Keyware Technologies NV — Interim / Quarterly Report 2013

Aug 22, 2013

Halfjaarlijks rapport Q2 ‐2013 22 augustus 2013

KERNCIJFERS

De kerncijfers voor het eerste semester en tweede kwartaal van 2013 kunnen als volgt samengevat worden.

Eerste semester van 2013:

• de Groep heeft een omzet gerealiseerd ten belope van 4.508 kEUR in vergelijking met 4.359 kEUR voor dezelfde periode in 2012, hetgeen neerkomt op een stijging van de omzet van 3,44%;
• de operationele cashflow (EBITDA) voor het eerste semester bedraagt 708 kEUR ten opzichte van 672 kEUR voor het eerste semester van 2012, zijnde een stijging van 5,35%;
• de nettowinst van de periode bedraagt 339 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 229 kEUR per 30 juni 2012, zijnde een stijging van 48,03% ;
• de netto cashflow bedraagt 1.050 kEUR in vergelijking met 698 kEUR per 30 juni 2012, zijnde een stijging van 50,43%;
• de brutowinstmarge is toegenomen van 73,59% tot 75,93%.

Tweede kwartaal van 2012:

• de Groep heeft een omzet gerealiseerd ten belope van 2.315 kEUR in vergelijking met 2.216 kEUR voor dezelfde periode in 2012, hetgeen neerkomt op een stijging van de omzet met 4,47%; het eerste kwartaal van 2013 werd een stijging van 2,33% opgetekend ten opzichte van de vergelijkbare periode in 2012;
• de operationele cashflow (EBITDA) voor het tweede kwartaal bedraagt 342 kEUR en is vergelijkbaar met de EBITDA van het tweede kwartaal van 2012 ad 328 kEUR; de tendens is vergelijkbaar aan deze uit het eerste kwartaal waarbij de EBITDA in 2013 366 kEUR bedraagt ten opzichte van 344 kEUR per 31 maart 2012;
• de nettowinst van de periode bedraagt 180 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 125 kEUR voor het tweede kwartaal van 2012, hetgeen een vermeerdering betekent van 55 kEUR of 44,00 %; voor het eerste kwartaal van 2013 bedraagt de nettowinst 159 kEUR ten opzichte van 104 kEUR per 31 maart 2012, eveneens een verbetering van 55 kEUR of 52,88%;
• de netto cashflow bedraagt 552 kEUR in vergelijking met 365 kEUR voor het tweede kwartaal van 2012 hetgeen een vermeerdering betekent van 187 kEUR of 51,23%; over het eerste kwartaal 2013 bedraagt de nettocashflow 498 kEUR in vergelijking met 333 kEUR of een equivalente verbetering van 49,55%;

Kerncijfers	1ste semester			2de kwartaal
Over de periode eindigend op 30 juni	30.06.2013	30.06.2012	30.06.2013	30.06.2012
	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)
Omzet	4.508	4.359	2.315	2.216
Winst/(verlies) van de periode	339	229	180	125
EBITDA	708	672	342	328
Netto cashflow	1.050	698	552	365

• de brutowinstmarge is gedaald van 73,87% tot 73,43%.

MANAGEMENTVERSLAG OVER HET EERSTE SEMESTER EN TWEEDE KWARTAAL VAN 2013

Managementbespreking en –analyse van de resultaten

De financiële informatie in dit managementverslag moet worden gelezen in samenhang met het verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag en de geconsolideerde jaarrekening op 31 december 2012. Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd niet geauditeerd, noch onderworpen aan een beperkt nazicht vanwege de commissaris, BDO Bedrijfsrevisoren.

De kerncijfers voor het eerste semester van 2013 kunnen als volgt samengevat worden.

• De omzet en de bruto marge voor het eerste semester kunnen als volgt voorgesteld worden:

Bruto marge in semester 1	Bruto marge	Variatie
	30.06.2013	30.06.2012
	kEUR	kEUR
Omzet	4.508 4.359		3,42%
Aankopen handelsgoederen	(1.085) (1.151)		‐5,73%
Brutomarge	3.423	3.208	6,70%
Procentuele brutomarge	75,93%	73,59%

• De geconsolideerde omzet voor het eerste semester van het boekjaar 2013 bedraagt 4.508 kEUR ten opzichte van 4.359 kEUR voor dezelfde periode in 2012, of een stijging met 3,44%. De omzetstijging ad 149 kEUR manifesteert zich zowel binnen de divisie van de betaalterminals als de divisie autorisaties. De omzetgroei wordt verklaard door enerzijds een stijging in het aantal nieuw afgesloten contracten inzake betaalterminals en anderzijds de instandhouding van de bestaande klantenbasis. Oudere toestellen bij bestaande klanten worden vervangen door nieuwe toestellen waarbij een nieuw contract voor 5 jaar wordt afgesloten.

Binnen de divisie autorisaties is de omzet gestegen met 58 kEUR.

• De personeelskosten zijn toegenomen met 92 kEUR van 630 kEUR tot 722 kEUR met 14,60%, ten gevolge van een hoger aantal verkoopmedewerkers.
• De bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa zijn gestegen van 601 kEUR tot 1.050 kEUR. Het betreft hier waardeverminderingen geboekt op vorderingen uit financiële leasing. Deze waardeverminderingen of afwaarderingen zijn het gevolg van falingen, stopzetting van activiteiten door de klant of stopzetting van het contract door de klant.

De crisis vertaalt zich in een hoger aantal faillissementen en stopzettingen in vergelijking met 2012 hetgeen tot uiting komt in deze rubriek.

• De overige lasten zijn afgenomen met 48 kEUR of 2,79 % van 1.720 kEUR tot 1.672 kEUR met 25,18%, ten gevolge van besparingen op een reeks kleinere uitgavenposten.
• De nettowinst voor het eerste semester bedraagt 339 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 229 kEUR per 30 juni 2012. Deze verbetering van 110 kEUR vloeit

voornamelijk voort uit een beter financieel resultaat, gezien de stijging van de brutomarge volledig wordt gecompenseerd door hogere bijzondere waardeverminderingen.

• De netto cashflow bedraagt 1.050 kEUR in vergelijking met 698 kEUR voor het eerste semester van 2012. Deze stijging van 352 kEUR wordt verklaard door hetgeen besproken hierboven.

De kerncijfers voor het tweede kwartaal van 2013 kunnen als volgt samengevat worden.

Brutomarge in Q2	Brutomarge	Variatie
	30.06.2013	30.06.2012
	kEUR	kEUR
Omzet	2.315	2.216	4,47%
Aankopen handelsgoederen	(615)	(579)	6,22%
Brutomarge	1.700	1.637	3,85%
Procentuele brutomarge	73,43%	73,87%

• De omzet en de brutomarge voor het tweede kwartaal kunnen als volgt voorgesteld worden:

• De geconsolideerde omzet voor het tweede kwartaal van het boekjaar 2013 bedraagt 2.315 kEUR ten opzichte van 2.216 kEUR voor dezelfde periode in 2012, of een stijging met 99 kEUR of 4,47%. Wederom manifesteert de omzetstijging zich zowel binnen de divisie van de betaalterminals als binnen de divisie van de autorisaties. De omzetgroei inzake betaalterminals resulteert uit een stijging in het aantal nieuw afgesloten contracten inzake betaalterminals en anderzijds uit de instandhouding van de bestaande klantenbasis zoals hoger beschreven. Het geinstalleerde terminalpark groeit gestadig toe. Binnen de divisie autorisaties is de omzet gestegen met 30 kEUR tot 110 kEUR.

