Izostal S.A. — Management Reports 2021

Mar 25, 2022

Raport   sporządzony zgodnie z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ 2 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. SPIS TREŚCI I. OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH, UJAWNIONYCH W ROCZNYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM. ............................................................................................................................................ 4 II. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ ........................................................................................ 9 III. WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ ............................................................................... 12 IV. INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH LUB USŁUGACH WRAZ Z ICH OKREŚLENIEM WARTOŚCIOWYM I ILOŚCIOWYM ........................................................................................................................................... 12 V. INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z UWZGLĘDNIENIEM PODZIAŁU NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE, ORAZ INFORMACJE O ŹRÓDŁACH ZAOPATRZENIA W MATERIAŁY DO PRODUKCJI, W TOWARY I USŁUGI ....................................................... 12 VI. INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI EMITENTA ........................................... 13 VII. INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH EMITENTA Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ OKREŚLENIE JEGO GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH ................................................................ 14 VIII. INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE ....................................................................................... 15 IX. INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM UMOWACH DOTYCZĄCYCH KREDYTÓW I POŻYCZEK ................................................................................................................................ 15 X. INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH ...................................................... 17 XI. INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH I GWARANCJACH ........ 17 XII. OPIS WYKORZYSTANIA PRZEZ EMITENTA WPŁYWÓW Z EMISJI DO CHWILI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA ................. 18 XIII. OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK .................................................................................... 18 XIV. OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI ................................. 18 XV. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH ...................................................................... 20 XVI. OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI CO NAJMNIEJ W NAJBLIŻSZYM ROKU OBROTOWYM ORAZ INFORMACJE O PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU. ..................................................................................................................... 20 XVII. OPIS ZMIAN ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ORAZ ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM .................................................................................................................................. 23 XVIII. WSZELKIE UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA ...................................................... 24 XIX. WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA ............... 24 XX. INFORMACJA O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH ............................................................................................ 26 XXI. OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI EMITENTA ORAZ AKCJI, BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA .................................................................... 26 XXII. WYKAZ AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WZA .................................................. 26 XXIII. INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY .................................................... 27 XXIV. INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH ................................................... 27 XXV. INFORMACJA NA TEMAT DZIAŁALNOŚCI CHARYTATYWNEJ I SPONSORINGOWEJ ................................................... 27 XXVI. INFORMACJA NA TEMAT POLITYKI WYNAGRODZEŃ FUNKCJONUJĄCEJ W GRUPIE ............................................. 28 XXVII. INFORMACJE O UMOWIE Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ .................................................................................... 29 3 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. XXVIII. ORGANU ZARZĄDZAJĄCEGO WRAZ Z OPINIĄ ORGANU NADZORUJĄCEGO EMITENTA ODNOSZĄCE SIĘ DO WYDANEJ PRZEZ PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH OPINII Z ZASTRZEŻENIEM, OPINII NEGATYWNEJ LUB ODMOWY WYRAŻENIA OPINII O SPRAWOZDANIU................................................................................................ 29 XXIX. OŚWIADCZENIE NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH ........................................................................ 29 XXX. ŁAD KORPORACYJNY ............................................................................................................................ 30 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ...................................................................................................................... 44 4 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. I. OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH, UJAWNIONYCH W ROCZNYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Izostal S.A. Grupa Kapitałowa Izostal S.A. w 2021 roku wypracowała przychody w wysokości 795 889 tys. zł., tj. o 7% mniej niż w 2020 roku. W 2021 roku nastąpił spadek sprzedaży na rynki eksportowe, co jest związane z zakończeniem w 2020 roku dostaw związanych z realizacją zawartej w lipcu 2019 roku umowy z AB Amber Grid (litewski operator gazociągów przesyłowych na rzecz którego Izostal dostarczył łącznie 170 km rur DN700). W 2021 roku udział krajowego operatora systemu przesyłowego – Gaz-System S.A. w zrealizowanych przychodach ze sprzedaży wyniósł 30% i wzrósł o 5% w porównaniu do 2020 roku, natomiast o 4% wzrósł udział sprzedaży na rzecz innych odbiorców (poza OGP Gaz-System S.A.) w sprzedaży krajowej, co świadczy pozytywnie o realizowanej polityce uniezależnienia od jednego klienta. W związku z przyjętymi przez Gaz-System S.A. harmonogramami dostaw dla poszczególnych umów cząstkowych sprzedaż na rzecz tego odbiorcy wyniosła 204 410 tys. zł. W zakresie segmentu stalowego przychody ze sprzedaży wzrosły o 48% w porównaniu do 2020 roku, co jest związane ze wzrostem o 40% sprzedaży konstrukcji stalowych produkowanych przez Kolb Sp. z o.o. oraz z realizacją zamówień na dostawy towarów – wyrobów hutniczych, w tym blach gorącowalcowanych. Zawarta w 2019 roku przez Izostal S.A. z Gaz-System S.A. III umowa ramowa w zakresie dostaw rur DN1000 (głównie), DN700, DN500, oraz rur osłonowych w izolacji zewnętrznej i wewnętrznej na zadania inwestycyjne planowane do 2020 roku umożliwia Spółce udział w kolejnych dostawach związanych z rozbudową krajowego systemu przesyłowego. Umowa dotyczy dostaw 1.707 km rur, na budowę korytarza gazowego Północ – Południe. Inwestycja ma bardzo wysoką rangę i oceniana jest jako kluczowa dla rozwoju regionu i utworzenia wspólnego rynku energetycznego Europy. Umowa Ramowa zawarta została na okres 8 lat, począwszy od dnia jej podpisania. Strony Umowy uprawnione są do zawierania Umów Częściowych, których termin realizacji wykracza poza czas trwania Umowy Ramowej, pod warunkiem, że Umowa Częściowa będzie podpisana z Wykonawcą w okresie 8 lat od dnia podpisania Umowy Ramowej. Łączne wynagrodzenie przeznaczone na realizację Umów Częściowych w ramach Umowy Ramowej nie przekroczy kwoty 2.793.155 tys. zł. netto. W 2021 roku Spółka realizowała dostawy z 4 umów częściowych zawartych w ramach tej umowy ramowej i zawarła 1 nową umowę częściową. W 2021 roku Izostal S.A. zawarł z Operatorem Systemu Przesyłowego Gaz-System S.A. 4 znaczące umowy:  Umowa Częściowa zawarta przez Izostal S.A. w czerwcu 2021 roku z OGP Gaz-System S.A. na wyprodukowanie, sprzedaż i dostawę izolowanych zewnętrznie i malowanych wewnętrznie rur stalowych DN1000 dla zadania inwestycyjnego realizowanego przez O.G.P. Gaz-System S.A. - Gazociąg Gustorzyn - Wronów zamówienie 1 o długości około 75 km. Wartość Umowy Częściowej wynosi 169,7 mln PLN netto, co stanowi 208,7 mln PLN brutto. Umowa przewiduje wykonanie dostaw w terminie od 15.10.2021 r. do dnia 30.04.2022 r.  Umowa zawarta przez Izostal S.A. (lider konsorcjum firm Izostal S.A., Ferrum S.A.) w lipcu 2021 roku z OGP Gaz-System S.A. na dostawę izolowanych rur stalowych DN500 i DN300 dla zadania „Przyłączenie do sieci przesyłowej EC Czechnica – w m. Siechnice” o długości około 12 km. Wartość Umowy wynosi 13,9 mln PLN netto, co stanowi 17,1 mln PLN brutto. Umowa przewiduje wykonanie dostaw w terminie 18 tygodni od dnia jej zawarcia. W grudniu nastąpiło zakończenie realizacji dsotaw. 5 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A.  Umowa zawarta przez Izostal S.A. (lider konsorcjum firm Izostal S.A., Stalprofil S.A., Ferrum S.A.) w listopadzie 2021 roku z OGP Gaz-System S.A. na dostawę izolowanych rur stalowych DN1000 na potrzeby Gazociągu Gustorzyn – Wronów oraz Dolna Odra zamówienie nr 2, Część nr 1, o długości około 79 km. Wartość Umowy wynosi 186,3 mln PLN netto, co stanowi 229,2 mln PLN brutto. Umowa przewiduje wykonanie dostaw w terminie od 15.05.2022 do 31.10.2022.  Umowa zawarta przez Izostal S.A. (lider konsorcjum firm Izostal S.A., Stalprofil S.A., Ferrum S.A.) w listopadzie 2021 roku z OGP Gaz-System S.A. na dostawę izolowanych rur stalowych DN700 na potrzeby Gazociągu Gustorzyn – Wronów oraz Dolna Odra zamówienie nr 2, Część nr 2, o długości około 37 km. Wartość Umowy wynosi 51,1 mln PLN netto, co stanowi 62,8 mln PLN brutto. Umowa przewiduje wykonanie dostaw w terminie od 01.04.2022 do 31.08.2022. W 2021 roku realizowano dostawy z następujących istotnych kontraktów na rzecz Gaz-System S.A.:  dostawa 17 km rur DN700 na budowę gazociągu Polska – Litwa, zamówienie 3. Umowa została w całości zrealizowana,  dostawa 36 km rur DN700 na budowę gazociągu Polska - Litwa odcinek południowy, zamówienie 1 . Umowa została w całości zrealizowana,  dostawa 36 km rur DN1000 dla zadań towarzyszących gazociągowi Baltic Pipe. Umowa została w całości zrealizowana,  dostawa 31 km rur DN700 na budowę gazociągu Gustorzyn – Wronów, zamówienie 1. Zakończenie realizacji umowy nastąpi zgodnie z harmonogramem w 2022 roku. Poza realizacją w kontraktów na rzez Gaz-System S.A. Izostal S.A. realizował następujące większe projekty na rzecz innych klientów:  dostawa dla kontrahenta niemieckiego izolowanych rur w zakresie DN250-DN900 w ilości 3 km na łączną wartość ok. 3 mln zł.,  dostawa dla kontrahenta włoskiego izolowanych rur w DN15-DN1000 na łączną wartość ok. 28 mln zł.,  dostawa dla kontrahenta słowackiego izolowanych rur w zakresie DN500-DN800 w ilości 1,6 km na łączną wartość ok. 1 mln zł.,  dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur z dodatkową powłoką laminatu DN500 w ilości 2,5 km na łączną wartość ok. 3,0 mln zł,  dostawa dla kontrahenta litewskiego izolowanych rur w zakresie DN30-DN700 na łączną wartość ok. 1 mln zł  dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur w DN1200 w ilości 0,9 km na łączną wartość ok. 12,9 mln zł.,  dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur DN300 w ilości 29,0km na łączną wartość ok. 9,7 mln zł.  dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur DN400 do DN800 w ilości 0,7km na łączną wartość ok. 1,0 mln zł.,  wykonanie dla kontrahenta niemieckiego usługi izolacji rur DN25 w ilości 96km na łączną wartość 1,3 mln zł.  dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur w DN300 na łączną wartość ok. 10 mln zł.,  dostawa rur izolowanych DN150-DN500 w ilości 10 km na łączną wartość 3 mln zł na rzecz PSG Sp. z o.o.,  dostawa rur izolowanych DN1000 w łącznej ilości 60 km o wartość 80 mln zł na rzecz kontrahenta krajowego,  dostawa rur izolowanych DN250 w ilości 51 km na łączną wartość 2 mln zł na rzecz klienta krajowego,  dostawa taśmy gorącowalcowanej w ilości ok 25,0 tys. ton na wartość ok 100 mln. zł. na rzecz klienta krajowego. 6 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Według stanu na dzień publikacji niniejszego raportu Izostal S.A. posiada portfel zamówień na łączną wartość około 500 mln zł. Realizacja tych zamówień przypada na najbliższe 8 miesięcy. Około 55% z tego stanowią zamówienia otrzymane z Gaz-System S.A., natomiast pozostała część to inni odbiorcy zarówno krajowi jak i zagraniczni. W dniu 24.03.2021 roku Zarząd Izostal S.A. skierował do Walnego Zgromadzenia wniosek z propozycją podziału zysku netto wypracowanego w roku 2020, w tym z propozycją wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy Spółki. Zarząd Izostal S.A. zaproponował, aby przeznaczyć na dywidendę dla akcjonariuszy Spółki kwotę 3 929 tys. zł. co daje 0,12 zł. dywidendy na każdą akcję. Propozycja obejmuje objęcie dywidendą wszystkich akcji wyemitowanych przez Spółkę w ilości 32.744.000 sztuk. Propozycja obejmowała określenie terminu ustalenia prawa do dywidendy na dzień 22 lipca 2021 roku, natomiast termin wypłaty dywidendy na 10 sierpnia 2021 roku. Wniosek Zarządu otrzymał w dniu 25.03.2021 roku pozytywną opinię Rady Nadzorczej. W dniu 29.04.2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie zaakceptowało propozycję Zarządu. W zakresie działalności B+R warto zaakcentować podpisaną z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju w kwietniu umowę o dofinansowanie projektu „Opracowanie innowacji procesowych w zakresie przygotowania i łączenia wielkogabarytowych elementów stalowych na potrzeby branży konstrukcji stalowych” w ramach Poddziałania 1.1.1 Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020 współfinansowanego ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego. Projekt jest realizowany w konsorcjum Kolb Sp. z o.o. (Lider) oraz Izostal S.A. (Partner) i dotyczy nowoczesnych technologii w zakresie budowy konstrukcji maszynowych. Na realizację projektu NCBR przyznał dofinansowanie w kwocie 4.975 tys. zł. Prace są na bieżąco realizowane, mimo trudności wynikających z pandemii Covid19. Na chwilę obecną Konsorcjanci przewidują zakończenie badań ze skutkiem pozytywnym. Realizacja projektu przyczyni się do zwiększenia konkurencyjności w zakresie dostaw wielkogabarytowych konstrukcji stalowych precyzyjnego wykonania dla segmentu maszynowego. W 2021 roku Kolb Sp. z o.o. wypracował przychody ze sprzedaży konstrukcji stalowych w wysokości 39 940 tys. zł., tj. o 40% więcej w porównaniu do 2020 roku. W zakresie działalności Kolb Sp. z o.o. obserwuje się wzrost udziału w portfelu zamówień z branży maszynowej. W 2021 roku odnotowano wzrost w tym zakresie o 68%, co świadczy to o właściwej przyjętej strategii dalszego rozwoju. Spółka bardzo aktywnie poszukuje i z dużym sukcesem zdobywa kontrakty na rynkach eksportowych (np. Niemcy, Austria). Rynek ten cechuje się wyższymi wymaganiami w zakresie jakości niż rynek krajowy, jednocześnie jest gotowy za to zapłacić wyższą cenę. Bardzo silną stroną Kolb Sp. z o.o. jest wysoka jakość oferowanych produktów. Jakość zapewniona jest przez uzyskane certyfikaty, aprobaty dopuszczenia jak i funkcjonujący w Spółce system zapewnienia jakości i bieżąca rygorystyczna kontrola produkowanych konstrukcji. Istotne znaczenie ma również wykwalifikowany i kompetentny personel. Pozwala to wytwarzać konstrukcje o wysokich wymogach dotyczących precyzji wykonania, dokładności i jakości dostarczanych wyrobów. W tym zakresie Spółka upatruje swoją znaczną przewagę nad konkurencją. Wysoko precyzyjne konstrukcje maszynowe cechują się większą rentownością w związku z ograniczoną ilością producentów mogących je wytwarzać – szczególnie na rynku krajowym. Analiza sprawozdania z całkowitych dochodów W 2021 roku Grupa Kapitałowa Izostal S.A. wypracowała przychody w wysokości 795 889 tys. zł. Wewnątrz Grupy Kapitałowej Izostal S.A. wyróżniono dwa segmenty działalności: 7 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A.  segment działalności związanej z infrastrukturą sieci przesyłowych gazu i innych mediów (Segment Infrastruktury) obejmujący usługi izolacji antykorozyjnej rur stalowych i sprzedaż rur izolowanych oraz innych produktów, towarów i usług dostarczanych na rzecz branży wydobycia i przesyłu mediów. W ramach tego segmentu identyfikuje się podstawową działalność realizowaną przez Izostal S.A.,  segment przetwórstwa, działalności usługowej i handlu na rynku stalowym (Segment Stalowy) obejmujący przetwórstwo stali (produkcję konstrukcji) i handel wyrobami hutniczymi. W ramach tego segmentu identyfikuje się działalność realizowaną przez Kolb Sp. z o.o. oraz sprzedaż wyrobów hutniczych realizowaną przez Izostal S.A. Przychody Grupy Kapitałowej Izostal S.A. w podziale na segmenty Za okres od 01.01 do 31.12.2021 Za okres od 01.01 do 31.12.2020 Segment infrastruktury Segment stalowy Razem Segment infrastruktury Segment stalowy Razem Przychody ze sprzedaży 571 262 224 627 795 889 707 872 152 179 860 051 udział w przychodach ogółem 71,8% 28,2% 100,0% 82,3% 17,7% 100,0% Koszt własny sprzedaży 521 924 215 248 737 172 642 125 143 013 785 138 Zysk brutto na sprzedaży 49 338 9 379 58 717 65 760 9 153 74 913 udział w zysku brutto na sprzedaży ogółem 84,0% 16,0% 100,0% 87,8% 12,2% 100,0% W 2021 roku 72% przychodów wygenerował segment infrastruktury. Szczegółowe informacje w tym zakresie przedstawiono w poprzednim punkcie. W strukturze przychodów nastąpił wzrost udziału segmentu stalowego z 18% w 2020 roku do 28% w 2021 roku. Spadek kosztów sprzedaży o 32% wynika z lokalizacji placów rozładunkowych wyznaczonych przez OGP Gaz- System S.A. Ponadto w 2020 roku Spółka realizowała dostawy na Litwę na rzecz AB Amber GRID, co wiązało się ze znacznymi kosztami transportu. W 2021 roku koszty ogólnego zarządu wyniosły 26 084 tys. zł., wykazując wzrost o 4% w porównaniu do ubiegłego roku. Największy wspływ na to miał wzrost kosztów ubezpieczeń i gwarancji udzielanych na zabezpieczenie kontraktów. Zarząd konsekwentnie prowadzi restrykcyjną politykę kosztową. Poszczególne pozycje kosztów podlegają budżetowaniu na komórki organizacyjne i bieżącej analizie wykonania. Na pozostałej działalności operacyjnej Grupa wykazała zysk w wysokość 5 545 tys. zł. tj. na co największy wpływ miało:  odwrócenie wcześniej zawiązanych rezerw na koszty (1 908 tys. zł.),  rozwiązanie odpisów aktualizujących na należności (1 395 tys. zł)  uzyskane dofinansowanie do wynagrodzeń (1 673 tys. zł).  