Keyware Technologies NV — Audit Report / Information 2017

Mar 8, 2018

8 maart 2018, 20:00 uur

Keyware trekt de kaart van fintech

Vanaf 2018 verwachte stijging in recurrente inkomsten door recente strategische acquisities

Brussel, België – 8 maart 2018 – Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) een vooraanstaande leverancier van oplossingen voor elektronisch betalen en transactiebeheer, maakt vandaag de financiële resultaten bekend voor het boekjaar dat werd afgesloten op 31 december 2017.

Het financieel jaar 2017 van Keyware Technologies samengevat

• ü Omzet stabiel op 18.730 kEUR
• ü EBITDA neemt af met 1.499 kEUR (28,7%) van 5.224 kEUR naar 3.725 kEUR
• ü Winst voor belastingen neemt af met 2.142 kEUR (51,1%) van 4.192 kEUR naar 2.050 kEUR
• ü Netto-winst na belastingen vermindert met 1.927 kEUR (62,1%) van 3.101 kEUR naar 1.174 kEUR
• ü Toename van liquide middelen van 1.045 kEUR tot 3.325 kEUR op 31 december 2017

Transformatie naar een SaaS model

• ü Afronding en volledige consolidatie van Magellan (vanaf 30 juni 2017) en EasyOrder acquisities (vanaf januari 2017)
• ü Software ontwikkelingsteam naar 23 VTE
• ü Ondertekening eerste lange termijn SaaS-contracten met o.m. VW Finance, Audi, Bred Banque en Océanienne de Services Bancaires (OSB)

Commercieel

De omzet van Keyware Technologies Groep blijft het voorbije jaar stabiel nadat het bedrijf de voorbije 5 jaar zijn omzet zag verdubbelen. De reden: Keyware nam in 2017 softwareontwikkelaars EasyOrder en Magellan over en trekt voortaan, naast de verhuur van betaalterminals en de verwerking van elektronische betalingen, de kaart van fintech software. Keyware zet dus vandaag in op de ontwikkeling van nieuwe software en verwacht tegen 2019-2020 op kruissnelheid te zijn.

Keyware gooide in 2017 het roer om: van een zuiver servicebedrijf evolueert het naar een softwareontwikkelaar. Concreet zal Keyware naast de huidige terminalverhuur en de verwerking van elektronische betalingen zelf software ontwikkelen. De basis voor die transformatie legde Keyware in 2017 met de overnames van EasyOrder en Magellan. Zij worden de pijlers om langlopende contracten af te sluiten met financieel sterke spelers. Die zullen de komende jaren voor een nieuwe groei zorgen van de omzet en EBITDA. In 2017 werden de eerste AAA-klanten opgetekend zoals VW Finance (Audi), Bred Banque Populaire, RCI Banque (Renault) en Océanniene de Services Bancaires (OSB).

Lange termijn keuze

Tussen 2012 en 2016 kon Keyware uitpakken met een verdubbeling van de omzet en een verviervoudiging van de EBITDA. In 2017 integreerde Keyware de bedrijven EasyOrder en Magellan en tekende het bedrijf een transformatieplan uit om zich tot software-ontwikkelaar te GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

herpositioneren. Dat betekent dat een derde van Keywares personeel software-ontwikkelaars zijn en is meteen de verklaring dat voor de lagere groei in 2017.

"Beide overgenomen bedrijven verkopen hun producten in de vorm van Software as a Service, waardoor we niet afhankelijk zijn van eenmalige licentie-inkomsten. Dankzij lange termijn overeenkomsten met verschillende banken, grote retailers en bedrijven in de automobielsector zijn we verzekerd van een recurrente omzet op de lange termijn." Stéphane Vandervelde, CEO van Keyware

In 2018 zal Keyware verder inzetten op de productontwikkeling en nieuwe technologieën. Verwacht wordt dat de recurrente inkomsten verder zullen stijgen via nieuwe SaaS-overeenkomsten en het bedrijf in 2020 op kruissnelheid zal zitten.

