Keyware Technologies NV — Annual Report 2016

Mar 9, 2017

9 maart 2017, 22:00 uur

Keyware Groep registreert een omzetgroei van 11% in 2016

Brussel, België – 9 maart 2017 – Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) een vooraanstaande leverancier van oplossingen voor elektronisch betalen en daaraan verwant transactiebeheer, maakt vandaag de financiële resultaten bekend voor het boekjaar dat werd afgesloten op 31 december 2016.

Commercieel

Keyware legde in 2016 een stevige basis om komende jaren nieuwe betaaltechnologie uit te rollen. Het stijgende aantal elektronische transacties per betaalterminal was, naast het groeiende aantal klanten, de belangrijkste motor voor de groei tijdens het boekjaar dat werd afgesloten op 31 december 2016.

Keyware deed de voorbije maanden een strategische investering en twee overnames, met name de opening van Keyware Transactions & Processing in Duitsland, een 40% participatie in het Franse Magellan en een overname van het Belgische EasyOrder. Daarmee zet Keyware de bakens uit om zowel haar geografisch marktaandeel te vergroten als een vooraanstaande rol te spelen in de toekomst van elektronisch betalen.

Keyware Transactions & Processing GmbH lanceert de betaaloplossing van Keyware op de Duitse markt. Inzake elektronisch betalen kent Duitsland nog een substantiële achterstand t.o.v. landen zoals België, Nederland of de Scandinavische landen. Als grootste economie in de regio biedt dit op termijn een belangrijk groeipotentieel.

EasyOrder biedt handelaars, overheidsdiensten en vrije beroepen een m- en e-commerce shop met internet interface waarmee hun klanten snel en eenvoudig producten en diensten kunnen bestellen en betalen via een App (voor Apple, Microsoft en Android) voor smartphones en tablets.

Op die manier helpt Keyware lokale spelers in de digitale economie met een economisch voordelig antwoord op de bekende megawebshops.

Met participatie in fintech-bedrijf Magellan krijgt Keyware toegang tot de snelgroeiende markt van gespreide consumentenbetalingen enerzijds en technologisch geavanceerde betaalplatformen voor o.a. betalingen met smartphones anderzijds. Gespreide betalingen waarbij de handelaar louter door middel van de betaalkaart van de consument toelaat dat deze afbetaalt in verschillende termijnen, zijn al een hit in Scandinavië. Voor de handelaar betekent dit een belangrijke administratieve vereenvoudiging (geen kredietdossier opstellen), terwijl de consument profiteert van een directe verwerking aan de kassa.

"Deze overnames passen perfect in Keyware's omnichannel strategie. Keyware biedt hierdoor betaaldiensten aan op alle kanalen, zowel met als zonder fysieke bankkaart, online op smartphone of aan een loket of kassa en wordt hierdoor een kernspeler in het omvangrijke netwerk van technologieen servicebedrijven in de markt voor elektronisch betalen."

Stéphane Vandervelde, President & CEO Keyware

Keyware registreerde eind 2016 netto 1.200 contracten méér dan het jaar voordien. Ook groeide het aantal transacties per terminal, wat de grootste motor werd voor de omzetgroei die Keyware realiseerde.

"Cash geld komt als betaalmiddel steeds meer onder druk, ten voordele van elektronische betalingen. Ook kleine bedragen gebeuren nu alsmaar vaker met de kaart, omdat handelaars dankzij de gedaalde transactiekosten inzien dat elektronische betalingen veiliger, goedkoper en sneller zijn. We zien ook een duidelijke groei in ons klantenbestand, dankzij onze voordelige tarieven." Stéphane Vandervelde.

Financieel

	Omzet bedraagt 18.721 kEUR, hetgeen een stijging is met 1.918 kEUR
	EBITDA neemt toe met 231 kEUR van 4.993 kEUR naar 5.224 kEUR
	Winst voor belastingen bedraagt 4.192 kEUR en neemt toe met 164 kEUR
	Netto-winst na belastingen bedraagt 3.101 kEUR en vermindert met 2.190 kEUR ten gevolge van de latente belastingen (non cash)
	Er werd een participatie van 40% verworven in Magellan SAS die een proportionele contributie tot het netto-resultaat van de Groep heeft van 105 kEUR (Q4-2016)

