Keyware Technologies NV — Earnings Release 2013

Mar 13, 2014

COMMUNIQUÉ DE PRESSE 13 mars 2014

Keyware voit son profit doubler en 2013

Bruxelles, Belgique – le 13 mars 2014 – Keyware (EURONEXT Brussels : KEYW), fournisseur de premier plan de solutions en matière de paiements électroniques et de gestion de transactions y afférente, publie aujourd'hui ses résultats financiers pour l'exercice clôturé au 31 décembre 2013.

Keyware a réalisé un chiffre d'affaires et un résultat net de 8.749 kEUR et 1.029 kEUR, ce qui représente une hausse de 5,66% et 107,84% respectivement. Outre l'amélioration du résultat opérationnel, l'augmentation du chiffre d'affaires est principalement attribuable au meilleur résultat financier par la réduction des engagements à long terme (à savoir leasing et dettes commerciales).

En matière de terminaux de paiements Keyware offre aujourd'hui le plus grand choix du marché belge avec des appareils adaptés produits par des acteurs à échelle mondiale comme Ingenico et Verifone. Des millions d'appareils produits par ces deux acteurs ont été installés au travers des divers continents. Pour compléter son offre Keyware a conclu en juillet 2013 un accord avec Worldline, suite auquel les terminaux connus Yomani, Yoximo et Xengo sont également mis sur le marché par Keyware. Ceci positionne Keyware dans une position unique sur son marché domestique en devenant un seul point de contact pour quasiment tous les segments du marché.

En ce qui concerne le service offert aux clients les résultats obtenus dépassent les attentes du management et du marché. Les objectifs au niveau de la gestion des contrats, l'installation et le service après vente sont des indicateurs de notre attention portée à la prestation d'un service de qualité. L'accroissement continu de notre base de clients confirme l'impact direct d'un service de qualité. Nos clients choisissent un engagement sur 5 ans, à la fois pour les nouveaux contrats que pour la reconduction de contrats proche de leur date de fin. A ce niveau Q Team VP Lambrecht VDK a par exemple renouvelé la location de 72 terminaux pour une durée de 6 ans.

Pour l'année 2014 Keyware s'attend à ce que sa part de marché puisse être augmentée dans des secteurs moins sensibles à la conjoncture. Afin de maximaliser le rendement de la gestion des terminaux de paiements et de pouvoir présenter une offre compétitive sur le marché, Keyware a pris une participation de 50% dans la joint venture PAYITEASY. Les clients actuels bénéficient de la possibilité de pouvoir choisir gratuitement un autre type de terminal de la gamme de Keyware, afin de pouvoir suivre l'évolution de leur commerce voire l'évolution au niveau de la demande de leur clients. De telle manière Keyware se positionne comme partenaire stratégique à long terme pour à la fois la petite et la grande entreprise, le commerçant ou le vendeur.

Les nouvelles campagnes sont axées sur les commerçants démarrant dans les divers segments du marché. Keyware veut jouer un rôle précurseur dans le développement d'une société sans liquidités, avec des retombées pour à la fois les commerçants, les banques, l'état et le consommateur. La gamme de produits et de services a été agrandie par une série de formules d'entrée flexibles et abordables.

Les chiffres

Pour l'exercice 2013 :

• après une forte croissance de 43,15% en 2012 le Groupe a réussi à consolider ce niveau en 2013 et à la faire croître jusqu'à 8.749 kEUR comparé à 8.280 kEUR pour la même période en 2012, ce qui représente une augmentation du chiffre d'affaires de 5,66% ;
• le cash‐flow opérationnel (EBITDA) pour l'exercice 2013 s'élève à 1.895 kEUR contre 1.408 kEUR pour l'exercice 2012, ce qui représente une augmentation de 487 kEUR ou 34,59% ;
• le bénéfice net s'élève à 1.029 kEUR contre 510 kEUR au 31 décembre 2012, ce qui représente une augmentation de 519 kEUR ou 101,76% ;
• le cash‐flow net s'élève à 2.476 kEUR contre 1.532 kEUR au 31 décembre 2012, soit une augmentation de 944 kEUR ou 61,62 % ;