zwrot podatku od nieruchomości (720 tys. zł) Na działalności finansowej w 2021 roku wykazano zysk w wysokości 4 741 tys. zł. Najistotniejszy wpływ na to miały osiągnięte zyski z różnic kursowych łącznie na 6 753 tys. zł. Grupa na bieżąco dokonuje zakupów i sprzedaży w walutach obcych, głównie rozliczanych w EUR. W związku z tym, są narażone na ryzyko kursowe, które może powodować powstawanie ujemnych różnic kursowych na rozliczeniach z kontrahentami i może ujemnie wpływać na poziom realizowanych marż. Ryzyko to ogranicza naturalny headging. Natomiast ryzyko wynikające z pozycji otwartej, tj. różnicy pomiędzy sprzedażą a zakupami w danej walucie, Spółka zabezpiecza stosując instrumenty pochodne - kontrakty terminowe typu FORWARD. Izostal S.A. zabezpiecza ponad połowę swojej pozycji otwartej. W wyniku zabezpieczenia, różnice kursowe na rozliczeniach z kontrahentami i na wycenie pozycji bilansowych wyrażonych w walutach, powinny być w dużym 8 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. stopniu kompensowane różnicami kursowymi na instrumentach zabezpieczających. Dodatkowo Izostal S.A., gdy realizuje kontrakt narażony na ryzyko kursowe, po wygraniu przetargu i/lub potwierdzeniu wyboru jej oferty, dokonuje zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym części zakładanej w kontrakcie marży. Może to powodować powstawanie różnic kursowych na instrumentach zabezpieczających, niekoniecznie kompensowanych różnicami na rozliczeniach z kontrahentami, jednakże zakładana marża na kontrakcie jest realizowana. Grupa Kapitałowa Izostal S.A. w 2021 roku wypracowała zysk netto w wysokości 18 551 tys. zł. to jest o 22% więcej w porównaniu do ubiegłego roku, co jest wynikiem bardzo dobrym, w szczególności mając na względzie pandemię Covid-19. W prezentowanym okresie wypracowany przez Kolb Sp. z o.o. jednostkowy zysk netto wyniósł 4 035 tys. zł. Analiza wybranych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej – aktywa W 2021 roku suma aktywów uległa zwiększeniu o 33%, tj. o 179 855 tys. zł. Na koniec 2021 roku Grupa posiadała zapasy na wartość 298 542 tys. zł, tj. na o 78% więcej niż według stanu na koniec poprzedniego roku. Zwiększenie wynika ze zrealizowanych zakupów pod zawarte już z Gaz-System S.A. umowy. Znaczną część z tego stanowią rury gotowe do sprzedaży. Grupa dąży do optymalizacji stanu zapasów mając na uwadze terminowość dostaw na rzecz swoich klientów (co jest czynnikiem najistotniejszym) oraz zapewnienie optymalnego obłożenia produkcji linii technologicznych. Wykazany na koniec 2021 roku stan środków pieniężnych był przejściowy i z początkiem 2022 roku nastąpiło ich wykorzystanie. Spółka tworzy odpisy aktualizacyjne na wszystkie należności co do których ściągalność nie jest pewna. Nie są one tym samym prezentowane w aktywach. Analiza wybranych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej – pasywa Wysokość kapitałów własnych w 2021 roku uległa zwiększeniu o 14 665 tys. zł., co jest związane głównie z wypracowaniem zysku netto w wysokości 18 551 tys. zł. oraz przeznaczeniem na dywidendę zysku w kwocie 3 929 tys. zł. Zobowiązania krótkoterminowe uległy zwiększeniu o 56%, tj. o kwotę 163 593 tys. zł. na co największy wpływ miał:  wzrost zobowiązań z tytułu dostaw i usług (o 55 819 tys. zł) co jest związane ze znacznymi zakupami materiałów na realizację zawartych umów  wzrost otrzymanych od Gaz-System S.A. zaliczek na realizację kontraktów (o 66 615 tys. zł) 0 200 000 400 000 600 000 800 000 1 000 000 2021 rok 2020 rok Przychody ze sprzedaży 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 16 000 18 000 20 000 2021 rok 2020 rok Zysk netto 9 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. II. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ 1. Ryzyko związane z uzależnieniem od odbiorców Ze względu na strukturalne cechy polskiego rynku gazowego istnieje pośrednie uzależnienie Izostal S.A. od spółek: PGNiG S.A. (poszukiwanie, eksploatacja, obrót i dystrybucja gazem) oraz spółki O.G.P. Gaz-System S.A. (operator systemu przesyłowego), a także od planowanych i realizowanych przez nie inwestycji. Oprócz sprzedaży realizowanej bezpośrednio na rzecz O.G.P. Gaz-System S.A. i PGNiG S.A. Spółka świadczy usługi dla firm będących wykonawcami lub podwykonawcami inwestycji. Aby minimalizować ryzyko Izostal S.A. dodatkowo poszukuje nowych rynków zbytu zarówno w Polsce (prywatne spółki gazowe) jak i za granicą. Jednym z elementów minimalizowania ryzyka jest wejście Spółki na rynek rur okładzinowych i wydobywczych. Ponadto w związku z uruchomieniem Centrum Badawczo-Rozwojowego Technologii i Produktów Stalowych oferta Spółki została rozszerzona o prowadzenie badań i analiz surowców, opracowywanie nowych rozwiązań konstrukcyjnych i technologicznych oraz wprowadzenie nowych produktów i usług (powłoka DFBE) dla firm z branż: gazowniczej, budowlanej oraz stalowej. 2. Ryzyko związane z zapewnieniem jakości oferowanych usług Odbiorcy oferowanych przez Izostal S.A. usług i produktów to podmioty działające w branżach gazowniczej i petrochemicznej, które to branże odznaczają się wysokimi wymaganiami jakościowymi. Jakość oferowanych usług w Spółce zapewniają wdrożone i przestrzegane zasady Systemu Zarządzania Jakością wg normy ISO 9001:2015 oraz uzyskane certyfikaty zgodności wyrobów dopuszczonych do stosowania w budownictwie, wydane i nadzorowane przez upoważnione jednostki certyfikacyjne potwierdzające spełnienie wymagań. Spółka posiada również wdrożoną normę ISO 14001:2015 oraz OHSAS 18001:2007. Produkowane przez Spółkę izolacje spełniają wymagania najwyższych norm jakościowych i są na bieżąco dostosowywane do nowych wymagań jakościowych. Jakość oferowanych przez Spółki z Grupy Kapitałowej produktów i usług zapewniają wdrożone i przestrzegane zasady Systemów Zarządzania Jakością oraz uzyskane certyfikaty zgodności wyrobów dopuszczonych do stosowania w budownictwie, wydane i nadzorowane przez upoważnione jednostki certyfikacyjne, potwierdzające spełnienie określonych wymagań. 3. Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną Polski Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej jest skorelowana z sytuacją makroekonomiczną w Polsce. Na osiągane wyniki finansowe mają wpływ takie czynniki o charakterze ogólnym jak tempo wzrostu PKB, tempo wzrostu inwestycji, zmiany w poziomie inflacji, kursów walutowych, stopy bezrobocia oraz wysokość dochodów osobistych ludności. Istnieje ryzyko, iż w przypadku pogorszenia tempa rozwoju gospodarczego w Polsce i na świecie lub zastosowania instrumentów kształtowania polityki gospodarczej państwa mogących mieć negatywny wpływ na funkcjonowanie Spółek Grupy Kapitałowej, osiągane wyniki finansowe mogą ulec zmianie. Szczególnie negatywny wpływ na działalność Spółek grupy kapitałowej może mieć spadek nakładów inwestycyjnych w gospodarce, spowolnienie dynamiki wzrostu PKB, niekontrolowany wzrost inflacji, wzrost restrykcyjności polityki fiskalnej i monetarnej państwa. Ryzyko to jest zminimalizowane przez przyjętą przez Polskę strategię dywersyfikacji źródeł zaopatrzenia w gaz oraz narzucone przez Unię Europejską restrykcyjne przepisy w zakresie ochrony środowiska i emisji CO2. Potwierdzeniem nowych inwestycji w branży gazowniczej jest przyjęty przez O.G.P. Gaz-System S.A. „Plan Rozwoju w zakresie zaspokojenia obecnego i przyszłego zapotrzebowania na paliwa gazowe na lata 2018-2027”. 4. Ryzyko zmian cen czynników produkcji Rentowność świadczonych przez Izostal S.A. usług izolacji antykorozyjnej uzależniona jest od zmian cen czynników produkcji, w tym przede wszystkim od cen komponentów chemicznych, głównie polietylenu i polipropylenu. Udział tych czynników, w strukturze kosztów kształtuje się na poziomie około 20%. Ceny surowców chemicznych odznaczają się wysoką korelacją z cenami ropy naftowej na światowych rynkach, które 10 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. ze względu na obecną polityczno-ekonomiczną sytuację globalną mogą podlegać silnym wahaniom. Wskazane powyżej czynniki kosztowe mogą wpływać na okresowe pogorszenie wyników finansowych Emitenta oraz poziomu osiąganej rentowności. Aby minimalizować ryzyko zmian cen czynników produkcji Emitent, w swojej działalności kieruje się strategią dywersyfikacji ich źródeł poprzez współpracę z kilkoma podmiotami na każdym z etapów produkcji. Duży potencjał finansowy Spółki pozwala ponadto na realizowanie zakupów materiałów na skład w okresach, kiedy ich ceny są na niskim poziomie. 5. Ryzyko związane ze zmiennością cen rur stalowych Cena rury stalowej w produkcie „zaizolowana rura stalowa” w zależności od warunków to około 70% wartości. Obserwowana w ostatnich czasach duża zmienność cen na rynku rur stalowych ma wpływ na osiągane przez Spółkę przychody i marże. Izostal S.A., w celu uniknięcia ryzyka związanego ze zmiennością cen rur stalowych, optymalizuje stany magazynowe dostosowując je do zakresu prowadzonej działalności. W wypadkach szczególnych dokonuje się zakupu rur stalowych na skład po aktualnych cenach dla uzupełnienia asortymentu w ilościach pozwalających na sprzedaż towaru z zyskiem. Przy zakupie rur pod znaczące projekty Izostal S.A. negocjuje ceny z dostawcami i zawiera kontrakty pozwalające na utrzymanie wynegocjowanej ceny niezależnie od sytuacji na rynku stali. Zmiany cen rur mogą mieć wpływ na przychody i rentowność Izostal S.A. zarówno w głównym segmencie izolacji jak i handlu towarami. Spółka zabezpiecza się przed zmianą cen w poszczególnych kontraktach i w krótkim terminie zmiany cen rur mają ograniczony wpływ na rentowność poszczególnych kontraktów. Niemniej długoterminowo Spółce sprzyjają wysokie ceny rur (na poziomie przychodów i marż), z kolei spadek cen rur może wpływać na spadek przychodów i zysku na sprzedaży rur. 6. Ryzyko zmian kursu walutowego W związku z prowadzoną działalnością eksportową i importową Spółki Grupy Kapitałowej narażone są na ryzyko zmian kursów walut. Walutą dominującą (po PLN) w transakcjach handlowych jest EUR. Spółki zabezpieczają ryzyko walutowe zawierając adekwatne transakcje walutowe z odroczonym terminem realizacji. 7. Ryzyko kredytu kupieckiego Spółki Grupy Kapitałowej realizują sprzedaż z odroczonymi terminami płatności, co naraża je na ryzyko niewypłacalności swoich klientów. Ostatnie lata ukazały trudności finansowe spółek działających w branży ogólnobudowlanej i przy budowie dróg. W celu maksymalnego ograniczenia ryzyka Spółek grupy kapitałowej ubezpieczają należności i realizują sprzedaż w granicach limitów ustalonych przez korporację ubezpieczeniową. Wyjątkiem jest sprzedaż na rzez O.G.P. Gaz-System S.A., wobec którego Izostal S.A. zdecydował się na wyłączenie z polisy ubezpieczeniowej. Stabilna sytuacja tego odbiorcy gwarantuje brak ryzyka niewypłacalności a wyłączenie ogranicza znacząco koszty polisy ubezpieczeniowej. 8. Ryzyko związane z rozprzestrzenianiem się koronawirusa SARS-Cov-2 wywołującego chorobę COVID-19 Zarząd na bieżąco monitoruje potencjalny negatywny wpływ koronawirusa SARS-Cov-2 na Grupę Kapitałową Izostal S.A. Na dzień publikacji niniejszego raportu Grupa nie została w sposób istotny dotknięta skutkami pandemii. Na dzień publikacji niniejszego raportu nie występują opóźnienia w realizacji jakichkolwiek kontraktów, a realizacja zawartych umów nie jest zagrożona. Zarząd do początku wystąpienia pandemii podejmuje na bieżąco działania celem ograniczania jej skutków, zarówno w kwestii bezpieczeństwa pracowników jak i utrzymania ciągłości łańcucha dostaw oraz regularnej produkcji. Prowadzone są również działania zmierzające do jak uzyskania jak największego wskaźnika zaszczepienia wśród pracowników Spółek. Między innymi zadecydowano o wypłacie specjalnej nagrody dla osób zaszczepionych. Na 11 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. szeroką skalę prowadzona jest działalność informacyjna promująca szczepienia jako podstawę obrony przez wirusem. Wprowadzone zostały procedury mające na celu ograniczenie ryzyka zachorowań zgodnie z zaleceniami Głównego Inspektora Sanitarnego. Grupa Kapitałowa Izostal S.A. podejmuje wszelkie niezbędne czynności w celu zapewnienia bezpieczeństwa oraz stabilności działalności w związku z aktualną sytuacją epidemiczną. Na dzień publikacji niniejszego raportu epidemia nie ma istotnego wpływu na ciągłość działalności Grupy, niemniej w przypadku wydłużającego się oddziaływania epidemii na gospodarkę i pojawienia się nowych lokalnych lockdownów, sytuacja taka może powodować negatywne skutki finansowe i organizacyjne. Możliwe jest zagrożenie utrzymania terminowości dostaw oferowanych wyrobów. Zarząd dostosował organizację pracy w zakresie zarówno produkcyjnym jak i administracyjnym do warunków pandemicznych. Na bieżąco monitorowana jest sytuacja globalna i podejmowane są stosowane decyzje dostosowujące organizację pracy. Na dzień publikacji niniejszego raportu epidemia nie wpłynęła na osiągane przez Spółkę wyniki finansowe. Epidemia COVID-19 nie wpłynęła również na wartość posiadanych przez Spółkę aktywów, stąd nie ma konieczności tworzenia odpisów aktualizujących. Zdaniem Zarządu na dzień publikacji niniejszego raportu nie występuje zagrożenie kontynuowania działalności Spółki. 9. Ryzyko związane z konfliktem Rosja – Ukraina W związku z wojną pomiędzy Rosją a Ukrainą, Zarząd Izostal dokonał analizy bezpośredniego oraz pośredniego wpływu tej sytuacji na bieżącą działalność Spółki i Grupy Kapitałowej. Grupa Kapitałowa działa w dwóch głównych segmentach: segmencie stalowym i infrastruktury przesyłowej gazu. Polski rynek stali jest w dużym stopniu powiązany z wszystkimi trzema państwami, zaangażowanymi w zbrojny konflikt. Podmioty z Grupy Kapitałowej Izostal S.A. w roku ubiegłym uczestniczyły w bezpośredniej wymianie handlowej, głównie w zakresie handlu wyrobami hutniczymi, z Ukrainą, Białorusią i Rosją, jednakże ich aktywność i łączna ekspozycja na tych kierunkach, zarówno po stronie zakupów jak i sprzedaży nie przekraczała 1% obrotów Grupy. Z chwilą wybuchu konfliktu zbrojnego kontakty handlowe z kontrahentami z w/w krajów zostały wstrzymane, bez negatywnego wpływu na rozrachunki Grupy z tytułu sprzedaży. Na rynku infrastruktury sieci przesyłowych gazu realizacja kontraktów przebiega terminowo. Nie odnotowuje się zakłóceń w realizacji dostaw izolowanych rur stalowych. Zarząd na bieżąco monitoruje sytuację w Grupie Kapitałowej oraz w jej otoczeniu i w odpowiedzi na dynamicznie zmieniającą się sytuację podejmuje szereg działań zaradczych. Dzięki temu Grupa realizuje swoje wewnętrzne plany, nie notując istotnych, ujemnych konsekwencji. Na dzień publikacji niniejszego raportu Zarząd nie zidentyfikował czynników, które w sposób istotny mogłyby negatywnie wpłynąć w kolejnych miesiącach 2022 roku. Na chwilę obecną nie jest możliwe przedstawienie precyzyjnych danych liczbowych, dotyczących potencjalnego wpływu działań wojennych na Grupę w średnim i długim terminie. Istnieje ryzyko, że przedłużające się działania wojenne mogą spowodować: spadek inwestycji, a tym samym spadek popytu i sprzedaży, pogorszenie spływu należności, braki w zaopatrzeniu, osłabienie kursu waluty polskiej, fluktuację cen towarów i surowców do produkcji hutniczej, co w konsekwencji może mieć negatywny wpływ na wyniki Grupy Kapitałowej Izostal S.A. w kolejnych kwartałach roku 2022. 