1) CEO의 자질 정봉진 대표이사는 동사의 설립부터 현재까지 대표이사를 역임하고 있습니다. 또한 사업 초기부터 현재까지 동사의 기술개발 및 성장에 큰 공헌을 하고 있으며 2006년부터 약 17년간 동사에 근무하며 산업에 대한 높은 이해도와 전문성 및 수많은 기술적 노하우를 보유하고 있습니다. 동사는 2012년 삼성SDI 1차 협력사에 CID’ASSY장비를 처음 개발하여 납품하였고 이를 계기로 LG에너지솔루션 1차 협력사인 고객사A에 CID CURLING 장비를 납품하여 품질에 우수성을 인정받았습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 신청서 제출일 현재, 국내 배터리 3사의 1차 벤더사에 CID 및 BMA를 생산하는 자동화장비를 주요 제품으로 납품하고 있습니다. 정봉진 대표이사는 32년 동안 자동화 장비 업계에 종사하며 수많은 기술적 노하우를 보유하고 있을 뿐만 아니라 14건의 특허를 등록하였으며, 현재도 개발 기술에 대한 노력을 지속적으로 진행 중에 있습니다. 2022년에는 정부로부터 1천만불 수출의 탑을 수상 하여 대한민국 산업의 성장에 대한 큰 공헌을 인정받고 있습니다. [최고 경영자의 주요 경력] 소 속 ㈜케이엔에스 직 위 대표이사 성 명 정봉진 생년월일 1972년 10월 14일 학 력 1990.02 담양 공업고등학교 기계과 2005.02 대림전문대학교 기계과 전문학사 경 력 1994.12 ~ 2004.01 2004.01 ~ 2006.03 2006.04 ~ 현재 진우엔지니어링 설계개발팀 대리 ㈜다인테크 설계팀 과장 ㈜케이엔에스 대표이사 (2) 인력 및 조직 경쟁력 동사의 총 인원은 신고서 제출일 현재 43명이며, 평균 근속연수는 4.4년입니다. 동사의 생산 및 기술인력은 오랜 기간 동 산업에서의 근무 경험을 보유하고 있는 숙련도가 높은 전문가 집단으로 구성되어 있습니다. 동사의 조직은 경영지원본부, 생산관리본부, 기업부설연구소로 구성되어 있으며, 경영지원본부는 김흥래 이사가 총괄하여 회계/자금/총무 등의 업무를 담당하고 있으며, 생산관리본부는 정연직 전무가, 연구소는 김형균 연구소장이 담당하고 있습니다. [동사 조직별 업무현황] 본부명 부서명 업무내용 경영지원본부 회계총무팀 회계결산, 외부 및 내부감사 수임, 공시 및 IR, 총무업무 등 인사자금팀 인사/자금 관리, 임금관리, 채용/퇴직관리 생산관리본부 구매팀 자재 발주, 외주계약 및 관리, 재고 관리 등 영업팀 영업/기획, 고객관리, 견적/계약관리, 원가 관리 등 제어팀 제어설계 (PLC, Vision, Simens), 제작/시운전 VISION 팀 영상처리 및 검사 프로그램 설계(이미지 분석, 검사 알고리즘) 생산 1팀 신규 아이템 테스트 진행 및 각 생산팀 업무 지원 생산 2팀 프로젝트 별 기구조립 및 제작/시운전, 셋업 업무 등 생산 3팀 프로젝트 별 기구조립 및 제작/시운전, 셋업 업무 등 연구소 기업부설연구소 제품기획/개발 등 설계 1~3팀 구조설계/제품 TEST 동사의 핵심 부서라고 할 수 있는 생산관리본부 조직은 정연직 전무가 총괄하고 있으며, 구매팀, 영업팀, 제어팀, VISION팀 및 생산 1/2/3 팀으로 나누어져 있습니다. 동사는 기계의 설계부터 회로 구축 및 생산까지 일원화 되어있는 조직으로, 자동화장비 설계 및 생산의 핵심 기술에 대한 부분은 동사 인력이 수행하며, 나머지 단순 업무는 외주 인력을 통해 생산이 이루어지고 있습니다. 또한 제품 기획 및 개발 단계부터 동사 연구소와의 협업으로 자동화 장비의 품질 향상 및 신규 제품 개발을 위해 노력하고 있습니다. 경영지원본부는 회계총무팀과 인사자금팀으로 구분되어 있으며, 회계총무팀은 회계결산, 공시 업무 등을 인사자금팀은 인사/자금 관리, 임직원 입퇴사 관리를 수행하고 있습니다. 동사는 영업이익에 기반한 성과급을 지급하고 있습니다. 일정 수준의 이익이 넘는 경우 각 인원별 평가 등급 순으로 성과급을 지급받게 됩니다. 이처럼 동사는 이익에 기반한 인센티브 제도를 통해 업무 능력의 향상을 도모하고 있습니다. 이와 같은 경영진의 전문성 및 핵심인력의 관리능력으로 볼 때 동사의 인력 및 조직은 충분한 경쟁력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. (3) 경영의 투명성 및 안정성 동사의 최대주주는 정봉진 대표이사이며, 신고서제출일 현재 지분율은 86.01%입니다. 그 외 최대주주의 특수관계인을 포함한 신고서제출일 현재, 최대주주등의 지분율은 93.18%로 매우 안정적인 지배구조를 갖추고 있습니다. 한편, 이사회의 독립성 및 전문성을 확보하기 위하여 동사의 이사회는 특수관계가 존재하지 아니한 3인의 등기/상근이사 및 1인의 등기/사외이사, 1인의 등기/비상근 감사로 구성하였습니다. [이사회 구성 현황] 선임일 직책명 (상근/등기) 성명 주요경력 2006.12.28 대표이사 (상근/등기) 정봉진 2005.02 대림 전문대 기계과 전문학사 졸업 1994.12 ~ 2004.01 진우엔지니어링 설계개발팀 대리 2004.01 ~ 2006.03 ㈜다인테크 설계팀 과장 2006.04 ~ 현재 ㈜케이엔에스 대표이사 2022.08.03 전무 (상근/등기) 정연직 2002.02 호원대학교 컴퓨터공학과 학사 졸업 2002.09 ~ 2008.03 진우엔지니어링 PLC 프로그램 개발팀 대리 2008.06 ~ 2015.01 ㈜케이엔에스 팀장 2015.01 ~ 2021.01 ㈜케이엔에스 이사 2021.01 ~ 2023.01 ㈜케이엔에스 상무 2023.01 ~ 현재 ㈜케이엔에스 전무 2022.08.03 이사 (상근/등기) 김흥래 2008.02 경기대학교 회계학 학사 졸업 2021.02 연세대학교 경영대학원 석사 졸업 2010.01 ~ 2012.01 예일회계법인 / 감사본부 / Senior 2012.02 ~ 2016.05 Deloitte 안진회계법인 / FAS본부 /Manager 2016.06 ~ 2018.02 EY 한영회계법인 / TAS본부 / S. Manager 2018.03 ~ 2022.04 돕는사람들 / CFO / 이사 2022.06 ~ 현재 ㈜케이엔에스 / CFO / 이사 2022.08.03 사외이사 (비상근/등기) 김영남 2001.02 부경대학교 경영학과 졸업 2004.10 세무사자격시험 합격 2005.07 ~ 2011.06 : 세무법인 유택스 설립(창립멤버)/이사 2019.07 ~ 2021.03 동수원 지역세무사회 간사 2011.07 ~ 현재 세무법인 유택스 대표이사 2019.07 ~ 현재 동수원 세무서 국세심사위원 2021.04 ~ 현재 동화성 세무서 국세심사위원 2021.04 ~ 현재 동화성 지역세무사회 간사 2019.08 ~ 현재 중부지방세무사회 업무정화위원 2022.08.03 감사 (비상근/등기) 조영주 2004.02 국민대학교 경영학 학사 졸업 2008.09 ~ 2012.05 예일회계법인 / 감사본부 / Manager 2012.06 ~ 2016.02 대주회계법인 / 감사본부 / Director 2016.04 ~ 2018.04 회계법인 원지 / Partner 2018.05 ~ 현재 우덕회계법인 / Partner 사외이사 및 감사는 동사와 특별한 혈연 및 이해관계가 없고, 회사경영에 참여할 수 있는 전문성과 독립성을 갖추고 있으며, 상법상 결격사유는 존재하지 않습니다. 동사의 감사와 사외이사는 동사의 지분을 보유하고 있지 않습니다. 동사는 한국거래소 상장예비심사 과정에서 내부통제 강화 및 이사회의 독립성 강화 측면에서 법률 전문가 출신 사외이사 선임을 권고 받았으며, 이에 따라 2023년 12월 개최 예정인 임시주주총회에서 아래 사외이사 후보자 선임 안건을 의결할 예정입니다. 직책명 성명 주요경력 사외이사후보자 김경만 2005년 고려대학교 법학대학 법학과 졸업 2012년 제54회 사법시험 합격 2015년 사법연수원(44기) 수료 2015년 법무법인 평호 변호사 2018년 변호사 김경만 법률사무소 변호사 2020년 법무법인 우호 변호사 2021년 법률사무소 범우 변호사 2023년 변호사 김경만 법률사무소 변호사 위 사항을 검토해 보았을 때 동사는 상장기업에 부합하는 경영관리 체계를 구축하고 있는 것으로 판단됩니다. (4) 경영의 독립성 동사는 신고서 제출일 현재 최대주주 등의 지분율이 93.18%에 달하여, 상장 후에도 지배구조의 독립성 확보에 문제가 없다고 판단됩니다. 회사의 의사결정은 정봉진 대표이사를 중심으로 정연직 전무, 김흥래 이사, 김영남 사외이사로 구성된 이사회에서 독립적으로 이루어지고 있으며, 이를 견제하기 위해 선임된 조영주 감사가 있습니다. 동사의 이사회와 사외이사, 감사는 전문성과 독립성이 확보되어 있어, 독립적인 경영, 대주주 감시 및 견제자로서의 역할을 충분히 수행하고 있는 것으로 판단됩니다. 바. 기타 투자자보호 동사는 기업의 계속성이나 투명성, 안정성 등에서 특별한 문제점이 발견되지 않았으며, 경영자의 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있는 바, 동사의 주권 상장이 코스닥 시장의 건전한 발전을 저해하거나 투자자 보호에 부정적인 영향을 미칠 만한 단서 등을 확인하지 못하였습니다. 동사는 이해관계자 거래규정 및 공시규정을 정비하고 공시 담당자를 선정하여, 상장 후 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 코스닥시장 공시규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시의무를 충실히 이행할 수 있는 조직을 갖추었습니다. 동사는 내부정보 이용 방지를 위한 사내규정을 2022년 9월 이사회 결의를 통해 제정하였고, 임직원 교육 및 홈페이지 공지를 통해 내부정보가 유출되거나 악의적으로 이용되지 않도록 노력하고 있으며, 공시사항 발생 시 즉각적으로 공시하고 정기적인 IR을 실시하여 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다.더불어 내부통제 강화를 위해 2023년 내 임시 주주총회를 개최하여 법률 전문가 출신 사외이사 1인을 추가 선임할 예정입니다. 4. 공모가격에 대한 의견 [공모가 산정 요약표] 평가방법 상대가치법 평가모형 PER 적용 재무수치 실적치 적용산식 (①2023년 반기 기준 최근 12개월(2022년 3분기~2023년 2분기) 지배기업 당기순이익 x ② 유사기업 PER) ÷ ③ 주식수 x (1 - ④할인율) 적용근거 구 분 수 치 참고사항 ① 2023년 반기 기준 최근12개월 지배기업 당기순이익 5,729백만원 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 주당 평가가액 산출 참고 ② 유사기업 PER 21.96 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 유사기업 PER 산정 참고 ③ 주식수 4,442,278주 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 주당 평가가액 산출 참고 주당 평가 가액 28,327원 ① x ② ÷③ ④ 주당 평가가액에 대한 할인율 22.34% ~32.93% 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 희망공모가액 산정 참고 공모가 산정 결과 23,000원 수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정하였습니다. 동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다. 가. 평가결과대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜케이엔에스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다. 구분 내용 주당 공모희망가액 19,000원 ~22,000원 확정공모가액 23,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 23,000원으로 결정하였습니다. 대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.금번 ㈜케이엔에스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 신영증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 23,000원으로 결정하였습니다. 나. 희망공모가액의 산출방법 (1) 희망공모가액 산출 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜케이엔에스의 사업특성, 경영성과, 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다. (가) 평가모형의 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다. (나) 비교평가 모형의 선정대표주관회사인 신영증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜케이엔에스의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. [㈜케이엔에스 비교가치 산정시 PER 적용사유] 적용 투자지표 투자지표의 적합성 PER PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다. [㈜케이엔에스 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유] 제외 투자지표 투자지표의 부적합성 PBR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. PSR PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다. EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다. (2) 유사회사의 선정발행회사인 ㈜케이엔에스는 2차전지 관련 장비 개발 및 제조를 주요 사업영역으로 영위하고 있으며, 동사 장비를 2차전지를 제조하는 소재, 부품회사에 납품하고 있습니다. 또한 상장 이후 2차전지 관련 장비 개발 및 제조를 넘어서 동사 장비를 통하여 2차전지 부품을 제조하여 납품할 계획을 가지고 있습니다. 대표주관회사는 적정기업가치 산출을 위하여 회사가 속한 한국표준산업분류와 주요 제품 등 실질적인 사업 내용 및 기술 등을 종합적으로 반영하여 국내 유사회사의 표준산업분류를 '그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)'에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장 상장사를 선정하였습니다. 그 외 동사와의 사업 유사성, 재무 유사성, 일반 유사성을 고려하여 최종적으로 총 2개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 그러나 최종 선정된 유사회사들은 주식회사 케이엔에스와 일정 수준의 사업구조 및 전략, 제품,영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다. (가) 유사회사 선정 개요 [유사회사 선정절차 및 결과] 구분 선정기준 세부 검토기준 선정회사 1차 업종 유사성 국내 동일 업종 및 유사 업종 영위- 한국표준산업분류 상 '그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)'에 속하는 유가증권시장 및 코스닥 시장 상장사 50개사 2차 사업 유사성 - 2차전지 관련 사업을 주요 사업으로 하고 있으며, 2022년 매출액 기준 2차전지 장비 관련 매출이 50% 이상일 것 14개사 3차 재무 유사성 ① 2022년 기준 영업이익과 당기순이익을 시현하였을 것② 2023년 반기 기준 영업이익과 당기순이익을 시현하였을 것③ 12월 결산 법인일 것④ 최근 사업연도(2022년) 감사의견이 적정일 것 6개사 4차 일반 유사성 ① 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것 ② 최근 1년 간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인, 상장폐지사유 공시가 없었을 것 ③ 최근 1년 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할, 대주주 지분 매각 등이 없을 것 ④ 비경상적 Multiple (PER 5배 미만, PER 40배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것 2개사 (나) 유사회사 선정 세부내역1) 국내 유사회사 선정 세부내역■ 1차 유사회사 선정동사는 2차전지를 구성하는 부품인 원통형 CID 및 BMA 부품을 생산하는 장비를 제작하여 2차전지 제조사의 1차 벤더에 장비를 판매하는 기업입니다. 이에 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 한국표준산업분류 상 [그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)]에 속한 코스닥시장 또는 유가증권시장 상장사 총 50개사를 모집단으로 선정하였습니다. 한국표준산업분류상세분류 대상기업 그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299) 한국주강(주), 두산밥캣(주), (주)우신시스템, (주)원준, (주)이노메트리, (주)네온테크, (주)넥스틴, (주)파인텍, 파나케이아(주), (주)지아이텍, (주)로보티즈, (주)나래나노텍, (주)나인테크, (주)피엔티, (주)하나기술, (주)티에스넥스젠, (주)엠플러스, (주)넥스턴바이오사이언스, 에프엔에스테크(주), (주)코윈테크(주)에스에프에이, 에스엔유프리시젼(주), (주)원익피앤이, 피에스케이(주), (주)오로스테크놀로지, (주)한일진공, (주)네오셈, (주)톱텍, (주)펨트론, (주)브이원텍, (주)제우스, (주)디엠에스, (주)고영테크놀러지, (주)자비스, 씨아이에스(주), (주)태성, (주)인텍플러스, (주)상상인인더스트리, (주)유일로보틱스, 바이옵트로(주), (주)티에스아이, 유일에너테크(주), (주)파라텍, (주)피엔티엠에스, (주)디에이테크놀로지,팸텍(주), 기가비스(주), (주)필에너지, (주)이큐셀, (주)윤성에프앤씨 (출처: KISLINE)■ 2차 유사회사 선정1차 유사회사로 선정된 회사 중 동사와 유사하게 2차전지 관련 업종을 영위하고 있으며, 2022년 매출액 기준 2차전지 장비 관련 매출이 50% 이상 발생하는 회사를 근거로 아래 14개사를 2차 유사회사로 선정하였습니다. 회사명 　주요 매출 비중(2022년 기준) 선정여부 한국주강(주) 압축분철(53.98%), 주강품(45.28%), 기타(0.74%) X 두산밥캣(주) Compact Equipment(78.7%), 산업차량(16.6%), Portable Power(4.7%) X (주)우신시스템 자동차부품(61.84%), 차체설비(36.26%), 기타(1.90%) X (주)원준 열처리 장비(87.6%), 공정설비(10.2%), 기타(2.2%) X (주)이노메트리 X-ray 2차전지 검사장비(72.81%), AS매출(16.37%), 기타장비(10.82%) O (주)네온테크 반도체, LED 분야 장비(69.06%), 자동화 장비(30.64%), 기타(0.30%) X (주)넥스틴 광학 검사 장비(99.5%), 기타(0.5%) X (주)파인텍 디스플레이 및 2차 전지 제조장비(55.5%), 디스플레이 부품(44.5%) X 파나케이아(주) 자동화 장비 제조(64.59%), 패션유통(28.00%), 기타(7.40%) X (주)지아이텍 2차전지 및 디스플레이 제조 관련 부품(85.2%), 리페어 서비스(13.4%), 기타(1.4%) X (주)로보티즈 액츄에이터 및 응용제품(89.20%), 자율주행로봇(10.80%) X (주)나래나노텍 디스플레이 제조 장비(98.7%), 기타(1.3%) X (주)나인테크 2차전지 제조용 장비 등(59.26%), 디스플레이 제조용 장비(28.08%), 반도체 장비(8.46%), 기타(4.21%) O (주)피엔티 2차전지 관련 장비 및 소재(74.82%), 디스플레이 관련 소재(23.34%), 기타(1.84%) O (주)하나기술 2차전지 제조장비(100%) O (주)티에스넥스젠 설비용 댐퍼(56.79%), 전력배전설비(41.74%), 기타(1.47%) X (주)엠플러스 2차전지 자동화 조립장비(89.85%), 기타(10.15%) O (주)넥스턴바이오사이언스 CNC자동선반(94.43%), 기타(5.57%) X 에프엔에스테크(주) FPD장비(64.54%), FPD 및 반도체 부품소재(35.46%) X (주)코윈테크 자동화시스템(65.7%), 2차전지 소재 및 시스템 엔지니어링(29.5%), 유지보수 용역(3.0%), 기타(1.8%) X (주)에스에프에이 스마트팩토리 솔루션사업(100%) X 에스엔유프리시젼(주) LCD 제조장비(36.43%), OLED 제조장비(23.60%), 2차전지 제조장비(18.20%), 반도체/PCB 제조장비(14.63%), 기타(7.14%) X (주)원익피앤이 2차전지 장비(84.60%), 전원공급장치(4.05%), 충전인프라(3.64%), 기타(7.71%) O 피에스케이(주) 반도체 제조용 장비(69.3%), 기타(30.7%) X (주)오로스테크놀로지 반도체 웨이퍼 계측 장비(88.88%), 기타(11.12%) X (주)한일진공 진공증착장비(34.0%), 코팅외주 등 기타(66.0%) X (주)네오셈 반도체 후공정 테스터(95.08%), 기타(4.92%) X (주)톱텍 팩토리 자동화(FA) 관련 제품(86.60%), 나노섬유 관련 제품(12.75%), 기타(0.65%) X (주)펨트론 SMT 검사장비(79.5%), 반도체 검사장비(18.4%), 2차전지 검사장비(2.1%) X (주)브이원텍 2차전지 검사시스템(43.03%), LCD/OLED 압흔검사기(30.64%), FA사업(11.88%), 로봇(9.78%), 운반기계(3.48%), 기타(1.19%) X (주)제우스 반도체 세정장비(62.52%), FA업(18.44%), 디스플레이장비(14.47%), 기타(4.57%) X (주)디엠에스 FPD장비(90.07%), 풍력사업 등 기타(9.93%) X (주)고영테크놀러지 전자제품 및 반도체 생산용 검사장비(100%) X (주)자비스 X-ray 2차전지 검사장비(48.05%), 식품 이물 검사장비(37.86%), X-ray PCB 검사장비(12.74%), X-ray 반도체 검사장비(1.36%) X 씨아이에스(주) 2차전지 제조용 장비(90.62%), 기타(9.38%) O (주)태성 PCB 생산 설비(82.5%), 기타(17.5%) X (주)인텍플러스 반도체 외관검사 장비(90.7%), 2차전지 외관검사 장비(6.0%), 디스플레이 외관검사 장비(2.5%), 기타(0.8%) X (주)상상인인더스트리 선박용 크레인(86.49%), 조선설비(8.05%), 기타(5.46%) X (주)유일로보틱스 자동화시스템(67.76%), 산업용로봇(21.42%), 기타(10.82%) X 바이옵트로(주) PCB 검사기(97.79%), Screw 체결기(2.18%), FA설비(0.03%) X (주)티에스아이 2차전지 Mixing System(84.0%), 설비라인 공사(13.0%), Mixing 장비(3.0%) O 유일에너테크(주) 2차전지 자동화 조립장비(75.3%), 기타(24.7%) O (주)파라텍 소방설비 시공(67.19%), 소방설비(32.81%) X (주)피엔티엠에스 2차전지 분리막 생산설비(54.54%), 디스플레이용 설비(45.46%) O (주)디에이테크놀로지 2차전지 조립공정 설비(97.90%), 기타(2.10%) O 팸텍(주) 카메라모듈(89.49%), 반도체(5.32%), 상품(5.18%), 기타(0.01%) X 기가비스(주) AOI(55.62%), AOR(25.08%), VRS(8.81%), In-line(3.61%), Software(2.02%), 용역매출(4.53%), 기타(0.33%) X (주)필에너지 2차전지 Stacking 장비(93.81%), 개조/부품(6.19%) O (주)이큐셀 2차전지 물류 장비(62.50%), NPS(19.32%), 기타(18.18%) O (주)윤성에프앤씨 2차전지(96.89%), 바이오제약(2.98%), 기타(0.13%) O ■ 3차 유사회사 선정2차 유사회사로 선정된 14개 기업 중 재무 유사성 기준에 따라 아래 6개사를 비교회사로 선정하였습니다. 선정기준 재무유사성 기준 재무유사성 ① 2022년 기준 영업이익과 당기순이익을 시현하였을 것② 2023년 반기 영업이익과 당기순이익을 시현하였을 것③ 12월 결산 법인일 것④ 최근 사업연도(2022년) 감사의견이 적정일 것 (단위; 천원) 회사명 ①2022년 영업이익과 당기순이익 시현 ②2023년 반기 영업이익과 당기순이익 시현 ③결산일 ④2022년감사의견 선정여부 영업이익 당기순이익 영업이익 당기순이익 (주)이노메트리 3,770,745 2,685,093 1,512,199 1,983,015 12월 31일 (O) 적정 (O) O (주)나인테크 5,224,709 31,345 627,079 1,552,583 12월 31일 (O) 적정 (O) O (주)피엔티 77,765,165 60,151,901 33,666,961 33,195,501 12월 31일 (O) 적정 (O) O (주)하나기술 11,190,640 1,507,374 (1,009,272) 3,241,454 12월 31일 (O) 적정 (O) X (주)엠플러스 (9,856,865) (15,229,188) 13,780,774 13,022,722 12월 31일 (O) 적정 (O) X (주)원익피앤이 3,947,745 2,692,882 (14,922,849) (16,073,535) 12월 31일 (O) 적정 (O) X 씨아이에스(주) 7,811,543 11,684,161 2,144,502 (3,645,810) 12월 31일 (O) 적정 (O) X (주)티에스아이 4,927,724 3,144,763 3,962,806 (8,915,582) 12월 31일 (O) 적정 (O) X 유일에너테크(주) (19,282,005) 14,477,766 (3,754,933) (8,666,176) 12월 31일 (O) 적정 (O) X (주)피엔티엠에스 (5,914,319) (7,149,077) (1,289,347) (2,124,853) 12월 31일 (O) 적정 (O) X (주)디에이테크놀로지 (17,723,436) (24,952,463) (20,393,646) (17,288,804) 12월 31일 (O) 적정 (O) X (주)필에너지 16,812,053 3,723,211 7,546,538 5,659,754 12월 31일 (O) 적정 (O) O (주)이큐셀 3,256,114 5,743,163 1,539,307 2,782,493 12월 31일 (O) 적정 (O) O (주)윤성에프앤씨 32,072,533 24,762,677 7,141,928 8,162,707 12월 31일 (O) 적정 (O) O 주1) 연결재무제표 기준이며, 당기순이익은 (지배기업) 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다.주2) 필에너지의 경우 2023년 7월 상장된 기업으로, 2023년 반기 보고서가 공시되지 않아 2023년 1분기 수치를 입력하였습니다. ■ 4차 유사회사 선정3차 유사회사로 선정된 6개 기업 중 아래 일반 유사성 기준에 따라 아래 2개사를 비교회사로 선정하였습니다. 선정기준 일반 유사성 기준 일반유사성 ① 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것 ② 최근 1년 간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인, 상장폐지사유 공시가 없었을 것 ③ 최근 1년 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할, 대주주 지분 매각 등이 없을 것 ④ 비경상적 Multiple (PER 5배 미만, PER 40배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것 회사명 ① 기준일 현재상장 후 1년 이상경과하였을것 ② 기준일로부터 1년 내 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인, 상장폐지사유 공시가 없었을 것 ③ 기준일로부터 1년 내 합병, 분할 등 중요한 사업 양수도, 대주주 지분 매각 등이 없을것 ④ 비경상적 Multiple (PER 5배 미만, PER 40배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것 최종선정여부 (주)이노메트리 2018-12-12 (O) O O 22.86 (O) O (주)나인테크 2020-04-22 (O) O O 55.43 (X) X (주)피엔티 2012-07-06 (O) O O 21.07 (O) O (주)필에너지 2023-07-14 (X) O O 111.48 (X) X (주)이큐셀 2015-06-26 (O) X O 거래정지 (X) X (주)윤성에프앤씨 2022-11-14 (X) O X 64.32 (X) X 주1) ④PER은 최근 4개분기(2022년 3분기~2023년 2분기) (지배기업) 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다. 주2) (주)필에너지의 경우 2023년 반기 및 2022년 반기 데이터가 존재하지 않아, 2022년 지배기업순이익을 적용하여 PER를 산출하였습니다. [최종 유사기업 선정결과 요약] 최종 국내 유사기업 (주)이노메트리, (주)피엔티 (다) 유사회사 선정 결과대표주관회사인 신영증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 (주)이노메트리, (주)피엔티 2개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 유사성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 영위 시장, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. (라) 유사회사 기준주가국내 및 해외 유사회사의 기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2023년 10월 20일을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2023년 9월 21일 ~ 10월 20일) 종가의 산술평균, 1주일간(2023년 10월 16일 ~ 10월 20일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2023년 10월 20일) 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 적용하였습니다. (단위: 원) 구분 (주)이노메트리 (주)피엔티 일자 2023/10/20 13,220 56,400 2023/10/19 12,900 58,400 2023/10/18 14,150 60,100 2023/10/17 14,200 61,300 2023/10/16 14,710 62,000 2023/10/13 14,780 63,100 2023/10/12 14,930 63,700 2023/10/11 15,040 61,700 2023/10/10 14,780 59,700 2023/10/06 14,770 60,400 2023/10/05 14,670 60,200 2023/10/04 14,270 58,800 2023/09/27 14,730 61,600 2023/09/26 13,890 61,000 2023/09/25 14,090 62,300 2023/09/22 14,480 63,900 2023/09/21 14,600 64,600 1개월 평균 종가 (A) 14,365 61,129 1주일 평균 종가 (B) 13,836 59,640 평가기준일 종가 (C) 13,220 56,400 기준주가 (Min[(A),(B),(C)]) 13,220 56,400 (3) 유사기업 PER 산정 (가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출 ① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2022년 실적 및 2023년 반기를 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2022년 및 2023년 반기 순이익을 기준으로 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 신영증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2022년 감사보고서 및 2023년 반기 검토보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다. (나) 유사기업 PER 산정상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 최근 4개분기 (2022년 3분기~2023년 2분기) (지배기업) 당기순이익 수치를 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다. 【 최근 4개분기 실적 기준 유사회사 PER 산정 】 (단위: 원, 주, 배) 구분 (주)이노메트리 (주)피엔티 적용 당기순이익(A)(주1) 5,687,396,606 60,873,319,264 발행주식총수(B)(주2) 9,833,208 22,741,198 주당순이익(C=A/B) 578 2,677 기준주가(D) 13,220 56,400 PER(E=D/C) 22.87 21.07 적용 PER 21.96 (주1) 상기의 적용 당기순이익은 최근 4개분기(2022년 3분기~2023년 2분기) (지배기업) 당기순이익을 적용하여 산출하였습니다. (주2) 발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다. (4) 주당 평가가액 산출 【 PER에 의한 (주)케이엔에스의 평가가치 】 구 분 산출 내역 비 고 적용 당기순이익 5,729 백만원 A (주1) 적용 PER 21.96배 B (주2) 기업가치 평가액 125,837백만원 C = A X B 적용주식수 4,442,278주 D (주3) 주당 평가가액 28,327원 E = C / D (주1) 적용 당기순이익은 발행회사 (주)케이엔에스의 최근 4개분기(2022년 3분기~2023년 2분기) 지배기업 당기순이익(5,073,621,614원)에서 비경상적 손실 효과를 제거하기 위해 전환사채 관련 파생상품평가손실 442,037,232원 및 이자비용 213,756,714원을 더하여 산출되었습니다. 전환사채의 전환단가(18,740원)와 공모가(하단 기준 19,000원)을 비교 시 전환단가가 공모가 보다 낮아 상장 후 보호예수기간(1개월)이 경과될 경우 전환사채 전환권이 행사되어 주식으로 전환될 가능성이 있습니다. 이에 전환사채 전환 가능성을 고려하여 관련 비용을 일시적 효과로 보아 금번 적용 당기순이익 산출에서 관련 비용을 제외하였습니다. 위 일시적 비용을 제외한 주당 평가가액은 아래와 같습니다. 구 분 산출 내역 적용 당기순이익 5,074 백만원 적용 PER 21.96배 기업가치 평가액 111,417백만원 적용주식수 4,442,278주 주당 평가가액 25,081원 (주2) 적용 PER는 유사회사의 최근 4개분기(2022년 3분기~2023년 2분기) (지배기업) 당기순이익 기준 PER입니다 (주3) 적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다. 구분 주식수(주) 비고 기발행보통주식수 3,111,057 보통주식수 공모 신주발행주식수 750,000 IPO 공모 시 신주발행 주식수 상장주선인 의무인수분 22,500 주관사 의무 인수분 주식매수선택권 105,000 - 상장주선인 신주인수권 37,500 - 전환사채 416,221 - 합계 4,442,278 - 동사는 2023년 반기 기준 LTM 당기순이익으로 주당 평가가액을 산출하였으나, 2023년 3분기 가결산 LTM 기준으로 산출한 주당 평가가액은 아래와 같습니다. 기존 2023년 반기 LTM 기준 적용 당기순이익은 5,729백만원으로, 가결산 기준 2023년 3분기 LTM 기준 적용 당기순이익 5,671백만원과 비교 시 58백만원의 차이가 존재합니다. 【 (주)케이엔에스의 평가가치(2023년 3분기 LTM 기준) 】 구 분 산출 내역 비 고 적용 당기순이익 5,671 백만원 A (주1) 적용 PER 21.96배 B (주2) 기업가치 평가액 124,548 백만원 C = A X B 적용주식수 4,442,278주 D 주당 평가가액 28,037원 E = C / D (주1) 적용 당기순이익은 발행회사 (주)케이엔에스의 최근 4개분기(2022년 4분기~2023년 3분기) 지배기업 당기순이익(5,157,271,116원)에서 비경상적 손실 효과를 제거하기 위해 전환사채 관련 파생상품평가손실 275,376,958원 및 이자비용 238,073,846원을 더하여 산출되었습니다. (주2) 적용 PER는 유사회사의 최근 4개분기(2022년 4분기~2023년 3분기) (지배기업) 당기순이익 기준 PER입니다 (5) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)케이엔에스의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [㈜케이엔에스 희망공모가액 산출내역] 구분 내용 비고 주당 평가가액 28,327원 PER에 의한 평가가치 산출 평가액 대비 할인율 22.34% ~ 32.93% (주) 주당 희망공모가액 19,000원 ~ 22,000원 - 확정 주당 공모가액 23,000원 수요예측 결과 반영 (주) 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 코스닥시장에 상장한 회사의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다. 동사는 2023년 반기 기준 LTM 당기순이익으로 주당 평가가액을 산출하여 주당 희망 공모가액을 산출하였으나, 비교용도로 2023년 3분기 가결산 LTM 기준 주당평가가액을 적용한 주당 희망 공모가액은 아래와 같습니다. 기존 2023년 반기 LTM 기준 주당 평가가액은 28,327원이나, 2023년 3분기가결산 LTM 기준 주당 평가가액은 28,037원입니다. 이에 따른 할인율 또한 22.34%~32.93%에서 21.53%~32.23%로 소폭 변동됩니다. [㈜케이엔에스 희망공모가액 산출내역] 구분 내용 주당 평가가액 28,037원 평가액 대비 할인율 21.53% ~ 32.23% 주당 희망공모가액 19,000원 ~ 22,000원 [참고: 2023년 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율] 상장일 회사명 평가액 대비 할인율 희망공모가액 상단 희망공모가액 하단 2023-10-20 에스엘에스바이오 7.55% 19.35% 2023-10-19 신성에스티 29.30% 37.78% 2023-10-18 퓨릿 28.00% 40.50% 2023-10-06 레뷰코퍼레이션 23.51% 32.42% 2023-10-04 한싹 20.00% 35.30% 2023-09-27 밀리의서재 38.16% 46.30% 2023-09-25 인스웨이브시스템즈 38.96% 49.14% 2023-08-17 빅텐츠 21.56% 28.38% 2023-08-10 코츠테크놀로지 23.69% 33.65% 2023-08-04 엠아이큐브솔루션 24.48% 35.81% 2023-07-27 에이엘티 24.48% 38.48% 2023-07-24 뷰티스킨 6.69% 18.36% 2023-07-14 필에너지 20.73% 30.50% 2023-06-29 시큐센 13.95% 28.29% 2023-06-08 마녀공장 37.32% 46.28% 2023-06-02 나라셀라 21.52% 34.60% 2023-06-01 진영 31.41% 41.21% 2023-05-24 기가비스 39.00% 47.14% 2023-05-17 트루엔 23.47% 36.22% 2023-04-27 토마토시스템 21.35% 35.52% 2023-03-29 LB인베스트먼트 19.78% 30.79% 2023-03-13 금양그린파워 33.41% 44.23% 2023-03-03 나노팀 22.21% 31.19% 2023-03-02 바이오인프라 25.64% 36.26% 2023-02-20 이노진 6.60% 22.17% 2023-02-09 꿈비 13.18% 22.83% 2023-02-07 스튜디오미르 20.80% 38.00% 2023-02-03 삼기이브이 10.98% 25.51% 2023-01-27 미래반도체 10.72% 21.14% 2023-01-19 한주라이트메탈 32.20% 40.95% 평 균 23.02% 34.28% 주) 특례상장 기업, SPAC 상장, SPAC 합병은 제외하였습니다. (기준일: 2023년 10월 20일) 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다. 다. 유사회사의 사업 개요 및 유사성 분석 (1) 이노메트리 이노메트리는 X-ray를 이용한 2차전지 검사솔루션 전문 업체로, 2008년 6월 설립되었습니다. 회사는 방사선 투과 검사(RT, Radiographic Testing) 기술을 이용하여 제품의 외부 또는 내부의 기공이나 균열 등의 결함, 용접부의 내부 결함 등을 제품을 파괴하지 않고 외부에서 검사하는 비파괴검사(Non Destructive Testing)방식의 검사 기술을 보유하고 있습니다. 회사는 동 기술을 활용하여 모바일 기기나 자동차용 2차전지의 내부결함을 검사장비를 개발하였습니다. 동 장비는 투과성이 높은 X-ray를 이용한 비파괴 검사이므로 어떠한 형태의 배터리도 검사할 수 있는 장점이 있습니다. 또한, 자체개발 소프트웨어를 통해 대용량 이미지를 짧은 시간 안에 정확하게 처리할 수 있어 배터리가 만들어질 때마다 라인을 멈추지 않고 생산라인에서 실시간 검사가 가능한 기술을 보유하고 있습니다. 최근에는 분석 소프트웨어에 AI 머신러닝을 도입해 정확도를 높이고, 다양한 불량 유형에 대한 적응력을 강화하여 경쟁 우위를 지속적으로 높혀가고 있는 기업입니다. 회사의 주요 제품은 X-ray 2차전지 검사장비이며, 2018년 12월 12일 코스닥시장에 상장하였습니다. [(주)이노메트리 매출실적] (단위 : 천원) 품목 2023년 반기 2022년 2021년 2020년 X-ray 2차전지 검사장비 수출 21,785,660 46,663,045 25,762,785 10,347,121 내수 2,557,703 8,459,475 10,515,308 3,098,317 기타장비 수출 129,780 - - - 내수 737,192 8,194,359 4,894,088 570,000 A/S매출 수출 6,276,899 8,602,620 3,206,288 4,978,452 내수 2,759,517 3,790,974 2,093,020 1,729,502 합계 수출 28,192,339 55,265,665 28,969,073 15,325,573 내수 6,054,412 20,444,808 17,502,416 5,397,819 계 34,246,751 75,710,473 46,471,489 20,723,392 (주) 연결재무제표 기준입니다. 비교회사의 검사장비는 방사선 투과 검사(RT, Radiographic Testing) 기술을 이용하여 제품의 외부 또는 내부의 기공이나 균열 등의 결함, 용접부의 내부 결함 등을 제품을 파괴하지 않고 외부에서 검사하는 비파괴검사(Non Destructive Testing) 방식으로 전기차용 이차전지 또는 모바일 기기의 내부결함을 검사하는데 이용됩니다 . [이노메트리 주요 제품 등의 매출 현황] 품목 생산(판매) 개시일 제품설명 X-ray 이차전지 검사장비? 2011.12 X-ray를 통해 얻은 영상을 컴퓨터로 처리하여 이차전지의 제조공정에서 극판정렬상태 및 수량검사, 등의 결함을 자동으로 검사하는 장비 기타 장비 2018.05 스태킹, 노칭 , 슬리팅 등 각종 제조장비 AS매출 (상품 및 용역)) 2008.06 X-ray 이차전지 검사장비 납품 후 AS 과정에서 발행하는 매출(부품교체, 용역) 이차전지 제조 공정 상으로 구분되는 비교회사와 동사의 주력 제품에는 일부 차이가 존재합니다. 비교회사의 경우 이차전지 제조공정 전반에 걸쳐 적용되는 검사장비를 생산하고 있으며, 동사는 조립공정 및 패키징 공정에서 활용되는 자동화 장비를 생산하고 있습니다. 다만 비교회사와 동사는 모든 형태의 배터리(각형/원통형/파우치형)에 적용이 가능한 장비를 생산하고 있으며, 국내 배터리 3사에 이차전지 장비를 공급해 오고 있다는 점에서 사업적 유사성이 존재합니다. 동사는 원통형 CID 장비와 파우치형 BMA 설비를 국내 배터리 3사의 1차벤더에 공급하고 있으며, 신규사업인 각형 용접장비 역시 2023년 하반기 중으로 각형 배터리 자동화 용접 장비의 설계를 확정하고, SK온의 1차 벤더에 장비를 납품할 예정입니다. 이에 따라 동사는 모든 형태의 배터리 폼팩터에 관한 자동화 장비를 생산할 수 있게 되며, 국내 배터리 3사를 End User로 두고 있기 때문에 동사와 비교유의성이 있다고 판단하였습니다. 또한 최근 전기차 시대가 열리면서 이차전지 수요가 폭발하고, 글로벌 배터리 제조사들이 앞다투어 유럽, 중국, 미국 등 세계 각국에 투자계획을 발표함에 따라 이차전지의 전반적인 수요가 확대될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 배터리 안전에 대한 중요도가 점차 증가하고 있으며, 배터리 화재 사건 등으로 인해 비교회사의 X-ray 및 CT검사장비의 중요성이 부각되고 있습니다. 이와 유사하게 배터리 화재 및 폭발을 사전에 방지하는 핵심 안전부품인 CID(전류차단장치)를 생산하는 동사의 장비에 대한 수요 역시 함께 증가할 것으로 예상되고 있는 만큼 사업 성장성 측면에서도 비교유의성이 존재함을 파악하였습니다.. 또한 비교회사의 주요 제품인 동사의 X-ray 이차전지 검사장비는 전량 개별 수주로 인한 비규격의 주문제작 방식이며, 한 번 거래한 고객과의 지속적인 거래 위주로 사업이 진행되고 있다는 점을 비추어보았을 때, 동사가 국내 배터리 3사(LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온)에 납품하는 방식 및 수익창출 방식과 동일하여, 비교유의성이 있다고 판단하였습니다. 다만, 비교회사는 장비전문업체를 통해서도 사업이 진행되나, 대부분의 사업이 국내 배터리 3사와의 직접거래(제품의뢰→협의→P/O접수→납품→매출채권회수) 위주로 진행된다는 점은,국내 배터리 3사의 1차벤더가 주요 고객사인 동사의 밸류체인 및 수익구조와는 일부 차이점을 보이고 있습니다. 한편, 증권신고서 제출일 기준 비교회사의 시가총액은 약 1,000억원 수준이며, 동사에 비해 다소 높은 시가총액을 시현하고 있으나, 이는 상장(2018년 12월 상장) 이후 약 5년의 시간이 지나며, 공모자금 유입, 사업의 진척 및 규모의 경제 달성에 따른 성장이 반영된 부분이며, 비교회사의 당시 사업방향성 및 상장이후 설비투자 현황 등을보았을 때 당사와 비교적합한 회사라고 판단하였습니다. (2) 피엔티피엔티는 2003년 12월 설립되었으며, 롤투롤(Roll-to-Roll) 기술을 바탕으로 2차전지 사업부와 소재 사업부에서 매출이 발생되고 있습니다. 2차전지사업부는 전기자동차, ESS, 각종 모바일 기기 등 2차전지 핵심 소재인 음극, 양극, 분리막을 생산하는 Coating M/C, Press M/C, Slitter M/C, 노칭기 등을 생산하고 있으며, 소재사업부는 전지박(동박), 광학필름, OCA 필름 등 각종 디스플레이 소재용 특수 필름 및 전자/전기 소재를 생산하는 장비 등을 생산하고 있습니다. 롤투롤 장비의 경우 일본 및 유럽 장비가 전 세계적으로 사용되고 있으며, 국내에서는 회사를 비롯한 다수의 업체가 장비를 생산하고 있습니다. 롤투롤 장비는 다양한 사업군에서 여러 가지 용도로 사용되고 있으나 회사는 고도의 기술을 요구하는 박막화에 특화된 2차전지용 소재, 전지박 등을 생산하는 장비를 주로 생산하고 있습니다.과거 회사의 주요 매출처들은 일본 및 독일의 롤투롤 장비를 사용하였으나, 장비의 국산화 필요성을 인지하여 기술력에서 외산 장비에 뒤처지지 않는 회사의 롤투롤 장비로 외산 장비를 대체하는 추세입니다. 또한, 일부 매출처들과 기술협약을 통한 연구개발로 개발한 롤투롤 장비도 다수 존재합니다. 회사는 2012년 07월 06일 코스닥시장에 상장하였습니다. [(주)피엔티 매출실적] (단위 : 백만원) 품목 2023년 반기 2022년 2021년 2020년 2차전지 사업부 내수 35,458 31,922 46,260 62,820 수출 151,441 280,683 201,063 212,077 소재 사업부 내수 2,479 44,414 31,792 50,488 수출 6,648 53,099 79,742 30,949 해외법인 - 16,760 54,690 47,016 45,321 내부거래제거 - (14,978) (46,994) (28,145) (11,604) 합 계 - 197,808 417,814 377,728 390,051 (주) 연결재무제표 기준입니다. 피엔티의 사업부문은 아래와 같습니다. [㈜피엔티 사업부문 개요] 사업부문 사업내용 이차전지 사업부 전기자동차, ESS, 각종 모바일 기기 등 2차전지 핵심 소재인 음극, 양극, 분리막을 생산하는 Coating M/C, Press M/C, Slitter M/C, 노칭기 등의 장비 소재 사업부 전지박(동박), 광학필름, OCA 필름 등 각종 디스플레이 소재용 특수 필름 및 전자/전기 소재를 생산하는 장비 이차전지 사업부의 경우 EV 상용화, Mobile 기기 다양화 및 출하량 증가, 이차전지 종류의 다변화에 따른 신규 수요 증감에 영향을 받으며, 소재 사업부는 이차전지 성장에 따른 전지박 수요 급증, 전자기기 소형화 및 FPCB 범용화로 Roll-to-Roll 공정의 전자 소재 적용 범위 확대, 독자적 기술력 확보 등에 영향을 받고 있습니다.사업의 내용 및 주요 제품 등의 현황을 보았을 때, 이차전지의 양극재/음극재 및 분리막 제조장비 및 노칭장비를 제조하고 있으며, 배터리 3사 등 주요 고객사가 동사와 유사하기 때문에 비교유의성이 있다고 판단하였습니다.조금 더 세부적인 비교유의성을 찾기 위해 동사와 비교회사와의 제품 유사성을 검토하였을 때, 이차전지 제조공정 중 조립공정에 들어가는 제품을 비교분석 하였습니다. 비교회사는 전극공정에서 활용되는 장비도 생산하나, 조립공정인 노칭프로세스 상의 핵심 장비인 노칭장비를 주력 제품으로 생산하고 있으며, 이와 유사하게 동사의 주력제품인 원통형 CID 장비와 향후 성장동력인 4680 배터리 Riveting 장비의 경우에도 조립공정에서 중요하게 활용되는 장비입니다. 매출비중으로 보았을 때, 비교회사의 경우 2022년 연간기준으로 약 75%, 2023년 반기 기준으로 약 95%의 매출이 음극/양극 분리막 제조장비 및 노칭장비에서 발생하고 있습니다. 이는 동사의 대부분의 매출이 조립공정에 적용되는 원통형 CID 장비에서 발생하는 것과 유사합니다. 비교회사의 세부 매출 비중은 아래와 같습니다. [㈜피엔티 2023년 반기기준 주요 제품 등의 현황] (단위: 백만원) 품 목 생산(판매)개시일 주요상표 2023년 반기매출액 2022년 반기매출액 2022년매출액 2021년매출액 제 품 설 명 (비율) (비율) (비율) (비율) 2차전지사업부 2009.04.27 SRS 외 186,899 128,552 312,605 247,323 소형 및 ESS용 중.대형 2차전지의원천 소재인 양극 음극재 및 분리막제조장비 및 노칭장비 94.49% 69.54% 74.82% 65.47% 소재사업부 2004.04.24 PDL 외 9,127 57,266 97,513 111,534 FPCB, MALL 등 전자소재 및 OLED용필름 및 편광필름, Copper 제조장비 4.61% 30.98% 23.34% 29.53% 별도기준 196,026 185,818 410,118 358,857 - 99.10% 100.52% 98.16% 95.00% - 섬서인과기계설비(유) 2016.06.06 PDL 외 15,128 29,388 52,108 43,785 코팅기 외 7.65% 15.90% 12.47% 11.59% (주)피엔티에프엔비 2012.10.11 IMD 외 1,441 1,092 2,510 3,208 평판디스플레이 외 0.73% 0.59% 0.60% 0.85% People & TechnologyHUNGARY Kft. 2020.05.08 PDL 외 151 11 21 23 코팅기 외 0.08% 0.01% 0.01% 0.01% People & TechnologyAMERICA Inc 2021.10.08 PDL 외 9 24 51 - 코팅기 외 0.00% 0.01% 0.01% - SHANGHAI PNTCO.,LTD 2023.01.27 PDL 외 31 0 - - 코팅기 외 0.02% 0.00% - - 내부거래 제거 (14,978) (31,478) (46,994) (28,145) - 연결 기준 197,808 184,854 417,814 377,728 - 자료: ㈜피엔티 2023년 반기보고서, 금융감독원 DART 또한 비교회사의 제품은 양산체제가 아닌 주문방식에 의한 특수목적용 산업장비이며, 수주물량, 납기, 생산인력의 수에 따라 생산능력이 결정됩니다. 또한 고객사의 제품 및 제조공정상의 차이에 따라 다양한 형태로 주문 제작되고 있는 방식 등을 비추어보았을 때, 동사가 국내 배터리 3사(LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온)에 납품하는 방식 및 수익창출 방식과 동일하여, 비교유의성이 있다고 판단하였습니다.특히 비교회사의 경우 작년 수주하였던 SK온의 폴란드 및 중국 프로젝트가 매출로 인식되며 큰 폭의 실적 개선이 예상되고 있으며, 매출처 또한 국내에 국한된 것이 아닌 해외 현지 로컬 업체를 포함하여 고객 다변화가 잘 되어 있다는 장점이 있습니다. 특히 SK온의 BOSK(테네시/켄터키) 2차 물량과 LG에너지솔루션의 GM JV 3기, Stellantis JV, 미시간 공장 증설, Honda JV 물량 발주에 대한 기대감에 따라 실적이 변동될 것이라고 예상하고 있습니다. 동사 또한, LG에너지솔루션 점유율을 지속 확장하고 있으며, SK온 비중은 현재로서는 크지 않지만, 신규 품목(각형 용접장비)의 본격적인 물량 발주에 따른 매출 급상승을 기대해 볼 수 있습니다.