Keyware Technologies NV — Earnings Release 2011

Mar 15, 2012

PERSBERICHT 15 maart 2012 GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

Keyware winstgevend

Winst van 83 kEUR voor 2011

Brussel, België – 15 maart 2012 – Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) een vooraanstaande leverancier van oplossingen voor elektronisch betalen, getrouwheidssystemen, identiteitstoepassingen en daaraan verwant transactiebeheer, maakt vandaag de financiële resultaten bekend voor het boekjaar 2011, dat werd afgesloten op 31 december 2011. Keyware realiseert een winst van 83 kEUR ten opzichte van een winst van 446 kEUR voor 2010. De winst van 2010 bevatte een éénmalige opbrengst mbt de schadeclaim ontvangen van Royal Bank of Scotland (450 kEUR) hetgeen niet het geval is in 2011.

2011 was een topjaar voor Keyware. Op financieel-economisch vlak boekt Keyware een sterke vooruitgang, terwijl het bedrijf ook een veel prominentere rol speelt in het marktsegment van grote bedrijven en overheidsdiensten. De jaarlijkse toename van het aantal tansactieverwerkingen zorgt dan weer voor een groeiende basis aan recurrente inkomsten. Een verdere optimalisatie van de bedrijfsprocessen tenslotte resulteert in een adequate kostenbeheersing en bijkomende progressie inzake de kwaliteit van onze betaaldiensten.

Hoewel de gerealiseerde winst van 83 kEUR lager uitvalt dan de 446 kEUR van 2010, bestempelt Keyware dit resultaat als een positieve evolutie. Het winstcijfer voor 2010 bevatte immers de éénmalige opbrengst ten bedrage van 450 kEUR ontvangen van RBS. De winst voor 2011 wordt daarentegen gerealiseerd in stabielere marktsegmenten én steeds meer op basis van recurrente transactie-inkomsten. De verjonging van het betaalterminalpark zorgt bijkomend voor een daling van de onderhoudskosten, waarvan verwacht wordt dat deze positieve evolutie zich in de toekomst zal doortrekken.

De opwaardering van haar betaaldiensten plaatst Keyware aan de top in haar diverse marktsegementen. Sterke klantgerichtheid, geavanceerde technologie en hoge betrouwbaarheid creëren hierbij een reële meerwaarde.

Stéphane Vandervelde, CEO : "We leveren kwaliteit, we maken het verschil en dus maken we klanten. Tevreden klanten, zowel in het midden- en kleinsegment als bij de overheid en recent ook bij de grote distributieketens. Onze innovatieve betaaloplossingen focussen zich niet alleen op het realiseren van besparingen, maar richten zich ook naar ergonomie, gebruiksgemak, administratieve vereenvoudiging of risicobeheersing. Die lijn willen we zeker doortrekken in 2012."

Guido Van der Schueren, Voorzitter van de Raad van Bestuur : "Op macro-economisch vlak was 2011 een moeilijk jaar. Toch is Keyware geslaagd in zijn missie : de verwachtingen van onze stakeholders overtreffen. Het partnership met onze klanten, leveranciers, financiers en personeel resulteert in een gezonde groei en geeft ons de ambitie om het in 2012 nog beter te doen."

De cijfers

Voor het boekjaar 2011:

• de Groep heeft een omzet gerealiseerd ten belope van 5.784 kEUR in vergelijking met 5.806 kEUR voor dezelfde periode in 2010, hetgeen neerkomt op een daling van de omzet met 0,38%;
• de operationele cashflow (EBITDA) voor het boekjaar 2011 bedraagt 774 kEUR, ten opzichte van 1.050 kEUR voor het boekjaar 2010, zijnde een daling van 26,28%;
• de nettowinst van de periode bedraagt 83 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 446 kEUR per 31 december 2010.De winst van 2010 bevatte evenwel een éénmalige opbrengst ten belope van 450 KEUR ontvangen van RBS;
• de nettocashflow bedraagt 896 kEUR in vergelijking met 1.013 kEUR per 31 december 2010, zijnde een daling van 11,55%;

	Boekjaar per
Kerncijfers over de periode	31.12.2011	31.12.2010
eindigend op 31 december	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Omzet	5.784	5.806
Winst/(verlies) van de periode	83	446
EBITDA	774	1.050
Netto cashflow	896	1.013

• de brutowinstmarge is gestegen van 80,42% tot 83,07%.

Managementverslag van de resultaten voor 2011

De kerncijfers voor het boekjaar kunnen als volgt samengevat worden.

