Management Reports • Dec 11, 2015
Management Reports
Open in ViewerOpens in native device viewer
Jadran tvornica čarapa d.d.
FINANCIJSKA AGENCIJA ODJEL PISARNICE - ZAGREB 3
$11 - 12 - 2015$ PREDSTEČAJNE NAGODBE
PRIMANJE I OTPREMA POŠTE ăr Sa
JADRAN TVORNICA ČARAPA d.d. Zagreb, Vinka Žganeca 2
U Zagrebu, 10. prosinca 2015.
na si
I
Jadran tvornica čarapa d.d. Zagreb je dana 16.04.2015. podnijelo zahtjev za pokretanje procesa predstečajne nagodbe. Rješenjem Nagodbenog vijeća postupak je otvoren dana 29.05.2015. godine.
Dana 10.07.2015. godine Nagodbeno vijeće donijelo je Rješenje (Klasa: UP - I/110/07/15-01/7998, Ur. br: 04-06-14-7998-171) je objavljeno na web-stranicama FINA javna objava, sa 16.07.2015. godine. Navedenim rješenjem utvrđeno je slijedeće:
Dana 27.07.2015. objavljen je Izmjeni plan financijskog i operativnog restrukturiranja u postupku predstečajne nagodbe (Klasa: UP - I/110/07/15-01/7998, Ur. br: 04-06-14-7998-173) Ovaj Izmjenjeni plan restrukturiranja nastavlja se na navedeni Plan (Klasa: UP - I/110/07/15-01/7998, Ur. br: 04-06-14-7998-173) u dijelu mjera financijskog restrukturiranja, operativnih mjera restrukturiranja i prijedloga predstečajne nagodbe, a nakon provedenih razgovora i dogovora sa vjerovnicima. Ostale stavke tog Izmjenjenog Plana (Klasa: UP - I/110/07/15-01/7998, Ur. br: 04-06-14-7998-173), a koje se ne spominju u ovom dokumentu, se ne mijenjaju.
Ovaj Izmjenjeni plan dostavlja se iz razloga naknadnih dogovora sa vjerovnicima, oko izmirenja obveza. Eventualne izmjene visina tražbina mogu biti kod vjerovnika sa razlučnim pravima.
Zagrebačka banka d.d. je jedan od najvećih vjerovnika te dugogodišnji partner Jadran tvornice čarapa d.d. U dosadašnjim razgovorima s Bankom postigao se visok stupanj suglasnosti i na Banci je da podrži ili ne ovu Izmjenu plana. U slučaju podrške Banka će se odreći prava na odvojeno namirenje i sudjelovati u predstečajnoj nagodbi.
Ovaj Izmjenjeni plan restrukturiranja ima za cilj prikazati vjerovnicima mjere financijskog i operativnog restrukturiranja (u daljnjem tekstu: Plan) kojima bi se postojeća situacija u društvu Jadran tvornica čarapa d.d. s naglaskom na prihode i troškove, imovinu, obveze i organizaciju promijenila u pozitivnom smjeru s namjerom daljnjeg održivog i profitabilnog poslovanja.
Osnova za izradu ovog Plana je slijedeća dokumentacija:
Predmet Plana restrukturiranja nije dubinsko snimanje i planiranje, a iskazane su ocjene strateške prirode. Osnovni je cilj Plana nepristrani strateški prikaz i usmjerenje za odabir prijedloga odnosno modela predstečajne nagodbe koja bi trebala omogućiti održivost poslovanja na duži rok.
| Puni naziv: | Jadran tvornica čarapa dioničko društvo |
|---|---|
| Adresa: | 10000 Zagreb, Vinka Žganeca 2 |
| OIB: | 46106063049 |
| Osnivački ulog: | 42.489.900 |
| Zaposleno (IX 2015.) | 180 |
| Imovina 30.09.2015. | 87.555.642 kn |
| Ukupni prihod 2014. | 57.849.049 kn |
| Kategorizacija: | srednji poduzetnik |
| Zastupnik: | Vinko Barišić, OIB 46665054908, Zagreb, Salopekova 8 |
| Direktor, zastupa društvo pojedinačno i samostalno | |
| Nadzorni odbor: | Kuzman Marasović, OIB 46490617684, Zagreb, Horvatovac 91 |
| Predsjednik Nadzornog odbora | |
| Verica Mateša, OIB 34644171307, Zagreb, Nodilova 3 | |
| Zamjenik predsjednika Nadzornog odbora | |
| Deni Barišić, OIB 61970828359, Zagreb, Salopekova 8 | |
| Član Nadzornog odbora |
Poslovni i financijski status Društva implicira slijedeće:
Naplata u stečaju je vrlo neizvjesna i, procjenjujemo, postotno mala za III. skupinu vjerovnika,
Pokazatelji poslovanja pokazuju održivost poslovanja. Društvo je još uvijek rentabilno i ekonomično što znači da će može smanjivati dug prema vjerovnicima. Cilj ovog plana operativnog i financijskog restrukturiranja je da se aktivnosti usmjere, a troškovi racionaliziraju, kako bi količina slobodnih sredstava bila dovoljna da se vjerovnici namire u puno većoj mjeri nego što je to sada moguće,
Provedbom financijskog i operativnog restrukturiranja te predstečajne nagodbe stvaraju se pretpostavke za povrat dijela obveza iz nagodbe - iz tekućeg poslovanja, ali i iz kapitalizacije buduće vrijednosti Društva.
Cilj financijskog restrukturiranja je omogućavanje provedbe mjera operativnog restrukturiranja. Provođenjem tih mjera Društvo će biti u mogućnosti podmirivati obveze preuzete ovom nagodbom.
