Keyware Technologies NV — Annual Report 2019

Mar 12, 2020

Keyware se positionne pour l'avenir des commandes et des paiements électroniques

Les résultats de 2019 reflètent le passage d'un prestataire de services vers un développeur de logiciels

Bruxelles, Belgique - 12 mars 2020 - Keyware (EURONEXT Bruxelles : KEYW), l'un des principaux fournisseurs de solutions de paiement électronique et de développement de logiciels, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour l'exercice clos le 31 décembre 2019.

	Résumé de l'exercice financier 2019 de Keyware Technologies
ü	Le chiffre d'affaires a diminué de 1.519 kEUR (-7,7 %) passant de 19.635 kEUR à 18.116 kEUR
ü	L'EBITDA a diminué de 180 kEUR (-5,7 %) passant de 3.178 kEUR à 2.998 kEUR
ü	Le bénéfice avant impôts diminue de 71 kEUR (- 7,6 %) passant de 931 kEUR à 860 kEUR
ü	Le bénéfice net après impôts a diminué de 306 kEUR (- 48,9 %) passant de 626 kEUR à 320 kEUR
ü	Les dettes financières ont été réduites de 2.241 kEUR en 2019, passant de 6.450 kEUR à fin 2018 vers 4.209 kEUR à fin 2019
ü	La dette financière nette augmente de 84 kEUR (+2,1 %) passant de 3.998 kEUR à fin 2018 à
	4.082 kEUR au 31 décembre 2019

Commercial

En ligne avec les résultats des 9 premiers mois de 2019, Keyware clôture 2019 par une croissance relative de la part du segment logiciel par rapport au chiffre d'affaires total. Le passage d'une société de prestation de services vers une activité de développeur de logiciels à part entière se reflète également dans le reste des chiffres. Il ne faut pas oublier qu'au sein de ce marché des premiers adoptants, une part importante des efforts est encore consacrée à des développements de logiciels et et d'investissements au niveau du modèle go-to-market. Ces efforts se traduisent par le recrutement de personnel supplémentaire. Ceci EasyOrder et Magellan ceci résulte en une augmentation du nombre de clients et d'abonnements.

Dans le domaine économique, le marché des commerces de détail traditionnels est en baisse. Pour Keyware, cela se traduit par une réduction du nombre de terminaux de paiement et de transactions sur ce segment. En 2019, cela a été plus que compensé en termes de terminaux de paiement par un nombre croissant de startups dans de nouveaux secteurs, une augmentation du nombre de clients dans le segment de marché supérieur et le positionnement concurrentiel de Keyware. En termes de revenus de transactions de paiement, cela n'a pas pu être totalement compensé, d'une part par une tarification plus concurrentielle de l'offre et, d'autre part, par le fait que le nombre de transactions au sein des segments start-up est encore plus faible que celui des points de vente traditionnels.

Cependant, on peut stipuler de manière générale que les paiements en espèces sont de plus en plus sur le retour au profit des paiements par cartes de débit ou de crédit voire par les applications de paiement.

Stéphane Vandervelde, Président et CEO: «La numérisation de l'univers des commandes et des paiements est imparable et s'accélère même. Notre positionnement axé sur le développement de tels logiciels fait de nous un acteur important pour le futur proche. »

Financier

• Le chiffre d'affaires a diminué de 1.519 kEUR (- 7,7 %), passant de 19.635 kEUR à 18.116 kEUR. La diminution du chiffre d'affaires est due à la baisse des revenus d'autorisation en 2019 par rapport à 2018
• En 2019, l'EBITDA s'élève à 2.998 kEUR contre 3.178 kEUR, ce qui représente une diminution de 180 kEUR (-5,7 %) par rapport à 2018. La diminution de l'EBITDA concerne principalement le segment des autorisations, tandis que le segment corporate a connu une amélioration
• Le bénéfice avant impôts s'élève à 860 kEUR en 2019, soit une baisse de 71 kEUR (-7,6 %) par rapport aux 931 kEUR de 2018. Cette diminution est due à un résultat financier plus faible (175 kEUR de moins), le bénéfice d'exploitation (EBIT) étant supérieur de 104 kEUR
• Keyware clôture l'exercice 2019 par un bénéfice net de 320 kEUR, contre 626 kEUR en 2018. La baisse s'élève à 306 kEUR (-48,9 %) en raison de l'augmentation des charges fiscales en 2019. L'année comparative 2018 a également été influencée positivement par un changement du taux d'imposition des sociétés en France (revenu d'impôt différé de 406 kEUR)
• La dette financière nette est passée de 3.998 kEUR au 31 décembre 2018 à 4.082 kEUR au 31 décembre 2019, soit une augmentation de 84 kEUR (+2,1 %). L'augmentation de la dette financière nette est en grande partie due à l'effet néfaste sur la trésorerie du retard dans le recouvrement de certaines créances commerciales. En ce qui concerne la dette financière même, 2.647 kEUR ont été remboursés en 2019