• De winst voor belastingen van het boekjaar 2016 bedraagt 4.192 kEUR ten opzichte van 4.028 kEUR hetgeen een stijging vertegenwoordigt van 164 kEUR.
• In 2016 bedraagt de EBITDA 5.224 kEUR in vergelijking met 4.993 kEUR hetgeen een verhoging inhoudt van 231 kEUR ten opzichte van het boekjaar 2015. In de overige lasten zijn er evenwel een aantal uitzonderlijke kosten verwerkt die een niet-recurrent of eenmalig karakter hebben voor een totaal bedrag van 350 kEUR (zie infra). De genormaliseerde EBITDA van 2016 is derhalve 350 kEUR hoger dan de gerapporteerde EBITDA en bedraagt met andere woorden 5.574 kEUR. De genormaliseerde winst voor belastingen is eveneens 350 kEUR hoger.
• Keyware sluit het boekjaar 2016 af met een netto-winst van 3.101 kEUR ten opzichte van 5.291 kEUR in 2015. Deze daling is toe te schrijven aan de boeking van latente belastingen (non cash). In 2015 werden latente belastingsopbrengsten verwerkt m.b.t. nog niet uitgedrukte fiscale verliezen ten belope van 1.373 kEUR. In 2016 werden de actieve latente belastingen verbruikt voor 1.038 kEUR, hetgeen aanleiding gaf tot eenzelfde kost (non cash). Derhalve vertegenwoordigen deze belastingslatenties ten gevolge van het verschillende impact in 2016 ten opzichte van 2015 een impact van 2.411 kEUR. De winst voor belastingen is dan ook in onderhavig geval een betere indicator. Abstractie makend van de hoger vermelde eenmalige kosten is de genormaliseerde netto-winst na belastingen 231 kEUR hoger.
• Op 30 september 2016 werd een participatie verworven van 40% in de vennootschap naar Frans recht Magellan SAS voor 4.000 kEUR. De contributie van deze participatie tot het netto-resultaat van 2016 bedraagt 105 kEUR (proportioneel en enkel Q4 2016). De financiering van deze participatie was een mix van eigen middelen (1.000 kEUR) en een lening bij een kredietinstelling (3.000 kEUR). De financiering via eigen middelen werd gerealiseerd via een programma van inkoop van eigen aandelen van 1.000 kEUR.

De cijfers

	Boekjaar per
Kerncijfers over de periode	31.12.2016	31.12.2015
eindigend op 31 december	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Omzet	18.721	16.803
Bruto-marge	10.887	10.178
Winst voor belastingen	4.192	4.028
Winst na belastingen	3.101	5.291
EBITDA	5.224	4.993
Brutowinstmarge (winst voor belastingen /
omzet) (%)	22,4	24,0
Winstmarge (winst/omzet) (%)	16,6	31,5
EBITDA marge (EBITDA/omzet) (%)	27,9	29,7

Managementverslag van de resultaten voor 2016

• De omzet en de brutomarge kunnen als volgt voorgesteld worden:

	Boekjaar per
Brutomarge	31.12.2016	31.12.2015	Mutatie
	kEUR kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Omzet	18.721	16.803	11,4 %
Aankopen handelsgoederen	(7.834)	(6.625)	18,2 %
Brutomarge	10.887	10.178	7,0 %
Procentuele brutomarge	58,2%	60,6%

• De geconsolideerde omzet voor het boekjaar 2016 bedraagt 18.721 kEUR ten opzichte van 16.803 kEUR voor 2015, of een stijging met 11,4%.

Het segment van de autorisaties verklaart de stijging van de omzet. De omzetstijging van 1.918 kEUR kan volledig worden toegewezen aan de hogere inkomsten van autorisaties. Naast een hoger aantal contracten dat commissies genereert, een groter volume aan transacties hebben eveneens de betere condities vanwege de acquirers in 2016 hiertoe bijgedragen.

De omzetdaling van de betaalterminals is het gevolg van een lager aantal getekende contracten in 2016 in vergelijking met 2015. Bij de vergelijking met het vorige boekjaar 2015 dient weliswaar de contributie van de GlobalPay asset deal tot de omzet van de betaalterminals te worden vermeld. Dit was goed voor 850 kEUR omzet in 2015.