	Exercice clôturé au
Chiffres clés	31.12.2013	31.12.2012 kEUR
de la période clôturée au 31 décembre	kEUR
	(audité)	(audité)
Chiffre d'affaires	8.749	8.280
Bénéfice/(perte) de la période	1.029	510
EBITDA	1.895	1.408
Cash‐flow net	2.476	1.532

• le taux de marge brute augmente légèrement de 77,09 % à 78,25%.

Rapport de gestion relatif aux résultats de 2013

Les chiffres clés de l'exercice peuvent se résumer de la manière suivante.

• Le chiffre d'affaires et la marge brute se présentent comme suit :

Marge brute	Exercice clôturé au 31.12.2013 kEUR	31.12.2012 kEUR	Variation
Chiffre d'affaires Achats de marchandises Marge brute Marge brute en pourcentage	8.749 (1.903) 6.846 78,25%	8.280 (1.897) 6.383 77,09%	5,66 % 0,32 % 7,25 %

• Le chiffre d'affaires consolidé pour l'exercice 2013 s'élève à 8.749 kEUR contre 8.280 kEUR sur la même période en 2012, soit une augmentation de 5,66 %.

La progression du chiffre d'affaires se manifeste aussi bien au sein de la division des terminaux de paiement que de la division autorisations. Malgré un nombre inférieur de

nouveaux contrats conclus la division des terminaux de paiement enregistré quand même une croissance du chiffre d'affaires. Préserver la base de clients par le biais d'un remplacement d'appareils et la signature d'un contrat important y ont contribué. En outre, une politique d'achat avantageuse explique la faible augmentation des achats de marchandises comparé à celle du chiffre d'affaires.

• Les frais de personnel ont augmenté de 10,71 % suite à un effectif moyen plus haut sur l'exercice. Les autres charges ont baissé de 4,73% comparé à 2012. En 2012 cette rubrique comprenait cependant le coût lié à l'évaluation des warrants de 250 kEUR ce qui fait que les autres charges, faisant abstraction de cet élément, présentent plutôt une augmentation de 2,98%.
• Les dépréciations d'actifs courants ont augmenté de 686 kEUR de 1.177 kEUR à 1.863 kEUR. Il s'agit en l'occurrence de dépréciations enregistrées sur des créances au titre de contrats de location‐financement et de dépréciations de stocks. Les dépréciations enregistrées relatives à des créances liées à des contrats de location‐financement ou des réductions de valeur proviennent de faillites, de cessations d'activité chez des clients ou de la rupture de contrats par les clients. Comparé à 2012 le Groupe a subi un nombre plus important de faillites et de cessations en 2013.
• Le bénéfice net de l'exercice est de 1.029 kEUR contre 510 kEUR au 31 décembre 2012. Le double bénéfice net s'explique surtout par un meilleur résultat financier et un meilleur résultat opérationnel.
• Le cash‐flow net s'élève à 2.476 kEUR contre 1.532 kEUR au 31 décembre 2012. Cette augmentation s'explique par ce qui précède.

ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS DE L'EXERCICE 2013

ATOS WORLDLINE

En 2013 Keyware a conclu un double partenariat avec Atos Worldline pour le Bénélux. Il s'agit d'un contract de vente indépendant pour la vente et la location de terminaux de paiements ainsi qu'un contrat d'agence en matière de contrats d'acquiring de paiements effectués par Bancontact/Mistercash, Visa, MasterCard, V Pay et Maestro. Ce partenariat a commencé à partir du second semestre de 2013.

