KERNCIJFERS

De kerncijfers voor het eerste semester en het tweede kwartaal van 2015 kunnen als volgt samengevat worden:

Eerste semester van 2015:

de Groep heeft een omzet gerealiseerd van 6.474 kEUR in vergelijking met 4.265 kEUR voor dezelfde periode in 2014, hetgeen neerkomt op een toename van de omzet met 2.209 kEUR of 51,8% in vergelijking met het eerste semester van 2014;
de operationele cashflow (EBITDA) voor het eerste semester bedraagt 2.225 kEUR ten opzichte van 906 kEUR voor het eerste semester van 2014 hetzij een verbetering van 1.319 kEUR of 145,6%;
de winst voor belastingen bedraagt 1.942 kEUR in vergelijking met 631 kEUR voor het eerste semester in 2014, hetzij een verbetering van 1.311 kEUR of 207,8%;
de netto winst bedraagt 2.364 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 631 kEUR voor het eerste semester van 2014, hetgeen een verbetering inhoudt van 1.733 kEUR of 274,6%;
de netto cashflow bedraagt 3.002 kEUR in vergelijking met 1.224 kEUR voor het eerste semester van 2014, hetzij een toename van 1.778 kEUR of 145,3%

	1ste semester
Kerncijfers	30.06.2015	30.06.2014
Over de periode eindigend op 30 juni	kEUR	kEUR
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)

Omzet	6.474	4.265
Winst/(verlies) voor belastingen van de periode	1.942	631
Winst/(verlies) van de periode	2.364	631
EBITDA	2.225	906
Netto cashflow	3.002	1.224
Brutowinstmarge (winst voor belastingen /
omzet)(%)	30,00	14,79
Winstmarge (netto winst / omzet) (%)	36,52	14,79
EBITDA marge (EBITDA / omzet) (%)	34,37	21,24

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE Tweede kwartaal van 2015:

de Groep heeft een omzet gerealiseerd van 3.491 kEUR in vergelijking met 2.129 kEUR over het tweede kwartaal in 2014, hetgeen neerkomt op een toename van de omzet met 1.362 kEUR of 64,0%;
de operationele cashflow (EBITDA) bedraagt 1.440 kEUR ten opzichte van 490 kEUR voor het tweede kwartaal van 2014 hetzij een verbetering van 950 kEUR of 193,9%;
de winst voor belastingen bedraagt 1.226 kEUR in vergelijking met 412 kEUR voor het tweede kwartaal in 2014, hetzij een verbetering van 814 kEUR of 197,6%;
de netto winst bedraagt 1.438 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 412 kEUR over het tweede kwartaal in 2014, hetgeen een verbetering inhoudt van 1.026 kEUR of 249,0%;
de netto cashflow bedraagt 1.841 kEUR in vergelijking met 664 kEUR, hetzij een toename van 1.177 kEUR of 177,3% in vergelijking met het tweede kwartaal van 2014

	2de kwartaal
Kerncijfers	30.06.2015	30.06.2014
Over de periode eindigend op 30 juni	kEUR	kEUR
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)

Omzet	3.491	2.129
Winst/(verlies) voor belastingen van de periode	1.226	412
Winst/(verlies) van de periode	1.438	412
EBITDA	1.440	490
Netto cashflow	1.841	664
Brutowinstmarge (winst voor belastingen /
omzet)(%)	35,12	19,35
Winstmarge (netto winst / omzet) (%)	41,19	19,35
EBITDA marge (EBITDA / omzet) (%)	41,25	23,02

Managementbespreking en –analyse van de resultaten

De financiële informatie in dit managementverslag moet worden gelezen in samenhang met het verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag en de geconsolideerde jaarrekening op 31 december 2014. Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd niet geauditeerd, noch onderworpen aan een beperkt nazicht vanwege de commissaris.

De kerncijfers voor het eerste semester van 2015 kunnen als volgt samengevat worden:

1ste semester Brutomarge 30.06.2015 30.06.2014 Variatie kEUR kEUR Omzet 6.474 4.265 51,8% Aankopen handelsgoederen (1.595) (1.037) 53,8% Brutomarge 4.879 3.228 51,1% Procentuele brutomarge 75,36% 75,69%
De omzet en de brutomarge voor het eerste semester kunnen als volgt voorgesteld worden:
De geconsolideerde omzet voor het eerste semester van het boekjaar 2015 bedraagt 6.474 kEUR ten opzichte van 4.265 kEUR voor dezelfde periode in 2014, of een stijging met 51,8%. Zowel de activiteit van de verhuur / verkoop van de betaalterminals als de activiteit van de autorisaties contribueren tot deze omzetstijging van 2.209 kEUR.
De personeelskosten bedragen 797 kEUR en kennen geen significante schommeling.
De bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa bedragen 675 kEUR in vergelijking met 660 kEUR over dezelfde periode in 2014. Het betreffen in concreto waardeverminderingen geboekt op vorderingen uit financiële leasing die het gevolg zijn van falingen, stopzetting van activiteiten door de klant of stopzetting van het contract door de klant alsmede afwaarderingen van voorraden.
De overige lasten bedragen 1.825 kEUR ten opzichte van 1.601 kEUR over dezelfde periode in 2014. De toename heeft voornamelijk betrekking op erelonen en de algemene onkosten van PayItEasy, ten gevolge van de toepassing van de integrale consolidatie-methode.
De netto winst voor het eerste semester bedraagt 2.364 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 631 kEUR over dezelfde periode in 2014.

