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Jeronimo Martins — Interim / Quarterly Report 2004
Sep 24, 2004
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Interim / Quarterly Report
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Jerónimo Martins, SGPS, S.A. Sociedade Aberta
Demonstrações Financeiras Consolidadas 30 de Junho de 2004 e 2003
(com o respectivo Relatório dos Auditores)
| Índice | Página | |
|---|---|---|
| Relatório de Gestão | 3 | |
| Anexos ao Relatório de Gestão | 9 | |
| Demonstrações Financeiras Consolidadas | 13 | |
| Notas às Demonstrações Financeiras Consolidadas | 22 | |
| Relatório | dosAuditores |
RELATÓRIO DE GESTÃO
1º Semestre de 2004
1. Introdução
Os resultados líquidos atribuíveis a Jerónimo Martins atingem 30 milhões de euros, aumentando 78% em relação ao 1º semestre de 2003.
As vendas consolidadas crescem 1,3%, numa base comparável, apesar da desvalorização do zloty.
Verifica-se uma redução de custos que permite um aumento de 7,4% nos resultados operacionais consolidados (EBITA).
Os custos financeiros diminuem em mais de 15%, face ao mesmo período do ano transacto e a dívida reduz em mais de 230 milhões de euros.
Por outro lado, a conclusão de um private placement nos EUA, no valor de 180 milhões de dólares, já no final do semestre, a maturidade média da dívida do Grupo aumenta para mais de 4 anos.
O aumento de capital, aprovado na Assembleia Geral de Abril, é concretizado no calendário previsto, com pedidos adicionais superiores ao número de acções disponíveis e sem afectar, de forma negativa, a cotação.
Facto Relevante
A Jerónimo Martins propõe antecipação do recebimento do valor de venda da participação no Eurocash com cessação de todos os compromissos assumidos.
2. Performance Operacional por Geografia
Portugal
Boa performance num ambiente cada vez mais competitivo e num contexto de contracção do consumo.
Num semestre que se caracterizou ainda por um abrandamento do consumo, apenas contrariado no mês de Junho, aquando da realização do Euro 2004, as cadeias de retalho do Grupo mantiveram as vendas ao mesmo nível do ano transacto. Um bom desempenho, atendendo à redução continuada dos preços, quer no Pingo Doce, quer no Feira Nova.
Os supermercados e os mini-hipers registaram evoluções positivas do like-for-like, tendo este último formato beneficiado da implementação, sempre com sucesso, do conceito ElectriCo.
Já os hipermercados apresentaram um desempenho diferenciado, tendo, globalmente, registado um like-for-like negativo, em grande parte devido à deflação verificada no Feira Nova durante este período.
As duas insígnias continuaram a desenvolver esforços de redução dos custos e a reinvestir a totalidade das melhorias registadas em preços, com um impacto ao nível da margem EBITDA relativamente marginal.
O Recheio beneficiou da realização do Euro 2004, tendo as vendas like-for-like registado um aumento de 2,6%, face ao primeiros seis meses do ano transacto. O crescimento no canal HoReCa, ao qual foi dado novo impulso com a abertura da plataforma de Lisboa, no final de Maio, mais do que compensou a diminuição das vendas no canal de retalho tradicional.
Os resultados operacionais da cadeia de Cash & Carry mantiveram-se dentro das expectativas traçadas.
A Madeira apresentou um desempenho muito positivo, com as vendas a crescerem 3,7%, e a margem de cash flow operacional a situar-se ao mesmo nível do ano transacto, devido à activa campanha de promoções levada a cabo, nos dois últimos meses do semestre.
As áreas da Indústria enfrentaram um período de vendas menos bom, a par do que ocorreu em toda a Europa, reflectindo o aumento da concorrência em algumas categorias-chave mas, conseguindo, ainda assim, manter as suas quotas de mercado.
O negócio de representações (JMDpc), por seu turno, continuou a apresentar crescimentos muito interessantes face ao mesmo período de 2003, na categoria de distribuição de produtos alimentares. Um rigoroso controlo dos custos permitiu também um aumento da margem EBITDA, apesar da menor contribuição da área de cosmética, num contexto difícil para este tipo de negócio.
A Hussel aumentou as vendas em 10,4% (correspondente a 4,4% no like-for-like).
Polónia
Uma óptima evolução sob condições climatéricas adversas.
A cadeia Biedronka continuou a apresentar um elevado desempenho das vendas e do cash flow operacional, apesar de uma das categorias mais importantes – bebidas – ter sido fortemente afectada, durante o 2º trimestre, pelas condições atmosféricas adversas que caracterizaram toda a Europa Central nesse período.
Vincando a sua posição de líder do mercado alimentar polaco, a Biedronka apresentou, nos primeiros seis meses de 2004, um crescimento notável das vendas de 14,9% em moeda local e de 8,7% numa base comparável.
A margem EBITDA da cadeia apresentou um crescimento face ao primeiro semestre do ano transacto, atingindo 4,5% das vendas da cadeia.
Apesar da desvalorização do zloty não possibilitar um melhor impacto ao nível das contas consolidadas, a actividade na Polónia situa-se continuadamente acima do breakeven, em termos de resultados líquidos.
3. Dívida e Resultados Financeiros
A dívida consolidada reduziu-se em mais de 230 milhões de euros em comparação com o valor registado em 30 de Junho do ano transacto. Este montante inclui já o encaixe, no último dia do semestre, da quase totalidade do aumento de capital (cerca de 148 milhões), com o consequente efeito no rácio dívida financeira sobre fundos próprios, que passou de 3,5 para 1,5 vezes.
Os encargos financeiros reduziram-se em 15% face ao ano passado, apesar de não beneficiarem ainda, no período em análise, da entrada em numerário verificada.
Entretanto, com uma colocação directa de dívida junto de investidores nos EUA, no valor de 180 milhões de dólares (cerca de 150 milhões de euros), por um período de cerca de 8,5 anos, a maturidade média da dívida do Grupo registou um aumento significativo para mais de 4 anos e uma redução considerável dos "spreads" incorridos por Jerónimo Martins em operações com o mesmo perfil.
Com esta colocação e também em resultado do aumento de capital e da consequente redução do risco financeiro do Grupo, os spreads diminuiram em mais de 50 pontos base, quando comparados com outras operações de financiamento estruturado de longo prazo.
A Comissão Executiva do Grupo definiu como objectivo a cobertura de 75% das responsabilidades em taxa variável com maturidade superior a Dezembro de 2006. Nesta altura estão concretizados 52% desse objectivo, ou seja, já estão cobertos 39% da dívida. Excepcionalmente foi decidido cobrir 100% duma das emissões (JMH Out-03). Em termos de operações contratadas no semestre, foram seguidos os mesmos princípios de diversificação de instrumentos de cobertura e respectivos meios de financiamento de forma a que todas operações sejam contratadas a custo zero.
| DÍVIDA FINANCEIRA | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Para o semestre findo a 30 de Junho de 2004 | |||||||
| 2.004 | 2.003 | ||||||
| Mil. Eur | Mil. Eur | ||||||
| Dívida de Médio Longo Prazo | 469.301 | 681.141 | |||||
| Empréstimos Obrigaccionistas | 303.658 | 357.967 | |||||
| Private Placement | 151.007 | 0 | |||||
| Outros | 14.636 | 323.174 | |||||
| Dívida de Curto Prazo | 267.749 | 316.922 | |||||
| Empréstimos Obrig. (Cupão Zero) | 186.526 | 175.339 | |||||
| Outros | 81.223 | 141.583 | |||||
| Dívida financeira | 737.051 | 998.063 | |||||
| Leasings e Juros em Dívida | 21.901 | 27,395 | |||||
| Títulos negociáveis e depósitos bancários | -78.785 | -110.557 | |||||
| Dívida Líquida | 680.167 | 914.901 |
4. Resultados Líquidos e Cash Flow
O resultado líquido atribuível a Jerónimo Martins cifrou-se em cerca de 30 milhões de euros no final do semestre, beneficiando sobretudo da melhoria operacional e da redução dos encargos financeiros.
Os resultados incorporam ainda o impacto da adopção das mais recentes alterações introduzidas nas normas internacionais contabilísticas (IAS/IFRS), nomeadamente no que respeita à suspensão da amortização do goodwill e de outros activos intangíveis de vida útil indefinida, que passam a estar sujeitos a testes de impairment.
A necessidade de assegurar uma maior comparabilidade da informação financeira com a de 2005, ano de aplicação obrigatória dos IFRS, levou a que o Grupo Jerónimo Martins decidisse adoptar, com referência a 1 de Janeiro de 2004, as alterações acima mencionadas.
| RESULTADOSPara o semestr | C ONSOLIDADde Junho de 2 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 20 | 004 | 20 | Δ % 04/03 | ||
| Mil. Eur | % Vendas | Mil. Eur | % Vendas | 14 % 04/03 | |
| Vendas Consolidadas | 1.618.267 | 1.642.059 | -1,4% | ||
| Margem | 397,452 | 24,6% | 401.761 | 24,5% | -1,1% |
| Descontos financeiros | 13.821 | 0,9% | 14.051 | 0,9% | -1,6% |
| Custos com meios de pagamento | -5.088 | -0,3% | -4.992 | -0,3% | 1,9% |
| Custos operacionais | -275,650 | -17,0% | -280.912 | -17,1% | -1,9% |
| Provisões | -2.209 | -0,1% | -2.856 | -0,2% | -22,7% |
| Cash flow operacional (EBITDA) | 128.325 | 7,9% | 127.052 | 7,7% | 1,0% |
| Amortizações | -48.347 | -3,0% | -52.607 | -3,2% | -8,1% |
| Res. Oper. excl. amort. de goodwill (EBITA) | 79.978 | 4,9% | 74.445 | 4,5% | 7,4% |
| Amortização de goodwill | 0 | 0,0% | -11.585 | -0,7% | -100,0% |
| Resultado operacional (EBIT) | 79.978 | 4,9% | 62.860 | 3,8% | 27,2% |
| Resultados financeiros | -26.016 | -1,6% | -30.721 | -1,9% | 15,3% |
| Itens não recorrentes | -2.682 | -0,2% | -1.391 | -0,1% | |
| Resultados correntes | 51.280 | 3,2% | 30.748 | 1,9% | 66,8% |
| Resultados correntesImposto sobre o rendimento | 51.280-6.529 | 3,2 %-0,4% | 30.748-7.625 | 1,9%-0,5% | 66,8%-14,4% |
| - | |||||
| Imposto sobre o rendimento | -6.529 | -0,4% | -7.625 | -0,5% | -14,4% |
| Imposto sobre o rendimentoImpostos diferidos | -6.529330 | -0,4%0,0% | -7.6256.014 | -0,5%0,4% | -14,4%-94,5% |
| Imposto sobre o rendimentoImpostos diferidosResultado líquido | -6.52933045.081 | -0,4%0,0%2,8% | -7.6256.01429.137 | -0,5%0,4%1,8 % | -14,4%-94,5%54,7 % |
| Imposto sobre o rendimentoImpostos diferidosResultado líquidoInteresses minoritários | -6.52933045.081-14.805 | -0,4%0,0%2,8%-0,9% | -7.6256.01429.137-12.085 | -0,5%0,4%1,8%-0,7% | -14,4%-94,5%54,7%22,5% |
| Imposto sobre o rendimentoImpostos diferidosResultado líquidoInteresses minoritáriosResultado líquido atr. a Jerónimo Martins | -6.52933045.081-14.80530.276 | -0,4%0,0%2,8%-0,9% | -7.6256.01429.137-12.08517.052 | -0,5%0,4%1,8%-0,7% | -14,4%-94,5%54,7%22,5%77,6% |
5. Outros Pontos Relevantes a destacar – Acordo com vista à antecipação do pagamento da participação no Eurocash
A Jerónimo Martins, através da sua participada Jerónimo Martins Dystrybucja Sp.zo.o (JMD), encontra-se a ultimar negociações, no sentido de antecipar o recebimento do valor de venda da participação na sociedade Eurocash Sp. zo.o, previsto, no acordo assinado em 4 de Março de 2003, para um período máximo de 9 anos.
