Kinepolis Group NV — Earnings Release 2020

Feb 25, 2021

Anneleen Van Troos

From:	Kinepolis Press Office pressoffice@kinepolis.com
Sent:	donderdag 25 februari 2021 7:01
To:	Anneleen Van Troos
Subject:	Kinepolis a réussi à limiter sa consommation de trésorerie en 2020 et maintient une base
	financière solide durant la crise de la Covid-19

Kinepolis a réussi à limiter sa consommation de trésorerie en 2020 et maintient une base financière solide durant la crise de la Covid-19

Information réglementée

25 février 2021, 7h00

Après un début d'année 2020 prometteur pour Kinepolis, avec une augmentation de 12,0 % des visiteurs jusqu'au 12 mars, l'industrie du cinéma a été durement touchée par la pandémie de Covid-19, ce qui a entraîné de longues périodes de fermeture des cinémas, des mesures restrictives et des reports répétés de sorties de superproductions.

Kinepolis a ainsi accueilli 12,1 millions de visiteurs en 2020, alors que l'on s'attendait initialement à plus de 45 millions de visiteurs. Grâce à un contrôle rigoureux des coûts et aux mesures prises, la perte d'EBITDA, ajustée pour les loyers (EBITDAL), a été limitée à -14,0 millions €.

Kinepolis est entré dans la crise avec un ratio d'endettement conservateur et une réserve de liquidités substantielle, encore renforcée par le prêt supplémentaire de 80,0 millions € contracté au début de 2021. Vu la gestion rigoureuse des coûts, soutenue par l'importante position immobilière du Groupe, Kinepolis traverse la crise avec confiance et sera capable de résister longtemps encore aux effets négatifs de la pandémie de Covid-19. Au début de l'année 2021, le Groupe disposait d'une marge de manœuvre financière de 171,0 millions €.

Ces derniers mois, le management s'est attaché à approfondir la stratégie d'entreprise, ce qui a débouché sur un plan - appelé « Entrepreneurship 2022 » - qui, sur la base de nouvelles optimisations et innovations, devrait soutenir au maximum la relance et les performances du Groupe à partir de 2022. La construction de plusieurs projets de construction a également été poursuivie l'année dernière et ces nouveaux cinémas contribueront également à soutenir la relance.

Principales réalisations en 2020

• o Principalement grâce à une gestion rigoureuse des coûts, la consommation de trésorerie résultant de la crise de la Covid-19 a été limitée à 32,1 millions € en 2020 (hors impact sur le fonds de roulement).
• o Un crédit in fine supplémentaire de 80,0 millions €, d'une durée de 3 ans, combiné à une prolongation de la suspension des covenants bancaires (« covenant holiday ») jusqu'au 30 juin 2022.
• o Élaboration des plans « Entrepreneurship 2022 », en application de la stratégie d'entreprise de Kinepolis.
• o Poursuite et achèvement de divers projets de construction : Kinepolis Haarlem (NL), Leidschendam (NL), Metz Waves (FR) et Edmonton Tamarack (CA)
• o Plusieurs nouvelles initiatives dans le contexte de la Covid-19, notamment « Kinepolis on Tour », un service de livraison à domicile et un concept de « cinéma privé ».
• o Kinepolis a accueilli 12,1 millions de visiteurs en 2020, en raison des fermetures répétées de cinémas à partir de la mi-mars, des mesures de sécurité imposées et du report des superproductions.
• o Les recettes totales par visiteur ont également progressé en 2020.
• o Grâce aux mesures prises en matière de coûts, l'EBITDAL, c'est-à-dire l'EBITDA ajusté pour les loyers, n'a été que de -14,0 millions €.
• o Le résultat net s'est élevé à -69,1 millions €, principalement en raison des amortissements élevés liés à l'importante position immobilière du Groupe.
• o Le flux de trésorerie libre s'est établi à -56,5 millions € pour l'ensemble de l'année. Si l'on exclut la perte de fonds de roulement, le flux de trésorerie libre a été limité au second semestre à seulement - 3,6 millions € par mois.
• o L'endettement financier net, hors dettes de location, par rapport au 31 décembre 2019, a augmenté, passant de 417,0 millions € à 513,3 millions €, principalement en raison du flux de trésorerie libre négatif combiné aux investissements dans la construction de nouveaux complexes.
• o Au vu du résultat et des circonstances actuelles, il sera proposé à l'Assemblée générale de ne pas verser de dividende pour l'exercice 2020.

Eddy Duquenne, CEO de Kinepolis Group, à propos des résultats de 2020 :

« Kinepolis est encore et toujours en très bonne position financière. Notre endettement financier net n'a augmenté que de 96,3 millions €. Ce montant comprend près de 40 millions € d'investissements d'expansion. Cette dette intègre également une perte de fonds de roulement de 24,3 millions € due à l'arrêt de nos activités, que nous récupérerons lors du redémarrage de nos cinémas. Autrement dit, notre consommation réelle de liquidités en 2020 s'est limitée à 32,1 millions €, ce dont nous pouvons être fiers dans les circonstances données. Avec une réserve de liquidités de 171,0 millions € au début de cette année, Kinepolis peut donc tenir bon pendant longtemps encore et nous pouvons dire avec certitude que notre entreprise traversera cette crise.

Tout le monde attend la réouverture des cinémas. Que ce soient les studios américains, qui ne cessent de reporter leurs superproductions en raison de l'importance des cinémas dans le cycle de vie d'un film, ou nos clients, qui ont besoin de se divertir hors de chez eux. Et nos employés aussi, au chômage depuis longtemps, sont très désireux de se remettre au travail. Nous sommes convaincus que nous pouvons rouvrir en toute sécurité et contribuer ainsi au bien-être de tous. En attendant, avec nos plans 'Entrepreneurship 2022', nous continuons à préparer l'avenir. »

Rapport résultats annuels 2020 en annexe.

Pièce jointe

FR_Kinepolis FY results 2020

Kinepolis Press Office Corporate Communication Kinepolis Group

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Kinepolis Group Résultats annuels 2020 Information réglementée – 25 février 2021

Kinepolis a réussi à limiter sa consommation de trésorerie en 2020 et maintient une base financière solide durant la crise de la Covid-19

Après un début d'année 2020 prometteur pour Kinepolis, avec une augmentation de 12,0 % des visiteurs jusqu'au 12 mars, l'industrie du cinéma a été durement touchée par la pandémie de Covid-19, ce qui a entraîné de longues périodes de fermeture des cinémas, des mesures restrictives et des reports répétés de sorties de superproductions.

Kinepolis a ainsi accueilli 12,1 millions de visiteurs en 2020, alors que l'on s'attendait initialement à plus de 45 millions de visiteurs. Grâce à un contrôle rigoureux des coûts et aux mesures prises, la perte d'EBITDA, ajustée pour les loyers (EBITDAL), a été limitée à -14,0 millions €.