• De brutomarge voor het boekjaar 2016 bedraagt 10.887 kEUR ten opzichte van 10.178 kEUR voor 2015, of een stijging van 709 kEUR of 7,0%. De stijging van de brutomarge van 709 kEUR wordt verwezenlijkt door de stijging van de autorisaties met 786 kEUR (+84,5%) terwijl de betaalterminals een daling in de brutomarge opmeten van 77 kEUR (-0,8%)

• De overige lasten zijn van 3.712 kEUR met 868 kEUR toegenomen tot 4.580 kEUR grotendeels omwille van de kosten verbonden met de start van de werkzaamheden in Duitsland (80 kEUR) en anderzijds door een aantal kosten met een niet-recurrent of eenmalig karakter (settlement ter afronding van een geschil, due diligence kosten en kosten verbonden met 20-jaar Keyware voor in totaliteit 350 kEUR). Deze hebben het bedrijfsresultaat (EBIT), de EBITDA en de winst voor belastingen negatief geïmpacteerd voor 350 kEUR en de netto-winst voor 216 kEUR.

• De bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa zijn met 112 kEUR toegenomen van 1.785 kEUR tot 1.897 kEUR. Het betreft hier voornamelijk waardeverminderingen geboekt op vorderingen uit financiële leasing (1.565 kEUR) evenals waardeverminderingen op voorraden (332 kEUR). De toename van 112 kEUR is hoofdzakelijk toe te wijzen aan hogere waardeverminderingen op vorderingen
• De bedrijfswinst (EBIT) bedraagt 3.174 kEUR in vergelijking met 3.236 kEUR, hetgeen een daling is van 62 kEUR in vergelijking met 2015. Deze daling is vooral het gevolg van het feit dat de toename van de bruto-marge van 709 kEUR wordt gecompenseerd door een hogere toename van de overige lasten (868 kEUR) en de bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa (112 kEUR)
• Het financieel resultaat bedraagt 1.018 kEUR ten opzichte van 792 kEUR in 2015. Deze verbetering van 226 kEUR is vooral te wijten aan lagere financiële kosten (160 kEUR) verbonden met de herfinanciering van de aandeelhoudersleningen door bancaire leningen en door de herfinanciering van sommige leningen. De toename van het park aan betaalterminals verklaart de stijging van de financiële opbrengsten met 66 kEUR. Deze rubriek omvat immers het disconto op de contracten die over de looptijd van het contract in resultaat worden genomen
• De winst voor belastingen bedraagt 4.192 kEUR in vergelijking met 4.028 kEUR in 2015. Deze verbetering van 164 kEUR (+ 4,1%) vloeit voort uit een beter financieel resultaat van 226 kEUR dat het lagere bedrijfsresultaat (EBIT) van 62 kEUR compenseert;
• De nettowinst voor het boekjaar 2016 bedraagt 3.101 kEUR in vergelijking met een nettowinst van 5.291 kEUR in 2015 hetzij een daling van 2.190 kEUR (41,4%). Deze vermindering is toe te wijzen aan de latente belastingen. In 2015 werden er latente belastingsopbrengsten uitgedrukt m.b.t. fiscale verliezen ten belope van 1.373 kEUR waardoor de nettowinst hoger wordt dan de winst voor belastingen. In 2016 werden actieve latente belastingen verbruikt ten belope van 1.038 kEUR hetgeen als kost tot uitdrukking komt in het resultaat van 2016, waardoor de nettowinst lager wordt dan de winst voor belastingen. Zodoende verklaren de belastingslatenties een aandeel van 2.411 kEUR uit de daling van 2.190 kEUR
• De nettowinst van het boekjaar 2016 omvat het aandeel in Magellan SAS voor 105 kEUR. Dit is het aandeel van 40% in het resultaat van het vierde kwartaal van 2016, zijnde de tijdsspanne dat Keyware deze participatie bezit
• De EBITDA bedraagt 5.224 kEUR hetgeen dus een toename vertegenwoordigt van 231 kEUR in vergelijking met 2015. Gelet op de daling van de bedrijfswinst (EBIT) van 62 kEUR is de toename van de EBITDA in 2016 te wijten aan hogere niet-kaskosten (vnl. hogere waardeverminderingen op vorderingen)

Gewijzigde presentatie van de omzet en kostprijs der verkopen in 2016

In de voorgaande persberichten met betrekking tot de tussentijdse kwartaalresultaten van 2016 werd deze wijziging reeds toegelicht. Tot en met het boekjaar 2015 werden de verkregen commissies uit autorisatie-overeenkomsten als netto-baat verwerkt onder de omzet. Vanaf het boekjaar 2016 wordt deze omzet niet langer netto voorgesteld doch gesplitst in de bruto-omzet en de gerelateerde kosten.

