Kinepolis Group NV — Earnings Release 2015

Feb 18, 2016

Kinepolis a réalisé en 2015 un chiffre d'affaires de € 301,6 millions et un bénéfice courant net de € 43,2 millions tout en poursuivant avec succès sa stratégie d'expansion

Une offre cinématographique forte, une expansion réussie et la poursuite de l'implémentation de ses piliers stratégiques se sont traduites, pour Kinepolis, par une année superbe, avec une hausse importante de la fréquentation, du chiffre d'affaires et du résultat courant net. L'expansion se poursuit comme prévu. Les cinémas existants et les cinémas nouvellement acquis ont contribué à l'optimisation continue de l'efficience opérationnelle et à l'amélioration de tous les ratios.

Chiffres clés 2015 par rapport à 20141 2:

• Le nombre de visiteurs a augmenté de 12,5 % à 22,1 millions essentiellement suite à l'expansion, mais aussi grâce à une offre cinématographique forte.
• Une augmentation de 14,8 % des produits totaux, grâce à la hausse de la fréquentation, des ventes par visiteur et des produits des activités B2B et immobilières.
• L'EBITDA3 courant⁴ a augmenté de 22,5 %, à € 91 millions et a manifesté lui aussi une croissance supérieure à celle de la fréquentation, grâce à une nouvelle amélioration de l'efficience opérationnelle, que l'on tienne ou non compte des cinémas repris.
• Une hausse du résultat courant net de 21,4 % à € 43,2 millions. Le résultat par action s'est élevé à € 1,20.
• Les charges financières nettes ont augmenté de 80,5 % à € 7,7 millions, en raison du préfinancement des projets d'expansion prévus.
• Le flux de trésorerie libre⁵ a augmenté de 27,5 % à € 66,0 millions.
• Suite à l'expansion, la dette financière nette a enregistré une hausse de 36,5 % à € 162,0 millions.
• Le dividende par action proposé atteint € 0,80, une hausse de 15,9 %, en fonction d'un ratio de distribution de 50 % et du nombre d'actions ayant droit à un dividende le 18 février 2016.
• Dans le cadre du remboursement éventuel suite à l'arrêt de la Commission européenne relatif à l'Excess Profit Ruling (EPR) belge, une provision de € 9,4 millions a été constituée, en conformité avec le principe de précaution. Ce montant couvre intégralement le recouvrement éventuel, charges d'intérêt comprises. Suite à cette provision, le bénéfice s'est élevé à € 32,3 millions.

1 Toutes les comparaisons sont effectuées par rapport aux chiffres de 2014. 2

Communiqué de presse sur la base de chiffres non audités.

³ L'EBITDA n'est pas un critère reconnu dans le cadre des normes IFRS. Kinepolis Group définit ce concept en ajoutant au résultat opérationnel les amortissements comptabilisés, les réductions de valeur et les provisions, moins les reprises et utilisations éventuelles de ces mêmes postes.

⁴ Après élimination des opérations non courantes.

⁵ Kinepolis Group définit le flux de trésorerie libre comme le flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles, moins les investissements d'entretien en immobilisations corporelles et incorporelles et immeubles de placement et les intérêts payés.

Kinepolis a accueilli en 2015 12,5 % de visiteurs en plus que l'année précédente, essentiellement grâce à des reprises aux Pays-Bas, en Espagne, en France et au Luxembourg en 2014 et 2015. Les résultats des cinémas Utopolis et du cinéma à Bourgoin, France, acquis en 2015, ont été pris en compte pour respectivement deux et six mois. De même, une forte offre cinématographique dans tous les pays et le rétablissement de la confiance des consommateurs en Espagne ont contribué à la hausse de la fréquentation. 2015 a été caractérisée par une excellente offre cinématographique, tant en productions hollywoodiennes (dont « Star Wars : le Réveil de la Force », « Minions », « Jurassic World » et « Spectre ») qu'en films locaux à succès tels que « FC De Kampioenen 2 : Jubilee General » et « Safety First » en Flandre, « Michiel de Ruyter » et « Gooische Vrouwen 2 » aux Pays-Bas et « Ocho Apellidos Catalanes » en Espagne. En France, l'offre cinématographique locale (avec notamment « La Famille Bélier ») n'a pas pu rééditer le grand succès de « Supercondriaque » et de « Qu'est-ce qu'on a fait au bon Dieu » en 2014.

Avec 14,8 %, les produits totaux ont enregistré une hausse plus nette que la fréquentation, notamment grâce à la hausse des produits de la vente de tickets (Box Office, BO) et des In-theatre sales (ITS) par visiteur. La forte offre de films familiaux et de blockbusters et le succès qui en résulte pour les offres premium comme 3D, Laser Ultra et Cosy Seating ont contribué de manière importante à cette hausse. Le mix de pays modifié, avec une part accrue des Pays-Bas, a eu, lui aussi, un impact positif sur la moyenne des produits BO et ITS par visiteur.

Les produits B2B s'affichent à la hausse grâce aux produits en hausse des événements et de la vente de chèques cinémas aux entreprises et de l'augmentation des produits de la publicité à l'écran au quatrième trimestre. Les produits des activités immobilières ont eu aussi progressé, notamment grâce à l'expansion du Groupe et au succès de concessions en régie propre comme le Leonidas Chocolates Café et la Ola Happiness Station à Anvers (Belgique). Kinepolis Film Distribution (KFD) a enregistré un excellent second semestre avec notamment « Black » et « Safety First » mais n'a pu compenser l'absence de films locaux au premier semestre et le succès du « Loup de Wall Street » début 2014.