12 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. III. WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ Spółki grupy kapitałowej nie są stroną żadnego postępowania przez sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczącego zobowiązań lub wierzytelności, którego wartość pojedynczo lub łącznie mogłaby mieć znaczący wpływ na pogorszenie jego sytuacji finansowej. IV. INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH LUB USŁUGACH WRAZ Z ICH OKREŚLENIEM WARTOŚCIOWYM I ILOŚCIOWYM Podstawowymi produktami Grupy Kapitałowej są: 1. Izolacje zewnętrzne:  izolacja trójwarstwowa polietylenowa 3LPE  izolacja trójwarstwowa polipropylenowa 3LPP  izolacja jednowarstwowa epoksydowa FBE  izolacja DFBE 2. Izolacja wewnętrzna LAYTEC® 3. Konstrukcje stalowe Izostal S.A. nakłada izolacje na zakupionych rurach, dostarczając klientowi gotowy wyrób – rurę zaizolowaną, lub świadcząc usługę na rurze powierzonej przez klienta. Izostal S.A. oferuje również rury wiertnicze wykorzystywane do wykonywania odwiertów wydobywczych gazu. Kolb Sp. z o.o. jest producentem konstrukcji stalowych przeznaczonych dla branży budowlanej (hale produkcyjne, salony samochodowe, inne obiekty kubaturowe) oraz branży maszynowej (wysoko precyzyjne elementy wyposażenia maszyn i urządzeń). Ponadto Spółki z Grupy Kapitałowej Izostal S.A. zajmują się handlem innymi wyrobami hutniczymi W ujęciu ilościowym w 2021 roku sprzedano 1 357 tys. m2 izolacji antykorozyjnych, przy 1 934 tys. m2 sprzedanych w poprzednim roku. Grupa sprzedała w 2021 roku 2 216 ton konstrukcji stalowych, przy 2030 tonach sprzedanych w poprzednim roku. Wartościowa struktura sprzedaży: 2021 rok 2020 rok wartość Udział wartość Udział Rury izolowane 345 564 43,4% 462 996 53,8% Usługi izolacji 11 539 1,4% 8 696 1,0% Towary, materiały 394 777 49,6% 353 094 41,1% Konstrukcje stalowe 39 888 5,0% 27 560 3,2% Pozostałe 4 121 0,5% 7 705 0,9% Razem 795 889 100,0% 860 051 100,0% V. INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z UWZGLĘDNIENIEM PODZIAŁU NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE, ORAZ INFORMACJE O ŹRÓDŁACH ZAOPATRZENIA W MATERIAŁY DO PRODUKCJI, W TOWARY I USŁUGI W 2021 roku sprzedaż krajowa wzrosła o 37 mln. zł w porównaniu do poprzedniego roku. Wpływ na to miała zarówno większa sprzedana rzecz Gaz-System S.A. (wzrost o 16 mln zł.) jak i wzrost sprzedaży na rzecz pozostałych krajowych odbiorców branżowych (wzrost o 21 mln. zł.). W 2021 roku sprzedaż na rynki eksportowe uległa zmniejszeniu o 58% ,co jest związane z zakończeniem w 2020 roku realizacji dostaw na rzecz AB Amber Grid. W zakresie działalności Kolb Sp. z o.o. 37% sprzedaży zostało ulokowane na rynkach eksportowych. Spółki Grupy Kapitałowej Izostal S.A. eksportowały swoje wyroby głównie do krajów Unii Europejskiej. Główne kierunki eksportu to Niemicy (33,59% eksportu) oraz Republika Czeska (18,45% eksporu). 13 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Przychody ze sprzedaży w podziale na rynek krajowy i eksport: 2021 rok 2020 rok wartość udział wartość udział Kraj 721 128 90,6% 683 896 79,5% Eksport 74 761 9,4% 176 155 20,5% Razem 795 889 100,0% 860 051 100,0% Głównymi odbiorcami Grupy Kapitałowej Izostal S.A. w 2021 roku były:  O.G.P. Gaz-System S.A. (25,68% udziału w sprzedaży),  Ferrum S.A. (19,73% udziału w sprzedaży). Kwestia uzależnienia Spółek Grupy Kapitałowej od odbiorców została omówiona w podpunkcie 1 punktu II niniejszego Sprawozdania – Ryzyko związane z uzależnieniem od odbiorców. W zakresie zakupów największymi dostawcami Grupy Kapitałowej Izostal S.A. są podmioty oferujące wyroby hutnicze. Spółki grupy kapitałowej zaopatrują się w wyroby hutnicze zarówno u krajowych jak i zagranicznych dostawców. W zakresie dostawców zagranicznych były to podmioty z Unii Europejskiej. Głównymi dostawcami Grupy Kapitałowej Izostal S.A. w 2021 roku były:  Stalprofil S.A. – dostawca wyrobów stalowych (23,64% udziału w sprzedaży),  MH Biuro Przedstawicielskie Zbigniew Kania – dostawca wyrobów stalowych (19,85% udziału w sprzedaży),  Ferrum S.A. – producent rur stalowych (16,14% udziału w sprzedaży). VI. INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI EMITENTA Umowy i transakcje handlowe.  Umowa Częściowa zawarta przez Izostal S.A. w czerwcu 2021 roku z OGP Gaz-System S.A. na wyprodukowanie, sprzedaż i dostawę izolowanych zewnętrznie i malowanych wewnętrznie rur stalowych DN1000 dla zadania inwestycyjnego realizowanego przez O.G.P. Gaz-System S.A. - Gazociąg Gustorzyn - Wronów zamówienie 1 o długości około 75 km. Wartość Umowy Częściowej wynosi 169,7 mln PLN netto, co stanowi 208,7 mln PLN brutto. Umowa przewiduje wykonanie w terminie od 15.10.2021 r. do dnia 30.04.2022 r. Szczegółowe warunki na jakich realizowana będzie w/w umowa częściowa, w tym opis kar umownych, określone zostały w umowie ramowej, o której Spółka informowała raportem bieżącym nr 24/2019 z dnia 16.08.2019 roku.  Umowa zawarta przez Izostal S.A. (lider konsorcjum firm Izostal S.A., Ferrum S.A.) w lipcu 2021 roku z OGP Gaz-System S.A. na dostawę izolowanych rur stalowych DN500 i DN300 dla zadania „Przyłączenie do sieci przesyłowej EC Czechnica – w m. Siechnice” o długości około 12 km. Wartość Umowy wynosi 13,9 mln PLN netto, co stanowi 17,1 mln PLN brutto. Umowa przewiduje wykonanie w terminie 18 tygodni od dnia jej zawarcia. Szczegółowe warunki na jakich realizowana będzie umowa, w tym opis kar umownych, opisane zostały w raportem bieżącym nr 21/2021 z dnia 30.07.2021 roku.  Umowa zawarta przez Izostal S.A. (lider konsorcjum firm Izostal S.A., Stalprofil S.A., Ferrum S.A.) w listopadzie 2021 roku z OGP Gaz-System S.A. na dostawę izolowanych rur stalowych DN1000 na potrzeby Gazociągu Gustorzyn – Wronów oraz Dolna Odra zamówienie nr 2, Część nr 1, o długości około 79 km. Wartość Umowy wynosi 186,3 mln PLN netto, co stanowi 229,2 mln PLN brutto. Umowa przewiduje wykonanie w terminie od 15.05.2022 do 31.10.2022. Szczegółowe warunki na jakich realizowana będzie umowa, w tym opis kar umownych, opisane zostały w raportem bieżącym nr 22/2021 z dnia 23.11.2021 roku.  Umowa zawarta przez Izostal S.A. (lider konsorcjum firm Izostal S.A., Stalprofil S.A., Ferrum S.A.) w listopadzie 2021 roku z OGP Gaz-System S.A. na dostawę izolowanych rur stalowych DN700 na potrzeby Gazociągu Gustorzyn – Wronów oraz Dolna Odra zamówienie nr 2, Część nr 2, o długości około 37 km. Wartość Umowy wynosi 51,1 mln PLN netto, co stanowi 62,8 mln PLN brutto. Umowa przewiduje wykonanie w terminie od 01.04.2022 do 31.08.2022. Szczegółowe warunki na jakich realizowana będzie 14 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. umowa, w tym opis kar umownych, opisane zostały w raportem bieżącym nr 23/2021 z dnia 23.11.2021 roku. Umowy ubezpieczenia W okresie od 01.01.2021 do 31.12.2021 Spółki były stroną istotnych umów ubezpieczenia dotyczących posiadanego majątku oraz ryzyka prowadzenia działalności gospodarczej. Wg stanu na dzień 31.12.2021 Spółki posiadały następujące umowy ubezpieczenia: Przedmiot ubezpieczenia, zakres ubezpieczenia Łączna suma ubezpieczenia Ubezpieczenie kompleksowe przedsiębiorstw od wszystkich ryzyk 338 841 Ubezpieczenie cargo międzynarodowe lądowe, kolejowe i lotnicze 100 400 Ubezpieczenie maszyn i urządzeń od uszkodzeń 78 370 Ubezpieczenie sprzętu elektronicznego 5 602 Ubezpieczenie sprzętu i maszyn budowlanych 5 699 Ubezpieczenie odpowiedzialności za szkody w środowisku 1 000 Ubezpieczenie statków powietrznych (aero-casco) 8 Ubezpieczenie OC w związku z posiadanym mieniem i prowadzoną działalnością gospodarczą z włączeniem odpowiedzialności za produkt (Spółki współubezpieczone w ramach niniejszej umowy: Stalprofil S.A., Izostal S.A., Kolb Sp. z o.o.) 30 000 Ponadto Grupa Kapitałowa Izostal S.A. jest stroną umów ubezpieczenia należności zawartych z KUKE S.A. oraz Euler Hermes S.A. Realizowana sprzedaż jest ubezpieczona do wartości udzielonych przez firmę ubezpieczeniową poszczególnym odbiorcom limitów kredytowych. Transakcje z jednostkami powiązanymi opisane zostały w nocie nr 36 informacji dodatkowej do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za 2021 rok. VII. INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH EMITENTA Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ OKREŚLENIE JEGO GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH Izostal S.A. jest w posiadaniu 6.049 sztuk udziałów Spółki Kolb. Sp. z o.o. (100% kapitału zakładowego), o wartości nominalnej każdego udziału 2.000,00 zł. W związku z powyższym Izostal S.A. jest jednostką dominującą wobec Kolb Sp. z o.o. i począwszy od 2018 roku sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej Izostal S.A. obejmujące:  Izostal S.A. z siedzibą w Kolonowskiem – podmiot dominujący,  Kolb Sp. z o.o. z siedzibą w Kolonowskiem – jednostka zależna. Izostal S.A. wchodzi w skład Grupy Kapitałowej Stalprofil S.A., do której oprócz niej należą:  Stalprofil S.A. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej – podmiot dominujący  STF Dystrybucja Sp. z o.o. z siedzibą w Dąbowie Górniczej  Kolb Sp. z o.o. z siedzibą w Kolonowskiem – pośrednio poprzez Izostal S.A. W okresie objętym niniejszym raportem nie wystąpiły zmiany w strukturze Izostal S.A. Całość działalności produkcyjnej i administracyjnej jest prowadzona na terenie zakładu w Kolonowskiem. Podmiot dominujący grupy kapitałowej - Stalprofil S.A. - na dzień 31.12.2021 roku posiadał 60,28% udziału w kapitale zakładowym Izostal S.A Realizowane przez Izostal S.A. inwestycje dotyczyły budowy hali magazynowo – produkcyjnej, zakupu rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych opisanych w nocie 1 informacji dodatkowej do Sprawozdania Finansowego za 2021 rok. 15 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. VIII. INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE Spółki Grupy Kapitałowej Izostal S.A. nie zawierały transakcji na innych warunkach niż rynkowe. Informacje o transakcjach zawartych z podmiotami powiązanymi zostały przedstawione w nocie 36 informacji dodatkowej do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za 2021 rok. IX. INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM UMOWACH DOTYCZĄCYCH KREDYTÓW I POŻYCZEK W 2021 roku Izostal S.A. był stroną następujących umów dotyczących kredytów i pożyczek: 1. Kredyt w formie limitu kredytowego wielocelowego zaciągnięty w banku PKO BP S.A. na kwotę 100 000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 27.06.2022 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M dla części wykorzystanej w PLN, EURIBOR 1M dla części wykorzystywanej w EUR oraz LIBOR 1M dla części wykorzystanej w USD powiększonych o marżę banku. Kredyt może być wykorzystywany w PLN, EUR i USD. Zabezpieczeniem kredytu jest weksel własny in blanco, zastaw rejestrowy na zapasach o wartości 16 500 tys. zł. wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, przelew wierzytelności pieniężnych z wybranych kontraktów Spółki finansowanych/gwarantowanych w ramach limitu. 2. Kredyt wielowalutowy w rachunku bieżącym zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 10 000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 02.02.2022 roku. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR O/N powiększone o marżę banku dla części wykorzystanej w PLN oraz LIBOR O/N powiększone o marżę banku dla części wykorzystanej w EUR. Zabezpieczeniem kredytu jest zastaw rejestrowy na zapasach towarów, materiałów do produkcji i produktów gotowych w postaci izolowanych rur stalowych w kwocie 6 000 tys. zł. stanowiących własność kredytobiorcy wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. 3. Kredyt odnawialny zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 10 000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 30.08.2022 roku. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1M powiększone o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest zastaw rejestrowy na zapasach towarów, materiałów do produkcji i produktów gotowych w postaci izolowanych rur stalowych w kwocie 10 000 tys. zł. wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. 4. Kredyt w formie limitu kredytowego wielocelowego zaciągnięty w banku Polska Kasa Opieki S.A. na kwotę 45 000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 30.06.2023 roku. Kredyt może być wykorzystywany w PLN, EUR i USD. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M dla części wykorzystanej w PLN, EURIBOR SPOT 1M dla części wykorzystywanej w EUR oraz LIBOR SPOT 1M dla części wykorzystywanej w USD powiększonych o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, cesja wierzytelności handlowych z wyłączeniem należności podmiotów powiązanych, cesja wierzytelności praw z polisy ubezpieczeniowej kontraktów będących przedmiotem cesji wierzytelności oraz zastaw na zapasach bez cesji praw z polisy ubezpieczeniowej do kwoty nie mniejszej niż 100% udzielonego limitu, pełnomocnictwo do dysponowania rachunkami bieżącymi prowadzonymi przez Bank. 5. Umowa współpracy z mBank S.A. na mocy której Spółka będzie mogła korzystać w terminie do 28.06.2024 roku z linii kredytowej o wartości 150 000 tys. zł., udostępnianej w formie następujących produktów bankowych: kredytów obrotowych o charakterze nieodnawialnym w walucie PLN, EUR i USD do kwoty 70 000 tys. zł., kredytów odnawialnych do kwoty 150 000 tys. zł., gwarancji w walucie PLN, EUR i USD do kwoty 150 000 tys. zł., akredytyw bez pokrycia z góry w walucie PLN, EUR i USD do kwoty 150 000 tys. zł. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M dla części wykorzystanej w PLN, EURIBOR 1M dla części wykorzystywanej w EUR oraz LIBOR 1M dla części wykorzystywanej w USD powiększonych o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka umowna łączna do kwoty 195 000 tys. zł. ustanowiona na nieruchomości położonej w miejscowości Kolonowskie, dla której Sąd 16 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Rejonowy w Strzelcach Opolskich, V Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgi wieczyste KW nr OP1S/00040617/8, cesja praw z umowy ubezpieczenia w/w nieruchomości oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. Ponadto w przypadku gdy produkty udzielone w ramach linii przekroczą wartość 70 000 tys. zł. wymagane jest dodatkowe zabezpieczenie w formie cesji z kontraktu będącego przedmiotem finansowania/gwarantowania. 6. Kredyt inwestycyjny zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 7 500 tys. zł. Kredyt został udzielony do 31.12.2025 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M powiększony o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka umowna łączna do kwoty 11 250 tys. zł. wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. Umowy kredytowe i pożyczki Kolb Sp. z o.o.: 1. Kredyt w rachunku bieżącym zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 3.000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 31.01.2022 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR O/N powiększony o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest weksel własny in blanco, hipoteka umowna łączna do kwoty 4.500 tys. zł. na zabudowanych nieruchomościach gruntowych dla których prowadzone są księgi wieczyste KW OP1S/00060974/4 oraz KW OP1S/00043332/7, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. 2. Kredyt w formie limitu kredytowego wieloproduktowego zaciągnięty w ING Bank Śląski S.A. na kwotę 3.000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 30.06.2023 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M powiększony o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest zastaw rejestrowy na urządzeniach, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, List Patronacki wystawiony przez STALPROFIL S.A oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. 3. Kredyt obrotowy zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 2.800 tys. zł. Kredyt został udzielony do 29.12.2023 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR O/N powiększony o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka umowna łączna do kwoty 4.500 tys. zł. na zabudowanych nieruchomościach gruntowych dla których prowadzone są księgi wieczyste KW OP1S/00060974/4 oraz KW OP1S/00043332/7, cesja praw z polis ubezpieczeniowych, weksle in blanco oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. 4. Kredyt inwestycyjny zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 6.000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 31.10.2028 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR powiększony o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka umowna łączna do kwoty 9.000 tys. zł. na zabudowanych nieruchomościach gruntowych dla których prowadzone są księgi wieczyste KW OP1S/00060974/4 oraz KW OP1S/00043332/7 wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. 5. Pożyczka pomostowa zaciągnięta od Stalprofil S.A. na kwotę 6.000 tys. zł. Pożyczka została udzielona do 15.07.2024 roku. Pożyczka jest oprocentowana w wysokości stopy WIBOR 1M powiększonej o marżę. Zabezpieczeniem pożyczki jest weksel in blanco. Do spłaty na 31.12.2021 roku pozostało 900 tys. zł. Stan kredytów bankowych i pożyczek na 31.12.2021 roku (bez odsetek od zadłużenia). Kwota kredytu według umowy Zaangażowanie kredytowe na dzień 31.12.2020 r. Limit kredytowy wielocelowy PKO BP (tys. PLN) 100 000 14 672 Kredyt wielowalutowy w rachunku bieżącym mBank S.A. (tys. PLN) 10 000 8 626 Kredyt odnawialny w mBank S.A. (w tys. PLN) 10 000 10 000 Kredyt w formie wielocel. limitu kredytowego w Pekao(tys. PLN) 45 000 31 850 Linia kredytowa w mBank S.A. (tys. PLN) 150 000 87 000 Kredyt inwestycyjny w mBank S.A. (tys. PLN) 7 500 5 944 Kredyt obrotowy w ING Bank Śląski S.A. (tys. PLN) 2 000 0 Kredyt w rachunku bieżącym w ING Bank Śląski S.A. 1 000 0 Kredyt obrotowy w mBank S.A. (tys. PLN) 2 800 0 Kredyt w rachunku bieżącym w mBank S.A. (tys. PLN) 3 000 2 060 Kredyt inwestycyjny w mBank S.A. (tys. PLN) 6 000 4 642 Pożyczka pomostowa STALPROFIL S.A. (tys. PLN) 2 000 900 17 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Szczegółowe dane dotyczące zabezpieczeń kredytów według stanu na 31.12.2021 roku zostały przedstawione w nocie 10 informacji dodatkowej do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za 2021 rok. X. INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH Według stanu na 31.12.2021 roku Spółki nie wykazują udzielonych pożyczek. XI. INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH I GWARANCJACH 1. Stan gwarancji wystawionych na wniosek Grupy Kapitałowej Izostal S.A.: Stan na 31.12.2021 Stan na 31.12.2020 Zmiana Gwarancje należytego wykonania i usunięcia wad i usterek, w tym: 82 897 79 990 2 907 - na rzecz OGP Gaz-System S.A. 64 740 62 463 2 277 Gwarancje zwrotu zaliczki, w tym: 133 858 65 869 67 989 - na rzecz OGP Gaz-System S.A. 133 858 65 869 67 989 Razem, w tym 216 755 145 859 70 896 - na rzecz OGP Gaz-System S.A. 198 598 128 332 70 266 Wyżej wymienione gwarancje zostały wystawione przez banki oraz ubezpieczycieli i zabezpieczają odpowiedzialność Spółek z Grupy Kapitałowej Izostal S.A. wynikającą z realizowanych kontraktów, w których Spółki biorą udział oraz zwrotu/rozliczenia zaliczek wynikających z realizacji umów częściowych. Rozliczenie zaliczek następuje - zgodnie z zapisami Umowy Ramowej – sukcesywnie w trakcie realizacji dostaw. W przypadku wypłat z tytułu gwarancji wystawiający ma prawo regresu w stosunku od Spółek. 