De Europese Unie heeft op 29 april 2015 de zgn Interchange Fee Regulation ('IFR') uitgevaardigd (publicatie in Official Journal van Europese Unie op 19 mei 2015). Diverse bepalingen worden van kracht op diverse data. Zo worden de bepalingen inzake de interchange fee van kracht op 9 december 2015 terwijl het merendeel van de andere bepalingen pas recentelijk op 9 juni 2016 van kracht werden.

De voornaamste beweegreden van de IFR bestaat erin de interchange fees te beperken en de transparantie van de kostprijs van het gebruik van betaalkaarten te verbeteren. Door deze hogere transparantie van de diverse bestanddelen werd een totaalbeeld van de kosten bekomen.

Dit bracht Keyware ertoe om enerzijds de globale opbrengsten (zijnde de Merchant Service Charge of de 'MSC' die aan de handelaar wordt aangerekend) en anderzijds alle gerelateerde kosten separaat tot uitdrukking te brengen in de respectievelijke rubrieken van omzet en grond-en hulpstoffen (zijnde de kostprijs der verkopen). Het separaat tot uitdrukking brengen van de gerelateerde kosten, waardoor de omzet in bruto termen wordt voorgesteld, wordt een 'upgrossing' of brutering voorgesteld.

Brutomarge	2016	Upgrossing	2016	2015	Upgrossin g	2015
	kEUR		kEUR	kEUR		kEUR
	(geaudit.	kEUR	(geaudit.	(geaudit.	kEUR	(geaudit.
	)	(geaudit.)	)	)	(geaudit.)	)
Omzet	12.831	5.890	18.721	12.491	4.312	16.803
Grond-en hulpstoffen	(1.944)	(5.890)	(7.834)	(2.313)	(4.312)	(6.625)
Brutomarge	10.887	-	10.887	10.178	-	10.178
Procentuele
brutomarge	84,8%		58,2%	81,5%		60,6%

De wijziging van deze presentatie heeft alleen een impact op bestanddelen van de bruto-marge:

Aldus wijzigt de brutomarge in absolute termen niet doch slechts haar samenstelling en de procentuele bruto-marge.

Volgens de vorige voorstelling bedraagt de procentuele bruto-marge 81,5% in 2015 en 84,8% in 2016. De stijging van de bruto-marge in 2016 met 3,3 procentpunt vloeit voornamelijk voort uit het hoger aandeel van autorisaties in de omzet en door een goedkopere productmix van aangekochte betaalterminals.

In de huidige voorstelling is er een daling van de bruto-marge van 60,6% in 2015 tot 58,2% in 2016. Dit is het gevolg van het toenemend belang van de autorisatie-opbrengsten die een lagere bruto-marge genereren dan de betaalterminals.

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE VOORWETENSCHAP

Vergelijkende presentatie van de winst-en verliesrekening

Geconsolideerde winst-en verliesrekening over het boekjaar afgesloten op	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2015
	kEUR	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd) (1)	(geauditeerd) (2)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet	18.721	16.803	12.491
Overige winsten en verliezen	470	314	314
Grond- en hulpstoffen	(7.834)	(6.625)	(2.313)
Personeelsbeloningen	(1.438)	(1.508)	(1.508)
Afschrijvingen	(268)	(251)	(251)
Netto bijzondere waardeverminderingen op
vlottende activa	(1.897)	(1.785)	(1.785)
Overige lasten	(4.580)	(3.712)	(3.712)
Bedrijfswinst	3.174	3.236	3.236
Financiële opbrengsten	1.207	1.141	1.141
Financiële kosten	(189)	(349)	(349)
Winst voor belastingen	4.192	4.028	4.028
Belastingen op resultaat	(1.196)	1.263	1.263
Resultaat uit deelnemingen in geassocieerde
ondernemingen	105	-	-
Winst van het boekjaar periode uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten	3.101	5.291	5.291
Winst van het boekjaar uit beëindigde activiteiten	-	-	-
Winst van het boekjaar	3.101	5.291	5.291

