Keyware Technologies NV — Earnings Release 2010

Mar 10, 2011

INFORMATION RÉGLEMENTÉE Communiqué de presse

10 mars 2011

Keyware en bénéfice

Bénéfice de 446 kEUR au terme de l'exercice 2010 Le titre est repris dans le BEL Small Index à partir du 21 mars

Bruxelles, Belgique – le 10 mars 2011 – Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) fournisseur de premier plan de solutions en matière de paiements électroniques, de systèmes de fidélité, d'identification et de gestion de transactions y afférente, publie aujourd'hui les résultats financiers de l'exercice 2010, clôturé au 31 décembre 2010. Keyware réalise un bénéfice de 446 kEUR alors que la société avait enregistré une perte de (794) kEUR au terme de l'exercice 2009. En termes de cash-flow net, la croissance de Keyware atteint 1.013 kEUR, soit une progression de 86,90% par rapport à l'année dernière.

Keyware a connu une année 2010 tout à fait remarquable. Au cours de trois trimestres d'affilée, l'entreprise a réalisé un résultat positif. Le premier semestre s'était déjà soldé par un bénéfice de 172 kEUR, qui s'est accru à 274 kEUR au deuxième semestre.

Keyware attribue ces excellents résultats aux produits générés par les activités autorisations et à la forte croissance du chiffre d'affaires, liée à l'extension de l'offre de produits et de services et au succès des nouvelles solutions de paiement pour applications mobiles, telles que le GRPS (via satellite) et l'internet.

Stéphane Vandervelde, CEO a déclaré à ce propos : « Notre principal souhait pour 2010 était de réaliser un résultat net positif substantiel. Cet objectif a même été dépassé. Le marché a réagi avec enthousiasme à nos nouveaux services de paiement. Keyware génère un bénéfice important sur l'ensemble de l'exercice. Pour 2011 nous continuons à nous concentrer sur une croissance rentable, alliée à une création de valeur ajoutée appréciable pour toutes les parties prenantes. Enfin, en ce qui concerne les marchés financiers, nous souhaitons par ailleurs attirer l'attention sur le fait que le titre Keyware sera repris à partir du 21 mars dans le BEL Small Index sur NYSE Euronext Bruxelles. »

Choix stratégiques

Guido Van der Schueren, président du Conseil d'administration a observé de son côté : « Les investisseurs et la direction de Keyware ont transformé l'entreprise avec succès au cours des années écoulées. Keyware est devenu un acteur rentable et respecté sur le marché des paiements électroniques. Nous prévoyons que cette croissance rentable va se poursuivre en 2011. La confirmation de nos résultats au cours du premier semestre de 2011 pourrait contribuer de manière non négligeable à l'évolution de nos pourparlers avec plusieurs partenaires industriels dans le cadre d'un rachat éventuel. Keyware prévoit de faire connaître ses choix stratégiques dans ce domaine au cours du troisième trimestre. »

Les chiffres

Pour l'exercice 2010 :

• le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 5.806 kEUR, contre 5.683 kEUR au terme de la même période en 2009, ce qui représente une hausse de 2,16% ;
• le cash-flow opérationnel (EBITDA) de l'exercice 2010 s'élève à 1.050 kEUR, contre 595 kEUR au 31 décembre 2009, soit une augmentation de 76,47% ;
• le bénéfice net de la période se monte à 446 kEUR, contre une perte nette de (794) kEUR au 31 décembre 2009 ;
• le cash-flow net s'établit à 1.013 kEUR contre 542 kEUR au 31 décembre 2009, soit une augmentation de 86,90% ;
• la marge bénéficiaire brute diminue de 80,96% à 80,42%.

	Exercice clôturé au
Chiffres clés	31.12.2010	31.12.2009
pour la période clôturée au 31 décembre	kEUR	kEUR
	(audité)	(audité)
Chiffre d'affaires	5.806	5.683
Bénéfice/(perte) de la période	446 (794)
EBITDA	1.050	595
Chiffres clés	1.013	542

Rapport de gestion relatif aux résultats de 2010

Les chiffres clés de l'exercice peuvent se résumer de la manière suivante.