• De personeelskosten zijn gestegen van 332 kEUR tot 367 kEUR, zijnde met 35 kEUR of 10,54% door extra verkoopmedewerkers.
• De bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa zijn gestegen van 293 kEUR tot 501 kEUR. Het betreft hier waardeverminderingen geboekt op vorderingen uit financiële leasing die werden aangelegd ten gevolge van falingen, stopzetting van activiteiten door de klant of stopzetting van het contract door de klant.
• De overige lasten bedragen 879 kEUR en blijven nagenoeg stabiel tijdens het tweede kwartaal van 2013 in vergelijking met het tweede kwartaal van 2012.
• De nettowinst voor het tweede kwartaal bedraagt 180 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 125 kEUR voor het tweede kwartaal van 2012. Deze hogere nettowinst vloeit voort uit een hoger financieel resultaat, die de lagere bedrijfwinst (door de hogere bijzondere waardeverminderingen) compenseert. De EBITDA van het tweede kwartaal van 2013 bedraagt 342 kEUR en ligt in lijn met 328 kEUR tijdens het tweede kwartaal van 2012.
• De netto cashflow bedraagt 552 kEUR in vergelijking met 365 kEUR voor het tweede kwartaal van 2012. Deze stijging van 187 kEUR wordt verklaard door hetgeen voorheen is besproken.

Belangrijke gebeurtenissen 2013

FINANCIERING

In de loop van september 2011 heeft de Groep een kredietovereenkomst getekend met Belfius Bank. Op 24 januari 2013 heeft de Groep deze kredietovereenkomst kunnen uitbreiden, waarbij de bestaande straight loan ten belope van 440 kEUR werd verhoogd. De straight loan werd verlengd eind juni 2013.

Daarenboven heeft de Groep in de loop van januari 2013, twee nieuwe investeringskredieten ten belope van 145 kEUR afgesloten met dezelfde financiële instelling.

De Groep is in onderhandeling met dezelfde financiële instelling in het kader van verdere bijkomende bankfinancieringen voor de Groep onder de vorm van een investeringskrediet van 500 kEUR.

PARTNERSHIP MET WORLDLINE

Tevens heeft Keyware een tweeledig partnership afgesloten met Worldline voor de Benelux, waarbij Keyware enerzijds de vaste en mobiele betaalterminals van Worldline op de markt zal brengen en anderzijds via een agentuurovereenkomst acquiringcontracten zal afsluiten tussen haar klanten en Worldline.

UITOEFENING WARRANTEN

In de loop van het eerste semester van 2013 hebben een aantal warranthouders hun vertrouwen in de Groep bevestigd en zijn overgegaan tot het uitoefenen van hun openstaande warranten:

• de uitoefening van 500.000 Warranten 2008 en 80.000 Warranten 2012 werd via notariële akte verleden op 29 maart 2013 zodat het kapitaal werd verhoogd ten belope van 406 kEUR in ruil voor 580.000 nieuwe aandelen
• de uitoefening van 50.000 Warranten 2012 verd via notariële akte verleden op 20 juni 2013 zodat het kapitaal werd verhoogd ten belope van 35 kEUR in ruil voor 50.000 nieuwe aandelen

Gebeurtenissen na balansdatum

Afgezien van hetgeen hierover vermeld werd heeft de Groep geen belangrijke gebeurtenissen na balansdatum te melden, die een impact hebben op de presentatie van de voorgelegde tussentijdse financiële staten.

Er zullen tevens 750.000 Warranten 2008 worden uitgeoefend hetgeen de liquiditeitspositie zal verbeteren met 525 kEUR.

Oprichting Joint‐Venture

Op 16 mei 2013 werd een 50%‐50% Joint‐Venture naar Belgisch recht opgericht "PayItEasy BVBA" tussen Keyware Technologies NV en J4S BVBA. Haar activiteit bestaat in het verzorgen van betaaldiensten aan derde partijen.

Beide partijen hebben elk 3 kEUR volstort bij de oprichting. De activiteiten starten slechts in het tweede semester van 2013 zodat er per 30 juni 2013 nog geen resultaat werd gerealiseerd. De participatie is opgenomen onder de niet‐vlottende activa voor 3 kEUR.

Vooruitzichten

SUBSTANTIEEL MARKTAANDEEL IN ECONOMISCH STABIELE SECTOREN

De voorbij kwartalen slaagde Keyware erin om systematisch haar marktaandeel uit te breiden in economisch stabiele kernmarktsegementen. Ook voor de toekomstige kwartalen wordt hierin een verdere groei verwacht, dankzij het inspelen op markttendensen, de afstemming tussen Keywares product‐ en dienstenaanbod, langetermijnovereenkomsten en de noden van deze segmenten.

STIJGING TRANSACTIEOVEREENKOMSTEN

Steeds meer handelaars, vrije beroepers en overheidsdiensten stappen over op Keywares transactiecontracten voor de verwerking van betalingen met debet‐ en/of kredietkaarten. Recente investeringen in Keywares transactieplatform laten toe het dienstenaanbod nog verder uit te breiden, zodat een maximale aansluiting tussen de klantenbehoeften en de transactieverwerkers kan nagestreefd worden. Keywares unieke positie als Network Service Provider zal hierdoor verder worden versterkt en in de toekomst bijkomende recurrente transactie‐inkomsten genereren.

AANDACHT VOOR STARTERS

Keyware hecht veel belang aan het stimuleren van elektronisch betalen, en lanceert daarom specifieke programma's naar startende ondernemingen en bestaande activiteiten die nog geen gebruik maken van electronisch betalen. In de loop van 2013 worden hiervoor met een aantal businesspartners verschillende marketingacties op touw gezet.

TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN

Verkorte geconsolideerde winst‐ en verliesrekening

Geconsolideerd winst‐en verliesrekening	1ste semester		2de kwartaal
over de periode
eindigend op 30 juni 2013	30.06.2013	30.06.2012	30.06.2013	30.06.2012
	kEUR (niet‐geauditeerd)	kEUR (niet‐geauditeerd)	kEUR (niet‐geauditeerd)	kEUR (niet‐geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet	4.508	4.359	2.315	2.216
Overige winsten en verliezen	53	55	36	25
Grond‐ en hulpstoffen	(1.085)	(1.151)	(615)	(579)
Personeelsbeloningen	(722)	(630)	(367)	(332)
Afschrijvingen	(35)	(94)	(19)	(50)
Bijzondere waardeverminderingsverliezen
op goodwill	‐	‐	‐	‐
Netto bijzondere waardeverminderings‐
verliezen op vlottende activa	(1.050)	(601)	(501)	(293)
Netto wijzigingen in provisies	‐	‐	‐	‐
Overige lasten	(1.672)	(1.720)	(879)	(892)
Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	(3)	218	(30)	95
Financiële opbrengsten	552	395	322	205
Financiële kosten	(210)	(384)	(112)	(175)
Resultaat voor belastingen	339	229	180	125
Belastingen op resultaat	‐	‐	‐	‐
Winst/(verlies) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	339	229	180	125
Winst/(verlies) van de periode uit
beëindigde bedrijfsactiviteiten	‐	‐	‐	‐
Winst/(verlies) van de periode	339	229	180	125
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande
gewone aandelen	19.619.288	16.808.279	19.619.288	16.808.279
Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor
het verwaterd resultaat per aandeel	21.911.788	18.635.085	21.911.788	18.635.085
Winst (verlies) par aandeel uit de
voortgezette en beëindigde
bedrijfsactiviteiten
Winst/(verlies) per aandeel	0,0173	0,0136	0,0092	0,0074
Winst/(verlies) per gedillueerd aandeel	0,0155	0,0123	0,0082	0,0067

Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet‐gerealiseerde resultaten

Overzicht van de gerealiseerde en niet‐ gerealiseerde resultaten 1ste semester eindigend op			2de kwartaal
over de periode eindigend op 30 juni 2013	30.06.2013	30.06.2012	30.06.2013	30.06.2012
	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)
Winst/(verlies) van de periode	339	229	180	125
Andere niet‐gerealiseerde resultaten	‐	‐	‐	‐
Omrekeningsverschillen Herwaardering aan reële waarde van "voor	‐	‐	‐	‐
verkoop beschikbare financiële vaste activa"	‐	‐	‐	‐
Cashflow hedges	‐	‐	‐	‐
Belasting op andere niet‐gerealiseerde
resultaten	‐	‐	‐	‐
Andere niet‐gerealiseerde resultaten (netto
van belasting)	‐	‐	‐	‐
Totaal van de gerealiseerde en niet‐ gerealiseerde resultaten van de periode	339	229	180	125
Winst/(verlies) van de periode toerekenbaar aan:
De houders van eigen vermogens‐ instrumenten van de moedermaatschappij	339	229	180	125
Minderheidsbelangen	‐	‐	‐	‐
Totaal van de gerealiseerde en niet‐ gerealiseerde resultaten toerekenbaar aan:
De houders van eigen vermogens‐instrumenten van de moedermaatschappij	‐	‐	‐	‐
Minderheidsbelangen	‐	‐	‐	‐
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen	19.619.288	16.808.279	19.619.288	16.808.279
Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor het verwaterd resultaat	21.911.788	18.635.085	21.911.788	18.635.085
Winst/(verlies) per aandeel uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten
Winst/(verlies) per aandeel	0,0173	0,0136	0,0092	0,0074
Winst/(verlies) per gedillueerd aandeel	0,0155	0,0123	0,0082	0,0067

Verkorte geconsolideerde balans

Geconsolideerde balans op 30 juni 2013	30.06.2013	31.12.2012	30.06.2012
	kEUR	kEUR	kEUR
	(niet‐geauditeerd)	(geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)
Activa
Consolidatieverschillen	5.248	5.248	5.248
Andere immateriële vaste activa	35	42	121
Materiële vaste activa	368	277	291
Actieve latente belastingen	1.685	1.685	1.685
Vorderingen uit financiële leasing	11.744	11.017	10.577
Deelnemingen in joint ventures	3	‐	‐
Andere activa	75	71	69
Niet‐vlottende activa	19.158	18.340	17.991
Voorraden	390	361	464
Handels‐ en overige vorderingen	944	785	942
Vorderingen uit financiële leasing	2.735	2.568	2.098
Overlopende rekeningen	127	185	374
Liquide middelen	98	115	97
Vlottende activa	4.294	4.014	3.975
Totaal activa	23.452	22.354	21.966
Schulden en eigen vermogen
Geplaatst kapitaal	8.141	7.700	6.200
Uitgiftepremies	4.522	4.522	4.522
Andere reserves	537	537	287
Overgedragen resultaat	1.378	1.039	758
Eigen vermogen toerekenbaar aan de
houders van eigen vermogensinstrumenten
van de moedermaatschappij	14.578	13.798	11.767
Leningen	1.852	2.305	1.982
Leasingverplichtingen	‐	‐	125
Handelsschulden	812	1.306	2.004
Totaal van de langlopende verplichtingen	2.664	3.611	4.111
Handels‐ en overige schulden	3.961	3.187	3.138
Leningen	1.774	1.105	969
Leasingverplichtingen	125	360	509
Overige schulden	68	80	1.276
Overlopende rekening	282	213	196
Kortlopende verplichtingen	6.210	4.945	6.088
Totaal verplichtingen	8.874	8.556	10.199
Totaal schulden en eigen vermogen	23.452	22.354	21.966

Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht

		1ste semester
Geconsolideerde kasstroomoverzicht over de periode	30.06.2013	30.06.2012
eindigend op 30 juni 2013	kEUR	kEUR
	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)
Kasstromen uit operationele activiteiten
Resultaat van de periode	339	229
Financiële opbrengsten	(552)	(395)
Financiële kosten	210	384
Afschrijvingen en waardeverminderingen	35	94
Waardeverminderingen op vorderingen uit financiële lease	1.050	360
Warranten opgenomen als kost	‐	14
Bedrijfskasstroom vóór wijzigingen in het bedrijfskapitaal	1.082	686
Afname/(toename) van voorraden	(29)	77
Afname/(toename) van vorderingen uit financiële lease (lt & kt)	(1.944)	(1.685)
Afname/(toename) van handels‐ en overige vorderingen	(159)	102
Afname/(toename) van overlopend actief	58	(206)
Toename/(afname) van handelsschulden op lt en kt	165	(317)
Toename/(afname) van overige schulden	171	124
Wijzigingen in het bedrijfskapitaal	(1.738)	(1.905)
Ontvangen rente	469	245
Betaalde rente	(126)	(234)
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	(313)	(1.208)
Kasstromen uit investeringsactiviteiten
Investeringen in immateriële en materiële vaste activa	(119)	(188)
Investeringen in joint ventures	(3)	‐
(Toename)/Afname van verstrekte waarborgen	(4)	(2)
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	(126)	(190)
Kasstromen uit financiële activiteiten
Kapitaalstorting	441	‐
(Aflossing)/ontvangsten lt en kt leningen	216	1.647
(Aflossing)/ontvangsten lt en kt leasing schulden	(235)	(270)
Kasstromen uit financiële activiteiten	422	1.377
Netto (afname)/toename in liquide middelen	(17)	(21)
Liquide middelen begin van de periode	115	118
Liquide middelen einde van de periode	98	97

Verkortegeconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen

ieo ic ht he ig M uta t t e ve rz v an en de de io ve rm og en ov er p er d d o in ig 30 ju i 20 12 e en p n	Ka ita l p a	fte U itg i ie p re m	de An re res erv es	dr Ov erg e ag en lta at res u	ke ba To er e n ar de aa n de l ho de aa n e u rs de de va n mo e r‐ ha i j ats ma c p p	de he ds M in i r ‐ be lan g en	l To ta a
	kE UR	kE UR	kE UR	kE UR	kE UR	kE UR	kE UR
lan Ba 01 .01 .20 12 p s er	6. 20 0	4.5 22	28 7	5 29	11 .5 3 8	‐	11 .5 3 8
lta de de Re io at su v an p er	‐	‐	‐	22 9	22 9	‐	22 9
l de l de To ise ta a an g er ea er en v iet l ise de lta ten n ‐g er ea er res u
de de io va n p er	‐	‐	‐	22 9	22 9	‐	22 9
ito fe ing U te e n va n w ar ran n	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐
lan 3 0. 0 6. 20 12 Ba p s er	6. 20 0	22 4.5	28 7	8 75	.76 11 7	‐	.76 11 7

ieo ic ht he ig M uta t t e ve rz v an en de de io ve rm og en ov er p er d d o in ig 30 ju i 20 13 e en p n	Ka ita l p a	fte U itg i ie p re m	de An re res erv es	dr Ov erg e ag en lta at res u	ke ba To er e n ar de aa n de l ho de aa n e u rs de de va n mo e r‐ ha i j ats ma c p p	de he ds M in i r ‐ be lan g en	l To ta a
	kE UR	kE UR	kE UR	kE UR	kE UR	kE UR	kE UR
lan 01 .01 .20 13 Ba p s er	0 0 7.7	4.5 22	37 5	1.0 3 9	13 .79 8		13 .79 8
lta de de Re io at su v an p er	‐	‐	‐	33 9	33 9	‐	33 9
l de l de To ise ta a an g er ea er en v iet l ise de lta ten n ‐g er ea er res u
de de io va n p er	‐	‐	‐	33 9	33 9	‐	33 9
fe U ito ing te e n va n w ar ran n	44 1	‐	‐	‐	44 1	‐	44 1
lan 3 0. 0 6. 20 13 Ba p s er	8.1 41	22 4.5	37 5	1.3 78	8 14 .57	‐	8 14 .57

TOELICHTING BIJ HET VERKORT GECONSOLIDEERD TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG

(1) Identificatie

Keyware Technologies NV werd in juni 1996 opgericht als een naamloze vennootschap volgens de Belgische wetgeving. De Vennootschap is gevestigd te Ikaroslaan 24, 1930 Zaventem, België. Haar ondernemingsnummer is 0458.430.512.

Dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag voor het eerste semester eindigend op 30 juni 2013 bevat de geconsolideerde balans en resultaten van de vennootschap en haar dochterondernemingen Keyware Smart Card Division NV en Keyware Tranaction&Processing NV.

Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur op 20 augustus 2013.

Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd niet geauditeerd.

(2) Conformiteitsverklaring

De heer Stéphane Vandervelde (CEO) en de heer Alain Hubert (CFO) verklaren hierbij dat, naar ons beste weten, de verkorte financiële verslagen voor de periode van zes maanden die eindigt op 30 juni 2013, werden opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving", zoals aanvaard binnen de Europese Unie, een getrouw beeld geven van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst/het verlies van de vennootschap en haar dochterondernemingen die als geheel in de consolidatie zijn opgenomen, en dat het tussentijdse beheersverslag een getrouw beeld geeft van de belangrijke gebeurtenissen die zich in de eerste drie maanden van het boekjaar hebben voorgedaan, van de belangrijke transacties met de verbonden partijen, en van hun impact op de geconsolideerde financiële verslagen, samen met een beschrijving van de belangrijkste risico's en onzekerheden voor de resterende zes maanden van het boekjaar.

(3) Belangrijkste waarderingsregels

(a) Basisprincipe

Het verkort geconsolideerd tussentijdse financieel verslag is opgesteld in overeenstemming met de door de Europese Unie voor gebruik goedgekeurde International Financial Reporting Standards (IFRS) en in het bijzonder International Accounting Standard (IAS) 34 (Tussentijdse financiële verslaggeving).

Dit verslag bevat niet al de informatie die verplicht gerapporteerd moet worden in de volledige geconsolideerde jaarrekening en moet samen met de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2012 worden gelezen.

De voorbereiding van dit verkort financieel verslag vereist dat het management schattingen maakt en veronderstellingen doet die een invloed hebben op de gerapporteerde bedragen van activa en verplichtingen en de bekendmaking van voorwaardelijke activa en verplichtingen op de datum van dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag en de gerapporteerde bedragen van opbrengsten en kosten tijdens de verslagperiode. Indien in de toekomst zou blijken dat deze schattingen en veronderstellingen, die door het management redelijk geacht worden op dit ogenblik in de gegeven omstandigheden, zouden afwijken van de werkelijke resultaten, dan zullen de originele schattingen en veronderstellingen aangepast worden. De

effecten van deze wijzigingen zullen weerspiegeld worden in de periode waarin ze geacht worden noodzakelijk te zijn.

(b) Rapporteringsmunt

De rapporteringsmunt van Keyware Technologies NV is de EURO. Alle waarden zijn afgerond tot het dichtstbijzijnde duizendtal, tenzij anders vermeld.

(c) Wijzigingen in de boekhoudkundige waarderingsgrondslagen en informatieverschaffing

Bij de opmaak van de tussentijdse financiële overzichten zijn dezelfde waarderingsregels, presentaties en berekeningsmethodes gebruikt als deze toegepast bij het opstellen van de financiële staten van de Groep over het boekjaar dat is afgesloten per 31 december 2012, evenwel met uitzondering van de eventuele impact die voortvloeit uit de toepassing van de standaarden hieronder vermeld.

Nieuwe en gewijzigde Standaarden en Interpretaties toegepast door de Groep

De Groep heeft gedurende het huidige boekjaar alle nieuwe en herziene Standaarden en Interpretaties, uitgevaardigd door het International Accounting Standards Board (IASB) en het International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) van de IASB, die relevant zijn voor haar activiteiten en die van kracht zijn voor het boekjaar dat start op 1 januari 2013, toegepast. De Groep heeft geen nieuwe IFRS‐richtlijnen toegepast die nog niet van kracht zijn per 30 juni 2013.

De volgende nieuwe en herziene Standaarden en Interpretaties, uitgevaardigd door het IASB en het IFRIC zijn van kracht voor het huidige boekjaar:

• Jaarlijks verbeteringsproces 2009 2011 (uitgevaardigd in mei 2012);
• IFRS 1 Eerste toepassing van de International Financial Reporting Standards (wijzigingen maart 2012) – Overheidsleningen;
• IFRS 7 Financiële instrumenten: informatieverschaffing (wijzigingen december 2011) Saldering van financiële activa en financiële verplichtingen;
• IFRS 10 Geconsolideerde jaarrekening (uitgevaardigd in mei 2011 en gewijzigd in juni 2012): bepalingen voor geconsolideerde financiële staten;
• IFRS 11 Joint Arrangements (uitgevaardigd in mei 2011 en gewijzigd in juni 2012) Niet‐monetaire bijdragen door deelnemers in een joint venture;
• IFRS 12 Entiteiten die niet worden opgenomen in geconsolideerde financiële staten(uitgevaardigd in mei 2011 en gewijzigd in juni 2012): presentatie en informatieverschaffing over joint arrangements, associates, special purpose vehicles en andere off‐balance‐sheet vehicles;
• IFRS 13 Waarderingen tergen reële waarde (uitgevaardigd in mei 2011): het begrip reële waarde en het bepalen van de reële waarde;
• IAS 1 Presentatie van de jaarrekening (wijzigingen juni 2011) Presentatie van posten van niet‐gerealiseerde resultaten;
• IAS 19 Personeelsbeloningen (wijzigingen juni 2011) administratieve verwerking van personeelsbeloningen (pensioenen en andere beloningen na uitdiensttreding) + informatieverschaffing;
• IAS 27 Enkelvoudige financiële staten (uitgevaardigd in mei 2011): opsplitsing van de bepalingen voor geconsolideerde (IFRS 10) en enkelvoudige staten;
• IAS 28 Investeringen in geassocieerde ondernemingen (uitgevaardigd in mei 2011): administratieve verwerking van investeringen in geassocieerde ondernemingen;

IFRIC 20 Verwerking van de afschrapingskosten in de mijnsector.

De toepassing van deze wijzigingen heeft niet geleid tot belangrijke wijzigingen in de grondslagen voor financiële verslaggeving van de Groep.