Van Webshop-app tot gespreide betaling

Het van oorsprong Kortrijkse EasyOrder, waarmee kleinhandelaren een eigen webshop-app kunnen lanceren, laat ondernemers toe om de pieken in hun leveringen op te vangen. Zo kan de lokale bakker op zondag meer bestellingen op voorhand klaarzetten en kunnen frituren en pizzeria's op eigen kracht een leveringsdienst op te zetten. Het platform kan zelfs de bestelling aan tafel vervangen in cafés en restaurants.

Met de overname van het Franse Magellan brengt Keyware software naar de Belgische markt die handelaars toelaat om hun klanten in alle veiligheid gespreid te laten betalen. Consumenten kunnen daardoor in drie schijven betalen als ze bijvoorbeeld een wasmachine kopen of hun auto laten repareren. Zo vlakken ze de pieken in hun uitgaven af. Onder meer de onderhoudscentra van Volkswagen en Renault bieden deze service in Frankrijk. Keyware wil deze dienstverlening nog dit jaar ook in België aanbieden.

Financieel

• De omzet blijft stabiel op 18.730 kEUR. De omzet van het segment van de betaalterminals kent een afname van 2.666 kEUR door een lager aantal getekende nieuwe contracten in 2017. Deze afname werd gecompenseerd door een toename van de omzet in het segment van de autorisaties met 904 kEUR. Het segment van de software waarin Magellan en EasyOrder ondergebracht zijn kende een contributie van 1.561 kEUR tot de omzet van 2017. In het geval van Magellan beperkt dit zich tot het tweede semester van 2017. De daling van de omzet in het segment van de betaalterminals impacteert de diverse rendabiliteitsmaatstaven (EBIT, EBITDA, winst voor belastingen en winst na belastingen)
• In 2017 bedraagt de EBITDA 3.725 kEUR in vergelijking met 5.224 kEUR hetgeen een vermindering inhoudt van 1.499 kEUR (28,7%) ten opzichte van het boekjaar 2016. De afname van de EBITDA wordt voornamelijk veroorzaakt door de lagere rendabiliteit van het segment van de betaalterminals en de opstart van de activiteiten in Duitsland en van EasyOrder
• De winst voor belastingen bedraagt 2.050 kEUR in 2017, hetgeen een vermindering inhoudt van 2.142 kEUR t.o.v. het vorige boekjaar. Deze vermindering ligt in de lijn van de vermindering van het bedrijfsresultaat (EBIT) met 2.031 kEUR
• Keyware sluit het boekjaar 2017 af met een netto-winst van 1.174 kEUR ten opzichte van 3.101 kEUR in 2016. Deze daling van 1.927 kEUR (62,1%) is vergelijkbaar met de vermindering van het bedrijfsresultaat (EBIT) en het resultaat voor belastingen. Naast de verminderde

rendabiliteit van het segment betaalterminals is dit tevens het gevolg van de hogere afschrijvingskosten. Deze nemen met 690 kEUR toe ten gevolge van de acquisities van EasyOrder en Magellan

• In het vorige boekjaar 2016 werd een participatie verworven van 40% in de vennootschap naar Frans recht Magellan SAS voor 4.000 kEUR. Op 30 juni 2017 wordt de koopoptie van de 60% resterende aandelen gelicht voor 6.000 kEUR waardoor deze vennootschap een dochtervennootschap wordt. Deze participatie vertegenwoordigt een investering van 10.000 kEUR, die a rato van ¼ met eigen middelen werd gefinancierd en ¾ met bankleningen
• De vennootschap EasyOrder, eveneens actief op het gebied van software, wordt in januari 2017 overgenomen voor een bedrag van 700 kEUR. Dit werd via eigen middelen gefinancierd
• De liquide middelen nemen toe met 2.280 kEUR van 1.045 kEUR op 31 december 2016 tot 3.325 kEUR op 31 december 2017. De netto financiële schuld kent een toename van 896 kEUR van 5.330 kEUR op 31 december 2016 tot 6.226 kEUR op 31 december 2017

	Boekjaar per
Kerncijfers over de periode	31.12.2017	31.12.2016
eindigend op 31 december	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Omzet	18.730	18.721
Bruto-marge	10.455	10.887
EBIT	1.143	3.174
Winst voor belastingen	2.050	4.192
Winst na belastingen	1.174	3.101
EBITDA	3.725	5.224
Brutowinstmarge (winst voor belastingen /
omzet) (%)	10,9	22,4
Winstmarge (winst/omzet) (%)	6,3	16,6
EBITDA marge (EBITDA/omzet) (%)	19,9	27,9

