Kalera S.A. — AGM Information 2021

Aug 13, 2021

(OFFICE TRANSLATION)

NOTICE OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

OF

KALERA AS REG. NO. 911 703 130

An extraordinary general meeting of Kalera AS, reg. no. 911 703 130 (the "Company") will be held on 25 August 2021 at 10:00 hours (CEST), at the Company's offices in Tjuvholmen Allé 19, Oslo.

The general meeting will be opened by the chairman of the board of directors, Bjørge Gretland.

Til behandling foreligger: The following items are on the agenda:

1 ELECTION OF A CHAIRPERSON OF THE MEETING AND A PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

The board of directors proposes that the chairman of the board of directors, Bjørge Gretland, is elected to chair the meeting, and that a person present at the general meeting is elected to co-sign the minutes.

2 APPROVAL OF THE NOTICE AND THE AGENDA

The board of directors proposes that the general meeting passes the following resolution:

Innkalling og dagsorden godkjennes. The notice and the agenda are approved.

3 &EVER TRANSACTION - ISSUANCE OF CONSIDERATION SHARES

As informed through a stock exchange announcement on 11 August 2021, the Company has entered into an agreement for the acquisition of all the shares in &ever GmbH ("&ever") for a total consideration reflecting an enterprise value of &ever of EUR 130 million on a cash and debt free basis as of 1 July 2021.

&ever operates within the vertical farming sector, and much like the Company, work to provide consumers with fresh, locally grown, and pesticide-free salads and herbs, which can be harvested on demand. In addition to operation and development of large vertical farming facilities, &ever is also deploying smaller "growth towers", which may be installed and operated on a much smaller scale (e.g. in super markets). Currently, &ever has one larger facility in operation (in Kuwait), and one large scale facility under construction

INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING

I

KALERA AS

ORG. NR. 911 703 130

Ekstraordinær generalforsamling i Kalera AS, org. nr. 911 703 130 ("Selskapet") skal avholdes 25. august 2021 kl. 10.00 på Selskapets kontorer i Tjuvholmen Allé 19, Oslo.

Generalforsamlingen vil bli åpnet av styrets leder, Bjørge Gretland.

1 VALG AV MØTELEDER OG EN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Styret foreslår at styrets leder, Bjørge Gretland, velges som møteleder, og at en person som er til stede på generalforsamlingen, velges til å medundertegne protokollen.

2 GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

3 &EVER TRANSAKSJON - UTSTEDELSE AV VEDERLAGSAKSJER

Som vist til i børsmelding av 11. august 2021 har Selskapet inngått en avtale om kjøp av all aksjene i &ever GmbH ("&ever") for et totalt vederlag som reflekterer en foretaksverdi (enterprise value) for &ever på EUR 130 millioner på en kontant- og gjeldfri basis per 1. juli 2021.

&ever driver virksomhet innenfor vertikalt landbruk, og i likhet med Selskapet arbeider &ever for å forsyne forbrukere med ferske, lokaldyrkede og plantevernmiddelfrie salater og urter, som kan høstes basert på etterspørsel. I tillegg til å drive og utvikle storskala vertikale landbruksanlegg, benytter &ever også mindre "growth towers" som kan installeres og drives i en langt mindre skala (f. eks. i supermarkeder). Per dags dato har &ever et storskalaanlegg i drift (i Kuwait), og

et storskalaanlegg under konstruksjon (i Singapore), samt "growth towers" i butikker i Tyskland.

Det vises til børsmeldingen av 11. august 2021 (https://newsweb.oslobors.no/message/539268) og presentasjonen vedlagt børsmeldingen for ytterliggere informasjon om &ever, de sentrale vilkårene for oppkjøpet og de strategiske fordelene for Kalera gruppen ved å gjøre oppkjøpet.

