IZOBlok S.A.

Management Reports • Aug 27, 2019

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki IZOBLOK S.A. za okres od 1 maja 2018 do 30 kwietnia 2019 roku

Chorzów, 27 sierpień 2019 r.

Spis treści

	1. Opis działałności IZOBLOK S.A.
	1.1.
	1.2.
	1.3.
	2. c Informacje o akcjach spólki IZOBLOK S.A
	2.1.
	2.2.
	podmiotach powiązanych emiienta , będących w posiadaniu osób zarządzających emitentą, oddzielnie dla każdej osoby.
	5
	2.3. Zarząd i Rada Nadzorcza IZOBLOK S.A.
	3. Podsumowanie jednostkowych wyników finansowych
	3.1.
	3.2. Ważniejsze osiągnie badań i rozwoju
	3.3. Nabycie udziałów własnych
	3.4. Oddziały Spółki
	3.5.
	3.6.
	sprawozdania oświadczenie na temat informacji niefinansowych sporządzone zgodnie z art. 49t ustawy o rachunkowości, 16
	4. Charakterystyka zewnętrznych czynaików istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa emitenta
	5.
	okresie objętym rapotem wraz z opisem perspektyw rozwoju działaności emitenta co najbliższym roku obrotowym 17
	6. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu emitent jest na nie narażony
	? > Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
	7.1. Wskazanie zbioru zasad ładu podlega emitent, oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie
dostepny 19
	7.2.
	odstapienia
	8. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w
	odniesieniu do procesu sporzączania sprawozdań i skonsolidowanych sprawozdań finansowych
	9. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby
	posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich
	procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu,
	10. Wskazanie posiadaczy wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, waz z opisem tych
	uprawnień
	11. Wskazanie wszekich do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu
	przez posiadaczy określonej części lub liczenia czasowe dolyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z
	którymi, przy wspólpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów
	watościowych
	12. Wskazanie wszelkich ogranoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta
	13.
	podjecia decyzji o emisji lub wykupie akcji
	14. Opis zasad zmiany stalutu lub unowy spóki emitenta
	15.
	wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile
	informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przępisów prawa
	16.
	skadu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego
	17.
	18.
	udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług (jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży emitenta ogólem, a także zmianach w
	tym zakresie w danym roku obrotowym
	19.
	w materialy do produkcji, w towary i usługi, z określenia od jednego lub więcej odbiorów i dostawców, a w przypadku gdy
	udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogólem - nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy,
	jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne z emitentem
	20.
	pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpiecy lub kooperacji
	21.
	inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości,
	w tym inwestycji kapiałowych dokonanych poza jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania
	22.
	warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotani określającymi charakter tych transakcji - obowiązek uznaje się za
	spelniony popzez wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w sprawozdaniu finansowym
	23.
	podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności
	24.
	podmiotom powiązanym emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu
	wymagalności
	25.
	uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych powiązanym emitenta
	26.
	do chwili sporządzenia sprawozdania z działałności
	27.
	wyników na dany rok
	28. wwiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjąć

29.
środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności
30.
wpływu tych czynników lub nietypowych zdazeń na osiągnięty wynik
31. Zmiany w podstawowych przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą kapiałową
32. Wszelkie umowy zawarte między emilentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich
rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie następuje z powodu
połączenia emitenta przez przejęcie
33. Wartość lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na
kapitale Spółki, w tym programów opartych z prawem piewszeństwa, zamiennych, warrantach subskrycyjnych (w
pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wyplaconych, należnych, odrębnie dla każdej z osób
zarządzających i nadzorujących, bez względu na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podzialu zysku 37
34.
zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi
emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogólem dla każdej kategorii organu
35. W przypadku spółe łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) emitenta oraz
akcji i udziałów w jednostkach powązanych w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących emienta (dla każdej
osoby oddzielnie)
36.
przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcjonariuszy i obligatariuszy i obligatariuszy
37.
38.
38.1.
skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresu, na jaki zostala zawarta ta umowa ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
38.2.
38.3.
38.4. Wynagrodzenia firmy audytorskiej wypłaconego za rok obrotowy i poprzedni rok obrotowy, odrębnie za
badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi atestacyjne, w tym przegląd sprawozdania finansowego, usługi doradztwa
podatkovego i pozostale uslugi
39. Wskazanie postępowań właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem
administracji publicznej
40. Oświadczenia Zarządu
40.1.
Zazządu z działalności IZOBLOK S.A. za rok finansowy zakończony 30 kwietnia 2018 r
40.2. Oświadczenie wyboru firmy audytorskiej badającej jednoskowe sprawozdanie finansowe IZOBLOK S.A.
za okres roku finansowego zakończonego 30 kwietnia 2019 roku

