Keyware Technologies NV — Audit Report / Information 2012

May 7, 2013

Tel.: +32 (0)2 778 01 00
Fax: +32 (0)2 771 56 56
www.bdo.be

The Corporate Village
Da Vincilaan 9 - Box E.6
Elsinore Building B-1935 Zaventem

KEYWARE TECHNOLOGIES NV

Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering over het boekjaar afgesloten op 31 december 2012

BDO Bedrijfsrevisoren Burg. Ven. CVBA / BTW BE 0431 088 289 RPR Brussel
BDO Réviseurs d'Entreprises Soc. Civ. SCRL / TVA BE 0431 088 289 RPM Bruxelles

Tel.: +32 (0)2 778 01 00 Fax: +32 (0) 2 771 56 56 www.bdo.be

The Corporate Village
Da Vincilaan 9 - Box E.6 Elsinore Building B-1935 Zaventem

Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van de vennootschap Keyware Technologies NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2012

Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over de balans op 31 december 2012, over de resultatenrekening van het boekjaar afgesloten op 31 december 2012 en over de toelichting, en omvat tevens de vereiste bijkomende vermeldingen.

Verslag over de jaarrekening - oordeel zonder voorbehoud

Wij hebben de controle uitgevoerd van de jaarrekening van de vennootschap Keyware Technologies NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2012, opgesteld op grond van het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel, met een balanstotaal van 10.442.871,00 EUR en waarvan de resultatenrekening afsluit met een verlies van het boekjaar van 1.021.029,00 EUR.

Verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan voor het opstellen van de jaarrekening

Het bestuursorgaan is verantwoordelijk om de jaarrekening op te stellen die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel, alsook voor het implementeren van de interne beheersing die hij nuttig oordeelt voor het opstellen van de jaarrekening die geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van het maken van fouten, bevat.

Verantwoordelijkheid van de commissaris

Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle volgens de internationale controlestandaarden uitgevoerd. Die standaarden vereisen dat wij aan de deontologische vereisten voldoen alsook de controle plannen en uitvoeren om een redelijke mate van zekerheid te verkrijgen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de in de jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. De selectie met betrekking tot uitgevoerde werkzaamheden is afhankelijk van de beoordeling door de commissaris, inclusief diens inschatting van de risico's van een afwijking van materieel belang in de jaarrekening als gevolg van fraude of het maken van fouten. Bij het maken van die risico-inschatting beoordeelt de commissaris de interne beheersing van de entiteit met betrekking tot het opstellen van de jaarrekening die een getrouw beeld geeft, teneinde controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn, maar die niet gericht zijn op het geven van een oordeel over de effectiviteit van de interne beheersing van de entiteit. Een controle omvat tevens een evaluatie van de toepasselijkheid van de gehanteerde waarderingsregels en de redelijkheid van door het bestuursorgaan gemaakte schattingen, alsmede een beoordeling van de presentatie van de jaarrekening als geheel. Wij hebben van

de verantwoordelijken en van het bestuursorgaan van de entiteit de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen.

Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om daarop ons oordeel te baseren.

Oordeel zonder voorbehoud

Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en de financiële toestand van de vennootschap Keyware Technologies NV per 31 december 2012, alsook van diens resultaten over het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel.

Verslag over andere door wet- en regelgeving gestelde eisen

Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag, het naleven van de wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften die van toepassing zijn op het voeren van de boekhouding, alsook voor het naleven van het Wetboek van vennootschappen en van de statuten van de vennootschap.

In het kader van onze opdracht, is het onze verantwoordelijkheid om, voor alle betekenisvolle aspecten, de naleving van bepaalde wettelijke en reglementaire verplichtingen na te gaan. Op grond hiervan doen wij de volgende bijkomende verklaringen die niet van aard zijn om de draagwijdte van ons oordeel over de jaarrekening te wijzigen:

• Het jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen, stemt voor alle van materieel belang zijnde aspecten overeen met de jaarrekening en bevat geen informatie die kennelijk inconsistent is met de informatie waarover wij beschikken in het kader van onze opdracht. In dit jaarverslag heeft de Raad van Bestuur - overeenkomstig artikel 523 en artikel 524 van het Wetboek van Vennootschappen - inlichtingen verschaft over volgende verrichtingen:
• Het sluiten van een leningovereenkomst tussen Keyware Technologies NV en de $(i)$ vennootschap Parana Management Corp. BVBA waarvan de hoofdaandeelhouder tevens bestuurder is in Keyware Technologies NV. Het contract betreft een leningovereenkomst van 60 maanden ten bedrage van 250.000 EUR met een intrestvoet van 8% per jaar zonder zekerheden.

• De kapitaalverhoging ten bedrage van 1.500.000 EUR en waarbij het voorkeurrecht, $(ii)$ in overeenstemming met de bepalingen van de artikelen 596 en 598 W. Venn. werd opgeheven ten voordele van Parana Management Corp. BVBA en Big Friend NV, beiden vennootschappen waarvan de hoofdaandeelhouders tevens bestuurder zijn in Keyware Technologies NV. De vermogensrechterlijke gevolgen voor de vennootschap Keyware Technologies NV zijn deze verbonden aan het verwerven van bijkomende financiële middelen zoals ook toegelicht in het jaarverslag.

• Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang werd de boekhouding gevoerd overeenkomstig de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften.

• De resultaatverwerking, die aan de algemene vergadering wordt voorgesteld, stemt overeen met de wettelijke en statutaire bepalingen.
• Wij dienen u geen verrichtingen of beslissingen mede te delen die in overtreding met de statuten of het Wetboek van vennootschappen zijn gedaan of genomen.

Zaventem, 22 maart 2013

BDO Bedrijfsrevisoren Burg. Ven. CVBA Commissarts Vertegenwoordigd door Bert Kegels

NAT. Datum neerlegging	Nr. 0458.430.512	E. Blz, D.		VOL 1.1
		JAARREKENING IN EURO (2 decimalen)
NAAM: Keyware Technologies
Rechtsvorm: NV
Adres: Ikaroslaan				Nr. 24
Postnummer: 1930	Gemeente: Zaventem
Land: België
Rechtspersonenregister (RPR) - Rechtbank van Koophandel van Brussel Internetadres *:
			Ondernemingsnummer	0458.430.512
DATUM 1/08/2012
bekendmaking van de oprichtingsakte en van de akte tot statutenwijziging vermeldt.		van de neerlegging van de oprichtingsakte OF van het recentste stuk dat de datum van
JAARREKENING goedgekeurd door de algemene vergadering van		24/05/2013
met betrekking tot het boekjaar dat de periode dekt van		1/01/2012	tot	31/12/2012
	Vorig boekjaar van	1/01/2011	tot	31/12/2011
De bedragen van het vorige boekjaar zijn / zijn niet ** identiek met die welke eerder openbaar werden gemaakt.
VOLLEDIGE LIJST met naam, voornamen, beroep, woonplaats (adres, nummer, postnummer en gemeente) en functie in de onderneming, van de BESTUURDERS, ZAAKVOERDERS EN COMMISSARISSEN Van der Schueren Guido Zuylenveld 10, 9830 Sint-Martens-Latem, België
Functie : Voorzitter van de raad van bestuur
Mandaat: 25/05/2012-22/05/2015 Delhaize Pierre
Clos de la Fontaine 7, 1380 Lasne, België Functie : Bestuurder Mandaat: 28/05/2010-24/05/2013
Kusters Bruno
Kortrijksestraat 377, 3010 Kessel-Lo (Leuven), België
Functie : Bestuurder
Mandaat: 25/05/2012-22/05/2015
Pintens Luc
Lippeloseweg 29, 2890 Sint-Amands, België
Functie : Bestuurder
Mandaat: 28/05/2010-24/05/2013
Zijn gevoegd bij deze jaarrekening:
Totaal aantal neergelegde bladen:	33	Nummers van de secties van het standaardimodel die niet werden neergelegd
omdat ze niet dienstig zijn: 5.1, 5.2,1, 5.2.3, 5.2,4, 5.3.1, 5.3.2, 5.3,6, 5.4.2, 5.5.2, 5.8, 5.11/5.16, 5.17.2, 8/9
Handlekening Naam en heedanigkeid)			Handlekening
Guido Van der Schueren			(naam en poedanigheid) Big Friend NV

LIJST VAN DE BESTUURDERS, ZAAKVOERDERS EN COMMISSARISSEN (vervolg van de vorige bladzijde)

Drupafina NV 0425.580.075

Mussenburglei 116, 2650 Edegem, België Functie : Bestuurder Mandaat: 25/05/2012-22/05/2015 Vertegenwoordigd door: Wallebroek Guido Mussenburglei 116, 2650 Edegem, België

Sofia BVBA 0465.580.402

J. Nellenslaan 21, 8301 Heist-aan-Zee, België Functie: Bestuurder Mandaat: 28/05/2010-24/05/2013 Vertegenwoordigd door: Buyse Chris Baillet Latourlei 119, bus A, 2930 Brasschaat, België

Big Friend NV 0431.535.578

Kustlaan 15, 8300 Knokke-Heist, België Functie : Bestuurder Mandaat: 28/05/2010-24/05/2013 Vertegenwoordigd door: Vandervelde Stéphane Allée du Bois de Bercuit 141, 1390 Grez-Doiceau, België

BDO Bedrijfsrevisoren CVBA 0431.088.289

Da Vincilaan-Elsinore Building 9, bus E6, 1930 Zaventem, België Functie : Commissaris, Lidmaatschapsnummer : B00023 Mandaat: 27/05/2011-23/05/2014 Vertegenwoordigd door: Kegels Bert Da Vincilaan-Elsinore Building 9, bus E6, 1930 Zaventem, België Bedrijfsrevisor

Wallebroek Guido Mussenburglei 116, 2650 Edegem, België Functie : Bestuurder Mandaat: 27/05/2011-25/05/2012

	Nr. 0458.430.512
--	------------------

VERKLARING BETREFFENDE EEN AANVULLENDE OPDRACHT VOOR NAZICHT OF CORRECTIE

Het bestuursorgaan verklaart dat geen enkele opdracht voor nazicht werd gegeven aan iemand die daar wettelijk niet toe gemachtigd is met toepassing van de artikelen 34 en 37 van de wet van 22 april 1999 betreffende de boekhoudkundige en fiscale beroepen.

De jaarrekening werd / werd niet* geverifieerd of gecorrigeerd door een externe accountant of door een bedrijfsrevisor die niet de commissaris is.

In bevestigend geval, moeten hierna worden vermeld: naam, voornamen, beroep en woonplaats van elke externe accountant of bedrijfsrevisor en zijn lidmaatschapsnummer bij zijn Instituut, evenals de aard van zijn opdracht:

• A. Het voeren van de boekhouding van de onderneming **,
• B. Het opstellen van de jaarrekening **,
• C. Het verifiëren van de jaarrekening en/of
• D. Het corrigeren van de jaarrekening.

Indien taken bedoeld onder A. of onder B. uitgevoerd zijn door erkende boekhouders of door erkende boekhouders-fiscalisten, kunnen hierna worden vermeld: naam, voornamen, beroep en woonplaats van alle erkende boekhouder of erkende boekhouderfiscalist en zijn lidmaatschapsnummer bij het Beroepsinstituut van erkende Boekhouders en Fiscalisten, evenals de aard van zijn opdracht.

Naam, voornamen, beroep en woonplaats _____	Lidmaatschaps- nummer	Aard van de opdracht $(A, B, C \text{ end of } D)$

Schrappen wat niet van toepassing is.

$\star\star$ Facultatieve vermelding.