	Exercice clôturé au
Chiffes-clés de l'exercice clôturé	31.12.2019	31.12.2018
le 31 décembre	kEUR	kEUR
	(audité)	(audité)
Chiffre d'affaires	18.116	19.635
Marge brute	10.682	10.927
EBIT	367	263
Bénéfice avant impôts	860	931
Bénéfice après impôts	320	626
EBITDA	2.998	3.178
Taux de marge bénéficiaire brute (bénéfice avant impôts/
chiffre d'affaires) (%)	4,7	4,7
Taux de marge bénéficiaire nette (bénéfice net /chiffre
d'affaires) (%)	1,8	3,2
Taux de marge EBITDA (EBITDA / chiffre d'affaires) (%)	16,5	16,2

Les chiffres

Rapport de gestion des résultats pour 2019

• Le chiffre d'affaires et la marge brute peuvent être présentés comme suit :

	Exercice clôturé au
Marge brute	31.12.2019	31.12.2018	Fluctuation
	kEUR	kEUR
	(audité)	(audité)
Chiffre d'affaires	18.116	19.635	(1.519)
Approvisionnements et marchandises	(7.434)	(8.708)	1.274
Marge brute	10.682	10.927	(245)
Taux de marge brute	59,0%	55,7%

	Boekjaar per
Marge brute par segment	31.12.2019	31.12.2018	Fluctuation
	kEUR	kEUR
	(audité)	(audité)
Revenus terminaux de paiement	7.010	7.163	(153)
Achats terminaux de paiement	(1.143)	(1.283)	140
Marge brute terminaux de paiement	5.867	5.880	(13)
Revenus autorisations	8.317	9.642	(1.325)
Coût des ventes autorisations	(6.247)	(7.377)	1.130
Marge brute autorisations	2.070	2.265	(195)
Revenus logiciels	2.789	2.830	(41)
Coût des ventes logiciels	(44)	(48)	4
Marge brute logiciels	2.745	2.782	(37)
Taux de marge brute terminaux (%)	83,7	82,1
Taux de marge brute autorisations (%)	24,9	23,5

• Le chiffre d'affaires consolidé pour l'exercice 2019 s'élève à 18.116 kEUR, contre 19.635 kEUR pour 2018, soit une diminution de 1.519 kEUR ou 7,7%.

Les revenus du segment des terminaux de paiement s'élèvent à 7.010 kEUR, ce qui représente une diminution de 153 kEUR (-2,1 %) par rapport aux 7.163 kEUR de 2018. Cette baisse est le résultat de la pression sur les prix du marché. Le changement de gamme de produits en faveur d'appareils moins chers s'est également poursuivi en 2019. Ce segment représente désormais une quote-part du chiffre d'affaires de 38,7%, comparé à 36,5% en 2018, sa diminution en termes absolus étant plus faible que celle du chiffre d'affaires consolidé.

Le segment des autorisations a diminué de 1.325 kEUR en 2019, passant de 9.642 kEUR à 8.317 kEUR (-13,7 %). Le nombre plus faible de contrats générant ces commissions en est la principale raison. En 2019 les autorisations ne représentent donc plus qu'une quote-part de 45,9 % comparé à 49,1 % en 2018.

Enfin, le segment des logiciels représente un revenu de 2.789 kEUR en 2019, contre 2.830 kEUR en 2018. Toutefois, ce montant s'entend net, après déduction du chiffre d'affaires intersegment de 342 kEUR. En conséquence, le segment des logiciels a contribué à hauteur de 15,4 % au total, contre 14,4 % en 2018.

• La marge brute pour l'exercice 2019 s'élève à 10.682 kEUR contre 10.927 kEUR pour 2018, soit une diminution de 245 kEUR, ou 2,2 %.

Ventilé par segment, on peut affirmer que la diminution globale de 245 kEUR est principalement attribuable au segment des autorisations (- 195 kEUR).