L'EBITDA courant a grimpé de 22,5 % pour s'établir à € 91,0 millions. Ce résultat repose sur les effets de l'intégration des cinémas repris, l'amélioration de l'efficience opérationnelle dans tous les pays ainsi que la hausse des ventes par visiteur grâce à l'offre solide de films familiaux et de blockbusters.

Eddy Duquenne, CEO Kinepolis Group, à propos des résultats de 2015 : « 2015 a été une excellente année pour Kinepolis. Les attentes étaient élevées en raison de la sortie de plusieurs nouveaux films à succès d'Hollywood et nous avons franchi des étapes importantes quant à la mise en œuvre de notre stratégie d'expansion. Avec ces résultats, nous avons surpassé les attentes. L'intégration des cinémas repris se déroule avec succès et l'efficience commerciale et opérationnelle des activités existantes continuent à progresser. »

Chiffres clés

En millions €	2015	2014	écart %
Visiteurs ('000)	22.149	19.691	12,5 %
Produits	301,6	262,6	14,8 %
EBITDA	88,7	71,3	24,5 %
EBITDA courant (REBITDA)	91,0	74,3	22,5 %
Marge REBITDA	30,2 %	28,3 %	190 bps
EBIT	65,2	50,7	28,8 %
EBIT courant (REBIT)	67,6	53,3	27,0 %
Marge REBIT	22,4 %	20,3 %	210 bps
Résultat hors EPR*	41,6	35,2	18,3 %
EPR*	-9,4
Résultat avec EPR*	32,3	35,2	-8,3 %
Résultat courant	43,2	35,6	21,4 %
Résultat par action hors EPR* (en €)	1,55	1,34	15,7 %
Résultat par action avec EPR* (en €)	1,20	1,34	-10,4 %
Flux de trésorerie libre	66,0	51,8	27,5 %
(*) provision relative à l'Excess Profit Ruling

31 déc 2015	31 déc 2014	écart %
490,7	347,1	41,4 %
		17,5 % 36,5 %
	123,0 162,0	104,7 118,6

Commentaire

Produits

Cette année, les produits ont atteint € 301,6 millions, en hausse de 14,8 % par rapport à 2014. Les produits ont enregistré une hausse supérieure à celle de la fréquentation (+12,5 %), suite à de meilleurs produits par visiteur et à la hausse des produits B2B (+12,7 %) et immobiliers (+14,4 %6 ), en partie compensés par les produits en recul de KFD (-27,3 %).

Les produits de la vente de tickets (Box Office, BO) ont augmenté de 16,2 % et ceux d'aliments et de boissons (in-theatre sales, ITS), de 18,9 %. Par visiteur, les produits BO ont augmenté de 3,3 % et les produits ITS, de 5,7 %. Les ventes par visiteur ont grimpé dans tous les pays.

6 À taux de change constants

Produits par pays

Produits par activité

Les produits Box Office ont augmenté de 16,2 % à € 163,6 millions, grâce à la hausse de la fréquentation et des ventes par visiteur dans tous les pays ainsi que, dans une mesure limitée, à la modification du mix de pays suite à l'expansion. La part en recul de la Belgique dans cet ensemble a été compensée par l'apport des Pays-Bas et du Luxembourg, deux marchés cinématographiques où les ventes par visiteur sont supérieures à la moyenne. Le succès d'innovations telles que Laser Ultra, Cosy Seating et 3D a contribué à la hausse des produits par visiteur.

La hausse du nombre de visiteurs (+12,5 %) résulte essentiellement de l'expansion et de la forte offre cinématographique internationale du quatrième trimestre.

Le top 5 de 2015 a réuni « Star Wars : Épisode VII : le Réveil de la Force », « Minions », « Jurassic World », « Spectre » et « Fast & Furious 7 ». Les films locaux qui ont connu le plus grand succès ont été: « FC De Kampioenen 2 : Jubilee general » et « Safety First » en Belgique, « Les nouvelles aventures d'Aladin » et « La Famille Bélier » en France, « Gooische Vrouwen 2 » et « Michiel de Ruyter » aux Pays-Bas ainsi que « Ocho Apellidos Catalanes » et « Atrapa la bandera » en Espagne.

Visiteurs (millions)	Belgique	France	Espagne	Pays-Bas	Luxembourg	Suisse	Total
Nombre de cinémas*	11	10	5	13	3	1	43
2015	9,2	6,4	4,4	1,7	0,3	0,1	22,1
2014	9,0	6,2	3,6	0,8	0,0	0,1	19,7
2015 p. rap. à 2014	2,4%	4,0%	20,5%	125,4%	100,0%	12,0%	12,5%

* Exploité par Kinepolis. En outre, deux cinémas (en Belgique et en Pologne) ont été loués à des tiers.

Les in-theatre sales ont bondi de 18,9 % grâce à la hausse de la fréquentation et celle des produits par visiteur dans tous les pays, en raison de la part grandissante des films commerciaux par rapport à l'an dernier. De même, l'apport des Pays-Bas, où les ITS par visiteur sont supérieurs à la moyenne, a également eu sa part dans la hausse des produits par visiteur.

Les produits B2B ont progressé de 12,7 % en raison du nombre accru d'événements, de la vente de chèques cinéma aux entreprises et d'une augmentation des produits de la publicité à l'écran.