	Toel.	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
ACTIVA
VASTE ACTIVA		20/28	9.545.428,00	9.688.517,00
Oprichtingskosten	5.1	20
Immateriële vaste activa	5.2	21	178,00	102.395.00
Materiële vaste activa	5.3	22/27	175.419,00	16.291,00
Terreinen en gebouwen		22
Installaties, machines en uitrusting		23
Meubilair en rollend materieel		24	172.915,00	11.770,00
Leasing en soortgelijke rechten		25		1.160,00
Overige materiële vaste activa		26	2.504,00	3.361,00
Activa in aanbouw en vooruitbetalingen		27
	5.4/
Financiële vaste activa	5.5.1	28	9.369.831,00	9.569.831,00
Verbonden ondernemingen	5.14	280/1	9.321.338,00	9.521.338,00
Deelnemingen		280	9.321.338,00	9.521.338,00
Vorderingen		281
Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding	5.14	282/3
bestaat Deelnemingen		282
Vorderingen		283
Andere financiële vaste activa		284/8	48.493,00	48.493,00
Aandelen		284
Vorderingen en borgtochten in contanten		285/8	48.493,00	48.493,00
VLOTTENDE ACTIVA		29/58	897.443,00	964.797,00
Vorderingen op meer dan één jaar		29	829.764,00	913.084,00
Handelsvorderingen		290	829.764,00	913.084,00
Overige vorderingen		291
Voorraden en bestellingen in uitvoering		3
Voorraden		30/36
Grond- en hulpstoffen		30/31
Goederen in bewerking		32
Gereed product		33
Handelsgoederen		34
Onroerende goederen bestemd voor verkoop		35
Vooruitbetalingen		36
Bestellingen in uitvoering		37
Vorderingen op ten hoogste één jaar		40/41	31.572,00	15.350,00
Handelsvorderingen		40	18.740,00	2.327,00
Overige vorderingen		41	12.832,00	13.023,00
Geldbeleggingen	5.5.1/ 5.6	50/53
Eigen aandelen		50
Overige beleggingen		51/53
Liquide middelen		54/58	21.611,00	7.373,00
Overlopende rekeningen	5.6	490/1	14.496,00	28.990,00
TOTAAL DER ACTIVA		20/58	10.442.871,00	10.653.314,00

0458.430.512 Nr.				VOL 2.2
PASSIVA	Toel.	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
EIGEN VERMOGEN		10/15	6.647.194.00	6.168.223,00
Kapitaal	5.7	10	8.376.548,00	6.876.548,00
Geplaatst kapitaal		100	8.376.548,00	6.876.548,00
Niet-opgevraagd kapitaal Uitgiftepremies		101 11	1.692.930.00	1.692.930,00
Herwaarderingsmeerwaarden		12
Reserves		13
Wettelijke reserve		130
Onbeschikbare reserves Voor eigen aandelen		131 1310
Andere		1311
Belastingvrije reserves		132
Beschikbare reserves		133
Overgedragen winst (verlies) Kapitaalsubsidies		14 15	$-3.422.284.00$	$-2.401.255.00$
Voorschot aan de vennoten op de verdeling van het netto-actief		19
VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN		16
Voorzieningen voor risico's en kosten		160/5
Pensioenen en soortgelijke verplichtingen		160
Belastingen		161
Grote herstellings- en onderhoudswerken		162
Overige risico's en kosten	5.8	163/5
Uitgestelde belastingen		168
SCHULDEN		17/49	3.795.677,00	4.485.091,00
Schulden op meer dan één jaar	5.9	17	344.492,00	19,217,00
Financiële schulden		170/4	344.492.00	19.217,00
Achtergestelde leningen		170
Niet-achtergestelde obligatieleningen		171
Leasingschulden en soortgelijke schulden		172
Kredietinstellingen		173	144.246.00
Overige leningen		174	200.246,00	19.217,00
Handelsschulden		175
Leveranciers		1750
Te betalen wissels		1751
Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen		176
Overige schulden		178/9
Schulden op ten hoogste één jaar		42/48	3.412.777,00	4.424.270,00
Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen	5.9	42	95.912.00	1.504,00
Financiële schulden		43
Kredietinstellingen		430/8
Overige leningen		439
Handelsschulden		44	811.174,00	552.747,00
Leveranciers		440/4	811.174,00	552.747,00
Te betalen wissels		441
Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen		46
Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten	5.9	45	16.139,00	30.815,00
Belastingen		450/3	3.756.00	22.237.00
Bezoldigingen en sociale lasten		454/9	12.383.00	8.578,00
Overige schulden		47/48	2.489.552,00	3.839.204,00
Overlopende rekeningen	5.9	492/3	38.408,00	41.604,00
TOTAAL DER PASSIVA		10/49	10.442.871,00	10.653.314,00

RESULTATENREKENING

	Toel.	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
Bedrijfsopbrengsten		70/74	2.080.980.00	1.891.973,00
Omzet	5.10	70	1.705.941,00	1.531.555,00
Voorraad goederen in bewerking en gereed product en bestellingen in uitvoering: toename (afname) (+)/(-)		71
Geproduceerde vaste activa		72
Andere bedrijfsopbrengsten	5.10	74	375.039.00	360.418,00
Bedrijfskosten		60/64	2.659.269.00	2.223.684,00
Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen		60	80.441.00	131.955,00
Aankopen		600/8	80.441.00	131.955,00
Voorraad: afname (toename)		609
Diensten en diverse goederen		61	2.251.728,00	1.798.390,00
Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (+)/(-)	5.10	62	69.852,00	85.655,00
Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa		630	139.457,00	119.094,00
Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen: toevoegingen (terugnemingen)		631/4
Voorzieningen voor risico's en kosten: toevoegingen (bestedingen en terugnemingen)	5.10	635/7
Andere bedrijfskosten	5.10	640/8	117.791,00	88.590,00
Als herstructureringskosten geactiveerde bedrijfs- kosten		649
Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies)		9901	$-578.289,00$	$-331.711,00$
Financiële opbrengsten		75	17.00	522,00
Opbrengsten uit financiële vaste activa		750	17,00	522,00
Opbrengsten uit vlottende activa		751
Andere financiële opbrengsten	5.11	752/9
Financiële kosten	5.11	65	241.829.00	203.905,00
Kosten van schulden		650	237.355,00	199.750,00
Waardeverminderingen op vlottende activa andere dan voorraden, bestellingen in uitvoering en handels- vorderingen: toevoegingen (terugneming) (+)/(-)		651
Andere financiële kosten		652/9	4,474.00	4.155,00
Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening voor belasting		9902	-820.101.00	-535.094,00

$Nr.$ 0458.430.512

$\mathbb{R}^2$

$\bar{\beta}$

	Toel.	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
Uitzonderlijke opbrengsten		76		523,00
Terugneming van afschrijvingen en van waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa		760
Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa		761
Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten		762
Meerwaarde bij de realisatie van vaste activa		763		523,00
Andere uitzonderlijke opbrengsten		764/9
Uitzonderlijke kosten		66	200.928,00	1.044.085,00
Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa		660
Waardeverminderingen op financiële vaste activa		661	200.000.00	1.037.500,00
Voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten Toevoegingen (bestedingen)		662
Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa		663	928.00	6.585,00
Andere uitzonderlijke kosten	5.11	664/8
Als herstructureringskosten geactiveerde uitzonderlijke kosten		669
Winst (Verlies) van het boekjaar voor belasting(+)/(-)		9903	$-1.021.029,00$	-1.578.656,00
Onttrekkingen aan de uitgestelde belastingen		780
Overboeking naar de uitgestelde belastingen		680
Belastingen op het resultaat	5.12	67/77
Belastingen		670/3
Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen		77
Winst (Verlies) van het boekjaar		9904	$-1.021.029,00$	$-1.578.656,00$
Onttrekking aan de belastingvrije reserves		789
Overboeking naar de belastingvrije reserves		689
Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar (+)/(-)		9905	-1.021.029,00	-1.578.656,00

$\sim$ $\alpha$

Nr. 0458.430.512

$\lambda$

RESULTAATVERWERKING

	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
Te bestemmen winst (verlies)	9906	$-3.422.284.00$	-2.401.255.00
Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar (+)/(-)	(9905)	$-1.021.029.00$	-1.578.656,00
Overgedragen winst (verlies) van het vorige boekjaar	14P	$-2.401.255.00$	$-822.599.00$
Onttrekking aan het eigen vermogen	791/2
aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies	791
aan de reserves	792
Toevoeging aan het eigen vermogen	691.2
aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies	691
aan de wettelijke reserves	6920
aan de overige reserves	6921
Over te dragen winst (verlies)	(14)	-3.422.284,00	$-2.401.255.00$
Tussenkomst van de vennoten in het verlies manummannammannamm	794
Uit te keren winst	694/6
Vergoeding van het kapitaal	694
Bestuurders of zaakvoerders	695
Andere rechthebbenden	696

$\sim$

$VOL$ 4

$\bar{\mathcal{A}}$

	Codes	Boekjaar	Vorig boekiaar
CONCESSIES, OCTROOIEN, LICENTIES, KNOWHOW, MERKEN EN SOORTGELIJKE RECHTEN
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8052P	XXXXXXXXXXXXXXX	512,301.00
Mutaties tijdens het boeklaar
Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa	8022
Overdrachten en buitengebruikstellingen	8032
Overboeking van een post naar een andere	8042
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8052	512.301.00
Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8122P	XXXXXXXXXXXXXX	409.906,00
Mutaties tijdens het boeklaar
Geboekt	8072	102.217.00
Teruggenomen	8082
Verworven van derden	8092
Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen	8102
Overgeboekt van een post naar een andere	8112
Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8122	512.123.00
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR .	211	178.00

	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
MEUBILAIR EN ROLLEND MATERIEEL
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8193P	XXXXXXXXXXXXXX	89.396,00
Mutaties tijdens het boekjaar
Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa	8163	197.532,00
Overdrachten en buitengebruikstellingen	8173	1.164.00
Overboeking van een post naar een andere	8183
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8193	285.764.00
Meerwaarde per einde van het boekjaar	8253P	XXXXXXXXXXXXXXX
Mutaties tijdens het boekjaar
Geboekt	8213
Verworven van derden	8223
Afgeboekt	8233
Overgeboekt van een post naar een andere	8243
Meerwaarde per einde van het boekjaar	8253
Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8323P	XXXXXXXXXXXXXXX	77.626,00
Mutaties tijdens het boekjaar
Geboekt	8273	35.223,00
Teruggenomen	8283
Verworven van derden	8293
Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen	8303
Overgeboekt van een post naar een andere	8313
Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8323	112,849.00
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR	(24)	172.915,00

$\mathcal{L}^{\text{max}}_{\text{max}}$

$\sim 20$

0458.430.512 Nr.
---------------------

$\overline{\phantom{a}}$

$\hat{\mathcal{A}}$

	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
LEASING EN SOORTGELIJKE RECHTEN
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8194P	XXXXXXXXXXXXXXX	27.795,00
Mutaties tijdens het boekjaar
Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa	8164
Overdrachten en buitengebruikstellingen	8174
Overboeking van een post naar een andere	8184
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8194	27.795.00
Meerwaarde per einde van het boekjaar	8254P	XXXXXXXXXXXXXX
Mutatles tijdens het boekjaar
Geboekt	8214
Verworven van derden	8224
Afgeboekt	8234
Overgeboekt van een post naar een andere	8244
Meerwaarde per einde van het boekjaar	8254
Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8324P	XXXXXXXXXXXXXXX	26.635,00
Mutatles tijdens het boekjaar
Geboekt	8274	1.160,00
Teruggenomen	8284
Verworven van derden	8294
Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen	8304
Overgeboekt van een post naar een andere	8314
Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8324	27.795.00
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR	(25)
WAARVAN
Terreinen en gebouwen	250
Installaties, machines en uitrusting	251
Meubliair en rollend materieel	252

$\sim$

$\sim 10^{-1}$

$\hat{\mathcal{A}}$

$\bar{\beta}$

	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
OVERIGE MATERIËLE VASTE ACTIVA
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8195P	xxxxxxxxxxxxxx	7.715,00
Mutaties tijdens het boekjaar
Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa	8165
Overdrachten en buitengebruikstellingen	8175
Overboeking van een post naar een andere	8185
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8195	7.715,00
Meerwaarde per einde van het boekjaar	8255P	xxxxxxxxxxxxxx
Mutaties tijdens het boekjaar
Geboekt	8215
Verworven van derden	8225
Afgeboekt	8235
Overgeboekt van een post naar een andere	8245
Meerwaarde per einde van het boekjaar	8255
Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8325P	xxxxxxxxxxxxxx	4.354,00
Mutatles tijdens het boekjaar
Geboekt	8275	857.00
Teruggenomen	8285
Verworven van derden	8295
Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen	8305
Overgeboekt van een post naar een andere	8315
Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8325	5.211,00
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR	(26)	2.504,00