한편, 비교회사가 동사에 비해 높은 시가총액을 시현하고 있으나, 이는 상장(2012년 7월 상장) 이후 10년 이상의 시간이 지나며, 공모자금 유입, 기관투자자 투자 유치 및 규모의 경제 달성에 따른 성장이 반영된 부분이며, 비교회사의 당시 사업방향성 및 상장이후 설비투자 현황 등을 보았을 때 동사와 비교적합한 회사라고 판단하였습니다. 라. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜케이엔에스의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 총 2개사를 ㈜케이엔에스의 기업가치 산정을 위한 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 하지만, 최종 선정된 비교기업들은 ㈜케이엔에스와 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다. (1) 유사회사의 주요 재무현황 [동사 및 유사기업 2023년 반기(3분기) 요약 재무 현황] [단위: 백만원] 구 분 동사 (주)이노메트리 (주)피엔티 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 해당연도 2023년 3분기(가결산) 2023년 반기 2023년 반기 [유동자산] 23,513 64,710 1,239,281 [비유동자산] 16,732 20,827 273,119 자산총계 40,245 85,537 1,512,399 [유동부채] 14,194 27,131 1,023,830 [비유동부채] 103 240 60,511 부채총계 14,297 27,371 1,084,342 [자본금] 311 4,917 12,862 자본총계 25,948 58,166 428,058 매출액 26,407 34,247 197,809 영업이익 4,643 1,512 33,667 당기순이익 3,751 1,983 33,196 [동사 및 유사기업 2022년 요약 재무 현황] [단위: 백만원] 구 분 동사 (주)이노메트리 (주)피엔티 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 [유동자산] 28,782 60,001 915,394 [비유동자산] 10,708 20,017 172,498 자산총계 39,490 80,018 1,087,892 [유동부채] 17,800 23,853 809,005 [비유동부채] 106 413 45,692 부채총계 17,906 24,266 854,697 [자본금] 310 4,917 11,371 자본총계 21,583 55,753 233,195 매출액 34,735 75,710 417,814 영업이익 6,075 3,771 77,765 당기순이익 4,831 2,685 60,152 (2) 유사회사의 주요 재무비율 [동사 및 유사기업 2023년 반기(3분기) 주요 재무비율] 구 분 동사 (주)이노메트리 (주)피엔티 기준연도 2023년 3분기(가결산) 2023년 반기 2023년 반기 성장성 비율 매출액증가율 24.74% 24.55% 7.01% 영업이익증가율 13.37% 흑자전환 (4.15%) 당기순이익증가율 9.53% 흑자전환 2.22% 총자산증가율 1.91% 19.92% 77.57% 활동성 비율 총자산회전율 0.88 0.83 0.30 재고자산회전율 11.46 8.72 0.46 매출채권회전율 4.13 8.90 8.87 수익성 비율 매출액영업이익률 17.58% 4.42% 17.02% 매출액순이익률 14.21% 5.79% 16.78% 총자산순이익률 9.41% 4.79% 5.11% 자기자본순이익률 15.78% 6.96% 20.08% 안정성 비율 부채비율 55.10% 47.06% 253.32% 차입금의존도 21.63% 1.23% 7.21% 유동비율 165.66% 238.51% 121.04% (주) 연결재무제표가 존재하는 경우에는 연결재무제표 기준으로 작성하였으며, 당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다. [동사 및 유사기업 2022년 주요 재무비율] 구 분 동사 (주)이노메트리 (주)피엔티 성장성 비율 매출액증가율 21.60% 62.92% 10.61% 영업이익증가율 50.65% 49.92% 42.93% 당기순이익증가율 23.57% (30.59%) 13.22% 총자산증가율 81.21% 18.38% 88.75% 활동성 비율 총자산회전율 1.13 1.03 0.50 재고자산회전율 10.57 22.08 0.82 매출채권회전율 5.27 7.70 7.98 수익성 비율 매출액영업이익률 17.49% 4.98% 18.61% 매출액순이익률 13.91% 3.55% 14.28% 총자산순이익률 15.77% 3.64% 7.17% 자기자본순이익률 26.45% 4.91% 29.04% 안정성 비율 부채비율 82.96% 43.52% 366.52% 차입금의존도 21.48% 1.82% 7.43% 유동비율 161.69% 251.55% 113.15% (주) 연결재무제표가 존재하는 경우에는 연결재무제표 기준으로 작성하였으며, 당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다. ※ 재무비율 산정방법 구 분 산 식 설 명 [수익성 비율] 매출액 영업이익률 당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다. 매출액 순이익률 당기순이익 ───────── ×100 당기매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. 총자산 순이익률 당기순이익────────────── ×100 (기초총자산 +기말총자산)/2 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. 자기자본 순이익률 당기순이익─────────────── ×100 (기초자기자본+기말자기자본)/2 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. [안정성 비율] 부채비율 당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 ───────── ×100 당기말 총자산 총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. 유동비율 당기말 유동자산 ───────── ×100 당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. [성장성 비율] 매출액 증가율 당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. 영업이익 증가율 당기 영업이익 ──────── ×100 - 100 전기 영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 순이익 증가율 당기순이익 ──────── ×100 - 100 전기순이익 전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 총자산 증가율 당기말 총자산 ──────── ×100 - 100 전기말 총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. [활동성 비율] 총자산 회전율 당기 매출액 ─────────────── (기초자산+기말자산)/2 매출액을 총자산으로 나눈 비율로서 기업이 자본을 얼마나 효율적으로 이용하는가를 나타내는 지표입니다. 매출채권 회전율 당기 매출액 ─────────────── (기초매출채권+기말매출채권)/2 매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다 재고자산 회전율 당기 매출액 ─────────────── (기초재고자산+기말재고자산)/2 재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다. V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용 가. 자금조달 금액 (단위: 원) 구 분 금 액 총공모금액(A) 17,250,000,000 상장주선인 의무인수 금액(B) 517,500,000 발행제비용(C) 1,021,345,800 순수입금(A+B-C) 16,746,154,200 (주1) 총공모금액 및 발행제비용 등은 확정공모가액인 23,000원을 기준으로 산정하였습니다.(주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 모집 또는 매출하는 주식의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집, 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.(주3) 상기금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위 : 원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 주1),주2) 888,375,000 총 모집금액(의무인수금액 포함)의 5.0% 등록세 309,000 증가 자본금의 0.40% 교육세 61,800 등록세의 20% 상장(심사) 수수료 12,600,000 심사수수료: 500만원(자기자본 1,000억원 이하) 상장수수료: 760만원(시가총액 700억원 초과 1,000억원 이하) IR비용/등기비용 70,000,000 업계 통상 비용 기타비용 50,000,000 회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비 등 합계 1,021,345,800 - 주1) 인수수수료는 확정공모가액인 23,000원을 기준으로 작성하였습니다.주2) 인수수수료는 모집 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 대가이며, 기 인수수수료는 공모금액의 5.0%에 해당하는 수수료 금액입니다. 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 1.0%의 인센티브를 부여하였습니다.주3) 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다. 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 2023년 11월 13일(단위 : 백만원) (기준일 : ) 12,930----3,81616,746 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다. 나. 자금의 세부 사용계획당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금 중 발행제비용을 제외한 16,746백만원을 시설 투자와 연구개발 그리고 인력 충원에 사용할 계획이며, 구체적인 자금 사용내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 개요 구분 내역 금액 시기 시설 투자자금 기계장치 구매 (국내공장) VENT 금형(프레스기) 3,495 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 CID 사출장비 3,335 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 CID 조립장비 2,800 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 공장 크린룸 설비 공사 500 '24년 1분기 ~ '24년 2분기 Milling/CNC Machine 500 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 기타 기계장치 500 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 소 계 11,130 - 설비 투자 (베트남 공장) 공장 증축 800 '24년 2분기 ~ '24년 3분기 기계장치 구입 800 '24년 3분기 ~ '24년 4분기 인력채용 200 '24년 1분기 ~ '26년 4분기 소 계 1,800 - 연구개발 BMA 자동화 설비 고속라인 개발 1,000 '24년 1분기 ~ '24년 4분기 각형 CAP ASS'Y 장비 개발 1,000 '24년 1분기 ~ '24년 4분기 R&D 연구소 신설 및 인력충원 1,816 '24년 1분기 ~ '24년 4분기 소 계 3,816 - 합 계 16,746 - (1) 시설자금당사의 원통형 CID 장비는 국내 배터리 제조사의 1차 벤더에 공급되고 있으며, 이러한 당사의 기술력을 바탕으로 당사는 향후 CID 부품을 직접 생산하여 배터리 제조회사에 납품하는 것을 계획하고 있습니다. 전방 산업으로의 매출 확대를 통해 장비기업에서 장비 + 부품기업으로 매출 다변화를 추진하고 있습니다.당사는 신고서 제출일 현재 2공장 준공이 완료되어 본사를 2공장으로 이전할 계획입니다. 따라서 현재 사용하고 있는 1공장에 제조 시설을 갖추어 2024년 하반기에 본격적으로 CID 부품을 생산할 계획입니다.동 공장은 경기도 평택시 서탄면 수월암리 960번지에 위치하고 있으며, 토지1,500평, 건물 1,000평의 규모 입니다. 1층은 대공장 및 소공장으로 활용 예정이며, 2층은 소공장으로 활용되어 총 생산시설 3개동으로 구성되어 있습니다. 동사는 고객사 수주 증대에 따라 대규모 라인 장비 수주를 위한 외형 확대의 명목으로 2공장을 신설하였습니다. 2공장이 신축됨에 따라 동사는 신사업 매출 확대 및 대규모 BMA 장비 수주, 4680원통형 배터리 CID 개발 장비 및 양산 장비 생산, 기존 BMA 설비라인 대비 대규모 라인 수주로 매출 확대가 가능할 전망입니다. 2공장 Capa Full 가동 시 600억원의 매출이 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 2023년 8월 베트남에 소재한 그룹 A사와 미팅을 진행하였으며, 당사의 베트남 자회사는 A사의 1차 벤더 등록을 진행 중에 있습니다. A사 베트남 자동차 생산 업체의 전기차 생산 전용 배터리 제조를 위해 설립된 회사로,현재 베트남 자동차 생산 업체가 베트남 공장에서 생산하는 전기차에 배터리를 공급하고 있습니다. 동 업체는 베트남 자동차회사로, 현재 베트남에서만 연간 25만대의 차량을 생산하고 있는 기업입니다. 또한 2023년 7월 미국 노스캐롤라이나에 전기차 공장을 착공하였으며, 2025년 가동을 계획하고 있습니다. 또한 CID 장비의 기술력을 보유하고 있는 당사와 CID 조립 및 생산, 납품 경험을 보유하고 당사의 고객사와 사업적 시너지를 만들고자 미국 및 유럽 진출 방안을 모색하고 있습니다. 이러한 계획에 맞추어 당사의 베트남 자회사가 보유한 여유 부지에 공장을 증축하여 CID 부품 중 제조공정이 비교적 간단한 부품을 베트남 자회사에서 생산할 예정입니다. 베트남 자회사의 주된 사업은 자동화 설비 제작이나 가공 공장을 갖추고 있어 CID 부품을 생산할 역량은 충분하며, 베트남의 저렴한 인건비를 통해 당사의 원가경쟁력 확보에 도움이 될 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. (단위 : 대, 백만원) 구분 내역 사양 필요대수 대당가격(백만원) 투자금액(백만원) 투자시기 국내 VENT 금형(프레스기) 고속PRESS (80 Ton) 5 495 2,475 2024년 사출성형기 (130 Ton) 3 150 450 2024년 PRESS금형 3 110 330 2024년 사출금형 3 80 240 2024년 CID 사출장비 고속프레스 5 667 3,335 2024년 CID 조립장비 M52V 7 400 2,800 2024년 크린룸 설비 공사 - 1 500 500 2024년 Milling Machine MYNX 650 3 115 345 2024년 CNC Machine PUMA 2100 1 155 155 2024년 기타 기계장치 지게차 2 30 60 2024년 컨프레셔 1 100 100 2024년 연마기 1 100 100 2024년 보루방 등 1 240 240 2024년 소 계 - - 11,130 - 해외 공장 증축 주1) - 1 800 800 2024년 VENT 금형(프레스기) 사출성형기 (130 Ton) 2 150 300 2024년 Milling Machine MYNX 650 3 115 345 2024년 CNC Machine PUMA 2100 1 155 155 2024년 연구개발 및 인력채용주2) - - - 200 2024년~2026년 소 계 - - 1,800 - 합 계 - - 12,930 - 주1) 베트남 자회사 소유 여유 부지에 400평 규모의 공장을 증축할 예정입니다.주2) 공장 증축에 따른 제조 및 연구인력 15명을 3년 고용에 필요한 금액입니다. (2) 연구개발자금당사는 변화하는 시장에 대응하기 위해 관련 산업에 대한 기술을 연구하고 지속적인 연구개발에 대한 투자와 노력을 기울이고 있습니다. 특히 원통형 배터리의 규격과 관련 부품 기술 같은 최신 시장 동향을 적극적으로 모니터링하여 변화하는 해당 시장을 선점하기 위해 기술 개발에 집중하고 있습니다. 당사는 지속적인 제품의 연구개발 및 연구인력 충원을 통해 변화한 시장 선점, 차별화된 기술력으로 제품 경쟁력 강화를 위해 공모자금 중 38억원을 2024년의 연구개발자금으로 사용할 계획입니다.당사가 속한 산업은 급격한 기술 변화에 대응하기 위하여 우수한 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하며, 또한 차별화된 기술력을 유지하기 위해 연구인력에 대한 투자가 지속적으로 이루어 져야 합니다.① 연구개발비 (단위 : 백만원) 구분 기대효과 2024년 상반기 하반기 합계 BMA 설비고도화 물류 방식 개발 - 물류방식을 체인컨베이어 방식에서 LMS방식으로 적용 하여 고속설비에 대한 기술 확보- 미국, 유럽 등 신시장 개척 가능 500 500 1,000 각형 CAP ASS'Y장비 개발 JIG MODULE화 개발 - 2차전지 시장의 지속적인 연구개발로 변화하는 부품 시장에 최소한의 비용으로 대응 가능- 각형 배터리 시장 진입 500 500 1,000 주) 개발에 필요한 원재료비를 연구개발비로 산정하였습니다. 국내외 경쟁사와의 경쟁에서 우위를 점하기 위해 R&D 투자는 필수이며, 당사는 이차전지 배터리의 화재 위험성 등의 안전성 문제로 국내외 이차전지 배터리 제조사의 높은 품질 기준을 만족시키기 위한 설비의 고도화 및 신제품 개발로 제품 라인업을 확대하고 고객사를 다변화할 계획입니다. 당사의 연구개발 방향은 BMA설비 고도화, 각형 CAP ASS'Y 장비 개발 2가지로 요약될 수 있습니다.우선, BMA설비 고도화는 현 사용중인 물류 시스템 방식으로는 싸이클시간을 감소시키는것에 기술적인 한계가 있는 상황입니다. 당사는 이를 해결하기 위해 고속 물류시스템을 적용하는 방안 (체인컨베이어 방식에서 LMS 제어방식으로 변경)에 대한 연구를 진행중입니다. 체인컨베이어 방식은 무빙워크 방식으로, 모터를 통해 Roller를 회전시키고 Roller에 체인을 감아 체인 위로 물건을 이동시키는 방법입니다. 동 방식은 전통적인 이송 시스템으로 자동화 설비에서 많이 사용하는 방식이나, 체인 위에 적재된 물건 각각의 이동속도 및 위치를 개별적으로 컨트롤 할 수 없으며, 급 가감속시 충격으로 제품에 파손이 발생하는 경우가 발생합니다. 따라서 전통적인 방식으로는 회사가 제작하는 설비의 생산속도를 향상시키는데 한계가 있어 당사는 LMS 방식의 이송 시스템을 개발하여 생산속도를 향상시키는 것을 목표로 연구를 진행중입니다. LMS 방식은 체인방식이 아닌 철도의 Rail처럼 Guide Rail를 이용하여 물건을 적재할Carrier에 각각의 모터를 장착후 이동하는 방식으로 적재된 물건 개별적으로 이동속도 (고속이동, 가감속 가능) 및 위치를 컨트롤하여 생산속도를 향상시키는 방식입니다. 이 개발에서 가장 중요한 것은 LMS개발을 통해 생산속도를 향상시키고 이와 더불어 고속으로 열융착을 하는 기술개발과 LASER WELDING 시 개별 POINT를 정렬할 수 있는 기술이 핵심입니다. 이에 따라 관련된 자체 프로그램을 개발 진행하여 최고의 기술을 확보할 계획입니다. 해당 기술의 개발이 성공할 경우 제품 생산시간의 획기적인 감소 (기존 대비 100% 성능 향상)가 예상되고 있습니다.이차전지 시장은 공급이 수요를 충족하지 못하는 공급 부족인 상황에서 부품의 생산속도는 배터리 부품 제조업체의 중요한 요소입니다. 따라서 해당 설비의 개발을 통해 차별화된 기술 경쟁력으로 국내외 고객사를 다변화할 수 있을 것으로 예상됩니다. 해당 설비는 2024년말 개발 완료를 목표로 진행하고 있습니다. 다음으로, 각형 CAP ASS'Y 장비 개발을 통해 각형 배터리 시장에 진입할 계획입니다. 기존의 각형 CAP ASS'Y 부품은 고객사별로 다양한 제품이 존재하여 부품조립의 MODULE 화에 여러가지 문제가 있는 상황입니다. 당사는 이를 해결하기 위해 일체형 교체 모듈 지그에 대한 연구를 진행중입니다.지그는 기계가공 시 가공위치를 결정하고 고정하는 기구이며 하나의 부품이 아니라 여러 부품이 조합된 UNIT입니다. 자동화설비에서 지그의 역할은 생산부품의 정확한 위치를 결정하고 다음 공정 (용접, 조립 등)으로 가이드 역할을 하기 때문에 위치의 오차가 발생할 경우 품질로 직결되는 중요한 설비 부품입니다. 따라서 지그는 생산 모델의 부품 치수에 맞게 정확하게 제작되기 때문에 생산 모델 변경시 각각의 지그를 개별로 분해하여 교체하는 작업이 필요합니다. 당사의 지그 모듈화 (셋트개념) 방식이 개발될 경우 생산 모델 변경시 각각의 지그를 교체하는 것이 아니라 모듈만 교체하면 되기 때문에 교체 방식이 매우 간단하며 고객사 입장에서 원가를 절감할 수 있는 상황입니다. 해당 기술의 개발이 성공할 경우 향후 모델이 바꿔더라도 일체형 모듈 지그만 교체 하면 되기 때문에 최소 투자비로 다양한 모델에 대응할 수 있을 것으로 예상됩니다. 해당 설비의 개발을 통해 기존 원통형 배터리 중심의 장비매출에서 각형 배터리 부품 장비 매출로 다변화된 제품 포트폴리오를 구성할 수 있을 것으로 전망됩니다. 해당 설비 또한 2024년말 개발 완료를 목표로 진행하고 있습니다. ② 연구 인건비 관련 (단위 : 백만원) 내역 2024년 비 고 인건비 박사(2인) 300 4680 배터리 장비 개발 관련 기계공학 박사 채용 석사(4인) 400 4680 배터리 장비 개발 관련 기계공학/소재/2차전지 전공자 및 경력자 충원 학사 인력 250 저연차 및 신입 연구인력 충원 소 계 950 - 연구 시설 R&D 연구소 신설 500 판교 등 서울 근교에 R&D 연구소 신설 연구 기자재 366 설계 프로그램 및 연구 기자재 매입 소 계 866 - 합계 1,816 - 당사가 속한 산업은 급격한 기술 변화에 대응하기 위하여 우수한 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하며, 또한 차별화된 기술력을 유지하기 위해 연구인력에 대한 투자가 지속적으로 이루어 져야 합니다.지방에 위치한 당사의 특성상 고급 연구개발 인력의 채용이 어려운 상황입니다. 2차전지 시장은 시시각각으로 변화하는 기술 및 고객사가 요구하는 스팩에 대응하기 위해 지속적인 연구개발이 필요하며 이에 따라 관련 석박사 인력의 채용이 필요한 상황입니다. 당사는 현재 본사에 위치하고 있는 연구소를 확장하여 서울 근교에 R&D연구소를 신설하여 석/박사급 전문인력을 추가로 채용하고자 합니다. 이를 위해 석박사급 인력 채용을 위해 공모자금 중 950백만원을 사용할 계획이며, 판교 등 서울 근교에 R&D 연구소 신설을 위해 500백만원을, 관련 기자재 매입에 366백만원을 지출할 예정입니다. 당사는 신영 HT 제4호 신기술사업투자조합에 2022년 12월 29일 권면총액 7,800,000,000원, 전환가액 주당 18,740원의 전환사채를 발행한 내역이 존재합니다. 동 전환사채는 2023년 12월 말 전환가능기간이 도래하나, 상장 후 1개월 보호예수가 확정되어 있습니다. 전환사채 투자자는 기업공개 후 1년이 경과한 날에 회사 또는 이해관계인에 대하여 투자자가 기준일 현재 보유하고 있는 본 건 사채의 전부를 조기상환하여 줄 것을 요구할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 유입되는 자금 16,746백만원 중 대부분의 자금인 16,546백만원을 2024년 이내 사용 예정입니다. 또한 투자자는 향후 주가가 전환가액을 상회할 경우 전환 후 매도 예정입니다. 이에 따라 동 공모자금이 전환사채 상환에 대한 용도로 사용될 가능성은 낮으나, 상환요청이 있는 경우에도 회사의 운영자금을 최대한 활용하여 상환 예정입니다. 3. 공모자금 유입의 경제적 효과 당사는 코스닥 상장을 통한 공모 자금을 활용하여 시설 투자로 인한 생산 능력 확장 및 사업 영역의 확장을 추진하고자 합니다. 또한 기존 장비 및 신규 장비의 연구 개발을 통해 시장 내 당사 기술 및 제품 경쟁우위를 확보하고, 매출 증대를 바탕으로 지속적으로 성장하는 기반을 마련하고자 합니다. 공모자금은 향후 당사의 안정적인 경영활동과 장기적인 성장을 이루는 데 있어 기반자금으로 사용될 예정입니다. VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 제2부 발행인에 관한 사항 I. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 연결대상 종속회사 개황증권신고서 제출일 현재 당사의 연결대상 종속회사 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 사) 구분 연결대상회사수 주요종속회사수 기초 증가 감소 기말 상장 - - - - - 비상장 1 - - 1 1 합계 1 - - 1 1 가-1. 연결대상회사의 변동 내용 구분 자회사 사유 신규 연결 - - 연결 제외 - - 나. 회사의 법적 ·사업적 명칭 당사는 '주식회사 케이엔에스'이라고 하며, 영문으로는 'KNS CO., LTD'라고 표기합니다. 다. 설립일자당사는 2006년 4월 20일에 설립되었습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 주 소 : 경기도 평택시 서탄면 수월암2길 107-9 전화번호 : 031-663-0895 홈페이지 : https://www.knssystem.com 마. 중소기업 등 해당 여부 해당해당미해당 중소기업 해당 여부 벤처기업 해당 여부 중견기업 해당 여부 바. 신용평가에 관한 사항 등급평가일 평가기관명 기업신용등급 비고 2020.05.23 (주)이크레더블 BBB- - 2021.05.13 (주)이크레더블 BBB- 2022.05.02 (주)이크레더블 BBB - 2023.04.27 (주)이크레더블 BBB+ 사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 사업 당사는 한국표준산업분류상(C29299) “그 외 기타 특수목적용 기계 제조업”에 속하는 회사로 원통형 CID 장비 및 BMA 자동화 설비를 전문으로 제조하는 기업입니다. 그 외에 자동화 장비 설계 및 생산에 주력하는 당사 특성상 자동차부품(도어커넥터, 터미널압입기), 반도체 부품 진공포장기 등 다양한 자동화 장비 제품군을 납품하고 있습니다. 당사는 꾸준한 기술 개발을 통해 관련 분야에 대한 특허 출원을 지속 수행해 나감으로써 시장 경쟁력을 키워 나가고 있습니다. 당사의 주요 제품은 2차 전지 중에서도 원통형 배터리에 탑재되는 CID(전류차단장치)를 제조하는 자동화 장비입니다. 이외에도 다수의 파우치형 배터리를 탑재한 BMA 부품(배터리 과열 감지 장치)을 제조하는 자동화 설비가 주요 제품군입니다. 당사는 변화하는 시장에 대응하기 위해 지속적으로 연구개발을 위한 투자를 확대하고 있으며, 베트남 자회사를 거점으로 글로벌 진출을 통해 신성장 동력을 확대할 계획에 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 “II. 사업의 내용”을 참조하시기 바랍니다. 2. 회사의 연혁 연월 주요 내용 2006.04 ㈜케이엔에스 설립 * 소재지: 경기도 평택시 서탄면 수월암리 449-1 * 주식수: 10,000주/ 자본금: 50,000,000원 * 경영진 취임 (대표이사 정봉진, 이사 박종묵, 김은주, 감사 임정선) 2007.01 본점 소재지 이전 (본점 경기도 평택시 서탄면 수월암리 449-1) 2007.09 기업부설연구소 설립 2007.12 벤처기업확인 인증 2007.12 유상증자(보통주 발행) * 증가한 주식수: 20,000주/ 증가한 자본금: 100,000,000원/ 총 자본금: 150,000,000원 2008.11 삼성전기 협력사 등록 2008.12 유상증자(보통주 발행) * 증가한 주식수: 30,000주/ 증가한 자본금: 150,000,000원/ 총 자본금: 300,000,000원 2010.03 유라코퍼레이션 협력사 등록 2010.07 삼성에스디아이 협력사 등록 2010.08 덴소코리아오토모티브 협력사 등록 2011.02 IBK 우량기업 FAMILY 기업지정 2012.12 경신전선 협력사 등록 2013.12 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 인증 2014.12 Kibo A+Members 선정 2015.11 베트남 Korea Nano System Vina 설립 2015.11 병역특례업체선정 2016.10 Started Biz I-Market 베트남 등록 2016.12 백만불 수출의 탑 달성 2017.12 오백만불 수출의 탑 달성 2018.09 본사 ㈜케이엔에스 신축 이전 (경기도 평택시 수월암 1길 107-9 - 대지1,000평 / 건평 520평) 2019.09 기술평가 우수기업 T-3(최우수) 인증 2019.12 한국무역협회 무역의날 표창장 수여(제2019-1105호) 2020.12 IBK 강소기업 선정 2022.06 우리사주조합 결성 및 유상증자(보통주 발행) * 증가한 주식수: 1,901주/ 증가한 자본금: 9,505,000원/ 총 자본금: 309,505,000원 2022.09 주식 액면분할(1주의 금액 금5,000원 -> 금100원) * 증가한 주식수: 3,033,149주/ 증가한 자본금: -/ 총 자본금: 309,505,000원 2022.12 일천만불 수출의 탑 달성 2023.02 유상증자(보통주 발행) * 증가한 주식수: 16,007주/ 증가한 자본금: 1,600,700원/ 총 자본금: 311,105,700원 2023.03 납세자의 날 ‘기획재정부 장관 표창’ 수상 2023.03 케이엔에스 2공장 착공(2023년 10월 완공 예정) (경기도 평택시 서탄면 수월암리 960번지외 6필지) 2023.03 소부장 인증 획득(한국산업기술평가관리원) 나. 회사의 본점소재지 및 그 변경 일자 주소 2006.04 ㈜케이엔에스 설립 본점 : 경기도 평택시 서탄면 수월암리 449-1 2018.09 본점 소재지 이전: 경기도 평택시 서탄면 수월암2길 107-9 다. 경영진 및 감사의 중요한 변동 변동일자 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 2007.01.10 - - - 이사 박종묵 사임이사 김은주 사임 2009.03.31 - - - 감사 임정선 퇴임 2011.06.21 임시주총 감사 임정선 사내이사 정봉진 - 2014.03.20 정기주총 - 사내이사 정봉진감사 임정선 - 2017.03.31 정기주총 - 사내이사 정봉진 감사 임정선 퇴임 2020.03.31 정기주총 - 사내이사 정봉진 - 2022.08.03 임시주총 사내이사 정봉진사내이사 김흥래사외이사 김영남감사 조영주 대표이사 정봉진 - 2023.03.31 정기주총 - 대표이사 정봉진 - 라. 최대주주의 변동당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다. 마. 상호의 변경당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다. 바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다. 사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다. 아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다. 자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다. 3. 자본금 변동사항 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주, 원) 종류 구분 제18기 3분기(2023년 3분기말) 제17기(2022년말) 제16기(2021년말) 제15기(2020년말) 보통주 발행주식총수 3,111,057 3,095,050 60,000 60,000 액면금액 100 100 5,000 5,000 자본금 311,105,700 309,505,000 300,000,000 300,000,000 우선주 발행주식총수 - - - - 액면금액 - - - - 자본금 - - - - 기타 발행주식총수 - - - - 액면금액 - - - - 자본금 - - - - 합계 자본금 311,105,700 309,505,000 300,000,000 300,000,000 주1) 2022년 9월 20일에 당사는 액면분할을 진행한 바가 있습니다. (액면가 5,000원->100원)주2) 2023년 3분기말 이후 증권신고서 제출일 현재까지 자본금의 변동이 없습니다. 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 발행한 주식의 총수는 보통주 3,111,057주입니다. (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주) 구분 주식의 종류 비고 보통주 종류주식 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 100,000,000 - 100,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 3,111,057 - 3,111,057 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 - - - - 1. 감자 - - - - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 - - - - Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ) 3,111,057 - 3,111,057 - Ⅴ. 자기주식수 - - - - Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ) 3,111,057 - 3,111,057 - 나. 자기주식 취득 및 처분 현황당사는 설립 이래 자기주식을 취득 또는 처분한 바가 없습니다. 다. 종류주식에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 5. 정관에 관한 사항 가. 정관의 최근 개정일당사의 최근 정관 개정일은 2023년 3월 31일이며, 정기 주주총회에서 정관 일부 변경의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다. 나. 정관 변경 이력당사의 최근 3년간 정관 변경 이력은 다음과 같습니다. 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2020년 4월 8일 제15기 임시주주총회 제8조(주식 및 주권의 종류)제8조의 2(이익배당, 잔여재산분배, 의결권 배제, 주식의 상환 및 전환에 관한 종류 주식)제9조(신주인수권)제10조, 제11조, 제12조, 제13조 (자기주식의 취득 및 처분) 제14(준비금의 자본전입)제18조(주권의 명의개서 등)제22조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)제23조(전환사채의 발행)제26조(소집통지)제27조(의장)제29조(주주의 의결권)제31조(의결권의 불통일행사)제35조(이사의 원수 및 선임)제41조(이사의 보수와 퇴직금)기타 - 시행령에서 법률로 근거를 명확히 함- 종류주식 발행할 수 있는 규정마련 및 세부내역 추가- 제3자배정, 주식매수선택권, 우리사주조합에 대한 규정 마련- 자기주식 취득 /처분 규정 마련- 회사의 준비금의 자본전입에 따른 신주 발행의 규정 마련- 시행령에서 법률로 근거를 명확히 함- 권리에 관한 주주명부 폐쇄일정 지정- 사채 액면총액 한도 설정- 소집절차 내용 문구 추가- 이사회 결의 없는 사항으로 삭제- 조항 신설- 조항 신설- 조항 신설- 한도 조절 및 임원퇴직금규정 개정- 상법 개정에 맞추어 전체적으로 정관 수정 2020년 7월 14일 제15기 임시주주총회 제2조(목적) - 사업목적 추가 2022년 8월 3일 제17기 임시주주총회 제1조(상호)제2조(목적)제4조(공고방법)제5조(회사가 발행할 주식의 총수)제6조(1주의 금액)제8조(주식 등의 전자등록)제9조2(배당우선 종류주식)제11조(신주인수권)제12조(신주의 동등배당)제13조(주식매수선택권)제14조(주식의 소각)제15조(명의개서대리인)제16조(주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고)제17조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)제18조(전환사채의 발행)제22조의 2(사채및신주인수권증권에 표시되어야할 권리의 전자등록)제23조(소집시기)제24조(소집권자)제25조(소집통지 및 공고)제46조의2(이사회 내 위원회)제55조(외부감사인의 선임) - 영문 상호명 추가- 사업목적 추가- 코스닥 표준정관 반영- 발행할 주식의 총수 100,000,000주로 변경- 액면분할을 통한 1주 금액 변경- 시행령에서 법률로 근거를 명확히 함- 표준정관반영하여 종류주식 별 별도 규정 및 종류주식의 따른 내용반영- 주식예탁증서(DR), 외국합자, 기타투자자, 우리사주매수선택권에 대한 신주발행근거 규정 마련- 표준정관 개정을 통한 동등 배당 원칙 명시- 표준정관 반영(비상장사 한도 반영), 주식매수선택권 부여대상자 구체적명시, 1인당 부여 한도 설정, 신주에 관한 배당 요건 명시- 제17조 주식의 양도 삭제- 주식등의 전자등록에 따른 사무사무처리 변경내용 반영- 코스닥 표준정관 반영하여 추가 제19조(주주 등의 주소 등의 신고) 명의개서대리인제도 반영 삭제- 상장 표준정관 내용 수정 반영- 전환사채 액면총액의 한도설정, 문구, 규정 수정- 사채및신주인수증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록 신설- 제25조(기준일) 조항 변경에 따라 표준정관 내용 반영- 표준정관 반영- 공모매체 2개로 정하고, 주주총회 소집통지 내용을 추가- 코스닥 표준정관 반영- 코스닥 표준정관 반영- 전반적으로 코스닥 표준정관 기준으로 개정 2023년 3월 31일 제18기 정기주주총회 제1조(상호)제13조(주식매수선택권)제26조(소집지)제43조(이사회의 구성과 소집)제46조의2(이사회 내 위원회)제57조(이익배당) - 영문상호명 변경- 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 규정 개정에 따른 수정- 단순 문구 조정- 이사회 소집통지 기준일 변경- 각 위원회 세부내역 작성- 이익배당 제54조제6항 문구 삭제 다. 사업목적현황 및 변경 사항(1) 사업목적 현황 구분 사업목적 사업영위 여부 1 자동화 기기제조업 영위 1 자동화 부품제조업 영위 1 부동산 임대업 영위 1 자동화 기기 도소매업 영위 1 자동화 부품 도소매업 영위 1 자동화 설비, 합성수지, 히터 제조 및 도소매업 미영위 1 산업용기계 제조 및 도소매업 영위 1 친환경 에너지 (2차전지, 연료전지 등)제조장비의 개발 및 제작판매업 영위 1 OLED 디스플레이 개발 및 제작 판매업 미영위 1 반도체 장비의 개발 및 제작 판매업 영위 1 의료기기의 개발 및 제작 판매업 미영위 1 각호에 관련된 부대사업 일체 및 투자 영위 (2) 사업목적 변경 내용 및 사유 당사는 이사회의 제안으로 사업내용 구체화를 위하여 2022년 8월 3일 임시주주총회를 통해 다음과 같이 정관상 사업목적을 변경하였습니다. 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 유의적인 영향은 존재하지 아니합니다. 구분 변경일 사업목적 변경 전 변경 후 추가 2020.07.14 - 9. 마스크 제조업 10. 마스크 도소매업 11. 마스크 수출입업 12. 각 호에 부대하는 사업 수정 2022.08.03 1. 자동화 기기제조업 2. 자동화 부품제조업 3. 부동산 임대업 4. 각 호에 부대하는 사업 5. 자동화 기기 도소매업 6. 자동화 부품 도소매업 7. 자동화 설비, 합성수지, 히터 제조 및 도소매업 8. 산업용기계 제조 및 도소매업 9. 마스크 제조업 10. 마스크 도소매업 11. 마스크 수출입업 12. 각 호에 부대하는 사업 1. 자동화 기기제조업1. 자동화 부품제조업1. 부동산 임대업1. 자동화 기기 도소매업1. 자동화 부품 도소매업1. 자동화 설비 , 합성수지 , 히터 제조 및 도소매업1. 산업용기계 제조 및 도소매업1. 친환경 에너지 (2 차전지 , 연료전지 등 ) 제조장비의 개발 및 제작 판매업1. OLED 디스플레이 개발 및 제작 판매업1. 반도체 장비의 개발 및 제작 판매업1. 의료기기의 개발 및 제작 판매업1. 각 호에 관련된 부대사업 일체 및 투자 (2) 사업목적 변경 사유 사업목적 변경사유 9. 마스크 제조업10. 마스크 도소매업11. 마스크 수출입업12. 각 호에 부대하는 사업 가. 추가 취지 및 목적 필요성- 2020년 초 국내에서 코로나19유행으로 전국적으로 '마스크 품귀 대란'의 발생시점에서 당사의 자동화 설비 조립 능력을 바탕으로 마스크설비(기기)를 자체 설계/생산 할 수 있었고, 이에 새로운 사업 아이템과 사업의 확장 가능성을 위해사업목적을 추가 함나. 사업목적 변경 제안 주체- 이사추천, 임시주주총회 승인다. 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등 - 해당사항 없음 (당사의 설계/자체 생산은 가능했지만 전기차 시장의 성장에 따라 기존 사업의 급격한 업무량 증가로, 마스크관련 업무 진행이 늦어지면서 시생산하는 수준으로 마무리됨) 1. 자동화 기기제조업1. 자동화 부품제조업1. 부동산 임대업1. 자동화 기기 도소매업1. 자동화 부품 도소매업1. 자동화 설비 , 합성수지 , 히터 제조 및 도소매업1. 산업용기계 제조 및 도소매업1. 친환경 에너지 (2 차전지 , 연료전지 등 ) 제조장비의 개발 및 제작 판매업1. OLED 디스플레이 개발 및 제작 판매업1. 반도체 장비의 개발 및 제작 판매업1. 의료기기의 개발 및 제작 판매업1. 각 호에 관련된 부대사업 일체 및 투자 가. 변경 취지 및 목적 필요성- 당사가 영위하고 있는 사업 부분을 재정비하고 기존 사업 가운데 정관의 목적사업을 보다 명확하기 위하여 사업 내용을 추가하였으며, 기존 사업군과 연계되는 시장으로 사업을 확장하기 위함나. 사업목적 변경 제안 주체- 이사추천, 임시주주총회 승인다. 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등 - 해당사항 없음 (3) 사업목적 추가 현황표 구분 사업목적 추가일자 비고 1 마스크 제조업마스크 도소매업마스크 수출입업각 호에 부대하는 사업 2020.07.14 (주1) 2 친환경 에너지 (2 차전지 , 연료전지 등 ) 제조장비의 개발 및 제작 판매업OLED 디스플레이 개발 및 제작 판매업반도체 장비의 개발 및 제작 판매업의료기기의 개발 및 제작 판매업 2022.08.03 (주2) (주1) 마스크 관련 사업은 급변하는 시장 환경에 대응하기 위해 진출한 사업 분야로 "코로나19"로 인해 마스크에 대한 수요가 급증한 상황에서 당사의 자동화설비 생산 능력을 바탕으로 마스크 제조 자동화설비를 생산하여 판매하고자 진출하고자 하였으나, 기존 사업의 집중을 위해 마스크 관련 개발장비까지만 제작하고 사업을 중단하였습니다. (주2) 당사가 영위하고 있는 기존 사업 가운데 정관의 목적사업을 보다 명확하기 위하여 사업 내용을 추가하였습니다. 기존 사업과 연계되는 사업목적으로 새로운 사업분야의 진출목적은 아닙니다. II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 [용어 설명] 2차전지 구조 4대 재료 설명 2차전지 구조2.jpg 2차전지 구조 양극재 리튬이온 소스로 배터리의 용량과 평균 전압을 결정하며, 리튬이온전지 전체 재료비의 30~35% 차지하는 핵심소재 음극재 양극에서 나온 리튬이온을 저장했다가 방출하면서 외부회로를 통해 전류를 흐르게 하는 역할을 하는 소재 전해액 이온이 원활하게 이동하도록 돕는 매개체 분리막 양극과 음극의 접촉을 차단하는 역할을 하는 재료 용어 설명 CID 배터리 내부의 과열 및 압력을 감지해 배터리 열 폭주 전의 현상을 사전에 차단하는 용도로 사용되며, 극판과의 연결을 끊음으로써 전류를 차단하는 핵심부품 BMA 배터리 셀을 적재하여 모듈단위로 제공하는 부품 배터리 셀의 효율적인 냉각을 위한 최적화된 구조와 배터리셀 각각의 전류/전압/온도를 센싱할 수 있는 장치를 포함하고 있음 활물질 양극에서 실제 배터리의 전극 반응에 관여하는 물질 바인더 활물질 입자 간 접착력을 높이고, 활물질과 도전재 등이 용매에 잘 분산될 수 있도록 돕는 물질 도전재 양극 활물질과 음극 활물질 사이에서 전자의 이동을 촉진시키는 물질 용제 용액의 매체가 되어 용질을 녹이는 물질로, 주로 액상의 형태로 존재함 극판 양극/음극 활물질에 도전재, 바인더를 혼합한 기본 양극/음극판 IR/OCV 완성된 셀(Cell)의 출하 전 마지막 내부저항 및 전압을 측정하여 셀의 불량을 검사 Jelly roll 와인딩(양극재, 분리막, 음극재 등 배터리 소재를 엮어서 돌돌 마는 기법)으로 말린 소재 조합물 Stacking기 음극/양극/분리막을 적층하여 셀의 밀도를 높이고 대용량 배터리를 제조하는 장비 Tab 전기를 외부로 보낼 때의 통로 역할을 하는 부품 Battery cell 전기에너지를 충전, 방전해 사용할 수 있는 리튬이온 배터리의 기본 단위로 전극공정, 조립공정, 활성화 공정을 통해 만들어진 개별 결과물 Battery module 배터리 셀을 외부충격과 열, 진동 등으로부터 보호하기 위해 일정한 개수로 묶어 프레임에 넣은 배터리 조립체 Battery pack 전기차에 장착되는 배터리시스템의 최종 형태로 배터리 모듈에 BMS, 냉각시스템 등 각종 제어 및 보호 시스템을 장착하여 완성됨 전고체 배터리 기존 액체 형태의 전해액을 고체로 대체한 차세대 배터리로 대용량 배터리 구현이 가능하고 안정성이 높음 가이드 유닛 원통형 CID 장비에 탑재되는 부품 중 하나로, 회전 플레이트에 조립대상물을 안내(Guide)하는 장치 지그 기계가공 시 가공위치를 보정해주는 보조용 기구 절연체 양/음극 사이의 전기적 단락을 방지하는 역할을 하므로 배터리의 정상 작동에 있어서 중요한 기능을 하는 부품 집전체 배터리의 전기화학반응이 잘 일어날 수 있도록 전자의 이동을 돕는 부품 슬리터 장비 압연된 전극의 코팅된 부분 또는 무지부를 원하는 폭으로 자르는 설비 노칭 장비 레이저 등을 이용해 이차전지 소재를 적당한 길이로 자르는 장비 당사는 한국표준산업분류상(C29299) “그 외 기타 특수목적용 기계 제조업”에 속하는 회사로 원통형 CID 장비 및 BMA 자동화 설비를 전문으로 제조하는 기업입니다. 그 외에 자동화 장비 설계 및 생산에 주력하는 당사 특성상 자동차부품(도어커넥터, 터미널압입기), 반도체 부품 진공포장기 등 다양한 자동화 장비 제품군을 납품하고 있습니다. 당사는 꾸준한 기술 개발을 통해 관련 분야에 대한 특허 출원을 지속 수행해 나감으로써 시장 경쟁력을 키워 나가고 있습니다. 배터리 공정은 크게 전극공정, 조립공정, 활성화공정, 팩 공정으로 분류되며, 배터리 형태별(원통형, 파우치형, 각형)로 제조 프로세스가 상이합니다. 당사의 주요 제품은 이차 전지 중에서도 원통형 배터리에 탑재되는 CID(전류차단장치)를 제조하는 자동화 장비이며, 원통형 CID 장비의 주요 고객사는 LGES와 삼성SDI에 배터리 가공품을 납품하는 1차 벤더입니다. 이외에도 다수의 전기차용 배터리를 탑재한 BMA 부품(배터리 과열 감지 장치)을 제조하는 자동화 설비가 주요 제품군이며, BMA 자동화 설비의 주요 고객사는 LGES와 SK온의 1차 벤더입니다. 전극공정은 배터리 제조 과정에서 핵심이 되는 단계로, 양극과 음극을 제작하는 공정입니다. 조립공정은 전극공정을 통해 양극판과 음극판이 완성되면 분리막, 전해질까지 2차전지의 4대 요소들을 조립하는 공정입니다. 당사의 원통형 CID 장비는 원통형 배터리 조립공정에서 활용됩니다. Filling 공정을 통해 캔 안으로 전해액 주입이 완료되면, 캔 상단에 CID(전류차단장치)를 조립한 후 Crimping(밀봉) 공정을 통해 밀봉하는 형식으로 배터리 공정이 진행됩니다. 당사의 CID 장비를 통해 생산되는 통하여 생산 중인 CID는 배터리의 폭발 및 화재를 방지하는 역할을 수행하므로, 배터리의 안전이 중요시되는 현시점에서 중요성이 점차 커지고 있습니다. 활성화공정은 전기 에너지로 배터리를 활성화시키고 안정성을 확인할 수 있는 공정입니다. 공정명 공정 Process 설명 Winding 그림1_1.jpg winding 원통형과 각형 전지에 적용되는 공정으로, 양극판과 음극판 사이에 분리막을 넣고 돌돌말아 ‘젤리롤(Jelly-Roll)’을 제작하는 공정 Tab welding 그림2_1.jpg Tab Welding 양극과 음극 무지부에 각각 알루미늄과 구리 탭을 붙인 후 젤리롤을 배터리 캔 안에 삽입하는 공정 Filling 그림3.jpg Filling 용접을 통해 캔 속의 젤리롤을 고정시킨 후, 배터리 캔에 전해액을 주입하는 공정 Crimping 그림4_1.jpg Crimping 상단 캡과 캔을 기계적으로 밀봉하는 공정 (출처 : 메리츠증권, LGES) "전극공정 -> 조립공정 -> 활성화공정”을 거치게 되면 배터리 셀이 완성됩니다. 이후 최종 납품 전, 제조된 배터리 셀을 모듈화하여 팩에 넣는 공정이 진행됩니다. 팩 공정은 배터리를 전기차에 탑재할 때 모델에 맞게 모듈화하는 공정입니다. 당사의 BMA 자동화 설비를 통해 생산되는 BMA 부품은 여러 개의 전기차용 배터리를 담을 수 있는 BMA를 구성하는 주요 부품중 하나입니다. 여러 개의 BMA 완제품이 모듈 투 모듈로 연결되어 배터리 팩을 구성하게 됩니다. 공정명 공정 Process 설명 셀 투 셀 셀투셀공정.jpg 셀투셀공정 셀 여러 개를 Cell to Cell의 형태로 만들어 접착제를 도포한 모듈 케이스에 고정시킴. 이후 셀들을 연결시키고 모듈 상부 커버를 조립해 모듈을 완성하는 공정 모듈 투 모듈 그림2.jpg 모듈 투 모듈 완성된 모듈들을 넣고 Module to Module로 연결하여 배터리 팩을 완성하는 공정완성된 모듈들을 넣고 Module to Module로 연결하여 배터리 팩을 완성하는 공정 셀 투 셀 공정시, 사용되는 셀 형태에 따라 배터리 팩 제작 방법이 달라집니다. 당사의 BMA 자동화 설비를 통해 생산되는 BMA 부품(셀을 외부 충격과 열, 진동 등으로부터 보호하기 위해 일정한 개수로 묶어 프레임에 넣은 배터리모듈)은 여러 개의 파우치형 배터리를 담을 수 있는 BMA를 구성하는 주요 부품중 하나입니다. 여러 개의 BMA 완제품이 모듈 투 모듈로 연결되어 배터리 팩을 구성하게 되며, 전기차 배터리 팩에 탑재되고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 매출 현황 (단위 : 백만원) 매출 유형 품 목 2023년 3분기 (가결산) 2022년 (제17기) 2021년 (제16기) 2020년 (제15기) 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 제 품 2차전지 원통형 CID장비 14,845 67.76% 17,847 59.92% 16,521 66.06% 8,753 79.41% BMA 자동화설비 4,597 20.98% 9,649 32.39% 5,755 23.01% 1,654 15.01% 기타장비 반도체, 자동차부품장비 등 1,963 8.96% 1,618 5.43% 2,703 10.81% 615 5.58% 용역매출 348 1.59% 621 2.08% 30 0.12% - - 상품매출 156 0.71% 51 0.17% - - - - 매출총계 21,908 100.00% 29,786 100.00% 25,008 100.00% 11,022 100.00% 주1) 제품의 구분 품 목 제품 설명 2차전지자동화 설비 ① 원통형 CID장비배터리 내부의 과열 및 압력을 감지해 배터리 열 폭주 전의 현상을 사전에 차단하는 용도로 사용되며, 극판과의 연결을 끊음으로써 전류를 차단하는 핵심부품을 자동으로 조립하는 장비② BMA 자동화설비배터리 셀을 적재하여 모듈단위로 제공하는 부품으로 배터리 셀의 효율적인 냉각을 위한 최적화된 구조와 배터리셀 각각의 전류/전압/온도를 센싱할 수 있는 장치를 자동으로 제작하는 장비 기타장비 반도체 부품인 MLCC를 자동으로 포장하는 장비 및 자동차 부품 (Connector 등)을 자동 조립하는 장비 등 나. 주요 제품 등의 내용 ① 원통형 CID CID(전류차단장치)는 전기차 배터리의 화재 발생 전 선제적으로 압력을 받아 CID가 단절되어 배터리의 안전을 확보해주는 핵심 부품입니다. 당사는 이러한 CID 부품을 생산하는 원통형 CID 장비를 납품하고 있습니다. 원통형배터리 구조.jpg [LGES 원통형 배터리 구조] (출처: 당사자료) 원통형 CID(전류차단장치)는 셀 내부에 전해액이 주입되면 배터리 상단에 일종의 뚜껑처럼 탑재되는 부품입니다. 원통형 CID는 5가지 조립부품(Crimping Gasket, Filter, Gasket, Vent, Top Cap)이 용접되어 완성됩니다. 5가지 조립부품은 각각의 고유한 기능을 수행하며 CID를 구성하고 있습니다. 구분 기능 Crimping Gasket 외주면을 감쌈으로써 전지 내부의 전해액이 외부로 누출되는 것을 방지 Filter 배터리 셀과 Vent 사이에서 연결고리 역할을 하는 부품으로, 셀 내부의 압력이 강해지면 끊김으로써 배터리의 전류를 차단함 Gasket 조립된 부품들을 밀봉하고 절연시키는 역할을 함 Vent 압력 초과시 변형되어 Filter 와의 연결을 분리하여 2차 피해를 보호하는 핵심부품 Top Cap 외부 회로를 통해 전류 흐름을 수신하는 배터리 단자 배터리 폭발 방지 원리는 다음과 같습니다. 배터리의 과열 등으로 전지 내부의 압력이 기준 이상으로 상승하면, 1차적으로 분리막이 전류를 차단합니다. 이후 저항이 높아져 전류량을 줄이는 PTC(Positive temperature coefficient resistor, 온도측정저항소자)가 작동하고, 지속적으로 압력이 높아지면 CID(전류차단장치)가 끊어지면서 전지의 폭발을 방지하게 됩니다. CID(전류차단장치)는 다수의 조립부품을 상호 결합하여 조립되는데, 이들을 조립하기 위해서는 다수의 공정이 요구됩니다. 