Vederlaget for aksjene i &ever vil gjøres opp ved at selgerne totalt mottar EUR 21,6 millioner kontant og 27.856.081 nye aksjer i Selskapet ("Vederlagsaksjene"). Tegningskursen for hver Vederlagsaksje er NOK 36,68, og tilsvarer den volumveide gjennomsnittskursen for Selskapets aksjer på Euronext Growth Oslo de 90 virkedagene forut for Selskapets indikative tilbud vedrørende en transaksjon med &ever datert 26. mai 2021. Vederlagsaksjene vil være gjenstand for et 12 måneders salgsforbud (lock-up), dog slik at de Vederlagsaksjene som mottas av ledelsen i &ever vil være gjenstand for et tre års salgsforbud.

Ettersom tegningskursen for Vederlagsaksjene skal gjøres opp ved at Selskapet mottar aksjer i &ever, har styret i Selskapet utarbeidet en redegjørelse i henhold til aksjeloven § 10-2 (3), jf. § 2-6 første og annet ledd som er bekreftet av revisor. Selskapet har også engasjert KWC Revisjon AS til å avgi en "fairness-opinion". Styrets redegjørelse, revisors bekreftelse og KWC Revisjon AS sin "fairness-opinion" er tilgjengelig på Selskapets hjemmeside https://kalera.com/investor/.

For å kunne levere Vederlagsaksjene til selgerne foreslår styret at generalforsamlingen fatter følgende vedtak om kapitalforhøyelse:

• (i) Aksjekapitalen skal økes med NOK 278.560,81 ved utstedelse av 27.856.081 nye aksjer.
• (ii) Aksjenes pålydende skal være NOK 0,01. (ii) The nominal value per share shall be NOK 0.01.
• (iii) Aksjene skal tegnes av aksjonærene i &ever GmbH som har avtalt å selge sine aksjer i &ever GmbH til Kalera AS i henhold til aksjekjøpsavtale datert 11. august 2021 og med den fordeling som følger av liste over tegnere tilgjengelig på Selskapets hjemmeside (https://kalera.com/investor/).
• (iv) Tegningskursen skal være NOK 36,68 per aksje. Vederlaget for aksjene skal gjøres opp ved at tegnerne overdrar sine aksjer i &ever GmbH med den fordeling vist i listen over tegnere. For en

(in Singapore), as well as instore "growth towers" in Germany.

Please see the stock exchange announcement of 11 August 2021 (https://newsweb.oslobors.no/message/539268) and the presentation attached to the announcement for further information about &ever, the key terms and conditions for the acquisition and the associated strategic benefits to the Kalera group by doing the acquisition.

The consideration for the shares in &ever shall be settled by the sellers receiving in total EUR 21.6 million in cash and 27,856,081 new Company shares (the "Consideration Shares"). The subscription price for each Consideration Share is NOK 36.68, and equals the volume weighted average share price for the Company's shares on Euronext Growth Oslo for the 90 consecutive business days prior the Company's non-binding letter of intent regarding a transaction with &ever dated 26 May 2021. The Consideration Shares will be subject to a 12 months lock-up period, except for &ever management who will undertake a three-year lock-up period on the Consideration Shares they receive.

As the subscription price for the Consideration Shares shall be settled by the Company receiving shares in &ever, the Company's board of directors has prepared a statement in accordance with section 10-2 (3), cf. section 2-6 first and second paragraph of the Norwegian Private Limited Liability Companies Act. The Company has also engaged KWC Revisjon AS to render a fairness opinion. The statement from the board of directors, the auditor confirmation and KWC Revisjon AS' fairness opinion are made available at the Company's website https://kalera.com/investor/.

