GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE Semestrieel rapport S1 -2016 18 augustus 2016

KERNCIJFERS

De kerncijfers voor het eerste semester en het tweede kwartaal van 2016 kunnen als volgt samengevat worden:

Eerste semester van 2016:

de Groep heeft een omzet gerealiseerd van 9.251 kEUR in vergelijking met 8.892 kEUR voor dezelfde periode in 2015, hetgeen neerkomt op een toename van de omzet met 359 kEUR of 4,0% in vergelijking met het eerste semester van 2015;
de omzet van het eerste semester van 2016 bestaat voor respectievelijk 5.456 kEUR uit opbrengsten met betrekking tot terminals (tov 6.065 kEUR per 30 juni 2015) en 3.795 kEUR uit opbrengsten met betrekking tot authorisaties (tov 2.827 kEUR per 30 juni 2015). Derhalve situeert de verhoging zich voornamelijk in het segment van de authorisaties;
inzake de terminal activiteit dient herhaald te worden dat in de vergelijkende periode in 2015 de asset deal met GlobalPay was verwerkt evenals een sterk tweede kwartaal. Dit verklaart waarom de omzet uit dit segment over de eerste zes maanden van 2016 zo'n 609 kEUR lager uitvalt hetzij 10,0 %;
anderzijds tekent het segment van de authorisaties een significante stijging op van 968 kEUR hetzij 34,2% door een betere kickbacks en een stijging van het aantal contracten dat authorisatie-opbrengsten genereert;
de operationele cashflow (EBITDA) voor het eerste semester bedraagt 2.740 kEUR ten opzichte van 2.225 kEUR voor het eerste semester van 2015 hetzij een verbetering van 515 kEUR of 23,1%;
de winst voor belastingen bedraagt 2.303 kEUR in vergelijking met 1.942 kEUR voor het eerste semester in 2015, hetzij een verbetering van 361 kEUR of 18,6% tijdens het eerste semester van 2015 ten gevolge van zowel een beter bedrijfsresultaat (233 kEUR hoger) als een beter financieel resultaat (128 kEUR hoger);
de nettowinst bedraagt 1.865 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 2.364 kEUR voor het eerste semester in 2015, hetgeen een afname inhoudt van 499 kEUR of 21,1% in vergelijking hiermee. Dit verschil is te wijten aan het feit dat er in het eerste semester van 2015 latente belastingsopbrengsten werden verwerkt van 424 kEUR in vergelijking met latente belastingskosten van 436 kEUR in het eerste semester van 2016;

	1ste semester
Kerncijfers	30.06.2016	30.06.2015
Over de periode eindigend op 30 juni	kEUR	kEUR
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Omzet	9.251	8.892
Winst/(verlies) voor belastingen van de periode	2.303	1.942
Winst/(verlies) van de periode	1.865	2.364
EBITDA	2.740	2.225
Netto cashflow	2.784	3.002
Brutowinstmarge (winst voor belastingen / omzet)(%)	24,89	21,84
Winstmarge (netto winst / omzet) (%)	20,16	26,59
EBITDA marge (EBITDA / omzet) (%)	29,62	25,02

de nettocashflow bedraagt 2.784 kEUR vergeleken met 3.002 kEUR voor het eerste semester in 2015

Voornaamste resultaat-indicatoren van het tweede kwartaal van 2016:

de Groep heeft tijdens het tweede kwartaal van 2016 een omzet gerealiseerd van 5.230 kEUR in vergelijking met 4.974 kEUR voor dezelfde periode in 2015, hetgeen neerkomt op een toename van de omzet met 256 kEUR of 5,2% in vergelijking met het eerste semester van 2015;
de omzet van het tweede kwartaal van 2016 bestaat voor respectievelijk 2.567 kEUR uit opbrengsten met betrekking tot terminals (tov 3.277 kEUR per 30 juni 2015) en 2.663 kEUR uit opbrengsten met betrekking tot authorisaties (tov 1.697 kEUR per 30 juni 2015). Derhalve heeft de verhoging in het segment van de authorisaties de lagere omzet met betrekking tot de terminals kunnen compenseren;
inzake de terminal activiteit dient herhaald te worden dat in de vergelijkende periode in 2015 een zeer hoog aantal nieuwe contracten werden getekend. Dit verklaart waarom de omzet uit dit segment in dat tweede kwartaal van 2016 zo'n 660 kEUR lager uitvalt hetzij 20,1%;
anderzijds tekent het segment van de authorisaties een significante stijging op van 966 kEUR hetzij 56,9% ten gevolge van betere kickbacks, een stijging van het aantal contracten dat authorisatie-opbrengsten genereert evenals door het in werking treden van het brokering contract vanaf eind juni 2015;
de operationele cashflow (EBITDA) voor het tweede kwartaal bedraagt 1.560 kEUR ten opzichte van 1.440 kEUR voor het tweede kwartaal van 2015 hetzij een verbetering van 120 kEUR of 8,3%;
de winst voor belastingen bedraagt 1.297 kEUR in vergelijking met 1.226 kEUR voor het tweede kwartaal in 2015, hetzij een verbetering van 71 kEUR of 5,8% tijdens het tweede kwartaal van 2016 ten gevolge van voornamelijk een beter financieel resultaat (66 kEUR hoger), het bedrijfsresultaat van beide kwartalen in lijn liggend;
de nettowinst bedraagt 1.116 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 1.438 kEUR voor het tweede kwartaal in 2015, hetgeen een afname inhoudt van 322 kEUR of 22,4% in vergelijking hiermee. Dit verschil is te wijten aan het feit dat er in het tweede kwartaal van 2015 latente belastingsopbrengsten werden verwerkt van 212 kEUR in vergelijking met latente belastingskosten van 181 kEUR in het tweede kwartaal van 2016;
de nettocashflow bedraagt 1.632 kEUR vergeleken met 1.841 kEUR voor het tweede kwartaal in 2015

		2de kwartaal
Kerncijfers	30.06.2016	30.06.2015
Over de periode eindigend op 30 juni	kEUR	kEUR
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)(*)
Omzet	5.230	4.974
Winst/(verlies) voor belastingen	1.297	1.226
Winst/(verlies)	1.116	1.438
EBITDA	1.560	1.440
Netto cashflow	1.632	1.841
Brutowinstmarge (winst voor belastingen / omzet)(%)	24,80	24,65
Winstmarge (netto winst / omzet) (%)	21,34	28,91
EBITDA marge (EBITDA / omzet) (%)	29,83	28,95

MANAGEMENTVERSLAG OVER HET EERSTE SEMESTER EN HET TWEEDE KWARTAAL VAN 2016

Managementbespreking en –analyse van de resultaten

De financiële informatie in dit managementverslag moet worden gelezen in samenhang met het verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag en de geconsolideerde jaarrekening op 31 december 2015. Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd niet geauditeerd, noch onderworpen aan een beperkt nazicht vanwege de commissaris.