Standaarden en interpretaties uitgevaardigd maar nog niet van kracht voor het huidige boekjaar

De Groep heeft ervoor gekozen om de volgende nieuwe standaarden, interpretaties en wijzigingen die nog niet verplicht waren voor 30 juni 2013, niet vroegtijdig toe te passen:

• IFRS 7 Financiële instrumenten: informatieverschaffing (wijzigingen december 2011) Uitstel van ingangsdatum van IFRS 9 en wijzigingen van gerelateerde informatieverschaffing;
• IFRS 9 Financiële instrumenten (uitgevaardigd in november 2009) en latere aanpassingen (wijzigingen van oktober 2010 en december 2011): nieuwe waarderingsgrondslagen en informatievereisten voor financiële instrumenten;
• IFRS 10 Geconsolideerde jaarrekening (wijzigingen oktober 2012): bepalingen voor geconsolideerde financiële staten;
• IFRS 12 Entiteiten die niet worden opgenomen in geconsolideerde financiële staten(wijzigingen oktober 2012): presentatie en informatieverschaffing over joint arrangements, associates, special purpose vehicles en andere off‐balance‐sheet vehicles;
• IAS 27 Enkelvoudige financiële staten (wijzigingen oktober 2012): opsplitsing van de bepalingen voor geconsolideerde (IFRS 10) en enkelvoudige staten;
• IAS 32 Financiële instrumenten: presentatie (wijzigingen december 2011): Saldering van financiële activa en financiële verplichtingen.

De toepassing van bovenstaande standaarden, interpretaties en aanpassingen heeft niet geleid tot belangrijke wijzigingen in de onderneming haar waarderingsregels.

Er werden door de Groep op 30 juni 2013 geen effectieve standaarden, amenderingen, interpretaties en verbeteringen vervroegd toegepast.

(4) Seizoensgebonden activiteiten

Met uitzondering van de zomermaanden die gepaard gaan met een traditionele vermindering van de activiteiten, vertonen de cijfers geen andere belangrijke seizoensgebonden patronen.

(5) Gesegmenteerde informatie

De bedrijfssegmentinformatie per 30.06.2013 kan als volgt voorgesteld worden:

	30.06.2013	30.06.2013	30.06.2013	30.06.2013
Cijfers in kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Segmentgegevens	Terminals	Autorisaties	Corporate	Totaal
	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet (intern en extern)	4.299	216	‐	4.515
Omzet (intern tov ander segment)	7	‐	‐	7
Omzet	4.292	216	‐	4.508
Overige winsten en verliezen	52	‐	1	53
Grond‐ en hulpstoffen	(1.022)	(63)	‐	(1.085)
Personeelsbeloningen	(655)	(17)	(50)	(722)
Afschrijvingen	(7)	‐	(28)	(35)
Netto bijzondere waardeverminderingsverliezen op
vlottende activa	(1.050)	‐	‐	(1.050)
Overige lasten	(1.126)	(112)	(434)	(1.672)
Bedrijfswinst (bedrijfsverlies)	484	24	(511)	(3)
Financiële opbrengsten	552	‐	‐	552
Financiële kosten	(187)	(1)	(22)	(210)
Resultaat voor belastingen	849	23	(533)	339
Belastingen op resultaat	‐	‐	‐	‐
Winst/(verlies) van de periode uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten	849	23	(533)	339
Winst/(verlies) van de periode uit beëindigde
bedrijfsactiviteiten	‐	‐	‐	‐
Winst/(verlies) van de periode	849	23	(533)	339

De bedrijfssegmentinformatie voor het vergelijkend semester per 30.06.2012 kan als volgt voorgesteld worden:

	30.06.2012	30.06.2012	30.06.2012	30.06.2012
Cijfers in kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Segmentgegevens	Terminals	Autorisaties	Corporate
	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet (intern en extern)	4.210	158	‐	4.368
Omzet (intern tov andere segment)	9	‐	‐	9
Netto‐omzet	4.201	158	‐	4.359
Overige winsten en verliezen	46	4	5	55
Grond‐ en hulpstoffen	(1.122)	(29)	‐	(1.151)
Personeelsbeloningen	(542)	(58)	(30)	(630)
Afschrijvingen	(7)	(21)	(66)	(94)
Bijzondere waardeverminderingsverliezen op
vlottende activa	(601)	‐	‐	(601)
Overige lasten	(1.176)	(108)	(436)	(1.720)
Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	799	(54)	(527)	218
Financiële opbrengsten	395	‐	‐	395
Financiële kosten	(287)	(1)	(96)	(384)
Resultaat voor belastingen	907	(55)	(623)	229
Belastingen op resultaat	‐	‐	‐	‐
Winst/(verlies) van de periode uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten	907	(55)	(623)	229
Winst/(verlies) van de periode uit beëindigde
bedrijfsactiviteiten	‐	‐	‐	‐
Winst/(verlies) van de periode	907	(55)	(623)	229

De bedrijfssegmentinformatie voor het 2de kwartaal van 2013 kan als volgt voorgesteld worden:

	30.06.2013	30.06.2013	30.06.2013	30.06.2013
Cijfers in kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Segmentgegevens	Terminals	Autorisaties	Corporate
	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet (intern en extern)	2.209	110	‐	2.319
Omzet (intern tov ander segment)	4	‐	‐	4
Omzet	2.205	110	‐	2.315
Overige winsten en verliezen	36	‐	‐	36
Grond‐ en hulpstoffen	(577)	(38)	‐	(615)
Personeelsbeloningen	(334)	(8)	(25)	(367)
Afschrijvingen	(4)	‐	(15)	(19)
Netto bijzondere waardeverminderingsverliezen
op vlottende activa	(501)	‐	‐	(501)
Overige lasten	(550)	(61)	(268)	(879)
Bedrijfswinst (bedrijfsverlies)	275	3	(308)	(30)
Financiële opbrengsten	322	‐	‐	322
Financiële kosten	(102)	‐	(10)	(112)
Resultaat voor belastingen	495	3	(318)	180
Belastingen op resultaat	‐	‐	‐	‐
Winst/(verlies) van de periode uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten	495	3	(318)	180
Winst/(verlies) van de periode uit beëindigde
bedrijfsactiviteiten	‐			‐
Winst/(verlies) van de periode	495	3	(318)	180

De bedrijfssegmentinformatie voor het vergelijkend 2de kwartaal van 2012 kan als volgt voorgesteld worden:

	Q2‐2012	Q2‐2012	Q2‐2012	Q2‐2012
Cijfers in kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Segmentgegevens	Terminals	Autorisaties	Corporate
	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)	(niet‐geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet (intern en extern)	2.142	80	‐	2.222
Omzet (intern tov andere segment)	6	‐	‐	6
Netto‐omzet	2.136	80	‐	2.216
Overige winsten en verliezen	18	2	5	25
Grond‐ en hulpstoffen	(562)	(17)	‐	(579)
Personeelsbeloningen	(286)	(32)	(14)	(332)
Afschrijvingen	(3)	(11)	(36)	(50)
Bijzondere waardeverminderingsverliezen op
vlottende activa	(293)	‐	‐	(293)
Overige lasten	(617)	(54)	(221)	(892)
Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	393	(32)	(266)	95
Financiële opbrengsten	205	‐	‐	205
Financiële kosten	(131)	(1)	(43)	(175)
Resultaat voor belastingen	467	(33)	(309)	125
Belastingen op resultaat	‐	‐	‐	‐
Winst/(verlies) van de periode uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten	467	(33)	(309)	125
Winst/(verlies) van de periode uit beëindigde
bedrijfsactiviteiten	‐	‐	‐	‐
Winst/(verlies) van de periode	467	(33)	(309)	125

(6) Netto bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa

De netto bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa voor het eerste semester van 2013 kunnen als volgt voorgesteld worden:

Bijzondere waardeverminderingen voor de periode		1ste semester
periode eindigend op 30 juni	30.06.2013	30.06.2012
	kEUR	kEUR
Waardeverminderingen op vorderingen uit financiële lease	1.050	601
Totaal	1.050	601

Het betreft hier waardeverminderingen geboekt op vorderingen uit financiële leasing. Deze waardeverminderingen of afwaarderingen zijn het gevolg van falingen, stopzetting van activiteiten door de klant of stopzetting van het contract door de klant.

