Keyware Technologies NV — Interim / Quarterly Report 2012

Aug 23, 2012

Halfjaarlijks rapport Q2 -2012

KERNCIJFERS

De kerncijfers voor het eerste semester en tweede kwartaal van 2012 kunnen als volgt samengevat worden.

Eerste semester van 2012:

• de Groep heeft een omzet gerealiseerd ten belope van 4.359 kEUR in vergelijking met 2.991 kEUR voor dezelfde periode in 2011, hetgeen neerkomt op een stijging van de omzet met 45,74%;
• de operationele cashflow (EBITDA) voor het eerste semester bedraagt 672 kEUR, ten opzichte van 230 kEUR voor het eerste semester van 2011, zijnde een stijging van 192,17%;
• de nettowinst van de periode bedraagt 229 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 50 kEUR per 30 juni 2011;
• de nettocashflow bedraagt 698 kEUR in vergelijking met 301 kEUR per 30 juni 2011, zijnde een stijging van 131,89%;
• de brutowinstmarge is gedaald van 82,85% tot 73,59%.

Tweede kwartaal van 2012:

• de Groep heeft een omzet gerealiseerd ten belope van 2.216 kEUR in vergelijking met 1.537 kEUR voor dezelfde periode in 2011, hetgeen neerkomt op een stijging van de omzet met 44,18%;
• de operationele cashflow (EBITDA) voor het tweede kwartaal bedraagt 328 kEUR, ten opzichte van 114 kEUR voor het tweede kwartaal van 2011;
• de nettowinst van de periode bedraagt 125 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 36 kEUR voor het tweede kwartaal van 2011;
• de nettocashflow bedraagt 365 kEUR in vergelijking met 168 kEUR voor het tweede kwartaal van 2011;

		Zes maanden eindigend op		2de kwartaal
Kerncijfers over de periode	30.06.2012	30.06.2011	30.06.2012	30.06.2011
eindigend op 30 juni	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Omzet	4.359	2.991	2.216	1.537
Winst/(verlies) van de periode	229	50	125	36
EBITDA	672	230	328	114
Netto cashflow	698	301	365	168

• de brutowinstmarge is gedaald van 81,06% tot 73,87%.

MANAGEMENTVERSLAG OVER HET EERSTE SEMESTER EN TWEEDE KWARTAAL VAN 2012

Managementbespreking en –analyse van de resultaten

De financiële informatie in dit managementverslag moet worden gelezen in samenhang met het verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag en de geconsolideerde jaarrekening op 31 december 2011. Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd niet geauditeerd, noch onderworpen aan een beperkt nazicht vanwege de commissaris.

De kerncijfers voor het eerste semester van 2012 kunnen als volgt samengevat worden.

• De omzet en de brutomarge voor het eerste semester kunnen als volgt voorgesteld worden:

	1ste semester
Brutomarge	30.06.2012	30.06.2011	Variatie
	kEUR	kEUR
Omzet	4.359	2.991	45,74%
Aankopen handelsgoederen	(1.151)	(513)	124,37%
Brutomarge	3.208	2.478	29,46%
Procentuele brutomarge	73,59%	82,85%

• De geconsolideerde omzet voor het eerste semester van het boekjaar 2012 bedraagt 4.359 kEUR ten opzichte van 2.991 kEUR voor dezelfde periode in 2011, of een stijging met 45,74%. De omzetstijging manifesteert zich zowel binnen de divisie van de betaalterminals als de divisie autorisaties. De omzetgroei wordt verklaard door enerzijds een stijging in het aantal nieuw afgesloten contracten inzake betaalterminals en anderzijds de instandhouding van de bestaande klantenbasis waarbij oudere toestellen bij bestaande klanten worden vervangen door nieuwe toestellen en hierbij een nieuw contract voor 5 jaar wordt afgesloten.

Binnen de divisie autorisaties is de omzet gestegen met 65 kEUR.

• De personeelskosten zijn gedaald met 3,23%, ten gevolge van een lager aantal verkoopmedewerkers.
• De bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa zijn gestegen van 439 kEUR tot 601 kEUR. Het betreft hier waardeverminderingen geboekt op vorderingen uit financiële leasing. Deze waardeverminderingen of afwaarderingen zijn het gevolg van falingen, stopzetting van activiteiten door de klant of stopzetting van het contract door de klant.
• De overige lasten zijn gestegen met 25,18%, ten gevolge van een stijging van de erelonen en de kosten voor sales & marketing. De stijging van de erelonen is o.a. het gevolg van een bijkomende medewerker die op zelfstandige basis is tewerkgesteld, een stijging van de advocaatkosten en de vergoeding betaald aan externe partijen voor het aanbrengen van nieuwe betaalterminal -en autorisatiecontracten.
• De nettowinst voor het eerste semester bedraagt 229 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 50 kEUR per 30 juni 2011. De stijging van het resultaat wordt verklaard door een stijging van de brutomarge, dewelke deels wordt gecompenseerd door een stijging van de overige lasten en de bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa.
• De nettocashflow bedraagt 698 kEUR in vergelijking met 301 kEUR voor het eerste semester van 2011. Deze stijging wordt verklaard door hetgeen besproken hierboven.

De kerncijfers voor het tweede kwartaal van 2012 kunnen als volgt samengevat worden.

	2de kwartaal
Brutomarge	Q2-2012	Q2-2011	Variatie
	kEUR	kEUR
Omzet	2.216	1.537	44,18%
Aankopen handelsgoederen	(579)	(291)	98,97%
Brutomarge	1.637	1.246	31,38%
Procentuele brutomarge	73,87%	81,06%

• De omzet en de brutomarge voor het tweede kwartaal kunnen als volgt voorgesteld worden:

• De geconsolideerde omzet voor het tweede kwartaal van het boekjaar 2011 bedraagt 2.216 kEUR ten opzichte van 1.537 kEUR voor dezelfde periode in 2011, of een stijging met 44,18%. De omzetstijging manifesteert zich zowel binnen de divisie van de betaalterminals als de divisie autorisaties. De omzetgroei wordt verklaard door enerzijds een stijging in het aantal nieuw afgesloten contracten inzake betaalterminals en anderzijds de instandhouding van de bestaande klantenbasis waarbij oudere toestellen bij bestaande klanten worden vervangen door nieuwe toestellen en hierbij een nieuw contract voor 5 jaar wordt afgesloten.

Binnen de divisie autorisaties is de omzet gestegen met 22 kEUR.

• De personeelskosten zijn gestegen met 5,73%.
• De bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa zijn gestegen van 167 kEUR tot 293 kEUR. Het betreft hier waardeverminderingen geboekt op vorderingen uit financiële leasing. Deze waardeverminderingen of afwaarderingen zijn het gevolg van falingen, stopzetting van activiteiten door de klant of stopzetting van het contract door de klant.
• De overige lasten zijn gestegen met 17,68%, ten gevolge van een stijging van de erelonen en de kosten voor sales & marketing, deels gecompenseerd door een daling van de autokosten. De stijging van de erelonen is o.a. het gevolg van een bijkomende medewerker die op zelfstandige basis is tewerkgesteld, een stijging van de advocaatkosten en de vergoeding betaald aan externe partijen voor het aanbrengen van nieuwe betaaltermina l-en autorisatiecontracten.
• De nettowinst voor het tweede kwartaal bedraagt 125 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 36 kEUR voor het tweede kwartaal van 2011. De stijging van het resultaat wordt verklaard door een stijging van de brutomarge, dewelke deels wordt gecompenseerd door een stijging van de overige lasten en de bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa.
• De nettocashflow bedraagt 365 kEUR in vergelijking met 168 kEUR voor het tweede kwartaal van 2011. Deze stijging wordt verklaard door hetgeen besproken hiervoor.

