Izostal S.A. — Management Reports 2018

Mar 28, 2019

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOS CI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. ZA ROK 2018

sporządzony zgodnie z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

SPIS TREŚCI

OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH, UJAWNIONYCH W ROCZNYM SPRAWOZDANIU
FINANSOWYM. 4
OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ 10
WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA
ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ 12
INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH LUB USŁUGACH WRAZ Z ICH OKREŚLENIEM WARTOŚCIOWYM
I ILOŚCIOWYM 12
INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z UWZGLĘDNIENIEM PODZIAŁU NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE, ORAZ INFORMACJE
O ŹRÓDŁACH ZAOPATRZENIA W MATERIAŁY DO PRODUKCJI, W TOWARY I USŁUGI 13
INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI EMITENTA 13
INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH EMITENTA Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ
OKREŚLENIE JEGO GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH 15
INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI
POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE 16
INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM UMOWACH DOTYCZĄCYCH
KREDYTÓW I POŻYCZEK 16
INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH 18
INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH I GWARANCJACH 18
OPIS WYKORZYSTANIA PRZEZ EMITENTA WPŁYWÓW Z EMISJI DO CHWILI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA 21
OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A WCZEŚNIEJ
PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK 22
OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI 22
OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH 23
OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI CO NAJMNIEJ W NAJBLIŻSZYM ROKU OBROTOWYM ORAZ INFORMACJE O
PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU 23
OPIS ZMIAN ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ORAZ ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA
PRZEDSIĘBIORSTWEM 26
WSZELKIE UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ
W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA 28
WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA 28
INFORMACJA O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM CHARAKTERZE DLA
BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH 29
OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI EMITENTA ORAZ AKCJI, BĘDĄCYCH
W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA 30
WYKAZ AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WZA 30
INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY
W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY 31
INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH 31
INFORMACJA NA TEMAT DZIAŁALNOŚCI CHARYTATYWNEJ I SPONSORINGOWEJ 31
INFORMACJA NA TEMAT POLITYKI WYNAGRODZEŃ FUNKCJONUJĄCEJ W SPÓŁCE 32
INFORMACJE O UMOWIE Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH 32

STANOWISKO ORGANU ZARZĄDZAJĄCEGO WRAZ Z OPINIĄ ORGANU NADZORUJĄCEGO EMITENTA ODNOSZĄCE SIĘ DO
WYDANEJ PRZEZ PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH OPINII Z ZASTRZEŻENIEM, OPINII
NEGATYWNEJ LUB ODMOWY WYRAŻENIA OPINII O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM 32
ŁAD KORPORACYJNY 33

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU 45
--------------------------

OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH, UJAWNIONYCH W ROCZNYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM.

Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Izostal S.A.

Niniejszy raport jest pierwszym rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem Grupy Kapitałowej Izostal S.A.

W dniu 02.01.2018 roku Izostal S.A. nabył od swojej jednostki dominującej – Stalprofil S.A. pakiet udziałów Spółki Kolb Sp. z o.o. w ilości 1.549 sztuk (100% kapitału zakładowego), o wartości nominalnej każdego udziału 2.000,00 zł. Nabycie nastąpiło za cenę 9.331 zł za jeden udział, tj. za łączną cenę 14.454 tys. zł za wszystkie udziały.

Transakcja zakupu przez Izostal S.A. od Stalprofil S.A. pakietu udziałów Kolb Sp. z o.o. stanowi kontynuację rozwoju Izostal S.A.

Zarząd Izostal S.A. dokonał analizy potencjalnych możliwości wykorzystania aktywów w Izostal S.A. oraz Kolb Sp. z o.o., zlokalizowanych w jednej miejscowości, w kontekście poprawy stopnia i efektywności ich wykorzystania. W opinii Zarządu zakup udziałów Kolb Sp. z o.o. będzie miał pozytywny wpływ na dalszy rozwój, efektywność procesów biznesowych oraz konkurencyjność Izostal S.A.

Powyższa transakcja pozwoli na realizację następujących celów biznesowych:

• szersze wykorzystanie potencjału produkcyjnego obu firm pod kątem wejścia na nowe rynki zabezpieczeń antykorozyjnych,
• dywersyfikację możliwości produkcyjnych Izostal S.A. o know-how Kolb Sp. z o.o. szczególnie w zakresie ochrony antykorozyjnej i obróbki rur,
• wykorzystanie potencjału badawczo rozwojowego obu firm pod kątem opracowywania nowych technik antykorozyjnych,
• osiągnięcie efektu synergii przez Spółki zlokalizowane w miejscowości Kolonowskie,
• optymalizację kosztów, między innymi w zakresie prac badawczo-rozwojowych, obsługi finansowej, marketingowej i prawnej,
• pełniejsze wykorzystanie potencjału i uwarunkowań regionalnych.

Kolb Sp. z o.o. z siedzibą w Kolonowskiem należy do grupy kapitałowej Stalprofil S.A. od 2008 roku. Spółka zajmuje się produkcją i montażem konstrukcji stalowych, wykonując m.in.: metalowe budowle prefabrykowane (hale przemysłowe), konstrukcje metalowe (szkielety konstrukcyjne, słupy, wieże), konstrukcje maszynowe (elementy wyposażenia magazynów wysokiego składowania), itp.

Spółka jest obecna również na rynku zabezpieczeń antykorozyjnych powierzchni metalowych posiadając szeroki know-how w tym zakresie.

Przychody Grupy Kapitałowej Izostal S.A. w 2018 roku znacząco wzrosły w porównaniu do poprzedniego roku, na co wpływ miał:

• wzrost przychodów ze sprzedaży zrealizowanych przez Izostal S.A. o 43,3% (wzrost o 244.132 tys. zł.), co związane było głównie z realizacją kontraktów na rzecz Gaz-System S.A.
• ujęcie po raz pierwszy przychodów ze sprzedaży zrealizowanych przez Kolb Sp. z o.o. W 2018 roku przychody ze sprzedaży zrealizowane przez Kolb Sp. z o.o. wyniosły 58.383 tys. zł.

Największy wpływ miała realizacja Umów Cząstkowych na rzecz Gaz-System S.A. Umowy realizowane są w ramach zawartej w 2015 roku Umowy Ramowej w zakresie dostaw rur DN1000 i DN700 w izolacji zewnętrznej i wewnętrznej.

W 2018 roku nastąpił wzrost sprzedaży na rzecz Gaz-System S.A. o 96,8%.

W 2018 roku Spółka realizowała dostawy z następujących kontraktów na rzecz Gaz-System S.A.:

• Dostawa 25 km rur DN1000 na budowę gazociągu relacji Zdzieszowice – Wrocław. Umowa została zrealizowana w 2018 roku,

• Dostawa 61 km rur DN1000 na budowę gazociągu relacji Zdzieszowice Kędzierzyn, Tworóg Kędzierzyn. Umowa została zrealizowana w 2018 roku,
• Dostawa 29 km rur DN1000 na budowę gazociągu relacji Strachocina Pogórska Wola. Umowa została zrealizowana w 2018 roku,
• Dostawa 45 km rur DN1000 na budowę gazociągu relacji Zdzieszowice Brzeg. Umowa została zrealizowana w 2018 roku,
• Dostawa 55 km rur DN1000 na budowę gazociągu relacji Tworóg Tworzeń. Umowa została zrealizowana w 2018 roku,
• Dostawa 40 km rur DN1000 na budowę gazociągu relacji Strachocina Pogórska Wola. Umowa została zrealizowana w 2018 roku.

Spośród rozstrzygniętych do dnia publikacji niniejszego raportu przetargów w ramach Umowy Ramowej łącznie na 1.028 km rur Izostal S.A. bierze udział w dostawach 851 km., tj. ok 85%. Świadczy to o skuteczności Spółki w konkurowaniu z pozostałymi 10 firmami/konsorcjami z Europy i Azji.

Równocześnie należy podkreślić, że dotychczasowe dostawy zostały zrealizowane bez opóźnień. Jakość dostarczanych towarów, terminowość i atrakcyjne ceny są silnymi atrybutami Spółki.

W 2018 roku Izostal S.A. zawarł 4 Umowy Częściowe z Gaz-System S.A.:

• w dniu 01.02 zawarto Umowę Częściową na sprzedaż i dostawę izolowanych rur stalowych DN1000 na budowę gazociągu Strachocina – Pogórska Wola. Wartość umowy częściowej wynosi 92.518 tys. zł brutto i przewiduje ona realizację umowy w terminie od 01.06.2018 r. do 31.07.2018 r. Łączna długość dostarczanych w ramach tej umowy rur to ok. 40 km,
• w dniu 01.02 zawarto Umowę Częściową na sprzedaż i dostawę izolowanych rur stalowych DN1000 na budowę gazociągu Tworóg – Tworzeń. Wartość umowy częściowej wynosi 115.353 tys. zł. brutto i przewiduje ona realizację umowy w terminie od 01.06.2018 r. do 28.02.2019 r. Łączna długość dostarczanych w ramach tej umowy rur to ok. 55 km,
• w dniu 01.03 zawarto Umowę Częściową na sprzedaż i dostawę izolowanych rur stalowych DN1000 na budowę gazociągu Pogórska Wola – Tworzeń. Wartość umowy częściowej wynosi 87.208 tys. zł. brutto i przewiduje ona realizację umowy w terminie od 01.09.2018 r. do 31.01.2019 r. Łączna długość dostarczanych w ramach tej umowy rur to ok. 41 km.
• w dniu 30.07 zawarto Umowę Częściową na sprzedaż i dostawę izolowanych rur stalowych DN1000 na budowę gazociągu Pogórska Wola – Tworzeń – zamówienie 2. Wartość umowy częściowej wynosi 142.854 tys. zł. brutto i przewiduje ona realizację umowy w terminie od 01.01.2019 r. do 30.07.2019 r. Łączna długość dostarczanych w ramach tej umowy rur to ok. 65 km.

Kolejnym istotnym wydarzeniem w 2018 roku było zawarcie w lutym z PGNIG S.A. 10 Umów Ramowych w zakresie dostaw rur okładzinowych oraz wydobywczych wraz z osprzętem.

Zawarte Umowy Ramowe określają warunki udzielania i realizacji Zamówień Wykonawczych, jakie mogą zostać zawarte przez PGNiG S.A. ze Spółką jako jednym z potencjalnych Sprzedawców w trakcie obowiązywania Umów Ramowych. Przedmiotem Zamówień Wykonawczych udzielanych na podstawie Umów Ramowych będzie dostawa fabrycznie nowych rur okładzinowych oraz wydobywczych wraz z osprzętem (tj. manipulaki, łączniki) dla potrzeb prac realizowanych przez PGNiG S.A. Zgodnie z zapisami Umów Ramowych, Kupujący zaprosi każdorazowo wszystkich Sprzedawców, z którymi zawarł Umowę Ramową do składania ofert wykonawczych. Kryterium oceny złożonych ofert wykonawczych będzie cena brutto. Podstawą do realizacji Zamówienia Wykonawczego będzie Umowa Wykonawcza zawarta ze Sprzedawcą, którego oferta zostanie wybrana jako najkorzystniejsza.

Termin realizacji Zamówienia Wykonawczego nie będzie krótszy niż 90 dni i dłuższy niż 360 dni od dnia udzielenia Zamówienia Wykonawczego (zawarcia Umowy Wykonawczej). W szczególnie uzasadnionych przypadkach (np. istotnych zmianach planowanych prac) Kupujący będzie mógł określić termin realizacji dostaw krótszy niż 90 dni. Łączna wartość Zamówień Wykonawczych realizowanych w oparciu o Umowy Ramowe pomiędzy Spółką a PGNiG nie może przekroczyć kwoty 19.399 tys. euro netto. Umowy są zawarte na 24 miesiące od daty podpisania.

Zawarcie powyższych Umów jest elementem realizowania strategii dalszej dywersyfikacji sprzedaży i zdobywania kolejnych rynków.

Izostal S.A. stara się być obecna w jak najszerszym rynku dostawców materiałów na potrzeby branży wydobycia, eksploatacji i przesyłu gazu i innych paliw płynnych.

Poza realizacją umów częściowych na rzecz Gaz-System S.A. realizowanych w ramach Umowy Ramowej z 2015 roku z Izostal S.A. w 2018 roku uczestniczył w następujących projektach:

• dostawa rur stalowych izolowanych, łuków DN1000 i laminatu szklano żywicznego GRP na rzecz wykonawcy robót budowlanych – IDS-BUD S.A. na łączną wartość 8,5 mln. zł.,
• dostawa łuków DN1000 i laminatu szklano żywicznego GRP na rzecz wykonawcy robót budowlanych NDI Energy Sp. z o.o. na łączną wartość 9,5 mln. zł.,
• dostawa taśmy gorącowalcowanej w ilości ok 30 tys. ton na wartość ok 70 mln. zł. na rzecz klienta krajowego,
• dostawa rur ochronnych, łuków indukcyjnych oraz laminatu szklano żywicznego GRP na budowę gazociągu wysokiego ciśnienia relacji Zdzieszowice – Kiełczów łącznie na wartość 12 mln. zł.,
• dostawa rur izolowanych zewnętrznie i malowanych wewnętrznie w średnicach od DN100 do DN500 na potrzeby Gaz-System S.A. w zakresie realizacji prac remontowych na łączną wartość ok. 10 mln. zł.,
• dostawa 27 km rur izolowanych zewnętrznie w średnicach od DN200 do DN500 na potrzeby PSG Sp. z o.o. w zakresie realizacji rozbudowy infrastruktury dystrybucyjnej na łączną wartość ok. 13 mln. zł.,
• dostawa dla kontrahenta węgierskiego izolowanych rur DN150 i DN200 w ilości około 10 km o wartości 3 mln zł.,
• dostawa dla kontrahenta rumuńskiego izolowanych rur DN150 i DN200 w ilości około 8 km o wartości 3 mln zł.,
• dostawa dla kontrahenta węgierskiego izolowanych rur DN600 w ilości około 5 km o wartości 2 mln zł.
• dostawa rur izolowanych zewnętrznie w średnicach od DN300 do DN1400 na potrzeby Net4Gas (czeski operator infrastruktury przesyłowej) w ilości 7 km na łączną wartość 15 mln. zł.

Według stanu na dzień publikacji niniejszego raportu Izostal S.A. posiada bardzo duży portfel zamówień – łącznie na wartość około 510 mln zł. Realizacja tych zamówień przypada na najbliższe 15 miesięcy. Około 70% z tego stanowią zamówienia posiadane z Gaz-System S.A., natomiast pozostała część to inni odbiorcy zarówno krajowi jak i zagraniczni.

W dniu 19.03.2018 roku Zarząd Izostal S.A. skierował do Walnego Zgromadzenia wniosek z propozycją podziału zysku netto wypracowanego w roku 2017, w tym propozycją wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy Spółki. Zarząd Izostal S.A. zaproponował, aby przeznaczyć na dywidendę dla akcjonariuszy Spółki kwotę 2.947 tys. zł. co daje 0,09 zł. dywidendy na każdą akcję. Propozycja obejmuje objęcie dywidendą wszystkich akcji wyemitowanych przez Spółkę w ilości 32.744.000 sztuk. Propozycja obejmowała określenie terminu ustalenia prawa do dywidendy na dzień 23 lipca 2018 roku, natomiast termin wypłaty dywidendy na dzień 9 sierpnia 2018 roku. Wniosek Zarządu otrzymał w dniu 29.03.2018 roku pozytywną opinię Rady Nadzorczej. W dniu 25.04.2018 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie zaakceptowało propozycję Zarządu.

W zakresie działalności finansowej istotnym wydarzeniem było zawarcie w sierpniu z mBank S.A. aneksu do Umowy Współpracy w kwocie 70.000 tys. zł. W wyniku zawarcia aneksu przedłużony zostaje okres korzystania z udzielonego kredytu z dnia 29.06.2020 roku na dzień 29.06.2021 roku. Na mocy zawartego aneksu, Spółka może korzystać z następujących produktów bankowych:

• kredytów obrotowych o charakterze nieodnawialnym w walucie PLN, EUR i USD do kwoty 70.000 tys. zł.,
• kredytów odnawialnych w walucie PLN, EUR i USD do kwoty 70.000 tys. zł,
• gwarancji w walucie PLN, EUR i USD do kwoty 70.000 tys. zł.,
• akredytyw bez pokrycia z góry w walucie PLN, EUR i USD do kwoty 70.000 tys. zł.

Przyznany limit Spółka wykorzystuje na finansowanie znaczących kontraktów realizowanych głównie na rzecz Gaz-System S.A.

W 2018 roku Kolb Sp. z o.o. wypracował przychody ze sprzedaży na poziomie 58.383 tys. zł. W zakresie sprzedaży konstrukcji stalowych wykazano wzrost o 23,4% w porównaniu do poprzedniego roku.

Kolb Sp. z o.o. sprzedał łącznie 3.164 tony konstrukcji stalowych zarówno na rzecz branży budowlanej jak i maszynowej, przy sprzedaży 2.700 ton w roku 2017.

Spółka bardzo aktywnie poszukuje i z dużym sukcesem zdobywa kontrakty na rynkach eksportowych (np. Niemcy, Austria). Rynek ten cechuje się wyższymi wymaganiami w zakresie jakości niż rynek krajowy, jednocześnie jest gotowy za to zapłacić wyższą cenę. W 2018 roku 35,8% produkowanych konstrukcji dotyczyło sprzedaży eksportowej.

W 2018 roku podjęto decyzję o budowie nowej hali produkcyjnej, na której zostanie ulokowana działalność z zakresu konstrukcji maszynowych. Realizacja inwestycji powinna zakończyć się w 3 kwartale 2019 roku.

Bardzo silną stroną Kolb Sp. z o.o. jest wysoka jakość oferowanych produktów. Jakość zapewniona jest przez uzyskane certyfikaty, aprobaty dopuszczenia jak i funkcjonujący w Spółce system zapewnienia jakości i bieżąca rygorystyczna kontrola produkowanych konstrukcji.

Istotne znaczenie ma również wykwalifikowany i kompetentny personel.

Pozwala to wytwarzać konstrukcje o wysokich wymogach dotyczących precyzji wykonania, dokładności i jakości dostarczanych wyrobów.

W tym zakresie Spółka upatruje swoją znaczną przewagę nad konkurencją. Wysoko precyzyjne konstrukcje cechują się większą rentownością w związku z ograniczoną ilością producentów mogących je wytwarzać – szczególnie na rynku krajowym.

Analiza sprawozdania z całkowitych dochodów

W 2018 roku Grupa Kapitałowa Izostal S.A. wypracowała przychody w wysokości 866.337 tys. zł.

Wewnątrz Grupy Kapitałowej Izostal S.A. wyróżniono dwa segmenty działalności:

• segment działalności związanej z infrastrukturą sieci przesyłowych gazu i innych mediów (Segment Infrastruktury) obejmujący usługi izolacji antykorozyjnej rur stalowych i sprzedaż rur izolowanych oraz innych produktów, towarów i usług dostarczanych na rzecz branży wydobycia i przesyłu mediów. W ramach tego segmentu identyfikuje się podstawową działalność realizowaną przez Izostal S.A.,
• segment przetwórstwa, działalności usługowej i handlu na rynku stalowym (Segment Stalowy) obejmujący przetwórstwo stali (produkcję konstrukcji) i handel wyrobami hutniczymi. W ramach tego segmentu identyfikuje się działalność realizowaną przez Kolb Sp. z o.o. oraz sprzedaż wyrobów hutniczych realizowaną przez Izostal S.A.

	Za okres od 01.01 do 31.12.2018			Za okres od 01.01 do 31.12.2017
	Segment infrastruktury	Segment stalowy	Razem	Segment infrastruktury	Segment stalowy	Razem
Przychody ze sprzedaży	756 147	110 190	866 337	523 475	40 521	563 996
udział w przychodach ogółem	87,3%	12,7%	100,0%	92,8%	7,1%	100,0%
Koszt własny sprzedaży	697 335	104 130	801 465	483 322	40 351	523 673
Zysk brutto na sprzedaży	58 812	6 060	64 872	40 153	170	40 323
udział w zysku brutto na sprzedaży ogółem	90,7%	9,3%	100,0%	99,6%	0,4%	100,0%

Przychody Grupy Kapitałowej Izostal S.A. w podziale na segmenty

W 2018 roku 87,3% przychodów wygenerował segment infrastruktury. W porównaniu do roku poprzedniego wykazano wzrost przychodów o 44,4% na co wpływ miała większa sprzedaż na rzez Gaz-System S.A.

