Keyware Technologies NV — Interim / Quarterly Report 2018

Aug 30, 2018

COMMUNIQUE DE PRESSE 30 août 2018 – 20h00

Le chiffre d'affaires de Keyware en hausse de 14% au deuxième trimestre grâce au segment des logiciels Un dividende intérimaire est versé Un nouveau programme de rachat d'actions propres

Bruxelles, Belgique – 30 août 2018 – Keyware (EURONEXT Bruxelles : KEYW) publie aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier semestre de 2018, qui s'est clôturé au 30 juin 2018.

Keyware, le spécialiste des solutions fintech, a réalisé un excellent deuxième trimestre avec une hausse de son chiffre d'affaires de 14,1 %, faisant ainsi grimper son chiffre d'affaires semestriel de 8,1%. C'est principalement son segment d'activités logiciels qui a enregistré cette belle croissance. Malgré l'augmentation de l'EBITDA de 110 kEUR au cours de ce trimestre, le bénéfice net a diminué de 258 kEUR en raison des amortissements liés aux acquisitions et aux importantes réductions de valeur sur stocks et créances.

Les points d'attention sont les suivants.

L'exercice financier du deuxième trimestre de 2018 en bref
✓ L'EBITDA passe de 805 kEUR en 2017 à 915 kEUR
✓ Le chiffre d'affaires s'élève à 5.113 kEUR contre 4.482 kEUR en 2017
✓ Le bénéfice avant impôts s'élève à 206 kEUR contre 495 kEUR en 2017
✓ Le bénéfice net s'élève à 80 kEUR contre 338 kEUR en 2017 en raison des amortissements plus élevés résultant des acquisitions ainsi que des importantes réductions de valeur sur stocks et créances
✓ Le Groupe dispose au 30 juin 2018 d'un montant de 4.099 kEUR en valeurs disponibles contre 3.325 kEUR au 31 décembre 2017
✓ Les dettes financières s'élèvent, au 30 juin 2018, à 7.897 kEUR contre 9.295 kEUR au 31 décembre 2017
Décision de versement d'un dividende intérimaire de 0,03 EUR brut par action
Lancement d'un nouveau programme de rachat d'actions propres pour un montant maximum de
1.000 kEUR
Sur le plan commercial

La stratégie à long terme de Keyware Groupe et la reconversion y afférente dans les solutions fintech commencent à porter leurs fruits. L'évolution de la société, initialement axée sur les services, vers une activité de développement de logiciels requiert des embauches additionnelles ainsi que des investissements. La croissance enregistrée au cours du deuxième trimestre de 2018 résulte principalement des activités de la division des logiciels.

Cette division a généré, au cours du deuxième trimestre de 2018, un revenu de 746 kEUR, contre 576 kEUR au cours du premier trimestre. Au cours du premier semestre, une nouvelle plateforme numérique de marketing a été mise en place en vue de faciliter les communications avec les prospects.

EasyOrder, l'application permettant aux clients de passer commande dans les petits commerces tels que les boulangeries, les friteries, etc. a œuvré principalement au cours du premier semestre de 2018 au développement d'une plateforme numérique de marketing afin de pouvoir, à terme, démarcher non seulement le marché belge mais également le marché international.

Stéphane Vandervelde, CEO : "Nous pensons que le segment des logiciels va poursuivre sa croissance au cours des prochains trimestres. De nouveaux investissements vont nous permettre de déployer nos produits à l'échelle internationale."

Au cours du deuxième trimestre de 2018, Keyware a réussi à confirmer sa position en tant que revendeur important de terminaux de paiement sur le marché belge en maintenant son chiffre d'affaires au niveau de celui du deuxième trimestre de 2017. Le nombre de commerçants ayant besoin d'un terminal de paiement physique diminue, notamment à cause de la concurrence des grands revendeurs en ligne ; de ce fait, le chiffre d'affaires a diminué au cours du premier trimestre de 2018. Mais Keyware voit un renversement de la tendance.

Sur le plan financier

Principaux indicateurs du résultat du deuxième trimestre de 2018

Chiffre d'affaires

• le Groupe a réalisé, au cours du deuxième trimestre de 2018, un chiffre d'affaires de 5.113 kEUR contre 4.482 kEUR pour la même période en 2017, soit une augmentation du chiffre d'affaires de 631 kEUR ou de 14,1% par rapport à 2017 ;
• le chiffre d'affaires du deuxième trimestre de 2018 se compose principalement d'un montant de 2.077 kEUR pour les terminaux de paiement (contre 2.086 kEUR au 30 juin 2017), de 2.290 kEUR pour les autorisations (contre 2.345 kEUR au 30 juin 2017) et de 746 kEUR dans le segment des logiciels (contre 51 kEUR au 30 juin 2017) ;
• en ce qui concerne l'activité des terminaux de paiement, nous constatons que la régression qui se profilait au cours du premier trimestre a pu être enrayée au deuxième trimestre. Au deuxième trimestre, ce segment a pu générer le même chiffre d'affaires que l'année dernière sur la même période ;
• le segment des autorisations a enregistré un recul de 55 kEUR, soit 2,3% par rapport au deuxième trimestre de 2017 ;
• les activités de logiciels ont enregistré une croissance de 695 kEUR après l'intégration de Magellan