De stijging van de netto winst ad 1.733 kEUR wordt in eerste instantie verklaard door de significant hogere omzet en bruto-marge, goed voor een contributie tot het hogere bedrijfsresultaat van 1.651 kEUR. De toename van de andere bedrijfskosten met 390 kEUR wordt gecompenseerd door het uitdrukken van de belastingslatenties ad 422 kEUR.

De netto cashflow bedraagt 3.002 kEUR in vergelijking met 1.224 kEUR over het eerste semester van 2014. De stijging van de netto cashflow van 1.178 kEUR wordt grotendeels verklaard door een verbetering van het bedrijfsresultaat in dezelfde proportie.

De kerncijfers voor het tweede kwartaal van 2015 kunnen als volgt samengevat worden:

	2de kwartaal
Brutomarge	30.06.2015	30.06.2014	Variatie
	kEUR	kEUR

Omzet	3.491	2.129	64,0%
Aankopen handelsgoederen	(748)	(341)	119,4%
Brutomarge	2.743	1.788	53,4%
Procentuele brutomarge	78,57%	83,98%

De omzet en de brutomarge voor het tweede kwartaal kunnen als volgt voorgesteld worden:
De geconsolideerde omzet voor het tweede kwartaal van het boekjaar 2015 bedraagt 3.491 kEUR ten opzichte van 2.129 kEUR voor dezelfde periode in 2014, of een stijging met 64,0%. De omzetstijging van 1.362 kEUR wordt gegenereerd door zowel de divisie van de betaalterminals als de divisie van de autorisaties.
De personeelskosten bedragen 410 kEUR en kennen geen significante schommeling.
De bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa bedragen 388 kEUR in vergelijking met 218 kEUR over dezelfde periode in 2014. Het betreft in concreto waardeverminderingen geboekt op vorderingen uit financiële leasing die het gevolg zijn van falingen, stopzetting van activiteiten door de klant of stopzetting van het contract door de klant alsmede afwaarderingen op voorraden. De stijging t.o.v. het eerste semester van 2014 is voornamelijk toe te wijzen aan afwaarderingen op voorraden.
De overige lasten bedragen 895 kEUR ten opzichte van 847 kEUR over dezelfde periode in 2014, waarbij de toename voornamelijk verklaard wordt door de werkingskosten van PayItEasy, die sinds 1 oktober 2014 volgens de integrale methode worden geconsolideerd daar waar zij voorheen volgens de vermogensmutatiemethode werden verwerkt.
De netto winst voor het tweede kwartaal bedraagt 1.438 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 412 kEUR over dezelfde periode in 2014.

De stijging van de netto winst ad 1.026 kEUR wordt in eerste instantie verklaard door de significant hogere omzet en bruto-marge, waardoor het bedrijfsresultaat met 955 kEUR toenam. In bijkomende mate is het hogere resultaat eveneens te wijten aan het uitdrukken van een bijkomende actieve belastingslatentie van 212 kEUR dat grotendeels wordt gecompenseerd door hogere algemene onkosten en de afwaardering op de voorraden.

De netto cashflow bedraagt 1.841 kEUR in vergelijking met 664 kEUR over het eerste semester van 2014. De stijging van de netto cashflow ad 1.177 kEUR wordt grotendeels verklaard door een verbetering van het bedrijfsresultaat in dezelfde proportie.

WORLDLINE PARTNERSHIP

In juni 2015 sloot Keyware een verregaand partnership met concurrent-partner Worldline, waardoor beiden hun respectievelijke marktpositie zullen versterken.

ASSET DEAL

In december 2014 werd een overname-overeenkomst getekend met GlobalPay NV, waardoor de verhuur- en koopcontracten per 1 januari 2015 werden overgenomen door Keyware. Het betreft aldus een asset deal waarbij de finale prijs van een aantal parameters afhangt en pas op 31 december 2015 bepaald zal worden.

In de tussentijdse cijfers per 31 maart 2015 (en per 30 juni 2015) is er reeds een voorschotbetaling verwerkt van 275 kEUR dat werd toegewezen aan cliënteel. Op basis van een tussentijdse raming werd een voorziening aangelegd van 198 kEUR met het oog op de latente verplichting ultimo 2015. Dit betekent dat deze investering ongeveer 473 kEUR zal vertegenwoordigen rekening houdend met de evolutie van de parameters tot op 30 juni 2015.

FINANCIERING

Bovenvermelde overname wordt deels met eigen middelen, deels met een lening gefinancierd. Met ING Bank NV werd een leningsovereenkomst getekend waarbij een bedrag van 250 kEUR werd ontleend voor een periode van 3 jaar.

Anderzijds werd met Belfius Lease een lease overeenkomst afgesloten voor de financiering van 2 personenwagens. Tenslotte heeft de Groep nog diverse schijven opgenomen van het investeringkrediet van 750 kEUR dat door ING Bank werd toegekend. Op 30 juni 2015 bedraagt het opgenomen bedrag 621 kEUR, zodat de Groep nog 129 kEUR kan opnemen in het derde kwartaal van 2015.