2. Stan gwarancji otrzymanych przez Grupę Kapitałową Izostal S.A. W okresie sprawozdawczym Spółki Grupy Kapitałowa Izostal S.A. nie otrzymały gwarancji wystawionych przez Spółki trzecie. 3. Stan poręczeń udzielonych przez Grupę Kapitałową Izostal S.A. W okresie sprawozdawczym Spółki nie udzielały poręczeń. 4. Stan poręczeń udzielonych na rzecz Grupy Kapitałowej Izostal S.A. Stan poręczeń udzielonych na rzecz Izostal S.A. (w tys. zł.) Beneficjent Poręczyciel Przedmiot poręczenia Termin obowiązywania poręczenia Stan na 31.12.2021 Stan na 31.12.2020 Zmiana InterRisk TU S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 15.02.2021 0 4 387 -4 387 Gothaer TU S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 15.09.2021 0 4 320 -4 320 STU ERGO HESTIA S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 15.07.2021 0 3 585 -3 585 STU ERGO HESTIA S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 15.09.2021 0 2 656 -2 656 STU ERGO HESTIA S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 15.03.2022 3 461 3 461 0 STU ERGO HESTIA S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 15.11.2021 0 2 776 -2 776 STU ERGO HESTIA S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 15.03.2022 2 616 2 616 0 PZU S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 14.08.2022 4 286 4 286 0 PZU S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 29.05.2023 47 47 0 18 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. STU ERGO HESTIA S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 17.10.2022 1 221 1 221 0 PZU S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 15.02.2023 4 474 4 474 0 PZU S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 15.08.2023 2 412 2 412 0 PZU S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 15.11.2023 387 387 0 Wyżej wymienione poręczenia zostały udzielone Izostal S.A. przez jednostkę dominującą – Stalprofil S.A. jako zabezpieczenie ewentualnych zobowiązań wynikających z gwarancji usunięcia wad i usterek. Gwarancje są zabezpieczeniem ewentualnych roszczeń dotyczących niewywiązania się ze zobowiązań z tytułu rękojmi za wady oraz gwarancji jakości wynikających ze zrealizowanych umów częściowych podpisanych przez konsorcjum firm Izostal S.A. (lider konsorcjum) - Stalprofil S.A., a Gaz-System S.A. XII. OPIS WYKORZYSTANIA PRZEZ EMITENTA WPŁYWÓW Z EMISJI DO CHWILI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA W 2021 roku Grupa Kapitałowa Izostal S.A. nie emitowała papierów wartościowych. XIII. OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK Izostal S.A. nie publikował prognoz wyników finansowych Spółki ani Grupy Kapitałowej. XIV. OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI Wskaźniki zadłużenia Wyszczególnienie 2021 rok 2020 rok Wskaźnik ogólnego zadłużenia 65,9% 57,1% Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 2,42% 2,7% Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 219,8% 156,6% Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi 31,3% 39,0% Zasady wyliczania wskaźników:  wskaźnik ogólnego zadłużenia – stosunek zobowiązań krótko- i długoterminowych (bez rozliczeń międzyokresowych) plus rezerwy na zobowiązania do aktywów ogółem,  wskaźnik zadłużenia długoterminowego – relacja zobowiązań długoterminowych (bez rozliczeń międzyokresowych i bez rezerw na zobowiązania) do ogólnej sumy aktywów,  wskaźnik zadłużenia kapitału własnego – stosunek zobowiązań ogółem (razem z rezerwami na zobowiązania i rozliczeniami międzyokresowymi) do kapitałów własnych,  wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi – stosunek kapitałów własnych do aktywów ogółem. W 2021 roku wskaźnik ogólnego zadłużenia uległ zwiększeniu o 15%, co jest związane ze znacznym zwiększeniem zapasów. Wynika to z przyjętych harmonogramów realizacji kontraktów dotyczących głównie OGP Gaz-System S.A. Grupa dostosuje stan zapasów materiałów i wyrobów gotowych optymalizując ich stan kierując się określonymi przez odbiorców harmonogramami wysyłek i optymalizacją produkcji. Zrealizowane zakupy spowodowały wzrost zobowiązań z tytułu dostaw i usług, które to płacone są bez opóźnień zgodnie z ustalonymi z dostawcami terminami płatności. Zobowiązania krótkoterminowe znacznie wzrosły również w związku z otrzymanymi od Gaz-System S.A. zaliczkami na realizację kontraktów (109 253 tys. zł na koniec 2021 roku wobec 42 638 na koniec 2020 roku). Zadłużenie Grupy Kapitałowej Izostal S.A. utrzymuje się na bardzo bezpiecznym poziomie. Izostal S.A. dokonuje zakupów rur stalowych i taśm gorącowalcowanych z wyprzedzeniem w związku z optymalizacją mocy produkcyjnych. Grupa Kapitałowa Izostal S.A. posiada stabilną sytuację finansową i bezpieczną strukturę finansowania. Posiadane kapitały zapewniają bezpieczeństwo i stabilność prowadzonej działalności gospodarczej. Ponadto Grupy posiada dostęp do kredytów obrotowych adekwatnych do realizowanych obrotów. Spółka dywersyfikuje zaangażowanie kredytowe w bankach. Spółki na bieżąco dopasowuje stan utrzymywanych zapasów 19 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. do realizowanych kontraktów, z kolei dostęp do zewnętrznych źródeł finansowania jest zoptymalizowany do prognozowanych obrotów. Wskaźniki płynności Wyszczególnienie 2021 rok 2020 rok Wskaźnik płynności bieżącej 1,18 1,23 Wskaźnik płynności szybkiej 0,52 0,65 Zasady wyliczania wskaźników:  wskaźnik bieżącej płynności – stosunek stanu majątku obrotowego do sumy stanu zobowiązań bieżących (bez rezerw i rozliczeń międzyokresowych) na koniec danego okresu;  wskaźnik szybkiej płynności – stosunek stanu majątku obrotowego pomniejszonego o zapasy do stanu zobowiązań bieżących (bez rezerw i rozliczeń międzyokresowych) na koniec okresu. Wskaźnik płynności bieżącej na koniec 2021 roku uległ zmniejszeniu o 4%. Przyczyny zostały opisane w punkcie poprzednim. Grupa Kapitałowa Izostal S.A. reguluje swoje zobowiązania terminowo i cieszy się wśród swoich dostawców opinią rzetelnego płatnika. Kształtowanie bezpiecznej polityki finansowania Spółki i utrzymywania jej płynności jest jednym z nadrzędnych celów Zarządu Spółki. Wskaźniki efektywności zarządzania kapitałem obrotowym Wyszczególnienie 2021 rok 2020 rok Cykl rotacji zapasów 135,04 70,26 Cykl rotacji należności z tytułu dostaw i usług 83,62 73,98 Cykl rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług 80,32 50,96 Cykl operacyjny 218,66 144,24 Cykl konwersji gotówki 138,34 93,28 Zasady wyliczania wskaźników:  cykl rotacji zapasów – stosunek stanu zapasów na koniec danego okresu do przychodów ze sprzedaży netto za dany okres, pomnożony przez liczbę dni w okresie,  cykl rotacji należności – stosunek stanu należności z tytułu dostaw i usług na koniec danego okresu do przychodów ze sprzedaży netto za dany okres, pomnożony przez liczbę dni w okresie,  cykl rotacji zobowiązań – stosunek stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług na koniec danego okresu do przychodów ze sprzedaży netto w danym okresie, pomnożony przez liczbę dni w okresie,  cykl operacyjny – suma cyklu rotacji zapasów i cyklu rotacji należności,  cykl konwersji gotówki – różnica pomiędzy cyklem operacyjnym a cyklem rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług. Cykl rotacji zapasów uległ w 2021 roku wydłużeniu o 65 dni, co wynika z ustalonych harmonogramów dostaw realizowanych na rzecz Gaz-System S.A. oraz planu dostaw rur stalowych i innych materiałów produkcyjnych. Spółka realizuje zakupy pod kątem optymalnego wykorzystania linii produkcyjnych. Cykl rotacji należności uległ nie uległ większym zmianom. Wydłużenie o 30 dni cyklu rotacji zobowiązań wynika z uzgodnień z dostawcami materiałów. Spółka korzysta z dłuższego terminu płatność, z uwagi na znaczny wzrost wartości zakupów związanych z zawartymi umowami na dostawy produktów. Spółki utrzymują racjonalny do realizowanych kontraktów stan zapasów. Uwzględniane są przy tym takie czynniki jak optymalizacja cyklów produkcyjnych oraz ceny materiałów. Spółki grupy kapitałowej zabezpieczają ryzyko wypłacalności swoich klientów, realizując sprzedaż w ramach udzielonych limitów w KUKE i Euler Hermes lub stosując inne formy zabezpieczenia. Spółki grupy kapitałowej realizują płatności swoich zobowiązań w uzgodnionym z kontrahentami terminie, korzystając między innymi z kredytów bankowych. 20 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. XV. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH W zakresie inwestycji w rzeczowy majątek trwały oraz wartości niematerialne plany Grupy Kapitałowej Izostal S.A. na 2022 roku zamykają się łącznie kwotą się kwotą 16 686 tys. zł. Największą pozycję w planie stanowią wydatki związane z budową hali magazynowo produkcyjnej łącznie na 7 535 tys. zł. Pozostałe inwestycje dotyczą głównie usprawnień w obrębie funkcjonowania Centrum Izolacji Antykorozyjnych oraz Centrum Badawczo – Rozwojowego Technologii i Produktów Stalowych jak również wymianą zużywającego się sprzętu. Realizacja zamierzeń inwestycyjnych nie jest zagrożona. Planowane inwestycje zostaną sfinansowane ze środków własnych oraz leasingu. XVI. OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI CO NAJMNIEJ W NAJBLIŻSZYM ROKU OBROTOWYM ORAZ INFORMACJE O PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU. Aktualna sytuacja rynkowa jak i przewidywania w tym zakresie obarczone są znaczną dozą niepewności związaną zarówno z pandemią Covid-19 jak i wojną pomiędzy Rosją a Ukrainą. W zakresie pandemii można by oczekiwać stopniowego zmniejszenia wpływu na gospodarkę światową, co jest związane ze szczepieniami i badaniami w zakresie opracowania leków. Coraz więcej krajów decyduje się na uznawanie Covid-19 jako choroby endemicznej odstępując o obostrzeń. Stosowane szczepionki nie eliminują ryzyka zachorowań, niemniej znacznie obniżają śmiertelność. Znaczną niepewność stanowi jednak wojna pomiędzy Rosją a Ukrainą. Niemniej sytuacja ta spowodowała, iż na powrót ogromne znaczenie przywiązuje się uniezależnieniu krajów Europy od gazu i ropy pochodzącej z Rosji. Determinuje to dalsze działania w zakresie rozbudowy infrastruktury przesyłowej i dystrybucyjnej gazu we wszystkich krajach Europy. Możliwym jest wzrost zapotrzebowania na produkty Spółki w perspektywie długoterminowej. W zakresie rynku krajowego Izostal S.A. z powodzeniem konkuruje z innymi podmiotami (w tym firmami zagranicznymi). Jest wiodącym na rynku krajowym dostawcą rur przesyłowych zarówno na rzecz Operatora Systemu Przesyłowego Gaz-System S.A. jak i innych podmiotów. Oferta Spółki dostarczającej wysokiej jakości i sprawdzone produkty, terminowo i w najkorzystniejszych cenach jest powszechnie doceniana. Warto wspomnieć, iż w ostatniej Umowie Ramowej na dostawę rur przesyłowych jaką zawarł Operator Systemu Przesyłowego Gaz-System S.A udział Izostal S.A. wyniósł około 64%. Szereg czynników o zakresie krajowym jak międzynarodowym powoduje, że można spodziewać się dalszego znaczącego popytu na wyroby Spółki (mając oczywiście na uwadze czynniki omówiona na wstępie) Jednym z nich jest budowa gazociągu Baltic Pipe, łącznie o długości 320 km. Jest to połączenie krajowego systemu przesyłowego z systemem duńskim, którego celem jest dalsza dywersyfikacja dostaw gazu. Całość gazociągu (część podmorska, tłocznie i gazociągi lądowe) zgodnie z przewidywaniami Gaz-System S.A. będzie kosztowała 1,6 mld euro, z czego ok. 800 mln. euro przypada na Gaz-System. To strategiczne połączenie mające znaczenie ponadregionalne będzie miało istotne znaczenie dla powstania wewnętrznego europejskiego rynku energii, a realizacja projektu jest zbieżna z realizacją celów polityki energetycznej Unii Europejskiej, tj.: wzmocnienia konkurencji, integracji rynków gazu, podniesienia bezpieczeństwa dostaw oraz skutecznego wdrożenia zasad zrównoważonego rozwoju. Baltic Pipe, będzie stanowił ważny element pętli okalającej Bałtyk i pozwalającej krajom Unii na bezpieczne dostawy surowca z kierunku innego niż rosyjski. 21 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Realizacja inwestycji ma się zakończyć w 2022 roku. Opracowany przez Gaz-System S.A. i opublikowany krajowy dziesięcioletni plan rozwoju systemu przesyłowego na lata 2020-2029 podzielony został na dwie perspektywy czasowe:  perspektywa do 2023 - obejmuje zadania związane z kontynuacją rozpoczętych programów inwestycyjnych zdefiniowanych w Planie Rozwoju na lata 2018-2027 związanych w szczególności z budową gazowego Korytarza Północ – Południe oraz integracji rynku gazu państw bałtyckich z rynkiem gazu w Europie Środkowo – Wschodniej;  perspektywa do 2029 - uwzględnia kierunkowo zadania inwestycyjne, co do których decyzje inwestycyjne będą podejmowane w zależności od stopnia rozwoju rynków gazu w Polsce i w regionie. W perspektywie do 2023 roku zakłada się wybudowanie 2 208 km nowych gazociągów a w pespektywie do 2029 roku kolejne 1 183 km Niżej zamieszczona mapa przedstawia inwestycje strategiczne planowane w latach 2020-2029 (Źródło: KRAJOWY DZIESIĘCIOLETNI PLAN ROZWOJU 2020-2029 – WYCIĄG) Operator Gazociągów Przesyłowych zapowiada ponadto, iż po zakończeniu kluczowych inwestycji infrastrukturalnych na znaczeniu zyskiwać będą zadania remontowo – modernizacyjne, co również zapewni Spółce rynek zbytu oferowanych produktów. Wysoką rangę i wzrost tempa realizowanych w Polsce inwestycji w zakresie rozbudowy infrastruktury przesyłu gazu potwierdza objęcie ich specjalnymi uprawnieniami pozwalających na uproszczenie i przyspieszenie procedur administracyjnych przy ich realizacji. 22 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Polska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o. zapowiada również wzrost inwestycji. W perspektywie najbliższych lat w samej tylko Wielkopolsce planuje wybudować 650 km nowych sieci gazowych. Zamiarem Polskiej Spółki Gazownictwa Sp. z o.o. jest przeprowadzenie gazyfikacji 74 nowych gmin i budowę 350 600 nowych przyłączy. W zakresie rozbudowy infrastruktury dystrybucyjnej Prezes Urzędu Regulacji Energetyki uzgodnił projekt „Planu rozwoju Polskiej Spółki Gazownictwa na lata 2018-2022”. Środki zostaną wydane na przyłączeniu nowych odbiorców, budowę nowych i modernizację istniejących sieci dystrybucji, gazyfikację terenów niezgazyfikowanych oraz inwestycje w infrastrukturę towarzyszącą. Uzgodniony Plan Rozwoju jest częścią Strategii Polskiej Spółki Gazownictwa Sp. z o.o. wynikającej z realizacji strategii Grupy Kapitałowej PGNiG S.A. na lata 2017-2022, zgodnie z którą Spółka chce w latach 2016-2022 przeznaczyć na inwestycje 11,3 mld. zł. PGNiG S.A. deklaruje, iż obecnie około 65% obszaru kraju ma dostęp do gazu ziemnego z sieci, co oznacza, że w ciągu dekady udało się zgazyfikować niemal 10 proc. terenu Polski. Według ostatnich planów w ciągu kolejnych dwóch lat ponad 70% obszaru Polski będzie miało dostęp do gazu sieciowego. Tym samym około 90 proc. Polaków miało dostęp do gazu. W zakresie podstawowej działalności Kolb Sp. z o.o. w najbliższych miesiącach również należy spodziewać się dobrych wyników – oczywiście mając na względzie sytuację geopolityczną. W portfelu zamówień Spółki coraz większy udział mają wysokoprecyzyjne konstrukcje maszynowe w których Spółka się specjalizuje. Potwierdza to słuszność przyjętej polityki rozwoju działalności Spółki w kolejnych latach. Ostatnie lata spowodowały wzrost popularności zakupów internetowych oraz uświadomiły wiele firm co do konieczności utrzymywania zapasów jako bufora umożliwiającego produkcję na wypadek utrudnień w łańcuchu logistyki. Sprzyja to budowie nowych magazynów wysokiego składowania i generuje popytna produkty Spółki. Spółka bardzo aktywnie poszukuje i z dużym sukcesem zdobywa kontrakty na rynkach eksportowych (np. Niemcy, Austria). Rynek ten cechuje się wyższymi wymaganiami w zakresie jakości niż rynek krajowy, jednocześnie jest gotowy za to zapłacić wyższą cenę. Zrealizowana w 2020 roku przez Kolb Sp. z o.o. inwestycja pozwoli na zwiększenie możliwości wytwórczych szczególnie w zakresie precyzyjnych konstrukcji maszynowych. Wysoka jakość i rygorystyczne wymogi kontroli jakości są bardzo mocnymi atutami działalności Kolb Sp. z o.o. Opisane wyżej czynniki pozwalają optymistycznie patrzeć na przyszłość Spółki i dalszy wzrost jej wartości mając na uwadze ryzyka opisane na początku tego punktu. Podstawowym długoterminowym celem przyjętym przez Zarząd jest utrzymanie roli lidera na krajowym rynku dostaw materiałów do budowy infrastruktury gazowej oraz dywersyfikacja działalności w oparciu o wprowadzania do oferty nowych produktów. Przyjęta strategia działalności na rynku infrastruktury sieci gazowych zmierza do uzyskania jak największego udziału w realizacji krajowych programów inwestycyjnych w zakresie dostaw materiałów do budowy gazociągów przesyłowych i dystrybucyjnych. W zakresie Segmentu Stalowego strategia Zarządu polega na stopniowym zwiększaniu udziału w rynku konstrukcji maszynowych, który charakteryzuje się większą rentownością w stosunku do branży budowlanej. Wymaga w zamian wysokiej jakości dostarczanych produktów, co jest mocną stroną spółki kolb. W ramach realizacji tej strategii została w 2018 roku podjęta decyzja o budowie nowej hali produkcyjnej. Nadrzędnym, wymiernym długoterminowym celem strategicznym realizowanym przez Zarząd Spółki jest wzrost wartości przedsiębiorstwa dla jego akcjonariuszy Zarówno w Spółce Izostal S.A. jak i w Grupie Kapitałowej realizowana strategia biznesowa uwzględnia szeroko rozumiane aspekty środowiskowe i społeczne. 