STAAT VAN DE FINANCIËLE VASTE ACTIVA

	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
VERBONDEN ONDERNEMINGEN - DEELNEMINGEN EN AANDELEN
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8391P	XXXXXXXXXXXXXX	40.122.602,00
Mutaties tijdens het boekjaar
Aanschaffingen	8361
Overdrachten en buitengebruikstellingen	8371
Overboeking van een post naar een andere	8381
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8391	40.122.602,00
Meerwaarde per einde van het boekjaar	8451P	XXXXXXXXXXXXXX
Mutaties tijdens het boekjaar
Geboekt	8411
Verworven van derden	8421
Afgeboekt	8431
Overgeboekt van een post naar een andere	8441
Meerwaarde per einde van het boekjaar	8451
Waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8521P	XXXXXXXXXXXXXX	30.601.264,00
Mutaties tijdens het boekjaar
Geboekt	8471	200.000,00
Teruggenomen	8481
Verworven van derden	8491
Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen	8501
Overgeboekt van een post naar een andere	8511
Waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8521	30.801.264,00
Niet-opgevraagde bedragen per einde van het boekjaar	8551P	xxxxxxxxxxxxxx
Mutaties tijdens het boekjaar	8541
Niet-opgevraagde bedragen per einde van het boekjaar	8551
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR	(280)	9.321.338,00
VERBONDEN ONDERNEMINGEN - VORDERINGEN
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR	281P	XXXXXXXXXXXXXXX
Mutaties tijdens het boekjaar
Toevoegingen	8581
Terugbetalingen	8591
Geboekte waardeverminderingen	8601
Teruggenomen waardeverminderingen	8611
Wisselkoersverschillen	8621
Overige mutaties	8631
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR	(281)
GECUMULEERDE WAARDEVERMINDERINGEN OP VORDERINGEN PER EINDE BOEKJAAR	8651

	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
ANDERE ONDERNEMINGEN - DEELNEMINGEN EN AANDELEN
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8393P	XXXXXXXXXXXXXX
Mutaties tijdens het boekjaar
Aanschaffingen	8363
Overdrachten en buitengebruikstellingen	8373
Overboeking van een post naar een andere	8383
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8393
Meerwaarde per einde van het boekjaar	8453P	XXXXXXXXXXXXXX
Mutaties tijdens het boekjaar
Geboekt	8413
Verworven van derden	8423
Afgeboekt	8433
Overgeboekt van een post naar een andere	8443
Meerwaarde per einde van het boekjaar	8453
Waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8523P	XXXXXXXXXXXXXX
Mutatles tijdens het boekjaar
Geboekt	8473
Teruggenomen	8483
Verworven van derden	8493
Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen	8503
Overgeboekt van een post naar een andere	8513
Waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8523
Niet-opgevraagde bedragen per einde van het boekjaar	8553P	XXXXXXXXXXXXXX
Mutaties tijdens het boekjaar	8543
Niet-opgevraagde bedragen per einde van het boekjaar	8553
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR	(284)
ANDERE ONDERNEMINGEN - VORDERINGEN
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR	285/8P	XXXXXXXXXXXXXXX	48.493,00
Mutaties tijdens het boekjaar
Toevoegingen	8583
Terugbetalingen	8593
Geboekte waardeverminderingen	8603
Teruggenomen waardeverminderingen	8613
Wisselkoersverschillen	8623
Overige mutaties	8633
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR	(285/8)	48.493,00
GECUMULEERDE WAARDEVERMINDERINGEN OP VORDERINGEN PER	8653
EINDE BOEKJAAR

INLICHTINGEN OMTRENT DE DEELNEMINGEN

DEELNEMINGEN EN MAATSCHAPPELIJKE RECHTEN IN ANDERE ONDERNEMINGEN

Hieronder worden de ondernemingen vermeld waarin de onderneming een deelneming bezit (opgenomen in de posten 280 en 282
van de activa), alsmede de andere ondernemingen waarin de onderneming maatschappelijke rechten bezit (

NAAM, volledig adres van de ZETEL	maatschappelijke rechten	Aangehouden		Gegevens geput uit de laatst beschikbare jaarrekening
en zo het een onderneming naar Belgisch recht betreft,	rechtstreeks		doch- ters	Jaarrekening	Munt- code	Eigen vermogen	Nettoresultaat
het ONDERNEMINGSNUMMER	Aantal	%	%	per		$(+)$ of $(-)$ (in eenheden)
Keyware Smart Card NV NV Ikaroslaan 24 1930 Zaventem Belgie 0449.832.253				31/12/2012	EUR	2.070.319	57.581
Aandelen op naam	122417	99,99	0,01
Keyware Transaction & Processing NV Ikaroslaan 24 1930 Zaventem België 0452.468.574				31/12/2012	EUR	369.566	$-206.281$
Aandelen op naam	13558	99,99	0,01
Neosys NV Ikaroslaan 24 1930 Zaventem België 0458.768.824				31/12/2011	EUR	$-150.949$	$-347$
Aandelen aan toonder		450 100,00	0,00

GELDBELEGGINGEN EN OVERLOPENDE REKENINGEN (ACTIVA)

	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
OVERIGE GELDBELEGGINGEN
Aandelen	51
Boekwaarde verhoogd met het niet-opgevraagde bedrag	8681
Niet-opgevraagd bedrag	8682
Vastrentende effecten	52
Vastrentende effecten uitgegeven door kredietinstellingen	8684
Termijnrekeningen bij kredietinstellingen	53
Met een resterende looptijd of opzegtermijn van
hoogstens één maand	8686
meer dan één maand en hoogstens één jaar	8687
meer dan één jaar	8688
Hierboven niet-opgenomen overige geldbeleggingen	8689

OVERLOPENDE REKENINGEN

Uitsplitsing van de post 490/1 van de activa indien daaronder een belangrijk bedrag voorkomt.

Over te dragen softwarekosten

Over te dragen autokosten

Over te dragen abonnementen

Boekjaar 3.150,00 577,00 10.767,00

Nr.	0458.430.512

$\sim$

STAAT VAN HET KAPITAAL EN DE AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR

STAAT VAN HET KAPITAAL	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
Maatschappelijk kapitaal
Geplaatst kapitaal per einde van het boekjaar	100P	XXXXXXXXXXXXX	6.876.548.00
Geplaatst kapitaal per einde van het boekjaar	(100)	8.376.548,00
	Codes	Bedragen	Aantal aandelen
Wijzigingen tijdens het boekjaar
Kapitaalverhoging		1.500.000,00	2 2 2 5 . 5 1 4
Samenstelling van het kapitaal Soorten aandelen
Aandelen gedematerialiseerd		8.376.548,00	19.033.793
Aandelen op naam	8702	XXXXXXXXXXXXXX
Aandelen aan toonder en/of gedematerialiseerde aandelen	8703	XXXXXXXXXXXXX	19.033.793
		Niet-opgevraagd	Opgevraagd,
Niet-gestort kapitaal	Codes	bedrag	niet-gestort bedrag
Niet-opgevraagd kapitaal	(101) 8712	XXXXXXXXXXXXX	XXXXXXXXXXXXX
Opgevraagd, niet-gestort kapitaal Aandeelhouders die nog moeten volstorten
		Codes	Boekjaar
Eigen aandefen
Gehouden door de vennootschap zelf
Kapitaalbedrag Anniel annelalan		8721 0700

Kapitaalbedrag	8721
Aantal aandelen	8722
Gehouden door haar dochters
Kapitaalbedrag	8731
Aantal aandelen	8732
Verplichtingen tot uitgifte van aandelen
Als gevolg van de uitoefening van CONVERSIERECHTEN
Bedrag van de lopende converteerbare leningen	8740
Bedrag van het te plaatsen kapitaal	8741
Maximum aantal uit te geven aandelen	8742
Als gevolg van de uitoefening van INSCHRIJVINGSRECHTEN
Aantal inschrijvingsrechten in omloop	8745	2.922.500
Bedrag van het te plaatsen kapitaal	8746	2.430.600.00
Maximum aantal uit te geven aandelen	8747	2.922.500
Toegestaan, niet-geplaatst kapitaal maan maan maan maan maan maan maan m	8751

STAAT VAN HET KAPITAAL EN DE AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR

	Codes	Boekiaar
Aandelen buiten kapitaal
Verdeling
Aantal aandelen	8761
Daaraan verbonden stemrecht	8762
Uitsplitsing van de aandeelhouders
Aantal aandelen gehouden door de vennootschap zelf	8771
Aantal aandelen gehouden door haar dochters	8781

AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR VAN DE ONDERNEMING OP DE DATUM VAN DE JAARAFSLUITING, ZOALS DIE BLIJKT UIT DE KENNISGEVINGEN DIE DE ONDERNEMING HEEFT ONTVANGEN

Aandeelhouders	Aantal aandelen	% (niet-verwaterd)
Parana Management BVBA/Powergraph/ G. Vanderschueren	8.760.695	46.03%
Drupafina NV/G. Wallebroek	1.450.942	7.62%
Big Friend NV/S. Vandervelde	1.047.522	5.50%

$\sim 3\%$

$\sim$

$\hat{\mathcal{A}}$

Nr. 0458.430.512
----------------------	--

STAAT VAN DE SCHULDEN EN OVERLOPENDE REKENINGEN (PASSIVA)

	Codes	Boekjaar
UITSPLITSING VAN DE SCHULDEN MET EEN OORSPRONKELIJKE LOOPTIJD VAN MEER DAN EEN JAAR, NAARGELANG HUN RESTERENDE LOOPTIJD
Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen
Financiële schulden	8801	95.912,00
Achtergestelde leningen	8811
Niet-achtergestelde obligatieleningen	8821
Leasingschulden en soortgelijke schulden	8831
Kredietinstellingen	8841	46.158,00
Overige leningen	8851	49.754,00
Handelsschulden	8861
Leveranciers	8871
Te betalen wissels	8881
Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen	8891
Overige schulden	8901
Totaal der schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen	(42)	95.912,00
Schulden met een resterende looptijd van meer dan één jaar doch hoogstens 5 jaar
Financiële schulden	8802	344.492,00
Achtergestelde leningen	8812
Niet-achtergestelde obligatieleningen	8822
Leasingschulden en soortgelijke schulden	8832
Kredietinstellingen ……………………………………………………………………………………………	8842	144.246,00
Overige leningen	8852	200.246,00
Handelsschulden ………………………………………………………………………………………………	8862
Leveranciers	8872
Te betalen wissels	8382
Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen	8892
Overige schulden	8902
Totaal der schulden met een resterende looptijd van meer dan één jaar doch hoogstens 5 jaar	8912	344.492,00
Schulden met een resterende looptijd van meer dan 5 jaar
Financiële schulden	8803
Achtergestelde leningen	8813
Niet-achtergestelde obligatieleningen	8823
Leasingschulden en soortgelijke schulden	8833
Kredietinstellingen ……………………………………………………………………………………………	8843
Overige leningen	8853
Handelsschulden	8863
Leveranciers ………………………………………………………………………………………………	8873
Te betalen wissels …………………………………………………………………………………………	8883
Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen	8893
Overige schulden ………………………………………………………………………………………………	8903
Totaal der schulden met een resterende looptijd van meer dan 5 jaar	8913

$\bar{z}$

Nr. 0458.430.512
--------------------	--

$\mathcal{A}^{\mathcal{A}}$

$\bar{\beta}$

	Codes	Boekjaar
GEWAARBORGDE SCHULDEN (begrepen in de posten 17 en 42/48 van de passiva)
Door Belgische overheidsinstellingen gewaarborgde schulden
Financiële schulden	8921
	8931
Achtergestelde leningen	8941
Niet-achtergestelde obligatieleningen
Leasingschulden en soortgelijke schulden	8951
Kredietinstellingen	8961
Overige leningen	8971
Handelsschulden	8981
Leveranciers	8991
Te betalen wissels	9001
Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen	9011
Schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten	9021
Overige schulden	9051
Totaal door Belgische overheidsinstellingen gewaarborgde schulden	9061
Schulden gewaarborgd door zakelijke zekerheden gesteld of onherroepelljk beloofd op activa van de onderneming
Financiële schulden	8922
Achtergestelde leningen	8932
Niet-achtergestelde obligatieleningen	8942
Leasingschulden en soortgelijke schulden	8952
Kredietinstellingen	8962
Overige leningen	8972
Handelsschulden ………………………………………………………………………………………………	8982
Leveranciers	8992
Te betalen wissels …………………………………………………………………………………………	9002
Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen	9012
Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten	9022
Belastingen	9032
Bezoldigingen en sociale lasten	9042
Overige schulden ………………………………………………………………………………………………	9052
Totaal der schulden gewaarborgd door zakelijke zekerheden gesteld of onherroepelijk beloofd op activa van de onderneming	9062
SCHULDEN MET BETREKKING TOT BELASTINGEN, BEZOLDIGINGEN EN SOCIALE LASTEN
Belastingen (post 450/3 van de passiva)
Vervallen belastingschulden	9072
Niet-vervallen belastingschulden	9073	3.756.00
Geraamde belastingschulden	450
Bezoldigingen en sociale lasten (post 454/9 van de passiva)
Vervallen schulden ten aanzien van de Rijksdienst voor Sociale Zekerheid	9076
Andere schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten	9077	12.383,00