PARFIP BENELUX

In maart 2015 werd er een dading getekend met Parfip Benelux NV waarbij de overname in eigen beheer van de verhuurcontracten werd bekrachtigd. Hierbij werd bevestigd dat Keyware deze overname effectief kon doen op 1 juli 2014 en dat Keyware zal instaan voor de verdere administratieve afhandeling naar de klanten toe. De betaalde som was niet hoger dan de voorzieningen die in de jaarrekening van 2014 werden verwerkt.

Gebeurtenissen na balansdatum

De Groep heeft geen belangrijke gebeurtenissen na balansdatum te melden, die een impact hebben op de presentatie van de voorgelegde tussentijdse financiële staten per 30 juni 2015.

SUBSTANTIEEL MARKTAANDEEL IN ECONOMISCH STABIELE SECTOREN

De voorbij kwartalen slaagde Keyware erin om systematisch haar marktaandeel uit te breiden in economisch stabiele kernmarktsegementen. Ook tijdens het eerste en vooral het tweede kwartaal van 2015, zelfs abstractie makend van het positieve impact van de GlobalPay asset deal, werd een groot aantal nieuwe contracten getekend.

GROEI INZAKE BETAALTERMINALS EN AUTORISATIECONTRACTEN

Ook voor de toekomstige kwartalen zal worden gestreefd naar een substantiële groei, dankzij de correcte afstemming tussen Keywares product- en dienstenaanbod, langetermijnovereenkomsten en de noden van deze segmenten.

De uitbreiding van de installed base aan betaalterminals blijft de motor voor de verdere groei.

Bovendien biedt Keywares transactieplatform de mogelijkheid het dienstenaanbod verder uit te breiden. Door het toenemend aantal transacties dat via het eigen platform worden verwerkt genereert deze divisie steeds meer additionele transactie-inkomsten die van recurrente aard zijn.

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN

Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening

		1ste semester		2de kwartaal
Geconsolideerde winst-en verliesrekening over de periode		30.06.2015	30.06.2014	30.06.2015	30.06.2014
eindigend op 30 juni		kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
		(niet geauditeerd)	(niet geauditeerd)	(niet geauditeerd)	(niet geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet		6.474	4.265	3.491	2.129
Overige winsten en verliezen		129	154	52	(71)
Grond- en hulpstoffen		(1.595)	(1.037)	(748)	(341)
Personeelsbeloningen		(797)	(730)	(410)	(377)
Afschrijvingen		(123)	(64)	(63)	(35)
Netto bijzondere waardeverminderingen op	(6)
vlottende activa		(675)	(660)	(388)	(218)
Overige lasten	(7)	(1.825)	(1.601)	(895)	(847)
Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)		1.588	327	1.039	240

Financiële opbrengsten		546	489	281	245
Financiële kosten		(192)	(172)	(94)	(71)
Resultaat voor belastingen		1.942	644	1.226	414
Belastingen op resultaat		422	-	422	-
Resultaat uit deelnemingen in Joint
ventures		-	(13)	-	(2)
Winst/(verlies) van de periode uit
voortgezette bedrijfsactiviteiten		2.364	631	1.648	412
Winst/(verlies) van de periode		2.364	631	1.648	412

Gewogen gemiddeld aantal uitstaande
gewone aandelen		20.435.163	19.755.327	20.435.163	19.755.327
Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor
het verwaterd resultaat per aandeel		23.314.074	21.217.827	23.314.074	21.217.827

Winst/(verlies) per aandeel uit de
voortgezette bedrijfsactiviteiten
Winst/(verlies) per aandeel		0,1157	0,0319	0,0806	0,0209
Winst/(verlies) per gedillueerd aandeel		0,1014	0,0297	0,0707	0,0194

Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

	1ste semester		2de kwartaal
Overzicht van de gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	30.06.2015	30.06.2014	30.06.2015	30.06.2014
over de periode eindigend op 30 juni	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
	(niet	(niet	(niet	(niet
Winst/(verlies) van de periode	geauditeerd) 2.364	geauditeerd) 631	geauditeerd) 1.648	geauditeerd) 412
Andere niet-gerealiseerde resultaten
Omrekeningsverschillen	-	-	-	-
Herwaardering aan reële waarde van "voor
verkoop beschikbare financiële vaste activa"	-	-	-	-
Cashflow hedges	-	-	-	-
Belasting op andere niet-gerealiseerde
resultaten	-	-	-	-
Andere niet-gerealiseerde resultaten (netto
van belasting)	-	-	-	-

Totaal van de gerealiseerde en niet
gerealiseerde resultaten van de periode	2.364	631	1.648	412
Winst/(verlies) van de periode
toerekenbaar aan:

De houders van eigen
vermogensinstrumenten van de
moedermaatschappij	2.364	631	1.648	412
Minderheidsbelangen	-	-	-	-

Totaal van de gerealiseerde en niet
gerealiseerde resultaten toerekenbaar aan:

De houders van eigen vermogensinstrumenten van de
moedermaatschappij	-	-	-	-
Minderheidsbelangen	-	-	-	-

Gewogen gemiddeld aantal uitstaande
gewone aandelen	20.435.163	19.755.327	20.435.163	19.755.327
Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor
het verwaterd resultaat per aandeel	23.314.074	21.217.827	23.314.074	21.217.827
Winst/(verlies) per aandeel uit de
voortgezette en beëindigde
bedrijfsactiviteiten
Winst/(verlies) per aandeel	0,1157	0,0319	0,0806	0,0209
Winst/(verlies) per gedillueerd aandeel	0,1014	0,0297	0,0707	0,0194