Assim, e com o objectivo de cancelar um relacionamento que se poderia estender por quase uma década e, desta forma, fazer cessar todas as obrigações contratualmente assumidas pela JMD de apoio e parceria para com a sua antiga participada, permitindo-lhe focar inteiramente no negócio da Biedronka, a JM propôs aos responsáveis pelo MBO uma redução no valor do preço, caso exercessem os seus direitos contratuais ainda este ano.
Atendendo a que os compradores já deram o seu acordo de princípio às condições de preço da proposta efectuada, o Grupo registou nas contas consolidadas do semestre a provisão para a menos-valia que daí resulta, no valor aproximado de 6 milhões de euros.
6. Perspectivas para o 2º semestre de 2004
Tendo concluído com sucesso o aumento de capital de 150 milhões de euros, aprovado na Assembleia Geral de Accionistas de 15 de Abril, Jerónimo Martins tem agora a flexibilidade financeira necessária para aproveitar as oportunidades de investimento que se lhe colocam.
Com a entrada em vigor da nova lei de licenciamento comercial e respectiva regulamentação, na 1º fase de candidaturas, foram apresentados pedidos de licenças para a abertura de várias unidades Pingo Doce, principalmente nas áreas da Grande Lisboa e do Grande Porto, e Feira Nova, até 7000 m2. O Grupo espera ver deferidos alguns desses pedidos ainda no decorrer de 2004.
Entretanto, os estabelecimentos recentemente adquiridos foram já inaugurados sob as insígnias de retalho do Grupo. A loja Pingo Doce na Sertã iniciou, com bastante sucesso, a sua operação ainda no 1º semestre (em 19 de Maio), mas, devido à necessidade de efectuar obras de remodelação profundas, o Feira Nova inaugurou as suas três unidades no final deste mês de Julho.
Na Polónia, a Biedronka mantém o seu plano de expansão, mais agressivo que os dos últimos anos, que lhe permitirá manter a sua posição de líder e atingir brevemente uma rentabilidade adequada dos capitais próprios.
Não se vislumbram facilidades neste 2º semestre, prevendo-se uma intensificação da concorrência, mas o Grupo irá manter forte concentração na redução de custos de forma a sustentar o seu actual nível de margens.
Lisboa, 29 de Julho de 2004
O Conselho de Administração
Anexos ao Relatório de Gestão
| VENDAS CONSOLIDADAS Para o semestre findo a 30 de Junho de 2004 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2004 | 200 | 3 | Δ% | ||||||
| Mil. Eur | % total | Mil. Eur | % total | Moeda local | Euro | ||||
| Vendas & Serviços | |||||||||
| Retalho (exc. Madeira) | 736,372 | 45,5% | 729.688 | 45,7% | n.a. | 0,9% | |||
| p.m. Vendas de lojas | 682.968 | 42,2% | 684.858 | 42,9% | n.a. | -0,3% | |||
| Cash & carry (exc. Madeira) | 284.684 | 17,6% | 277.380 | 17,4% | n.a. | 2,6% | |||
| Madeira | 47.253 | 2,9% | 45,559 | 2,9% | n.a. | 3,7% | |||
| Polónia - Biedronka | 467.831 | 28,9% | 454.154 | 28,4% | 14,9% | 3,0% | |||
| Indústria e Serviços | 152,901 | 9,4% | 159.836 | 10,0% | n.a. | -4,3% | |||
| Outras operações e ajustes de cons. | -70.773 | -4,4% | -69.683 | -4,4% | n.a. | -1,6% | |||
| JM Portfólio actual | 1.618.267 | 100,0% | 1.596.934 | 100,0% | n.a. | 1,3% | |||
| Negócios Alienados | 0 | 0,0% | 45.125 | 2,8% | n.a. | n.a. | |||
| Total JM | 1.618.267 | 100,0% | 1.642.059 | 102,8% | n.a. | -1,4% |
| INFORMAÇÃO ESTATÍSTICA Para o semestre findo a 30 de Junho de 2004 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Número | de lojas | Área de ve | enda (m2) | Δ% | |||||
| 2004 | 2003 | 2004 | 2003 | Like for Like | |||||
| Pingo Doce | 188 | 190 | 152,950 | 153.224 | 0,6% | ||||
| Feira Nova (HIP.) | 9 | 9 | 82,515 | 82.515 | -5,3% | ||||
| Feira Nova (MH.) | 16 | 16 | 40.392 | 39.482 | 0,1% | ||||
| Feira Nova Total | 25 | 25 | 122,907 | 121.997 | -3,3% | ||||
| Recheio * * | 34 | 33 | 110.580 | 108.202 | 2,5% | ||||
| Biedronka | 690 | 637 | 328.996 | 303.101 | 8,7% | ||||
| " incluindo as plataformas de | *1 incluindo as plataformas de Food service |
| f LOW OPERdo a 30 de Ju | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| - | VENDAS | CONSOLIDAD | DAS | Margem El | BITDA |
| _ | 2004 | 2003 | Δ% | 2004 | 2003 |
| Retalho (excl. Madeira) - vendas de | 682.968 | 684.858 | -0,3% | 9,2% | 9,6% |
| Cash & carry (excl. Madeira) | 284.684 | 277.380 | 2,6% | 6,8% | 7,2% |
| Madeira | 47.253 | 45,559 | 3,7% | 7,5% | 7,6% |
| Polónia | 467.831 | 499.282 | -6,3% | 4,5% | 2,8% |
| Serviços de agência e marketing | 35.943 | 34.007 | 5,7% | 4,4% | 2,5% |
| Indústria | 116,959 | 125.829 | -7,0% | 15,4% | 16,6% |
| JM Consolidado | 1.618.267 | 1.642.060 | -1,4% | 7,9% | 7,7% |
| BALANÇO CONSOLPara o semestre findo a 30 de | ||
|---|---|---|
| 2004 | 2003 | |
| Mil. Eur | Mil. Eur | |
| Capital Investido | 1.151.332 | 1.177.947 |
| Dívida financeira (*1) | 758.952 | 1.025.458 |
| Títulos negociáveis e depósitos bancários | -78.785 | -110.557 |
| Dívida Líquida | 680.167 | 914.901 |
| Empréstimos de sócios | 0 | 16.038 |
| Interesses minoritários | 210.094 | 196,940 |
| Capital próprio | 261.072 | 50.067 |
| Fundos de Accionistas | 471.166 | 263.045 |
| Gearing | 144,4% | 347,8% |
| (*1) Incluindo leasings e juros a pagar |
INFORMAÇÃO SOBRE A PARTICIPAÇÃO DOS MEMBROS DOS ÓRGÃOS DE ADMINISTRAÇÃO E DE FISCALIZAÇÃO NO CAPITAL DA EMPRESA A 30 DE JUNHO DE 2004
(De acordo com a disposição no artigo 447º do Código das Sociedades Comerciais e nos termos da alínea b) do nº1 do artigo 7º do Regulamento da CMVM nº 24/2000)
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
| Membros do Conselho deAdministração | Posição em 31.12.03 | Acréscimos no 1º Semestre 3 | Diminuições no 1º Semestre | Posição em 30.06.04 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Acções | Obrigações | Acções | Obrigações | Acções | Obrigações | Acções | Obrigações | |
| Elisio Alexandre Soares dos Santos | 15.281 | 2.500.000 | 4.790 | 20.071 | 2.500.000 | |||
| José Manuel da Silveira e CastroSoares dos Santos 1 | n.a. | n.a. | - | - | ||||
| Luís Maria Viana Palha da Silva | - | - | - | - | ||||
| Pedro Manuel de Castro Soares dosSantos | 18.014 | 434.952 | 5.647 | 23.661 | 434.952 | |||
| António Mendo Castel-BrancoBorges | - | - | - | - | ||||
| Artur Eduardo Brochado dos SantosSilva 1 2 | n.a. | n.a. | 359 | 1.506 | - | |||
| Hans Eggerstedt | 3.000 | - | 940 | 3.940 | - | |||
| Manuel Fernando Macedo de AlvesMonteiro 1 | n.a. | n.a. | - | - | ||||
| Rui Manuel de Medeiros d`EspineyPatrício | - | - | - | - | ||||
| Álvaro Carlos Gonzalez Troncoso | - | - | - | - |
1 - Nomeados Administradores na Assembleia Geral realizada em 15.04.2004; n.a. – não aplicável
FISCAL ÚNICO
O Fiscal Único, Bernardes Sismeiro & Associados, SROC, Lda., não detinha quaisquer acções e obrigações, em 30 de Junho de 2004, não tendo realizado transacções com quaisquer títulos de Jerónimo Martins, SGPS, S.A.
2 - À data da sua nomeação para Adminstrador detinha 1.147 acções.
- Os acréscimos no 1º semestre dizem respeito à subscrição de acções do aumento de capital de 150.000.000 euros por novas entradas em dinheiro, mediante a emissão de 30.000.000 de novas acções ordinárias com o valor nominal de 5 euros cada, com subscrição reservada a accionistas no exercício do direito de preferência. As acções subscritas no aumento de capital foram admitidas à negociação em 14 de Julho de 2004.
LISTA DOS TITULARES DE PARTICIPAÇÕES QUALIFICADAS A 30 DE JUNHO DE 2004
De acordo com a disposição nos artigos 447º e 448º do Código das Sociedades Comerciais, nos termos da alínea e) do nº1 do artigo 6º do regulamento da CMVM nº 11/2000 e nos termos do Código dos Valores Mobiliários)
| Accionista | Nº Acções detidas3 | %Capital | % dosDireitos deVoto1 |
|---|---|---|---|
| Sociedade Francisco Manuel dos Santos, SGPS, SA | |||
| Directamente | 72.954.985 | 57,966% | 58,045% |
| Strand Ventures Inc.2 | |||
| Directamente | 10.394.615 | 8,259% | 8,270% |
| Através da Sociedade Fitron Management Ltd. ( Detida a 100%pela Sociedade Strand Ventures, Inc.) | 4.174.159 | 3,317% | 3,321% |
| Através da Sociedade Multiplus Investments Ltd. (Detida a 100%pela Sociedade Strand Ventures, Inc.) | 5.206.256 | 4,137% | 4,142% |
| Total Imputável | 19.775.030 | 15,712% | 15,734% |
( % Direitos de voto = Nº Acções Detidas / (Nº Total Acções JM - Acções Próprias))
Nos termos e para os efeitos do n.º 3 do art. 16 do Código dos Valores Mobiliários (CVM), as participações detidas directa e indirectamente pela Strand Ventures Inc, devem ser imputadas, nos termos do n.º 1 do art. 20 do CVM às seguintes sociedades:
- Banco Privado Português (Cayman) Ltd., mediante contrato de gestão de carteira da totalidade da participação na Jerónimo Martins, SGPS, SA;
- Banco Privado Português, SA, mediante acordo com diversos accionistas da sociedade Strand Ventures, o qual lhe permite a eleição da maioria dos membros do órgão de administração.
O número de acções detidas por cada accionista a 30 de Junho de 2004 inclui as novas acções subscritas no aumento de capital de 150.000.000 euros.