La marge brute des terminaux de paiement a augmenté en termes relatifs de 1,6 pp, passant de 82,1 % à 83,7 %, principalement en raison de la baisse des coûts de support et de la gamme de produits moins chers. La marge brute des autorisations a également augmenté de 1,4 pp, passant de 23,5 % à 24,9 %.

La marge brute consolidée passe de 55,7 % en 2018 à 59,0 % en 2019. L'augmentation est due au fait que les autorisations, qui ont le plus faible pourcentage de marge brute parmi les segments, ont moins de poids dans l'ensemble consolidé de 2019.

• Les charges de personnel ont augmenté de 471 kEUR (+20,8 %), passant de 2.259 kEUR en 2018 à 2.730 kEUR en 2019. Cette augmentation s'explique par l'embauche de vendeurs supplémentaires, principalement dans le segment des logiciels, et par le démarrage des activités de terminaux au Luxembourg.
• En revanche, les autres charges ont diminué grâce aux économies réalisées et à l'exécution interne de certains services sous-traités avant. Cela revient à une diminution globale de 420 kEUR (-6,7 %), pour atteindre 5.840 kEUR (contre 6.260 kEUR en 2018).
• Les charges d'amortissement ont augmenté de 183 kEUR (+12,5 %), passant de 1.465 kEUR à 1.648 kEUR. L'augmentation est, entre autres, l'effet sur 2019 des investissements de l'exercice précédent.
• Les pertes de valeur sur les actifs circulants ont diminué de manière significative de 513 kEUR (-32,1%) comparé aux 1.597 kEUR lors de l'exercice précédent. C'est l'effet à la fois des reprises sur les réductions de valeur des stocks, et de la diminution des pertes sur créances, lié à la diminution du nombre de faillites en 2019.
• Les éléments ci-dessus expliquent l'augmentation du résultat d'exploitation (EBIT) de 104 kEUR (+39,5 %), passant de 263 kEUR en 2018 à 367 kEUR en 2019.
• Le résultat financier en 2019 s'élève à 493 kEUR contre 668 kEUR en 2018. Cette diminution de 175 kEUR (-26,2 %) se situe dans les produits financiers et est principalement due au taux d'actualisation plus faible (« WACC ») des contrats de location-financement depuis 2017 ainsi qu'à la diminution du parc de terminaux de manière générale.
• Le bénéfice avant impôts s'élève à 860 kEUR, contre 931 kEUR en 2018. Cette diminution de 71 kEUR (-7,6 %) est principalement due à la baisse du résultat financier de 175 kEUR, le résultat d'exploitation étant supérieur de 104 kEUR en 2019.
• Le bénéfice net pour l'exercice 2019 s'élève à 320 kEUR, contre un bénéfice net de 626 kEUR en 2018, soit une diminution de 306 kEUR (-48,9 %). Cette diminution est en partie due au fait que les chiffres comparatifs de 2018 incluent un produit d'impôt différé de 406 kEUR résultant de la réduction du taux à l'impôt des sociétés français.

• L'EBITDA est passé de 3.178 kEUR à 2.998 kEUR, soit une baisse de 180 kEUR (ou 5,7 %). La baisse de l'EBITDA, malgré la hausse de l'EBIT, est due au fait que l'exercice précédent 2018 a enregistré des charges non décaissées plus élevées.

Ventilé par segment, la baisse de l'EBITDA de 180 kEUR est principalement attribuable au segment des logiciels (- 287 kEUR en raison de l'expansion du département des ventes) et aux autorisations (- 135 kEUR en raison de la baisse de la marge brute). D'autre part, le segment corporate connaît une hausse de 279 kEUR, de sorte que la baisse de l'EBITDA se limite à 180 kEUR (-5,7 %).

	Exercice clôturé le
EBITDA par segment	31.12.2019	31.12.2018	Fluctuation
	kEUR	kEUR
	(audité)	(audité)
Terminaux de paiement	1.975	2.012	(37)
Autorisations	752	887	(135)
Logiciels	533	820	(287)
Corporate	(262)	(541)	279
EBITDA	2.998	3.178	(180)

Rapport de gestion sur la situation du bilan au 31 décembre 2019

Les chiffres-clés peuvent être résumés comme suit.