Verkorte geconsolideerde balans

		30.06.2015	31.12.2014	30.06.2014
Geconsolideerde balans op		kEUR	kEUR	kEUR
		(niet-geauditeerd)	(geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Activa

Consolidatieverschillen	(8)	5.248	5.248	5.248
Andere immateriële vaste activa		255	14	21
Materiële vaste active		454	485	570
Actieve latente belastingen		2.109	1.685	1.685
Vorderingen uit financiële leasing	(9)	15.625	14.088	13.693
Andere activa		324	74	74
Niet-vlottende activa		24.015	21.594	21.291

Voorraden		500	736	786
Handels- en overige vorderingen		435	843	958
Vorderingen uit financiële leasing		2.866	2.981	3.016
Overlopende rekeningen		124	19	-
Liquide middelen		259	915	113
Vlottende activa		4.184	5.494	4.873
Totaal activa		28.199	27.088	26.164
Schulden en eigen vermogen
Geplaatst kapitaal	(10)	8.490	8.490	8.479
Uitgiftepremies		4.716	4.716	4.709
Andere reserves		797	797	537
Overgedragen resultaat		6.342	3.978	2.699
Eigen vermogen toerekenbaar aan de houders
van eigen vermogensinstrumenten van de
moedermaatschappij		20.345	17.981	16.424
Voorzieningen		198	-	41
Leningen	(11)	3.134	3.342	2.166
Leasingverplichtingen	(12)	90	69	84
Handelsschulden	(13)	-	-	237
Totaal van de langlopende verplichtingen		3.224	3.411	2.487
Handels- en overige schulden	(14)	2.306	3.833	4.590
Leningen		1.621	1.443	2.137
Leasingverplichtingen		44	30	22
Overige schulden		-	22	41
Overlopende rekeningen	(15)	461	368	422
Kortlopende verplichtingen		4.432	5.696	7.212
Totaal verplichtingen		7.656	9.107	9.699
Totaal schulden en eigen vermogen		28.199	27.088	26.164

Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht

	1ste semester
Geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode	30.06.2015	30.06.2014
eindigend op 30 juni	kEUR	kEUR
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Kasstromen uit operationele activiteiten
Resultaat van de periode	2.364	631
Lantente belastingen	(424)	-
Financiële opbrengsten	(546)	(489)
Financiële kosten	192	172
Resultaat uit investeringen in joint ventures	-	13
Afschrijvingen	123	64
Bijzondere waardeverminderingen op debiteuren en voorraden	675	660

Bedrijfskasstroom vóór wijzigingen in het bedrijfskapitaal	2.384	1.051
Afname/(toename) van voorraden	66	(475)
Afname/(toename) van vorderingen uit financiële lease (lt & kt)	(1.927)	(1.850)
Afname/(toename) van handels- en overige vorderingen	408	(279)
	(105)	53
Afname/(toename) van overlopend actief	198	-
Toename/(afname) van voorzieningen	(1.535)	809
Toename/(afname) van handelsschulden (lt & kt)
Toename/(afname) van overige schulden en overlopende rekeningen	79	211
Wijzigingen in het bedrijfskapitaal	(2.816)	(1.531)
Betaalde rente	(192)	(172)
Ontvangen rente	546	489

Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	(78)	(163)

Kasstromen uit investeringsactiviteiten
Investeringen in immateriële en materiële vaste activa	(333)	(148)
Investeringen in financiële vaste activa	(250)	-
(Toename)/afname van verstrekte waarborgen	-	1
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	(583)	(147)

Kasstromen uit financiële activiteiten
(Aflossing)/ontvangsten leningen (lt & kt)	(30)	237
(Aflossing)/ontvangsten leasingverplichtingen (lt & kt)	35	89
Kasstromen uit financiële activiteiten	5	326

Netto (afname)/toename in liquide middelen	(656)	16

Liquide middelen begin van de periode	915	97
Liquide middelen einde van de periode	259	113

Verkorte geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen

Mutatieoverzicht van het eigen vermogen over de periode	Kapitaal	Uitgiftepremie	Andere reserves	Overgedragen resultaat	Toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moeder maatschappij	Minderheids belangen	Totaal
	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Balans per 01.01.2015	8.490	4.716	797	3.978	17.981	-	17.981
Resultaat van de periode	-	-	-	2.364	2.364	-	2.364
Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode	-	-	-	2.364	2.364	-	2.364
Balans per 30.06.2015	8.490	4.716	797	6.342	20.345	-	20.345


Mutatieoverzicht van het eigen vermogen over de periode	Kapitaal	Uitgiftepremie	Andere reserves	Overgedragen resultaat	Toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moeder maatschappij	Minderheids belangen	Totaal
	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Balans per 01.01.2014	8.479	4.709	537	2.068	15.793	-	15.793
Resultaat van de periode	-	-	-	631	631	-	631
Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode	-	-	-	631	631	-	631

TOELICHTING BIJ HET VERKORT GECONSOLIDEERD TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG

(1) Identificatie

Keyware Technologies NV werd in juni 1996 opgericht als een naamloze vennootschap volgens de Belgische wetgeving. De Vennootschap is gevestigd te Ikaroslaan 24, 1930 Zaventem, België. Haar ondernemingsnummer is 0458.430.512.

Dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag voor het eerste semester eindigend op 30 juni 2015 bevat de geconsolideerde balans en resultaten van de Vennootschap en haar 3 dochterondernemingen.

Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur op 18 augustus 2015.

Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd niet geauditeerd.

(2) Conformiteitsverklaring

De heer Stéphane Vandervelde (CEO) en de heer Alain Hubert (CFO) verklaren hierbij dat, naar ons beste weten, de verkorte financiële verslagen voor de periode van zes maanden die eindigt op 30 juni 2015, werden opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving", zoals aanvaard binnen de Europese Unie, een getrouw beeld geven van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst/het verlies van de vennootschap en haar dochterondernemingen die als geheel in de consolidatie zijn opgenomen, en dat het tussentijdse beheersverslag een getrouw beeld geeft van de belangrijke gebeurtenissen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan, van de belangrijke transacties met de verbonden partijen, en van hun impact op de geconsolideerde financiële verslagen, samen met een beschrijving van de belangrijkste risico's en onzekerheden voor de resterende zes maanden van het boekjaar.

(3) Belangrijkste waarderingsregels

(a) Basisprincipe

Het verkort geconsolideerd tussentijdse financieel verslag is opgesteld in overeenstemming met de door de Europese Unie voor gebruik goedgekeurde International Financial Reporting Standards (IFRS) en in het bijzonder International Accounting Standard (IAS) 34 (Tussentijdse financiële verslaggeving).

Dit verslag bevat niet al de informatie die verplicht gerapporteerd moet worden in de volledige geconsolideerde jaarrekening en moet samen met de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2014 worden gelezen.

De voorbereiding van dit verkort financieel verslag vereist dat het management schattingen maakt en veronderstellingen doet die een invloed hebben op de gerapporteerde bedragen van activa en verplichtingen en de bekendmaking van voorwaardelijke activa en verplichtingen op de datum van dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag en de gerapporteerde bedragen van opbrengsten en kosten tijdens de verslagperiode. Indien in de toekomst zou blijken dat deze schattingen en veronderstellingen, die door het management redelijk geacht worden op dit ogenblik in de gegeven omstandigheden, zouden afwijken van de werkelijke resultaten, dan zullen de originele schattingen en veronderstellingen aangepast worden. De

effecten van deze wijzigingen zullen weerspiegeld worden in de periode waarin ze geacht worden noodzakelijk te zijn.

(b) Rapporteringsmunt

De rapporteringsmunt van Keyware Technologies NV is de EURO. Alle waarden zijn afgerond tot het dichtstbijzijnde duizend, tenzij anders vermeld.

(c) Wijzigingen in de boekhoudkundige waarderingsgrondslagen en informatieverschaffing

Bij de opmaak van de tussentijdse financiële overzichten zijn dezelfde waarderingsregels, presentaties en berekeningsmethodes gebruikt als deze toegepast bij het opstellen van de financiële staten van de Groep over het boekjaar dat is afgesloten per 31 december 2014, evenwel met uitzondering van de eventuele impact die voortvloeit uit de toepassing van de standaarden hieronder vermeld.

Nieuwe en gewijzigde Standaarden en Interpretaties toegepast door de Groep

De Groep heeft gedurende het huidige boekjaar alle nieuwe en herziene Standaarden en Interpretaties, uitgevaardigd door het International Accounting Standards Board (IASB) en het International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) van de IASB, die relevant zijn voor haar activiteiten en die van kracht zijn voor het boekjaar dat start op 1 januari 2015, toegepast. De Groep heeft geen nieuwe IFRS-richtlijnen toegepast die nog niet van kracht zijn per 30 juni 2015.

De volgende nieuwe en herziene Standaarden en Interpretaties, uitgevaardigd door het IASB en het IFRIC zijn van kracht vanaf 1 januari 2015 of een andere datum tijdens het eerste semester van 2015:

Jaarlijks verbeteringsproces 2011-2013 (december 2013);
IAS 19 Personeelsbeloningen wijzigingen gerelateerd aan werknemersbijdragen in het kader van Toegezegd pensioenregelingen (november 2013);
IFRIC 21 Heffingen (mei 2013).

De toepassing van deze wijzigingen heeft niet geleid tot belangrijke wijzigingen in de grondslagen voor financiële verslaggeving van de Groep.

Er werden voor het overige door de Groep op 30 juni 2015 geen effectieve standaarden, amenderingen, interpretaties en verbeteringen vervroegd toegepast.

(4) Seizoensgebonden activiteiten

Niettegenstaande de zomermaanden gepaard gaan met een vermindering van de activiteiten vertonen de cijfers geen belangrijke seizoensgebonden patronen.

(5) Gesegmenteerde informatie

De bedrijfssegmentinformatie per 30.06.2015 kan als volgt voorgesteld worden:

	30.06.2015	30.06.2015	30.06.2015	30.06.2015
Cijfers in kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Segmentgegevens	Terminals	Autorisaties	Corporate
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet (intern en extern)	6.065	409	-	6.474
Omzet (intern tov andere segment)	-	-	-	-
Netto-omzet	6.065	409	-	6.474
Overige winsten en verliezen	113	5	11	129
Grond- en hulpstoffen	(1.595)	-	-	(1.595)
Personeelsbeloningen	(673)	(73)	(51)	(797)
Afschrijvingen	(34)	(20)	(69)	(123)
Netto bijzondere waardevermin
deringen op vlottende activa	(675)	-	-	(675)
Overige lasten	(1.367)	(276)	(182)	(1.825)

Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	1.834	45	(291)	1.588

Financiële opbrengsten	546	-	-	546
Financiële kosten	(110)	-	(82)	(192)

Resultaat voor belastingen	2.270	45	(373)	1.942

Belastingen op resultaat	422	-	-	422
Resultaat uit deelneming in JV	-	-	-	-

Winst/(verlies) van de periode uit
voortgezette bedrijfsactiviteiten	2.692	45	(373)	2.364
Winst/(verlies) van de periode uit
beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	-	-	-

Winst/(verlies) van de periode	2.692	45	(373)	2.364

De dochtervennootschap PayItEasy is ondergebracht in het segment Autorisaties in deze voorstelling.

