Keyware Technologies NV — Earnings Release 2012

Mar 14, 2013

Keyware realiseert omzetgroei van 43%

Brussel, België – 14 maart 2013 – Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) een vooraanstaande leverancier van oplossingen voor elektronisch betalen en daaraan verwant transactiebeheer, maakt vandaag de financiële resultaten bekend voor het boekjaar dat werd afgesloten op 31 december 2012.

Keyware boekt een omzetstijging van 43,15% tot 8.280 kEUR en een winsttoename van 514,46% tot 510 kEUR. Deze resultaten zijn toe te schrijven aan een stijging van Keyware's zakencijfer in het middensegment met gemiddelde bestellingen van 20 tot 50 terminals en bij overheidsinstellingen, de bewuste keuze van Keyware's klanten voor langetermijnovereenkomsten en de continue aangroei van recurrente transactie inkomsten.

Op het vlak van productaanbod bracht Keyware in 2012 verschillende nieuwe types betaalterminals op de markt. Elk van deze toestellen is dé referentie binnen zijn marktsegment. Zo lanceerde Keyware, samen met Ingenico, als eerste de contactloze betaalterminal op de Belgische markt, werd een betaaloplossing op basis van de Apple iPhone voorgesteld en beschikt al een groot deel van de installed base over hoogwaardige en personaliseerbare kleurenschermen.

Ook op het gebied van dienstverlening naar haar klanten werden resultaten geboekt die beter zijn dan de managementverwachtingen. De streefcijfers met betrekking tot contractafhandeling, installatie en dienst‐na‐verkoop zijn een focus naar kwaliteitsvolle serviceverlening. De continue groei van de installed base bevestigt de rechtstreekse invloed van deze kwaliteitsvolle serviceverlening.

Voor 2013 zal Keyware verder focussen op verticale business segmenten die minder conjunctuurgevoelig zijn zodat het bedrijf, net zoals in boekjaar 2012, een verdere daling kan optekenen van stopzettingen van zaken en falingen. De markt ervaart duidelijk de voordelen van Keywares langetermijn overeenkomsten, niet alleen economisch maar vooral ook dankzij de mogelijkheid waarbij handelaren kosteloos kunnen overstappen naar andere types van betaalterminals.

De cijfers

Voor het boekjaar 2012:

• de Groep heeft een omzet gerealiseerd ten belope van 8.280 kEUR in vergelijking met 5.784 kEUR voor dezelfde periode in 2011, hetgeen neerkomt op een stijging van de omzet met 43,15%;
• de operationele cashflow (EBITDA) voor het boekjaar 2012 bedraagt 1.408 kEUR, ten opzichte van 774 kEUR voor het boekjaar 2011, zijnde een stijging van 81,91%;
• de nettowinst van de periode bedraagt 510 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 83 kEUR per 31 december 2011;
• de nettocashflow bedraagt 1.532 kEUR in vergelijking met 896 kEUR per 31 december 2011, zijnde een stijging van 70,98%;
• Boekjaar per Kerncijfers over de periode 31.12.2012 31.12.2011 eindigend op 31 december kEUR kEUR (geauditeerd) (geauditeerd) Omzet 8.280 5.784 Winst/(verlies) van de periode 510 83 EBITDA 1.408 774 Netto cashflow 1.532 896
• de brutowinstmarge is gedaald van 83,07% tot 77,09%.

Managementverslag van de resultaten voor 2012

De kerncijfers voor het boekjaar kunnen als volgt samengevat worden.

• De omzet en de brutomarge kunnen als volgt voorgesteld worden:

	Boekjaar per
Brutomarge	31.12.2012	31.12.2011	Variatie
	kEUR	kEUR
Omzet	8.280 5.784		43,15 %
Aankopen handelsgoederen	(1.897)	(979)	93,77 %
Brutomarge	6.383	4.805	32,84 %
Procentuele brutomarge	77,09%	83,07%

• De geconsolideerde omzet voor het boekjaar 2012 bedraagt 8.280 kEUR ten opzichte van 5.784 kEUR voor dezelfde periode in 2011, of een stijging met 43,15%.

De omzetstijging manifesteert zich zowel binnen de divisie van de betaalterminals als de divisie autorisaties. De omzetgroei wordt verklaard door enerzijds een stijging in het aantal nieuw afgesloten contracten inzake betaalterminals en anderzijds de instandhouding van de bestaande klantenbasis waarbij oudere toestellen bij bestaande klanten worden vervangen door nieuwe toestellen en hierbij een nieuw contract voor lange termijn wordt afgesloten.