Les produits immobiliers ont augmenté de 14,4%7 grâce à l'expansion, à l'apport des revenus locatifs du bâtiment « Le Toison d'Or » et aux produits en hausse des concessions propres.

Les produits de Kinepolis Film Distribution (KFD) ont reculé de 27,3 % en raison de l'absence de films locaux au premier semestre et du succès du « Loup de Wall Street » en 2014, malgré un bon quatrième trimestre.

7 À taux de change constants

Brightfish a généré 7,3 % de produits en plus, en raison essentiellement de la forte hausse des événements avec partenaires. Les produits de la publicité à l'écran ont reculé en raison des produits en baisse des campagnes nationales.

REBITDA

L'EBITDA courant (REBITDA) a progressé de 22,5 % à € 91,0 millions et la marge REBITDA, de 28,3 % à 30,2 %, notamment grâce à l'amélioration de l'efficience opérationnelle. Le REBITDA par visiteur s'affiche également en hausse de 8,9 % grâce notamment à de meilleures ventes par visiteur, en partie compensées par l'apport des complexes loués et à la modification du mix de pays.

Résultat de la période

Pour 2015, le résultat courant s'est élevé à € 43,2 millions, en progrès de 21,4 % par rapport à 2014 (€ 35,6 millions). Cette hausse résulte de celle du REBITDA, partiellement compensée par une augmentation des amortissements, charges financières et charges d'impôts.

Le résultat total de la période s'élève à € 41,6 millions par rapport à € 35,2 millions en 2014, soit une hausse de 18,3 %. Le résultat total de la période y compris la provision pour EPR s'élève à € 32,3 millions par rapport à € 35,2 millions en 2014, soit une baisse de -8,3 %.

Les principaux postes non courants de 2015 ont été la provision exceptionnelle pour EPR (€ -9,4 millions), les frais de transformation et d'expansion (€ -1,8 million) et une série d'autres frais (€ -0,6 million). Les impôts sur ces postes non courants se sont chiffrés à € 0,8 million.

Les principaux postes non courants de 2014 ont été les frais de transformation et d'expansion (€ -2,8 millions), une modification en juste valeur de la contrepartie conditionnelle de Wolff Bioscopen (€ 1,4 million), l'utilisation de provisions pour transformations (€ 0,8 million) et une série d'autres frais (€ -0,6 million). Les impôts sur ces postes non courants se sont chiffrés à € 0,8 million.

Les charges financières nettes ont enregistré une hausse de € 3,5 millions, soit 80,5%, à € 7,7 millions. Ceci résulte du préfinancement de projets d'expansion prévus, en conformité avec la politique financière prudente du Groupe.

Le taux d'imposition effectif a été de 27,6 % contre 24,2 % en 2014, en raison de la hausse de l'assiette imposable et du nouveau traitement comptable des tax shelters, en partie compensés par la baisse du taux d'imposition de 30 % à 25% en Espagne et un bénéfice accru en provenance de l'étranger, imposé à des taux plus favorables. Le taux d'imposition effectif y compris la provision exceptionnelle pour EPR serait de 43,9 %.

Le résultat par action hors EPR s'est monté à € 1,55. C'est une hausse de 15,7 % par rapport à 2014. Le résultat par action avec EPR s'est monté à € 1,20.

Flux de trésorerie libre et endettement financier net

Le flux de trésorerie libre s'élevait à € 66,0 millions, contre € 51,7 millions en 2014.

Le flux de trésorerie libre en hausse résulte d'un EBITDA supérieur, corrigé par des éléments hors trésorerie (€ +17,3 millions), une série d'éléments non courants en 2014 et 2015 (€ +1,4 million), une

réduction des investissements d'entretien (€ +1,3 million), en partie compensés par des impôts payés en hausse (€ -4,7 millions) et par l'évolution des fonds de roulement (€ -0,9 million).

Le flux de trésorerie libre après investissements pour expansion, dividendes et rachat d'actions propres a atteint € -36,0 millions, € 17,4 millions de moins que l'an dernier, en raison des € 6,2 millions payés en dividende et les € 51,9 millions supplémentaires d'investissements en expansion interne et acquisitions, en partie compensés par les € 26,5 millions moins de rachat d'actions propres.

En 2015, le groupe a investi € 93,8 millions dans l'acquisition de nouveaux actifs immobilisés, soit € 50,6 millions de plus que l'an dernier. Ceci résulte de l'achat du complexe cinématographique à Enschede (Pays-Bas), des investissements en cours liés à la construction de nouveaux complexes à Dordrecht, Breda et Utrecht (Pays-Bas) et du nouveau logiciel « front office », de l'installation de Cosy Seating dans cinq cinémas, du réaménagement de Kinepolis Alcobendas et Alicante (Espagne) et de l'acquisition du cinéma Mégaroyal (Bourgoin, France) et d'Utopolis.

L'endettement financier net s'élève à € 162,0 millions au 31 décembre 2015, soit une hausse de € 43,4 millions par rapport à la fin 2014 (€ 118,6 millions). Grâce à l'importante génération de cash, le ratio EFN/EBITDA a évolué seulement de 1,7 à 1,8 le 31 décembre 2015.

L'endettement financier brut total a grimpé de € 86,8 millions, s'établissant à € 222,8 millions le 31 décembre 2015 par rapport au 31 décembre 2014 (€ 136,0 millions).

Bilan

Les actifs immobilisés (€ 392,1 millions) représentaient au 31 décembre 2015 79,9 % du total du bilan (€ 490,7 millions). Ce montant comprend les terrains et les bâtiments (y compris les immeubles de placement) d'une valeur comptable de € 259,5 millions.

