Jacquet Metals — Earnings Release 2022

May 11, 2022

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Résultats du 1er trimestre 2022 11.05.2022 - 18H00

Chiffre d'affaires : 724 m€ (+62,6 % vs T1 2021) EBITDA courant : 102 m€ (14 % du chiffre d'affaires) Résultat net part du Groupe : 63 m€

Au 1er trimestre 2022, le Groupe a bénéficié d'un environnement caractérisé par une demande bien orientée et par la hausse des prix des matières premières.

Par rapport au 1er trimestre 2021, les volumes distribués sont supérieurs de +8,9 % et les prix moyens de vente de +53,7 % (+14,5 % par rapport au 4e trimestre 2021).

Le chiffre d'affaires progresse ainsi de +62,6 % à 724 millions d'euros et la marge brute de +71 % à 200 millions d'euros représentant 28 % du chiffre d'affaires contre 26 % un an plus tôt.

Au début du 2e trimestre, les conditions de marché restent favorables avec toutefois une inflexion des volumes distribués.

Dans ces conditions, l'EBITDA courant au 31 mars 2022 s'établit à 102 millions d'euros représentant 14 % du chiffre d'affaires contre 7,8 % au 31 mars 2021.

Le Résultat Net Part du Groupe s'établit quant à lui à 63 millions d'euros, contre 16 millions d'euros un an auparavant.

Au 1er trimestre, le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel a augmenté et représente 28,5 % du chiffre d'affaires fin mars 2022 contre 26,4 % fin décembre 2021.

Pendant la période, le Groupe a généré 2 millions d'euros de cash flows d'exploitation et renforcé sa structure financière avec des capitaux propres de 562 millions d'euros et un ratio d'endettement net sur capitaux propres (gearing) de 33 % (35 % fin 2021).

Les investissements ont représenté 6 millions d'euros au 1er trimestre.

De plus, le Groupe a réalisé début mai l'acquisition de la société canadienne Fidelity PAC Metals (33 millions d'euros de chiffre d'affaires), spécialisée dans la distribution de produits longs en aciers inoxydables et opérant depuis 3 centres logistiques situés à Toronto, Montréal et Vancouver. Fidelity PAC Metals vient renforcer le positionnement de la division JACQUET en Amérique du Nord.

Le Conseil d'administration proposera à l'Assemblée générale des actionnaires du 24 juin 2022 la distribution d'un dividende de 1,00 € par action.

Le Conseil d'administration du 11 mai 2022 présidé par Éric Jacquet a arrêté les comptes consolidés établis au 31 mars 2022.

m€	T1 2022	T1 2021
Chiffre d'affaires	724	445
Marge brute	200	116
en % du chiffre d'affaires	27,6 %	26,1 %
EBITDA courant 1	102	35
en % du chiffre d'affaires	14,0 %	7,8 %
Résultat Opérationnel Courant 1	90	28
en % du chiffre d'affaires	12,4 %	6,2 %
Résultat opérationnel	90	27
Résultat net part du Groupe	63	16

¹ Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

Résultats du 1er trimestre 2022

Le chiffre d'affaires consolidé s'établit à 724 millions d'euros, supérieur de 62,6 % à celui du 31 mars 2021 avec les effets suivants :

• volumes distribués : +8,9 % ;

• prix : +53,7 % (+14,5 % par rapport au T4 2021).

La marge brute s'élève à 200 millions d'euros soit 27,6 % du chiffre d'affaires contre 116 millions d'euros au 31 mars 2021 (26,1 % du chiffre d'affaires).

Les charges opérationnelles courantes* s'élèvent à 98 millions d'euros (13,5 % du chiffre d'affaires) contre 82 millions d'euros un an auparavant (18,4 % du chiffre d'affaires).

* hors amortissement et provisions (12) m€

L'EBITDA courant s'établit ainsi à 102 millions d'euros et représente 14 % du chiffre d'affaires contre 35 millions d'euros au 31 mars 2021 (7,8 % du chiffre d'affaires).