De bedrijfssegmentinformatie per 30.06.2014 kan als volgt voorgesteld worden:

	30.06.2014	30.06.2014	30.06.2014	30.06.2014
Cijfers in kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Segmentgegevens	Terminals	Autorisaties	Corporate
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet (intern en extern)	3.979	286	-	4.265
Omzet (intern tov andere segment)	-	-	-	-
Netto-omzet	3.979	286	-	4.265
Overige winsten en verliezen	148	6	-	154
Grond- en hulpstoffen	(939)	(87)	(11)	(1.037)
Personeelsbeloningen	(600)	(77)	(53)	(730)
Afschrijvingen	(8)	-	(56)	(64)
Netto bijzondere waardevermin
deringen op vlottende activa	(660)	-	-	(660)
Overige lasten	(1.180)	(195)	(226)	(1.601)

Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	740	(67)	(346)	327
Financiële opbrengsten	489	-	-	489
Financiële kosten	(97)	(1)	(74)	(172)

Resultaat voor belastingen	1.132	(68)	(420)	644

Belastingen op resultaat	-	-	-	-
Resultaat uit deelneming in JV	-	-	(13)	(13)
Winst/(verlies) van de periode uit
voortgezette bedrijfsactiviteiten	1.132	(68)	(433)	631

Winst/(verlies) van de periode uit
beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	-	-	-

Winst/(verlies) van de periode	1.132	(68)	(433)	631

De vennootschap PayItEasy was in deze periode nog geen dochtervennootschap van de Groep zodat wij volgens een vermogensmutatiemethode werd opgenomen in de consolidatie, hetgeen tot uiting komt in de rubriek resultaat uit deelneming in joint-ventures.

Vanaf 1 oktober 2014 is PayItEasy een 100% dochtervennootschap zodat zij via de integrale methode wordt opgenomen in de consolidatie.

De bedrijfssegmentinformatie voor het tweede kwartaal van 2015 kan als volgt voorgesteld worden:

	30.06.2015	30.06.2015	30.06.2015	30.06.2015
Cijfers in kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Segmentgegevens	Terminals	Autorisaties	Corporate
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet (intern en extern)	3.275	216	-	3.491
Omzet (intern tov andere segment)	-	-	-	-
Netto-omzet	3.275	216	-	3.491
Overige winsten en verliezen	38	4	10	52
Grond- en hulpstoffen	(748)	-	-	(748)
Personeelsbeloningen	(348)	(37)	(25)	(410)
Afschrijvingen	(17)	(10)	(36)	(63)
Netto bijzondere waardevermin
deringen op vlottende activa	(388)	-	-	(388)
Overige lasten	(680)	(139)	(76)	(895)

Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	1.132	34	(127)	1.039

Financiële opbrengsten	281	-	-	281
Financiële kosten	(61)	-	(33)	(94)

Resultaat voor belastingen	1.352	34	(160)	1.226

Belastingen op resultaat	212	-	-	212
Resultaat uit deelneming in JV	-	-	-	-

Winst/(verlies) van de periode uit
voortgezette bedrijfsactiviteiten	1.564	34	(160)	1.438

Winst/(verlies) van de periode uit
beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	-	-	-

Winst/(verlies) van de periode	1.564	34	(160)	1.438

De dochtervennootschap PayItEasy is ondergebracht in het segment Autorisaties in deze voorstelling.

De bedrijfssegmentinformatie per 30.06.2014 kan voor het tweede kwartaal als volgt voorgesteld worden:

	30.06.2014	30.06.2014	30.06.2014	30.06.2014
Cijfers in kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Segmentgegevens	Terminals	Autorisaties	Corporate
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet (intern en extern)	1.975	154	-	2.129
Omzet (intern tov andere segment)	-	-	-	-
Netto-omzet	1.975	154	-	2.129
Overige winsten en verliezen	(73)	3	(1)	(71)
Grond- en hulpstoffen	(289)	(41)	(11)	(341)
Personeelsbeloningen	(312)	(40)	(25)	(377)
Afschrijvingen	(5)	-	(30)	(35)
Netto bijzondere waardevermin
deringen op vlottende activa	(218)	-	-	(218)
Overige lasten	(570)	(107)	(170)	(847)

Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	508	(31)	(237)	240

Financiële opbrengsten	245	-	-	245
Financiële kosten	(48)	-	(23)	(71)

Resultaat voor belastingen	705	(31)	(260)	414

Belastingen op resultaat	-	-	-	-
Resultaat uit deelneming in JV	-	-	(2)	(2)

Winst/(verlies) van de periode uit
voortgezette bedrijfsactiviteiten	705	(31)	(262)	412

Winst/(verlies) van de periode uit
beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	-	-	-

Winst/(verlies) van de periode	705	(31)	(262)	412

Vanaf 1 oktober 2014 is PayItEasy een 100% dochtervennootschap zodat zij via de integrale methode wordt opgenomen in de consolidatie.