Au 31 décembre 2015, les capitaux propres s'élevaient à € 123,0 millions. La solvabilité a atteint 25,1 % contre 30,2 % en 2014.

Dividende de € 0,80 par action

Le Conseil d'Administration proposera à nouveau à l'Assemblée Générale du 11 mai 2016 d'appliquer au bénéfice courant net un ratio de distribution de 50 %. Compte tenu du nombre d'actions ayant droit à un dividende au 18 février 2016, soit 27.120.976, cela représente pour l'exercice 2015 un dividende brut de € 0,80 par action. C'est une hausse de 15,9 % par rapport à 2014 (€ 0,69 par action). Si toutes les options sont exercées, le dividende brut sera de € 0,79, soit une hausse de 14,5 % par rapport à 2014. Le paiement du dividende est prévu à partir du 17 mai 2016 (date ex coupon : 13 mai 2016, date d'enregistrement : 16 mai 2016).

Événements importants en 2015

Rachat et vente d'actions propres

Dans le cadre du programme de rachat d'actions propres lancé le 8 septembre 2014 (dans les limites du mandat de rachat de maximum 5.856.505 actions propres en vue de leur annulation), 29.339 actions ont été rachetées pour € 1,0 million en 2015. Ceci clôture la présente phase du programme de rachat. En 2015, 1.314.370 actions ont été vendues suite à l'exercice d'options par des membres du personnel et des administrateurs. Au moment de la publication du présent communiqué, le Groupe détient 244.221 actions propres.

EXPANSION

Feu vert pour la construction d'un multiplex à Utrecht Jaarbeurs

Le 1er juillet 2015, Kinepolis a obtenu le feu vert pour la construction et l'exploitation d'un nouveau cinéma à Utrecht Jaarbeurs (Pays-Bas). Octroyé par la municipalité d'Utrecht, le permis a été confirmé par le Conseil d'État. Le multiplex d'Utrecht comptera 14 salles et 3.300 sièges, ce qui en fera l'un des plus grands cinémas des Pays-Bas. À Utrecht Jaarbeurs, Kinepolis vise plus de 1,25 million de visiteurs par an. Les travaux de construction ont commencé en automne 2015 et l'ouverture est prévue pour début 2017.

Acquisition du cinéma français Mégaroyal

Début juillet 2015, Kinepolis a acquis le cinéma français Mégaroyal. Ce cinéma de 12 salles et d'environ 2.100 sièges est situé à Bourgoin-Jallieu, à 35 km à l'est de Lyon. Mégaroyal – bientôt Kinepolis Bourgoin - accueille actuellement quelque 600.000 visiteurs par an. Cette reprise permettra à Kinepolis de renforcer encore sa position sur le marché français.

Reprise des activités luxembourgeoises, néerlandaises et françaises d'Utopolis

Après un accord de principe conclu début juillet 2015, Kinepolis a clôturé le 9 novembre 2015 la reprise d'Utopolis (Utopia SA), à l'exclusion des complexes belges. La reprise concerne 9 cinémas situés dans trois pays, à savoir le Grand-Duché de Luxembourg, les Pays-Bas et la France. La reprise des quatre cinémas belges est encore sous réserve de l'approbation du Conseil de la Concurrence. L'arrêt à ce sujet n'est pas encore connu à la date de cette publication.

Utopia SA compte trois cinémas au Grand-Duché de Luxembourg (dont deux à Luxembourg-ville et un à Esch-sur-Alzette), cinq aux Pays-Bas (Oss, Almere, Zoetermeer, Den Helder et Emmen), un en France (Longwy) et quatre en Belgique (Malines, Turnhout, Aarschot et Lommel). Ces derniers ne font pas encore partie de la transaction.

Tout comme Kinepolis, Utopia SA exploitait essentiellement des multiplexes et détenait la propriété immobilière de plusieurs d'entre eux. En 2014, Utopia SA a accueilli au Grand-Duché de Luxembourg, aux Pays-Bas et en France 2,3 millions de visiteurs et a réalisé un chiffre d'affaires de € 28,3 millions et un EBITDA de € 4,9 millions.

La reprise d'Utopolis s'inscrit dans la stratégie d'expansion du Groupe Kinepolis, qui renforce ainsi sa position en France et aux Pays-Bas et, avec le Luxembourg, ajoute un nouveau marché géographique à son portefeuille.

Début de la construction de Kinepolis Breda

Le 21 octobre 2015 le coup d'envoi de la construction de Kinepolis Breda (Pays-Bas) a été donné avec le battage du premier pieu. Kinepolis Breda comptera 10 salles et 1.727 sièges et fera partie de la zone événementielle « Breepark ». L'inauguration de Kinepolis Breda est prévue pour l'été 2016.

Reprise de l'exploitation du cinéma au centre commercial de Rouen Saint-Sever (2016)

Le 13 janvier 2016, Kinepolis a repris l'exploitation du cinéma situé dans le centre commercial de Saint-Sever, au cœur de Rouen (Normandie, France). Exploité précédemment par UGC, le cinéma comporte 14 salles et 2.500 sièges. En 2015, il a accueilli plus de 400.000 visiteurs. Il s'agit de la première implantation de Kinepolis en Normandie.