23 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Działalność Izostal S.A. nie jest w sposób istotny uciążliwa dla środowiska naturalnego, a ekspozycja na ryzyka związana ze zmianą klimatu jest niewielka. Aspekt ochrony środowiska naturalnego jest bardzo istotnym elementem funkcjonowania Izostal S.A. prowadzącego swoją działalność w oparciu o Zintegrowany Systemu Zarządzania Jakością, środowiskiem, BHP oraz energią. Funkcjonujący w Izostal S.A. System Zarządzania Środowiskiem wg wymagań normy ISO 14001, stanowiący integralną część systemu zarządzania Spółką, obejmuje strukturę organizacyjną, planowanie, rozłożenie odpowiedzialności oraz środki potrzebne do opracowywania, wdrażania i prowadzenia zarządzania w sposób uwzględniający aspekty środowiskowe. Funkcjonujący w oparciu o międzynarodowe standardy System Zarządzania Środowiskiem stanowi potwierdzenie konsekwentnego wdrażania wszystkich elementów zmierzających do maksymalnego ograniczenia negatywnego wpływu organizacji na środowisko. Zarząd Spółki przykłada znaczną uwagę do dbałości i środowisko naturalne i jego zasoby, podejmując działania zmniejszające wpływ Spółek na środowisko naturalne. Zarząd Spółki czyni również starania aby oferowane produkty przyczyniały się do jak najkorzystniejszego wpływu na środowisko. Dostarczane przez Izostal S.A. i wykorzystywane w budowie gazociągów zarówno rury jak i złącza doczołowe rur mogą być wykorzystywane do transportu wodoru (po zmieszaniu z gazem ziemnym i o stężeniu nie wyższym niż 10%). W zakresie polityki społecznej i pracowniczej aspekty te zostały sformalizowane i podniesione do rangi Kodeksu Etyki. Można je odnaleźć w rozdziale dotyczącym norm regulujących poszanowanie społeczności firmy. Spółka podejmuje działania celem zapewnienia w środowisku pracy warunków wolnych od jakichkolwiek form dyskryminacji. Ponadto podejmuje starania, by zapewnić wszystkim pracownikom równe szanse rozwoju zawodowego i podnoszenia kwalifikacji bez dyskryminacji. Niezbędne zróżnicowanie pracowników, oparte na ich umiejętnościach czy kwalifikacjach koniecznych do sprawowania określonej funkcji, nie jest uważane w Spółce za dyskryminację. Wewnętrzne regulacje, uwzględniają takie elementy różnorodności jak płeć, wykształcenie, wiek i doświadczenie zawodowe, uznając różnorodność i równość szans w miejscu pracy. Kładą one nacisk na równe traktowanie pracowników w zatrudnieniu, poszanowanie społeczności firmy oraz zakaz dyskryminacji. Zgodnie z zapisami Kodeksu Etyki Spółki, zróżnicowanie pracowników, oparte na ich umiejętnościach czy kwalifikacjach koniecznych do sprawowania określonej funkcji, nie jest uważane w Spółce za dyskryminację. Głównym kryterium oceny stosowanym przy wyborze władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów są zatem kompetencje i doświadczenie zawodowe poszczególnych kandydatów. XVII. OPIS ZMIAN ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ORAZ ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM W prezentowanym okresie nie nastąpiły zmiany organizacji Grupy Kapitałowej Izostal S.A. W okresie objętym niniejszym raportem nie nastąpiły istotne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Izostal S.A. Obowiązującym dokumentem ustalającym organizację i zasady funkcjonowania spółki z uwzględnieniem obowiązujących przepisów i Statutu Spółki jest Regulamin Organizacyjny. Spółka realizuje swoje zadania poprzez wewnętrzne komórki organizacyjne oraz samodzielne stanowiska pracy. W przyjętej w Spółce strukturze organizacyjnej przedsiębiorstwa podstawowe komórki organizacyjne zgrupowane są według zakresu ich działania w pionach organizacyjnych zarządzanych przez Dyrektora Generalnego, Dyrektora Handlowego, Dyrektora Finansowego, Dyrektora Produkcyjno-Technicznego i Dyrektora Centrum Badawczo- Rozwojowego. Piony organizacyjne nadzorowane są przez Dyrektora Generalnego. Funkcję Dyrektora Generalnego pełni Prezes Zarządu. Zadania Dyrektora Handlowego pełni Wiceprezes Zarządu, który podlega Prezesowi Zarządu - Dyrektorowi Generalnemu. Rodzaj i nazwy pionów organizacyjnych, biur, zespołów oraz samodzielnych stanowisk pracy bezpośrednio podległych członkom Zarządu, wzajemne stosunki zwierzchnictwa i podległości pomiędzy nimi ustala schemat 24 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. organizacyjny. Zgodnie z obowiązującym schematem organizacyjnym Prezesowi Zarządu - Dyrektorowi Generalnemu podlegają bezpośrednio:  Dyrektor Finansowy – Główny Księgowy wraz z podległymi działami  Dyrektor Centrum Badawczo-Rozwojowego wraz z podległymi działami i wydziałami  Dyrektor Produkcyjno-Techniczny wraz z podległymi wydziałami i zespołami  Dział Relacji Inwestorskich i Audytu Wewnętrznego  Dział Zapewnienia Jakości  Biuro Zarządu i Personelu  Pełnomocnik Zarządu ds. Zintegrowanego Systemu Zarządzania  Inspektor ds. BHP Wiceprezesowi Zarządu - Dyrektorowi Handlowemu podlega bezpośrednio Dział Sprzedaży Krajowej i Dział Sprzedaży Eksportowej oraz Zespół Magazynów z Działem Logistyki. Struktura zatrudnienia w Grupie Kapitałowej Izostal S.A. na dzień 31.12.2021 roku według pionów organizacyjnych. Wyszczególnienie 31.12.2021 Liczba pracowników Udział Zarząd 4 1 % Pion Dyrektora Generalnego 21 8 % Pion Dyrektora Finansowego 14 5 % Pion Dyrektora Handlowego 54 20 % Pion Dyrektora Produkcyjno-Technicznego 173 62 % Centrum Badawczo Rozwojowe 12 4 % RAZEM 278 100 % Struktura zatrudnienia w Grupie Kapitałowej Izostal S.A. na dzień 31.12.2021 roku według charakteru wykonywanej pracy. Wyszczególnienie 31.12.2021 Liczba pracowników Udział Pracownicy umysłowi 93 33 % Pracownicy fizyczni 185 67 % Razem 278 100 % XVIII. WSZELKIE UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA Spółka jest stroną umów z Członkami Zarządu tj.: Markiem Mazurkiem, Michałem Pietrkiem, o zakazie konkurencji w czasie trwania oraz po ustaniu stosunku pracy. Umowy przewidują, iż Członkowie Zarządu zobowiązują się w okresie zatrudnienia w Spółce jak i w okresie sześciu miesięcy po ustaniu tego zatrudnienia nie prowadzić działalności konkurencyjnej wobec emitenta ani nie świadczyć pracy w ramach stosunku pracy lub na innej podstawie na rzecz podmiotu prowadzącego działalność konkurencyjną. Tytułem odszkodowania za powstrzymywanie się od działalności konkurencyjnej w umownym okresie po ustaniu stosunku pracy – to jest przez sześć miesięcy po ustaniu zatrudnienia – Członkom Zarządu przysługuje comiesięczne odszkodowanie w wysokości 50% ostatniego otrzymanego miesięcznego wynagrodzenia zasadniczego brutto. XIX. WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA Wynagrodzenia Członków Zarządu Spółki pełniących funkcję w roku 2021 przedstawione zostały w tabeli (w tys. zł.) Razem Wynagrodzenia część stała Wynagrodzenia część zmienna Inne świadczenia MAREK MAZUREK, w tym: 25 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 1 315 515 751 49 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 39 37 0 2 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 73 0 70 3 Niewypłacone wynagrodzenia 55 53 0 2 MICHAŁ PIETREK, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 1 063 413 610 40 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 34 32 0 2 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 62 0 60 2 Niewypłacone wynagrodzenia 43 41 0 2 RAZEM, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 2 378 928 1 361 89 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 73 69 0 4 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 135 0 130 5 Niewypłacone wynagrodzenia 98 94 0 4 W Izostal S.A. nie istnieją programy motywacyjne lub premiowane oparte na kapitale emitenta, w tym programy oparte na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu w naturze lub jakiejkolwiek innej formie). Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej Izostal S.A. pełniących funkcję w roku 2021 przedstawione zostały w tabeli (w tys. zł.) Razem JERZY BERNHARD, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 11 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 5 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 0 Niewypłacone wynagrodzenia 0 HENRYK ORCZYKOWSKI, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 40 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 0 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 0 Niewypłacone wynagrodzenia 6 JAN KRUCZAK, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 62 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 5 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 0 Niewypłacone wynagrodzenia 6 LECH MAJCHRZAK, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 62 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 5 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 0 Niewypłacone wynagrodzenia 6 ADAM MATKOWSKI, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 23 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 5 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 0 Niewypłacone wynagrodzenia 0 BARANEK ANDRZEJ, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 62 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 5 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 0 26 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Niewypłacone wynagrodzenia 6 GRAŻYNA KOWALEWSKA, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 62 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 5 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 0 Niewypłacone wynagrodzenia 6 ADAM SZAFRANIEC, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 40 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 0 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 0 Niewypłacone wynagrodzenia 6 RAZEM, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 362 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 30 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 0 Niewypłacone wynagrodzenia 36 W minionym okresie sprawozdawczym Izostal S.A. nie udzieliła osobom nadzorującym i zarządzającym pożyczek, poręczeń i gwarancji. XX. INFORMACJA O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH Podmioty z Grupy nie posiadają zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz zobowiązań zaciągniętych w związku z tymi emeryturami. XXI. OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI EMITENTA ORAZ AKCJI, BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki na dzień przekazania niniejszego raportu, członkowie Zarządu posiadali akcje Izostal S.A. w łącznej liczbie i wartości przedstawionej w niżej zamieszczonej tabeli: Zarząd Łączna liczba wszystkich akcji Izostal S.A. będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (szt.) Wartość nominalna wszystkich akcji Izostal S.A. będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (zł.) Marek Mazurek 5 314 10 628 Michał Pietrek 1 460 2 920 Członkowie Rady Nadzorczej Izostal S.A. według posiadanych przez Spółkę informacji na dzień publikacji niniejszego raportu nie posiadali akcji emitenta. W trakcie okresu sprawozdawczego, stan posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące nie uległ zmianie. XXII. WYKAZ AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WZA Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Izostal S.A. na dzień przekazania raportu za 2021 rok przedstawia niżej zamieszczona tabela. Dane zawarte w tabeli oparte są o informacje otrzymane od akcjonariuszy. Akcjonariusz Liczba posiadanych akcji Udział w kapitale zakładowym (%) Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%) Stalprofil S.A. 19 739 000 60,28 % 19 739 000 60,28 % Pozostali 13 005 000 39,72 % 13 005 000 39,72 % Razem 32 744 000 100,00 % 32 744 000 100,00 % 27 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. W okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego nie nastąpiły zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji. XXIII. INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY Na dzień sporządzenia niniejszego raportu Spółka nie posiada informacji o umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji. XXIV. INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH Grupa Kapitałowa Izostal S.A. nie organizowała programu akcji pracowniczych. XXV. INFORMACJA NA TEMAT DZIAŁALNOŚCI CHARYTATYWNEJ I SPONSORINGOWEJ Izostal S.A. to jedna z niewielu firm giełdowych prowadzących swoją działalność na terenie województwa opolskiego. Spółka, czując się częścią lokalnej społeczności, wspiera region w którym prowadzi swoją działalność i realizuje cele społeczne poprzez angażowanie się w inicjatywy, które mają na celu wspieranie edukacji, sportu i kultury a także pomoc osobom potrzebującym. Społeczne zaangażowanie przedsiębiorstwa i etyczny sposób prowadzenia działalności przynoszą korzyści zarówno społeczeństwu, jak i firmie. Wydatki na działalność sponsoringową i charytatywną nie stanowią istotnej pozycji w wydatkach Spółki. Cele działalności charytatywnej i sponsoringowej: • Budowanie trwałych relacji z otoczeniem służących podnoszeniu uznania i zaufania wobec Spółki zarówno jako firmy odpowiedzialnej za lokalną społeczność jak i solidnego i uczciwego pracodawcy; • Stworzenie jak najlepszych warunków edukacyjnych dla dzieci i młodzieży z Kolonowskiego i okolic; • Wspieranie osób samotnych i niepełnosprawnych. Formy i obszary prowadzonej działalności: • Sport i zdrowy tryb życia – sponsorowanie tych działalności i inicjatyw, które pozwalają na osobiste uczestnictwo w sportowo-rekreacyjnym spędzaniu wolnego czasu pracownikom firmy oraz ich rodzinom oraz inicjatyw rozwijających umiejętności sportowe przede wszystkim dzieci i młodzieży; • Sfera społeczna – wsparcie dla lokalnych inicjatyw niwelujących bariery społeczne, włączanie pracowników Spółki w działalność charytatywną, wspieranie m.in. szkół specjalnych i domów opieki społecznej, osób niepełnosprawnych i samotnych; • Edukacja – wsparcie finansowe na zakup pomocy naukowych i sprzętu dydaktycznego dla lokalnych szkół; Kultura i ochrona środowiska – wspieranie działań na rzecz ochrony środowiska naturalnego regionu, sponsorowanie regionalnych imprez kulturalnych i turystycznych. Całkowita kwota darowizn przekazanych w 2021 roku przez Spółki Grupy Kapitałowej Izostal S.A. wyniosła 351 tys. zł., w tym na rzecz Fundacji Pomocy im. Jerzego Bernharda 320 tys. zł. Cel darowizny Kwota darowizny Działalność charytatywna 325 W tym: Fundacja Pomocy Imienia Jerzego Bernharda 320 Działalność sportowa 17 Pozostałe 9 Razem 351 28 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. XXVI. INFORMACJA NA TEMAT POLITYKI WYNAGRODZEŃ FUNKCJONUJĄCEJ W GRUPIE Zarząd Izostal S.A. mając na celu zapewnienie przejrzystości korporacyjnej oraz możliwości uzyskania przez akcjonariuszy oraz potencjalnych inwestorów pełnego i rzetelnego obrazu wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej, a także zwiększenie nadzoru nad wynagrodzeniami członków ww. organów, podjął decyzję o opracowaniu i wdrożeniu „Polityki Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Izostal S.A.”, która została przedstawiona do opinii Radzie Nadzorczej, a następnie skierowana pod obrady Walnego Zgromadzenia Izostal S.A., które w dniu 24.06.2020 roku, uchwałą nr 14/2020 przyjęło „Politykę Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Izostal S.A.”. Poprzez wprowadzenie przejrzystych zasad wynagradzania Członków Zarządu i Rady Nadzorczej, jak również zapewnienie poziomu wynagrodzenia odpowiedniego do kompetencji oraz zakresu obowiązków przyczynia się do realizacji strategii biznesowej, długoterminowych interesów oraz stabilności Spółki. Przyjęty dokument określa wynagrodzenie Członków Zarządu, które składa się z wynagrodzenia stałego oraz wynagrodzenia zmiennego. Wynagrodzenie stałe ustalane przez Radę Nadzorczą jest krotnością przeciętnego wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw wg GUS, liczonego za okres kwartału poprzedniego, zaś wynagrodzenie zmienne Członka Zarządu składa się z kwartalnej premii uznaniowej oraz nagrody dodatkowej, a o jej przyznaniu i wysokości decyduje Rada Nadzorcza w oparciu o określone kryteria finansowe i niefinansowe. Członkom Zarządu przysługują również niepieniężne składniki wynagrodzenia w postaci:  ubezpieczenia członków organów Spółki od odpowiedzialności cywilnej (ubezpieczeniem takim są objęci również Członkowie Rady Nadzorczej i Prokurenci Spółki),  ubezpieczenie na zdrowie na zasadach przyjętych dla pozostałych pracowników Spółki,  możliwość wykorzystania samochodu służbowego do celów prywatnych; Korzystanie z samochodu służbowego do celów prywatnych, odbywa się zgodnie z zasadami użytkowania samochodów stanowiących własność Izostal S.A. Ten pozafinansowy składnik wynagrodzenia przysługuje także kluczowym menadżerom Spółki. „Polityka Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Izostal S.A.” określa również okres, na jaki zostały zawarte umowy z Członkiem Zarządu, wskazuje okresy i warunki wypowiedzenia tych umów, odprawę pieniężną przysługującą w związku z przejściem na emeryturę lub rentę inwalidzką, a także warunki zawartych umów o zakazie konkurencji. Umowy o zakazie konkurencji z obecnymi Członkami Zarządu szczegółowo opisane są w pkt XVIII. Spółka nie wyklucza możliwości zawierania z Członkami Zarządu transakcji handlowych, w tym transakcji zakupu lub sprzedaży usług. W Spółce funkcjonuje Pracowniczy Program Emerytalny. Członkom Zarządu i pracownikom zatrudnionym w Spółce co najmniej przez 12 miesięcy i nie przekraczającym 70 roku życia przysługuje prawo przystąpienia do PPE. Odprowadzane w ramach tego programu składki stanowią element wynagrodzeń Członków Zarządu i pracowników Spółki. Członkom Zarządu i pracownikom Spółki, którzy zdecydowali się przystąpić do Programu odprowadza się składki w wysokości 3,5% wynagrodzenia brutto. Wynagrodzenie Członka Rady Nadzorczej, składa się wyłącznie z wynagrodzenia stałego, określonego w uchwale Walnego Zgromadzenia. Również okres obowiązywania stosunku prawnego Członków Rady Nadzorczej, a także okres i warunki jego rozwiązania wynikają z uchwał Walnego Zgromadzenia. Członkom Rady Nadzorczej nie są przyznawane zmienne składniki wynagrodzenia, premie i nagrody. Spółka nie wyklucza możliwości zawierania z Członkami Rady Nadzorczej transakcji handlowych, w tym transakcji zakupu lub sprzedaży usług. Członkowie Rady Nadzorczej nie są objęci dodatkowymi programami emerytalno-rentowymi. Polityka wynagrodzeń umożliwia funkcjonowanie stabilnego, kompetentnego i doświadczonego składu osobowego Zarządu i Rady Nadzorczej, co sprzyja realizacji przyjętej strategii biznesowej oraz długoterminowym interesom Spółki. 