Kinepolis est entré dans la crise avec un ratio d'endettement conservateur et une réserve de liquidités substantielle, encore renforcée par le prêt supplémentaire de 80,0 millions € contracté au début de 2021. Vu la gestion rigoureuse des coûts, soutenue par l'importante position immobilière du Groupe, Kinepolis traverse la crise avec confiance et sera capable de résister longtemps encore aux effets négatifs de la pandémie de Covid-19. Au début de l'année 2021, le Groupe disposait d'une marge de manœuvre financière de 171,0 millions €.

Ces derniers mois, le management s'est attaché à approfondir la stratégie d'entreprise, ce qui a débouché sur un plan - appelé « Entrepreneurship 2022 » - qui, sur la base de nouvelles optimisations et innovations, devrait soutenir au maximum la relance et les performances du Groupe à partir de 2022. La construction de plusieurs projets de construction a également été poursuivie l'année dernière et ces nouveaux cinémas contribueront également à soutenir la relance.

Principales réalisations en 2020

• Principalement grâce à une gestion rigoureuse des coûts, la consommation de trésorerie résultant de la crise de la Covid-19 a été limitée à 32,1 millions € en 2020 (hors impact sur le fonds de roulement).
• Un crédit in fine supplémentaire de 80,0 millions €, d'une durée de 3 ans, combiné à une prolongation de la suspension des covenants bancaires (« covenant holiday ») jusqu'au 30 juin 2022.
• Élaboration des plans « Entrepreneurship 2022 », en application de la stratégie d'entreprise de Kinepolis.
• Poursuite et achèvement de divers projets de construction : Kinepolis Haarlem (NL), Leidschendam (NL), Metz Waves (FR) et Edmonton Tamarack (CA)
• Plusieurs nouvelles initiatives dans le contexte de la Covid-19, notamment « Kinepolis on Tour », un service de livraison à domicile et un concept de « cinéma privé ».

Chiffres clés 2020 par rapport à 2019

Kinepolis a accueilli 12,1 millions de visiteurs en 2020, en raison des fermetures répétées de cinémas à partir de la mi-mars, des mesures de sécurité imposées et du report des superproductions.

Kinepolis Group Résultats annuels 2020 Information réglementée – 25 février 2021

• Les recettes totales par visiteur ont également progressé en 2020.
• Grâce aux mesures prises en matière de coûts, l'EBITDAL, c'est-à-dire l'EBITDA ajusté pour les loyers, n'a été que de -14,0 millions €.
• Le résultat net s'est élevé à -69,1 millions €, principalement en raison des amortissements élevés liés à l'importante position immobilière du Groupe.
• Le flux de trésorerie libre s'est établi à -56,5 millions € pour l'ensemble de l'année. Si l'on exclut la perte de fonds de roulement, le flux de trésorerie libre a été limité au second semestre à seulement -3,6 millions € par mois.
• L'endettement financier net, hors dettes de location, par rapport au 31 décembre 2019, a augmenté, passant de 417,0 millions € à 513,3 millions €, principalement en raison du flux de trésorerie libre négatif combiné aux investissements dans la construction de nouveaux complexes.
• Au vu du résultat et des circonstances actuelles, il sera proposé à l'Assemblée générale de ne pas verser de dividende pour l'exercice 2020.

Eddy Duquenne, CEO de Kinepolis Group, à propos des résultats de 2020 :

« Kinepolis est encore et toujours en très bonne position financière. Notre endettement financier net n'a augmenté que de 96,3 millions €. Ce montant comprend près de 40 millions € d'investissements d'expansion. Cette dette intègre également une perte de fonds de roulement de 24,3 millions € due à l'arrêt de nos activités, que nous récupérerons lors du redémarrage de nos cinémas. Autrement dit, notre consommation réelle de liquidités en 2020 s'est limitée à 32,1 millions €, ce dont nous pouvons être fiers dans les circonstances données. Avec une réserve de liquidités de 171,0 millions € au début de cette année, Kinepolis peut donc tenir bon pendant longtemps encore et nous pouvons dire avec certitude que notre entreprise traversera cette crise.

Tout le monde attend la réouverture des cinémas. Que ce soient les studios américains, qui ne cessent de reporter leurs superproductions en raison de l'importance des cinémas dans le cycle de vie d'un film, ou nos clients, qui ont besoin de se divertir hors de chez eux. Et nos employés aussi, au chômage depuis longtemps, sont très désireux de se remettre au travail. Nous sommes convaincus que nous pouvons rouvrir en toute sécurité et contribuer ainsi au bien-être de tous. En attendant, avec nos plans 'Entrepreneurship 2022', nous continuons à préparer l'avenir. »

Kinepolis Group Résultats annuels 2020 Information réglementée – 25 février 2021

Chiffres clés

En millions d'€	2020	2019	écart %
Produits	176,3	551,5	-68,0%
Visiteurs ('000)	12 051	40 341	-70,1%
EBITDA	17,2	172,3	-90,0%
Marge EBITDA	9,8%	31,3%	-2 150 pb
EBITDA / visiteur	1,43	4,27	-66,6%
EBITDAL	-14,0	142,4	-109,8%
Marge EBITDAL	-7,9%	25,8%	-3 374 pb
EBITDAL / visiteur	-1,16	3,53	-132,9%
EBIT	-65,7	101,0	-165,0%
Marge EBIT	-37,2%	18,3%	-5 557 pb
Résultat	-69,1	54,4	-227,1%
Résultat par action (en €)	-2,56	2,02	-226,7%
Flux de trésorerie libre	-56,5	90,2	-162,6%

En millions d'€	31/12/2020	31/12/2019	écart %
Total des actifs	1 168,2	1 283,8	-9,0%
Capitaux propres	126,5	211,3	-40,1%
Endettement financier net excl. dettes de location (EFN)	513,3	417,0	23,1%

Explications

Visiteurs

Avec l'impact des fermetures prolongées et des mesures de sécurité imposées, combiné à l'absence de sorties internationales, Kinepolis n'a accueilli que 12,1 millions de visiteurs en 2020 (-70,1 % par rapport à 2019). L'ajout des cinémas américains, acquis à l'automne 2019, n'a pas atténué la baisse de fréquentation, étant donné que les cinémas MJR ont été fermés pendant la plus grande partie de l'année.

Kinepolis Group Résultats annuels 2020 Information réglementée – 25 février 2021

Nous avons constaté une baisse de plus de 70 % des visiteurs dans tous les pays, sauf aux Pays-Bas (-55,7 %) où les cinémas ont été ouverts le plus grand nombre de jours et où le succès du contenu local a partiellement compensé le manque de contenu hollywoodien.

Le top 5 de 2020 a été constitué par « Bad Boys for Life », « 1917 », « Sonic, Le film », « Star Wars IX : L'ascension de Skywalker » et « Tenet ». Les films locaux ayant remporté le plus grand succès ont été « F.C. De Kampioenen 4 » et « Bigfoot Family » en Belgique, « Ducobu 3.0 » et « 30 jours max » en France, « De Beentjes van Sint Hildegard » et « April, May en June » aux Pays-Bas, « Padre no hay más que uno 2 : la llegada de la suegra » et « Adú » en Espagne et « La galerie des cœurs brisés » au Canada.