당사는 여러 단계의 공정을 하나의 장비에 적용시켜 단일장비로 CID를 제작하는 자동화 장비를 생산 중에 있습니다. 원통형 CID 장비의 경우 2022년 기준 당사 전체 매출의 60%를 구성하고 있습니다. CID를 제조하는 자동화 장비의 공정을 간략하게 설명하면, 우선 5가지 조립부품(Crimping Gasket, Filter, Gasket, Vent, Top Cap)을 장비 내로 편입시킵니다. 이후 5가지 조립부품을 순차적으로 용접하고 결합하는 공정이 진행됩니다. 최종적으로 Vision 검사를 통해 불량 여부를 검수한 후, CID 완제품이 생산되는 구조입니다. ② BMA BMA(Battery Module Assembly)는 배터리 팩을 구성하는 최소 단위로, 다수의 셀을 직렬 혹은 병렬로 연결하며 배터리 팩의 구조적 안정성 확보를 위한 중요한 부품입니다. 이러한 BMA(배터리 과열 감지 장치)를 직렬 혹은 병렬로 연결하여 운영되는배터리 관리 시스템이 BMS(Battery Management System)입니다. BMS는 기본적으로 배터리 셀을 모니터링함으로써 배터리 그룹의 온도, 전류 등의 데이터를 연계된모터, 컨트롤러, 충전기, 디스플레이 등 전자 장치와 통신을 하는 시스템입니다. 전기차의 전장 부품은 크게 구동계, 안전계, 편의계, 공용부품으로 구성됩니다. 이 중구동계는 다시 파워트레인(구동모터, 감속기), 플랜트(배터리, BMS), 컨트롤(인버터,VCU, LDC)로 분류됩니다. 당사의 자동화 설비를 통해 제조되는 BMA 부품(배터리 과열 감지 장치)은 플랜트의 BMS를 구성하는 핵심 부품 중 하나로 활용되고 있습니다. 배터리는 온도에 따라 배터리의 효율이 영향을 받음에 따라 적정 온도 유지를 위한 배터리 열관리시스템이 반드시 필요합니다. 전기차의 열관리 시스템은 크게 공냉식(직접 방식)과 수냉식(간접 방식)으로 구분됩니다. 공냉식은 배터리 셀과 셀 사이에 공기가 통과할 수 있는 구조로 설계되어 공기를 통해 냉각되는 형태입니다. 현재 대부분의 전기차에 적용되는 수냉식은 냉각수 채널이 배터리와 직접 접촉하여 냉각하는 형태입니다. 결국 전기차는 온도를 감지하는 BMA의 역할이 중요하며, 당사의 BMA 부품은 셀간 표면이 완전히 밀착되는 구조로 설계되었습니다. 또한 파우치형 배터리의 전극이 일정한 간격으로 탑재되어 용접될 수 있도록 틈이 형성되어 있습니다. 당사의 BMA 자동화 설비는 BMA 부품(배터리 과열 감지 장치)을 생산합니다. BMA자동화 설비는 2022년 기준 당사 전체 매출의 32.39%를 구성하고 있습니다. 다. 주요 제품 등의 가격변동 추이 당사의 제품 가격은 고객사에서 요구하는 사양 등에 따라 변화하여 제품별 단순 판매단가 비교가 어렵습니다. 또한 자동화 설비의 가격 변동 사항은 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로 제품별 단가를 기재하지 않았습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등에 관한 사항 (1) 주요 원재료 매입 현황 (단위 : 백만원) 매입유형 품목 구분 2023년 3분기 (가결산) 2022년 (제17기) 2021년 (제16기) 2020년 (제15기) 매입액 비중 매입액 비중 매입액 비중 매입액 비중 원재료 레이저 용접기 국내 3,846 34.00% 4,796 26.57% 894 5.83% 1,119 13.57% 수입 - - - - - - - - 검사 장비 국내 1,999 17.67% 1,009 5.59% 624 4.07% 414 5.02% 수입 - - - - - - - - 전장 국내 337 2.98% 1,943 10.77% 2,657 17.32% 1,007 12.21% 수입 - - - - - - - - 가공품 국내 2,814 24.87% 4,347 24.08% 4,589 29.92% 2,927 35.50% 수입 567 5.02% 1,394 7.72% 1,854 12.09% 454 5.51% 기타 국내 1,749 15.46% 4,559 25.26% 4,720 30.77% 2,323 28.18% 수입 - - - - - - - - 총합계 국내 10,746 94.98% 16,655 92.28% 13,484 87.91% 7,789 94.48% 수입 567 5.02% 1,394 7.72% 1,854 12.09% 454 5.51% 소계 11,313 100.00% 18,049 100.00% 15,338 100.00% 8,244 100.00% (2) 원재료 가격변동추이 (단위 : 원) 품목 2023년 3분기 (가결산) 2022년 (제17기) 2021년 (제16기) 2020년 (제15기) 레이저 용접기 226,249,294 479,630,000 298,000,000 279,750,000 검사 장비 49,976,757 25,223,708 23,995,308 21,769,346 전장 59,797 25,403 141,658 178,595 가공품 34,327 106,318 79,537 75,958 나. 생산 및 설비에 관한 사항(1) 생산능력 당사의 주요 제품인 이차전지 자동화 공정 설비는 전량 개별 수주로 인한 주문 제작 방식이며, 제조공정의 조립부분을 외주인력업체에 위탁하고 있으므로 생산 능력을 산출할 수 없습니다. (2) 생산실적 (단위 : 백만원) 구 분 항 목 2023년도 3분기(가결산) 2022년도 2021년도 2020년도 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 원통형CID 장비 생산실적 28 9,345 29 10,902 32 10,978 18 5,992 기말재고 2 78 8 1,959 11 2,018 1 416 BMA자동화 설비 생산실적 5 3,607 3 8,155 2 5,087 - 1,103 기말재고 2 342 1 198 　- -　 1 2,698 기타장비 생산실적 6 1,317 5 1,144 8 1,777 4 498 기말재고 1 139 2 614 1 16 　- -　 주) 각 제품군별 개조 및 부품을 제외한 장비 매출을 기준으로 작성하였으며, 생산 실적은 당기 판매가 완료된 장비 수량을 기준으로 작성하였습니다. (3) 생산설비에 관한 사항 (단위 : 백만원) 구 분 항 목 소재지 기초가액 당기 증감 당기상각 기말가액 최근분기말 증가 감소 1공장 토지 평택 3,163 - - - 3,163 3,239 건물 평택 1,360 - - (37) 1,323 1,295 기계장치 평택 4 4 - (2) 6 4 공구와기구 평택 - 14 - (14) 34 24 합계 4,561 18 - (53) 4,526 4,562 2공장 토지 평택 - 1,179 - - 1,179 3,581 건설중인자산 평택 - 428 - - 428 4,172 합계 - 1,607 - - 1,607 7,753 (4) 설비의 신설 및 매입 계획 (단위 : 백만원) 구 분 자 산 총소요 자금 기지출액 지출예정 착공 예정일 준공 년월일 진척율 2023년 2023년 이후 공장증설 토지 3,581 3,581 - - 2023.03 2023.11 90% 건물 5,040 4,156 884 - 기계장치 41 16 25 - 40% 기계장치 기계장치 8,500 - - 8,500 2024.03 2024.12 - 합 계 17,162 7,753 909 8,500 - (주) 기지출액의 경우 2023년 3분기까지 지출된 금액을 기준으로 작성하였습니다. (4) 설비의 신설 및 매입 계획 (단위 : 백만원) 구 분 자 산 총소요 자금 기지출액 지출예정 착공 예정일 준공 년월일 진척율 2023년 2023년 이후 공장증설 토지 3,581 3,581 - - 2023.03 2023.11 72% 건물 5,040 2,636 2,404 - 기계장치 41 16 25 - 40% 기계장치 기계장치 8,500 - - 8,500 2024.03 2024.12 - 합 계 17,162 6,234 2,428 8,500 - (주) 기지출액의 경우 2023년 반기까지 지출된 금액을 기준으로 작성하였습니다. (다) 제품별 생산공정도 당사의 메인 생산 프로세스는 하기와 같이 영업, 설계 고도화, 회로 설계로 이루어지며, 외주 가공이 필요한 부분에 대해서는 업체선정 후 가공품 및 구매품이 입고되면, 조립 이후에 해당 품목의 검사 및 출하 과정을 거치고 있습니다. 당사의 세부 제조 공정은 다음과 같이 진행됩니다. 주요공정명 1. 영업 2. 설계 고도화 3. 회로설계 세부 공정 고객사에서 요구하는 사양등을 고려하여 장비의레이아웃 도식화 전체적인 레이아웃을 토대로 모든 부품에 대해 설계도면 작성 설비가 동작이 가능하도록배선 작업 및 프로그램 구축 주요공정명 4. 가공품 및 구매품 구매 5. 조립 6. 검수 및 Set-up 세부 공정 설계도면을 토대로 가공품및 구매품 구입 설계도면을 토대로 설비 조립 고객사에서 요청하는 사양에 충족여부 검수 및 고객사가 요청하는 장소에 장비셋업 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 실적 (단위 : 백만원,천달러) 매출 유형 품 목 2023년 3분기(가결산) 2022년 (제17기) 2021년 (제16기) 2020년 (제15기) 제 품 2차전지 원통형 CID장비 수출 4,257($3,165) 13,013 ($10,073) 13,156 ($11,496) 3,837 ($3,252) 내수 10,588 4,834 3,365 4,916 소계 14,845 17,847 16,521 8,753 BMA 자동화설비 수출 230($171) - - - 내수 4,367 9,649 5,755 1,654 소계 4,597 9,649 5,755 1,654 기타장비 반도체,자동차부품장비 등 수출 1,354($1,007) 327 ($253) 1,893 ($1,654) 166 ($141) 내수 608 1,291 810 449 소계 1,963 1,618 2,703 615 용역매출 수출 14($10) 38 ($29) 30 ($26) - 내수 334 582 - - 소계 348 621 30 - 상품매출 수출 151($112) 16 ($13) - - 내수 4 35 - - 소계 156 51 - - 합 계 수출 6,006($4,466) 13,394 ($10,368) 15,079 ($13,176) 4,004 ($3,393) 내수 15,902 16,392 9,929 7,019 합계 21,908 29,786 25,008 11,022 나. 판매경로와 방법(1) 판매 조직 판매조직.jpg KNS_판매조직 당사의 영업조직은 국내영업팀, 해외영업팀 그리고 각 영업팀의 제품 기술관련 업무를 보완해주는 기술지원팀으로 구성됩니다. 국내영업팀은 신규 개발 장비 등 고객사의 니즈가 있을 경우 또는 경쟁입찰에 참여하여 수주활동을 진행하고 있으며, 잠재적인 고객사를 확보하기 위해 다양한 네트워크를 구축하여 영업활동을 수행하고 있습니다. 해외영업의 경우 베트남 자회사를 거점으로 동남아 진출을 추진하고 있으며, 현재는 중국 업체의 고객사를 확보한 상황입니다. 고객사 대응을 위해 외주 영업사원이 존재하며, 통역 업무뿐만 아니라, 회사 설비에 대한 전문적인 지식을 보유하고 있어 기술적 영업활동도 수행하고 있습니다. 기술지원팀은 자동화 장비와 관련된 기술 개발 및 지원을 담당합니다. 또한 영업팀의경쟁입찰 또는 수주활동 간 마케팅, 영업지원 등 원활한 영업 업무 수행을 지원하는 역할을 수행하고 있습니다. (2) 판매 경로 (단위 : 백만원) 매출 유형 품 목 판매경로 2023년 3분기 (가결산) 2022년 (제17기) 2021년(제16기) 2020년(제15기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제 품 2차전지 원통형 CID장비 수출 직접제작 수출 4,257 19.43% 13,013 43.69% 13,156 52.61% 3,837 34.81% 내수 직접제작 판매 10,588 48.33% 4,834 16.23% 3,365 13.46% 4,916 44.60% 소계 14,845 67.76% 17,847 59.92% 16,521 66.06% 8,753 79.41% BMA 자동화설비 수출 직접제작 수출 230 1.05% - - - - - - 내수 직접제작 판매 4,367 19.93% 9,649 32.39% 5,755 23.01% 1,654 15.01% 소계 4,597 20.98% 9,649 32.39% 5,755 23.01% 1,654 15.01% 기타장비 반도체,자동차부품장비 등 수출 직접제작 수출 1,354 6.18% 327 1.10% 1,893 7.57% 166 1.51% 내수 직접제작 판매 608 2.78% 1,291 4.33% 810 3.24% 449 4.07% 소계 1,963 8.96% 1,618 5.43% 2,703 10.81% 615 5.58% 용역매출 수출 현지 대응 14 0.06% 38 0.13% 30 0.12% - - 내수 국내 대응 334 1.53% 582 1.95% - - - - 소계 348 1.59% 621 2.08% 30 0.12% - - 상품매출 수출 직접제작 수출 151 0.69% 16 0.05% - - - - 내수 직접제작 판매 4 0.02% 35 0.12% - - - - 소계 156 0.71% 51 0.17% - - - - 합 계 수출 6,006 27.41% 13,394 44.97% 15,079 60.30% 4,004 36.33% 내수 15,902 72.59% 16,392 55.03% 9,929 39.70% 7,019 63.68% 합계 21,908 100.00% 29,786 100.00% 25,008 100.00% 11,022 100.00% 다. 판매전략 2차전지 산업은 향후 성장가능성 높은 산업이며, 수요가 공급을 초과하는 시장이므로 시장의 빠른 선점이 중요한 시장입니다. 이러한 상황에 맞추어 당사는 기존의 관련 설비 납품 실적, 우수한 기술 경쟁력, 품질 및 장비의 적시 제공 등의 경쟁력을 앞세워 고객의 요구에 빠르게 대응하는 것을 판매전략으로 삼고 있습니다. 당사는 장기간 근속한 우수한 기술인력으로 타 경쟁사 보다 앞선 기술 경쟁력을 보유하고 있으며, 신규 제품 개발 및 기존 제품의 지속적인 품질 개선을 통해 당사의 주요 사업 부문에서 시장의 우위를 선점하고 있습니다. 당사는 1년 내 무상 A/S를 수행하고 있으며, 제품의 문제가 발생하는 경우 신속한 대응을 통해 고객 만족을 위해 노력하고 있습니다. 고객의 긴급 개선요구가 발생할 경우 국내는 즉각적인 대응이 가능하며, 해외는 화상 회의 등을 통해 적극적으로 대응하고 있습니다. 그러나 문제 해결이 온라인으로 불가능할 경우 해당 지역을 직접 방문하는 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 단순 가격 경쟁을 통한 판매 전략 보다는 고객의 기술 사양을 만족하는 퍼포먼스를 보여줌으로써, 경쟁의 기회를 얻고 그 기회를 발판으로 고객 수주에 성공하는 기술 영업 전략을 택하고 있습니다. 그 예로 당사는 원통형 CID 설비의 지속적인 개발을 통해 생산능력 향상 및 특정 공정에 대한 특허 등록 등을 선제적으로 진행하였습니다. 그 결과, 당사의 CID 설비는 경쟁사 대비 특정 공정의 개발을 통해 설비의 간소화 및 공정간 제품 이동 자동화 (작업자의 부품 접촉의 최소화로 품질 향상 및 원가 절감)를 통해 고객으로부터 기술력을 인정받아 지속적인 수주 계약을 체결하고 있습니다. 이처럼 당사는 경쟁사 대비 압도적인 기술력과 품질로 신제품 개발 및 신규 고객확보를 통해 영업력을 확장하고 있습니다. 또한 인터배터리 (국내 최대 배터리 산업 전시회), CIBF(China International Battery Fair)와 같은 전시회와 기술발표회에 꾸준히 참석하여 관련 동향을 파악하고 있습니다. 라. 수주 상황 증권신고서 제출일 현재 당사의 수주잔고는 약 284억원 입니다. 당사의 사업 특성상 수주를 받아 제작 및 납품을 하고 있어 수주일자, 납기, 수량 등의 상세한 정보는 당사의 영업활동 및 고객사의 영업활동에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기밀 사항으로 총액만 기재하였습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리(1) 자본위험관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화 하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 그 목표로 하고 있습니다. 당사는 부채비율을 기초로 자본을 관리하고 있으며, 이 비율은 재무상태표상 총부채를 총자본으로 나누어 산출됩니다. 당사의 자본관리전략은 부채비율을 100% 이하로유지하는 것 입니다. (단위 : 원) 구 분 당분기말(2023년 3분기 가결산) 전기말(2022년) 총부채 13,965,134,111 17,229,696,023 총자본 24,853,151,492 20,733,226,589 부채비율 56.19% 83.10% (2) 시장위험관리시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동 할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. ① 외환위험당사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 2023년 3분기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 금융자산 금융부채 당분기말(2023년 3분기 가결산) 전기말(2022년) 당분기말(2023년 3분기 가결산) 전기말(2022년) USD 1,213,537,984 1,126,167,643 284,470,060 - CNY 3,184,303,420 626,296,492 - - EUR 2,232,100 2,121,384 - - 기타 1,462,115 1,706,486 - - 합계 4,401,535,619 1,756,292,005 284,470,060 - 2023년 3분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(2023년 3분기 가결산) 전기말(2022년) USD 10% 상승시 92,906,792 112,616,764 10% 하락시 (92,906,792) (112,616,764) CNY 10% 상승시 318,430,342 62,629,649 10% 하락시 (318,430,342) (62,629,649) ② 가격위험당사는 가격변동위험에 노출되어 있는 자산을 보유하고 있지 않습니다. ③ 이자율위험당사는 고정이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다. ④ 신용위험 당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련 하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 한편, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 2023년 3분기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(2023년 3분기 가결산) 전기말(2022년) 현금및현금성자산 1,869,756,677 8,572,210,539 당기손익-공정가치 측정 금융자산 319,770,248 7,047,584,547 매출채권및기타채권 8,745,730,213 8,431,876,090 기타유동금융자산 9,441,274,472 596,480,838 기타비유동금융자산 750,674,513 578,184,596 합계 21,127,206,123 25,226,336,610 ⑤ 유동성위험당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출 예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융 부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 2023년 3분기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 장부금액 계약상현금흐름 1년미만 5년이하 5년초과 매입채무및기타채무 3,284,833,145 3,284,833,145 3,284,833,145 - - 기타유동금융부채 290,290,868 290,290,868 290,290,868 - - 전환사채 6,321,342,534 9,480,948,750 　 9,480,948,750 　 유동리스부채 43,349,112 46,222,000 46,222,000 - - 기타비유동금융부채 85,000,000 85,000,000 - 85,000,000 - 비유동리스부채 18,266,191 18,360,000 - 18,360,000 - 합계 10,043,081,850 13,205,654,763 3,621,346,013 9,584,308,750 - 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황당사는 보고서 제출 현재 해당사항이 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등당사는 회사의 일상적인 영업활동 이외에 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 주요계약은 존재하지 않습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발비 (단위 : 천원) 구 분 2023년 3분기 (가결산) 2022년 (제17기) 2021년 (제16기) 2020년(제15기) 자산 처리 인건비 - - - - 감가상각비 - - - - 기타 경비 - - - - 소 계 - - - - 비용 처리 제조원가 - - - - 판관비 629,423 1,108,086 1,306,160 780,031 합 계 (매출액 대비 비율) 629,423(2.9%) 1,108,086(3.7%) 1,306,160(5.2%) 780,031(7.1%) (2) 연구개발 조직당사의 연구개발 조직은 연구소장 주도 아래, 제어팀, 설계1팀, 설계2팀, 설계3팀으로 구성되어 있으며, 조직도는 아래와 같습니다. 연구소.jpg [연구개발 조직도] 당사는 과학기술정보통신부산하 한국산업기술진흥협회(KOITA)에서 기업부설연구소로 인정받았으며, 2017년 7월 산업통상자원부 장관으로부터 우수기술연구센터로 지정된 바 있습니다. (3) 연구개발 인력 구성(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 명) 구 분 인원수 업무수행 내역 연구소장 1 시장분석 및 개발 제어팀 5 제품기획/개발/테스트 등 설계 1팀 3 제품기획/개발, 기구설계 등 설계 2팀 3 제품기획/개발, 기구설계 등 설계 3팀 2 제품기획/개발, 기구설계 등 합 계 14 - (4) 연구개발 실적 [연구과제 수행 현황(내부)] 연구과제 연구기관 개발기간 연구결과 기대효과 매출발생 LCD용 CCFL 고속 BENDING M/C 개발 당사 2009년 1월 ~ 2009년 12월 상품화 여 LCD용 고온 AGING 개발건 당사 2010년 2월 ~ 2011년 5월 - 부 고진공 다단 진공포장기 개발건 당사 2011년 1월 ~ 2011년 12월 상품화 여 MLCC 발포 TAPE 부차기 개발건 당사 2012년 1월 ~ 2012년 10월 상품화 여 CELL 5면 절연 TAPING M/C 당사 2013년 3월 ~ 2014년 2월 상품화 여 고전압TEST기 공정설비 개발 당사 2013년 6월 ~ 2014년 8월 - 부 AUTO SOLDER(자동차)개발 당사 2014년 1월 ~ 2014년 12월 상품화 여 TAP 부착기(2차전지)개발 당사 2014년 3월 ~ 2014년 12월 - 부 원통형 전지 (2차전지)개발 당사 2015년 1월 ~ 2015년 12월 상품화 여 Automatic Slitter 개발 당사 2016년 2월 ~ 2017년 1월 - 부 각형전지 BATTERY 포장기 개발 당사 2017년 1월 ~ 2017년 12월 상품화 여 원통형 CID ASS,Y 개발 당사 2018년 1월 ~ 2019년 5월 상품화 여 자동차 BATTERY 포장기 개발 당사 2019년 1월 ~ 2019년 12월 상품화 여 시약검사 Auto Slitter 개발 당사 2019년 5월 ~ 2020년 4월 - 부 8속 MOLDINGM/C 개발 당사 2019년 7월 ~ 2020년 6월 상품화 여 고속 CID 조립기(21700) 개발 당사 2020년 1월 ~ 2020년 12월 상품화 여 초소형 2차전지 BUTTON CELL ASSY 개발 당사 2020년 3월 ~ 2021년 3월 상품화 여 BUSBAR TRAY 자동공급기 당사 2021년 1월 ~ 2021년 12월 상품화 여 COIN CELL HEAT WELDING M/C 당사 2021년 5월 ~ 2022년 7월 상품화 여 FSSW 용접기 당사 2022년 3월 ~ 2022년 11월 상품화 부 초고속 TURN 장치 개발 당사 2022년 5월 ~ 2023년 1월 상품화 여 당사는 현재까지 외부기관(정부, 학교, 연구기관 등)과 수행한 연구과제는 없습니다. (5) 개발중인 과제 현황 [개발중인 과제 현황(내부)] 개발내용 수행기관 기대효과 ▶ 각형CAN 생산효율 증진 - 기존 각형CAN은 딥드로잉 방식으로 대형 PRESS에서 생산하였음 - 현재 딥드로잉 방식의 생산 방식은 한계치에 도달했다고 판단함 - 새로운 공법의 일환으로 각형CAN을 일반 PRESS에서 생산한 후, 정밀 레이저로 용접하는 방식을 연구 중 당사 - CAN 용량을 크게 함으로써 기존의 문제였던 사이즈 이슈가 해결될 것으로 예상 - 향후 대형 각형도 생산 가능하게 되므로 새로운 GAME 체인저가 될 수 있을 것으로 기대 ▶ 원통형 4680 CAN Riveting 설비 개발 - 테슬라의 영향으로 기존 원통형 2170 CAN에서 향후 4680 CAN으로 전환될 전망 - 성공적인 전환에 있어 가장 중요한 기술은 CAN에 RIVET을 조립하는 기술임 - 현재 당사 연구소에서 서보 PRESS를 구매하여 CAN에 RIVET을 효율적으로 조립하는 설비에 관한 연구개발을 진행중임 당사 - 현재 원통형 4680 CAN은 테슬라가 양산하고 있으나, 향후 BMW, GM, 노스볼트 등 글로벌 완성차 업체가 4680 CAN을 전기차에 적용할 예정 - 이에 따라 Riveting 고속 설비 개발에 성공할 경우, 새로운 성장동력으로 작용할 것으로 기대 ▶ AI Vision/3D 검사장비 상용화 - 배터리 안전 이슈가 대두됨에 따라 배터리의 불량 여부를 검사하는 공정이 중요해짐 - 딥러닝 기술을 활용한 Vision 검사 장비를 통해 부품의 용접 및 결합 부위 등에 대한 정밀한 검사를 진행하는 기술임 - 3D 검사 장비의 경우 완제품의 형상을 기준으로 불량 여부를 검사함 - 현재 딥러닝 엔지니어링을 채용하여 AI 기술을 접목시킨 검사 장비 개발을 위한 자체 핵심 인력을 양성 중임. 향후 추가 채용 계획도 있을 정도로 해당 연구개발에 지속적인 투자가 진행될 전망임. 당사 - 자동화 장비 라인에 해당 검사 장비를 추가 납품하여 단가 및 매출 실적 상승 견인 - 고객사의 우수한 품질 니즈를 충족시키기 위한 장비 개발을 통해 향후 증가가 예상되는 검사장비의 수요를 충족시켜 새로운 성장동력을 마련함 (6) 지적재산권 현황 [등록특허 13건, 출원특허 2건 (국내:15건)] 순번 구분 특허 내용 특허등록(출원)번호 적용 제품 특허권자 등록(출원)일자 1 등록 잉곳용 마운팅 장치 제10-0820729 기타(태양광) 당사 2012.04.19 2 등록 연료전지스택용 자동테이핑장치 제10-1200277 기타(각형전지) 당사 2012.11.06 3 등록 연료전지스택용 자동테이핑장치 제10-1299484 기타(각형전지) 당사 2013.08.19 4 등록 연료전지스택용 캡 부착장치 제10-1317681 기타(각형전지) 당사 2013.10.07 5 등록 휴대단말기용 액정글래스의 정렬장치 제10-1416039 기타(디스플레이) 당사 2014.07.01 6 등록 자동화 장치의 픽앤플레이스 장치 제10-1535089 원통형CID 당사 2015.07.02 7 등록 무선통신기기용 내장 안테나 부품의 성형가공장치 제10-1640391 기타(통신기기) 당사 2016.07.12 8 등록 트레이 적층체용 벤딩장치 제10-1801830 기타(디스플레이) 당사 2017.11.21 9 등록 가이드유닛이 구비된 턴테이블 장치 제10-1893462 원통형CID 당사 2018.08.24 10 등록 다중픽커장치 제10-2170329 원통형CID 당사 2020.10.20 11 등록 이자전지용 캡 어셈블리 융착장치 제10-2143125 원통형CID 당사 2020.08.04 12 등록 전기차 충전용 라운드 단자 절곡장치 제10-2463663 자동차 모듈 당사 2022.11.01 13 등록 부품반전장치 제10-2502916 원통형CID 당사 2023.02.20 14 출원 각형 이차전지 캔의 용접장치 제10-2023-0118718호 각형배터리 당사 2023.09.07 15 출원 각형 이차전지 캔의 안전벤트 자동 용접장치 제10-2023-0118718호 각형배터리 당사 2023.09.07 7. 기타 참고사항 가. 시장 현황 (1) 시장의 특성 (가) 전기차 시장 당사의 전방산업인 전기차 시장은 글로벌 자동차 브랜드들이 내연기관차 퇴출 목표를 구체화하며 지속적인 시장 확대를 이뤄내고 있습니다. 각국의 친환경 정책에 따른보조금 지급, 브랜드별 전기차 차종 다양화에 따른 소비자 선택 범위 증가, 코로나19로 촉발된 디지털 전환과 저탄소 트렌드의 영향으로 인해 향후 전기차 시장의 지속적인 성장이 전망되고 있습니다. 2022년 글로벌 전기차 판매량은 2020년 대비 261.3% 증가한 802만대로 역대 최대치를 기록했으며, 같은 기간 전체 차량 중 전기차가 차지하는 비중 역시 약 3배 이상 증가하였습니다. 중국이 전세계 전기차 판매 대수 및 증가율 1위로 시장을 선도하고 있으며, 유럽과 미국 역시 점유율 상승 추이는 미약하지만, 탄소중립 등 환경 정책을 기반으로 꾸준히 시장 규모를 확대하고 있습니다. 글로벌 전기차.jpg (출처 : 한국자동차산업협회) 친환경 및 전기차는 하이브리드 전기차(HEV), 플러그인 하이브리드(PHEV), 배터리 전기차(BEV), 수소연료 전기차(FCEV)로 구분할 수 있습니다. HEV는 구동에 필요한 전기를 외부 충전 없이 주행 중 발생하는 전기를 이용합니다. PHEV는 외부에서 충전한 배터리를 이용하여 전기모터를 주 동력원으로 하며 배터리 방전 시 일반 HEV와 같이 내연기관과 전기 동력을 동시에 사용하며 운영합니다. BEV는 내연기관인 엔진 없이 전기모터와 배터리로만 구성되어 차량 구조가 단순하며 오염물질 배출 및 소음이 거의 없는 것이 특징입니다. FCEV는 BEV와 마찬가지로 내연기관은 사용하지 않고 수소연료 전지를 핵심 동력원으로 활용하며 배터리는 보조적 기능만을 담당하는 것이 특징입니다. [친환경차, 전기차의 종류별 특징] 분류 종류 동력 외부충전 화석연료 친환경차 친환경차 HEV (주) 내연기관 (보조) 전기모터 필요 없음 사용 전기차 PHEV (주) 전기모터 (보조) 내연기관 필요 사용 BEV 배터리에 충전된 전기 필요 미사용 수소차 FCEV 연료전지에서 수소·산소 반응으로 얻은 전기 필요 (수소충전) 미사용 (출처: 한국무역협회 국제무역통상연구원) 친환경차 중 전기차 시장의 규모 및 성장성이 가장 크게 나타나는 상황에서 글로벌 완성차 업체들은 충분한 물량의 배터리를 안정적으로 확보하기 위해 배터리 제조 업체와 합작하고 있는 추세입니다. Joint Venture 협력을 통해 완성차 업체는 배터리의 안정적 수급을, 배터리 업체는 투자비 절감 및 안정적인 고객사 확보를 통해 윈윈(Win-Win) 전략을 추구할 수 있게 됩니다. (나) 2차전지 시장 2차전지 시장은 초기에는 휴대폰 배터리와 같은 소형 리튬이온전지가 초기 성장을 주도해왔으나, 최근 유럽연합이 추진 중인 배출가스 강화 규제와 더불어 전기차(xEV) 및 에너지 저장 장치(ESS)에 활용되는 중대형 부문이 가파르게 성장하고 있습니다. SNE 리서치에 따르면 향후 2차전지의 성장은 전기차 및 ESS시장이 주도할 것으로 전망되며, 최근에는 전기차용을 중심으로 시장이 성장하고 있습니다. 전기차용은 2022년 750억 달러에서 연평균 23.2%씩 성장하여 2030년 3,980억 달러까지 증가할 것으로 전망됩니다. 글로벌 리튬이온배터리 시장 전망.jpg [글로벌 리튬이온배터리 시장 전망] (출처: SNE 리서치, 삼정KPMG 경제연구원 2023) 전기차에 사용되는 2차전지 시장은 크게 배터리를 제조하는 제조사, 배터리 제조를 위한 설비를 공급하는 설비/장비회사, 그리고 배터리의 원재료 및 소재를 공급하는 소재사로 나뉩니다. 당사는 제조사에 설비를 공급하는 설비/장비 공급회사에 해당하며, 테슬라, Ford, GM 등에 배터리를 납품하고 있는 LGES, 삼성SDI, SK온의 1차 벤더사에 배터리 공정 관련 장비를 납품하고 있습니다. 제조사 중 차량용 2차전지 시장은 한, 중, 일 3개국이 주도하고 있으며, 2022년 배터리 사용량 기준 한국 업체(LGES, 삼성SDI, SK온)의 점유율은 23.7% 입니다. (단위 : GWh) 연간 누적 글로벌 전기차용 배터리 사용량_1.jpg [연간 누적 글로벌 전기차용 배터리 사용량] (출처: SNE 리서치) 2차전지 장비업체는 1) 국내 배터리 3사의 지속적인 CAPA 증설, 2) 유럽 신생 배터리사들의 공격적인 증설 계획 발표, 3) 2023년 장비업체의 실적 성장 기대와 같은 요인이 긍정적으로 작용할 것입니다. 이에 따라 2차전지 장비업체는 본격적인 수주 랠리 국면에 따라 Up-cycle 구간에 진입했습니다. 국내 배터리 셀 메이커 LGES, SK온, 삼성SDI의 합산 CAPA는 2021년 240GWh에서 2022년 350GWh로 전년대비 46% 증가하였으며, 2025년 배터리 CAPA는 950GWh로 추정됩니다. 국내 배터리 3사 생산 capa 합산.jpg [국내 배터리 3사 생산 capa 합산] (출처: 각 증권사 리서치센터) 특히 IRA 법안 통과를 기점으로 2차전지 공급망 내에서도 탈중국화 움직임이 가속화되어 북미와 유럽 투자가 본격적으로 이루어지기 시작했습니다. IRA 법안 통과 이후 LGES는 2025년까지 북미에서 250GWh를, 삼성SDI은 23GWh를 확보할 계획입니다. 이러한 공격적인 CAPEX 투자에도 불구하고 2024년~2025년에는 EV/ESS에 대한 수요 급증으로 인해 배터리 공급 쇼티지가 발생할 것으로 전망됩니다. 따라서 2차전지 산업은 성장기를 넘어 활황기에 진입했으며, 국내 2차전지 밸류체인의 성장 모멘텀은 여전히 존재한다고 판단됩니다. 국내 배터리 3사의 미국 현지 생산설비 증설 전망.jpg [국내 배터리 3사의 미국 현지 생산설비 증설 전망] (출처: 현대차증권) (다) 목표시장 당사는 2006년 회사 설립 이후 약 60PPM~75PPM(Piece per minute) 수준의 원통형 CID 자동화 장비를 공급하였으며, 현재는 100PPM 이상의 속도를 구현 가능할 정도로 연구개발을 지속적으로 수행하고 있습니다. 이를 통해 LGES와 삼성SDI에 원통형 배터리 부품 및 장비를 공급하는 제조사로부터 원통형 CID 장비를 꾸준히 수주받고 있으며, 이를 바탕으로 중국 및 베트남 시장까지 진출하고 있습니다. LGES는 미국을 중심으로 다수의 신규 프로젝트를 진행 및 준비 중에 있으며, 당사는 LGES의 확장 추세에 맞추어 관련 제품을 공급하는 것을 목표로 하고 있습니다. LGES는 2026년 총 646GWh의 글로벌 배터리 생산 CAPA를 증설할 계획입니다. 그중 원통형 배터리는 Tesla 4680 전지 양산에 따른 CAPA 증가로 인해 현재 약 60GWh 수준에서 2026년에는 총 153GWh까지 상승할 것으로 예상됩니다. 출처 nh투자증권 리서치센터, 신영증권 리서치센터.jpg [출처 : NH투자증권 리서치센터, 신영증권 리서치센터] 당사의 원통형 CID 장비 전체 매출 중 LGES향이 차지하는 비중은 57.9%(2022년)로, LGES의 원통형 배터리 증설에 따른 수혜가 예상되며, 외형 성장에 있어 핵심적인 요소로 판단됩니다. 따라서 LGES의 생산 CAPA 추세는 당사 원통형 CID 장비의 수주 증가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 당사는 2024년 3월을 목표로 4680 배터리 상단에 절연체 등의 부품을 효율적으로 조립하는Riveting 설비에 관한 연구개발을 진행 중입니다. 현재 4680 원통형 배터리는 테슬라가 양산하고 있으나, 향후BMW, GM, 노스볼트 등 글로벌 완성차 업체가4680 원통형 배터리를 전기차에 적용할 예정입니다. 이에 따라 해당 설비 개발에 성공할 경우, 당사의 새로운 성장동력으로 작용할 것으로 기대되며, 당사는 배터리 안정장치 관련 자동화장비 생산 전문기업으로서 지속 성장해 나갈 것으로 기대됩니다. (2) 시장 규모 및 전망 [전기차 시장] (가) 글로벌 시장 규모 대신증권 리서치센터에 따르면 글로벌 전기차 판매 규모는 2022년 1,080만대에서 2030년 5,599만대로 증가할 것으로 전망했습니다. 더불어 전기차 침투율의 경우 2022년 14% 수준에서 2030년까지 3배 이상 증가하여 52%의 침투율을 보일 것으로 예상되고 있습니다. 한국자동차연구원은 ‘2022년 글로벌 전기차 판매 실적 분석’ 보고서에 따르면, 전기차 판매량은 반도체 공급 병목 현상과 고금리·고물가에 따른 소비 위축에도 불구하고 꾸준히 증가해 전체 완성차 판매량의 9.9%를 차지했습니다. BNEF는 “2022 전기차 전망” 보고서에서 2040년 신차로 출고되는 전체 자동차 중 60%가, 중·대형 트럭은 3분의 1이 전기차가 될 것으로 예상하고 있습니다. 2022년 기준 세계 전기차 판매 TOP3 업체는 중국 비야디(BYD), 미국 테슬라(Tesla), 중국 상하이 자동차(SAIC) 순으로 각각 65만대, 58만대, 37만대를 판매하였습니다. TOP3 업계의 판매량은 세계 전기차 판매량의 39.1%를 구성합니다. [2022년 완성차그룹별 전기차 판매량 (단위: 대)] 순위 기업명 국가 판매량 (점유율) 1 테슬라 미국 1,313,887 (16.4%) 2 BYD 중국 925,782 (11.5%) 3 상하이자동차(SAIC) 중국 900,418 (11.2%) 4 폭스바겐 독일 574,708 (7.2%) 5 지리자동차(GEELY) 중국 422,903 (5.3%) 6 르노(RENAULT) 프랑스 392,244 (4.9%) 7 현대차그룹 한국 374,963 (4.7%) 8 기타 3,115,650 (38.8%) 합계 8,020,555 (100%) (출처: 한국자동차연구원, SNE리서치) EU는 각국의 정부가 주도하여 내연기관차량의 퇴출을 공표하고 있는 상황입니다. 이에 따라 주요 자동차 제조업체들은 내연기관차의 전동화를 목표로 하고 있으며, 늦어도 2040년에는 대부분의 제조업체에서 친환경 차량으로의 전환이 이루어질 것으로 예상됩니다. (나) 국가별 동향 ① 중국 정부의 전폭적 지원으로 빠르게 성장한 중국 전기차 시장은 구매 제한 정책, 차량 공유시장 확대를 원인으로 한 전체 자동차 판매량의 감소에도 불구하고, 친환경차 로드맵에 따른 정부의 강도 높은 환경 규제로 전기차의 침투율이 지속적으로 증가하고 있습니다. 2020년 중국 정부가 발표한 '신에너지자동차 산업 발전계획(2021~2035년)'의 주요 내용 중 “2030년 전기차 침투율 30%”를 2023년 조기 달성할 것으로 예상됨에 따라 향후 중국 전기차 시장의 폭발적인 성장이 예상됩니다. ② 미국 미국 정부의 전기차 보급 확대 정책에 따라 미국 내 전기차 시장은 2022년 90만 대에서 2030년에는 1,023만대까지 확대될 것으로 전망됩니다. 미국의 인플레이션 감축법(IRA) 시행과 조 바이든 대통령의 “2030년 전기차 침투율 50% 달성” 계획을 바탕으로 향후 미국내 전기차 생산 및 판매에 탄력을 받게 될 것입니다. 미국은 IRA를 통해 신재생에너지, 전기차 산업의 성장을 도모하고 글로벌 완성차·배터리·소재 기업들의 현지 투자를 유도하고 있습니다. IRA는 1) 주요 완성차 기업 대상 보조금 확대, 2) 현지 전기차 배터리 소재 공장을 건설하는 기업에 대한 크레딧 제공 등을 통해 관련 기업들의 현지 생산 기지 건설을 장려하고 있습니다. 세계 최대 전기차 생산 능력을 보유한 테슬라는 기가팩토리 텍사스에 100억 달러 이상의 투자 계획을 발표했습니다. GM과 Ford의 경우 글로벌 생산능력 대부분이 미국에 위치해 있으며, 양사는 2025년 각각 150만대, 100만대 수준의 연간 생산능력을 확보할 예정입니다. 이에 따라 GM과 Ford의 배터리 공급 Supply Chain에 위치한 국내 셀/소재 및 배터리 케이스 업체들의 수혜가 예상됩니다. (다) 국내 시장 규모 국내 전기차 시장은 국가적 지원(보조금 및 세제혜택)을 확장하고 있으며 2020년 8,000억 규모의 전기차 관련 예산은 2022년 1조 9,352억원으로 증가했습니다. 이에 따라 2022년 전기차 등록 대수는 누적 39만대로 전년 대비 68.4% 증가했으며, 친환경차 중 전기차가 차지하는 비중 역시 지속적으로 증가하여 2022년 24.5%로 집계되었습니다. 산업통상자원부 '제4차 친환경자동차 기본계획(2021∼2025)'에 따르면, 2030년 자동차 온실가스 24% 감축을 목표로 2025년까지 친환경차 283만대, 2030년까지 785만대 보급을 추진하고 있습니다. 이는 전체 차량의 각각 11%, 30% 비중으로, 친환경차 중 전기차 비중 상승 추세에 따라 향후 전기차 등록 및 보급 대수도 동반 성장할 것으로 예상됩니다. 2022년 국내 전기차 판매량은 글로벌 4위 수준이며, 점유율은 2%로 집계되었습니다. 국내 전기차 판매량 점유율 73.9%의 전기차 제조 기업인 현대차그룹의 경우 2022년 기준 글로벌 점유율 4.7%를 기록하며 전세계 7위 전기차 Player로 자리매김하였습니다. 현대차그룹은 향후 모델 다양화 전략, 차별화된 제품 경쟁력, 판매 지역 확대 등을 기반으로 꾸준한 성장세를 유지함에 따라 국내 전기차 시장 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. [2차전지 시장] (가) 글로벌 시장 규모 대신증권 및 SNE리서치에 따르면 2022년 글로벌 전기차 배터리 사용량은 총 518GWh였으며, 2030년까지 연평균 성장률 27.5%로 증가하여 3,614GWh 수준까지 증가할 것으로 전망됩니다. 코로나로 인해 2020년 상반기 배터리 출하량의 성장세가 잠시 주춤했지만 이후 큰 폭으로 상승한 모습을 보이고 있으며, 이에 따라 전세계 전기차 배터리 시장은 2023년 1,210억 달러에서 2030년에는 6,160억 달러 수준에 이를 것으로 전망됩니다. 전기차용 배터리 시장은 각 국가의 전기차 산업 육성 정책에 따라 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. SNE 리서치에 따르면, 글로벌 전기차 수요는 2022년 956만 대에서 연평균 24.6%씩 성장하여 2030년에는 약 5,568만 대까지 확대될 것으로 예상됩니다. 전기차용 배터리 수요 역시 늘어나, 2022년 455GWh 수준의 수요량이 연평균 29.7%로 증가하여 2030년에 3,647GWh에 이르게 될 것으로 전망됩니다. 결과적으로 이러한 전기차 배터리 수요 증가 및 전기차 보급 확대는 2차전지 시장의 성장을 이끌 것으로 예상됩니다. IMARC Group은 2차전지 시장이 2022년 1,067억 달러 규모였으며, 향후 2023년부터 2028년까지 9.9%의 연평균 성장률(CAGR)을 보이며 2028년까지 1,912억 달러에 달할 것으로 전망하였습니다. (나) 국가별 동향 ① 중국 중국은 CATL을 필두로 향후 전세계 전기차용 배터리 생산 점유율 60% 이상 꾸준히차지할 것으로 예상되며, 특히 가격이 낮은 리튬인산철(LFP) 배터리에 대한 글로벌 완성차 업체들의 선호도가 높아짐에 따라 LFP 배터리 주요 생산국인 중국은 수혜를 입을 전망입니다. 실제로 테슬라는 이미 미국에서 판매되는 일부 모델3에 LFP 배터리를 탑재하고 있고, Ford도 CATL에 LFP 배터리를 주문하기로 결정했습니다. 중국은 내수 시장에서 쌓은 경쟁력을 바탕으로 북미·유럽 시장에 대한 대규모 직접 투자도 단행하고 있습니다. 또한 중국의 코로나19 봉쇄 영향으로 축소됐던 자동차 시장이 회복되며 전기차 시장도 다른 국가에 비해 빠르게 커져, 중국 배터리 업체들의 점유율이 크게 상승할 전망입니다. 2030년 중국의 전기차 판매량은 1,859만대로 전세계 판매량 중 60.3%를 차지할 것으로 전망되고 있습니다. ② 유럽 EU는 세계 2위의 전기차 판매국이자 배터리 수요 대국으로서 향후에도 배터리 수요가 지속적으로 증가할 전망입니다. EV Volumes, 삼성증권에 따르면 일찍이 EU시장에 진출해 배터리를 양산해온 한국은 2022년 유럽 전기차 배터리 시장에서 73%를 점유하고 있습니다. 폭스바겐의 주력 배터리 공급선인 LGES가 48%로 가장 높고 뒤를 이어 CATL(22%), 삼성 SDI(14%), SK온(11%) 순입니다. 독일, 헝가리, 폴란드 등 주요 EU 회원국들은 배터리 기업 유치를 위해 대규모 보조금 및 세제 혜택을 제공하고 있어 투자 여건도 우호적인 상황입니다. 최근 EU에서는 대형 전기차 브랜드들의 배터리 수주를 받기 위한 한·중 기업 간 경쟁이 치열하게 진행되고 있습니다. 중국을 배제한 채 배터리 공급망을 구축하려는 미국과 달리, EU는 늘어나는 역내 배터리 수요를 충족하기 위해 중국 기업의 투자 유치에도 적극적이기 때문입니다. 실제로 2020년 불과 17%였던 중국의 EU시장 점유율은 2022년 30% 수준으로 상승했습니다. EU의 2030년 전기차 배터리 수요는 1.1TWh에 달해 전 세계 수요의 약 23.4%를 차지할 것으로 전망됩니다. 공급의 경우 EU의 적극적인 배터리 산업 육성 노력으로 2022년 200GWh였던 생산능력이 2030년에는 1.25TWh까지 확대될 전망이며, 이에 따라 EU가 전 세계 배터리 공급에서 차지하는 비중도 2022년 11%에서 2030년에는 19%로 증가할 것으로 예상됩니다. ③ 미국 현재 바이든 정부의 친환경 정책 등으로 미국 전기차 시장의 가파른 성장이 예상되며, USMCA 협정과 바이 아메리칸 정책 등을 강화하면서 자국 내 생산 능력 확보를 최우선 과제로 삼게 되었습니다. 글로벌 시장조사업체 Mobility Foresights에 따르면, 미국 전기차용(EV) 배터리 시장은 2022년 46억달러에서 연평균 12.15% 성장률로 2027년 82억달러까지 시장규모가 확대될 것으로 예상하였습니다. 하지만 현지의 배터리 공급은 절대적으로 부족한 상황으로, LGES와 파나소닉에서 배터리를 공급하고 있는 테슬라의 판매량이 미국 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있어 배터리 현지 수급 이슈가 대두되지 않았으나, Ford, GM, 크라이슬러 등 완성차 업체의 전기차 판매량이 늘어남에 따라 배터리 확보 능력의 중요도가 커졌습니다. 이에 따라 현지에 합작공장을 건설 중인 LGES, SKI 등 국내 업체들의 점유율이 늘어날 것으로 전망됩니다. 국내 셀 3사(LGES, SDI, SK온)는 공격적으로 북미 내 배터리 생산설비를 증설하고 있으며, 셀 3사의 북미 내 CAPA는 2022년 37GWh에서 2025년 381GWh까지 증가할 것으로 전망됩니다. (다) 국내 시장 규모 국내 전기차 배터리 시장은 중국과 양강 체제를 구축하였고, 향후 배터리 설비 증설에 따라 매출 성장의 가시성을 확보하고 있습니다. SNE리서치에 따르면 국내 배터리 3사의 글로벌 생산능력은 2021년 240GWh에서 2025년 950GWh로 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 국내 배터리 업체들은 주요 타겟 시장인 유럽 및 미국시장의 성장세 진입에 따라 글로벌 선두권을 유지할 것으로 기대됩니다. 유럽 시장의 경우 계약에 따라 증설이 진행 중이며, 미국은 주요 완성차 업체들과의 JV합작을 통한 진출 다각화로 성장이 본격화되고 있습니다. 유럽과 미국의 잠재적 배터리 시장 규모는 2025년 각각 454억 달러, 262억 달러를 예상하는 만큼 국내 업체들의 글로벌 경쟁력은 지속될 전망입니다. 특히 중국을 견제할 목적으로 시행 중인 미국의 IRA 법안은 국내 배터리 업체들에게 유리하게 작용할 전망입니다. IRA 법안 통과로 현지 완성차 OEM 업체와 미국 시장 진출을 노리는 전세계 자동차 업체들은 배터리 셀, 소재 현지화 전략을 반드시 구축해야 합니다. 이러한 상황 속에서 전세계 주요 배터리 셀 업체들 중 중국의 경우 미국 시장 진입이 어렵고, 일본은 해외 시장 진출 및 증설에 보수적이므로 국내 업체들이 유일한 대안으로 부각되고 있습니다. 이에 따라 최근 신규 합작사 설립 및 증설을 통해 신규 수주 확보에 긍정적인 환경이 조성 중이며, 자연스럽게 국내 배터리 소재 및 부품 업체들의 해외 진출도 활발해지고 있습니다. [주요 K-배터리 소재/부품업체들의 해외진출 계획] 업체명 연도 계획 에코프로비엠 2024년 14만톤 생산규모 헝가리 공장 가동 예정 2025년 18만톤 생산규모 미국 공장 가동 예정 솔루스첨단소재 2024년 북미 타겟 캐나다 전지박 공장 17,000톤 공장 증설 2025년 유럽 타겟 헝가리 전지박 공장 10만톤까지 공장 증설 신흥에스이씨 2022년 중대형 캡 어셈블리 월 980만개, 중대형 CAN 월 180만개로 증설 포스코케미칼 2024년 GM과 양극재 합작사 설립, 미국 양극재 공장 설립 2030년 양극재 생산능력 41.5만톤으로 증설(25.5만톤 해외 생산) 2030년 음극재 생산능력 25.8만톤으로 증설 SKIET 2022년 중국 공장 생산능력 6.7억m2로 증설 2024년 폴란드 공장 생산능력 15.4억m2로 증설 2025년 글로벌리 전체 생산능력 40.2억m2로 증설 (출처: 유진투자증권) (4) 대체 시장의 존재 여부 2차전지를 사용하는 전기차의 대표적인 대체 시장은 수소 연료전지를 사용하는 수소전기차 시장을 들 수 있습니다. 수소연료 전지는 물의 전기분해의 역반응을 이용하여 음극(연료극)에는 수소를, 양극(공기극)에는 산소를 공급하여 음극에서 양극으로 이동하면서 전류와 물을 화학반응의 부산물로 생성하는 구조입니다. 수소 전기차는 공기를 흡입하여 수소 탱크에 보관된 수소와 산소가 연료전지에서 만나 나타나는 화학 반응을 통하여 전기를 발생시키는 구조입니다. 국내에서는 정부 지원과 정책이 집중되면서 수소 전기차는 새로운 전환기를 맞이하고 있으며, 2022년 8,928억원의 예산이 집행되었으며, 현대차가 2022년 세계 수소연료전지차 중 54%로 점유율 1위를 달성하였습니다. 다만, 2022년 말 기준 글로벌 수소차량의 판매량은 약 20,000대로 전기차 시장과 비교하였을 때 차량의 대중화 정도 및 규모에 있어서 현저한 차이를 보이고 있습니다. 맥킨지는 향후 전세계 수소 수요가 급증하여 2050년에는 수소산업이 연간 2.5조 달러의 부가가치와 누적 3,000만개의 신규 일자리 창출하는 산업으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 특히, 수소차 부문이 초기시장 수요 확대를 견인하고, 향후 연료전지 보급도 빠르게 성장하여 수소 소비를 촉진하게 될 것으로 예상했습니다. “Precedence Research”의 ‘세계수소연료전지동향’ 보고서에 의하면, 세계 수소연료 전지차 시장 규모는 2030년까지 431.9억 달러에 달할 것이며, 2022~2030년 예측기간동안 연평균 59.4% 성장할 것으로 전망하였습니다. 국내의 경우 2040년 국내 수소차 누적 보급 620만대, 수소 충전소 1,200개소 구축 등을 담은 수소경제 활성화 로드맵을 발표하였습니다. 이후에도 수소법 제정 등을 통해 2021년 8월 기준 수소 승용차(16,206대) 및 발전용 연료전지(688MW) 보급 기준 세계 1위를 달성했습니다. 수소 전기차의 경우 아직까지 전기차에 완전히 해결되지 않은 주행 거리확보의 문제가 존재하지 않습니다. 또한 내장되는 동력부품의 부피 및 무게 차이로 인한 공간과 자동차 주행 속도에 상대적으로 열위점이 있어 트럭, 버스 등의 대형차에 보다 유리한 구조를 가지고 있습니다. 이러한 구조에서 수소 전기차 시장의 성장이 기존 전기차 시장을 대체하는 형태로 성장하기보다는 승용차를 주력으로 하는 전기차 시장과 동반 성장할 수 있을 것으로 판단됩니다. 나. 시장 경쟁 상황 (1) 경쟁 상황 (가) 경쟁 형태 2차전지는 그 유형이 업체마다 세분화되어 있어 조립 및 활성화 공정의 경우 각 업체별 생산하는 배터리 종류에 따라 그 설비 제작 방식이 상이합니다. 따라서 배터리 유형별로 각 공정에 대한 전문성을 가진 업체가 존재합니다. 2차전지 시장의 확장에 따라 2차전지 장비 또한 대규모 발주 사이클에 진입한 것으로 판단됩니다. 국내 배터리 업체들은 2024년 ~ 2025년 폭발적인 CAPA 증설이 전망되고 있고, 2022년 ~ 2023년은 2차전지 투자 스케줄 상 신규 공장에 대한 건설이 완료되고 장비 설치가 들어갈 시점입니다. 올해 상반기부터 2024년까지 LGES는 다수의 신규 라인에 대한 발주가 기대되며, 삼성SDI 역시 스텔란티스와의 북미 지역 신공장 착공이 시작됩니다. 이에 따라 수율 향상을 위한 공정 기술 개발이 지속되고 있으며, 기존 라인에서 스펙 업그레이드에 따른 신규 라인 발주가 등장하는 모습이 나타나고 있습니다. 장비 업체들은 배터리 생산시설 주변에서 즉각적인 A/S와 대응을 해주어야 하며, 고객사의 스펙에 맞춘 장비 제작 및 신속한 장비 개조 및 A/S가 중요한 요소가 되었습니다. 현재 한국 배터리3사는 배터리 제조에 필요한 부품을 1차 벤더사들을 통해 공급받고있습니다. 당사는 이러한 1차 벤더사들에 부품을 생산하는 장비를 설계 및 제조하여 납품하고 있습니다. (나) 진입 장벽 2차전지 산업은 높은 안정성과 낮은 불량률을 중요시하고 있으며, 배터리의 불안정성과 불량품 발생은 전기차 업체의 신뢰도로 직결됩니다. 그러므로 배터리 폭발 등과같은 안전사고가 발생할 경우 업체의 신뢰성에 큰 타격을 입게 됩니다. 또한 장비의 불량률은 제품의 하자 발생 시, 라인 전체가 멈춰버려 사업 전체의 수익과 직결되는 부분으로 배터리 제조사 전반에 영향을 미칠 수 있는 중요한 요소 입니다. 이에 공급의 안정성 확보가 우선시되어, 2차전지 제조사들은 업력이 풍부하고 높은 품질력을 가진 업체를 선정하며, 특히 지속적으로 품질에 대한 신뢰가 형성된 기존 업체와 지속적인 거래를 유지하고 있어 신규 업체가 진입하는데 있어 어려움이 있는 시장입니다. 