Nr. 0458.430.512	VOL 5.9
	Boeklaar
OVERLOPENDE REKENINGEN
Uitsplitsing van de post 492/3 van de passiva indien daaronder een belangrijk bedrag voorkomt.
Provisie huur en huurlasten	38.408,00

$\bar{\phantom{a}}$

BEDRIJFSRESULTATEN

	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
BEDRIJFSOPBRENGSTEN
Netto-omzet
Uitsplitsing per bedrijfscategorie
Uitsplitsing per geografische markt
Andere bedrijfsopbrengsten
Exploitatiesubsidies en vanwege de overheid ontvangen compenserende bedragen	740
BEDRIJFSKOSTEN
Werknemers waarvoor de onderneming een DIMONA-verklaring heeft ingediend of die zijn ingeschreven in het algemeen personeelsregister
Totaal aantal op de afsluitingsdatum	9086	2	1
Gemiddeld personeelsbestand berekend in voltijdse equivalenten	9087	1,3	1,2
Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren	9088	2.272	2.029
Personeelskosten
Bezoldigingen en rechtstreekse sociale voordelen	620	48.636,00	56.662,00
Werkgeversbijdragen voor sociale verzekeringen	621	9.947.00	15.790,00
Werkgeverspremies voor bovenwettelijke verzekeringen	622	1.536,00	3.856,00
Andere personeelskosten	623	9.733,00	9.347,00
Ouderdoms- en overlevingspensioenen	624
Voorzieningen voor pensioenen en soortgelijke verplichtingen
Toevoegingen (bestedingen en terugnemingen)	635
Waardeverminderingen
Op voorraden en bestellingen in uitvoering
Geboekt	9110
Teruggenomen	9111
Op handelsvorderingen
Geboekt	9112
Teruggenomen	9113
Voorzieningen voor risico's en kosten
Toevoegingen	9115
Bestedingen en terugnemingen	9116
Andere bedrijfskosten
Bedrijfsbelastingen en -taksen	640	39,00	39,00
Andere	641/8	117.752,00	88.551,00
Uitzendkrachten en ter beschikking van de ondernemng gestelde
personen
Totaal aantal op de afsluitingsdatum	9096	1	1
Gemiddeld aantal berekend in voltijdse equivalenten	9097	2,0	1,0
Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren	9098	3.942	2.058
Kosten voor de onderneming	617	107.143.00	55.675,00

$\sim$

$\Gamma$

$\overline{\mathbf{r}}$

22/33

BELASTINGEN EN TAKSEN

	Codes	Boekjaar
BELASTINGEN OP HET RESULTAAT
Belastingen op het resultaat van het boekjaar maanden aan maarden van de verslag van de verslag van de verslag	9134
Verschuldigde of betaalde belastingen en voorheffingen	9135
Geactiveerde overschotten van betaalde belastingen en voorheffingen	9136
Geraamde belastingsupplementen	9137
Belastingen op het resultaat van vorige boekjaren must maarden met meer van de vermeer van de versleidingen	9138
Verschuldigde of betaalde belastingsupplementen	9139
Geraamde belastingsupplementen of belastingen waarvoor een voorziening werd gevormd	9140
Belangrijkste oorzaken van de verschillen tussen de winst voor belastingen, zoals die blijkt uit de jaarrekening, en de geraamde belastbare winst

invioed van de uitzonderlijke resultaten op de belastingen op het resultaat van het boekjaar

	Codes	Boeklaar
Bronnen van belastinglatenties
Actieve latenties	9141	58.960.000,00
Gecumuleerde fiscale verliezen die aftrekbaar zijn van latere belastbare winsten	9142	58.960.000,00
Andere actieve latenties
Passieve latenties.	9144
Uitsplitsing van de passieve latenties

	Codes	Boekiaar	Vorig boekjaar
BELASTINGEN OP DE TOEGEVOEGDE WAARDE EN BELASTINGEN TEN LASTE VAN DERDEN
In rekening gebrachte belasting op de toegevoegde waarde
Aan de onderneming (aftrekbaar)	9145	982.689.00	701.297.00
Door de onderneming	9146	1.160.003.00	832,199.00
Ingehouden bedragen ten laste van derden als
Bedriffsvoorheffing	9147	10.925.00	16.035.00
Roerende voorheffing	9148

NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN

	Codes	Boekjaar
DOOR DE ONDERNEMING GESTELDE OF ONHERROEPELIJK BELOOFDE PERSOONLIJKE ZEKERHEDEN ALS WAARBORG VOOR SCHULDEN OF VERPLICHTINGEN VAN DERDEN	9149	1.371.574,00
Waarvan
Door de onderneming geëndosseerde handelseffecten in omloop	9150
Door de onderneming getrokken of door aval getekende handelseffecten	9151
Maximumbedrag ten belope waarvan andere verplichtingen van derden door de onderneming zijn gewaarborgd	9153	1.371.574,00
ZAKELIJKE ZEKERHEDEN
Zakelijke zekerheden die door de onderneming op haar eigen activa werden gesteld of onherroepelijk beloofd als waarborg voor schulden en verplichtingen van de onderneming
Hypotheken
Boekwaarde van de bezwaarde activa	9161
Bedrag van de inschrijving	9171
Pand op het handelsfonds - Bedrag van de inschrijving	9181	991.574,00
Pand op andere activa - Boekwaarde van de in pand gegeven activa	9191
Zekerheden op de nog door de onderneming te verwerven activa - Bedrag van de betrokken activa	9201
Zakelijke zekerheden die door de onderneming op haar eigen activa werden gesteld of onherroepelijk beloofd als waarborg voor schulden en verplichtingen van derden
Hypotheken
Boekwaarde van de bezwaarde activa	9162
Bedrag van de inschrijving	9172
Pand op het handelsfonds - Bedrag van de inschrijving	9182	991.574,00
Pand op andere activa - Boekwaarde van de in pand gegeven activa	9192
Zekerheden op de nog door de onderneming te verwerven activa - Bedrag van de betrokken activa	9202
GOEDEREN EN WAARDEN GEHOUDEN DOOR DERDEN IN HUN NAAM MAAR TEN BATE EN OP RISICO VAN DE ONDERNEMING, VOOR ZOVER DEZE GOEDEREN EN WAARDEN NIET IN DE BALANS ZIJN OPGENOMEN
BELANGRIJKE VERPLICHTINGEN TOT AANKOOP VAN VASTE ACTIVA
BELANGRIJKE VERPLICHTINGEN TOT VERKOOP VAN VASTE ACTIVA
TERMIJNVERRICHTINGEN
Gekochte (te ontvangen) goederen muuttummuuttummuuttummuuttummuuttummuuttummuuttum	9213
Verkochte (te leveren) goederen	9214
Gekochte (te ontvangen) deviezen manual manual manual manual manual manual manual manual	9215
Verkochte (te leveren) deviezen	9216

VERPLICHTINGEN VOORTVOEIEND UIT DE TECHNISCHE WAARBORGEN VERBONDEN AAN REEDS GEPRESTEERDE VERKOPEN OF DIENSTEN

BELANGRIJKE HANGENDE GESCHILLEN EN ANDERE BELANGRIJKE VERPLICHTINGEN

IN VOORKOMEND GEVAL, BEKNOPTE BESCHRIJVING VAN DE REGELING INZAKE HET AANVULLEND RUST- OF OVERLEVINGSPENSIOEN TEN BEHOEVE VAN DE PERSONEELS- OF DIRECTIELEDEN, MET OPGAVE VAN DE GENOMEN MAATREGELEN OM DE DAARUIT VOORTVLOEIENDE KOSTEN TE DEKKEN

NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN

PENSIOENEN DIE DOOR DE ONDERNEMING ZELF WORDEN GEDRAGEN

Geschat bedrag van de verplichtingen die voortvloeien uit reeds gepresteerd werk

Basis en wijze waarop dit bedrag wordt berekend

AARD EN ZAKELIJK DOEL VAN BUITENBALANS REGELINGEN

Mits de risico's of voordelen die uit dergelijke regeling voortvloeien van enige betekenis zijn en voor zover de openbaarmaking van dergelijke risico's of voordelen noodzakelijk is voor de beoordeling van de financiële positie van de vennootschap; indien vereist
moeten de financiële gevolgen van deze regelingen voor de vennootschap eveneens worden verm

De vennootschap vormt samen het haar dochterondernemingen Keyware Smart Card NV en Keyware Transaction&Processing NV de fiscale BTW-eenheid Keyware Groep.

Code	Boekjaar
9220

BETREKKINGEN MET VERBONDEN ONDERNEMINGEN EN MET ONDERNEMINGEN WAARMEE EEN DEELNEMINGSVERHOUDING BESTAAT

	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
VERBONDEN ONDERNEMINGEN
Financiële vaste activa	(280/1)	9.321.338.00	9.521.338.00
Deelnemingen	(280)	9.321.338,00	9.521.338,00
Achtergestelde vorderingen	9271
Andere vorderingen	9281
Vorderingen op verbonden ondernemingen	9291	829.764.00	913.084,00
Op meer dan één jaar	9301	829.764,00	913.084.00
Op hoogstens één jaar	9311
Geldbeleggingen	9321
Aandelen	9331
Vorderingen	9341
Schulden ………………………………………………………………………………………………	9351	2.600.040,00	2.889.803,00
Op meer dan één jaar	9361
Op hoogstens één jaar	9371	2.600.040,00	2.889.803,00
Persoonlijke en zakelijke zekerheden
Door de onderneming gestelde of onherroepelijk beloofd als waarborg voor schulden of verplichtingen van verbonden ondernemingen	9381	380.000,00
Door verbonden ondernemingen gestelde of onherroepelijk beloofd als waarborg voor schulden of verplichtingen van de onderneming	9391
Andere betekenisvolle financiële verplichtingen	9401
Financiële resultaten
Opbrengsten uit financiële vaste activa	9421
Opbrengsten uit vlottende activa	9431
Andere financiële opbrengsten	9441
Kosten van schulden	9461	123.425,00	127.535,00
Andere financiële kosten ,	9471
Realisatie van vaste activa
Verwezenlijkte meerwaarden	9481
Verwezenlijkte minderwaarden	9491
ONDERNEMINGEN WAARMEE EEN DEELNEMINGSVERHOUDING BESTAAT
Financiële vaste activa	(282/3)
Deelnemingen	(282)
Achtergestelde vorderingen	9272
Andere vorderingen	9282
Vorderingen	9292
Op meer dan één jaar	9302
Op hoogstens één jaar	9312
Schulden	9352
Op meer dan één jaar	9362
Op hoogstens één jaar	9372

BETREKKINGEN MET VERBONDEN ONDERNEMINGEN EN MET ONDERNEMINGEN WAARMEE EEN DEELNEMINGSVERHOUDING BESTAAT

TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN BUITEN NORMALE MARKTVOORWAARDEN

Vermelding van dergelijke transacties indien zij van enige betekenis zijn, met opgave van het bedrag van
deze transacties, de aard van de betrekking met de verbonden partij, alsmede andere informatie over de
transacties di

Bijkomende informatie

Bij gebrek aan wettelijke criteria die toelaten om de transacties met verbonden partijen buiten normale marktvoorwaarden te inventariseren, kon geen enkele informatie worden opgenomen in de staat XVIII bis.

