Jacquet Metals — Earnings Release 2023

May 10, 2023

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Résultats du 1er trimestre 2023 Lyon, 10 mai 2023 - 17H45 CEST

Chiffre d'affaires : 692 m€ (-4,4 % vs T1 2022) EBITDA courant : 77 m€ (11,1 % du chiffre d'affaires) Résultat Net Part du Groupe : 44 m€

Au 1er trimestre 2023, le Groupe a enregistré des ventes de 692 millions d'euros, inférieures de 4,4 % à celles de la même période de 2022.

Le Groupe a observé un fléchissement de la demande et des prix début 2023 qui selon toute vraisemblance devrait s'intensifier au 2e trimestre.

La marge brute s'élève à 25 % du chiffre d'affaires contre 27,6 % un an plus tôt et l'EBITDA courant s'établit à 77 millions d'euros, soit 11,1 % du chiffre d'affaires contre 14 % au 1er trimestre 2022.

Le Résultat Net Part du Groupe est de 44 millions d'euros contre 63 millions d'euros un an plus tôt.

Pendant la période, le Groupe a généré 101 millions d'euros de cash flows d'exploitation et a consolidé sa structure financière avec, à fin mars 2023, des capitaux propres de 717 millions d'euros et un ratio d'endettement net sur capitaux propres (gearing) de 23 % contre 35 % fin 2022.

Le développement du Groupe s'est poursuivi, avec des investissements de 8 millions d'euros et l'acquisition de la société italienne Delta Acciai, spécialisée dans la distribution de produits longs en aciers inoxydables. Avec cette acquisition, la division STAPPERT s'implante en Italie avec 2 centres de distribution situés à Turin et Milan.

Fort de sa solidité financière, le Groupe poursuivra, dans un environnement à la visibilité réduite, sa politique d'investissement et de développement.

Le Conseil d'administration proposera à l'Assemblée générale des actionnaires du 30 juin 2023 la distribution d'un dividende de 1 € par action.

Résultats du 1er trimestre 2023

Le Conseil d'administration du 10 mai 2023 présidé par Éric Jacquet a arrêté les comptes consolidés établis au 31 mars 2023.

m€	T1 2023	T1 2022
Chiffre d'affaires	692	724
Marge brute	173	200
en % du chiffre d'affaires	25,0 %	27,6 %
EBITDA courant *	77	102
en % du chiffre d'affaires	11,1 %	14,0 %
Résultat Opérationnel Courant *	68	90
en % du chiffre d'affaires	9,8 %	12,4 %
Résultat opérationnel	68	90
Résultat Net Part du Groupe	44	63

* Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

Le chiffre d'affaires consolidé s'établit à 692 millions d'euros, inférieur de 4,4 % à celui du 1er trimestre 2022 avec les effets suivants :

• volumes distribués : -10,6 % ;

• prix : +5,1 % (-0,6 % vs T4 2022) ;

• périmètre : +1,1 % à la suite des acquisitions de Fidelity PAC Metals en mai 2022 et Delta Acciai en février 2023.

La marge brute s'élève à 173 millions d'euros soit 25 % du chiffre d'affaires contre 200 millions d'euros au 1er trimestre 2022 (27,6 % du chiffre d'affaires).

Les charges opérationnelles courantes* s'élèvent à 96 millions d'euros (13,9 % du chiffre d'affaires) par rapport à 98 millions d'euros un an auparavant (13,5 % du chiffre d'affaires). L'inflation et le coût de l'énergie ont contribué pour environ 5 millions d'euros à l'augmentation des charges.

* hors amortissement et provisions (9) m€

L'EBITDA courant s'établit ainsi à 77 millions d'euros et représente 11,1 % du chiffre d'affaires contre 102 millions d'euros un an plus tôt (14 % du chiffre d'affaires).

Le Résultat Opérationnel Courant s'élève pour sa part à 68 millions d'euros (9,8 % du chiffre d'affaires).

Dans ces conditions, le Résultat Net Part du Groupe s'établit à 44 millions d'euros contre 63 millions d'euros au 1er trimestre 2022.

Structure financière au 31 mars 2023

Au 1er trimestre 2023, le Groupe a généré un flux de trésorerie d'exploitation positif de 101 millions d'euros.

Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel s'élève à 734 millions d'euros (27,6 % du chiffre d'affaires) contre 746 millions d'euros fin 2022 (27,7 % du chiffre d'affaires), avec des stocks en baisse de 38 millions d'euros sur la période (742 millions d'euros fin mars 2023 par rapport à 780 millions d'euros fin 2022).

Après financement des investissements et de l'acquisition de la société Delta Acciai, l'endettement net s'élève à 165 millions d'euros contre 234 millions d'euros fin 2022. Le ratio d'endettement net sur capitaux propres (gearing) s'établit à 23 % contre 35 % fin 2022.

La trésorerie au 31 mars 2023 s'élève à 277 millions d'euros et les lignes de crédits à 817 millions d'euros (dont 376 millions d'euros non utilisés).

Résultats du 1er trimestre 2023 par division

		T1 2023
m€	JACQUET Tôles quarto inox	STAPPERT Produits longs inox	IMS group Aciers pour la mécanique
Chiffre d'affaires	159	198	341
Variation 2023 vs 2022	+0,7 %	-12,1 %	-1,6 %
Effet prix	+4,1 %	+4,4 %	+6,3 %
Effet volume	-7,4 %	-17,2 %	-7,9 %
Effet périmètre	+4,0 %	+0,7 %	n.a.
EBITDA courant 1 2	25	16	29
en % du chiffre d'affaires	15,7 %	8,3 %	8,4 %
Résultat Opérationnel Courant 2	23	16	28
en % du chiffre d'affaires	14,6 %	8,0 %	8,3 %

¹ Hors impacts IFRS 16. Au 31 mars 2023, les activités hors divisions (essentiellement holdings et foncières) et l'application de la norme IFRS 16 - Contrats de location contribuent à l'EBITDA courant pour respectivement 2 millions d'euros et 5 millions d'euros. ² Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport

d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com. n.a. : Non applicable.