• Le chiffre d'affaires et la marge brute se présentent comme suit :

	Exercice clôturé au
Marge brute	31.12.2010 31.12.2009		Variation
	kEUR	kEUR
Chiffre d'affaires	5.806	5.683	2,16%
Achats de marchandises	(1.137)	(1.082)	5,08%
Marge brute	4.669	4.601	1,48%
Marge brute en pourcentage	80,42%	80,96%

• Le chiffre d'affaires consolidé de l'exercice 2010 s'établit à 5.806 kEUR contre 5.683 kEUR au terme de la même période de 2009, soit une progression de 2,16%. La hausse du chiffre d'affaires se manifeste au sein de la division des terminaux de paiement à la suite de l'extension de la gamme des terminaux de paiement. Au cours de l'exercice 2010, le Groupe a conclu des contrats de location d'appareils GPRS. En 2009, ce n'est qu'à partir de septembre que les premiers contrats d'appareils GPRS ont été conclus

Par ailleurs, la politique de rétention de clientèle menée par Keyware a contribué à ce que plus de 90% des clients existants optent pour le renouvellement de leur contrat à la fin de leur contrat.

Le chiffre d'affaires a diminué de 25 kEUR dans la division autorisations.

• Les frais de personnel ont augmenté de 1,44%.
• Les réductions de valeur sur actifs circulants ont augmenté de 720 kEUR à 746 kEUR. Il s'agit en l'occurrence des réductions de valeur enregistrées sur des créances au titre de contrats de location-financement. Ces réductions de valeur sont la conséquence de faillites, de cessations d'activité chez des clients ou de la rupture de contrats par les clients.
• Les autres charges ont augmenté de 11,63%, conséquence de la hausse des frais de communication et des honoraires versés à des consultants du chef d'honoraires et du chef de l'attribution des warrants.
• Le bénéfice net de l'exercice s'établit à 446 kEUR contre une perte nette de (794) kEUR au 31 décembre 2009. La progression du résultat s'explique par une hausse de la marge brute et la réalisation de produits d'exploitation non récurrents, qui est en partie compensée par une hausse des charges, impliquant une augmentation à la fois des autres charges et des réductions de valeur sur actifs circulants.
• Le cash-flow net se monte à 1.013 kEUR par rapport à 542 kEUR au terme de l'exercice 2009. L'augmentation du cash-flow net s'explique en grande partie par une amélioration du résultat net, car d'une perte nette de (794) kEUR au 31 décembre 2009, l'on passe à un résultat net positif de 446 kEUR au 31 décembre 2010.

EVENEMENTS IMPORTANTS DE L'EXERCICE 2010

AUGMENTATION DE CAPITAL

Lors de l'Assemblée générale extraordinaire du 29 novembre 2010, la décision a été prise de convertir des créances de prêteurs à concurrence de 1.511.117,81 EUR en 927.634 nouvelles actions. Par ailleurs, la décision a également été prise de convertir des créances de fournisseurs à concurrence de 552.673,19 EUR en 339.266 nouvelles actions.

À la suite de cette conversion de dettes, le capital à été augmenté à concurrence de 2.063.791 EUR et le nombre total d'actions a été porté à 16.703.279.

PARFIP

En 2010, le Groupe a continué de faire appel à sa ligne de crédit auprès de Parfip Benelux sous forme de cession de contrats. Au cours de l'exercice 2010, des contrats avaient déjà été cédés pour un montant de 2,9 millions d'EUR à Parfip Benelux SA.

EMISSION DE WARRANTS

L'assemblée générale extraordinaire du 17 mars 2010 a approuvé l'émission du Plan de warrants de 2010.