To be able to deliver the Consideration Shares to the sellers, the board of directors proposes that the general meeting resolves to increase the Company's share capital as follows:

• (i) The share capital shall be increased by NOK 278,560.81 by the issuance of 27,856,081 new shares.
• (iii) The shares shall be subscribed by the shareholders of &ever GmbH who has agreed to sell their shares to Kalera AS in accordance with a share purchase agreement dated 11 August 2021, and with the allocation set out in the list of subscribers available at the Company´s website (https://kalera.com/investor/).
• (iv) The subscription price shall be NOK 36.68 per share. The consideration for the shares shall be settled by the subscribers contributing their shares in &ever GmbH with the allocation set out in the

nærmere beskrivelse av vederlaget vises det til styrets redegjørelse og revisors bekreftelse som er gjort tilgjengelig på Selskapets hjemmeside.

• (v) De nye aksjene skal tegnes i separat tegningsdokument innen 31. oktober 2021. Innskuddsforpliktelsen skal gjøres opp innen 31. oktober 2021 ved overdragelse av aksjene i &ever GmbH til Selskapet ved gjennomføring av aksjekjøpsavtalen datert 11. august 2021.
• (vi) Selskapet kan ikke disponere aksjeinnskuddet før kapitalforhøyelsen er registrert i Foretaksregisteret.
• (vii) De nye aksjene gir rett til utbytte og øvrige rettigheter i Selskapet fra tegningen av aksjene. Utstedelse av aksjene er betinget av gjennomføring av aksjekjøpsavtalen datert 11. august 2021.
• (viii) Selskapets kostnader knyttet til kapitalforhøyelsen anslås til å utgjøre ca. NOK 4.200.000.
• (ix) Vedtektenes § 4 første punktum endres slik at bestemmelsen angir aksjekapitalen og antallet aksjer i Selskapet etter kapitalforhøyelsen.

I perioden etter siste balansedag er det ikke inntruffet hendinger av vesentlig betydning for Selskapet utover det som er offentliggjort av Selskapet via www.newsweb.no, og det foreligger heller ikke andre forhold av betydning som må tillegges vekt når det gjelder å tegne nye aksjer utover sedvanlige risikofaktorer som det må ses hen til ved tegning av aksjer i et selskap som Selskapet. Styret viser for øvrig til Selskapets hjemmeside for ytterligere informasjon hvor også årsregnskap, årsberetning og revisjonsberetning for regnskapsåret 2020 er tilgjengelig.

Selgerne av aksjene i &ever har under avtalen for oppkjøpet blitt gitt en rett til å utpeke et styremedlem og en ikkestemmeberettiget observatør til styret i Selskapet. Selgerne har på denne bakgrunn nominert Faisal Al-Meshal (styremedlem) og Dr. Klaus Bader (observatør). Faisal Al-Meshal er Director Strategy and Business Development for NOX Management, en sentral strategisk investor for &ever, mens Dr. Klaus Bader er en selskapsrettsadvokat basert i München og leder for advokatfirmaet Norton Rose Fulbright LLP sin Europeiske energivirksomhet. Valget av de to personene til styret vil behandles i den ekstraordinære generalforsamlingen som vil avholdes for å vedta Selskapets

list of subscribers. A further description of the consideration is included in the statement from the board of directors, which is made available together with the auditor confirmation at the Company's website.

• (v) The new shares shall be subscribed on a separate subscription form no later than 31 October 2021. The contribution for the new shares shall be made no later than 31 October 2021 by transfer of the shares in &ever GmbH to the Company upon completion of the share purchase agreement dated 11 August 2021.
• (vi) The Company may not use the subscription amount prior to registration of the share capital increase with the Norwegian Register of Business Enterprises (Nw. "Foretaksregisteret").
• (vii) The new shares carry right to dividend and other rights in the Company from the subscription of the shares. The issuance of the shares is contingent on completion of the share purchase agreement dated 11 August 2021.
• (viii) The Company's costs relating to the share capital increase are estimated to approximately NOK 4,200,000.
• (ix) Article 4, first sentence, of the articles of association shall be amended to state the share capital and the number of shares in the Company following the share capital increase.