De netto bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa voor het tweede kwartaal kunnen als volgt voorgesteld worden:

Bijzondere waardeverminderingen voor de periode	2de kwartaal
periode eindigend op 30 juni	30.06.2013 30.06.2012
	kEUR	kEUR
Waardeverminderingen op vorderingen uit financiële lease	501	293
Totaal	501	293

(7) Overige lasten

De overige lasten over het eerste semester zijn als volgt samengesteld:

Overige lasten voor de periode		1ste semester eindigend op
periode eindigend op 30 juni	30.06.2013	30.06.2012
	kEUR	kEUR
Huisvesting	75	77
Autokosten	166	166
Materiaalkosten	17	28
Communicatiekosten	112	76
Erelonen	902	888
Beursnotering	40	45
Representatie en vertegenwoordiging	51	30
Sales & marketing	182	179
Interim	34	50
Administratie	44	69
Niet‐aftrekbare BTW	37	40
Andere	12	72
Totaal	1.672	1.720

Overige lasten voor de periode	2de kwartaal
periode eindigend op 30 juni	30.06.2013	30.06.2012
	kEUR	kEUR
Huisvesting	39	39
Autokosten	82	74
Materiaalkosten	10	11
Communicatiekosten	67	38
Erelonen	531	451
Beursnotering	23	30
Representatie en vertegenwoordiging	8	9
Sales & marketing	50	105
Interim	24	29
Administratie	23	37
Niet‐aftrekbare BTW	17	14
Andere	5	55
Totaal	879	892

(8) Consolidatieverschillen

Deze rubriek kan als volgt worden gedetailleerd:

Consolidatieverschillen	30.06.2013	31.12.2012	30.06.2012
	kEUR	kEUR	kEUR
Keyware Smart Card Division	5.248	5.248	5.248
Totaal	5.248	5.248	5.248

Goodwill wordt getest op bijzondere waardeverminderingen ("impairment test") op het niveau van de kasstroomgenererende eenheden, hetgeen het laagste niveau is waarop goodwill wordt opgevolgd voor managementdoeleinden. De toetsing gebeurt hierbij steeds op balansdatum.

Binnen de Groep Keyware worden de volgende kasstroomgenererende eenheden onderscheiden:

• de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. betaalterminals (de activiteiten van de vennootschap Keyware Smart Card Division NV);
• de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. betaalautorisaties (de activiteiten van de vennootschap Keyware Transaction&Processing NV).

De openstaande goodwill heeft integraal betrekking op de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. betaalterminals. Bij het testen op de aanwezigheid van bijzondere waardeverminderingen is de realiseerbare waarde gebaseerd op de gebruikswaarde dewelke berekend werd door de toekomstige kasstromen uit het voortdurend gebruik van de

kasstroomgenererende eenheid te verdisconteren. De toekomstige kasstromen zijn gebaseerd op een kasstroomprognose zoals goedgekeurd door het management en de raad van bestuur van de Vennootschap en dewelke een tijdshorizon van 5 jaar omvat.

Op basis hiervan van de uitgevoerde impairment test kon per 31 december 2012 worden geconcludeerd dat er geen bijzondere waardevermindering aangelegd diende te worden. De rendabiliteit van deze activiteit komt trouwens tot uiting in de segmentinformatie opgenomen onder (5) in onderhavig verslag.

(9) Vorderingen uit financiële lease

Deze rubriek kan als volgt worden samengevat:

Vorderingen uit financiële leasing	30.06.2013	31.12.2012	30.06.2012
	kEUR	kEUR	kEUR
Openstaand kapitaal contracten	11.570	10.254	9.029
Openstaand kapitaal financiering Parfip	812	1.306	2.004
Provisie verbreking openstaande
contracten	(638)	(543)	(456)
Totaal	11.744	11.017	10.577

Onder de handelsvorderingen op lange termijn wordt het lange termijngedeelte van de vordering m.b.t. de financiële lease‐overeenkomsten conform IAS 17 – Lease‐overeenkomsten van de betaalterminals opgenomen. Per 31 december 2012 stemt deze vordering overeen met een bedrag van 10.254 kEUR en per 30 juni 2013 stemt dit overeen met 11.570 kEUR.

Tot slot worden onder deze rubriek tevens de lange termijn handelsvorderingen verwerkt die betrekking hebben op de financieringsovereenkomst met Parfip Benelux NV.

De Groep heeft met Parfip Benelux NV een financieringsovereenkomst afgesloten, waarbij de Groep de mogelijkheid heeft om de contracten m.b.t. de verhuur van betaalterminals te cederen aan Parfip Benelux NV. In het kader van deze overeenkomst kunnen de contracten m.b.t. de verhuur van betaalterminals verkocht worden aan Parfip Benelux NV, dit tegen een geactualiseerde waarde waarbij wordt uitgegaan van een rentevoet die varieert tussen 10% en 16%. M.a.w. de Groep ontvangt op moment van de aanvang van het contract de integrale verdisconteerde som van de huurtermijnen en Parfip Benelux NV zal gedurende de volledige periode van het contract (m.b.t. de verhuur van de betaalterminal) de huuropbrengsten incasseren. Na afloop van het contract wordt het materiaal, mits betaling van een kleine restwaarde, opnieuw eigendom van de Groep.

Contractueel gezien is het debiteurenrisico echter ten laste van de Groep. Concreet betekent dit dat in geval van insolventie van een debiteur, Parfip Benelux NV zich het recht voorbehoudt om dit contract te herfactureren aan de Groep. In dit geval zal de Groep enerzijds het nog openstaande kapitaal m.b.t. de vooruitontvangen verdisconteerde som moeten terugbetalen aan Parfip Benelux NV, maar anderzijds zal de Groep zelf de nog resterende looptijd van het contract kunnen factureren aan de eindklant. Hierdoor heeft de Groep enerzijds een schuld en anderzijds een vordering, dewelke beide tot uitdrukking zijn gebracht in de rekeningen.

Eind juni 2013 heeft de Groep een vordering overeenkomend met het totaal bedrag inzake openstaand kapitaal voor de tussen 2008 en 2012 verkochte contracten. Dit betreft een totaal bedrag van 1.490 kEUR, waarvan 872 kEUR betrekking heeft op lange termijn en 678 kEUR op korte termijn.

(10) Kapitaalstructuur

Per 30 juni 2013 bedraagt het geplaatst – statutaire – kapitaal van de Groep 8.818 kEUR, vertegenwoordigd door 19.663.793 gewone aandelen zonder nominale waarde. Het kapitaal werd een laatste keer verhoogd op 20 juni 2013 ten belope van 35 kEUR.

(11) Leningen

Deze rubriek kan als volgt worden samengevat:

Leningen	30.06.2013	31.12.2012	30.06.2012
	kEUR	kEUR	kEUR
Financiering ING	94	187	281
Financiering Congra SA	51	95	121
Financiering Big Friend NV	189	241	291
Financiering Parana Management	177	200	‐
Financiering Belfius	1.191	1.432	1.289
Financiering derden	150	150	‐
Totaal	1.852	2.305	1.982

Op 17 mei 2010 heeft Keyware Smart Card Division NV een investeringskrediet afgesloten met ING Bank voor een bedrag van 750.000 EUR. Het totale krediet is terugbetaalbaar op basis van 16 trimestriële betalingen van 46 kEUR (incl intrest). De van toepassing zijnde intrestvoet is de EURIBOR 3 maand te verhogen met een marge van 4,5% per jaar.

