Jacquet Metals — Interim / Quarterly Report 2018

May 4, 2018

Résultats du 1er trimestre 2018

4 mai 2018 - 8h00 CET

> Chiffre d'affaires	503 m€ (+8,1 % vs. T1 2017)
> EBITDA	34,5 m€ (6,9 % du chiffre d'affaires)
> Résultat net part du groupe	22,4 m€

Le Conseil d'Administration du 3 mai 2018 présidé par Éric Jacquet a arrêté les comptes consolidés non audités au 31 mars 2018.

m€	T1 2018	T1 2017
Chiffre d'affaires	502,5	465,0
Marge brute	126,0	121,8
en % du chiffre d'affaires	25,1 %	26,2 %
EBITDA 1	34,5	31,2
en % du chiffre d'affaires	6,9 %	6,7 %
Résultat opérationnel courant 1	29,4	26,9
en % du chiffre d'affaires	5,9 %	5,8 %
Résultat opérationnel	33,4	27,1
Résultat net part du groupe	22,4	15,3

Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans

le rapport d'activité.

Activité et résultats du 1er trimestre 2018

Le chiffre d'affaires s'établit à 502,5 millions d'euros, en progression de +8,1 % par rapport à 2017 avec les effets suivants :

Volumes distribués : +3,5 %;

Prix : +4,6 %. Par rapport au seul quatrième trimestre 2017, l'effet prix est de +2,9 %.

La marge brute s'établit à 126 millions d'euros (25,1 % du chiffre d'affaires) contre 122 millions d'euros (26,2 % du chiffre d'affaires) au premier trimestre 2017. La variation du taux de marge brute s'explique notamment par un effet prix positif plus marqué au premier trimestre 2017 qu'au premier trimestre 2018.

Les charges opérationnelles courantes ont été maîtrisées et s'élèvent à 96,6 millions d'euros contre 95 millions d'euros au premier trimestre 2017, soit une évolution de +1,7 % principalement liée à l'accroissement d'activité du Groupe.

Dans ces conditions, l'EBITDA s'établit à 34,5 millions d'euros (6,9 % du chiffre d'affaires) contre 31,2 millions d'euros au premier trimestre 2017 (6,7 % du chiffre d'affaires).

Le résultat net part du Groupe s'élève à 22,4 millions d'euros (15,3 millions d'euros au premier trimestre 2017), après l'enregistrement d'un profit net de 2,8 millions d'euros lié à la cession d'un actif immobilier.

Structure financière au 31 mars 2018

Le BFR opérationnel représente 23,3 % du chiffre d'affaires (415 millions d'euros dont 444 millions d'euros de stocks) contre 22 % fin 2017 (383 millions d'euros dont 418 millions d'euros de stocks).

Dans ces conditions, l'endettement net du Groupe s'élève à 192 millions d'euros pour des capitaux propres de 354 millions d'euros, soit un ratio d'endettement net (gearing) de 54 % (55,2 % au 31 décembre 2017).

Dividende

Le Conseil d'administration proposera à l'Assemblée générale des actionnaires du 29 juin 2018 la distribution d'un dividende de 0,70 € par action.

Activité 1er trimestre 2018 par division

	Tôles quarto inox et anti abrasion	Produits longs inox	Aciers pour la mécanique
m€	T1 2018	T1 2018	T1 2018
Chiffre d'affaires	104,1	129,2	268,4
Variation 2018 vs. 2017	6,1 %	2,4 %	11,5 %
Effet prix	-1,5 %	-0,5 %	9,4 %
Effet volume	7,6 %	2,8 %	2,1 %
EBITDA 1 2	7,5	7,3	17,7
en % du chiffre d'affaires	7,2 %	5,7 %	6,6 %
Résultat opérationnel courant 2	5,7	7,2	15,6
en % du chiffre d'affaires	5,4 %	5,6 %	5,8 %

¹ Les activités hors divisions (dont Jacquet Metal Service SA) contribuent à l'EBITDA pour 2 millions d'euros au T1 2018

² Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité.

JACQUET – Abraservice est

spécialisé dans la distribution de tôles quarto respectivement en aciers inoxydables et en aciers anti-abrasion. Les réseaux commerciaux de JACQUET et Abraservice sont distincts. La division réalise 75 % de son activité en Europe et 18 % en Amérique du Nord.

Le chiffre d'affaires s'établit à 104,1 millions contre 98,1 millions d'euros au premier trimestre 2017, en progression de +6,1 % (effet volumes +7,6 % ; effet prix -1,5 %).