Inauguration de Kinepolis Dordrecht (2016)

Le 17 février 2016 a eu lieu l'inauguration officielle du premier cinéma Kinepolis nouvellement construit aux Pays-Bas. Kinepolis Dordrecht abrite 6 salles et 1.200 sièges. Avec son architecture exceptionnelle et sa situation au bord de l'eau, il ne passe pas inaperçu.

REFINANCEMENT

Dans le cadre de sa politique financière prudente, Kinepolis Group a pris plusieurs mesures, l'année dernière, afin d'harmoniser l'échéance de ses crédits et les engagements pris dans le cadre de son expansion, tirant ainsi parti des conditions de marché favorables.

Placement privé d'obligations

En janvier de cette année, Kinepolis Group a placé avec succès des obligations auprès d'investisseurs institutionnels pour un montant de € 96 millions. € 61,4 millions ont été placés à 7 ans et € 34,6 millions, à 10 ans.

Offre d'échange inconditionnelle de l'emprunt obligataire « retail »

Le 12 mai 2015, Kinepolis Group a émis une offre publique d'échange inconditionnelle en Belgique portant sur toutes les obligations à taux fixe en circulation venant à échéance le 6 mars 2019, pour un montant total de € 75 millions. Au moment de la clôture de la période d'acceptation, 15.878 obligations existantes (soit 21 % de toutes les obligations en circulation concernées) ont été intégrées dans l'offre d'échange, pour une valeur nominale totale de € 15,9 millions. Elles ont été échangées le 9 juin 2015 contre 15.878 nouvelles obligations, d'une valeur nominale totale de € 15,9 millions et arrivant à échéance le 9 juin 2023.

Révision de la ligne de crédit auprès du consortium bancaire

Fin juin 2015, Kinepolis Group a renouvelé sa convention de crédit existant ('revolving credit agreement') avec le consortium bancaire KBC, ING et BNP Paribas Fortis, pour un montant de € 90 millions pour la durée intégrale jusqu'à fin juin 2020. Cette convention de crédit a été revue en décembre 2015 suite à l'acquisition d'Utopolis et a été étendue avec un prêt à terme fixe de 7 ans avec des remboursements annuels.

EPR

La Commission européenne a arrêté le 11 janvier 2016 que les rulings fiscaux belges liés aux surprofits (« excess profit ») enfreignaient la réglementation européenne en matière d'aides publiques. La décision de la Commission européenne contraint les autorités belges à récupérer auprès des sociétés concernées des réductions d'impôt obtenues par ces dernières.

En 2012, les autorités belges avaient conclu un tel ruling fiscal avec le Groupe Kinepolis. Conséquence de l'arrêt de la Commission européenne, Kinepolis a établi, en conformité avec le principe de précaution, une provision de € 9,4 millions, en vue du remboursement potentiel obligatoire de la réduction d'impôt obtenue dans le passé, liée aux surprofits réalisés. Ce montant couvre intégralement le recouvrement potentiel pour les années 2012-2015, charges d'intérêt comprises. A l'heure actuelle, la suite du dossier manque de clarté. Ni la Commission européenne, ni les autorités belges n'ont communiqué à propos de la méthodologie à adopter pour l'impôt à rembourser. L'information sur les modalités de remboursement sera vraisemblablement publiée prochainement. Le paiement effectif du montant récupéré aura vraisemblablement lieu en 2016.

Le 5 février 2016, les autorités belges ont décidé de faire appel contre la décision de la Commission auprès de la Cour de justice de l'Union européenne. Kinepolis décidera des démarches juridiques éventuelles à entreprendre sur base de l'évolution du dossier.

Eddy Duquenne, CEO Kinepolis Group : « Nous tenons à souligner qu'il est primordial pour les sociétés de pouvoir opérer dans un climat d'entreprise juridiquement sûr et fiscalement stable, tant au niveau national qu'européen. »

REAL ESTATE

Inauguration du « Leonidas Chocolates Café » à Kinepolis Anvers

Le « Leonidas Chocolates Café » a ouvert ses portes à Kinepolis Anvers (Belgique) le 20 février 2015. Les visiteurs de cinéma peuvent y bénéficier d'un plaisir étendu grâce aux pralines et chocolat Leonidas bien connus. Le « Leonidas Chocolates Café » est exploité en régie propre par Kinepolis, tout comme la « Ola Happiness Station » sur le même site.

Achat du complexe à Enschede

Le 1er avril 2015, le complexe cinématographique d'Enschede (les Pays-Bas) est devenu propriété de Kinepolis. Le cinéma d'Enschede faisait partie du Groupe Wolff Bioscopen repris par Kinepolis et était précédemment loué. Cet achat s'inscrit dans la stratégie immobilière de Kinepolis.

Rénovation des Kinepolis Alcobendas (Madrid), Alicante, Enschede et Groningen

En 2015, les cinémas espagnols de Madrid et d'Alicante repris en 2014, ainsi que les ex-cinémas Wolff d'Enschede et de Groningen (les Pays-Bas) ont été rénovés en profondeur selon le concept Kinepolis. Les cinémas ont notamment été équipés de la boutique self-service caractéristique et de billetteries automatiques. La décoration intérieure a également été refaite. « Kinepolis Enschede » a (ré)ouvert ses portes le 29 janvier 2016, le premier cinéma néerlandais à l'enseigne « Kinepolis ». La réouverture de Kinepolis Groningen est prévue pour mars 2016. Depuis l'inauguration de Kinepolis Enschede, le site web kinepolis.nl est en ligne.