Miere financijskog restrukturiranja su kombinacija dozvoljenih mjera iz Članka 44. Zakona o financijskom poslovanju i predstavljaju prijedlog predstečajne nagodbe.
Mjere financijskog restrukturiranja su kombinacija dozvoljenih mjera iz Članka 44. Zakona o financijskom poslovanju i predstečajnoj nagodbi će se provoditi na slijedeći način:
2.a skupina vjerovnika – financijske institucije, neosigurane-tražbine manje od 10.000,00 kn - Otpis 70% iznosa tražbine, otplata preostalih 30% iznosa, jednokratno, 12 mjeseci od dana pravomoćnosti Nagodbe na nadležnom Trgovačkom sudu, bez kamata,
Obvezu prema vjerovniku, dužnik Jadran d.d. podmirit će na slijedeći način:
Vjerovnik predstečajne nagodbe Zagrebačka banka d.d. i Dužnik suglasni su da način namirenja tražbina iz ove glave Nagodbe ne predstavlja novaciju utvrđenih tražbina Vjerovnika predstečajne Nagodbe Zagrebačke banke d.d. nego se ovom Nagodbom za prijavljene i utvrđene tražbine vjerovnika predstečajne nagodbe Zagrebačka banka d.d. samo mijenjaju rokovi i način otplate tražbine.
Obvezu prema Vjerovniku ZAGREBAČKA BANKA d.d. (dalje: Vjerovnik i/ili Banka), OIB: $\bullet$ 92963223473 u iznosu HRK 12.547.009,88 će Dužnik Jadran tvornica čarapa d.d., OIB: 46106063049 (dalje: Dužnik) podmiriti na sljedeći način :
| Bezuvietne tražbine u iznosu HRK 12.365.368,44 | Reprogram | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kreditni plasman | Iznos u EUR |
Iznos u HRK | Glavnica | Definiranje novih redovnih kamatnih stopa |
|||
| Dugoročni devizni kredit - Ugovor broj 3238694366/ Partiia br. 6100028102 |
308.072,68 | 2.329.944,44 | Otplata u 72 (slovima: sedamdesetidvije) jednake mjesečne rate u valuti kako je ugovoreno koje dospijevaju svakog prvog radnog dana u mjesecu uz |
4,50 % godišnje, promjenjiva. Kamata se obračunava s važećim Pravilnikom o obračunu kamate Zagrebačke banke d.d., a naplaćuje se mjesečno počevši od dana pravomoćnosti rješenja Trgovačkog |
|||
| glavnica | 300.000,00 | 2.268.891,00 | poček od 9 (slovima: devet) mjeseci od dana pravomoćnosti rješenja |
suda kojim se odobrava sklapanje Predstečajne nagodbe. |
|||
| redovna kamata | 8.004,19 | 60.535,45 | Trgovačkog suda kojim se | Stopa redovne kamate uvećava se u | |||
| zatezna kamata | 68,49 | 517,99 | odobrava sklapanje Predstečajne nagodbe. Otpis ukupne redovne i zatezne kamate. |
skladu s Odlukom o kamatnim stopama Zagrebačke banke d.d ukoliko Klijent ne podmiri dospjelu tražbinu, odnosno ne ispuni uredno bilo koju svoju drugu obvezu prema Zagrebačke banke d.d |
|||
| Dugoročni kredit - | 4,50 % godišnje, promjenjiva. | ||||||
| Ugovor broj 3231615834/ Partija br. 5100319238 |
4.473.943,13 | Otplata u 72 (slovima: sedamdesetidvije) jedanake mjesečne rate u valuti kako je ugovoreno od kojih prva rata |
Kamata se obračunava s važećim Pravilnikom o obračunu kamate Zagrebačke banke d.d., a naplaćuje se mjesečno počevši od dana |
||||
| glavnica | 4.374.999.98 | dospijeva prvog radnog dana u miesecu s počekom od 9 |
pravomoćnosti rješenja Trgovačkog suda kojim se odobrava sklapanje |
||||
| redovna kamata | 96.046,57 | (slovima:devet) mjeseci od dana pravomoćnosti rješenja Trgovačkog |
Predstečajne nagodbe. Stopa redovne kamate uvećava se u |
||||
| zatezna kamata | 2.896,58 | suda kojim se odobrava sklapanje Predstečajne nagodbe. Otpis ukupne redovne i zatezne kamate. |
skladu s Odlukom o kamatnim stopama Zagrebačke banke d.d ukoliko Klijent ne podmiri dospjelu tražbinu, odnosno ne ispuni uredno bilo koju svoju drugu obvezu prema Zagrebačke banke d.d |
||||
| Kratkoročni kredit -Ugovor broj 3239652857/ Partija br.5701178998 |
2.868.146,53 | Otplata u 72 (slovima: sedamdesetidvije) jednake mjesečne rate u valuti kako je ugovoreno koje dospijevaju svakog |
4,50 % godišnje, promjenjiva. Kamata se obračunava s važećim Pravilnikom o obračunu kamate Zagrebačke banke d.d., a naplaćuje se |
||||
| glavnica | 2.800.000,00 | prvog radnog dana u mjesecu uz | mjesečno počevši od dana pravomoćnosti rješenja Trgovačkog |
||||
| redovna kamata | 63.764,87 | poček od 9 (slovima: devet) mjeseci od dana pravomoćnosti rješenja |
suda kojim se odobrava sklapanje Predstečajne nagodbe. |
||||
| zatezna kamata | 4.381,66 | Trgovačkog suda kojim se odobrava sklapanje Predstečajne nagodbe. Otpis ukupne redovne i zatezne kamate |
Stopa redovne kamate uvećava se u skladu s Odlukom o kamatnim stopama Zagrebačke banke d.d ukoliko Klijent ne podmiri dospjelu tražbinu, odnosno ne ispuni uredno bilo koju svoju drugu obvezu prema Zagrebačke banke d.d |
||||
| Kratkoročni kredit | |||||||