Szczegółowe informacje w tym zakresie przedstawiono w poprzednim punkcie.

W strukturze przychodów nastąpił wzrost udziału segmentu stalowego z 7,1% w 2017 roku do 12,7% w roku 2018. Związane jest to z przejęciem Kolb Sp. z o.o. której całość działalności zaliczana jest do segmentu stalowego. Odnotowano wzrost przychodów ze sprzedaży na poziomie 172%

Koszty własny sprzedaży wzrósł o 53%, wykazując nieznacznie większą progresję niż przychody ze sprzedaży, co jest związane z większym udziałem sprzedaży towarów.

Koszty sprzedaży w 2018 roku w porównaniu do roku poprzedzającego wzrosły o 212,2%. Znaczny wzrost kosztów sprzedaży wynika z realizacji kontraktów na rzecz Gaz-System S.A., które przewidują po stronie sprzedawcy dostawę rur i ich rozładunek na wskazany przez zamawiającego plac składowy. Warto nadmienić, iż ze względu na ciężar, rury DN1000 transportowane są w zależności od grubości ścianki po 2-3 sztuki na naczepie. Transport do Zamawiającego odbywa się samochodami ze względu na lokalizację placów budowy gazociągów.

Na wzrost kosztów ogólnego zarządu o 45,2% (o 7.021 tys. zł.) wpłynęły koszty obowiązkowych ubezpieczeń i zabezpieczeń kontraktów realizowanych na rzecz OGP Gaz-System S.A., koszty ich magazynowania oraz ujęcie kosztów ogólnego zarządu generowanych przez Kolb Sp. z o.o. (3.436 tys. zł.).

Zarząd Spółki konsekwentnie prowadzi restrykcyjną politykę kosztową. Poszczególne pozycje kosztów podlegają budżetowaniu na komórki organizacyjne i bieżącej analizie wykonania.

Na pozostałej działalności operacyjnej wykazano stratę w wysokości 400 tys. zł. wobec 1.385 tys. zł. zysku za 2017 rok. Różnica wynika głównie z aktualizacji wartości zapasów magazynowych

Na działalności finansowej Grupa Kapitałowa Izostal S.A. w 2018 roku wykazała zysk w wysokości 1.820 tys. zł., na którą wpływ miał:

• zysk z tytułu różnic kursowych w wysokości 3.157 tys. zł.
• koszty odsetek od kredytów, pożyczek i leasingów łącznie na 1.386 tys. zł.

Spółki na bieżąco dokonują zakupów i sprzedaży w walutach obcych, głównie rozliczanych w EUR. W związku z tym, są narażone na ryzyko kursowe, które może powodować powstawanie ujemnych różnic kursowych na rozliczeniach z kontrahentami i może ujemnie wpływać na poziom realizowanych marż. Ryzyko to ogranicza naturalny headging. Natomiast ryzyko wynikające z pozycji otwartej, tj. różnicy pomiędzy sprzedażą a zakupami w danej walucie, Spółki zabezpieczają stosując instrumenty pochodne - kontrakty terminowe typu FORWARD.

Spółki zabezpieczają ponad połowę swojej pozycji otwartej. W wyniku zabezpieczenia, różnice kursowe na rozliczeniach z kontrahentami i na wycenie pozycji bilansowych wyrażonych w walutach, powinny być w dużym stopniu kompensowane różnicami kursowymi na instrumentach zabezpieczających. Dodatkowo Izostal S.A., gdy realizuje kontrakt narażony na ryzyko kursowe, po wygraniu przetargu i/lub potwierdzeniu wyboru jej oferty, dokonuje zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym części zakładanej w kontrakcie marży. Może to powodować powstawanie różnic kursowych na instrumentach zabezpieczających, nie koniecznie kompensowanych różnicami na rozliczeniach z kontrahentami, jednakże zakładana marża na kontrakcie jest realizowana.

Grupa Kapitałowa Izostal S.A. w 2018 roku wypracowała zysk netto z działalności gospodarczej w wysokości 15.886 tys. zł. to jest o 73,9% więcej w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku, co jest wynikiem bardzo dobrym.

W prezentowanym okresie wypracowany przez Kolb Sp. z o.o. jednostkowy zysk netto z działalności gospodarczej wyniósł 1.427 tys. zł.

Analiza wybranych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej – aktywa

W 2018 roku suma aktywów Grupy Kapitałowej uległa zwiększeniu o 23,7%, tj. o 108.020 tys. zł. Aktywa trwałe uległy zwiększeniu o kwotę 24.807 tys. zł., na co najistotniejszy wpływ miało ujęcie aktywów trwałych wykazywanych przez Kolb Sp. z o.o., których wartość na 31.12.2018 roku wyniosła 21.107 tys. zł. W 2018 roku Grupa Kapitałowa poniosła wydatków inwestycyjnych łącznie na 6.299 tys. zł. Główne inwestycje zostały opisane w nocie 1 Sprawozdania Finansowego.

Zapasy Grupy Kapitałowej wzrosły o 29,7% (o kwotę 49.310 tys. zł), co jest związane z przyjętym harmonogramem dostaw kontraktów realizowanych w znacznej mierze dla OGP Gaz-System S.A. oraz planowymi zakupami rur i innych materiałów do produkcji.

Wzrost krótkoterminowych należności i rozliczeń międzyokresowych o 60,6% wynika z zafakturowania znacznej wartości sprzedaży w 2 części grudnia, głównie dotyczącej Gaz-System S.A.

Analiza wybranych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej – pasywa

Wysokość kapitałów własnych Grupy Kapitałowej w 2018 roku uległa zwiększeniu o 12.921 tys. zł., co jest związane głównie z wypracowaniem zysku netto w wysokości 15.886 tys. zł. oraz wypłatą dywidendy w kwocie 2.947 tys. zł.

Zobowiązania krótkoterminowe uległy zwiększeniu o 36,1%, tj. o kwotę 89.392 tys. zł. na co największy wpływ miało zaciągnięcie przez Izostal S.A. kredytów wykorzystanych do finansowania działalności obrotowej (69.528 tys. zł.). Według stanu na koniec 2018 roku Grupa wykazała otrzymane głównie od Gaz-System S.A. zaliczki na realizację kontraktów na kwotę 56.113 tys. zł., przy 110.597 tys. zł na koniec 2017 roku.

OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ

1. Ryzyko związane z uzależnieniem od odbiorców

Ze względu na strukturalne cechy polskiego rynku gazowego istnieje pośrednie uzależnienie Izostal S.A. od spółek: PGNiG S.A. (poszukiwanie, eksploatacja, obrót i dystrybucja gazem) oraz spółki O.G.P. Gaz-System S.A. (operator systemu przesyłowego), a także od planowanych i realizowanych przez nie inwestycji. Oprócz sprzedaży realizowanej bezpośrednio na rzecz O.G.P. Gaz-System S.A. i PGNiG S.A. Spółka świadczy usługi dla firm będących wykonawcami lub podwykonawcami inwestycji.

Aby minimalizować ryzyko Izostal S.A. dodatkowo poszukuje nowych rynków zbytu zarówno w Polsce (prywatne spółki gazowe) jak i za granicą. Jednym z elementów minimalizowania ryzyka jest wejście Spółki na rynek rur okładzinowych i wydobywczych. Ponadto w związku z uruchomieniem Centrum Badawczo-Rozwojowego Technologii i Produktów Stalowych oferta Spółki została rozszerzona o prowadzenie badań i analiz surowców, opracowywanie nowych rozwiązań konstrukcyjnych i technologicznych oraz wprowadzenie nowych produktów i usług (powłoka DFBE) dla firm z branż: gazowniczej, budowlanej oraz stalowej.

1. Ryzyko związane z zapewnieniem jakości oferowanych usług

Odbiorcy oferowanych przez Izostal S.A. usług i produktów to podmioty działające w branżach gazowniczej i petrochemicznej, które to branże odznaczają się wysokimi wymaganiami jakościowymi.

Jakość oferowanych usług w Spółce zapewniają wdrożone i przestrzegane zasady Systemu Zarządzania Jakością wg normy ISO 9001:2015 oraz uzyskane certyfikaty zgodności wyrobów dopuszczonych do stosowania w budownictwie, wydane i nadzorowane przez upoważnione jednostki certyfikacyjne potwierdzające spełnienie wymagań. Spółka posiada również wdrożoną normę ISO 14001:2015 oraz OHSAS 18001:2007.

Produkowane przez Spółkę izolacje spełniają wymagania najwyższych norm jakościowych i są na bieżąco dostosowywane do nowych wymagań jakościowych.

Jakość oferowanych przez Spółki z Krupy Kapitałowej produktów i usług zapewniają wdrożone i przestrzegane zasady Systemów Zarządzania Jakością oraz uzyskane certyfikaty zgodności wyrobów dopuszczonych do stosowania w budownictwie, wydane i nadzorowane przez upoważnione jednostki certyfikacyjne, potwierdzające spełnienie określonych wymagań.

1. Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną Polski

Sytuacja finansowa Spółek grupy kapitałowej jest skorelowana z sytuacją makroekonomiczną w Polsce. Na osiągane wyniki finansowe mają wpływ takie czynniki o charakterze ogólnym jak tempo wzrostu PKB, tempo wzrostu inwestycji, zmiany w poziomie inflacji, kursów walutowych, stopy bezrobocia oraz wysokość dochodów osobistych ludności. Istnieje ryzyko, iż w przypadku pogorszenia tempa rozwoju gospodarczego w Polsce i na świecie lub zastosowania instrumentów kształtowania polityki gospodarczej państwa mogących mieć negatywny wpływ na funkcjonowanie Spółek grupy kapitałowej, osiągane wyniki finansowe mogą ulec zmianie. Szczególnie negatywny wpływ na działalność Spółek grupy kapitałowej może mieć spadek nakładów inwestycyjnych w gospodarce, spowolnienie dynamiki wzrostu PKB, niekontrolowany wzrost inflacji, wzrost restrykcyjności polityki fiskalnej i monetarnej państwa.

Ryzyko to jest zminimalizowane przez przyjętą przez Polskę strategię dywersyfikacji źródeł zaopatrzenia w gaz oraz narzucone przez Unię Europejską restrykcyjne przepisy w zakresie ochrony środowiska i emisji CO2. Potwierdzeniem nowych inwestycji w branży gazowniczej jest przyjęty przez O.G.P. Gaz-System S.A. "Plan Rozwoju w zakresie zaspokojenia obecnego i przyszłego zapotrzebowania na paliwa gazowe na lata 2018- 2027".

1. Ryzyko zmian cen czynników produkcji

Rentowność świadczonych przez Spółkę usług izolacji antykorozyjnej uzależniona jest od zmian cen czynników produkcji, w tym przede wszystkim od cen komponentów chemicznych, głównie polietylenu i polipropylenu. Udział tych czynników, w strukturze kosztów kształtuje się na poziomie około 20%. Ceny surowców chemicznych odznaczają się wysoką korelacją z cenami ropy naftowej na światowych rynkach, które ze względu na obecną polityczno-ekonomiczną sytuację globalną mogą podlegać silnym wahaniom. Wskazane powyżej czynniki kosztowe mogą wpływać na okresowe pogorszenie wyników finansowych Emitenta oraz poziomu osiąganej rentowności.

Aby minimalizować ryzyko zmian cen czynników produkcji Emitent, w swojej działalności kieruje się strategią dywersyfikacji ich źródeł poprzez współpracę z kilkoma podmiotami na każdym z etapów produkcji. Duży potencjał finansowy Spółki pozwala ponadto na realizowanie zakupów materiałów na skład w okresach, kiedy ich ceny są na niskim poziomie.

1. Ryzyko związane ze zmiennością cen rur stalowych

Cena rury stalowej w produkcie "zaizolowana rura stalowa" w zależności od warunków to około 70% wartości. Obserwowana w ostatnich czasach duża zmienność cen na rynku rur stalowych ma wpływ na osiągane przez Spółkę przychody i marże. Izostal S.A., w celu uniknięcia ryzyka związanego ze zmiennością cen rur stalowych, optymalizuje stany magazynowe dostosowując je do zakresu prowadzonej działalności.

W wypadkach szczególnych dokonuje się zakupu rur stalowych na skład po aktualnych cenach dla uzupełnienia asortymentu w ilościach pozwalających na sprzedaż towaru z zyskiem.

Przy zakupie rur pod znaczące projekty Izostal S.A. negocjuje ceny z dostawcami i zawiera kontrakty pozwalające na utrzymanie wynegocjowanej ceny niezależnie od sytuacji na rynku stali.

Zmiany cen rur mogą mieć wpływ na przychody i rentowność Izostal S.A. zarówno w głównym segmencie izolacji jak i handlu towarami. Spółka zabezpiecza się przed zmianą cen w poszczególnych kontraktach i w krótkim terminie zmiany cen rur mają ograniczony wpływ na rentowność poszczególnych kontraktów. Niemniej długoterminowo Spółce sprzyjają wysokie ceny rur (na poziomie przychodów i marż), z kolei spadek cen rur może wpływać na spadek przychodów i zysku na sprzedaży rur.

1. Ryzyko zmian kursu walutowego

W związku z prowadzoną działalnością eksportową i importową Spółek grupy kapitałowej narażone są na ryzyko zmian kursów walut. Walutą dominującą (po PLN) w transakcjach handlowych jest EUR. Spółek grupy kapitałowej zabezpieczają ryzyko walutowe zawierając adekwatne transakcje walutowe z odroczonym terminem realizacji.

1. Ryzyko kredytu kupieckiego

Spółek grupy kapitałowej realizują sprzedaż z odroczonymi terminami płatności, co naraża je na ryzyko niewypłacalności swoich klientów. Ostatnie lata ukazały trudności finansowe spółek działających w branży ogólnobudowlanej i przy budowie dróg. W celu maksymalnego ograniczenia ryzyka Spółek grupy kapitałowej ubezpieczają należności i realizują sprzedaż w granicach limitów ustalonych przez korporację ubezpieczeniową. Wyjątkiem jest sprzedaż na rzez O.G.P. Gaz-System S.A., wobec którego Izostal S.A. zdecydował się na wyłączenie z polisy ubezpieczeniowej. Stabilna sytuacja tego odbiorcy gwarantuje brak ryzyka niewypłacalności a wyłączenie ogranicza znacząco koszty polisy ubezpieczeniowej.

WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ

Zarząd Spółki informuje, iż Spółki grupy kapitałowej nie są stroną żadnego postępowania przez sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczącego zobowiązań lub wierzytelności, którego wartość pojedynczo lub łącznie mogłaby mieć znaczący wpływ na pogorszenie jego sytuacji finansowej.

INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH LUB USŁUGACH WRAZ Z ICH OKREŚLENIEM WARTOŚCIOWYM I ILOŚCIOWYM

Podstawowymi produktami Grupy Kapitałowej są:

• 1. Izolacje zewnętrzne:
  2. izolacja trójwarstwowa polietylenowa 3LPE
  3. izolacja trójwarstwowa polipropylenowa 3LPP
  4. izolacja jednowarstwowa epoksydowa FBE
  5. izolacja DFBE
• 1. Izolacja wewnętrzna LAYTEC®
• 1. Konstrukcje stalowe

Spółka odnotowała znaczny wzrost sprzedaży podstawowego produktu – rur izolowanych antykorozyjnie i usług izolacji antykorozyjnej – tj. o 134,5%.

Izostal S.A. nakłada izolacje na zakupionych rurach, dostarczając klientowi gotowy wyrób – rurę zaizolowaną, lub świadcząc usługę na rurze powierzonej przez klienta.

Izostal S.A. oferuje również rury wiertnicze wykorzystywane do wykonywania odwiertów wydobywczych gazu.

Kolb Sp. z o.o. jest producentem konstrukcji stalowych przeznaczonych dla branży budowlanej (hale produkcyjne, salony samochodowe, inne obiekty kubaturowe) oraz branży maszynowej (wysoko precyzyjne elementy wyposażenia maszyn i urządzeń).

Ponadto Spółki z Grupy Kapitałowej Izostal S.A. zajmują się handlem innymi wyrobami hutniczymi.

Przychody ze sprzedaży w 2018 roku wzrosły o 53,6% w stosunku do poprzedniego roku. Znaczny wzrost dotyczy sprzedaży rur izolowanych antykorozyjnie i usług izolacji antykorozyjnej, na których wykazano wzrost o 134,5%. W ujęciu ilościowym w 2018 roku sprzedano 2.125 tys. m2 izolacji antykorozyjnych, przy 897 tys. m2 sprzedanych w poprzednim roku (wzrost o 136,9%).

Grupa sprzedała w 2018 roku 3.164 tony konstrukcji stalowych, przy 2.700 tonach sprzedanych w 2017 roku.

	2018 rok		2017 rok
	wartość	Udział	wartość	Udział
Rury izolowane	551 798	63,7%	233 749	41,4%
Usługi izolacji	8 221	0,9%	5 038	0,9%
Towary, materiały	256 004	29,6%	316 949	56,2%
Konstrukcje stalowe	27 081	3,1%	0	0,0%
Pozostałe	23 233	2,7%	8 260	1,5%
Razem	866 337	100,0%	563 996	100,0%

Wartościowa struktura sprzedaży:

INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z UWZGLĘDNIENIEM PODZIAŁU NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE, ORAZ INFORMACJE O ŹRÓDŁACH ZAOPATRZENIA W MATERIAŁY DO PRODUKCJI, W TOWARY I USŁUGI

W związku z realizacją dostaw na rzecz Gaz-System S.A. znacznie wzrosła sprzedaż krajowa. Odnotowano wzrost o 51% w porównaniu do 2018 roku (o 268.938 tys. zł.).

Również w zakresie eksportu odnotowano znaczną progresję sprzedaży – aż o 90,7%.

Sprzedaż eksportowa produktów Izostal S.A. wzrosła w 2018 roku o 34%. W zakresie działalności Kolb Sp. z o.o. odnotowano wzrost eksportu rok do roku o 33,2%, obejmując 35,8% ogółu przychodów ze sprzedaży.

Spółki grupy kapitałowej eksportowały swoje wyroby głównie do krajów Unii Europejskiej. Główne kierunki eksportu to Niemcy (36,77% eksportu), Republika Czeska (20,18% eksportu), Węgry (14,38%) oraz Słowacja (12,58% eksportu).

Przychody ze sprzedaży w podziale na rynek krajowy i eksport:

		2018 rok	2017 rok
	wartość	udział	wartość	udział
Kraj	796 117	91,9%	527 179	93,5%
Eksport	70 220	8,1%	36 817	6,5%
Razem	866 337	100,0%	563 996	100,0%

Głównymi odbiorcami Grupy Kapitałowej Izostal S.A. w 2018 roku były:

• O.G.P. Gaz-System S.A. (55,08% udziału w sprzedaży),
• Ferrum S.A. (10,94% udziału w sprzedaży).

Kwestia uzależnienia Spółek grupy kapitałowej od odbiorców została omówiona w podpunkcie 1 punktu II niniejszego Sprawozdania – Ryzyko związane z uzależnieniem od odbiorców.

W zakresie zakupów największymi dostawcami Grupy Kapitałowejsą podmioty oferujące wyroby hutnicze. Grupa Kapitałowa Izostal S.A. zaopatruje się w wyroby hutnicze zarówno u krajowych jak i zagranicznych dostawców. W zakresie dostawców zagranicznych były to podmioty z Unii Europejskiej.

Głównymi dostawcami Grupy Kapitałowej Izostal S.A. w 2018 roku były:

• Corinth Pipeworks Pipe Industry S.A. (20,91% udziału w sprzedaży)
• Ferrum S.A. (13,06% udziału w sprzedaży),
• Stalprofil S.A. (11,91% udziału w sprzedaży)

INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI EMITENTA

Umowy i transakcje handlowe.