De kerncijfers voor het eerste semester van 2016 kunnen als volgt samengevat worden:

De omzet en de brutomarge voor het eerste semester kunnen als volgt voorgesteld worden:

	1ste semester
Brutomarge	30.06.2016	30.06.2015	Variatie
	kEUR	kEUR

Omzet	9.251	8.892	4,0%
Aankopen grond-en hulpstoffen	(3.842)	(4.013)	-4,3%
Brutomarge	5.409	4.879	10,9%
Procentuele brutomarge	58,47%	54,87%

De geconsolideerde omzet voor het eerste semester van het boekjaar 2016 bedraagt 9.251 kEUR ten opzichte van 8.892 kEUR voor dezelfde periode in 2015, of een stijging met 4,0%. Deze omzetstijging werd gerealiseerd door het segment van de autorisaties terwijl het segment van de betaalterminals een afname kende;
De personeelskosten bedragen 716 kEUR en kennen een afname door een lager personeelsbestand en doordat een aantal personen via een interimcontract tewerkgesteld zijn;
De bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa bedragen 828 kEUR in vergelijking met 675 kEUR over dezelfde periode in 2015. Het betreffen in concreto waardeverminderingen geboekt op vorderingen uit financiële leasing die het gevolg zijn van falingen, stopzetting van activiteiten door de klant of stopzetting van het contract door de klant alsmede afwaarderingen van voorraden;
De overige lasten bedragen 2.101 kEUR ten opzichte van 1.825 kEUR over dezelfde periode in 2015. De toename heeft voornamelijk betrekking op hogere erelonen en marketing uitgaven;
De winst voor belastingen bedraagt 2.303 kEUR ten opzichte van 1.942 kEUR over dezelfde periode in 2015, hetgeen een verbetering inhoudt van 361 kEUR. De stijging is het gevolg van zowel een beter bedrijfsresultaat (233 kEUR hoger) als een beter financieel resultaat (128 kEUR hoger);
De netto winst voor het eerste semester bedraagt 1.865 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 2.364 kEUR over dezelfde periode in 2015, hetzij een vermindering van 499 kEUR. Deze daling is uitsluitend toe te schrijven aan de belastingslatenties: daar waar er latente belastingsbaten werden geboekt in 2015 worden de actieve belastingslatenties nu aangewend, hetgeen leidt tot latente belastingskosten;
De netto cashflow bedraagt 2.784 kEUR in vergelijking met 3.002 kEUR over het eerste semester van 2015. De daling van de netto cashflow wordt verklaard door de bovenstaande punten

De kerncijfers voor het tweede kwartaal van 2016 kunnen als volgt samengevat worden:

	2de kwartaal
Brutomarge	30.06.2016	30.06.2015	Variatie
	kEUR	kEUR

Omzet	5.230	4.974	5,1%
Aankopen handelsgoederen	(2.395)	(2.231)	7,4%
Brutomarge	2.835	2.743	3,4%
Procentuele brutomarge	54,21%	55,15%

De omzet en de brutomarge voor het tweede kwartaal kunnen als volgt voorgesteld worden:
De geconsolideerde omzet voor het tweede kwartaal van het boekjaar 2016 bedraagt 5.230 kEUR ten opzichte van 4.974 kEUR voor dezelfde periode in 2015, of een stijging met 5,1%. De omzetstijging wordt gegenereerd door de divisie van de autorisaties aangezien de omzet m.b.t. de betaalterminals een afname kent;
De personeelskosten bedragen 341 kEUR hetgeen 69 kEUR lager ligt dan over dezelfde periode in 2015 ten gevolge van een lager gemiddeld personeelsbestand;
De bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa bedragen 460 kEUR in vergelijking met 388 kEUR over dezelfde periode in 2015. Het betreft in concreto waardeverminderingen geboekt op vorderingen uit financiële leasing die het gevolg zijn van falingen, stopzetting van activiteiten door de klant of stopzetting van het contract door de klant alsmede afwaarderingen op voorraden. De stijging t.o.v. het eerste semester van 2015 is voornamelijk toe te wijzen aan afwaarderingen op debiteuren;
De overige lasten bedragen 1.017 kEUR ten opzichte van 895 kEUR over dezelfde periode in 2015, waarbij de toename voornamelijk verklaard wordt door hogere erelonen en marketing uitgaven;
De winst voor belastingen bedraagt voor het tweede kwartaal 1.297 kEUR in vergelijking met 1.226 kEUR over dezelfde periode in 2015 en ligt derhalve in lijn;
De netto winst voor het tweede kwartaal bedraagt 1.116 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 1.438 kEUR over dezelfde periode in 2015. Deze daling is uitsluitend toe te schrijven aan de belastingslatenties: daar waar er latente belastingsbaten werden geboekt in 2015 worden de actieve belastingslatenties nu aangewend, hetgeen leidt tot latente belastingskosten;
De netto cashflow bedraagt 1.632 kEUR in vergelijking met 1.841 kEUR over het tweede kwartaal van 2015. De evolutie vloeit voort uit de bovenstaande elementen

De voornaamste aandachtspunten in de financiële positie per 30 juni 2016 zijn:

het eigen vermogen bedraagt 25.619 kEUR en vertegenwoordigt 81,2% van de passiva;
de financiële schulden werden met 589 kEUR afgebouwd sinds 31 december 2015 en bedragen 3.600 kEUR ten opzichte van 4.189 kEUR;
de handels- en overige schulden kennen een afname van 857 kEUR ten opzichte van 31 december 2015 en bedragen 1.717 kEUR ten opzichte van 2.574 kEUR

Kerncijfers	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
Over de periode eindigend	kEUR	kEUR	kEUR
	(niet		(niet
	geauditeerd)	(geauditeerd)	geauditeerd)
Eigen vermogen	25.619	23.683	20.345
Lange en korte termijn financiële schulden en
leningen	3.600	4.189	4.755
Eigen vermogen / totaal passiva (%)	81,17	76,35	72,15
LT en KT Financiële schulden en leningen / eigen
vermogen (%)	14,05	17,69	23,37

Belangrijke gebeurtenissen tijdens het eerste semester van 2016

BCMC CERTIFICATE HOLDER

Sinds de overeenkomst van juni 2016 met Bancontact Company NV is Keyware Certificate Holder binnen de categorieën "Terminal Provider" en "POS Gateway". Door dit nieuwe partnership kan Keyware rechtstreeks Bancontact-diensten aanbieden aan haar klanten hetgeen zich nog dit jaar zou moeten vertalen in een positief impact op omzet en resultaat m.b.t. haar betaaltransactiediensten.