PAYITEASY

Dans le courant de l'année 2013 une joint venture 50%‐50% a été constituée, « PayItEasy BVBA », avec le partenaire J4S afin de pouvoir étendre davantage les services de paiement aux tiers. Les activités de cette jointe venture ont débutées que durant le second semestre de 2013. La société est dans une phase de démarrage ce qui explique la perte subie de 62 kEUR, dans laquelle la part du Groupe Keyware s'établit à 31 kEUR.

PARFIP

Depuis mai 2012 aucun nouveau contrat n'est cédé à PARFIP. Ainsi, les obligations envers PARFIP sont continuellement réduites et elles seront terminées en 2017. Cette réduction se traduit par une amélioration des résultats financiers.

AUGMENTATION DE CAPITAL

En 2013 il n'y a pas eu de nouvelles émissions de warrants. Par contre diverses augmentations de capital ont été réalisées. A chaque occasion il s'agissait d'exercice de warrants attribués lors des Plans de Warrants de 2008 et 2012. En totalité, 1.380.000 warrants ont été exercés à 0,70 EUR. La rentrée de trésorerie de 966 kEUR se traduit par une augmentation du capital et des primes d'émission pour respectivement 779 kEUR et 187 kEUR. Au terme de l'exercice 2013 le capital s'élève à 8.479 kEUR et il est représenté par 20.413.793 actions.

FINANCEMENT

Outre la rentrée de trésorerie sus‐mentionnée de 966 kEUR, plusieurs financements ont été accordés en 2013 par diverses parties.

Belfius Banque a augmenté la ligne de crédit en portant le straight loan de 250 kEUR à 1.190 kEUR, ce qui représente un montant supplémentaire de 940 kEUR.

Cette institution a également accordé deux emprunts de 265 kEUR et de 40 kEUR dans le cadre du financement de la flotte véhicules et du pécule de vacances respectivement.

Enfin le Groupe a conclu dans le courant du 4ème trimestre de 2013 deux emprunts avec Big Friend NV pour un montant total de 300 kEUR. Il s'agit d'un emprunt de 200 kEUR remboursable en 24 mois (novembre 2013 à octobre 2015) ainsi qu'un emprunt de 100 kEUR conclu pour un mois.

ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE DE CLÔTURE DE L'EXERCICE

FINANCEMENT

En février 2014 le Groupe a conclu un contrat de leasing avec ING pour le financement d'une extension de la flotte de véhicules. Ce leasing s'élève à 114 kEUR et il est remboursable en 4 ans.

A l'exception de ce qui est mentionné, le Groupe n'a connaissance d'aucun événement important survenu après la date du bilan, qui aurait un impact sur la présentation des états financiers soumis.

Déclaration du commissaire

« Le commissaire de Keyware Technologies S.A., les Réviseurs d'entreprises BDO Soc. Civ. S.C.R.L. a confirmé que ses activités d'audit réalisées quant au fond n'ont révélé aucune erreur significative à rectifier dans le compte de résultats consolidé abrégé, le bilan, le tableau de flux de trésorerie et dans les mutations des capitaux propres du groupe pour 2013 figurant dans ce communiqué de presse. »

Au sujet de Keyware :

Keyware (EURONEXT Brussels : KEYW), fournisseur de premier plan de solutions en matière de paiements électroniques, de systèmes de fidélité, d'identification et de gestion de transactions afférente. La société est établie à Zaventem, Belgique. De plus amples informations sont disponibles sur le site web : www.keyware.com.

Pour obtenir de plus amples informations, veuillez contacter :

M. Stéphane Vandervelde President & CEO Keyware Technologies SA Tél. : +32 (0)2 346.25.23 ir@keyware.com www.keyware.com

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

Le compte de résultat consolidé peut être résumé de la manière suivante :

