COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Résultats annuels 2022 14.03.2023 - 18H00 CET

Chiffre d'affaires : 2,68 Md€ (+36 % vs 2021) EBITDA courant : 312 m€ (11,6 % du chiffre d'affaires) Résultat net part du Groupe : 180 m€

Performances solides et développement international

En 2022 le Groupe a bénéficié à plein de ses investissements dans de nouvelles capacités de distribution et de parachèvement et de conditions de marché favorables tirant vers le haut le chiffre d'affaires et la marge et ce, en dépit d'un fléchissement de la demande et des prix des matières premières observé depuis le 2e trimestre, qui semble se poursuivre en 2023.

Le chiffre d'affaires progresse de 36 % à 2,68 milliards d'euros (T4 +7 % à 565 millions d'euros) et la marge brute de 29 % à 681 millions d'euros, représentant 25,4 % du chiffre d'affaires (T4 23,5 %) contre 26,7 % en 2021.

L'EBITDA courant s'élève à 312 millions d'euros, représentant 11,6 % du chiffre d'affaires (T4 7,6 % à 43 millions d'euros) contre 10,2 % en 2021.

Le Résultat Net Part du Groupe est quant à lui de 180 millions d'euros contre 121 millions d'euros en 2021.

Dans ce contexte, le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel a augmenté, représentant 28 % du chiffre d'affaires fin 2022 contre 26 % un an plus tôt.

Pendant la période, le Groupe a généré 43 millions d'euros de cash flows d'exploitation et consolidé sa structure financière avec des capitaux propres de 675 millions d'euros. Le ratio d'endettement net sur capitaux propres (gearing) est de 35 % fin 2022.

Le développement du Groupe sur ses principaux marchés s'est poursuivi, avec une politique d'investissement soutenue (30 millions d'euros en 2022) et l'acquisition par la division JACQUET de la société canadienne Fidelity PAC Metals (33 millions d'euros de chiffre d'affaires).

Début 2023, le Groupe a réalisé l'acquisition de la société italienne Delta Acciai (10 millions d'euros de chiffre d'affaires), spécialisée dans la distribution de produits longs en aciers inoxydables. Avec cette acquisition, la division STAPPERT s'implante en Italie avec 2 centres de distribution situés à Turin et Milan.

Le Groupe a également signé un accord définitif pour l'acquisition de 11 centres de distribution auprès de SWISS STEEL Group. Cette acquisition, dont la réalisation est prévue au 2e trimestre, viendra renforcer la division IMS group en Europe centrale et de l'Est. Le périmètre de transaction comprend des sociétés en République Tchèque, Pologne, Slovaquie, Hongrie, Lituanie, Estonie et Lettonie qui ont généré en 2022 un chiffre d'affaires de 158 millions d'euros.

Fort de sa solidité financière, le Groupe poursuivra, dans un environnement à la visibilité réduite, sa politique d'investissement et de développement.

Résultats 2022

Le Conseil d'administration du 14 mars 2023 présidé par Éric Jacquet a arrêté les comptes consolidés établis au 31 décembre 2022 qui ont fait l'objet d'un audit des Commissaires aux comptes. Le rapport relatif à la certification des comptes est en cours d'émission.

m€	T4 2022	T4 2021	2022	2021
Chiffre d'affaires	565	527	2 683	1 970
Marge brute	133	137	681	526
en % du chiffre d'affaires	23,5 %	26,0 %	25,4 %	26,7 %
EBITDA courant 1	43	55	312	201
en % du chiffre d'affaires	7,6 %	10,5 %	11,6 %	10,2 %
Résultat Opérationnel Courant 1	30	58	263	175
en % du chiffre d'affaires	5,2 %	10,9 %	9,8 %	8,9 %
Résultat opérationnel	30	48	260	163
Résultat net part du Groupe	19	38	180	121

¹ Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

Le chiffre d'affaires consolidé s'établit à 2 683 millions d'euros, supérieur de +36,2 % à celui de 2021 (T4 +7,3 %) avec les effets suivants :

volumes distribués : -2,9 % (T4 2022 -10,6 % vs T4 2021) ;
prix : +38,1 % (T4 2022 +16,8 % vs T4 2021 et -3,7 % vs T3 2022) ;
périmètre : +1 % (T4 2022 +1,1 % vs T4 2021) à la suite de l'acquisition de Fidelity PAC Metals en mai 2022.

La marge brute s'élève à 681 millions d'euros et représente 25,4 % du chiffre d'affaires contre 526 millions d'euros en 2021 (26,7 % du chiffre d'affaires). Afin de prendre en compte l'évolution des conditions de marché, la valorisation des stocks et la marge brute intègrent l'enregistrement d'une dépréciation représentant 19,6 % de la valeur brute des stocks fin 2022 contre 17,1 % fin 2021.