IFR REGELING EN STIJGEND BELANG VAN AUTORISATIE SEGMENT

De Europese Unie heeft op 29 april 2015 de zgn Interchange Fee Regulation uitgevaardigd (publicatie in Official Journal van Europese Unie op 19 mei 2015). Diverse bepalingen worden van kracht op diverse data. Zo worden de bepalingen inzake de interchange fee van kracht op 9 december 2015 terwijl het meerendeel van de andere bepalingen pas recentelijk op 9 juni 2016 van kracht werden.

Door deze hogere transparantie van de diverse bestanddelen werd een totaalbeeld van de kosten bekomen. Keyware heeft ervoor geopteerd om enerzijds de globale opbrengsten (zijnde de Merchant Service Charge die aan de handelaar wordt aangerekend) en anderzijds alle gerelateerde kosten seperaat tot uitdrukking te brengen in respectievelijk de omzet en kostprijs der verkopen.

Bovendien heeft dit segment een sterke groei opgetekend in het eerste semester van 2016 door stijgende commissies en door het impact van de brokering over een volledig semester, terwijl dit pas medio 2015 van start ging.

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE FINANCIERING

De voornaamste nieuwe financieringsbronnen waren enerzijds een investeringskrediet van de State Bank of India en anderzijds financieringen van de uitbreiding van het wagenpark.

Het investeringskrediet met de State Bank of India bedraagt 500 kEUR, waarvan er ultimo juni 2016 reeds 250 kEUR werd opgenomen. De tweede schijf van 250 kEUR werd ontvangen in juli 2016. Het betreft een krediet voor een duurtjd van 3 jaar afgelost via 6 semestrialiteiten. Als zekerheid werd hier een pand op de debiteuren verstrekt voor een bedrag van 500 kEUR.

Met Belfius Lease werden er anderijds lease overeenkomsten afgesloten voor de financiering van personenwagens.

Als laatste financieringsbron werd via de uitoefening van warranten een bedrag van 71 kEUR opgehaald (uitoefening van 125.000 Warranten van het Plan 2014).

KEYWARE TRANSACTIONS & PROCESSING GMBH

In juni 2016 werd een dochtervennootschap naar Duits recht opgericht, Keyware Transactions & Processing GmbH wiens activiteit eveneens zal bestaan in het verkopen of verhuren van betaalterminals en het verschaffen van bijhorende diensten, alsmede het afsluiten van contracten met acquirers met het oog op autorisatie-opbrengsten.

Het kapitaal werd pas na 30 juni 2016 volstort zodat er nog geen boekhoudundig impact is van dit filiaal in de tussentijdse cijfers per 30 juni 2016.

De operationele start van de activiteiten is voorzien voor begin oktober 2016.

Gebeurtenissen na balansdatum

INKOOP EIGEN AANDELEN

Op 18/08/2016 werd een persbericht gepubliceerd inzake het Programma van inkoop van eigen aandelen. De dochtervennootschap Keyware Smart Card Division NV zal aandelen van Keyware Technologies NV op de beurs inkopen via een beursmakelaarvennootschap als tussenpersoon.

Het gaat om een totaal maximaal bedrag van 1.000 kEUR dat voor die inkoop wordt voorbehouden. De bandbreedte waarbinnen er kan worden ingekocht is statutair bepaald. De minimumprijs is de slotkoers van de dag voorafgaand verminderd met 20% en de maximumprijs is de slotkoers van de dag voorafgaand vermeerderd met 20%.

Het Programma gaat van start 24/08/2016 en zal ten laatste eindigen op 23/08/2017 of vroeger van zodra het vooropgestelde bedrag van 1.000 kEUR.

HERFINANCIERING BESTAANDE LENINGEN

Met Belfius Bank NV werd er medio juli 2016 een herfinanciering afgesloten van de aandeelhoudersleningen voor hun saldo van 1.407 kEUR aan een vaste rentevoet van 1,2% per jaar,

hetgeen een significant impact op de rendabiliteit zal hebben door het renteverschil ten opzichte van de vorige contracten (8% per jaar). Dit zal derhalve het financieel resultaat beïnvloeden vanaf juli 2016. De herfinanciering wordt over dezelfde duurtijd verricht (42 resterende maanden).

De Groep heeft geen andere belangrijke gebeurtenissen na balansdatum te melden, die een impact hebben op de presentatie van de voorgelegde tussentijdse financiële staten per 30 juni 2016.

UITKERING VAN EEN INTERIMDIVIDEND

Op 24/08/2016 zal er een interimdividend van 0,02 EUR (twee cent) worden uitgekeerd aan de aandeelhouders, geregistreerd op 23/08/2016 (record date). De ex-datum is 22/08/2016. Dit interimdividend stemt overeen met een uitgave van 424 kEUR, waarop 27% roerende voorheffing van toepassing is. ING Bank NV zal hierbij de centraliserende tussenpersoon zijn.

Vooruitzichten

GROEI IN BEIDE SEGEMENTEN VAN BETAALTERMINALS EN AUTORISATIECONTRACTEN

Ook voor de toekomstige kwartalen zal worden gestreefd naar een substantiële groei, dankzij de correcte afstemming tussen Keywares product- en dienstenaanbod, langetermijnovereenkomsten en de noden van deze segmenten. Er wordt in stijgende mate ernaar gestreefd om het aandeel in meer stabiele economische marktsegmenten uit te breiden teneinde de verliezen en afwaarderingen op debiteuren te drukken. En voor het eerst zal dit gecombineerde model in het buitenland worden toegepast via de opstart van het Duitse filiaal.

De uitbreiding van de installed base aan betaalterminals blijft de eerste stap en dus de motor voor de verdere groei van het segment van de autorisaties. Dit segment heeft een significant groei potentieel door het steeds stijgend aantal terminals dat bijdraagt tot deze inkomsten, het toenemend aantal transacties die op deze terminals worden verwerkt alsmede de betere condities vanwege de acquirers ten gevolge van de recente wetswijzigingen op Europees niveau.