Indicateurs de rentabilité

• le bénéfice d'exploitation (EBIT) pour le deuxième trimestre s'élève à 25 kEUR contre 316 kEUR pour le deuxième trimestre de 2017, soit une diminution de 291 kEUR ou de 92,1%. L'EBITDA plus élevé (cf. ci-après) a été entièrement compensé par les importants amortissements résultant de l'acquisition de Magellan (229 kEUR en plus) et les réductions de valeur sur stocks et créances élevées (242 kEUR). Ces amortissements plus élevés sont inhérents aux acquisitions : les actifs immobilisés exprimés font l'objet d'amortissements, ce qui accentue la différence entre l'EBIT et l'EBITDA ;
• l'EBITDA s'élève pour le deuxième trimestre à 915 kEUR contre 805 kEUR au deuxième trimestre de 2017, soit une augmentation de 110 kEUR ou de 13,7%. Cette hausse résulte

principalement d'une marge brute plus élevée (+526 kEUR), supérieure aux services et biens divers supplémentaires et frais de personnel de sorte qu'il subsiste une augmentation nette de 110 kEUR ;

• le bénéfice avant impôts s'élève à 206 kEUR contre 495 kEUR pour le deuxième trimestre de 2017, soit une baisse de 289 kEUR ou de 58,4%, en raison notamment d'un résultat d'exploitation plus faible (291 kEUR de moins) ;
• le bénéfice net s'élève à 80 kEUR par rapport à un bénéfice net de 338 kEUR pour le deuxième trimestre de 2017, soit un recul de 258 kEUR ou de 76,3% par rapport à celui-ci. Ce recul s'explique par les facteurs susmentionnés

	2ème trimestre
Chiffres-clés	30.06.2018	30.06.2017
De la période clôturée le 30 juin	kEUR	kEUR
	(non-audité)	(non-audité)
Chiffre d'affaires	5.113	4.482
Bénéfice avant impôts	206	495
Bénéfice	80	338
EBITDA	915	805
Taux de marge bénéficiaire brute (bénéfice avant
impôts / chiffre d'affaires)(%)	4,02	11,04
Marge bénéficiaire (bénéfice net / chiffre
d'affaires) (%)	1,56	7,54
Taux de marge EBITDA (EBITDA / chiffre d'affaires)
(%)	17,90	17,96

Principaux points caractérisant la position financière du groupe au 30 juin 2018

• les capitaux propres s'élèvent à 27.929 kEUR et représentent 67,1% des passifs. L'augmentation résulte principalement de la croissance des capitaux propres ;
• les dettes financières et les emprunts diminuent en valeur nette d'un montant de 1.398 kEUR par rapport au 31 décembre 2017. Au 30 juin 2017, elles s'élevaient à 10.330 kEUR en raison d'un nouvel emprunt contracté pour un montant de 4.500 kEUR pour financer l'acquisition de la société Magellan. Depuis lors, les dettes financières ont été considérablement réduites, à concurrence d'un montant de 2.433 kEUR en un an ;
• les valeurs disponibles s'élèvent à 4.099 kEUR au 30 juin 2018 contre 3.325 kEUR au 31 décembre 2017

Chiffres-clés	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
De la période clôturée au	kEUR	kEUR	kEUR
	(non-audité)	(audité)	(non-audité)
Capitaux propres	27.949	27.433	27.929
Dettes financières à court et à long terme et
emprunts	7.897	9.295	10.330
Valeurs disponibles	4.099	3.325	3.028
Capitaux propres / Total passif (%)	67,10	63,95	63,10
Dettes financières à court et à long terme et
emprunts / capitaux propres (%)	28,26	33,88	36,99