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS
JERÓNIMO MARTINS, SGPS, S.A. BALANÇO CONSOLIDADO EM 30 DE JUNHO DE 2004 E 2003 E EM 31 DE DEZEMBRO DE 2003
Valores expressos em milhares de euros
| A C T I V O | Junho 2004 | Dezembro | Junho | ||
|---|---|---|---|---|---|
| ACTIVO | AMORT/ | ACTIVO | 2003ACTIVO | 2003ACTIVO | |
| BRUTO | PROV | LIQUIDO | LIQUIDO | LIQUIDO | |
| IMOBILIZADO | |||||
| IMOBILIZAÇÕES INCORPÓREAS | |||||
| Despesas de instalaçãoDespesas de investigação e desenvolvimento | -28.049 | -23.095 | -4.954 | -8.181 | 22011.096 |
| Propriedade industrial e outros direitos | 21.846 | 6.272 | 15.574 | 16.900 | 18.705 |
| Trespasses | 36.440 | 15.747 | 20.693 | 12.353 | 13.536 |
| Diferenças de consolidação | 281.596 | - | 281.596 | 277.381 | 291.963 |
| 367.931 | 45.114 | 322.817 | 314.815 | 335.520 | |
| IMOBILIZAÇÕES CORPÓREASTerrenos e recursos naturais | 270.991 | - | 270.991 | 273.439 | 283.100 |
| Edifícios e outras construções | 706.130 | 175.554 | 530.576 | 531.502 | 538.518 |
| Equipamento básico | 481.620 | 328.827 | 152.793 | 164.853 | 172.085 |
| Equipamento de transporte | 30.517 | 23.951 | 6.566 | 7.314 | 13.956 |
| Ferramentas e utensílios | 29.153 | 19.851 | 9.302 | 9.005 | 9.238 |
| Equipamento administrativo | 79.335 | 61.739 | 17.596 | 20.689 | 20.608 |
| Outras imobilizações corpóreas | 8.340 | 6.533 | 1.807 | 1.969 | 2.104 |
| Imobilizações em curso | 15.145 | - | 15.145 | 11.883 | 14.947 |
| Adiantamentos por conta de imobilizações corpóreas | 1.463 | - | 1.463 | 8.326 | 10.474 |
| 1.622.694 | 616.455 | 1.006.239 | 1.028.980 | 1.065.030 | |
| INVESTIMENTOS FINANCEIROS | |||||
| Partes de capital em empresas associadas | 39 | 25 | 14 | 14 | 13 |
| Partes de capital em empresas participadas | 24.793 | 2.205 | 22.588 | 14.941 | 5.039 |
| Investimentos em imóveis e títulos | 129.528 | 12.454 | 117.074 | 111.384 | 69.217 |
| Adiantamentos por conta de investimentos financeiros | 7.183 | - | 7.183 | 4.988 | 4.988 |
| CIRCULANTE | 161.543 | 14.684 | 146.859 | 131.327 | 79.257 |
| EXISTÊNCIAS | |||||
| Matérias-primas, subsidiárias e de consumo | 4.658 | 2 | 4.656 | 4.403 | 3.961 |
| Produtos e trabalhos em curso | 684 | - | 684 | 703 | 1.017 |
| Produtos acabados e intermédios | 268 | - | 268 | 279 | 553 |
| Mercadorias | 215.254 | 7.095 | 208.159 | 192.068 | 187.961 |
| 220.864 | 7.097 | 213.767 | 197.453 | 193.492 | |
| DÍVIDAS DE TERCEIROS - médio e longo prazo | |||||
| Outros devedores | 59.980 | - | 59.980 | 59.980 | 58.397 |
| DÍVIDAS DE TERCEIROS – curto prazo | 59.980 | - | 59.980 | 59.980 | 58.397 |
| Clientes conta corrente | 79.396 | 6.532 | 72.864 | 69.118 | 81.559 |
| Clientes de cobrança duvidosa | 24.757 | 23.991 | 766 | 629 | 994 |
| Empresas participadas e associadas | 45 | - | 45 | 50 | 50 |
| Adiantamentos a fornecedores | 2.307 | 2.307 | 1.683 | 3.466 | |
| Adiantamentos a fornecedores de imobilizado | 1.492 | 1.492 | 1.505 | 1.431 | |
| Estado e outros entes públicos | 12.511 | - | 12.511 | 10.261 | 11.153 |
| Outros devedores | 42.604 | 18.622 | 23.982 | 27.336 | 25.148 |
| 163.112 | 49.145 | 113.967 | 110.582 | 123.801 | |
| TÍTULOS NEGOCIÁVEIS | |||||
| Outros títulos negociáveis | 17.180 | 293 | 16.887 | 17 | 2.812 |
| Outras aplicações de tesouraria | 4.966 | - | 4.966 | 46.416 | 44.350 |
| 22.146 | 293 | 21.853 | 46.433 | 47.162 | |
| DEPÓSITOS BANCÁRIOS E CAIXADepósitos bancários | 56.932 | 56.932 | 101.639 | 63.396 | |
| Caixa | 2.17959.111 | 2.17959.111 | 1.803103.442 | 2.00665.402 | |
| ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS | |||||
| Impostos diferidos | 90.175 | 90.175 | 87.227 | 93.634 | |
| Acréscimos de proveitos | 20.193 | 20.193 | 12.324 | 18.748 | |
| Custos diferidos | 13.133 | 13.133 | 12.601 | 18.279 | |
| 123.501 | 123.501 | 112.152 | 130.661 | ||
| Total de amortizações | 661.624 | ||||
| Total de provisões | 71.164 | ||||
| Total do activo | 2.800.882 | 732.788 | 2.068.094 | 2.105.164 | 2.098.722 |
JERÓNIMO MARTINS, SGPS, S.A. BALANÇO CONSOLIDADO EM 30 DE JUNHO DE 2004 E 2003 E EM 31 DE DEZEMBRO DE 2003
Valores expressos em milhares de euros
| CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO | Junho2004 | Dezembro2003 | Junho2003 |
|---|---|---|---|
| CAPITAL PRÓPRIO | |||
| Capital | 629.293 | 479.293 | 479.293 |
| Acções próprias – valor nominal | (859) | (859) | (859) |
| Acções próprias – descontos e prémios | (5.201) | (5.201) | (5.201) |
| Prémios de emissão de acções | 22.452 | 22.452 | 24.262 |
| Prémios de emissão de warrants | - | - | 4.796 |
| Diferenças de consolidação | - | (261.456) | (261.456) |
| Reservas de reavaliação | 65.749 | 66.163 | 66.592 |
| Reservas legais | 33.697 | 22.054 | 22.054 |
| Reservas para incorporação em capital | - | - | 12.424 |
| Reservas para acção próprias | 6.060 | 6.060 | 6.060 |
| Diferença de conversão cambial | (17.286) | (23.136) | (13.164) |
| Resultados transitados | (503.109) | (286.924) | (301.785) |
| Resultado líquido do exercício | 30.276 | 58.246 | 17.052 |
| Total do capital próprio | 261.072 | 76.692 | 50.068 |
| INTERESSES MINORITÁRIOS | 210.094 | 205.073 | 196.940 |
| PASSIVO | |||
| PROVISÕES PARA RISCOS E ENCARGOS | 38.397 | 47.318 | 57.226 |
| DÍVIDAS A TERCEIROS – médio e longo prazo | |||
| Empréstimos por obrigações com opção de reembolso em acções | - | - | 175.339 |
| Empréstimos por obrigações não convertíveis | 454.665 | 254.760 | 214.760 |
| Dívidas a instituições de crédito | 24.000 | 341.411 | 323.174 |
| Outros empréstimos obtidos | 327 | 508 | 713 |
| Fornecedores de imobilizado conta corrente | 10.131 | 13.488 | 11.377 |
| 489.123 | 610.167 | 725.363 | |
| DÍVIDAS A TERCEIROS - curto prazo | |||
| Empréstimos por obrigações com opção de reembolso em acções | 186.526 | 180.760 | - |
| Empréstimos por obrigações não convertíveis | - | - | 49.879 |
| Empréstimos por obrigações não convertíveis warrants | - | - | 93.327 |
| Dívidas a instituições de crédito | 81.223 | 66.637 | 141.584 |
| Fornecedores conta corrente | 513.956 | 634.578 | 470.171 |
| Fornecedores – facturas em recepção e conferência | 26.768 | 32.597 | 47.524 |
| Empresas participadas e participantes | 2 | 2 | 25.812 |
| Outros accionistas (sócios) | 7 | 7 | 7 |
| Adiantamentos de clientes | 168 | 172 | 206 |
| Fornecedores de imobilizado conta corrente | 23.283 | 32.967 | 28.163 |
| Estado e outros entes públicos | 32.498 | 27.041 | 36.188 |
| Outros credores | 54.074 | 54.115 | 30.258 |
| 918.505 | 1.028.876 | 923.119 | |
| ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS | |||
| Impostos diferidos | 43.912 | 42.584 | 33.829 |
| Acréscimos de custos | 102.794 | 90.450 | 100.410 |
| Proveitos diferidos | 4.197 | 4.004 | 11.767 |
| 150.903 | 137.038 | 146.006 | |
| Total do passivo | 1.596.928 | 1.823.399 | 1.851.714 |
| Total do capital próprio, interesses minoritários e passivo | 2.068.094 | 2.105.164 | 2.098.722 |
JERÓNIMO MARTINS, SGPS, S.A. DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DOS RESULTADOS POR NATUREZA PARA OS SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO 2004 E 2003
Valores expressos em milhares de euros
| Valores expressos em milhares de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Junho 2004 | Junho 2003 | |||
| CUSTOS E PERDAS | ||||
| Custo das mercadorias vendidas e matérias consumidas: | ||||
| Mercadorias | 1.212.031 | 1.302.276 | ||
| Matérias | 45.417 | 1.257.448 | 39.262 | 1.341.538 |
| Fornecimentos e serviços externos | 153.548 | 151.955 | ||
| Custos com o pessoal: | ||||
| Remunerações | 107.094 | 109.608 | ||
| Encargos sociais: | ||||
| Pensões | 312 | 1.702 | ||
| Outros | 31.940 | 139.346 | 31.324 | 142.634 |
| Amortizações de imobilizado corpóreo e incorpóreo | 48.347 | 64.192 | ||
| Provisões | 2.209 | 50.556 | 2.856 | 67.048 |
| Impostos | 2.810 | 4.839 | ||
| Outros custos e perdas operacionais | 697 | 3.507 | 879 | 5.718 |
| (A) | 1.604.405 | 1.708.893 | ||
| Amortizações e provisões de aplicações e investimentos financeiros | 6.579 | 227 | ||
| Juros e custos similares: | ||||
| Relativos a empresas associadas | 7 | 7 | ||
| Outros | 35.435 | 42.021 | 43.378 | 43.612 |
| (C) | 1.646.426 | 1.752.505 | ||
| Custos e perdas extraordinários | 3.495 | 3.406 | ||
| (E) | 1.649.921 | 1.755.911 | ||
| Imposto sobre o rendimento do exercício: | ||||
| IRC | 6.544 | 7.654 | ||
| Impostos diferidos | (330) | 6.214 | (6.014) | 1.640 |
| (G) | 1.656.135 | 1.757.551 | ||
| Interesses minoritários | 14.805 | 12.085 | ||
| Resultado consolidado do exercício | 30.276 | 17.052 | ||
| 1.701.216 | 1.786.688 | |||
| PROVEITOS E GANHOS | ||||
| Vendas: | ||||
| Mercadorias | 1.605.653 | 1.630.865 | ||
| Produtos | 5.890 | 5.873 | ||
| Prestações de serviços | 6.724 | 1.618.267 | 5.321 | 1.642.059 |
| Variação da produção | 9.085 | 2.670 | ||
| Trabalhos para a própria empresa | 119 | 53 | ||
| Proveitos suplementares | 41.903 | 113.099 | ||
| Subsídios à exploração | 192 | 200 | ||
| Outros proveitos e ganhos operacionais | 4.295 | 55.594 | 4.463 | 120.485 |
| (B) | 1.673.861 | 1.762.544 | ||
| Ganhos em empresas do grupo e associadas | 20 | - | ||
| Rendimentos de participações de capital | 704 | 591 | ||
| Rendimentos de títulos negociáveis e outras aplicações financeiras | 26 | 81 | ||
| Outros juros e proveitos similares(D) | 20.236 | 20.986 | 20.251 | 20.9231.783.467 |
| Proveitos e ganhos extraordinários | 1.694.8476.369 | 3.221 | ||
| (F) | 1.701.216 | 1.786.688 | ||
| Resumo: | ||||
| Resultados operacionais: (B) - (A) = | 69.456 | 53.651 | ||
| Resultados financeiros: (D - B) - (C- A) = | (21.035) | (22.689) | ||
| Resultados correntes: (D) - (C) = | 48.421 | 30.962 | ||
| Resultados antes de impostos: (F) - (E) = | 51.295 | 30.777 | ||
| Resultado consolidado com interesses minoritários.: (F) - (G) | 45.081 | 29.137 |
JERÓNIMO MARTINS, SGPS, S.A. DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DOS RESULTADOS POR FUNÇÕES PARA OS SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2004 E 2003
Valores expressos em milhares de euros
| Notas | Junho 2004 | Junho 2003 | |
|---|---|---|---|
| Vendas e prestações de serviços | 4 | 1.618.267 | 1.642.059 |
| Custo das vendas | (1.267.524) | (1.344.663) | |
| Proveitos e custos suplementares | 55.441 | 113.424 | |
| Margem | 406.184 | 410.820 | |
| Custos de distribuição | (266.099) | (276.073) | |
| Custos administrativos | (59.895) | (59.981) | |
| Outros custos operacionais | 7 | (212) | (11.905) |
