Keyware Technologies NV — Earnings Release 2013

Mar 13, 2014

PERSBERICHT 13 maart 2014

Keyware realiseert een verdubbeling van de netto‐winst in 2013

Brussel, België – 13 maart 2014 – Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) een vooraanstaande leverancier van oplossingen voor elektronisch betalen en daaraan verwant transactiebeheer, maakt vandaag de financiële resultaten bekend voor het boekjaar dat werd afgesloten op 31 december 2013.

Keyware boekt een omzetstijging van 5,66% tot 8.749 kEUR en een winsttoename van 107,84% tot 1.029 kEUR. Naast een verbetering van het operationeel resultaat, is de stijging van de winst voornamelijk toe te schrijven aan een verbetering van het financieel resultaat door de afbouw van de lange termijnverplichtingen (met name leasing en handelsschulden).

Qua betaalterminals biedt Keyware vandaag de ruimste keuze op de Belgische markt met aangepaste toestellen van wereldspelers Ingenico en Verifone. Van beide producenten werden er in 2013 over de verschillende continenten ettelijke miljoenen terminals geïnstalleerd. Als sluitstuk in haar productaanbod sloot Keyware in juli 2013 een overeenkomst met Worldline, waardoor de gekende Yomani, Yoximo en Xengo betaalterminals ook via Keyware in de markt worden gezet. Hiermee bekleedt Keyware een unieke positie op haar thuismarkt en wordt ze een single‐point‐of‐contact voor zowat elk marktsegment.

Ook op het gebied van dienstverlening naar haar klanten werden resultaten geboekt die beter zijn dan de management‐ en marktverwachtingen. De streefcijfers met betrekking tot contractafhandeling, installatie en dienst‐na‐verkoop zijn een focus naar kwaliteitsvolle serviceverlening. De continue groei van het actieve klantenbestand bevestigt de rechtstreekse invloed van deze kwaliteitsvolle serviceverlening. Onze klanten kiezen voor een 5‐jarige verbintenis, dit zowel voor nieuwe contracten als voor de verlenging van aflopende huurovereenkomsten. Zo vernieuwde bijvoorbeeld Q Team VP Lambrecht VDK haar 6‐jarig engagement voor 72 terminals.

Voor 2014 rekent Keyware erop haar marktaandeel verder uit te breiden in de minder conjunctuurgevoelige marktsegmenten. Om maximaal rendement te halen uit het beheer van betaaltransacties en een competitief aanbod in de markt te zetten, nam Keyware hiervoor een 50% participatie in de joint venture PAYITEASY. Bestaande klanten behouden de mogelijkheid om gratis over te stappen op een ander type terminal uit het Keyware‐gamma, zodat hun betaalservice kan meegroeien met de evolutie van hun zaak of de wensen van hun cliënteel. Hiermee positioneert Keyware zich duidelijk als een strategische langetermijnpartner voor zowel de kleine als grote onderneming, handelaar of retailer.

Er worden nieuwe campagnes gelanceerd naar startende handelaren in diverse marktsegmenten. Keyware wil hiermee het voortouw nemen in de uitbouw van een cashloze maatschappij, met bewezen terugverdiensten voor zowel handelaren, banken, de overheid en de consument. Het product‐ en dienstengamma werd hiervoor uitgebreid met een aantal flexibele en uiterst betaalbare instapformules.

De cijfers

Voor het boekjaar 2013:

• Na een sterke groei van de omzet in 2012 ten belope van 43,15% heeft de Groep dit niveau kunnen consolideren en verder doen toenemen tot 8.749 kEUR in vergelijking met 8.280 kEUR voor dezelfde periode in 2012, hetgeen neerkomt op een stijging van de omzet met 5,66%;
• de operationele cashflow (EBITDA) voor het boekjaar 2012 bedraagt 1.895 kEUR, ten opzichte van 1.408 kEUR voor het boekjaar 2012, zijnde een stijging van 487 kEUR of 34,59%;
• de nettowinst van de periode bedraagt 1.029 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 510 kEUR per 31 december 2012, zijnde een stijging van 519 kEUR of 101,76%;
• de nettocashflow bedraagt 2.476 kEUR in vergelijking met 1.532 kEUR per 31 december 2012, zijnde een stijging van 944 kEUR of 61,62%;

	Boekjaar per
Kerncijfers over de periode	31.12.2013	31.12.2012
eindigend op 31 december	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Omzet	8.749	8.280
Winst/(verlies) van de periode	1.029	510
EBITDA	1.895	1.408
Netto cashflow	2.476	1.532

• de brutowinstmarge kent een lichte toename van 77,09% tot 78,25%.