FINANCIËLE BETREKKINGEN MET

	Codes	Boekjaar
BESTUURDERS EN ZAAKVOERDERS, NATUURLIJKE OF RECHTSPERSONEN DIE DE ONDERNEMING RECHTSTREEKS OF ONRECHTSTREEKS CONTROLEREN ZONDER VERBONDEN ONDERNEMINGEN TE ZIJN, OF ANDERE ONDERNEMINGEN DIE DOOR DEZE PERSONEN RECHTSTREEKS OF ONRECHTSTREEKS GECONTROLEERD WORDEN
Uitstaande vorderingen op deze personen	9500
Voorwaarden betreffende de uitstaande vorderingen
Waarborgen toegestaan in hun voordeel	9501
Voornaamste voorwaarden van de toegestane waarborgen
Andere betekenisvolle verplichtingen aangegaan in hun voordeel	9502
Voornaamste voorwaarden van deze verplichtingen
Rechtstreekse en onrechtstreekse bezoldigingen en ten laste van de resultatenrekening toegekende pensioenen, voor zover deze vermelding niet uitsluitend of hoofdzakelijk betrekking heeft op de toestand van een enkel identificieerbaar persoon
Aan bestuurders en zaakvoerders	9503	561.437.00
Aan oud-bestuurders en oud-zaakvoerders	9504

	Codes	Boekjaar
DE COMMISSARIS(SEN) EN DE PERSONEN MET WIE HIJ (ZIJ) VERBONDEN IS (ZIJN)
Bezoldiging van de commissaris(sen)	9505	30.900.00
Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door de commissaris(sen)
Andere controleopdrachten	95061	7 200,00
Belastingadviesopdrachten	95062
Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten	95063	35.125.00
Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door personen met wie de commissaris(sen) verbonden is (zijn)
Andere controleopdrachten	95081
Belastingadviesopdrachten	95082	6.144.00
Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten	95083

Vermeldingen in toepassing van het artikel 133, paragraaf 6 van het Wetboek van vennootschappen

VERKLARING BETREFFENDE DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

INLICHTINGEN TE VERSTREKKEN DOOR ELKE ONDERNEMING DIE ONDERWORDEN IS AAN DE BEPALINGEN VAN HET WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN INZAKE DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

De onderneming heeft een geconsolideerde jaarrekening en een geconsolideerd jaarverslag opgesteld en openbaar gemaakt*

De onderneming heeft geen geconsolideerde jaarrekening en een geconsolideerd jaarverslag opgesteld, omdat zij daarvan vrijgesteld is om de volgende reden(en)*

De onderneming en haar dochterondernemingen overschrijden op geconsolideerde basis niet meer dan één van de in artikel 16 van het Wetboek van vennootschappen vermelde criteria*

De onderneming is zelf dochteronderneming van een moederonderneming die een geconsolideerde jaarrekening, waarin haar jaarrekening door consolidatie opgenomen is, opstelt en openbaar maakt

In voorkomend geval, motivering dat aan alle voorwaarden tot vrijstelling, opgenomen in artikel 113, paragrafen 2 en 3 van het Wetboek van vennootschappen, is voldaan:

Naam, volledig adres van de zetel en, zo het een onderneming naar Belgisch recht betreft, het ondernemingsnummer van de moederonderneming die de geconsolideerde jaarrekening opstelt en openbaar maakt, op grond waarvan de vrijstelling is verleend:

INLICHTINGEN DIE MOETEN WORDEN VERSTREKT DOOR DE ONDERNEMING INDIEN ZIJ DOCHTERONDERNEMING OF GEMEENSCHAPPELIJKE DOCHTERONDERNEMING IS

Naam, volledig adres van de zetel en, zo het een onderneming naar Belgisch recht betreft, het ondernemingsnummer van de moederonderneming(en) en de aanduiding of deze moederonderneming(en) een geconsolideerde jaarrekening, waarin haar jaarrekening door consolidatie opgenomen is, opstelt (opstellen) en openbaar maakt (maken)**:

Indien de moederonderneming(en) (een) onderneming(en) naar buitenlands recht is (zijn), de plaats waar de hiervoor bedoelde geconsolideerde jaarrekening verkrijgbaar is*

Schrappen wat niet van toepassing is.

Wordt de jaarrekening van de onderneming op verschillende niveaus geconsolideerd, dan worden deze gegevens verstrekt, enerzijds voor het grootste geheel en anderzijds voor het kleinste geheel van ondernemingen waarvan de onderneming als dochter deel uitmaakt en waarvoor een geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld en openbaar gemaakt.

SOCIALE BALANS

Nummers van de paritaire comités die voor de onderneming bevoegd zijn: 218

STAAT VAN DE TEWERKGESTELDE PERSONEN

WERKNEMERS WAARVOOR DE ONDERNEMING EEN DIMONA-VERKLARING HEEFT INGEDIEND OF DIE ZIJN INGESCHREVEN IN HET ALGEMEEN PERSONEELSREGISTER

	Codes	1. Voltijds	2. Deeltijds	3. Totaal (T) of totaal in voltiidse equivalenten (VTE)	3P. Totaal (T) of totaal in voitiidse equivalenten (VTE)
Tijdens het boekjaar en het vorige boekjaar		(boekjaar)	(boekjaar)	(boekjaar)	(vorig boekjaar)
Gemiddeld aantal werknemers	100	1,3		(VTE) 1,3	(ATE) 12
Aantal daadwerkelijke gepresteerde uren	101	2.272		2.272 (T)	(T) 2.029
Personeelskosten	102	69.852.00		(T) 69.852.00	(T) 85.655.00
Bedrag van de voordelen bovenop het loon	103	XXXXXXXXXXXXXX	xxxxxxxxxxxxxxx	T)	(T)

	Codes	1 Voltiids	2. Deeltijds	3. Totaal in voltijdse equivalenten
Op de afsluitingsdatum van het boekjaar
Aantal werknemers	105	$\mathbf 2$		2,0
Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst
Overeenkomst voor een onbepaalde tijd	110	2		2,0
Overeenkomst voor een bepaalde tijd	111
Overeenkomst voor een duidelijk omschreven werk	112
Vervangingsovereenkomst	113
Volgens het geslacht en het studieniveau
Mannen	120	1		1,0
lager onderwijs	1200
secundair onderwijs	1201	1		1,0
hoger niet-universitair onderwijs	1202
universitair onderwijs	1203
Vrouwen	121	1		1,0
lager onderwijs	1210
secundair onderwijs	1211	1		1,0
hoger niet-universitair onderwijs	1212
universitair onderwijs	1213
Volgens de beroepscategorie
Directiepersoneel	130
Bedienden	134	2		2,0
Arbeiders	132
Andere	133

UITZENDKRACHTEN EN TER BESCHIKKING VAN DE ONDERNEMING GESTELDE PERSONEN

Tijdens het boekjaar	Codes	l. Uitzendkrachten	2. Ter beschikking van de onderneming gestelde personen
Gemiddeld aantal tewerkgestelde personen	150	2,0
Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren	151	3.942
Kosten voor de onderneming	152	107.143,00

TABEL VAN HET PERSONEELSVERLOOP TIJDENS HET BOEKJAAR

INGETREDEN	Codes	1. Voltiids	2. Deeltijds	3. Totaal in voltiidse equivalenten
Aantal werknemers waarvoor de onderneming tijdens het boekjaar een DIMONA-verklaring heeft ingediend of tijdens het boekjaar werden ingeschreven in het algemeen personeelsregister	205			1.0
Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst
Overeenkomst voor een onbepaalde tijd	210			1.0
Overeenkomst voor een bepaalde tijd	211
Overeenkomst voor een duidelijk omschreven werk	212
Vervangingsovereenkomst	213

UITGETREDEN	Codes	1. Voltijds	2. Deeltijds	3. Totaal in voltijdse equivalenten
Aantal werknemers met een DIMONA-verklaring aangegeven of een in het algemeen personeelsregister opgetekende datum waarop hun overeenkomst tijdens het boekjaar een einde nam	305
Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst
Overeenkomst voor een onbepaalde tijd	310
Overeenkomst voor een bepaalde tijd	311
Overeenkomst voor een duidelijk omschreven werk	312
Vervangingsovereenkomst	313
Volgens de reden van beëindiging van de overeenkomst
Pensioen	340
Brugpensioen	341
Afdanking	342
Andere reden	343
Waarvan: het aantal werknemers dat als zelfstandige ten minste op halftijdse basis diensten blijft verlenen aan de onderneming	350

Nr.	0458.430.512

INLICHTINGEN OVER DE OPLEIDING VOOR DE WERKNEMERS TIJDENS HET BOEKJAAR

	Codes	Mannen	Codes	Vrouwen
Totaal van de formeie voortgezette beroepsopleidingsinitiatieven ten laste van de werkgever
Aantal betrokken werknemers	5801		5811
Aantal gevolgde opleidingsuren	5802		5812
Nettokosten voor de onderneming	5803		5813
waarvan brutokosten rechtstreeks verbonden met de opleiding	53031		58131
waarvan betaalde bijdragen en stortingen aan collectieve fondsen	58032		58132
waarvan ontvangen tegemoetkomingen (in mindering)	58033		58133
Totaal van de minder formele en informele voortgezette beroeps- opleidingsinitiatieven ten laste van de werkgever
Aantal betrokken werknemers	5821		5831
Aantal gevolgde opleidingsuren	5822		5832
Nettokosten voor de onderneming	5323		5833
Totaal van de initiële beroepsopleidingsinitiatieven ten laste van de werkgever
Aantal betrokken werknemers	5841		5851
Aantal gevolgde opleidingsuren	5842		5852
Nettokosten voor de onderneming	5843		5853

$\hat{\boldsymbol{\theta}}$

Samenvatting van de waarderingsregels

ACTIEF

1. Materiële vaste activa

Deze worden geboekt tegen aanschaffingswaarde, inclusief bijkomende kosten. De afschrijvingen geschieden volgens de lineaire methode:

-: installaties 33% -meubilair_II 10% -: Tollend materiaal: 25%m

Ze nemen een aanvang pro rata temporis het tijdstip van aanschaffing.

1. Financiële vaste activa

Voor de deelnemingen en de aandelen die in de rubriek "Financiële vaste activa" zijn opgenomen wordt tot waardevermindering overgegaan in geval van duurzame minderwaarde of ontwaarding, verantwoord door de toestand, de rendabiliteit of de vooruitzichten van de vennootschap waarin de deelnemingen of de aandelen worden aangehouden.

1. Vorderingen op ten hoogste één jaar

Op de vorderingen terugbetaalbaar op meer dan één jaar en op het hoogste één jaar worden waardeverminderingen toegepast, zo er voor het geheel of een gedeelte van de vordering onzekerheid bestaat over de betaling hiervan op de vervaldag. Op deze vorderingen mogen eveneens waardeverminderingen worden toegepast wanneer hun realisatiewaarde op de datum van de jaarafsluiting lager is dan hun boekwaarde overeenkomstig artikel 67.

1. Liquide middelen

Deze worden gewaardeerd aan nominale waarde.

PASSIEF

1. Voorzieningen en uitgestelde belastingen

Hiervoor wordt rekening gehouden met de werkelijke toestanden en verwachtingen. De voorzieningen betreffende voorgaande boekjaren worden geregeld herzien en indien ze overbodig zijn geworden, teruggenomen in resultaat.

2. Schulden

De schulden worden opgenomen tegen nominale waarde. Schulden in buitenlandse munt worden opgenomen tegen dagkoers van het ogenblik waarop de schuld ontstaat.

KEYWARE TECHNOLOGIES Naamloze vennootschap die een publiek beroep doet of heeft gedaan op het spaarwezen Ikaros Business Park Ikaroslaan 24 1930 Zaventem Ondernemingsnummer 0458430512 BTW nr. BE 458.430.512 (de "Vennootschap")

JAARVERSLAG

Conform artikel 96 van Wetboek Vennootschappen hebben wij de eer u verslag uit te brengen over de activiteit van de Vennootschap in het boekjaar handelend over de periode 1 januari 2012 tot 31 december 2012.

$\mathbf{I}$ . Commentaar op de jaarrekening

De Vennootschap functioneert als holdingvennootschap, maar tevens als financieringsvehikel van de dochterondermingen aan dewelke zij tevens managementtaken en administratieve bijstand verleent. Alle kosten verbonden aan de beurspotering op Euronext Brussel blijven deel uitmaken van de resultatenrekening van de Vennootschap.

Jaarcijfers en belangrijke gebeurtenissen

Het boekjaar sluit af met een verlies na belastingen van 1.021 kEUR waardoor het eigen vermogen na resultaatverwerking 6.647 kEUR bedraagt.

Commentaar bij de voornaamste balansposten

Immateriële vaste activa Deze rubriek omvat grotendeels de netto boekwaarde mbt de aanschaf van het ERP-pakket (SAP).

Materiële vaste activa

De nettoboekwaarde omvat wagens in eigendom en leasingovereenkomsten voor wagens die integraal worden doorverhuurd aan dochtervennootschappen. Overige materiële vaste activa betreffen voornamelijk de inrichting van het gehuurde pand.

Financiële vaste activa-deelnemingen

De financiële activa omvatten een nettowaarde aan deelnemingen t.b.v. 9.321 kEUR.

Handelsvorderingen op meer dan één jaar

De vorderingen op meer dan één jaar omvatten vorderingen op groepsmaatschappijen ten gevolge van een doorbelasting van operationele kosten.

Overige vorderingen op ten hoogste één jaar

De overige vorderingen betreffen grotendeels doorrekening van kosten aan derden. Verder staat er 2 kEUR open aan terug te vorderen BTW.