| Resultados operacionais não usuais | 9 | 1.069 | (352) |
| Resultados operacionais | 3 | 81.047 | 62.509 |
| Custos financeiros líquidos | 8 | (29.787) | (31.761) |
| Ganhos/Perdas em empresas associadas | 20 | - | |
| Resultados antes de impostos | 51.280 | 30.748 | |
| Imposto sobre o rendimento do exercício | (6.199) | (1.611) | |
| Resultados antes de interesses minoritários | 45.081 | 29.137 | |
| Interesses minoritários | (14.805) | (12.085) | |
| Resultados líquidos | 30.276 | 17.052 | |
| Resultado básico por acção – Euros | 17 | 0,3159 | 0,1782 |
| Resultado básico diluído por acção – Euros | 17 | 0,3159 | 0,1802 |
JERÓNIMO MARTINS, SGPS, S.A. DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DOS RESULTADOS POR FUNÇÕES PARA OS TRIMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO E 31 DE MARÇO DE 2004 E 2003
Valores expressos em milhares de euros
| 1º Trimestre | 2º Trimestre | |||
|---|---|---|---|---|
| 2004* | 2003 | 2004 | 2003 | |
| (Não auditado) | (Não auditado) | (Não auditado) | (Não auditado) | |
| Vendas e prestações de serviços | 781.827 | 813.301 | 836.440 | 828.758 |
| Custo das vendas | (611.329) | (676.794) | (656.195) | (667.869) |
| Proveitos e custos suplementares | 23.814 | 56.648 | 31.627 | 56.776 |
| Margem | 194.312 | 193.155 | 211.872 | 217.665 |
| Custos de distribuição | (133.377) | (137.096) | (132.722) | (138.977) |
| Custos administrativos | (29.304) | (28.411) | (30.591) | (31.570) |
| Outros custos operacionais | (135) | (6.072) | (77) | (5.833) |
| Resultados operacionais não usuais | 521 | - | 548 | (352) |
| Resultados operacionais | 32.017 | 21.576 | 49.030 | 40.933 |
| Custos financeiros líquidos | (8.773) | (17.989) | (20.994) | (13.772) |
| Ganhos/Perdas na alienação de operaçõesdescontinuadas | - | (53) | - | 53 |
| Resultados antes de impostos | 23.244 | 3.534 | 28.036 | 27.214 |
| Imposto sobre o rendimento do exercício | (1.159) | 1.740 | (5.040) | (3.351) |
| Resultados antes de interesses minoritários | 22.085 | 5.274 | 22.996 | 23.863 |
| Interesses minoritários | (5.378) | (3.970) | (9.427) | (8.115) |
| Resultados líquidos | 16.707 | 1.304 | 13.569 | 15.748 |
| Resultado básico por acção – Euros | 0,1746 | 0,0136 | 0,1413 | 0,1646 |
| Resultado básico diluído por acção – Euros | 0,1746 | 0,0180 | 0,1413 | 0,1622 |
* O 1º Trimestre de 2004 foi ajustado com base na adopção dos novos IFRS/IAS entretanto publicados, conforme mencionado no anexo às contas
JERÓNIMO MARTINS, SGPS, S.A. BALANÇO CONSOLIDADO EM 30 DE JUNHO DE 2004 E 31 DE DEZEMBRO DE 2003
Valores expressos em milhares de euros
| Notas | Junho 2004 | Dezembro 2003 | |
|---|---|---|---|
| ActivoImobilizações corpóreas | 10 | 1.006.239 | 1.028.980 |
| Propriedades de Investimento | 12 | 100.378 | 88.585 |
| Imobilizações incorpóreas | 11 | 322.817 | 314.815 |
| Partes de capital em empresas associadas | 14 | 14 | |
| Investimentos Financeiros disponíveis para venda | 13 | 46.467 | 42.728 |
| Devedores não correntes | 59.980 | 59.980 | |
| Impostos diferidos activos | 14.1 | 90.175 | 87.227 |
| Total de activos não correntes | 1.626.070 | 1.622.329 | |
| Existências | 213.767 | 197.453 | |
| Impostos a recuperar | 14.2 | 12.511 | 10.261 |
| Devedores e acréscimos e diferimentos | 134.782 | 125.246 | |
| Investimentos Financeiros disponíveis para venda | 13 | 16.870 | 17.117 |
| Caixa e equivalentes de caixa | 64.094 | 132.758 | |
| Total de activos correntes | 442.024 | 482.835 | |
| Total do activo | 2.068.094 | 2.105.164 | |
| Capital próprio e passivo | |||
| Capital | 629.293 | 479.293 | |
| Prémio de emissão | 22.452 | 22.452 | |
| Acções próprias | (6.060) | (6.060) | |
| Diferenças de consolidação | - | (261.456) | |
| Reservas de reavaliação e outras reservas | 16 | 48.989 | 43.027 |
| Resultados retidos | (433.602) | (200.564) | |
| 261.072 | 76.692 | ||
| Interesses minoritários | 210.094 | 205.073 | |
| Total do capital próprio | 471.166 | 281.765 | |
| Empréstimos obtidos | 489.123 | 610.167 | |
| Benefícios concedidos a empregados | 20.000 | 20.426 | |
| Proveitos diferidos – subsídios do Estado | 1.870 | 1.792 | |
| Provisões | 19 | 18.397 | 26.892 |
| Impostos diferidos passivos | 14.1 | 43.912 | 42.584 |
| Total de passivos não correntes | 573.302 | 701.861 | |
| Credores e acréscimos e diferimentos | 713.220 | 837.375 | |
| Empréstimos obtidos | 277.908 | 257.122 | |
| Impostos a pagar | 14.2 | 32.498 | 27.041 |
| Total de passivos correntes | 1.023.626 | 1.121.538 | |
| Total do capital próprio, interesses minoritários e passivo | 2.068.094 | 2.105.164 |
JERÓNIMO MARTINS, SGPS, S.A. MOVIMENTOS OCORRIDOS NO CAPITAL PRÓPRIO CONSOLIDADO
Valores expressos em milhares de euros
| rópuíveróCapital prioatribel aionistas de Jnimo Martins, SGPS,S.Aosacc | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Notas | Capital | Prémios deissãodeemõesacç | õesAcçópriaprs | Difs de conerençasolidaãoç | Resas reaervvaliaçãoe outrasreservas | Resultadosidorets | Total | tárMinoriios | Total doCapitalópriopr | |
| Balan1deJaneiro de 2003çoem | 479.293 | 24.262 | (6.060) | (261.537) | 71.510 | (261.247) | 46.221 | 229.063 | 275.284 | |
| riaõesitais PróprioVas C2003çnoaps em | ||||||||||
| Difedesãombial:rençaconvercarcícdoio de 2003exe- | (15.977) | (15.977) | - | (15.977) | ||||||
| valõesdes fiReaiaçtivoacxos:rcícdoio de 2003exe- | 2.197 | 2.197 | 114 | 2.311 | ||||||
| ualizaçãodosinss ficeijusalor (IAS39)Acttruntoto vmenanrosao | 494 | 494 | 494 | |||||||
| ãoãoutáritáCordedifedesolidaimpveiinoriosrecçrençaconçs am | 81 | 81 | (81) | - | ||||||
| rópResultadoshecidos direcitairiostamentrecone noscaps p | - | - | - | 81 | (13.286) | - | (13.205) | 33 | (13.172) | |
| rcícResultadodoio de 2003exe | 17.052 | 17.052 | 12.085 | 29.137 | ||||||
| eríal dhosdashecidaodoTote ganeperrecons no p | - | - | - | 81 | (13.286) | 05217. | 3.847 | 12.118 | 96515. | |
| Dividendos | - | (44.241) | (44.241) | |||||||
| Balan30deJunhode2003çoem | 479.293 | 24.262 | (6.060) | (261.456) | 58.224 | (244.195) | 50.068 | 196.940 | 247.008 |
| Balan1deJaneiro de 2004çoem | 479.293 | 22.452 | (6.060) | (261.456) | 43.027 | (200.564) | 76.692 | 205.073 | 281.765 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| rópriaõess Citais Prio200Va4çnoaps em | ||||||||||
| sãoDifedembial:rençaconverca | 16.1 | |||||||||
| dorcício de 2004exe- | 5.850 | 5.850 | 5.850 | |||||||
| Reavaliaçõesdetivos fiacxos: | 16.1 | |||||||||
| rcícdoio de 2004exe-erêdatransfnciadeteriedades de intimentrrenospara propveso- | -(414) | 414 | -- | -- | ||||||
| ãoAdodoIFRS 3pç | 261.456 | (261.456) | - | - | ||||||
| ãos fiActualizaçdojusto valor deinvestimentoceinanrosdisndaiveis pponarave | 16.1 | 526 | 526 | 526 | ||||||
| o dtalCustosentapicom aume c | 16.3 | (2.)272 | (2.)272 | (2.)272 | ||||||
| ultadoshecidos drópResirectamentitairiosrecone noscaps p | - | - | - | 261.456 | 5.962 | (2614)3.3 | 4.104 | - | 4.104 | |
| ultadodorcício dRese 2004exe | 30.276 | 30.276 | 14.805 | 45.081 | ||||||
| al dhosdashecidaeríodoTote ganeperrecons no p | - | - | - | 261.456 | 5.592 | (2338)3.0 | 34.380 | 14.805 | 49.185 | |
| idendoDivs | 16.4 | (9.)784 | (9.)784 | |||||||
| õesdeitalAquisiçente aumoscap | 16.2 | 150.000 | 150.000 | 150.000 | ||||||
| landenhodeBa30Ju2004çoem | 629.293 | 22.452 | (6.0)06 | - | 48.989 | (43)3.602 | 261.072 | 210.094 | 471.166 |
JERÓNIMO MARTINS, SGPS, S.A. DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2004 E 2003
Valores expressos em milhares de euros
| Notas | Junho 2004 | Junho 2003 | |
|---|---|---|---|
| Actividades operacionais | |||
| Recebimentos de clientes | 1.803.910 | 1.840.943 | |
| Pagamentos aos fornecedores e ao pessoal | (1.815.342) | (1.785.904) | |
| Caixa gerada pelas operações | 15 | (11.432) | 55.039 |
| Juros pagos | (17.911) | (21.874) | |
| Imposto sobre o rendimento pago | (5.636) | (9.598) | |
| Fluxos de caixa de actividades operacionais | (34.979) | 23.567 | |
| Actividades de investimento | |||
| Alienação de imobilizado corpóreo | 10 | 465 | 6.483 |
| Alienação de outros investimentos | 427 | 1.449 | |
| Juros recebidos | 2.742 | 3.361 | |
| Dividendos recebidos | 704 | 591 | |
| Aquisição de empresas do grupo e associadas | (9.509) | (131) | |
| Aquisição de imobilizações corpóreas | 10 | (40.075) | (43.262) |
| Aquisição de imobilizações incorpóreas | 11 | (9.443) | (615) |
| Fluxos de caixa de actividades de investimento | (54.689) | (32.124) | |
| Actividades de financiamento | |||
| Recebimentos por emissão de acções | 145.682 | - | |
| Recebimentos relativos a outros empréstimos não correntes | 199.905 | 32.000 | |
| Reembolso de empréstimos | (314.614) | 15.926 | |
| Pagamento de dividendos | 16.4 | (9.784) | (44.240) |
| Fluxos de caixa de actividades de financiamento | 21.189 | 3.686 | |
| Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa | (68.479) | (4.871) | |
| Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício | 132.758 | 130.236 | |
| Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa | (68.479) | (4.871) | |
| Efeito da alienação de subsidiárias | - | (10.369) | |
| Efeito das variações cambiais | (185) | (2.432) | |
| Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício | 64.094 | 112.564 |
| Înc | lice das notas às demonstrações financeiras consolidadas | Página |
|---|---|---|
| 1 | Nota introdutória | 23 |
| 2 | Políticas contabilísticas | 23 |
| 3 | Reconciliação dos resultados operacionais POC com a demonstração por funções | 25 |
| 4 | Reporte por segmentos de actividade | 25 |
| 5 | Actividades descontinuadas | 25 |
| 6 | Aquisição de empresas associadas | 25 |
| 7 | Outros custos operacionais | 26 |
| 8 | Custos financeiros líquidos | 26 |
| 9 | Resultados operacionais não usuais | 26 |
| 10 | Imobilizações corpóreas | 26 |
| 11 | Imobilizações incorpóreas | 27 |
| 12 | Propriedades de Investimento | 28 |
| 13 | Investimentos financeiros disponíveis para venda | 28 |
| 14 | Impostos | 28 |
| 15 | Caixa gerada pelas operações | 30 |
| 16 | Capital e reservas | 30 |
| 17 | Resultado por acção | 31 |
| 18 | Empréstimos obtidos | 31 |
| 19 | Provisões | 32 |
| 20 | Instrumentos financeiros | 32 |
| 21 | Contingências | 33 |
| 22 | Eventos subsequentes à data do balanço | 33 |
| INI | FORMAÇÃO COMPLEMENTAR | |
| 23 | Reconciliação para os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal | 34 |
1 Nota introdutória
A Jerónimo Martins, SGPS, S.A. (JMH) é a empresa-mãe do Grupo Jerónimo Martins (Grupo) e está sediada em Lisboa.