| -Ugovor broj 3238694286/ Partija br. |
2.045.312,33 | Otplata u 72 (slovima: sedamdesetidvije) jednake mjesečne rate u valuti kako je |
4,50 % godišnje, promjenjiva. Kamata se obračunava s važećim Pravilnikom o obračunu kamate Zagrebačke banke d.d., a naplaćuje se |
||||
| 5701166567 | ugovoreno koje dospijevaju svakog prvog radnog dana u mjesecu uz |
mjesečno počevši od dana | |||||
| glavnica | 2.000.000.00 | poček od 9 (slovima: devet) mjeseci | pravomoćnosti rješenja Trgovačkog suda kojim se odobrava sklapanje |
||||
| redovna kamata zatezna kamata |
45.312,33 0,00 |
od dana pravomoćnosti rješenja Trgovačkog suda kojim se odobrava sklapanje Predstečajne nagodbe. Otpis ukupne redovne i zatezne kamate. |
Predstečajne nagodbe. Stopa redovne kamate uvećava se u skladu s Odlukom o kamatnim stopama Zagrebačke banke d.d ukoliko Klijent ne podmiri dospjelu tražbinu, odnosno ne ispuni uredno bilo koju svoju drugu obvezu prema Zagrebačke banke d.d |
||||
| Ugovor o okvirnom kreditu Ugovor broj 0002115335 000/Partija br. 5701239908 glavnica redovna kamata zatezna kamata |
590.807,24 582.156,51 8.650,73 0.00 |
Otplata u 72 (slovima: sedamdesetidvije) jednake mjesečne rate u valuti kako je ugovoreno koje dospijevaju svakog prvog radnog dana u mjesecu uz poček od 9 (slovima: devet) mieseci od dana pravomoćnosti riešenia Trgovačkog suda kojim se odobrava sklapanje Predstečajne nagodbe. Otpis ukupne redovne i zatezne kamate. |
4.50 % godišnje, promjenjiva. Kamata se obračunava s važećim Pravilnikom o obračunu kamate Zagrebačke banke d.d., a naplaćuje se miesečno počevši od dana pravomoćnosti rješenja Trgovačkog suda kojim se odobrava sklapanje Predstečajne nagodbe. Stopa redovne kamate uvećava se u skladu s Odlukom o kamatnim stopama Zagrebačke banke d.d ukoliko Klijent ne podmiri dospielu tražbinu, odnosno ne ispuni uredno bilo koju svoju drugu obvezu prema Zagrebačke banke d.d |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Ugovor o garanciji broj 1504000381/ Partija br. |
4,50 % godišnje, promjenjiva. Kamata se obračunava s važećim Pravilnikom o obračunu kamate Zagrebačke banke d.d., a naplaćuje se |
||||
| 5701232192 | 9.652,60 | Otplata u roku 60 (słovima: | mjesečno počevši od dana | ||
| glavnica | 9.617,03 | šezdeset) dana od dana | pravomoćnosti rješenja Trgovačkog | ||
| redovna kamata | 35,57 | pravomoćnosti riešenia Trgovačkog suda kojim se odobrava sklapanje |
suda kojim se odobrava sklapanje Predstečajne nagodbe. |
||
| zatezna kamata | 0,00 | Predstečajne nagodbe. Otpis ukupne redovne kamate. |
Stopa redovne kamate uvećava se u skladu s Odlukom o kamatnim stopama Zagrebačke banke d.d ukoliko Klijent ne podmiri dospjelu tražbinu, odnosno ne ispuni uredno bilo koju svoju drugu obvezu prema Zagrebačke banke d.d |
||
| Ugovor o garanciji broj 1304011210/ Partija br. 5701232168 |
47.562,17 | Otplata u roku 60 (slovima: | 4,50 % godišnje, promjenjiva. Kamata se obračunava s važećim Pravilnikom o obračunu kamate Zagrebačke banke d.d., a naplaćuje se mjesečno počevši od dana |
||
| glavnica | 47.386,90 | šezdeset) dana od dana | pravomoćnosti rješenja Trgovačkog | ||
| redovna kamata | 175,27 | pravomoćnosti rješenja Trgovačkog | suda kojim se odobrava sklapanje | ||
| zatezna kamata | 0.00 | suda kojim se odobrava sklapanje Predstečaine nagodbe. Otpis ukupne redovne kamate. |
Predstečajne nagodbe. Stopa redovne kamate uvećava se u skladu s Odlukom o kamatnim stopama Zagrebačke banke d.d ukoliko Klijent ne podmiri dospjelu tražbinu, odnosno ne ispuni uredno bilo koju svoju drugu obvezu prema Zagrebačke banke d.d |
Prijavljene tražbine temeljem naknada za bankarske usluge i to temeljem usluga platnog $\bullet$ prometa i naknada za izdane garancije u visini od HRK 8.645,37 Dužnik se obvezuje podmiriti 30 dana od dana pravomoćnosti rješenja Trgovačkog suda kojim se odobrava sklapanje Predstečajne nagodbe, uz obračun ugovorene kamatne stope;
Uvjetne tražbine u iznosu HRK 172.996,07 se odnose na izdane garancije i to: a) temeljem Ugovora o izdavanju garancije od 25.3.2015., izdana je Garancija za plaćanje isporučene robe br. 1504000381 od 31.3.2015. na iznos HRK 80.000,00 u korist INA industrija nafte d.d., Zagreb, Avenija V. Holjevca 10, sa stanjem HRK 32.613,10 i b) temeljem Ugovora o izdavanju garancije od 20.12.2013., te I Dodatka Ugovoru o izdavanju garancije br. 1304011210 izdana je Bankovna garancija br. 1304011210 kao instrument osiguranja za plaćanje carinskog duga dana 24.12.2013. i I Dodatak bankovnoj garanciji br. 1304011210 na iznos HRK 150.000,00 u korist Carinske uprave, sa stanjem HRK 140.382,97.