Lors de cette Assemblée générale extraordinaire du 17 mars 2010 de Keyware Technologies SA, il a été décidé de procéder :

• (i) à l'octroi et à l'inscription de trois cent nonante mille (390.000) warrants 2010 par Parana Management SPRL, Big Friend SA, Pardel SA, Federal Invest SA, Luc Pintens, JH Consulting SPRL, Iquess SPRL, Checkpoint X SPRL, Arn Clemhout et MV Services SPRL (« les personnes déterminées »), dans la proportion telle qu'expliquée dans le rapport spécial du Conseil d'administration ;
• et (ii) à une offre, par le Conseil d'administration de la société, du solde des warrants 2010 aux membres du personnel de la société et de ses filiales pendant une période de trois mois suivant la date de l'Assemblée générale extraordinaire, et à l'octroi et l'émission définitive de ces warrants (par acte notarié) aux membres du personnel qui ont accepté cette offre.

EXERCICE DE WARRANTS

Au cours du premier semestre de 2010, un certain nombre de détenteurs de warrants ont confirmé leur confiance dans le Groupe et ont procédé à l'exercice de leurs warrants en cours :

• suite à l'exercice de 187.500 warrants 2008, le capital a été augmenté, par acte notarié passé le 30 avril 2010, de 235 kEUR, et 187.500 actions nouvelles ont été émises.
• suite à l'exercice de 160.000 warrants 2008, le capital a été augmenté, par acte notarié passé le 17 septembre 2010, de 200 kEUR, et 160.000 actions nouvelles ont été émises.

ALTERNATIVE A BANCONTACT/MISTERCASH

Le 11 mai 2010, la société Keyware a annoncé qu'elle était désormais en mesure de proposer une alternative à part entière à Bancontact/MisterCash.

Grâce à Maestro, une technologie présente sur chaque carte de paiement, Keyware propose aux commerçants, aux villes, aux communes et aux professions libérales une alternative directe et avantageuse à Bancontact/MisterCash (BC/MC). Un montant fixe est imputé par opération de débit, ce qui rend tout abonnement superflu. Cette solution annonce la fin du monopole détenu depuis de longues années par BC/MC.

Cette évolution n'est pas entièrement inattendue, puisque Maestro est à l'échelle internationale le plus important prestataire de services dans le domaine des opérations de débit. Keyware a déjà conclu plus de 1.250 nouveaux contrats Maestro avec des commerçants et est actuellement en négociations avec plusieurs instances publiques et administrations communales.

ROYAL BANK OF SCOTLAND

En juin 2009, la Royal Bank of Scotland (Worldpay) a annoncé qu'elle mettrait fin à ses activités d'acquisition fin 2009. En conséquence, le Groupe, d'une part, se voyait contraint de rechercher une autre solution pour ses clients existants, mais, d'autre part aussi, de rechercher une solution de rechange pour son projet EMV avec RBS.

En juillet 2009, Keyware a mis la Royal Bank of Scotland en demeure, exigeant de celle-ci une indemnisation en raison de la rupture unilatérale d'une convention de collaboration, à la suite de laquelle les deux parties ont entamé des négociations en vue d'un arrangement amiable. Début août 2010, les parties ont atteint un accord sur le montant de cet arrangement amiable, à savoir 450 kEUR. Cet arrangement amiable a été acté comme autres produits d'exploitation.

ACCORD A L'AMIABLE

Le Conseil d'administration a entériné en mars 2010 l'accord mutuel conclu dans le cadre d'un litige juridique avec un partenaire commercial. Keyware a droit à ce titre à une indemnisation de 1 million d'EUR.

Au cours du 4ème trimestre de 2010, les premiers appareils de ce fournisseur on été mis sur le marché. Dans le cadre de l'accord amiable susdit, le fournisseur paiera le montant de 1 million d'EUR à Keyware sous forme de ristourne sur commandes futures. Il s'agit en l'occurrence d'une ristourne de 50% sur tous les logiciels et de 25% sur tout le matériel achetés auprès de ce fournisseur.

Au 31.12.2009, cet accord amiable n'a pas été comptabilisé, mais a été considéré comme un actif éventuel (« contingent asset »). Au 31.12.2010, un montant de 559 kEUR a été comptabilisé dans les autres produits d'exploitation sur la base, d'une part, des contrats déjà réalisés et, d'autre part, des contrats budgétés pour les 3 années à venir.