De cijfers

Managementverslag van de resultaten voor 2017

	Boekjaar per
Bruto-marge	31.12.2017	31.12.2016	Mutatie
	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Omzet	18.730	18.721	0,0 %
Aankopen handelsgoederen	(8.275)	(7.834)	5,6 %
Bruto-marge	10.455	10.887	-4,0 %
Procentuele brutomarge	55,8%	58,2%	-2,4%

• De omzet en de bruto-marge kunnen als volgt voorgesteld worden:

• De geconsolideerde omzet voor het boekjaar 2017 bedraagt 18.730 kEUR ten opzichte van 18.721 kEUR voor 2016 en blijft dus stabiel.

De omzet van het segment van de betaalterminals bedraagt 8.449 kEUR, hetgeen een afname inhoudt van 2.666 kEUR (-24,0%) ten opzichte van 11.115 kEUR in 2016. Deze afname is het gevolg van een lager aantal nieuw getekende contracten, een hoger aantal contracten van kortere duur alsmede een verlaging van de gemiddelde huurprijs. Tenslotte heeft de gewijzigde productmix, meer goedkopere toestellen, eveneens de omzet gedrukt. Dit segment vertegenwoordigt nu een aandeel in de omzet van 45,1% ten opzichte van 59,4% in 2016.

Het segment van de autorisaties daarentegen kent een verdere omzetgroei in 2017. De omzet steeg met 904 kEUR (+11,9%) van 7.606 kEUR tot 8.510 kEUR waardoor zij nu de omzet van de betaalterminals voor het eerst overtreft. Zij vertegenwoordigt 45,4% ten opzichte van slechts 40,6% in 2016.

Zoals gesteld staat het boekjaar 2017 in het teken van diversificatie door de introductie van een nieuwe activiteit / segment. Het software segment kent in 2017 reeds een contributie van 1.561 kEUR tot de omzet. Hierbij dient evenwel te worden vermeld dat de cijfers van Magellan SAS slechts vanaf 30 juni 2017 integraal worden geconsolideerd. Haar contributie bedraagt 1.420 kEUR. Ten informatieven titel melden wij dat het eerste semester van 2017 een omzet vertegenwoordigt van 1.180 kEUR dat niet is opgenomen in de omzet van het boekjaar.

De contributie van EasyOrder tot de omzet van 2017 bedraagt 131 kEUR. Dit bedrijf zit in een opstartfase.

• De bruto-marge voor het boekjaar 2017 bedraagt 10.455 kEUR ten opzichte van 10.887 kEUR voor 2016, of een daling van 432 kEUR of 4,0%.

Per segment bekeken situeert de daling zich bij de betaalterminals, die een bruto-marge afname zien in absolute termen van 9.171 kEUR tot 6.718 kEUR, hetzij 2.453 kEUR (-26,7%). In relatieve termen is de afname beperkter daar het bruto-marge % met 3 pp vermindert van 82,5% tot 79,5%.

De bruto-marge van autorisaties kent een toename van 1.716 kEUR tot 1.983 kEUR, hetzij met 267 kEUR (+15,6%). In relatieve termen betekent dit een lichte toename van het brutomarge % met 0,7 pp van 22,6% tot 23,3%.

De geconsolideerde bruto-marge wordt positief beïnvloed door het segment van de software aangezien er tegenover de omzet van 1.561 kEUR er nauwelijks een kostprijs der verkopen staat. Hierdoor is de afname van het bruto-marge percentage beperkt van 58,2% in 2016 tot 55,8% in 2017.