(1) winst- en verliesrekening van 2015 volgens de nieuwe voorstelling

(2) winst- en verliesrekening van 2015 volgens de vroegere voorstelling

• deze gewijzigde voorstelling van de autorisatie-opbrengsten en kostprijzen heeft derhalve alleen een impact op de individuele bestanddelen van de bruto-marge, nl. de omzet en de kostprijs der verkopen (grond- en hulpstoffen);
• de overige rubrieken van de winst-en verliesrekening van 2015 ondergaan geen enkele wijziging;
• er is geen impact op het (openings) eigen vermogen per 1 januari 2016;
• evenmin is er enige wijziging aan te brengen in de balans noch in het kasstroomoverzicht met betrekking tot 2015

Managementverslag van de balanspositie per 31 december 2016

	Boekjaar per
Kerncijfers over de periode	31.12.2016	31.12.2015
eindigend op 31 december	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Eigen vermogen	26.436	23.683
Lange (LT) en korte termijn (KT) financiële schulden en
leningen	6.292	4.189
Eigen vermogen / totaal passiva (%)	73,0	76,4
LT en KT financiële schulden en leningen / eigen
vermogen (%)	23,8	17,7

De kerncijfers voor het boekjaar kunnen als volgt samengevat worden.

• Het eigen vermogen is met 2.753 kEUR toegenomen in vergelijking met 31 december 2015. Het mutatieoverzicht van het eigen vermogen verschaft een gedetailleerd overzicht van de onderliggende factoren. Naast de netto-winst van 3.101 kEUR gaat het voornamelijk om de kapitaalverhoging van 95 kEUR via uitoefening van warranten en de distributie van dividenden van 424 kEUR. Eind 2016 heeft de vennootschap nog ingekochte aandelen die een waarde vertegenwoordigen van 19 kEUR;
• De betaling van de dividenden van 424 kEUR was een primeur voor 2016. Een dividend van 0,02 EUR per aandeel werd uitgekeerd in augustus 2016 als interimdividend;
• Het eigen vermogen vertegenwoordigt hierdoor ultimo 2016 een aandeel van 73,0% in het balanstotaal ten opzichte van 76,4 % zoals op 31 december 2015;
• De financiële schulden kennen in totaliteit een toename van 2.103 kEUR in vergelijking met ultimo 2015. Naast de herfinanciering van de aandeelhoudersleningen werden er in 2016 twee nieuwe leningen opgenomen voor een bedrag van 500 kEUR (State Bank of India ter financiering van aankoop van betaalterminals) en 3.000 kEUR (Belfius Bank ter financiering van de Magellan acquisitie). Dit betekent tegelijk dat er voor 1.397 kEUR leningen werden terugbetaald in 2016;
• Deze nieuwe leningen verklaren de toename van de financiële schulden in de balansstructuur. Eind 2016 vertegenwoordigen zij 23,8 % van het eigen vermogen ten opzichte van 17,7 % op 31 december 2015;
• De activa op 31 december 2016 omvatten de participatie van 40% in Magellan SAS. Deze was verworven voor 4.000 kEUR en houdt rekening met het aandeel in het resultaat (105 kEUR) sinds de toetreding tot het kapitaal op 30 september 2016

Belangrijke gebeurtenissen van 2016

PARTICIPATIE VAN 40% IN MAGELLAN

Op 30 september 2016 werd een participatie verworven van 40% in de vennootschap naar Frans recht Magellan SAS voor een bedrag van 4.000 kEUR. Dit bedrag werd gedeeltelijk in eigen middelen (1.000 kEUR) en gedeeltelijk via financiering (3.000 kEUR) betaald.

Magellan biedt innovatieve oplossingen voor het beheer van beveiligde elektronische transacties. Hierdoor verwerft Keyware toegang tot elektronische betaaloplossingen voor fysieke omgevingen, ecommerce en m-commerce dankzij de bestaande software-oplossingen: SET2U (platform voor betalingen), S-TOKEN (het anonimiseren van betalingsgegevens) en SPLIT (een vorm van microkrediet door handelaren door het toestaan van gesplitste betalingen).

Wat de financiering in eigen middelen betreft werd dit gerealiseerd via een programma van inkoop van eigen aandelen (1.000 kEUR) dat van start ging in augustus 2016 en werd beeindigd in december 2016.

Wat de bankfinanciering betreft is er een stand still periode van één jaar, zodat de eerste afbetaling pas in oktober 2017 verricht wordt. Het geleend bedrag van 3.000 kEUR zal dan via 48 maandelijkse afbetalingen wordt terugbetaald waarbij de laatste plaats zal vinden in september 2021.