Déclaration du commissaire

Le commissaire de Keyware Technologies S.A., Réviseurs d'entreprises BDO Soc. Civ. S.C.R.L., représentés par Koen de Brabander, a confirmé que ses activités d'audit réalisées au fond n'ont révélé aucune erreur significative à rectifier dans le compte de résultats consolidé abrégé, le bilan, le tableau de flux de trésorerie et dans les mutations des capitaux propres du groupe pour 2010 figurant dans ce communiqué de presse.»

Au sujet de Keyware

Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) fournisseur de premier plan de solutions en matière de paiements électroniques, de systèmes de fidélité, d'identification et de gestion de transactions y afférente. La société est établie à Zaventem, Belgique. De plus amples informations sont disponibles sur le site web : www.keyware.com.

Pour obtenir de plus amples informations, veuillez contacter :

M. Stéphane Vandervelde President & CEO Keyware Technologies Tél.: +32 (0)2 346.25.23 ir@keyware.com www.keyware.com

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

Le compte de résultat consolidé peut être résumé de la manière suivante :

Compte de résultat consolidé	Exercice clôturé au
de la période	31.12.2010	31.12.2009
	kEUR	kEUR
	(audité)	(audité)
Activités poursuivies
Chiffre d'affaires	5.806	5.683
Autres pertes et profits	1.366	225
Approvisionnements et marchandises	(1.137)	(1.082)
Frais de personnel	(1.552)	(1.530)
Amortissements	(253)	(243)
Pertes nettes des réductions de valeur sur actifs circulants	(746)	(720)
Autres charges	(3.206)	(2.872)
Profit/(perte) d'exploitation	278	(539)
Produits financiers	685	580
Charges financières	(752)	(663)
Résultat avant impôts	211	(622)
Impôts sur le résultat	235	(172)
Profit/(perte) de la période provenant des activités poursuivies	446	(794)
Profit/(perte) de la période provenant des activités
poursuivies
Profit/(perte) de la période provenant des activités
abandonnées Profit/(perte) de la période provenant des activités	-	-
abandonnées
Profit/(perte) de la période	446	(794)
Profit/(perte) de la période
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation	15.408.986	14.802.968
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le calcul
du résultat dilué par action	17.214.849	16.639.368
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le calcul du résultat dilué par action
Profit/(perte) par action provenant des activités poursuivies et
abandonnées
Profit/(perte) par action	0,0289	(0,0536)
Profit/(perte) dilué(e) par action	0,0259	(0,0536)

BILAN CONSOLIDE

	31.12.2010	31.12.2009
Bilan consolidé au	kEUR	kEUR
	(audité)	(audité)
Actif
Écarts de consolidation	5.248	5.248
Immobilisations incorporelles, corporelles et financières	548	691
Actifs d'impôt différé	1.685	1.450
Créances au titre de contrats de location-financement	9.049	7.791
Actifs courants	2.778	2.597
Total de l'actif	19.308	17.777
Dettes et capitaux propres
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'instruments des capitaux propres de la maison mère	11.324	8.212
Passifs non courants	4.475	5.160
Passifs courants	3.509	4.405
Total des dettes et capitaux propres	19.308	17.777