• De integratie van Magellan sinds 30 juni 2017 en overname van EasyOrder sinds januari 2017 verklaart de toename van diverse rubrieken zoals de overige winsten en verliezen, de personeelsbeloningen alsmede de overige lasten. De overige winsten en verliezen nemen toe met 100 kEUR terwijl de personeelskosten en overige lasten met respectievelijk 419 kEUR (+29,1%) en 628 kEUR (13,7%) toenemen. Gemiddeld gezien werden in 2017 in België 33 VTE tewerkgesteld, ten opzichte van 3 VTE en 20 VTE in de Duitse en Franse dochtervennootschappen.
• De acquisities van EasyOrder en Magellan verklaren de toename van de afschrijvingskosten met 690 kEUR. De overnameprijs werd immers toegewezen aan identificeerbare (immateriële) vaste activa die het voorwerp uitmaken van een afschrijving. Tesamen met de statutaire afschrijving van Magellan (sinds 1 juli 2017) vertegenwoordigt dit een bedrag van 690 kEUR die meteen een belangrijke verklaring vormt voor de afname van het bedrijfsresultaat (EBIT) van 3.174 kEUR tot 1.143 kEUR.
• De bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa zijn in lijn met het vorige boekjaar. Het betreffen hier voornamelijk waardeverminderingen geboekt op vorderingen uit financiële leasing (1.726 kEUR) evenals waardeverminderingen op voorraden (133 kEUR).
• De bedrijfswinst (EBIT) bedraagt 1.143 kEUR in vergelijking met 3.174 kEUR, hetgeen een daling is van 2.031 kEUR in vergelijking met 2016. Zoals vermeld is de daling het gevolg van (i) verminderde rendabiliteit van de betaalterminals, (ii) de opstartfase van EasyOrder en (iii) de bijkomende afschrijvingslasten ten gevolge van de acquisities. De betaalterminal activiteit in Duitsland heeft in 2017 geleid tot een verlies van 362 kEUR (EBIT) ten gevolge van gewijzigde marktomstandigheden. De activiteiten werden dan ook herleid vanaf het vierde kwartaal.
• Het financieel resultaat bedraagt 907 kEUR ten opzichte van 1.018 kEUR in 2016. Deze afname vloeit o.m. voort uit het impact van de bijkomende acquisitie van 60% in Magellan (reële waarde van de deelneming viel op moment van acquisitie 84 kEUR lager uit) en de verlaging van de gehanteerde WACC bij de bepaling van de netto contante waarde van de huurcontracten. De WACC nam af tot 6% in 2016 en 5% in 2017, waardoor het disconto op de contracten, dat gradueel in resultaat wordt genomen over de duurtijd van het contract, lager wordt.
• De winst voor belastingen bedraagt 2.050 kEUR in vergelijking met 4.192 kEUR in 2016. Deze afname vloeit voornamelijk voort uit de lagere bedrijfswinst (- 2.031 kEUR) en het lager financieel resultaat (- 111 kEUR).
• Het resultaat uit deelnemingen in geassocieerde ondernemingen vertegenwoordigt een verlies van 22 kEUR uit hoofde van de resultaten van het eerste semester 2017 van Magellan (40%). In 2016 had de activiteit van het vierde kwartaal nog een positieve contributie van 102 kEUR.
• De netto winst voor het boekjaar 2017 bedraagt 1.174 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 3.101 kEUR in 2016 hetzij een daling van 1.927 kEUR (62,1%).

Op segment niveau genereert de activiteit van de betaalterminals een nettowinst van 491 kEUR in vergelijking met 1.161 kEUR bij de divisie autorisaties. Het software segment kent een verlies van 103 kEUR in 2017 gelet op de opstart van EasyOrder en de beperkte contributie van Magellan. Het corporate segment vertoont een verlies van 375 kEUR.

• De EBITDA bedraagt 3.725 kEUR hetgeen dus een daling vertegenwoordigt van 1.499 kEUR in vergelijking met 5.244 kEUR van 2016. De daling van de EBITDA (-1.499 kEUR) is beperkter dan de daling van de EBIT (-2.031 kEUR) doordat de EBIT op significante wijze geïmpacteerd wordt door de hogere afschrijvingslasten ten gevolge van de acquisities.

Op segment niveau genereert de activiteit van de betaalterminals een EBITDA van 2.239 kEUR vergeleken met 1.197 kEUR en 620 kEUR voor respectievelijk de autorisaties en de software. Het corporate segment sluit 2017 af met een EBITDA van – 331 kEUR (verlies).