29 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Treść „Polityki Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Izostal S.A.” dostępna jest na stronie internetowej Spółki. Funkcjonujące w Spółkach wewnętrzne regulacje takie jak: Polityka wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Izostal S.A., Regulamin Wynagradzania oraz inne wewnętrzne akty prawne stanowią, iż forma, struktura i sposób ustalania wynagrodzeń pracowników, kadry menedżerskiej i członków organów jest przejrzysty i efektywny. XXVII. INFORMACJE O UMOWIE Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ Informacje dotyczące umowy z firmą audytorską zostały zawarte w nocie 43 informacji dodatkowej do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za 2021 rok. XXVIII. ORGANU ZARZĄDZAJĄCEGO WRAZ Z OPINIĄ ORGANU NADZORUJĄCEGO EMITENTA ODNOSZĄCE SIĘ DO WYDANEJ PRZEZ PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH OPINII Z ZASTRZEŻENIEM, OPINII NEGATYWNEJ LUB ODMOWY WYRAŻENIA OPINII O SPRAWOZDANIU Powyższa sytuacja nie wystąpiła. XXIX. OŚWIADCZENIE NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH Izostal S.A. jest jednostką zależną od Stalprofil S.A. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej. Jednostka dominująca sporządza sprawozdanie na temat informacji niefinansowych grupy kapitałowej, które obejmuje także Spółkę Izostal oraz jej jednostkę zależną (Kolb Sp. z.o.o). 30 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. XXX. ŁAD KORPORACYJNY A. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego W roku 2021 Spółka podlegała zasadom ładu korporacyjnego zawartym w dwóch dokumentach:  „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016” (dalej DPSN 2016) przyjęte przez Radę Giełdy Uchwałą z dnia 13 października 2015 roku (obowiązywały do końca czerwca 2021 r.). Treść dokumentu „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016” jest dostępna na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych (http://www.gpw.pl) w sekcji poświęconej zagadnieniom ładu korporacyjnego, pod tym adresem.  „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” (dalej DPSN2021), przyjęte Uchwałą Nr 13/1834/2021 Rady Giełdy z dnia 29 marca 2021 r. (weszły w życie 1 lipca 2021). Treść dokumentu „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” jest dostępna na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych pod tym adresem. Informacje na temat aktualnego stanu stosowania przez Spółkę zasad zawartych w Zbiorze „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” są dostępne na stronie internetowej Spółki, w sekcji poświęconej ładowi korporacyjnemu, pod tym adresem. B. Zasady ładu korporacyjnego, od których stosowania odstąpiono Informacja na temat stanu stosowania przez Spółkę zasad zawartych w Zbiorze „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” została przekazana przez Spółkę w dniu 28 lipca 2021 r. za pośrednictwem Elektronicznej Bazy Informacji (EBI) raportem nr 2/2021 (wraz z załącznikiem). Zgodnie w ww. informacją Spółka nie stosuje 9 zasad: 1.4.2., 2.1., 2.2., 3.4., 3.6., 3.7., 3.8., 4.1., 6.4. Poniżej Izostal S.A. prezentuje treść zasad DPSN2021 od których stosowania odstąpił w roku 2021 wraz z komentarzem wskazującym przyczynę ich niestosowania. 1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Komentarz Spółki: W Izostal S.A. normy postępowania mające zapobiegać zjawiskom nierównego traktowania zostały sformalizowane i podniesione do rangi Kodeksu Etyki. Można je odnaleźć w rozdziale dotyczącym norm regulujących poszanowanie społeczności firmy. Spółka podejmuje działania celem zapewnienia w środowisku pracy warunków wolnych od jakichkolwiek form dyskryminacji. Ponadto podejmuje starania, by zapewnić wszystkim pracownikom równe szanse rozwoju zawodowego i podnoszenia kwalifikacji bez dyskryminacji. Niezbędne zróżnicowanie pracowników, oparte na ich umiejętnościach czy kwalifikacjach koniecznych do sprawowania określonej funkcji, nie jest uważane w Spółce za dyskryminację. 2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%. 31 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Komentarz Spółki: W Spółce nie funkcjonuje formalna polityka różnorodności w odniesieniu do organów zarządzających i nadzorujących oraz jej kluczowych menedżerów. Aktualnie w Zarządzie Spółki nie zasiada żadna kobieta, natomiast w Radzie Nadzorczej Spółki zasiada obecnie jedna kobieta. Skład tych organów jest uzależniony od decyzji odpowiednio Rady Nadzorczej i Walnego Zgromadzenia. Wewnętrzne regulacje, w tym przede wszystkim wdrożony i stosowany przez Spółkę Kodeks Etyki, uwzględniają takie elementy różnorodności jak płeć, wykształcenie, wiek i doświadczenie zawodowe, uznając różnorodność i równość szans w miejscu pracy. Wewnętrzne regulacje Izostal S.A. kładą nacisk na równe traktowanie pracowników w zatrudnieniu, poszanowanie społeczności firmy oraz zakaz dyskryminacji. Spółka podejmuje starania, by zapewnić wszystkim pracownikom równe szanse rozwoju bez dyskryminacji. Zgodnie z zapisami Kodeksu Etyki Spółki, zróżnicowanie pracowników, oparte na ich umiejętnościach czy kwalifikacjach koniecznych do sprawowania określonej funkcji, nie jest uważane w Spółce za dyskryminację. Głównym kryterium oceny stosowanym przy wyborze władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów są zatem kompetencje i doświadczenie zawodowe poszczególnych kandydatów. 2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Komentarz Spółki: W Spółce nie funkcjonuje formalna polityka różnorodności w odniesieniu do organów zarządzających i nadzorujących oraz jej kluczowych menedżerów. Wymagania dotyczące kompetencji i wszechstronności członków Rady Nadzorczej zasiadających w Komitecie Audytu są zawarte w regulaminach Rady Nadzorczej i Komitetu Audytu i zostały określone zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach. Aktualnie w Zarządzie Spółki nie zasiada żadna kobieta, natomiast w Radzie Nadzorczej Spółki zasiada obecnie jedna kobieta. Skład tych organów jest uzależniony od decyzji odpowiednio Rady Nadzorczej i Walnego Zgromadzenia, a ich decyzje z uwagi na brak w Spółce innych od określonych w w/w dokumentach wymagań oparte są wyłącznie na weryfikacji kompetencji kandydatów zgłoszonych do sprawowania określonej funkcji. 3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od krótkoterminowych wyników spółki. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Komentarz Spółki: Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych w Spółce za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz pełniących funkcje audytu wewnętrznego nie jest uzależnione wyłącznie od realizacji wyznaczonych zadań. Z uwagi na fakt, że osoby te pełnią w Spółce także inne funkcje, związane z działalnością operacyjną, ich wynagrodzenia zawierają też składniki motywacyjne uzależnione od wyników Spółki. 3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu audytu. 32 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Komentarz Spółki: Ze względu na specyfikę prowadzonej działalności oraz nierozbudowaną strukturę organizacyjną, Spółka nie powołała audytora wewnętrznego. Zgodnie z corocznymi opiniami funkcjonującego w Spółce Komitetu Audytu nie ma potrzeby powołania audytora wewnętrznego. Jednakże jeżeli osoba pełniąca taką funkcję zostanie powołana, Spółka będzie zmierzać do jej umiejscowienia w strukturze organizacyjnej Spółki zgodnie z zasadą 3.6. 3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym znaczeniu dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Komentarz Spółki: W spółce zależnej KOLB Sp. z o.o. określone polityki i procedury związane z zarządzaniem ryzykiem, compliance i audytem wewnętrznym są odpowiednie do wielkości spółki i rodzaju oraz skali prowadzonej działalności. W podmiocie z Grupy Spółki nie zostały ustanowione osoby do wyłącznego wykonywania zadań związanych z zarządzaniem ryzykiem, compliance i audytem wewnętrznym. W ślad za wzrostem znaczenia spółki KOLB Sp. z o.o. dla Grupy, IZOSTAL S.A. będzie dążył do stopniowego wdrażania standardów określonych w zasadach 3.4-3.6. 3.8. Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny, a w przypadku braku wyodrębnienia w spółce takiej funkcji zarząd spółki, przedstawia radzie nadzorczej ocenę skuteczności funkcjonowania systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Komentarz Spółki: W Spółce nie została powołana osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny. Zarząd co najmniej raz w roku przedstawia Komitetowi Audytu i Radzie Nadzorczej własną ocenę skuteczności funkcjonowania systemów i funkcji kontroli wewnętrznej, jednakże nie ma ona formy pisemnego sprawozdania. Zarząd będzie dążył do stosowania tej zasady w przyszłości. 4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Komentarz Spółki: Statut Izostal S.A. nie przewiduje możliwości brania udziału w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. W ocenie Spółki obowiązujące dotychczas zasady udziału w walnych zgromadzeniach Spółki odpowiednio zabezpieczają interesy jej akcjonariuszy, w tym także akcjonariuszy mniejszościowych, umożliwiając im właściwe wykonywanie praw z akcji. Powyższa zasada nie jest stosowana przez Spółkę, z uwagi na możliwość wystąpienia zagrożeń zarówno natury technicznej, jak i prawnej dla prawidłowego i sprawnego przeprowadzania obrad walnego zgromadzenia. Spółka przeprowadza ogólnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym. 33 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. 6.4. Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie członków rady nie może być uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie członków komitetów, w szczególności komitetu audytu, powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z pracą w tych komitetach. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Komentarz Spółki: Zgodnie z obowiązującą w Spółce Polityką Wynagrodzeń, wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej składa się wyłącznie z wynagrodzenia stałego i nie jest uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Element stały wynagrodzenia Członka Rady Nadzorczej Spółki to stała kwota przyznawana w formie comiesięcznego ryczałtu, określona w uchwale Walnego Zgromadzenia. Członkowie Rady Nadzorczej nie otrzymują dodatkowego wynagrodzenia związanego z uczestnictwem w pracach funkcjonującego w Spółce Komitetu Audytu. C. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych. System kontroli wewnętrznej Spółki jest procesem realizowanym w odpowiedzi na zidentyfikowane ryzyko i stanowi element zarządzania ryzykiem. Zarząd Spółki na bieżąco identyfikuje ryzyka oraz monitoruje obszary działalności narażone na ryzyko w celu zapewnienia zabezpieczeń ograniczających poziom ryzyka. System kontroli wewnętrznej i obowiązki związane z zarządzaniem ryzykiem w Spółce wypełniane są przez Zarząd, kierownictwo, oraz pozostałych pracowników w zakresie powierzonych im obowiązków. Mechanizmy kontroli wewnętrznej, obejmują sposób wykonywania zadań przez pracowników Spółki, w tym w szczególności: uprawnienia, kompetencje oraz zgodność wykonywanych czynności z zasadami i procedurami opracowanymi dla poszczególnych obszarów funkcjonowania Spółki. Mechanizmy te mają charakter kontrolny i wbudowane są zarówno w wewnętrzne akty normatywne, procedury, jak i zintegrowany system informatyczny do zarządzania przedsiębiorstwem. W zakresie zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych, Spółka na bieżąco monitoruje zmiany w przepisach i regulacjach zewnętrznych związanych ze sporządzaniem sprawozdań. Na bieżąco aktualizowane są również wewnętrzne regulacje Spółki celem dostosowania ich do zmieniających się przepisów. System kontroli wewnętrznej w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych realizowany jest przez Zarząd, Głównego Księgowego oraz pozostałych pracowników, którym powierzono stosowne kompetencje. Kontrola ma na celu zapewnienie zgodności sporządzanych sprawozdań z księgami i dokumentami oraz obowiązującymi przepisami dotyczącymi zasad prowadzenia rachunkowości, a także przedstawiania wyników działalności gospodarczej oraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki zgodnie ze stanem faktycznym. Kontrole polegają między innymi na przeglądzie analitycznym istotnych sald, porównywanie ich do poprzednich okresów, monitorowaniu kompletności i terminowości czynności koniecznych do zamknięcia okresu sprawozdawczego. Czynności kontrolne podejmowane są na bieżąco w ramach określonych dla poszczególnych pracowników Spółki zakresów obowiązków i odpowiedzialności oraz na etapie sprawdzania przez kadrę kierowniczą poprawności wykonywanych zadań przez podległych pracowników, a także w trakcie tworzenia wewnętrznych procedur poprzez szczególną dbałość o zapewnienie w nich odpowiednich mechanizmów kontrolnych. Zidentyfikowane, ewentualne nieprawidłowości korygowane są na bieżąco przez uprawnionych pracowników Spółki. Sprawozdania finansowe, w tym raporty okresowe Spółki sporządzane, zgodnie z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa oraz przyjętą przez Zarząd Polityką Rachunkowości obejmującą między innymi:  ogólne zasady prowadzenia ksiąg rachunkowych, 34 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A.  metody ewidencji, wyceny, rozliczenia i sprawozdawczości,  wykaz kont księgi głównej i zasady ewidencji operacji gospodarczych,  zasady prowadzenia ksiąg pomocniczych i ich powiązania z kontami księgi głównej,  wykaz zbiorów tworzących księgi rachunkowe na komputerowych nośnikach danych,  dopuszczone do stosowania programy komputerowe z opisem ich przeznaczenia, zasady ochrony danych oraz opis systemu przetwarzania danych. Przygotowywane Sprawozdania finansowe weryfikowane są przez Zarząd, który zgodnie z przyjętymi przepisami wewnętrznymi dokonuje ich akceptacji. Sprawozdania podlegają badaniu biegłego rewidenta. Ważną rolę w istniejącym w Spółce procesie nadzoru nad funkcjonowaniem systemu kontroli wewnętrznej sprawuje Rada Nadzorcza i powołany w jej ramach Komitet Audytu. Do zadań Komitetu Audytu należy między innymi monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej i wykonywania czynności rewizji finansowej oraz monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, audytu wewnętrznego oraz procesu zarządzania ryzykiem. Komitet Audytu monitoruje również niezależność osobistą audytorów zewnętrznych oraz niezależność Kancelarii przeprowadzającej badanie w stosunku do członków organów zarządzających, nadzorujących Spółki oraz w stosunku do samej Spółki. W opinii Zarządu Spółki, podział zadań związanych ze sporządzaniem sprawozdań finansowych w Spółce, kontrola sporządzonych sprawozdań przez audytora, a także monitorowanie procesu sporządzania i weryfikacji sprawozdań przez Komitet Audytu oraz ocena sprawozdań przez Radę Nadzorczą, zapewniają rzetelność oraz prawidłowość informacji prezentowanych w sprawozdaniach finansowych. D. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji. Struktura akcjonariatu Spółki posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji Izostal S.A. według stanu na dzień 31.12.2021 roku przedstawia się następująco: Akcjonariusz Liczba posiadanych akcji Udział w kapitale zakładowym (%) Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%) Stalprofil S.A. 19 739 000 60,28 % 19 739 000 60,28 % Pozostali 13 005 000 39,72 % 13 005 000 39,72 % Razem 32 744 000 100,00 % 32 744 000 100,00 % E. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień. Spółka nie wyemitowała papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne. F. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu. W wyemitowanych przez Spółkę papierach wartościowych nie istnieją ograniczenia odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych. G. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu rocznego Spółka nie posiadała informacji o ograniczeniach dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta. H. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień. Zarząd Spółki składa się z dwóch do czterech osób powoływanych na wspólną kadencje, która wynosi trzy lata. Zarząd powoływany i odwoływany jest przez Radę Nadzorczą bezwzględną większością głosów. Jednemu 35 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. z powołanych członków Zarządu Rada Nadzorcza powierza funkcję Prezesa Zarządu, zaś co najmniej jednemu członkowi Zarządu funkcję Wiceprezesa Zarządu. Liczbę członków Zarządu danej kadencji określa Rada Nadzorcza, która może w ciągu kadencji zwiększyć bądź zmniejszyć liczebność Zarządu. Do reprezentowania Spółki, składania oświadczeń woli i podpisywania dokumentów w tym do zaciągania zobowiązań w imieniu Spółki upoważnieni są dwaj Członkowie Zarządu łącznie lub członek Zarządu łącznie z prokurentem. W sprawach przekraczających zakres zwykłych czynności Spółki związanych z prowadzeniem jej przedsiębiorstwa konieczne jest podjęcie uchwały Zarządu. Rada Nadzorcza Spółki składa się z pięciu do siedmiu członków powoływanych przez Walne Zgromadzenie na wspólną pięcioletnią kadencję. Liczbę członków Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie. Walne Zgromadzenie może zmienić ilość członków Rady Nadzorczej w trakcie trwania kadencji, jednakże wyłącznie w związku z dokonywaniem zmian w składzie Rady Nadzorczej w toku kadencji. Rada Nadzorcza na pierwszym posiedzeniu nowej kadencji wybiera ze swojego grona w głosowaniu tajnym Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego Rady oraz Sekretarza uchwałą podjętą bezwzględną większością głosów w obecności przynajmniej połowy członków Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad działalnością Spółki, a jej szczegółowe kompetencje określa Kodeks Spółek Handlowych, Statut Spółki i Regulamin Rady Nadzorczej Izostal S.A. Zarząd i Rada Nadzorcza działają zgodnie z przepisami ustawy Kodeks spółek handlowych, Statutem Spółki oraz swoimi Regulaminami, które są publicznie dostępne na stronie internetowej Spółki (www.izostal.com.pl). W odniesieniu do prawa osób zarządzających do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji Spółka stosuje obowiązujące w tym zakresie przepisy ustawy Kodeksu spółek handlowych oraz innych powszechnie obowiązujących przepisów prawa mających zastosowanie w tym przedmiocie. Należy wskazać również, że Walne Zgromadzenie w treści podjętej uchwały w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki może udzielić upoważnienia dla Zarządu Spółki do podjęcia wszelkich czynności faktycznych i prawnych koniecznych do podwyższenia kapitału zakładowego Spółki na podstawie i w zakresie podjętej przez Walne Zgromadzenie uchwały w tym przedmiocie. I. Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki emitenta Zasady zmiany Statutu Spółki reguluje Kodeks Spółek Handlowych. Zmiany statutu Emitenta rozpatrywane i opiniowane są przez Radę Nadzorczą, a do ich zatwierdzenia wymagana jest uchwała Walnego Zgromadzenia. Ustalenie jednolitego tekstu zmienionego statutu Spółki lub wprowadzenie innych zmian o charakterze redakcyjnym określonych w uchwale Walnego Zgromadzenia należy do kompetencji Rady Nadzorczej. Spółka nie stosuje żadnych innych szczególnych zasad zmiany statutu, które odbiegałyby od zasad opisanych w Kodeksie spółek handlowych. Treść Statutu Izostal S.A. dostępna jest na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty-prawne/statut-spolki/. J. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania. Walne Zgromadzenie Izostal S.A. działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki oraz zgodnie z uchwalonym przez Walne Zgromadzenie Regulaminem, który określa zasady działania Walnego Zgromadzenia, przeprowadzenia obrad i podejmowania uchwał. Regulamin Walnego Zgromadzenia Izostal S.A. określa szczegółowo: zasady zwołania i odwołania Walnego Zgromadzenia, uprawnienia informacyjne akcjonariuszy, uprawnienie do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu, rejestracja uczestników Walnego Zgromadzenia, udział innych, poza Akcjonariuszami, osób w obradach Walnego Zgromadzenia, otwarcie Walnego Zgromadzenia, wybór i zadania Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia, porządek obrad i jego przebieg, zasady wyboru Rady Nadzorczej i zasady protokołowania obrad Walnego Zgromadzenia. Regulamin Walnego Zgromadzenia jest opublikowany na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty-prawne/regulamin-walnego-zgromadzenia/. 36 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. W sprawach nieuregulowanych Regulaminem stosuje się przepisy Kodeksu spółek handlowych i innych aktów prawnych oraz postanowienia Statutu Spółki. Walne Zgromadzenie zwołują uprawnione organy lub osoby, których uprawnienie wynika z przepisów prawa lub Statutu. Zwołanie Walnego Zgromadzenia dokonuje się poprzez ogłoszenie na stronie internetowej oraz w sposób określony dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z przepisami o ofercie publicznej i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Termin oraz miejsce Walnego Zgromadzenia powinny być ustalone w ten sposób, aby umożliwić udział w obradach jak największej liczbie Akcjonariuszy. Żądanie zwołania Walnego Zgromadzenia i umieszczanie określonych spraw w porządku jego obrad, zgłaszane przez uprawnione podmioty, a także wnioski do porządku obrad Walnego Zgromadzenia, w tym wniosek o zaniechanie rozpatrywania spraw umieszczonych w porządku obrad, powinny być uzasadnione. Projekty uchwał proponowanych do przyjęcia przez walne Zgromadzenie oraz inne istotne materiały powinny być przedstawione Akcjonariuszom wraz z uzasadnieniem przed Walnym Zgromadzeniem, w czasie umożliwiającym zapoznanie się z nimi i dokonanie ich oceny. W przypadku Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia, odpisy sprawozdania Zarządu z działalności Spółki i sprawozdania finansowego wraz z odpisem sprawozdania Rady Nadzorczej oraz opinii biegłego rewidenta są udostępniane akcjonariuszom na stronie internetowej Spółki, zgodnie z obowiązującymi przepisami. Akcjonariusz ma prawo żądać wydania odpisu wniosków w sprawach objętych porządkiem obrad w terminie tygodnia przed Walnym Zgromadzeniem. Osoba uprawniona do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu może uzyskać pełny tekst dokumentacji, która ma być przedstawiona Walnemu Zgromadzeniu wraz z projektami uchwał: na stronie internetowej Spółki, w wersji papierowej, w siedzibie Spółki, na żądanie osoby uprawnionej, nie później jednak niż w dniu poprzedzającym Walne Zgromadzenie, po uprzednim zgłoszeniu takiego zapotrzebowania mailem. Zasady dotyczące takiego udostępniania określa się w ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia. Do udziału w Walnym Zgromadzeniu uprawnieni są: - Akcjonariusze Spółki, jeżeli są właścicielami akcji na 16 dni przed datą Walnego Zgromadzenia (dzień rejestracji) i zgłosili wcześniej niż po ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia i nie później niż w pierwszym dniu powszednim po dniu rejestracji, uczestnictwo w Walnym Zgromadzeniu podmiotowi prowadzącemu rachunek papierów wartościowych; - zastawnicy i użytkownicy, którym przysługuje prawo głosu, mają prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu Spółki, jeżeli ustanowienie na ich rzecz ograniczonego prawa rzeczowego jest zarejestrowane na rachunku papierów wartościowych w dniu rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu. Uprawnieni do udziału w Walnym Zgromadzeniu mogą w nim uczestniczyć oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub przez pełnomocników. W przypadku, gdy Akcjonariusz jest osobą prawną lub jest reprezentowany przez pełnomocnika, uczestnictwo przedstawiciela Akcjonariusza wymaga udokumentowania prawa do działania w jego imieniu w sposób należyty. Oryginał pełnomocnictwa udzielonego na piśmie dołącza się do protokołu. W przypadku, gdy akcjonariuszem jest osoba prawna, dokumentem niezbędnym do wykazania prawidłowości reprezentacji jest kopia aktualnego odpisu ze stosownego rejestru, w którym osoba prawna jest zarejestrowana. Pełnomocnictwo do wykonywania prawa głosu może być udzielone w postaci elektronicznej zgodnie z zasadami określonymi w Regulaminie Walnego Zgromadzenia. W przypadku wątpliwości co do prawidłowości udzielenia pełnomocnictwa, Spółka powinna zapewnić pełnomocnikowi możliwość zapoznania się z dokumentami, które zostały przesłane na adres korespondencyjny Spółki przez Akcjonariusza udzielającego pełnomocnictwa. Jeżeli pełnomocnikiem na Walnym Zgromadzeniu jest Członek Zarządu, Rady Nadzorczej, likwidator lub pracownik Spółki lub członek organów lub pracownik Spółki zależnej, pełnomocnictwo może upoważniać do reprezentacji tylko na jednym Walnym Zgromadzeniu. Pełnomocnik ma obowiązek ujawnić akcjonariuszowi okoliczności wskazujące na istnienie bądź możliwość wystąpienia konfliktu interesów. Udzielenie dalszego pełnomocnictwa jest wyłączone. Na Walnym Zgromadzeniu powinni być obecni członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej, w składzie umożliwiającym udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie Walnego Zgromadzenia. W zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu powinien uczestniczyć Biegły rewident lub osoba przez niego wskazana. 37 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Każdy uczestnik Walnego Zgromadzenia ma prawo kandydować na Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia, jak również zgłosić do protokołu jedną kandydaturę na stanowisko Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. Każdy Akcjonariusz ma prawo zadawania pytań w każdej sprawie objętej porządkiem obrad. Przewodniczący winien umożliwić każdemu z Akcjonariuszy wypowiedzenia się w sprawach objętych porządkiem obrad, według kolejności zgłoszeń. Głos można zabierać jedynie w sprawach objętych przyjętym porządkiem obrad aktualnie rozpatrywanych. Przy rozpatrywaniu każdego punktu porządku obrad, każdy uczestnik Walnego Zgromadzenia ma prawo do jednego 5 minutowego wystąpienia i 3 minutowej repliki. Członkowie Rady Nadzorczej i Zarządu oraz Biegły rewident Spółki powinni, w granicach swych kompetencji i w zakresie niezbędnym dla rozstrzygnięcia spraw, omawianych przez Walne Zgromadzenie, udzielać uczestnikom Walnego Zgromadzenia wyjaśnień i informacji dotyczących Spółki. Szczegóły przebiegu Walnego Zgromadzenia określa Regulamin Walnego Zgromadzenia. Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy w szczególności podejmowanie uchwał w sprawach:  rozpatrzenia i zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki oraz sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za ubiegły rok obrotowy,  o podziale zysku albo o pokryciu straty,  udzielenia członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków,  tworzenia i znoszenia kapitałów rezerwowych, funduszy specjalnych oraz określenie ich przeznaczenia,  postanowień dotyczących roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu lub nadzoru,  powołania i odwołania członków  Rady Nadzorczej Spółki,  powołania i odwołania likwidatorów,  ustalenia wynagrodzenia dla członków Rady Nadzorczej Spółki,  uchwalenia regulaminu obrad Walnego Zgromadzenia,  wprowadzenia akcji Spółki do zorganizowanego systemu obrotu papierami wartościowymi. Oprócz spraw wymienionych powyżej, uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają sprawy określone w przepisach prawa i Statucie Spółki. Nabycie i zbycie przez Spółkę nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości nie wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia. K. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich komitetów, wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego ZARZĄD SKŁAD OSOBOWY, JEGO ZMIANY I ZASADY POWOŁYWANIA CZŁONÓW ZARZĄDU W okresie od 1.01.2021 r. do 31.12.2021 r. Zarząd Spółki przedstawiał się następująco:  Marek Mazurek Prezes Zarządu, Dyrektor Generalny  Michał Pietrek Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Handlowy W trakcie okresu sprawozdawczego nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki. Zarząd Spółki działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki, Regulaminu Zarządu Izostal S.A., Dobrych praktyk spółek notowanych na GPW 2021 oraz obowiązujących przepisów prawa. Treść obowiązującego Regulaminu Zarządu zatwierdzona uchwałą Rady Nadzorczej nr 38/IX/2021 w dniu 24 sierpnia 2021 roku dostępna jest na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty- prawne/regulamin-zarzadu/. Zarząd kieruje działalnością Spółki i reprezentuje ją na zewnątrz. Do zakresu działania Zarządu należą wszystkie sprawy związane z prowadzeniem Spółki, a nie zastrzeżone przepisami powszechnie obowiązującego prawa oraz Statutu Spółki do kompetencji Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej. Zarząd składa się z od 2 do 4 osób powoływanych i odwoływanych przez Radę Nadzorczą. Jednemu 38 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. z powołanych członków Zarządu Rada Nadzorcza powierza funkcję Prezesa Zarządu; zaś co najmniej jednemu członkowi Zarządu funkcję Wiceprezesa Zarządu. Kadencja Zarządu jest wspólna i trwa 3 lata. Mandat Członka Zarządu powołanego przed upływem danej kadencji Zarządu wygasa równocześnie z wygaśnięciem mandatu pozostałych Członków Zarządu. Pracami Zarządu kieruje Prezes Zarządu, który w szczególności koordynuje, nadzoruje oraz organizuje pracę pozostałych członków Zarządu, a także zwołuje i przewodniczy posiedzeniom Zarządu. W sprawach nieprzekraczających zakresu zwykłego zarządu każdy z członków Zarządu może samodzielnie prowadzić sprawy Spółki. Uchwały Zarządu zapadają w sprawach przekraczających zwykły Zarząd, a także w każdej sprawie, gdy zażąda tego chociażby jeden członek Zarządu. W sprawach przekraczających zakres zwykłych czynności Spółki związanych z prowadzeniem jej przedsiębiorstwa konieczne jest podjęcie uchwały Zarządu. Zarząd podejmuje uchwały, w szczególności w sprawach: sprawozdań Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdań finansowych Spółki przedkładanych pod obrady Walnego Zgromadzenia, wniosków i innych spraw przedkładanych Radzie Nadzorczej i Walnemu Zgromadzeniu, udzielenia prokury i udzielenia pełnomocnictwa, zwoływania Zwyczajnych i Nadzwyczajnych posiedzeń Walnego Zgromadzenia z własnej inicjatywy lub na pisemny wniosek Rady Nadzorczej lub innych podmiotów uprawnionych stosownymi przepisami prawa lub postanowieniami Statutu oraz ustalenia porządku obrad Walnego Zgromadzenia, darowizn, zbycia składników majątkowych o wartości powyżej 10.000 zł, wewnętrznych aktów prawnych, przekraczających zwykły Zarząd, a także w każdej innej sprawie, gdy zażąda tego chociażby jeden członek Zarządu. Zarząd prowadzi korporacyjną stronę internetową Spółki. Do reprezentowania Spółki, składania oświadczeń woli i podpisywania dokumentów, w tym do zaciągania zobowiązań w imieniu Spółki upoważnieni są dwaj członkowie Zarządu łącznie, lub członek Zarządu łącznie z prokurentem. Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów. W przypadku równości głosów głos Prezesa Zarządu decyduje o wyniku głosowania. Uchwały zapadają w głosowaniu jawnym, chyba, że przepis prawa przewiduje wymóg głosowania tajnego i podejmowane są na posiedzeniach Zarządu, które odbywają się w terminach ustalanych na bieżąco, w zależności od potrzeb. Uchwały Zarządu mogą być podejmowane także: za pośrednictwem środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość lub w trybie obiegowym pisemnym. Uchwały podejmowane w trybie obiegowym pisemnym lub za pośrednictwem środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość są ważne, jeżeli wszyscy członkowie Zarządu zostali zawiadomieni o podejmowaniu i treści uchwały. Udział członków Zarządu w posiedzeniu jest obowiązkowy, a ich nieobecność powinna być odpowiednio usprawiedliwiona. Posiedzenia Zarządu są protokołowane. Przy podejmowaniu decyzji w sprawach Spółki członkowie Zarządu działają w granicach uzasadnionego ryzyka gospodarczego, tzn. po rozpatrzeniu wszystkich informacji, analiz i opinii, które w rozsądnej ocenie Zarządu powinny być w danym przypadku wzięte pod uwagę ze wzglądu na interes Spółki. Zaś przy ustalaniu interesu Spółki Zarząd bierze pod uwagę uzasadnione w długookresowej perspektywie interesy akcjonariuszy, wierzycieli, pracowników Spółki oraz innych podmiotów i osób współpracujących ze Spółką w zakresie jej działalności gospodarczej, a także interesy społeczności lokalnych. Przy dokonywaniu transakcji z akcjonariuszami oraz innymi osobami, których interesy wpływają na interes Spółki, Zarząd działa ze szczególną starannością, aby transakcje były dokonywane na warunkach rynkowych. RADA NADZORCZA SKŁAD OSOBOWY, JEGO ZMIANY I ZASADY POWOŁYWANIA CZŁONKÓW RADY NADZORCZEJ Skład Rady Nadzorczej IX kadencji na dzień 01.01.2021 roku przedstawiał się następująco:  Jerzy Bernhard Przewodniczący Rady Nadzorczej  Andrzej Baranek Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej  Grażyna Kowalewska Sekretarz Rady Nadzorczej  Jan Kruczak Członek Rady Nadzorczej  Lech Majchrzak Członek Rady Nadzorczej  Adam Matkowski Członek Rady Nadzorczej W trakcie okresu sprawozdawczego nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki. W dniu 26 lutego 2021 roku wygasł mandat Pana Jerzego Bernharda pełniącego funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej, w związku 39 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. z jego śmiercią. Od tej daty Rada Nadzorcza Izostal S.A. pracowała w składzie pięcioosobowym. W dniu 09 marca 2021 roku, uchwałami Rady Nadzorczej: nr 11/IX/2021 do pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej został powołany Pan Andrzej Baranek, zaś do pełnienia funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej uchwałą Rady Nadzorczej nr 12/IX/2021 został powołany Pan Jan Kruczak. Skład Rady Nadzorczej Izostal S.A. do dnia odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Izostal S.A. przedstawiał się następująco:  Andrzej Baranek Przewodniczący Rady Nadzorczej  Jan Kruczak Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej  Grażyna Kowalewska Sekretarz Rady Nadzorczej  Lech Majchrzak Członek Rady Nadzorczej  Adam Matkowski Członek Rady Nadzorczej W dniu 30 marca 2021 roku Pan Adam Matkowski złożył rezygnację z pełnionej funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 28.04.2021 roku. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Izostal S.A. w dniu 29.04.2021 roku podjęło uchwały w sprawie uzupełnienia składu Rady Nadzorczej. Uchwałą nr 15/2021 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki Izostal S.A. w Kolonowskiem z dniem 29.04.2021 roku powołało Pana Henryka Orczykowskiego na Członka Rady Nadzorczej Izostal S.A. na okres do końca obecnej kadencji, trwającej w latach obrotowych 2020-2024 i Uchwałą nr 16/2021 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki Izostal S.A. w Kolonowskiem z dniem 29.04.2021 roku powołało Pana Adama Szafrańca na Członka Rady Nadzorczej Izostal S.A. na okres do końca obecnej kadencji, trwającej w latach obrotowych 2020-2024. W dniu 30 kwietnia 2021 roku Rada Nadzorcza po rezygnacjach: Pana Andrzeja Baranka z funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej i Pana Jana Kruczaka z funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej uchwałą nr 32/IX/2021 powołało z dniem 01 maja 2021 roku do pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej Izostal S.A. Pana Henryka Orczykowskiego i uchwałą nr 33/IX/2021 powołało z dniem 01 maja 2021 roku do pełnienia funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Izostal S.A. Pana Andrzeja Baranka. Skład Rady Nadzorczej przedstawiał się następująco i pozostał niezmieniony do dnia 31.12.2021 roku:  Henryk Orczykowski Przewodniczący Rady Nadzorczej  Andrzej Baranek Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej  Grażyna Kowalewska Sekretarz Rady Nadzorczej  Jan Kruczak Członek Rady Nadzorczej  Lech Majchrzak Członek Rady Nadzorczej  Adam Szafraniec Członek Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki, Regulaminu Rady Nadzorczej Izostal S.A., Dobrych praktyk spółek notowanych na GPW 2021 oraz obowiązujących przepisów prawa. Treść obowiązującego Regulaminu Rady Nadzorczej przyjęta uchwałą Rady Nadzorczej nr 37/IX/2021 z dnia 24 sierpnia 2021 roku dostępna jest na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty- prawne/regulamin-rady-nadzorczej/. Rada Nadzorcza jest organem kolegialnym i składa się z pięciu do siedmiu członków powoływanych przez Walne Zgromadzenie na okres wspólnej pięcioletniej kadencji. Liczbę członków Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie. Członkowie Rady Nadzorczej powoływani i odwoływani są przez Walne Zgromadzenie. Walne Zgromadzenie może zmienić ilość członków Rady Nadzorczej w trakcie trwania kadencji, jednakże wyłącznie w związku z dokonywaniem zmian w składzie Rady Nadzorczej w toku kadencji. Każdy Członek Rady Nadzorczej może zostać wybrany na dalsze kadencje. Członek Rady Nadzorczej może w każdym czasie złożyć rezygnację z wykonywania funkcji. W przypadku, gdy złożenie rezygnacji Członka Rady Nadzorczej spowoduje spadek jej liczebności poniżej 5, Zarząd Spółki zwołuje Walne Zgromadzenie celem uzupełnienia jej składu. Jeżeli w okresie kadencji skład osobowy Rady Nadzorczej ulegnie zmniejszeniu poniżej wymaganej 5-osobowej liczby członków, Przewodniczący Rady Nadzorczej zobowiązany jest zainicjować działania zmierzające do uzupełnienia jej składu. 40 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Mandat członka Rady wygasa: z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka Rady, z chwilą śmierci członka Rady Nadzorczej, wskutek odwołania, na skutek rezygnacji, z dniem doręczenia pisemnego oświadczenia o rezygnacji. Mandat członka Rady Nadzorczej powołanego przed upływem danej wspólnej kadencji wygasa równocześnie z wygaśnięciem mandatów pozostałych członków Rady Nadzorczej. Członkowie Rady Nadzorczej mogą być odwołani przed upływem kadencji w każdym czasie. Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad działalnością Spółki. Każdy członek Rady Nadzorczej powinien kierować się w swoim postępowaniu interesem Spółki oraz niezależnością opinii i sądów, a w szczególności: nie powinien domagać się ani przyjmować nieuzasadnionych korzyści, które mogłyby rzutować negatywnie na ocenę niezależności jego opinii i sądów, powinien wyraźnie zgłaszać swój sprzeciw i zdanie odrębne w przypadku uznania, że decyzja Rady Nadzorczej stoi w sprzeczności z interesem Spółki. Na pierwszym posiedzeniu nowej kadencji Rada Nadzorcza wybiera ze swojego grona Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Wiceprzewodniczącego oraz Sekretarza w głosowaniu tajnym, bezwzględną większością głosów w obecności przynajmniej połowy członków Rady Nadzorczej. W toku kadencji Rada Nadzorcza może dokonać zmian na stanowisku Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Wiceprzewodniczącego oraz Sekretarza. Wniosek o odwołanie członka Rady Nadzorczej z zajmowanej funkcji musi być połączony ze wskazaniem członka Rady Nadzorczej, który zastąpi odwołaną osobę na stanowisku. Wyboru dokonuje się w głosowaniu tajnym, bezwzględną większością głosów w obecności przynajmniej połowy członków Rady Nadzorczej. Do kompetencji Przewodniczącego należy: kierowanie pracami Rady Nadzorczej i koordynowanie tych prac, zwoływanie posiedzeń Rady Nadzorczej i przewodniczenie im, otwieranie Walnego Zgromadzenia, lub wskazywanie osoby uprawnionej do jego otwarcia i przewodniczenie mu do chwili wyboru osoby Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. Wiceprzewodniczący zastępuje Przewodniczącego Rady Nadzorczej w przewodniczeniu posiedzeniom Rady Nadzorczej, gdy ten nie może wykonywać swoich czynności lub nie chce przewodniczyć posiedzeniu Rady Nadzorczej. Do zadań Sekretarza należy: sprawowanie bieżącego nadzoru nad prowadzeniem księgi protokołów Rady Nadzorczej oraz całej dokumentacji działalności Rady Nadzorczej, utrzymywanie bieżących kontaktów z Zarządem Spółki, informowanie Rady Nadzorczej o sposobie realizacji jej uchwał, podpisywanie korespondencji wychodzącej z Rady Nadzorczej. Posiedzenia Rady Nadzorczej zwoływane są w razie potrzeby, nie rzadziej jednak niż trzy razy w roku obrotowym. Pierwsze posiedzenie nowo wybranej Rady Nadzorczej zwołuje Przewodniczący Rady Nadzorczej poprzedniej kadencji na termin przypadający najdalej na dwa tygodnie licząc od dnia powołania Rady Nadzorczej nowej kadencji. W przypadku niezwołania posiedzenia przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej poprzedniej kadencji pierwsze posiedzenie Rady Nadzorczej zwołuje Zarząd Spółki. Posiedzenia Rady Nadzorczej zwołuje Przewodniczący Rady Nadzorczej. Zwoływanie posiedzeń Rady Nadzorczej następuje w drodze przygotowania przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej pisemnego zaproszenia zawierającego miedzy innymi proponowany porządek obrad, które powinno być rozesłane wszystkim członkom Rady skutecznie co najmniej na siedem dni przed terminem posiedzenia. Uchwały Rady Nadzorczej podejmowane są bezwzględną większością głosów w obecności przynajmniej połowy członków Rady. Posiedzenia są protokołowane. Rada Nadzorcza wykonuje swoje obowiązki kolegialnie, może jednak delegować swoich członków do samodzielnego pełnienia określonych czynności nadzorczych. W przypadku zawierania umów pomiędzy Spółką a członkami Zarządu, Rada Nadzorcza może upoważnić w drodze uchwały jednego lub więcej członków do wykonywania takich czynności prawnych. Członkowie Rady Nadzorczej wykonują swoje prawa i obowiązki osobiście. W roku 2021 odbyło się pięć posiedzeń Rady Nadzorczej. Zgodnie z Dobrymi praktykami spółek notowanych na GPW 2021 dwóch członków Rady Nadzorczej: Pani Grażyna Kowalewska i Pan Adam Szafraniec spełniają kryteria niezależności wymienione w ustawie z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. Ponadto zgodnie ze złożonymi oświadczeniami Członkowie Rady Nadzorczej: Pani Grażyna Kowalewska, Jan Kruczak, Adam Szafraniec, Lech Majchrzak, nie mają rzeczywistych i istotnych powiązań z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce. KOMITET AUDYTU 41 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. W ramach Rady Nadzorczej Izostal S.A. funkcjonuje jeden Komitet Audytu, który składa się z co najmniej trzech członków powołanych przez Radę Nadzorczą spośród swoich członków. Uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 6 lipca 2020 roku w skład Komitetu Audytu zostali powołani:  Jan Kruczak – Przewodniczący Komitetu Audytu,  Adam Matkowski – Zastępca Przewodniczącego Komitetu Audytu,  Grażyna Kowalewska – Sekretarz Komitetu Audytu. W trakcie 2021 roku nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Audytu. W dniu 30 marca 2021 roku Pan Adam Matkowski złożył rezygnację z pełnionej funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 28.04.2021 roku. Pan Adam Matkowski pełnił w Komitecie Audytu funkcję Zastępcy Przewodniczącego Komitetu Audytu. Po uzupełnieniu składu Rady Nadzorczej przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 29 kwietnia 2021 roku, Rada Nadzorcza na swoim posiedzeniu w dniu 30 kwietnia 2021, podjęła uchwałę w sprawie powołania do składu Komitetu Audytu Pana Adama Szafrańca. Od dnia 30.04.2021 roku skład Komitetu Audytu przedstawiał się następująco:  Jan Kruczak – Przewodniczący Komitetu Audytu  Grażyna Kowalewska – Sekretarz Komitetu Audytu  Adam Szafraniec – Członek Komitetu Audytu Taki skład Komitetu Audytu pozostał niezmienny do dnia 31.12.2021 roku. Komitet Audytu działa na podstawie zatwierdzonego przez Radę Nadzorczą Izostal S.A. w dniu 07.12.2017 roku Regulaminu Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Izostal S.A. oraz zgodnie z przyjętym rocznym Harmonogramem Stałych Posiedzeń Komitetu Audytu. Regulamin Komitetu Audytu dostępny jest na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty-prawne/regulamin-komitetu-audytu/. Komitet Audytu wspiera działania Rady Nadzorczej i jest ciałem doradczym działającym kolegialnie w ramach Rady Nadzorczej. Pracami Komitetu Audytu kieruje jego Przewodniczący wybierany przez członków Komitetu Audytu. Dwóch członków Komitetu Audytu Pani Grażyna Kowalewska i Pan Adam Szafraniec spełniają kryteria niezależności, o których mowa w art. 129 Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. Pan Jan Kruczak i Pan Adam Szafraniec posiadają wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych, nabyte poprzez posiadane wykształcenie, zdobyte kwalifikacje i doświadczenie na zajmowanych dotychczas stanowiskach. Wszyscy członkowie Komitetu Audytu posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka, które nabyli poprzez posiadane wykształcenie, zdobyte kwalifikacje i doświadczenie na zajmowanych dotychczas stanowiskach. Życiorysy członków Rady Nadzorczej dostępne są na stronie internetowej Spółki. W roku 2021 odbyły się trzy posiedzenia Komitetu Audytu. Do zadań Komitetu Audytu należy:  monitorowanie:  procesu sprawozdawczości finansowej,  skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej,  wykonywanie czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę audytorską badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynikających z kontroli przeprowadzonej w firmie audytorskiej,  kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej w szczególności w przypadku, gdy na rzecz Izostal S.A. świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie,  informowanie Rady Nadzorczej Izostal S.A. o wynikach badania oraz wyjaśnienie, w jaki sposób badanie to przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w Izostal S.A., a także jaka była rola Komitetu Audytu w procesie badania,  dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez niego dozwolonych usług nie będących badaniem w Izostal S.A.  opracowanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania,  określenie procedury wyboru firmy audytorskiej przez Izostal S.A., 42 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A.  przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji dotyczącej powołania firmy audytorskiej zgodnie z zapisami zatwierdzonej przez Izostal S.A. Polityki Wyboru Firmy Audytorskiej,  opracowanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci audytorskiej, dozwolonych usług nie będących badaniem,  przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej w Izostal S.A.,  omawianie z kierownictwem Izostal S.A. strategii i programów oceny zagrożeń oraz zabezpieczeń przed powstaniem takowych zagrożeń,  informowanie Rady Nadzorczej o wszelkich znaczących kwestiach wynikłych podczas prac Komitetu Audytu,  składanie na rzecz Rady Nadzorczej rocznego sprawozdania z działalności Komitetu Audytu, opracowanie corocznych harmonogramów działań, określających podstawowe zadania do realizacji przez Komitet Audytu w danym roku obrotowym i przekazywanie ich do zatwierdzenia Radzie Nadzorczej. GŁÓWNE ZAŁOŻENIA POLITYKI WYBORU AUDYTORA DO PRZEPROWADZENIA BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH IZOSTAL S.A. 1. Zgodnie ze Statutem IZOSTAL S.A., wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań finansowych dokonuje Rada Nadzorcza. Wyboru tego dokonuje na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu. 2. Komitet Audytu składa rekomendację dla Rady Nadzorczej, po przeprowadzeniu postępowania ofertowego na badanie sprawozdań finansowych IZOSTAL S.A., przeprowadzonego zgodnie z „Procedurą wyboru firmy audytorskiej w IZOSTAL S.A.”, przygotowaną przez Komitet Audytu i zatwierdzoną przez Radę Nadzorczą. 3. W przypadku, gdy wybór firmy audytorskiej nie dotyczy przedłużenia umowy o badanie, wówczas rekomendacja Komitetu Audytu dla Rady Nadzorczej zawiera przynajmniej dwie proponowane firmy, najlepsze spośród tych, które złożyły oferty, wraz z uzasadnieniem oraz wskazanie preferencji Komitetu Audytu wobec jednej z nich, z uzasadnieniem. Rekomendacja Komitetu Audytu powinna zawierać: (a) zapewnienie, że jest ona wolna od wpływów osób trzecich oraz (b) stwierdzenie, czy IZOSTAL S.A. zawierał umowy zawierające klauzule, o których mowa w art. 66 ust. 5 a ustawy o rachunkowości. 4. Jeżeli decyzja Rady Nadzorczej IZOSTAL S.A. odbiega od rekomendacji Komitetu Audytu, wówczas Rada Nadzorcza zobowiązana jest pisemnie uzasadnić przyczyny niezastosowania się do rekomendacji Komitetu Audytu i przekazać uzasadnienie podjętej decyzji Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy. 5. Maksymalny okres nieprzerwanego trwania zleceń badań sprawozdań finansowych, sporządzonych przez IZOSTAL S.A. przeprowadzanych przez tą samą firmę audytorską lub firmę audytorską powiązaną z tą firmą lub jakiegokolwiek członka sieci działającego w państwach Unii Europejskiej, do której należą te firmy audytorskie nie może przekraczać 5 lat. 6. Kluczowy biegły rewident nie może przeprowadzać badania sprawozdań finansowych IZOSTAL S.A. przez okres dłuższy niż 5 lat. Może on ponownie przeprowadzić badania sprawozdań sporządzonych przez IZOSTAL S.A. po upływie co najmniej 3 lat od zakończenia ostatniego badania. 7. Umowa z firmą audytorską może zostać zawarta przez IZOSTAL S.A. na okres nie krótszy niż 2 lata i nie dłuższy niż 5 lat. WYBÓR AUDYTORA W dniu 25 marca 2021 r. Rada Nadzorcza Spółki działając zgodnie z § 12 pkt. 2 lit. g) Statutu Spółki, po uprzednim zapoznaniu się z rekomendacją Komitetu Audytu, podjęła uchwałę w sprawie wyboru firmy audytorskiej ReVision Rzeszów- Józef Król Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Rzeszowie przy ulicy Bp. J. Pelczara 6C/8 (wpisanej na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod nr 3510) do: 43 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A.  badania rocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki za lata obrotowe 2021-2023,  przeglądu półrocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki w latach 2021-2023. Umowa z wybranym podmiotem została zawarta na okres wykonania wyżej wymienionych usług. Spółka korzysta z usług wybranego podmiotu od 2018 roku. Wybór podmiotu uprawnionego do badania nastąpił zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi, w szczególności zgodnie z Ustawą o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz o nadzorze publicznym z dnia 11 maja 2017 r. (Dz.U.z dn. 6.06.2017 poz. 1089) oraz w oparciu o wewnętrzne regulacje Spółki w zakresie polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej. Komitet Audytu i Spółka przestrzegali nowych regulacji, a przygotowana przez Komitet Audytu rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej została sporządzona w następstwie zorganizowanej przez Izostal S.A. procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria. Przez firmę audytorską badającą sprawozdanie finansowe Izostal S.A. były świadczone dozwolone usługi niebędące badaniem. W 2021 roku, Komitet Audytu zgodnie z obowiązującą w Spółce „Procedurą Świadczenia Dodatkowych Usług przez Firmę Audytorską na rzecz Izostal S.A.” wyraził zgodę na świadczenie dozwolonych usług niebędących badaniem i wybrał ofertę Revision-Rzeszów Józef Król Sp. z o.o. z siedzibą w Rzeszowie na wykonanie usługi atestacyjnej mającej na celu dokonanie oceny Sprawozdania o wynagrodzeniach Rady Nadzorczej i Zarządu za rok obrotowy 2020. L. Polityka różnorodności Spółka nie opracowała formalnej polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów. Niemniej jednak wewnętrzne regulacje, w tym: regulamin pracy Izostal S.A., polityka kadrowa Spółki oraz stosowany przez Spółkę Kodeks Etyki, uwzględniają takie elementy różnorodności jak płeć, wykształcenie, wiek i doświadczenie zawodowe, uznając różnorodność i równość szans w miejscu pracy. Wewnętrzne regulacje Izostal S.A. kładą nacisk na równe traktowanie pracowników w zatrudnieniu, poszanowanie społeczności firmy oraz zakaz dyskryminacji. Spółka podejmuje starania, by zapewnić wszystkim pracownikom równe szanse rozwoju bez dyskryminacji. Zgodnie z zapisami Kodeksu Etyki Spółki, konieczne zróżnicowanie pracowników, oparte na ich umiejętnościach czy kwalifikacjach koniecznych do sprawowania określonej funkcji, nie jest uważane w Spółce za dyskryminację. Głównym kryterium oceny stosowanym przy wyborze władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów są kompetencje i doświadczenie zawodowe poszczególnych kandydatów. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU w sprawie zgodności rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Izostal S.A. Ja niżej podpisany oświadczam, że wedle mojej najlepszej wiedzy, roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Izostal S.A. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Grupy Kapitałowej Izostal S.A. Oświadczam ponadto, iż roczne sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Izostal S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej Izostal S.A., w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka. Izostal S.A. ul. Opolska 29, 47-113 Kolonowskie tel.: +48 77 40 56 500 fax: +48 77 40 56 501 gielda@izostal.com.pl www.izostal.com.pl NIP 756-00-10-641 KAPITAŁ ZAKŁADOWY 65.488.000 PLN KRS 0000008917- Sąd Rejonowy w Opolu, VIII Wydział Gospodarczy KRS