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN

Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening

		1ste semester		2de kwartaal
Geconsolideerde winst-en verliesrekening over de periode		30.06.2016	30.06.2015	30.06.2016	30.06.2015
eindigend op 30 juni		kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
		(niet geauditeerd)	(niet geauditeerd)	(niet geauditeerd)	(niet geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet		9.251	8.892	5.230	4.974
Overige winsten en verliezen		188	129	96	52
Grond- en hulpstoffen		(3.842)	(4.013)	(2.395)	(2.231)
Personeelsbeloningen		(716)	(797)	(341)	(410)
Afschrijvingen		(131)	(123)	(69)	(63)
Netto bijzondere waardeverminderingen op	(6)
vlottende activa		(828)	(675)	(460)	(388)
Overige lasten	(7)	(2.101)	(1.825)	(1.017)	(895)
Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)		1.821	1.588	1.044	1.039

Financiële opbrengsten		593	546	299	281
Financiële kosten		(111)	(192)	(46)	(94)
Resultaat voor belastingen		2.303	1.942	1.297	1.226
Belastingen op resultaat		(438)	422	(181)	212
Winst/(verlies) van de periode uit
voortgezette bedrijfsactiviteiten		1.865	2.364	1.116	1.438
Winst/(verlies) van de periode		1.865	2.364	1.116	1.438

Gewogen gemiddeld aantal uitstaande
gewone aandelen		20.771.160	20.435.163	20.771.160	20.435.163
Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor
het verwaterd resultaat per aandeel		23.583.670	23.314.074	23.583.670	23.314.074

Winst/(verlies) per aandeel uit de
voortgezette bedrijfsactiviteiten
Winst/(verlies) per aandeel		0,0898	0,1157	0,0537	0,0704
Winst/(verlies) per gedillueerd aandeel		0,0791	0,1014	0,0473	0,0617

Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

	1ste semester		2de kwartaal
Overzicht van de gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	30.06.2015	30.06.2014	30.06.2015	30.06.2014
over de periode eindigend op 30 juni	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
	(niet	(niet	(niet	(niet
Winst/(verlies) van de periode	geauditeerd) 1.865	geauditeerd) 2.364	geauditeerd) 1.116	geauditeerd) 1.438
Andere niet-gerealiseerde resultaten
Omrekeningsverschillen	-	-	-	-
Herwaardering aan reële waarde van "voor
verkoop beschikbare financiële vaste activa"	-	-	-	-
Cashflow hedges	-	-	-	-
Belasting op andere niet-gerealiseerde
resultaten	-	-	-	-
Andere niet-gerealiseerde resultaten (netto
van belasting)	-	-	-	-

Totaal van de gerealiseerde en niet
gerealiseerde resultaten van de periode	1.865	2.364	1.116	1.438

Winst/(verlies) van de periode toerekenbaar aan:

De houders van eigen
vermogensinstrumenten van de
moedermaatschappij	1.865	2.364	1.116	1.438
Minderheidsbelangen	-	-	-	-

Totaal van de gerealiseerde en niet
gerealiseerde resultaten toerekenbaar aan:

De houders van eigen vermogensinstrumenten van de
moedermaatschappij	-	-	-	-
Minderheidsbelangen	-	-	-	-

Gewogen gemiddeld aantal uitstaande
gewone aandelen	20.771.160	20.435.163	20.771.160	20.435.163
Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor
het verwaterd resultaat per aandeel	23.583.670	23.314.074	23.583.670	23.314.074
Winst/(verlies) per aandeel uit de
voortgezette en beëindigde
bedrijfsactiviteiten
Winst/(verlies) per aandeel	0,0898	0,1157	0,0537	0,0704
Winst/(verlies) per gedillueerd aandeel	0,0791	0,1014	0,0473	0,0617

Verkorte geconsolideerde balans

		30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
Geconsolideerde balans op		kEUR	kEUR	kEUR
		(niet-geauditeerd)	(geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Activa

Consolidatieverschillen	(8)	5 248	5 248	5 248
Andere immateriële vaste activa		175	200	255
Materiële vaste active		546	428	454
Actieve latente belastingen		2 621	3 058	2 109
Vorderingen uit financiële leasing	(9)	15 716	15 346	15 625
Andere activa		474	325	324
Niet-vlottende activa		24 780	24 605	24 015
Voorraden		920	992	500
Vorderingen uit financiële leasing		4 294	3 806	2 866
Handels- en overige vorderingen		1 110	626	435
Overlopende rekeningen		85	8	259
Liquide middelen		372	981	124
Vlottende activa		6 781	6 413	4 184
Totaal activa		31 561	31 018	28 199

Schulden en eigen vermogen
Geplaatst kapitaal	(10)	7.181	8.771	8.490
Uitgiftepremies		2.857	4.846	4.716
Andere reserves		797	797	797
Overgedragen resultaat		14.784	9.269	6.342
Eigen vermogen toerekenbaar aan de houders
van eigen vermogensinstrumenten van de
moedermaatschappij		25 619	23 683	20 345
Voorzieningen		-	-	198
Leningen	(11)	2 160	2 675	3 134
Leasingverplichtingen	(12)	92	43	90
Totaal van de langlopende verplichtingen		2 252	2 718	3 224
Handels- en overige schulden	(14)	1 717	2 574	2 306
Leningen	(13)	1 440	1 514	1 621
Leasingverplichtingen		87	26	44
Overlopende rekeningen	(15)	446	503	461
Kortlopende verplichtingen		3 690	4 617	4 432
Totaal verplichtingen		5.942	7.335	7.656
Totaal schulden en eigen vermogen		31.561	31.018	28.199

Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht

	1ste semester
Geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode	30.06.2016	30.06.2015
eindigend op 30 juni	kEUR	kEUR
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Kasstromen uit operationele activiteiten
Resultaat van de periode	1.865	2.364
Latente belastingen	436	(424)
Financiële opbrengsten	(593)	(546)
Financiële kosten	111	192
Resultaat uit investeringen in joint ventures		-
Afschrijvingen	131	123
Bijzondere waardeverminderingen op debiteuren en voorraden	828	675
Meerwaarde op verkoop vaste activa	(6)	-
Bedrijfskasstroom vóór wijzigingen in het bedrijfskapitaal	2.772	2.384