기술력 역시 설비 도입에 있어 중요한 영향을 미치는 요소입니다. 수요가 증가하고 있는 2차전지를 보다 신속하게 생산하려는 고객사의 움직임에 따라 지속적인 연구개발을 통해 기기의 성능과 속도를 증가시키지 못하는 기업은 시장에서 경쟁력을 가질 수 없습니다. 당사는 누적된 연구개발기술로 시장을 선도하고 있으며, 고객과의 지속적인 프로젝트 진행으로 시장 점유율을 높이기 위해 노력하고 있습니다. 또한 설비 생산 시 공정의 오류 혹은 문제가 발생시 전체 공정이 멈춰버릴 수 있는 산업의 특성 상, 설비의 문제 발생 시 즉각 대응할 수 있는 시스템과 인력을 보유하고 있어야 합니다. 당사는 이를 위해 각 파트별로 설계 인원을 보유하고 있으며, 본사 기술영업팀 및 해외지원팀에서 고객의 피드백을 전문적으로 담당하고 있습니다. 또한 당사의 핵심 기술에 대한 이해도가 높은 전문 인력을 꾸준히 채용하고 있는 만큼 고객사의 이슈 대응에 대해서도 원활한 처리가 가능합니다. 더불어 2차전지 설비는 보통 업체의 요구에 맞추어 설비의 업그레이드가 진행되어야하는 장비이므로 장비의 품질 및 고객사의 피드백에 대한 대응이 중요시됩니다. EndUser의 배터리 생산방식이나 스펙이 변동되는 시점마다 작게는 장비의 개조, 크게는신규 제품의 설계 및 제작이 필요하게 됨에 따라, 누적된 노하우와 기술력이 없는 신규 배터리 장비사가 진입하기는 어려운 구조를 가지고 있습니다. 당사는 이미 LGES, 삼성SDI 1차 벤더와 SK 온에 BMA 완제품을 납품하는 업체를 주요 고객처로 확보하였습니다. CID 및 BMA부품 장비업체 중 국내 배터리 제조사(LGES, 삼성SDI, SK온) 모두 장비를 납품하는 업체는 당사가 유일합니다. 다. 기술의 경쟁우위도 당사의 주력 상품인 원통형 CID 장비는 일정 수준의 기술을 보유한 소수의 회사들만사업을 영위하고 있습니다. 당사는 첫 수주 공급 시 60PPM이던 원통형 CID 장비의 속도를 현재 120PPM 수준까지 끌어올리며 기술 업그레이드와 우월한 가격 경쟁력으로 시장을 선도하고 있습니다. 또한 장비 2~3대로 진행되었던 자동화 공정을 연구개발을 통해 현재는 CAM를 활용한 장비 1대로 제품을 구성하여 제품의 효율화 및 원가 절감을 달성하였습니다. 당사는 연구개발을 통해 2023년 원통형 CID 장비의 속도를 120PPM 수준까지 증가시키며 업계 최고 생산속도를 구현하는데 성공하였습니다. 속도뿐 아니라 2차전지에서 가장 중요한 불량률 또한 고객사 기준 대비 높은 수준의 제품을 생산하고 있습니다. 특히 시장 체인저인 4680배터리의 표준화가 진행되는 가운데 당사는 4680배터리 Riveting 자동화 장비 및 4680배터리 VISION 검사 장비 개발을 진행 중이며, 고객사에파일럿 장비를 수주하여 납품 예정에 있습니다. 이처럼 당사는 압도적인 기술력 및 품질을 바탕으로 기존 시장뿐만 아니라 신규 배터리 시장을 선점하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 실제로 경쟁사와의 격차 및 기술적 우위에 따라 경쟁판도의 변동 가능성은 낮다고 볼 수 있습니다. III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약연결재무정보 (단위: 천원) 과목 2023년 3분기(가결산) (제18기) 2022년 (제17기) 2021년 (제16기) 2020년 (제15기) 회계처리 기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS I. 유동자산 23,513,356 28,781,759 10,513,229 12,185,043 당좌자산 21,490,014 24,661,864 8,057,890 8,560,443 재고자산 2,023,342 4,119,895 2,455,339 3,624,600 II. 비유동자산 16,731,692 10,707,898 11,278,999 8,325,831 투자자산 2,006,013 2,494,154 5,200,565 4,176,768 유형자산 13,144,965 6,969,071 5,404,691 3,647,462 무형자산 18,642 17,181 4,844 5,810 사용권자산 461,163 478,088 495,963 371,762 기타비유동자산 1,100,908 749,404 172,936 124,029 [자산총계] 40,245,048 39,489,657 21,792,228 20,510,874 I. 유동부채 14,194,166 17,800,242 5,553,155 7,898,824 II. 비유동부채 103,266 106,033 1,298,404 1,797,447 [부채총계] 14,297,432 17,906,275 6,851,559 9,696,271 I. 자본금 311,106 309,505 300,000 300,000 II. 연결자본잉여금 1,918,498 1,620,127 - - III. 연결기타자본항목 219,745 - - - IV. 연결기타포괄손익누계액 290,377 230,313 175,357 - V. 연결이익잉여금 23,207,890 19,423,437 14,465,311 10,514,603 VI. 외부주주지분 - - - - [자본총계] 25,947,616 21,583,382 14,940,668 10,814,603 [부채 및 자본총계] 40,245,048 39,489,657 21,792,228 20,510,874 주1) 당사는 2022년 온기재무제표에 대하여 우리회계법인으로부터 감사를 수검하였습니다. (단위: 천원) 과목 2023년 3분기(가결산) (제18기) 2022년 (제17기) 2021년 (제16기) 2020년 (제15기) 회계처리 기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-GAAP 매출액 26,406,768 34,734,790 28,564,316 해당사항 없음(주3) 매출원가 18,956,785 23,977,686 20,598,672 매출총이익 7,449,983 10,757,104 7,965,643 판매비와관리비 2,806,673 4,681,843 3,932,860 영업이익 4,643,310 6,075,261 4,032,783 법인세비용차감전계속사업이익 4,722,024 5,835,716 4,562,148 연결당기순이익 3,751,355 4,830,718 3,909,264 (외부주주지분순이익) - - - 기타포괄손익 93,163 182,364 216,802 총포괄이익 3,844,518 5,013,081 4,126,066 (비지배지분포괄이익) - - - 주1) 당사는 2022년 온기재무제표에 대하여 우리회계법인으로부터 감사를 수검하였습니다. 주2) K-GAAP기준은 해외 종속기업이 외감요건을 충족하지 않는 경우 연결재무제표 작성이 면제됩니다. 나. 요약별도재무정보 (단위: 천원) 과목 2023년 3분기(가결산) (제18기) 2022년 (제17기) 2021년 (제16기) 2020년 (제15기) 회계처리 기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS I. 유동자산 21,708,963 26,993,775 10,022,383 11,601,187 현금및현금성자산 1,869,757 8,572,211 348,087 2,182,657 당기손익-공정가치 측정 금융자산 319,770 6,585,625 1,743,415 2,159,449 매출채권및기타채권 8,745,730 8,431,876 5,615,686 3,834,555 기타유동금융자산 9,441,274 596,481 184,897 130,912 기타유동자산 354,181 32,419 25,164 41,011 재고자산 978,251 2,775,164 2,105,134 3,192,661 당기법인세자산 - - - 59,942 II. 비유동자산 17,109,323 10,969,147 11,533,535 8,502,168 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - 461,960 3,150,871 1,479,359 기타비유동금융자산 750,675 578,185 84,054 19,659 종속기업투자 1,424,090 1,424,090 1,424,090 1,424,090 유형자산 12,502,815 6,204,872 4,660,154 2,775,597 사용권자산 65,173 83,454 101,826 5,270 투자부동산 2,006,013 2,032,194 2,049,694 2,697,409 무형자산 18,642 17,181 4,844 5,810 순확정급여자산 89,783 56,786 - - 이연법인세자산 252,132 110,426 58,003 94,974 [자 산 총 계] 38,818,286 37,962,923 21,555,918 20,103,355 I. 유동부채 13,861,868 17,123,663 5,760,587 7,568,194 매입채무및기타채무 3,284,833 4,150,045 4,116,562 3,819,323 단기차입금 - - 500,100 500,000 유동성장기부채 - 600,000 - - 전환사채 6,321,343 5,754,267 - - 파생상품부채 2,321,110 2,045,733 - - 기타유동금융부채 290,291 214,254 67,152 36,508 기타유동부채 480,710 3,534,924 435,347 3,206,536 충당부채 84,695 32,318 3,251 1,102 리스부채 43,349 60,491 51,667 4,725 당기법인세부채 1,035,537 731,630 586,507 - II. 비유동부채 103,266 106,033 1,298,404 1,797,447 장기차입금 - - 1,100,000 1,400,000 기타비유동금융부채 85,000 85,000 85,000 110,000 리스부채 18,266 21,033 42,924 - 순확정급여부채 - - 70,480 287,447 [부 채 총 계] 13,965,134 17,229,696 7,058,991 9,365,641 I. 자본금 311,106 309,505 300,000 300,000 II. 주식발행초과금 1,918,498 1,620,127 - - III. 기타자본항목 219,745 - - - IV. 이익잉여금 22,403,803 18,803,594 14,196,926 10,437,714 [자 본 총 계] 24,853,151 20,733,227 14,496,926 10,737,714 [부 채 및 자 본 총 계] 38,818,286 37,962,923 21,555,918 20,103,355 주1) 당사는 2022년 온기재무제표에 대하여 우리회계법인으로부터 감사를 수검하였습니다. (단위: 천원) 과목 2023년 3분기(가결산) (제18기) 2022년 (제17기) 2021년 (제16기) 2020년 (제15기) 회계처리 기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-GAAP 매출액 21,907,952 29,786,333 25,008,037 11,022,005 매출원가 15,168,438 20,200,996 17,842,222 7,593,119 매출총이익 6,739,514 9,585,337 7,165,815 3,428,885 판매비와관리비 2,334,413 3,949,596 3,353,564 2,229,483 영업이익 4,405,101 5,635,741 3,812,251 1,199,402 법인세비용차감전순이익 4,488,043 5,387,801 4,339,615 1,308,140 당기순이익 3,567,111 4,479,260 3,717,768 1,245,172 총포괄이익 3,600,209 4,606,668 3,759,212 - 주 1) 당사는 2022년 온기재무제표에 대하여 우리회계법인으로부터 감사를 수검하였습니다. 2. 연결재무제표 연 결 재 무 상 태 표 제 18 기 3분기말 2023년 09월 30일 현재 제 17 기 기말 2022년 12월 31일 현재 제 16 기 기말 2021년 12월 31일 현재 제 16 기 기초 2021년 1월 1일 현재 주식회사 케이엔에스와 그 종속회사 (단위: 원) 과 목 주석 제18기 3분기말(가결산) 제17기 기말 제16기 기말(감사받지 않은 재무제표) 제16기 기초(감사받지 않은 재무제표) 자 산 　 　 　 　 　 I. 유동자산 　 23,513,356,099 28,781,758,989 10,513,228,962 12,185,042,703 현금및현금성자산 4,5 2,276,860,913 8,863,957,043 693,312,225 2,839,287,256 당기손익-공정가치 측정 금융자산 4,5,6,7 319,770,248 6,585,624,913 1,743,414,875 2,159,448,867 매출채권및기타채권 4,5,8 8,900,622,065 8,413,149,011 5,331,585,752 3,254,917,894 기타유동금융자산 4,5,9,33 9,441,274,472 596,480,838 184,897,072 130,912,267 기타유동자산 9 551,486,312 185,166,110 88,737,732 115,934,490 재고자산 10 2,023,342,089 4,119,894,882 2,455,338,930 3,624,599,772 당기법인세자산 21 - 17,486,192 15,942,376 59,942,157 II. 비유동자산 　 16,731,692,114 10,707,898,085 11,278,998,781 8,325,831,035 당기손익-공정가치 측정 금융자산 4,5,6,7 - 461,959,634 3,150,870,800 1,479,358,745 기타비유동자산 1,499,944 - - - 기타비유동금융자산 4,5,9 750,674,513 578,184,596 84,053,603 19,659,407 유형자산 11 13,144,965,475 6,969,071,417 5,404,691,337 3,647,461,826 사용권자산 12 461,163,462 478,087,789 495,963,000 371,762,181 투자부동산 13 2,006,013,149 2,032,194,380 2,049,694,380 2,697,409,380 무형자산 14 18,641,781 17,181,016 4,843,941 5,809,718 순확정급여자산 20 89,783,177 56,785,906 - - 이연법인세자산 21 258,950,613 114,433,347 88,881,720 104,369,778 자 산 총 계 　 40,245,048,213 39,489,657,074 21,792,227,743 20,510,873,738 부 채 　 　 　 　 　 I. 유동부채 　 14,194,166,186 17,800,241,543 5,553,155,361 7,898,823,664 매입채무및기타채무 4,5,15 3,554,948,007 4,796,029,624 3,755,332,795 4,116,455,534 단기차입금 　 - - 599,090,000 500,000,000 유동성장기부채 4,5,17 - 600,000,000 - - 전환사채 4,5,18,19 6,321,342,534 5,754,267,276 - - 파생상품부채 5,6,18,19 2,321,109,682 2,045,732,724 - - 기타유동금융부채 4,5,16 311,511,485 234,935,434 76,464,148 36,507,741 기타유동부채 16 486,971,572 3,544,837,398 480,842,473 3,209,201,415 충당부채 22 84,694,756 32,318,421 3,251,045 1,102,200 리스부채 4,5,12 43,349,112 60,490,501 51,667,426 4,724,535 당기법인세부채 21 1,070,239,038 731,630,165 586,507,474 30,832,239 II. 비유동부채 　 103,266,191 106,033,388 1,298,403,892 1,797,447,450 장기차입금 　 - - 1,100,000,000 1,400,000,000 기타비유동금융부채 4,5,16,31 85,000,000 85,000,000 85,000,000 110,000,000 리스부채 4,5,12,31 18,266,191 21,033,388 42,923,671 - 순확정급여부채 　 - - 70,480,221 287,447,450 부 채 총 계 　 14,297,432,377 17,906,274,931 6,851,559,253 9,696,271,114 자 본 　 　 　 　 　 I. 자본금 1,23 311,105,700 309,505,000 300,000,000 300,000,000 II. 주식발행초과금 　 1,918,497,730 1,620,127,250 - - III, 기타자본항목 24 219,744,605 　 　 　 IV. 기타포괄손익누계액 24 290,377,421 230,312,798 175,357,073 - V. 이익잉여금 25 23,207,890,380 19,423,437,095 14,465,311,417 10,514,602,624 VI. 비지배지분 　 - - - - 자 본 총 계 　 25,947,615,836 21,583,382,143 14,940,668,490 10,814,602,624 부채와자본총계 　 40,245,048,213 39,489,657,074 21,792,227,743 20,510,873,738 "첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다." 분 기연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제 18 기 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지 제 17 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 16 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 제 15 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 주식회사 케이엔에스와 그 종속회사 (단위: 원) 과 목 주석 제18기 3분기(가결산) 제17기 제16 기 (감사받지않은 재무제표) 제15 기 I. 매출액 26,33 26,406,768,016 34,734,789,512 28,564,315,666 해당사항없음(주) II. 매출원가 28,33 18,956,784,727 23,977,685,834 20,598,672,344 III. 매출총이익 　 7,449,983,289 10,757,103,678 7,965,643,322 판매비와관리비 27,28 2,806,673,083 4,681,843,065 3,932,860,150 IV. 영업이익 　 4,643,310,206 6,075,260,613 4,032,783,172 금융수익 29 511,094,903 422,432,362 484,712,173 금융비용 29 551,398,366 477,058,113 228,273,734 기타수익 30 120,783,864 132,526,811 286,845,861 기타비용 30 1,766,675 317,445,483 13,919,780 V. 법인세비용차감전순이익 　 4,722,023,932 5,835,716,190 4,562,147,692 법인세비용 21 970,668,746 1,004,998,579 652,883,340 VI. 당기순이익 　 3,751,355,186 4,830,717,611 3,909,264,352 VII. 기타포괄손익 　 93,162,722 182,363,792 216,801,514 후속적으로 당기손익으로재분류되지 않는 항목 　 　 　 　 확정급여제도의 재측정요소 20 33,098,099 127,408,067 41,444,441 후속적으로 당기손익으로재분류 될 수 있는 항목 　 　 　 　 해외사업환산손익 24 60,064,623 54,955,725 175,357,073 VIII. 총포괄이익 　 3,844,517,908 5,013,081,403 4,126,065,866 Ⅸ. 주당이익 31 　 기본주당이익 1,206 1,584 1,303 희석주당이익 1,206 1,584 1,303 "첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다." 주) K-GAAP기준은 해외 종속기업이 외감요건을 충족하지 않는 경우 연결재무제표 작성이 면제됩니다. 분 기 연 결 자 본 변 동 표 제 18 기 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지 제 17 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 16 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 주식회사 케이엔에스와 그 종속회사 (단위: 원) 과 목 주석 지배기업 소유주지분 비지배지분 자본총계 자본금 주식발행초과금 기타자본항목 기타포괄손익누계액 이익잉여금 합계 2021.01.01(감사받지 아니한 재무제표) 　 300,000,000 - 　 - 10,514,602,624 10,814,602,624 - 10,814,602,624 총포괄손익: 　 　 　 　 　 　 　 　 　 당기순이익 　 - - 　 - 3,909,264,352 3,909,264,352 - 3,909,264,352 기타포괄이익 　 　 　 　 　 　 　 　 　 확정급여제도의 재측정요소 19 - - 　 - 41,444,441 41,444,441 - 41,444,441 해외사업환산손익 23 - - 　 175,357,073 - 175,357,073 - 175,357,073 2021.12.31(감사받지 아니한 재무제표) 　 300,000,000 - 　 175,357,073 14,465,311,417 14,940,668,490 - 14,940,668,490 2022.01.01(감사받지 아니한 재무제표) 　 300,000,000 - 　 175,357,073 14,465,311,417 14,940,668,490 - 14,940,668,490 총포괄손익: 　 　 　 　 　 　 　 　 　 당기순이익 　 - - 　 - 4,830,717,611 4,830,717,611 - 4,830,717,611 기타포괄이익 　 　 　 　 　 　 　 　 　 확정급여제도의 재측정요소 19 - - 　 - 127,408,067 127,408,067 - 127,408,067 해외사업환산손익 23 - - 　 54,955,725 - 54,955,725 - 54,955,725 자본에 직접 인식된 주주와의 거래 : 　 　 　 　 　 　 　 　 　 유상증자 　 9,505,000 1,620,127,250 　 - - - - 1,629,632,250 2022.12.31 　 309,505,000 1,620,127,250 　 230,312,798 19,423,437,095 21,583,382,143 - 21,583,382,143 2023.01.01 　 309,505,000 1,620,127,250 　 230,312,798 19,423,437,095 21,583,382,143 - 21,583,382,143 총포괄손익: 　 　 　 　 　 　 　 　 분기순이익 - 　 　 - 3,751,355,186 3,751,355,186 - 3,751,355,186 기타포괄이익: 　 　 　 　 　 　 　 　 확정급여제도의 재측정요소 20 - 　 　 - 33,098,099 33,098,099 - 33,098,099 해외사업환산손익 24 - 　 　 60,064,623 - 60,064,623 - 60,064,623 자본에 직접 인식된 주주와의 거래 : 　 　 　 　 　 　 　 　 주식선택권 24 　 　 219,744,605 　 　 219,744,605 - 219,744,605 유상증자 1,600,700 298,370,480 　 - 　 299,971,180 - 299,971,180 2023.09.30(당분기말, 가결산) 311,105,700 1,918,497,730 219,744,605 290,377,421 23,207,890,380 25,947,615,836 - 25,947,615,836 "첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다." 분 기 연 결 현 금 흐 름 표 제 18 기 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지 제 17 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 16 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 제 15 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 주식회사 케이엔에스와 그 종속회사 (단위: 원) 과 목 주석 제18기 3분기 (가결산) 제17기 제16 기 (감사받지않은 재무제표) 제15 기 I. 영업활동 현금흐름 　 1,952,234,112 5,262,996,971 698,866,660 해당사항없음(주) 영업으로부터 창출된 현금 32 2,552,994,623 6,166,862,674 759,398,352 이자의 수취 　 168,944,700 71,006,333 34,310,914 이자의 지급 　 (2,176,371) (52,427,205) (44,273,158) 법인세 납부 　 (767,528,840) (922,444,831) (50,569,448) II. 투자활동현금흐름 　 (8,193,329,433) (5,000,663,288) (2,606,636,002) 단기대여금의 감소 　 271,250,000 61,400,000 853,612,613 단기금융상품의 감소 1,500,000,000 - - 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분 　 8,856,880,044 11,166,139,593 6,540,892,260 장기금융상품의 감소 　 - 159,313,747 - 장기대여금의 감소 　 23,850,000 7,000,000 - 유형자산의 처분 　 5,454,545 52,727,272 - 투자부동산의 처분 　 22,886,850 - 800,000,000 보증금의 감소 　 5,000,000 1,000,000 - 단기금융상품의 증가 　 (10,500,000,000) - - 단기대여금의 증가 　 - (363,150,000) (910,000,000) 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득 　 (2,000,000,000) (13,404,817,784) (7,683,966,008) 장기금융상품의 증가 　 (1,000,000) (91,760,430) (114,856,430) 장기대여금의 증가 　 (250,000,000) (598,300,000) - 유형자산의 취득 　 (6,113,617,672) (1,966,651,186) (2,016,863,437) 무형자산의 취득 　 (4,033,200) (13,564,500) - 보증금의 증가 　 (10,000,000) (10,000,000) (75,455,000) III. 재무활동현금흐름 　 (381,042,820) 7,933,581,675 (289,442,537) 유상증자 　 299,971,180 1,330,700,000 - 단기차입금의 차입 　 - 446,310,000 262,085,000 임대보증금의 감소 　 - - (110,000,000) 단기차입금 상환 　 - (1,051,100,000) (167,175,000) 유동성장기부채의 상환 　 (600,000,000) - - 리스부채의 상환 　 (81,014,000) (92,328,325) (59,352,537) 장기차입금의 상환 　 - (500,000,000) (300,000,000) 전환사채의 발행 　 - 7,800,000,000 - 임대보증금의 증가 　 - - 85,000,000 IV. 현금및현금성자산의 순증감 (I + II + III) 　 (6,622,138,141) 8,195,915,358 (2,197,211,879) V. 기초 현금및현금성자산 　 8,863,957,043 693,312,225 2,839,287,256 VI. 현금및현금성자산의 환율변동효과 　 35,042,011 (25,270,540) 51,236,848 VII. 기말 현금및현금성자산 (IV + V + VI) 　 2,276,860,913 8,863,957,043 693,312,225 "첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다." 주) K-GAAP기준은 해외 종속기업이 외감요건을 충족하지 않는 경우 연결재무제표 작성이 면제됩니다. 3. 연결재무제표 주석 제 18(당) 기 3분기 2023년 09월 30일 현재(가결산) 제 17(전) 기 3분기 2022년 09월 30일 현재(검토받지 않은 재무제표) 주식회사 케이엔에스와 그 종속회사 1. 일반사항 1-1. 지배기업의 개요(1) 설립연월일 : 2006년 4월 25일(2) 주요영업의 내용 : 자동화 기기 제조 및 도소매업 자동화 부품 제조 및 도소매업(3) 소 재 지 : 경기도 평택시 서탄면 수월암2길 107-9(4) 전화번호 : (031) 663-0895(5) 대표이사 : 정 봉 진(6) 당기말 현재 주요주주의 구성 및 지분내역 주주명 소유주식수(주) 주식금액(원) 지분율(%) 정봉진 2,675,896 267,589,600 86.01% 임정선 135,000 13,500,000 4.34% 정성규 28,500 2,850,000 0.92% 정성아 28,500 2,850,000 0.92% 우리사주조합 126,057 12,605,700 4.05% 기타주주 117,104 11,710,400 3.76% 합계 3,111,057 311,105,700 100.00% 1-2. 종속기업의 개요.(1) 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. 구분 소재지 소유지분율 결산월 업종 당분기말(가결산) 전기말 KOREA NANO SYSTEM VINA Co.,LTD. 베트남 100.00% 100.00% 12월 자동화 기기 제조 및 도소매업 (2) 연결대상 종속기업의 요약재무정보(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다.가. 재무상태 (단위 : 원) 기업명 당분기말(가결산) 자산 부채 자본 KOREA NANO SYSTEM VINA Co.,LTD. 3,458,404,188 912,575,738 2,545,828,450 (단위 : 원) 기업명 전기말 자산 부채 자본 KOREA NANO SYSTEM VINA Co.,LTD. 3,511,147,322 1,220,873,448 2,290,273,874 나. 경영성과 (단위 : 원) 기업명 당분기(가결산) 매출 분기순이익 총포괄손익 KOREA NANO SYSTEM VINA Co.,LTD. 5,350,880,519 195,489,953 195,489,953 (단위 : 원) 기업명 전분기 매출 분기순이익 총포괄손익 KOREA NANO SYSTEM VINA Co.,LTD. 5,420,200,446 351,498,531 351,498,531 2. 중요한 회계정책 다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 2-1. 재무제표 작성 기준 주식회사 케이엔에스와 그 종속회사(이하 "연결회사")의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 연결재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다. - 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함) - 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성 시 채택한 회계정책과 동일합니다.한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다. 2-2. 회계정책과 공시의 변경 2-2-1. 당사가 채택한 제ㆍ개정 기업회계기준서 (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 회계정책 공시중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치의 변경과 오류' - 회계추정치의 정의회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 당사가 발행한 해당 금융상품의 정보는 주석 19에 공시하였습니다. (4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2-2-2. 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동/비유동 분류 동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다. 동 개정사항은 2024 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 2-3. 연결연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다. (1) 종속기업 종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 지배기업이 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 지배기업이 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결실체는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.연결실체 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결실체에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.연결실체가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 2-4. 외화환산 (1) 기능통화와 표시통화 연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다. (2) 외화거래와 보고기간말의 환산 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. (3) 연결회사에 포함된 해외사업장의 환산연결재무제표를 작성하기 위하여 연결실체에 포함된 해외사업장의 자산과 부채는 보고기간 말의 환율을 사용하여 '원'으로 표시하고 있습니다. 만약 환율이 당해 기간 동안 중요하게 변동하여 거래일의 환율을 사용하여야 하는 상황이 아니라면, 손익항목은 당해 기간의 평균환율로 환산하고 있으며, 이로 인하여 발생한 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 자본(적절한 경우 비지배지분에 배분)에 누계하고 있습니다. 해외사업장을 처분하는 경우(즉 연결회사의 해외사업장에 대한 지분 전부의 처분, 해외사업장을 포함한 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오는 처분, 공동약정의 지분의 부분적 처분 또는 해외사업장을 포함한 관계기업에 대한 지분의 부분적 처분 이후 보유하는 지분이 해외사업장을 포함하는 금융자산이 되는 경우), 지배기업에 귀속되는 해외사업장관련 외환차이의 누계액 전액을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.비지배지분에 귀속되는 그 해외사업장과 관련된 외환차이의 누계액은 제거하지만, 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 해외사업장을 포함한 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오지 않는 일부 처분의 경우, 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 비지배지분으로 재귀속시키고 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이 외의 모든 일부 처분의 경우(즉 유의적인 영향력이나 공동지배력의 상실을 가져오지 않는 연결회사의 관계기업이나 공동기업에 대한 소유지분의 감소)에는 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 식별가능한 자산과 부채에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산과 부채로 처리하고 보고기간 말의 환율로 환산하고 있으며, 이로 인한 외환차이는 자본으로 인식하고 있습니다. 2-5. 금융자산 (1) 분류 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다. - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 상각후원가 측정 금융자산 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다. 공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. (2) 측정 연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다. ① 채무상품 금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가 측정 금융자산계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. (나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. ② 지분상품 연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결실체가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. (3) 손상 연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결실체는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. (4) 인식과 제거 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다. 연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결실체가 보유하는 경우에는이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. (5) 금융상품의 상계 금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다. 2-6. 파생상품파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다. 2-7. 매출채권 매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. 2-8. 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법에 따라 결정됩니다. 2-9. 유형자산 유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다. 과 목 추정 내용연수 건물 10년 ~ 40년 기계장치 5년 ~ 8년 차량운반구 5년 공구와기구 5년 집기비품 5년 시설장치 5년 유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다. 2-10. 무형자산영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다. 과 목 추정 내용연수 산업재산권 5년 소프트웨어 5년 2-11. 투자부동산임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 40년동안 정액법으로 상각됩니다. 2-12. 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다. 2-13. 매입채무와 기타채무 매입채무와 기타채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다.매입채무와 기타채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다. 2-14. 금융부채 (1) 분류 및 측정 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타금융부채' 등으로 표시됩니다. 차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다. 2-15. 복합금융상품지배기업이 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채입니다. 동 복합금융상품의 발행금액은 부채로 인식되었습니다. 일반사채 부분은 발행가액에서 파생상품부채로 분류한 전환권의 가액을 차감한 금액으로 인식되었으며, 후속적으로 전환일 또는 만기일까지 상각후원가로 인식됩니다. 2-16. 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 2-17. 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결실체가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 연결실체는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결실체가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결실체가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다. 2-18. 종업원급여 (1) 퇴직급여 연결회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. (2) 주식기준보상 종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다. 주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다. 2-19. 수익인식 (1) 기계설비 주문제작 연결회사의 사업부문은 고객이 주문한 장비 또는 부품을 제작하여 판매하고 있고, 일반적으로 1년 이내의 제작 기간이 소요됩니다. 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있다면 진행기준을 적용하여 수익을 인식합니다. 연결회사는 계약 조건을 분석하여, 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 없다고 판단되는 계약에 대해서는 한 시점에 수익을 인식합니다.(2) 기계설비에 대한 설치용역연결회사는 고객이 주문한 기계설비를 설치해야 하는 용역을 제공할 의무가 있을 경우, 이러한 수행의무에 배분된 거래가격을 용역을 제공하는 기간에 걸쳐 수익으로 인식합니다2-20. 계약자산 및 계약부채계약자산은 기업이 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 기업의 권리이며, 계약부채는 기업이 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여 고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 기업의 의무로 정의됩니다. 연결회사는 한 계약에서 발생한 계약자산과 계약부채는 상계하여 순액으로 재무상태표에표시하고 있습니다. 2-21. 리스 리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료- 잔존가치보증에 따라 연결회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액- 연결회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격- 리스기간이 연결회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 연결회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.- 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영개별 리스이용자가 리스와 비슷한 지급일정을 가진 분할상환 차입금 이자율을 쉽게 관측(최근의 금융 또는 시장 자료를 통해)할 수 있는 경우, 연결회사는 증분차입이자율을 산정할 때 그 이자율을 시작점으로 사용합니다.연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.- 리스부채의 최초 측정금액- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가- 복구원가의 추정치사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다. 연결회사가 보유하고 있는 사용권자산인 건물에 대해서는 재평가모형을 선택하지 않았습니다.단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스입니다. (1) 변동리스료연결회사의 리스계약 중 변동리스료가 존재하는 계약은 존재하지 않습니다.(2) 연장선택권 및 종료선택권연결회사 전체에 걸쳐 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 연결회사가 행사할 수 있습니다. (3) 잔존가치보증계약기간 동안 리스원가를 최적화하기 위한 연결회사의 잔존가치보증은 존재하지 않습니다. 2-22. 영업부문 영업부문별 정보는 경영진에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 26 참조). 경영진은 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며,과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다. (1) 법인세연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다. (2) 금융상품의 공정가치활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. (3) 금융자산의 손상 금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다. (4) 리스리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다. 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.- 종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 연결회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.- 리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 연결회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.- 위 이외의 경우 연결회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.연결회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 사무실 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.전기말 현재 리스이용자의 연장선택권 행사(또는 종료선택권 미행사)가 상당히 확실하지 않아 리스부채에 포함되지 않은 잠재적인 미래 현금유출은 존재하지 않습니다. 선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다. (5) 순확정급여부채 순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다 (주석 20 참조). 4. 위험관리4-1. 자본위험관리연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화 하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 그 목표로 하고 있습니다. 연결회사는 부채비율을 기초로 자본을 관리하고 있으며, 이 비율은 재무상태표상 총부채를 총 자본으로 나누어 산출됩니다. 연결회사의 자본관리전략은 부채비율을 100% 이하로 유지하는 것 입니다. (단위 : 원) 구 분 당분기말(가결산) 전기말 총부채 14,297,432,377 17,906,274,931 총자본 25,947,615,836 21,583,382,143 부채비율 55.10% 82.96% 4-2. 시장위험관리시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동 할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. (1) 외환위험연결회사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다.보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 금융자산 금융부채 당분기말(가결산) 전기말 당분기말(가결산) 전기말 USD 917,730,572 1,159,042,660 - 493,235,023 CNY 3,184,303,420 626,296,492 - - EUR 2,232,100 2,121,384 - - 기타 1,462,115 1,706,486 - - 합계 4,105,728,207 1,789,167,022 - 493,235,023 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 USD 10% 상승시 91,773,057 66,580,764 10% 하락시 (91,773,057) (66,580,764) CNY 10% 상승시 318,430,342 62,629,649 10% 하락시 (318,430,342) (62,629,649) (2) 가격위험연결회사는 가격변동위험에 노출되어 있는 자산을 보유하고 있지 않습니다. (3) 이자율위험연결회사는 고정이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다. (4) 신용위험 연결회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 한편, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다.보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 현금및현금성자산 2,276,860,913 8,863,957,043 당기손익-공정가치 측정 금융자산 319,770,248 7,047,584,547 매출채권및기타채권 8,900,622,065 8,413,149,011 기타유동금융자산 9,441,274,472 596,480,838 기타비유동금융자산 750,674,513 578,184,596 합계 21,689,202,211 25,499,356,035 (5) 유동성위험연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출 예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융 부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 보고기간말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 장부금액 계약상현금흐름 1년미만 5년이하 5년초과 매입채무및기타채무 3,554,948,007 3,554,948,007 3,554,948,007 - - 기타유동금융부채 311,511,485 311,511,485 311,511,485 - - 전환사채 6,321,342,534 9,480,948,750 　 9,480,948,750 　 리스부채(유동) 43,349,112 46,222,000 46,222,000 - - 기타비유동금융부채 85,000,000 85,000,000 - 85,000,000 - 리스부채(비유동) 18,266,191 18,360,000 - 18,360,000 - 합계 10,334,417,329 13,496,990,242 3,912,681,492 9,584,308,750 - (단위 : 원) 구분 전기말 장부금액 계약상현금흐름 1년미만 5년이하 5년초과 매입채무및기타채무 4,796,029,624 4,796,029,624 4,796,029,624 - - 기타유동금융부채 234,935,434 234,935,434 234,935,434 - - 유동성장기부채 600,000,000 602,404,110 602,404,110 - - 전환사채 5,754,267,276 9,480,948,750 - 9,480,948,750 - 리스부채(유동) 60,490,501 63,252,000 63,252,000 - - 기타비유동금융부채 85,000,000 85,000,000 - 85,000,000 - 리스부채(비유동) 21,033,388 21,964,000 - 21,964,000 - 합계 11,551,756,223 15,284,533,918 5,696,621,168 9,587,912,750 - 5. 범주별 금융상품5-1. 범주별 금융자산과 금융부채 (1) 보고기간말 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 당기손익-공정가치 측정 금융자산 319,770,248 7,047,584,547 상각후원가 측정 금융자산 현금및현금성자산 2,276,860,913 8,863,957,043 매출채권및기타채권 6,209,752,168 6,865,678,906 기타유동금융자산 9,441,274,472 596,480,838 기타비유동금융자산 750,674,513 578,184,596 소계 18,678,562,066 16,904,301,383 합계 18,998,332,314 23,951,885,930 (2) 보고기간말 현재 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 당기손익-공정가치 측정 금융부채 파생상품부채 2,321,109,682 2,045,732,724 상각후원가 측정 금융부채 매입채무및기타채무 3,554,948,007 4,796,029,624 유동성장기부채 - 600,000,000 전환사채 6,321,342,534 5,754,267,276 기타유동금융부채 311,511,485 234,935,434 기타비유동금융부채 85,000,000 85,000,000 리스부채 61,615,303 81,523,889 소계 10,334,417,329 11,551,756,223 합계 12,655,527,011 13,597,488,947 5-2. 