• 1. Umowa Częściowa zawarta przez Izostal S.A. jako lidera konsorcjum, w skład którego wchodzi Stalprofil S.A. w lutym 2018 roku z Operatorem Gazociągów Przesyłowych Gaz-System S.A. na sprzedaż i dostawę izolowanych rur stalowych DN1000 na budowę gazociągu relacji Strachocina – Pogórska Wola. Wartość umowy częściowej wynosi 75.218 tys. zł. netto, co stanowi 92.518 tys. zł. brutto. Umowa przewiduje wykonanie w terminie od 01.06.2018 r. do dnia 31.07.2018 r. Szczegółowe warunki na jakich realizowana będzie w/w umowa częściowa, w tym opis kar umownych, określone zostały w umowie ramowej, o której Spółka informowała raportem bieżącym nr 15/2015 z dnia 17 kwietnia 2015 roku.
• 1. Umowa Częściowa zawarta przez Izostal S.A. jako lidera konsorcjum, w skład którego wchodzi Stalprofil S.A. w lutym 2018 roku z Operatorem Gazociągów Przesyłowych Gaz-System S.A. na sprzedaż i dostawę izolowanych rur stalowych DN1000 na budowę gazociągu relacji Tworóg – Tworzeń. Wartość umowy częściowej wynosi 93.783 tys. zł. netto, co stanowi 115.353 tys. zł. brutto. Umowa przewiduje wykonanie w terminie od 01.06.2018 r. do dnia 28.02.2019 r. Szczegółowe warunki na jakich realizowana będzie w/w umowa częściowa, w tym opis kar umownych, określone zostały w umowie ramowej, o której Spółka informowała raportem bieżącym nr 15/2015 z dnia 17 kwietnia 2015 roku.
• 1. Dziesięć Umów Ramowych zawartych w lutym 2018 roku z Polskim Górnictwem Naftowym i Gazownictwem S.A. zakresie dostaw rur okładzinowych oraz wydobywczych wraz z osprzętem. Zawarte Umowy Ramowe określają warunki udzielania i realizacji Zamówień Wykonawczych, jakie mogą zostać zawarte ze Spółką jako jednym z potencjalnych Sprzedawców w trakcie obowiązywania Umów Ramowych. Przedmiotem Zamówień Wykonawczych udzielanych na podstawie Umów Ramowych będzie dostawa fabrycznie nowych rur okładzinowych oraz wydobywczych wraz z osprzętem (tj. manipulaki, łączniki) dla potrzeb prac realizowanych przez PGNiG S.A. Zgodnie z zapisami Umów Ramowych, Kupujący zaprosi każdorazowo wszystkich Sprzedawców, z którymi zawarł Umowę Ramową do składania ofert wykonawczych. Kryterium oceny złożonych ofert wykonawczych będzie cena brutto. Podstawą do realizacji Zamówienia Wykonawczego będzie Umowa Wykonawcza zawarta ze Sprzedawcą, którego oferta zostanie wybrana jako najkorzystniejsza. Termin realizacji Zamówienia Wykonawczego nie będzie krótszy niż 90 dni i dłuższy niż 360 dni od dnia udzielenia Zamówienia Wykonawczego (zawarcia Umowy Wykonawczej). W szczególnie uzasadnionych przypadkach (np. istotnych zmianach planowanych prac) Kupujący będzie mógł określić termin realizacji dostaw krótszy niż 90 dni. Łączna wartość Zamówień Wykonawczych realizowanych w oparciu o w/w Umowy Ramowe pomiędzy Spółką a PGNiG nie może przekroczyć kwoty 19.399 tys. EURO netto, co po przeliczeniu na dzień zawarcia Umów wynosi 80.452 tys. PLN. Rozliczenia między Kupującym a Sprzedawcą prowadzone będą w EURO. Umowy Ramowe zawarte zostały na okres 24 miesięcy od daty ich podpisania. Szczegółowe istotne warunki na jakich realizowane będą Umowy Wykonawcze, jakie Kupujący może zawrzeć z Izostal S.A. jako jednym z potencjalnych Sprzedawców, w tym zakres oraz wysokość istotnych kar umownych za niewykonanie lub nienależyte wykonanie konkretnego Zamówienia Wykonawczego, określone zostaną w Umowie Wykonawczej, o której Spółka poinformuje każdorazowo w momencie jej zawarcia. Pozostałe warunki Umów Ramowych nie odbiegają od standardowych warunków stosowanych dla tego typu umów.
• 1. Umowa Częściowa zawarta przez Izostal S.A. jako lidera konsorcjum, w skład którego wchodzi Stalprofil S.A. w marcu 2018 roku z Operatorem Gazociągów Przesyłowych Gaz-System S.A. na sprzedaż i dostawę izolowanych rur stalowych DN1000 na budowę gazociągu relacji Pogórska Wola – Tworzeń – zamówienie 1. Wartość umowy częściowej wynosi 70.901 tys. PLN netto, co stanowi 87.208 tys. zł. brutto. Umowa przewiduje wykonanie w terminie od 01.09.2018 r. do dnia 31.01.2019 r. Szczegółowe warunki na jakich realizowana będzie w/w umowa częściowa, w tym opis kar umownych, określone zostały w umowie ramowej, o której Spółka informowała raportem bieżącym nr 15/2015 z dnia 17 kwietnia 2015 roku.
• 1. Umowa Częściowa zawarta przez Izostal S.A. jako lidera konsorcjum, w skład którego wchodzi Stalprofil S.A. w lipcu 2018 roku z Operatorem Gazociągów Przesyłowych Gaz-System S.A. na sprzedaż i dostawę izolowanych rur stalowych DN1000 na budowę gazociągu relacji Pogórska Wola – Tworzeń – zamówienie 2. Wartość umowy częściowej wynosi 116.141 tys. zł. netto, co stanowi 142.854 tys. zł. brutto. Umowa przewiduje wykonanie w terminie od 01.01.2019 r. do dnia 30.07.2019 r. Szczegółowe warunki na jakich realizowana będzie w/w umowa częściowa, w tym opis kar umownych, określone zostały w umowie ramowej, o której Spółka informowała raportem bieżącym nr 15/2015 z dnia 17 kwietnia 2015 roku.

Umowy ubezpieczenia

Spółki grupy kapitałowej Izostal S.A. są stroną istotnych umów ubezpieczenia zawartych z TUiR Allianz Polska S.A. dotyczących posiadanego majątku oraz ryzyka prowadzenia działalności gospodarczej.

Przedmiot ubezpieczenia, zakres ubezpieczenia	Łączna suma ubezpieczenia
Ubezpieczenie mienia od ognia i innych zdarzeń losowych	324 582
Ubezpieczenie maszyn od uszkodzeń	65 532
Ubezpieczenie sprzętu elektronicznego	5 199
Ubezpieczenie kosztów odtworzenia danych i oprogramowania	400
Ubezpieczenie kosztów dodatkowych	300
Ubezpieczenie maszyn i urządzeń budowlanych	284
Ubezpieczenie OC w związku z posiadanym mieniem i prowadzoną działalnością gospodarczą z
włączeniem odpowiedzialności za produkt	30 000
(Spółki współubezpieczone w ramach niniejszej umowy: Stalprofil S.A., Izostal S.A., Kolb Sp. z o.o.)

Ponadto Grupa Kapitałowa Izostal S.A. jest stroną umów ubezpieczenia należności zawartych z KUKE S.A. oraz COFACE. Realizowana sprzedaż jest ubezpieczona do wartości udzielonych przez firmę ubezpieczeniową poszczególnym odbiorcom limitów kredytowych.

Transakcje z jednostkami powiązanymi opisane zostały w nocie nr 37 informacji dodatkowej do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za 2018 rok.

Inne

Zawarcie w dniu 02.01.2018 roku umowy zakupu od Spółki dominującej Stalprofil S.A. pakietu udziałów Kolb Sp. z o.o. Na mocy przedmiotowej umowy Izostal S.A. nabył od Stalprofil S.A., pakiet 100% udziałów w kapitale zakładowym Kolb Sp. z o.o. w ilości 1.549 udziałów, za cenę 9.331 zł za jeden udział, tj. za łączną cenę 14.453.719,00 zł za wszystkie udziały. Dniem przeniesienia własności udziałów na rzecz Izostal S.A. jest dzień podpisania Umowy. Zapłata ustalonej ceny nastąpiła w terminie do dnia 31 stycznia 2018 r., a wszelkie koszty związane z zawarciem w/w umowy poniósł Izostal S.A. Pozostałe warunki umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla danego typu umów. Zawarcie umowy umożliwi realizację celów biznesowych opisanych w raporcie bieżącym nr 21/2017 z dnia 12 grudnia 2017 roku, co będzie miało istotny wpływ na działalność biznesową Spółki w przyszłych okresach.

W sierpniu 2018 roku Spółka zawarła z mBank S.A. ("Bank") z siedzibą w Warszawie aneks do Umowy Współpracy w kwocie 70.000 tys. zł. W wyniku zawarcia aneksu przedłużony zostaje okres korzystania z udzielonego kredytu z dnia 29 czerwca 2020 roku na dzień 29 czerwca 2021 roku. Na mocy zawartego aneksu, Spółka może korzystać z następujących produktów bankowych:

• kredytów obrotowych o charakterze nieodnawialnym w walucie PLN, EUR i USD do kwoty 70.000 tys. zł.,

• kredytów odnawialnych w walucie PLN, EUR i USD do kwoty 70.000 tys. zł.,
• gwarancji w walucie PLN, EUR i USD do kwoty 70.000 tys. zł.,
• akredytyw bez pokrycia z góry w walucie PLN, EUR i USD do kwoty 70.000 tys. zł.

Pozostałe istotne warunki udzielonego kredytu nie uległy zmianie.

INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH EMITENTA Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ OKREŚLENIE JEGO GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH

W dniu 2 stycznia 2018 roku Izostal S.A. nabył od swojej jednostki dominującej – Stalprofil S.A. pakiet udziałów Spółki Kolb Sp. z o.o. w ilości 1.549 sztuk (100% kapitału zakładowego), o wartości nominalnej każdego udziału 2.000,00 zł. Nabycie nastąpiło za cenę 9.331 zł za jeden udział, tj. za łączną cenę 14.454 tys. zł za wszystkie udziały. Dniem przeniesienia własności udziałów na rzecz Izostal S.A. jest dzień podpisania Umowy, tj. 02.01.2018 roku. Transakcja zakupu przez Izostal S.A. od Stalprofil S.A. pakietu udziałów Kolb Sp. z o.o. stanowi kontynuację rozwoju Spółki Izostal S.A.

W związku z powyższym Izostal S.A. stał się jednostką dominującą wobec Kolb Sp. z o.o. i począwszy od 2018 roku sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej Izostal S.A. obejmujące:

• Izostal S.A. z siedzibą w Kolonowskiem podmiot dominujący,
• Kolb Sp. z o.o. z siedzibą w Kolonowskiem jednostka zależna.

Izostal S.A. wchodzi w skład Grupy Kapitałowej Stalprofil S.A., do której oprócz niej należą:

• Stalprofil S.A. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej podmiot dominujący
• STF Dystrybucja Sp. z o.o. z siedzibą w Dąbowie Górniczej
• Kolb Sp. z o.o. z siedzibą w Kolonowskiem pośrednio poprzez Izostal S.A.

W okresie objętym niniejszym raportem nie wystąpiły zmiany w strukturze Izostal S.A. Całość działalności produkcyjnej i administracyjnej jest prowadzona na terenie zakładu w Kolonowskiem.

Podmiot dominujący grupy kapitałowej - Stalprofil S.A. - na dzień 31.12.2018 roku posiadał 60,28% udziału w kapitale zakładowym Izostal S.A.

Realizowane przez Grupę Kapitałową inwestycje dotyczyły rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych opisanych w nocie 1 informacji dodatkowej do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za 2018 rok.

INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE

Spółki Grupy Kapitałowej Izostal S.A. nie zawierały transakcji na innych warunkach niż rynkowe.

Informacje o transakcjach zawartych z podmiotami powiązanymi zostały przedstawione w nocie 37 informacji dodatkowej do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za 2018 rok.

INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM UMOWACH DOTYCZĄCYCH KREDYTÓW I POŻYCZEK

W 2018 roku Grupa Kapitałowa Izostal S.A. była stroną następujących umów dotyczących kredytów i pożyczek: Umowy kredytowe Izostal S.A.:

• 1. Kredyt w formie limitu kredytowego wielocelowego zaciągnięty w banku PKO BP S.A. na kwotę 22.000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 10.08.2019 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M dla części wykorzystanej w PLN, EURIBOR 1M dla części wykorzystywanej w EUR oraz LIBOR 1M dla części wykorzystanej w USD powiększonych o marżę banku. Kredyt może być wykorzystywany w PLN, EUR i USD. Zabezpieczeniem kredytu jest weksel własny in blanco, zastaw rejestrowy na zapasach o wartości 16.500 tys. zł. wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, klauzula do dokonywania potrąceń wierzytelności z rachunków prowadzonych w PKO BP S.A.
• 1. Kredyt wielowalutowy w rachunku bieżącym zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 10.000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 31.01.2019 roku. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR O/N powiększone o marżę banku dla części wykorzystanej w PLN oraz LIBOR O/N powiększone o marżę banku dla części wykorzystanej w EUR. Zabezpieczeniem kredytu jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz zastaw rejestrowy na zapasach towarów, materiałów do produkcji i produktów gotowych w postaci izolowanych rur stalowych w kwocie 6.000 tys. zł. stanowiących własność kredytobiorcy wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej.
• 1. Kredyt odnawialny zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 10.000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 29.08.2019 roku. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1M powiększone o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz zastaw rejestrowy na zapasach towarów, materiałów do produkcji i produktów gotowych w postaci izolowanych rur stalowych w kwocie 10.000 tys. zł.
• 1. Kredyt inwestycyjny zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 5.000 tys. zł. Kredyt przeznaczony jest na finansowanie budowy magazynu rur zlokalizowanego w Kolonowskiem przy ul. Opolskiej 29. Kredyt został udzielony do 31.05.2019 roku. Spłata kredytu następować będzie w równych ratach miesięcznych począwszy od lipca 2015 do 31.05.2019. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1M powiększone o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka umowna do kwoty 6.500 tys. zł na nieruchomości, dla których prowadzona jest księga wieczysta o numerze OP1S/00040617/8 wraz z cesją praw z polisy.
• 1. Kredyt w formie limitu kredytowego wielocelowego zaciągnięty w banku Polska Kasa Opieki S.A. na kwotę 45.000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 30.06.2020 roku. Kredyt może być wykorzystywany w PLN, EUR i USD. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M dla części wykorzystanej w PLN, EURIBOR SPOT 1M dla części wykorzystywanej w EUR oraz LIBOR SPOT 1M dla części wykorzystywanej w USD powiększonych o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest cesja wierzytelności handlowych oraz zastaw rejestrowy na zapasach bez cesji praw z polisy ubezpieczeniowej do kwoty nie mniejszej niż 100% kwoty udzielonego limitu, pełnomocnictwo do dysponowania rachunkami bankowymi prowadzonymi przez Bank oraz weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową.
• 1. Umowa współpracy z mBank S.A. na mocy której Spółka będzie mogła korzystać w terminie do 29.06.2021 roku z linii kredytowej o wartości 70.000 tys. zł., udostępnianej w formie następujących produktów bankowych: kredytów obrotowych o charakterze nieodnawialnym w walucie PLN, EUR i USD do kwoty 70.000 tys. zł., kredytów odnawialnych do kwoty 70.000 tys. zł., gwarancji w walucie PLN, EUR i USD do kwoty 70.000 tys. zł., akredytyw bez pokrycia z góry w walucie PLN, EUR i USD do kwoty 70.000 tys. zł. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M dla części wykorzystanej w PLN, EURIBOR 1M dla części wykorzystywanej w EUR oraz LIBOR 1M dla części wykorzystywanej w USD powiększonych o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz hipoteka umowna łączna do kwoty 91.000 tys. zł. ustanowiona na nieruchomości położonej w miejscowości Kolonowskie, dla której Sąd Rejonowy w Strzelcach Opolskich, V Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgi wieczyste KW nr OP1S/00040617/8, KW nr OP1S/00069370/3 oraz KW nr OP1S/00069371/0.

Umowy kredytowe i pożyczki Kolb Sp. z o.o.:

• 1. Kredyt w rachunku bieżącym zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 3.000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 30.01.2019 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR O/N powiększonej o marżę. Zabezpieczeniem kredytu jest weksel in blanco, hipoteka umowna łączna do kwoty 4.500 tys. zł. na zabudowanych nieruchomościach gruntowych dla których prowadzone są księgi wieczyste KW OP1S/00043332/7 oraz KW OP1S/00060974/4 oraz cesja praw z polisy ubezpieczenia.
• 1. Kredyt w formie limitu kredytowego wieloproduktowego zaciągnięty w ING Banku Śląskim S.A. na kwotę 3.000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 14.03.2019 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M powiększonej o marżę. Zabezpieczeniem kredytu jest oświadczenie patronackie wystawione przez Stalprofil S.A. oraz zastaw rejestrowy na maszynach i urządzeniach.
• 1. Kredyt obrotowy o charakterze odnawialnym zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 2.800 tys. zł. Kredyt został udzielony do 31.12.2019 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR O/N powiększonej o marżę. Zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka umowna łączna do kwoty 4.000 tys. zł. na zabudowanych nieruchomościach gruntowych dla których prowadzone są księgi wieczyste KW OP1S/00043332/7 oraz KW OP1S/00060974/4.
• 1. Pożyczka udzielona przez Stalprofil S.A. na kwotę 6.000 tys. zł. Pożyczka została udzielona do 15.07.2021 roku. Pożyczka jest oprocentowana w wysokości stopy WIBOR 1M powiększonej o marżę. Zabezpieczeniem pożyczki jest weksel in blanco.
• 1. Kredyt inwestycyjny zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 6.000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 31.10.2028 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR powiększony o marżę banku.

Zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka umowna łączna do kwoty 9.000 tys. zł. wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji.

Stan kredytów bankowych na 31.12.2018 roku (bez odsetek od zadłużenia).
-------------------------------------------------------------------------	--

	Kwota kredytu według umowy	Zaangażowanie kredytowe na dzień 31.12.2018 r.
Limit kredytowy wielocelowy PKO BP (tys. PLN)	22 000	18 578
Kredyt wielowalutowy w rachunku bieżącym mBank S.A. (tys. PLN)	10 000	9 583
Kredyt odnawialny w mBank S.A. (w tys. PLN)	10 000	10 000
Kredyt inwestycyjny w mBank S.A. (tys. PLN)	5 000	532
Kredyt w formie wielocel. limitu kredytowego w Pekao(tys. PLN)	45 000	41 937
Linia kredytowa w mBank S.A. (tys. PLN)	70 000	56 422
Kredyt w rachunku bieżącym w mBank S.A. (tys. PLN)	3 000	2 671
Kredyt w formie limitu kredytowego wieloproduktowego w ING Bank Śląski S.A. (tys. PLN)	3 000	2 878
Kredyt obrotowy w mBank S.A. (tys. PLN)	2 800	900
Pożyczka pomostowa STALPROFIL S.A. (tys. PLN)	6 000	2 200

Szczegółowe dane dotyczące zabezpieczeń kredytów według stanu na 31.12.2018 roku zostały przedstawione w nocie 10 informacji dodatkowej do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za 2018 rok.

INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH

Spółki Grupy Kapitałowej Izostal S.A. nie udzieliły w 2018 roku pożyczek.

INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH I GWARANCJACH

1. Stan gwarancji wystawionych na wniosek Grupy Kapitałowej Izostal S.A.:

Beneficjent	Rodzaj gwarancji	Data ważności	Stan na 31.12.2018

Stan gwarancji wystawionych na wniosek Izostal S.A. (w tys. zł.)