Le Résultat Opérationnel Courant s'élève quant lui à 90 millions d'euros (12,4 % du chiffre d'affaires) contre 28 millions d'euros au 31 mars 2021 (6,2 % du chiffre d'affaires).

Dans ces conditions, le Résultat Net Part du Groupe s'établit à 63 millions d'euros contre 16 millions d'euros au 1er trimestre 2021.

Structure financière au 1er trimestre 2022

Au 31 mars 2022, le Groupe a généré un flux de trésorerie d'exploitation positif de 2 millions d'euros.

Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel s'élève à 642 millions d'euros (28,5 % du chiffre d'affaires) contre 520 millions d'euros fin 2021 (26,4 % du chiffre d'affaires), en raison notamment de la hausse des stocks (656 millions d'euros contre 588 millions d'euros fin 2021). Cette hausse se poursuivra dans les prochains mois.

Les investissements s'élèvent à 6 millions d'euros.

L'endettement net s'élève à 186 millions d'euros, contre 171 millions d'euros à fin 2021. Le ratio d'endettement net sur capitaux propres (gearing) s'établit à 33 % contre 35 % fin 2021.

La trésorerie au 31 mars 2022 s'élève à 249 millions d'euros et les lignes de crédits à 745 millions d'euros (dont 311 millions non utilisées).

Résultats du 1er trimestre 2022 par division

	JACQUET Tôles quarto inox	STAPPERT Produits longs inox	IMS group Aciers pour la mécanique
m€	T1 2022	T1 2022	T1 2022
Chiffre d'affaires	158	225	346
Variation T1 2022 vs T1 2021	+67,1 %	+56,0 %	+64,8 %
Effet prix	+57,1 %	+49,0 %	+54,9 %
Effet volume	+10,0 %	+7,0 %	+9,9 %
EBITDA courant 1 2	32	28	35
en % du chiffre d'affaires	20,2 %	12,6 %	10,0 %
Résultat Opérationnel Courant 2	30	27	34
en % du chiffre d'affaires	19,0 %	12,2 %	9,7 %

¹ Hors impacts IFRS 16. Au 31 mars 2022, les activités hors divisions (essentiellement holdings et foncières) et l'application de la norme IFRS 16 - Contrats de location contribuent à l'EBITDA courant pour respectivement 2 millions d'euros et 4 millions d'euros. ² Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

JACQUET

JACQUET est spécialisé dans la distribution de tôles quarto en aciers inoxydables. La division réalise 69 % de son activité en Europe et 25 % en Amérique du Nord.

Le chiffre d'affaires s'établit à 158 millions d'euros contre 95 millions d'euros au 1er trimestre 2021 soit une évolution de +67,1 % :

• volumes : +10 % ;

• prix : +57,1 % (+15,8 % par rapport au T4 2021).

La marge brute s'élève à 59 millions d'euros et représente 37 % du chiffre d'affaires contre 32 millions d'euros au 1er trimestre 2021 (33,9 % du chiffre d'affaires).

L'EBITDA courant s'élève à 32 millions d'euros représentant 20,2 % du chiffre d'affaires contre 11 millions d'euros au 1er trimestre 2021 (11,3 % du chiffre d'affaires).

STAPPERT

STAPPERT est spécialisé dans la distribution de produits longs inoxydables principalement en Europe. La division réalise 41 % de ses ventes en Allemagne, premier marché européen.

Le chiffre d'affaires s'établit à 225 millions d'euros contre 144 millions d'euros au 1er trimestre 2021 soit une évolution de +56 % :

- volumes : +7 % ;
- prix : +49 % (+16,4 % par rapport au T4 2021).

La marge brute s'élève à 54 millions d'euros et représente 23,9 % du chiffre d'affaires contre 30 millions d'euros au 1er trimestre 2021 (20,9 % du chiffre d'affaires).