Compte de résultat consolidé	Exercice clôturé au
de la période	31.12.2013	31.12.2012
	kEUR	kEUR
	(audité)	(audité)
Activités poursuivies
Chiffre d'affaires	8.749	8.280
Autres pertes et profits	335	171
Approvisionnements et marchandises	(1.903)	(1.897)
Frais de personnel	(1.405)	(1.269)
Amortissements	(84)	(196)
Dépréciations nettes d'actifs courants	(1.863)	(1.177)
Autres charges	(3.351)	(3.504)
Profit/(perte) d'exploitation	478	408
Produits financiers	875	812
Charges financières	(293)	(710)
Résultat avant impôts	1.060	510
Impôts sur le résultat	‐	‐
Résultat des participations dans les joint‐ventures	(31)	‐
Profit/(perte) de la période provenant des activités poursuivies	1.029	510
Profit/(perte) de la période provenant des activités poursuivies
Profit/(perte) de la période provenant des activités abandonnées	‐	‐
Profit/(perte) de la période provenant des activités abandonnées
Profit/(perte) de la période	1.029	510
Profit/(perte) de la période
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation	19.755.327	17.850.917
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le calcul du
résultat dilué par action	21.956.293	20.052.028
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le calcul du
résultat dilué par action Profit/(perte) par action provenant des activités poursuivies et
abandonnées
Profit/(perte) par action	0,0521	0,0286
Profit/(perte) dilué(e) par action	0,0469	0,0254

BILAN CONSOLIDÉ

	31.12.2013	31.12.2012
Bilan consolidé	kEUR	kEUR
	(audité)	(audité)
Actifs
Ecarts de consolidation	5.248	5.248
Autres immobilisations incorporelles	28	42
Immobilisations corporelles	479	277
Impôts différés actifs	1.685	1.685
Créances en vertu de contrats de leasing	12.834	11.017
Autres actifs	75	71
Actifs immobilisés	20.349	18.340
Stocks	386	361
Créances commerciales et autres	679	785
Créances de leasing financier	2.610	2.568
Comptes de régularisation	53	185
Valeurs disponibles	97	115
Actifs circulants	3.825	4.014
Total de l'actif	24.174	22.354
Dettes et capitaux propres
Capital souscrit	8.479	7.700
Primes d'émission	4.709	4.522
Autres réserves	537	537
Résultat reporté	2.068	1.039
Capitaux propres attribuables aux propriétaires d'instruments de
capitaux propres de la maison mère	15.793	13.798
Provisions	28	‐
Emprunts	1.743	2.305
Dettes commerciales	385	1.306
Total des dettes à plus d'un an	2.128	3.611
Dettes commerciales et autres	3.511	3.187
Emprunts	2.323	1.105
Dettes de leasing	17	360
Autres dettes	37	80
Comptes de régularisation	337	213
Dettes à un an au plus	6.225	4.945
Total des dettes	8.353	8.556
Total des dettes et capitaux propres	24.174	22.354

ÉTAT CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE

	Exercice clôturé au
État consolidé des flux de trésorerie de la période	31.12.2013	31.12.2012
	kEUR	kEUR
	(audité)	(audité)
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles
Résultat de la période	1.029	510
Produits financiers	(875)	(812)
Charges financières	293	710
Amortissements	84	196
Dépréciations de créances au titre de contrats de location‐financement	1.284	554
Dépréciations de stocks	49	250
Warrants comptabilisés comme coûts	‐	272
Flux de trésorerie hors variations du fonds de roulement	1.864	1.680
Diminution/(augmentation) des stocks	(74)	(70)
Diminution/(augmentation) des créances liées à des contrats de location‐
financement Diminution/(augmentation) des créances commerciales et autres	(3.143)	(2.789)
créances	106	(259)
Diminution/(augmentation) des comptes de régularisation de l'actif	132	(25)
Augmentation/(diminution) des fournisseurs	(537)	(966)
Augmentation/(diminution) des autres dettes	21	(1.056)
Variations du fonds de roulement	(3.495)	(4.647)
Intérêts versés	(246)	(467)
Intérêts reçus	828	569
Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation	(1.049)	(2.865)
Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement
Investissements en immobilisations incorporelles et corporelles	(271)	(197)
Désinvestissement d'immobilisations incorporelles et corporelles	‐	1
Investissements et résultats des joint ventures	27	‐
(Augmentation)/diminution de garanties données	(4)	(4)
Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement	(248)	(200)
Flux de trésorerie provenant des activités financières
Augmentations de capital	966	1.500
(Remboursement)/montants reçus de prêts (lt & ct)	656	2.106
(Remboursement)/montants reçus de dettes de leasing (lt & ct)	(343)	(544)
Flux de trésorerie provenant des activités financières	1.279	3.062
(Diminution)/augmentation nette des liquidités	(18)	(3)
Valeurs disponibles au début de la période	115	118
Valeurs disponibles à la fin de la période	97	115