Beneficjent	Rodzaj gwarancji	Data ważności	Stan na	Stan na	Zmiana
			31.12.2018	31.12.2017
PGNiG Technologie S.A.	usun. wad i usterek	29.01.2019	95	95	0
Przedsiębiorstwo Robót Inżynieryjnych POL-AQUA S.A.	usun. wad i usterek	11.04.2020	67	67	0
OGP Gaz-System S.A.	usun. wad i usterek	30.10.2018	0	767	-767
OGP Gaz-System S.A.	usun. wad i usterek	15.08.2019	1 447	1 447	0
OGP Gaz-System S.A.	usun. wad i usterek	15.08.2019	1 852	1 852	0
OGP Gaz-System S.A.	usun. wad i usterek	12.06.2020	3 714	3 714	0
OGP Gaz-System S.A.	usun. wad i usterek	03.06.2020	957	957	0
BUDIMEX S.A.	usun. wad i usterek	30.04.2020	35	35	0
OGP Gaz-System S.A.	należytego wyk.	02.03.2018	0	14 622	-14 622
	usun. wad i usterek	od 03.03.2018 do 15.02.2021	4 387	4 387	0
OGP Gaz-System S.A.	zwrotu zaliczki	15.03.2018	0	15 000	-15 000
OGP Gaz-System S.A.	zwrotu zaliczki	15.03.2018	0	19 000	-19 000
OGP Gaz-System S.A.	zwrotu zaliczki	15.03.2018	0	9 867	-9 867
OGP Gaz-System S.A.	należytego wyk.	30.09.2018	0	14 401	-14 401
	usun. wad i usterek	od 01.10.2018 do 15.09.2021	4 320	4 320	0

Beneficjent	Rodzaj gwarancji	Data ważności	Stan na 31.12.2018	Stan na 31.12.2017	Zmiana
OGP Gaz-System S.A.	zwrotu zaliczki	29.08.2018	0	20 000	-20 000
OGP Gaz-System S.A.	zwrotu zaliczki	29.08.2018	0	10 000	-10 000
OGP Gaz-System S.A.	zwrotu zaliczki	29.08.2018	0	7 000	-7 000
OGP Gaz-System S.A.	zwrotu zaliczki	29.08.2018	0	6 202	-6 202
	należytego wyk.	17.08.2018	0	329	-329
BUDIMEX S.A.	usun. wad i usterek	od 18.08.2018 do 13.12.2021	99	99	0
	należytego wyk.	30.06.2018	0	339	-339
OT INDUSTRIES – KVV KIVITELEZO CO.LTD	usun. wad i usterek	od 01.07.2018 do 01.07.2021	102	102	0
	należytego wyk.	30.07.2018	0	11 949	-11 949
OGP Gaz-System S.A.	usun. wad i usterek	od 31.07.2018 do 15.07.2021	3 585	3 585	0
OGP Gaz-System S.A.	zwrotu zaliczki	09.05.2018	0	35 846	-35 846
	należytego wyk.	30.09.2018	0	8 853	-8 853
OGP Gaz-System S.A.	usun. wad i usterek	od 01.10.2018 do 15.09.2021	2 656	2 656	0
OGP Gaz-System S.A.	zwrotu zaliczki	30.10.2018	0	26 558	-26 558
	należytego wyk.	30.08.2018	0	912	-912
OGP Gaz-System S.A.	usun. wad i usterek	od 31.08.2018 do 15.08.2022	274	274	0
	należytego wyk.	30.03.2019	11 535	0	11 535
OGP Gaz-System S.A.	usun. wad i usterek	od 31.03.2019 do 15.03.2022	3 461	0	3 461
OGP Gaz-System S.A.	usun. wad i usterek	15.11.2021	2 776	0	2 776
	należytego wyk.	02.03.2019	8 721	0	8 721
OGP Gaz-System S.A.	usun. wad i usterek	od 03.03.2019 do 15.02.2022	2 616	0	2 616
OGP Gaz-System S.A.	zwrotu zaliczki	29.04.2019	34 606	0	34 606
OGP Gaz-System S.A.	zwrotu zaliczki	01.04.2019	26 162	0	26 162
	należytego wyk.	03.02.2019	319	0	319
OGP Gaz-System S.A.	usun. wad i usterek	od 04.02.2019 do 19.01.2020	96	0	96
IDS-BUD S.A.	usun. wad i usterek	08.06.2023	136	0	136
IDS-BUD S.A.	usun. wad i usterek	08.06.2023	47	0	47
IDS-BUD S.A.	usun. wad i usterek	08.06.2023	133	0	133
PGNiG Technologie S.A.	usun. wad i usterek	14.06.2022	67	0	67
	należytego wyk.	14.06.2019	291	0	291
IDS-BUD S.A.	usun. wad i usterek	od 15.06.2019 do 26.02.2023	87	0	87
OGP Gaz-System S.A.	usun. wad i usterek	05.09.2019	6	0	6
OGP Gaz-System S.A.	usun. wad i usterek	14.11.2019	16	0	16
	należytego wyk.	29.08.2019	14 285	0	14 285
OGP Gaz-System S.A.	usun. wad i usterek	od 30.08.2019 do 14.08.2022	4 286	0	4 286
OGP Gaz-System S.A.	zwrotu zaliczki	28.09.2019	42 856	0	42 856
RAFAKO S.A.	usun. wad i usterek	29.05.2023	47	0	47
IDS-BUD S.A.	usun. wad i usterek	30.03.2023	19	0	19

Stan gwarancji wystawionych na wniosek Kolb Sp. z o.o. (w tys. zł):

Beneficjent	Rodzaj gwarancji	Data ważności	Stan na	Stan na	Zmiana
			30.06.2018	31.12.2017
FORMOPEX SP. Z O.O.	usunięcia wad i usterek	04.07.2018	0	23	-23
FORMOPEX SP. Z O.O.	usunięcia wad i usterek	31.12.2018	30	30	0
ENERGOPOL-TRADE-OPOLE SP. Z O.O.	usunięcia wad i usterek	13.02.2018	0	5	-5
TENNECO SILESIA SP. Z O.O.	usunięcia wad i usterek	30.06.2018	0	627	-627
CELTIA SP. Z O.O.	usunięcia wad i usterek	24.06.2018	0	17	-17
CELTIA SP. Z O.O.	usunięcia wad i usterek	23.06.2018	0	19	-19
VITROTERM MURÓW	usunięcia wad i usterek	04.11.2018	0	233	-233
ENERGOMONTAŻ ZACHÓD WROCŁAW SP. Z O.O.	wykonanie kontraktowych zobowiązań	30.07.2019	15	15	0

Beneficjent	Rodzaj gwarancji	Data ważności	Stan na	Stan na	Zmiana
			30.06.2018	31.12.2017
ENERGOMONTAŻ ZACHÓD WROCŁAW SP. Z O.O.	wykonanie kontraktowych zobowiązań	30.06.2020	57	57	0
ENERGOMONTAŻ ZACHÓD WROCŁAW SP. Z O.O.	wykonanie kontraktowych zobowiązań	30.06.2020	27	27	0
ENERGOMONTAŻ ZACHÓD WROCŁAW SP. Z O.O.	wykonanie kontraktowych zobowiązań	05.05.2020	17	0	17

Wyżej wymienione gwarancje zostały wystawione przez banki oraz ubezpieczycieli i zabezpieczają odpowiedzialność Spółek z Grupy Kapitałowej Izostal S.A. wynikającą z realizowanych kontraktów, w których Spółki biorą udział. W przypadku wypłat z tytułu gwarancji wystawiający ma prawo regresu w stosunku od Spółek Grupy.

1. Stan gwarancji otrzymanych przez Grupę Kapitałową Izostal S.A.

W okresie sprawozdawczym Spółka Izostal nie otrzymała gwarancji wystawionych przez Spółki trzecie.

Stan gwarancji otrzymanych przez Kolb Sp. z o.o. (w tys. zł.):

Zobowiązany	Rodzaj gwarancji	Data ważności	Stan na 31.12.2018	Stan na 31.12.2017	Zmiana
POLBET S.A.	usunięcia wad i usterek	31.12.2017	0	60	-60
TECH-BUD SP. Z O.O.	usunięcia wad i usterek	31.07.2018	0	80	-80
POBURSKI DACHTECHNIK SP.Z O.O.	usunięcia wad i usterek	30.07.2018	0	88	-88
MERCOR S.A.	usunięcia wad i usterek	31.08.2018	0	37	-37
ZAKŁAD INSTALACJI SANITARNYCH JÓZEF BEKUS	usunięcia wad i usterek	31.07.2018	0	20	-20
PPiM URZĄDZEŃ ELEKTRYCZNYCH KAJA SP. Z O.O.	usunięcia wad i usterek	15.04.2018	0	30	-30
BLACH-MET SP. Z O.O.	usunięcia wad i usterek	15.01.2019	16	16	0
EL-LOGIC GRZEGORZ KULAWIK	usunięcia wad i usterek	31.01.2019	20	20	0
BIL SP. Z O.O.	usunięcia wad i usterek	16.01.2019	81	81	0
INSPAW S.C.	usunięcia wad i usterek	08.12.2020	12	12	0
PPiM URZĄDZEŃ ELEKTRYCZNYCH KAJA SP. Z O.O.	usunięcia wad i usterek	30.09.2020	34	34	0
POBURSKI DACHTECHNIK SP.Z O.O.	usunięcia wad i usterek	30.09.2018	0	34	-34
MABET SP. Z O.O.	usunięcia wad i usterek	30.09.2020	28	28	0

1. Stan poręczeń udzielonych przez Grupę Kapitałową Izostal S.A.

Beneficjent	Zobowiązany	Przedmiot poręczenia	Termin	Stan na	Stan na	Zmiana
			obowiązywania	31.12.2018	31.12.2017
			poręczenia
MOTA-ENGIL CENTRAL EUROPE	Stalprofil S.A.	gwarancja należytego
S.A.	Odział w Zabrzu	wykonania umowy	12.08.2018		125	-125
	Stalprofil S.A.	gwarancja usunięcia
JT Spółka Akcyjna S.A.	Odział w Zabrzu	wad i usterek	11.11.2019	78	78

Stan poręczeń udzielonych przez Izostal S.A. (w tys. zł.):

Wyżej wymienionych poręczeń Izostal S.A. udzielił jednostce powiązanej – Stalprofil S.A. (na łączną kwotę 78 tys. zł.) Poręczenia te zabezpieczają spłatę ewentualnych zobowiązań wynikających z gwarancji wystawionych przez ubezpieczycieli w celu zabezpieczenia kontraktów realizowanych przez Stalprofil S.A.

W przypadku wcześniejszego rozliczenia przez w/w Spółki zobowiązań wynikających z przedmiotu poręczenia okres ważności poręczeń może ulec skróceniu.

Spółka jako poręczyciel gwarancji wystawionych w związku z realizowanymi przez Stalprofil S.A. Odział w Zabrzu kontraktami budowlanymi narażona jest na ryzyko związane z realizacją kontraktów na rynku budowy rurociągów przesyłowych oraz innych obiektów przemysłowych.

W okresie sprawozdawczym Kolb Sp. z o.o. nie udzielał poręczeń.

1. Stan poręczeń udzielonych na rzecz Grupy Kapitałowej Izostal S.A.

Beneficjent	Poręczyciel	Przedmiot poręczenia	Termin obowiązywania	Stan na 31.12.2018	Stan na 31.12.2017	Zmiana
			poręczenia
PZU S.A.	Stalprofil S.A.	gwarancja zwrotu zaliczki	15.03.2018	0	19 000	-19 000
STU ERGO HESTIA S.A.	Stalprofil S.A.	gwarancja zwrotu zaliczki	15.03.2018	0	15 000	-15 000
		gwarancja należytego wyk.	02.03.2018	0	14 622	-14 622
InterRisk TU S.A.	Stalprofil S.A.	gwarancja usunięcia wad i usterek	od 03.03.2018 do 15.02.2021	4 387	4 387	0
		gwarancja należytego wyk.	30.09.2018	0	14 401	-14 401
Gothaer TU S.A.	Stalprofil S.A.	gwarancja usunięcia wad i usterek	od 01.10.2018 do 15.09.2021	4 320	4 320	0
InterRisk TU S.A.	Stalprofil S.A.	gwarancja zwrotu zaliczki	29.08.2018	0	10 000	-10 000
STU ERGO HESTIA S.A.	Stalprofil S.A.	gwarancja zwrotu zaliczki	29.08.2018	0	7 000	-7 000
		gwarancja należytego wyk.	30.07.2018	0	11 949	-11 949
STU ERGO HESTIA S.A.	Stalprofil S.A.	gwarancja usunięcia wad i usterek	od 31.07.2018 do 15.07.2021	3 585	3 585	0
mBank S.A.	Stalprofil S.A.	gwarancja zwrotu zaliczki	09.05.2018	0	35 846	-35 846
		gwarancja należytego wyk.	30.09.2018	0	8 853	-8 853
STU ERGO HESTIA S.A.	Stalprofil S.A.	gwarancja usunięcia wad i usterek	od 01.10.2018 do 15.09.2021	2 656	2 656	0
mBank S.A.	Stalprofil S.A.	gwarancja zwrotu zaliczki	30.10.2018	0	26 558	-26 558
		gwarancja należytego wyk.	30.03.2019	11 535	0	11 535
STU ERGO HESTIA S.A.	Stalprofil S.A.	gwarancja usunięcia wad i usterek	od 31.03.2019 do 15.03.2022	3 461	0	3 461
STU ERGO HESTIA S.A.	Stalprofil S.A.	gwarancja usunięcia wad i usterek	15.11.2021	2 776	0	2 776
		gwarancja należytego wyk.	02.03.2019	8 721	0	8 721
STU ERGO HESTIA S.A.	Stalprofil S.A.	gwarancja usunięcia wad i usterek	od 03.03.2019 do 15.02.2022	2 616	0	2 616
mBank S.A.	Stalprofil S.A.	gwarancja zwrotu zaliczki	29.04.2019	34 606	0	34 606
mBank S.A.	Stalprofil S.A.	gwarancja zwrotu zaliczki	01.04.2019	26 162	0	26 162
		gwarancja należytego wyk.	29.08.2019	14 285	0	14 285
PZU S.A.	Stalprofil S.A.	gwarancja usunięcia wad i usterek	od 30.08.2019 do 14.08.2022	4 286	0	4 286
mBank S.A.	Stalprofil S.A.	gwarancja zwrotu zaliczki	28.09.2019	42 856	0	42 856
PZU S.A.	Stalprofil S.A.	gwarancja usunięcia wad i usterek	29.05.2023	47	0	47

Stan poręczeń udzielonych na rzecz Izostal S.A. (w tys. zł.)

Wyżej wymienione poręczenia zostały udzielone Spółce przez jednostkę dominującą – Stalprofil S.A. jako zabezpieczenie ewentualnych zobowiązań wynikających z gwarancji zwrotu zaliczki, gwarancji należytego wykonania i usunięcia wad i usterek.

Gwarancje są zabezpieczeniem realizowanych zamówień oraz zwrotu/rozliczenia zaliczek wynikających z realizacji umów częściowych podpisanych przez konsorcjum firm Izostal S.A. (lider konsorcjum) - Stalprofil S.A., a Gaz-System S.A. Rozliczenie zaliczek następuje - zgodnie z zapisami Umowy Ramowej – sukcesywnie w trakcie realizacji dostaw.

Izostal S.A. jest stroną toczącego się postępowania z pozwu kontrahenta, na rzecz którego wykonywano usługę malowania rur wiertniczych. Kontrahent wniósł bezzasadne roszczenie z tytułu jakości wykonanych prac. Sprawa jest w sądzie działalność ta jest objęta ubezpieczeniem z tytułu odpowiedzialności cywilnej Spółki.

W okresie sprawozdawczym Spółce Kolb nie udzielono poręczeń.

OPIS WYKORZYSTANIA PRZEZ EMITENTA WPŁYWÓW Z EMISJI DO CHWILI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA

W 2018 roku Grupa Kapitałowa Izostal S.A. nie emitowała papierów wartościowych.

OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK

Izostal S.A. nie publikował prognoz wyników finansowych Spółki ani Grupy Kapitałowej.

OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI

Wskaźniki zadłużenia

Wyszczególnienie	2018 rok	2017 rok
Wskaźnik ogólnego zadłużenia	62,2%	56,4%
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego	2,5%	2,3%
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego	196,6%	157,3%
Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi	33,7%	38,9%

Zasady wyliczania wskaźników:

• wskaźnik ogólnego zadłużenia stosunek zobowiązań krótko- i długoterminowych (bez rozliczeń międzyokresowych) plus rezerwy na zobowiązania do aktywów ogółem,
• wskaźnik zadłużenia długoterminowego relacja zobowiązań długoterminowych (bez rozliczeń międzyokresowych i bez rezerw na zobowiązania) do ogólnej sumy aktywów,
• wskaźnik zadłużenia kapitału własnego stosunek zobowiązań ogółem (razem z rezerwami na zobowiązania i rozliczeniami międzyokresowymi) do kapitałów własnych,
• wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi stosunek kapitałów własnych do aktywów ogółem.

W 2018 roku wskaźnik ogólnego zadłużenia nieznacznie wzrósł, niemniej Grupa utrzymuje zadłużenie na bardzo bezpiecznym poziomie, a jego wzrost jest związany ze znaczną progresją przychodów ze sprzedaży.

Ogólne zadłużenie Grupy Kapitałowej Izostal S.A. wyniosło 350.720 tys. zł. i uległo zwiększeniu w 2018 roku o 93.243 tys. zł, przy równoczesnym zmniejszeniu aktywów o 108.020 tys. zł. Istotne czynniki mające wpływ na poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej zostały opisane w punkcie I niniejszego Sprawozdania Zarządu.

Izostal S.A. dokonuje zakupów rur stalowych i taśm gorącowalcowanych z wyprzedzeniem w związku z optymalizacją mocy produkcyjnych.

Grupa Kapitałowa Izostal S.A. posiada stabilną sytuację finansową i bezpieczną strukturę finansowania. Posiadane kapitały zapewniają bezpieczeństwo i stabilność prowadzonej działalności gospodarczej. Ponadto Grupy posiada dostęp do kredytów obrotowych adekwatnych do realizowanych obrotów. Spółka dywersyfikuje zaangażowanie kredytowe w bankach. Spółki na bieżąco dopasowuje stan utrzymywanych zapasów do realizowanych kontraktów, z kolei dostęp do zewnętrznych źródeł finansowania jest zoptymalizowany do prognozowanych obrotów.

Wskaźniki płynności

Wyszczególnienie	2018 rok	2017 rok
Wskaźnik płynności bieżącej	1,18	1,25
Wskaźnik płynności szybkiej	0,53	0,58

Zasady wyliczania wskaźników:

• wskaźnik bieżącej płynności – stosunek stanu majątku obrotowego do sumy stanu zobowiązań bieżących na koniec danego okresu;

• wskaźnik szybkiej płynności – stosunek stanu majątku obrotowego pomniejszonego o zapasy do stanu zobowiązań bieżących na koniec okresu.

Według stanu na 31.12.2018 roku wskaźnik płynności bieżącej wyniósł 1,18, wykazując bardzo bezpieczny poziom.

Grupa Kapitałowa Izostal S.A. reguluje swoje zobowiązania terminowo i cieszy się wśród swoich dostawców opinią rzetelnego płatnika.

Kształtowanie bezpiecznej polityki finansowania i utrzymywania jej płynności jest jednym z nadrzędnych celów Zarządu Spółki.

Zmniejszenie wskaźników płynności związane jest ze zwiększeniem zapasów i sfinansowaniem ich zobowiązaniami krótkoterminowymi.