Afname/(toename) van voorraden	(111)	66
Afname/(toename) van vorderingen uit financiële lease (lt & kt)	(1.503)	(1.927)
Afname/(toename) van handels- en overige vorderingen	(484)	408
Afname/(toename) van overlopend actief	(77)	(105)
Toename/(afname) van voorzieningen	-	198
Toename/(afname) van handelsschulden (lt & kt)	(857)	(1.535)
Toename/(afname) van overige schulden en overlopende rekeningen	(57)	79
Wijzigingen in het bedrijfskapitaal	(3.089)	(2.816)
Betaalde rente	(111)	(192)
Ontvangen rente	593	546

Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	165	(78)

Kasstromen uit investeringsactiviteiten
Investeringen in immateriële en materiële vaste activa	(245)	(333)
Verkoop van materiële vaste activa	28	-
Investeringen in financiële vaste activa	(150)	(250)
(Toename)/afname van verstrekte waarborgen	1	-
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	(366)	(583)

Kasstromen uit financiële activiteiten
(Aflossing)/ontvangsten leningen (lt & kt)	(589)	(30)
(Aflossing)/ontvangsten leasingverplichtingen (lt & kt)	110	35
Kapitaalverhoging	71	-
Kasstromen uit financiële activiteiten	(408)	5
Netto (afname)/toename in liquide middelen	(609)	(656)
Liquide middelen begin van de periode	981	915
Liquide middelen einde van de periode	372	259

Verkorte geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen

Mutatieoverzicht van het eigen vermogen over de periode	Kapitaal	Uitgiftepremie	Andere reserves	Overgedragen resultaat	Toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moeder maatschappij	Minderheids belangen	Totaal
	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Balans per 01.01.2016	8.771	4.846	797	9.269	23.683	-	23.683
Resultaat van de periode Totaal van de gerealiseerde en	-	-	-	1.865	1.865	-	1.865
niet-gerealiseerde resultaten van de periode Uitoefening warranten	- 46	- 25	- -	1.865 -	1.865 71	- -	1.865 71
Kapitaalvermindering	(1.636)	(2.014)	-	3.650	-
Balans per 30.06.2016	7.181	2.857	797	14.784	25.619	-	25.619

Mutatieoverzicht van het eigen vermogen over de periode	Kapitaal	Uitgiftepremie	Andere Overgedragen reserves resultaat		Toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moeder maatschappij	Minderheids belangen	Totaal
	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Balans per 01.01.2015	8.490	4.716	797	3.978	17.981	-	17.981
Resultaat van de periode	-	-	-	2.364	2.364	-	2.364
Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode	-	-	-	2.364	2.364	-	2.364
Balans per 30.06.2015	8.490	4.716	797	6.342	20.345	-	20.345

TOELICHTING BIJ HET VERKORT GECONSOLIDEERD TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG

(1) Identificatie

Keyware Technologies NV werd in juni 1996 opgericht als een naamloze vennootschap volgens de Belgische wetgeving. De Vennootschap is gevestigd te Ikaroslaan 24, 1930 Zaventem, België. Haar ondernemingsnummer is 0458.430.512.

Dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag voor het eerste semester eindigend op 30 juni 2016 bevat de geconsolideerde balans en resultaten van de Vennootschap en haar dochterondernemingen. De zopas opgerichte dochtervennootschap naar Duits recht Keyware Transactions & Processing GmbH heeft nog geen vermogen aangezien het kapitaal werd volstort na de datum van oprichting.

Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur op 18 augustus 2016.

Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd niet geauditeerd.

(2) Conformiteitsverklaring

De heer Stéphane Vandervelde (CEO) en de heer Alain Hubert (CFO) verklaren hierbij dat, naar ons beste weten, de verkorte financiële verslagen voor de periode van zes maanden die eindigt op 30 juni 2016, werden opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving", zoals aanvaard binnen de Europese Unie, een getrouw beeld geven van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst/het verlies van de vennootschap en haar dochterondernemingen die als geheel in de consolidatie zijn opgenomen, en dat het tussentijdse beheersverslag een getrouw beeld geeft van de belangrijke gebeurtenissen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan, van de belangrijke transacties met de verbonden partijen, en van hun impact op de geconsolideerde financiële verslagen, samen met een beschrijving van de belangrijkste risico's en onzekerheden voor de resterende zes maanden van het boekjaar.

(3) Belangrijkste waarderingsregels

(a) Basisprincipe

Het verkort geconsolideerd tussentijdse financieel verslag is opgesteld in overeenstemming met de door de Europese Unie voor gebruik goedgekeurde International Financial Reporting Standards (IFRS) en in het bijzonder International Accounting Standard (IAS) 34 (Tussentijdse financiële verslaggeving).

Dit verslag bevat niet al de informatie die verplicht gerapporteerd moet worden in de volledige geconsolideerde jaarrekening en moet samen met de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2015 worden gelezen.

De voorbereiding van dit verkort financieel verslag vereist dat het management schattingen maakt en veronderstellingen doet die een invloed hebben op de gerapporteerde bedragen van activa en verplichtingen en de bekendmaking van voorwaardelijke activa en verplichtingen op de datum van dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag en de gerapporteerde bedragen van opbrengsten en kosten tijdens de verslagperiode. Indien in de toekomst zou blijken dat deze schattingen en veronderstellingen, die door het management redelijk geacht worden op dit ogenblik in de gegeven omstandigheden, zouden afwijken van de werkelijke

resultaten, dan zullen de originele schattingen en veronderstellingen aangepast worden. De effecten van deze wijzigingen zullen weerspiegeld worden in de periode waarin ze geacht worden noodzakelijk te zijn.

(b) Rapporteringsmunt

De rapporteringsmunt van Keyware Technologies NV is de EURO. Alle waarden zijn afgerond tot het dichtstbijzijnde duizend, tenzij anders vermeld.

(c) Wijzigingen in de boekhoudkundige waarderingsgrondslagen en informatieverschaffing

Zoals hoger vermeld worden de autorisatie-opbrengsten (commissies) vanaf het boekjaar 2016 niet langer als netto-baten voorgesteld maar opgedeeld in bruto-omzet (waarbij de omzet de Merchant Service Charge is) en in gerelateerde kosten.

Bij de gewijzigde voorstelling in de cijfers van het eerste semester van 2016 werden de betrokken rubrieken (omzet en kostprijs der verkopen) ook aangepast voor het vergelijkend eerste semester van 2015.