Since the latest balance sheet date, there have been no events of significant importance for the Company other than what has been publicly disclosed at www.newsweb.no, and there are no other circumstances that must be taken into account when considering to subscribe for shares other than normal risk factors that should be considered when subscribing for shares. The board of directors refers to the Company's website for further information where also the annual accounts, annual report and the auditor's report for the financial year 2020 are available.

The sellers of the shares in &ever have under the agreement for the acquisition been granted a right to appoint one member of the Company's board of directors and one nonvoting board observer. The sellers have appointed Faisal Al-Meshal (board member) and Dr. Klaus Bader (observer). Faisal Al-Meshal is Director Strategy and Business Development at NOX Management, a key strategic investor of &ever, while Dr. Klaus Bader is a corporate lawyer based in Munich and Head of the law firm Norton Rose Fulbright LLP's European energy practice. The election of the two persons to the board of directors will be resolved in the extraordinary general meeting to be held to approve the annonserte grenseoverskridende fusjon med Kalera S.A. Betinget av at generalforsamlingen stemmer for å velge Faisal Al-Meshal og Dr. Klaus Bader inn i styret er det ventet at de vil tiltre som henholdsvis styremedlem og observatør fra og med gjennomføring av fusjonen. I perioden mellom gjennomføring av oppkjøpet av &ever og fusjonen, vil Faisal Al-Meshal og Dr. Klaus Bader inviteres til å delta i styremøter. Valget av Faisal Al-Meshal og Dr. Klaus Bader kommer i tillegg til de øvrige annonserte styreendringene (Kim Lopdrup tiltrer som styreleder, og Curtis McWilliams og Andrea Weiss tiltrer som nye styremedlemmer) som også vil behandles i den ovennevnte ekstraordinære generalforsamlingen for vedta fusjonen.

4 GODKJENNELSE AV ENDRING I SELSKAPETS 2018 OPSJONSORDNING

Det vises til Selskapets 2018 opsjonsordning for ansatte, styremedlemmer og konsulenter, som godkjent av Selskapets ordinære generalforsamling den 18. juni 2018 ("Planen").

I forbindelse med oppkjøpet vil ledelsen i &ever bli en del av Kalera konsernet sin ledelse. Som meddelt i børsmelding av 11. august 2021 ønsker Selskapet å tilby tilfredsstillende incentiver og motivere de nye medlemmene av ledergruppen, og styret i Selskapet har på denne bakgrunn vedtatt å tildele medlemmer av &ever sin ledergruppe 2,2 millioner opsjoner under Planen. Samtlige av opsjonene vil ha en strike-kurs på USD ekvivalenten av NOK 36 og en opptjeningstid på 4 år, hvor 0% opptjenes ved årsslutt i år 1, 25% ved årsslutt i år 2, 25% ved årsslutt i år 3 og 50% ved årsslutt i år 4.

Per i dag er det rom for å tildele ytterliggere 1.545.000 opsjoner under Planen, og tildelingen av opsjoner til ledelsen i &ever er derfor betinget av at antall opsjoner som tillates tildelt under Planen økes.

På denne bakgrunn foreslår styret at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

Det totale antall opsjoner som tillattes tildelt under Selskapets 2018 opsjonsordning for ledelsen, ansatte, styremedlemmer og konsulenter, som godkjent av Selskapets ordinære generalforsamling den 18. juni 2018 ("Planen") skal være 15.700.000 opsjoner, hvilket gir rom for at ytterligere 2.200.000 opsjoner tildeles utover det som tidligere er godkjent.

Company's previously announced cross-border merger with Kalera S.A. Subject to the general meeting voting in favour of their election, it is expected that Faisal Al-Meshal and Dr. Klaus Bader will join the board as board member and observer, respectively upon completion of the merger. In the period between completion of the &ever acquisition and completion of the merger, Faisal Al-Meshal and Dr. Klaus Bader will be invited to participate in board meetings. The election of Faisal Al-Meshal and Dr. Klaus Bader comes in addition to the other announced board changes (Kim Lopdrup taking on the role as chairman, and Curtis McWilliams and Andrea Weiss becoming new board members) which also will be resolved in the above referred to extraordinary general meeting to approve the merger.