De stijging van de aankopen handelsgoederen is het gevolg van een stijging van de aankopen van terminals. Dit is o.a. het gevolg van de vervanging bij bestaande klanten van oudere toestellen door nieuwe toestellen, de stijging van de kosten m.b.t. RMA (Return Merchandise Authorization) en de stijging van de communicatiekosten door een sterke groei van de PayMobile betaalterminal (GPRS kosten).

• De personeelskosten zijn gestegen met 1,04%.
• De bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa zijn gedaald van 1.218 kEUR tot 1.177 kEUR. Het betreft hier waardeverminderingen geboekt op vorderingen uit financiële leasing en waardeverminderingen op voorraden. De waardeverminderingen op vorderingen uit financiële leasing of afwaarderingen zijn het gevolg van falingen, stopzetting van activiteiten door de klant of stopzetting van het contract door de klant.
• De overige lasten zijn gestegen met 27,60 %, ten gevolge van een stijging van de erelonen, interimkosten en de waardering van de warranten.
• De nettowinst voor het boekjaar bedraagt 510 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 83 kEUR per 31 december 2011. De stijging van het resultaat wordt verklaard door een stijging van de brutomarge deels gecompenseerd door een stijging van overige lasten en een daling van de overige winsten en verliezen.
• De nettocashflow bedraagt 1.532 kEUR in vergelijking met 896 kEUR op 31 december 2011. Deze stijging wordt verklaard door hetgeen besproken hierboven.

BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN 2012

PARFIP

In 2012 heeft de Groep verder beroep kunnen doen op de kredietlijn bij Parfip Benelux en dit onder de vorm van cedering van contracten. Einde december 2012 werden er voor 305 kEUR aan contracten gecedeerd aan Parfip Benelux NV. Sinds mei 2012 wordt deze vorm van financiering niet meer gebruikt.

FINANCIERING

In de loop van september 2011 heeft de Groep een kredietovereenkomst ten belope van 1,5 Mio EUR getekend met Belfius Bank. Een eerste schijf ten belope van 500 kEUR werd opgenomen in de loop van januari 2012. Gedurende de maand april 2012 werd 250 kEUR opgenomen en in mei 2012 werd nogmaals 575 kEUR opgenomen. Het saldo werd opgenomen in de loop van de maand juni 2012.

Met dezelfde financiële instelling heeft de Groep op 9 februari 2012 de bestaande kredietovereenkomst kunnen uitbreiden en dit door het bekomen van een straight loan ten belope van 250 kEUR.

Op 22 juni 2012 heeft de Groep de bestaande kredietovereenkomst kunnen uitbreiden en dit door het bekomen van een bijkomend investeringskrediet ten belope van 200 kEUR.

Per 25 september 2012 heeft de Groep de bestaande kredietovereenkomst opnieuw kunnen uitbreiden en dit door het bekomen van een bijkomend investeringskrediet ten belope van 380 kEUR.

Tot slot heeft de Groep per 25 september 2012 een leningsovereenkomst afgesloten met Parana Management BVBA voor een bedrag van 250 kEUR.

UITGIFTE WARRANTEN

Op de Buitengewone Algemene Vergadering van 12 juni 2012 van Keyware Technologies NV werd beslist tot de uitgifte van 1.240.000 naakte "2012 warrants" elk recht gevend op inschrijving van één aandeel van de Vennootschap, die in het kader van het globaal warrantenplan 2012 werden toegekend aan de volgende met naam genoemde personen of rechtspersonen :

• elk ten belope van ten hoogste 400.000 "2012 warrants" : Parana Management BVBA en Big Friend NV;
• elk ten belope van ten hoogste 15.000 "2012 warrants" : Pardel NV, Drupafina NV, Sofia BVBA, de heer Bruno Kusters en de heer Luc Pintens;
• elk ten belope van ten hoogste 100.000 "2012 warrants" : JH Consulting BVBA, IQuess BVBA en JM Services Comm. V.;
• elk ten belope van ten hoogste 25.000 "2012 warrants" : Checkpoint X BVBA en MV Services BVBA;
• ten belope van ten hoogste 15.000 "2012 warrants" aan Umami BVBA.

De geldigheidsduur van een "2012‐warrant" bedraagt vijf jaar te rekenen vanaf de datum van de uitgifte, zijnde 12 juni 2012.

KAPITAALVERHOGING VIA TOEGESTAAN KAPITAAL

Op 13 juli 2012 heeft voor notaris De Wulf een Raad van Bestuur plaatsgevonden waarbij de beslissing werd uitgevoerd om het kapitaal van de Vennootschap ten belope van 1.500.000 EUR te verhogen, door uitgifte van 2.225.514 nieuwe aandelen van de Vennootschap. De uitgifteprijs bedroeg 0,674 EUR en stemt overeen met het gemiddelde van de slotkoersen gedurende dertig (30) kalenderdagen voorafgaand aan de datum van uitgifte (zoals afgeleid uit de dagelijkse officiële lijst van Nyse Euronext Brussel).