Wskaźniki efektywności zarządzania kapitałem obrotowym

Wyszczególnienie	2018 rok	2017 rok
Cykl rotacji zapasów	89,58	106,12
Cykl rotacji należności z tytułu dostaw i usług	60,95	44,74
Cykl rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług	57,73	46,78
Cykl operacyjny	150,53	150,86
Cykl konwersji gotówki	92,79	104,09

Zasady wyliczania wskaźników:

• cykl rotacji zapasów stosunek stanu zapasów na koniec danego okresu do przychodów ze sprzedaży netto za dany okres, pomnożony przez liczbę dni w okresie,
• cykl rotacji należności stosunek stanu należności z tytułu dostaw i usług na koniec danego okresu do przychodów ze sprzedaży netto za dany okres, pomnożony przez liczbę dni w okresie,
• cykl rotacji zobowiązań stosunek stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług na koniec danego okresu do przychodów ze sprzedaży netto w danym okresie, pomnożony przez liczbę dni w okresie,
• cykl operacyjny suma cyklu rotacji zapasów i cyklu rotacji należności,
• cykl konwersji gotówki różnica pomiędzy cyklem operacyjnym a cyklem rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług.

Cykl rotacji zapasów uległ skróceniu w 2018 roku o 16 dni, co wynika z ustalonych harmonogramów dostaw realizowanych na rzecz Gaz-System S.A. oraz planu dostaw rur stalowych i innych materiałów produkcyjnych.

Cykl rotacji należności uległ zwiększeniu o 16 dni co wynika z ujęcia w bilansie danych Kolb Sp. z o.o. W zakresie segmentu stalowego wykazywane są głównie 60 i 90 dniowe terminy płatności. W zakresie segmentu infrastruktury wykazywany jest głównie z 30-dniowy termin płatności stosowany dla O.G.P. Gaz-System S.A. oraz dłuższe (60,90 dni) dla pozostałych klientów.

Spółki utrzymują racjonalny do realizowanych kontraktów stan zapasów. Uwzględniane są przy tym takie czynniki jak optymalizacja cyklów produkcyjnych oraz ceny materiałów.

Spółki grupy kapitałowej zabezpieczają ryzyko wypłacalności swoich klientów, realizując sprzedaż w ramach udzielonych limitów w KUKE i COFACE lub stosując inne formy zabezpieczenia.

Spółki grupy kapitałowej realizują płatności swoich zobowiązań w uzgodnionym z kontrahentami terminie, korzystając między innymi z kredytów bankowych.

OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH

W zakresie inwestycji w rzeczowy majątek trwały oraz wartości niematerialne plany Grupy Kapitałowej Izostal S.A. na 2019 roku zamykają się łącznie kwotą się kwotą 15.728 tys. zł. Największą pozycję w planie stanowią wydatki Kolb Sp. z o.o. związane z budową hali produkcyjnej wraz z wyposażeniem (11.353 tys. zł.). W nowej hali Spółka produkować będzie konstrukcje na potrzeby branży maszynowej. Kolejną istotną pozycją w planie są wydatki w kwocie 1.530 tys. zł. na modernizację urządzeń produkcyjnych oraz 1.150 tys. zł. związane z rozbudową budynku biurowego.

Pozostałe inwestycje dotyczą głównie usprawnień w obrębie funkcjonowania Centrum Izolacji Antykorozyjnych oraz Centrum Badawczo – Rozwojowego Technologii i Produktów Stalowych jak również wymianą zużywającego się sprzętu.

Realizacja zamierzeń inwestycyjnych nie jest zagrożona.

Planowane inwestycje zostaną sfinansowane ze środków własnych, kredytu inwestycyjnego oraz leasingu.

OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI CO NAJMNIEJ W NAJBLIŻSZYM ROKU OBROTOWYM ORAZ INFORMACJE O PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU.

Zawarta w 2015 roku przez Izostal S.A. (jako lider konsorcjum utworzonego wspólnie ze Stalprofil S.A.) z Gaz-System S.A. umowa ramowa w zakresie dostaw rur DN1000 i DN700 w izolacji zewnętrznej i wewnętrznej na zadania inwestycyjne planowane do 2019 roku otwarła Spółce znaczny rynek zbytu. Umowa dotyczy dostaw 1.057 km rur, na budowę korytarza gazowego Północ – Południe. Inwestycja ma bardzo wysoką rangę i oceniana jest jako kluczowa dla rozwoju regionu i utworzenia wspólnego rynku energetycznego Europy.

Spośród rozpisanych do dnia publikacji niniejszego raportu z wyżej wymienionej Umowy Ramowej przetargów łącznie na 1028 km rur Spółka bierze udział w dostawach 851 km., tj. ok 85%. Świadczy to o skuteczności Spółki w konkurowaniu z pozostałymi 10 firmami/konsorcjami z Europy i Azji.

Równocześnie należy podkreślić, że dotychczasowe dostawy zostały zrealizowane bez najmniejszych opóźnień.

Dostawy dotyczyć będą budowy gazociągów głównie w południowej części Polski (np. Wrocław, Zdzieszowice, Tworóg, Dąbrowa Górnicza i dalej w kierunku Ukrainy) i wymagają rozwiniętego zaplecza logistycznego w postaci między innymi placów składowych.

Istotnym elementem przewagi Spółki nad konkurencją, oprócz najwyższych parametrów jakościowych oferowanych wyrobów, jest posiadanie przez Grupę Kapitałową Stalprofil S.A. ogromnych powierzchni magazynowych ulokowanych w rejonach budowy gazociągów.

Spółka jest w pełni przygotowana logistycznie, produkcyjnie jak i finansowo do obsłużenia potrzeb O.G.P. Gaz-System S.A.

Do dnia publikacji niniejszego raportu zostały rozpisane przetargi na 97% Umowy Ramowej. Według wiedzy Zarządu Zamawiający nie będzie już rozpisywał przetargów w oparciu o II Umowę Ramową.

W listopadzie 2018 roku Gaz-System S.A. rozpoczął procedurę związaną z zawarciem kolejnej (trzeciej) Umowy Ramowej na dostawę rur izolowanych. Umowa będzie dotyczyć dostaw 1.707 km fabrycznie nowych, izolowanych zewnętrznie i wewnętrznie rur stalowych do rurociągowych systemów transportowych o średnicach DN100 (głównie), DN700, DN500 oraz rur osłonowych.

Aplikacje wykonawców zostały złożone w lutym 2019 roku.

Do postępowania przystąpiło 10 podmiotów z Turcji, Polski i Niemiec.

Podobnie jak w przypadku Umowy Ramowej z 2015 roku jedynym kryterium wyboru ofert jest cena.

Umowa Ramowa określać będzie warunki udzielania i realizacji umów częściowych, jakie mogą zostać zawarte przez O.G.P. Gaz-System S.A. z Wykonawcami. Zamawiający będzie wyłaniał dostawców poszczególnych partii rur (spośród dostawców, z którymi zawarł analogiczne umowy ramowe) w trybie zamkniętych przetargów publicznych.

Zamawiający zawarł w SIWZ zapisy art. 138 Prawa zamówień publicznych wymagając, aby udział towarów pochodzących z państw członkowskich Unii Europejskiej lub państw z którymi Wspólnota Europejska zawarła umowy o równym traktowaniu przedsiębiorców nie był niższy niż 50%.

Wprowadzenie tego zapisu jest zrozumiałe z uwagi na dofinansowanie budowanych gazociągów w dużej części środkami z budżetu UE. Ponadto jest korzystne z punktu widzenia Unijnych producentów i firm biorących udział na różny sposób w realizacji zamówienia.

Obecnie oferty są weryfikowane przez Zamawiającego.

Zarząd Spółki szacuje, iż do zawarcia Umowy Ramowej dojdzie w 2 kwartale 2019 roku a pierwsze postępowania będą ogłaszane już w 3 kwartale 2019 roku.

Kolejnym czynnikiem, który pozwala spodziewać się znacznego zapotrzebowania na krajowym rynku rur gazowym jest wysoce prawdopodobna realizacja gazociągu Baltic Pipe, łącznie o długości 320 km. Jest to połączenie krajowego systemu przesyłowego z systemem duńskim, którego celem jest dalsza dywersyfikacja dostaw gazu. Gaz-System S.A. planuje ogłoszenie postępowań przetargowych w tym zakresie do 2019 roku.

Zgodnie z opracowanym przez Gaz-System S.A. i opublikowanym w styczniu 2019 roku Krajowym dziesięcioletnim planem rozwoju systemu przesyłowego na lata 2020-2029, O.G.P. Gaz-System S.A. wybuduje w latach 2018-2029 3.056 km nowych gazociągów, o średnicy głównie DN1000 oraz (w mniejszym stopniu) DN700. W ramach tego programu zakłada się uruchomienie połączeń z Czechami, Słowacją, Litwą i za pośrednictwem podmorskiego gazociągu Baltic Pipe połączenia z norweskimi złożami gazu.

Operator Gazociągów Przesyłowych zapowiada ponadto, iż po zakończeniu kluczowych inwestycji infrastrukturalnych na znaczeniu zyskiwać będą zadania remontowo – modernizacyjne, a już na lata 2017-2019 planuje w tym zakresie realizację 1094 zadań łączenie na 619 mln. zł.

Znaczące inwestycje w krajowym systemie przesyłu i dystrybucji gazu prognozuje również podjęta decyzja o rozbudowanie gazoportu LNG w Świnoujściu. Realizacja inwestycji spowoduje zwiększenie mocy rozładunkowych z 5 mld m3 do 7,5 mld.m3 gazu rocznie.

Inwestycje te doprowadzą do utworzenia w Polsce hubu przesyłowego gazu na skalę europejską. Przedsięwzięcie zyskuje aprobatę Unii Europejskiej, co przejawia się między innymi przyznawanymi na ich realizację dotacjami. Wzrost inwestycji zapowiada również Polska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o., która w perspektywie najbliższych lat w samej tylko Wielkopolsce planuje wybudować 650 km nowych sieci gazowych. Zamiarem Polskiej Spółki Gazownictwa Sp. z o.o. jest przeprowadzenie gazyfikacji 74 nowych gmin i budowę 350 600 nowych przyłączy. W zakresie rozbudowy infrastruktury dystrybucyjnej Prezes Urzędu Regulacji Energetyki uzgodnił projekt "Planu rozwoju Polskiej Spółki Gazownictwa na lata 2018-2022". Uzgodniona 25.01.2018 roku aktualizacja przewiduje w najbliższych dwóch latach (2018-2019) wydatkowanie kwoty 2,86 mld. zł. na nakłady inwestycyjne.

Środki zostaną wydane na przyłączeniu nowych odbiorców, budowę nowych i modernizację istniejących sieci dystrybucji, gazyfikację terenów niezgazyfikowanych oraz inwestycje w infrastrukturę towarzyszącą.

Uzgodniony Plan Rozwoju jest częścią Strategii Polskiej Spółki Gazownictwa Sp. z o.o. wynikającej z realizacji strategii Grupy Kapitałowej PGNiG S.A. na lata 2017-2022, zgodnie z którą Spółka chce w latach 2016-2022 przeznaczyć na inwestycje 11,3 mld. zł.

W ostatnich miesiącach wyraźnie dostrzegany jest wzrost zapotrzebowania na izolowane rury stalowe mniejszych średnic, wykorzystywane do budowy nowych i modernizacji istniejących sieci dystrybucji gazu niskiego ciśnienia.

Izostal S.A. również pozytywnie ocenia możliwości sprzedaży w zakresie eksportu.

W lipcu został na nowo rozpisany przez litewskiego operatora gazociągów przesyłowych – spółkę AB Amber Grid przetarg na dostawę rur DN700 o długości 177 km na budowę połączenia gazowego Polska – Litwa. Spółka złożyła ofertę w tym postępowaniu. Obecnie trwa procedura przetargowa.

Rozstrzyga się również kwestia wyboru dostawcy rur na budowę połączenia międzysystemowego Polska – Czechy, w ramach którego łącznie zostanie wybudowane 107 km gazociągu DN1000 w izolacji zewnętrznej.

Zarząd Spółki jest przekonany, iż pomimo silnej zagranicznej konkurencji dzięki rozbudowanej sieci dostawców materiałów, w tym rur i taśm gorącowalcowanych jest w stanie pozyskać większość zapotrzebowania rynku krajowego.

W zakresie działalności Kolb Sp. z o.o. w najbliższych miesiącach również należy spodziewać się dobrych wyników. Obserwowane jest ożywienie w zakresie budowy obiektów przemysłowo – usługowych opartych na konstrukcji stalowej. Jest to związane z decyzjami przedsiębiorców w zakresie zwiększania swoich mocy produkcyjnych. W powiązaniu z pozyskiwanymi zamówieniami w zakresie konstrukcji stalowych maszynowych pozwala pozytywnie oceniać perspektywy działalności w kolejnych miesiącach

Spółka bardzo aktywnie poszukuje i z dużym sukcesem zdobywa kontrakty na rynkach eksportowych (np. Niemcy, Austria). Rynek ten cechuje się wyższymi wymaganiami w zakresie jakości niż rynek krajowy, jednocześnie jest gotowy za to zapłacić wyższą cenę.

Jak opisano we wcześniejszej części raportu wysoka jakość i rygorystyczne wymogi kontroli jakości są bardzo mocnymi atutami działalności Kolb Sp. z o.o.

Opisane wyżej czynniki pozwalają optymistycznie patrzeć na przyszłość Grupy Kapitałowej Izostal S.A. i dalszy wzrost jej wartości.

Podstawowym długoterminowym celem przyjętym przez Zarząd jest utrzymanie roli lidera na krajowym rynku dostaw materiałów do budowy infrastruktury gazowej oraz dywersyfikacja działalności w oparciu o wprowadzania do oferty nowych produktów.

Dążąc do tego celu Spółka skutecznie konkuruje z innymi dostawcami, w tym zagranicznymi. Potwierdzeniem tego jest wysoki udział w realizacji dostaw na rzez Gaz-System S.A. w ramach II Umowy ramowej, tj. 85%. Spółka sukcesywnie rozszerza swoją ofertę produktową, wprowadzając w ostatnich latach do swojej oferty m.in.: izolacje z laminatu szklano – żywicznego, rur stalowe okładzinowe i wydobywcze, łuki i kolana stalowe gięte indukcyjnie.

Przyjęta strategia działalności na rynku infrastruktury sieci gazowych zmierza do uzyskania jak największego udziału w realizacji krajowych programów inwestycyjnych w zakresie dostaw materiałów do budowy gazociągów przesyłowych i dystrybucyjnych.

W zakresie Segmentu Stalowego strategia Zarządu polega na stopniowym zwiększaniu udziału w rynku konstrukcji maszynowych, który charakteryzuje się większą rentownością w stosunku do branży budowlanej. Wymaga w zamian wysokiej jakości dostarczanych produktów, co jest mocną stroną spółki kolb. W ramach realizacji tej strategii została w 2018 roku podjęta decyzja o budowie nowej hali produkcyjnej.

Nadrzędnym, wymiernym długoterminowym celem strategicznym realizowanym przez Zarząd Spółki jest wzrost wartości przedsiębiorstwa dla jego akcjonariuszy.

OPIS ZMIAN ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ORAZ ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM

W dniu 02.01.2018 roku Izostal S.A. nabył od swojej jednostki dominującej – Stalprofil S.A. pakiet udziałów Spółki Kolb Sp. z o.o. w ilości 1.549 sztuk (100% kapitału zakładowego), o wartości nominalnej każdego udziału 2.000,00 zł. Nabycie nastąpiło za cenę 9.331 zł za jeden udział, tj. za łączną cenę 14.454 tys. zł za wszystkie udziały.

Transakcja zakupu przez Izostal S.A. od Stalprofil S.A. pakietu udziałów Kolb Sp. z o.o. stanowi kontynuację rozwoju Izostal S.A.

Zarząd Izostal S.A. dokonał analizy potencjalnych możliwości wykorzystania aktywów w Izostal S.A. oraz Kolb Sp. z o.o., zlokalizowanych w jednej miejscowości, w kontekście poprawy stopnia i efektywności ich wykorzystania. W opinii Zarządu zakup udziałów Kolb Sp. z o.o. będzie miał pozytywny wpływ na dalszy rozwój, efektywność procesów biznesowych oraz konkurencyjność Izostal S.A.

Powyższa transakcja pozwoli na realizację następujących celów biznesowych:

• szersze wykorzystanie potencjału produkcyjnego obu firm pod kątem wejścia na nowe rynki zabezpieczeń antykorozyjnych,
• dywersyfikację możliwości produkcyjnych Izostal S.A. o know-how Kolb Sp. z o.o. szczególnie w zakresie ochrony antykorozyjnej i obróbki rur,
• wykorzystanie potencjału badawczo rozwojowego obu firm pod kątem opracowywania nowych technik antykorozyjnych,
• osiągnięcie efektu synergii przez Spółki zlokalizowane w miejscowości Kolonowskie,
• optymalizację kosztów, między innymi w zakresie prac badawczo-rozwojowych, obsługi finansowej, marketingowej i prawnej,
• pełniejsze wykorzystanie potencjału i uwarunkowań regionalnych.

Kolb Sp. z o.o. z siedzibą w Kolonowskiem należy do grupy kapitałowej Stalprofil S.A. od 2008 roku. Spółka zajmuje się produkcją i montażem konstrukcji stalowych, wykonując m.in.: metalowe budowle prefabrykowane (hale przemysłowe), konstrukcje metalowe (szkielety konstrukcyjne, słupy, wieże), konstrukcje maszynowe (elementy wyposażenia magazynów wysokiego składowania), itp.

Spółka jest obecna również na rynku zabezpieczeń antykorozyjnych powierzchni metalowych posiadając szeroki know-how w tym zakresie.

W okresie objętym niniejszym raportem nie nastąpiły istotne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Izostal S.A. Obowiązującym dokumentem ustalającym organizację i zasady funkcjonowania spółki z uwzględnieniem obowiązujących przepisów i Statutu Spółki jest Regulamin Organizacyjny. Spółka realizuje swoje zadania poprzez wewnętrzne komórki organizacyjne oraz samodzielne stanowiska pracy. W przyjętej w Spółce strukturze organizacyjnej przedsiębiorstwa podstawowe komórki organizacyjne zgrupowane są według zakresu ich działania w pionach organizacyjnych zarządzanych przez Dyrektora Generalnego, Dyrektora Handlowego, Dyrektora Finansowego, Dyrektora Produkcyjno-Technicznego i Dyrektora Centrum Badawczo-Rozwojowego. Piony organizacyjne nadzorowane są przez Dyrektora Generalnego. Funkcję Dyrektora Generalnego pełni Prezes Zarządu. Zadania Dyrektora Handlowego pełni Wiceprezes Zarządu, który podlega Prezesowi Zarządu - Dyrektorowi Generalnemu.

Rodzaj i nazwy pionów organizacyjnych, biur, zespołów oraz samodzielnych stanowisk pracy bezpośrednio podległych członkom Zarządu, wzajemne stosunki zwierzchnictwa i podległości pomiędzy nimi ustala schemat organizacyjny. Zgodnie z obowiązującym schematem organizacyjnym Prezesowi Zarządu - Dyrektorowi Generalnemu podlegają bezpośrednio:

• Dyrektor Finansowy Główny Księgowy wraz z podległymi działami
• Dyrektor Centrum Badawczo-Rozwojowego wraz z podległymi działami i wydziałami
• Dyrektor Produkcyjno-Techniczny wraz z podległymi wydziałami i zespołami
• Dział Relacji Inwestorskich i Audytu Wewnętrznego
• Dział Zapewnienia Jakości
• Biuro Zarządu i Personelu
• Pełnomocnik Zarządu ds. Zintegrowanego Systemu Zarządzania
• Inspektor ds. BHP

Wiceprezesowi Zarządu - Dyrektorowi Handlowemu podlega bezpośrednio Dział Sprzedaży Krajowej i Dział Sprzedaży Eksportowej oraz Zespół Magazynów z Działem Logistyki.

Struktura zatrudnienia w Grupie Kapitałowej Izostal S.A. na dzień 31.12.2018 roku według pionów organizacyjnych.

Wyszczególnienie	31.12.2018
	Liczba pracowników	Udział
Zarząd	4	1%
Pion Dyrektora Generalnego	16	6%
Pion Dyrektora Finansowego	15	6%
Pion Dyrektora Handlowego	59	21%
Pion Dyrektora Produkcyjno-Technicznego	171	62%
Centrum Badawczo Rozwojowe	11	4%
RAZEM	276	100%

Struktura zatrudnienia w Grupie Kapitałowej Izostal S.A. na dzień 31.12.2018 roku według charakteru wykonywanej pracy.