	Exercice clôturé le
Chiffres-clés de l'exercice	31.12.2019	31.12.2018
clôturé le 31 décembre	kEUR	kEUR
	(audité)	(audité)
Capitaux propres	27.319	27.592
Dettes financières et emprunts à long terme (LT) et à
court terme (CT)	4.209	6.450
Valeurs disponibles	1.187	3.520
Dette financière nette	4.082	3.998
Capitaux propres / Total du passif (%)	69,4	64,3
Dette financières et emprunts LT et CT / capitaux
propres (%)	15,4	23,4

• Les capitaux propres s'élèvent à 27.319 kEUR et ont diminué de 273 kEUR par rapport au 31 décembre 2018. L'état des variations des capitaux propres donne un aperçu détaillé des facteurs sous-jacents. Outre le bénéfice net de 320 kEUR, les principaux mouvements de l'année 2019 sont l'augmentation de capital par l'exercice de warrants (569 kEUR) et le paiement d'un dividende (intérimaire) (913 kEUR).
• Les capitaux propres représentaient 69,4 % du total bilantaire à la fin de l'exercice 2019, contre 64,3 % au 31 décembre 2018. L'augmentation de ce pourcentage est uniquement due à la diminution du total du bilan.
• Les dettes financières et les emprunts s'élèvent à 4.209 kEUR et connaissent une diminution totale de 2.241 kEUR par rapport à la fin de l'exercice 2018. De nouveaux prêts ont été obtenus à hauteur de 406 kEUR tandis que les prêts existants ont été remboursés de 2.647 kEUR.

• Les liquidités s'élèvent à 1.187 kEUR, contre 3.520 kEUR, soit une diminution de 2.333 kEUR (- 66,3 %). Cette diminution est la conséquence d'un retard dans le recouvrement de certaines créances commerciales. Dans l'intervalle, une grande partie des créances échues a été recouvrée après la date de clôture du bilan. Pour plus d'informations sur la dynamique des flux de trésorerie, veuillez consulter le tableau des flux de trésorerie.

Les événements importants de 2019

POURSUITES JUDICIAIRES PAR LE MINISTERE PUBLIC CONTRE KEYWARE SMART CARD DIVISION

Le 6 février 2019, Keyware Smart Card Division a gagné en appel le procès intenté par le Ministère public. Celui-ci a introduit un recours en cassation contre cette décision. Cela ne concerne que la partie de l'arrêt relative à la publicité interdite. Jusqu'à présent, il n'y a pas d'évolution dans cette affaire.

RACHAT D'ACTIONS PROPRES

Le 30 août 2018, un nouveau programme de rachat d'actions propres avait été approuvé par le Conseil d'administration pour un montant maximal de 1.000 kEUR et en appliquant le régime du « safe harbour » (cf. article 3 du Règlement délégué 2016/1052). Les premiers rachats dans le cadre de ce programme datent de début janvier 2019.

Au cours de l'exercice 2019, 290.179 actions ont été rachetées au total, pour un montant de 274 kEUR. Il s'agit du nombre d'actions acquises dans le cadre du programme actuel.

Dans le cadre du règlement d'un engagement, un montant de 25 kEUR a été réglé par le biais d'une cession de 26.323 actions propres au début du mois de janvier 2019. C'est la seule cession qui doit être signalée pour 2019.

DÉMARRAGE DE L'ACTIVITÉ AU LUXEMBOURG

En avril 2019, la filiale Keyware SARL a été constituée en société de droit luxembourgeois. Son objectif est de développer l'activité des terminaux dans notre pays voisin. La contribution au chiffre d'affaires consolidé est limitée à 30 kEUR. L'EBITDA ainsi que le résultat net sont négatifs à hauteur de 130 kEUR (perte).

AUGMENTATION DE CAPITAL PAR L'EXERCICE DE WARRANTS

En juin 2019, une augmentation de capital de 569 kEUR a été réalisée par l'exercice de 1.000.000 de warrants. Par conséquent, il n'y a plus de warrants en cours.

Evénements postérieurs à la date de clôture du bilan

A ce jour, aucun événement particulier n'est survenu après la date de clôture du bilan.

Déclaration du commissaire

Notre commissaire, Ernst & Young Réviseurs d'entreprises, représentée par Madame Marleen Mannekens, a confirmé que ses travaux d'audit sur les comptes consolidés, réalisés quant au fond, étaient terminés et qu'ils n'avaient révélé aucune erreur significative à rectifier dans les données comptables figurant dans le présent communiqué de presse.