Visiteurs (millions)	Belgique	France	Canada	Espagne	Pays-Bas	États-Unis	Luxembourg	Suisse	Total
Nombre de cinémas*	11	13	45	8	19	10	3	1	110
2020	2,30	2,11	2,66	1,56	2,00	1,10	0,29	0,04	12,05
2019	8,12	7,39	11,66	6,18	4,53	1,37	0,98	0,11	40,34
2020 vs 2019	-71,7%	-71,5%	-77,2%	-74,8%	-55,7%	-19,6%	-70,8%	-65,7%	-70,1%
Visiteurs (millions)	Belgique	France	Canada	Espagne	Pays-Bas	États-Unis	Luxembourg	Suisse	Total
Nombre de cinémas*	11	13	45	8	19	10	3	1	110
Q4 2020	0,19	0,28	0,25	0,24	0,37	0,13	0,04	0,01	1,50
Q4 2019	2,60	2,10	3,06	1,80	1,34	1,37	0,30	0,03	12,60
Q4 2020 vs Q4 2019	-92,7%	-86,9%	-91,9%	-86,7%	-72,4%	-90,9%	-85,6%	-81,8%	-88,1%

* Exploité par Kinepolis. En outre, 1 cinéma (en Pologne) est loué à des tiers.

Nombre de cinémas au 31/12/2020.

Produits

Les produits totaux en 2020 se sont élevés à 176,3 millions €. Les produits ont moins diminué que les visiteurs, principalement en raison des revenus générés par le B2B, les concessions et la distribution de films qui ont moins diminué que les visiteurs. Les produits liés aux visiteurs ont reculé de 70,2 % et sont donc restés plus ou moins stables par rapport à l'évolution des visiteurs. Les produits du Box-Office (BO) ont chuté de 70,0 % et ceux de la vente de boissons et snacks (In-theatre sales, ITS) ont reculé de 70,5 %. Les produits du BO par visiteur ont légèrement progressé, en raison de la pondération accrue des Pays-Bas, et les produits ITS par visiteur ont enregistré une légère baisse, en raison des restrictions sur les ventes dans de nombreux pays au cours du quatrième trimestre.

Les produits provenant des activités B2B ont cédé 62,4 % et Brightfish, la régie publicitaire d'écran en Belgique, a vu ses revenus plonger de 75,8 %. Les produits découlant des activités immobilières et de la branche de distribution de films en Belgique (Kinepolis Film Distribution, KFD) ont connu un recul moins prononcé, de 21,4 % et 35,6 % respectivement.

Kinepolis Group Résultats annuels 2020 Information réglementée – 25 février 2021

Produits par pays

Produits par activité

Les produits du Box-Office se sont établis à 91,4 millions €. Le BO par visiteur a diminué dans pratiquement tous les pays, en raison de l'absence de superproductions et dès lors de la baisse des ventes de produits premium tels que Cosy Seats, Laser ULTRA, 4DX et ScreenX, ainsi que d'une proportion moins importante de la 3D. En Espagne, les produits du BO par visiteur ont augmenté en raison d'un moins grand nombre d'actions sur les prix en 2020 et d'une augmentation du prix des tickets en 2019.

Les in-theatre sales se sont chiffrées à 45,9 millions € et ont diminué un peu plus que l'évolution des visiteurs, d'une part en raison de la diminution du contenu « popcorn » et d'autre part en raison des restrictions sur les ventes dans de nombreux pays au cours du quatrième trimestre. Nous avons constaté un tassement du chiffre d'affaires par visiteur dans presque tous les pays, sauf en Amérique

Kinepolis Group Résultats annuels 2020 Information réglementée – 25 février 2021

du Nord où le Canada et les États-Unis ont tous deux enregistré une hausse du nombre de produits vendus par visiteur.

Les produits B2B ont baissé de 62,4 %, notamment en raison d'une forte diminution de la publicité à l'écran (-71,2 %) et d'un recul des ventes de chèques cadeau et d'événements.

Les recettes immobilières ont diminué de 21,4 % à la suite d'une baisse du loyer variable en Pologne, de réductions concédées à des locataires pendant le confinement et d'une série de concessions inoccupées en Belgique et aux Pays-Bas.

Les recettes de Kinepolis Film Distribution (KFD) n'ont baissé que de 35,6 % malgré le nombre moins élevé de sorties, principalement en raison de l'augmentation des recettes du catalogue après la diffusion en salle (divertissement à domicile).

Brightfish a vu ses revenus baisser de 75,8 %, en raison de la fermeture des cinémas et d'une forte baisse consécutive des événements et de la publicité à l'écran nationale et locale.

EBITDA

Grâce aux mesures prises en matière de coûts, l'EBITDA a été positif. L'EBITDA a enregistré un recul de 90,0 %, pour s'établir à 17,2 millions €. L'EBITDA ajusté pour les loyers (EBITDAL) s'est élevé à -14,0 millions €. L'EBITDA par visiteur a diminué, passant 4,27 € à 1,43 €.

Perte de l'exercice

La perte avant impôts s'est chiffrée à -91,7 millions €, mais a été partiellement compensée par la création d'actifs d'impôts. La perte s'est dès lors établie à -69,1 millions € en 2020, ce qui s'explique par la perte d'exploitation (EBITDAL) et par des frais financiers et des amortissements plus élevés en raison d'investissements dans des complexes nouvellement construits ainsi que d'acquisitions remontant à 2019.

La hausse du résultat financier net a principalement résulté du placement d'obligations d'un montant de 225,0 millions € en juillet 2019 et de la mobilisation partielle du crédit roll-over en 2020.

Avec 24,6 %, le taux d'imposition effectif a été bien inférieur au taux d'imposition de 29,7 % en 2019.

Le résultat par action s'est élevé à -2,56 €.

Flux de trésorerie libre et endettement financier net

Le flux de trésorerie libre s'est établi à -56,5 millions €, contre 90,2 millions € en 2019. Le flux de trésorerie libre a été influencé négativement par la perte du fonds de roulement de 24,3 millions €.

Le flux de trésorerie libre après investissements d'expansion, dividendes et vente d'actifs s'est élevé à -94,8 millions €, dont 39,7 millions € d'investissements dans l'expansion externe, avec la construction de cinq nouveaux complexes aux Pays-Bas, en France et au Canada, et le déploiement de concepts d'expérience au premier trimestre 2020 dans des cinémas existants et acquis, tels que ScreenX et Laser ULTRA. Les investissements dans la maintenance ont été limités à 5,6 millions € et ont été principalement réalisés au premier trimestre, en raison du gel général des investissements après le premier confinement.

Kinepolis Group Résultats annuels 2020 Information réglementée – 25 février 2021

L'endettement financier net, hors dettes de location, a progressé de seulement 96,3 millions €, principalement en raison de l'expansion interne et externe pour un total de 39,7 millions € et d'une perte de fonds de roulement de 24,3 millions € résultant de l'arrêt quasi total de l'activité. Sans ces investissements et la perte de fonds de roulement, l'accroissement de l'endettement financier net1 s'est chiffré à seulement 32,3 millions € et ce, dans une période de chiffre d'affaires très limité depuis la mi-mars.