금융상품 범주별 순손익당분기와 전분기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 당기손익-공정가치 측정 금융자산 및 금융부채 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익 120,671,719 - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실 (2,590,461) - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익 9,984,487 27,430,385 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실 - (110,708,558) 파생상품평가손실 (275,376,958) - 이자수익 44,601,000 8,193,384 소계 (102,710,213) (75,084,789) 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채 이자수익 196,720,814 50,461,317 이자비용 (238,073,846) (29,136,168) 리스해지이익 945,010 - 외환차손익/외화환산손익 102,814,772 132,105,678 대손상각비 40,229,671 153,643,733 소계 102,636,421 307,074,560 합계 (73,792) 231,989,771 6. 공정가치6-1. 금융상품 종류별 공정가치보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말(가결산) 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산(유동) 319,770,248 319,770,248 6,585,624,913 6,585,624,913 당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동) - - 461,959,634 461,959,634 합계 319,770,248 319,770,248 7,047,584,547 7,047,584,547 금융부채 파생금융부채(유동) 2,321,109,682 2,321,109,682 2,045,732,724 2,045,732,724 상기 금융상품 이외에 당분기말과 전기말 현재 재무상태표상 상각후원가로 측정되는금융상품의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.6-2. 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. 구 분 투입변수의 유의성 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기말(가결산) 구분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산(유동) - 319,770,248 - 319,770,248 합계 - 319,770,248 - 319,770,248 금융부채 파생금융부채(유동) - - 2,321,109,682 2,321,109,682 (단위: 원) 전기말 구분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산(유동) - 6,585,624,913 - 6,585,624,913 당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동) - 461,959,634 - 461,959,634 합계 - 7,047,584,547 - 7,047,584,547 금융부채 파생금융부채(유동) - - 2,045,732,724 2,045,732,724 6-3. 가치평가기법 및 투입변수공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (단위: 원) 당분기말(가결산) 구분 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 수준3 투입변수 금융자산 수익증권 319,770,248 2 순자산가치법 순자산가치 - ELB - 2 시장접근법 기초자산가격 - 저축성보험 - 2 해지환급금 해지공제액 등 - 금융부채 파생금융부채 2,321,109,682 3 이항모형 기준일 주당가치 17,703원 주당가치 변동성 42.72% (단위: 원) 전기말 구분 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 수준3 투입변수 금융자산 수익증권 4,573,404,913 2 순자산가치법 순자산가치 - ELB 2,012,220,000 2 시장접근법 기초자산가격 - 저축성보험 461,959,634 2 해지환급금 해지공제액 등 - 금융부채 파생금융부채 2,045,732,724 3 이항모형 기준일 주당가치 16,300원 주당가치 변동성 35.75% 7. 당기손익-공정가치 측정 금융자산7-1. 보고기간말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 유동자산 수익증권 319,770,248 4,573,404,913 ELB - 2,012,220,000 저축성보험 - - 소계 319,770,248 6,585,624,913 비유동자산 저축성보험 - 461,959,634 합계 319,770,248 7,047,584,547 7-2. 당분기와 전분기 중 당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련하여 당기손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익 120,671,719 - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실 (2,590,461) - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익 9,984,487 27,430,385 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실 - (110,708,558) 이자수익 44,601,000 8,193,384 합계 172,666,745 (75,084,789) 8. 매출채권및기타채권8-1. 보고기간말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 채권잔액 대손충당금 합계 채권잔액 대손충당금 합계 매출채권 6,567,100,969 (375,012,051) 6,192,088,918 6,884,317,188 (276,060,932) 6,608,256,256 계약자산 2,730,016,000 (39,146,103) 2,690,869,897 1,644,780,000 (97,309,895) 1,547,470,105 미수금 17,663,250 - 17,663,250 257,422,650 - 257,422,650 합계 9,314,780,219 (414,158,154) 8,900,622,065 8,786,519,838 (373,370,827) 8,413,149,011 8-2. 당분기와 전분기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니 다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 기초금액 373,370,827 79,707,865 대손상각비 40,229,671 153,643,733 환율변동효과 557,656 1,407,978 기말금액 414,158,154 234,759,576 8-3. 보고기간말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권및기타채권은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 6~9개월 300,603,540 776,835,892 9~12개월 110,434,687 38,980,528 12개월 초과 - - 합계 411,038,227 815,816,420 9. 기타금융자산 및 기타자산9-1. 보고기간말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말(가결산) 전기말 유동 비유동 유동 비유동 단기금융상품 9,000,000,000 - - - 단기대여금 305,500,000 - 576,750,000 - 미수수익 68,467,670 - - - 보증금 67,306,802 26,224,513 19,730,838 79,884,596 장기대여금 - 724,450,000 - 498,300,000 합 계 9,441,274,472 750,674,513 596,480,838 578,184,596 9-2. 보고기간말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말(가결산) 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선급금 88,558,721 - 66,535,174 - 선급비용 56,552,550 - 27,681,334 - 부가세대급금 406,375,041 - 90,949,602 - 장기선급비용 - 1,499,944 - - 합 계 551,486,312 1,499,944 185,166,110 - 10. 재고자산보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 상품 14,987,801 14,606,985 상품평가충당금 (14,987,801) (14,606,985) 제품 5,052,667 637,887,201 제품평가충당금 (5,052,667) (4,924,287) 재공품 761,448,478 3,063,314,306 재공품평가충당금 (95,221,022) (92,801,613) 원재료 1,403,691,953 563,482,805 원재료평가충당금 (46,577,320) (47,063,530) 합계 2,023,342,089 4,119,894,882 11. 유형자산11-1. 보고기간말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 취득원가 상각누계액 장부금액 취득원가 상각누계액 장부금액 토지 6,820,502,368 - 6,820,502,368 4,342,659,985 - 4,342,659,985 건물 2,023,314,028 (367,779,176) 1,655,534,852 2,009,372,986 (311,304,161) 1,698,068,825 기계장치 1,274,352,442 (1,055,437,098) 218,915,344 1,179,293,548 (874,600,601) 304,692,947 차량운반구 291,372,891 (171,957,048) 119,415,843 245,895,791 (186,819,426) 59,076,365 공구와기구 261,144,878 (221,909,961) 39,234,917 246,205,794 (196,583,867) 49,621,927 집기비품 284,702,499 (209,092,282) 75,610,217 256,361,150 (183,384,054) 72,977,096 시설장치 270,525,826 (226,387,469) 44,138,357 223,795,587 (210,481,682) 13,313,905 건설중인자산 4,171,613,577 - 4,171,613,577 428,660,367 - 428,660,367 합계 15,397,528,509 (2,252,563,034) 13,144,965,475 8,932,245,208 (1,963,173,791) 6,969,071,417 11-2. 당분기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당분기(가결산) 기 초 취 득() 처 분 감가상각비 환율변동효과 기 말 토지 4,342,659,985 2,477,842,383 - - - 6,820,502,368 건물 1,698,068,825 - - (52,281,853) 9,747,880 1,655,534,852 기계장치 304,692,947 64,652,500 - (158,054,465) 7,624,362 218,915,344 차량운반구 59,076,365 84,497,707 (1,000) (25,671,246) 1,514,017 119,415,843 공구와기구 49,621,927 10,368,600 - (21,151,470) 395,860 39,234,917 집기비품 72,977,096 27,897,912 - (25,346,490) 81,699 75,610,217 시설장치 13,313,905 41,000,000 - (10,477,327) 301,779 44,138,357 건설중인자산() 428,660,367 3,742,953,210 - - - 4,171,613,577 합 계 6,969,071,417 6,449,212,312 (1,000) (292,982,851) 19,665,597 13,144,965,475 () 건설중인자산 취득금액에는 차입원가자본화 335,595천원(자본화이자율 : 12.4%)가 포함되어 있습니다. (단위 : 원) 구 분 전기 기 초 취 득 처 분 감가상각비 환율변동효과 기 말 토지 3,163,436,928 1,179,223,057 - - - 4,342,659,985 건물 1,753,010,084 3,306,000 - (71,124,118) 12,876,859 1,698,068,825 기계장치 207,345,046 268,014,700 - (174,567,017) 3,900,218 304,692,947 차량운반구 121,181,900 - (26,681,800) (38,422,795) 2,999,060 59,076,365 공구와기구 50,320,139 39,448,962 - (40,693,198) 546,024 49,621,927 집기비품 56,404,964 46,998,100 - (30,368,629) -57,339 72,977,096 시설장치 52,992,276 1,000,000 - (43,361,945) 2,683,574 13,313,905 건설중인자산 - 428,660,367 - - - 428,660,367 합 계 5,404,691,337 1,966,651,186 (26,681,800) (398,537,702) 22,948,396 6,969,071,417 11-3. 당분기와 전분기 중 계정과목별 유형자산 상각 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당분기(가결산) 전분기 매출원가 219,478,968 216,261,599 판매비와관리비 73,503,883 74,884,511 합계 292,982,851 291,146,110 12. 리스12-1. 보고기간말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 토지 395,990,168 394,633,871 건물 35,528,309 25,608,246 차량운반구 29,644,985 57,845,672 합계 461,163,462 478,087,789 12-2. 당분기와 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 토지 건물 차량운반구 합 계 기초금액 394,633,871 25,608,246 57,845,672 478,087,789 취득 - 93,225,108 - 93,225,108 감가상각비 (8,915,898) (52,707,067) (28,200,687) (89,823,652) 감소 - (30,597,978) - (30,597,978) 환율변동효과 10,272,195 - - 10,272,195 기말금액 395,990,168 35,528,309 29,644,985 461,163,462 (단위 : 원) 구분 전기 토지 건물 차량운반구 합 계 기초금액 394,136,742 30,699,261 71,126,997 495,963,000 취득 - 58,593,185 21,353,795 79,946,980 감가상각비 (11,909,479) (63,684,200) (34,635,120) (110,228,799) 감소 - - - - 환율변동효과 12,406,608 - - 12,406,608 기말금액 394,633,871 25,608,246 57,845,672 478,087,789 12-3. 보고기간말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 유동부채 43,349,112 60,490,501 비유동부채 18,266,191 21,033,388 합계 61,615,303 81,523,889 12-4. 당분기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기(가결산) 전기 기초금액 81,523,889 94,591,097 증가 87,780,793 79,261,117 상환 (107,689,379) (92,328,325) 기말금액 61,615,303 81,523,889 12-5. 당분기와 전분기 중 리스와 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 사용권자산의 감가상각비 토지 8,915,898 8,899,688 건물 52,707,067 47,100,320 차량운반구 28,200,687 25,234,890 합계 89,823,652 81,234,898 리스부채에 대한 이자비용 4,416,857 4,086,671 12-6. 당분기와 전분기 중 리스계약으로 인해 유출된 총 현금유출액은 각각 81,014천원과 71,676천원 입니다. 13. 투자부동산13-1. 보고기간말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 토지 1,380,388,149 1,393,444,380 건물 700,000,000 700,000,000 감가상각누계액 (74,375,000) (61,250,000) 합계 2,006,013,149 2,032,194,380 13-2. 당분기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 토지 건물 합계 기초금액 1,393,444,380 638,750,000 2,032,194,380 취득 - - - 처분 (13,056,231) - (13,056,231) 감가상각비 - (13,125,000) (13,125,000) 기말금액 1,380,388,149 625,625,000 2,006,013,149 (단위 : 원) 구분 전기 토지 건물 합계 기초금액 1,393,444,380 656,250,000 2,049,694,380 취득 - - - 처분 - - - 감가상각비 - (17,500,000) (17,500,000) 기말금액 1,393,444,380 638,750,000 2,032,194,380 13-3. 당분기와 전분기 중 투자부동산 관련 수익(비용)은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 수입임대료 75,945,000 74,700,000 투자부동산감가상각비 (13,125,000) (13,125,000) 합계 62,820,000 61,575,000 13-4. 당분기말 현재 투자부동산의 공정가치는 2,489,754천원이며, 공정가치 평가는 독립된 평가인에 의해 수행되었습니다. 14. 무형자산14-1. 보고기간말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 취득원가 상각누계액 장부금액 취득원가 상각누계액 장부금액 소프트웨어 10,210,000 (2,212,167) 7,997,833 10,210,000 (680,667) 9,529,333 특허권 147,326,940 (147,325,940) 1,000 147,326,940 (147,325,940) 1,000 산업재산권 38,813,900 (32,570,952) 6,242,948 34,780,700 (31,530,017) 3,250,683 회원권 4,400,000 - 4,400,000 4,400,000 - 4,400,000 합계 200,750,840 (182,109,059) 18,641,781 196,717,640 (179,536,624) 17,181,016 14-2. 당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 소프트웨어 특허권 산업재산권 회원권 합계 기초금액 9,529,333 1,000 3,250,683 4,400,000 17,181,016 취득 - - 4,033,200 - 4,033,200 처분 - - - - - 무형자산상각비 (1,531,500) - (1,040,935) - (2,572,435) 기말금액 7,997,833 1,000 6,242,948 4,400,000 18,641,781 (단위 : 원) 구분 전기 소프트웨어 특허권 산업재산권 회원권 합계 기초금액 - 1,000 442,941 4,400,000 4,843,941 취득 10,210,000 - 3,354,500 - 13,564,500 처분 　- - - - - 무형자산상각비 (680,667) - (546,758) - (1,227,425) 기말금액 9,529,333 1,000 3,250,683 4,400,000 17,181,016 15. 매입채무및기타채무보고기간말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 매입채무 3,307,762,088 4,542,106,542 미지급금 247,185,919 253,923,082 합계 3,554,948,007 4,796,029,624 16. 기타금융부채와 기타부채16-1. 보고기간말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말(가결산) 전기말 유동 비유동 유동 비유동 미지급비용 311,511,485 - 234,935,434 - 임대보증금 - 85,000,000 - 85,000,000 합계 311,511,485 85,000,000 234,935,434 85,000,000 16-2. 보고기간말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말(가결산) 전기말 유동 비유동 유동 비유동 예수금 48,082,153 - 228,871,460 - 부가세예수금 - - 217,871,890 - 계약부채 438,889,419 - 3,098,094,048 - 합계 486,971,572 - 3,544,837,398 - 17. 차입금17-1. 보고기간말 현재 단기차입금은 없습니다. 17-2. 보고기간말 현재 장기차입금은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 종류 차입처 이자율(%) 당분기말(가결산) 전기말 시설자금대출 기업은행 - - 600,000,000 1년이내 만기도래분(유동성장기부채) - (600,000,000) 합계 - - 18. 전환사채18-1. 보고기간 말 현재 전환사채의 발행내역은 다음과 같으며, 전환사채 인수자의 전환청구가능시점에 따라 유동성 분류하고 있습니다. 구 분 내 용 발행일 2022년 12월 29일 만기일 2026년 12월 28일 액면금액 7,800,000,000원 발행가액 7,800,000,000원 이자지급조건 표면이자 연 0.00% 보장수익률 연복리 5.00% 상환방법 만기일에 본건 사채의 원금 상환시 상환하는 원금에 본건 사채 발행일부터 만기일까지 만기보장수익률로 계산한 금액을 가산하여 일시 상환한다. 전환청구기간 사채 발행 후 1년이 경과한 날부터 사채 만기일 직전일까지로 한다. 전환가격(주1) 1주당 금 일만팔천칠백사십(18,740)원 1) 발행회사 발행 보통주식의 상장 시 공모가격의 70%에 해당하는 가격이 상장 직전의 본건 사채의 전환가격을 하회하는 경우, 전환가격을 위 공모가격의 70%에 해당하는 가격으로 조정한다. 2) 발행회사가 타인에게 M&A되는 경우에, 발행회사 주식의 거래단가 또는 거래를 위한 발행회사 주식의 평가금액의 70%에 해당하는 가격이 그 직전 본건 사채의 전환가격을 하회하는 경우, 전환가격을 위 거래단가 또는 평가금액의 70%에 해당하는 가격으로 조정한다. 조기상환청구권 발행회사가 기업공개의무를 위반하는 경우 투자자는 발행회사에 대하여 투자자가 보유하는 본건 사채의 전부를 매수하여 줄 것을 요구할 수 있고, 회사는 이를 매수하여야 한다. 전환사채의 발행일과 보고기간말 현재의 세부내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 발행일 당분기말(가결산) 전기말 전환사채(액면가액) 7,800,000,000 7,800,000,000 7,800,000,000 전환사채상환할증금 1,680,948,750 1,680,948,750 1,680,948,750 전환권조정 (3,726,681,474) (3,159,606,216) (3,726,681,474) 파생상품부채 2,045,732,724 2,321,109,682 2,045,732,724 합계 7,800,000,000 8,642,452,216 7,800,000,000 19. 파생상품자산 및 파생상품부채전환사채 중 전환권(투자자 Call Option)을 파생상품부채로 분류하고 공정가치로 평가하였습니다.(1) 당분기말과 전기말 현재 파생상품자산과 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기말(가결산) (단위: 원) 구 분 구 분 기초금액 당분기 발생 평가 분기말금액 제1회 전환사채 파생상품부채 2,045,732,724 - 275,376,958 2,321,109,682 ② 전기말 (단위: 원) 구 분 구 분 기초금액 전기 발생 평가 전기말금액 제1회 전환사채 파생상품부채 - 2,045,732,724 - 2,045,732,724 (2) 당분기와 전분기 중 전환사채 관련 파생상품손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기(가결산) 전분기 파생상품평가손실 275,376,958 - 20. 순확정급여부채(자산)20-1. 보고기간말 현재 순확정급여부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 확정급여채무의 현재가치 430,265,419 433,058,915 사외적립자산의 공정가치 (520,048,596) (489,844,821) 재무상태표상 순확정급여부채(자산) (89,783,177) (56,785,906) 20-2. 당분기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전기 기초금액 433,058,915 715,687,370 당기근무원가 53,531,358 77,629,878 이자원가 16,242,705 23,181,519 재측정요소:　 - 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익 - - - 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익 3,618,212 (109,785,561) - 경험적조정으로 인한 보험수리적손익 (33,673,933) (81,802,905) 제도에서의 지급액: - 급여의 지급 (42,511,838) (191,851,386) 기말금액 430,265,419 433,058,915 20-3. 당분기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전기 기초금액 489,844,821 645,207,149 이자수익 18,363,168 22,855,746 재측정요소:　 - 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외) 11,840,607 (28,244,790) 기여금: - 사용자 - 41,878,102 제도에서의 지급액: - 급여의 지급 - (191,851,386) 기말금액 520,048,596 489,844,821 20-4. 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 당기근무원가 53,531,358 58,189,848 순이자원가 (2,120,463) 983,946 합계 51,410,895 59,173,794 20-5. 보고기간말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다. 구분 당분기말(가결산) 전기말 할인율 5.21% 5.28% 기대임금상승률 5.00% 5.00% 20-6. 당분기말 현재 보험수리적 민감도 분석에 따른 확정급여채무의 변동액은 다음과같습니다. (단위 : 원) 구분 1% 상승 1% 하락 할인율의 변동 27,892,448 (26,043,133) 기대임금상승률의 변동 (25,727,075) 28,071,514 20-7. 보고기간말 현재 사외적립자산의 구성항목은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 금액 구성비율 금액 구성비율 정기예금 등 520,048,596 100.0% 489,844,821 100.0% 20-8. 상기 확정급여부채 외에 당사는 확정기여형 퇴직연금제도를 가입하였으며, 당분기에 확정기여형 퇴직연금제도의 퇴직급여로 인식된 금액은 84,069천원(전분기 63,698천원) 입니다. 21. 법인세비용 및 이연법인세21-1. 당분기와 전분기 중 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 법인세부담액 1,123,984,241 877,678,141 일시적차이로 인한 이연법인세변동액 (144,517,266) - 자본에 직접 가감된 법인세부담액 (8,798,229) (29,964,813) 법인세비용 970,668,746 847,713,328 21-2. 당분기와 전분기 중 자본에 직접 가감된 법인세부담액의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 법인세차감전 금액 법인세부담액 법인세차감후 금액 법인세차감전 금액 법인세부담액 법인세감후 금액 순확정급여부채의 재측정요소 41,896,328 (8,798,229) 33,098,099 136,203,697 (29,964,813) 106,238,884 21-3. 당분기와 전분기 중 법인세비용차감전순이익과 법인세비용과의 관계는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 법인세비용차감전순이익 4,722,023,932 4,272,515,009 적용세율에 따른 법인세 964,903,002 917,953,302 조정사항 : 5,765,744 (70,239,974) 비과세수익 - (4,660,390) 비공제비용 6,688 128,070,661 기타(세율차이 등) 5,759,056 (193,650,245) 법인세비용 970,668,746 847,713,328 유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익) 20.56% 19.84% 21-4. 당분기와 전기 중 누적일시적차이 및 이연법인세자산(부채)의 증감내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 누적일시적차이 전기초 증감 전기말 증감 당분기말(가결산) 회원권 49,190,521 (4,190,521) 45,000,000 - 45,000,000 대손충당금 25,690,981 243,451,329 269,142,310 (34,840,834) 234,301,476 확정급여채무 715,687,370 (282,628,455) 433,058,915 (2,793,496) 430,265,419 당기손익-공정가치 측정 금융자산 (26,469,658) (54,393,066) (80,862,724) 65,854,665 (15,008,059) 업무용승용차 52,524,080 (9,743,837) 42,780,243 3,351,104 46,131,347 장기금융상품 50,169,099 77,351,525 127,520,624 (127,520,624) - 유형자산 (41,480,976) 27,897,493 (13,583,483) 20,410,607 6,827,124 산업재산권 12,127,539 (5,850,299) 6,277,240 (4,579,490) 1,697,750 연차수당 66,233,022 (19,164,824) 47,068,198 28,302,410 75,370,608 사외적립자산 (645,207,149) 212,148,234 (433,058,915) 2,793,496 (430,265,419) 사용권자산 (101,826,258) 18,372,338 (83,453,920) 18,280,626 (65,173,294) 리스부채 94,591,097 (13,067,208) 81,523,889 (19,908,586) 61,615,303 보증금 8,709,325 (3,664,759) 5,044,566 1,084,119 6,128,685 재고자산 459,017 46,604,513 47,063,530 (486,210) 46,577,320 판매보증충당부채 3,251,045 29,067,376 32,318,421 52,376,335 84,694,756 사채상환할증금 - 1,680,948,750 1,680,948,750 - 1,680,948,750 전환권조정 - (3,726,681,474) (3,726,681,474) 567,075,258 (3,159,606,216) 파생상품부채 - 2,045,732,724 2,045,732,724 275,376,958 2,321,109,682 미수수익 - - - (68,467,670) (68,467,670) 주식보상비용 - - - 219,744,605 219,744,605 건설중인자산 - - - (315,519,030) (315,519,030) 미실현재고 154,394,636 (134,358,739) 20,035,897 14,057,233 34,093,130 합계 418,043,691 127,831,100 545,874,791 694,591,476 1,240,466,267 (단위 : 원) 구분 이연법인세자산(부채) 전기초 증감 전기말 증감 당분기말(가결산) 회원권 10,821,915 (1,371,915) 9,450,000 (45,000) 9,405,000 대손충당금 5,652,016 50,867,869 56,519,885 (7,550,877) 48,969,008 확정급여채무 157,451,221 (66,508,849) 90,942,372 (1,016,899) 89,925,473 당기손익-공정가치 측정 금융자산 (5,823,325) (11,157,847) (16,981,172) 13,844,488 (3,136,684) 업무용승용차 11,555,298 (2,571,447) 8,983,851 657,601 9,641,452 장기금융상품 11,037,202 15,742,129 26,779,331 (26,779,331) - 유형자산 (9,125,815) 6,273,284 (2,852,531) 4,279,400 1,426,869 산업재산권 2,668,059 (1,349,839) 1,318,220 (963,390) 354,830 연차수당 14,571,265 (4,686,943) 9,884,322 5,868,135 15,752,457 사외적립자산 (141,945,573) 51,003,201 (90,942,372) 1,016,899 (89,925,473) 사용권자산 (22,401,777) 4,876,454 (17,525,323) 3,904,105 (13,621,218) 리스부채 20,810,041 (3,690,024) 17,120,017 (4,242,419) 12,877,598 보증금 1,916,052 (856,693) 1,059,359 221,536 1,280,895 재고자산 100,984 9,782,357 9,883,341 (148,681) 9,734,660 판매보증충당부채 715,230 6,071,638 6,786,868 10,914,336 17,701,204 사채상환할증금 - 352,999,238 352,999,238 (1,680,949) 351,318,289 전환권조정 - (782,603,110) (782,603,110) 122,245,411 (660,357,699) 파생상품부채 - 429,603,872 429,603,872 55,508,052 485,111,924 미수수익 - - - (14,309,743) (14,309,743) 주식보상비용 45,926,622 45,926,622 건설중인자산 - - - (65,943,477) (65,943,477) 미실현재고 30,878,927 (26,871,748) 4,007,179 2,811,447 6,818,626 합계 88,881,720 25,551,627 114,433,347 144,517,266 258,950,613 22. 충당부채 당분기 및 전분기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 기초금액 32,318,421 3,251,045 설정액 117,625,399 58,403,001 사용액 (65,249,064) (30,827,023) 기말금액 84,694,756 30,827,023 23. 자본금23-1. 보고기간말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 주,원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 발행할 주식의 총수 100,000,000 100,000,000 발행한 주식수 3,111,057 3,095,050 1주당 액면금액 100 100 납입자본금 311,105,700 309,505,000 () 전기 중 지배회사는 1주당 액면금액을 5,000원에서 100원으로 변경하는 액면분할을 실시하였고, 전기말에 액면분할 효과를 반영하였습니다. 23-2. 당분기 및 전분기 중 유통주식수의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주) 구 분 당분기(가결산) 전분기 기초 3,095,050 3,000,000 유상증자 16,007 95,050 분기말 3,111,057 3,095,050 23-3. 보고기간말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 주식발행초과금 1,918,497,730 1,620,127,250 24. 기타자본항목 및 기타포괄손익누계액24-1. 보고기간말 현재 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 주식선택권 219,744,605 - 24-2. 보고기간말 현재 지배회사가 부여한 주식선택권의 주요 내용은 다음과 같습니다. 구분 내용 부여일 2023-01-31 행사가능 시작일 2025-01-31 행사가능 종료일 2030-01-31 결제방식 주식교부형/차액결제형 약정유형 주식선택권 부여 부여수량 105,000주 행사가격 18,740원 가득조건 약정용역제공기간 2년 24-3. 당분기 및 전분기 주식선택권 수량의 변경 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주) 구분 당분기(가결산) 전분기 기초 - - 부여 105,000 - 소멸 - - 행사 - - 기말 105,000 - 24-4. 당분기 및 전분기 중 인식한 주식보상비용과 잔여보상비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주) 구분 당분기(가결산) 전분기 주식보상비용 219,744,605 298,932,250 잔여보상비용 439,489,207 - 24-5. 보고기간말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 해외사업환산손익 290,377,421 230,312,798 25. 이익잉여금보고기간말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 법정적립금() 30,500,000 30,500,000 미처분이익잉여금 23,177,390,380 19,392,937,095 합계 23,207,890,380 19,423,437,095 () 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라 연결회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입또는 결손보전이 가능합니다. 26. 영업부문26-1. 당분기와 전분기 중 연결회사의 계속영업으로부터 발생한 수익 중 영업손익으로 분류되는 수익의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 제품매출 26,047,331,770 20,553,848,965 상품매출 11,040,245 35,738,795 용역매출 348,396,001 579,082,423 합계 26,406,768,016 21,168,670,183 26-2. 당분기와 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익을 주요 지리적 시장, 주요제품과 서비스 계약과 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 주요 지리적 시장 : 국내 매출 15,901,908,400 7,366,736,854 해외 매출 10,504,859,616 13,801,933,329 합계 26,406,768,016 21,168,670,183 주요 제품과 서비스 : 재화 공급 26,058,372,015 20,589,587,760 설치서비스 공급 348,396,001 579,082,423 합계 26,406,768,016 21,168,670,183 수익인식시기 : 한 시점에 이행 26,058,372,015 20,589,587,760 기간에 걸쳐 인식 348,396,001 579,082,423 합계 26,406,768,016 21,168,670,183 26-3. 당분기와 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상인 고객에 대한 매출액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 고객사 1 5,939,860,000 2,340,000 고객사 2 3,956,491,069 8,407,381,862 고객사 3 3,193,720,000 162,940,000 합계 13,090,071,069 8,572,661,862 27. 판매비와관리비당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 급여 830,688,810 769,590,892 퇴직급여 97,019,273 89,555,283 복리후생비 109,572,975 217,058,764 여비교통비 15,625,369 19,103,563 접대비 49,440,547 45,452,132 통신비 1,651,797 1,735,785 전력비 693,760 5,725,808 세금과공과 94,002,231 66,655,566 감가상각비 73,503,883 74,884,511 투자부동산감가상각비 13,125,000 13,125,000 사용권자산감가상각비 41,352,294 32,415,108 지급임차료 - 2,000,000 수선비 - 12,850,000 보험료 4,804,205 7,429,790 차량유지비 19,331,327 19,946,041 경상개발비 629,423,420 703,384,411 운반비 19,698,519 57,632,995 교육훈련비 918,500 - 도서인쇄비 580,000 535,300 포장비 2,696,909 2,759,848 사무용품비 18,361,226 15,184,738 소모품비 12,499,249 61,683,570 지급수수료 390,151,679 552,604,436 광고선전비 310,000 - 대손상각비 40,229,671 153,643,733 협회비 1,050,000 900,000 판매보증비 117,625,399 58,403,001 주식보상비용 219,744,605 164,326,250 무형자산상각비 2,572,435 580,103 합계 2,806,673,083 3,149,166,628 28. 비용의 성격별 분류 당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 제품 및 재공품의 변동 2,937,248,151 (5,218,335,447) 원재료 사용액 12,484,948,854 16,069,416,671 상품의 판매 136,563,851 41,829,120 급여 2,502,428,390 1,957,801,310 퇴직급여 135,480,255 122,872,008 복리후생비 244,690,617 327,894,781 여비교통비 229,027,822 278,288,919 경상개발비 629,423,420 703,384,411 지급수수료 390,597,279 557,797,997 주식보상비용 219,744,605 298,932,250 외주용역비 671,866,546 281,054,000 대손상각비 40,229,671 153,643,733 감가상각비 및 무형자산상각비 398,503,938 386,086,111 기타 742,704,411 1,112,280,463 합계() 21,763,457,810 17,072,946,327 () 포괄손익계산서의 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.29. 금융수익과 금융비용당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 금융수익 : 이자수익 241,321,814 58,654,701 외환차익 86,618,701 168,468,032 외화환산이익 51,553,172 157,341,380 리스해지이익 945,010 - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익 120,671,719 - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익 9,984,487 27,430,385 금융수익 합계 511,094,903 411,894,498 금융비용 : 이자비용 238,073,846 29,136,168 외환차손 26,490,750 157,720,458 외화환산손실 8,866,351 35,983,276 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실 - 110,708,558 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실 2,590,461 - 파생상품평가손실 275,376,958 - 금융비용 합계 551,398,366 333,548,460 30. 기타수익과 기타비용 당분기와 전분기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 기타수익 : 수입임대료 75,945,000 74,700,000 유형자산처분이익 5,453,545 26,045,472 투자부동산처분이익 9,830,619 - 채무면제이익 20,000,000 - 잡이익 9,554,700 4,604,604 기타수익 합계 120,783,864 105,350,076 기타비용 : 기부금 1,350,000 2,350,000 잡손실 416,675 4,554,960 기타비용 합계 1,766,675 6,904,960 31. 주당이익31-1. 당분기와 전분기 중 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주, 원) 구 분 당분기(가결산) 전분기 보통주순이익 3,751,355,186 3,424,801,682 가중평균유통주식수 3,109,298 3,034,121 기본주당이익 1,206 1,129 31-2. 당분기 및 전분기의 기본주당이익 계산 시 적용한 가중평균유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.<당분기(가결산)> (단위: 주,일) 구분 발행주식수 가중치 적수 기초 3,095,050 273 844,948,650 유상증자 16,007 243 3,889,701 합 계 848,838,351 일 수 273 가중평균유통보통주식(수) 3,109,298 <전분기> (단위: 주,일) 구분 발행주식수 가중치 적수 기초 3,000,000 273 819,000,000 유상증자 95,050 98 9,314,900 합 계 828,314,900 일 수 273 가중평균유통보통주식(수) 3,034,121 31-3. 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당분기와 전분기의희석주당이익은 반희석효과 발생으로 기본주당이익과 동일하게 산정하였습니다. 32. 현금흐름32-1. 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 분기순이익 3,751,355,186 3,424,801,683 조정항목 : 이자비용 238,073,846 29,136,168 외화환산손실 8,866,351 35,983,276 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실 - 2,475,000 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실 2,590,461 - 장기금융상품평가손실 - 108,233,558 파생상품평가손실 275,376,958 - 대손상각비 40,229,671 153,643,733 감가상각비 292,982,851 291,146,110 투자부동산감가상각비 13,125,000 13,125,000 사용권자산감가상각비 89,823,652 81,234,898 무형자산상각비 2,572,435 580,103 판매보증비 117,625,399 58,403,001 퇴직급여 51,410,895 59,173,794 주식보상비용 219,744,605 298,932,250 법인세비용 970,668,746 847,713,328 이자수익 (241,321,814) (58,654,701) 외화환산이익 (51,553,172) (157,341,380) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익 (9,984,487) (25,586,485) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익 (120,671,719) - 장기금융상품평가이익 - (1,843,900) 투자자산처분이익 (9,830,619) - 리스해지이익 (945,010) - 유형자산처분이익 (5,453,545) (26,045,472) 채무면제이익 (20,000,000) - 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 : 매출채권의 감소(증가) 357,613,922 1,211,542,394 계약자산의 감소(증가) (1,085,236,000) (1,843,390,000) 미수금의 감소(증가) 249,806,000 (57,170,352) 선급금의 감소(증가) (20,592,312) (12,835,669) 선급비용의 감소(증가) (28,730,725) (2,064,973) 부가세대급금의 감소(증가) (312,941,286) (433,600,072) 재고자산의 감소(증가) 2,131,550,430 (5,725,542,966) 장기선급비용의 증가(감소) (1,497,222) - 매입채무의 증가(감소) (1,253,418,016) 338,921,540 미지급금의 증가(감소) (8,404,651) 79,287,071 예수금의 증가(감소) (181,040,656) (64,442,509) 부가세예수금의 증가(감소) (217,871,890) - 계약부채의 증가(감소) (2,659,204,629) 4,746,573,666 미지급비용의 증가(감소) 76,036,870 (20,771,770) 판매보증충당부채의 증가(감소) (65,249,064) (30,827,023) 퇴직금의 지급 (42,511,838) (191,851,386) 사외적립자산의 감소(증가) - 149,973,284 영업으로부터 창출된 현금 2,552,994,623 3,278,911,199 32-2. 당분기와 전분기 중 현금의 유출 및 유입이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기 전분기 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 유동성 대체 487,144,343 - 사용권자산 취득으로 인한 리스부채의 증가 74,510,988 79,261,117 리스부채의 유동성 대체 14,063,495 2,804,382 장기차입금의 유동성 대체 - 600,000,000 건설중인자산 대체 2,442,792,383 - 차입원가자본화 335,594,640 1,713,539 32-3. 당분기와 전분기 중 재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.<당분기> (단위: 원) 구 분 당분기(가결산) 기초 재무현금흐름 비현금거래 기말 유동성장기부채 600,000,000 (600,000,000) - - 전환사채 5,754,267,276 - 567,075,258 6,321,342,534 파생상품부채 2,045,732,724 - 275,376,958 2,321,109,682 리스부채 81,523,889 (81,014,000) 61,105,414 61,615,303 임대보증금 85,000,000 - - 85,000,000 합계 8,566,523,889 (681,014,000) 903,557,630 8,789,067,519 <전분기> (단위: 원) 구 분 전분기 기초 재무현금흐름 비현금거래 기말 단기차입금 599,090,000 (302,460,000) 34,470,000 331,100,000 유동성장기부채 - - 600,000,000 600,000,000 장기차입금 1,100,000,000 - (600,000,000) 500,000,000 리스부채 94,591,097 (71,675,818) 83,347,788 106,263,067 임대보증금 85,000,000 - - 85,000,000 합계 1,878,681,097 (374,135,818) 117,817,788 1,622,363,067 33. 우발채무와 약정사항33-1. 당분기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 약정사항은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 약정종류 은행명 한도액 실행액 중소기업자금회전대출 기업은행 1,000,000,000 - 전자방식외담대 신한은행 300,000,000 - 합계 1,300,000,000 - 33-2. 상기 약정사항에 대해 대표이사로부터 총 2,400,000천원의 연대보증을 제공받고 있습니다.33-3. 