4 APPROVAL OF AMENDMENT TO THE COMPANY'S 2018 STOCK OPTION PLAN

Reference is made to the Company's 2018 Stock Option Plan for employees, non-executive board members and eligible consultants, as approved by the Company's Annual General Meeting on 18 June 2018 (the "Plan").

In connection with the acquisition, &ever's management team will join the Kalera group's management team. As informed in the stock exchange announcement of 11 August 2021, the Company wish to offer satisfactory incentives and motivate the new management team members, and the Company's board of directors has on this background resolved to grant members of &ever's management team 2.2 million options under the Plan. All the options will have a strike price of the USD equivalent of NOK 36 and vest over 4 years with the following schedule: 0% at the end of year 1, 25% at the end of year 2, 25% at the end of year 3, and 50% at the end of year 4.

As of today, another 1,545,000 additional options may be granted under the Plan, the grant of options to the management of &ever is accordingly contingent on the number of options that can be granted under Plan being increased.

On this basis, the board of directors proposes that the general meeting passes the following resolution:

The total number of stock options that may be granted under the 2018 Stock Option Plan for management, employees, board members and eligible consultants, as approved by the Company's Annual General Meeting on 18 June 2018 (the "Plan"), shall be 15,700,000 stock options, which allows for an additional 2,200,000 stock options to be granted in addition to what has previously been approved.

Kalera AS er et aksjeselskap underlagt aksjelovens regler. Selskapet har per dagen for denne innkallingen utstedt 166.774.239 aksjer, og hver aksje har én stemme. Aksjene har også for øvrig like rettigheter.

De av aksjeeierne som ønsker å delta i generalforsamlingen bes om å fylle ut og returnere vedlagte påmeldingsskjema (jfr. Vedlegg 1) innen 24. august 2021 kl. 10.00.

For de av aksjeeierne som ikke selv ønsker å delta i generalforsamlingen, kan fullmakt gis til styrets leder, Bjørge Gretland. Fullmaktsskjema er vedlagt her som Vedlegg 2.

Dersom aksjer er registrert i VPS på en forvalter, jf. aksjeloven § 4-4, jf. allmennaksjeloven § 4-10, og den reelle aksjeeieren ønsker å avgi stemmer for sine aksjer, må aksjene før generalforsamlingen registreres på en separat VPS-konto i den reelle aksjeeierens navn.

En aksjeeier har rett til å fremsette forslag til beslutninger i saker på dagsordenen og til å kreve at styremedlemmer og daglig leder på generalforsamlingen gir tilgjengelige opplysninger om forhold som kan innvirke på bedømmelsen av (i) godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen, (ii) saker som er forelagt generalforsamlingen til avgjørelse og (iii) Selskapets økonomiske stilling, herunder virksomheten i andre selskaper som Selskapet deltar i, og andre saker som generalforsamlingen skal behandle, med mindre de opplysninger som kreves ikke kan gis uten uforholdsmessig skade for Selskapet

Kalera AS is a private limited liability company, subject to the rules of the Norwegian Private Limited Companies Act. As of the date of this notice, the Company has issued 166,774,239 shares, each of which represents one vote. The shares also have equal rights in all other respects.

Shareholders who wish to attend the general meeting are requested to complete and return the attached registration form (cf. Appendix 1) by 24 August 2021 at 10:00 hours (CEST).

Shareholders who do not wish to attend the general meeting may grant a power of attorney to the chairman of the board of directors, Bjørge Gretland. For this purpose, a proxy form is enclosed hereto as Appendix 2.

If shares are registered by a nominee in the VPS, cf. section 4-4 of the Norwegian Private Limited Companies Act, cf. section 4-10 of the Norwegian Public Limited Companies Act, and the beneficial shareholder wishes to vote for his/her shares, then the shares must be reregistered on a separate VPS account in his/her own name prior to the general meeting.