BETALING VAN DIVIDENDEN

Voor het eerst in het bestaan van Keyware Technologies werden er dividenden betaald. Een bedrag van 0,02 EUR per aandeel werd uitgekeerd hetgeen overeenstemt met een totale uitgave van 424 kEUR.

START VAN DE ACTIVITEITEN IN DUITSLAND

In juni 2016 werd Keyware Transactions & Processing GmbH opgericht als 100 % dochtervennootschap. Haar activiteit is gelijkaardig aan dat van Keyware Smart Card Division NV: de verhuur of verkoop van betaalterminals. Haar opbrengstenstroom zal eveneens uit huur- of verkoopopbrengsten bestaan en autorisatie-opbrengsten.

De activiteiten startten pas in het vierde kwartaal van 2016. In deze opstartfase werden verliezen geleden van 102 kEUR.

RECHTSZAAK OPENBAAR MINISTERIE TEGEN KEYWARE SMART CARD DIVISION

Het Openbaar Ministerie heeft een rechtszaak aangespannen tegen Keyware Smart Card Division NV. Door de Rechtbank van Eerste Aanleg van Brussel werd Keyware Smart Card Division NV op 15 december 2016 veroordeeld tot betaling van een bedrag van ca 750 kEUR (hierin inbegrepen 22 kEUR ten gunste van de burgerlijke partijen). Keyware heeft hiertegen hoger beroep ingesteld op 13 januari 2017 zodat de uitspraak schorsend is en zij dus niet uitvoerbaar is bij voorraad. Het integrale debat zal dus worden overgedaan voor het Hof van Beroep. Het Openbaar Ministerie tekende een volgberoep aan.

Dit geschil heeft betrekking op de periode 2008 – 2014 gedurende dewelke zich uiteindelijk slechts circa 100 klagers manifesteerden. Dit is een heel beperkt aantal gevallen in vergelijking met het aantal contracten dat tussen 01/01/2008 en 31/12/2014 is geschreven.

We betreuren ten zeerste deze gevallen en wensen te beklemtonen dat een overwegend groot aantal klanten heel tevreden zijn. In die periode werden er dan ook 39.121 contracten getekend zodat deze circa 100 klagers hier 0,3% van vertegenwoordigen.

In hoger beroep wenst Keyware de beschuldigingen van valsheid in geschrifte, misleiding en oplichting te weerleggen en/of de beweringen in hun juiste context te plaatsen. Keyware is dan ook van oordeel dat de uitspraak van 15 december 2016 een voorwaardelijke verplichting ('contingent liability') inhoudt waarop er in dit stadium geen voorziening dient te worden aangelegd in de boeken. De geconsolideerde cijfers van 2016 integreren dan ook geen voorziening.

Gebeurtenissen na balansdatum

In januari 2017 nam Keyware de aandelen van de VOF EasyOrder over. Door deze overname en dankzij de combinatie van de expertise van beide vennootschappen komt er een webshop-app die handelaars de mogelijkheid biedt tot personalisatie van een eigen webshop voor smartphone, tablet en pc. Een dergelijke app is meteen een antwoord in de harde strijd die de kleinhandelaars voeren tegen de grotere spelers zoals Zalando, bol.com, ... .

De kostprijs van deze overname bedraagt 700 kEUR. Een vast bedrag van 500 kEUR wordt betaald voor 30 juni 2017 (425 kEUR betaald uit eigen middelen in januari 2017 en 75 kEUR in aandelen van Keyware Technologies voor 30 juni 2017) en het restant van 200 kEUR zal worden betaald tussen 2017, 2018 en eventueel 2019 a rato van behaalde performantie-indicatoren. Dit saldo van 200 kEUR zal voor 150 kEUR betaald worden via overschrijving en voor 50 kEUR in aandelen van Keyware Technologies.

Tot op heden zijn er geen andere bijzondere gebeurtenissen na balansdatum te vermelden.

Verklaring van de commissaris

"De commissaris van Keyware Technologies NV, BDO Bedrijfsrevisoren Burg. Ven. CVBA heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die aan de verkorte geconsolideerde resultatenrekening, balans, kasstroomtabel en mutaties in het eigen vermogen van de groep over 2016, opgenomen in dit perscommuniqué, zouden moeten worden doorgevoerd."