Managementverslag van de resultaten voor 2013

De kerncijfers voor het boekjaar kunnen als volgt samengevat worden.

• De omzet en de brutomarge kunnen als volgt voorgesteld worden:

	Boekjaar per
Brutomarge	31.12.2013	31.12.2012	Variatie
	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Omzet	8.749	8.280	5,66 %
Aankopen handelsgoederen	(1.903)	(1.897)
Brutomarge	6.846	6.383	7,25 %
Procentuele brutomarge	78,25%	77,09%

• De geconsolideerde omzet voor het boekjaar 2013 bedraagt 8.749 kEUR ten opzichte van 8.280 kEUR voor dezelfde periode in 2012, of een stijging met 5,66%.

De omzetstijging komt zowel tot uiting binnen de divisie van de betaalterminals als binnen de divisie van de autorisaties. Niettegenstaande een lager aantal nieuw afgesloten contracten wordt er desalniettemin toch een omzetgroei gerealiseerd binnen de divisie van de betaalterminals. De instandhouding van de bestaande klantenbasis waarbij oudere toestellen bij bestaande klanten worden vervangen door nieuwe toestellen en het afsluiten van een belangrijk contract liggen hier aan de basis. Een gunstig aankoopbeleid verklaart de beperkte stijging van de aankopen handelsgoederen in vergelijking met de stijging van de omzet.

• De personeelskosten zijn gestegen met 10,71% door een hogere gemiddelde personeelsbezetting doorheen het jaar. De overige lasten zijn met 4,37% zijn afgenomen in vergelijking met 2012. In 2012 omvatte deze post weliswaar de waardering van de warranten ad 250 kEUR zodat de overige lasten, hiervan abstractie makend, eigenlijk een toename van 2,98% optekenen.
• De bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa zijn met 686 kEUR toegenomen van 1.177 kEUR tot 1.863 kEUR. Het betreft hier waardeverminderingen geboekt op vorderingen uit financiële leasing en in beperkte mate eveneens de waardeverminderingen op voorraden. De waardeverminderingen op vorderingen uit financiële leasing of afwaarderingen worden veroorzaakt doot falingen, stopzetting van activiteiten door de klant of stopzetting van het contract door de klant. In vergelijking met 2012 had de Groep in 2013 te kampen met een hoger aantal falingen en stopzettingen.
• De nettowinst voor het boekjaar bedraagt 1.029 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 510 kEUR per 31 december 2012. De verdubbeling van het netto resultaat wordt verklaard door een significant beter financieel resultaat en een betere bedrijfswinst.
• De nettocashflow bedraagt 2.476 kEUR in vergelijking met 1.532 kEUR op 31 december 2012. Deze stijging wordt verklaard door hetgeen besproken hierboven.

BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN 2013

ATOS WORLDLINE

In 2013 heeft Keyware een tweeledig partnership afgesloten met Atos Wordline voor de Benelux. Het gaat om een onafhankelijke verkoopsovereenkomst voor de verkoop en verhuur van betaalterminals (ISO) alsmede een agentuurovereenkomst inzake acquiringcontracten voor betalingen via Bancontact/MisterCash, Visa, MasterCard, V Pay en Maestro. Vanaf het tweede semester van 2013 trad dit partnership in werking.

PAYITEASY

Tijdens het jaar 2013 werd er een 50%‐50% joint venture "PayItEasy BVBA"opgericht met als partner J4S teneinde betaaldiensten aan derde partijen verder te kunnen uitbreiden. De activiteiten van deze joint venture kwamen pas op gang in het tweede semester van 2013. Deze vennootschap zit in een opstartfase en heeft een verlies geleden van 62 kEUR, waarbij Keyware Groep's aandeel 31 kEUR bedraagt.

PARFIP

Sinds mei 2012 worden geen nieuwe contracten meer gecedeerd aan PARFIP. Derhalve worden de verplichtingen t.o.v. PARFIP stelselmatig afgebouwd en zullen zij in 2017 aflopen. Deze afbouw komt tot uiting in de financiële resultaten.

KAPITAALVERHOGING

Tijdens 2013 werden geen nieuwe warranten uitgegeven maar werden er diverse kapitaalverhogingen gerealiseerd. Het ging daarbij steeds om de uitoefening van warranten toegekend door naar aanleiding van het Warrantenplan van 2008 en 2012. In totaliteit werden 1.380.000 warranten uitgeoefend aan 0,70 EUR. Deze kasinstroom van 966 kEUR vertaalt zich in een toename van het kapitaal en de uitgiftepremies met respectievelijk 779 kEUR en 187 kEUR. Ultimo 2013 bedraagt het kapitaal 8.479 kEUR en is het samengesteld uit 20.413.793 aandelen.