We verwijzen naar nota (19) in dit verband voor meer duiding.

Bij de opmaak van de tussentijdse financiële overzichten zijn voor het overige dezelfde waarderingsregels, presentaties en berekeningsmethodes gebruikt als deze toegepast bij het opstellen van de financiële staten van de Groep over het boekjaar dat is afgesloten per 31 december 2015, evenwel met uitzondering van de eventuele impact die voortvloeit uit de toepassing van de standaarden hieronder vermeld.

Nieuwe en gewijzigde Standaarden en Interpretaties toegepast door de Groep

De Groep heeft gedurende het huidige boekjaar alle nieuwe en herziene Standaarden en Interpretaties, uitgevaardigd door het International Accounting Standards Board (IASB) en het International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) van de IASB, die relevant zijn voor haar activiteiten en die van kracht zijn voor het boekjaar dat start op 1 januari 2016, toegepast. De Groep heeft geen nieuwe IFRS-richtlijnen toegepast die nog niet van kracht zijn per 30 juni 2016.

De volgende nieuwe en herziene Standaarden en Interpretaties, uitgevaardigd door het IASB en het IFRIC zijn van kracht vanaf het huidige boekjaar 2016:

Jaarlijks verbeteringsproces 2010–2012 (december 2013)
Jaarlijks verbeteringsproces 2012–2014 (september 2014)
IAS 1 Presentatie van de jaarrekening Aanpassing van de vereisten voor de presentatie en verstrekking van de (aanvullende) vergelijkende informatie (december 2014)
IAS 16 Materiële vaste activa Wijzigingen m.b.t. verduidelijken van aanvaardbare afschrijvingsmethoden (mei 2014)
IAS 16 Materiële vaste activa Wijzigingen om het toepassingsgebied van IAS 16 uit te breiden tot dragende planten (juni 2014)
IAS 19 Personeelsbeloningen Wijzigingen gerelateerd aan werknemersbijdragen in het kader van Toegezegd pensioenregelingen (november 2013)
IAS 27 Enkelvoudige financiële staten Wijzigingen herstel van de equity-methode als een boekhoudkundige optie voor investeringen in dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde deelnemingen in de enkelvoudige jaarrekening van een entiteit (augustus 2014)
IAS 38 Immateriële activa— Wijzigingen m.b.t. verduidelijken van aanvaardbare afschrijvingsmethoden (mei 2014)

De toepassing van deze wijzigingen heeft niet geleid tot belangrijke wijzigingen in de grondslagen voor financiële verslaggeving van de Groep.

Er werden voor het overige door de Groep op 30 juni 2016 geen effectieve standaarden, amenderingen, interpretaties en verbeteringen vervroegd toegepast.

(4) Seizoensgebonden activiteiten

Niettegenstaande de zomermaanden gepaard gaan met een vermindering van de activiteiten vertonen de cijfers geen belangrijke seizoensgebonden patronen.

(5) Gesegmenteerde informatie

De bedrijfssegmentinformatie per 30.06.2016 kan als volgt voorgesteld worden:

	30.06.2016	30.06.2016	30.06.2016	30.06.2016
Cijfers in kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Segmentgegevens	Terminals	Autorisaties	Corporate
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet	5.456	3.795	-	9.251
Overige winsten en verliezen	126	11	51	188
Grond- en hulpstoffen	(875)	(2.967)	-	(3.842)
Personeelsbeloningen	(591)	(75)	(50)	(716)
Afschrijvingen	(25)	(20)	(86)	(131)
Netto bijzondere waardevermin
deringen op vlottende activa	(828)	-	-	(828)
Overige lasten	(1.554)	(349)	(198)	(2.101)
Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	1.709	395	(283)	1.821
Financiële opbrengsten	593	-	-	593
Financiële kosten	(85)	-	(26)	(111)
Resultaat voor belastingen	2.217	395	(309)	2.303
Belastingen op resultaat	(438)	-	-	(438)
Winst/(verlies) van de periode uit
voortgezette bedrijfsactiviteiten	1.779	395	(309)	1.865

Winst/(verlies) van de periode uit
beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	-	-	-

Winst/(verlies) van de periode	1.779	395	(309)	1.865

De bedrijfssegmentinformatie voor de vergelijkende periode per 30.06.2015 kan als volgt voorgesteld worden:

	30.06.2015	30.06.2015	30.06.2015	30.06.2015
Cijfers in kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Segmentgegevens	Terminals	Autorisaties	Corporate
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet	6.065	2.827	-	8.892
Overige winsten en verliezen	113	5	11	129
Grond- en hulpstoffen	(1.595)	(2.418)	-	(4.013)
Personeelsbeloningen	(673)	(73)	(51)	(797)
Afschrijvingen	(34)	(20)	(69)	(123)
Netto bijzondere waardevermin
deringen op vlottende activa	(675)	-	-	(675)
Overige lasten	(1.367)	(276)	(182)	(1.825)
Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	1.834	45	(291)	1.588
Financiële opbrengsten	546	-	-	546
Financiële kosten	(110)	-	(82)	(192)
Resultaat voor belastingen	2.270	45	(373)	1.942
Belastingen op resultaat	422	-	-	422
Winst/(verlies) van de periode uit
voortgezette bedrijfsactiviteiten	2.692	45	(373)	2.364

Winst/(verlies) van de periode uit
beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	-	-	-

Winst/(verlies) van de periode	2.692	45	(373)	2.364

De bedrijfssegmentinformatie voor het tweede kwartaal van 2016 kan als volgt voorgesteld worden:

	30.06.2016	30.06.2016	30.06.2016	30.06.2016
Cijfers in kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Segmentgegevens	Terminals	Autorisaties	Corporate
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet	2.567	2.663	-	5.230
Overige winsten en verliezen	67	9	20	96
Grond- en hulpstoffen	(320)	(2.075)	-	(2.395)
Personeelsbeloningen	(284)	(31)	(26)	(341)
Afschrijvingen	(13)	(10)	(46)	(69)
Netto bijzondere waardevermin
deringen op vlottende activa	(460)	-	-	(460)
Overige lasten	(752)	(173)	(92)	(1.017)
Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	805	383	(144)	1.044
Financiële opbrengsten	299	-	-	299
Financiële kosten	(38)	-	(8)	(46)
Resultaat voor belastingen	1.066	383	(152)	1.297
Belastingen op resultaat	(181)	-	-	(181)
Winst/(verlies) van de periode uit
voortgezette bedrijfsactiviteiten	885	383	(152)	1.116