Ukoliko Zagrebačka banka d.d bude pozvana na plaćanje od strane Korisnika garancije Dužnik se obvezuje osigurati Zagrebačkoj banci d.d sredstva za plaćanje najkasnije do dana dospijeća obveze plaćanja po garanciji na račun Korisnika garancije. Ukoliko Zagrebačka banka d.d izvrši plaćanje po garanciji Dužnik se obvezuje Zagrebačkoj banci d.d podmiriti predmetni dug najkasnije 30 dana od dana plaćanja Zagrebačke banke d.d na račun Korisnika garancije uz obračun ugovorene kamatne stope 4,50 % godišnje, promjenjiva te eventualnih naknada, odnosno ukoliko plaćanje po garanciji/garancijama bude za vrijeme trajanja postupka
predstečajne nagodbe u roku od 30 dana od dana pravomoćnosti rješenja Trgovačkog suda kojim se odobrava sklapanje Predstečajne nagodbe.
Vierovniku ZAGREBAČKA BANKA d.d. ostaju i nadalje sva založna prava Dužnika i to na svim nekretninama kao i svi instrumenti osiguranja Dužnika, na način da u svakom trenutku Banka ima upisana založna prava koja joj omogućavaju jednaku poziciju i prava u bilo kojem vremenu trajanja ove Nagodbe s onom pozicijom i pravima koja je založni vjerovnik imao u trenutku ulaska u postupak predstečajne nagodbe, misleći prvenstveno na prednosni red i osigurani iznos, ali ne ograničavajući se samo na to.
Radi otklanjanja svake sumnje, Zagrebačka banka d.d. ima upisana založna prava radi osiguranja svojih tražbina na nekretninama Dužnika kako slijedi:
| OSNOVA ZASNIVANJA ZALOŽNOG PRAVA | PREDMET ZALOGA | BROJ POD KOJIM JE ZALOG ZASNOVAN |
|---|---|---|
| Ugovor o založnom pravu od 3.11.2005. (OU-759/2005-1 od 7.12.2005., ovjereno od strane Ive Dujmović, javnog bilježnika iz Zagreba, Jurišićeva 21/1) i Ugovor o osnivanju hipoteka prijenosom neizbrisanih hipoteka od 9.4.2013. (OV- 3375/2013 PD 12.4.2013. ovjereno od strane lve Dujmović, javnog bilježnika iz Zagreba, Jurišićeva 21/1) |
OPĆINSKI GRAĐANSKI SUD U ZAGREBU, K.O. RESNIK, zk.ul.br. 586, kč.br.3556/3, 3565/1,3563/3 i 3564/4 |
Z-18327/13 |
| Ugovor o založnom pravu od 5.11.2008. (OV 16472/2008) ovjereno od strane Ive Dujmović, javnog bilježnika iz Zagreba, Jurišićeva 21/1) i Ugovor o osnivanju hipoteka prijenosom neizbrisanih hipoteka od 9.4.2013. (OV- 3375/2013 PD 12.4.2013. ovjereno od strane Ive Dujmović, ljavnog bilježnika iz Zagreba, Jurišićeva 21/1) |
OPĆINSKI GRAĐANSKI SUD U ZAGREBU, K.O. RESNIK, zk.ul.br. 586, kč.br.3556/3, 3565/1,3563/3 i 3564/4 |
Z-65680/08 |
Navedena založna prava od dana pravomoćnosti rješenja o potvrdi ove Nagodbe osiguravaju tražbine Zagrebačke banke d.d. u iznosu, s kamatama i dospijećem kako je određeno ovom Nagodbom, a u slučaju neispunjenja od strane Dužnika, Zagrebačka banka ima pravo namiriti svoje tražbine, kako su određene ovom Nagodbom, ovrhom na založenoj imovini Dužnika, sve u skladu sa svojim pravima založnog vjerovnika.
Budući vjerovnik Zagrebačka banka d.d. ima založno pravo na nekretninama, ukoliko dođe do prodaje bilo koje od nekretnina na kojima Zagrebačka banka d.d. ima založno pravo, koja bi se prodaja odradila po tržišnim cijenama, u tom slučaju Dužnik će od realizirane prodaje po tržišnim cijenama zatvoriti sve obveze koje ima prema Zagrebačkoj banci.