• De omzet en de brutomarge kunnen als volgt voorgesteld worden:

	Boekjaar per
Brutomarge	31.12.2011 31.12.2010		Variatie
	kEUR	kEUR
Omzet	5.784	5.806	(0,38)%
Aankopen handelsgoederen	(979)	(1.137)	(13,90) %
Brutomarge	4.805	4.669	2,91 %
Procentuele brutomarge	83,07%	80,42%

• De geconsolideerde omzet voor het boekjaar 2011 bedraagt 5.784 kEUR ten opzichte van 5.806 kEUR voor dezelfde periode in 2010, of een daling met 0,38%. De omzetdaling manifesteert zich binnen de divisie van de betaalterminals. Door een versterkte focus op de langetermijnrendabiliteit van haar klantenbasis migreert Keyware naar kwalitatief sterkere afnemers binnen haar diverse marktsegmenten. In eerste instantie leidt deze strategie enerzijds naar een dalende omzet, maar anderzijds naar een beter en langdurig rendement.

Binnen de divisie autorisaties is de omzet gestegen met 110 kEUR.

• De overige winsten en verliezen voor het boekjaar 2011 bedragen 582 kEUR ten opzichte van 1.366 kEUR voor dezelfde periode in 2010, of een daling van 784 kEUR. Deze wijziging wordt oa verklaard doordat in 2010 éénmalige opbrengsten werden geregistreerd, zoals 450 kEUR naar aanleiding van de minnelijke schikking met Royal Bank of Scotland. Verder werd er in 2010 120 kEUR meer geregistreerd aan opbrengsten inzake dadingen (kwijtscheldingen) met leveranciers, 28 kEUR meer resultaatname inzake dubbele betalingen en 63 kEUR vrijval inzake een niet langer te betalen schuld. Tot slot werd er in 2010 120 kEUR meer geregistreerd aan settlementopbrengsten inzake de settlementovereenkomst met een leverancier van betaalterminals.
• De personeelskosten zijn gedaald met 19,07% tengevolge van een lager aantal verkoopmedewerkers.
• De bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa zijn gestegen van 746 kEUR tot 1.218 kEUR. Het betreft hier waardeverminderingen geboekt op vorderingen uit financiële leasing en waardeverminderingen op voorraden. De waardeverminderingen op vorderingen uit financiële leasing of afwaarderingen zijn het gevolg van falingen, stopzetting van activiteiten door de klant of stopzetting van het contract door de klant.
• De overige lasten zijn gedaald met 14,35 %, ten gevolge van een daling van de erelonen, de kosten van sales&marketing en de administratiekosten, deels gecompenseerd door een stijging van de autokosten en de interimkosten.
• De nettowinst voor het boekjaar bedraagt 83 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 446 kEUR per 31 december 2010. De daling van het resultaat wordt verklaard door een daling van de overige winsten en verliezen en een stijging van de bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa, deels gecompenseerd door een stijging van de brutomarge en een daling van de personeelskosten en de overige lasten.
• De nettocashflow bedraagt 896 kEUR in vergelijking met 1.013 kEUR op 31 december 2010.

De daling van de nettocashflow wordt grotendeels verklaard door de achteruitgang van het nettoresultaat, zijnde van een nettowinst van 446 kEUR per 31 december 2010 tot een nettowinst van 83 kEUR per 31 december 2011.

BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN 2011

PARFIP

In 2011 heeft de Groep verder beroep kunnen doen op de kredietlijn bij Parfip Benelux en dit onder de vorm van cedering van contracten. Gedurende het boekjaar 2011 werden er voor meer dan 1,4 Mio EUR contracten gecedeerd aan Parfip Benelux NV.

FINANCIERING

In de loop van maart 2011 heeft de Groep een leningsovereenkomst afgesloten met Big Friend NV, de managementvennootschap van de CEO, voor een bedrag van 500 kEUR. Dit krediet is maandelijks aflosbaar over een periode van 60 maand.

Verder heeft de Groep de 2de en laatste schijf van de bankfinanciering (ING) ten belope van 500 kEUR opgenomen. Dit krediet is aflosbaar op kwartaalbasis over een periode van 16 kwartalen.

Einde juni 2011 zijn er t.b.v. 1.000 kEUR voorschotten ter beschikking gesteld door de managementvennootschap van een bestuurder, zijnde Parana Management BVBA, vertegenwoordigd door Guido Van der Schueren.