O Grupo Jerónimo Martins dedica-se fundamentalmente à produção, distribuição e venda de géneros alimentícios e outros produtos de grande consumo. O Grupo opera em Portugal e na Polónia.
Sede Social: Rua Tierno Galvan, Torre 3, 9º, Letra J – 1099-008 Lisboa
Capital Social: 629.293.220 euros
N.I.P.C.: 500100144
Matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa, sob o nº 8.122
Na Assembleia Geral de 15 de Abril de 2004 foi aprovada a proposta de aumento de capital de 479.293.220 euros para 629.293.220 euros por novas entradas em dinheiro, mediante a emissão de 30.000.000 de novas acções ordinárias com o valor nominal de 5 euros cada, com subscrição reservada a accionistas no exercício do direito de preferência.
O período de subscrição decorreu entre 11 de Junho de 2004 e 25 de Junho de 2004, tendo sido exercidos direitos correspondentes a 29.590.861 acções. As restantes 409.139 acções foram sujeitas a rateio.
A liquidação financeira das acções subscritas no exercício dos direitos de subscrição ocorreu a 30 de Junho de 2004 e a liquidação financeira das acções atribuídas em rateio ocorreu em 5 de Julho de 2004.
A escritura pública de aumento de capital foi realizada a 7 de Julho de 2004, tendo a admissão à negociação no Mercado de Cotações Oficiais da Euronext Lisbon ocorrido em 14 de Julho de 2004.
O novo capital social autorizado é composto por 125.858.644 acções ordinárias (2003: 95.858.644). Todas as acções têm um valor nominal de Euro 5 (cinco Euros).
Os detentores de acções ordinárias têm direito a receber dividendos conforme deliberação da Assembleia Geral e têm direito a um voto por cada 100 acções detidas. Não existem acções preferenciais. Os direitos relativos às acções detidas em carteira pelo Grupo encontram-se suspensos até essas acções serem de novo colocadas no mercado.
2 Políticas contabilísticas
As demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas de acordo com os mesmos princípios e políticas contabilísticas adoptados pelo Grupo na elaboração das demonstrações financeiras anuais, incluindo essencialmente uma explicação dos eventos e alterações relevantes para a compreensão das alterações na posição financeira e desempenho da empresa desde a última data do relatório anual. Desta forma, é omitida a maior parte das notas constantes nas demonstrações financeiras de 2003, quer por não terem sofrido alteração, quer por não serem materialmente relevantes para a compreensão das presentes demonstrações financeiras intercalares.
Adopção das novas normas e das normas revistas que foram publicadas pelo IASB
Visando assegurar a maior comparabilidade possível da informação financeira divulgada, o Grupo Jerónimo Martins decidiu adoptar, com referência a 1 de Janeiro de 2004, as recentes alterações introduzidas pelo International Accounting Standards Board (IASB).
Desta forma a informação financeira relativa ao exercício de 2005, ano de aplicação obrigatória das IFRS, terá uma base perfeitamente comparável, evitando-se os efeitos resultantes das constantes alterações aos normativos contabilísticos.
Neste sentido as Demonstrações Financeiras reportadas a 31 de Março de 2004 foram objecto de alterações, por incorporação dos efeitos retrospectivos das referidas normas.
IFRS 3 / IAS 36 / IAS 38
Os principais impactos resultam da adopção do novo IFRS 3 - Business Combinations e das revisões ao IAS 36 - Impairment of Assets e IAS 38 - Intangible Assets, que prevêem a suspensão de amortização do Goodwill e de todos os activos intangíveis de vida útil indefinida, passando os mesmos a estar sujeitos a testes de impairment frequentes.
De acordo com o previsto nas referidas normas, o Grupo procedeu às seguintes alterações ao seu balanço em 1 de Janeiro de 2004:
• Dedução ao valor bruto de Goodwill do montante de amortizações acumuladas a essa data;
Notas às demonstrações financeiras consolidadas
- Suspensão a partir dessa data da amortização de Goodwill e de todos os activos intangíveis de vida útil indefinida;
- Transferência da componente de capital próprio denominada de diferenças de Consolidação para resultados retidos;
- Revisão da vida útil estimada para os restantes activos intangíveis.
De acordo com o previsto nas referidas normas a sua aplicação deverá ser efectuada prospectivamente, pelo que as Demonstrações Financeiras comparativas de 2003 não foram objecto de qualquer alteração.
IFRS 2
Em 1996, a Assembleia Geral da Sociedade conferiu plenos poderes ao Conselho de Administração para estabelecer os termos e condições de um plano de participação e suprimiu o direito de preferência dos Accionistas na subscrição de 337.098 acções ordinárias, que assim ficaram reservadas para serem subscritas, nos termos daquele plano, pelos Administradores e Quadros Superiores do Grupo.
O aumento de capital foi integralmente subscrito por Jerónimo Martins Stock Option Plan Trust, sendo este totalmente independente e gerido autonomamente.
Embora mantenha a sua posição quanto aos efeitos contabilísticos decorrentes das soluções adoptadas pelo plano, o Conselho de Administração, tendo em conta a introdução da nova IFRS 2 - Share Based Payments, que vem estabelecer novas orientações nesta temática, decidiu proceder a uma profunda reavaliação da prática até agora seguida.
IAS 32 / IAS 39
O Grupo, no seguimento do que era preconizado no IAS 39, poderia reconhecer os ganhos e perdas com a variação no justo valor dos investimentos financeiros disponíveis para venda, em resultados do exercício ou directamente nos capitais próprios, tendo o Grupo optado por os relevar em resultados do exercício.
No entanto, e face às alterações introduzidas a este normativo, essa opção foi eliminada devendo a variação ser reconhecida unicamente nos capitais próprios, pelo que as variações ao justo valor dos investimentos financeiros disponíveis para venda estão relevadas directamente nos capitais próprios, na rúbrica de reservas.
Para além dos normativos acima referidos, foi ainda adoptado o IFRS 5 – Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations, o qual não incorpora efeitos materiais nas Demonstrações Financeiras do Grupo.
Até 31 de Março de 2004, o IASB emitiu ainda o IFRS 4 - Insurance Contracts, o qual tratando especificamente da actividade seguradora, não foi, nem será adoptado pelo Grupo.
Os valores apresentados, salvo indicação em contrário, são expressos em milhares de euros (M EUR).