(6) Netto bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa

De netto bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa voor het eerste kwartaal van 2015 kunnen als volgt voorgesteld worden:

Bijzondere waardeverminderingen over de		1ste semester
periode eindigend op 30 juni	30.06.2015	30.06.2014
	kEUR	kEUR

Waardeverminderingen op vorderingen uit financiële lease	505	585
Waardeverminderingen op voorraden	170	75
Totaal	675	660

Het betreft hier voornamelijk waardeverminderingen geboekt op vorderingen uit financiële leasing. Deze waardeverminderingen of afwaarderingen zijn het gevolg van falingen, stopzetting van activiteiten door de klant of stopzetting van het contract door de klant.

Bijzondere waardeverminderingen over de	2de kwartaal
periode eindigend op 30 juni	30.06.2015	30.06.2014
	kEUR	kEUR

Waardeverminderingen op vorderingen uit financiële lease	222	168
Waardeverminderingen op voorraden	166	50
Totaal	388	218

(7) Overige lasten

De overige lasten voor het eerste semester kunnen als volgt voorgesteld worden:

Overige lasten over de periode	1ste semester
eindigend op 30 juni	30.06.2015	30.06.2014
	kEUR	kEUR

Huisvesting	74	90
Autokosten	171	183
Materiaalkosten	16	19
Communicatiekosten	111	113
Erelonen	1.068	837
Beursnotering	23	24
Representatie en vertegenwoordiging	74	67
Sales & marketing	219	204
Interim	3	6
Administratie	50	42
Niet-aftrekbare btw	16	16

Totaal	1.825	1.601

Overige lasten over de periode	2de kwartaal
eindigend op 30 juni	30.06.2015	30.06.2014
	kEUR	kEUR

Huisvesting	41	50
Autokosten	76	85
Materiaalkosten	11	10
Communicatiekosten	63	72
Erelonen	532	520
Beursnotering	7	-
Representatie en vertegenwoordiging	43	10
Sales & marketing	102	67
Interim	3	1
Administratie	9	26
Niet-aftrekbare btw	8	6

Totaal	895	847

De overige lasten voor het tweede kwartaal kunnen als volgt voorgesteld worden:

(8) Consolidatieverschillen

Deze rubriek kan als volgt gedetailleerd worden:

Consolidatieverschillen	30.06.2015	31.12.2014	30.06.2014
	kEUR	kEUR	kEUR
Keyware Smart Card Division	5.248	5.248	5.248
Totaal	5.248	5.248	5.248

Goodwill wordt getest op bijzondere waardeverminderingen ("impairment test") op het niveau van de kasstroomgenererende eenheden, hetgeen het laagste niveau is waarop goodwill wordt opgevolgd voor managementdoeleinden. De toetsing gebeurt hierbij steeds op balansdatum.

Binnen de groep Keyware worden de volgende kasstroomgenererende eenheden bepaald, zijnde:

de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. betaalterminals (de activiteiten van de vennootschap Keyware Smart Card NV);
de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. betaalautorisaties (de activiteiten van de vennootschap Keyware Transaction&Processing NV).

De per 30 juni 2015 en 31 december 2014 verwerkte goodwill heeft integraal betrekking op de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. betaalterminals. Bij het testen op de aanwezigheid van bijzondere waardeverminderingen is de realiseerbare waarde gebaseerd op de gebruikswaarde dewelke berekend werd door de toekomstige kasstromen uit het voortdurend gebruik van de kasstroomgenererende eenheid te verdisconteren. De toekomstige kasstromen

zijn gebaseerd op een kasstroomprognose zoals goedgekeurd door het management en de raad van bestuur van de Vennootschap en dewelke een tijdshorizon van 5 jaar omvat.

Op basis van de meest recent uitgevoerde impairment op 31 december 2014 kon worden besloten dat er geen bijzondere waardevermindering diende geboekt te worden.

(9) Vorderingen uit financiële lease

Deze rubriek kan als volgt samengevat worden:

Vorderingen uit financiële lease	30.06.2015 kEUR	31.12.2014 kEUR	30.06.2014 kEUR
Openstaand kapitaal contracten Openstaand kapitaal financiering Parfip Provisie verbreking openstaande contracten	17.172 - (1.547)	15.355 - (1.267)	14.290 237 (834)
Totaal	15.625	14.088	13.693

Onder de handelsvorderingen op lange termijn wordt het lange termijngedeelte van de vordering m.b.t. de financiële lease-overeenkomsten conform IAS 17 – Lease-overeenkomsten van de betaalterminals opgenomen. Per 31 december 2014 en 30 juni 2015 stemt deze vordering overeen met een bedrag van respectievelijk 14.088 kEUR en 15.625 kEUR.

Ten gevolge van de overname van de contracten in eigen beheer en de afwikkeling met Parfip Benelux bevat de geconsolideerde balans geen vorderingen noch schulden meer die met Parfip Benelux te maken hebben.

(10) Kapitaalstructuur

Per 30 juni 2015 bedraagt het geplaatst – statutaire – kapitaal van de Groep 9.166 kEUR vertegenwoordigd door 20.438.793 gewone aandelen zonder nominale waarde.