MARKETING

Installation de Cosy Seating dans plusieurs cinémas

Le déploiement du concept « Cosy Seating » s'est poursuivi avec succès en 2015. Après Anvers, plusieurs salles des Kinepolis Hasselt, Gand, Courtrai, Madrid, Lomme, Bruges, Bruxelles, Braine l'- Alleud et Rocourt ont reçu des sièges plus confortables encore avec accoudoirs extra-larges, tablette pratique pour boissons et snacks et porte-manteau. Les visiteurs peuvent opter pour des « cosy seats » moyennant le paiement d'un supplément sur le prix normal du ticket. Vu le succès, le déploiement du concept sera poursuivi encore pendant la période à venir.

Introduction de « Ciné K » en France

En 2015, le concept « Ciné K » a poursuivi son développement en France. Indépendamment de la programmation Kinepolis normale, « Ciné K » crée un espace pour une offre cinématographique alternative, avec une atmosphère et une communication spécifiques. Avec « Ciné K », Kinepolis propose au public, en périodes creuses ou aux moments d'occupation moins intenses, de découvrir des productions cinématographiques moins connues, souvent locales. Le concept s'est avéré un succès en 2015. Depuis, il a été déployé dans de nombreux cinémas Kinepolis français. Pour le futur, « Ciné K » ouvre également des possibilités d'exploiter de plus petites salles avec pour l'essentiel une offre d'Art et Essai.

Lancement de l'e-shop pour les boîtes cadeaux

Peu avant les fêtes, en décembre 2015, Kinepolis a lancé en Belgique une toute nouvelle boutique internet pour l'achat de boîtes cadeaux Kinepolis. Sur shop.kinepolis.be, cinq formules de boîtes cadeaux peuvent être achetées et livrées à domicile dans les trois jours ouvrables.

Programmation 2016

Les succès suivants seront notamment à l'affiche en 2016 : « Star Wars : le Réveil de la Force », « The Revenant », « Les Huit salopards », « Zootopie », « Batman vs Superman : L'Aube de la Justice », « Independence Day : Resurgence » (la Force de frappe), « L'Âge de Glace 5 : les Lois de l'Univers », « Le Livre de la Jungle », « Bridget Jones's Baby » et « Inferno ». De nombreux films locaux enrichissent eux aussi le programme, dont « Belgica » et « Le Premier » en Belgique, « Les visiteurs : La révolution », « Camping 3 » et « Papa ou Maman 2 » en France, « Cien años de Perdon », « Tenemos que Hablar » et « Embarazados » en Espagne et « Soof 2 », « Hartenstraat 2 » et « Rokjesdag » aux Pays-Bas. Opéra live et ballet sont complétés par des expositions (« Art au Cinéma ») et des concerts.

Rapport du Réviseur d'entreprise

Le commissaire, KPMG Bedrijfsrevisoren représenté par Serge Cosijns, a confirmé que ses contrôles, achevés pour le fond, n'ont mis en lumière aucune correction significative qui devrait être répercutée dans les données comptables reprises dans le présent communiqué.

Calendrier financier

Mercredi 11 mai 2016	Business update premier trimestre 2016
Mercredi 11 mai 2016	Assemblée générale
Mardi 17 mai 2016	Paiement dividende
Jeudi 25 août 2016	Résultats semestriels 2016
Jeudi 17 novembre 2016	Business update troisième trimestre 2016

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À propos de Kinepolis

Kinepolis Group a vu le jour en 1997 suite à la fusion de deux groupes familiaux de cinéma et a été coté en bourse à partir de 1998. Kinepolis propose un concept de cinéma innovant, considéré comme un exemple dans le secteur. Kinepolis compte 46 cinémas répartis en Belgique, en France, aux Pays-Bas, en Espagne, au Luxembourg, en Suisse et en Pologne. Outre ses activités cinéma, le Groupe est également actif dans la distribution de films, l'organisation d'événements, la publicité à l'écran et la gestion immobilière. Le Groupe emploie 2.300 collaborateurs, qui s'attachent à ce que des millions de visiteurs passent un moment cinématographique inoubliable.

COMPTE DE RÉSULTATS CONSOLIDÉS	31/12/2015	31/12/2014
EN '000 €		(retraité)*
Produits	301.571	262.619
Coûts des ventes	-201.993	-180.776
Marge brute	99.578	81.843
Marge brute en % des Produits	33,0%	31,2%
Frais de commercialisation	-17.538	-16.069
Charges administratives	-17.716	-15.583
Autres produits opérationnels	1.177	816
Autres charges opérationnelles	-256	-342
Résultat opérationnel	65.245	50.665
Résultat opérationnel en % des Produits	21,6%	19,3%
Produits financiers	1.140	2.390
Charges financières	-8.894	-6.685
Résultat avant impôt	57.491	46.370
Charge d'impôt	-15.881	-11.203
Excess profit ruling (EPR) impôt	-9.355	0
Charge d'impôt totale	-25.236	-11.203
Résultat de la période excl. EPR	41.610	35.167
Résultat de la période	32.255	35.167
Résultat de la période en % des Produits	10,7%	13,4%
Attribuable aux:
Propriétaires de la société	32.255	35.167
Résultat de la période	32.255	35.167
Résultat de base par action (€)	1,20	1,34
Résultat dilué par action (€)	1,19	1,29