Dužnik se obvezuju u roku od 30 dana od dana pravomoćnosti rješenja Trgovačkog suda kojim se odobrava sklapanje Predstečajne nagodbe dostaviti Banci nove zadužnice kao i novo založno pravo sa svim obvezama dužnika i sudužnika koja su bila navedena kao osiguranja po ukupnim bezuvjetnim i uvjetnim tražbinama ZAGREBAČKE BANKE d.d., a koje su predmet Predstečajne
Ukoliko prije konačnog dospijeća tražbina dođe do prodaje bilo kojeg dijela imovine Dužnika, a na kojoj postoje založna prava razlučnog vjerovnika predstečajne nagodbe koji se odrekao prava na odvojeno namirenje, trećoj osobi (u nastavku: unovčena imovina), sredstva ostvarena prodajom unovčene imovine se prvenstveno koriste za namirenje tražbina onog vjerovnika čije je založno pravo upisano sa prvim redom osiguranja, a ukoliko kupoprodajna cijena bude dovoljna i za namirenje vjerovnika koji imaju niži red prvenstva upisanog založnog prava, onda će se iz kupoprodajne cijene namirivati i takvi vjerovnici, uključujući i razlučnog vjerovnika predstečajne nagodbe koji se odrekao prava na odvojeno namirenje. U svakom slučaju, razlučni vjerovnik predstečajne nagodbe koji se odrekao prava na odvojeno namirenje se obvezuje dati brisovno očitovanje kupcu nekretnine, a po pozivu Dužnika, bez obzira da li će navedeni razlučni vjerovnik predstečajne nagodbe koji se odrekao prava na odvojeno namirenje dobiti dio kupoprodajne cijene na ime podmirenja duga, ukoliko je Dužnik poštivao odredbe o prodaji založene imovine iz ove Nagodbe. Dužnik se obvezuje da će prilikom sklapanja takvog kupoprodajnog ugovora za nekretnine na kojima postoji upisano založno pravo dati uputu kupcu tih nekretnina da kupoprodajnu cijenu isplate založnom vjerovniku s prvim redom osiguranja radi namirenja njegove tražbine, a ukoliko cijena bude dovoljna, onda i ostalim založnim vjerovnicima, redom kako su upisani sa svojim založnim pravom, te se obvezuje da će nekretnine prodavati za fair tržišnu vrijednost.
Ukoliko Dužnik ne podmiri bilo koji dug vjerovniku Zagrebačka banka d.d. temeljem ove Predstečajne nagodbe, vjerovnik Zagrebačka banka d.d. ima pravo cjelokupni iznos potraživanja iz ove predstečajne nagobe proglasiti trenutno dospjelim slanjem otkaznog pisma putem javnog bilježnika, pri čemu se dan otposlanja smatra kao dan otkaza i dospjelosti cijele tražbine.
Napomena: vjerovnici osigurani razlučnim pravom u slučaju ne odricanja od prava na odvojeno namirenje nisu predmet Nagodbe.
Obvezu prema vjerovniku, dužnik Jadran d.d. podmirit će na slijedeći način:
Napomena: vjerovnici osigurani razlučnim pravom u slučaju ne odricanja od prava na odvojeno nmirenje nisu predmet Nagodbe.
Sudužnici-jamci će koristiti regresno pravo prema Dužniku ukoliko dođe do slučaja naplate prema izdanim instrumentima osiguranja.
U slučaju nastupa obveze plaćanja vjerovnika prema sudužništvu-jamstvima, dužnik će regresne tražbine, u ukupnom naplaćenom iznosu jamstva od vjerovnika, isplatiti vjerovniku umanjenu za otpis dospjelih redovnih i zateznih kamata u cjelosti (100%), glavnicu u cjelokupnom iznosu (100%) isplatit će se u roku od 10 godina, u koji rok je uračunato trajanje počeka od 2 godine (2+8 godina), računajući od dana nastupa regresne tražbine, te uz otplatu u 96 jednakih mjesečnih rata, od kojih prva rata dospijeva za naplatu posljednjeg dana mjeseca nakon isteka počeka od dana nastupa regresne tražbine i svaki sljedeći obrok dospijeva na naplatu posljednjeg dana mjesečnog razdoblja, uz ugovornu kamatu po stopi od 4,5% godišnje, koja ugovorna kamata dospijeva i obračunava se mjesečno unatrag i plaća se za svo vrijeme trajanja počeka i otplate u ratama.
Iznos obveze, prema Zakonu, nije obuhvaćen Nagodbom u vidu smanjenja ili prolongiranja isplate, već će se izmiriti do dana upisa Nagodbe na nadležnom trgovačkom sudu.
Navedeni uvjeti u planirani novčani tok i bilancu Društva ulaze dinamikom i u iznosima kako slijedi (iznosi u kunama, za slijedećih 5 godina):
| Kreditor/otplata | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Skupina I | 21.336 | 222.471 | 222.471 | 222.471 | ||
| Skupina II | 1.583.283 | 2.104.957 | 2.104.957 | 2.104.957 | ||
| Skupina III | 103.177 | 2.037.511 | 2.037.511 | 2.037.511 | ||
| Glavnica | 30.838.678 | 30.838.678 | 29.130.881 | 24.765.942 | 20.401.003 | 16.036.064 |
| Kamata | 1.387.741 | 1.387.741 | 1.349.315 | 1.212.679 | 1.016.256 | 819.834 |
U predloženom financijskom modelu predstečajne nagodbe koji je conditio sine qua non za nastavak poslovanja Jadran tvornice čarapa d.d. ključ je u provedbi sveobuhvatnog financijskog restrukturiranja, kako smo predložili i razradili. No, paralelno smo predvidjeli i djelomično operativno restrukturiranje koje će podržati proces i sigurno popraviti financijske parametre u poslovanju Društva odnosno osigurati ispunjenje preuzetih obveza.
Menadžment Društva kontinuirano poduzima mjere unaprijeđenja poslovanja i neke od predloženih mjera su u provedbi ili već djelomično provedene.
U dijelu mjera operativnog restrukturiranja treba provesti nekoliko aktivnosti, prema prioritetu:
Jačanje prodajnih i marketinških aktivnosti
Nedostatak obrtnog kapitala bitno je ograničavao nužna ulaganja u prodajne i marketinške aktivnosti.
Problem prodaje očituje se u veleprodaji na inozemnim tržištima te maloprodaji na domaćem tržištu.