(11) Leningen

Leningen	30.06.2015	31.12.2014	30.06.2014
	kEUR	kEUR	kEUR

Financiering ING Bank	642	298	-
Financiering Big Friend	185	228	89
Financiering Parana Management Corp	1.125	1.263	946
Financiering Belfius Bank	1.085	1.442	981
Financiering derden	97	111	150

Totaal	3.134	3.342	2.166

(12) Leasingverplichtingen

De leasingverplichtingen op lange termijn bedragen 90 kEUR en hebben betrekking op de financiering van personenwagens. Het korte termijn gedeelte bedraagt 44 kEUR.

(13) Handelsschulden – langlopende verplichtingen

Deze rubriek omvatte voorheen de latente verplichtingen m.b.t. de Parfip Benelux contracten.

Langlopende handelsschulden	30.06.2015	31.12.2014	30.06.2014
	kEUR	kEUR	kEUR
Financiering Parfip Benelux	-	-	237
Totaal	-	-	237

(14) Handels- en overige schulden – kortlopende verplichtingen

Deze rubriek kan als volgt gedetailleerd worden:

Kortlopende handelsschulden	30.06.2015	31.12.2014	30.06.2014
	kEUR	kEUR	kEUR

Handelsschulden	2.038	3.533	4.226
Sociale en fiscale schulden	268	300	364

Totaal	2.306	3.833	4.590

De kortlopende handelsschulden kunnen als volgt gedetailleerd worden:

Kortlopende handelsschulden	30.06.2015	31.12.2014	30.06.2014
	kEUR	kEUR	kEUR

Courante leveranciers	864	1.545	1.322
Latente schuld Parfip Benelux	-	384	343
Hangende geschillen	428	428	428
Interne consultants	197	68	368
Leverancier en tevens klant	31	31	32
Te ontvangen facturen	648	1.192	1.938
Te ontvangen kredietnota's	(130)	(115)	(205)

Totaal	2.038	3.533	4.226

De hangende geschillen met leveranciers blijven onveranderd op 428 kEUR. Tijdens het eerste semester van 2015 heeft er zich hier geen verdere evolutie voorgedaan.

De interne consultants betreffen leveranciers die hun prestaties factureren aan de Groep (zoals o.a. de CEO, CFO, COO, CCO).

De sociale en fiscale schulden kunnen als volgt gedetailleerd worden:

Sociale en fiscale schulden	30.06.2015	31.12.2014	30.06.2014
	kEUR	kEUR	kEUR
Te betalen fiscale schulden	12	63	108
Te betalen sociale schulden	47	63	46
Te betalen wedden	39	44	66
Provisie vakantiegeld en eindejaarspremie	170	130	144
Totaal	268	300	364

(15) Overlopende rekeningen

De overlopende rekeningen kunnen als volgt gedetailleerd worden:

Overlopende rekeningen	30.06.2015	31.12.2014	30.06.2014
	kEUR	kEUR	kEUR

Toe te rekenen kosten	133	66	162
Over te dragen opbrengsten	328	302	260

Totaal	461	368	422

(16) Transacties met verbonden partijen

Wat betreft transacties met verbonden partijen zijn er gedurende het eerste semester van 2015 geen bijzonderheden te vermelden.

(17) Hangende geschillen

De Vennootschap is betrokken in een aantal rechtszaken die kunnen beschouwd worden als latente verplichtingen. Voor meer informatie hieromtrent wordt verwezen naar het geconsolideerde jaarverslag van 2014 (hoofdstuk Hangende geschillen) dat is terug te vinden op de website van de Vennootschap (www.keyware.com).

Gedurende het eerste semester van 2015 hebben er zich geen andere ontwikkelingen voorgedaan dan deze die beschreven zijn in het jaarverslag van 2014.

(18) Belangrijkste risico's en onzekerheden voor de resterende zes maanden van het boekjaar

Wij verwijzen naar het jaarverslag 2014 waarin enerzijds de belangrijkste risico's, geschillen en onzekerheden geïdentificeerd op het einde van 2014 worden beschreven. Op datum van de halfjaarlijkse cijfers van 2015 zijn er geen significante wijzigingen te vermelden.

In voorgaande boekjaren was er een significante behoefte aan bijkomende financieringen voor enerzijds de verdere financiering en uitbreiding van de activiteiten inzake de betaalterminals en anderzijds voor het uitvoeren van de vereiste investeringen voor de autorisatie van betalingstransacties.

De nood aan bijkomende geldmiddelen is fors afgenomen. Wij verwijzen naar het kasstroomoverzicht waaruit blijkt dat de operationele kasstromen, abstractie makend van de fluctuatie van het bedrijfskapitaal, verbeteren. Tijdens het eerste semester en in het bijzonder in het eerste kwartaal van 2015 werd immers een significant bedrag betaald tot vereffening van alle schuldposities t.o.v. Parfip Benelux, hetgeen een niet-recurrente uitgave is.

Met betrekking tot de asset deal (GlobalPay) omvat de balans een voorziening voor de uitgestelde betaling die ultimo 2015 zal plaatsvinden. De voorziening bedraagt k€198 en werd berekend op basis van de parameters op datum van 30 juni 2015. De volgende tussentijdse aanpassing zal worden verwerkt in de tussentijdse cijfers op 30 september 2015.

Voor het overige zijn er geen andere belangrijke risico's of onzekerheden te vermelden.