Winst/(verlies) van de periode uit
beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	-	-	-

Winst/(verlies) van de periode	885	383	(152)	1.116

De bedrijfssegmentinformatie voor het vergelijkende tweede kwartaal van 2015 kan als volgt voorgesteld worden:

	30.06.2015	30.06.2015	30.06.2015	30.06.2015
Cijfers in kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Segmentgegevens	Terminals	Autorisaties	Corporate
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Netto-omzet	3.275	1.699	-	4.974
Overige winsten en verliezen	38	4	10	52
Grond- en hulpstoffen	(748)	(1.483)	-	(2.231)
Personeelsbeloningen	(348)	(37)	(25)	(410)
Afschrijvingen	(17)	(10)	(36)	(63)
Netto bijzondere waardevermin
deringen op vlottende activa	(388)	-	-	(388)
Overige lasten	(680)	(139)	(76)	(895)
Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	1.132	34	(127)	1.039
Financiële opbrengsten	281	-	-	281
Financiële kosten	(61)	-	(33)	(94)
Resultaat voor belastingen	1.352	34	(160)	1.226
Belastingen op resultaat	212	-	-	212
Winst/(verlies) van de periode uit
voortgezette bedrijfsactiviteiten	1.564	34	(160)	1.438

Winst/(verlies) van de periode uit
beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	-	-	-

Winst/(verlies) van de periode	1.564	34	(160)	1.438

(6) Netto bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa

De netto bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa voor het eerste semester van 2016 kunnen als volgt voorgesteld worden:

Bijzondere waardeverminderingen over de	1ste semester
periode eindigend op 30 juni	30.06.2016	30.06.2015
	kEUR	kEUR
Waardeverminderingen op vorderingen uit financiële lease Waardeverminderingen op voorraden	645 183	505 170
Totaal	828	675

Het betreft hier voornamelijk waardeverminderingen geboekt op vorderingen uit financiële leasing. Deze waardeverminderingen of afwaarderingen zijn het gevolg van falingen, stopzetting van activiteiten door de klant of stopzetting van het contract door de klant.

Bijzondere waardeverminderingen over de	2de kwartaal
periode eindigend op 30 juni	30.06.2016	30.06.2015
	kEUR	kEUR
Waardeverminderingen op vorderingen uit financiële lease Waardeverminderingen op voorraden	360 100	222 166
Totaal	460	388

(7) Overige lasten

De overige lasten voor het eerste semester kunnen als volgt voorgesteld worden:

Overige lasten over de periode		1ste semester
eindigend op 30 juni	30.06.2016	30.06.2015
	kEUR	kEUR

Huisvesting	73	74
Autokosten	167	171
Materiaalkosten	16	16
Communicatiekosten	123	111
Erelonen	1.118	1.068
Beursnotering	47	23
Representatie en vertegenwoordiging	104	74
Sales & marketing	314	219
Interim	52	3
Administratie	72	50
Niet-aftrekbare BTW	15	16

Totaal	2.101	1.825

De overige lasten voor het tweede kwartaal kunnen als volgt voorgesteld worden:

Overige lasten over de periode	2de kwartaal
eindigend op 30 juni	30.06.2016	30.06.2015
	kEUR	kEUR

Huisvesting	34	41
Autokosten	84	76
Materiaalkosten	9	11
Communicatiekosten	79	63
Erelonen	544	532
Beursnotering	31	7
Representatie en vertegenwoordiging	44	43
Sales & marketing	185	102
Interim	25	3
Administratie	25	9
Niet-aftrekbare BTW	7	8

Totaal	1.017	895

(8) Consolidatieverschillen

Deze rubriek kan als volgt gedetailleerd worden:

Consolidatieverschillen	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
	kEUR	kEUR	kEUR
Keyware Smart Card Division	5.248	5.248	5.248
Totaal	5.248	5.248	5.248

Goodwill wordt getest op bijzondere waardeverminderingen ("impairment test") op het niveau van de kasstroomgenererende eenheden, hetgeen het laagste niveau is waarop goodwill wordt opgevolgd voor managementdoeleinden. De toetsing gebeurt hierbij steeds op balansdatum.

Binnen de groep Keyware worden de volgende kasstroomgenererende eenheden bepaald, zijnde:

de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. betaalterminals (de activiteiten van de vennootschap Keyware Smart Card NV);
de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. betaalautorisaties (de activiteiten van de vennootschap Keyware Transaction&Processing NV).

De per 30 juni 2016 en 31 december 2015 verwerkte goodwill heeft integraal betrekking op de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. betaalterminals. Bij het testen op de aanwezigheid van bijzondere waardeverminderingen is de realiseerbare waarde gebaseerd op de gebruikswaarde dewelke berekend werd door de toekomstige kasstromen uit het voortdurend gebruik van de kasstroomgenererende eenheid te verdisconteren. De toekomstige kasstromen zijn gebaseerd op een kasstroomprognose zoals goedgekeurd door het management en de raad van bestuur van de Vennootschap en dewelke een tijdshorizon van 5 jaar omvat.

Op basis van de meest recent uitgevoerde impairment op 31 december 2015 kon worden besloten dat er geen bijzondere waardevermindering diende geboekt te worden.

(9) Vorderingen uit financiële lease

Deze rubriek kan als volgt samengevat worden:

Vorderingen uit financiële lease	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
	kEUR	kEUR	kEUR
Openstaand kapitaal contracten Provisie verbreking openstaande contracten	16.801 (1.085)	16.121 (775)	17.172 (1.547)
Totaal	15.716	15.346	15.625

Onder de handelsvorderingen op lange termijn wordt het lange termijngedeelte van de vordering m.b.t. de financiële lease-overeenkomsten conform IAS 17 – Lease-overeenkomsten van de betaalterminals opgenomen. Per 31 december 2015 en 30 juni 2016 stemt deze vordering overeen met een bedrag van respectievelijk 15.346 kEUR en 15.716 kEUR.

(10) Kapitaalstructuur

Per 30 juni 2016 bedraagt het geplaatst – statutaire – kapitaal van de Groep 7.857 kEUR vertegenwoordigd door 21.188.793 gewone aandelen zonder nominale waarde. De laatste kapitaalverhoging vond plaats op 13 juni 2016 en betrof de uitoefening van 125.000 Warranten Plan 2014 waardoor er 125.000 nieuwe aandelen werden uitgegeven.