Wyszczególnienie	31.12.2018
	Liczba pracowników	Udział
Pracownicy umysłowi	87	32%
Pracownicy fizyczni	189	68%
Razem	276	100%

WSZELKIE UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA

Spółka jest stroną umów z Członkami Zarządu tj.: Markiem Mazurkiem, Michałem Pietrkiem, o zakazie konkurencji w czasie trwania oraz po ustaniu stosunku pracy. Umowy przewidują, iż Członkowie Zarządu zobowiązują się w okresie zatrudnienia w Spółce jak i w okresie sześciu miesięcy po ustaniu tego zatrudnienia nie prowadzić działalności konkurencyjnej wobec emitenta ani nie świadczyć pracy w ramach stosunku pracy lub na innej podstawie na rzecz podmiotu prowadzącego działalność konkurencyjną.

Tytułem odszkodowania za powstrzymywanie się od działalności konkurencyjnej w umownym okresie po ustaniu stosunku pracy – to jest przez sześć miesięcy po ustaniu zatrudnienia – Członkom Zarządu przysługuje comiesięczne odszkodowanie w wysokości 50% ostatniego otrzymanego miesięcznego wynagrodzenia zasadniczego brutto.

WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA

Wynagrodzenia Członków Zarządu Spółki pełniących funkcję w roku 2018 przedstawione zostały w tabeli (w tys. zł.)

	Razem	Wynagrodzenia część stała	Wynagrodzenia część zmienna	Inne świadczenia
MAREK MAZUREK, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku	827	362	458	7
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych	32	31	0	1
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia	171	0	171	0
Niewypłacone wynagrodzenia	35	34	0	1
MICHAŁ PIETREK, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku	711	312	393	6
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych	27	27	0	0
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia	147	0	147	0
Niewypłacone wynagrodzenia	30	29	0	1
RAZEM, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku	1 538	674	851	13
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych	59	58	0	1
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia	318	0	318	0
Niewypłacone wynagrodzenia	65	63	0	2

W Spółce nie istnieją programy motywacyjne lub premiowane oparte na kapitale emitenta, w tym programy oparte na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu w naturze lub jakiejkolwiek innej formie).

Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej Spółki pełniących funkcję w roku 2018 przedstawione zostały w tabeli (w tys. zł.)

	Razem
JERZY BERNHARD, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku	53
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych	4
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia	0
Niewypłacone wynagrodzenia	5
JAN KRUCZAK, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku	53
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych	4
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia	0
Niewypłacone wynagrodzenia	5
JAN CHEBDA, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku	51
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych	4
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia	0
Niewypłacone wynagrodzenia	0
LECH MAJCHRZAK, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku	53
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych	4
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia	0
Niewypłacone wynagrodzenia	5
ADAM MATKOWSKI, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku	53
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych	4
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia	0
Niewypłacone wynagrodzenia	5
BARANEK ANDRZEJ, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku	53
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych	4
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia	0
Niewypłacone wynagrodzenia	5
GRAŻYNA KOWALEWSKA, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku	2
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych	0
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia	0
Niewypłacone wynagrodzenia	5
RAZEM, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku	318
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych	24
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia	0
Niewypłacone wynagrodzenia	30

W minionym okresie sprawozdawczym Spółka nie udzieliła osobom nadzorującym i zarządzającym pożyczek, poręczeń i gwarancji.

INFORMACJA O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH

Podmioty z Grupy nie posiadają zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz zobowiązań zaciągniętych w związku z tymi emeryturami.

OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI EMITENTA ORAZ AKCJI, BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA

Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki na dzień przekazania niniejszego raportu, członkowie Zarządu posiadali akcje Izostal S.A. w łącznej liczbie i wartości przedstawionej w niżej zamieszczonej tabeli:

Zarząd	Łączna liczba wszystkich akcji Izostal S.A. będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (szt.)	Wartość nominalna wszystkich akcji Izostal S.A. będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (zł.)
Marek Mazurek	5 314	10 628
Michał Pietrek	1 460	2 920

Członkowie Rady Nadzorczej Izostal S.A. według posiadanych przez Spółkę informacji na dzień publikacji niniejszego raportu nie posiadali akcji emitenta.

W trakcie okresu sprawozdawczego, stan posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące nie uległ zmianie.

WYKAZ AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WZA

Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Izostal S.A. na dzień przekazania raportu za 2018 rok przedstawia niżej zamieszczona tabela. Dane zawarte w tabeli oparte są o informacje otrzymane od akcjonariuszy.

Akcjonariusz	Liczba posiadanych akcji	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Stalprofil S.A.	19 739 000	60,28 %	19 739 000	60,28 %
AEGON OFE	2 120 858	6,48 %	2 120 858	6,48%
Rockbridge TFI S.A.	2 096 607	6,40 %	2 096 607	6,40 %
Pozostali	8 787 535	26,84 %	8 787 535	26,84 %
Razem	32 744 000	100,00 %	32 744 000	100,00 %

W dniu 10.12.2018 roku Zarząd Spółki Izostal S.A. otrzymał zawiadomienie od ALTUS TFI S.A. z siedzibą w Warszawie w imieniu funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez ALTUS TFI S.A., przekazane na podstawie art. 69 ust. 1 pkt 2) w związku z art. 87 ust. 1 pkt 2) ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, w którym poinformował, że fundusze zarządzane przez ALTUS TFI S.A. zmniejszyły swój udział poniżej progu 5% w ogólnej liczbie głosów w Izostal S.A.

Zgodnie z otrzymanym od ALTUS TFI S.A. zawiadomieniem: "Zmniejszenie udziału w ogólnej liczbie głosów w Spółce nastąpiło na skutek przejęcia w dniu 4 grudnia 2018 r. przez Rockbridge TFI od ALTUS TFI zarządzania następującymi funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi:

• ALTUS FIZ AKCJI +,
• ALTUS ASZ FIZ Rynków Zagranicznych 2,
• ALTUS FIZ Aktywny Akcji,
• ALTUS ASZ FIZ Global Opportunities,
• ALTUS FIZ Akcji Globalnych 2,
• Altus Market Neutral High Dividend FIZ

Przed zmianą udziału w ogólnej liczbie głosów w Spółce fundusze inwestycyjne zarządzane przez ALTUS TFI S.A. posiadały łącznie 1 871 204 akcji Spółki, stanowiących 5,72% kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do wykonywania 1 871 204 głosów, co stanowiło 5,72% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Po zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów w Spółce fundusze inwestycyjne zarządzane przez ALTUS TFI S.A. posiadają łącznie 1 566 124 akcji Spółki, stanowiących 4,78% kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do 1 566 124 głosów w Spółce, co stanowi 4,78% w ogólnej liczbie głosów w Spółce.

W dniu 15.12.2018 roku Spółka Izostal S.A. otrzymała zawiadomienie od Rockbridge TFI S.A., przekazane na podstawie art. 69 ust. 1 pkt 1 i 69a ust. 1 pkt 3 w związku z art. 87 ust. 1 pkt 2 litera a ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, w którym poinformowało, że Fundusze zarządzane przez Rockbridge TFI S.A. zwiększyły swój udział powyżej progu 5% w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu spółki Izostal S.A.

Zgodnie z otrzymanym od Rockbridge TFI S.A. zawiadomieniem: "Zwiększenie stanu posiadania ogólnej liczby głosów w Spółce powyżej 5% nastąpiło na skutek przejęcia przez Towarzystwo w dniu 11 grudnia 2018 r. od Altus TFI S.A. zarządzania funduszami inwestycyjnymi ("Transakcja"). W składzie portfeli przejętych funduszy inwestycyjnych znajdują się akcje Spółki, w liczbie 1 125 488 (słownie: jednego miliona stu dwudziestu pięciu tysięcy czterystu osiemdziesięciu ośmiu), które stanowią 3,43% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniają do 1 125 488 (słownie: jednego miliona stu dwudziestu pięciu tysięcy czterystu osiemdziesięciu ośmiu) głosów na Walnych Zgromadzeniach Spółki oraz reprezentują 3,43% ogólnej liczby głosów w Spółce."

Przed transakcją Fundusze posiadały łącznie 971 119 akcji Spółki, które stanowiły 2,97% kapitału zakładowego Spółki, uprawniały do 971 119 głosów na Walnych Zgromadzeniach Spółki oraz reprezentowały 2,97% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Po zawarciu Transakcji Fundusze posiadają łącznie 2 096 607 akcji, które stanowią 6,40% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniają do 2 096 607 głosów na Walnych Zgromadzeniach Spółki oraz reprezentują 6,40% ogólnej liczby głosów w Spółce.

INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu Spółka nie posiada informacji o umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji.

INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH

Grupa Kapitałowa Izostal S.A. nie organizowała programu akcji pracowniczych.

INFORMACJA NA TEMAT DZIAŁALNOŚCI CHARYTATYWNEJ I SPONSORINGOWEJ

Izostal S.A. to jedna z niewielu firm giełdowych prowadzących swoją działalność na terenie województwa opolskiego. Spółka, czując się częścią lokalnej społeczności, wspiera region, w którym prowadzi swoją działalność i realizuje cele społeczne poprzez angażowanie się w inicjatywy, które mają na celu wspieranie edukacji, sportu i kultury a także pomoc osobom potrzebującym. Społeczne zaangażowanie przedsiębiorstwa i etyczny sposób prowadzenia działalności przynoszą korzyści zarówno społeczeństwu, jak i firmie.

Wydatki na działalność sponsoringową i charytatywną nie stanowią istotnej pozycji w wydatkach Spółki.

Cele działalności charytatywnej i sponsoringowej:

• Budowanie trwałych relacji z otoczeniem służących podnoszeniu uznania i zaufania wobec Spółki zarówno jako firmy odpowiedzialnej za lokalną społeczność jak i solidnego i uczciwego pracodawcy;
• Stworzenie jak najlepszych warunków edukacyjnych dla dzieci i młodzieży z Kolonowskiego i okolic;
• Wspieranie osób samotnych i niepełnosprawnych.

Formy i obszary prowadzonej działalności:

• Sport i zdrowy tryb życia sponsorowanie tych działalności i inicjatyw, które pozwalają na osobiste uczestnictwo w sportowo-rekreacyjnym spędzaniu wolnego czasu pracownikom firmy oraz ich rodzinom oraz inicjatyw rozwijających umiejętności sportowe przede wszystkim dzieci i młodzieży;
• Sfera społeczna wsparcie dla lokalnych inicjatyw niwelujących bariery społeczne, włączanie pracowników Spółki w działalność charytatywną, wspieranie m.in. szkół specjalnych i domów opieki społecznej, osób niepełnosprawnych i samotnych;
• Edukacja wsparcie finansowe na zakup pomocy naukowych i sprzętu dydaktycznego dla lokalnych szkół;

Kultura i ochrona środowiska – wspieranie działań na rzecz ochrony środowiska naturalnego regionu, sponsorowanie regionalnych imprez kulturalnych i turystycznych.

INFORMACJA NA TEMAT POLITYKI WYNAGRODZEŃ FUNKCJONUJĄCEJ W SPÓŁCE

W ostatnim roku obrotowym nie nastąpiły istotne zmiany w polityce wynagrodzeń Spółki.

Spółka nie posiada sformułowanej w jednym dokumencie polityki wynagrodzeń. Jednakże funkcjonujące w Spółce wewnętrzne regulacje, w tym Regulamin Wynagradzania oraz inne wewnętrzne akty prawne stanowią, iż forma, struktura i sposób ustalania wynagrodzeń pracowników, kadry menedżerskiej i członków organów jest przejrzysty i efektywny.

Formę, strukturę i poziom wynagrodzeń członków organów nadzorujących i zarządzających Spółki określa polityka wynagrodzeń ustalona odpowiednio przez: Walne Zgromadzenie - dla członków Rady oraz Radę Nadzorczą - dla członków Zarządu. Polityka ta sformalizowana jest w wewnętrznych aktach prawnych Spółki.

Wynagrodzenia stałe członków organów nadzorujących i zarządzających Izostal S.A. ustalane jest jako krotność przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat z zysku ustalonego przez GUS. Członkom Zarządu i kluczowym menedżerom przysługuje także pozafinansowy składnik wynagrodzenia jakim jest korzystanie z samochodu służbowego do celów prywatnych, które odbywa się na zasadach przyjętych w "Zasadach użytkowania samochodów stanowiących własność Izostal S.A.".

Za element wynagrodzenia w formie świadczenia niepieniężnego Spółka uznaje także składki odprowadzane przez Spółkę na ubezpieczenie członków organów Spółki od odpowiedzialności cywilnej. Ubezpieczeniem takim są objęci członkowie Rady Nadzorczej, Zarządu jak i Prokurenci.

Przy konstruowaniu istniejących w Spółce elementów polityki wynagrodzeń, w wyważony sposób powiązano zmienne składniki wynagrodzenia członków zarządu i kluczowych menedżerów z celami biznesowymi oraz ze standingiem firmy.

Według dotychczasowych opinii Władz Spółki, polityka wynagrodzeń wypracowana i stosowana od kilkunastu lat przez Spółkę jest efektywna, jednakże pomiędzy organami Spółki toczy się ciągły proces konsultacji zmierzający do jej udoskonalenia.

Spółka jest stroną umów o zakazie konkurencji z obecnymi Członkami Zarządu, które szczegółowo opisane są w pkt XVIII.

INFORMACJE O UMOWIE Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Informacje dotyczące umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych zostały zawarte w nocie 44 informacji dodatkowej do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za 2018 rok.

STANOWISKO ORGANU ZARZĄDZAJĄCEGO WRAZ Z OPINIĄ ORGANU NADZORUJĄCEGO EMITENTA ODNOSZĄCE SIĘ DO WYDANEJ PRZEZ PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH OPINII Z ZASTRZEŻENIEM, OPINII NEGATYWNEJ LUB ODMOWY WYRAŻENIA OPINII O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM

Powyższa sytuacja nie wystąpiła.

Kolonowskie, dnia 25.03.2019 roku

……………………………… ……………………………… Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Dyrektor Generalny Dyrektor Handlowy Marek Mazurek Michał Pietrek

ŁAD KORPORACYJNY

A. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego

Od 1 stycznia 2016 r. Spółka stosuje nowy zbiór zasad ładu korporacyjnego, przyjęty przez Radę Giełdy uchwałą z dnia 13 października 2015 roku, pod nazwą "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016" (dalej DPSN 2016, Dobre Praktyki). Treść dokumentu "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016" jest dostępna na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych (http://www.gpw.pl) w sekcji poświęconej zagadnieniom ładu korporacyjnego spółek notowanych.

Na podstawie zapisów par 29 ust. 3 Regulaminu Giełdy Spółka opublikowała w dniu 1 stycznia 2016 roku raport bieżący nr 1/2016 w systemie EBI. Spółka wskazała w treści tego raportu, które zasady nie są stosowane wraz z komentarzem wskazującym przyczyny ich niestosowania. Cała treść opublikowanego raportu, zgodnie z Zasadą szczegółową DPSN 2016 numer I.Z.1.13 została zamieszczona w załączniku do raportu nr 1/2016 i udostępniona na stronie internetowej Spółki w zakładce Raporty oraz w zakładce Ład Korporacyjny.

Informacje dotyczące stosowania zasad ładu korporacyjnego Spółka publikuje na swojej stronie internetowej pod adresem: http://www.izostal.com.pl/lad-korporacyjny.

B. Zasady ładu korporacyjnego, od których stosowania odstąpiono

W roku 2018 nie nastąpiły żadne zmiany w zakresie stosowania zasad ładu korporacyjnego przez Izostal S.A. Zgodnie z informacjami przekazanymi przez Spółkę w raporcie nr 1/2016 z dnia 1 stycznia 2016 roku, Izostal S.A. odstąpił w roku 2018 od stosowania jednej rekomendacji: IV.R.2. oraz dwóch zasad szczegółowych: I.Z.1.20., IV.Z.2. wymienionych w zbiorze "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016". Poniżej Izostal S.A. prezentuje treść zasad oraz rekomendacji DPSN od których stosowania odstąpił w roku 2018 wraz z komentarzem wskazującym przyczyny ich niestosowania oraz dodatkowo te zasady i rekomendacje, które nie dotyczą Spółki.

Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami

I.Z.1.10. prognozy finansowe – jeżeli spółka podjęła decyzję o ich publikacji - opublikowane w okresie co najmniej ostatnich 5 lat, wraz z informacją o stopniu ich realizacji.

Zasada nie dotyczy Spółki.

KOMENTARZ SPÓŁKI: Spółka w ciągu ostatnich 5 lat nie publikowała prognoz wyników finansowych.

I.Z.1.20. zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia, w formie audio lub wideo,

Zasada nie jest stosowana.

KOMENTARZ SPÓŁKI: Zgodnie z obowiązującymi przepisami, ogłoszenie o zwołaniu walnego zgromadzenia wraz z porządkiem obrad, projekty uchwał, informacje dotyczące podejmowanych uchwał, a także informacje o odstąpieniu od rozpatrzenia któregokolwiek z punktów obrad oraz informacje o sprzeciwach zgłaszanych do protokołu, podawane są do publicznej wiadomości w formie raportów bieżących i zamieszczane na stronie internetowej Spółki. Ponadto Spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej prezentacje multimedialne przedstawione podczas obrad walnego zgromadzenia, a także pytania akcjonariuszy dotyczące spraw objętych porządkiem obrad, zadawane przed i w trakcie walnego zgromadzenia wraz z odpowiedziami na zadawane pytania. W ocenie Spółki dotychczas stosowane procedury dokumentowania przez Spółkę walnych zgromadzeń prezentują rzeczywisty ich przebieg oraz zapewniają transparentność Spółki i chronią prawa wszystkich akcjonariuszy, którzy mają możliwość zapoznania się z wszystkimi istotnymi sprawami poruszanymi na walnym zgromadzeniu. Spółka nie wyklucza możliwości stosowania ww. zasady w przyszłości.

Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami

Rekomendacje

IV.R.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile spółka jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędna dla sprawnego przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu takich środków, w szczególności poprzez:

• 1) transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,
• 2) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia,
• 3) wykonywanie, osobiście lub przez pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego zgromadzenia.

Zasada nie jest stosowana.

KOMENTARZ SPÓŁKI: W walnych zgromadzeniach akcjonariuszy Spółki udział biorą osoby uprawnione, umożliwia się również obecność na walnych zgromadzeniach przedstawicielom mediów. Wszystkie przewidziane prawem informacje o Spółce udostępniane są w stosownych raportach i na stronie internetowej Spółki. Statut i Regulamin Walnego Zgromadzenia Izostal S.A. nie przewidują możliwości brania udziału w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. W ocenie Spółki obowiązujące dotychczas zasady udziału w walnych zgromadzeniach Spółki odpowiednio zabezpieczają interesy jej akcjonariuszy, w tym także akcjonariuszy mniejszościowych, umożliwiając im właściwe wykonywanie praw z akcji. Powyższa zasada nie będzie stosowana ze względu na możliwość wystąpienia zagrożeń zarówno natury technicznej jak i prawnej dla

prawidłowego i sprawnego przeprowadzenia obrad walnego zgromadzenia. Ponadto w ocenie Spółki wiąże się to z ponoszeniem dodatkowych, nieuzasadnionych na chwilę obecną kosztów. W przypadku zainteresowania ze strony Akcjonariuszy, Spółka nie wyklucza jednak możliwości stosowania ww. zasady w przyszłości.

IV.R.3. Spółka dąży do tego, aby w sytuacji gdy papiery wartościowe wyemitowane przez spółkę są przedmiotem obrotu w różnych krajach (lub na różnych rynkach) i w ramach różnych systemów prawnych, realizacja zdarzeń korporacyjnych związanych z nabyciem praw po stronie akcjonariusza następowała w tych samych terminach we wszystkich krajach, w których są one notowane.

Zasada nie dotyczy spółki.

KOMENTARZ SPÓŁKI: Akcje spółki Izostal są przedmiotem obrotu tylko na rynku krajowym.