Managementverslag van de balanspositie per 31 december 2017

	Boekjaar per
Kerncijfers over de periode	31.12.2017	31.12.2016
eindigend op 31 december	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Eigen vermogen	27.433	26.436
Lange (LT) en korte termijn (KT) financiële schulden en
leningen	9.295	6.292
Liquide middelen	3.325	1.045
Netto financiële schuld	6.226	5.330
Eigen vermogen / totaal passiva (%)	63,9	73,0
LT en KT financiële schulden en leningen / eigen
vermogen (%)	33,9	23,8

De kerncijfers voor het boekjaar kunnen als volgt samengevat worden.

• Het eigen vermogen is met 997 kEUR toegenomen in vergelijking met 31 december 2016. Het mutatieoverzicht van het eigen vermogen verschaft een gedetailleerd overzicht van de onderliggende factoren. Naast de netto-winst van 1.174 kEUR gaat het voornamelijk om de kapitaalverhoging van 413 kEUR via uitoefening van warranten en ingekochte eigen aandelen voor 590 kEUR (netto onder aftrek van de verkochte eigen aandelen);
• Het eigen vermogen vertegenwoordigt ultimo 2017 een aandeel van 63,9% in het balanstotaal ten opzichte van 73,0 % zoals op 31 december 2016. De vermindering vloeit voornamelijk voort uit de toename van het balanstotaal ten gevolge van de acquisities;
• De financiële schulden kennen in totaliteit een toename van 3.003 kEUR in vergelijking met ultimo 2016. In 2017 werd ¾ van de bijkomende 60% participatie gefinancierd via bankleningen, hetzij 4.500 kEUR. Desalniettemin is de toename beperkt tot 3.003 kEUR hetgeen eveneens duidt op significante terugbetalingen in 2017;
• De liquide middelen bedragen 3.325 kEUR. De toename van 2.280 kEUR is in grote mate toe te schrijven aan de reeds aanwezige kasmiddelen op het moment van de bijkomende acquisitie;
• De overnames hebben de netto financiële schuld niet significant beïnvloed. Deze bedraagt 6.226 kEUR hetzij 896 kEUR hoger dan op 31 december 2016

Belangrijke gebeurtenissen van 2017

MAGELLAN WORDT EEN DOCHTERVENNOOTSCHAP

Op 30 september 2016 werd een participatie verworven van 40% in de vennootschap naar Frans recht Magellan SAS. Magellan biedt innovatieve oplossingen voor het beheer van beveiligde elektronische transacties. Hierdoor verwerft Keyware toegang tot elektronische betaaloplossingen voor fysieke omgevingen, e-commerce en m-commerce dankzij de bestaande software-oplossingen: SET2U (platform voor betalingen), S-TOKEN (het anonimiseren van betalingsgegevens) en SPLIT (een vorm van microkrediet door handelaren door het toestaan van gesplitste betalingen).

De minderheidsparticipatie van 40% vertegenwoordigde een investering van 4.000 kEUR, dat gedeeltelijk in eigen middelen (1.000 kEUR) en via bankfinanciering (3.000 kEUR) werd betaald.

Op 30 juni 2017 worden de 60% overige aandelen verworven voor een bedrag van 6.000 kEUR, eveneens à rato van ¼ via eigen middelen (1.500 kEUR) en ¾ via bankleningen (4.500 kEUR) gefinancierd. Door die acquisitie bevestigt Keyware Technologies haar diversificatiepolitiek met een shift naar softwaretoepassingen. Magellan wordt een dochtervennootschap vanaf 30 juni 2017.

Eind 2017 stelt Magellan 20 medewerkers tewerk.

VERWERVING VAN EASYORDER

Eerder op het jaar, verwerft Keyware Technologies alle aandelen van EasyOrder voor een bedrag van 700 kEUR. Hiervan is ultimo 2017 reeds 600 kEUR betaald (100 kEUR in eigen aandelen in 500 kEUR via overschrijving). De slotbetaling van 100 kEUR is voorzien tegen eind 2018 voor zover de KPI's behaald zijn.

In 2017 heeft een technisch team deze betaalapplicatie verder ontwikkeld en verbeterd. De commercialisatie is pas gestart vanaf het vierde kwartaal van 2017. Eind 2017 stelt EasyOrder 10 medewerkers tewerk.