Lexicon

EBIT	Earnings Before Interest and Taxes Wordt als het operationeel resultaat aanzien of dus bedrijfswinst / verlies
EBITDA	Earnings Before Interest, Taxes, Depreciations and Amortizations Wordt gedefinieerd als het Bedrijfsresultaat (EBIT) + Afschrijvingen + waardeverminderingen op voorraden + waardeverminderingen op debiteuren + bijzondere verliezen ('Impairments') Gerealiseerde verliezen op debiteuren maken deel uit van de EBIT en derhalve niet van de EBITDA
IF IFR kEUR	Interchange Fee Interchange Fee Regulation Duizenden euro's
MSC	Merchant Service Charge

Over Keyware

Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) is een vooraanstaande leverancier van oplossingen voor elektronisch betalen, getrouwheidssystemen, identiteitstoepassingen en daaraan verwant transactiebeheer. Keyware is gevestigd in Zaventem, België en meer informatie is beschikbaar op www.keyware.com

Voor bijkomende informatie, contacteer :

Mr. Stéphane Vandervelde President & CEO Keyware Technologies Tel: +32 (0)2 346.25.23 ir@keyware.com www.keyware.com

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE VOORWETENSCHAP

GECONSOLIDEERDE WINST – EN VERLIESREKENING

De geconsolideerde winst- en verliesrekening kan als volgt samengevat worden:

	Boekjaar per 31.12.2016 kEUR (geauditeerd) 18.721 470 (7.834) (1.438) (268) (1.897) (4.580) 3.174 1.207 (189) 4.192 (1.196) 105 3.101 - 3.101 21.097.637
Geconsolideerde winst-en verliesrekening over het boekjaar afgesloten op		31.12.2015
		kEUR
		(geauditeerd)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Omzet		16.803
Overige winsten en verliezen		314
Grond- en hulpstoffen		(6.625)
Personeelsbeloningen		(1.508)
Afschrijvingen		(251)
Netto bijzondere waardeverminderingsverliezen op vlottende activa		(1.785)
Overige lasten		(3.712)
Bedrijfswinst		3.236
Financiële opbrengsten		1.141
Financiële kosten		(349)
Winst van het boekjaar voor belastingen		4.028
Belastingen op resultaat		1.263
Resultaat uit deelnemingen in geassocieerde ondernemingen		-
Winst van het boekjaar uit voortgezette bedrijfsactiviteiten		5.291
Winst/(verlies) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten		-
Winst van het boekjaar		5.291
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen		20.454.204
Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor het verwaterd resultaat
per aandeel	23.539.322	23.659.183
Winst/(verlies) per aandeel uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten
Winst/(verlies) per aandeel	0,1500	0,2587
Winst/(verlies) per gedillueerd aandeel	0,1317	0,2236

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE VOORWETENSCHAP

GECONSOLIDEERDE BALANS

	Boekjaar per
	31.12.2016	31.12.2015
Geconsolideerde balans afgesloten op	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Activa
Consolidatieverschillen	5.248	5.248
Andere immateriële vaste activa	150	200
Materiële vaste activa	491	428
Actieve latente belastingen	2.020	3.058
Vorderingen uit financiële leasing	14.485	15.346
Deelnemingen in geassocieerde ondernemingen	4.105	-
Overige deelnemingen	400	250
Andere activa	80	75
Niet vlottende activa	26.979	24.605
Voorraden	1.201	992
Handels- en overige vorderingen	976	626
Vorderingen uit financiële leasing	5.961	3.806
Overlopende rekeningen	36	8
Liquide middelen	1.045	981
Vlottende activa	9.219	6.413
Totaal activa	36.198	31.018
Schulden en eigen vermogen
Geplaatst kapitaal	7.194	8.771
Uitgiftepremies	2.868	4.846
Andere reserves	797	797
Ingekochte eigen aandelen	(19)	-
Overgedragen resultaat	15.596	9.269
Eigen vermogen toerekenbaar aan de houders van eigen
vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij	26.436	23.683
Voorzieningen	-	-
Leningen	4.547	2.675
Leasingverplichtingen	38	43
Langlopende verplichtingen	4.585	2.718
Handels- en overige schulden	2.919	2.574
Leningen	1.745	1.514
Leasingsverplichtingen	45	26
Overige schulden	-	11
Overlopende rekeningen	468	492
Kortlopende verplichtingen	5.177	4.617
Totaal verplichtingen	9.762	7.335
Totaal schulden en eigen vermogen	36.198	31.018