Belangrijke gebeurtenissen 2012

PARFIP

In 2012 heeft de Groep verder beroep kunnen doen op de kredietlijn bij Parfip Benelux en dit onder de vorm van cedering van contracten. Einde juni 2012 werden er reeds voor 305 kEUR aan contracten gecedeerd aan Parfip Benelux NV.

FINANCIERING

In de loop van september 2011 heeft de Groep daarnaast een kredietovereenkomst ten belope van 1,5 Mio EUR getekend met Belfius Bank. Een eerste schijf ten belope van 500 kEUR werd opgenomen in de loop van januari 2012. Gedurende de maand april werd 250 kEUR opgenomen en in mei 2012 werd nogmaals 575 kEUR opgenomen. Het saldo werd opgenomen in de loop van de maand juni 2012.

Met dezelfde financiële instelling heeft de Groep op 9 februari 2012 de bestaande kredietovereenkomst kunnen uitbreiden en dit door het bekomen van een straight loan ten belope van 250 kEUR.

Tot slot heeft de Groep op 22 juni 2012 de bestaande kredietovereenkomst kunnen uitbreiden en dit door het bekomen van een bijkomend investeringskrediet ten belope van 200 kEUR.

Midden augustus 2012 is de Groep in onderhandeling met financiële instellingen in het kader van een bijkomende bankfinanciering voor de Groep.

UITGIFTE WARRANTEN

Op de Buitengewone Algemene Vergadering van 12 juni 2012 van Keyware Technologies NV werd beslist tot de uitgifte van 1.240.000 naakte "2012 warrants" elk recht gevend op inschrijving van één aandeel van de Vennootschap, die in het kader van het globaal warrantenplan 2012 werden toegekend aan de volgende met naam genoemde personen of rechtspersonen :

• elk ten belope van ten hoogste 400.000 "2012 warrants" : Parana Management BVBA en Big Friend NV;
• elk ten belope van ten hoogste 15.000 "2012 warrants" : Pardel NV, Drupafina NV, Sofia BVBA, de heer Bruno Kusters en de heer Luc Pintens;
• elk ten belope van ten hoogste 100.000 "2012 warrants" : JH Consulting BVBA, IQuess BVBA en JM Services Comm. V.;
• elk ten belope van ten hoogste 25.000 "2012 warrants" : Checkpoint X BVBA en MV Services BVBA;
• ten belope van ten hoogste 15.000 "2012 warrants" aan ieder van Umami BVBA.

De geldigheidsduur van een "2012-warrant" bedraagt vijf jaar te rekenen vanaf de datum van de uitgifte, zijnde 12 juni 2012.

Gebeurtenissen na balansdatum

KAPITAALVERHOGING VIA TOEGESTAAN KAPITAAL

Op 13 juli 2012 heeft voor notaris De Wulf een Raad van Bestuur plaatsgevonden waarbij de beslissing werd uitgevoerd om het kapitaal van de Vennootschap ten belope van 1.500.000 EUR te verhogen, door uitgifte van 2.225.514 nieuwe aandelen van de Vennootschap. De uitgifteprijs bedroeg 0,674 EUR en stemt overeen met het gemiddelde van de slotkoersen gedurende dertig (30) kalenderdagen voorafgaand aan de datum van uitgifte (zoals afgeleid uit de dagelijkse officiële lijst van Nyse Euronext Brussel).

In casu werd het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders van de Vennootschap opgeheven ten gunste van bepaalde personen, zijnde

• Parana Management Corp BVBA, vertegenwoordigd door de heer Guido Van der Schueren
• Big Friend NV, vertegenwoordigd door de heer Stéphane Vandervelde
• IQuess Consulting BVBA, vertegenwoordigd door de heer Wim Verfaille
• de heer Johan Hellinckx
• de heer Joris Maes
• Checkpoint X, BVBA, vertegenwoordigd door de heer Giovanni Verborg
• de heer Marc Vandebergen

Als gevolg van deze kapitaalverhoging wordt het totaal aantal aandelen gebracht op 19.033.793.

Uitgezonderd van hetgeen vermeld heeft de Groep geen belangrijke gebeurtenissen na balansdatum te melden, die een impact hebben op de presentatie van de voorgelegde tussentijdse financiële staten.

Vooruitzichten

KWALITEIT, SERVICE EN SCHERPE PRIJZEN VERGEZELD VAN INNOVATIE

In juli van dit jaar al zorgde Keyware met de introductie van contactloze betaaltoestellen voor een primeur op de Belgische markt. Later dit jaar wil Keyware uitpakken met enkele nieuwe betaaltoestellen en vernieuwende oplossingen voor verscheidene groeimarkten. Hiermee onderstreept Keyware enerzijds zijn toonaangevend imago op de thuismarkt, maar trekt het bedrijf anderzijds klanten aan door een geoptimaliseerde betaaloplossing als een cruciaal onderdeel van hun serviceverlening te beschouwen.

SUBSTANTIËLE GROEI IN DE TRANSACTIEMARKT

Niet alleen het terminalaanbod op zich drijft Keywares doorbraak in de betaaltransactiemarkt. Steeds meer klanten en prospecten kiezen voor een flexibele aanpak waarbij ze de keuze krijgen uit aangepaste formules van internationaal gereputeerde transactieverwerkers. Door zijn centrale positie als onafhankelijke NSP (Network Service Provider) in het betaalmodel wordt Keyware hiervoor een de facto partner. Dit vertaalt zich vlot in een continue groei voor de komende maanden zowel inzake debet- als kredietkaarttransacties.

MODERNE INSTALLED BASE

Dankzij Keywares uniek huurmodel beschikt de meerderheid van de Keywareklanten over een recent en performant betaaltoestel. Hierdoor kunnen deze klanten vlot inspelen op nieuwe mogelijkheden (zoals de elektronische maaltijdcheque, de contactloze betaalkaart,...). Tijdens een recente campagne kon Keyware dankzij dit concept talloze prospecten laten overstappen. Verwacht wordt dat Keywares specifieke huurformule verder zal doorbreken.

TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN

Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening

		Zes maanden eindigend op		2de kwartaal
Geconsolideerde winst-en verliesrekening over de periode	30.06.2012	30.06.2011	30.06.2012	30.06.2011
eindigend op 30 juni	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet	4.359	2.991	2.216	1.537
Overige winsten en verliezen	55	117	25	53
Grond- en hulpstoffen	(1.151)	(513)	(579)	(291)
Personeelsbeloningen	(630)	(651)	(332)	(314)
Afschrijvingen	(94)	(94)	(50)	(48)
Bijzondere waardeverminderingsverliezen
op vlottende activa	(601)	(439)	(293)	(167)
Overige lasten	(1.720)	(1.374)	(892)	(758)
Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	218	37	95	12
Financiële opbrengsten	395	413	205	218
Financiële kosten	(384)	(356)	(175)	(170)
Resultaat voor belastingen	229	94	125	60
Belastingen op resultaat	-	(44)	-	(24)
Winst/(verlies) van de periode uit
voortgezette bedrijfsactiviteiten	229	50	125	36
Winst/(verlies) van de periode uit
beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	-	-	-
Winst/(verlies) van de periode	229	50	125	36
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande
gewone aandelen	16.808.279	16.780.862	16.808.279	16.780.862
Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor
het verwaterd resultaat per aandeel	18.635.085	18.481.725	18.635.085	18.481.725
Winst/(verlies) per aandeel uit de
voortgezette en beëindigde
bedrijfsactiviteiten
Winst/(verlies) per aandeel	0,0136	0,0030	0,0074	0,0021
Winst/(verlies) per gedillueerd aandeel	0,0123	0,0027	0,0067	0,0019

Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

Overzicht van de gerealiseerde en niet		Zes maanden eindigend op	2de kwartaal
gerealiseerde resultaten
over de periode eindigend op 30 juni	30.06.2012	30.06.2011	30.06.2012	30.06.2011
	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Winst/(verlies) van de periode	(niet-geauditeerd) 229	(niet-geauditeerd) 50	(niet-geauditeerd) 125	(niet-geauditeerd) 36
Andere niet-gerealiseerde resultaten	-	-	-	-
Omrekeningsverschillen Herwaardering aan reële waarde van "voor verkoop beschikbare financiële vaste	-	-	-	-
activa"	-	-	-	-
Cashflow hedges	-	-	-	-
Belasting op andere niet-gerealiseerde resultaten	-	-	-	-
Andere niet-gerealiseerde resultaten (netto van belasting)	-	-	-	-
Totaal van de gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten van de periode	229	50	125	36
Winst/(verlies) van de periode toerekenbaar aan:
De houders van eigen vermogens instrumenten van de moedermaatschappij	229	50	125	36
Minderheidsbelangen	-	-	-	-
Totaal van de gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten toerekenbaar aan:
De houders van eigen vermogens instrumenten van de moedermaatschappij	-	-	-	-
Minderheidsbelangen	-	-	-	-
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor	16.808.279	16.780.862	16.808.279	16.780.862
het verwaterd resultaat	18.635.085	18.481.725	18.635.085	18.481.725
Winst/(verlies) per aandeel uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten
Winst/(verlies) per aandeel	0,0136	0,0030	0,0074	0,0021
Winst/(verlies) per gedillueerd aandeel	0,0123	0,0027	0,0067	0,0019

Verkorte geconsolideerde balans

	30.06.2012	31.12.2011	30.06.2011
Geconsolideerde balans op	kEUR	kEUR	Keur
	(niet-geauditeerd)	(geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Activa
Consolidatieverschillen	5.248	5.248	5.248
Andere immateriële vaste activa	121	200	280
Materiële vaste activa	291	118	111
Actieve latente belastingen	1.685	1.685	1.641
Vorderingen uit financiële leasing	10.577	9.851	9.764
Andere activa	69	67	58
Niet-vlottende activa	17.991	17.169	17.102
Voorraden	464	541	692
Handels- en overige vorderingen	942	1.044	898
Vorderingen uit financiële leasing	2.098	1.499	1.150
Overlopende rekeningen	374	182	255
Liquide middelen	97	118	762
Vlottende activa	3.975	3.384	3.757
Totaal activa	21.966	20.553	20.859
Schulden en eigen vermogen
Geplaatst kapitaal	6.200	6.200	6.200
Uitgiftepremies	4.522	4.522	4.522
Andere reserves	287	287	287
Overgedragen resultaat	759	529	496
Eigen vermogen toerekenbaar aan de houders van
eigen vermogensinstrumenten van de
moedermaatschappij	11.768	11.538	11.505
Leningen	1.982	879	996
Leasingverplichtingen	125	360	620
Handelsschulden	2.004	2.699	2.957
Langlopende verplichtingen	4.111	3.938	4.573
Handels- en overige schulden	3.138	2.760	2.632
Leningen	969	425	420
Leasingverplichtingen	509	544	581
Overige schulden	1.276	1.202	1.049
Overlopende rekeningen	195	146	99
Kortlopende verplichtingen	6.087	5.077	4.781
Totaal verplichtingen	10.198	9.015	9.354
Totaal schulden en eigen vermogen	21.966	20.553	20.859

Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht

	Zes maanden eindigend op
Geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode	30.06.2012	30.06.2011
eindigend op 30 juni	kEUR	kEUR
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Kasstromen uit operationele activiteiten
Resultaat van de periode	229	50
Financiële opbrengsten	(395)	(413)
Financiële kosten	384	356
Afschrijvingen	94	94
Waardeverminderingen op vorderingen uit financiële leasing	360	92
Afschrijvingen geactiveerde commissies	-	6
Warranten opgenomen als kost	14	15
Actieve en passieve belastinglatenties	-	44
Bedrijfskasstroom vóór wijzigingen in het bedrijfskapitaal	686	244
Afname/(toename) van voorraden	77	(99)
Afname/(toename) van vorderingen uit financiële leasing (lt & kt)	(1.685)	(1.083)
Afname/(toename) van handels- en overige vorderingen	102	(26)
Afname/(toename) van overlopend actief	(206)	(159)
Toename/(afname) van handels- en overige schulden (lt & kt)	(317)	88
Toename/(afname) van overige schulden	124	949
Wijzigingen in het bedrijfskapitaal	(1.905)	(330)
Betaalde rente	(234)	(269)
Ontvangen rente	245	326
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	(1.208)	(29)
Kasstromen uit investeringsactiviteiten
Investeringen in immateriële en materiële vaste activa	(188)	-
Desinvesteringen in immateriële en materiële vaste activa	-	6
(Toename)/afname van verstrekte waarborgen	(2)	(1)
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	(190)	5
Kasstromen uit financiële activiteiten
Kapitaalstorting	-	131
(Aflossing)/ontvangsten leningen (lt & kt)	1.647	821
(Aflossing)/ontvangsten leasingverplichtingen (lt & kt)	(270)	(314)
Kasstromen uit financiële activiteiten	1.377	638
Netto (afname)/toename in liquide middelen	(21)	614
Liquide middelen begin van de periode	118	148
Liquide middelen einde van de periode	97	762

Verkorte geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen

ht he Mu ieo rzi ige tat t e ve c va n n de de rio ve rm og en ov er pe	l Ka ita p a	fte U itg i mi pre e	de An re res erv es	dr Ov erg e ag en lta at res u	ke ba To er e n ar de aa n de l ho de aa n e u rs de de va n m oe r ha ij ats ma c pp	de he ds Mi i n r be lan ge n	l To ta a
	kE UR	kE UR	kE UR	kE UR	kE UR	kE UR	kE UR
lan Ba 01 .01 .20 11 s p er	6.0 69	4.5 22	28 7	44 6	11 .32 4		11 .32 4
lta de rio de Re at su va n pe				50	50		50
l v de l de To ise ta a an g ere a er en iet l ise de lta ten n -g ere a er re su
de de io va n p er	-	-	-	50	50	-	50
fe U ito nin te e an ar ran n g v w	13 1				13 1		13 1
lan Ba 30 .06 .20 11 s p er	6.2 00	4.5 22	28 7	49 6	11 .50 5	-	11 .50 5

ht he Mu ieo rzi ige tat t e ve c va n n de de rio ve rm og en ov er pe	l Ka ita p a	fte U itg i mi pre e	de An re res erv es	dr Ov erg e ag en lta at res u	ke ba To er e n ar de aa n de l ho de aa n e rs u de de va n m oe r ha ij ats ma c pp	de he ds Mi i n r be lan ge n	l To ta a
	kE UR	kE UR	kE UR	kE UR	kE UR	kE UR	kE UR
lan Ba 01 .01 .20 12 s p er	6.2 00	4.5 22	28 7	52 9	11 .53 8		11 .53 8
lta de rio de Re at su va n pe				22 9	22 9		22 9
l v de l ise de To ta a an g ere a er en iet l ise de lta ten n -g ere a er re su de io de va n p er	-	-	-	22 9	22 9	-	22 9
lan Ba 30 .06 .20 12 s p er	6.2 00	4.5 22	28 7	75 8	11 .76 7	-	11 .76 7

TOELICHTING BIJ HET VERKORT GECONSOLIDEERD TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG

(1) Identificatie

Keyware Technologies NV werd in juni 1996 opgericht als een naamloze vennootschap volgens de Belgische wetgeving. De Vennootschap is gevestigd te Ikaroslaan 24, 1930 Zaventem, België. Haar ondernemingsnummer is 0458.430.512.

Dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag voor het eerste semester eindigend op 30 juni 2012 bevat de geconsolideerde balans en resultaten van de vennootschap en haar dochterondernemingen.

Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur op 21 augustus 2012.

Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd niet geauditeerd.

(2) Conformiteitsverklaring

De heer Stéphane Vandervelde (CEO) en de heer Johan Hellinckx (CFO) verklaren hierbij dat, naar ons beste weten, de verkorte financiële verslagen voor de periode van zes maanden die eindigt op 30 juni 2012, werden opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving", zoals aanvaard binnen de Europese Unie, een getrouw beeld geven van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst/het verlies van de vennootschap en haar dochterondernemingen die als geheel in de consolidatie zijn opgenomen, en dat het tussentijdse beheersverslag een getrouw beeld geeft van de belangrijke gebeurtenissen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan, van de belangrijke transacties met de verbonden partijen, en van hun impact op de geconsolideerde financiële verslagen, samen met een beschrijving van de belangrijkste risico's en onzekerheden voor de resterende zes maanden van het boekjaar.

(3) Belangrijkste waarderingsregels

(a) Basisprincipe

Het verkort geconsolideerd tussentijdse financieel verslag is opgesteld in overeenstemming met de door de Europese Unie voor gebruik goedgekeurde International Financial Reporting Standards (IFRS) en in het bijzonder International Accounting Standard (IAS) 34 (Tussentijdse financiële verslaggeving).

Dit verslag bevat niet al de informatie die verplicht gerapporteerd moet worden in de volledige geconsolideerde jaarrekening en moet samen met de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2011 gelezen worden.

De voorbereiding van dit verkort financieel verslag vereist dat het management schattingen maakt en veronderstellingen doet die een invloed hebben op de gerapporteerde bedragen van activa en verplichtingen en de bekendmaking van voorwaardelijke activa en verplichtingen op de datum van dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag en de gerapporteerde bedragen van opbrengsten en kosten tijdens de verslagperiode. Indien in de toekomst zou blijken dat deze schattingen en veronderstellingen, die door het management redelijk geacht worden op dit ogenblik in de gegeven omstandigheden, zouden afwijken van de werkelijke resultaten, dan zullen de originele schattingen en veronderstellingen aangepast worden. De effecten van deze wijzigingen zullen weerspiegeld worden in de periode waarin ze geacht worden noodzakelijk te zijn.

(b) Rapporteringsmunt

De rapporteringsmunt van Keyware Technologies NV is de EURO. Alle waarden zijn afgerond tot het dichtstbijzijnde duizend, tenzij anders vermeld.

(c) Wijzigingen in de boekhoudkundige waarderingsgrondslagen en informatieverschaffing

Bij de opmaak van de tussentijdse financiële overzichten zijn dezelfde waarderingsregels, presentaties en berekeningsmethodes gebruikt als deze toegepast bij het opstellen van de financiële staten van de Groep over het boekjaar dat is afgesloten per 31 december 2011, evenwel met uitzondering van de eventuele impact die voortvloeit uit de toepassing van de standaarden hieronder vermeld.

Nieuwe en gewijzigde Standaarden en Interpretaties toegepast door de Groep

De Groep heeft gedurende het huidige boekjaar alle nieuwe en herziene Standaarden en Interpretaties, uitgevaardigd door het International Accounting Standards Board (IASB) en het International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) van de IASB, die relevant zijn voor haar activiteiten en die van kracht zijn voor het boekjaar dat start op 1 januari 2012, toegepast. De Groep heeft geen nieuwe IFRS-richtlijnen toegepast die nog niet van kracht zijn per 30 juni 2012.

De volgende nieuwe en herziene Standaarden en Interpretaties, uitgevaardigd door het IASB en het IFRIC zijn van kracht voor het huidige boekjaar:

1. IFRS 7 Financiële instrumenten: Informatieverschaffing (wijzigingen oktober 2010) – Wijzigingen i.v.m. informatie te verschaffen m.b.t. overdrachten van financiële activa.

De toepassing van deze wijzigingen heeft niet geleid tot belangrijke wijzigingen in de grondslagen voor financiële verslaggeving van de Groep.

Standaarden en interpretaties uitgevaardigd maar nog niet van kracht voor het huidige boekjaar

De Groep heeft ervoor gekozen om de volgende nieuwe Standaarden, Interpretaties en Wijzigingen die nog niet verplicht waren voor 30 juni 2012, niet vroegtijdig toe te passen:

Standaarden

• Jaarlijks verbeteringsproces 2009 2011 (wijzigingen mei 2012);
• IFRS 1 Eerste toepassing van de International Financial Reporting Standards (wijzigingen december 2010) – Vervanging van 'vaste datum' voor bepaalde uitzonderingen in 'de datum van overgang naar IFRS';
• IFRS 1 Eerste toepassing van de International Financial Reporting Standards (wijzigingen december 2010) – Bijkomende vrijstelling voor entiteiten die onderhevig zijn aan ernstige hyperinflatie;
• IFRS 1 Eerste toepassing van de International Financial Reporting Standards (wijzigingen maart 2012) – Overheidsleningen;

• IFRS 7 Financiële instrumenten: informatieverschaffing (wijzigingen december 2011) Compensatie tussen financiële activa en financiële schulden;

• IFRS 9 Financiële instrumenten (uitgevaardigd in november 2009) en latere aanpassingen (wijzigingen van oktober 2010 en december 2011): nieuwe waarderingsgrondslagen en informatievereisten voor financiële instrumenten;

• IFRS 10 Geconsolideerde jaarrekening (uitgevaardigd in mei 2011 en gewijzigd in juni 2012): bepalingen voor geconsolideerde financiële staten;
• IFRS 11 Joint Arrangements (uitgevaardigd in mei 2011 en gewijzigd in juni 2012)– Nietmonetaire bijdragen door deelnemers in een joint venture;
• IFRS 12 Entiteiten die niet worden opgenomen in geconsolideerde financiële staten(uitgevaardigd in mei 2011 en gewijzigd in juni 2012) : presentatie en informatieverschaffing over joint arrangements, associates, special purpose vehicles en andere off-balance-sheet vehicles;
• IFRS 13 Waarderingen tegen reële waarde (uitgevaardigd in mei 2011): het begrip reële waarde en het bepalen van de reële waarde;
• IAS 1 Presentatie van de jaarrekening (wijzigingen juni 2011) Presentatie van posten van niet-gerealiseerde resultaten;
• IAS 12 Winstbelastingen (wijzigingen december 2010) Beperkte herziening (realisatie van onderliggende activa);
• IAS 19 Personeelsbeloningen (wijzigingen juni 2011) administratieve verwerking van personeelsbeloningen (pensioenen en andere beloningen na uitdiensttreding) + informatieverschaffing;
• IAS 27 Enkelvoudige financiële staten (uitgevaardigd in mei 2011): opsplitsing van de bepalingen voor geconsolideerde (IFRS 10) en enkelvoudige staten;
• IAS 28 Investeringen in geassocieerde ondernemingen(uitgevaardigd in mei 2011): administratieve verwerking van investeringen in geassocieerde ondernemingen;
• IAS 32 Financiële instrumenten (wijzigingen december 2011): Compensatie van financiële activa en financiële schulden.