Eigen vermogen

Het eigen vermogen van de Vennootschap wordt negatief beïnvloed door het verlies van het boekjaar t.b.v. (1.021) kEUR.

Schulden op meer dan één jaar

Deze rubriek bevat enerzijds financiële schulden t.b.v. 144 kEUR en anderzijds overige schulden t.b.v. 200 kEUR.

Schulden op meer dan een jaar die binnen het jaar vervallen

Deze post omvat de korte termijn financiële - en overige schulden t.b.v. 96 kEUR.

Handelsschulden

De handelsschulden bedragen 811 kEUR en bevatten ten belope van 225 kEUR vervallen schulden. Een deel van deze vervallen schulden worden per 31 december 2012 evenwel niet opgeëist en voor het saldo bestaan er aflossingsplannen.

Schulden met betrekking tot sociale lasten en belastingen

Per 31 december 2012 zijn er twee personeelsleden werkzaam bij Keyware Technologies. De openstaande schulden betreffen de hiermee gepaard gaande verplichtingen van RSZ (5 kEUR), bedrijfsvoorheffing (4 kEUR) en een provisie voor vakantiegeld (7 kEUR).

Overige schulden

Deze rubriek bevat hoofdzakelijk de voorschotten in rekening-courant ontvangen van de dochterondernemingen (2.455 kEUR).

Commentaar bij de voornaamste posten van de resultatenrekening

Omzet

De omzet van de Vennootschap bestaat uit management fees en kosten doorgerekend aan de dochtervennootschappen.

Diverse goederen en diensten

De kostenstructuur wordt voornamelijk gevormd door de erelonen (1.295 kEUR), huisvestigingskosten (137 kEUR), communicatiekosten (120 kEUR) en de kosten voor de beursnotering (94 kEUR).

Deze rubriek bevat eveneens autokosten voor een totaal van 306 kEUR, die grotendeels worden doorgefactureerd aan de dochtervennootschappen.

Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen

Zoals reeds hierboven vermeld zijn er op 31 december 2012, 2 personen werkzaam voor de Vennootschap.

Voorstel tot resultaatverwerking

Aan de Algemene Vergadering wordt voorgesteld het te bestemmen verlies van het boekjaar 2012 als volgt te verwerken (in EUR):

. Te verwerken verlies van het boekjaar
	(1.021.029)
. Overgedragen verlies van het vorig boekjaar	(2.401.255)
Te bestemmen verliessaldo	(3.422.284)
Over te dragen resultaat naar volgend boekjaar	(3.422.284)

Verantwoording van de toepassing van waarderingsregels in de veronderstelling van П. continuïteit

De Vennootschap heeft gedurende 2 opeenvolgende boekjaren een verlies geleden waardoor conform artikel 96 van het Wetboek van Vennootschappen de toepassing van de waarderingsregels in de veronderstelling van continuïteit dient verantwoord te worden. Per 31 december 2012 bedraagt het overgedragen verlies 3.422 kEUR.

Op basis van hetgeen vermeld hieronder, besluit de Raad van Bestuur dat de toepassing van de waarderingsregels in de veronderstelling van continuïteit kan worden gehandhaafd.

III. Continuïteit van de Vennootschap en financiering

De jaarrekening is opgesteld in de veronderstelling van continuïteit, hetgeen veronderstelt dat de activa worden gerealiseerd en de schulden worden voldaan als in een normale bedrijfsuitoefening. De Vennootschap heeft per 31 december 2012 gecumuleerde verliezen opgelopen voor een totaal bedrag van 3.422 kEUR, dewelke werden gefinancierd door kapitaal.

De financieringsbehoefte voor 2012 werd als volgt ingevuld:

• In de loop van september 2011 had de Groep een kredietovereenkomst ten belope van 1,5 Mio EUR getekend met Belfius Bank. Een eerste schijf ten belope van 500 kEUR werd opgenomen in de loop van januari 2012. Gedurende de maand april 2012 werd 250 kEUR opgenomen en in mei 2012 werd nogmaals 575 kEUR opgenomen. Het saldo werd opgenomen in de loop van de maand juni 2012.
• Met dezelfde financiële instelling heeft de Groep op 9 februari 2012 de bestaande kredietovereenkomst kunnen uitbreiden en dit door het bekomen van een straight loan ten belope van 250 kEUR.
• ▶ Op 22 juni 2012 heeft de Groep de bestaande kredietovereenkomst kunnen uitbreiden en dit door het bekomen van een bijkomend investeringskrediet ten belope van 200 kEUR.

• Op 13 juli 2012 heeft voor notaris De Wulf een Raad van Bestuur plaatsgevonden waarbij de beslissing werd uitgevoerd om het kapitaal van de Vennootschap ten belope van 1.500.000 EUR te verhogen, door uitgifte van 2.225.514 nieuwe aandelen van de Vennootschap.

• Per 25 september 2012 heeft de Groep de bestaande kredietovereenkomst met Belfius Bank opnieuw kunnen uitbreiden en dit door het bekomen van een bijkomend investeringskrediet ten belope van 380 kEUR.

• Tot slot heeft de Groep per 25 september 2012 een leningsovereenkomst afgesloten met Parana Management BVBA voor een bedrag van 250 kEUR.

Voor de verdere groei en de realisatie van het strategisch plan 2013-2018 heeft de Groep behoefte aan bijkomende financieringen (voor 2013 en 2014) voor enerzijds de verdere financiering en uitbreiding van de activiteiten inzake de betaalterminals en anderzijds het uitvoeren van de vereiste investeringen voor de autorisatie van betalingstransacties.

3

Zoals gemeld hierboven heeft de Groep in 2012 beroep kunnen doen op diverse financieringsbronnen, zijnde kapitaalverhogingen, leningen verschaft door investeerders, bankfinancieringen en de cedering van contracten aan Parfip. Voor 2013 zijn volgende financieringen aan de orde:

• In de loop van januari 2013 heeft de Groep zijn bestaande kredietovereenkomst met Belfius Bank kunnen uitbreiden, door middel van een bijkomende straightloan ten belope van 440 kEUR.
• In de loop van februari 2013 heeft de Groep 2 bijkomende investeringskredieten afgesloten met Belfius Bank ten belope van 145 kEUR.
• ▶ Daarenboven hebben een aantal warranthouders hun vertrouwen in de groep bevestigd en aangegeven om in de loop van de maand maart een aantal van hun openstaande warranten uit te oefenen. In totaliteit betreft het hier een bedrag van +/- 450 kEUR.
• Tot slot hebben hebben de hoofdaandeelhouders nogmaals hun vertrouwen in de groep bevestigd en te kennen gegeven indien nodig, de groep financieel bij te staan en dit onder de vorm van leningen of kapitaalinjecties.

Uitgaande van hetgeen vermeld hiervoor is de Raad van Bestuur ervan overtuigd dat de Groep in staat is om haar activiteiten op "going concern" basis over een redelijke tijdspanne verder te zetten en bevestigt de toepassing van de waarderingsregels in continuïteit.

De jaarrekening omvat dus geen enkele aanpassing aangaande de inbaarheid en de classificatie van de geboekte activabedragen of de bedragen en de classificatie van de schulden die vereist zouden zijn indien de Vennootschap haar activiteiten niet meer als "going concern" kan verder zetten. De voortzetting van de Groep als een "going concern" is afhankelijk van haar mogelijkheid om voldoende cashflow te genereren om haar verplichtingen tijdig na te komen, van het behoud van een adequate financiering en tot slot van het bereiken van succesvolle operaties.

Op basis van deze maatregelen stelt de Raad van Bestuur voor aan de Algemene Vergadering van aandeelhouders om de continuïteit van de Vennootschap te handhaven.

IV. Informatie omtrent belangrijke gebeurtenissen na boekjaar

Afgezien van hetgeen vermeld hierboven m.b.t. de continuïteit dient de Vennootschap geen belangrijke gebeurtenissen na balansdatum te melden, die een impact hebben op de presentatie van de voorgelegde jaarrekening.

V. Informatie omtrent werkzaamheden op het gebied van onderzoek en ontwikkeling

Niet van toepassing

VI. Kapitaalverhoging en kapitaalverminderingen

Op 13 juli 2012 heeft voor notaris De Wulf een Raad van Bestuur plaatsgevonden waarbij de beslissing werd uitgevoerd om het kapitaal van de Vennootschap ten belope van 1.500.000 EUR te verhogen, door uitgifte van 2.225.514 nieuwe aandelen van de Vennootschap. De uitgifteprijs bedroeg 0,674 EUR en stemt overeen met het gemiddelde van de slotkoersen gedurende dertig (30) kalenderdagen voorafgaand aan de datum van uitgifte (zoals afgeleid uit de dagelijkse officiële lijst van Nyse Euronext Brussel).

In casu werd het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders van de Vennootschap opgeheven ten gunste van bepaalde personen, zijnde

• Parana Management Corp BVBA, vertegenwoordigd door de heer Guido Van der Schueren
• $\overline{a}$ Big Friend NV, vertegenwoordigd door de heer Stéphane Vandervelde
• $\blacksquare$ IQuess Consulting BVBA, vertegenwoordigd door de heer Wim Verfaille
• de heer Johan Hellinckx $\blacksquare$
• de heer Joris Maes $\blacksquare$
• Checkpoint X, BVBA, vertegenwoordigd door de heer Giovanni Verborg
• de heer Marc Vandebergen

Als gevolg van deze kapitaalverhoging wordt het totaal aantal aandelen gebracht op 19.033.793.

Per 31 december 2012 bedraagt het geplaatst - statutaire - kapitaal van de Groep 8.376 kEUR vertegenwoordigd door 19.033.793 gewone aandelen zonder nominale waarde.

VII. Gegevens omtrent bijkantoren

Niet van toepassing

VIII. Eigen aandelen

De Vennootschap is momenteel niet in bezit van eigen aandelen.

IX. Beslissingen genomen met toepassing van de wettelijke procedures ter voorkoming van belangenconflicten

Artikel 523 van het Wetboek van Vennootschappen voorziet in een bijzondere procedure indien een bestuurder, rechtstreeks of onrechtstreeks een belang van vermogensrechtelijke aard heeft dat strijdig is met een beslissing of een verrichting die tot de bevoegdheid van de Raad van Bestuur behoort.

Artikel 524 §1 bepaalt dat op elke beslissing of elke verrichting gedaan ter uitvoering van een beslissing van een genoteerde vennootschap, voorafgaandelijk de procedure wordt toegepast die is vastgelegd in de §§ 2 en 3.

Artikel 524 § 2 bepaalt dat alle beslissingen of verrichtingen, bepaald in § 1, voorafgaandelijk moeten onderworpen worden aan de beoordeling van een comité van drie onafhankelijke bestuurders. Dit comité wordt bijgestaan door één of meer onafhankelijke experts, door het comité aangesteld.

Het comité omschrijft de aard van de beslissing of verrichting, beoordeelt het bedrijfsmatige voor- of nadeel voor de vennootschap en voor haar aandeelhouders. Het begroot de vermogensrechtelijke gevolgen ervan en stelt vast of de beslissing of verrichting al dan niet van aard is de vennootschap een nadeel te berokkenen dat in het licht van het beleid dat de vennootschap voert, kennelijk onrechtmatig is. Indien het comité de beslissing of verrichting niet kennelijk onrechtmatig bevindt, doch meent dat zij de vennootschap benadeelt, verduidelijkt het comité welke voordelen de beslissing of verrichting in rekening brengt ter compensatie van de vermelde nadelen.

Het comité brengt een schriftelijk gemotiveerd advies uit bij de raad van bestuur, onder vermelding van elk van de voormelde beoordelingselementen.

Artikel 524 § 3 bepaalt dat de raad van bestuur, na kennis te hebben genomen van het advies van het comité bepaald in § 2, beraadslaagt over de voorgenomen beslissing of verrichting. voorkomend geval is artikel 523 van toepassing.

De raad van bestuur vermeldt in zijn notulen of de hiervoor omschreven procedure werd nageleefd, en, in voorkomend geval, op welke gronden van het advies van het comité wordt afgeweken.

De commissaris verleent een oordeel over de getrouwheid van de gegevens die vermeld staan in het advies van het comité en in de notulen van de raad van bestuur. Dit oordeel wordt aan de notulen van de raad van bestuur gehecht.

Het besluit van het comité, een uittreksel uit de notulen van de raad van bestuur en het oordeel van de commissaris worden afgedrukt in het jaarverslag.