FINANCIERING

Naast de voormelde kasinstroom van 966 kEUR, werden in 2013 meerdere leningen toegekend door verschillende partijen.

Belfius Bank heeft in de loop van 2013 de straight loan lijn verhoogd van 250 kEUR tot 1.190 kEUR, hetgeen een additioneel bedrag van 940 kEUR vertegenwoordigt.

Deze instelling heeft tevens leningen verstrekt van 265 kEUR en 40 kEUR in het kader van respectievelijk de financiering van het wagenpark en van het vakantiegeld.

Tenslotte heeft de Groep in het vierde kwartaal van 2013 twee leningen afgesloten met Big Friend NV voor een totaal bedrag van 300 kEUR. Het betreft een lening van 200 kEUR terugbetaalbaar in 24 maanden (november 2013 tot oktober 2015) en een lening van 100 kEUR afgesloten voor één maand.

GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM

FINANCIERING

In de loop van februari 2014 heeft de Groep een lease contract afgesloten met ING ter financiering van de uitbreiding van het wagenpark. Deze leasing bedraagt 114 kEUR en is terugbetaalbaar in 4 jaar.

Uitgezonderd van hetgeen vermeld heeft de Groep geen belangrijke gebeurtenissen na balansdatum te melden, die een impact hebben op de presentatie van de voorgelegde financiële staten.

Verklaring van de commissaris

"De commissaris van Keyware Technologies NV, BDO Bedrijfsrevisoren Burg. Ven. CVBA heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die aan de verkorte geconsolideerde resultatenrekening, balans, kasstroomtabel en mutaties in het eigen vermogen van de groep over 2013, opgenomen in dit perscommuniqué, zouden moeten worden doorgevoerd."

Over Keyware

Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) is een vooraanstaande leverancier van oplossingen voor elektronisch betalen, getrouwheidssystemen, identiteitstoepassingen en daaraan verwant transactiebeheer. Keyware is gevestigd in Zaventem, België en meer informatie is beschikbaar op www.keyware.com.

Voor bijkomende informatie, contacteer :

Mr. Stéphane Vandervelde President & CEO Keyware Technologies NV Tel: +32 (0)2 346.25.23 ir@keyware.com www.keyware.com

GECONSOLIDEERDE WINST – EN VERLIESREKENING

De geconsolideerde resultatenrekening kan als volgt samengevat worden:

eindigend op 31.12.2013 31.12.2012 kEUR kEUR (geauditeerd) (geauditeerd) Voortgezette bedrijfsactiviteiten Omzet 8.749 8.280 Overige winsten en verliezen 335 171 Grond‐ en hulpstoffen (1.903) (1.897) Personeelsbeloningen (1.405) (1.269) Afschrijvingen (84) (196) Netto bijzondere waardeverminderingsverliezen op vlottende activa (1.863) (1.177) Overige lasten (3.351) (3.504) Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies) 478 408 Financiële opbrengsten 875 812 Financiële kosten (293) (710) Resultaat voor belastingen 1.060 510 Belastingen op resultaat ‐ ‐ Resultaat uit deelnemingen in Joint‐ventures (31) ‐ Winst/(verlies) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 1.029 510 Winst/(verlies) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten ‐ ‐ Winst/(verlies) van de periode 1.029 510 Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen 19.755.327 17.850.917 Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor het verwaterd resultaat per aandeel 21.956.293 20.052.028 Winst/(verlies) per aandeel uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten Winst/(verlies) per aandeel 0,0521 0,0286	Geconsolideerde winst‐en verliesrekening over de periode	Boekjaar per
Winst/(verlies) per gedillueerd aandeel 0,0469 0,0254