Les charges opérationnelles courantes* s'élèvent à 369 millions d'euros (13,7 % du chiffre d'affaires) contre 325 millions d'euros en 2021 (16,5 % du chiffre d'affaires). L'inflation et la hausse des coûts d'énergie ont contribué pour environ 20 millions d'euros à l'augmentation des charges.

* hors amortissements (39) m€ et provisions (14) m€

L'EBITDA courant s'établit ainsi à 312 millions d'euros et représente 11,6 % du chiffre d'affaires contre 201 millions d'euros en 2021 (10,2 % du chiffre d'affaires).

Le Résultat Opérationnel Courant s'élève quant à lui à 263 millions d'euros (9,8 % du chiffre d'affaires).

Dans ces conditions, le Résultat Net Part du Groupe s'établit à 180 millions d'euros contre 121 millions d'euros en 2021.

Structure financière au 31 décembre 2022

En 2022, le Groupe a généré un flux de trésorerie d'exploitation positif de 43 millions d'euros.

Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel s'élève à 746 millions d'euros (27,7 % du chiffre d'affaires) dont 780 millions d'euros de stocks, contre 520 millions d'euros fin 2021 (26,4 % du chiffre d'affaires) dont 588 millions d'euros de stocks.

Après versement du dividende et financement des investissements, l'endettement net s'élève à 234 millions d'euros contre 171 millions d'euros fin 2021. Le ratio d'endettement net sur capitaux propres (gearing) s'établit à 35 %, stable par rapport à fin 2021.

La trésorerie s'élève à 254 millions d'euros et les lignes de crédit à 807 millions d'euros (dont 319 millions d'euros non utilisés).

Résultats 2022 par division

			T4 2022	2022
m€	JACQUET Tôles quarto inox	STAPPERT Produits longs inox	IMS group Aciers pour la mécanique	JACQUET Tôles quarto inox	STAPPERT Produits longs inox	IMS group Aciers pour la mécanique
Chiffre d'affaires	133	153	283	619	784	1 301
Variation 2022 vs 2021	+12,4 %	+1,0 %	+8,5 %	+44,2 %	+28,3 %	+37,7 %
Effet prix	+15,5 %	+14,8 %	+18,5 %	+41,9 %	+35,7 %	+37,9 %
Effet volume	-8,1 %	-13,8 %	-10,0 %	-2,1 %	-7,4 %	-0,2 %
Effet périmètre	+5,0 %	n.a.	n.a.	+4,4 %	n.a.	n.a.
EBITDA courant 1 2	16,9	4,0	12,9	101,7	59,8	117,2
en % du chiffre d'affaires	12,7 %	2,6 %	4,5 %	16,4 %	7,6 %	9,0 %
Résultat Opérationnel Courant 2	14,9	2,4	9,2	93,2	55,7	104,2
en % du chiffre d'affaires	11,2 %	1,6 %	3,2 %	15,0 %	7,1 %	8,0 %

¹ Hors impacts IFRS 16. Au 31 décembre 2022, les activités hors divisions (essentiellement holdings et foncières) et l'application de la norme IFRS 16 - Contrats de location contribuent à l'EBITDA courant pour respectivement 15 millions d'euros et 19 millions d'euros. ² Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

n.a. : Non applicable.

JACQUET

La division est spécialisée dans la distribution de tôles quarto en aciers inoxydables. Elle réalise 64 % de son activité en Europe et 30 % en Amérique du Nord.

En 2022, la division a renforcé son positionnement en Amérique du Nord avec l'acquisition de la société canadienne Fidelity PAC Metals. La division poursuit également son développement organique et projette d'augmenter à moyen terme ses capacités de distribution notamment en Amérique du Nord et en Allemagne.

Le chiffre d'affaires s'établit à 619 millions d'euros contre 429 millions d'euros en 2021 soit une évolution de +44,2 % (T4 +12,4 %) :

volumes distribués : -2,1 % (T4 2022 -8,1 % vs T4 2021) ;
prix : +41,9 % (T4 2022 +15,5 % vs T4 2021 et -5,8 % vs T3 2022) ;
périmètre : +4,4 % (T4 2022 +5 % vs T4 2021) à la suite de l'acquisition de Fidelity PAC Metals en mai 2022.

La marge brute s'élève à 208 millions d'euros et représente 33,5 % du chiffre d'affaires contre 155 millions d'euros en 2021 (36,2 % du chiffre d'affaires).

L'EBITDA courant s'élève à 102 millions d'euros représentant 16,4 % du chiffre d'affaires contre 66 millions d'euros en 2021 (15,4 % du chiffre d'affaires).

STAPPERT

La division est spécialisée dans la distribution de produits longs inoxydables principalement en Europe. Elle réalise 42 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché européen.

En 2022, la division s'est implantée en Angleterre avec le lancement d'un centre de distribution dans la région de Cardiff. Début 2023, la division a réalisé l'acquisition de la société italienne Delta Acciai, qui marque l'implantation de STAPPERT en Italie avec 2 centres de distribution situés à Turin et Milan. La division entend aussi poursuivre son développement organique notamment en Pologne, Italie et Allemagne.