1. Opis działalności IZOBLOK S.A.

1.1. Informacje ogólne o Spółce

Spółka IZOBLOK Spółka Akcyjna (zwana dalej "Spółka", "Emitent") z siedzibą w Chorzowie przy ulicy Legnickiej 15 działa na podstawie przepisów Kodeksu spółek handlowych, zgodnie ze Statutem Spólki z dnia 18 kwietnia 2011 roku sporządzonym przed notariuszem Onichimowskim w Kancelarii Notarialnej w Katowicach (repertorium A nr 1840/2011), z późniejszymi zmianami.

Spółka powstała w wyniku przekształcenia IZO-BLOK Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w IZO-BLOK Spółka Akcyjna, na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników IZO-BLOK Sp. z o.o. z dnia 18 kwietnia 2011 roku.

Spółka jest wpisana do Krajowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Katowice - Wschód Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000388347.

Spółka IZOBLOK S.A. notowana jest na Gieldzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

nazwa (firma)	IZOBLOK S.A.
forma prawna	Spółka akcyjna
siedziba	Chorzow
adres	ul. Legnicka 15, 41-503 Chorzów
REGON	276099042
NIP	6262491048
KRS	0000388347
Telefon:	+48 32 772 57 01
Fax:	+48 32 772 57 00
E-mail	info@izoblok.pl
Adres internetowy	www.izoblok.pl

1.2. Opis działalności IZOBLOK S.A.

Spółka IZOBLOK S.A. jest wiodącym w Europie producentem kształtek technicznych z tworzywa EPP (polipropylen spieniony) głównie dla przemysłu motoryzacyjnego.

Zakłady produkcyjne złokalizowane są w Chorzowie i posiadają łączną powierzchnię magazynowo-produkcyjną na poziomie 19,6 tys. m2.

1.3. Powiazania kapitałowe i organizacyjne Spółki

Struktura inwestycji kapitałowych IZOBLOK S.A. wg stanu na 30 kwietnia 2019 r. przedstawia się następująco:

Poniżej przedstawiono zależności kapitałowe pomiędzy IZOBLOK S.A. a spółkami zależnymi:

Nazwa i podstawowe dane formalno-	Wysokość kapitału	Udział IZOBLOK S.A. w	Przedmiot działalności
prawne:	zakładowego:	kapitale
IZOBLOK GmbH Herrenhöfer Landstraße 6 99885 Ohrdruf, Niemcy	50 000 EURO	100%	Produkcja i sprzedaż kształtek technicznych z EPP

Struktura Grupy Kapitałowej |ZOBLOK wg stanu na dzień 30.04.2019 r. i wg stanu na dzień publikacji raportu.

W dniu 12.07.2018 r. Spółka sprzedała udziały spółki IZO BLOK EPP Private Limited z siedzibą Faridabad, Indie, spółka nie prowadziła działalności operacyjnej.

2. Informacje o akcjach spółki IZOBLOK S.A.

Kapitał zakładowy Spółki na dzień 30 kwietnia 2019 roku wynosi 12.670.000,00 zł. i dzieli się na 1.267.000 akcji

Seria akcji	Wartość nominalna akcji	llość akcji	odzające Rodzaj akcji
Akcje serii A	10 zł.	422.650	Akcje imienne uprzywilejowane co do głosu
Akcje serii B	10 Zł.	406.050	Akcje zwykłe na okaziciela
Akcje serii C	10 zł.	171.300	Akcje zwykłe na okaziciela
Akcje serii D	10 Zł.		267.000 Akcje zwykłe na okaziciela

2.1. Struktura akcjonariatu

Dane dotyczące znaczących akcjonariuszy przedstawiono poniżej na podstawie informacji otrzymywanych przez Spółkę w trybie art. 69 ust. 1 ustawy o ofercie publicznej.

Według najlepszej wiedzy Spółki na dzień 30.04.2019 r. poniższe podmiej 5% liczby głosów na WZA.