Zasady szczegółowe

IV.Z.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu spółki, spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.

Zasada nie jest stosowana.

KOMENTARZ SPÓŁKI: W walnych zgromadzeniach akcjonariuszy Spółki udział biorą osoby uprawnione, umożliwia się również obecność na walnych zgromadzeniach przedstawicielom mediów. Wszystkie przewidziane prawem informacje o Spółce udostępniane są w stosownych raportach i na stronie internetowej Spółki. Z uwagi na powyższe brak jest istotnego uzasadnienia dla ponoszenia na ten moment dodatkowych kosztów w celu umożliwienia transmisji przebiegu obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym. W przypadku zainteresowania ze strony Akcjonariuszy, Spółka nie wyklucza stosowania ww. zasady w przyszłości.

Wynagrodzenia

Rekomendacje

VI.R.3. Jeżeli w radzie nadzorczej funkcjonuje komitet do spraw wynagrodzeń, w zakresie jego funkcjonowania ma zastosowanie zasada II.Z.7.

Zasada nie dotyczy spółki.

KOMENTARZ SPÓŁKI: W radzie nadzorczej spółki nie funkcjonuje komitet do spraw wynagrodzeń.

Zasady szczegółowe

VI.Z.2. Aby powiązać wynagrodzenie członków zarządu i kluczowych menedżerów z długookresowymi celami biznesowymi i finansowymi spółki, okres pomiędzy przyznaniem w ramach programu motywacyjnego opcji lub innych instrumentów powiązanych z akcjami spółki, a możliwością ich realizacji powinien wynosić minimum 2 lata.

Zasada nie dotyczy spółki.

KOMENTARZ SPÓŁKI: Spółka nie posiada programów motywacyjnych opartych na opcjach lub innych instrumentach powiązanych z akcjami Spółki.

C. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych.

System kontroli wewnętrznej Spółki jest procesem realizowanym w odpowiedzi na zidentyfikowane ryzyko i stanowi element zarządzania ryzykiem.

Zarząd Spółki na bieżąco identyfikuje ryzyka oraz monitoruje obszary działalności narażone na ryzyko w celu zapewnienia zabezpieczeń ograniczających poziom ryzyka.

System kontroli wewnętrznej i obowiązki związane z zarządzaniem ryzykiem w Spółce wypełniane są przez Zarząd, kierownictwo, oraz pozostałych pracowników w zakresie powierzonych im obowiązków.

Mechanizmy kontroli wewnętrznej, obejmują sposób wykonywania zadań przez pracowników Spółki, w tym w szczególności: uprawnienia, kompetencje oraz zgodność wykonywanych czynności z zasadami i procedurami opracowanymi dla poszczególnych obszarów funkcjonowania Spółki. Mechanizmy te mają charakter kontrolny i wbudowane są zarówno w wewnętrzne akty normatywne, procedury, jak i zintegrowany system informatyczny do zarządzania przedsiębiorstwem.

W zakresie zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych, Spółka na bieżąco monitoruje zmiany w przepisach i regulacjach zewnętrznych związanych ze sporządzaniem sprawozdań. Na bieżąco aktualizowane są również wewnętrzne regulacje Spółki celem dostosowania ich do zmieniających się przepisów.

System kontroli wewnętrznej w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych realizowany jest przez Zarząd, Głównego Księgowego oraz pozostałych pracowników, którym powierzono stosowne kompetencje. Kontrola ma na celu zapewnienie zgodności sporządzanych sprawozdań z księgami i dokumentami oraz obowiązującymi przepisami dotyczącymi zasad prowadzenia rachunkowości, a także przedstawiania wyników działalności gospodarczej oraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki zgodnie ze stanem faktycznym. Kontrole polegają między innymi na przeglądzie analitycznym istotnych sald, porównywanie ich do poprzednich okresów, monitorowaniu kompletności i terminowości czynności koniecznych do zamknięcia okresu sprawozdawczego. Czynności kontrolne podejmowane są na bieżąco w ramach określonych dla poszczególnych pracowników Spółki zakresów obowiązków i odpowiedzialności oraz na etapie sprawdzania przez kadrę kierowniczą poprawności wykonywanych zadań przez podległych pracowników, a także w trakcie tworzenia wewnętrznych procedur poprzez szczególną dbałość o zapewnienie w nich odpowiednich mechanizmów kontrolnych. Zidentyfikowane, ewentualne nieprawidłowości korygowane są na bieżąco przez uprawnionych pracowników Spółki.

Sprawozdania finansowe, w tym raporty okresowe Spółki sporządzane, zgodnie z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa oraz przyjętą przez Zarząd Polityką Rachunkowości obejmującą między innymi:

• ogólne zasady prowadzenia ksiąg rachunkowych,
• metody ewidencji, wyceny, rozliczenia i sprawozdawczości,
• wykaz kont księgi głównej i zasady ewidencji operacji gospodarczych,
• zasady prowadzenia ksiąg pomocniczych i ich powiązania z kontami księgi głównej,
• wykaz zbiorów tworzących księgi rachunkowe na komputerowych nośnikach danych,
• dopuszczone do stosowania programy komputerowe z opisem ich przeznaczenia, zasady ochrony danych oraz opis systemu przetwarzania danych.

Przygotowywane Sprawozdania finansowe weryfikowane są przez Zarząd, który zgodnie z przyjętymi przepisami wewnętrznymi dokonuje ich akceptacji. Sprawozdania podlegają badaniu biegłego rewidenta.

Ważną rolę w istniejącym w Spółce procesie nadzoru nad funkcjonowaniem systemu kontroli wewnętrznej sprawuje Rada Nadzorcza i powołany w jej ramach Komitet Audytu. Do zadań Komitetu Audytu należy między innymi monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej i wykonywania czynności rewizji finansowej oraz monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, audytu wewnętrznego oraz procesu zarządzania ryzykiem. Komitet Audytu monitoruje również niezależność osobistą audytorów zewnętrznych oraz niezależność Kancelarii przeprowadzającej badanie w stosunku do członków organów zarządzających, nadzorujących Spółki oraz w stosunku do samej Spółki.

W opinii Zarządu Spółki, podział zadań związanych ze sporządzaniem sprawozdań finansowych w Spółce, kontrola sporządzonych sprawozdań przez audytora, a także monitorowanie procesu sporządzania i weryfikacji sprawozdań przez Komitet Audytu oraz ocena sprawozdań przez Radę Nadzorczą, zapewniają rzetelność oraz prawidłowość informacji prezentowanych w sprawozdaniach finansowych.

D. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji.

Struktura akcjonariatu Spółki posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji Izostal S.A. według stanu na dzień 31.12.2018 roku przedstawia się następująco:

Akcjonariusz	Liczba posiadanych akcji	Udział w kapitale	Liczba głosów na Walnym	Udział w ogólnej liczbie
		zakładowym (%)	Zgromadzeniu	głosów na WZ (%)
Stalprofil S.A.	19 739 000	60,28 %	19 739 000	60,28 %
AEGON OFE	2 120 858	6,48 %	2 120 858	6,48%
Rockbridge TFI S.A.	2 096 607	6,40 %	2 096 607	6,40 %
Pozostali	8 787 535	26, 84 %	8 787 535	26,84 %
Razem	32 744 000	100,00 %	32 744 000	100,00 %

W dniu 10.12.2018 roku Spółka otrzymała zawiadomienie od ALTUS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie przekazane na podstawie przepisów art. 69 ust. 1 pkt 2 w związku z art. 87 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, w którym poinformował, że fundusze zarządzane przez ALTUS TFI S.A. zmniejszyły swój udział poniżej progu 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Izostal S.A. Zmniejszenie udziału w ogólnej liczbie głosów w Spółce nastąpiło na skutek przejęcia w dniu 4 grudnia 2018 r. przez Rockbridge TFI od ALTUS TFI zarządzania następującymi funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi:

• ALTUS FIZ AKCJI +,

• ALTUS ASZ FIZ Rynków Zagranicznych 2,
• ALTUS FIZ Aktywny Akcji,
• ALTUS ASZ FIZ Global Opportunities,
• ALTUS FIZ Akcji Globalnych 2,
• Altus Market Neutral High Dividend FIZ.

Przed zmianą udziału w ogólnej liczbie głosów w Spółce fundusze inwestycyjne zarządzane przez ALTUS TFI S.A. posiadały łącznie 1 871 204 akcji Spółki, stanowiących 5,72% kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do wykonywania 1 871 204 głosów, co stanowiło 5,72% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Po zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów w Spółce fundusze inwestycyjne zarządzane przez ALTUS TFI S.A. posiadały łącznie 1 566 124 akcji Spółki, stanowiących 4,78% kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do 1 566 124 głosów w Spółce, co stanowiło 4,78% w ogólnej liczbie głosów w Spółce.

W dniu 15.12.2018 roku Spółka otrzymała zawiadomienie od Rockbridge Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie przekazane na podstawie art. 69 ust. 1 pkt 1 i 69a ust. 1 pkt 3 w związku z art. 87 ust. 1 pkt 2 litera a ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, w którym poinformowało, że Fundusze zarządzane przez Rockbridge TFI S.A. zwiększyły swój udział powyżej progu 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

Zwiększenie stanu posiadania ogólnej liczby głosów w Spółce powyżej 5% nastąpiło na skutek przejęcia przez Rockbridge TFI S.A. w dniu 11 grudnia 2018 r. od Altus TFI S.A. zarządzania funduszami inwestycyjnymi. W składzie portfeli przejętych funduszy inwestycyjnych znajdują się akcje Spółki, w liczbie 1 125 488, które stanowią 3,43% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniają do 1 125 488 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentują 3,43% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Przed transakcją Fundusze posiadały łącznie 971 119 akcji Spółki, które stanowiły 2,97% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniały do 971 119 głosów na Walnym Zgromadzeniu i reprezentowały 2,97% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Po zawarciu transakcji Fundusze posiadają łącznie 2 096 607 akcji, które stanowią 6,40% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniają do 2 096 607 głosów na Walnym Zgromadzeniu i reprezentują 6,40% ogólnej liczby głosów w Spółce.

E. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień.

Spółka nie wyemitowała papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne.

F. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu.

W wyemitowanych przez Spółkę papierach wartościowych nie istnieją ograniczenia odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych.

G. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta.

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu rocznego Spółka nie posiadała informacji o ograniczeniach dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta.

H. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień.

Zarząd Spółki składa się z dwóch do czterech osób powoływanych na wspólną kadencje, która wynosi trzy lata. Zarząd powoływany i odwoływany jest przez Radę Nadzorczą bezwzględną większością głosów. Jednemu z powołanych członków Zarządu Rada Nadzorcza powierza funkcję Prezesa Zarządu, zaś co najmniej jednemu członkowi Zarządu funkcję Wiceprezesa Zarządu. Liczbę członków Zarządu danej kadencji określa Rada Nadzorcza, która może w ciągu kadencji zwiększyć bądź zmniejszyć liczebność Zarządu. Do reprezentowania Spółki, składania oświadczeń woli i podpisywania dokumentów w tym do zaciągania zobowiązań w imieniu Spółki upoważnieni są dwaj Członkowie Zarządu łącznie lub członek Zarządu łącznie z prokurentem. W sprawach przekraczających zakres zwykłych czynności Spółki związanych z prowadzeniem jej przedsiębiorstwa konieczne jest podjęcie uchwały Zarządu.

Rada Nadzorcza Spółki składa się z pięciu do siedmiu członków powoływanych przez Walne Zgromadzenie na wspólną pięcioletnią kadencję. Liczbę członków Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie. Walne Zgromadzenie może zmienić ilość członków Rady Nadzorczej w trakcie trwania kadencji, jednakże wyłącznie w związku z dokonywaniem zmian w składzie Rady Nadzorczej w toku kadencji. Rada Nadzorcza na pierwszym posiedzeniu nowej kadencji wybiera ze swojego grona w głosowaniu tajnym Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego Rady oraz Sekretarza uchwałą podjętą bezwzględną większością głosów w obecności przynajmniej połowy członków Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad działalnością Spółki, a jej szczegółowe kompetencje określa Kodeks Spółek Handlowych, Statut Spółki i Regulamin Rady Nadzorczej Izostal S.A.

Zarząd i Rada Nadzorcza działają zgodnie z przepisami ustawy Kodeks spółek handlowych, Statutem Spółki oraz swoimi Regulaminami, które są publicznie dostępne na stronie internetowej Spółki (www.izostal.com.pl).

W odniesieniu do prawa osób zarządzających do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji Spółka stosuje obowiązujące w tym zakresie przepisy ustawy Kodeksu spółek handlowych oraz innych powszechnie obowiązujących przepisów prawa mających zastosowanie w tym przedmiocie. Należy wskazać również, że Walne Zgromadzenie w treści podjętej uchwały w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki może udzielić upoważnienia dla Zarządu Spółki do podjęcia wszelkich czynności faktycznych i prawnych koniecznych do podwyższenia kapitału zakładowego Spółki na podstawie i w zakresie podjętej przez Walne Zgromadzenie uchwały w tym przedmiocie.

I. Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki emitenta

Zasady zmiany Statutu Spółki reguluje Kodeks Spółek Handlowych. Zmiany statutu Emitenta rozpatrywane i opiniowane są przez Radę Nadzorczą, a do ich zatwierdzenia wymagana jest uchwała Walnego Zgromadzenia. Ustalenie jednolitego tekstu zmienionego statutu Spółki lub wprowadzenie innych zmian o charakterze redakcyjnym określonych w uchwale Walnego Zgromadzenia należy do kompetencji Rady Nadzorczej. Spółka nie stosuje żadnych innych szczególnych zasad zmiany statutu, które odbiegałyby od zasad opisanych w Kodeksie spółek handlowych.

J. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania.

Walne Zgromadzenie Izostal S.A. działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki oraz zgodnie z uchwalonym przez Walne Zgromadzenie Regulaminem, który określa zasady działania Walnego Zgromadzenia, przeprowadzenia obrad i podejmowania uchwał. Szczegółowo określone są między innymi: zasady zwołania i odwołania Walnego Zgromadzenia, uprawnienia informacyjne akcjonariuszy, uprawnienia do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu, zasady rejestracji uczestników Walnego Zgromadzenia, udział innych, poza Akcjonariuszami, osób w obradach Walnego Zgromadzenia, zasady otwarcia i wyboru Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia, porządek obrad i jego przebieg, zasady wyboru Rady Nadzorczej i zasady protokołowania obrad Walnego Zgromadzenia.

Regulamin Walnego Zgromadzenia jest opublikowany na stronie internetowej Spółki (www.izostal.com.pl). W sprawach nieuregulowanych Regulaminem stosuje się przepisy Kodeksu spółek handlowych i innych aktów prawnych oraz postanowienia Statutu Spółki.

Walne Zgromadzenie zwołują uprawnione organy lub osoby, których uprawnienie wynika z przepisów prawa lub Statutu. Zwołanie Walnego Zgromadzenia dokonuje się poprzez ogłoszenie na stronie internetowej oraz w sposób określony dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z przepisami o ofercie publicznej i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Termin oraz miejsce Walnego Zgromadzenia powinny być ustalone w ten sposób, aby umożliwić udział w obradach jak największej liczbie Akcjonariuszy. Projekty uchwał proponowanych do przyjęcia przez walne Zgromadzenie oraz inne istotne materiały powinny być przedstawione Akcjonariuszom wraz z uzasadnieniem przed Walnym Zgromadzeniem, w czasie umożliwiającym zapoznanie się z nimi i dokonanie ich oceny. Odpisy sprawozdania Zarządu z działalności Spółki i sprawozdania finansowe wraz z odpisem sprawozdania Rady nadzorczej oraz opinii biegłego rewidenta są udostępniane akcjonariuszom poprzez ich wyłożenie do wglądu w siedzibie Spółki, najpóźniej na piętnaście dni przed Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniem. Akcjonariusz ma prawo żądać wydania odpisu wniosków w sprawach objętych porządkiem obrad w terminie tygodnia przed Walnym Zgromadzeniem.

Akcjonariusze mogą uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub przez pełnomocników. Od dnia, w którym Spółka uzyskała status spółki publicznej prawo do uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu mają osoby będące Akcjonariuszami na szesnaście dni przed Walnym Zgromadzeniem, oraz osoby które zgłosiły żądanie udziału w Walnym Zgromadzeniu, z tym że:

• 1) uprawnieni z akcji imiennych i świadectw tymczasowych oraz zastawnicy i użytkownicy, którym przysługuje prawo głosu, mają prawo do udziału w Walnym Zgromadzeniu, jeżeli są wpisani do księgi akcyjnej w Dniu Rejestracji Uczestnictwa,
• 2) uprawnieni z akcji na okaziciela mających postać dokumentu oraz osoby składające zaświadczenie wydane na dowód złożenia dokumentu akcji u notariusza, w banku lub firmie inwestycyjnej mających siedzibę lub oddział na terytorium Unii Europejskiej lub państwa będącego stroną umowy o Europejskim Obszarze Gospodarczym, wskazanym w ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia, mają prawo do udziału w Walnym Zgromadzeniu, jeżeli dokumenty akcji lub zaświadczenia wydane na dowód złożenia dokumentu akcji u wyżej wskazanych podmiotów zostaną złożone w Spółce nie później niż w Dniu Rejestracji Uczestnictwa i nie będą odebrane przed zakończeniem tego Dnia.
• 3) Pełnomocnicy akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu pod warunkiem udokumentowania prawa do działania w imieniu Akcjonariusza w sposób należyty poprzez złożenie pełnomocnictwa pisemnego lub w postaci elektronicznej.

Każdy uczestnik Walnego Zgromadzenia ma prawo kandydować na Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia, jak również zgłosić do protokołu jedną kandydaturę na stanowisko Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. Każdy Akcjonariusz ma prawo zadawania pytań w każdej sprawie objętej porządkiem obrad. W czasie obrad uczestnicy Walnego Zgromadzenia mają prawo zadawać pytania związane z danym punktem porządku obrad obecnym na sali urzędującym członkom organów Spółki. Przy rozpatrywaniu każdego punktu porządku obrad, każdy uczestnik Walnego Zgromadzenia ma prawo do jednego 5 minutowego wystąpienia i 3 minutowej repliki. Szczegółowy tryb prowadzenia obrad określa Regulamin Walnego Zgromadzenia.

Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy w szczególności podejmowanie uchwał w sprawach:

• rozpatrzenia i zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki oraz sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za ubiegły rok obrotowy,
• o podziale zysku albo o pokryciu straty,
• udzielenia członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków,
• tworzenia i znoszenia kapitałów rezerwowych, funduszy specjalnych oraz określenie ich przeznaczenia,
• postanowień dotyczących roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu lub nadzoru,
• powołania i odwołania członków Rady Nadzorczej Spółki,
• powołania i odwołania likwidatorów,
• ustalenia wynagrodzenia dla członków Rady Nadzorczej Spółki,
• uchwalenia regulaminu obrad Walnego Zgromadzenia,
• wprowadzenia akcji Spółki do zorganizowanego systemu obrotu papierami wartościowymi.

Oprócz spraw wymienionych powyżej, uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają sprawy określone w przepisach prawa i Statucie Spółki. Nabycie i zbycie przez Spółkę nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości nie wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia.

Statut Spółki oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia dostępne są na stronie internetowej Spółki.

K. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich komitetów, wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego

ZARZĄD

SKŁAD OSOBOWY, JEGO ZMIANY I ZASADY POWOŁYWANIA CZŁONÓW ZARZĄDU

W okresie od 1.01.2018 r. do 31.12.2018 r. Zarząd Spółki przedstawiał się następująco:

• Marek Mazurek Prezes Zarządu, Dyrektor Generalny
• Michał Pietrek Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Handlowy

Zarząd Spółki działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki, Regulaminu Zarządu Izostal S.A., Dobrych praktyk spółek notowanych na GPW 2016 oraz obowiązujących przepisów prawa. Zarząd kieruje działalnością Spółki i reprezentuje ją na zewnątrz.