Lexique
CT	Court terme
Dette financière nette	Emprunts LT et CT et dettes de location-financement diminué des valeurs disponibles
EBIT	Earnings Before Interest and Taxes (« Résultat avant intérêts et impôts ») Est considéré comme le résultat opérationnel ou, par conséquent, le résultat/la perte d'exploitation
EBITDA	Earnings Before Interest, Taxes, Depreciations and Amortizations (« Gains avant intérêts, impôts, amortissements et dépréciations ») Est défini comme le résultat d'exploitation (EBIT) + Amortissements + réductions de valeur sur stocks + réductions de valeur sur débiteurs + pertes de valeur (« impairments ») Les pertes réalisées sur les comptes débiteurs font partie de l'EBIT et ne font donc pas partie de l'EBITDA
kEUR	Milliers d'euros
LT	Long terme
Pp	Points pourcentage

A propos de Keyware

Keyware (EURONEXT Bruxelles : KEYW) est un fournisseur de premier plan de solutions de paiement électronique et de gestion des transactions ainsi qu'un développeur de logiciels de solutions de paiement. Keyware est situé à Zaventem, en Belgique ; de plus amples informations sont disponibles à l'adresse suivante www.keyware.com

Pour de plus amples informations, veuillez contacter :

M. Stéphane Vandervelde Président et CEO Keyware Technologies Tél. : +32 (0)2 346.25.23 ir@keyware.com www.keyware.com

COMPTE DE RESULTATS CONSOLIDE

Le compte de résultats consolidé peut être synthétisé comme suit:

	Exercice clôturé au
Compte de résultats consolidé relatif à l'exercice clôturé	31.12.2019	31.12.2018
	kEUR	kEUR
	(audité)	(audité)
Activités poursuivies
Chiffre d'affaires	18.116	19.635
Autres produits d'exploitation	987	917
Approvisionnements et marchandises	(7.434)	(8.708)
Frais de personnel	(2.730)	(2.259)
Amortissements	(1.648)	(1.465)
Réductions de valeur sur actifs circulants	(1.084)	(1.597)
Autres charges	(5.840)	(6.260)
Bénéfice d'exploitation	367	263
Produits financiers	637	846
Charges financières	(144)	(178)
Bénéfice de l'exercice avant impôts	860	931
Impôts sur le résultat	(540)	(305)
Bénéfice de l'exercice provenant des activités poursuivies	320	626
Bénéfice de l'exercice provenant des activités abandonnées	-	-
Bénéfice de l'exercice	320	626
EBITDA	2.998	3.178
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation Nombre moyen pondéré d'actions pour le calcul du résultat dilué par	22.361.654	21.629.552
action	22.846.585	22.985.552
Bénéfice par action provenant des activités poursuivies et abandonnées :
Bénéfice par action (en EUR)	0,0143	0,0289
Bénéfice dilué par action (en EUR)	0,0140	0,0272

BILAN CONSOLIDE

	Exercice clôturé au
Bilan consolidé de l'exercice	31.12.2019	31.12.2018
clôturé	kEUR	kEUR
	(audité)	(audité)
Actifs
Ecarts de consolidation	7.993	7.993
Immobilisations incorporelles	5.762	6.332
Immobilisations corporelles	2.073	2.050
Impôts différés actifs	2.784	2.713
Créances liées à des contrats de location-financement	7.306	7.798
Autres actifs	163	156
Actifs non circulants	26.081	27.042
Stocks	996	928
Créances commerciales et autres	3.531	2.899
Créances liées à des contrats de location-financement	7.366	8.342
Comptes de régularisation	182	176
Valeurs disponibles	1.187	3.520
Actifs circulants	13.262	15.865
Total de l'actif	39.343	42.907
Dettes et capitaux propres
Capital souscrit	8.052	7.682
Prime d'émission	3.407	3.208
Autres réserves	797	797
Rachat d'actions propres	(799)	(557)
Résultat reporté	15.862	16.462
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'instruments des
capitaux propres de la maison-mère	27.319	27.592
Provisions	130	138
Impôts différés du passif	3.558	4.057
Emprunts	1.415	2.337
Dettes de leasing	815	861
Dettes à plus d'un an	2.230	3.198
Dettes commerciales, fiscales et sociales	2.552	3.050
Emprunts	2.794	4.113
Dettes de leasing	245	207
Dettes diverses	9	25
Compte de régularisation	506	527
Dettes à un an au plus	6.106	7.922
Total des dettes	8.336	11.120
Total des dettes et des capitaux propres	39.343	42.907