Kinepolis ne doit respecter des conditions concernant entre autres le ratio d'endettement maximum (conventions) que sur sa dette bancaire. Il s'agit du crédit roll-over de 120,0 millions € (66,5 millions € tirés le 31/12/2020) et d'un prêt à terme de 20,3 millions €. Le nouveau crédit souscrit début janvier 2021 pour un montant de 80,0 millions € relève également de ces conventions. Aucune convention ne s'applique aux autres dettes. Une hausse des intérêts en cas de dépassement d'un certain ratio d'endettement n'intervient que pour le placement privé de 2019. En raison de la pandémie de Covid-19, Kinepolis a conclu, avec ses institutions financières, un accord lui octroyant une suspension des covenants bancaires (« covenant holiday ») jusqu'au 30 juin 2022. Cela signifie, entre autres, que les conditions relatives au ratio maximal de la dette par rapport à l'EBITDAL seront temporairement suspendues jusqu'aux chiffres semestriels du 30 juin 2022. Ces conditions, qui ne s'appliquent qu'à la dette bancaire, sont remplacées, entre autres, par une convention de liquidité, en vertu de laquelle la somme des liquidités disponibles et des lignes de crédit confirmées doit être d'au moins 30,0 millions € pendant la durée de cette suspension des covenants bancaires.

Au début de 2021, Kinepolis Group disposait de 171,0 millions € de liquidités, y compris le nouveau crédit de 80,0 millions € souscrit début janvier.

L'endettement financier brut total, hors dettes de location, en hausse de 56,9 millions €, s'est établi à 546,6 millions € au 31 décembre 2020, contre 489,7 millions € au 31 décembre 2019. Cette dette brute n'inclut pas le nouveau crédit de 80,0 millions € sur 3 ans souscrit au début du mois de janvier 2021.

Bilan

Au 31 décembre 2020, les capitaux propres s'élevaient à 126,5 millions €. La solvabilité a atteint 10,8 %, contre 16,5 % en 2019.

Dividende

Au vu du résultat et des circonstances actuelles, le Conseil d'administration proposera à l'Assemblée générale du 12 mai 2021 de ne pas verser de dividende au titre de l'exercice 2020.

¹ Endettement financier net hors dettes de location.

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Principaux événements en 2020

Kinepolis libre d'ouvrir de nouveaux cinémas en Belgique à partir d'août 2021

Le 23 octobre 2019, la Cour d'appel de Bruxelles a annulé la décision de l'Autorité belge de la Concurrence (ABC) du 25 mars 2019 et a décidé de lever la condition qui empêche Kinepolis de réaliser une croissance organique en Belgique. L'Autorité de la Concurrence s'est ensuite prononcée le 11 février 2020 sur la période de transition et a décidé qu'à partir du 12 août 2021, Kinepolis n'avait plus besoin de son autorisation préalable pour ouvrir de nouveaux complexes cinématographiques sur son marché domestique.

Rénovation du cinéma « Full » à Barcelone

En Espagne, la première fermeture a été mise à profit pour rénover en profondeur le cinéma « Full » de Barcelone, acquis en 2019. Ce cinéma a ainsi été notamment doté d'une boutique entièrement rénovée, dans le droit fil du célèbre concept de magasin en libre-service de Kinepolis. Le cinéma de Barcelone, qui compte 28 écrans et plus de 2 500 sièges, continuera à fonctionner sous la marque établie « Full ».

Succès de la campagne cinéma en plein air « Kinepolis on Tour »

Kinepolis a lancé le concept de cinéma en plein air « Kinepolis on Tour » en Belgique au début de l'été. Durant tout l'été, « Kinepolis on Tour » s'est installé à différents endroits pour permettre aux visiteurs de visionner un film sur le plus grand écran LED mobile du monde dans le confort de leur voiture. Cet été, Kinepolis On Tour a accueilli plus de 16 000 voitures sur 10 sites différents. Une édition de « Kinepolis on Tour » est également prévue pour les vacances de Pâques et l'été 2021.

Ouverture de Kinepolis Haarlem

Le 8 octobre 2020, Kinepolis a ouvert un nouveau cinéma dans le centre Schalkwijk à Haarlem (NL). Ce cinéma compte 937 places assises réparties dans 6 salles, toutes équipées d'une projection laser. En outre, l'une d'entre elles dispose de la technologie Laser ULTRA. L'ouverture de ce nouveau cinéma s'inscrit dans le cadre du redéveloppement du centre commercial Schalkwijk. Kinepolis a hérité du projet de nouveau cinéma à Haarlem avec l'acquisition des cinémas NH Bioscopen en janvier 2018.

Kinepolis Leidschendam prêt pour son ouverture à partir du 18 mars

Dès que la situation le permettra, Kinepolis prévoit d'ouvrir son nouveau cinéma à Leidschendam, aux Pays-Bas, dans le cadre du projet « Westfield Mall of the Netherlands ». C'est un projet d'Unibail-Rodamco-Westfield qui a transformé le centre commercial Leidsenhage pour en faire le plus grand centre commercial des Pays-Bas. L'ouverture du nouveau centre commercial est prévue pour le 18 mars. Le cinéma comptera 11 salles et Kinepolis espère pouvoir y accueillir quelque 500 000 visiteurs par an.

Kinepolis Metz Waves prêt pour l'ouverture

Au premier trimestre 2021, Kinepolis prévoit également d'ouvrir un nouveau cinéma dans le centre commercial Waves-Actisud à Moulins-lès-Metz, en France. Le cinéma compte 6 salles et environ 900 sièges. Kinepolis espère pouvoir accueillir quelque 300 000 visiteurs par an dans ce nouveau site français.

Landmark Tamarack prêt pour l'ouverture

Au Canada aussi, dès que la situation le permettra, un cinéma Landmark flambant neuf ouvrira sur le site de « Grove on 17 », dans la région de Tamarack, au sud-est d'Edmonton, en Alberta. Toutes les huit salles ont été dotées du concept de sièges inclinables luxueux de Landmark en configuration

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stade. Le nouveau cinéma est entièrement équipé de la projection laser Barco de Cinionic et dispose également d'un magasin « MarketPlace », conformément au concept bien connu de boutique Kinepolis.

Lancement d'un service de livraison à domicile de snacks de cinéma

Au cours du confinement du printemps 2020, Landmark Cinemas Canada a lancé un service de livraison à domicile de snacks de cinéma, en partenariat notamment avec Uber Eats. Le concept a également été testé à Anvers (BE) en décembre 2020. Bientôt, le service de livraison à domicile Kinepolis sera également disponible à Courtrai, Louvain, Gand et Liège.

Lancement du concept de « cinéma privé »

En octobre, MJR Digital Cinemas a lancé avec succès un concept de « cinéma privé », après plus de sept mois de fermeture. Des groupes de jusqu'à 20 personnes ont ainsi pu réserver des projections privées dans nos cinémas américains. Ce concept a depuis lors été décliné en une variante européenne, « Kinepolis Privé », qui a été lancée le 24 février 2021 au Luxembourg et qui est également prévue pour la Belgique. Il s'agit d'une projection privée exclusive pour vos amis et votre famille, pour un maximum de 10 personnes, en respectant bien sûr la distance sociale entre les bulles.