EERSTE VOLLEDIG JAAR ACTIVITEITEN IN DUITSLAND

In juni 2016 werd Keyware Transactions & Processing GmbH opgericht als 100 % dochtervennootschap met eenzelfde activiteit als Keyware Smart Card Division NV: de verhuur of verkoop van betaalterminals.

De opstart van deze vennootschap werd bemoeilijkt door o.m. gewijzigde marktomstandigheden en scherpe concurrentie. Gelet op het verlies van 362 kEUR geleden in 2017 er is eind 2017 besloten om de activiteit van betaalterminals te reduceren maar om de structuur evenwel te behouden.

INKOOP EIGEN AANDELEN

In juni 2017 treedt een nieuw programma van inkoop van eigen aandelen in werking met als doel een bedrag van maximaal 1.000 kEUR in te kopen. Eind 2017 werd er reeds voor 690 kEUR ingekocht onder dit programma. De progressie van het programma wordt op wekelijkse basis toegelicht via een persbericht. Er wordt reeds een gedeeltelijke verkoop gerealiseerd van 100 kEUR (waarvan 81 kEUR uit dit plan) in het kader van de betaling van de verwerving van de EasyOrder aandelen.

RECHTSZAAK OPENBAAR MINISTERIE TEGEN KEYWARE SMART CARD DIVISION

Het Openbaar Ministerie heeft een rechtszaak aangespannen tegen Keyware Smart Card Division NV. Door de Rechtbank van Eerste Aanleg van Brussel werd Keyware Smart Card Division NV op 15 december 2016 veroordeeld tot betaling van een bedrag van ca 750 kEUR (hierin inbegrepen 22 kEUR ten gunste van de burgerlijke partijen). Keyware heeft hiertegen hoger beroep ingesteld op 13 januari 2017 zodat de uitspraak schorsend is en zij dus niet uitvoerbaar is bij voorraad. Het integrale debat wordt dus overgedaan voor het Hof van Beroep. Het Openbaar Ministerie tekende eveneens een volgberoep aan in januari 2017.

In hoger beroep wenst Keyware de beschuldigingen van valsheid in geschrifte, misleiding en oplichting te weerleggen en/of de beweringen in hun juiste context te plaatsen. De pleidooien zullen plaatsvinden in november / december 2018.

Keyware is dan ook van oordeel dat de uitspraak van 15 december 2016 een voorwaardelijke verplichting ('contingent liability') inhoudt waarop er in dit stadium geen voorziening dient te worden aangelegd in de boeken. De geconsolideerde cijfers van 2017 integreren dan ook, net zoals in 2016, geen voorziening in dit verband.

Gebeurtenissen na balansdatum

Tot op heden wij geen andere bijzondere gebeurtenissen na balansdatum te vermelden.

Verklaring van de commissaris

Onze commissaris, Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA, vertegenwoordigd door Marleen Mannekens, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden van de geconsolideerde jaarrekening ten gronde zijn afgewerkt en dat deze geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die in de boekhoudkundige gegevens, opgenomen in dit perscommuniqué, zouden moeten doorgevoerd worden.

Lexicon

EBIT	Earnings Before Interest and Taxes
	Wordt als het operationeel resultaat aanzien of dus bedrijfswinst / verlies
EBITDA	Earnings Before Interest, Taxes, Depreciations and Amortizations
	Wordt gedefinieerd als het Bedrijfsresultaat (EBIT) + Afschrijvingen +
	waardeverminderingen op voorraden + waardeverminderingen op
	debiteuren + bijzondere verliezen ('Impairments')
	Gerealiseerde verliezen op debiteuren maken deel uit van de EBIT en
	derhalve niet van de EBITDA
kEUR	Duizenden euros
KT	Korte termijn
LT	Lange termijn
MSC	Merchant Service Charge
Netto financiële schuld	LT en KT leningen en leasingverplichtingen min liquide middelen
SaaS	Software as a Service
WACC	Weighted Average Cost of Capital (gewogen gemiddelde kapitaalkost)
VTE	Voltijdse equivalenten

Over Keyware

Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) is een vooraanstaande leverancier van oplossingen voor elektronisch betalen en transactiebeheer. Keyware is gevestigd in Zaventem, België en meer informatie is beschikbaar op www.keyware.com