In de loop van het boekjaar 2012 werd deze procedure toegepast met betrekking tot de volgende beslissingen:

• 1. De Raad van Bestuur wenst het maatschappelijk kapitaal van de Vennootschap te verhogen, waarbij het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders van de Vennootschap wordt opgeheven ten gunste van bepaalde personen die geen werknemer zijn van de Vennootschap of één van haar dochtervennootschappen.
• 1. Bestaande lening door Parana Management BVBA aan de Vennootschap.

In het kader van de lening verstrekt door Belfius werd eveneens een waarborg gesteld door Parana Management Corporation BVBA voor dewelke deze laatste een vergoeding van 3% of 45 kEUR op jaarbasis verschuldigd is. Deze vergoeding wordt één op één doorgerekend. Aangezien geen markup wordt toegepast is artikel 523 en artikel 524 van het Wetboek van Vennootschappen niet van toepassing.

1. Kapitaalverhoging

(a) Beschrijving van de verrichting en toepassing van artikel 523 en 524 van het Wetboek van Vennootschappen

De Raad van Bestuur wenst het maatschappelijk kapitaal van de Vennootschap te verhogen, waarbij het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders van de Vennootschap wordt opgeheven ten gunste van bepaalde personen die geen werknemer zijn van de Vennootschap of één van haar dochtervennootschappen.

In concreto wordt door de Raad van Bestuur vooropgesteld om het maatschappelijk kapitaal van de Vennootschap te verhogen met een bedrag van 1.500.000 EUR, door de uitgifte van een aantal nieuwe aandelen (hierna de "nieuwe aandelen") van de Vennootschap tegen een uitgifteprijs per aandeel die niet lager zal zijn dan het gemiddelde van de slotkoers gedurende dertig (30) kalenderdagen voorafgaand aan de datum van uitgifte (zoals afgeleid uit de dagelijkse officiële lijst van Euronext Brussel) (hierna de "geplande kapitaalverhoging") en waarbij het voorkeurrecht, in overeenstemming met de bepalingen van de artikelen 596 en 598 W. Venn. wordt opgeheven ten voordele van:

• Parana Management Corp., een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar $(i)$ Belgisch recht, met maatschappelijke zetel gevestigd te B-9830 Sint-Martens-Latem, Zuylenveld 10, ingeschreven bij de Kruispuntbank van Ondernemingen onder het nummer 0862.414.528, RPR Gent (vertegenwoordigd door Guido Van der Schueren) (hierna "Parana Management"), die zich bereid heeft verklaard om in te schrijven op een aantal nieuwe aandelen van de Vennootschap ingevolge de geplande kapitaalverhoging;
• Big Friend, een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, met maatschappelijke zetel $(ii)$ gevestigd te B-8300 Knokke, Kustlaan 15, ingeschreven bij de Kruispuntbank Van Ondernemingen onder het nummer 0431.535.578, RPR Brugge (vertegenwoordigd door Stéphane Vandervelde) (hierna "Big Friend"), die zich bereid heeft verklaard om in te schrijven

op een aantal nieuwe aandelen van de Vennootschap ingevolge de geplande kapitaalverhoging;

• $(iii)$ Iquess Consulting, een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar Belgische recht, met maatschappelijke zetel gevestigd te B-8550 Zwevegem, Jan Frans Willemsstraat 2, ingeschreven bij de Kruispuntbank van Ondernemingen onder het nummer 0861.760.272, RPR Kortrijk (vertegenwoordigd door Wim Verfaille) (hierna "Iquess Consulting"), die zich bereid heeft verklaard om in te schrijven op een aantal nieuwe aandelen van de Vennootschap ingevolge de geplande kapitaalverhoging;
• $(iv)$ de heer Johan Hellinckx, wonende te 1785 Merchtem, Brusselsesteenweg 387c (hierna "Johan Hellinckx"), die zich bereid heeft verklaard om in te schrijven op een aantal nieuwe aandelen van de Vennootschap ingevolge de geplande kapitaalverhoging;
• $(v)$ Joris Maes, wonende te 2640 Mortsel, Speeltuinlaan 25 (hierna "Joris Maes"), die zich bereid heeft verklaard om in te schrijven op een aantal nieuwe aandelen van de Vennootschap ingevolge de geplande kapitaalverhoging;
• $(vi)$ de heer Marc Vandebergen, wonende te 8420 De Haan, Driftweg 179 c301 (hierna "Marc Vandebergen"), die zich bereid heeft verklaard om in te schrijven op een aantal nieuwe aandelen van de Vennootschap ingevolge de geplande kapitaalverhoging; en
• (vii) Checkpoint X, een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar Belgisch recht, met maatschappelijke zetel gevestigd te B-8710 Wielsbeke, Driesstraat 8/A, ingeschreven bij de Kruispuntbank van Ondernemingen onder het nummer 0459.502.262, RPR Kortrijk (vertegenwoordigd door Gio Verborg) (hierna "Checkpoint X"), die zich bereid heeft verklaard om in te schrijven op een aantal nieuwe aandelen van de Vennootschap ingevolge de geplande kapitaalverhoging.

De verantwoording van de verrichting kan als volgt toegelicht worden: de Raad van Bestuur is van mening dat het in het belang is van de Vennootschap om 1.500.000 EUR aan bijkomend kapitaal op te halen in het kader van de geplande kapitaalverhoging teneinde de cash positie van de Vennootschap te verhogen, haar balans te versterken (via de verhoging van de solvabiliteit), de cederingen naar Parfip via de dochteronderneming Keyware Smart Card Div NV af te bouwen (wegens te duur) en tot slot haar toe te laten met meer flexibiliteit in te spelen op bedrijfsopportuniteiten. De volledige opheffing van het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders stelt de Vennootschap in de mogelijkheid om op een snelle en soepele manier bijkomende financiële middelen te bekomen.

Parana Management Corp BVBA kan mogelijk geacht worden, rechtstreeks of onrechtstreeks, de controle in feite over de Vennootschap te hebben in de zin van artikel 5,§ 3 W. Venn. Bovendien speelt er ook een potentieel belangenconflict in hoofde van Big Friend naar aanleiding van het feit dat Big Friend bestuurder is van de Vennootschap.

Aangezien de goedkeuring van de beoogde verrichting betrekkingen van de Vennootschap met een met haar verbonden vennootschap in de zin van artikel 524, §1, 1° W. Venn. betreffen, zoals uiteengezet in de notulen van de raad van bestuur van 22 mei 2012, heeft de raad van bestuur dit mogelijks belangenconflict voorgelegd aan een comité van onafhankelijke bestuurders, samengesteld uit de volgende onafhankelijke bestuurders:

• ► de heer Bruno Kusters;
• ▶ de heer Luc Pintens; en
• $\blacktriangleright$ de heer Chris Buyse.

Het comité werd bijgestaan door een onafhankelijke expert, VGD, vertegenwoordigd door de hee Peter Bruggeman, bedrijfsrevisor.

$\overline{7}$

Het besluit van het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders luidt als volgt:

"Na beraadslaging komt het Comité meer bepaald tot de volgende bevindingen: op basis van hetgeen beschreven is hierboven, is het duidelijk dat de Vennootschap door het doorvoeren van de geplande kapitaalverhoging zal besparen op haar (toekomstige) intrestlasten.

De Vennootschap zal dus enkel positieve vermogensrechtelijke gevolgen kennen in het kader van de Parana Management Verrichting.

Het Comité stelt maw vast dat de Parana Management Verrichting niet van die aard is dat ze enig nadeel berokkent aan de Vennootschap.

De opinie van de onafhankelijke expert, VGD, vertegenwoordigd door de heer Peter Bruggeman, bevestigt de bovenstaande analyse. In het besluit van zijn verslag meldt hij dat:

"In het kader van de toepassing van artikel 524 Wetboek van Vennootschappen zij wij, op basis van de hiervoor omschreven bedrijfsmatige, financiële en vermogensrechtelijke gevolgen voor de vennootschap en haar aandeelhouders, alsook rekening houdend met de huidige (markt)omstandigheden, van mening dat de geplande kapitaalverhoging ten belope van 1.500.000 EUR niet van aard is de vennootschap een nadeel te berokkenen dat in het licht van het beleid dat zij voert, kennelijk onrechtmatig is".

De voordelen en de gevolgen voor de aandeelhouders van de Vennootschap van de geplande kapitaalverhoging liggen in lijn met de hierboven vermelde voordelen en gevolgen voor de Vennootschap zelf.

Het Comité adviseert dan ook positief met betrekking tot de geplande kapitaalverhoging."

(c) Uittreksel van de notulen van de Raad van Bestuur

De Raad van Bestuur citeert in zijn notulen volgend vennootschapsbelang:

Gelet op bovenstaande uiteenzetting, zijn de bestuurders van oordeel dat de geplande kapitaalverhoging in het belang is van de Vennootschap, aangezien de Vennootschap door de geplande kapitaalverhoging zal besparen op haar (toekomstige) intrestlasten.

De Raad van Bestuur vermeld in zijn notulen volgende besluiten:

• 1. De Raad van Bestuur besluit tot goedkeuring van het verslag betreffende de opheffing van het voorkeurrecht naar aanleiding van de Kapitaalverhoging.
• 1. De Raad van Bestuur besluit een volgende vergadering bijeen te roepen, die gehouden zal worden op vrijdag 6 juli om 10 uur te Dendermonde met de volgende agenda:
• 1. Kennisname van het verslag van de Raad van Bestuur ex artikelen 596 en 598 W. Venn, betreffende de opheffing van het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders van de Vennootschap ten gunste van bepaalde personen.
• 1. Opheffing van het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders van de Vennootschap ten gunste van bepaalde personen die geen werknemer zijn van de Vennootschap of één van haar dochtervennootschappen.
• 1. Beslissing tot kapitaalverhoging binnen het toegestaan kapitaal van de Vennootschap met een bedrag van 1.500.000 EUR om het te brengen op 8.376.548, door inbreng in geld en met opheffing van het voorkeurrecht mits aanmaak en uitgifte van nieuwe aandelen van hetzelfde type als de heden bestaande aandelen, die dezelfde rechten en voordelen zullen genieten en die in het genot treden vanaf datum van uitgifte.

(d) Oordeel van de commissaris

Het besluit van de commissaris luidt als volgt:

Op basis van onze werkzaamheden hebben wij geen kennis gekregen van elementen die ons zouden doen besluiten dat de gegevens vervat in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders of in de notulen van de Raad van Bestuur niet getrouw zouden zijn.

Onderhavig verslag werd opgesteld voor het gebruik van de Raad van Bestuur van de Vennootschap in het kader van de toepassing van artikel 524§3 van het Wetboek van Vennootschappen. Het kan derhalve voor geen enkel ander doel gebruikt worden.

2. Bestaande lening door Parana Management

(a) Beschrijving van de verrichting en toepassing van artikel 523 en 524 van het Wetboek van Vennootschappen

De Vennootschap heeft op 25 september 2012 een leningsovereenkomst afgesloten met Parana Management Corp BVBA ten belope 250.000 EUR (de Parana Management Verrichting). Parana Management Corp BVBA is een vennootschap naar Belgisch recht waarvan de meerderheid van de aandelen in handen is van de heer Guido Van der Schueren, aandeelhouder en Voorzitter van de Raad van Bestuur van Keyware Technologies NV.

De vermogensrechtelijke gevolgen van de verrichting kunnen als volgt toegelicht worden: deze lening werd toegestaan voor een periode van 60 maanden, met maandelijkse kapitaalaflossingen. Op de lening zal een intrest verschuldigd zijn aan een intrestvoet van 8% op jaarbasis en dit vanaf de begindatum tot de dag van de daadwerkelijke terugbetaling. De interest dient maandelijks betaald te worden.

De verantwoording van de verrichting kan als volgt toegelicht worden: deze lening zal gebruikt worden om de bestaande financiering van de Keyware groep bij Parfip Benelux NV, via cedering van contracten, verder af te bouwen. Concreet betekent dit dat de Keyware groep met de bekomen financiering zal overgaan tot aankoop van betaalterminals die zullen verhuurd worden.

De heer Guido Van der Schueren meldde dat hij bij deze verrichting mogelijks een belang van vermogensrechtelijke aard heeft dat strijdig is met een beslissing of een verrichting die tot de bevoegdheid behoort van de raad van bestuur, in de zin van artikel 523 W. Venn.