Kinepolis souscrit un crédit de 3 ans de 80,0 millions € et prolonge la suspension des covenants bancaires

Pour se préparer à un report de la reprise complète de ses activités Kinepolis a souscrit un crédit supplémentaire de 80,0 millions € sur une durée de 3 ans auprès de ses banquiers attirés. Dans ce cadre, les banques ont également prolongé la suspension des covenants bancaires (« covenant holiday ») jusqu'au 30 juin 2022. Ces accords - qui prévoient notamment un taux d'endettement maximal - ont été remplacés par un covenant de liquidité dans le cadre de la suspension. Conformément aux crédits bancaires existants, le crédit supplémentaire est assorti de plusieurs conditions limitant l'aliénation des actifs, les rachats et le versement de dividendes au-dessus d'un taux d'endettement financier de 3,75. En raison de son bilan solide, de la maîtrise poussée des coûts, de la position immobilière considérable et du soutien d'une garantie de 80 % accordée par Gigarant (fonds de garantie public), Kinepolis a réussi à souscrire ce crédit supplémentaire à des conditions commerciales intéressantes.

Line-up 2021

Actuellement, la plupart des cinémas sont fermés en raison des mesures imposées dans le cadre de la pandémie de Covid-19. Les sorties internationales suivantes ont été confirmées, entre autres, pour 2021 : « Godzilla vs. King Kong », « Mortal Combat », « Les Croods II », « Black Widow », « Conjuring 3 », « Pierre Lapin 2 », « Top Gun », « Mort sur le Nil », « Dune » et « Mourir peut attendre ». De très nombreux films locaux sont également au programme, dont « K3: Dans van de Farao », « Rookie » et « Red Sandra » en Flandre, « Amants », « Le Sens de la Famille » et « Eiffel » en France et en Wallonie, « Ostwind – Der Grosse Orkan » au Luxemburg, « Operación Camarón » en Espagne et « De Slag om de Schelde » et « De Veroordeling » aux Pays-Bas. L'opéra, le ballet et le théâtre en direct seront comme toujours complétés par des expositions artistiques et des concerts.

Procédures du commissaire

Le commissaire, KPMG Réviseurs d'Entreprises, représentée par Frederic Poesen, a confirmé que ses procédures d'audit qui sont terminées quant au fond n'ont pas révélées d'anomalie significative dans les données comptables reprises dans le communiqué.

Kinepolis Group Résultats annuels 2020 Information réglementée – 25 février 2021

Calendrier financier

Mercredi 12 mai 2021 Assemblée générale

Jeudi 8 avril 2021 Publication du rapport annuel 2020 Jeudi 29 avril 2021 Business update premier trimestre 2021 Jeudi 19 août 2021 Résultats semestriels 2021 Jeudi 28 octobre 2021 Business update troisième trimestre 2021

Contact

+32 (0)9 241 00 16 +32 (0)9 241 00 22

Kinepolis Press Office Kinepolis Investor Relations pressoffice@kinepolis.com investor-relations@kinepolis.com

À propos de Kinepolis

Kinepolis Group SA a vu le jour en 1997 suite à la fusion de deux groupes de cinéma familiaux et a été cotée en bourse en 1998. Kinepolis offre un concept de cinéma innovant, considéré comme un exemple dans le secteur. Outre son activité cinématographique, le Groupe est également actif dans la distribution de films, l'organisation d'événements, la publicité à l'écran et la gestion immobilière.

Kinepolis Group SA compte, en Europe, 56 cinémas situés en Belgique, en France, aux Pays-Bas, en Espagne, au Luxembourg, en Suisse et en Pologne. Depuis l'acquisition du groupe cinématographique canadien Landmark Cinemas et celle du groupe américain MJR Digital Cinemas, Kinepolis compte également 45 cinémas au Canada et 10 aux États-Unis.

Au total, Kinepolis exploite aujourd'hui 111 cinémas, soit 1 081 écrans pour presque 200 000 places assises. Les collaborateurs de Kinepolis font tout dans leur pouvoir pour assurer une expérience cinématographique inoubliable aux millions de ses visiteurs. Plus d'infos sur www.kinepolis.com/corporate.

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
EN '000 €	31/12/2020	31/12/2019
Produits	176 282	551 482
Coût des ventes	-219 639	-393 886
Marge brute	-43 357	157 596
Frais de commercialisation	-17 314	-27 886
Charges administratives	-20 234	-30 306
Autres produits opérationnels	15 536	2 441
Autres charges opérationnelles	- 294	- 808
Résultat opérationnel	-65 663	101 037
Produits financiers	1 552	941
Charges financières	-27 604	-24 667
Résultat avant impôt	-91 715	77 311
Charge d'impôt sur le résultat	22 604	-22 939
RÉSULTAT DE LA PÉRIODE	-69 111	54 372
Attribuable aux:
Propriétaires de la Société	-68 879	54 352
Participations ne donnant pas le contrôle	- 232	20
RÉSULTAT DE LA PÉRIODE	-69 111	54 372
Résultat de base par action (€)	-2,56	2,02
Résultat dilué par action (€)	-2,54	2,01

ÉTAT CONSOLIDÉ DU RÉSULTAT GLOBAL
EN '000 €	31/12/2020	31/12/2019
Résultat de la période	-69 111	54 372
Résultats réalisés	-69 111	54 372
Seront reclassés au compte de résultats dans le futur si les conditions sont remplies :
Écarts de conversion des dettes intra-groupe non-courantes en devises étrangères	-10 890	1 380
Écarts de conversion des comptes annuels en devises étrangères	-8 250	2 249
Couvertures de flux de trésorerie - partie efficace de la variation de juste valeur	82	42
Impôt sur le résultat sur les autres éléments du résultat global seront reclassés au compte de résultats aux périodes ultérieures	2 395	110
	-16 664	3 781
Ne seront pas reclassés au compte de résultats :
Variation de l'estimation des prestations définies	96	- 516
Impôt sur le résultat sur les autres éléments du résultat global ne seront pas reclassés au compte de résultats aux périodes ultérieures	- 24
	72	- 516
Autres éléments du résultat global de la période, nets d'impôt sur le résultat	-16 592	3 265
RÉSULTAT GLOBAL TOTAL DE LA PÉRIODE	-85 703	57 637
Attribuable aux:
Propriétaires de la Société	-85 426	57 570
Participations ne donnant pas le contrôle	- 277	67
RÉSULTAT GLOBAL TOTAL DE LA PÉRIODE	-85 703	57 637

ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE / ACTIFS
EN '000 €	31/12/2020	31/12/2019
Immobilisations incorporelles	11 673	12 987
Goodwill	163 148	169 374
Immobilisations corporelles	521 136	542 324
Droit d'utilisation des actifs	362 481	397 212
Immeubles de placement	17 557	16 881
Actifs d'impôt différé	14 778	1 227
Autres créances	6 321	9 011
Autres actifs financiers	27	27
Actifs non courants	1 097 121	1 149 043
Stocks	3 865	5 851
Créances commerciales et autres créances	26 756	53 385
Actifs d'impôt courant	7 431	1 303
Trésorerie et équivalents de trésorerie	33 007	72 473
Actifs classés comme détenus en vue de la vente	0	1 767
Actifs courants	71 059	134 779