Interpretaties

• IFRIC 20 Verwerking van de afschrapingskosten in de mijnsector.

Geen materiële impact wordt verwacht van de toepassing van de andere nieuwe en herziene Standaarden en Interpretaties op de volgende periodes.

(4) Seizoensgebonden activiteiten

Niettegenstaande de zomermaanden gepaard gaan met een vermindering van de activiteiten vertonen de cijfers geen belangrijke seizoensgebonden patronen.

(5) Gesegmenteerde informatie

De bedrijfssegmentinformatie per 30.06.2012 kan als volgt voorgesteld worden:

	30.06.2012	30.06.2012	30.06.2012	30.06.2012
Cijfers in kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Segmentgegevens	Terminals	Autorisaties	Corporate
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet (intern en extern)	4.210	158	-	4.368
Omzet (intern tov andere segment)	9	-	-	9
Netto-omzet	4.201	158	-	4.359
Overige winsten en verliezen	46	4	5	55
Grond- en hulpstoffen	(1.122)	(29)	-	(1.151)
Personeelsbeloningen	(542)	(58)	(30)	(630)
Afschrijvingen	(7)	(21)	(66)	(94)
Bijzondere waardeverminderings
verliezen op vlottende activa	(601)	-	-	(601)
Overige lasten	(1.176)	(108)	(436)	(1.720)
Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	799	(54)	(527)	218
Financiële opbrengsten	395	-	-	395
Financiële kosten	(287)	(1)	(96)	(384)
Resultaat voor belastingen	907	(55)	(623)	229
Belastingen op resultaat	-	-	-	-
Winst/(verlies) van de periode uit
voortgezette bedrijfsactiviteiten	907	(55)	(623)	229
Winst/(verlies) van de periode uit
beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	-	-	-
Winst/(verlies) van de periode	907	(55)	(623)	229

De bedrijfssegmentinformatie per 30.06.2011 kan als volgt voorgesteld worden:

Cijfers in kEUR	30.06.2011	30.06.2011	30.06.2011	30.06.2011
	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Segmentgegevens	Terminals	Autorisaties	Corporate
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet (intern en extern)	2.904	93	-	2.997
Omzet (intern tov andere segment)	6	-	-	6
Netto-omzet	2.898	93	-	2.991
Overige winsten en verliezen	112	2	3	117
Grond- en hulpstoffen	(485)	(28)	-	(513)
Personeelsbeloningen	(562)	(35)	(54)	(651)
Afschrijvingen	(7)	(22)	(65)	(94)
Bijzondere waardeverminderings
verliezen op vlottende activa	(439)	-	-	(439)
Overige lasten	(942)	(62)	(370)	(1.374)
Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	575	(52)	(486)	37
Financiële opbrengsten	413	-	-	413
Financiële kosten	(323)	(2)	(31)	(356)
Resultaat voor belastingen	665	(54)	(517)	94
Belastingen op resultaat	(44)	-	-	(44)
Winst/(verlies) van de periode uit
voortgezette bedrijfsactiviteiten	621	(54)	(517)	50
Winst/(verlies) van de periode uit
beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	-	-	-
Winst/(verlies) van de periode	621	(54)	(517)	50

De bedrijfssegmentinformatie voor het 2de kwartaal van 2012 kan als volgt voorgesteld worden:

	Q2-2012	Q2-2012	Q2-2012	Q2-2012
Cijfers in kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Segmentgegevens	Terminals	Autorisaties	Corporate
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet (intern en extern)	2.142	80	-	2.222
Omzet (intern tov andere segment)	6	-	-	6
Netto-omzet	2.136	80	-	2.216
Overige winsten en verliezen	18	2	5	25
Grond- en hulpstoffen	(562)	(17)	-	(579)
Personeelsbeloningen	(286)	(32)	(14)	(332)
Afschrijvingen	(3)	(11)	(36)	(50)
Bijzondere waardeverminderings
verliezen op vlottende activa	(293)	-	-	(293)
Overige lasten	(617)	(54)	(221)	(892)
Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	393	(32)	(266)	95
Financiële opbrengsten	205	-	-	205
Financiële kosten	(131)	(1)	(43)	(175)
Resultaat voor belastingen	467	(33)	(309)	125
Belastingen op resultaat	-	-	-	-
Winst/(verlies) van de periode uit
voortgezette bedrijfsactiviteiten	467	(33)	(309)	125
Winst/(verlies) van de periode uit
beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	-	-	-
Winst/(verlies) van de periode	467	(33)	(309)	125

De bedrijfssegmentinformatie voor het 2de kwartaal van 2011 kan als volgt voorgesteld worden:

	Q2-2011	Q2-2011	Q2-2011	Q2-2011
Cijfers in kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Segmentgegevens	Terminals	Autorisaties	Corporate
	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)	(niet-geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet (intern en extern)	1.482	58	-	1.540
Omzet (intern tov andere segment)	3	-	-	3
Netto-omzet	1.479	58	-	1.537
Overige winsten en verliezen	50	1	2	53
Grond- en hulpstoffen	(275)	(16)	-	(291)
Personeelsbeloningen	(282)	(17)	(15)	(314)
Afschrijvingen	(4)	(11)	(33)	(48)
Bijzondere waardeverminderings
verliezen op vlottende activa	(167)	-	-	(167)
Overige lasten	(569)	(6)	(183)	(758)
Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	232	9	(229)	12
Financiële opbrengsten	218	-	-	218
Financiële kosten	(153)	(1)	(16)	(170)
Resultaat voor belastingen	297	8	(245)	60
Belastingen op resultaat	(24)	-	-	(24)
Winst/(verlies) van de periode uit
voortgezette bedrijfsactiviteiten	273	8	(245)	36
Winst/(verlies) van de periode uit
beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	-	-	-
Winst/(verlies) van de periode	273	8	(245)	36

(6) Bijzondere waardeverminderingsverliezen op vlottende activa

De bijzondere waardeverminderingsverliezen op vlottende activa voor het eerste semester van 2012 kunnen als volgt voorgesteld worden:

Bijzondere waardeverminderingen over de	Zes maanden eindigend op
periode eindigend op 30 juni	30.06.2012	30.06.2011
	kEUR	kEUR
Waardeverminderingen op vorderingen uit financiële leasing	601	439
Totaal	601	439

Het betreft hier waardeverminderingen geboekt op vorderingen uit financiële leasing. Deze waardeverminderingen of afwaarderingen zijn het gevolg van falingen, stopzetting van activiteiten door de klant of stopzetting van het contract door de klant.