(11) Leningen

Leningen	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
	kEUR	kEUR	kEUR

Financiering ING Bank	416	646	642
Financiering Belfius Bank	539	802	1.085
Financiering State Bank of India	167	-	-
Financiering Big Friend	137	162	185
Financiering Parana Management Corp	834	983	1.125
Financiering derden	67	82	97

Totaal	2.160	2.675	3.134

(12) Leasingverplichtingen

De leasingverplichtingen op lange termijn bedragen 92kEUR en hebben betrekking op de financiering van personenwagens. Het korte termijn gedeelte bedraagt 87 kEUR.

(13) Leningen

Het detail van de leningen op minder dan één jaar is als volgt:

Leningen	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
	kEUR	kEUR	kEUR

Financiering ING Bank	333	271	187
Financiering Belfius Bank	647	788	889
Financiering State Bank of India	83	-	-
Financiering Big Friend	48	77	149
Financiering Parana Management Corp	299	340	362
Financiering derden	30	38	34

Totaal	1.440	1.514	1.621

(14) Handels- en overige schulden – kortlopende verplichtingen

Deze rubriek kan als volgt gedetailleerd worden:

Kortlopende handelsschulden	30.06.2015	31.12.2014	30.06.2015
	kEUR	kEUR	kEUR

Handelsschulden	1.399	2.253	2.038
Sociale en fiscale schulden	318	321	268

Totaal	1.717	2.574	2.306

De kortlopende handelsschulden kunnen als volgt gedetailleerd worden:

Kortlopende handelsschulden	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
	kEUR	kEUR	kEUR

Courante leveranciers	493	1.047	864
Hangende geschillen	346	346	428
Interne consultants	76	59	197
Leverancier en tevens klant	31	31	31
Te ontvangen facturen	568	885	648
Te ontvangen kredietnota's	(115)	(115)	(130)

Totaal	1.399	2.253	2.038

De hangende geschillen met leveranciers blijven onveranderd op 346 kEUR. Tijdens het eerste semester van 2016 heeft er zich hier geen verdere evolutie voorgedaan mbt deze geschillen.

De interne consultants betreffen leveranciers die hun prestaties factureren aan de Groep (waaronder de CEO, CFO, COO, CCO).

De sociale en fiscale schulden kunnen als volgt gedetailleerd worden:

Sociale en fiscale schulden	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
	kEUR	kEUR	kEUR
Te betalen fiscale schulden	141	105	12
Te betalen sociale schulden	18	76	47
Te betalen wedden	22	12	39
Provisie vakantiegeld en eindejaarspremie	137	128	170
Totaal	318	321	268

(15) Overlopende rekeningen

De overlopende rekeningen kunnen als volgt gedetailleerd worden:

Overlopende rekeningen	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
	kEUR	kEUR	kEUR

Toe te rekenen kosten	44	134	133
Over te dragen opbrengsten	402	358	328

Totaal	446	492	461

(16) Transacties met verbonden partijen

Wat betreft transacties met verbonden partijen zijn er gedurende het eerste semester van 2016 geen bijzonderheden te vermelden.

(17) Hangende geschillen

De Vennootschap is betrokken in een aantal rechtszaken die kunnen beschouwd worden als latente verplichtingen. Voor meer informatie hieromtrent wordt verwezen naar het geconsolideerde jaarverslag van 2015 (hoofdstuk Hangende geschillen) dat is terug te vinden op de website van de Vennootschap (www.keyware.com).

Gedurende het eerste semester van 2016 hebben er zich geen andere ontwikkelingen voorgedaan dan deze die beschreven zijn in het jaarverslag van 2015.

(18) Belangrijkste risico's en onzekerheden voor de resterende zes maanden van het boekjaar

Wij verwijzen naar het jaarverslag 2015 waarin enerzijds de belangrijkste risico's, geschillen en onzekerheden geïdentificeerd op het einde van het boekjaar 2015 worden beschreven. Op datum van de halfjaarlijkse cijfers van 2016 zijn er geen significante wijzigingen te vermelden.

In voorgaande boekjaren was er een significante behoefte aan bijkomende financieringen voor enerzijds de verdere financiering en uitbreiding van de activiteiten inzake de betaalterminals en anderzijds voor het uitvoeren van de vereiste investeringen voor de autorisatie van

betalingstransacties. De nood aan bijkomende geldmiddelen is fors afgenomen zoals blijkt uit het kasstroomoverzicht. De operationele kasstromen, abstractie makend van de fluctuatie van het bedrijfskapitaal, verbeteren. Anderzijds werden de handelsschulden sterk afgebouwd.

Voor het overige zijn er geen andere belangrijke risico's of onzekerheden te vermelden.

(19) Vergelijkende presentatie van de winst-en verliesrekening

		1ste semester
Geconsolideerde winst-en verliesrekening over de		30.06.2015	30.06.2015
periode	30.06.2016	(1)	(2)
eindigend op 30 juni	kEUR	kEUR	kEUR
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet	9.251	8.892	6.474
Overige winsten en verliezen	188	129	129
Grond- en hulpstoffen	(3.842)	(4.013)	(1.595)
Personeelsbeloningen	(716)	(797)	(797)
Afschrijvingen	(131)	(123)	(123)
Netto bijzondere waardeverminderingen op
vlottende activa	(828)	(675)	(675)
Overige lasten	(2.101)	(1.825)	(1.825)
Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	1.821	1.588	1.588
Financiële opbrengsten	593	546	546
Financiële kosten	(111)	(192)	(192)
Resultaat voor belastingen	2.303	1.942	1.942
Belastingen op resultaat	(438)	422	422
Winst/(verlies) van de periode uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten	1.865	2.364	2.364
Winst/(verlies) van de periode	1.865	2.364	2.364

(1) winst- en verliesrekening per 30 juni 2015 volgens de nieuwe voorstelling

(2) winst- en verliesrekening per 30 juni 2015 volgens de vroegere voorstelling

deze gewijzigde voorstelling van de authorisatie-opbrengsten en kostprijzen heeft derhalve alleen een impact op de individuele bestanddelen van de bruto-marge, nl. de omzet en de kostprijs der verkopen (grond- en hulpstoffen);
de overige rubrieken van de winst-en verliesrekening per 30 juni 2015 ondergaan geen enkele wijziging;
er is geen impact op het (openings) eigen vermogen per 1 januari 2016;
evenmin is er enige wijziging aan te brengen in de balans noch in het kasstroomoverzicht per 30 juni 2015