TOTAL DES ACTIFS 1 168 180 1 283 822

ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE / PASSIFS
EN '000 €	31/12/2020	31/12/2019
Capital	18 952	18 952
Prime d'émission	1 154	1 154
Réserves consolidées	123 640	191 448
Réserve de conversion	-17 254	- 582
Capitaux propres attribuables aux propiétaires de la Société	126 492	210 972
Participations ne donnant pas le contrôle	4	281
Total des capitaux propres	126 496	211 253
Obligations financières	469 882	479 513
Dettes de location	358 317	383 052
Provisions liées aux avantages du personnel	998	1 036
Provisions	2 021	2 284
Passifs d'impôt différé	13 107	20 408
Instruments financiers dérivés	87	169
Autres dettes	6 356	6 939
Passifs non courants	850 768	893 401
Découverts bancaires	112	115
Obligations financières	76 599	10 099
Dettes de location	35 295	33 091
Dettes commerciales et autres dettes	78 335	132 740
Provisions	269	549
Passifs d'impôt courant	306	2 574
Passifs courants	190 916	179 168
TOTAL DES PASSIFS	1 168 180	1 283 822

ÉTAT CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE
EN '000 €	31/12/2020	31/12/2019
Résultat avant impôt	-91 715	77 311
Ajustements pour:
Amortissements	80 442	70 734
Provisions et pertes de valeur	2 282	568
Subventions publiques	- 950	- 750
(Plus-) Moins-values sur la cession d'immobilisations corporelles	- 25	-1 169
Variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés et écarts de conversion non réalisés	48	46
Escompte de créances non courantes et provisions	- 259	- 335
Paiements fondés sur des actions	469	723
Amortissements des frais de refinancement	513	418
Charges et produits d'intérêts	24 917	20 321
Remise des paiements de location au locataire	-7 540	0
Variation des stocks	2 148	- 227
Variation des créances commerciales et autres créances	25 868	-9 999
Variation des dettes commerciales et autres dettes	-52 364	19 002
Trésorerie provenant des activités opérationnelles	-16 166	176 642
Charge d'impôt sur le résultat payé	-4 074	-25 718
Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles	-20 240	150 924
Acquisitions d' immobilisations incorporelles	-1 848	-2 637
Acquisitions d'immobilisations corporelles et immeubles de placement	-43 372	-60 067
Paiements anticipés de location	- 40	-3 519
Acquisitions filiales, après déduction de la trésorerie acquise	- 87	-173 930
Produits de cessions d'immeubles de placement et immobilisations corporelles et incorporelles	995	5 942
Trésorerie nette provenant des activités d'investissement	-44 352	-234 211
Les aides à l'investissement	3 340	3 388
Paiement de dettes de location incl. remise des paiements de location au locataire	-9 244	-20 918
Produits des dettes financières	66 500	225 000
Remboursement des dettes financières	-10 099	-69 221
Paiement des frais de refinancement	- 45	-1 663
Intérêts payés	-14 501	-12 941
Intérêts reçus	5	59
Intérêts payés sur dettes de location	-10 248	-9 387
Vente d'actions propres	478	0
Dividendes payés	0	-24 723
Trésorerie nette - utilisée dans le cadre / + provenant des activités de financement	26 186	89 594
+ AUGMENTATION / - DIMINUTION DE TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE	-38 406	6 307
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période	72 358	65 345
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	32 895	72 358
Effet des variations de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	-1 057	706
+ AUGMENTATION / - DIMINUTION DE TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE	-38 406	6 307

								2020
		ATTRIBUABLE AUX PROPRIÉTAIRES DE LA SOCIÉTÉ
ÉTAT CONSOLIDÉ DE L' ÉVOLUTION DES CAPITAUX PROPRES EN '000 €	CAPITAL ET PRIME D'ÉMISSION	RÉSERVE DE CONVERSION	RÉSERVE DE COUVERTURE	RÉSERVE D'ACTIONS PROPRES	RÉSERVE PAIEMENTS FONDÉS SUR DES ACTIONS	RÉSULTATS NON DISTRIBUÉS	PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE	TOTAL CAPITAUX PROPRES
Au 31 décembre 2019	20 106	- 582	206	-22 830	3 088	210 985	281	211 253
Résultat de la période						-68 879	- 232	-69 111
Résultats réalisés	0	0	0	0	0	-68 879	- 232	-69 111
Seront reclassés au compte de résultats dans le futur si les conditions sont remplies :
Écarts de conversion		-19 095					- 45	-19 140
Couvertures de flux de trésorerie - partie efficace de la variation de juste valeur			82					82
Impôt sur le résultat sur les autres éléments du résultat global seront reclassés au compte de résultats aux périodes ultérieures		2 423	- 28					2 395
	0	-16 672	54	0	0	0	- 45	-16 664
Ne seront pas reclassés au compte de résultats :
Variation de l'estimation des prestations définies						96		96
Impôt sur le résultat sur les autres éléments du résultat global ne seront pas reclassés au compte de résultats aux périodes ultérieures						- 24		- 24
	0	0	0	0	0	72	0	72
Autres éléments du résultat global de la période, nets d'impôt sur le résultat	0	-16 672	54	0	0	72	- 45	-16 592
Résultat global total de la période	0	-16 672	54	0	0	-68 807	- 277	-85 703
Vente d'actions propres				220		258		478
Paiements fondés sur des actions					357	112		469
Transactions avec des propriétaires comptabilisées directement en capitaux propres	0	0	0	220	357	370	0	947
Au 31 décembre 2020	20 106	-17 254	260	-22 610	3 445	142 548	4	126 496

								2019
		ATTRIBUABLE AUX PROPRIÉTAIRES DE LA SOCIÉTÉ
ÉTAT CONSOLIDÉ DE L' ÉVOLUTION DES CAPITAUX PROPRES EN '000 €	CAPITAL ET PRIME D'ÉMISSION	RÉSERVE DE CONVERSION	RÉSERVE DE COUVERTURE	RÉSERVE D'ACTIONS PROPRES	RÉSERVE PAIEMENTS FONDÉS SUR DES ACTIONS	RÉSULTATS NON DISTRIBUÉS	PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE	TOTAL CAPITAUX PROPRES
Au 31 décembre 2018	20 106	-4 164	54	-22 830	2 365	181 872	214	177 617
Résultat de la période	0	0	0	0	0	54 352	20	54 372
Résultats réalisés	0	0	0	0	0	54 352	20	54 372
Seront reclassés au compte de résultats dans le futur si les conditions sont remplies :
Écarts de conversion	0	3 582	0	0	0	0	47	3 629
Couvertures de flux de trésorerie - partie efficace de la variation de juste valeur	0	0	42	0	0	0	0	42
Impôt sur le résultat sur les autres éléments du résultat global seront reclassés au compte de résultats aux périodes ultérieures	0		110	0	0		0	110
	0	3 582	152	0	0	0	47	3 781
Ne seront pas reclassés au compte de résultats :
Variation de l'estimation des prestations définies	0	0	0	0	0	- 516	0	- 516
	0	0	0	0	0	- 516	0	- 516
Autres éléments du résultat global de la période, nets d'impôt sur le résultat	0	3 582	152	0	0	- 516	47	3 265
Résultat global total de la période	0	3 582	152	0	0	53 836	67	57 637
Dividendes	0	0	0	0	0	-24 723	0	-24 723
Paiements fondés sur des actions	0	0	0	0	723	0	0	723
Transactions avec des propriétaires comptabilisées directement en capitaux propres	0	0	0	0	723	-24 723	0	-24 000
Au 31 décembre 2019	20 106	- 582	206	-22 830	3 088	210 985	281	211 253