2.1. Transacções em moeda estrangeira
As principais cotações utilizadas à data do balanço foram as seguintes:
| Taxa em | Taxa média do | |
|---|---|---|
| 30 de Junho de 2004 | semestre | |
| Zloty da Polónia | € 0,2211 | € 0,2103 |
| Libra Esterlina | € 1,4909 | - |
| Dólar dos Estados Unidos da América | € 0,8227 | - |
3 Reconciliação dos resultados operacionais POC com a demonstração por funções
| Junho 2004 | Junho 2003 | |
|---|---|---|
| EBITDA | 128.325 | 127.053 |
| Depreciações | (48.347) | (52.607) |
| Amortização de goodwill | - | (11.585) |
| EBIT | 79.978 | 62.861 |
| Ganhos/(perdas) não usuais (resultados operacionais POC) | - | - |
| Ganhos/(perdas) não usuais (resultados extraordinários POC) | 1.069 | (352) |
| Resultados operacionais demonstração por funções | 81.047 | 62.509 |
| Descontos p.p. e comissões cartão de crédito (resultados financeiros POC) | (8.732) | (9.059) |
| Ganhos/(perdas) não usuais (resultados extraordinários POC) | (1.069) | 352 |
| Outros ganhos/(perdas) não usuais (resultados extraordinários POC) | (1.790) | (151) |
| Resultados operacionais POC | 69.456 | 53.651 |
4 Reporte por segmentos de actividade
Informação detalhada referente aos segmentos em 30 de Junho de 2004 e 2003
| DISTRIBUIÇÃO | INDÚSTRIA E SERVIÇOS | NÃO | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Portugal | Polónia | Portugal | ALOCADO | TOTAL | ||||||
| 2004 | 2003 | 2004 | 2003 | 2004 | 2003 | 2004 | 2003 | 2004 | 2003 | |
| Proveitos com clientes externos | ||||||||||
| Vendas | 1.014.383 | 1.007.631 | 469.035 | 499.804 | 127.605 | 129.017 | 520 | 286 | 1.611.543 | 1.636.738 |
| Prestações de serviços | 1.343 | 451 | 4.270 | 3.578 | 1 | - | 1.110 | 1.292 | 6.724 | 5.321 |
| 1.015.726 | 1.008.082 | 473.305 | 503.382 | 127.606 | 129.017 | 1.630 | 1.578 | 1.618.267 | 1.642.059 | |
| Proveitos inter-segmentos | 672 | 257 | - | - | 30.420 | 31.454 | (31.092) | (31.711) | - | - |
| TOTAL DE PROVEITOS | 1.016.398 | 1.008.339 | 473.305 | 503.382 | 158.026 | 160.471 | (29.462) | (30.133) | 1.618.267 | 1.642.059 |
| RESULTADO DO SEGMENTO | 53.497 | 46.328 | 6.923 | (5.975) | 19.474 | 20.052 | 1.153 | 2.104 | 81.047 | 62.509 |
| Custos financeiros líquidosGanhos/Perdas em empresas associadas | (29.787)20 | (31.761)- | ||||||||
| RESULTADOS ANTES DE IMPOSTOS | 51.280 | 30.748 | ||||||||
| Imposto sobre o rendimento do exercício | (6.199) | (1.611) | ||||||||
| Interesses minoritários | (14.805) | (12.085) | ||||||||
| RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO | 30.276 | 17.052 | ||||||||
| TOTAL DE ACTIVOS | 1.513.275 | 1.572.522 | 372.207 | 379.150 | 150.965 | 154.817 | 31.647 | (7.767) | 2.068.094 | 2.098.722 |
| TOTAL DE PASSIVOS | 1.128.231 | 1.026.828 | 255.698 | 242.988 | 121.277 | 125.184 | 91.722 | 456.714 | 1.596.928 | 1.851.714 |
| Fluxos de caixa de actividades operacionais | (34.979) | 23.567 | ||||||||
| Fluxos de caixa de actividades de investimento | (54.689) | (32.124) | ||||||||
| Fluxos de caixa de actividades de financiamento | 21.189 | 3.686 | ||||||||
| Investimento em Imobilizado Corpóreo eIncorpóreo | 21.735 | 34.915 | 13.839 | 8.832 | 964 | 1.641 | 38 | 87 | 36.576 | 45.475 |
| Amortizações e Depreciações | 31.653 | 42.048 | 14.158 | 19.779 | 2.045 | 2.364 | 491 | - | 48.347 | 64.192 |
5 Actividades descontinuadas
Foram liquidadas em Maio de 2004 as empresas Bento & Martins, Lda, e Noredis – Sociedade de Representações e Distribuição do Norte, S.A. não tendo qualquer impacto ao nível das Demonstrações Financeiras Consolidadas, visto os seus activos permanecerem no Grupo.
6 Aquisição de empresas associadas
A 16 de Março de 2004 foi celebrado um contrato de parceria entre a empresa JMD – Distribuição de Produtos de Consumo, Lda. e a empresa espanhola PUIG, S.A. para a importação e distribuição de perfumes, constituindo-se a empresa PGJM – Importação e Distribuição de Perfumes e Cosméticos, S.A. Esta nova empresa é detida em 50% e é consolidada pelo método de equivalência patrimonial.
7 Outros custos operacionais
| Junho 2004 | Junho 2003 | |
|---|---|---|
| Amortização de goodwill | - | 11.585 |
| Impostos directos/indirectos não afectos à actividade operacional | 212 | 320 |
| 212 | 11.905 |
8 Custos financeiros líquidos
| Junho 2004 | Junho 2003 | |
|---|---|---|
| Juros suportados | (21.915) | (23.554) |
| Juros obtidos | 1.506 | 1.284 |
| Dividendos | 704 | 591 |
| Diferenças de câmbio | (64) | (388) |
| Activos não Operacionais: | ||
| Ganhos e perdas na venda | - | (982) |
| Valorização ao justo valor | (4.463) | 674 |
| Outros custos e proveitos financeiros | (5.540) | (9.501) |
| Valorização ao justo valor de instrumentos financeiros não qualificados como | ||
| cobertura | (15) | 115 |
| (29.787) | (31.761) | |
Os activos não operacionais incluem propriedades de investimento, investimentos financeiros disponiveis para venda e títulos negociáveis.
9 Resultados operacionais não usuais
| Junho 2004 | Junho 2003 | |
|---|---|---|
| Perdas com lojas encerradas | (183) | (352) |
| Redução provisões | 532 | - |
| Benefícios de penalidades contratuais | 720 | - |
| 1.069 | (352) |
10 Imobilizações corpóreas
10.1 Movimentos ocorridos no exercício
| Terrenos e | Edifícios e | Equipamento | Equipamento | Imobilizações | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| recursos | outras | básico e | transporte e | em curso e | ||
| naturais | construções | ferramentas | outros | adiantamentos | ||
| Custo | ||||||
| Saldo inicial | 273.439 | 692.221 | 500.791 | 117.609 | 20.209 1.604.269 | |
| Diferenças cambiais | 30 | 5.134 | 2.002 | 1.417 | 200 | 8.783 |
| Aumentos | 1.537 | 3.149 | 8.270 | 2.122 | 12.167 | 27.245 |
| Alienações | - | (65) | (1.786) | (1.199) | - | (3.050) |
| Transferências e abates | 4.149 | 6.539 | 1.496 | (1.757) | (13.119) | (2.692) |
| Transferências para propriedades deinvestimento (Nota 12) | (8.164) | (848) | - | - | (2.849) | (11.861) |
| Saldo final | 270.991 | 706.130 | 510.773 | 118.192 | 16.608 1.622.694 | |
| Amortizações e perdas por imparidade | ||||||
| Saldo inicial | - | 160.719 | 326.933 | 87.637 | - | 575.289 |
| Diferenças cambiais | - | 1.829 | 1.259 | 1.083 | - | 4.171 |
| Aumentos | - | 13.207 | 22.747 | 6.695 | - | 42.649 |
| Alienações | - | (53) | (1.657) | (1.159) | - | (2.869) |
| Transferências e abates | - | 32 | (604) | (2.033) | - | (2.605) |
| Transferências para propriedades de | ||||||
| investimento (Nota 12) | - | (180) | - | - | - | (180) |
| Saldo final | - | 175.554 | 348.678 | 92.223 | - | 616.455 |
| Valor liquido | ||||||
| em 1 de Janeiro de 2004 | 273.439 | 531.502 | 173.858 | 29.972 | 20.209 1.028.980 | |
| em 30 de Junho de 2004 | 270.991 | 530.576 | 162.095 | 25.969 | 16.608 1.006.239 |
10.2 Reavaliações
O Grupo regista os terrenos afectos à actividade operacional ao valor de mercado.
O montante de reavaliações constantes das imobilizações corpóreas são de M EUR 139.333 (M EUR 139.950 em Dezembro de 2003), encontrando-se reflectidas no capital próprio da seguinte forma:
| Junho 2004 | Dezembro 2003 | |
|---|---|---|
| Reavaliação de terrenos | 139.333 | 139.950 |
| Impostos diferidos | (32.613) | (32.418) |
| Interesses minoritários | (40.971) | (41.369) |
| Reavaliação líquida (Nota 16.1) | 65.749 | 66.163 |
11 Imobilizações incorpóreas
Movimentos ocorridos no exercício
| Goodwill | Despesas deinstalação | Despesas deI&D | Software epropr. Ind.out. Dir. | Trespasses | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Custo | ||||||
| Saldo inicial | 428.758 | 153 | 28.610 | 42.377 | 27.184 | 527.082 |
| Aumentos | - | - | 48 | 27 | 9.256 | 9.331 |
| Transferências e abates | (151.106) | (153) | (1.271) | (20.517) | - | (173.047) |
| Diferenças cambiais | 3.944 | - | 662 | (41) | - | 4.565 |
| Saldo final | 281.596 | - | 28.049 | 21.846 | 36.440 | 367.931 |
| Amortizações e perdas por imparidade | ||||||
| Saldo inicial | 151.377 | 153 | 20.429 | 25.477 | 14.831 | 212.267 |
| Aumentos | - | - | 3.378 | 1.403 | 916 | 5.697 |
| Transferências e abates | (151.106) | (153) | (1.271) | (20.517) | - | (173.047) |
| Diferenças cambiais | (271) | - | 559 | (91) | - | 197 |
| Saldo final | - | - | 23.095 | 6.272 | 15.747 | 45.114 |
| Valor líquido | ||||||
| em 1 de Janeiro de 2004 | 277.381 | - | 8.181 | 16.900 | 12.353 | 314.815 |
| em 30 de Junho de 2004 | 281.596 | - | 4.954 | 15.574 | 20.693 | 322.817 |
Com a adopção do IFRS 3 e das alterações ocorridas no IAS 38, tal como mencionado na nota 2, o Grupo identificou como activos intangíveis de vida útil indefinida as Marcas Pingo Doce e Feira Nova, para as quais não existe um limite temporal a partir do qual se espere que deixem de gerar beneficios económicos para o Grupo. O seu valor liquido é de M EUR 13.717, o qual deixou de ser amortizado e será sujeito a testes de imparidade numa base regular.
Testes de Imparidade do Goodwill
O Grupo tem o Goodwill alocado por cada área de negócio, sendo composto da seguinte forma:
| Áreas deNegócio | Junho2004 | Dezembro2003 |
|---|---|---|
| Retalho Portugal | 89.495 | 89.495 |
| Grosso Portugal | 72.433 | 72.433 |
| Madeira | 8.509 | 8.509 |
| Polónia | 111.159 | 106.944 |
| 281.596 | 277.381 |
No final do 1º semestre de 2004 foram efectuadas avaliações que sustentam a recuperabilidade do valor de Goodwill.
Os valores das avaliações são suportados pelas performances passadas e pelas expectativas do desenvolvimento do mercado, tendo sido elaboradas projecções de cash-flows futuros para cada um dos negócios, baseados em planos de médio/longo prazo aprovados pelo Conselho de Administração.
Essas estimativas foram elaboradas tendo em conta as taxas de crescimento e de desconto que se esperam atingir para esses periodos futuros nas áreas onde esses negócios se inserem.
As avaliações foram realizadas de acordo com os modelos de avaliação de Discounted Cash Flows (DCF) na óptica do Free Cash Flow for the Firm (FCFF).
12 Propriedades de Investimento
| Junho 2004 | |
|---|---|
| Saldo inicial | 88.585 |
| Aumentos por aquisições | 52 |
| Transferência de imobilizações corpóreas (Nota 10.1) | 11.681 |
| Diferenças cambiais | 219 |
| Variações valor de mercado | (159) |
| Alienações | - |
| Saldo final | 100.378 |
13 Investimentos financeiros disponíveis para venda
Não Correntes
| Junho 2004 | Dezembro 2003 | |
|---|---|---|
| Acções BCP | 24.725 | 17.602 |
| Eurocash | 27.211 | 26.149 |
| Adiantamentos por conta de investimento financeiro | 4.988 | 4.988 |
| Outros | 4.172 | 2.268 |
| 61.096 | 51.007 | |
| Provisões para o valor realizável (Nota 19) | (14.629) | (8.279) |
| 46.467 | 42.728 |
Correntes
Os investimentos financeiros de curto prazo disponíveis para venda, no montante de M EUR 16.870 dizem respeito a obrigações do tesouro, cujo, vencimento ocorrerá em Agosto de 2004.