ETAT CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE

	Exercice clôturé au
État consolidé des flux de trésorerie de la période	31.12.2010	31.12.2009
	kEUR	Keur
	(audité)	(audité)
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles
Résultat de la période	446	(794)
Amortissements et dépréciations	253	243
Dépréciations de créances au titre de contrats de location
financement	503	585
Dépréciations	-	135
Warrants comptabilisés comme coûts	198	30
Amortissement de commissions activées	48	171
Actifs et passifs d'impôt différé	(235)	172
Flux de trésorerie hors variations du fonds de roulement	1.213	542
Diminution/(augmentation) des stocks	(101)	(200)
Diminution/(augmentation) des créances au titre de contrats de location- financement	(1.438)	(3.320)
Diminution/(augmentation) des clients et autres créances	(484)	82
Diminution/(augmentation) des comptes de régularisation de
l'actif	117	(155)
Augmentation/(diminution) des fournisseurs et autres dettes	(768)	2.051
Augmentation/(diminution) des autres dettes	(92)	(19)
Variations du fonds de roulement	(2.766)	(1.561)
Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation	(1.553)	(1.019)
Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement
Investissements en immobilisations incorporelles et corporelles	(164)	(38)
Désinvestissement d'immobilisation incorporelles et corporelles	-	113
(Augmentation/diminution de garanties données	54	-
Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement	(110)	75
Flux de trésorerie provenant des activités financières Versement en capital	2.498	445
	(186)	552
(Remboursement)/montants reçus de prêts (lt & ct) Remboursement)/montants reçus de dettes de location
financement (lt & ct)	(535)	(312)
Flux de trésorerie provenant des activités financières	1.777	685
(Diminution)/augmentation nette des liquidités	114	(259)
Valeurs disponibles au début de la période	34	293
Valeurs disponibles à la fin de la période	148	34

ÉTAT CONSOLIDÉ DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

É ia io ta t de t de s v ar ns s i ta ca p ux p ro p re s a u co ur s ér io de la de p	br No m e io d 'a t c ns	Ca i l ta p	im Pr es d 'é iss io m n	tre Au s és r er ve s	és l ta t R u é t re p or	Im ta b le p u au x t io ire ac nn a s iso de la m a n èr m e	ér t ê ts In ino i ire ta m r s	l To ta
		k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R
B i la 0 1. 0 1. 2 0 0 9 n au	1 4. 3 8 6. 3 7 9	1 7. 6 1 8	4. 5 2 2	1 1 9	( 1 3. 6 9 8 )	8. 5 6 1		8. 5 6 1
és ér R l ta t de la io de u p és éa és l de l l is To ta ta ts t s r u r e éa és ér is io l de la de no n r p					( 7 9 4 )	( 7 9 4 )		( 7 9 4 )
		-	-	-	( 9 4 ) 7	( 9 4 ) 7	-	( 9 4 ) 7
Ém iss io de ts n w ar ra n	0 2. 0 0 7 5	4 4 5				4 4 5		4 4 5
i B la 3 1. 1 2. 2 0 0 9 n au	1 5. 0 8 8. 8 7 9	1 8. 0 6 3	4. 5 2 2	1 1 9	( ) 1 4. 4 9 2	8. 2 1 2	-	8. 2 1 2

É ta t de ia t io de s v ar ns s i ta ca p ux p ro p re s a u co ur s de la ér io de p	No br m e d 'a io t c ns	Ca i ta l p	Pr im es d 'é iss io m n	Au tre s és r er ve s	és R l ta t u é t re p or	b le Im ta p u au x t io ire ac nn a s de la iso m a n èr m e	ér ê In t ts ino i ire ta m r s	To ta l
		k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R	k E U R
i B la 0 1. 0 1. 2 0 1 0 n au	1 5. 0 8 8. 8 7 9	1 8. 0 6 3	4. 5 2 2	1 1 9	( ) 1 4. 4 9 2	8. 2 1 2		8. 2 1 2
és ér R l ta t de la io de u p					4 4 6	4 4 6		4 4 6
és éa és l de l l is To ta ta ts t s r r e u éa és ér l is de la io de no n r p		-	-	-	4 4 6	4 4 6	-	4 4 6
io de i l Au ta t ta g m en n c ap	2 6 6. 9 0 0 1.	2. 0 6 4				2. 0 6 4		2. 0 6 4
lo isa t io de ts Va r n s w ar ra n				6 8 1		6 8 1		6 8 1
Ém iss io de ts n ar ra n w Inc t io de te or or a n er s	3 4 7. 5 0 0	4 3 4				4 3 4		4 3 4
p p i da le ta l ns ca p		( ) 1 4. 4 9 2			1 4. 4 9 2			-
i B la 3 1. 1 2. 2 0 1 0 n au	1 6. 7 0 3. 2 7 9	6. 0 6 9	4. 5 2 2	2 8 7	4 4 6	1 1. 3 2 4	-	1 1. 3 2 4