GECONSOLIDEERDE BALANS

	31.12.2013	31.12.2012
Geconsolideerde balans op	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Activa
Consolidatieverschillen	5.248	5.248
Andere immateriële vaste activa	28	42
Materiële vaste activa	479	277
Actieve latente belastingen	1.685	1.685
Vorderingen uit financiële leasing	12.834	11.017
Andere activa	75	71
Niet vlottende activa	20.349	18.340
Voorraden	386	361
Handels‐ en overige vorderingen	679	785
Vorderingen uit financiële leasing	2.610	2.568
Overlopende rekeningen	53	185
Liquide middelen	97	115
Vlottende activa	3.825	4.014
Totaal activa	24.174	22.354
Schulden en eigen vermogen
Geplaatst kapitaal	8.479	7.700
Uitgiftepremies	4.709	4.522
Andere reserves	537	537
Overgedragen resultaat	2.068	1.039
Eigen vermogen toerekenbaar aan de houders van eigen
vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij	15.793	13.798
Voorzieningen	28	‐
Leningen	1.743	2.305
Handelsschulden	385	1.306
Totaal van de langlopende verplichtingen	2.128	3.611
Handels‐ en overige schulden	3.511	3.187
Leningen	2.323	1.105
Leasingsverplichtingen	17	360
Overige schulden	37	80
Overlopende rekeningen	337	213
Kortlopende verplichtingen	6.225	4.945
Totaal verplichtingen	8.353	8.556
Totaal schulden en eigen vermogen	24.174	22.354

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT

Geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode	Boekjaar per
eindigend op	31.12.2013 31.12.2012
	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Kasstromen uit operationele activiteiten
Resultaat van de periode	1.029	510
Financiële opbrengsten	(875)	(812)
Financiële kosten	293	710
Afschrijvingen	84	196
Waardeverminderingen op vorderingen uit financiële lease	1.284	554
Bijzondere waardeverminderingen op voorraden	49	250
Warranten opgenomen als kost	‐	272
Bedrijfskasstroom vóór wijzigingen in het bedrijfskapitaal	1.864	1.680
Afname/(toename) van voorraden	(74)	(70)
Afname/(toename) van vorderingen uit financiële lease	(3.143)	(2.789)
Afname/(toename) van handels‐ en overige vorderingen	106	259
Afname/(toename) van overlopend actief	132	(25)
Toename/(afname) van handelsschulden	(537)	(966)
Toename/(afname) van overige schulden	21	(1.056)
Wijzigingen in het bedrijfskapitaal	(3.495)	(4.647)
Betaalde rente	(246)	(467)
Ontvangen rente	828	569
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	(1.049)	(2.865)
Kasstromen uit investeringsactiviteiten
Investeringen in immateriële en materiële vaste activa	(271)	(197)
Desinvesteringen in immateriële en materiële vaste activa	‐	1
Investeringen en resultaat in joint ventures	27	‐
(Toename)/Afname van verstrekte waarborgen	(4)	(4)
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	(248)	(200)
Kasstromen uit financiële activiteiten
Kapitaalstorting	966	1.500
(Aflossing)/ontvangsten lt en kt leningen	656	2.106
(Aflossing)/ontvangsten lt en kt leasing schulden	(343)	(544)
Kasstromen uit financiële activiteiten	1.279	3.062
Netto (afname)/toename in liquide middelen	(18)	(3)
Liquide middelen begin van de periode	115	118
Liquide middelen einde van de periode	97	115

GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VANDE WIJZIGINGEN IN HET GECONSOLIDEERD EIGEN VERMOGEN

ht he M ieo ic ut at t ve rz v an de ig e en ve rm og en ov er de io p er	l Aa nt a de len aa n	l Ka ita p a	fte U itg i ie p re m	de An re re se rv es	Ov dr er g e ag en lta at re su	ke ba To er e n ar de aa n de l ho aa n e u‐ de de rs v an de m oe r‐ ha i j at ma sc p p	in de he i ds M r ‐ be lan g en	l To ta a
		k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R
lan Ba 0 1. 0 1. 2 0 1 3 p s er	1 9. 0 3 3. 7 9 3	7. 7 0 0	4. 5 2 2	5 3 7	1. 0 3 9	1 3. 7 9 8	‐	1 3. 7 9 8
lta de de Re io at su v an p er	‐	‐	‐	‐	1. 0 2 9	1. 0 2 9	‐	1. 0 2 9
l de l de To ise ta a v an g er ea er l de ie ise t‐g en n er ea er lta de de io te re su n va n p er	‐	‐	‐	‐	1. 0 2 9	1. 0 2 9	‐	1. 0 2 9
ita lve ho ing Ka p a r g	3 8 0. 0 0 0 1.	9 7 7	8 1 7	‐	‐	9 6 6	‐	9 6 6
lan Ba 3 1. 1 2. 2 0 1 3 p s er	2 0. 4 1 3. 7 9 3	8. 4 7 9	4. 7 0 9	5 3 7	2. 0 6 8	1 5. 7 9 3	‐	1 5. 7 9 3