Voor bijkomende informatie, contacteer :

Mr. Stéphane Vandervelde President & CEO Keyware Technologies Tel: +32 (0)2 346.25.23 ir@keyware.com www.keyware.com

GECONSOLIDEERDE WINST – EN VERLIESREKENING

De geconsolideerde winst- en verliesrekening kan als volgt samengevat worden:

		Boekjaar per
Geconsolideerde winst-en verliesrekening over het boekjaar afgesloten op	31.12.2017	31.12.2016
	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet	18.730	18.721
Overige winsten en verliezen	570	470
Grond- en hulpstoffen	(8.275)	(7.834)
Personeelskosten	(1.857)	(1.438)
Afschrijvingen	(958)	(268)
Netto bijzondere waardeverminderingsverliezen op vlottende activa	(1.859)	(1.897)
Overige lasten	(5.208)	(4.580)
Bedrijfswinst	1.143	3.174
Financiële opbrengsten	1.176	1.207
Financiële kosten	(269)	(189)
Winst van het boekjaar voor belastingen	2.050	4.192
Belastingen op resultaat	(854)	(1.196)
Resultaat uit deelnemingen in geassocieerde ondernemingen	(22)	105
Winst van het boekjaar uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	1.174	3.101
Winst/(verlies) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	-
Winst van het boekjaar	1.174	3.101
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor het verwaterd resultaat	21.486.854	21.097.637
per aandeel	23.384.662	23.539.322
Winst per aandeel uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten
Winst per aandeel	0,0546	0,1500
Winst per gedillueerd aandeel	0,0502	0,1317

GECONSOLIDEERDE BALANS

	Boekjaar per
	31.12.2017	31.12.2016
Geconsolideerde balans afgesloten op	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Activa
Consolidatieverschillen	7.993	5.248
Immateriële vaste activa	6.679	150
Materiële vaste activa	992	491
Actieve latente belastingen	860	2.020
Vorderingen uit financiële leasing	10.556	14.485
Deelnemingen in geassocieerde ondernemingen	-	4.105
Overige deelnemingen	-	400
Andere activa	150	80
Niet vlottende activa	27.230	26.979
Voorraden	1.276	1.201
Handels- en overige vorderingen	2.812	976
Vorderingen uit financiële leasing	8.183	5.961
Overlopende rekeningen	72	36
Liquide middelen	3.325	1.045
Vlottende activa	15.668	9.219
Totaal activa	42.898	36.198
Schulden en eigen vermogen
Geplaatst kapitaal	7.412	7.194
Uitgiftepremies	3.063	2.868
Andere reserves	797	797
Ingekochte eigen aandelen	(609)	(19)
Overgedragen resultaat	16.770	15.596
Eigen vermogen toerekenbaar aan de houders van eigen
vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij	27.433 230	26.436 -
Voorzieningen	2.023	-
Passieve latente belastingen	6.426	4.547
Leningen	39	38
Leasingverplichtingen	6.465	4.585
Langlopende verplichtingen	3.129	2.919
Handels-, fiscale en sociale schulden	2.869	1.745
Leningen	217	45
Leasingverplichtingen	31	-
Overige schulden	501	468
Overlopende rekeningen	6.747	5.177
Kortlopende verplichtingen Totaal verplichtingen	13.212	9.762
Totaal schulden en eigen vermogen	42.898	36.198