전환사채 발행과 관련하여 대표이사로부터 총 7,800,000천원의 연대보증을 제공받고 있습니다.33-4. 계약이행 등을 위해 (주)서울보증보험으로부터 8,000,000천원의 한도 내에서 1,896,025천원의 보증을 제공받고 있습니다. 또한, 회사는 서울보증보험으로부터의 보증과 관련하여 대표이사로부터 1,807,425천원의 연대보증을 제공받고 있습니다.33-5. 당분기말 현재 발생하지 않은 유형자산의 취득을 위한 약정액은 408,000천원입니다. 34. 특수관계자34-1. 보고기간말 현재 연결회사의 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다. 구분 당기말 전기말 기타특수관계자 주요 경영진 주요 경영진 34-2. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내용은 없습니다. 34-3. 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 채권 채무 매출채권 단기대여금 단기차입금 주요경영진 - - - (단위 : 원) 구분 전기말 채권 채무 매출채권 단기대여금 단기차입금 주요경영진 - 150,000,000 - 보고기간말 현재 특수관계자 채권 중 대손충당금이 설정된 채권은 없고, 당분기와 전기중 특수관계자 채권과 관련하여 인식된 대손상각비는 없습니다. 34-4. 당분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같고, 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 없습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 자금대여 자금회수 자금차입 자금상환 주요경영진 24,975,000 174,975,000 - - 34-5. 당분기와 전분기 중 연결회사의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 급여 429,087,810 508,164,879 퇴직급여 68,005,445 65,076,570 합계 497,093,255 573,241,449 4. 재무제표 분 기 재 무 상 태 표 제 18 기 3분기말 2023년 09월 30일 현재(가결산) 제 17 기 기말 2022년 12월 31일 현재 제 16 기 기말 2021년 12월 31일 현재 제 16 기 기초 2021년 1월 1일 현재 주식회사 케이엔에스 (단위: 원) 과 목 주석 제18기 3분기말(가결산) 제17기 기말 제16기 기말(감사받지 않은 재무제표) 제16기 기초(감사받지 않은 재무제표) 자 산 　 　 　 　 　 I. 유동자산 　 21,708,962,988 26,993,775,270 10,022,382,568 11,601,186,975 현금및현금성자산 4,5 1,869,756,677 8,572,210,539 348,086,820 2,182,656,825 당기손익-공정가치 측정 금융자산 4,5,6,7 319,770,248 6,585,624,913 1,743,414,875 2,159,448,867 매출채권및기타채권 4,5,8,34 8,745,730,213 8,431,876,090 5,615,686,416 3,834,554,883 기타유동금융자산 4,5,9,34 9,441,274,472 596,480,838 184,897,072 130,912,267 기타유동자산 9 354,180,684 32,418,834 25,163,563 41,010,903 재고자산 10 978,250,694 2,775,164,056 2,105,133,822 3,192,661,073 당기법인세자산 　 - - - 59,942,157 II. 비유동자산 　 17,109,322,615 10,969,147,342 11,533,534,975 8,502,168,238 당기손익-공정가치 측정 금융자산 4,5,6,7 - 461,959,634 3,150,870,800 1,479,358,745 기타비유동금융자산 4,5,9 750,674,513 578,184,596 84,053,603 19,659,407 종속기업투자주식 11 1,424,089,602 1,424,089,602 1,424,089,602 1,424,089,602 유형자산 12 12,502,815,112 6,204,872,122 4,660,153,598 2,775,597,100 사용권자산 13 65,173,294 83,453,918 101,826,258 5,270,128 투자부동산 14 2,006,013,149 2,032,194,380 2,049,694,380 2,697,409,380 무형자산 15 18,641,781 17,181,016 4,843,941 5,809,718 순확정급여자산 21 89,783,177 56,785,906 - - 이연법인세자산 22 252,131,987 110,426,168 58,002,793 94,974,158 자 산 총 계 　 38,818,285,603 37,962,922,612 21,555,917,543 20,103,355,213 부 채 　 　 　 　 　 I. 유동부채 　 13,861,867,920 17,123,662,635 5,760,587,184 7,568,193,624 매입채무및기타채무 4,5,16,34 3,284,833,145 4,150,045,382 4,116,561,531 3,819,322,971 단기차입금 　 - - 500,100,000 500,000,000 유동성장기부채 4,5,18,31 - 600,000,000 - - 전환사채 4,5,19,20 6,321,342,534 5,754,267,276 - - 파생상품부채 5,6,19,20 2,321,109,682 2,045,732,724 - - 기타유동금융부채 4,5,17 290,290,868 214,253,998 67,152,358 36,507,741 기타유동부채 5,17 480,710,329 3,534,924,168 435,347,350 3,206,536,177 충당부채 23 84,694,756 32,318,421 3,251,045 1,102,200 리스부채 4,5,13 43,349,112 60,490,501 51,667,426 4,724,535 당기법인세부채 22 1,035,537,494 731,630,165 586,507,474 - II. 비유동부채 　 103,266,191 106,033,388 1,298,403,892 1,797,447,450 장기차입금 　 - - 1,100,000,000 1,400,000,000 기타비유동금융부채 4,5,17 85,000,000 85,000,000 85,000,000 110,000,000 리스부채 4,5,13 18,266,191 21,033,388 42,923,671 - 순확정급여부채 　 - - 70,480,221 287,447,450 부 채 총 계 　 13,965,134,111 17,229,696,023 7,058,991,076 9,365,641,074 자 본 　 　 　 　 　 I. 자본금 1,24 311,105,700 309,505,000 300,000,000 300,000,000 II. 주식발행초과금 24 1,918,497,730 1,620,127,250 - - III. 기타자본항목 25 219,744,605 - - - IV. 이익잉여금 24 22,403,803,457 18,803,594,339 14,196,926,467 10,437,714,139 자 본 총 계 　 24,853,151,492 20,733,226,589 14,496,926,467 10,737,714,139 부채와자본총계 　 38,818,285,603 37,962,922,612 21,555,917,543 20,103,355,213 "첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 분 기 포 괄 손 익 계 산 서 제 18 기 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지 제 17 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 16 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 제 15 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 주식회사 케이엔에스 (단위: 원) 과 목 주석 제18기 3분기(가결산) 제17기 제16 기 (감사받지않은 재무제표) 제15 기 I. 매출액 26,34 21,907,952,458 29,786,332,674 25,008,036,601 11,022,004,804 II. 매출원가 28,34 15,168,438,222 20,200,995,500 17,842,221,647 7,593,119,331 III. 매출총이익 　 6,739,514,236 9,585,337,174 7,165,814,954 3,428,885,473 판매비와관리비 27,28 2,334,413,120 3,949,596,113 3,353,564,315 2,229,483,228 IV. 영업이익 　 4,405,101,116 5,635,741,061 3,812,250,639 1,199,402,245 금융수익 29 504,799,710 384,801,071 467,508,933 357,919,198 금융비용 29 541,244,760 450,938,714 214,283,014 340,075,918 기타수익 30 120,783,864 132,526,558 286,845,861 148,191,331 기타비용 30 1,396,790 314,328,628 12,707,001 57,297,077 V. 법인세비용차감전순이익 　 4,488,043,140 5,387,801,348 4,339,615,418 1,308,139,779 법인세비용 22 920,932,121 908,541,543 621,847,531 62,967,790 VI. 당기순이익 　 3,567,111,019 4,479,259,805 3,717,767,887 1,245,171,989 VII. 기타포괄손익 　 33,098,099 127,408,067 41,444,441 - 후속적으로 당기손익으로 재분류 되지 않는 항목 　 　 　 　 - 확정급여제도의 재측정요소 21 33,098,099 127,408,067 41,444,441 - VIII. 총포괄이익 　 3,600,209,118 4,606,667,872 3,759,212,328 - Ⅸ. 주당이익 31 　 기본주당이익 1,147 1,469 1,239 - 희석주당이익 1,147 1,469 1,239 - "첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 주) 2020년 손익계산서는 일반회계기준으로 작성하였습니다. 분 기 자 본 변 동 표 제 18 기 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지 제 17 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 16 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 주식회사 케이엔에스 (단위: 원) 과 목 주석 자본금 자본잉여금 기타자본 이익잉여금 합 계 2021.01.01(감사받지 아니한 재무제표) 　 300,000,000 - - 10,437,714,139 10,737,714,139 총포괄손익: 　 　 　 　 　 　 당기순이익 　 - - - 3,717,767,887 3,717,767,887 기타포괄이익 　 　 　 　 　 　 확정급여제도의 재측정요소 　 - - - 41,444,441 41,444,441 2021.12.31(감사받지 아니한 재무제표) 　 300,000,000 - - 14,196,926,467 14,496,926,467 2022.01.01(감사받지 아니한 재무제표) 　 300,000,000 - - 14,196,926,467 14,496,926,467 총포괄손익: 　 　 　 　 　 　 당기순이익 　 - - - 4,479,259,805 4,479,259,805 기타포괄이익 　 　 　 　 　 　 확정급여제도의 재측정요소 　 - - - 127,408,067 127,408,067 자본에 직접 인식된 주주와의 거래 : 　 　 　 　 　 　 유상증자 　 9,505,000 1,620,127,250 - - 1,629,632,250 2022.12.31 　 309,505,000 1,620,127,250 - 18,803,594,339 20,733,226,589 2023.01.01 　 309,505,000 1,620,127,250 - 18,803,594,339 20,733,226,589 총포괄손익: 　 　 　 　 　 　 분기순이익 　 - - - 3,567,111,019 3,567,111,019 기타포괄이익: 　 확정급여제도의 재측정요소 21 - - - 33,098,099 33,098,099 자본에 직접 인식된 주주와의 거래 : 　 유상증자 　 1,600,700 298,370,480 - - 299,971,180 주식선택권 　 - - 219,744,605 - 219,744,605 2023.9.30 (가결산) 　 311,105,700 1,918,497,730 219,744,605 22,403,803,457 24,853,151,492 "첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 분 기 현 금 흐 름 표 제 18 기 3분기 2023년 01월 01일부터 2023년 09월 30일까지 제 17 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 16 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 제 15 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 주식회사 케이엔에스 (단위: 원) 과 목 주석 제18기 3분기 (가결산) 제17기 제16 기 (감사받지않은 재무제표) 제15 기 I. 영업활동 현금흐름 　 1,770,378,126 4,913,370,563 1,131,504,427 3,947,635,674 영업으로부터 창출된 현금 32 2,373,726,065 5,738,028,562 1,090,140,301 4,584,968,950 이자의 수취 　 166,357,272 68,174,402 26,834,692 27,244,943 이자의 지급 　 (2,176,371) (41,054,565) (35,354,573) (268,889,480) 법인세 환급(납부) 　 (767,528,840) (851,777,836) 49,884,007 (395,688,739) II. 투자활동현금흐름 　 (8,118,308,333) (4,702,685,626) (2,581,753,327) 49,487,606 단기대여금의 감소 　 271,250,000 61,400,000 853,612,613 98,900,000 단기금융상품의 감소 1,500,000,000 - - - 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분 　 8,856,880,044 11,166,139,593 6,540,892,260 100,552,106 장기금융상품의 감소 　 - 159,313,747 - - 장기대여금의 감소 　 23,850,000 7,000,000 - - 유형자산의 처분 　 5,454,545 52,727,272 - - 투자부동산의 처분 　 22,886,850 - 800,000,000 - 보증금의 감소 　 5,000,000 1,000,000 - - 단기금융상품의 증가 　 (10,500,000,000) - - - 단기대여금의 증가 　 - (363,150,000) (910,000,000) (40,000,000) 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득 　 (2,000,000,000) (13,404,817,784) (7,683,966,008) - 장기금융상품의 증가 　 (1,000,000) (91,760,430) (114,856,430) (103,029,500) 장기대여금의 증가 　 (250,000,000) (598,300,000) - - 유형자산의 취득 　 (6,038,596,572) (1,668,673,524) (1,991,980,762) (6,730,000) 무형자산의 취득 　 (4,033,200) (13,564,500) - - 보증금의 증가 　 (10,000,000) (10,000,000) (75,455,000) (205,000) III. 재무활동현금흐름 　 (381,042,820) 8,038,271,675 (384,252,537) (1,110,000,000) 유상증자 　 299,971,180 1,330,700,000 - - 단기차입금의 차입 　 - - 5,100,000 10,000,000 임대보증금의 감소 　 - - (110,000,000) - 단기차입금 상환 　 - (500,100,000) (5,000,000) (10,000,000) 유동성장기부채의 상환 　 (600,000,000) - - (8,450,000) 리스부채의 상환 　 (81,014,000) (92,328,325) (59,352,537) - 장기차입금의 상환 　 - (500,000,000) (300,000,000) (891,550,000) 전환사채의 발행 　 - 7,800,000,000 - - 임대보증금의 증가 　 - - 85,000,000 - 배당금의 지급 　 - - - (210,000,000) IV. 현금및현금성자산의 순증감 　 (6,728,973,027) 8,248,956,612 (1,834,501,437) 2,887,123,280 V. 기초 현금및현금성자산 　 8,572,210,539 348,086,820 2,182,656,825 1,454,982,412 VI. 현금및현금성자산의 환율변동효과 　 26,519,165 (24,832,893) (68,568) - VII. 기말 현금및현금성자산 　 1,869,756,677 8,572,210,539 348,086,820 4,342,105,692 "첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 주) 2020년 현금흐름표는 일반회계기준으로 작성하였으며, 2020년 기말 현금및현금성자산금액과 2021년 기초 현금및현금성자산금액의 차이는 IFRS 전환에 따른 조정효과 입니다. 5. 재무제표 주석 제18기 3분기 2023년 1월 1일 부터 2023년 9월 30일 까지(가결산) 제17기 3분기 2022년 1월 1일 부터 2022년 9월 30일 까지(검토받지 아니한 재무제표) 주식회사 케이엔에스 1. 당사의 개요 당사의 개요는 다음과 같습니다. (1) 설립연월일 : 2006년 4월 25일 (2) 주요영업의 내용 : 자동화 기기 제조 및 도소매업 자동화 부품 제조 및 도소매업 (3) 소 재 지 : 경기도 평택시 서탄면 수월암2길 107-9 (4) 전화번호 : (031) 663-0895 (5) 대표이사 : 정 봉 진 (6) 당분기말 현재 주요주주의 구성 및 지분내역 주주명 소유주식수(주) 주식금액(원) 지분율(%) 정봉진 2,675,896 267,589,600 86.01% 임정선 135,000 13,500,000 4.34% 정성규 28,500 2,850,000 0.92% 정성아 28,500 2,850,000 0.92% 우리사주조합 126,057 12,605,700 4.05% 기타 117,104 11,710,400 3.76% 합계 3,111,057 311,105,700 100.00% 2. 중요한 회계정책 다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 2-1. 재무제표 작성 기준 회사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 별도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 원가법 또는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따른 방법, 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에서 규정하는 지분법 중 어느 하나를 적용하여 표시한 재무제표입니다. 재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다. - 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함) - 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성 시 채택한 회계정책과 동일합니다. 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다. 2-2. 회계정책과 공시의 변경 2-2-1. 당사가 채택한 제ㆍ개정 기업회계기준서 (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 회계정책 공시 중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치의 변경과 오류' - 회계추정치의 정의 회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 당사가 발행한 해당 금융상품의 정보는 주석 20에 공시하였습니다. (4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2-2-2. 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동/비유동 분류 동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다. 동 개정사항은 2024 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 2-3. 종속기업투자당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있습니다. 또한, 종속기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 2-4. 외화환산 (1) 기능통화와 표시통화 당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 당사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다. (2) 외화거래와 보고기간말의 환산 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.2-5. 금융자산 (1) 분류 당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다. - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 상각후원가 측정 금융자산 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다. 공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. (2) 측정 당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다. ① 채무상품 금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가 측정 금융자산계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. (나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. ② 지분상품 당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결실체가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. (3) 손상 당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결실체는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. (4) 인식과 제거 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다. 당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결실체가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. (5) 금융상품의 상계 금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다. 2-6. 파생상품파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다. 2-7. 매출채권 매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. 2-8. 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법에 따라 결정됩니다. 2-9. 유형자산 유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다. 과 목 추정 내용연수 건물 40년 기계장치 5년 차량운반구 5년 공구와기구 5년 집기비품 5년 시설장치 5년 유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다. 2-10. 무형자산영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다. 과 목 추정 내용연수 산업재산권 5년 소프트웨어 5년 2-11. 투자부동산임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 40년동안 정액법으로 상각됩니다. 2-12. 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다. 2-13. 매입채무와 기타채무 매입채무와 기타채무는 당사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다.매입채무와 기타채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다. 2-14. 금융부채 (1) 분류 및 측정 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타금융부채' 등으로 표시됩니다. 차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다. 2-15. 복합금융상품당사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채입니다. 동 복합금융상품의 발행금액은 부채로 인식되었습니다. 일반사채 부분은 발행가액에서 파생상품부채로 분류한 전환권의 가액을 차감한 금액으로 인식되었으며, 후속적으로 전환일 또는 만기일까지 상각후원가로 인식됩니다. 2-16. 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 2-17. 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 당사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 당사는법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 당사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 당사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.2-18. 종업원급여 (1) 퇴직급여 당사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 당사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. (2) 주식기준보상 종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다. 주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다. 2-19. 수익인식(1) 기계설비 주문제작 당사의 사업부문은 고객이 주문한 장비 또는 부품을 제작하여 판매하고 있고, 일반적으로 1년 이내의 제작 기간이 소요됩니다. 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있다면 진행기준을 적용하여 수익을 인식합니다. 당사는 계약 조건을 분석하여, 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 없다고 판단되는 계약에 대해서는 한 시점에 수익을 인식합니다.(2) 기계설비에 대한 설치용역회사는 고객이 주문한 기계설비를 설치해야 하는 용역을 제공할 의무가 있을 경우, 이러한 수행의무에 배분된 거래가격을 용역을 제공하는 기간에 걸쳐 수익으로 인식합니다 2-20. 계약자산 및 계약부채계약자산은 기업이 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 기업의 권리이며, 계약부채는 기업이 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여 고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 기업의 의무로 정의됩니다. 당사는 한 계약에서 발생한 계약자산과 계약부채는 상계하여 순액으로 재무상태표에 표시하고 있습니다. 2-21. 리스 리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료- 잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액- 당사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격- 리스기간이 당사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 당사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.- 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영개별 리스이용자가 리스와 비슷한 지급일정을 가진 분할상환 차입금 이자율을 쉽게 관측(최근의 금융 또는 시장 자료를 통해)할 수 있는 경우, 당사는 증분차입이자율을 산정할 때 그 이자율을 시작점으로 사용합니다.당사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.- 리스부채의 최초 측정금액- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가- 복구원가의 추정치사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다. 당사가 보유하고 있는 사용권자산인 건물에 대해서는 재평가모형을 선택하지 않았습니다.단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스입니다. (1) 변동리스료당사의 리스계약 중 변동리스료가 존재하는 계약은 존재하지 않습니다.(2) 연장선택권 및 종료선택권당사 전체에 걸쳐 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 당사가 행사할 수 있습니다. (3) 잔존가치보증계약기간 동안 리스원가를 최적화하기 위한 당사의 잔존가치보증은 존재하지 않습니다. 2-22. 영업부문 영업부문별 정보는 경영진에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 26 참조). 경영진 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 당사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다. (1) 법인세당사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.당사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다. (2) 금융상품의 공정가치활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. (3) 금융자산의 손상 금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 당사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 당사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다. (4) 리스리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.- 종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 당사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.- 리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 당사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.- 위 이외의 경우 당사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.당사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 사무실 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.전기말 현재 리스이용자의 연장선택권 행사(또는 종료선택권 미행사)가 상당히 확실하지 않아 리스부채에 포함되지 않은 잠재적인 미래 현금유출은 존재하지 않습니다. 선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 당사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 당사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다. (5) 순확정급여부채 순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다 (주석 21 참조). 4. 위험관리4-1. 자본위험관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화 하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 그 목표로 하고 있습니다. 당사는 부채비율을 기초로 자본을 관리하고 있으며, 이 비율은 재무상태표상 총부채를 총자본으로 나누어 산출됩니다. 당사의 자본관리전략은 부채비율을 100% 이하로유지하는 것 입니다. (단위 : 원) 구 분 당분기말(가결산) 전기말 총부채 13,965,134,111 17,229,696,023 총자본 24,853,151,492 20,733,226,589 부채비율 56.19% 83.10% 4-2. 시장위험관리시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동 할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. (1) 외환위험당사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다.보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 금융자산 금융부채 당분기말(가결산) 전기말 당분기말(가결산) 전기말 USD 1,213,537,984 1,126,167,643 284,470,060 - CNY 3,184,303,420 626,296,492 - - EUR 2,232,100 2,121,384 - - 기타 1,462,115 1,706,486 - - 합계 4,401,535,619 1,756,292,005 284,470,060 - 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 USD 10% 상승시 92,906,792 112,616,764 10% 하락시 (92,906,792) (112,616,764) CNY 10% 상승시 318,430,342 62,629,649 10% 하락시 (318,430,342) (62,629,649) (2) 가격위험당사는 가격변동위험에 노출되어 있는 자산을 보유하고 있지 않습니다. (3) 이자율위험당사는 고정이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다. (4) 신용위험 당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련 하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 한편, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다.보고기간말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 현금및현금성자산 1,869,756,677 8,572,210,539 당기손익-공정가치 측정 금융자산 319,770,248 7,047,584,547 매출채권및기타채권 8,745,730,213 8,431,876,090 기타유동금융자산 9,441,274,472 596,480,838 기타비유동금융자산 750,674,513 578,184,596 합계 21,127,206,123 25,226,336,610 (5) 유동성위험당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출 예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융 부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 보고기간말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 장부금액 계약상현금흐름 1년미만 5년이하 5년초과 매입채무및기타채무 3,284,833,145 3,284,833,145 3,284,833,145 - - 기타유동금융부채 290,290,868 290,290,868 290,290,868 - - 전환사채 6,321,342,534 9,480,948,750 　 9,480,948,750 　 유동리스부채 43,349,112 46,222,000 46,222,000 - - 기타비유동금융부채 85,000,000 85,000,000 - 85,000,000 - 비유동리스부채 18,266,191 18,360,000 - 18,360,000 - 합계 10,043,081,850 13,205,654,763 3,621,346,013 9,584,308,750 - (단위 : 원) 구분 전기말 장부금액 계약상현금흐름 1년미만 5년이하 5년초과 매입채무및기타채무 4,150,045,382 4,150,045,382 4,150,045,382 - - 기타유동금융부채 214,253,998 214,253,998 214,253,998 - - 유동성장기부채 600,000,000 602,404,110 602,404,110 - - 전환사채 5,754,267,276 9,480,948,750 - 9,480,948,750 - 유동리스부채 60,490,501 63,252,000 63,252,000 - - 기타비유동금융부채 85,000,000 85,000,000 - 85,000,000 - 비유동리스부채 21,033,388 21,964,000 - 21,964,000 - 합계 10,885,090,545 14,617,868,240 5,029,955,490 9,587,912,750 - 5. 범주별 금융상품5-1. 범주별 금융자산과 금융부채 (1) 보고기간말 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 당기손익-공정가치 측정 금융자산 319,770,248 7,047,584,547 상각후원가 측정 금융자산 현금및현금성자산 1,869,756,677 8,572,210,539 매출채권및기타채권 6,054,860,316 6,884,405,985 기타유동금융자산 9,441,274,472 596,480,838 기타비유동금융자산 750,674,513 578,184,596 소계 18,116,565,978 16,631,281,958 합계 18,436,336,226 23,678,866,505 (2) 보고기간말 현재 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 당기손익-공정가치 측정 금융부채 파생상품부채 2,321,109,682 2,045,732,724 상각후원가 측정 금융부채 매입채무및기타채무 3,284,833,145 4,150,045,382 유동성장기부채 - 600,000,000 전환사채 6,321,342,534 5,754,267,276 기타유동금융부채 290,290,868 214,253,998 기타비유동금융부채 85,000,000 85,000,000 리스부채 61,615,303 81,523,889 소계 10,043,081,850 10,885,090,545 합계 12,364,191,532 12,930,823,269 5-2. 금융상품 범주별 순손익당분기와 전분기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 당기손익-공정가치 측정 금융자산 및 금융부채 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익 120,671,719 - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실 (2,590,461) - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익 9,984,487 27,430,385 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실 - (110,708,558) 파생상품평가손실 (275,376,958) - 이자수익 44,601,000 8,193,384 소계 (102,710,213) (75,084,789) 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채 이자수익 194,133,386 47,844,018 이자비용 (238,073,846) (29,136,168) 리스해지이익 945,010 - 외환차손익/외화환산손익 109,260,613 124,930,456 대손상각비(환입) (32,191,194) 139,059,203 소계 34,073,969 282,697,509 합계 (68,636,244) 207,612,720 6. 공정가치6-1. 금융상품 종류별 공정가치보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말(가결산) 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산(유동) 319,770,248 319,770,248 6,585,624,913 6,585,624,913 당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동) - - 461,959,634 461,959,634 합계 319,770,248 319,770,248 7,047,584,547 7,047,584,547 금융부채 파생금융부채(유동) 2,321,109,682 2,321,109,682 2,045,732,724 2,045,732,724 상기 금융상품 이외에 당기와 전기말 현재 재무상태표상 상각후원가로 측정되는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.6-2. 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. 구 분 투입변수의 유의성 수준 1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 수준 2 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 수준 3 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기말(가결산) 구분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산(유동) - 319,770,248 - 319,770,248 합계 - 319,770,248 - 319,770,248 금융부채 파생금융부채(유동) - - 2,321,109,682 2,321,109,682 (단위: 원) 전기말 구분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산(유동) - 6,585,624,913 - 6,585,624,913 당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동) - 461,959,634 - 461,959,634 합계 - 7,047,584,547 - 7,047,584,547 금융부채 파생금융부채(유동) - - 2,045,732,724 2,045,732,724 6-3. 가치평가기법 및 투입변수공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (단위: 원) 당분기말(가결산) 구분 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 수준3 투입변수 금융자산 수익증권 319,770,248 2 순자산가치법 순자산가치 - ELB - 2 시장접근법 기초자산 주식가격 - 저축성보험 - 2 해지환급금 해지공제액 등 - 금융부채 파생금융부채 2,321,109,682 3 이항모형 기준일 주당가치 17,703원 주당가치 변동성 42.72% (단위: 원) 전기말 구분 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 수준3 투입변수 금융자산 수익증권 4,573,404,913 2 순자산가치법 순자산가치 - ELB 2,012,220,000 2 시장접근법 기초자산 주식가격 - 저축성보험 461,959,634 2 해지환급금 해지공제액 등 - 금융부채 파생금융부채 2,045,732,724 3 이항모형 기준일 주당가치 16,300원 주당가치 변동성 35.75% 7. 당기손익-공정가치 측정 금융자산7-1. 보고기간말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 유동자산 수익증권 319,770,248 4,573,404,913 ELB - 2,012,220,000 저축성보험 - - 소계 319,770,248 6,585,624,913 비유동자산 저축성보험 - 461,959,634 소계 - 461,959,634 합계 319,770,248 7,047,584,547 7-2. 당분기와 전분기 중 당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련하여 당기손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익 120,671,719 - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실 (2,590,461) - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익 9,984,487 27,430,385 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실 - (110,708,558) 이자수익 44,601,000 8,193,384 합계 172,666,745 (75,084,789) 8. 매출채권및기타채권8-1. 보고기간말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 채권잔액 대손충당금 합계 채권잔액 대손충당금 합계 매출채권 6,323,855,403 (285,694,087) 6,038,161,316 6,888,557,474 (259,721,489) 6,628,835,985 계약자산 2,730,016,000 (39,146,103) 2,690,869,897 1,644,780,000 (97,309,895) 1,547,470,105 미수금 16,699,000 - 16,699,000 255,570,000 - 255,570,000 합계 9,070,570,403 (324,840,190) 8,745,730,213 8,788,907,474 (357,031,384) 8,431,876,090 8-2. 당분기와 전분기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니 다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 기초금액 357,031,384 79,707,865 대손상각비(환입) (32,191,194) 139,059,203 기말금액 324,840,190 218,767,068 8-3. 보고기간말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권및기타채권은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 6~9개월 280,719,464 767,652,986 9~12개월 110,434,687 - 12개월 초과 - - 합계 391,154,151 767,652,986 9. 기타금융자산 및 기타자산9-1. 보고기간말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말(가결산) 전기말 유동 비유동 유동 비유동 단기금융상품 9,000,000,000 - - - 단기대여금 305,500,000 - 576,750,000 - 미수수익 68,467,670 - - - 보증금 67,306,802 26,224,513 19,730,838 79,884,596 장기대여금 - 724,450,000 - 498,300,000 합 계 9,441,274,472 750,674,513 596,480,838 578,184,596 9-2. 보고기간말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말(가결산) 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선급금 59,795,500 - 9,570,500 - 선급비용 43,608,729 - 22,848,334 - 부가세대급금 250,776,455 - - - 합 계 354,180,684 - 32,418,834 - 10. 재고자산보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 제품 - 573,132,776 재공품 569,095,568 2,197,831,280 원재료 455,732,446 51,263,530 원재료평가충당금 (46,577,320) (47,063,530) 합계 978,250,694 2,775,164,056 11. 종속기업투자보고기간말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 소재지 당분기말(가결산) 전기말 지분율 장부금액 지분율 장부금액 KOREA NANO SYSTEM VINA Co.,LTD. 베트남 100.0% 1,424,089,602 100.0% 1,424,089,602 12. 유형자산12-1. 보고기간말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 취득원가 상각누계액 장부금액 취득원가 상각누계액 장부금액 토지 6,820,502,368 - 6,820,502,368 4,342,659,985 - 4,342,659,985 건물 1,474,634,454 (179,833,726) 1,294,800,728 1,474,634,454 (152,184,329) 1,322,450,125 기계장치 17,500,000 (13,402,333) 4,097,667 17,500,000 (11,647,333) 5,852,667 차량운반구 153,567,290 (80,452,585) 73,114,705 111,591,603 (111,584,603) 7,000 공구와기구 71,618,182 (47,351,181) 24,267,001 71,618,182 (37,226,181) 34,392,001 집기비품 267,250,075 (193,832,009) 73,418,066 239,352,163 (169,585,519) 69,766,644 시설장치 45,000,000 (3,999,000) 41,001,000 4,000,000 (2,916,667) 1,083,333 건설중인자산 4,171,613,577 - 4,171,613,577 428,660,367 - 428,660,367 합계 13,021,685,946 (518,870,834) 12,502,815,112 6,690,016,754 (485,144,632) 6,204,872,122 12-2. 당분기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당분기(가결산) 기 초 취 득() 처 분 감가상각비 기 말 토지 4,342,659,985 2,477,842,383 - - 6,820,502,368 건물 1,322,450,125 - - (27,649,397) 1,294,800,728 기계장치 5,852,667 - - (1,755,000) 4,097,667 차량운반구 7,000 84,497,707 (1,000) (11,389,002) 73,114,705 공구와기구 34,392,001 - - (10,125,000) 24,267,001 집기비품 69,766,644 27,897,912 - (24,246,490) 73,418,066 시설장치 1,083,333 41,000,000 - (1,082,333) 41,001,000 건설중인자산() 428,660,367 3,742,953,210 - - 4,171,613,577 합 계 6,204,872,122 6,374,191,212 (1,000) (76,247,222) 12,502,815,112 () 건설중인자산 취득금액에는 차입원가자본화 335,595천원(자본화이자율 : 12.4%)가 포함되어 있습니다. (단위 : 원) 구 분 전기 기 초 취 득 처 분 감가상각비 기 말 토지 3,163,436,928 1,179,223,057 - - 4,342,659,985 건물 1,359,315,987 - - (36,865,862) 1,322,450,125 기계장치 4,307,667 3,700,000 - (2,155,000) 5,852,667 차량운반구 42,353,834 - (26,681,800) (15,665,034) 7,000 공구와기구 33,942,001 13,500,000 - (13,050,000) 34,392,001 집기비품 55,947,181 42,590,100 - (28,770,637) 69,766,644 시설장치 850,000 1,000,000 - (766,667) 1,083,333 건설중인자산 - 428,660,367 - - 428,660,367 합 계 4,660,153,598 1,668,673,524 (26,681,800) (97,273,200) 6,204,872,122 12-3. 