ETAT CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE

	Exercice clôturé au
Etat consolidé des flux de trésorerie relatif à l'exercice	31.12.2019 31.12.2018
Clôturé	kEUR	kEUR
	(audité)	(audité)
Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation
Bénéfice de l'exercice	320	626
Produits financiers	(637)	(846)
Charges financières	144	178
Amortissements et pertes de valeur sur immobilisés	1.648	1.465
Réductions de valeur sur créances liées à des contrats de location	1.247	1.485
financement Réductions de valeur sur stocks	(163)	112
Impôts différés	(586)	181
Flux de trésorerie opérationnel avant mutations du fonds de roulement	1.973	3.201
Diminution/( augmentation) des stocks	95	236
Diminution / (augmentation) des créances liées à des contrats de location	221	1.114
financement Diminution / (augmentation) des créances commerciales et autres	(632)	(87)
Diminution / (augmentation) des comptes de régularisation	(6)	(104)
Augmentation / (diminution) des dettes commerciales, fiscales et sociales	(498)	(79)
Augmentation / (diminution) des autres dettes	(37)	20
Mutations du fonds de roulement	(857)	1.100
Augmentation / (diminution) des provisions	-	(92)
Augmentation / (diminution) des impôts différés du passif	-	-
Corrections éléments sans effet sur la trésorerie tels que les provisions, les	21	133
impôts différés du passif et autres Intérêts verses	(144)	(178)
Intérêts perçus	637	846
Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation	1.630	5.010
Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement
Investissements en immobilisations incorporelles et corporelles	(986)	(1.360)
Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles	86	162
(Augmentation) / diminution des garanties données	(7)	(6)
Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement	(907)	(1.204)
Flux de trésorerie provenant des activités de financement
Augmentation de capital par l'exercice de warrants	569	415
Prêts accordés (LT et CT)	406	40
Remboursements de prêts (LT et CT)	(2.647)	(2.885)
Leasings accordés (LT et CT)	-	-
Remboursements de leasings accordés (LT et CT)	(222)	(299)
Rachat d'actions propres	(274)	(223)
Cessions d'actions propres	25	-
Distribution de dividendes	(913)	(659)
Flux de trésorerie des activités de financement	(3.056)	(3.611)
(Diminution) / augmentation nette des liquidités	(2.333)	195
Valeurs disponibles au début de l'exercice	3.520	3.325
Valeurs disponibles en fin d'exercice	1.187	3.520

ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

Etat de variation des capitaux propres de l'exercice	Nombre d'actions	Capital	Prime d'émission	Autres réserves	Rachat d'actions propres	Résultats reportés	Imputable aux actionnaires de la maison-mère	Intérêts minoritaires	Total
(Audité)		kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Bilan au 01.01.2019	22.543.793	7.682	3.208	797	(557)	16.462	27.592	-	27.592
Bénéfice de l'exercice Réductions de valeur sur actions rachetées	- -	- -	- -	- -	- 7	320 (7)	320 -	- -	320 -
Total des résultats réalisés et non réalisés de l'exercice	-	-	-	-	7	313	320	-	320
Exercice de warrants	1.000.000	370	199	-	-	-	569	-	569
Paiement de dividendes	-	-	-	-	-	(913)	(913)	-	(913)
Cession d'actions propres	-	-	-	-	25	-	25	-	25
Rachat d'actions propres	-	-	-	-	(274)	-	(274)	-	(274)
Bilan au 31.12.2019	23.543.793	8.052	3.407	797	(799)	15.862	27.319	-	27.319

Etat de variation des capitaux propres de l'exercice	Nombre d'actions	Capital	Prime d'émission	Autres réserves	Rachat d'actions propres	Résultats reportés	Imputable aux actionnaires de la maison-mère	Intérêts minoritaires	Total
(Audité)		kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Bilan au 01.01.2018	21.813.793	7.412	3.063	797	(609)	16.770	27.433	-	27.433
Bénéfice de l'exercice Réductions de valeur sur actions rachetées	- -	- -	- -	- -	- 275	626 (275)	626 -	- -	626 -
Total des résultats réalisés et non réalisés de l'exercice	-	-	-	-	275	351	626	-	626
Exercice de warrants	730.000	270	145	-	-	-	415	-	415
Paiement de dividendes	-	-	-	-	-	(659)	(659)	-	(659)
Rachat d'actions propres	-	-	-	-	(223)	-	(223)	-	(223)
Bilan au 31.12.2018	22.543.793	7.682	3.208	797	(557)	16.462	27.592	-	27.592