Društvo pokriva cjelokupno tržište Republike Hrvatske i u segmentu veleprodaje na tom tržištu nema prostora za daljnje povećanje volumena. Sa danom 01. siječnja 2016. godine povećale su se prodajne cijene, u prosjeku 25%, što čini pozitivan i opravdan korak. Pretpostavka je da će isto kratkoročno utjecati na tržiše potražnje te je tako i prikazano u financijskim projekcijama. Obzirom da Društvo participira i na pobrojanim stranim tržištima potrebno je uložiti dopunske napore u povećanje prodaje na istima poglavito i iz razloga angažiranja proizvodnih kapaciteta koji imaju prostora za znatnija povećanja. Navedeno se planira provesti intenzivnijom obradom stranih tržišta. Planira se edukacija prodajnog osoblja i uvođenje sustava stimulacija za prodajne rezultate, poglavito na stranim tržištima.
U marketinškom dijelu, repozicioniranje Jadrana će se fokusirati na strategiju "koncentričnog širenja", komunikaciju kvalitete Jadran čarapa i otvaranje novih maloprodajnih kupaca.
Kratkoročno gledano, veći problem predstavlja segment maloprodaje iz nekoliko razloga:
Društvo kao novu odredinicu poslovanja predstavlja proizvodnju vlastite robne marke (Jadran) kao i proizvodnju robnih marki za naručitelje. U tom konceptu (strategiji) maloprodaja, usprkos djelomično pozitivnom učinku na novčani tijek, nema mjesta te će se preostale trgovine izdvojiti i prodati uz strogi uvjet zadržavanja Jadran nomenklature prodajnih mjesta.
Posljednja dva navedena razloga problema u maloprodaji su u međusobnoj korelaciji i nisu predmet ovog plana restrukturiranja, obzirom na planiranu mjeru izdvajanja ovog segmenta. Vjerujemo da će rješenje navedenoga rezultirati povećanom potražnjom Jadran proizvoda.
Optimizacija nabave odnosno materijalnih troškova
U dosadašnjem poslovanju materijalni troškovi imali su previsoko učešće u prihodima i uz prenisku proizvodnu i prodajnu aktivnost jedan su od glavnih uzroka gubitaka u poslovanju. Osnovni razlozi su:
Tekuće poslovanje u 2015., planirana predstečajna nagodba i ostale aktivnosti menadžmenta već su dovele do rezultata u tekućoj godini i do smanjenja materijalnih troškova, poglavito iz razloga obveze plaćanja repro materijala unaprijed (avansno). Proces će se nastaviti dalje. Kvalitetnije upravljanje kratkotrajnom imovinom trebalo bi polučiti radni kapital kojim će se prevladati navedene poteškoće iako, nije isključena, potreba za dopunskom kapitalizacijom.
Smanjenje fiksnih i režijskih troškova
Niska proizvodna i prodajna aktivnost unatrag više od 2 godine doveli su i do visokog učešća pojedinih kategorija troškova koji imaju obilježje pretežno fiksnih troškova. Radi se o npr. troškovima energije, održavanja, premija osiguranja, komunalnih naknada, bankarskih usluga, administrativnim troškova osoblja i dr.
Osim što će povećanjem prodaje postotno učešće ovih troškova padati identificirane su mogućnosti i za djelomično njihovo smanjenje u apsolutnom iznosu. Uočen je tzv. logistički problem u vidu uvjeta dostave koja se odvija po komadnom principu i kao vanjska usluga. Navedeno će se regulirati kroz nove uvjete poslovanja važeće od 01. siječnja 2016. godine i u korelaciji je sa mjerama navednima u stavku o jačanju prodajnih aktivnosti. U nekim stavkama (komunalna naknada), usprkos brojnim pokušajima uprave, nije se uspjelo polučiti rezultate te se na iste mora gledati kao zadane parametre.
U procesu postupka predstečajne nagodbe vršit će se detaljni pregovori s ključnim vjerovnicima kako bi Nagodba bila sastavljena uz što manje oštećivanje istih, obzirom na važnost njihove podrške nakon završetka postupka predstečajne nagodbe.