A shareholder may make proposals for resolutions with respect to matters on the agenda and may require that members of the board of directors and the chief executive officer at the general meeting provide available information about matters which may affect the assessment of (i) the approval of the annual accounts and the board of directors' report, (ii) matters that are presented to the shareholders for decision and (iii) the Company's financial situation, including operations in other companies the Company participates in, and other matters to be discussed at the general meeting, unless the requested information cannot be disclosed without causing disproportionate damage to the Company.

* * * * * *

13. august 2021/13 August 2021

For styret i/On behalf of the Board of Directors of Kalera AS

__________________________

Bjørge Gretland (styrets leder/chairman)

• 1. Registreringsskjema (kun engelsk)
• 1. Fullmaktsskjema (kun engelsk)

Følgende dokumenter er tilgjengelig på Selskapets hjemmeside (https://kalera.com/investor/):

• 1. Styrets redegjørelse og revisors bekreftelse
• 1. Fairness-opinion (kun engelsk)
• 1. Liste over tegnere (selgende aksjonærer i &ever) (kun engelsk)

Vedlegg: Appendices:

• 1. Registration form
• 1. Proxy/Power of attorney

The following documents are available at the Company's website (https://kalera.com/investor/):

• 1. Statement from the board of directors and report from auditor
• 1. Fairness-opinion
• 1. List of subscribers (selling &ever shareholders)

REGISTRATION FORM – Extraordinary general meeting 25 August 2021 in Kalera AS

Notice that you will attend the extraordinary general meeting on 25 August 2021 may be given through this registration form. The final date for registration is 24 August 2021 at 10:00 hours (CEST). The registration is completed by sending this registration form to Kalera AS, c/o Tyveholmen AS, Tjuvholmen Allé 19, 0252 Oslo or by e-mail to bgretland@kalera.com. Written proxy may be brought to the general meeting in the event that you are not able to attend in person.

I, the undersigned, will attend the extraordinary general meeting in Kalera AS on 25 August 2021 and vote on behalf of:

□ Vote for my/our own shares

□ Vote for other shares as specified in the enclosed proxy form

Shareholder's name:________________________________________ (please use capital letters)

Shareholder's address:______________________________________ (please use capital letters)

Number of shares owned:____________________________________

__________ __________ ________________________

date place shareholder's signature

PROXY – Extraordinary general meeting 25 August 2021 in Kalera AS

If you are unable to attend the extraordinary general meeting in Kalera AS on 25 August 2021, you can attend by giving proxy through this proxy authorization form.

The undersigned shareholder of Kalera AS herby authorizes:

□ Chairman of the Board of Directors, Bjørge Gretland, or the one he designates

□ _________________________

Name of proxy-holder

to attend and vote on my/our behalf at the extraordinary general meeting on 25 August 2021 in accordance with the instructions below. If the sections for voting are left blank, this will be counted as an instruction to vote in accordance with the board of directors' recommendations. However, if any motions are made from the attendees in addition to or in replacement of the proposals in the notice, the proxy holder may vote at his/her discretion. If there is any doubt as to how the instructions should be understood, the proxy holder may refrain from voting.

Agenda for the extraordinary general meeting on 25 August 2021		For	Against	Abstention
1.	Election of a chairperson of the meeting and a person to co-sign the minutes
2.	Approval of the notice and the agenda
3.	&ever transaction - Issuance of consideration shares
4.	Approval of amendment to the company's 2018 stock option plan

If this proxy form is submitted without naming the proxy-holder, the proxy shall be deemed given to the Chairman of the Board of Directors, Bjørge Gretland, or the one he designates.

Shareholder's name:________________________________________ (please use capital letters)

Shareholder's address:______________________________________ (please use capital letters)

Number of shares owned:____________________________________

date place shareholder's signature