Zasady powoływania i odwoływania członków Zarządu określa Statut Spółki. Zgodnie z postanowieniami §7 Statutu Spółki, Zarząd składa się z od 2 do 4 osób powoływanych i odwoływanych przez Radę Nadzorczą. Jednemu z powołanych członków Zarządu Rada Nadzorcza powierza funkcję Prezesa Zarządu; zaś co najmniej jednemu członkowi Zarządu funkcję Wiceprezesa Zarządu. Kadencja Zarządu jest wspólna i trwa 3 lata. Mandat Członka Zarządu powołanego przed upływem danej kadencji Zarządu wygasa równocześnie z wygaśnięciem mandatu pozostałych Członków Zarządu.

UPRAWNIENIA ZARZĄDU

Uprawnienia członów Zarządu określa Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu Izostal S.A.

Do zakresu działania Zarządu należą wszystkie sprawy związane z prowadzeniem Spółki, a nie zastrzeżone przepisami powszechnie obowiązującego prawa oraz Statutu Spółki do kompetencji Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej. Pracami Zarządu kieruje Prezes Zarządu, który w szczególności koordynuje, nadzoruje oraz organizuje pracę pozostałych członków Zarządu. W sprawach nieprzekraczających zwykłych czynności Spółki każdy z członków Zarządu może prowadzić sprawy Spółki samodzielnie. W sprawach przekraczających zakres zwykłych czynności Spółki związanych z prowadzeniem jej przedsiębiorstwa konieczne jest podjęcie uchwały Zarządu. Zarząd podejmuje decyzje w formie uchwały także w przypadku, gdy zażąda tego chociażby jeden z członków Zarządu. Zarząd podejmuje uchwały, w szczególności w sprawach: sprawozdań, wniosków i innych spraw przedkładanych Radzie Nadzorczej i Walnemu Zgromadzeniu, udzielenia prokury i udzielenia pełnomocnictwa, zwoływania Zwyczajnych i Nadzwyczajnych posiedzeń Walnego Zgromadzenia z własnej inicjatywy lub na pisemny wniosek Rady Nadzorczej lub innych podmiotów uprawnionych stosownymi przepisami prawa lub postanowieniami Statutu oraz ustalenia porządku obrad Walnego Zgromadzenia, darowizn, zbycia składników majątkowych i wewnętrznych aktów prawnych.

Uchwały zapadają zwykłą większością głosów i podejmowane są na posiedzeniach Zarządu, które odbywają się w terminach ustalanych na bieżąco, w zależności od potrzeb. Posiedzenia Zarządu mogą odbywać się w siedzibie Spółki lub też poza nią i zwołuje je Prezes Zarządu z inicjatywy własnej lub na wniosek innego członka Zarządu. Uchwały Zarządu mogą być podejmowane także: za pośrednictwem środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość lub w trybie obiegowym pisemnym. Uchwały podejmowane w trybie obiegowym pisemnym lub za pośrednictwem środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość są ważne, jeżeli wszyscy członkowie Zarządu zostali zawiadomieni o podejmowaniu i treści uchwały. Udział członków Zarządu w posiedzeniu jest obowiązkowy, a ich nieobecność powinna być odpowiednio usprawiedliwiona. Posiedzenia Zarządu są protokołowane. Przy podejmowaniu decyzji w sprawach Spółki członkowie Zarządu działają w granicach uzasadnionego ryzyka gospodarczego, tzn. po rozpatrzeniu wszystkich informacji, analiz i opinii, które w rozsądnej ocenie Zarządu powinny być w danym przypadku wzięte pod uwagę ze wzglądu na interes Spółki. Zaś przy ustalaniu interesu Spółki Zarząd bierze pod uwagę uzasadnione w długookresowej perspektywie interesy akcjonariuszy, wierzycieli, pracowników Spółki oraz innych podmiotów i osób współpracujących ze Spółką w zakresie jej działalności gospodarczej, a także interesy społeczności lokalnych. Przy dokonywaniu transakcji z akcjonariuszami oraz innymi osobami, których interesy wpływają na interes Spółki, Zarząd działa ze szczególną starannością, aby transakcje były dokonywane na warunkach rynkowych. Zarząd prowadzi korporacyjną stronę internetową Spółki i zamieszcza na niej, oprócz informacji wymaganych przepisami prawa, co najmniej: podstawowe dokumenty korporacyjne, w szczególności statut i regulaminy organów spółki, życiorysy zawodowe członków organów spółki oraz raporty bieżące i okresowe.

RADA NADZORCZA

SKŁAD OSOBOWY, JEGO ZMIANY I ZASADY POWOŁYWANIA CZŁONKÓW RADY NADZORCZEJ

Skład Rady Nadzorczej VIII kadencji na dzień 31.12.2018 roku przedstawia się następująco:

• Jerzy Bernhard Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Andrzej Baranek Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• Grażyna Kowalewska Sekretarz Rady Nadzorczej
• Jan Kruczak Członek Rady Nadzorczej
• Lech Majchrzak Członek Rady Nadzorczej
• Adam Matkowski Członek Rady Nadzorczej

W roku 2018 skład osobowy Rady Nadzorczej uległ zmianie. W dniu 9.10. 2018 roku, do Spółki wpłynęło oświadczenie Pana Jana Chebdy o rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Izostal S.A. z dniem 15.11.2018 roku. Pan Jan Chebda pełnił funkcję Sekretarza Rady Nadzorczej Izostal S.A. Pan Jan Chebda w oświadczeniu nie podał przyczyn swojej decyzji o złożeniu rezygnacji. W dniu 15.11.2018 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Izostal S.A. podjęło uchwałę w sprawie powołania Pani Grażyny Kowalewskiej na członka Rady Nadzorczej Spółki z dniem 16.11.2018 roku, na okres trwania kadencji obecnej Rady Nadzorczej t.j. do dnia odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy 2019.

W Radzie Nadzorczej Izostal S.A. zgodnie ze złożonymi oświadczeniami członków Rady Nadzorczej, czterech spośród sześciu członków Rady Nadzorczej, spełnia kryteria niezależności, o których mowa w zasadzie II.Z.4. dokumentu "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016" oraz w art. 129 Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.

Zasady powoływania i odwoływania członków Rady Nadzorczej określa Statut Spółki oraz Regulamin Rady Nadzorczej. Zgodnie z postanowieniami § 10 Statutu Spółki Rada Nadzorcza składa się z od 5 do 7 członków powoływanych na okres wspólnej kadencji trwającej 5 lat. Liczbę członków Rady Nadzorczej zgodnie z zapisami poprzedniego zdania ustala Walne Zgromadzenie. Członkowie Rady Nadzorczej powoływani i odwoływani są przez Walne Zgromadzenie. Walne Zgromadzenie może zmienić ilość członków Rady Nadzorczej w trakcie trwania kadencji, jednakże wyłącznie w związku z dokonywaniem zmian w składzie Rady Nadzorczej w toku kadencji.

W roku 2018 odbyło się 5 posiedzeń Rady Nadzorczej.

OPIS DZIAŁANIA RADY NADZORCZEJ

Rada Nadzorcza działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki, Regulaminu Rady Nadzorczej Izostal S.A., "Dobrych praktyk spółek notowanych na GPW 2016" oraz obowiązujących przepisów prawa. Regulamin Rady Nadzorczej określa: skład i kadencję Rady Nadzorczej, wybór Przewodniczącego, Wiceprzewodniczącego i Sekretarza oraz ich kompetencje. Szczegółowo opisany jest tryb pracy organu to jest: zwoływanie posiedzeń, podejmowanie uchwał, głosowanie, protokołowanie, konflikt interesów, a także obowiązki i kompetencje, Komitety w tym Komitet Audytu i informacje przekazywane przez członków Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad działalnością Spółki. Każdy członek Rady Nadzorczej powinien kierować się w swoim postępowaniu interesem Spółki oraz niezależnością opinii i sądów, a w szczególności: nie powinien domagać się ani przyjmować nieuzasadnionych korzyści, które mogłyby rzutować negatywnie na ocenę niezależności jego opinii i sądów, powinien wyraźnie zgłaszać swój sprzeciw i zdanie odrębne w przypadku uznania, że decyzja Rady Nadzorczej stoi w sprzeczności z interesem Spółki. Na pierwszym posiedzeniu nowej kadencji Rada Nadzorcza wybiera ze swojego grona Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Wiceprzewodniczącego oraz Sekretarza w głosowaniu tajnym, bezwzględną większością głosów w obecności przynajmniej połowy członków Rady Nadzorczej. W toku kadencji Rada Nadzorcza może dokonać zmian na stanowisku Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Wiceprzewodniczącego oraz Sekretarza. Wniosek o odwołanie członka Rady Nadzorczej z zajmowanej funkcji musi być połączony ze wskazaniem członka Rady Nadzorczej, który zastąpi odwołaną osobę na stanowisku. Wyboru dokonuje się w głosowaniu tajnym, bezwzględną większością głosów w obecności przynajmniej połowy członków Rady Nadzorczej. Do kompetencji Przewodniczącego należy: kierowanie pracami Rady Nadzorczej i koordynowanie tych prac, zwoływanie posiedzeń Rady Nadzorczej i przewodniczenie im, otwieranie Walnego Zgromadzenia, lub wskazywanie osoby uprawnionej do jego otwarcia i przewodniczenie mu do chwili wyboru osoby Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. Wiceprzewodniczący zastępuje Przewodniczącego Rady Nadzorczej w przewodniczeniu posiedzeniom Rady Nadzorczej, gdy ten nie może wykonywać swoich czynności lub nie chce przewodniczyć posiedzeniu Rady Nadzorczej. Do zadań Sekretarza należy: sprawowanie bieżącego nadzoru nad prowadzeniem księgi protokołów Rady Nadzorczej oraz całej dokumentacji działalności Rady Nadzorczej, utrzymywanie bieżących kontaktów z Zarządem Spółki, informowanie Rady Nadzorczej o sposobie realizacji jej uchwał, podpisywanie korespondencji wychodzącej z Rady Nadzorczej. Posiedzenia Rady Nadzorczej zwoływane są w razie potrzeby, nie rzadziej jednak niż trzy razy w roku obrotowym. Pierwsze posiedzenie nowo wybranej Rady Nadzorczej zwołuje Przewodniczący Rady Nadzorczej poprzedniej kadencji na termin przypadający najdalej na dwa tygodnie licząc od dnia powołania Rady Nadzorczej nowej kadencji. W przypadku niezwołania posiedzenia przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej poprzedniej kadencji pierwsze posiedzenie Rady Nadzorczej zwołuje Zarząd Spółki. Posiedzenia Rady Nadzorczej zwołuje Przewodniczący Rady Nadzorczej. Zwoływanie posiedzeń Rady Nadzorczej następuje w drodze przygotowania przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej pisemnego zaproszenia zawierającego mieędzy innymi proponowany porządek obrad, które powinno być rozesłane wszystkim członkom Rady skutecznie co najmniej na siedem dni przed terminem posiedzenia. Uchwały Rady Nadzorczej podejmowane są bezwzględną większością głosów w obecności przynajmniej połowy członków Rady. Posiedzenia są protokołowane. Rada Nadzorcza wykonuje swoje obowiązki kolegialnie, może jednak delegować swoich członków do samodzielnego pełnienia określonych czynności nadzorczych. W przypadku zawierania umów pomiędzy Spółką a członkami Zarządu, Rada Nadzorcza może upoważnić w drodze uchwały jednego lub więcej członków do wykonywania takich czynności prawnych. Członkowie Rady Nadzorczej wykonują swoje prawa i obowiązki osobiście.

KOMITET AUDYTU

W ramach Rady Nadzorczej Izostal S.A. funkcjonuje Komitet Audytu. Skład Komitetu Audytu nie uległ zmianie i na dzień 31.12.2018 roku pracował w składzie:

• Jan Kruczak Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Adam Matkowski Zastępca Przewodniczącego Komitetu Audytu,
• Andrzej Baranek Sekretarz Komitetu Audytu.

Zgodnie z oceną Rady Nadzorczej na podstawie oświadczeń członków Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Izostal S.A. dwóch członków tj. Przewodniczący Komitetu Audytu i Zastępca Przewodniczącego Komitetu Audytu spełniają kryteria niezależności o których mowa w art. 129 Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, a także spełniają kryteria określone w Załączniku II do Zalecenia Komisji Europejskiej 2005/162/WE z dnia 15 lutego 2005 r. dotyczącego roli dyrektorów niewykonawczych lub będących członkami rady nadzorczej spółek giełdowych i komisji rady (nadzorczej). Zgodnie z art. 129 Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym Przewodniczący Komitetu Audytu – Jan Kruczak - posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych, które nabył poprzez posiadane wykształcenie, zdobyte kwalifikacje i doświadczenie na zajmowanych dotychczas stanowiskach.

Członkowie Komitetu Audytu – Jan Kruczak oraz Adam Matkowski - posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka, które nabyli poprzez posiadane wykształcenie, zdobyte kwalifikacje i doświadczenie na zajmowanych dotychczas stanowiskach.

Życiorysy członków Rady Nadzorczej dostępne są na stronie internetowej Spółki.

W roku 2018 odbyły się 3 posiedzenia Komitetu Audytu.

Komitet Audytu działa na podstawie zatwierdzonego przez Radę Nadzorczą Izostal S.A. Regulaminu Komitetu Audytu oraz zgodnie z przyjętym rocznym Harmonogramem Stałych Posiedzeń Komitetu Audytu. Do zadań Komitetu Audytu należy między innymi: rekomendowanie Radzie Nadzorczej wyboru biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdań finansowych Spółki, w tym monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej i wykonywania czynności rewizji finansowej oraz monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, audytu wewnętrznego oraz zarządzania ryzykiem, rozważanie wszelkich innych kwestii związanych z audytem Spółki.

GŁÓWNE ZAŁOŻENIA POLITYKI WYBORU AUDYTORA DO PRZEPROWADZENIA BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH IZOSTAL S.A.

• 1. Zgodnie ze Statutem IZOSTAL S.A., wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań finansowych dokonuje Rada Nadzorcza. Wyboru tego dokonuje na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu.
• 1. Komitet Audytu składa rekomendację dla Rady Nadzorczej, po przeprowadzeniu postępowania ofertowego na badanie sprawozdań finansowych IZOSTAL S.A., przeprowadzonego zgodnie z "Procedurą wyboru firmy audytorskiej w IZOSTAL S.A.", przygotowaną przez Komitet Audytu i zatwierdzoną przez Radę Nadzorczą.
• 1. W przypadku, gdy wybór firmy audytorskiej nie dotyczy przedłużenia umowy o badanie, wówczas rekomendacja Komitetu Audytu dla Rady Nadzorczej zawiera przynajmniej dwie proponowane firmy, najlepsze spośród tych, które złożyły oferty, wraz z uzasadnieniem oraz wskazanie preferencji Komitetu Audytu wobec jednej z nich, z uzasadnieniem. Rekomendacja Komitetu Audytu powinna zawierać: (a) zapewnienie, że jest ona wolna od wpływów osób trzecich oraz (b) stwierdzenie, czy IZOSTAL S.A. zawierał umowy zawierające klauzule, o których mowa w art. 66 ust. 5 a ustawy o rachunkowości.
• 1. Jeżeli decyzja Rady Nadzorczej IZOSTAL S.A. odbiega od rekomendacji Komitetu Audytu, wówczas Rada Nadzorcza zobowiązana jest pisemnie uzasadnić przyczyny niezastosowania się do rekomendacji Komitetu Audytu i przekazać uzasadnienie podjętej decyzji Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy.
• 1. Maksymalny okres nieprzerwanego trwania zleceń badań sprawozdań finansowych, sporządzonych przez IZOSTAL S.A. przeprowadzanych przez tą samą firmę audytorską lub firmę audytorską powiązaną z tą firmą lub jakiegokolwiek członka sieci działającego w państwach Unii Europejskiej, do której należą te firmy audytorskie nie może przekraczać 5 lat.
• 1. Kluczowy biegły rewident nie może przeprowadzać badania sprawozdań finansowych IZOSTAL S.A. przez okres dłuższy niż 5 lat. Może on ponownie przeprowadzić badania sprawozdań sporządzonych przez IZOSTAL S.A. po upływie co najmniej 3 lat od zakończenia ostatniego badania.
• 1. Umowa z firmą audytorską może zostać zawarta przez IZOSTAL S.A. na okres nie krótszy niż 2 lata i nie dłuższy niż 5 lat.

WYBÓR AUDYTORA

W dniu 29 marca 2018 r. Rada Nadzorcza Spółki działając zgodnie z § 12 pkt. 2 lit. g) Statutu Spółki, po uprzednim zapoznaniu się z rekomendacją Komitetu Audytu, podjęła uchwałę w sprawie wyboru firmy audytorskiej ReVision Rzeszów- Józef Król Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Rzeszowie przy ulicy Bp. J. Pelczara 6C/8 (wpisanej na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod nr 3510) do:

• badania rocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki za lata obrotowe 2018-2020,
• przeglądu półrocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki w latach 2018-2020.

Umowa z wybranym podmiotem została zawarta na okres wykonania wyżej wymienionych usług.

Spółka w przeszłości nie korzystała z usług wybranego podmiotu.

Wybór podmiotu uprawnionego do badania nastąpił zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi, w szczególności zgodnie z Ustawą o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz o nadzorze publicznym z dnia 11 maja 2017 r. (Dz.U.z dn. 6.06.2017 poz. 1089) oraz w oparciu o wewnętrzne regulacje Spółki w zakresie polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej.

Komitet Audytu i Spółka przestrzegali nowych regulacji, a przygotowana przez Komitet Audytu rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej została sporządzona w następstwie zorganizowanej przez Izostal S.A. procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria.

Przez firmę audytorską badającą sprawozdanie finansowe Izostal S.A. nie były świadczone dozwolone usługi niebędące badaniem.

L. Polityka różnorodności

Spółka nie opracowała formalnej polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów. Niemniej jednak wewnętrzne regulacje, w tym: regulamin pracy Izostal S.A., polityka kadrowa Spółki oraz stosowany przez Spółkę Kodeks Etyki, uwzględniają takie elementy różnorodności jak płeć, wykształcenie, wiek i doświadczenie zawodowe, uznając różnorodność i równość szans w miejscu pracy.

Wewnętrzne regulacje Izostal S.A. kładą nacisk na równe traktowanie pracowników w zatrudnieniu, poszanowanie społeczności firmy oraz zakaz dyskryminacji. Spółka podejmuje starania, by zapewnić wszystkim pracownikom równe szanse rozwoju bez dyskryminacji. Zgodnie z zapisami Kodeksu Etyki Spółki, konieczne zróżnicowanie pracowników, oparte na ich umiejętnościach czy kwalifikacjach koniecznych do sprawowania określonej funkcji, nie jest uważane w Spółce za dyskryminację.

Głównym kryterium oceny stosowanym przy wyborze władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów są kompetencje i doświadczenie zawodowe poszczególnych kandydatów.

Kolonowskie, dnia 25.03.2019 roku

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Dyrektor Generalny Dyrektor Handlowy Marek Mazurek Michał Pietrek

……………………………… ………………………………

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU

w sprawie zgodności rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Izostal S.A.

Ja niżej podpisany oświadczam, że wedle mojej najlepszej wiedzy, roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Izostal S.A. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Grupy Kapitałowej Izostal S.A.

Oświadczam ponadto, iż roczne sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Izostal S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej Izostal S.A., w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Kolonowskie, dnia 25.03.2019 roku

……………………………… ……………………………… ………………………………

Dyrektor Finansowy Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Główny Księgowy Dyrektor Generalny Dyrektor Handlowy Marek Matheja Marek Mazurek Michał Pietrek

Izostal S.A. ul. Opolska 29, 47-113 Kolonowskie

tel.: +48 77 40 56 500 fax: +48 77 40 56 501 gielda@izostal.com.pl www.izostal.com.pl

NIP 756-00-10-641 KAPITAŁ ZAKŁADOWY 65.488.000 PLN KRS 0000008917- Sąd Rejonowy w Opolu, VIII Wydział Gospodarczy KRS