Principaux indicateurs de résultat du premier semestre de 2018

Chiffre d'affaires

• le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 9.742 kEUR contre 9.010 kEUR pour la même période en 2017, ce qui représente une augmentation du chiffre d'affaires de 732 kEUR ou de 8,1% par rapport au premier semestre de 2017 ;
• le chiffre d'affaires du premier semestre de 2018 est constitué d'un montant de 4.039 kEUR pour les terminaux de paiement (contre 4.588 kEUR au 30 juin 2017), de 4.381 kEUR pour les autorisations (contre 4.130 kEUR au 30 juin 2017) et de 1.322 kEUR (contre 82 kEUR au 30 juin 2017) pour le segment des logiciels. La croissance du chiffre d'affaires est imputable au segment des logiciels ;
• en ce qui concerne le segment des terminaux de paiement, la baisse de 549 kEUR ou de 12,0% s'explique par le nombre très faible de nouveaux contrats conclus au cours du premier semestre de 2018 par rapport à 2017, avec un assortiment de produits similaires, au profit des terminaux de paiement meilleur marché ;
• par ailleurs, le segment des autorisations confirme sa croissance en enregistrant une hausse significative de 251 kEUR, soit de 6,1%, grâce aux commissions plus élevées et à une augmentation du nombre de contrats qui génèrent des revenus dans le segment des autorisations ;
• le segment des logiciels enregistre une croissance de 1.240 kEUR résultant de l'acquisition de Magellan. Magellan n'était pas encore intégrée dans les chiffres consolidés du premier semestre de 2017 de manière intégrale ;
• le chiffre d'affaires du premier semestre de 2017 comprenait en outre un montant de 210 kEUR relatif à des honoraires de consultance, ce qui n'est plus le cas en 2018

Indicateurs de rentabilité

• le bénéfice d'exploitation (EBIT) pour le premier semestre s'élève à 294 kEUR contre 1.148 kEUR pour le premier semestre de 2017, soit une diminution de 854 kEUR ou de 74,4%. Outre le recul de l'EBITDA (cf. ci-après), cela s'explique également par l'intégration de Magellan dans les chiffres du premier semestre de 2018 (amortissements plus élevés) et par les réductions de valeur sur stocks et créances plus élevées ;
• l'EBITDA pour le premier semestre s'élève à 1953 kEUR contre 2 064 kEUR pour le premier semestre de 2017, soit une diminution de 111 kEUR ou de 5,4%. Malgré l'augmentation de la marge brute, cette diminution résulte de l'intégration de Magellan dans les chiffres du premier semestre de 2018, et plus particulièrement des frais supplémentaires liés au personnel, services et biens divers. Tel que susmentionné, la différence entre l'EBITDA et l'EBIT a été accentuée par les acquisitions qui ont entrainé des amortissements plus importants ;
• le bénéfice avant impôts s'élève à 660 kEUR contre 1.583 kEUR pour le premier semestre de 2017, soit une diminution de 923 kEUR ou de 58,3% résultant de plus faibles résultats d'exploitation (854 kEUR de moins) et financier (69 kEUR de moins) ;
• le bénéfice net s'élève à 325 kEUR contre un bénéfice net de 1.060 kEUR pour le premier semestre de 2017, soit un recul de 735 kEUR ou de 69,3%. Ce déclin résulte des facteurs susmentionnés

	1er semestre
Chiffres-clés	30.06.2018	30.06.2017
De la période clôturée le 30 juin	kEUR	kEUR
	(non-audité)	(non-audité)
Chiffre d'affaires	9.742	9.010
Bénéfice avant impôts pour la période	660	1.583
Bénéfice de la période	325	1.060
EBITDA	1.953	2.064
Taux de marge bénéficiaire brute (bénéfice avant
impôts / chiffre d'affaires)(%)	6,78	17,57
Marge bénéficiaire (bénéfice net / chiffre d'affaires) (%)	3,33	11,76
Taux de marge EBITDA (EBITDA / chiffre d'affaires) (%)	20,04	22,91

Périmètre modifié

Lors de la comparaison des chiffres des deux semestres, il faut tenir compte du changement suivant du périmètre : l'acquisition, au 30 juin 2017, d'une participation de 60% dans la société de droit français Magellan SAS, qui de ce fait est devenue filiale à 100% du groupe au 30 juin 2017. Cela signifie concrètement que cette participation a été comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence jusqu'au 30 juin 2017 et seulement à partir du 30 juin 2017 sur base de la consolidation intégrale.

Cela se traduit principalement dans le compte de pertes et profits. Les chiffres du premier semestre de 2018 comprennent les revenus et les charges respectifs de cette filiale alors que les chiffres utilisés pour la comparaison n'intègrent qu'une participation de 40%, exprimée dans une rubrique distincte au sein du compte des pertes et profits. En d'autres termes, les chiffres du premier semestre de 2017 ne comprennent ni les produits ni les charges individuels de Magellan SAS. En ce qui concerne le bilan, les chiffres comparatifs au 30 juin 2017, tiennent bel et bien compte des actifs et des passifs acquis de Magellan.

Evénements importants survenus au cours du premier semestre de 2018

EASYORDER

Au cours du premier semestre de 2018, une nouvelle version a été lancée avec des fonctionnalités additionnelles. Le Groupe a investi dans une plateforme numérique de marketing pour attirer de nouveaux clients. Outre le développement de l'automatisation accrue de la communication avec les prospects, cette plateforme présente comme avantage de pouvoir attirer plus facilement des clients au-delà des frontières.