										31 décembre 2020
INFORMATIONS SECTORIELLES EN '000€	BELGIQUE	FRANCE	CANADA	ESPAGNE	PAYS-BAS	ÉTATS-UNIS	LUXEMBOURG	AUTRES* (POLOGNE ET SUISSE)	NON ALLOUÉ	TOTAL
Produits des secteur	33 148	24 743	33 664	16 402	28 173	12 473	6 173	2 175	0	156 951
Produits intersecteurs	19 368	- 26	0	0	0	0	0	- 11	0	19 331
Produits	52 516	24 717	33 664	16 402	28 173	12 473	6 173	2 164	0	176 282
Résultat du secteur	- 18 787	- 4 522	- 23 566	- 5 276	- 544	- 12 167	- 876	75	0	- 65 663
Produits financiers	0	0	0	0	0	0	0	0	1 552	1 552
Charges financières	0	0	0	0	0	0	0	0	- 27 604	- 27 604
Résultat avant impôt	0	0	0	0	0	0	0	0	0	- 91 715
Charge d'impôt sur le résultat	0	0	0	0	0	0	0	0	22 604	22 604
RÉSULTAT DE LA PÉRIODE	0	0	0	0	0	0	0	0	0	- 69 111
Investissements	4 459	5 216	11 965	1 521	20 326	1 214	491	28	0	45 220
										31 décembre 2020

INFORMATIONS SECTORIELLES EN '000€	BELGIQUE	FRANCE	CANADA	ESPAGNE	PAYS-BAS	ÉTATS-UNIS	LUXEMBOURG	AUTRES* (POLOGNE ET SUISSE)	NON ALLOUÉ	TOTAL
Actifs sectoriels	100 249	132 639	338 037	125 491	201 555	168 331	23 692	22 943	55 243	1 168 180
Passifs sectoriels	43 070	47 256	248 042	45 832	38 830	51 442	6 812	307	686 589	1 168 180

* L'autre secteur opérationnel comprend la Pologne et la Suisse. Aucun de ces secteurs n'atteint les seuils quantitatifs pour être considéré comme étant un secteur à présenter en 2020.

										31 décembre 2019
INFORMATIONS SECTORIELLES EN '000€	BELGIQUE	FRANCE	CANADA	ESPAGNE	PAYS-BAS	ÉTATS-UNIS	LUXEMBOURG	AUTRES* (POLOGNE ET SUISSE)	NON ALLOUÉ	TOTAL
Produits des secteur	209 382	81 754	137 712	61 369	65 738	15 728	17 550	4 682	0	593 915
Produits intersecteurs	- 42 360	- 39	0	0	0	0	0	- 34	0	- 42 433
Produits	167 022	81 715	137 712	61 369	65 738	15 728	17 550	4 648	0	551 482
Résultat du secteur	29 201	20 607	12 263	13 635	16 580	2 355	4 926	1 470	0	101 037
Produits financiers	0	0	0	0	0	0	0	0	941	941
Charges financières	0	0	0	0	0	0	0	0	- 24 667	- 24 667
Résultat avant impôt	0	0	0	0	0	0	0	0	0	77 311
Charge d'impôt sur le résultat	0	0	0	0	0	0	0	0	- 22 939	- 22 939
RÉSULTAT DE LA PÉRIODE	0	0	0	0	0	0	0	0	0	54 372
Investissements	13 802	12 409	21 023	3 672	8 511	15	2 852	420	0	62 704
										31 décembre 2019

										31 décembre 2019
INFORMATIONS SECTORIELLES EN '000€	BELGIQUE	FRANCE	CANADA	ESPAGNE	PAYS-BAS	ÉTATS-UNIS	LUXEMBOURG	AUTRES* (POLOGNE ET SUISSE)	NON ALLOUÉ	TOTAL
Actifs sectoriels	119 318	138 691	377 573	148 919	181 679	196 903	21 774	23 935	75 030	1 283 822
Passifs sectoriels	62 384	52 060	277 010	67 596	33 246	61 392	5 321	682	724 131	1 283 822

* L'autre secteur opérationnel comprend la Pologne et la Suisse. Aucun de ces secteurs n'atteint les seuils quantitatifs pour être considéré comme étant un secteur à présenter en 2019.

LES ELEMENTS AJUSTÉS EN '000€	31 décembre 2020	31 décembre 2019
EBITDA	- 304	-1 808
Amortissements et pertes de valeur	-249	- 967
Provisions	128	-146
Résultat financier	24	0
Charge d'impôt sur le résultat	- 32	1 290
Impact net sur les éléments ajustés	- 433	-1 631

RÉCONCILIATION RÉSULTAT AJUSTÉ EN '000€	31 décembre 2020	31 décembre 2019
Résultat opérationnel	-65 663	101 037
Résultat financier	-26 052	-23 726
Résultat avant impôt	-91 715	77 311
Charge d'impôt sur le résultat	22 604	-22 939
Résultat de la période	-69 111	54 372
Impact net sur les éléments ajustés	433	1 631
Résultat ajusté de la période	-68 678	56 003

RÉCONCILIATION EBITDAL EN '000€	31 décembre 2020	31 décembre 2019
EBITDA	17 188	172 339
Coûts liés aux contrats de location (excl. réduction de location et charges communes)	-31 169	-29 982
EBITDAL	-13 981	142 357

RÉCONCILIATION EBITDAL AJUSTÉ EN '000€	31 décembre 2020	31 décembre 2019
EBITDAL	-13 981	142 357
Impact éléments ajustés sur EBITDA	304	1 808
EBITDAL ajusté	-13 677	144 166

RÉCONCILIATION ENTRE EBITDA AJUSTÉ VS EBITDA EN '000€	31 décembre 2020	31 décembre 2019
Résultat opérationnel	-65 663	101 037
Amortissements	80 442	70 734
Provisions et pertes de valeur	2 409	568
EBITDA	17 188	172 339
Impact éléments ajustés sur EBITDA	304	1 808
EBITDA ajusté	17 492	174 148

RÉCONCILIATION ENDETTEMENT FINANCIER NET EN '000€	31 décembre 2020	31 décembre 2019
Endettement financier	940 204	905 870
Trésorerie et équivalents de trésorerie	-33 007	-72 473
Investissements « Tax shelter »	- 304	- 304
Endettement financier net	906 892	833 093