Dit krediet is gewaarborgd door:

• een solidaire borgstelling door Keyware Technologies NV en Keyware Transaction&Processing NV ten belope van 750 kEUR in hoofdsom;
• een garantie ondertekend van "Waarborgbeheer NV" ter dekking van 75% van het investeringskrediet;
• een cash deficiency clause, ondertekend door Parana Management BVBA;

Op 13 juli 2010 heeft Keyware Smart Card Division NV een leningsovereenkomst ondertekend met Congra SA. Congra SA is een investeringsmaatschappij met maatschappelijke zetel te Luxemburg. Congra SA heeft een bedrag van 250.000 EUR ter beschikking gesteld. Dit krediet is terugbetaalbaar op basis van 60 maandelijkse betalingen van 5 kEUR (incl intrest). De van toepassing zijnde intrestvoet bedraagt 8%.

In de loop van maart 2011 heeft de Groep een leningsovereenkomst afgesloten met Big Friend NV, de managementvennootschap van de CEO, voor een bedrag van 500 kEUR. Het krediet is terugbetaalbaar op basis van 60 maandelijkse betalingen van 10 kEUR (incl intrest). De van toepassing zijnde intrestvoet is 8,0% per jaar.

In de loop van september 2011 heeft de Groep een kredietovereenkomst ten belope van 1,5 Mio EUR getekend met Belfius Bank. Dit krediet is terugbetaalbaar op basis van 60 maandelijkse betalingen tussen de 24 en 27 kEUR (incl intrest). De van toepassing zijnde intrestvoet is 3,5% per jaar.

Dit krediet is gewaarborgd door:

• een hoofdelijke en ondeelbare borgstelling door Keyware Transaction&Processing NV ten belope van 1.500 kEUR in hoofdsom;
• achterstelling in het voordeel van Belfius bank van de schuldvorderingen die Parana Management Corp BVBA heeft op de vennootschap.

Met dezelfde financiële instelling heeft de Groep op 9 februari 2012 de bestaande kredietovereenkomst kunnen uitbreiden en dit door het bekomen van een straight loan ten belope van 250 kEUR. Per 24 januari 2013 werd de bestaande straight loan ten belope van 440 kEUR verhoogd. De van toepassing zijnde intrestvoet is 1,79% per jaar en deze straight loan werd verlengd op 30 juni 2013.

Op 22 juni 2012 heeft de Groep de bestaande kredietovereenkomst met Belfius Bank kunnen uitbreiden en dit door het bekomen van een bijkomend investeringskrediet ten belope van 200 kEUR. Dit krediet is terugbetaalbaar op basis van 48 maandelijkse betalingen van 4 kEUR (incl intrest). De van toepassing zijnde intrestvoet is 3,91% per jaar.

Per 25 september 2012 heeft de Groep de bestaande kredietovereenkomst met Belfius Bank opnieuw kunnen uitbreiden en dit door het bekomen van een bijkomend investeringskrediet ten belope van 380 kEUR. Dit krediet is terugbetaalbaar op basis van 60 maandelijkse betalingen van 7 kEUR (incl intrest). De van toepassing zijnde intrestvoet is 2,64% per jaar.

Op 25 september 2012 heeft de Groep een leningsovereenkomst afgesloten met Parana Management BVBA voor een bedrag van 250 kEUR. Dit krediet is terugbetaalbaar op basis van 60 maandelijkse betalingen van 5 kEUR (incl intrest). De van toepassing zijnde intrestvoet is eveneens 8,0% per jaar.

In juni 2011 heeft de Groep een financieringsovereenkomst afgesloten met een medewerker van de Groep. Conform de overeenkomst zou deze financiering na 1 jaar terugbetaald worden. Partijen zijn in 2012 echter overeengekomen deze financiering om te zetten naar een financiering voor onbepaalde duur, dewelke zal terugbetaald worden in functie van de beschikbare geldmiddelen van de Groep. De van toepassing zijnde intrestvoet bedraagt 8,0% per jaar.

Tot slot heeft de Groep in de loop van januari 2013 twee nieuwe bijkomende investeringskredieten ten belope van 145 kEUR afgesloten met Belfius Bank. Deze kredieten zijn terugbetaalbaar op basis van 48 maandelijkse betalingen van elk 2 kEUR (incl intrest). De van toepassing zijnde intrestvoet bedraagt 3,85% en 3,91% per jaar.

(12) Leasingverplichtingen

Deze rubriek kan als volgt worden gedetailleerd:

Leasingverplichtingen	30.06.2013	31.12.2012	30.06.2012
	kEUR	kEUR	kEUR
Sale & lease back Parfip	‐	‐	125
Totaal	‐	‐	125

Tussen juni en december 2008 heeft de Groep 7 financieringsovereenkomsten – financiering van huurovereenkomst – afgesloten met Parfip Benelux NV voor een totaal bedrag van 2.029 kEUR. Deze kunnen als volgt samengevat worden:

	datum	bedrag	duur	intrest	aflossing/maand
-	28/05/2008	151 kEUR	50 maanden	11,48%	3 kEUR
-	30/06/2008	260 kEUR	53 maanden	11,91%	6 kEUR
-	01/08/2008	281 kEUR	60 maanden	11,91%	6 kEUR
-	01/09/2008	298 kEUR	57 maanden	13,00%	7 kEUR
-	06/10/2008	372 kEUR	60 maanden	13,48%	8 kEUR
-	30/10/2008	384 kEUR	60 maanden	13,48%	9 kEUR
-	01/12/2008	283 kEUR	60 maanden	13,48%	6 kEUR
-	01/01/2009	249 kEUR	60 maanden	14,17%	6 kEUR

Per 30 juni 2013 bedraagt de totale openstaande schuld 125 kEUR, dewelke integraal is voorgesteld op korte termijn.

De toekomstige aflossingsverplichtingen m.b.t. de leasingverplichtingen m.b.t. Parfip Benelux NV kunnen als volgt voorgesteld worden:

Aflossingsverplichtingen	1 jaar	1‐5 jaar	> 5 jaar
	kEUR	kEUR	kEUR
Totaal toekomstige aflossingen	131	‐	‐
waarvan :
‐ kapitaal	125	‐	‐
‐ intrest	6	‐	‐
Totaal	131	‐	‐

(13) Handelsschulden – langlopende verplichtingen

Deze rubriek kan als volgt worden gedetailleerd:

Langlopende handelsschulden	30.06.2013	31.12.2012	30.06.2012
	kEUR	kEUR	kEUR
Financiering Parfip Benelux	812	1.306	2.004
Totaal	812	1.306	2.004

De Groep heeft met Parfip Benelux NV een financieringsovereenkomst afgesloten, waarbij de Groep de mogelijkheid heeft om de contracten m.b.t. de verhuur van betaalterminals te cederen aan Parfip Benelux NV. In het kader van deze overeenkomst kunnen de contracten m.b.t. de verhuur van betaalterminals verkocht worden aan Parfip Benelux NV, dit tegen een geactualiseerde waarde waarbij wordt uitgegaan van een rentevoet die varieert tussen 10% en 16%. M.a.w. de Groep ontvangt op moment van de aanvang van het contract de integrale verdisconteerde som van de huurtermijnen en Parfip Benelux NV zal gedurende de volledige periode van het contract (m.b.t. de verhuur van de betaalterminal) de huuropbrengsten incasseren. Na afloop van het contract wordt het materiaal, mits betaling van een kleine restwaarde, opnieuw eigendom van de Groep.