JACQUET

La division est spécialisée dans la distribution de tôles quarto en aciers inoxydables. Elle réalise 65 % de son activité en Europe et 29 % en Amérique du Nord.

Le chiffre d'affaires s'établit à 159 millions d'euros contre 158 millions d'euros au 1er trimestre 2022 soit une évolution de +0,7 % :

• volumes distribués : -7,4 % ;
• prix : +4,1 % (+1,3 % vs T4 2022) ;
• périmètre : +4 % à la suite de l'acquisition de Fidelity PAC Metals en mai 2022.

La marge brute s'élève à 52 millions d'euros et représente 32,8 % du chiffre d'affaires contre 59 millions d'euros au 1er trimestre 2022 (37 % du chiffre d'affaires).

L'EBITDA courant s'élève à 25 millions d'euros représentant 15,7 % du chiffre d'affaires contre 32 millions d'euros au 1er trimestre 2022 (20,2 % du chiffre d'affaires).

STAPPERT

La division est spécialisée dans la distribution de produits longs inoxydables principalement en Europe. Elle réalise 44 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché européen.

Le chiffre d'affaires s'établit à 198 millions d'euros contre 225 millions d'euros au 1er trimestre 2022 soit une évolution de -12,1 % :

• volumes distribués : -17,2 % ;
• prix : +4,4 % (+1,3 % vs T4 2022) ;
• périmètre : +0,7 % à la suite de l'acquisition de Delta Acciai en février 2023.

La marge brute s'élève à 40 millions d'euros et représente 20 % du chiffre d'affaires contre 54 millions d'euros au 1er trimestre 2022 (23,9 % du chiffre d'affaires).

L'EBITDA courant s'élève à 16 millions d'euros représentant 8,3 % du chiffre d'affaires contre 28 millions d'euros au 1er trimestre 2022 (12,6 % du chiffre d'affaires).

IMS group

La division est spécialisée dans la distribution d'aciers pour la mécanique le plus souvent sous forme de produits longs. Elle réalise 48 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché européen.

Le chiffre d'affaires s'établit à 341 millions d'euros contre 346 millions d'euros au 1er trimestre 2022 soit une évolution de -1,6 % :

• volumes distribués : -7,9 % ; - prix : +6,3 % (-2,3 % vs T4 2022).

La marge brute s'élève à 81 millions d'euros et représente 23,8 % du chiffre d'affaires contre 87 millions d'euros au 1er trimestre 2022 (25,2 % du chiffre d'affaires).

L'EBITDA courant s'élève à 29 millions d'euros représentant 8,4 % du chiffre d'affaires contre 35 millions d'euros au 1er trimestre 2022 (10 % du chiffre d'affaires).

Informations financières clés

Résultats

m€	T1 2023	T1 2022
Chiffre d'affaires	692	724
Marge brute	173	200
en % du chiffre d'affaires	25,0 %	27,6 %
EBITDA courant *	77	102
en % du chiffre d'affaires	11,1 %	14,0 %
Résultat Opérationnel Courant *	68	90
en % du chiffre d'affaires	9,8 %	12,4 %
Résultat opérationnel	68	90
Résultat financier	(5)	(3)
Impôts sur les résultats	(17)	(20)
Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle	(2)	(3)
Résultat Net Part du Groupe	44	63

* Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

Flux de trésorerie

m€	T1 2023	T1 2022
Capacité d'autofinancement	68	96
Variation du BFR	33	(93)
Flux de trésorerie d'exploitation	101	2
Investissements	(8)	(6)
Cession d'actifs	1	0
Dividendes versés aux actionnaires de JACQUET METALS SA	-	-
Intérêts versés	(4)	(3)
Autres mouvements	(21)	(8)
Variation de l'endettement net	69	(15)
Endettement net à l'ouverture	234	171
Endettement net à la clôture	165	186

Bilans

m€	31.03.23	31.12.22
Écarts d'acquisition	71	67
Actif immobilisé net	183	178
Droits d'utilisation	78	75
Stocks nets	742	780
Clients nets	294	218
Autres actifs	143	146
Trésorerie et équivalents de trésorerie	277	254
Total Actif	1 788	1 719
Capitaux propres	717	675
Provisions (y.c provisions pour engagements sociaux)	99	100
Fournisseurs	302	252
Dettes financières	442	488
Autres passifs	146	127
Obligations locatives	82	78
Total Passif	1 788	1 719

Rapport d'activité disponible : jacquetmetals.com Résultats au 30 juin 2023 : 13 septembre 2023 18H00

Réunion analystes financiers : 10 mai 2023 - 18H00 CEST

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JACQUET METALS est un leader européen de la distribution de métaux spéciaux. Le Groupe développe et exploite un portefeuille de trois marques :

JACQUET tôles quarto inox - STAPPERT produits longs inox - IMS group aciers pour la mécanique

Avec un effectif de 3 060 collaborateurs, JACQUET METALS dispose d'un réseau de 108 centres de distribution dans 24 pays en Europe, Asie et Amérique du Nord.

JACQUET METALS : Thierry Philippe - Directeur général finance - comfi@jacquetmetals.com NEWCAP : Emmanuel Huynh - T +33 1 44 71 94 94 - jacquetmetals@newcap.eu

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