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT

Geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode	Boekjaar per
afgesloten op	31.12.2016	31.12.2015
	kEUR	kEUR
	(geauditeerd)	(geauditeerd)
Kasstromen uit operationele activiteiten
Winst van het boekjaar	3.101	5.291
Financiële opbrengsten	(1.207)	(1.141)
Financiële kosten	189	349
Afschrijvingen en impairment of vast actief	268	251
Waardeverminderingen op vorderingen uit financiële lease	1.565	1.224
Bijzondere waardeverminderingen op voorraden	332	561
Latente belastingen	1.038	(1.373)
Bedrijfskasstroom vóór wijzigingen in het bedrijfskapitaal	5.286	5.162
Afname/(toename) van voorraden	(541)	(817)
Afname/(toename) van vorderingen uit financiële lease	(2.859)	(3.308)
Afname/(toename) van handels- en overige vorderingen	(350)	217
Afname/(toename) van overlopend actief	(28)	11
Toename/(afname) van handelsschulden	178	(1.259)
Toename/(afname) van overige schulden	132	114
Wijzigingen in het bedrijfskapitaal	(3.468)	(5.042)
Betaalde rente	(172)	(337)
Ontvangen rente	1.190	1.129
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	2.836	912
Kasstromen uit investeringsactiviteiten
Investeringen in immateriële en materiële vaste activa	(311)	(380)
Desinvesteringen in immateriële en materiële vaste activa	30	-
Verwerving van participatie	(150)	(250)
Investeringen in geassocieerde ondernemingen	(4.000)	-
Resultaat uit investeringen in geassocieerde ondernemingen	(105)	-
(Toename)/Afname van verstrekte waarborgen	(5)	(1)
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	(4.541)	(631)
Kasstromen uit financiële activiteiten
Kapitaalverhoging (inclusief uitgiftepremies)	95	411
(Aflossing)/ontvangsten lt en kt leningen	2.103	(596)
(Aflossing)/ontvangsten lt en kt leasing schulden	14	(30)
Inkoop eigen aandelen	(19)	-
Betaling dividenden	(424)	-
Kasstromen uit financiële activiteiten	1.769	(215)
Netto (afname)/toename in liquide middelen	64	66
Liquide middelen begin van de periode	981	915
Liquide middelen einde van de periode	1.045	981

GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN DE WIJZIGINGEN IN HET GECONSOLIDEERD EIGEN VERMOGEN

Mutatieoverzicht van het eigen vermogen over de periode	Aantal aandelen	Kapitaal	Uitgiftepremies	Andere reserves	Inkoop eigen aandelen	Overgedragen resultaat	Toerekenbaar aan de aandeelhou ders van de moeder maatschappij	Minderheids belangen	Totaal
Geauditeerd		kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Balans per 01.01.2016	21.063.793	8.771	4.846	797	-	9.269	23.683	-	23.683
Resultaat van het boekjaar Totaal van de gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	-	-	-	-	-	3.101	3.101		3.101
van het boekjaar	-	-	-	-	-	3.101	3.101		3.101
Kapitaalverhoging	160.000	59	36	-	-	-	95	-	95
Kapitaalvermindering	-	(1.636)	(2.014)			3.650	-	-	-
Betaling dividenden	-	-	-	-	-	(424)	(424)	-	(424)
Inkoop eigen aandelen	-	-	-	-	(19)	-	(19)		(19)
Balans per 31.12.2016	21.223.793	7.194	2.868	797	(19)	15.596	26.436	-	26.436

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

Mutatieoverzicht van het eigen vermogen over de periode	Aantal aandelen	Kapitaal	Uitgiftepremies	Andere reserves	Overgedragen resultaat	Toerekenbaar aan de aandeelhou ders van de moeder maatschappij	Minderheids belangen	Totaal
Geauditeerd		kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
Balans per 01.01.2015	20.438.793	8.490	4.716	797	3.978	17.981	-	17.981
Resultaat van het boekjaar	-	-	-	-	5.291	5.291		5.291
Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde
resultaten van het boekjaar	-	-	-	-	5.291	5.291		5.291
Kapitaalverhoging	625.000	281	130	-	-	411	-	411
Balans per 31.12.2015	21.063.793	8.771	4.846	797	9.269	23.683	-	23.683