De netto bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa voor het tweede kwartaal kunnen als volgt voorgesteld worden:

	2de kwartaal
Bijzondere waardeverminderingen Q2	Q2-2012	Q2-2011
	kEUR	kEUR
Waardeverminderingen op vorderingen uit financiële leasing	293	167
Totaal	293	167

(7) Overige lasten

De overige lasten voor de eerste semester van 2012 kunnen als volgt voorgesteld worden:

Overige lasten over de periode	Zes maanden eindigend op
eindigend op 30 juni	30.06.2012	30.06.2011
	kEUR	kEUR
Huisvesting	77	73
Autokosten	166	185
Materiaalkosten	28	27
Communicatiekosten	76	73
Erelonen	888	594
Beursnotering	45	51
Representatie en vertegenwoordiging	30	25
Sales & marketing	179	149
Interim	50	38
Administratie	69	47
Niet-aftrekbare btw	40	41
Overige	72	71
Totaal	1.720	1.374

De overige lasten zijn gestegen met 25,18%, ten gevolge van een stijging van de erelonen en de kosten voor sales & marketing. De stijging van de erelonen is o.a. het gevolg van een bijkomende medewerker die op zelfstandige basis is tewerkgesteld, een stijging van de advocaatkosten en de vergoeding betaald aan externe partijen voor het aanbrengen van nieuwe betaalterminal -en autorisatiecontracten.

	2de kwartaal
Overige lasten voor Q2	Q2-2012	Q2-2011
	kEUR	kEUR
Huisvesting	39	38
Autokosten	74	109
Materiaalkosten	11	17
Communicatiekosten	38	34
Erelonen	451	306
Beursnotering	30	31
Representatie en vertegenwoordiging	9	16
Sales & marketing	105	69
Interim	29	17
Administratie	37	29
Niet-aftrekbare btw	14	23
Overige	55	69
Totaal	892	758

De overige lasten voor het tweede kwartaal kunnen als volgt voorgesteld worden:

De overige lasten zijn gestegen met 17,68%, ten gevolge van een stijging van de erelonen en de kosten voor sales & marketing, deels gecompenseerd door een daling van de autokosten. De stijging van de erelonen is o.a. het gevolg van een bijkomende medewerker die op zelfstandige basis is tewerkgesteld, een stijging van de advocaatkosten en de vergoeding betaald aan externe partijen voor het aanbrengen van nieuwe betaalterminal -en autorisatiecontracten.

(8) Consolidatieverschillen

Deze rubriek kan als volgt gedetailleerd worden:

Consolidatieverschillen	30.06.2012	31.12.2011	30.06.2011
	kEUR	kEUR	kEUR
Keyware Smart Card	5.248	5.248	5.248
Totaal	5.248	5.248	5.248

Goodwill wordt getest op bijzondere waardeverminderingen ("impairmenttest") op het niveau van de kasstroomgenererende eenheden, hetgeen het laagste niveau is waarop goodwill wordt opgevolgd voor managementdoeleinden. De toetsing gebeurt hierbij steeds op balansdatum.

Binnen de groep Keyware worden de volgende kasstroomgenererende eenheden bepaald, zijnde:

• de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. betaalterminals (de activiteiten van de vennootschap Keyware Smart Card NV);
• de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. betaalautorisaties (de activiteiten van de vennootschap Keyware Transaction&Processing NV).

De per 30 juni 2012 en 31 december 2011 openstaande goodwill heeft integraal betrekking op de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. betaalterminals. Bij het testen op de aanwezigheid van bijzondere waardeverminderingen is de realiseerbare waarde gebaseerd op de gebruikswaarde dewelke berekend werd door de toekomstige kasstromen uit het voortdurend gebruik van de kasstroomgenererende eenheid te verdisconteren. De toekomstige kasstromen zijn gebaseerd op een kasstroomprognose zoals goedgekeurd door het management en de raad van bestuur van de Vennootschap en dewelke een tijdshorizon van 5 jaar omvat.

Op basis van de uitgevoerde impairmenttest kon per 30 juni 2012 en 31 december 2011 worden besloten dat er geen bijzondere waardevermindering diende geboekt te worden.

(9) Vorderingen uit financiële leasing

Deze rubriek kan als volgt samengevat worden:

Vorderingen uit financiële leasing	30.06.2012	31.12.2011	30.06.2011
	kEUR	kEUR	kEUR
Openstaand kapitaal contracten	9.029	7.426	6.918
Openstaand kapitaal financiering Parfip Provisie verbreking openstaande	2.004	2.698	2.956
contracten	(456)	(273)	(110)
Totaal	10.577	9.851	9.764

Onder de handelsvorderingen op lange termijn wordt het lange termijngedeelte van de vordering m.b.t. de financiële lease-overeenkomsten conform IAS 17 – Lease-overeenkomsten van de betaalterminals opgenomen. Per 31 december 2011 stemt deze vordering overeen met een bedrag van 7.426 kEUR en per 30 juni 2012 stemt dit overeen met 9.029 kEUR.

Tot slot worden onder deze rubriek tevens de lange termijn handelsvorderingen verwerkt die betrekking hebben op de financieringsovereenkomst met Parfip Benelux NV.

De Groep heeft met Parfip Benelux NV een financieringsovereenkomst afgesloten, waarbij de Groep de mogelijkheid heeft om de contracten m.b.t. de verhuur van betaalterminals te cederen aan Parfip Benelux NV. In het kader van deze overeenkomst kunnen de contracten m.b.t. de verhuur van betaalterminals verkocht worden aan Parfip Benelux NV, dit tegen een geactualiseerde waarde waarbij wordt uitgegaan van een rentevoet die varieert tussen 10% en 16%. M.a.w. de Groep ontvangt op moment van de aanvang van het contract de integrale verdisconteerde som van de huurtermijnen en Parfip Benelux NV zal gedurende de volledige periode van het contract (m.b.t. de verhuur van de betaalterminal) de huuropbrengsten incasseren. Na afloop van het contract wordt het materiaal, mits betaling van een kleine restwaarde, opnieuw eigendom van de Groep.

Conform dit contract is het uiteindelijk debiteurenrisico echter ten laste van de Groep. Concreet betekent dit dat in geval van insolventie van een debiteur, Parfip Benelux NV zich het recht voorbehoudt om dit contract te herfactureren aan de Groep. In dit geval zal de Groep enerzijds het nog openstaande kapitaal m.b.t. de vooruitontvangen verdisconteerde som moeten terugbetalen aan Parfip Benelux NV, maar anderzijds zal de Groep zelf de nog resterende looptijd van het contract kunnen factureren aan de eindklant. Hierdoor heeft de Groep enerzijds een schuld en anderzijds een vordering, dewelke beide tot uitdrukking zijn gebracht in de rekeningen.

Einde juni 2012 heeft de Groep een vordering/schuld overeenkomend met het totaal bedrag inzake openstaand kapitaal voor de in 2008, 2009, 2010, 2011 en 2012 verkochte contracten. Dit betreft een totaal bedrag van 2.901 kEUR, waarvan 2.004 kEUR betrekking heeft op lange termijn en 897 kEUR op korte termijn.

(10) Kapitaalstructuur

Per 30 juni 2012 bedraagt het geplaatst – statutaire – kapitaal van de Groep 6.876 kEUR vertegenwoordigd door 16.808.279 gewone aandelen zonder nominale waarde.