RACHAT D'ACTIONS PROPRES 2017

Le programme 2017 de rachat des actions propres a été finalisé. Au 30 juin 2018, la Société détient 573.245 actions propres, soit 2,54% du nombre d'actions. Au total, quelque 625.576 actions ont été rachetées pour un montant de 912 kEUR dans le cadre de ce programme. Deux cessions d'actions ont eu lieu pour un total de 64.287 actions. Pour de plus amples informations, nous vous renvoyons au communiqué de presse du 5 juin 2018.

EXERCICE DE WARRANTS

Au cours du premier semestre de 2018, 730.000 warrants ont été exercés dans le cadre du Plan des Warrants 2014. L'acte notarié a été reçu le 27 juin 2018. Suite à l'exercice de ces warrants, le capital et les primes d'émission ont été augmentés respectivement de 270 kEUR et de 145 kEUR. Le nombre de warrants restants s'élève à 1.000.000. Le prix d'exercice est fixé à 0,569 EUR par warrant.

Evénements importants survenus après le 30 juin 2018

Aucun événement significatif ne s'est produit après le 30 juin 2018 et jusqu'à ce jour.

Nouveau programme de rachat des actions propres

L'Assemblée générale des actionnaires de Keyware Technologies SA, qui s'est tenue le 27 mai 2016, a notamment voté le renouvellement du mandat du Conseil d'administration dans le cadre du rachat des actions propres ainsi que de leur cession, pour une période de cinq ans. Mandaté à cette fin par la décision précitée, le Conseil d'administration a décidé le 30 août 2018 de lancer un nouveau programme de rachat d'actions propres pour un montant maximum d'un million d'EUR conformément aux dispositions statutaires, à savoir :

• rachat à un prix minimum équivalent au cours de clôture de l'action à la bourse Euronext de Bruxelles en date du jour de négociation précédant immédiatement la date de l'acquisition, diminué de vingt (20) pour cent ;
• rachat à un prix maximum équivalent au cours de clôture de l'action à la bourse Euronext de Bruxelles, en date du jour de la transaction précédant immédiatement la date de l'acquisition, majoré de vingt (20) pour cent ;
• et ce, conformément aux articles 620 à 625 inclus du Code des Sociétés

La décision de rachat des actions propres s'inscrit par conséquent dans le cadre de l'application des articles 620 (principes généraux relatifs au rachat des actions propres) et 617 (bénéfices distribuables) du Code des Sociétés et conformément aux dispositions statutaires y afférentes.

Ce programme sera mis en œuvre à partir du 1er octobre 2018 pour une période de maximum un an. Une société de courtage en bourse sera chargée d'exécuter ce programme de manière discrétionnaire.

Dividende intérimaire

Le Conseil d'administration du 30 août 2018 a décidé d'octroyer un dividende intérimaire en espèces sur la base des résultats semestriels clôturés au 30 juin 2018, qui ont été soumis à la revue du Commissaire Ernst & Young Réviseurs d'Entreprises SCRL.

Le dividende intérimaire s'élèvera à un montant brut de 0,03 EUR (trois cents) par action, ce qui correspond à un dividende brut de 659 kEUR, abstraction faite des 573.245 actions propres détenues. Le nombre d'actions ayant droit à ce dividende s'élève à 21.970.548. Le montant net par action, le cas échéant déduction faite du précompte mobilier (30%), s'élève à 0,021 EUR. Belfius Bank NV agira en tant qu'institution bancaire centralisatrice.

L'agenda suivant a été fixé :

Date ex-dividende :	18/09/2018
Date d'enregistrement :	19/09/2018
Date de paiement :	20/09/2018

Abréviations

EBIT	Earnings Before Interest and Taxes
	Est considéré comme le résultat opérationnel (bénéfice d'exploitation / perte
	d'exploitation)
EBITDA	Earnings Before Interest, Taxes, Depreciations and Amortizations
	Est défini comme le résultat d'exploitation (EBIT) + amortissements + réductions de valeur sur stocks + réductions de valeur sur créances + pertes éventuelles ('Impairments')
	Les pertes réalisées sur créances font partie de l'EBIT mais ne font pas partie de l'EBITDA
kEUR	Milliers d'euros
KPI	Key Performance Indicator

A propos de Keyware

Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) est un des fournisseurs les plus importants de solutions de paiement électronique et de gestion des transactions y afférentes. La société Keyware est sise à Zaventem, Belgique. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site www.keyware.com.

Pour de plus amples informations, veuillez contacter :

Mr. Stéphane Vandervelde Président & CEO Keyware Technologies

Tél: +32 (0)2 346.25.23 ir@keyware.com www.keyware.com