ÉTAT CONSOLIDÉ DU RÉSULTAT GLOBAL EN '000 €	31/12/2015	31/12/2014 (retraité)*
Résultat de la période	32.255	35.167
Seront reclassés au compte de résultats dans le futur si les conditions sont remplies:
Écarts de change	884	-97
Couvertures de flux de trésorerie - partie efficace de la variation de juste valeur	64	27
Couvertures de flux de trésorerie - reclassées en résultat	-29	60
Charge d'impôt sur les autres éléments du résultat global	-12	-30
Autres éléments du résultat global de la période, nets d'impôt	907	-40
Résultat global total de la période	33.162	35.127
Attribuable aux:
Propriétaires de la société	33.162	35.127
Résultat global total de la période	33.162	35.127

ÉTAT CONSOLIDÉ DE SITUATION FINANCIÈRE / ACTIFS	31/12/2015	31/12/2014
En '000 €
Immobilisations incorporelles	5.111	3.998
Goodwill	53.256	36.116
Immobilisations corporelles	289.201	215.335
Immeubles de placement	31.965	32.628
Actifs d'impôt différé	670	1.308
Autres créances	11.845	12.656
Autres actifs financiers	27	27
Actifs non courants	392.075	302.068
Stocks	4.694	3.636
Créances commerciales et autres actifs	32.992	24.293
Créances d'impôt courant	442	40
Trésorerie et équivalents de trésorerie	60.432	17.000
Instruments financiers dérivés	64	27
Actifs classés comme détenus en vue de la vente	0	0
Actifs courants	98.624	44.996
TOTAL DES ACTIFS	490.699	347.064
ÉTAT CONSOLIDÉ DE SITUATION FINANCIÈRE / PASSIFS En '000 €	31/12/2015	31/12/2014
Capital	18.952	18.952
Primes d'émission Réserves consolidées	1.154 103.721	1.154 86.304
Réserves de conversion	-794	-1.678
Capitaux propres attribuables aux propiétaires de la société	123.033	104.732
Capitaux propres	123.033	104.732
Obligations financières	214.000	91.471
Provisions	7.161	2.497
Passifs d'impôt différé	19.868	15.855
Instruments financiers dérivés	0	0
Autres dettes	10.124	7.357
Passifs non courants	251.153	117.180
Dépassements bancaires	44	470
Obligations financières	8.714	44.095
Dettes commerciales et autres dettes	86.966	72.294
Provisions	753	610
Instruments financiers dérivés	0	0
Impôts courants	20.036	7.683
Passifs courants	116.513	125.152
TOTAL DES PASSIFS	490.699	347.064

EN '000 € Résultat avant impôt 57.491 Ajustements pour: Amortissements 23.572 Provisions et réductions de valeur -260 Subsides en capital -791 (Plus-) Moins-values sur la cession d'immobilisations corporelles 201 Variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés et écarts de change non réalisés 164 Variation de la juste valeur des contreparties éventuelles 0 Escompte de créances à long terme -609 Paiements fondés sur des actions 259 Réductions de valeur investissements "Tax Shelter" 0 Amortissements des frais de refinancement 287 Charges et produits d'intérêts 6.703 4.313 Variation des stocks -853 -176 Variation des créances commerciales et autres -2.949 3.154 Variation des dettes commerciales et autres 10.036 2.803 Trésorerie provenant des activités opérationnelles 93.251 Impôts sur le résultat payé -16.059 -11.321 Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles 77.192 Acquisitions d'autres immobilisations incorporelles -1.976 Acquisitions d'immobilisations corporelles et immeubles de placement -51.646 Acquisition filiales, après déduction de la trésorerie acquise -40.190 Produits de cessions d'immobilisations incorporelles 5 Produits de cessions d'immobilisations corporelles 174 Trésorerie nette provenant des activités de placement -93.633 Réduction de capital -2 Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle 0 Provenant des emprunts 136.808 Remboursements d'emprunts -55.378 Paiement des frais de refinancement -1.629 Intérêts payés -4.495 Intérêts perçus 66 Achat et vente d'actions propres 7.881 Dividendes payés -23.009 Trésorerie nette provenant des activités de financement 60.242 Augmentation/(diminution) nette de trésorerie 43.801 -2.192 Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période 16.530 18.712 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période 60.388 16.530 Ecarts de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie 57 10	TABLEAU CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE	31/12/2015	31/12/2014
			(retraité)*
			46.370
			21.322
			-684
			-649
			-14
			38
			-1.359
			-696
			389
			433
			209
			75.453
			64.132
			-2.169
			-30.570
			-10.468
			0
			293
			-42.914
			-5
			0
			102.000
			-85.589
			0
			-4.325
			12
			-18.657
			-16.846
			-23.410
	Augmentation/(diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie	43.801	-2.192

2015
ÉTAT CONSOLIDÉ DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES			ATTRIBUABLES AUX PROPRIÉTAIRES DE LA SOCIÉTÉ				PARTI	TOTAL
EN '000 €	CAPITAL ET PRIME D'ÉMISSION	RÉSERVE DE CONVERSION	RÉSERVE DE COUVERTURE	RÉSERVE D'ACTIONS PROPRES	RÉSERVE PAIEMENTS FONDÉS SUR ACTIONS	RÉSULTATS NON DISTRIBUÉS	CIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE	CAPITAUX PROPRES
Au 31 décembre 2014	20.106	-1.678	17	-10.572	2.911	93.948	0	104.732
Résultat de la période	0	0	0	0	0	32.255	0	32.255
Seront reclassés au compte de résultats dans le futur si les conditions sont remplies:
Écarts de change Couvertures de flux de trésorerie - partie efficace de la variation de juste valeur		884	64					884 64
Couvertures de flux de trésorerie - reclassées en résultat			-29					-29
Charge d'impôt sur les autres éléments du résultat global			-12					-12
Autres éléments du résultat global de la période, nets d'impôts	0	884	23	0	0	0	0	907
Résultat global total de la période	0	884	23	0	0	32.255	0	33.162
Dividendes versés						-23.102		-23.102
Achat / vente d'action propres				6.133		1.849		7.982
Paiements fondés sur des actions					-2.664	2.923		259
Transactions avec des propriétaires comptabilisées directement en capitaux propres	0	0	0	6.133	-2.664	-18.330	0	-14.861
Au 31 décembre 2015	20.106	-794	40	-4.439	247	107.873	0	123.033