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| POSLOVNI PRIHODI | 38.414.928 | 41.418.779 | 45.473.978 | 46.589.157 | 47.732.217 | 48.903.852 |
| Prihodi od prodaje | 37.548.138 | 40.551.989 | 44.607.188 | 45.722.367 | 46.865.427 | 48.037.062 |
| Ostali poslovni prihodi | 866.790 | 866.790 | 866.790 | 866.790 | 866.790 | 866.790 |
| POSLOVNI RASHODI | 44.819.434 | 40.663.731 | 44.151.202 | 45.110.257 | 46.093.288 | 47.100.894 |
| Promjene zaliha | 2.305.148 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Materijalni troškovi | 23.589.709 | 23.194.516 | 25.465.428 | 26.089.928 | 26.730.041 | 27.386.157 |
| Troškovi osoblja | 11.176.725 | 10.354.695 | 11.368.494 | 11.647.289 | 11.933.054 | 12.225.963 |
| Amortizacija | 4.590.563 | 4.590.563 | 4.590.563 | 4.590.563 | 4.590.563 | 4.590.563 |
| Ostali troškovi | 2.591.015 | 2.070.939 | 2.273.699 | 2.329.458 | 2.386.611 | 2.445.193 |
| Ostali poslovni rashodi | 566.273 | 453.018 | 453.018 | 453.018 | 453.018 | 453.018 |
| FINANCIJSKI PRIHODI | $\mathbf 0$ | 0 | 0 | $\bf{0}$ | 0 | $\mathbf 0$ |
| FINANCUSKI RASHODI | 1.387.741 | 1.387.741 | 1.349.315 | 1.212.679 | 1.016.256 | 819.834 |
| IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI | 11.820.807 | |||||
| IZV. - OSTALI RASHODI | 5.180.884 | |||||
| UKUPNI PRIHODI | 38.414.928 | 53.239.586 | 45.473.978 | 46.589.157 | 47.732.217 | 48.903.852 |
| UKUPNI RASHODI | 46.207.174 | 47.232.356 | 45.500.517 | 46.322.935 | 47.109.544 | 47.920.728 |
| DOBIT ILI GUB. PRIJE POREZA | $-7.792.246$ | 6.007.230 | $-26.540$ | 266.222 | 622.673 | 983.124 |
| Porez na dobit | $\mathbf 0$ | 0 | 0 | $\mathbf 0$ | 0 | 0 |
| NETO DOBIT | $-7.792.246$ | 6.007.230 | $-26.540$ | 266.222 | 622.673 | 983.124 |
| Akumulacija | $-3.201.683$ | 3.957.870 | 4.564.023 | 4.856.785 | 5.213.236 | 5.573.687 |
| Otplata glavnice | $\mathbf 0$ | $\bf{0}$ | 1.707.796 | 4.364.939 | 4.364.939 | 4.364.939 |
| Razlika | 3.957.870 | 2.856.227 | 491.846 | 848.296 | 1.208.748 | |
| Akumulirana Razlika | 3.957.870 | 6.814.097 | 7.305.943 | 8.154.239 | 9.362.987 | |
| EBITDA | $-1.813.943$ | 5.345.611 | 5.913.338 | 6.069.464 | 6.229.492 | 6.393.521 |
Projekcija Računa dobiti i gubitka za razdoblje slijedećih 5 godina:
Projekcija Računa dobiti i gubitaka je napravljena za razdoblje nakon provedene nagodbe, uz slijedeće pretpostavke:
| AKTIVA | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A) POTR. ZA UPISANI A NEUPLAĆENI | ||||||
| KAPITAL B) DUGOTRAJNA IMOVINA |
43.303.841 | 38.709.023 | 34.118.460 | 29.527.897 | 24.937.334 | 20.346.771 |
| I. NEMATERIJALNA IMOVINA | 63.628 | 63.628 | 63.628 | 63.628 | 63.628 | 63.628 |
| II. MATERIJALNA IMOVINA | 41.701.369 | 37.110.806 | 32.520.243 | 27.929.680 | 23.339.117 | 18.748.554 |
| III. DUGOTRAJNA FIN. IMOVINA | 198.772 | 198.772 | 198.772 | 198.772 | 198.772 | 198.772 |
| IV. POTRAŽIVANJA | 4.255 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| V. ODGOĐENA POREZNA IMOVINA | 1.335.817 | 1.335.817 | 1.335.817 | 1.335.817 | 1.335.817 | 1.335.817 |
| C) KRATKOTRAJNA IMOVINA | 41.345.148 | 45.537.289 | 48.842.458 | 49.457.763 | 50.432.605 | 51.771.062 |
| I. ZALIHE | 28.838.210 | 28.341.792 | 31.116.659 | 31.879.748 | 32.661.914 | 33.463.633 |
| Sirovine i materijal | 8.457.636 | 8.324.607 | 9.139.647 | 9.363.782 | 9.593.522 | 9.829.004 |
| Proizvodnja u tijeku | 6.573.192 | 6.481.755 | 7.116.366 | 7.290.884 | 7.469.765 | 7.653.118 |
| Gotovi proizvodi | 13.716.018 | 13.471.883 | 14.790.878 | 15.153.602 | 15.525.394 | 15.906.480 |
| Trgovačka roba | 91.364 | 63.547 | 69.768 | 71.479 | 73.233 | 75.031 |
| II. POTRAŽIVANJA | 12.208.096 | 12.841.871 | 13.786.232 | 14.045.932 | 14.312.124 | 14.584.970 |
| Potraživanja od pov. poduzetnika | 3.132.569 | 3.132.569 | 3.132.569 | 3.132.569 | 3.132.569 | 3.132.569 |
| Potraživanja od kupaca | 8.964.078 | 9.645.469 | 10.589.830 | 10.849.530 | 11.115.722 | 11.388.568 |
| Potraživanja od zap. i čl. poduzetnika | 16.326 | 16.326 | 16.326 | 16.326 | 16.326 | 16.326 |
| Potraživanja od države i dr. institucija | 47.507 | 47.507 | 47.507 | 47.507 | 47.507 | 47.507 |
| Ostala potraživanja | 47.616 | |||||
| III. KRATKOTRAJNA FIN.IMOVINA | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI | 298.842 | 4.353.626 | 3.939.566 | 3.532.083 | 3.458.568 | 3.722.458 |
| D) PLACENI TR. B. R. I OBR. PRIHODI | 3.751 | 3.751 | 3.751 | 3.751 | 3.751 | 3.751 |