Tot slot heeft de Groep in de loop van september 2011 een kredietovereenkomst ten belope van 1,5 Mio EUR getekend met een financiële instelling. Einde december 2011 waren de laatste formaliteiten mbt de door de financiële instelling gevraagde waarborgen afgerond. In de loop van januari 2012 werd een eerste schijf van 500 KEUR van dit krediet opgenomen.

UITOEFENING WARRANTEN

In februari 2011 heeft een warranthouder zijn vertrouwen in de Groep bevestigd en is overgegaan tot het uitoefenen van zijn openstaande warranten:

• naar aanleiding van de uitoefening van 105.000 Warranten 2008 werd via notariële akte verleden op 16 februari 2011 het kapitaal verhoogd ten belope van 131 kEUR en werden er 105.000 nieuwe aandelen uitgegeven.

Verklaring van de commissaris

"De commissaris van Keyware Technologies NV, BDO Bedrijfsrevisoren Burg. Ven. CVBA, vertegenwoordigd door Bert Kegels, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die aan de verkorte geconsolideerde resultatenrekening, balans, kasstroomtabel en mutaties in het eigen vermogen van de groep over 2011, opgenomen in dit perscommuniqué, zouden moeten worden doorgevoerd."

Over Keyware

Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) is een vooraanstaande leverancier van oplossingen voor elektronisch betalen, getrouwheidssystemen, identiteitstoepassingen en daaraan verwant transactiebeheer. Keyware is gevestigd in Zaventem, België en meer informatie is beschikbaar op www.keyware.com.

Voor bijkomende informatie, contacteer :

Mr. Stéphane Vandervelde President & CEO Keyware Technologies Tel: +32 (0)2 346.25.23 ir@keyware.com www.keyware.com

GECONSOLIDEERDE WINST – EN VERLIESREKENING

De geconsolideerde resultatenrekening kan als volgt samengevat worden:

Geconsolideerde winst-en verliesrekening over de periode	Boekjaar per
eindigend op	31.12.2011	31.12.2010
	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet	5.784	5.806
Overige winsten en verliezen	582	1.366
Grond- en hulpstoffen	(979)	(1.137)
Personeelsbeloningen	(1.256)	(1.552)
Afschrijvingen	(176)	(253)
Netto bijzondere waardeverminderingsverliezen op
vlottende activa	(1.218)	(746)
Overige lasten	(2.746)	(3.206)
Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies)	(9)	278
Financiële opbrengsten	793	685
Financiële kosten	(701)	(752)
Resultaat voor belastingen	83	211
Belastingen op resultaat	-	235
Winst/(verlies) van de periode uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten	83	446
Winst/(verlies) van de periode uit beëindigde
bedrijfsactiviteiten	-	-
Winst/(verlies) van de periode	83	446
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor het verwaterd	16.794.758	15.408.986
resultaat per aandeel	18.583.258	17.214.849
Winst/(verlies) per aandeel uit de voortgezette en
beëindigde bedrijfsactiviteiten
Winst/(verlies) per aandeel	0,0049	0,0289
Winst/(verlies) per gedillueerd aandeel	0,0045	0,0259

GECONSOLIDEERDE BALANS

	31.12.2011	31.12.2010
Geconsolideerde balans op	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Activa
Consolidatieverschillen	5.248	5.248
Immateriële, materiële en financiële vaste activa	385	548
Actieve latente belastingen	1.685	1.685
Vorderingen uit financiële leasing	9.851	9.049
Vlottende activa	3.384	2.778
Totaal activa	20.553	19.308
Schulden en eigen vermogen Eigen vermogen toerekenbaar aan de houders van eigen vermogensinstrumenten van de
moedermaatschappij	11.538	11.324
Langlopende verplichtingen	3.938	4.475
Kortlopende verplichtingen	5.077	3.509
Totaal eigen vermogen en schulden	20.553	19.308