ÉTAT CONSOLIDÉ DES VARIATIONS DES CAPITAUXPROPRES CONSOLIDÉS

Ét de de iat ion at v s ar s s de ita ca p ux p ro p re s a u co ur s la ér de io p	br No m e d 'ac ion t s	Ca ita l p	Pr im es d 'é iss ion m	Au tre s és r er ve s	és lta R t u é t re p or	b le Im ut p a au x ion ire t ac na s de la iso m a n‐ èr m e	ér êt Int s ino ita ire m r s	l To ta
		k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R
i lan 0 0 2 0 3 B 1. 1. 1 au	9. 0 3 3. 9 3 1 7	0 0 7. 7	2 2 4. 5	3 5 7	0 3 9 1.	3. 9 8 1 7	‐	3. 9 8 1 7
és lta de la ér de R io t p u	‐	‐	‐	‐	1. 0 2 9	1. 0 2 9	‐	1. 0 2 9
l de és lta éa l is és To ta ts t r s u r e éa l is és de la ér io de no n r p	‐	‐	‐	‐	1. 0 2 9	1. 0 2 9	‐	1. 0 2 9
io de ita l Au nt at g me n ca p	1. 3 8 0. 0 0 0	7 7 9	1 8 7	‐	‐	9 6 6	‐	9 6 6
i lan B 3 1. 1 2. 2 0 1 3 au	1 6. 7 0 3. 2 7 9	8. 4 7 9	4. 7 0 9	5 3 7	2. 0 6 8	1 5. 7 9 3	‐	1 5. 7 9 3

ÉG ÉE IN FO RM AT IO N R LE ME NT
Ét de de iat ion at v s ar s s de ita ca p ux p ro p re s a u co ur s la ér de io p	br No m e d 'ac ion t s	l Ca ita p	Pr im es d 'é iss ion m	Au tre s és r er ve s	és lta R t u é t re p or	b le Im ut p a au x ion ire t ac na s la de iso m a n‐ èr m e	ér êt Int s ino ita ire m r s	l To ta
		k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R
i lan 0 0 2 0 2 B 1. 1. 1 au	6. 8 0 8. 2 9 1 7	6. 2 0 0	2 2 4. 5	2 8 7	2 9 5	3 8 1 1. 5	‐	3 8 1 1. 5
és ér lta de la io de R t u p és éa és l de lta l is To ta ts t r s u r e éa l és de la ér de is io no n r p	‐ ‐	‐ ‐	‐ ‐	‐ ‐	0 5 1 5 1 0	0 5 1 5 1 0	‐ ‐	0 5 1 5 1 0
de l Au io ita nt at g me n ca p	2. 2 2 5. 5 1 4	1. 5 0 0	‐	‐	‐	1. 5 0 0	‐	1. 5 0 0
lor de Va isa ion t nt wa rra s	‐	‐	‐	2 5 0	‐	2 5 0	‐	2 5 0
lan B i 3 1. 1 2. 2 0 1 2 au	1 9. 0 3 3. 7 9 3	7. 7 0 0	4. 5 2 2	5 3 7	1. 0 3 9	1 3. 7 9 8	‐	1 3. 7 9 8