| E) UKUPNO AKTIVA | 84.652.740 | 84.250.063 | 82.964.669 | 78.989.411 | 75.373.690 | 72.121.584 |
| F) IZVANBILANČNI ZAPISI | 737.887 | 737.887 | 737.887 | 737.887 | 737.887 | 737.887 |
| PASIVA | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| A) KAPITAL I REZERVE | 33.400.026 | 39.407.256 | 39.380.716 | 39.646.939 | 40.269.611 | 41.252.735 |
| I. TEMELINI (UPISANI) KAPITAL | 42.489.900 | 42.489.900 | 42.489.900 | 42.489.900 | 42.489.900 | 42.489.900 |
| II. KAPITALNE REZERVE | 119.512 | 119.512 | 119.512 | 119.512 | 119.512 | 119.512 |
| III. REZERVE IZ DOBITI | 1.006.140 | 1.006.140 | 1.006.140 | 1.006.140 | 1.006.140 | 1.006.140 |
| IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE | 9.425.842 | 9.425.842 | 9.425.842 | 9.425.842 | 9.425.842 | 9.425.842 |
| V. ZADRŽANA DOBIT ILI PR. GUBITAK | -11.849.122 | $-19.641.368$ | $-13.634.138$ | -13.660.678 | $-13.394.455$ | $-12.771.783$ |
| VI. DOBIT ILI GUBITAK POSL. GODINE | -7.792.246 | 6.007.230 | $-26.540$ | 266.222 | 622.673 | 983.124 |
| VII. MANJINSKI INTERES | 0 | |||||
| B) REZERVIRANJA | 203.837 | 203.837 | 203.837 | 203.837 | 203.837 | 203.837 |
| C) DUGOROČNE OBVEZE | 5.874.448 | 30.838.678 | 29.130.881 | 24.765.942 | 20.401.003 | 16.036.064 |
| Obveze za zajmove, depozite i slično | $\bf{0}$ | |||||
| Obveze prema bankama i dr. fin. Inst. | 5.874.448 | 30.838.678 | 29.130.881 | 24.765.942 | 20.401.003 | 16.036.064 |
| Obveze prema dobavljačima | 0 | |||||
| D) KRATKOROČNE OBVEZE | 42.913.392 | 11.539.255 | 11.988.197 | 12.111.656 | 12.238.202 | 12.367.911 |
| Obveze za zajmove, depozite i slično | 235.785 | 235.785 | 235.785 | 235.785 | 235.785 | 235.785 |
| Obv. prema bankama i dr. fin. Inst. | 7.063.449 | |||||
| Obveze prema dobavljačima | 23.298.993 | 2.859.598 | 3.139.573 | 3.216.566 | 3.295.485 | 3.376.376 |
| Obveze prema zaposlenicima | 1.176.217 | 862.891 | 947.375 | 970.607 | 994.421 | 1.018.830 |
| Obveze za poreze, dop. i sl.davanja | 4.421.907 | 862.891 | 947.375 | 970.607 | 994.421 | 1.018.830 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Obveze s osnove udjela u rezultatu | 6.618.090 | 6.618.090 | 6.618.090 | 6.618.090 | 6.618.090 | 6.618.090 |
| Ostale kratkoročne obveze | 98.951 | 100.000 | 100.000 | 100.000 | 100.000 | 100.000 |
| E) ODGOĐENO PL.TR. I PR.BUD. RAZ. | 2.261.037 | 2.261.037 | 2.261.037 | 2.261.037 | 2.261.037 | 2.261.037 |
| F) UKUPNO - PASIVA | 84.652.740 | 84.250.063 | 82.964.669 | 78.989.411 | 75.373.690 | 72.121.584 |
| G) IZVANBILANČNI ZAPISI | 737.887 | 737.887 | 737.887 | 737.887 | 737.887 | 737.887 |
| Prijedlog predstečajne nagodbe: | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| otpis u | |||||
| utvrđene tražbine | % | otpis u HRK | prijedlog nagodbe | ||
| 1a. Skupina | 71.122 | 70% | 49.785 | Prijedlog opisan pod 1.a. | |
| 1b. Skupina | 4.449.427 | 60% | 2.669.656 | Prijedlog opisan pod 1.b. | |
| 2a. Skupina | 15.217 | 70% | 10.652 | Prijedlog opisan pod 2.a. | |
| 2b. Skupina | 206.837 | 60% | 124.102 | Prijedlog opisan pod 2.b. | |
| 2c. Skupina | 12.547.010 | 0% | 0 | Prijedlog opisan pod 2.c. | |
| 3a. Skupina | 343.923 | 70% | 240.746 | Prijedlog opisan pod 3.a. | |
| 3b. Skupina | 14.543.110 | 60% | 8.725.866 | Prijedlog opisan pod 3.b. | |
| 3c. Skupina | 3.284.736 | 0% | 0 | Prijedlog opisan pod 3.c. | |
| 3d. Skupina | 7.198.104 | 0% | 0 | Prijedlog opisan pod 3.d. | |
| 3e. Skupina | 13.138.891 | 0% | 0 | Prijedlog opisan pod 3.e. | |
| Ukupno | 55.798.376 | 11.820.807 |
$\sim$
Stanje poslovanja i financija Jadran tvornice čarapa d.d. u slučaju pokretanja stečaja najviše bi oštetilo neosigurane vjerovnike koji bi u tom slučaju uspjeli naplatiti minimum svojih potraživanja.
Predloženi model predstečajne nagodbe i financijske projekcije ukazuju na mogućnost da Društvo ostane na tržištu i da postupno izgradi i ojača dugoročnu održivost svog poslovanja.
Teška gospodarska situacija u RH unatrag nekoliko godina i potreba oporavka i promjene smjera u cijeloj Državi podržavaju opravdanost predloženog modela poslovanja i prihvaćanje nagodbe.
Na vjerovnicima je da donesu odluku da li podržavaju predloženi model i nastavak poslovanja Društva, uzimajući u razmatranje sve potencijale Društva i rizike koji se mogu javiti u realizaciji planiranih ciljeva.
Vinko Barišić, direktor
$\mathsf R$ $\mathbf{A}$ $\mathbf{0}$
JADRAN Tvornico čaropa d.d. V. Zgoneco 2, Zogreb $\Omega$
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.