14 Impostos
14.1 Impostos diferidos activos e passivos
Movimentos nas contas de impostos diferidos
| No início do exercício | Junho 200444.643 |
|---|---|
| Diferenças de conversão cambial | 1.290 |
| No resultado do exercício | 330 |
| No final do exercício | 46.263 |
| Os impostos diferidos são apresentados no balanço da seguinte forma: | |
| Junho 2004 |
|---|
| 90.175 |
| (43.912) |
| 46.263 |
Movimentos nos impostos diferidos ocorridos no exercício
| 01/01/2004 | Efeitoemresultados | Efeito nocapitalpróprio | Diferençascambiais | 30/06/2004 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Impostos diferidos passivos | |||||
| Reavaliações de activos | 33.697 | (2) | 352 | - | 34.047 |
| Proveitos diferidos para efeitos fiscais | 1.511 | (509) | - | 34 | 1.036 |
| Diferenças de Políticas contabilísticas em outros países | 5.056 | 1.049 | - | 240 | 6.345 |
| Outras diferenças temporárias | 2.320 | 164 | - | - | 2.484 |
| 42.584 | 702 | 352 | 274 | 43.912 | |
| Impostos diferidos activos | |||||
| Provisões além dos limites legais | 5.387 | 565 | - | 86 | 6.038 |
| Reavaliações de activos | 599 | - | 352 | - | 951 |
| Custos com pensões | 546 | 103 | - | - | 649 |
| Custos com operações de cobertura de risco cambial | (3.097) | 57 | - | 595 | (2.445) |
| Prejuízos a recuperar | 65.653 | 6.675 | - | 753 | 73.081 |
| Lucro em existências | 563 | (10) | - | - | 553 |
| Provisões para stocks | 1.335 | 78 | - | - | 1.413 |
| Outros custos diferidos para efeitos fiscais | 10.301 | (6.060) | - | 98 | 4.339 |
| Diferenças de políticas contabilísticas em outros países | 846 | (177) | - | 32 | 701 |
| Outras diferenças temporárias | 5.094 | (199) | 4.895 | ||
| 87.227 | 1.032 | 352 | 1.564 | 90.175 | |
| Variação líquida de imposto diferido | 44.643 | 330 | - | 1.290 | 46.263 |
14.2 Impostos a recuperar e a pagar
| Impostos a recuperar | Junho 2004 | Dezembro 2003 |
|---|---|---|
| IRC a receber | 1.896 | 219 |
| IVA a recuperar | 10.600 | 10.024 |
| Outros | 15 | 18 |
| 12.511 | 10.261 | |
| Impostos a pagar | ||
| IRC a pagar | 3.331 | 735 |
| IVA a pagar | 14.602 | 12.305 |
| IRS retido | 2.809 | 2.736 |
| Segurança social | 5.918 | 5.118 |
| Outros impostos | 5.838 | 6.147 |
| 32.498 | 27.041 |
15 Caixa gerada pelas operações
| Junho 2004 | Junho 2003 | |
|---|---|---|
| Resultado liquido | 30.276 | 17.052 |
| Ajustamentos para: | ||
| Minoritários | 14.805 | 12.085 |
| Impostos | 6.199 | 1.611 |
| Amortizações | 48.347 | 64.192 |
| Resultados financeiros | 29.886 | 30.114 |
| Perdas na alienação investimentos financeiros | 1 | 47 |
| Perdas na alienação e abate de imobilizado corpóreo | (197) | (55) |
| Perdas na alienação e abate imobilizado incorpóreo | - | 1 |
| 129.317 | 125.047 | |
| Variações de working capital: | ||
| Existências | (14.747) | 38.103 |
| Devedores e acréscimos e diferimentos | 1.327 | (15.783) |
| Credores e acréscimos e diferimentos | (120.293) | (92.006) |
| Empresas participantes e participadas | 5 | 7.817 |
| Provisões | (7.041) | (8.139) |
| (11.432) | 55.039 |
16 Capital e reservas
16.1Movimentos ocorridos em reservas
| Terrenos eedifícios | Investimentosfinanceirosdetidos paravenda | Reservascambiais | Total | |
|---|---|---|---|---|
| Balanço em 1 de Janeiro de 2004 | 66.163 | - | (23.136) | 43.027 |
| Actualização do justo valor de investimentos financeirosdetidos para venda | 526 | 526 | ||
| Terrenos transferidos para propriedades de investimento | (618) | (618) | ||
| Diferença de conversão cambial | 4.560 | 4.560 | ||
| Impostos diferidosInteresses minoritários | (194)398 | 1.290- | 1.096398 | |
| Balanço em 30 de Junho de 2004 | 65.749 | 526 | (17.286) | 48.989 |
16.2 Capital social e prémio de emissão
Conforme referido na nota introdutória, a empresa-mãe, Jerónimo Martins SGPS,S.A., procedeu a um aumento de capital, totalmente subscrito, no valor de 150.000.000 euros correspondentes a 30.000.000 de novas acções com valor nominal de 5 EUR.
16.3 Custos com aumento de capital
Os custos relativos ao aumento de capital, no montante de M EUR 2.272 aprovado na Assembleia Geral de 15 de Abril de 2004, foram registados directamente em reservas no capital próprio.
16.4 Dividendos
Os dividendos distribuídos em 2004, de M EUR 9.784, correspondem a dividendos pagos aos minoritários que participam em JMR, e respeitam ao exercício de 2003.
Notas às demonstrações financeiras consolidadas
17 Resultado por acção
17.1 Resultado básico por acção
O cálculo do resultado básico por acção baseia-se no lucro líquido atribuível aos accionistas ordinários de M EUR 30.276 (2003: lucro de M EUR 17.052) e no número médio ponderado de acções ordinárias pendentes no período de 95*.851.*679 (2003: 95.686.844).
| Junho 2004 | Junho 2003 | |
|---|---|---|
| Acções ordinárias emitidas no início do ano | 95.858.644 | 95.858.644 |
| Acções próprias no início do ano | 171.800 | 171.800 |
| Acções emitidas durante o ano (30/06/2004) | 30.000.000 | - |
| Número médio ponderado de acções ordinárias | 95.851.679 | 95.686.844 |
| Resultado por acção – Euros | 0,3159 | 0,1782 |
17.2 Resultado básico diluído por acção
O cálculo do resultado diluído por acção baseia-se no lucro líquido atribuível aos accionistas ordinários de M EUR 30.276 (2003: lucro de M EUR 17.987) e no número médio ponderado de acções ordinárias diluído no período de 95.851.679 (2003: 99.828.200).
| Resultado líquido do exercício atribuível aos accionistas ordináriosEfeito (líquido de imposto) dos juros relativos a warrantResultado líquido do exercício atribuível aos accionistas ordinários (diluído) | Junho 200430.276-30.276 | Junho 200317.05293517.987 |
|---|---|---|
| Número médio ponderado de acções ordináriasEfeito da conversão de warrants | Junho 200495.851.679- | Junho 200395.686.8444.141.356 |
| Número médio ponderado de acções ordinárias (diluído)Resultado por acção (diluído) – Euros | 95.851.6790,3159 | 99.828.2000,1802 |
18 Empréstimos obtidos
Durante o primeiro semestre de 2004 registaram-se algumas alterações ao nível da estrutura do passivo financeiro de Médio e Longo Prazo. Em Fevereiro foi emitido pelo Recheio, SGPS, SA um novo empréstimo obrigacionista, no montante de M EUR 50.000, pelo prazo de 5 anos, e indexação à Euríbor a 6 meses. Em consequência desta colocação, o programa de Papel Comercial do Recheio, SGPS, no montante de M EUR 150.000 foi reembolsado na sua totalidade.
No final de Junho foi colocado pela JMR SGPS, S.A., no mercado de Private Placement dos Estados Unidos, uma emissão de M USD 180.000. Este montante foi convertido para euros através de um swap (Nota 20.2) resultando num equivalente a M EUR 151.000. Os prazos de colocação foram de 7 e 10 anos. Esta colocação permitiu liquidar antecipadamente o programa de Papel Comercial da JMR SGPS, S.A. no montante de M EUR 130.000.
19 Provisões
| Saldo em01/01/2004 | Provisõesconstituídas | Provisõesutilizadas | Diferençacambial | Saldo em30/06/2004 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Devedores duvidosos | 49.695 | 502 | (1.425) | 373 | 49.145 |
| Existências | 7.198 | 486 | (640) | 53 | 7.097 |
| Investimentos financeiros | 8.279 | 6.657 | (525) | 218 | 14.629 |
| Outros títulos | 57 | 236 | - | - | 293 |
| Benefícios concedidos a empregados | 20.426 | 374 | (800) | - | 20.000 |
| Outros riscos e encargos | 26.892 | 1.676 | (10.243) | 72 | 18.397 |
| Total | 112.547 | 9.931 | (13.633) | 716 | 109.561 |
A provisão para riscos e encargos inclui essencialmente valores provisionados para processos de contencioso e valor relativo a menos valias potenciais no exercício de uma opção de venda de acções. As variações ocorridas no exercício resultam, na sua grande maioria, da diminuição das potenciais menos-valias na opção de venda das acções.
O incremento da provisão para investimentos financeiros neste período, e conforme descrito no Relatório de Gestão, é justificado pela intenção do Grupo de antecipar o recebimento do valor de venda da sua participada Eurocash Sp. zo.o..
20 Instrumentos financeiros
20.1 Risco de taxa de juro
Em 30 de Junho de 2004, o Grupo JM tinha em termos consolidados, derivados sobre taxa de juro em carteira no montante de M EUR 190.830 em termos de "notional". Destes, M EUR 147.500 estão afectos à cobertura de emissões de dívida em Euros, dos quais M EUR 67.500 Euros foram contratados durante o primeiro semestre de 2004.
Foram ainda contratadas duas outras operações que não estão reflectidas no mapa resumo. Num dos casos, tratou-se dum "Forward Rate Agreement" no montante de M EUR 25.000 contratado pela JMR para cobrir o cupão de Jun-04 a Dez-04, à taxa de 2,01% da emissão "JMR-03", que venceu em 10 de Junho passado e que rendeu um encaixe de cerca de M EUR 20. No Recheio foi vendido no inicio de Junho um swaption sobre M EUR 37.500 à taxa de 3,78%, com vencimento em 16 de Agosto próximo, que rendeu um encaixe de M EUR 150.
Os restantes M EUR 43.330 em derivados de taxa de juro estão afectos ao swap cambial EURPLN, e destinam-se a cobrir a exposição ao risco de subida das taxas de juro polacas. As operações subjacentes foram todas contratadas em 2003.
| Designação | Lowered Cupão Swap | Interest Rate Swap | Quanto 2*6M CHF | Interest Rate Swap | Interest Rate Swap |
|---|---|---|---|---|---|
| Exposição | Obrig.Out/03(JMH) | Obrig.Out/03(JMH) | Obrig.Out/03(JMH) | Obrig. Fev/04(RCH) | Obrig. Fev/04(RCH) |
| Notional | 10.000.000 € | 10.000.000 € | 10.000.000 € | 20.000.000 € | 17.500.000 € |
| Trade Date | 20-Abr-04 | 03-Mar-04 | 20-Abr-04 | 18-Fev-04 | 03-Mar-04 |
| Início | 03-Abr-04 | 03-Abr-04 | 03-Abr-04 | 17-Fev-04 | 17-Fev-04 |
| Maturidade | 03-Out-08 | 03-Out-08 | 03-Out-08 | 17-Fev-09 | 17-Fev-09 |
| A Pagar | Semi-annually | Semi-annually | Semi-annually | Semi-annually | Semi-annually |
| Taxa | Até 03-Out-11 | 3,29125% | Pagamentos 2&3: 1,5975%; | 3,3125% | 3,34875% |
| 0,665%, se I < B | Pagamentos 4-10: | ||||
| I, se I > B | I, se I < C ou I > B | ||||
| C, se C < I < B | |||||
| A Receber | Semi-annually | Semi-annually | Semi-annually | Semi-annually | Semi-annually |
| Taxa | Euribor 6m, siad | Euribor 6m, siad | Euribor 6m, siad | Euribor 6m, siad | Euribor 6m, siad |
| Índice (I) | US Libor 12m, siad | N/A | 2*6M CHF Libor, siar | N/A | N/A |
Não foram incluídos no quadro acima os Caps e Barriers.