(11) Leningen

Deze rubriek kan als volgt samengevat worden:

Leningen	30.06.2012	31.12.2011	30.06.2011
	kEUR	kEUR	kEUR
Financiering ING	281	375	422
Financiering Congra SA	121	146	170
Financiering Big Friend NV	291	339	385
Financiering Parana Management BVBA	-	19	19
Financiering Belfius	1.289	-	-
Totaal	1.982	879	996

In het kader van de aankoop van de aandelen van B.R.V. Transactions NV heeft ING een investeringskrediet ten belope van 300 kEUR toegekend aan Keyware Transaction & Processing NV. Dit krediet is terugbetaalbaar op basis van 20 trimestriële betalingen van 15 kEUR. De van toepassing zijnde intrestvoet is de EURIBOR 3 maand vermeerderd met 2%. Dit krediet is gewaarborgd door een solidaire borgstelling door Keyware Technologies NV ten belope van 300 kEUR in hoofdsom.

Op 13 juli 2010 heeft Keyware Smart Card NV een leningsovereenkomst ondertekend met Congra SA. Congra SA is een investeringsmaatschappij met maatschappelijke zetel te Luxemburg. Congra SA heeft een bedrag van 250.000 EUR ter beschikking gesteld. Dit krediet is terugbetaalbaar op basis van 60 maandelijkse betalingen van 5 kEUR (incl intrest). De van toepassing zijnde intrestvoet bedraagt 8%.

Op 17 mei 2010 heeft Keyware Smart Card NV een investeringskrediet afgesloten met ING Bank voor een bedrag van 750.000 EUR. In augustus 2010 werd hiervan een eerste schijf van

250.000 EUR opgenomen. De 2de en laatste schijf van de bankfinanciering (ING) ten belope van 500 kEUR werd in maart 2011 opgenomen.

Het totale krediet (750 kEUR) is terugbetaalbaar op basis van 16 trimestriële betalingen van 46 kEUR (incl intrest). De van toepassing zijnde intrestvoet is de EURIBOR 3 maand te verhogen met een marge van 4,5% per jaar.

Dit krediet is gewaarborgd door:

• een solidaire borgstelling door Keyware Technologies NV en Keyware ten belope van 750 kEUR in hoofdsom;
• een waarborg van het "Waarborgbeheer NV", ten belope van 75% van het krediet;
• een "cash deficiency clause", ondertekend door Parana Management BVBA.

Op 1 maart 2011 heeft Keyware Smart Card NV een investeringskrediet afgesloten met Big Friend NV voor een bedrag van 500.000 EUR. Het krediet is terugbetaalbaar over een periode van 60 maanden van 10 kEUR (incl. intrest). De van toepassing zijnde intrestvoet bedraagt 8%.

In de loop van september 2011 heeft de Groep een kredietovereenkomst ten belope van 1,5 Mio EUR getekend met Belfius Bank. Een eerste schijf ten belope van 500 kEUR werd opgenomen in de loop van januari 2012. Gedurende de maand april werd 250 kEUR opgenomen en in mei 2012 werd nogmaals 575 kEUR opgenomen. Het saldo werd opgenomen in de loop van maand juni 2012.

Het krediet is terugbetaalbaar over een periode van 60 maanden. De van toepassing zijnde intrestvoet bedraagt 3,5%.

Dit krediet is gewaarborgd door:

• een hoofdelijke en ondeelbare borgstelling door Keyware Transaction&Processing NV ten belope van 1.500 kEUR in hoofdsom;
• achterstelling in het voordeel van Belfius bank van de schuldvorderingen die Parana Management Corp BVBA heeft op de vennootschap.

In de loop van juni 2012 heeft de Groep een bijkomende kredietovereenkomst ten belope van 200 kEUR getekend met Belfius Bank.

Het krediet is terugbetaalbaar over een periode van 48 maanden. De van toepassing zijnde intrestvoet bedraagt 3,91%.

(12) Leasingverplichtingen

Deze rubriek kan als volgt gedetailleerd worden:

Leasingverplichtingen	30.06.2012	31.12.2011	30.06.2011
	kEUR	kEUR	kEUR
Sale & lease back Parfip	125	360	620
Totaal	125	360	620

Tussen juni 2008 en januari 2009 heeft de Groep 8 financieringsovereenkomsten – financiering van huurovereenkomst – afgesloten met Parfip Benelux NV voor een totaal bedrag van 2.029 kEUR. Deze kunnen als volgt samengevat worden:

	datum	bedrag	duur	intrest	aflossing/maand
-	28/05/2008	151 kEUR	50 maanden	11,48%	3 kEUR
-	30/06/2008	260 kEUR	53 maanden	11,91%	6 kEUR
-	01/08/2008	281 kEUR	60 maanden	11,91%	6 kEUR
-	01/09/2008	298 kEUR	57 maanden	13,00%	7 kEUR
-	06/10/2008	372 kEUR	60 maanden	13,48%	8 kEUR
-	30/10/2008	384 kEUR	60 maanden	13,48%	9 kEUR
-	01/12/2008	283 kEUR	60 maanden	13,48%	6 kEUR
-	01/01/2009	249 kEUR	60 maanden	14,17%	6 kEUR

Per 30 juni 2012 bedraagt de totale openstaande schuld 634 kEUR waarvan 125 kEUR op lange termijn en 509 kEUR op korte termijn is verwerkt.

De toekomstige aflossingsverplichtingen m.b.t. de leasingverplichtingen m.b.t. Parfip Benelux NV kunnen als volgt voorgesteld worden:

Aflossingsverplichtingen	1 jaar	1-5 jaar	> 5 jaar
per 30.06.2012	kEUR	kEUR	kEUR
Totaal toekomstige aflossingen	561	129	-
waarvan :
- kapitaal	509	125	-
- intrest	52	4	-

(13) Handelsschulden – langlopende verplichtingen

Deze rubriek kan als volgt gedetailleerd worden:

Langlopende handelsschulden	30.06.2012	31.12.2011	30.06.2011
	kEUR	kEUR	kEUR
Financiering Parfip Benelux	2.004	2.699	2.957
Totaal	2.004	2.699	2.957

De Groep heeft met Parfip Benelux NV een financieringsovereenkomst afgesloten, waarbij de Groep de mogelijkheid heeft om de contracten m.b.t. de verhuur van betaalterminals te cederen aan Parfip Benelux NV. In het kader van deze overeenkomst kunnen de contracten m.b.t. de verhuur van betaalterminals verkocht worden aan Parfip Benelux NV, dit tegen een geactualiseerde waarde waarbij wordt uitgegaan van een rentevoet die varieert tussen 10% en 16%. M.a.w. de Groep ontvangt op moment van de aanvang van het contract de integrale verdisconteerde som van de huurtermijnen en Parfip Benelux NV zal gedurende de volledige periode van het contract (m.b.t. de verhuur van de betaalterminal) de huuropbrengsten

incasseren. Na afloop van het contract wordt het materiaal, mits betaling van een kleine restwaarde, opnieuw eigendom van de Groep.

Conform dit contract is het uiteindelijke debiteurenrisico echter ten laste van de Groep. Concreet betekent dit dat in geval van insolventie van een debiteur, Parfip Benelux NV zich het recht voorbehoudt om dit contract te herfactureren aan de Groep. In dit geval zal de Groep enerzijds het nog openstaand kapitaal m.b.t. de vooruit ontvangen verdisconteerde som moeten terugbetalen aan Parfip Benelux NV, maar anderzijds zal de Groep zelf de nog resterende looptijd van het contract kunnen factureren aan de eindklant. Hierdoor heeft de Groep enerzijds een schuld en anderzijds een vordering, dewelke beide tot uitdrukking zijn gebracht in de rekeningen.