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT

	Boekjaar per
Geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode	31.12.2017	31.12.2016
afgesloten op	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten
Winst van het boekjaar	1.174	3.101
Financiële opbrengsten	(1.176)	(1.207)
Financiële kosten	269	189
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op vast actief	958	268
Waardeverminderingen op vorderingen uit financiële lease	1.726	1.565
Bijzondere waardeverminderingen op voorraden	133	332
Latente belastingen	1.019	1.038
Bedrijfskasstroom vóór wijzigingen in het bedrijfskapitaal	4.103	5.286
Afname/(toename) van voorraden	(208)	(541)
Afname/(toename) van vorderingen uit financiële lease	(19)	(2.859)
Afname/(toename) van handels- en overige vorderingen	(1.861)	(350)
Afname/(toename) van overlopende rekeningen van het actief	(36)	(28)
Toename/(afname) van handels, fiscale en sociale schulden	210	178
Toename/(afname) van overige schulden en overlopende rekeningen van het
passief	64	132
Wijzigingen in het bedrijfskapitaal	(1.850)	(3.468)
Toename/(afname) van voorzieningen	230	-
Toename/(afname) van passieve latente belastingen	2.023	-
Non cash correcties m.b.t. voorzieningen, pass. latente belastingen en overige	(1.963)	-
Betaalde rente	(160)	(172)
Ontvangen rente	979	1.190
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	3.362	2.836
Kasstromen uit investeringsactiviteiten Acquisitie dochtervennootschappen (onder aftrek van verworven liquide
middelen)	(3.719)	-
Investeringen in immateriële en materiële vaste activa	(798)	(311)
Desinvesteringen in immateriële en materiële vaste activa	102	30
Verwerving van participaties	-	(150)
Verkoop van participaties	597	-
Investeringen in geassocieerde ondernemingen	-	(4.000)
Resultaat uit investeringen in geassocieerde ondernemingen	22	(105)
Dividend uit investeringen in geassocieerde ondernemingen	400	-
(Toename)/Afname van verstrekte waarborgen	(8)	(5)
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	(3.404)	(4.541)
Kasstromen uit financieringsactiviteiten
Kapitaalverhoging door Uitoefening van warranten	413	95
Ontvangsten LT en KT leningen	4.452	4.987
(Aflossing) LT en KT leningen	(1.732)	(2.884)
Ontvangsten LT en KT leasing schulden	-	71
(Aflossing) LT en KT leasing schulden	(221)	(57)
Inkoop eigen aandelen	(690)	(19)
Verkoop eigen aandelen	100	-
Betaling dividenden	-	(424)
Kasstromen uit financieringsactiviteiten	2.322	1.769
Netto (afname)/toename in liquide middelen	2.280	64
Liquide middelen begin van het boekjaar	1.045	981
Liquide middelen einde van het boekjaar	3.325	1.045

GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN DE WIJZIGINGEN IN HET EIGEN VERMOGEN

Mutatieoverzicht van het eigen vermogen over de periode	Aantal aandelen	Kapitaal	Uitgiftepremies	Andere reserves	Inkoop eigen aandelen	Overgedragen resultaat	Toerekenbaar aan de aandeelhou ders van de moeder maatschappij	Minderheids belangen	Totaal
Geauditeerd		kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Balans per 01.01.2017	21.223.793	7.194	2.868	797	(19)	15.596	26.436	-	26.436
Winst van het boekjaar Totaal van de gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	-	-	-	-	-	1.174	1.174		1.174
van het boekjaar	-	-	-	-	-	1.174	1.174		1.174
Kapitaalverhoging Verkoop ingekochte eigen	590.000	218	195	-	-	-	413	-	413
aandelen	-	-	-	-	100	-	100		100
Inkoop eigen aandelen	-	-	-	-	(690)	-	(690)	-	(690)
Balans per 31.12.2017	21.813.793	7.412	3.063	797	(609)	16.770	27.433	-	27.433

Mutatieoverzicht van het eigen vermogen over de periode	Aantal aandelen	Kapitaal	Uitgiftepremies	Andere reserves	Inkoop eigen aandelen	Overgedragen resultaat	Toerekenbaar aan de aandeelhou ders van de moeder maatschappij	Minderheids belangen	Totaal
Geauditeerd		kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Balans per 01.01.2016	21.063.793	8.771	4.846	797	-	9.269	23.683	-	23.683
Winst van het boekjaar Totaal van de gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	-	-	-	-	-	3.101	3.101		3.101
van het boekjaar	-	-	-	-	-	3.101	3.101		3.101
Kapitaalverhoging	160.000	59	36	-	-	-	95	-	95
Kapitaalvermindering	-	(1.636)	(2.014)			3.650	-	-	-
Betaling dividenden	-	-	-	-	-	(424)	(424)	-	(424)
Inkoop eigen aandelen	-	-	-	-	(19)	-	(19)		(19)
Balans per 31.12.2016	21.223.793	7.194	2.868	797	(19)	15.596	26.436	-	26.436