Conform dit contract is het uiteindelijke debiteurenrisico echter ten laste van de Groep. Concreet betekent dit dat in geval van insolventie van een debiteur, Parfip Benelux NV zich het recht voorbehoudt om dit contract te herfactureren aan de Groep. In dit geval zal de Groep enerzijds het nog openstaand kapitaal m.b.t. de vooruit ontvangen verdisconteerde som moeten terugbetalen aan Parfip Benelux NV, maar anderzijds zal de Groep zelf de nog resterende looptijd van het contract kunnen factureren aan de eindklant. Hierdoor heeft de Groep enerzijds een schuld en anderzijds een vordering, dewelke beide tot uitdrukking zijn gebracht in de rekeningen.

Eind juni 2013 heeft de Groep een vordering overeenstemmend met het totaal bedrag inzake openstaand kapitaal voor de tussen 2008 en 2012 verkochte contracten. Dit betreft een totaal bedrag van 1.490 kEUR, waarvan 812 kEUR betrekking heeft op lange termijn en 678 kEUR op korte termijn.

(14) Handels‐en overige schulden – kortlopende verplichtingen

Handels‐ en overage schulden	30.06.2013	31.12.2012	30.06.2012
	kEUR	kEUR	kEUR
Handelsschulden	3.545	2.885	2.904
Sociale en fiscale schulden	416	302	234
Totaal	3.961	3.187	3.138

Deze rubriek kan als volgt worden gedetailleerd:

De kortlopende handelsschulden kunnen als volgt worden gedetailleerd:

Kortlopende handelsschulden	30.06.2013	31.12.2012	30.06.2012
	kEUR	kEUR	kEUR
Courante leveranciers	908	603	880
Latente schuld Parfip Benelux	678	780	897
Hangende geschillen	544	544	544
Interne consultants	332	226	403
Leverancier en tevens klant	33	31	27
Te ontvangen facturen	1.165	816	268
Te ontvangen kredietnota's	(115)	(115)	(115)
Totaal	3.545	2.885	2.904

Het totaal bedrag aan openstaande leveranciers bevat t.b.v. 759 kEUR aan vervallen handelsschulden. Dit betreffen vnl. leveranciers waarmee een geschil bestaat.

Eind juni 2013 zijn er 2 hangende geschillen met leveranciers voor een totaal openstaande schuld van 544 kEUR.

De interne consultants betreffen 6 leveranciers, zijnde zelfstandigen die prestaties leveren voor de Groep, zoals o.a. de CEO, CFO, COO, CCO marketing director en een "business developer".

Zoals aangegeven onder (9) Vorderingen uit financiële lease heeft de Groep per 30 juni 2013 een latente vordering en schuld overeenkomend met het totaal bedrag inzake openstaand kapitaal voor de tussen 2008 en 2012 aan Parfip NV verkochte contracten. Dit betreft een totaal bedrag van 1.490 kEUR, waarvan 812 kEUR betrekking heeft op lange termijn en 678 kEUR op korte termijn.

Sociale en fiscale schulden	30.06.2013	31.12.2012	30.06.2012
	kEUR	kEUR	kEUR
Te betalen bedrijfsvoorheffing	51	46	26
Te betalen RSZ	88	92	37
Te betalen lonen	64	71	60
Te betalen BTW	81	‐	‐
Provisie vakantiegeld	92	93	76
Provisie eindejaarspremie	40	‐	35
Totaal	416	302	234

De sociale en fiscale schulden kunnen als volgt worden gedetailleerd:

(15) Overige schulden

De overige schulden kunnen als volgt worden gedetailleerd:

Overige schulden	30.06.2013	31.12.2012	30.06.2012
	kEUR	kEUR	kEUR
Schuld m.b.t. personeelslid	45	45	‐
Voorschot in rekening courant	‐	‐	1.126
Financiering derden	‐	‐	150
Betwiste schulden	21	21	‐
Overige	2	14	‐
Totaal	68	80	1.276

Per 30 juni 2013 staat er een schuld geboekt m.b.t. een bijkomende ontslagvergoeding m.b.t. een ex‐personeelslid. Het bedrag wordt na afsluitdatum betaald.

Per 30 juni 2013 staat er één betwiste schuld open voor een bedrag van 21 kEUR. De Groep stelde hoger beroep in en de zaak is hangende voor het Hof van Beroep te Antwerpen.

(16) Overlopende rekeningen

De overlopende rekeningen kunnen als volgt worden gedetailleerd:

Overlopende rekeningen	30.06.2013	31.12.2012	30.06.2012
	kEUR	kEUR	kEUR
Toe te rekenen kosten	79	60	60
Over te dragen opbrengsten	203	153	135
Totaal	282	213	195

(17) Transacties met verbonden partijen

Wat betreft transacties met verbonden partijen zijn er gedurende het eerste semester van 2013 geen bijzonderheden te vermelden.

(18) Hangende geschillen

De Vennootschap is betrokken in een aantal rechtszaken die kunnen beschouwd worden als latente verplichtingen. Voor meer informatie hieromtrent wordt verwezen naar het geconsolideerde jaarverslag 2012 (49) Hangende geschillen, hetgeen is terug te vinden op de website van de Vennootschap (www.keyware.com).

Gedurende het eerste semester van 2013 zijn er geen belangrijke ontwikkelingen geweest m.b.t. deze geschillen.

(19) Financiering

Hieromtrent verwijzen we naar hetgeen besproken onder "Belangrijke gebeurtenissen 2013" – Financiering en naar hetgeen vermeld hieronder.

(20) Belangrijkste risico's en onzekerheden voor de resterende negen maanden van het boekjaar

Zoals vermeld in het geconsolideerde jaarverslag 2012 onder (4) Going concern of continuïteit heeft de Groep voor de verdere groei en realisatie van het strategisch plan 2013‐2018 behoefte aan bijkomende financieringen, dit voor enerzijds de verdere financiering en uitbreiding van de activiteiten inzake de betaalterminals en anderzijds het uitvoeren van de vereiste investeringen voor de autorisatie van betalingstransacties.

In de loop van het eerste semester 2013 hebben een aantal warranthouders hun vertrouwen in de Groep bevestigd en zijn overgegaan tot het uitoefenen van hun openstaande warranten:

• naar aanleiding van de uitoefening van 500.000 Warranten 2008 en 80.000 Warranten 2012 werd via notariële akte verleden op 29 maart 2013 het kapitaal verhoogd ten belope van 406 kEUR en werden er 580.000 nieuwe aandelen uitgegeven
• naar aanleiding van de uitoefening van 50.000 Warranten 2012 werd via notariële akte verleden op 20 juni 2013 het kapitaal verhoogd ten belope van 35 kEUR en werden er 50.000 nieuwe aandelen uitgegeven

In de loop van september 2011 heeft de Groep een kredietovereenkomst getekend met Belfius Bank. Op 24 januari 2013 heeft de Groep deze kredietovereenkomst kunnen uitbreiden, waarbij de bestaande straight loan ten belope van 440 kEUR werd verhoogd.

Daarenboven heeft de Groep in de loop van januari 2013 twee nieuwe investeringskredieten ten belope van 145 kEUR afgesloten met dezelfde financiële instelling.

Voor de resterende zes maanden van het boekjaar zal de Groep nog bijkomende financieringen dienen aan te gaan, waaronder een investeringkrediet van 500 kEUR dat momenteel onderhandeld wordt.