RÉCONCILIATION ENDETTEMENT FINANCIER NET EXCL. DETTES DE LOCATION EN '000€	31 décembre 2020	31 décembre 2019
Endettement financier excl. dettes de location	546 593	489 727
Trésorerie et équivalents de trésorerie	-33 007	-72 473
Investissements « Tax shelter »	- 304	- 304
Endettement financier net excl. dettes de location	513 281	416 950
Impact dettes de location	393 611	416 143
Endettement financier net	906 892	833 093

RÉCONCILIATION FLUX DE TRÉSORERIE LIBRE EN '000€	31 décembre 2020	31 décembre 2019
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles	-16 166	176 642
Charge d'impôt sur le résultat payé	-4 074	-25 718
Investissements d'entretien en immobilisations incorporelles et corporelles et immeubles de placement	-5 565	-20 956
Intérêts payées / reçus	-14 496	-12 882
Paiement de dettes de location	-16 152	-26 917
Flux de trésorerie libre	-56 453	90 169

RÉCONCILIATION ROCE EN '000€	31 décembre 2020	31 décembre 2019
Résultat opérationnel	-65 663	101 037
Impact éléments ajustés sur EBIT	425	2 921
EBIT ajusté	-65 238	103 958
Moyenne des actifs non courants	1 123 082	853 598
Moyenne des actifs d'impôt différé	-8 002	-1 327
Moyenne des actifs classés comme détenus en vue de la vente	884	4 379
Moyenne des stocks	4 858	5 384
Moyenne des créances commerciales	28 804	38 515
Moyenne des dettes commerciales	-82 760	-96 187
Capital utilisé	1 066 866	804 362
Rendement du capital utilisé (ROCE)	-6,1%	12,9%

RÉCONCILIATION ROCE EXCL. IFRS 16 EN '000€	31 décembre 2020	31 décembre 2019
Résultat opérationnel + amortissement d' IFRS 16 - coûts liés aux contrats de location (excl. réduction de location et charges communes)	-69 784	95 279
Impact éléments ajustés sur EBIT	425	2 921
EBIT ajusté excl. IFRS 16	-69 359	98 200
Moyenne des actifs non courants excl. droit d'utilisation des actifs	743 236	654 992
Moyenne des actifs d'impôt différé excl. impact d' IFRS 16	-7 337	-1 594
Moyenne des actifs classés comme détenus en vue de la vente	884	4 379
Moyenne des stocks	4 858	5 384
Moyenne des créances commerciales	28 804	38 515
Moyenne des dettes commerciales	-82 760	-96 187
Capital utilisé excl. IFRS 16	687 684	605 490
Rendement du capital utilisé (ROCE) excl. IFRS 16	-10,1%	16,2%

RÉCONCILIATION RATIO COURANT EN '000€	31 décembre 2020	31 décembre 2019
Actifs courants	71 059	134 779
Dettes courantes	190 916	179 168
Ratio courant	0,37	0,75

RÉCONCILIATION RATIO COURANT EXCL. DETTES DE LOCATION COURANTES EN '000€	31 décembre 2020	31 décembre 2019
Actifs courants	71 059	134 779
Dettes courantes excl. dettes de location courantes	155 621	146 077
Ratio courant excl. dettes de location courantes	0,46	0,92

RÉCONCILIATION INVESTISSEMENTS SELON L' ÉTAT CONSOLIDÉ EN '000€	31 décembre 2020	31 décembre 2019
Acquisition d'immobilisations incorporelles	1 848	2 637
Acquisition d'immobilisations corporelles et immeubles de placement	43 372	60 067
Paiements anticipés de location	40	3 519
Acquisition filiales, après deduction de la trésorerie acquise	87	173 930
Produits de cessions d'immeubles de placement et immobilisations corporelles et incorporelles	- 995	-5 942
Total des investissements selon l' état consolidé des flux de trésorerie	44 352	234 211

RÉCONCILIATION ENDETTEMENT FINANCIER NET / CAPITAUX PROPRES EN '000€	31 décembre 2020	31 décembre 2019
Endettement financier net	906 892	833 093
Capitaux propres	126 496	211 253
Endettement financier net / capitaux propres	7,17	3,94

RÉCONCILIATION ENDETTEMENT FINANCIER NET EXCL. DETTES DE LOCATION / CAPITAUX PROPRES EN '000€	31 décembre 2020	31 décembre 2019
Endettement financier net excl. dettes de location	513 281	416 950
Capitaux propres	126 496	211 253
Endettement financier net excl. dettes de location / capitaux propres	4,06	1,97

Glossaire et APM

Le glossaire ci-dessous contient aussi des 'Alternative Performance Measures (APM)' qui ont pour objectif de promouvoir la transparence de l'information financière.

Marge brute

Produits – coût des ventes

Résultat opérationnel (EBIT)

Marge brute – frais de commercialisation – charges administratives + autres produits opérationnels – autres charges opérationnelles

Résultat opérationnel ajusté

Résultat opérationnel après élimination des éléments ajustés ; indique le résultat opérationnel des activités opérationnelles normales

EBITDA

Résultat opérationnel + amortissements + pertes de valeur + mouvement des provisions

EBITDAL

EBITDA moins coûts liés aux contrats de location (excl. réduction de location et charges communes)

EBITDA ajusté

EBITDA après élimination des éléments ajustés ; indique l'EBITDA des activités opérationnelles normales

Éléments ajustés

Cette catégorie comprend principalement les résultats de cession d'actifs, des pertes de valeur d'actifs, les provisions et les coûts liés aux restructurations et acquisitions et autres produits et charges exceptionnels

Résultat financier

Produits financiers – charges financières

Taux d'impôt effectif Charges d'impôt / résultat avant impôt

Résultat ajusté

Résultat de la période après élimination des éléments ajustés ; indique le résultat des activités opérationnelles normales

Résultat de la période, part du Groupe Résultat de la période attribuable aux propriétaires de la Société

Résultat de base par action

Résultat de la période, part du Groupe / (nombre moyen d'actions en circulation – nombre moyen d'actions propres)

Résultat dilué par action

Résultat de la période, part du Groupe / (nombre moyen d'actions en circulation – nombre moyen d'actions propres + nombre possible de nouvelles actions à émettre dans le cadre des plans d'options sur actions existants x effet de dilution des plans d'options sur actions)

Dividende

Le paiement des résultats d'une société à ses actionnaires

Investissements

Investissements capitalisés en immobilisations incorporelles et corporelles et en immeubles de placement

Endettement financier brut

Obligations financières courantes et non-courantes

Endettement financier net

Dette financière après déduction de la trésorerie et équivalents de trésorerie et des investissements « Tax Shelter »

Endettement financier net excl. dettes de location

Dette financière excl. dettes de locations après déduction de la trésorerie et équivalents de trésorerie et des investissements « Tax Shelter »

ROCE (rendement du capital utilisé)

EBIT ajusté / (actifs non courants moyens – actifs d'impôt différé moyens + actifs détenus en vue de la vente moyens + créances commerciales moyennes + stocks moyens – dettes commerciales moyennes)

Ratio courant

Actifs courants / dettes courantes

Flux de trésorerie libre

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles – investissements d'entretien en immobilisations incorporelles et corporelles et immeubles de placement – charges d'intérêt payées