In casu werd het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders van de Vennootschap opgeheven ten gunste van bepaalde personen, zijnde

• Parana Management Corp BVBA, vertegenwoordigd door de heer Guido Van der Schueren
• Big Friend NV, vertegenwoordigd door de heer Stéphane Vandervelde
• IQuess Consulting BVBA, vertegenwoordigd door de heer Wim Verfaille
• de heer Johan Hellinckx
• de heer Joris Maes
• Checkpoint X, BVBA, vertegenwoordigd door de heer Giovanni Verborg
• de heer Marc Vandebergen

Als gevolg van deze kapitaalverhoging wordt het totaal aantal aandelen gebracht op 19.033.793.

GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM

FINANCIERING

In de loop van januari 2013 heeft de Groep zijn bestaande kredietovereenkomst met Belfius Bank kunnen uitbreiden, door middel van een bijkomende straightloan ten belope van 440 kEUR.

In de loop van februari 2013 heeft de Groep 2 bijkomende investeringskredieten afgesloten met Belfius Bank ten belope van 145 kEUR.

Uitgezonderd van hetgeen vermeld heeft de Groep geen belangrijke gebeurtenissen na balansdatum te melden, die een impact hebben op de presentatie van de voorgelegde financiële staten.

Verklaring van de commissaris

"De commissaris van Keyware Technologies NV, BDO Bedrijfsrevisoren Burg. Ven. CVBA heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die aan de verkorte geconsolideerde resultatenrekening, balans, kasstroomtabel en mutaties in het eigen vermogen van de groep over 2012, opgenomen in dit perscommuniqué, zouden moeten worden doorgevoerd."

Over Keyware

Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) is een vooraanstaande leverancier van oplossingen voor elektronisch betalen, getrouwheidssystemen, identiteitstoepassingen en daaraan verwant transactiebeheer. Keyware is gevestigd in Zaventem, België en meer informatie is beschikbaar op www.keyware.com.

Voor bijkomende informatie, contacteer :

Mr. Stéphane Vandervelde President & CEO Keyware Technologies Tel: +32 (0)2 346.25.23 ir@keyware.com www.keyware.com

GECONSOLIDEERDE WINST – EN VERLIESREKENING

De geconsolideerde resultatenrekening kan als volgt samengevat worden:

Geconsolideerde winst‐en verliesrekening over de periode	Boekjaar per
eindigend op	31.12.2012	31.12.2011
	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet	8.280	5.784
Overige winsten en verliezen	171	582
Grond‐ en hulpstoffen	(1.897)	(979)
Personeelsbeloningen	(1.269)	(1.256)
Afschrijvingen	(196)	(176)
Netto bijzondere waardeverminderingsverliezen op vlottende
activa	(1.177)	(1.218)
Overige lasten	(3.504)	(2.746)
Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	408	(9)
Financiële opbrengsten	812	793
Financiële kosten	(710)	(701)
Resultaat voor belastingen	510	83
Belastingen op resultaat	‐	‐
Winst/(verlies) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	510	83
Winst/(verlies) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	‐	‐
Winst/(verlies) van de periode	510	83
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen	17.850.917	16.794.758
Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor het verwaterd
resultaat per aandeel	20.052.028	18.583.258
Winst/(verlies) per aandeel uit de voortgezette en beëindigde
bedrijfsactiviteiten
Winst/(verlies) per aandeel	0,0286	0,0049
Winst/(verlies) per gedillueerd aandeel	0,0254	0,0045

GECONSOLIDEERDE BALANS

	31.12.2012	31.12.2011
Geconsolideerde balans op	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Activa
Consolidatieverschillen	5.248	5.248
Immateriële, materiële en financiële vaste activa	390	385
Actieve latente belastingen	1.685	1.685
Vorderingen uit financiële leasing	11.017	9.851
Vlottende activa	4.014	3.384
Totaal activa	22.354	20.553
Schulden en eigen vermogen Eigen vermogen toerekenbaar aan de houders van eigen
vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij	13.798	11.538
Langlopende verplichtingen	3.611	3.938
Kortlopende verplichtingen	4.945	5.077
Totaal eigen vermogen en schulden	22.354	20.553