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT

Geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode		Boekjaar per
eindigend op	31.12.2011	31.12.2010
	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Kasstromen uit operationele activiteiten
Resultaat van de periode	83	446
Financiële opbrengsten (1)	(793)	(685)
Financiële kosten (1)	701	752
Afschrijvingen	176	253
Waardeverminderingen op vorderingen uit financiële lease	317	503
Bijzondere waardeverminderingen op voorraden	283	-
Warranten opgenomen als kost	30	198
Afschrijving geactiveerde commissies	6	48
Actieve en passieve belastinglatenties	-	(235)
Bedrijfskasstroom vóór wijzigingen in het bedrijfskapitaal	803	1.280
Afname/(toename) van voorraden	(231)	(101)
Afname/(toename) van vorderingen uit financiële lease	(1.522)	(1.438)
Afname/(toename) van handels- en overige vorderingen	(220)	(484)
Afname/(toename) van overlopend actief	(101)	117
Toename/(afname) van handelsschulden	(150)	(768)
Toename/(afname) van overige schulden	1.083	(92)
Wijzigingen in het bedrijfskapitaal	(1.141)	(2.766)
Betaalde rente (1)	(365)	(412)
Ontvangen rente (1)	457	345
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	(246)	(1.553)
Kasstromen uit investeringsactiviteiten
Investeringen in immateriële en materiële vaste activa	(13)	(164)
Desinvesteringen in immateriële en materiële vaste activa	10	-
(Toename)/Afname van verstrekte waarborgen	(10)	54
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	(13)	(110)
Kasstromen uit financiële activiteiten
Kapitaalstorting	131	2.498
(Aflossing)/ontvangsten lt en kt leningen	709	(186)
(Aflossing)/ontvangsten lt en kt leasing schulden	(611)	(535)
Kasstromen uit financiële activiteiten	229	1.777
Netto (afname)/toename in liquide middelen	(30)	114
Liquide middelen begin van de periode	148	34
Liquide middelen einde van de periode	118	148

(1) Voor de vergelijkbaarheid van de cijfers werd de presentatie per 31.12.2010 aangepast.

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIEGECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN DE WIJZIGINGEN IN HET GECONSOLIDEERD EIGEN VERMOGEN

ht he M ieo ic ta t t u ve rz va n de ig e en ve rm og en ov er de io p er	l Aa nt a de len aa n	l Ka ita p a	fte U itg i ie p re m	de An re re se rv es	Ov dr er g e ag en lta t re su a	ke ba To er e n ar de aa n de l ho aa n e u de de rs va n de mo e r ha i j tsc m aa p p	in de he i ds M r -b lan e g en	l To ta a
		k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R
lan Ba 0 1. 0 1. 2 0 1 0 s p er	1 5. 0 8 8. 8 7 9	1 8. 0 6 3	4. 5 2 2	1 1 9	( ) 1 4. 4 9 2	8. 2 1 2		8. 2 1 2
lta de io de Re t v su a an p er					6 4 4	6 4 4		6 4 4
l v de l de To ise ta a an g er ea er ie l ise de t-g en n er ea er lta de io de te re su n va n p er		-	-	-	4 4 6	4 4 6	-	4 4 6
lve ho Ka ita ing p a r g	1. 2 6 6. 9 0 0	2. 0 6 4				2. 0 6 4		2. 0 6 4
fte U itg i nt va n w ar ra en	3 4 7. 5 0 0	4 3 4		1 6 8		6 0 2		6 0 2
l ka l Inc ie ies in ita t or p or a ve r p a	-	( ) 1 4. 4 9 2			1 4. 4 9 2	-		-
lan 3 1. 1 2. 2 0 1 0 Ba s p er	1 6. 0 3. 2 9 7 7	6. 0 6 9	4. 2 2 5	2 8 7	4 4 6	1 1. 3 2 4	-	1 1. 3 2 4

ieo ic ht he M ta t t u ve rz va n ig de e en ve rm og en ov er io de p er	l Aa nt a de len aa n	ita l Ka p a	itg i fte ie U p re m	de An re re se rv es	dr Ov er g e ag en lta t re su a	ke ba To er e n ar de aa n de l ho aa n e u de de rs va n de mo e r ha i j tsc m aa p p	de he ds M in i r -b lan e g en	l To ta a
		k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R
lan Ba 0 1. 0 1. 2 0 1 1 s p er	1 6. 7 0 3. 2 7 9	6. 0 6 9	4. 5 2 2	2 8 7	4 4 6	1 1. 3 2 4		1 1. 3 2 4
lta de de Re io t v su a an p er					8 3	8 3		8 3
l v de l ise de To ta a an g er ea er ie l ise de t-g en n er ea er lta de de io te re su n va n p er		-	-	-	8 3	8 3	-	8 3
ito fe ing U nt e n va n w ar ra en	0 0 0 0 1 5.	3 1 1				3 1 1		3 1 1
lan Ba 3 1. 1 2. 2 0 1 1 s p er	1 6. 8 0 8. 2 7 9	6. 2 0 0	4. 5 2 2	2 8 7	5 2 9	1 1. 5 3 8	-	1 1. 5 3 8