L'EBITDA courant s'élève à 28 millions d'euros représentant 12,6 % du chiffre d'affaires contre 9 millions d'euros au 1er trimestre 2021 (6,1 % du chiffre d'affaires).

IMS group

IMS group est spécialisé dans la distribution d'aciers pour la mécanique le plus souvent sous forme de produits longs. La division réalise 47 % de ses ventes en Allemagne, premier marché européen.

Le chiffre d'affaires s'établit à 346 millions d'euros contre 210 millions d'euros au 1er trimestre 2021 soit une évolution de +64,8 % :

• volumes : +9,9 % ;

• prix : +54,9 % (+12,8 % par rapport au T4 2021).

La marge brute s'élève à 87 millions d'euros et représente 25,2 % du chiffre d'affaires contre 54 millions d'euros au 1er trimestre 2021 (25,8 % du chiffre d'affaires).

L'EBITDA courant s'élève à 35 millions d'euros représentant 10 % du chiffre d'affaires contre 10 millions d'euros au 1er trimestre 2021 (5 % du chiffre d'affaires).

Informations financières clés

Résultats

m€	T1 2022	T1 2021
Chiffre d'affaires	724	445
Marge brute	200	116
en % du chiffre d'affaires	27,6 %	26,1 %
EBITDA courant 1	102	35
en % du chiffre d'affaires	14,0 %	7,8 %
Résultat Opérationnel Courant 1	90	28
en % du chiffre d'affaires	12,4 %	6,2 %
Résultat opérationnel	90	27
Résultat financier	(3)	(4)
Impôts sur les résultats	(20)	(5)
Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle	(3)	(1)
Résultat net part du Groupe	63	16

¹ Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

Flux de trésorerie

m€	T1 2022	T1 2021
Capacité d'autofinancement	96	32
Variation du BFR	(93)	(9)
Flux de trésorerie d'exploitation	2	23
Investissements	(6)	(5)
Cession d'actifs	0	0
Dividendes versés aux actionnaires de JACQUET METALS SA	-	-
Intérêts versés	(3)	(3)
Autres mouvements	(8)	(5)
Variation de l'endettement net	(15)	10
Endettement net à l'ouverture	171	106
Endettement net à la clôture	186	96

Bilans

m€	31.03.22	31.12.21
Écarts d'acquisition	67	66
Actif immobilisé net	170	168
Droits d'utilisation	65	63
Stocks nets	656	588
Clients nets	347	209
Autres actifs	129	121
Trésorerie	249	246
Total Actif	1 682	1 460
Capitaux propres	562	495
Provisions (y.c provisions pour engagements sociaux)	104	101
Fournisseurs	360	277
Dettes financières	435	417
Autres passifs	151	104
Obligations locatives	69	67
Total Passif	1 682	1 460

Rapport d'activité 31 mars 2022 : jacquetmetals.com Résultats au 30 juin 2022 : 7 septembre 2022 18H00

Réunion analystes financiers : 11 mai 2022 - 18H15

Accès +33 1 70 71 01 59 465 727 14#

JACQUET METALS est un leader européen de la distribution d'aciers spéciaux. Le Groupe développe et exploite un portefeuille de trois marques :

JACQUET tôles quarto inox - STAPPERT produits longs inox - IMS group aciers pour la mécanique

Avec un effectif de 2 951 collaborateurs, JACQUET METALS dispose d'un réseau de 105 centres de distribution dans 24 pays en Europe, Asie et Amérique du Nord.

JACQUET METALS : Thierry Philippe - Directeur général finance - comfi@jacquetmetals.com NEWCAP : Emmanuel Huynh - T +33 1 44 71 94 94 - jacquetmetals@newcap.eu

Compartiment B - ISIN : FR0000033904 - Reuters : JCQ.PA - Bloomberg : JCQ FP