당분기와 전분기 중 계정과목별 유형자산 상각 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당분기(가결산) 전분기 매출원가 39,410,678 32,680,224 판매비와관리비 36,836,544 43,147,815 합계 76,247,222 75,828,039 13. 리스13-1. 보고기간말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 건물 35,528,309 25,608,246 차량운반구 29,644,985 57,845,672 합계 65,173,294 83,453,918 13-2. 당분기와 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 건물 차량운반구 합 계 기초금액 25,608,246 57,845,672 83,453,918 취득 93,225,108 - 93,225,108 감가상각비 (52,707,067) (28,200,687) (80,907,754) 감소 (30,597,978) - (30,597,978) 기말금액 35,528,309 29,644,985 65,173,294 (단위 : 원) 구분 전기 건물 차량운반구 합 계 기초금액 30,699,261 71,126,997 101,826,258 취득 58,593,185 21,353,795 79,946,980 감가상각비 (63,684,200) (34,635,120) (98,319,320) 감소 - - - 기말금액 25,608,246 57,845,672 83,453,918 13-3. 보고기간말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 유동부채 43,349,112 60,490,501 비유동부채 18,266,191 21,033,388 합계 61,615,303 81,523,889 13-4. 당분기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기(가결산) 전기 기초금액 81,523,889 94,591,097 증가 87,780,793 79,261,117 상환 (107,689,379) (92,328,325) 기말금액 61,615,303 81,523,889 13-5. 당분기와 전분기 중 리스와 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 사용권자산의 감가상각비 건물 52,707,067 47,100,320 차량운반구 28,200,687 25,234,890 합계 80,907,754 72,335,210 리스부채에 대한 이자비용 4,416,857 4,086,671 13-6. 당분기와 전분기 중 리스계약으로 인해 유출된 총 현금유출액은 각각 81,014천원과 71,676천원 입니다. 14. 투자부동산14-1. 보고기간말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 토지 1,380,388,149 1,393,444,380 건물 700,000,000 700,000,000 감가상각누계액 (74,375,000) (61,250,000) 합계 2,006,013,149 2,032,194,380 14-2. 당분기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 토지 건물 합계 기초금액 1,393,444,380 638,750,000 2,032,194,380 취득 - - - 처분 (13,056,231) - (13,056,231) 감가상각비 - (13,125,000) (13,125,000) 기말금액 1,380,388,149 625,625,000 2,006,013,149 (단위 : 원) 구분 전기 토지 건물 합계 기초금액 1,393,444,380 656,250,000 2,049,694,380 취득 - - - 처분 - - - 감가상각비 - (17,500,000) (17,500,000) 기말금액 1,393,444,380 638,750,000 2,032,194,380 14-3. 당분기와 전분기 중 투자부동산 관련 수익(비용)은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 수입임대료 75,945,000 74,700,000 투자부동산감가상각비 (13,125,000) (13,125,000) 합계 62,820,000 61,575,000 14-4. 당분기말 현재 투자부동산의 공정가치는 2,489,754천원이며, 공정가치 평가는 독립된 평가인에 의해 수행되었습니다. 15. 무형자산15-1. 보고기간말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 취득원가 상각누계액 장부금액 취득원가 상각누계액 장부금액 소프트웨어 10,210,000 (2,212,167) 7,997,833 10,210,000 (680,667) 9,529,333 특허권 147,326,940 (147,325,940) 1,000 147,326,940 (147,325,940) 1,000 산업재산권 38,813,900 (32,570,952) 6,242,948 34,780,700 (31,530,017) 3,250,683 회원권 4,400,000 - 4,400,000 4,400,000 - 4,400,000 합계 200,750,840 (182,109,059) 18,641,781 196,717,640 (179,536,624) 17,181,016 15-2. 당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 소프트웨어 특허권 산업재산권 회원권 합계 기초금액 9,529,333 1,000 3,250,683 4,400,000 17,181,016 취득 - - 4,033,200 - 4,033,200 처분 - - - - - 무형자산상각비 (1,531,500) - (1,040,935) - (2,572,435) 기말금액 7,997,833 1,000 6,242,948 4,400,000 18,641,781 (단위 : 원) 구분 전기 소프트웨어 특허권 산업재산권 회원권 합계 기초금액 - 1,000 442,941 4,400,000 4,843,941 취득 10,210,000 - 3,354,500 - 13,564,500 처분 - - - - - 무형자산상각비 (680,667) - (546,758) - (1,227,425) 기말금액 9,529,333 1,000 3,250,683 4,400,000 17,181,016 16. 매입채무및기타채무보고기간말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 매입채무 3,109,140,979 3,959,642,596 미지급금 175,692,166 190,402,786 합계 3,284,833,145 4,150,045,382 17. 기타금융부채와 기타부채17-1. 보고기간말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말(가결산) 전기말 유동 비유동 유동 비유동 미지급비용 290,290,868 - 214,253,998 - 임대보증금 - 85,000,000 - 85,000,000 합계 290,290,868 85,000,000 214,253,998 85,000,000 17-2. 보고기간말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말(가결산) 전기말 유동 비유동 유동 비유동 예수금 41,820,910 - 218,958,230 - 부가세예수금 - - 217,871,890 - 계약부채 438,889,419 - 3,098,094,048 - 합계 480,710,329 - 3,534,924,168 - 18. 차입금18-1. 보고기간말 현재 단기차입금은 없습니다. 18-2. 보고기간말 현재 장기차입금은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 종류 차입처 이자율(%) 당분기말 전기말 시설자금대출 기업은행 - - 600,000,000 1년이내 만기도래분(유동성장기부채) - (600,000,000) 합계 - - 19. 전환사채19-1. 보고기간 말 현재 전환사채의 발행내역은 다음과 같으며, 전환사채 인수자의 전환청구가능시점에 따라 유동성 분류하고 있습니다. 구 분 내 용 발행일 2022년 12월 29일 만기일 2026년 12월 28일 액면금액 7,800,000,000원 발행가액 7,800,000,000원 이자지급조건 표면이자 연 0.00% 보장수익률 연복리 5.00% 상환방법 만기일에 본건 사채의 원금 상환시 상환하는 원금에 본건 사채 발행일부터 만기일까지 만기보장수익률로 계산한 금액을 가산하여 일시 상환한다. 전환청구기간 사채 발행 후 1년이 경과한 날부터 사채 만기일 직전일까지로 한다. 전환가격(주1) 1주당 금 일만팔천칠백사십(18,740)원 1) 발행회사 발행 보통주식의 상장 시 공모가격의 70%에 해당하는 가격이 상장 직전의 본건 사채의 전환가격을 하회하는 경우, 전환가격을 위 공모가격의 70%에 해당하는 가격으로 조정한다. 2) 발행회사가 타인에게 M&A되는 경우에, 발행회사 주식의 거래단가 또는 거래를 위한 발행회사 주식의 평가금액의 70%에 해당하는 가격이 그 직전 본건 사채의 전환가격을 하회하는 경우, 전환가격을위 거래단가 또는 평가금액의 70%에 해당하는 가격으로 조정한다. 조기상환청구권 발행회사가 기업공개의무를 위반하는 경우 투자자는 발행회사에 대하여 투자자가 보유하는 본건 사채의 전부를 매수하여 줄 것을 요구할 수 있고, 회사는 이를 매수하여야 한다. 전환사채의 발행일과 보고기간말 현재의 세부내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 발행일 당분기말(가결산) 전기말 전환사채(액면가액) 7,800,000,000 7,800,000,000 7,800,000,000 전환사채상환할증금 1,680,948,750 1,680,948,750 1,680,948,750 전환권조정 (3,726,681,474) (3,159,606,216) (3,726,681,474) 파생상품부채 2,045,732,724 2,321,109,682 2,045,732,724 합계 7,800,000,000 8,642,452,216 7,800,000,000 20. 파생상품자산 및 파생상품부채전환사채 중 전환권(투자자 Call Option)을 파생상품부채로 분류하고 공정가치로 평가하였습니다.(1) 당분기말과 전기말 현재 파생상품자산과 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기말(가결산) (단위: 원) 구 분 구 분 기초금액 당분기 발생 평가 분기말금액 제1회 전환사채 파생상품부채 2,045,732,724 - 275,376,958 2,321,109,682 ② 전기말 (단위: 원) 구 분 구 분 기초금액 전기 발생 평가 전기말금액 제1회 전환사채 파생상품부채 - 2,045,732,724 - 2,045,732,724 (2) 당분기와 전분기 중 전환사채 관련 파생상품손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기(가결산) 전분기 파생상품평가손실 275,376,958 - 21. 순확정급여부채(자산)21-1. 보고기간말 현재 순확정급여부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 확정급여채무의 현재가치 430,265,419 433,058,915 사외적립자산의 공정가치 (520,048,596) (489,844,821) 재무상태표상 순확정급여부채(자산) (89,783,177) (56,785,906) 21-2. 당분기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전기 기초금액 433,058,915 715,687,370 당기근무원가 53,531,358 77,629,878 이자원가 16,242,705 23,181,519 재측정요소:　 - 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익 - - - 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익 3,618,212 (109,785,561) - 경험적조정으로 인한 보험수리적손익 (33,673,933) (81,802,905) 제도에서의 지급액: - 급여의 지급 (42,511,838) (191,851,386) 기말금액 430,265,419 433,058,915 21-3. 당분기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전기 기초금액 489,844,821 645,207,149 이자수익 18,363,168 22,855,746 재측정요소: - 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외) 11,840,607 (28,244,790) 기여금: - 사용자 - 41,878,102 제도에서의 지급액: - 급여의 지급 - (191,851,386) 기말금액 520,048,596 489,844,821 21-4. 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 당기근무원가 53,531,358 58,189,848 순이자원가 (2,120,463) 983,946 합계 51,410,895 59,173,794 21-5. 보고기간말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다. 구분 당분기말(가결산) 전기말 할인율 5.21% 5.28% 기대임금상승률 5.00% 5.00% 21-6. 당분기말 현재 보험수리적 민감도 분석에 따른 확정급여채무의 변동액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 1% 상승시 변동액 1% 하락시 변동액 기대임금상승률의 변동 27,892,448 (26,043,133) 할인율의 변동 (25,727,075) 28,071,514 21-7. 보고기간말 현재 사외적립자산의 구성항목은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 금액 구성비율 금액 구성비율 정기예금 등 520,048,596 100.0% 489,844,821 100.0% 21-8. 상기 확정급여부채 외에 당사는 확정기여형 퇴직연금제도를 가입하였으며, 당분기에 확정기여형 퇴직연금제도의 퇴직급여로 인식된 금액은 84,069천원(전분기 63,698천원) 입니다. 22. 법인세비용 및 이연법인세22-1. 당분기와 전분기 중 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 법인세부담액 1,071,436,169 805,632,589 일시적차이로 인한 이연법인세변동액 (141,705,819) - 자본에 직접 가감된 법인세부담액 (8,798,229) (29,964,813) 법인세비용 920,932,121 775,667,776 22-2. 당분기와 전분기 중 자본에 직접 가감된 법인세부담액의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 법인세차감전 금액 법인세부담액 법인세차감후 금액 법인세차감전 금액 법인세부담액 법인세차감후 금액 순확정급여부채의 재측정요소 41,896,328 (8,798,229) 33,098,099 136,203,697 (29,964,813) 106,238,884 22-3. 당분기와 전분기 중 법인세비용차감전순이익과 법인세비용과의 관계는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 법인세비용차감전순이익 4,488,043,140 3,838,119,557 적용세율에 따른 법인세 916,001,017 822,386,302 조정사항 : 4,931,104 (46,718,526) 비과세수익 - (4,660,390) 비공제비용 6,688 128,070,661 기타(세율차이 등) 4,924,416 (170,128,797) 법인세비용 920,932,121 775,667,776 유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익) 20.52% 20.21% 22-4. 당분기와 전기 중 누적일시적차이 및 이연법인세자산(부채)의 증감내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 누적일시적차이 전기초 증감 전기말 증감 당분기말(가결산) 회원권 49,190,521 (4,190,521) 45,000,000 - 45,000,000 대손충당금 25,690,981 243,451,329 269,142,310 (34,840,834) 234,301,476 확정급여채무 715,687,370 (282,628,455) 433,058,915 (2,793,496) 430,265,419 당기손익-공정가치 측정 금융자산 (26,469,658) (54,393,066) (80,862,724) 65,854,665 (15,008,059) 업무용승용차 52,524,080 (9,743,837) 42,780,243 3,351,104 46,131,347 장기금융상품 50,169,099 77,351,525 127,520,624 (127,520,624) - 유형자산 (41,480,976) 27,897,493 (13,583,483) 20,410,607 6,827,124 산업재산권 12,127,539 (5,850,299) 6,277,240 (4,579,490) 1,697,750 연차수당 66,233,022 (19,164,824) 47,068,198 28,302,410 75,370,608 사외적립자산 (645,207,149) 212,148,234 (433,058,915) 2,793,496 (430,265,419) 사용권자산 (101,826,258) 18,372,338 (83,453,920) 18,280,626 (65,173,294) 리스부채 94,591,097 (13,067,208) 81,523,889 (19,908,586) 61,615,303 보증금 8,709,325 (3,664,759) 5,044,566 1,084,119 6,128,685 재고자산 459,017 46,604,513 47,063,530 (486,210) 46,577,320 판매보증충당부채 3,251,045 29,067,376 32,318,421 52,376,335 84,694,756 사채상환할증금 - 1,680,948,750 1,680,948,750 - 1,680,948,750 전환권조정 - (3,726,681,474) (3,726,681,474) 567,075,258 (3,159,606,216) 파생상품부채 - 2,045,732,724 2,045,732,724 275,376,958 2,321,109,682 미수수익 - - - (68,467,670) (68,467,670) 주식보상비용 - - - 219,744,605 219,744,605 건설중인자산 - - - (315,519,030) (315,519,030) 합계 263,649,055 262,189,839 525,838,894 680,534,243 1,206,373,137 (단위 : 원) 구분 이연법인세자산(부채) 전기초 증감 전기말 증감 당분기말(가결산) 회원권 10,821,915 (1,371,915) 9,450,000 (45,000) 9,405,000 대손충당금 5,652,016 50,867,869 56,519,885 (7,550,877) 48,969,008 확정급여채무 157,451,221 (66,508,849) 90,942,372 (1,016,899) 89,925,473 당기손익-공정가치 측정 금융자산 (5,823,325) (11,157,847) (16,981,172) 13,844,488 (3,136,684) 업무용승용차 11,555,298 (2,571,447) 8,983,851 657,601 9,641,452 장기금융상품 11,037,202 15,742,129 26,779,331 (26,779,331) - 유형자산 (9,125,815) 6,273,284 (2,852,531) 4,279,400 1,426,869 산업재산권 2,668,059 (1,349,839) 1,318,220 (963,390) 354,830 연차수당 14,571,265 (4,686,943) 9,884,322 5,868,135 15,752,457 사외적립자산 (141,945,573) 51,003,201 (90,942,372) 1,016,899 (89,925,473) 사용권자산 (22,401,777) 4,876,454 (17,525,323) 3,904,105 (13,621,218) 리스부채 20,810,041 (3,690,024) 17,120,017 (4,242,419) 12,877,598 보증금 1,916,052 (856,693) 1,059,359 221,536 1,280,895 재고자산 100,984 9,782,357 9,883,341 (148,681) 9,734,660 판매보증충당부채 715,230 6,071,638 6,786,868 10,914,336 17,701,204 사채상환할증금 - 352,999,238 352,999,238 (1,680,949) 351,318,289 전환권조정 - (782,603,110) (782,603,110) 122,245,411 (660,357,699) 파생상품부채 - 429,603,872 429,603,872 55,508,052 485,111,924 미수수익 - - - (14,309,743) (14,309,743) 주식보상비용 - - - 45,926,622 45,926,622 건설중인자산 - - - (65,943,477) (65,943,477) 합계 58,002,793 52,423,375 110,426,168 141,705,819 252,131,987 23. 충당부채당분기 및 전분기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 기초금액 32,318,421 3,251,045 설정액 117,625,399 58,403,001 사용액 (65,249,064) (30,827,023) 기말금액 84,694,756 30,827,023 24. 자본금과 잉여금24-1. 보고기간말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 주,원) 구분 당분기말(가결산) 전기말() 발행할 주식의 총수 100,000,000 100,000,000 발행한 주식수 3,111,057 3,095,050 1주당 액면금액 100 100 납입자본금 311,105,700 309,505,000 () 전기 중 회사는 1주당 액면금액을 5,000원에서 100원으로 변경하는 액면분할을 실시하였고, 전기말에 액면분할 효과를 반영하였습니다.24-2. 당분기 및 전분기 중 유통주식수의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주) 구 분 당분기(가결산) 전분기 기초 3,095,050 3,000,000 유상증자 16,007 95,050 분기말 3,111,057 3,095,050 24-3. 보고기간말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 주식발행초과금 1,918,497,730 1,620,127,250 24-4. 보고기간말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 법정적립금() 30,500,000 30,500,000 미처분이익잉여금 22,373,303,457 18,773,094,339 합계 22,403,803,457 18,803,594,339 () 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라 당사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.24-5. 당분기 및 전분기 이익잉여금의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당분기(가결산) 전분기 기초 18,803,594,339 14,196,926,467 당기순이익 3,567,111,019 3,062,451,781 확정급여제도의 재측정요소 33,098,099 106,238,884 분기말 22,403,803,457 17,365,617,132 25. 기타자본25-1. 보고기간말 현재 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 전기말 주식선택권 219,744,605 - 25-2. 보고기간말 현재 당사가 부여한 주식선택권의 주요 내용은 다음과 같습니다. 구분 내용 부여일 2023-01-31 행사가능 시작일 2025-01-31 행사가능 종료일 2030-01-31 결제방식 주식교부형/차액결제형 약정유형 주식선택권 부여 부여수량 105,000주 행사가격 18,740원 가득조건 약정용역제공기간 2년 25-3. 당분기 및 전분기 주식선택권 수량의 변경 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주) 구분 당분기(가결산) 전분기 기초 - - 부여 105,000 - 소멸 - - 행사 - - 기말 105,000 - 25-4. 당분기 및 전분기 중 인식한 주식보상비용과 잔여보상비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주) 구분 당분기(가결산) 전분기 주식보상비용 219,744,605 298,932,250 잔여보상비용 439,489,207 - 26. 영업부문26-1. 당분기와 전분기 중 당사의 계속영업으로부터 발생한 수익 중 영업손익으로 분류되는 수익의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 제품매출 21,403,971,211 16,316,416,188 상품매출 155,585,246 51,355,787 용역매출 348,396,001 579,082,423 합계 21,907,952,458 16,946,854,398 26-2. 당분기와 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익을 주요 지리적 시장, 주요제품과 서비스 계약과 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 주요 지리적 시장 : 국내 매출 15,901,908,400 7,366,736,854 해외 매출 6,006,044,058 9,580,117,544 합계 21,907,952,458 16,946,854,398 주요 제품과 서비스 : 재화 공급 21,559,556,457 16,367,771,975 설치서비스 공급 348,396,001 579,082,423 합계 21,907,952,458 16,946,854,398 수익인식시기 : 한 시점에 이행 21,559,556,457 16,367,771,975 기간에 걸쳐 인식 348,396,001 579,082,423 합계 21,907,952,458 16,946,854,398 26-3. 당분기와 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상인 고객에 대한 매출액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 고객사 1 5,939,860,000 2,340,000 고객사 2 3,956,491,069 8,407,381,862 고객사 3 3,193,720,000 162,940,000 고객사 4 2,200,000,000 - 합계 15,290,071,069 8,572,661,862 27. 판매비와관리비당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 급여 602,816,419 533,531,109 퇴직급여 97,019,273 89,555,283 복리후생비 109,572,975 122,642,056 여비교통비 15,625,369 19,103,563 접대비 49,440,547 45,452,132 통신비 1,651,797 1,735,785 전력비 693,760 127,910 세금과공과 94,002,231 64,805,281 감가상각비 36,836,544 43,147,815 투자부동산감가상각비 13,125,000 13,125,000 사용권자산감가상각비 41,352,294 32,415,108 지급임차료 - 2,000,000 수선비 - 12,850,000 보험료 4,804,205 7,429,790 차량유지비 19,331,327 19,946,041 경상개발비 629,423,420 703,384,411 운반비 110,006 6,505,420 교육훈련비 918,500 - 도서인쇄비 580,000 535,300 소모품비 6,456,489 42,133,260 지급수수료 301,541,719 493,051,628 광고선전비 310,000 - 대손상각비 (32,191,194) 139,059,203 협회비 1,050,000 900,000 판매보증비 117,625,399 58,403,001 주식보상비용 219,744,605 164,326,250 무형자산상각비 2,572,435 580,103 합계 2,334,413,120 2,616,745,449 28. 비용의 성격별 분류 당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 제품 및 재공품의 변동 2,201,382,278 (5,104,830,782) 원재료 사용액 10,908,602,616 13,761,974,215 상품의 판매 136,563,851 41,829,120 급여 1,493,443,786 1,231,681,269 퇴직급여 135,480,255 122,872,008 복리후생비 214,599,267 207,686,256 여비교통비 229,027,822 278,288,919 경상개발비 629,423,420 703,384,411 지급수수료 301,987,319 498,245,189 주식보상비용 219,744,605 298,932,250 외주용역비 270,635,000 281,054,000 대손상각비(환입) (32,191,194) 139,059,203 감가상각비 및 무형자산상각비 172,852,411 161,868,352 기타 621,299,906 656,794,002 합계() 17,502,851,342 13,278,838,412 () 포괄손익계산서의 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.29. 금융수익과 금융비용당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 금융수익 : 이자수익 238,734,386 56,037,402 외환차익 82,910,936 164,825,171 외화환산이익 51,553,172 153,803,133 리스해지이익 945,010 - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익 120,671,719 - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익 9,984,487 27,430,385 금융수익 합계 504,799,710 402,096,091 금융비용 : 이자비용 238,073,846 29,136,168 외환차손 23,022,392 157,714,572 외화환산손실 2,181,103 35,983,276 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실 - 110,708,558 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실 2,590,461 - 파생상품평가손실 275,376,958 - 금융비용 합계 541,244,760 333,542,574 30. 기타수익과 기타비용당분기와 전분기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 기타수익 : 수입임대료 75,945,000 74,700,000 유형자산처분이익 5,453,545 26,045,472 투자부동산처분이익 9,830,619 - 채무면제이익 20,000,000 - 잡이익 9,554,700 4,604,604 기타수익 합계 120,783,864 105,350,076 기타비용 : 기부금 1,350,000 2,350,000 잡손실 46,790 1,450,022 기타비용 합계 1,396,790 3,800,022 31. 주당이익31-1. 당분기와 전분기 중 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주, 원) 구 분 당분기(가결산) 전분기 보통주순이익 3,567,111,019 3,062,451,781 가중평균유통주식수 3,109,298 3,034,121 기본주당이익 1,147 1,009 31-2. 당분기 및 전분기의 기본주당이익 계산 시 적용한 가중평균유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.<당분기(가결산)> (단위: 주,일) 구분 발행주식수 가중치 적수 기초 3,095,050 273 844,948,650 유상증자 16,007 243 3,889,701 합 계 848,838,351 일 수 273 가중평균유통보통주식(수) 3,109,298 <전분기> (단위: 주,일) 구분 발행주식수 가중치 적수 기초 3,000,000 273 819,000,000 유상증자 95,050 98 9,314,900 합 계 828,314,900 일 수 273 가중평균유통보통주식(수) 3,034,121 31-3. 희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당분기와 전분기의희석주당손익은 반희석효과 발생으로 기본주당손익과 동일하게 산정하였습니다. 구분 청구(행사)가능기간 발행가능보통주식수 전환사채 2023.12.29 ~ 2026.12.27 416,221주 32. 현금흐름32-1. 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 분기순이익 3,567,111,019 3,062,451,781 조정항목 :　 이자비용 238,073,846 29,136,168 외화환산손실 2,181,103 35,983,276 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실 - 110,708,558 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실 2,590,461 - 파생상품평가손실 275,376,958 - 대손상각비 (32,191,194) 139,059,203 감가상각비 76,247,222 75,828,039 투자부동산감가상각비 13,125,000 13,125,000 사용권자산감가상각비 80,907,754 72,335,210 무형자산상각비 2,572,435 580,103 판매보증비 117,625,399 58,403,001 퇴직급여 51,410,895 59,173,794 주식보상비용 219,744,605 298,932,250 법인세비용 920,932,121 775,667,776 이자수익 (238,734,386) (56,037,402) 외화환산이익 (51,553,172) (153,803,133) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익 (9,984,487) (27,430,385) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익 (120,671,719) - 투자부동산처분이익 (9,830,619) - 리스해지이익 (945,010) - 유형자산처분이익 (5,453,545) (26,045,472) 채무면제이익 (20,000,000) - 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 : 매출채권의 감소(증가) 589,736,078 1,433,315,261 계약자산의 감소(증가) (1,085,236,000) (1,843,390,000) 미수금의 감소(증가) 248,871,000 (54,388,346) 선급금의 감소(증가) (50,225,000) (21,004,596) 선급비용의 감소(증가) (20,760,395) (1,695,717) 재고자산의 감소(증가) 1,796,913,362 (5,084,672,852) 부가세대급금의 감소(증가) (250,776,455) - 매입채무의 증가(감소) (832,682,720) (300,476,461) 미지급금의 증가(감소) (14,710,620) 71,803,433 예수금의 증가(감소) (177,137,320) (119,611,690) 부가세예수금의 증가(감소) (217,871,890) - 계약부채의 증가(감소) (2,659,204,629) 4,791,098,664 미지급비용의 증가(감소) 76,036,870 (20,771,770) 판매보증충당부채의 증가(감소) (65,249,064) (30,827,023) 퇴직금의 지급 (42,511,838) (191,851,386) 사외적립자산의 감소(증가) - 149,973,284 영업으로부터 창출된 현금 2,373,726,065 3,245,568,568 32-2. 당분기와 전분기 중 현금의 유출 및 유입이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 유동성 대체 462,959,634 - 사용권자산 취득으로 인한 리스부채의 증가 87,780,793 79,261,117 리스부채의 유동성 대체 16,816,713 12,880,708 장기차입금의 유동성 대체 - 600,000,000 건설중인자산 대체 2,442,792,383 - 차입원가자본화 335,594,640 1,713,539 32-3. 당분기와 전분기 중 재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.<당분기> (단위: 원) 구 분 당분기(가결산) 기초 재무현금흐름 비현금거래 기말 유동성장기부채 600,000,000 (600,000,000) - - 전환사채 5,754,267,276 - 567,075,258 6,321,342,534 파생상품부채 2,045,732,724 - 275,376,958 2,321,109,682 리스부채 81,523,889 (81,014,000) 61,105,414 61,615,303 임대보증금 85,000,000 - - 85,000,000 합 계 8,566,523,889 (681,014,000) 903,557,630 8,789,067,519 <전분기> (단위: 원) 구 분 전분기 기초 재무현금흐름 비현금거래 기말 단기차입금 500,100,000 (500,100,000) - - 유동성장기부채 - 　 600,000,000 600,000,000 장기차입금 1,100,000,000 - (600,000,000) 500,000,000 리스부채 94,591,097 (71,675,818) 83,347,788 106,263,067 임대보증금 85,000,000 - - 85,000,000 합 계 1,779,691,097 (571,775,818) 83,347,788 1,291,263,067 33. 우발채무와 약정사항33-1. 당분기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 약정사항은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 약정종류 은행명 한도액 실행액 중소기업자금회전대출 기업은행 1,000,000,000 - 전자방식외담대 신한은행 300,000,000 - 합계 1,300,000,000 - 33-2. 상기 약정사항에 대해 대표이사로부터 총 2,400,000천원의 연대보증을 제공받고 있습니다.33-3. 전환사채 발행과 관련하여 대표이사로부터 총 7,800,000천원의 연대보증을 제공받고 있습니다.33-4. 계약이행 등을 위해 (주)서울보증보험으로부터 8,000,000천원의 한도 내에서 1,896,025천원의 보증을 제공받고 있습니다. 또한, 회사는 서울보증보험으로부터의 보증과 관련하여 대표이사로부터 1,807,425천원의 연대보증을 제공받고 있습니다.33-5. 당분기말 현재 발생하지 않은 유형자산의 취득을 위한 약정액은 408,000천원입니다. 34. 특수관계자34-1. 보고기간말 현재 당사의 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다. 구분 당분기말 전기말 종속기업 KOREA NANO SYSTEM VINA Co.,LTD. KOREA NANO SYSTEM VINA Co.,LTD. 기타특수관계자 주요 경영진 주요 경영진 34-2. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 특수관계자 당분기(가결산) 전분기 매출액 매입액 등 매출액 매입액 등 KOREA NANO SYSTEMVINA Co.,LTD. 282,040,577 567,493,055 15,616,992 1,234,176,416 34-3. 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기말(가결산) 채권 채무 매출채권 단기대여금 매입채무 KOREA NANO SYSTEM VINA Co.,LTD. 295,807,412 - 284,470,060 주요경영진 - - - 합계 295,807,412 - 284,470,060 (단위 : 원) 구분 전기말 채권 채무 매출채권 단기대여금 매입채무 KOREA NANO SYSTEMVINA Co.,LTD. 493,235,023 - 51,059,517 주요경영진 - 150,000,000 - 합계 493,235,023 150,000,000 51,059,517 보고기간말 현재 특수관계자 채권 중 대손충당금이 설정된 채권은 없고, 당분기와 전기중 특수관계자 채권과 관련하여 인식된 대손상각비는 없습니다.34-4. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 자금대여 자금회수 자금대여 자금회수 주요경영진 - 150,000,000 - - 34-5. 당분기와 전분기 중 당사의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기(가결산) 전분기 급여 382,910,910 471,341,983 퇴직급여 68,005,445 65,076,570 합계 450,916,355 536,418,553 6. 배당에 관한 사항 가. 배당에 관한 사항 당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다 구 분 내 용 제13조(신주의 동등배당) 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등 배당한다. 제56조(이익금의 처분) 회사는 매 사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정준비금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금처분액 제57조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. ③ 회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 제58조(중간배당) ① 본 회사는 사업연도 중 1회에 한하여 일정한 날(이하 “중간배당 기준일”이라 한다)을 정하여 그 날의 주주에게 중간배당을 할 수 있다. ② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 한다. ③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하거나 지급하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금 5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 6. 『상법 시행령』 제19조에서 정한 미실현이익 ④ 제1항의 중간배당은 중간배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다. ⑤ 이 정관에서 정한 우선배당권이 있는 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다. 제59조(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다. ③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다. 나. 주요배당지표 과목 2023년(제18기 3분기)(가결산) 2022년(제17기) 2021년(제16기) 2020년(제15기) 주당 액면가액(원) 100 100 100 100 (연결)당기순이익(백만원) 3,751 4,831 3,909 - (별도)당기순이익(백만원) 3,567 4,479 3,718 1,245 (연결)주당순이익(원) 1,206 1,584 1,303 415 현금배당금총액(백만원) - - - 210 주식배당금총액(백만원) - - - - (연결)현금배당성향(%) - - - 16.9 현금배당수익율(%) 보통주 - - - - - - - - - 주식배당수익율(%) 보통주 - - - - - - - - - 주당 현금배당금(원) 보통주 - - - - - - - - - 주당 주식배당(주) 보통주 - - - - - - - - - 다. 과거 배당 이력 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 1 - - - 라. 이익참가부사채의 잔액 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 원, 주) 발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주당액면가액 주당발행(감소)가액 비고 2006-04-20 유상증자 보통주 10,000 5,000 5,000 설립 2007-12-07 유상증자 보통주 20,000 5,000 5,000 - 2008-12-18 유상증자 보통주 30,000 5,000 5,000 - 2022-06-25 유상증자 보통주 1,901 5,000 700,000 - 2022-09-16 액면분할 보통주 3,033,149 100 - - 2023-02-01 유상증자 보통주 16,007 100 18,740 - 나. 미상환 전환사채 발행현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 원, 주) 구분 회차 발행일 만기일 권면(전자등록)총액 전환대상주식의 종류 전환청구가능기간 전환조건 미상환사채 비고 전환비율(%) 전환가액 권면(전자등록)총액 전환가능주식수 전환사채 제1회 2022.12.29 2026.12.28 7,800,000,000 보통주 2023.12.29~2026.12.27 100% 18,740 7,800,000,000 416,221 - 다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 채무증권의 발행 등에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 기업어음증권, 단기사채 및 회사채의 만기별 미상환 잔액 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 사. 회계상 자본으로 인정되는 미상환 채무증권 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 가. 공모자금의 사용내역 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 사모자금의 사용내역 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재 ) (단위 : 백만원) 구 분 회차 발행일자 주요사항보고서의자금사용 계획 실제 자금사용내역 차이발생사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 설립 - 2006-04-20 설립자본금 50 설립자본금 50 - 유상증자 - 2007-12-07 운영자금 100 운영자금 100 - 유상증자 - 2008-12-18 운영자금 150 운영자금 150 - 유상증자 - 2022-06-25 운영자금 1,331 운영자금 1,331 - 유상증자 - 2023-02-01 운영자금 300 운영자금 300 - 다. 미사용자금의 운용내역 당사는 증권신고서 제출 기준일 현재 해당사항 없습니다. 8. 기타 재무에 관한 사항 가. 재무제표 재작성 등 유의사항 (1) 재무제표 재작성 당사의 과거기간 재무제표는 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 작성되었으나, 2022년 1월 1일로 개시되는 2022 회계연도의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 따라서, 비교표시된 전기 별도재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 2021년 1월 1일을 한국채택국제회계기준 전환일로 하고 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'를 적용하여 재작성되었습니다. (가) 한국채택국제회계기준의 회계정책과 과거 회계정책과의 주요 차이점① 수익 인식수익인식의 5단계 모형에 따라 각 수익 유형별 통제 이전 시점에 수익을 인식하였습니다. ② 금융자산 당사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 투자한 금융상품에 대하여 매도가능증권으로 처리하였으나, 한국채택국제회계기준에 따라 해당 금융상품에 대하여 지분상품 또는 채무상품인지 여부 및 사업모형 등의 기준에 따라 당기손익인식-공정가치측정금융자산_지분상품으로 분류하였습니다. ③ 금융자산의 손상과거회계기준에서는 채권에 대한 평가시 세법과 회계관행에 따라 대손충당금을 설정하였으나 한국채택국제회계기준에 따라 채권에 대한 손상검토시 개별적으로 발생여부를 검토하고 그 이외의 매출채권에 대하여 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.④ 유형자산당사는 과거회계기준에 따라 정률법을 적용하였습니다. 한국채택국제회계기준에서는 해당 자산에 내재되어 있는 미래경제적효익의 예상 소비형태를 가장 잘 반영하는 방법인 정액법을 사용하고 있습니다.⑤ 리스이용자로서의 리스 회계처리리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 최초 측정합니다. 리스료는 리스의 내재이자율로 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 당사의 증분차입이자율로 할인합니다. 일반적으로 당사는 증분차입이자율을 할인율로 사용하여 리스부채를 측정 및 인식하였습니다.사용권자산은 최초 측정한 리스부채에 선급리스료, 리스개설직접원가 등을 가산하여인식하였습니다. ⑥ 확정급여부채 당사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 확정급여부채에 대해 추계액기준으로 측정하였으나, 한국채택국제회계기준에 따라 보험수리적 평가방법으로 부채 측정하였으며, 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식하였습니다. ⑦ 법인세효과당사는 과거회계기준에 따라 이연법인세를 인식하지 아니하였으나 한국채택국제회계기준에서는 이연법인세 미인식에 대한 예외규정에 해당하지 않으므로 한국채택국제회계기준에 따라 이연법인세를 반영하였으며, 또한 상기 항목별 전환조정사항으로인하여 발생하는 법인세효과를 반영하였습니다. (나) 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 재무제표의 차이조정① 한국채택국제회계기준 전환일인 2021년 1월 1일 현재의 재무상태표 차이조정은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 자 산 부 채 자 본 과거 회계기준 20,036,560,802 9,250,687,241 10,785,873,561 조정액 : 유형자산(1) 41,043,250 - 41,043,250 확정급여부채 인식(2) - 109,127,098 (109,127,098) 리스회계처리(3) 4,724,535 4,724,535 - 대손충당금(4) (71,654,286) - (71,654,286) 재고자산(5) (2,293,246) - (2,293,246) 판매보증충당부채(7) - 1,102,200 (1,102,200) 조정액에 대한 이연법인세 효과(8) 94,974,158 - 94,974,158 조정액 합계 66,794,411 114,953,833 (48,159,422) 한국채택국제회계기준(감사받지 아니한 재무제표) 20,103,355,213 9,365,641,074 10,737,714,139 ② 과거회계기준에 따른 최근 연차재무제표에 표시된 최종 기간의 종료일인 2021년 12월 31일 현재의 재무상태표의 차이조정은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 자 산 부 채 자 본 과거 회계기준 21,447,972,372 6,890,668,713 14,557,303,659 조정액 : 유형자산(1) 37,336,850 - 37,336,850 확정급여부채 인식(2) (54,361,407) 70,480,221 (124,841,628) 리스회계처리(3) 93,116,933 94,591,097 (1,474,164) 대손충당금(4) (25,690,981) - (25,690,981) 재고자산(5) (459,017) - (459,017) 판매보증충당부채(7) - 3,251,045 (3,251,045) 조정액에 대한 이연법인세 효과(8) 58,002,793 - 58,002,793 조정액 합계 107,945,171 168,322,363 (60,377,192) 한국채택국제회계기준(감사받지 아니한 재무제표) 21,555,917,543 7,058,991,076 14,496,926,467 ③ 과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로 전환됨에 따라 2021년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 총포괄손익 차이조정은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당기순이익 총포괄손익 과거 회계기준 3,769,399,725 3,771,430,098 조정액: 유형자산(1) (3,706,400) (3,706,400) 확정급여부채 인식(2) (68,848,429) (27,403,988) 리스회계처리(3) (1,474,164) (1,474,164) 대손충당금(4) 45,963,305 45,963,305 재고자산(5) 1,834,229 1,834,229 금융상품(6) 2,030,373 - 판매보증충당부채(7) (2,148,845) (2,148,845) 조정액에 대한 이연법인세 효과(8) (25,281,907) (25,281,907) 조정액 합계 (51,631,838) (12,217,770) 한국채택국제회계기준(감사받지 아니한 재무제표) 3,717,767,887 3,759,212,328 (1) 한국채택국제회계기준 제1016호에 따라 유형자산의 감가상각방법을 정률법에서 정액법으로 변경한 효과입니다.