Le chiffre d'affaires s'établit à 784 millions d'euros contre 611 millions d'euros en 2021 soit une évolution de +28,3 % (T4 +1 %) :

volumes distribués : -7,4 % (T4 2022 -13,8 % vs T4 2021) ; - prix : +35,7 % (T4 2022 +14,8 % vs T4 2021 et -3 % vs T3 2022).

La marge brute s'élève à 154 millions d'euros et représente 19,7 % du chiffre d'affaires contre 129 millions d'euros en 2021 (21 % du chiffre d'affaires).

L'EBITDA courant s'élève à 60 millions d'euros représentant 7,6 % du chiffre d'affaires contre 42 millions d'euros en 2021 (6,8 % du chiffre d'affaires).

IMS group

La division est spécialisée dans la distribution d'aciers pour la mécanique le plus souvent sous forme de produits longs. Elle réalise 49 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché européen.

Début 2023, la division a signé un accord définitif pour l'acquisition de 11 centres de distribution auprès de SWISS STEEL Group. Cette acquisition, dont la réalisation est prévue au 2e trimestre, comprend des sociétés en République Tchèque, Pologne, Slovaquie, Hongrie, Lituanie, Estonie et Lettonie qui ont généré en 2022 un chiffre d'affaires de 158 millions d'euros.

Le chiffre d'affaires s'établit à 1 301 millions d'euros contre 945 millions d'euros en 2021 soit une évolution de +37,7 % (T4 +8,5 %) :

volumes distribués : -0,2 % (T4 2022 -10 % vs T4 2021) ; - prix : +37,9 % (T4 2022 +18,5 % vs T4 2021 et -3,1 % vs T3 2022).

La marge brute s'élève à 319 millions d'euros et représente 24,5 % du chiffre d'affaires contre 242 millions d'euros en 2021 (25,6 % du chiffre d'affaires).

L'EBITDA courant s'élève à 117 millions d'euros représentant 9 % du chiffre d'affaires contre 68 millions d'euros en 2021 (7,2 % du chiffre d'affaires).

Informations financières clés

Résultats

m€	T4 2022	T4 2021	2022	2021
Chiffre d'affaires	565	527	2 683	1 970
Marge brute	133	137	681	526
en % du chiffre d'affaires	23,5 %	26,0 %	25,4 %	26,7 %
EBITDA courant 1	43	55	312	201
en % du chiffre d'affaires	7,6 %	10,5 %	11,6 %	10,2 %
Résultat Opérationnel Courant 1	30	58	263	175
en % du chiffre d'affaires	5,2 %	10,9 %	9,8 %	8,9 %
Résultat opérationnel	30	48	260	163
Résultat financier	(4)	(3)	(16)	(12)
Impôts sur les résultats	(5)	(5)	(53)	(23)
Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle	(2)	(2)	(11)	(7)
Résultat net part du Groupe	19	38	180	121

Flux de trésorerie

m€	2022	2021
Capacité d'autofinancement	259	183
Variation du BFR	(215)	(175)
Flux de trésorerie d'exploitation	43	8
Investissements	(30)	(32)
Cession d'actifs	1	2
Dividendes versés aux actionnaires de JACQUET METALS SA	(23)	(9)
Intérêts versés	(13)	(12)
Autres mouvements	(42)	(22)
Variation de l'endettement net		(65)

Endettement net à l'ouverture	171	106
Endettement net à la clôture	234	171

Bilans

m€	31.12.22	31.12.21
Écarts d'acquisition	67	66
Actif immobilisé net	178	168
Droits d'utilisation	75	63
Stocks nets	780	588
Clients nets	218	209
Autres actifs	146	121
Trésorerie	254	246
Total Actif	1 719	1 460
Capitaux propres	675	495
Provisions (y.c provisions pour engagements sociaux)	100	101
Fournisseurs	252	277
Dettes financières	488	417
Autres passifs	127	104
Obligations locatives	78	67
Total Passif	1 719	1 460

Rapport d'activité disponible : jacquetmetals.com Résultats au 31 mars 2023 : 10 mai 2023 18H00

Réunion analystes financiers : 15 mars 2023 - 11H00 CET

JACQUET METALS est un leader européen de la distribution de métaux spéciaux. Le Groupe développe et exploite un portefeuille de trois marques :

JACQUET tôles quarto inox - STAPPERT produits longs inox - IMS group aciers pour la mécanique

Avec un effectif de 3 060 collaborateurs, JACQUET METALS dispose d'un réseau de 108 centres de distribution dans 24 pays en Europe, Asie et Amérique du Nord.

JACQUET METALS : Thierry Philippe - Directeur général finance - [email protected] NEWCAP : Emmanuel Huynh - T +33 1 44 71 94 94 - [email protected]

Compartiment B - ISIN : FR0000033904 - Reuters : JCQ.PA - Bloomberg : JCQ FP

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Jacquet Metals Earnings Release 2022