Aangezien de goedkeuring van de beoogde verrichting betrekkingen van de Vennootschap met een met haar verbonden vennootschap in de zin van artikel 524, §1, 1° W. Venn. betreffen, zoals uiteengezet in de notulen van de raad van bestuur van 20 november 2012, heeft de raad van bestuur dit mogelijks belangenconflict voorgelegd aan een comité van onafhankelijke bestuurders, samengesteld uit de volgende onafhankelijke bestuurders:

• de heer Bruno Kusters;
• ► de heer Luc Pintens; en
• ▶ de heer Chris Buyse.

Het comité werd bijgestaan door een onafhankelijke expert, VGD, vertegenwoordigd door de heer Peter Bruggeman, bedrijfsrevisor.

(b) Besluit van het comité

Het besluit van het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders luidt als volgt:

"Na beraadslaging komt het Comité meer bepaald tot de volgende bevindingen: op basis van hetgeen beschreven is hierboven, is het duidelijk dat de Vennootschap door het afsluiting van financieringsovereenkomst met Parana Management Corp BVBA zal besparen op haar (toekomstige) intrestlasten.

De Vennootschap zal dus enkel positieve vermogensrechtelijke gevolgen kennen in het kader van de Parana Management Verrichting.

Het Comité stelt maw vast dat de Parana Management Verrichting niet van die aard is dat ze enig nadeel berokkent aan de Vennootschap.

De opinie van de onafhankelijke expert, VGD, vertegenwoordigd door de heer Peter Bruggeman, bevestigt de bovenstaande analyse.

In het besluit van zijn verslag meldt hij dat:

"In het kader van de toepassing van artikel 524 Wetboek van Vennootschappen zijn wij op basis van de door ons uitgevoerde werkzaamheden, rekening houdend met de huidige marktomstandigheden, van mening dat de leningsverrichting met Parana Management Corp BVBA ten belope van 250.000,00 EUR, zoals beschreven marktconform is, waardoor de betrokken bestuurder, geen abnormale voor - of nadelen zal verwerven."

De voordelen en de gevolgen voor de aandeelhouders van de Vennootschap van de Parana Management Verrichting liggen in lijn met de hierboven vermelde voordelen en gevolgen voor de Vennootschap zelf.

Het Comité adviseert dan ook positief met betrekking tot de Parana Management Verrichting."

De Raad van Bestuur citeert in zijn notulen volgend vennootschapsbelang:

Gelet op bovenstaande uiteenzetting, zijn de bestuurders van oordeel dat de Parana Management Verrichting in het belang is van de Vennootschap, aangezien de vennootschap door het afsluiting van een leningsovereenkomst met Parana Management Corp BVBA zal besparen op haar (toekomstige) intrestlasten.

De Raad van Bestuur vermeld in zijn notulen volgende besluiten:

De raad van bestuur besluit tot de bekrachtiging van de voorwaarden van, en de verrichtingen beoogd door de verrichting;

De raad van bestuur besluit tot de machtiging aan Big Friend NV, vertegenwoordigd door de heer Stéphane Vandervelde, met de bevoegdheid van indeplaatsstelling en subdelegatie, om voor de Parana Management Verrichting, de betrokken leningsovereenkomst en de daarmee beoogde verrichting, alle andere documenten die daarmee verband houden, en waarnaar erin wordt verwezen of die erin worden beoogd, verder te onderhandelen, te ondertekenen en te overhandigen, en om alle documenten, instrumenten en akten op te stellen, uit te voeren, te ondertekenen en te overhandigen, om alle formaliteiten te vervullen, om alle noodzakelijke en nuttige instructies te geven en om alles te doen wat noodzakelijk of aanbevolen is om de besluiten van deze vergadering uit te voeren, met inbegrip van, maar niet beperkt tot, het ondertekenen van de betrokken leningsovereenkomst.

(d) Oordeel van de commissaris

Het besluit van de commissaris luidt als volgt:

Op basis van onze werkzaamheden hebben wij geen kennis gekregen van elementen die ons zouden doen besluiten dat de gegevens vervat in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders of in de notulen van de Raad van Bestuur niet getrouw zouden zijn.

Onderhavig verslag werd opgesteld voor het gebruik van de Raad van Bestuur van de vennootschap in het kader van de toepassing van artikel 524 §3 van het Wetboek van vennootschappen; doch gezien dit verslag post factum werd opgesteld, zal dit verslag alsnog dienen te worden voorgelegd aan de eerstvolgende Raad van Bestuur van de vennootschap. Het kan derhalve voor geen enkel ander doel gebruikt worden.

Χ. Risicofactoren

Bij toepassing van artikel 96,1° van het Wetboek van Vennootschappen, zoals gewijzigd door de Wet van 13 januari 2006, verstrekt de Onderneming hierbij informatie omtrent de belangrijkste risico's en onzekerheden die een negatieve invloed zouden kunnen hebben op de ontwikkeling, de financiële resultaten of de marktpositie van de Vennootschap. Aangezien de Vennootschap geen activiteiten doet, maar een holdingmaatschappij is, treffen de risicofactoren van de dochterondernemingen ook de Vennootschap. De onderstaande risicofactoren betreffen dan ook de gehele Keyware Groep.

Producten en markten

De Groep opereert in een omgeving die technologisch uitermate snel evolueert. Deze evoluties hebben zowel betrekking op de gewijzigde klantenbehoeften, de noodzaak aan frequente nieuwe producten met vaak korte levensduur alsook op de gewijzigde industriële standaarden. De Groep verwacht dat de omzetgroei sterk zal afhangen van de mate waarin zij in staat is om aan deze nieuwe uitdagingen te beantwoorden. Het niet tijdig kunnen inspelen op deze gewijzigde context kan negatieve gevolgen hebben op de resultaten van het bedrijf en zijn financiële situatie.

Klantenafhankelijkheid

De Groep heeft meer dan 12.000 actieve klanten. De belangrijkste klant vertegenwoordigt minder dan 1% van de omzet.

Leveranciersafhankelijkheid

In de loop van 2009 heeft de Groep zijn risico inzake leveranciersafhankelijkheid kunnen reduceren. Naast de bestaande samenwerking met Hypercom NV werden er 2 nieuwe overeenkomsten afgesloten met 2 nieuwe leveranciers van betaalterminals waardoor het risico op discontinuïteit omtrent leveringen van terminals fors gereduceerd is.

Concentratie van kredietrisico's

De concentratie van kredietrisico's is beperkt omwille van het groot aantal gebruikers, gespreid over België en in zeer beperkte mate Nederland.

De groep heeft geen enkele activiteit in landen met een hoog inflatoire economie.

Gerechtelijke procedures

De Vennootschap is betrokken in een aantal rechtszaken die kunnen beschouwd worden als latente verplichtingen. Voor meer informatie hieromtrent wordt verwezen naar het geconsolideerde jaarverslag "Hangende geschillen", hetgeen is terug te vinden op de website van de Vennootschap (www.keyware.com).

Financiële positie

Het is duidelijk dat de Groep in 2013 nog bijkomende financiële middelen zal dienen aan te trekken. In dit kader verwijzen we naar hetgeen besproken hier onder III. Continuïteit van de vennootschap en eveneens naar hetgeen vermeld in het geconsolideerde jaarverslag onder Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening - "Going-concern of continuïteit" en "Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum", hetgeen is terug te vinden op de website van de Vennootschap (www.keyware.com).

Going-concern/continuïteit

Hiervoor verwijzen we naar hetgeen besproken hier onder III. Continuïteit van de vennootschap en eveneens naar hetgeen vermeld in het geconsolideerde jaarverslag "Going-concern of continuïteit", hetgeen is terug te vinden op de website van de Vennootschap (www.keyware.com).

Informaticarisico

Het informaticarisico speelt voornamelijk voor de dochterondernemingen en bevat een dubbel aspect:

> SAP/Netwerkbeheer

De volledige IT-infrastructuur werd gedurende 2010 volledig op punt gesteld. In geval van discontinuïteit van de systemen is op basis van een intern actieplan voorzien dat alle IT services binnen de 4 werkuren terug actief zijn met een verlies aan dynamische data van max. 1 werkdag.

► Converter en autorisaties

Voor het voeren van de NSP-activiteit beschikt de Groep over een volledig separaat "payment netwerk" dewelke via een "third party server farm" volledig confrom PCI DSS level 1 regelgeving is opgezet. Er is een volledige parallelle structuur zodat in principe een mogelijke discontinuïteit van de systemen geen invloed heeft op de bedrijfsvoering en waarbij ingeval van gecombineerde discontinuïteit alle systemen binnen de 4 werkuren terug operationeel zijn.

Milieu

Wat betreft milieuaangelegenheden heeft de Groep geen bijzondere opmerkingen.

Personeel

Per 31 december 2012 telt de Vennootschap 2 medewerkers.

XI. Bestuurders

Per 31 december 2012 telt de Raad van Bestuur 7 leden, van wie 3 onafhankelijke bestuurders. De leden van de Raad van Bestuur zijn:

Bestuurder	Functie	Hoofdfunctie eindigend op	Einddatum mandaat na AV van boekjaar
Guido Van der Schueren	Niet-uitvoerend	Voorzitter	31 december 2014
Luc Pintens	Onafhankelijk	Bestuurder	31 december 2012
Bruno Kusters	Onafhankelijk	Bestuurder	31 december 2014
Pierre Delhaize	Niet-uitvoerend	Bestuurder	31 december 2012
Drupafina NV	Niet-uitvoeren	Bestuurder	31 december 2014
Vertegenwoordigd door Guido Wallebroek
Sofia BVBA	Onafhankelijk	Bestuurder	31 december 2012
Vertegenwoordigd door Chris Buyse
Big Friend NV	Uitvoerend - CEO	Bestuurder	31 december 2012
vertegenwoordigd door Stéphane Vandervelde

XII. Verantwoording van de onafhankelijkheid en deskundigheid op het gebied van boekhouding en audit van één onafhankelijk lid van het auditcomité

De Algemene Vergadering van 28 mei 2010 heeft Sofia BVBA, vertegenwoordigd door de heer Chris Buyse, als onafhankelijk bestuurder van de Vennootschap, benoemd. Sofia BVBA, vertegenwoordigd door Chris Buyse vervult de criteria voor onafhankelijke bestuurders opgenomen in artikel 524, § 4 en 526ter van het Wetboek van Vennootschappen. Daarenboven was de raad van bestuur van oordeel dat Chris Buyse de vereiste professionele kwaliteiten bezit voor deze functie op basis van zijn ruime professionele ervaring.

De heer Chris Buyse, de vaste vertegenwoordiger van Sofia BVBA, heeft ruim 20 jaar ervaring in verschillende financiële en algemene managementfuncties.

Hij studeerde af als Licentiaat in Toegepaste Economie (Universiteit Antwerpen) en Licentiaat in Management (Vlerick School). Hij deed ondermeer ervaring op bij Unilever, Sita alvorens hij de turnaround van Keyware mee hielp realiseren tussen 2001 en 2003.

Sinds medio 2006 is de heer Chris Buyse bestuurder en CFO bij het beursgenoteerde biotechnologiebedrijf ThromboGenics.

Jaarverslag Keyware Technologies

Daarnaast bekleedt de heer Chris Buyse een aantal bestuursmandaten in andere beloftevolle biotechbedrijven zoals Cardio 3 Biosciences, Promethera en Amakem.

In het kader van de richtlijn inzake onafhankelijkheid en financiële deskundigheid voldoet Sofia BVBA, vertegenwoordigd door Chris Buyse aan de vooropgestelde vereisten.

Sofia BVBA vertegenwoordigd door de heer Chris Buyse is vanaf 1 januari 2011 voorzitter van het auditcomité.

XIII. Verklaring inzake deugdelijk bestuur

Hiervoor verwijzen we naar hetgeen besproken in het Jaarverslag 2012 - Verklaring inzake deugdelijk bestuur - hetgeen is terug te vinden op de website van de Vennootschap (www.keyware.com).

XIV. Verzoeken aan de Algemene Vergadering

De Raad van Bestuur verzoekt de gewone Algemene Vergadering der Aandeelhouders:

• ► de jaarrekening over het boekjaar 2012 in haar geheel goed te keuren;
• I kwijting te geven aan de bestuurders voor de uitoefening van hun mandaat gedurende het voorbije boekjaar;

• kwijting te geven aan de commissaris voor de uitoefening van zijn mandaat gedurende het voorbije boekjaar.

Opgemaakt te Zaventem, op 8 maart 2013

De Raad van Bestuur

Guido Van der Schueren Bestuurder

Big Eriend NV

Vertegenwoordigd door Stéphane Vandervelde Bestuurder