(2) 한국채택국제회계기준 제1019호에 따라 확정급여제도에 대해 보험수리적기법을 적용하여 확정급여부채를 측정하였습니다.(3) 한국채택국제회계기준 제1116호에 따라 사용권자산과 리스부채를 인식하였습니다.(4) 한국채택국제회계기준 제1109호에 따라 기대신용손실모형을 적용하여 대손충당금을 인식하였습니다.(5) (1)의 유형자산 감가상각방법변경으로 제품 및 재공품 금액을 변경한 효과입니다.(6) 한국채택국제회계기준 제1109호 '금융상품' 적용에 따른 조정사항입니다.(7) 한국채택국제회계기준 제1037호에 따라 과거 보증비 발생 경험율을 반영하여 판매보증충당부채를 설정한 내역입니다.(*8) 한국채택국제회계기준 제1012호에 따라 조정사항에 대한 이연법인세 효과 반영 및 이연법인세 자산, 부채를 비유동항목으로 분류한 내역입니다. (다) 현금흐름표의 중요한 조정에 대한 설명 한국채택국제회계기준에 따라 과거 회계기준에 따르면 별도 표시되지 않았던 이자의수취, 배당금의 수취, 이자의 지급 및 법인세 부담액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익(비용) 및 관련 자산(부채)에 대한 현금흐름내역을 조정하였습니다. 그 외에 한국채택국제회계기준 하의 현금흐름표는 과거회계기준 하의 현금흐름표와 중요한 차이가 없습니다. (라) K-IFRS 도입으로 연결대상기업의 변화 연결회사는 ‘일반기업회계기준 시행일 및 경과규정’에 따라 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제4조 및 같은 법 시행령 제5조에 따른 외부감사 대상이 아닌 기업을 종속기업으로 보지 아니하여 종속기업을 연결대상에서 제외하였으나, K-IFRS의 도입으로 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 종속기업 현황은 다음과 같습니다. 종속기업 소재지 당분기말 지배지분율 전기말 지배지분율 결산월 주요사업 KOREA NANO SYSTEM VINA Co.,LTD 베트남 100% 100% 12월 자동화 기기 제조 및 도소매업 (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 (가) 합병당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(나) 영업양수도당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(다) 분할당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(라) 자산양수도당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 대손충당금 설정현황(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위: 천원, %) 구 분 계정과목 채권금액 대손충당금 대손충당금설정률 제 18기3분기 (가결산) 매출채권 6,567,101 375,012 5.7% 장,단기대여금 1,029,950 - 0.0% 계약자산 2,730,016 39,146 1.4% 합 계 10,327,067 414,158 4.0% 제 17 기 매출채권 6,884,317 276,061 4.0% 장,단기대여금 1,075,050 - 0.0% 계약자산 1,644,780 97,310 5.9% 합 계 9,604,147 373,371 3.9% 제 16 기 매출채권 4,885,217 78,256 1.6% 장,단기대여금 182,000 - 0.0% 계약자산 231,590 1,452 0.6% 합 계 5,298,807 79,708 1.5% 제 15 기 매출채권 2,780,192 103,713 3.7% 장,단기대여금 125,613 - 0.0% 계약자산 389,900 5,446 1.4% 합 계 3,295,705 109,159 3.3% (2) 대손충당금 변동현황 (단위: 천원) 구 분 제18기3분기(가결산) 제17기 제16기 제15기 1. 기초 대손충당금 합계 373,371 79,708 109,159 43,019 2. 순대손처리액(①－②±③) - - - - ① 대손처리액(상각채권액) - - - - ② 상각채권회수액 - - - - ③ 기타증감액 - - - - 3. 대손상각비 계상(환입)액 40,787 293,663 (29,451) 66,140 4. 기말 대손충당금 합계 414,158 373,371 79,708 109,159 (3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침매출채권 등에 대해 다음과 같은 사유발생시 실대손처리합니다.① 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우② 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우③ 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우④ 담보설정 부실채권, 보험Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험금을 수령한 경우⑤ 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우 (4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 및 계약자산 잔액 현황 (단위: 천원) 구분 3개월 미만 3개월이상6개월미만 6개월이상12개월미만 1년이상 매출채권잔액 2023년 3분기 (가결산) 6,647,457 1,998,975 559,678 91,007 9,297,117 구성비율 71.50% 21.50% 6.02% 0.98% 100.00% 다. 재고자산 현황 등(1) 재고자산 현황 (단위: 천원) 계정과목 2023년 3분기(제 18기)(가결산) 2022년(제 17기) 2021년(제 16기) 2020년(제 15기) 상품 - - 14,172 12,812 제품 - 632,963 1,837,144 2,782,554 원재료 1,357,115 516,419 247,744 254,529 재공품 666,227 2,970,513 356,280 574,705 합계 2,023,342 4,119,895 2,455,339 3,624,600 총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100] 5.0% 10.4% 11.3% 해당사항 없음(주2) 재고자산회전율(회수) [연환산매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}] 8.2 14.6 13.6 주1) 2023년 3분기 재고자산회전율은 연환산수치를 적용하였습니다.주2) 2020년은 K-GAAP기준은 해외 종속기업이 외감요건을 충족하지 않는 경우 연결재무제표 작성이 면제되었습니다.(2) 재고자산 실사내용(가) 실사일자당사는 매 반기별 정기재고조사를 실시하며, 재고조사 기준일과 실사일 사이의 변동분에 대해서는 해당 기간의 입출고 내역을 확인합니다.(나) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인 등의 입회여부당사의 매년 12월말 재고실사는 외부감사인 입회 하에 실시하고, 주요 자산에 대한 표본 추출을 통해 그 실재성 및 완전성을 확인합니다. 2022년말 기준 재고자산에 대하여 당사의 외부감사인인 우리회계법인의 입회 하에 2022년 12월 29일 재고자산을실사 하였습니다.(3) 장기체화재고 당사는 기준일로부터 1년간 재고의 이동이 없는 재고자산에 대하여 장기체화재고로 인식하여 평가충당금을 설정하고 있습니다. (단위: 천원) 구분 2023년 3분기말 (가결산) 2022년말 취득원가 평가손실충당금 장부금액 취득원가 평가손실충당금 장부금액 상품 14,988 (14,988) - 14,607 (14,607) - 제품 5,053 (5,053) - 637,887 (4,924) 632,963 원재료 1,403,692 (46,577) 1,357,115 563,483 (47,064) 516,419 재공품 761,448 (95,221) 666,227 3,063,314 (92,802) 2,970,513 합 계 2,185,181 (161,839) 2,023,342 4,264,684 (144,789) 4,119,895 (4) 재고자산의 담보제공증권신고서 제출일 현재 재고자산의 담보내역은 없습니다. 라. 수주계약 현황 증권신고서 제출일 현재 당사의 수주잔고는 약 284억원 입니다. 당사의 사업 특성상 수주를 받아 제작 및 납품을 하고 있어 수주일자, 납기, 수량 등의 상세한 정보는 당사의 영업활동 및 고객사의 영업활동에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기밀 사항으로 총액만 기재하였습니다. 마. 공정가치평가 내역 해당 사항은 재무제표 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 연결재무제표 주석 6. 공정가치" 를 참고하시기 바랍니다. 바. 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 2023년 반기(제18기 반기) 대주회계법인 검토 - - 2022년(제17기) 우리회계법인 적정 - - 2021년(제16기) 우리회계법인 적정 - - 2020년(제15기) 우리회계법인 적정 - - 주) 당사는 코스닥 시장 상장을 위하여 금융감독원에 외부감사인 지정 신청한 후 2023.03.06 대주회계법인을 지정감사인으로 통보받고, 2023.03.17에 외부감사 계약을 체결하였습니다.나. 감사용역 체결현황 (단위 : 천원, 시간) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 2023년 반기(제18기 반기) 대주회계법인 반기 별도/연결 재무제표에 대한 검토 및 연간 별도/연결 재무제표에 대한 감사 170,000 1,248 170,000 558 2022년(제17기) 우리회계법인 별도/연결 재무제표에 대한 감사 45,000 264 45,000 264 2021년(제16기) 우리회계법인 별도 재무제표에 대한 감사 15,000 170 15,000 170 2020년(제15기) 우리회계법인 별도 재무제표에 대한 감사 15,000 142 15,000 142 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위 : 천원) 사업연도 계약체결일 외부감사인 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 2023년 (제18기) 2023.10.13 대주회계법인 회계감사인의 재무확인서 계약체결일~확인서 발행일 7,000 - 2023년 (제18기) 2023.04.24 우리회계법인 2023년 1~3분기 재무제표 및 주석작성에대한 자문 및 지원업무 계약체결일 ~2023.11.30 40,000 - 라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2021년 2월 23일 담당회계사 / 관리담당자 대면 감사사항 및 감사결과 등 논의 2 2022년 2월 18일 담당회계사 / 관리담당자 대면 감사사항 및 감사결과 등 논의 3 2023년 2월 17일 회사 : 대표이사 및 재무담당 이사감사인 : 업무수행이사 외 1인 대면 감사사항 및 감사결과 등 논의 마. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치 정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 회계감사인의 변경당사는 코스닥시장 상장을 위하여 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』제4조의3제1항제7호 및 동법시행령 제4조제7항제1호에 의거 당사의 제18기(2023.01.01 ~ 2023.12.31) 사업연도에 대한 외부감사인 지정을 2023년 3월 6일에 신청하여 금융감독원으로 부터 대주회계법인을 감사인으로 지정받아 제 18기 사업연도에 대한 외부감사계약을 2023년 3월 17일에 체결하였습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부통제 당사는 내부회계관리제도를 구축하여 시행하고 있습니다. 신뢰할 수 있는 회계 정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 문제점을 적시에 발견할 수 있도록 내부관리시스템에 따라 자체 평가를 실시하고 있습니다. 나. 내부회계관리제도에 관한 사항당사는 2021년말 기준 자산총액 1천억원 미만 비상장법인으로 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제8조의1항에 의거 2022년에는 내부회계관리제도 도입 의무가 없으므로 내부회계관리제도의 관리 및 운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행하지 않았습니다.따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다.향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진 수준의 내부통제 프로세스를 확립하고, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써,사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시 누락, 허위 기재 등의 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다.또한 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 의거, 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 외부감사인에게 이를 제시하여 외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 표명하도록 할 예정입니다.(1) 내부회계관리규정 개요규정명 : 내부회계 관리규정 (2023년 5월 18일 제정)(2) 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (3) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견 사업연도 종합의견 의견내용 개선계획 또는 결과 비고 2023년 반기(제18기 반기) - - - - 2022년 (제17기) - - - - 2021년 (제16기) - - - - 다. 내부통제구조의 평가당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회의 구성에 관한 사항(1) 이사회 구성 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 1인, 총 4인의 이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정하여진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다.(2) 사외이사 및 그 변동현황 당사의 이사의 수 및 공시대상 기간 중 사외이사의 변동 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 명) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 4 1 1 - - 주1) 당사는 2022.08.03일 임시주주총회에서 김영남 사외이사를 신규선임하였습니다.각 이사의 주요 이력 및 인적 사항은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '임원의 현황' 내용을 참조하시기 바랍니다.(3) 이사회의 권한 내용당사의 정관에서 정하는 이사회 권한에 대한 내용은 아래와 같습니다. 구분 내용 정관 제43조(이사회의 구성과 소집) ① 이사회는 이사로 구성한다. ② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 3일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. ③ 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다. ④ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다. ⑤ 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다. ⑥ 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다. 제44조(이사회의 결의방법) ① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다. ② 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다. ③ 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송. 수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다. 제45조(이사회의 의사록) ① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다. ② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다. 당사의 이사회 규정에서 정하는 이사회 권한에 대한 내용은 아래와 같습니다. 구분 내용 이사회 규정 제3조 (권한) ① 이사회는 법령 또는 정관에 정한 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다. 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다 제4조 (구성) 이사회는 이사 전원(사외이사, 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다. 제5조 (의장) ① 이사회의 의장은 대표이사로 한다. ② 대표이사가 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 부사장, 전무이사, 상무이사, 상근이사 순으로 그 직무를 대행한다. 제8조 (결의방법) ① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. ② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다. ③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못 한다. ④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다. 제11조 (감사의 출석) 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다. 제12조 (이사에 대한 직무집행감독권) ① 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다. ② 제1항의 경우 이사회는 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다. 제13조 (의사록) ① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다. ② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다. ③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다. 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다. 나. 이사회의 주요 의결사항 개최일자 의 안 내 용 가결 여부 비고 대표이사 사내이사 사외이사 정봉진 김흥래 정봉진 김영남 출석률(100%) 출석률(100%) 출석률(100%) 출석률(100%) 2022-08-03 1. 대표이사 선임의 건2. 명의개서대리인 선임의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 참석 2022-09-13 1. 내부규정 제정의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 참석 2022-10-31 1. 2022년 1분기~3분기 내부거래 사후 검토의 건 2. 2022년 내부거래 한도 승인의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 참석 2022-12-21 1. 케이엔에스(전환사채) 발행의 건2. 2022년 임원 성과급 지급 관련 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 참석 2023-01-05 1. 2023년 내부거래 한도 승인의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 참석 2023-01-12 1. 임시주주총회 소집의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 참석 2023-02-01 1. 임시주주총회 소집의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 참석 2023-03-15 1. 제17기 내부결산 승인의 건 2. 제17기 정기주주총회 소집의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 참석 2023-03-31 1. 대표이사 선임의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 참석 2023-05-18 1. 상장예비심사신청서 제출 승인의 건 2. 내부규정 제정의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 참석 2023-10-19 1. 임시주주총회 소집의 건2. 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정 및 취업규칙 개정의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 참석 2023-10-27 1. 코스닥시장 상장을 위한 신주모집의 건2. 신주인수권 부여에 관한 계약 승인의 건 가결 - 찬성 찬성 찬성 참석 다. 이사회 내의 위원회 구성당사는 증권신고서제출일 해당사항 없습니다. 라. 이사의 독립성증권신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인(대표이사 포함), 사외이사 1인으로 구성되어 있으며 당사의 영업 및 R&D, 재무활동에 대한 충분한 이해도를 바탕으로 효율경영을 실천하고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다. 특히 사외이사를 선임하여 경영에 대한 적극적인 의사 개진과 견해를 제시하여 이사회의 역할 수행과 발전에 기여할것으로 기대하고 있습니다.(1) 이사의 임기, 연임여부 및 연임횟수, 선임배경, 추천인, 이사로서의 활동분야, 회사와의 거래, 최대주주 또는 주요주주와의 관계 등 구분 성명 추천인 임기 활동분야(담당업무) 회사와의 거래 최대주주 또는 주요주주와의 관계 연임여부(연임횟수) 사내이사(대표이사) 정봉진 이사회 2023.03 ~ 2026.03 CEO 해당없음 최대주주 중임(6회) 사내이사 김흥래 이사회 2022.08 ~ 2025.08 CFO - 신규선임 사내이사 정연직 이사회 2022.08 ~ 2025.08 CTO - 신규선임 사외이사 김영남 이사회 2022.08 ~ 2025.08 사외이사 - 신규선임 (2) 사외이사 후보추천위원회당사는 증권신고서 작성일 현재 사외이사 후보추천위원회를 구성하고 있지 않습니다. 마. 사외이사의 전문성(1) 사외이사 지원 조직 현황당사는 증권신고서 작성일 현재 사외이사 지원 조직을 구성하고 있지 않습니다.(2) 사외이사 교육실시 현황 사외이사 교육 실시여부 사외이사 교육 미실시 사유 미실시 업무를 위한 전문성과 지식을 충분히 갖추고 있다고 판단하여 교육을 실시하지 않고 있으나, 향후 업무 수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다. 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법당사는 증권신고서 작성기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 상법 및 정관에 의거하여 주주총회에서 선임된 비상근 감사(조영주) 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 나. 감사의 인적사항 성명 주요 경력 결격요건 여부 회계, 재무전문가 여부 비 고 조영주 2004.02 국민대학교 경영학 학사 졸업 2008.09 ~ 2012.05 예일회계법인 / 감사본부 / Manager 2012.06 ~ 2016.02 대주회계법인 / 감사본부 / Director 2016.04 ~ 2018.04 회계법인 원지 / Partner 2018.05 ~ 현재 우덕회계법인 / Partner 2022.08 ~ 현재 ㈜케이엔에스 감사 부 회계사 비상근 다. 감사의 독립성감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와관련하여 관련 장부 및 관계 서류의 제출을 해당 부서에 요구할 수 있습니다. 또한, 필요시 당사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 감사규정을 제정하였으며, 동 감사 직무규정 및 정관상에서 감사가 감사업무 수행 필요에 따라 다음의 권한을 행사할 수 있다고 규정되어 있습니다. 구 분 내 용 정관 제50조(감사의 직무 등) ① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다. ② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다. ③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. ④ 감사에 대해서는 제39조 제3항의 규정을 준용한다. ⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다. ⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다. ⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다. 감사직무 규정 제4조 (권한) 감사는 감사업무 수행상 필요에 따라 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다. 1. 이사 등에 대한 영업보고청구권, 회사의 업무·재산 및 손익상태 조사권 2. 회사 내 모든 정보에 대한 요구권 3. 관계자의 출석 및 답변요구권 4. 창고, 금고, 장부 및 자산의 조사 5. 회사 거래처로부터 자료 징구 및 조회 6. 자회사에 대한 감사업무에 수반되는 권한 7. 기타 감사업무수행에 필요한 사항의 요구 라. 감사의 주요활동내역 개최일자 의 안 내 용 가결 여부 비고 감사 조영주 출석률100% 2022-08-03 1. 대표이사 선임의 건2. 명의개서대리인 선임의 건 가결 - 참석 2022-09-13 1. 내부규정 제정의 건 가결 - 참석 2022-10-31 1. 2022년 1분기~3분기 내부거래 사후 검토의 건 2. 2022년 내부거래 한도 승인의 건 가결 - 참석 2022-12-21 1. 케이엔에스(전환사채) 발행의 건2. 2022년 임원 성과급 지급 관련 건 가결 - 참석 2023-01-05 1. 2023년 내부거래 한도 승인의 건 가결 - 참석 2023-01-12 1. 임시주주총회 소집의 건 가결 - 참석 2023-02-01 1. 임시주주총회 소집의 건 가결 - 참석 2023-03-15 1. 제17기 내부결산 승인의 건 2. 제17기 정기주주총회 소집의 건 가결 - 참석 2023-03-31 1. 대표이사 선임의 건 가결 - 참석 2023-05-18 1. 상장예비심사신청서 제출 승인의 건 2. 내부규정 제정의 건 가결 - 참석 2023-10-19 1. 임시주주총회 소집의 건2. 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정 및 취업규칙 개정의 건 가결 - 참석 2023-10-27 1. 코스닥시장 상장을 위한 신주모집의 건2. 신주인수권 부여에 관한 계약 승인의 건 가결 - 참석 마. 감사 교육 실시 계획 및 현황 감사 교육 실시여부 감사 교육 미실시 사유 미실시 당사는 이사회 개최 전 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고, 사내 주요 현안 등에 대해서수시로 정보를 제공하고 있습니다. 바. 감사 지원조직 현황당사는 증권신고서 작성일 현재 감사 지원 조직이 별도로 존재하지 않으나, 경영지원부에서 경영전반의 감사 업무 수행을 지원하고 있습니다. 사. 준법지원인 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 조직이 설치되어 있지 않습니다. 3. 주주총회 등에 관한 사항 가. 투표제도 현황(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) 투표제도 종류 집중투표제 서면투표제 전자투표제 도입여부 배제 도입 미도입 실시여부 - - - 나. 소수주주권의 행사여부당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 존재하지 않습니다. 다. 경영권 경쟁당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다. 라. 의결권 현황(기준일 : 증권신고서 작성 기준일 현재) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 3,111,057 - 우선주 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 - - 우선주 - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E) 보통주 3,111,057 - 우선주 - - 마. 주식사무 구분 내용 정관상신주인수권의 내용 제11조(신주인수권) ① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3. 「자본시장과 금융투자업에 관한법률」제165조의7에 따라 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 4. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의16의 규정에 의하여 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 외국인 합작법인 또는 기타 회사의 경영상 관련이 있는 자에게 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우 7. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 8 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 9 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 10. 주식을 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 11. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 따라 신주를 발행하는 경우 ③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ④ 제2항 각 호중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다 결 산 일 12월 31일 정기주주총회 3월 이내 주주명부폐쇄기준일 매년 1월 1일부터 1월 7일까지 주권의 종류 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음 명의개서대리인 대리인의 명칭 : 국민은행사무취급 장소 : 서울시 영등포구 국제금융로8길 26 공고 게재 관련 사항 제4조 (공고방법)본 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.knssystem.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행하는 매일경제신문에 게재한다. 주주의 특전 해당사항 없음 바. 주주총회 의사록 요약 일자 구분 안건 결의내용 비고 2020.03.31 정기 제1호 의안 : 제14기 재무제표 승인의 건 제2호 의안 : 사내이사 선임의 건 제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건 가결 - 2020.04.08 임시 제1호 의안 : 정관 변경의 건 제2호 의안 : 임원퇴직금 지급규정 등 승인의 건 가결 - 2020.05.28 임시 제1호 의안 : 이익잉여금 처분에 관한 건 가결 - 2020.07.14 임시 제1호 의안 : 정관 변경의 건(목적 변경) 가결 - 2021.03.31 정기 제1호 의안 : 제15기 재무제표 승인의 건 제2호 의안: 이사 보수한도 승인의 건 가결 - 2022.03.31 정기 제1호 의안 : 제16기 재무제표 승인의 건 제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건 제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건 가결 - 2022.06.17 임시 제1호 의안 : 신주 발행의 건 제2호 의안 : 임원 퇴직금 규정 승인의 건 제3호 의안 : 주주총회 운영 규정 승인의 건 가결 - 2022.08.03 임시 제1호 의안 : 정관 변경의 건 제2호 의안 : 주식분할(액면분할)의 건 제3호 의안 : 사내이사 선임의 건 제4호 의안 : 사외이사 선임의 건 제5호 의안 : 감사 선임의 건 가결 - 2023.01.30 임시 제 1호 의안 : 기타 비상무이사 선임의 건 제 2호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건 제 3호 의안 : 우리사주조합 제3자 배정 유상 신주 발행의 건 가결 - 2023.02.24 임시 제 1호 의안 : 2023년 1월 30일 주식매수선택권 부여건에 대한 조건 변경의 건 가결 - 2023.03.31 정기 제 1호 의안 : 제 17기 재무제표 승인의 건 제 2호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건 제 3호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건 제 4호 의안 : 이사 선임의 건 제 5호 의안 : 정관 일부 변경의 건 가결 - VI. 주주에 관한 사항 가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주, %) 성명 관계 주식의종류 소유주식수 및 지분율 비고 기초(2023.01.01) 기말(증권신고서 제출일 현재) 주식수 지분율 주식수 지분율 정봉진 본인 보통주 2,793,000 90.24 2,675,896 86.01 대표이사 임정선 최대주주의 배우자 보통주 150,000 4.85 135,000 4.34 - 정성규 최대주주의 자 보통주 28,500 0.92 28,500 0.92 - 정성아 최대주주의 녀 보통주 28,500 0.92 28,500 0.92 - 정연직 등기임원 보통주 12,150 0.39 12,150 0.39 CTO 김형균 미등기임원 보통주 6,000 0.19 7,187 0.23 연구소장 김종선 미등기임원 보통주 8,000 0.26 11,743 0.38 베트남 법인장 합계 보통주 3,026,150 97.77 2,898,976 93.18 - 나. 최대주주에 관한 사항 (1) 최대주주의 기본정보 성 명 (생년월일) 약 력 담당업무 정봉진(72.10.14) 2005.02 대림 전문대 기계과 전문학사 졸업 1994.12 ~ 2004.01 진우엔지니어링 설계개발팀 대리 2004.01 ~ 2006.03 ㈜다인테크 설계팀 과장 2006.04 ~ 현재 ㈜케이엔에스 대표이사 CEO (2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우 그 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 최대주주 변동현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주) 주식의 종류 성 명 이전주식수 변동일 증가 감소 현재 주식수 증감 사유 관계 보통주 정봉진 55,860 20.05.28 - 1,140 2,675,896(86.01%) 증여 본인 보통주 22.09.16 2,737,140 - 액면분할 보통주 23.03.31 - 117,104 매각 보통주 임정선 3,000 22.09.16 147,000 - 135,000(4.34%) 액면분할 배우자 보통주 23.06.16 - 15,000 우리사주무상출연 보통주 정성규 570 20.05.28 570 - 28,500(0.92%) 증여 자녀 보통주 22.09.16 27,930 - 액면분할 보통주 정성아 570 20.05.28 570 - 28,500(0.92%) 증여 자녀 보통주 22.09.16 27,930 - 액면분할 보통주 정연직 - 22.06.25 243 - 12,150(0.39%) 유상증자 등기임원 보통주 22.09.16 11,907 - 액면분할 보통주 김형균 - 22.06.25 120 - 7,187 (0.23%) 유상증자 미등기임원 보통주 22.09.16 5,880 - 액면분할 보통주 23.02.01 687 - 유상증자 보통주 23.06.16 500 - 무상출연배분 보통주 김종선 - 22.06.25 160 - 11,743 (0.38%) 유상증자 미등기임원 보통주 22.09.16 7,840 - 액면분할 보통주 23.02.01 947 - 유상증자 보통주 23.06.16 2,796 - 무상출연배분 주1) 이전 주식수의 경우 2022년 6월 30일 기준으로 작성 되었습니다.주2) 현재 주식수의 경우 신고서 제출일 현재 기준으로 작성되었습니다.주3) 정연직 전무, 김형균 연구소장, 김종선 법인장은 우리사주조합을 통해 주식을 소유하고 있습니다. 라. 주식의 분포(1) 주식 소유 현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주,%) 구 분 주주명 소유주식수 지분율 비 고 5% 이상 주주 정봉진 2,675,896 86.01 - 1% 이상 주주 임정선 135,000 4.34 - 우리사주조합 126,057 4.05 - (2) 소액주주 현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주) 구 분 주주 소유주식 비 고 소액주주수 전체주주수 비율 소액주식수 총발행주식수 비율 소액주주 20 23 87.0% 174,104 3,111,057 6% - 마. 주가 및 주식거래실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주) 성 명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당 업무 약 력 소유주식 최대주주와의관계 재직기간 임기만료일 의결권있는주식 의결권없는주식 정봉진 남 72.10 대표이사 등기 상근 대표이사 2005.02 대림 전문대 기계과 전문학사 졸업 1994.12 ~ 2004.01 진우엔지니어링 설계개발팀 대리 2004.01 ~ 2006.03 ㈜다인테크 설계팀 과장 2006.04 ~ 현재 ㈜케이엔에스 대표이사 2,675,896 - 본인 17.6년 2026.03.31 정연직 남 76.12 전무 등기 상근 구매/생산/영업 총괄 2002.02 호원대학교 컴퓨터공학과 학사 졸업 2002.09 ~ 2008.03 진우엔지니어링 PLC 프로그램 개발팀 대리 2008.06 ~ 2015.01 ㈜케이엔에스 팀장 2015.01 ~ 2021.01 ㈜케이엔에스 이사 2021.01 ~ 2023.01 ㈜케이엔에스 상무 2023.01 ~ 현재 ㈜케이엔에스 전무 12,150 - 타인 15.3년 2025.08.03 김흥래 남 80.08 이사 등기 상근 경영지원본부 총괄 2008.02 경기대학교 회계학 학사 졸업 2021.02 연세대학교 경영대학원 석사 졸업 2010.01 ~ 2012.01 예일회계법인 / 감사본부 / Senior 2012.02 ~ 2016.05 Deloitte 안진회계법인 / FAS본부 /Manager 2016.06 ~ 2018.02 EY 한영회계법인 / TAS본부 / S. Manager 2018.03 ~ 2022.04 돕는사람들 / CFO / 이사 2022.06 ~ 현재 ㈜케이엔에스 / CFO / 이사 - - 타인 1.3년 2025.08.03 김형균 남 76.05 이사 미등기 상근 연구소장 2000.02 수원과학대학교 기계설계과 졸업 1999.12 ~ 2014.05 진우엔지니어링(현 JNTE) / 기구설계(팀장) 2014.05 ~ 2018.01 ㈜케이엔에스 연구소 팀장 2018.01 ~ 2023.01 ㈜케이엔에스 연구소 실장 2023.01 ~ 현재 ㈜케이엔에스 연구소장(이사) 7,187 - 타인 9.5년 - 김종선 남 82.10 이사 미등기 상근 베트남법인장 2006.02 충남인력개발원 시스템제어과 수료 2006.03 ~ 2008.02 ㈜대광엔지니어링 가공사업부 근무 2008.03 ~ 2009.03 ㈜케이엔에스 사원 2009.03 ~ 2011.03 ㈜케이엔에스 주임 2011.03 ~ 2013.03 ㈜케이엔에스 대리 2013.03 ~ 2015.03 ㈜케이엔에스 과장 2015.03 ~ 현재 ㈜케이엔에스 베트남 법인장 11,743 - 타인 15.6년 - 김영남 남 71.10 사외이사 등기 비상근 사외이사 2001.02 부경대학교 경영학과 졸업 2004.10 세무사자격시험 합격 2005.07 ~2011.06 : 세무법인 유택스 설립(창립멤버)/이사 2019.07 ~ 2021.03 동수원 지역세무사회 간사 2011.07 ~ 현재 세무법인 유택스 대표이사 2019.07 ~ 현재 동수원 세무서 국세심사위원 2021.04 ~ 현재 동화성 세무서 국세심사위원 2021.04 ~ 현재 동화성 지역세무사회 간사 2019.08 ~ 현재 중부지방세무사회 업무정화위원 2022.08 ~ 현재 ㈜케이엔에스 사외이사 - - 타인 1.1년 2025.08.03 조영주 남 78.01 감사 등기 비상근 감사 2004.02 국민대학교 경영학 학사 졸업 2008.09 ~ 2012.05 예일회계법인 / 감사본부 / Manager 2012.06 ~ 2016.02 대주회계법인 / 감사본부 / Director 2016.04 ~ 2018.04 회계법인 원지 / Partner 2018.05 ~ 현재 우덕회계법인 / Partner 2022.08 ~ 현재 ㈜케이엔에스 감사 - - 타인 1.1년 2025.08.03 나. 타회사 임원 겸직 현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) 성 명 당사 직위 상근여부 겸직 현황 회사명 직위 담당업무 재직기간 김영남 사외이사 비상근 세무법인 유택스 대표이사 대표이사 2011.07~현재 조영주 감사 비상근 우덕회계법인 Partner 임원 2018.05~현재 다. 직원의 현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 명, 천원) 사업부문 직 원 수 평균근속연수(년) 연간급여총액 1인 평균급여액 소속외근로자 비 고 기간의정함이 없는근로자 기간제근로자 합 계 전체 (단시간근로자) 전체 (단시간근로자) 관리직 8 - - - 8 6.1 369,051 35,651 - - 기능직 21 - - - 21 4.2 1,013,377 46,124 - - 생산직 8 - - - 8 3.8 418,944 43,359 - - 합 계 37 - - - 37 4.5 1,801,371 42,922 - - 주1) 직원수는 증권신고서 작성기준일 현재 기준 재직자 수이며, 등기 임원은 제외한숫자입니다.주2) 연간 급여총액은 근로소득 기준으로 2022년 12월말까지 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균급여액은 2023년 1~9월 급여총액을 직원 수로 나누어 계산하였습니다.주3) 평균근속연수는 증권신고서 작성기준일 현재 기준 개인별 근속연수의 평균을 기재하였습니다.주4) 당사의 여성인원수는 1명으로 성별을 구분하여 기재하지 아니하였습니다. 라. 미등기임원 보수현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 명, 천원) 구분 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 미등기임원 2 188,200 94,100 - 주1) 인원수는 증권신고서 작성기준일 현재 기준 재직자 수입니다.주2) 연간급여총액은 근로소득 기준으로 2022년 12월말까지 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균급여액은 연간급여총액을 미등기임원 수로 나누어 계산하였습니다. 2. 임원의 보수 등 가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황(1) 주주총회 승인 금액 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 백만원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비 고 이사 4 1,000 - 감사 1 100 - 주) 상기 금액은 2023년 3월 31일 개최된 정기 주주총회에서 승인된 금액입니다. (2) 보수지급금액1) 이사ㆍ감사 전체 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 명, 백만원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 5 392 78 - 주1) 보수총액은 2023년 1월부터 9월까지 지급한 보수의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.2) 유형별 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 백만원) 구 분 인원수 보수총액 1인당평균보수액 비고 등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 3 383 128 - 사외이사(감사위원회 위원 제외) 1 5 5 - 감사위원회 위원 - - - - 감사 1 5 5 주1) 보수총액은 2023년 1월부터 9월까지 지급한 보수의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준당사는 「상법」 제388조에 의거하여 이사 및 감사 보수의 한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수 한도 범위 내에서 각 담당 업무 등을 감안하여 내부 규정에 따라 지급하고 있습니다.(4) 이사ㆍ감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 이상인 경우당사는 개인별 보수 지급액이 5억원 이상인 이사 및 감사가 없습니다. 나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등(1) 임원에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 백만원) 구분 인원수 주식매수선택권의공정가치 총액 비고 등기이사 2 659 - 사외이사 - - - 감사위원회 위원 또는 감사 - - - 업무집행지시자 - - - 계 2 659 - 주1) 상기 부여된 주식매수선택권은 행사시점에 신주가 교부되는 주식매수선택권으로서, 공정가치는 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정하였습니다. (2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 원/주) 부여받은자 관계 부여일 부여 방법 주식의 종류 최초 부여 수량 당기변동 수량 총변동 수량 기말 미행사 수량 행사 기간 행사 가격 의무 보유 여부 의무 보유 기간 행사 취소 행사 취소 정연직 CFO 2023.01.30 주식교부형/차액결제형 보통주 70,000 - - - - 70,000 2025.01.31~2030.01.30 18,740 O 상장일로부터6개월간 김흥래 CTO 2023.01.30 주식교부형/차액결제형 보통주 35,000 - - - - 35,000 2025.01.31~2030.01.30 18,740 O 상장일로부터6개월간 합계 105,000 - - - - 105,000 VIII. 계열회사 등에 관한 사항 1. 계열회사의 현황 가. 해당 기업집단의 명칭당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 대규모기업집단에 지정되어 있지않으며, 증권신고서 작성기준일 현재 1개의 계열회사(종속회사)가 있습니다. 나. 계열회사의 현황 (기준일: 증권신고서 제출일) 구분 구 분 사업자등록번호 소재지 상장 여부 비고 종속기업 KOREA NANO SYSTEM VINA Co.,LTD. - 베트남 비상장 - 다. 계열회사간의 계통도 (기준일: 증권신고서 제출일) 피출자사 상장 여부 지분율(%) KOREA NANO SYSTEM VINA Co.,LTD. 비상장 100.00% 라. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 마. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 바. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황 성 명 직 위 상근여부 겸직 현황 회사명 직위 담당업무 김종선 이사(미등기임원) 상근 KOREA NANO SYSTEM VINA Co.,LTD. 법인장 총괄임원 2. 타법인출자 현황 [타법인 출자현황(요약)] (기준일 : 증권신고서 제출일) (단위 : 백만원) 출자목적별 출자회사수 총 출자금액 상장 비상장 계 전기말 장부가액 당기초 장부가액 증가(감소) 당분기말 장부가액 취득 (처분) 평가 손익 경영참여 - 1 1 1,424 1,424 - - 1,424 일반투자 - - - - - - - - 단순투자 - - - - - - - - 계 - 1 1 1,424 1,424 - - 1,424 IX. 대주주 등과의 거래내용 1. 대주주등에 대한 신용공여 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 3. 대주주와의 영업거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용 진행 및 변경사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 2. 우발부채 등에 관한 사항 가. 중요한 소송사건 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 3. 제재 등과 관련된 사항 가. 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 한국거래소 등으로 부터 받은 제재당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 중소기업기준 검토표 중소기업 검토표.jpg 중소기업 기준검토표_1 중소기업 검토표2.jpg 중소기업 기준검토표_2 다. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 법적위험 변동사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 아. 합병등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 자. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 카. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 타. 의무보유 현황당사는 한국거래소 코스닥 시장 상장규정에 의거 의무보유 완료하였으며 해당 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 라. 상장이후 유통물량 출회에 따른 위험」에서 기재하고 있는 유통가능물량을 참조하시기 바랍니다. 이 외에 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 의무보유 중인 주식은 없습니다. 파. 특례상장기업의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. XI. 상세표 1. 연결대상 종속회사 현황 (단위:천원) 상호 설립일 주소 주요사업 2022년자산총액 지배관계근거 주요종속회사여부 KOREA NANO SYSTEMVINA Co.,LTD. 2015.11.13 LO CN-15, Khu congnghiep Van Trung Xa Van Trung, Huyen Viet Yen, Tihn Bac Giang 자동화 기기 제조 및 도소매업 3,511,147 100% 지분보유 Y 2. 사업의 내용과 관련된 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 계열회사 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일) (단위 : 사) 상장여부 회사수 기업명 법인등록번호 비고 비상장 1 KOREA NANO SYSTEMVINA Co.,LTD. - 베트남 4. 타법인 출자현황 (단위 : 백만원) 법인명 상장여부 최초취득일자 출자목적 '22년말잔액 증가(감소) '23년 3분기잔액 최근사업연도재무현황 지분율 장부가액 취득(처분) 평가손익 지분율 장부가액 총자산 분기순손익 금액 KOREA NANO SYSTEMVINA Co.,LTD. 비상장 2015.11.13 해외진출 100% 1,424 - - 100% 1,424 3,458 195 합 계 100% 1,424 - - 100% 1,424 3,458 195 - 최근 사업연도 재무현황은 2023년 3분기 기준입니다. 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 해당사항 없습니다. 2. 전문가와의 이해관계 해당사항 없습니다.