La marge brute s'établit à 32,7 millions d'euros (31,5 % du chiffre d'affaires) contre 31,1 millions d'euros au premier trimestre 2017 (31,7 % du chiffre d'affaires).

L'EBITDA s'élève à 7,5 millions d'euros (7,2 % du chiffre d'affaires) contre 7,1 millions d'euros au premier trimestre 2017 (7,2 % du chiffre d'affaires).

STAPPERT est spécialisé dans la distribution de produits longs inoxydables en Europe. La division réalise 41 % de ses ventes en Allemagne, premier marché Européen.

Le chiffre d'affaires s'établit à 129,2 millions d'euros contre 126,2 millions d'euros au premier trimestre 2017, en progression de +2,4 % (effet volumes +2,8 % ; effet prix -0,5 %).

La marge brute s'établit à 27,8 millions d'euros (21,5 % du chiffre d'affaires) contre 30,5 millions d'euros au premier trimestre 2017 (24,1 % du chiffre d'affaires).

L'EBITDA s'élève à 7,3 millions d'euros (5,7 % du chiffre d'affaires) contre 9,7 millions au premier trimestre 2017 (7,7 % du chiffre d'affaires).

IMS group est spécialisé dans la distribution d'aciers pour la mécanique le plus souvent sous forme de produits longs. La division réalise 48 % de ses ventes en Allemagne, premier marché Européen.

Le chiffre d'affaires s'établit à 268,4 millions contre 240,7 millions d'euros au premier trimestre 2017, en progression de +11,5 % (effet volumes +2,1 % ; effet prix +9,4 %).

La marge brute s'établit à 63,9 millions d'euros (23,8 % du chiffre d'affaires) contre 60 millions d'euros au premier trimestre 2017 (24,9 % du chiffre d'affaires).

L'EBITDA s'élève à 17,7 millions d'euros (6,6 % du chiffre d'affaires), contre 13,9 millions (5,8 % du chiffre d'affaires) au premier trimestre 2017.

Informations financières clés

Résultats

m€	T1 2018	T1 2017
Chiffre d'affaires	502,5	465,0
Marge brute	126,0	121,8
en % du chiffre d'affaires	25,1 %	26,2 %
EBITDA 1	34,5	31,2
en % du chiffre d'affaires	6,9 %	6,7 %
Résultat opérationnel courant 1	29,4	26,9
en % du chiffre d'affaires	5,9 %	5,8 %
Résultat opérationnel	33,4	27,1
Résultat net part du groupe	22,4	15,3

Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité.

Flux de trésorerie

m€	T1 2018	T1 2017
Capacité d'autofinancement	30,5	25,1
Variation du BFR	(33,8)	16,5
Flux de trésorerie d'exploitation	(3,3)	41,6
Investissements	(5,3)	(4,1)
Cession d'actifs	4,1	0,5
Dividendes versés aux actionnaires de Jacquet Metal Service SA	—	—
Intérêts versés	(2,2)	(2,6)
Autres mouvements	(1,7)	0,1
Variation de l'endettement net	(8,4)	35,5
Endettement net à l'ouverture	183,1	205,3
Endettement net à la clôture	191,5	169,7

Bilans

m€	31.03.18	31.12.17
Écarts d'acquisition	68,2	68,3
Actif immobilisé net	155,8	156,2
Stocks nets	444,0	418,0
Clients nets	249,5	189,3
Autres actifs	104,1	94,0
Trésorerie	124,1	102,1
Total Actif	1 145,7	1 027,9
Capitaux propres	354,4	331,8
Provisions (y.c provisions pour engagements sociaux)	105,6	106,5
Fournisseurs	278,3	224,0
Dettes financières	320,0	289,6
Autres passifs	87,4	76,0
Total Passif	1 145,7	1 027,9

Rapport d'activité disponible : www.jacquetmetalservice.com Résultats du 1er semestre 2018 : 5 septembre 2018 après bourse

Jacquet Metal Service est un leader européen de la distribution d'aciers spéciaux. Le groupe développe et exploite un portefeuille de marques qui sont aujourd'hui au nombre de quatre : JACQUET (tôles quarto inox), STAPPERT (produits longs inox), Abraservice (tôles quarto anti-abrasion) et IMS group (aciers pour la mécanique). Avec un effectif de 3 329 collaborateurs, Jacquet Metal Service dispose d'un réseau de 110 centres de distribution dans 25 pays en Europe, en Chine et en Amérique du Nord.

Jacquet Metal Service

Thierry Philippe - Directeur Général Finance comfi@jacquetmetals.com

NewCap - Relation investisseurs

Julien Perez Tel. : +33 1 44 71 94 94 jacquetmetalservice@newcap.eu

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