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT

Geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode	Boekjaar per
eindigend op	31.12.2012	31.12.2011
	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Kasstromen uit operationele activiteiten
Resultaat van de periode	510	83
Financiële opbrengsten	(812)	(793)
Financiële kosten	710	701
Afschrijvingen	196	176
Waardeverminderingen op vorderingen uit financiële lease	554	317
Bijzondere waardeverminderingen op voorraden	250	283
Warranten opgenomen als kost	272	30
Afschrijving geactiveerde commissies	‐	6
Actieve en passieve belastinglatenties	‐	‐
Bedrijfskasstroom vóór wijzigingen in het bedrijfskapitaal	1.680	803
Afname/(toename) van voorraden	(70)	(231)
Afname/(toename) van vorderingen uit financiële lease	(2.789)	(1.522)
Afname/(toename) van handels‐ en overige vorderingen	259	(220)
Afname/(toename) van overlopend actief	(25)	(101)
Toename/(afname) van handelsschulden	(966)	(150)
Toename/(afname) van overige schulden	(1.056)	1.083
Wijzigingen in het bedrijfskapitaal	(4.647)	(1.141)
Betaalde rente	(467)	(365)
Ontvangen rente	569	457
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	(2.865)	(246)
Kasstromen uit investeringsactiviteiten
Investeringen in immateriële en materiële vaste activa	(197)	(13)
Desinvesteringen in immateriële en materiële vaste activa	1	10
(Toename)/Afname van verstrekte waarborgen	(4)	(10)
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	(200)	(13)
Kasstromen uit financiële activiteiten
Kapitaalstorting	1.500	131
(Aflossing)/ontvangsten lt en kt leningen	2.106	709
(Aflossing)/ontvangsten lt en kt leasing schulden	(544)	(611)
Kasstromen uit financiële activiteiten	3.062	229
Netto (afname)/toename in liquide middelen	(3)	(30)
Liquide middelen begin van de periode	118	148
Liquide middelen einde van de periode	115	118

GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VANDE WIJZIGINGEN IN HET GECONSOLIDEERD EIGEN VERMOGEN

ht he M ieo ic ut at t ve rz v an de ig e en ve rm og en ov er de io p er	l Aa nt a de len aa n	l Ka ita p a	fte U itg i ie p re m	de An re re se rv es	dr Ov er g e ag en lta at re su	ke ba To er e n ar de aa n de l ho aa n e u‐ de de rs v an de m oe r‐ ha i j tsc m aa p p	in de he i ds M r ‐ be lan g en	l To ta a
		k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R
lan Ba 0 1. 0 1. 2 0 1 2 p s er	1 6. 8 0 8. 2 7 9	6. 2 0 0	4. 5 2 2	2 8 7	5 2 9	1 1. 5 3 8		1 1. 5 3 8
lta de de Re io at su v an p er l de l ise de To ta a v an g er ea er					5 1 0	5 1 0		5 1 0
ie l ise de t‐g en n er ea er lta de io de te re su n va n p er		‐	‐	‐	0 5 1	0 5 1	‐	0 5 1
ita lve ho ing Ka p a r g	2. 2 2 5. 5 1 4	1. 5 0 0				1. 5 0 0		1. 5 0 0
de W ing nt aa r r va n wa rra en	‐	‐		2 5 0		2 5 0		2 5 0
lan Ba 3 1. 1 2. 2 0 1 2 p s er	1 9. 0 3 3. 7 9 3	7. 7 0 0	4. 5 2 2	5 3 7	1. 0 3 9	1 3. 7 9 8	‐	1 3. 7 9 8

ht he M ieo ic ut at t ve rz v an de ig e en ve rm og en ov er de io p er	l Aa nt a de len aa n	l Ka ita p a	fte U itg i ie p re m	de An re re se rv es	dr Ov er g e ag en lta at re su	ke ba To er e n ar de aa n de l ho aa n e u‐ de de rs v an de m oe r‐ ha i j tsc m aa p p	de he ds M in i r ‐ be lan g en	l To ta a
		k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R
lan Ba 0 1. 0 1. 2 0 1 1 p s er	1 6. 7 0 3. 2 7 9	6. 0 6 9	4. 5 2 2	2 8 7	4 4 6	1 1. 3 2 4		1 1. 3 2 4
lta de de Re io at su v an p er					8 3	8 3		8 3
l de l ise de To ta a v an g er ea er l ie ise de t‐g en n er ea er lta de io de te re su n va n p er		‐	‐	‐	8 3	8 3	‐	8 3
ito fe ing U nt e n va n wa rra en	1 0 5. 0 0 0	1 3 1				1 3 1		1 3 1
lan Ba 3 1. 1 2. 2 0 1 1 p s er	1 6. 8 0 8. 2 7 9	6. 2 0 0	4. 5 2 2	2 8 7	5 2 9	1 1. 5 3 8	‐	1 1. 5 3 8