								2014
ÉTAT CONSOLIDÉ DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES			ATTRIBUABLES AUX PROPRIÉTAIRES DE LA SOCIÉTÉ				PARTI	TOTAL
EN '000 €	CAPITAL ET PRIME D'ÉMISSION	RÉSERVE DE CONVERSION	RÉSERVE DE COUVERTURE	RÉSERVE D'ACTIONS PROPRES	RÉSERVE PAIEMENTS FONDÉS SUR ACTIONS	RÉSULTATS NON DISTRIBUÉS (retraité)*	CIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE	CAPITAUX PROPRES (retraité)*
Au 31 décembre 2013	20.106	-1.581	-39	-8.816	2.597	92.390	0	104.657
Résultat de la période	0	0	0	0	0	35.167	0	35.167
Seront reclassés au compte de résultats dans le futur si les conditions sont remplies:
Écarts de change		-97						-97
Couvertures de flux de trésorerie - partie efficace de la variation de juste valeur			27					27
Couvertures de flux de trésorerie - reclassées en résultat			60					60
Charge d'impôt sur les autres éléments du résultat global			-30					-30
Autres éléments du résultat global de la période, nets d'impôt	0	-97	57	0	0	0	0	-40
Résultat global total de la période	0	-97	57	0	0	35.167	0	35.127
Dividendes versés						-16.847		-16.847
Achat / vente d'action propres				-18.667		74		-18.593
Paiements fondés sur des actions					314	75		389
Transactions avec des propriétaires comptabilisées directement en capitaux
propres	0	0	0	-1.756	314	-33.609	0	-35.051
Achat des participations ne donnant pas le contrôle sans changement de contrôle						0	0	0
Au 31 décembre 2014	20.106	-1.678	17	-10.572	2.911	93.948	0	104.732

* Voir commentaires sur les états consolidés abrégés intermédiares 2015.

								31/12/2015
INFORMATION SECTORIELLES EN '000€	BELGIQUE	FRANCE	ESPAGNE	PAYS-BAS	LUXEMBOURG	AUTRES* (POLOGNE ET SUISSE)	NON ALLOUÉ	TOTAL
Produits des secteur	187.990	65.169	41.579	23.114	3.428	4.937	0	326.217
Produits inter-secteurs	-23.164	-823	-546	-3	-66	-44	0	-24.646
Produits	164.826	64.346	41.033	23.111	3.362	4.893	0	301.571
Résultat du secteur	32.936	19.055	7.739	3.712	556	1.247	0	65.245
Produits financiers							1.140	1.140
Charges financières							-8.894	-8.894
Résultat avant impôt								57.491
Charge d'impôt							-25.236	-25.236
Résultat de la période								32.255
Investissements	7.244	1.990	2.876	41.422	3	87	0	53.622

								31/12/2015
INFORMATION SECTORIELLES	BELGIQUE	FRANCE	ESPAGNE	PAYS-BAS	LUXEMBOURG	AUTRES*	NON ALLOUÉ	TOTAL
EN '000€						(POLOGNE ET SUISSE)
Total des actifs	129.525	101.010	59.876	90.617	22.877	25.159	61.635	490.699
Total des passifs	54.087	28.143	7.065	12.211	2.645	853	385.695	490.699

								31/12/2014
INFORMATION SECTORIELLES EN '000€	BELGIQUE	FRANCE	ESPAGNE	PAYS-BAS	LUXEMBOURG	AUTRES* (POLOGNE ET SUISSE)	NON ALLOUÉ	TOTAL (retraité)*
Produits des secteur	172.752	61.323	33.582	9.887	0	4.084	0	281.628
Produits inter-secteurs	-17.536	-805	-594	0	0	-74	0	-19.009
Produits	155.216	60.518	32.988	9.887	0	4.010	0	262.619
Résultat du secteur	28.219	16.678	3.679	1.308	0	781	0	50.665
Produits financiers							2.390	2.390
Charges financières							-6.685	-6.685
Résultat avant impôt								46.370
Charge d'impôt							-11.203	-11.203
Résultat de la période								35.167
Investissements	25.035	2.721	3.185	1.677	0	121	0	32.739

								31/12/2014
INFORMATION SECTORIELLES EN '000€	BELGIQUE	FRANCE	ESPAGNE	PAYS-BAS	LUXEMBOURG	AUTRES* (POLOGNE ET SUISSE)	NON ALLOUÉ	TOTAL
Total des actifs	130.353	82.273	59.819	31.464	0	24.753	18.402	347.064
Total des passifs	49.219	22.830	6.099	3.830	0	780	264.306	347.064

* L'autre secteur opérationnel comprend la Pologne et la Suisse. Aucun de ces secteurs n'atteint les seuils quantitatifs pour être considéré comme étant un secteur à présenter en 2014 ou en 2015.