20.2 Risco de taxa de câmbio
Em 30 de Junho de 2004, o Grupo JM tinha em termos consolidados, derivados cambiais em carteira no montante de M EUR 251.007 em termos de "notional". Destes, M EUR 100.000 destinam-se a cobrir parcialmente o investimento na Polónia, via "cross currency swaps" e são posições contratadas em 2002. O remanescente foi contratado já em 2004, na sequência da emissão de dívida no montante total de M USD 180.000, repartido por dois prazos – 7 e 10 anos - em diante designada por "US Private Placements" (USPP), conforme nota 18. Por forma a eliminar a exposição a risco cambial decorrente de variações adversas do USD contra o Euro foram contratados dois "Cross Currency Swaps" EUR-USD, cuja parte recebedora (USD) coincide de forma perfeita com as características dos USPP.
| Designação | Cross Currency Swap #1 Cross Currency Swap #2 | |
|---|---|---|
| Exposição | US Private Placement #1 US Private Placement #2 | |
| Notional € | 70.469.799 € | 80.536.913 € |
| EURUSD | 1,1920 | 1,1920 |
| Notional $ | $84.000.000 | $96.000.000 |
| Trade Date | 12-Mai-04 | 12-Mai-04 |
| Início | 23-Jun-04 | 23-Jun-04 |
| Maturidade | 23-Jun-11 | 23-Jun-14 |
| A Pagar | Semi-annually | Semi-annually |
| Taxa | Euribor 6m+S,siad | Euribor 6m+S,siad |
| Spread (S) | 139 bp | 146,5 bp |
| A Receber | Semi-annually | Semi-annually |
| Taxa | 6,34%, siad | 6,82%, siad |
Estes, por via da variação no seu justo valor garantem a eliminação da volatilidade que essa exposição teria sobre as demonstrações financeiras da empresa. Pelo facto dos referidos USPP terem uma base de remuneração fixa, as oscilações na "yield curve" norte-americana durante a vida da operação também afectarão o justo valor desses mesmos instrumentos, reflectindo dessa forma alterações no valor actual das responsabilidades assumidas.
21 Contingências
Não se registaram alterações às contigências mencionadas no relatório e contas relativo ao exercício findo em 31 de Dezembro de 2003, nem surgiram novas situações com materialidade suficiente que justifique a sua menção neste relatório intercalar.
22 Eventos subsequentes à data do balanço
Até à data de conclusão deste relatório não ocorreram factos significativos que mereçam destaque.
INFORMAÇÃO COMPLEMENTAR
23 Reconciliação para os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal
As diferenças entre os princípios contabilísticos adoptados pelo Grupo e os princípios geralmente aceites em Portugal são os seguintes:
- O Grupo contabiliza em resultados do exercício as reavaliações de propriedades de investimento (IAS 40), quando de acordo com os princípios geralmente aceites em Portugal, as reavaliações são registadas por contrapartida de reservas no capital próprio;
- O Grupo detém instrumentos financeiros, nomeadamente swaps para fixação de taxa juro e taxa de cambio que reconhece nas suas demonstrações financeiras pelo seu justo valor, de acordo com o IAS 39. Os princípios aceites em Portugal são omissos nesta matéria;
- Os warrants destacáveis emitidos com obrigações do Grupo são reconhecidos no capital próprio. Os princípios aceites em Portugal são omissos nesta matéria (aplicável ao exercício de 2003).
- No seguimento do IFRS 3 e IAS 38, o Grupo a partir de 1 de Janeiro de 2004 deixou de proceder à amortização do Goodwill e dos activos incorpóreos de vida útli indefinida. De acordo com o preconizado o normativo português aconselha a capitalização e amortização destes activos.
- O Grupo incorporou directamente em reservas no capital próprio os custos com aumento de capital social de JMH. Os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal aconselham a capitalização desses montantes.
- O Grupo regista as variações ao justo valor dos investimentos financeiros disponíveis para venda directamente no capital próprio (IAS 39). De acordo com os princípios geralmente aceites em Portugal estas deveriam ser reconhecidas nos resultados, na medida em que se tratam de variações ao montante de provisões anteriormente reconhecidas.
A informação abaixo apresentada, corresponde ao efeito que resultaria nas principais rubricas das demonstrações financeiras consolidadas do Grupo, caso não tivessem sido derrogados os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal.
| Balanço em 30 de Junho de 2004 | |||
|---|---|---|---|
| Demonstrações FinanceirasConsolidadas | Ajustamentos resultantesem derrogações ao POC | Dem. de acordo comprincípios geralmenteaceites em Portugal | |
| ACTIVO | |||
| Imobilizações incorpóreas | 322.817 | (9.754) | 313.063 |
| Imobilizações corpóreas | 1.006.239 | - | 1.006.239 |
| Investimentos financeiros | 146.859 | - | 146.859 |
| Existências | 213.767 | - | 213.767 |
| Dívidas de terceiros – médio e longo prazo | 59.980 | - | 59.980 |
| Dívidas de terceiros – curto prazo | 113.967 | - | 113.967 |
| Títulos negociáveis | 21.853 | - | 21.853 |
| Depósitos bancários e caixa | 59.111 | - | 59.111 |
| Acréscimos e diferimentos | 123.501 | (598) | 122.903 |
| Total do activo | 2.068.094 | (10.352) | 2.057.742 |
| CAPITAL PRÓPRIO | |||
| Capital | 629.293 | - | 629.293 |
| Reservas e resultados transitados | (398.497) | 1.865 | (396.632) |
| Resultado líquido do exercício | 30.276 | (9.741) | 20.535 |
| Total do capital próprio | 261.072 | (7.876) | 253.196 |
| Interesses minoritários | 210.094 | - | 210.094 |
| PASSIVO | |||
| Provisões para riscos e encargos | 38.397 | - | 38.397 |
| Dívidas a terceiros – médio e longo prazo | 489.123 | - | 489.123 |
| Dívidas a terceiros – curto prazo | 918.505 | - | 918.505 |
| Acréscimos e diferimentos | 150.903 | (2.476) | 148.427 |
| Total do passivo | 1.596.928 | (2.476) | 1.594.452 |
| Total do capital próprio, int. min. e passivo | 2.068.094 | (10.352) | 2.057.742 |
| Balanço em 31 de Dezembro de 2003 | |||
|---|---|---|---|
| Demonstrações FinanceirasConsolidadas | Ajustamentos resultantesem derrogações ao POC | Dem. de acordo comprincípios geralmenteaceites em Portugal | |
| ACTIVOImobilizações incorpóreasImobilizações corpóreasInvestimentos financeirosExistênciasDívidas de terceiros – médio e longo prazoDívidas de terceiros – curto prazoTítulos negociáveisDepósitos bancários e caixa | 314.8151.028.980131.327197.45359.980110.58246.433103.442 | -------- | 314.8151.028.980131.327197.45359.980110.58246.433103.442 |
| Acréscimos e diferimentos | 112.152 | (798) | 111.354 |
| Total do activo | 2.105.164 | (798) | 2.104.366 |
| CAPITAL PRÓPRIOCapitalReservas e resultados transitadosResultado líquido do exercício | 479.293(460.847)58.246 | -1.864(696) | 479.293(458.983)57.550 |
| Total do capital próprio | 76.692 | 1.168 | 77.860 |
| Interesses minoritáriosPASSIVO | 205.073 | - | 205.073 |
| Provisões para riscos e encargosDívidas a terceiros – médio e longo prazoDívidas a terceiros - curto prazoAcréscimos e diferimentos | 47.318610.1671.028.876137.038 | -(1.036)-(930) | 47.318609.1311.028.876136.108 |
| Total do passivo | 1.823.399 | (1.966) | 1.821.433 |
| Total do capital próprio, Int. Min. e passivo | 2.105.164 | (798) | 2.104.366 |
Lisboa, 29 de Julho de 2004
Técnico de Contas O Conselho de Administração
Sociedade de Revisores Oficiais de Contas
Bernardes, Sismeiro & Associados, SROC, Lda. Avenida da Liberdade, 245 - 7º C 1250 - 143 Lisboa Portugal Tel +351 21319 70 00 Fax +351 21316 11 12
Relatório de Revisão Limitada Elaborado por Auditor Registado na CMVM sobre a Informação Semestral Consolidada
Introdução
- 1 Para os efeitos do artigo 246.º do Código dos Valores Mobiliários, apresentamos o nosso Relatório de Revisão Limitada sobre a informação consolidada do período de seis meses findo em 30 de Junho de 2004, da Jerónimo Martins, SGPS, SA., incluída: no Relatório de Gestão, no Balanço consolidado (que evidencia um total de 2.068.094 milhares de euros, um total de capital próprio de 471.166 milhares de euros, incluindo um resultado líquido de 30.276 milhares euros e um total de interesses minoritários de 210.094 milhares de euros), na Demonstração consolidada dos resultados por naturezas e por funções e na Demonstração dos fluxos de caixa do período findo naquela data e no correspondente Anexo.
- 2 As quantias das demonstrações financeiras, bem como as da informação financeira adicional, são as que constam dos registos contabilísticos.
Responsabilidades
- 3 É da responsabilidade do Conselho de Administração: (a) a preparação de informação financeira consolidada que apresente de forma verdadeira e apropriada a posição financeira do conjunto das empresas incluídas na consolidação e o resultado consolidado das suas operações; (b) a informação financeira histórica, preparada de acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites e que seja completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita, conforme exigido pelo CVM; (c) a adopção de políticas e critérios contabilísticos adequados; (d) a manutenção de um sistema de controlo interno apropriado; e (e) a informação de qualquer facto relevante que tenha influenciado a sua actividade, posição financeira ou resultados.
- 4 A nossa responsabilidade consiste em verificar a informação financeira contida nos documentos acima referidos, designadamente sobre se é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva, lícita conforme exigido pelo CVM, competindo-nos emitir um relatório profissional e independente baseado no nosso trabalho.
Sociedade de Revisores Oficiais de Contas
Jerónimo Martins, SGPS, SA. 29 de Julho de 2004
Âmbito
- 5 O trabalho a que procedemos teve como objectivo obter uma segurança moderada quanto a se a informação financeira anteriormente referida não contém distorções materialmente relevantes. O nosso trabalho foi efectuado com base nas Normas Técnicas e Directrizes de Revisão/Auditoria emitidas pela Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, planeado de acordo com aquele objectivo, e consistiu: (a) principalmente, em indagações e procedimentos analíticos destinados a rever: (i) a fiabilidade das asserções constantes da informação financeira; (ii) a adequação das políticas contabilísticas adoptadas, tendo em conta as circunstâncias e a consistência da sua aplicação; (iii) a aplicação, ou não, do princípio da continuidade; (iv) a apresentação da informação financeira; e (v) se a informação financeira consolidada é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita.
- 6 O nosso trabalho abrangeu ainda a verificação da concordância da informação financeira consolidada constante do relatório de gestão com os restantes documentos anteriormente referidos.
- 7 Entendemos que o trabalho efectuado proporciona uma base aceitável para a emissão do presente parecer sobre a informação semestral.
Parecer
8 Com base no trabalho efectuado, o qual foi executado tendo em vista a obtenção de uma segurança moderada, nada chegou ao nosso conhecimento que nos leve a concluir que a informação financeira consolidada do período de seis meses findo em 30 de Junho de 2004 contém distorções materialmente relevantes que afectem a sua conformidade com os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal, derrogados para ficarem em conformidade com as normas internacionais de contabilidade, de acordo com a nota 2, e que não seja completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita.
Lisboa, 29 de Julho de 2004
Bernardes, Sismeiro & Associados, S.R.O.C., Lda. representada por:
José Manuel de Oliveira Vitorino, R.O.C.