JSW S.A.

Earnings Release • Oct 16, 2019

Działalność operacyjna Grupy Kapitałowej JSW za 3Q 2019 r.

W 3Q 2019 r. w Grupie JSW produkcja węgla ogółem wyniosła 3,85 mln ton, a koksu 0,79 mln ton.

Wskaźniki produkcyjne Jednostka Okres 3Q 2018 2Q 2019 3Q 2019 Segment węglowy (a+b) Produkcja węgla ogółem: mln ton 3,37 3,53 3,85 a) Produkcja węgla koksowego mln ton 2,26 2,47 2,75 b) Produkcja węgla do celów energetycznych mln ton 1,11 1,06 1,10 Sprzedaż węgla ogółem* mln ton 3,56 3,20 3,31 Segment koksowniczy Produkcja koksu ogółem mln ton 0,84 0,88 0,79 Sprzedaż koksu mln ton 0,85 0,77 0,74

Wyniki z działalności operacyjnej zaprezentowane są w tabeli poniżej:

* obejmuje sprzedaż wewnątrzgrupową i na rzecz odbiorców zewnętrznych

Produkcja węgla i koksu w Grupie JSW

Wyniki operacyjne segmentu węglowego w 3Q 2019 r. były następujące:

• produkcja węgla ogółem wyniosła 3,85 mln ton i była wyższa w porównaniu do 2Q 2019 r. o ok. 9,1%, a w stosunku do 3Q 2018 r. wyższa o ok. 14,3%;
• produkcja węgla koksowego wyniosła ok. 2,75 mln ton i była wyższa w porównaniu do 2Q 2019 r. o ok. 11,5 %, a w stosunku do 3Q 2018 r. wyższa o ok. 21,6%;
• produkcja węgla do celów energetycznych wyniosła ok. 1,10 mln ton i była wyższa w porównaniu do 2Q 2019 r. o ok. 3,6%, a w stosunku do 3Q 2018 r. niższa o ok. 0,7%;
• sprzedaż węgla ogółem wyniosła ok. 3,31 mln ton i była wyższa w porównaniu do 2Q2019r. o ok. 3,5%, a w porównaniu do 3Q 2018 r. niższa o ok. 7,0%.

Sprzedaż węgla do odbiorców zewnętrznych stanowiła w 3Q 2019 r. ok. 69% wolumenu ogółem.

Produkcja koksu ogółem w 3Q 2019 r. wyniosła 0,79 mln ton i była niższa w porównaniu do 2Q 2019 r. o ok. 10,2%, a w stosunku do 3Q 2018 r. niższa o ok. 5,9%.

Sprzedaż koksu ogółem w 3Q 2019 r. wyniosła 0,74 mln ton i była niższa w porównaniu do 2Q 2019 r. o ok. 3,3%, a w stosunku do 3Q 2018 r. niższa o ok. 12,7%.

Warunki rynkowe w 3Q 2019 roku

Cena węgla hard na 3Q 2019 r. wyznaczona metodą Nippon Steel w oparciu o średnią koszyka indeksów z okresu czerwiec–sierpień, w stosunku do uzgodnionej na poprzedni okres spadła o ok. 14%.

Dla transakcji prowadzonych w oparciu o bieżące notowania spotowe najczęstszym wyznacznikiem jest The Steel Index (TSI) obejmujący koszyk węgli hard. Średnia dziennych notowań dla tego indeksu za 3Q 2019 r. w stosunku do średniej 2Q 2019 r. spadła o ok. 21%.

Średnia dziennych notowań dla indeksu węgli semi-soft za 3Q 2019 r. w stosunku do średniej 2Q 2019 r. spadła o ok. 10%.

Szacowana średnia cena (wyrażona w PLN) węgli koksowych sprzedanych przez JSW odbiorcom zewnętrznym w 3Q 2019 r. w stosunku do ubiegłego kwartału spadła o ok. 9%. Po przeliczeniu na USD wg średniego kursu NBP z danego kwartału spadek wyniósł ok. 10%.

Szacowana relacja cen węgla koksowego sprzedanego przez JSW w 3Q 2019 r. (przeliczonych na USD) do indeksu Nippon Steel wyniosła 91%, a do TSI 101%.

Notowania Polskiego Indeksu Rynku Węgla Energetycznego w sprzedaży do energetyki zawodowej i przemysłowej (PSCMI1) w 3Q 2019 r. (dane za lipiec-sierpień 2019 r.) spadły w stosunku do kwartału poprzedniego o ok. 1%.

Średnia cena węgla energetycznego sprzedanego przez JSW w 3Q 2019 r. w stosunku do kwartału ubiegłego wzrosła o ok. 6%.

Notowania koksu wielkopiecowego na rynku europejskim w 3Q 2019 r. spadły w stosunku do kwartału ubiegłego o ok. 13%. Średnia cena koksu ogółem (wyrażona w PLN) na bazie FCA sprzedanego przez Grupę JSW w 3Q 2019 r. spadła o ok. 7% w stosunku do 2Q 2019. Po przeliczeniu na USD wg średniego kursu NBP z danego kwartału spadek wyniósł ok. 9%.

Źródło danych: Platts, Coke & Anthracite Market Report