Einde juni 2012 heeft de Groep een vordering/schuld overeenkomend met het totaal bedrag inzake openstaand kapitaal voor de in 2008, 2009, 2010, 2011 en 2012 verkochte contracten. Dit betreft een totaal bedrag van 2.901 kEUR, waarvan 2.004 kEUR betrekking heeft op lange termijn en 897 kEUR op korte termijn.

(14) Handels-en overige schulden – kortlopende verplichtingen

Kortlopende handelsschulden	30.06.2012	31.12.2011	30.06.2011
	kEUR	kEUR	kEUR
Handelsschulden	2.904	2.547	2.454
Sociale en fiscale schulden	234	213	178
Totaal	3.138	2.760	2.632

Deze rubriek kan als volgt gedetailleerd worden:

De kortlopende handelsschulden kunnen als volgt gedetailleerd worden:

Kortlopende handelsschulden	30.06.2012	31.12.2011	30.06.2011
	kEUR	kEUR	kEUR
Courante leveranciers	880	704	718
Latente schuld Parfip	897	964	955
Hangende geschillen	544	544	551
Interne consultants	403	241	145
Leverancier en tevens klant	27	19	19
Te ontvangen facturen	268	190	281
Te ontvangen kredietnota's	(115)	(115)	(215)
Totaal	2.904	2.547	2.454

Het totaal bedrag aan openstaande leveranciers bevat t.b.v. 873 kEUR aan vervallen handelsschulden. Dit betreft leveranciers waarmee een geschil is, interne consultants of leveranciers die tevens klant zijn.

Einde juni 2012 zijn er 3 hangende geschillen met leveranciers voor een totaal openstaande schuld van 544 kEUR.

De interne consultants betreffen 6 leveranciers, zijnde zelfstandigen die prestaties leveren voor de Groep, zoals o.a. de CEO, CFO, COO, CCO, marketing director en een "business developer".

Zoals aangegeven onder (9) Vorderingen uit financiële lease heeft de Groep per einde juni 2012 een vordering/schuld overeenkomend met het totaal bedrag inzake openstaand kapitaal voor de in 2008, 2009, 2010, 2011 en 2012 verkochte contracten. Dit betreft een totaal bedrag van 2.901 kEUR, waarvan 2.004 kEUR betrekking heeft op lange termijn en 897 kEUR op korte termijn.

De sociale en fiscale schulden kunnen als volgt gedetailleerd worden:

Sociale en fiscale schulden	30.06.2012	31.12.2011	30.06.2011
	kEUR	kEUR	kEUR
Te betalen BTW	-	7	-
Te betalen bedrijfsvoorheffing	26	23	10
Te betalen RSZ	37	41	23
Te betalen lonen	60	35	12
Provisie vakantiegeld	76	107	95
Provisie eindejaarspremie	35	-	38
Totaal	234	213	178

(15) Overige schulden

De overige schulden kunnen als volgt gedetailleerd worden:

Overige schulden	30.06.2012	31.12.2011	30.06.2011
	kEUR	kEUR	kEUR
Voorschot in rekening-courant	1.126	1.040	1.000
Financiering derden	150	150	-
Betwiste schulden	-	12	14
Overige schuld	-	-	35
Totaal	1.276	1.202	1.049

Einde juni 2011 zijn er t.b.v. 1.000 kEUR voorschotten ter beschikking gesteld door de managementvennootschap van een bestuurder, zijnde Parana Management BVBA, vertegenwoordigd door Guido Van der Schueren. De trimestrieel te betalen intresten worden bijgeboekt bij de hoofdsom.

(16) Overlopende rekeningen

De overlopende rekeningen kunnen als volgt gedetailleerd worden:

Overlopende rekeningen	30.06.2012	31.12.2011	30.06.2011
	kEUR	kEUR	kEUR
Toe te rekenen kosten	60	56	50
Over te dragen opbrengsten	135	90	49
Totaal	195	146	99

(17) Transacties met verbonden partijen

Wat betreft transacties met verbonden partijen zijn er gedurende het eerste semester van 2012 geen bijzonderheden te vermelden.

(18) Hangende geschillen

De Vennootschap is betrokken in een aantal rechtszaken die kunnen beschouwd worden als latente verplichtingen. Voor meer informatie hieromtrent wordt verwezen naar het geconsolideerde jaarverslag 2011 (49) Hangende geschillen, hetgeen is terug te vinden op de website van de Vennootschap (www.keyware.com). Gedurende het eerste semester van 2012 zijn er, geen belangrijke ontwikkelingen geweest m.b.t. deze geschillen.

(19) Financiering

Hieromtrent verwijzen we naar hetgeen besproken onder "Belangrijke gebeurtenissen 2012" – Financiering en naar hetgeen vermeld hieronder.

(20) Belangrijkste risico's en onzekerheden voor de resterende zes maanden van het boekjaar

Zoals vermeld in het geconsolideerde jaarverslag 2011 onder (4) Going concern of continuïteit heeft de Groep voor de verdere groei en realisatie van het strategisch plan 2012-2016 behoefte aan bijkomende financieringen, dit voor enerzijds de verdere financiering en uitbreiding van de activiteiten inzake de betaalterminals en anderzijds het uitvoeren van de vereiste investeringen voor de autorisatie van betalingstransacties.

In de loop van september 2011 heeft de Groep een kredietovereenkomst ten belope van 1,5 Mio EUR getekend met Belfius Bank. Een eerste schijf ten belope van 500 kEUR werd opgenomen in de loop van januari 2012. Gedurende de maand april werd 250 kEUR opgenomen en in mei 2012 werd nogmaals 575 kEUR opgenomen. Het saldo zal kunnen opgenomen worden in de loop van maand juni 2012.

Met dezelfde financiële instelling heeft de Groep op 9 februari 2012 de bestaande kredietovereenkomst kunnen uitbreiden en dit door het bekomen van een straight loan ten belope van 250 kEUR.

Verder heeft de Groep op 22 juni 2012 de bestaande kredietovereenkomst kunnen uitbreiden en dit door het bekomen van een bijkomend investeringskrediet ten belope van 200 kEUR.

Tot slot heeft de Groep nog steeds beroep kunnen doen op de kredietlijn bij Parfip en dit onder de vorm van cedering van contracten. Per einde april werden er reeds voor 258 kEUR aan contracten gecedeerd aan Parfip Benelux NV.

Voor de resterende zes maanden van het boekjaar zal de Groep nog bijkomende financieringen dienen aan te gaan.

In eerste instantie kan er verder beroep gedaan worden op de bestaande kredietlijn bij Parfip en dit onder de vorm van cedering van contracten.

Verder is de Groep in onderhandeling met diverse financiële instellingen in het kader van een bijkomende bankfinanciering voor de Groep.

Tot slot heeft de Groep een kapitaalverhoging via toegestaan kapitaal doorgevoerd. Per 13 juli 2012 heeft voor Notaris De Wulf een Raad van Bestuur plaatsgevonden waarbij de beslissing werd uitgevoerd om het kapitaal van de Vennootschap ten belope van 1.500.000 EUR te verhogen, door uitgifte van 2.225.514 nieuwe aandelen van de Vennootschap. De uitgifteprijs bedroeg 0,674 EUR.

Als gevolg van deze kapitaalverhoging wordt het totaal aantal aandelen gebracht op 19.033.793.