Struktura akcjonariatu na dzień 30.04.2019

Akcjonariusz 4.214 1998 8. 8.1876 3.5 3.2018	Liczba akcji	% w kapitale zakładowym	Liczba głosów na WZA	% głosów na WZA
Przemysław Skrzydlak	223 695	17,7%	435 045	25,7%
Andrzej Kwiatkowski	211 300	16,7%	422 600	25,0%
Łącznie fundusze : OFE Nationale Nederlanden	160 000	12,6%	160 000	9.5%
Razem akcjonariusze posiadający powyżej 5% głosów na WZA:	594 995	47,0%	1 017 645	60,2%
Pozostali akcjonariusze	672 005	53,0%	672 005	39.8%
Lacznie:	1 267 000	100,0%	1 689 650	100,0%

Struktura akcjonariatu na dzień 27.08.2019 - dzień publikacji raportu

Akcjonariusz	Liczba akcji	% w kapitale zakładowym	Liczba głosów na WZA	% głosów na WZA
Przemysław Skrzydlak	223 695	17.7%	435 045	25,7%
Andrzej Kwiatkowski	211 300	16,7%	422 600	25,0%
Łącznie fundusze : OFE Nationale Nederlanden	160 000	12,6%	160 000	9,5%
Łącznie fundusze : Copernicus Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	84 538	6,7%	84 538	5,0%
Razem akcjonariusze posiadający powyżej 5% głosów na WZA:	679 533	53,6%	1 102 183	65,2%
Pozostali akcjonariusze	587 467	46,4%	587 467	34.8%
Łącznie:	1 267 000	100.0%	1 689 650	100,0%

2.2. Określenie łacznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) emitenta oraz akcji i udziałów odpowiednio w podmiotach powiązanych emitenta , będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących emitenta, oddzielnie dla każdej osoby.

Na dzień publikacji raportu spośród organów administracyjnych, zarządzających i nadzorczych akcje Spółki posiadają:

• * Przemysław Skrzydlak pełniący Prezesa Zarządu Spółki, który posiada 211.350 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A oraz 12.345 akcji zwykłych na okaziciela. Akcje Emitenta posiadane przez Przemysława Skrzydlaka są objęte współnową małżeńską z Panią Renałą Skrzydlak, która pelni funkcję Zastępcy Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki.
• * Andrzej Kwiatkowski pełniący funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki, który posiada 211.300 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A.
• Marek Barć pełniący funkcję Członka Rady Nadzorczej Spółki, który posiada 7.462 akcji zwykłych na okaziciela.
• Rafał Olesiński pełniący funka Rady Nadzorczej Spółki, który posiada 1.755 akcji zwykłych na okaziciela.

Krzysztof Płonka pełniący funka Rady Nadzorczej Spółki, który posiada 261 akcji zwykłych na okaziciela.

. lmie i nazwisko	Stan na 26.03.2019 r.		Zwiększenia
Przemysław Skrzydlak	223.695		223.695

Andrzej Kwiatkowski	211 300		211 300
l Marek Barć	7 462		7 462
Krzyszłof Płonka	261		261
Rafal Olesiński	1.755		1.755

2.3. Zarząd i Rada Nadzorcza IZOBLOK S.A.

Na dzień 30.04.2019 r. oraz publikacji niniejszego raportu skład Zarządu IZOBLOK S.A. przedstawiał się następująco: Przemysław Skrzydlak – Prezes Zarządu

W dniu 15.01.2019 r. Rada Nadzorcza Spółki odwołała Pana Zbigniewa Mariusza Pawłuckiego ze stanowiska Wicencesa Zarządu IZOBLOK S.A. Odwołanie nastąpiło w konsekwencji rozwiązania umowy o zarządzanie. Odwołanie nastąpiło ze skutkiem na dzień 15.01.2019 r.

Na dzień publikacji niniejszego raportu skład Rady Nadzorczej IZOBLOK S.A. przedstawiał się następująco:

Skład Rady Nadzorczej	Skład Rady Nadzorczej	Skład Rady Nadzorczej	Skład Rady Nadzorczej
na dzień 30.04.2018	na dzień 31.10.2018	na dzień 30.04.2019	na dzień 27.08.2019
Andrzej Kwiatkowski	Andrzej Kwiatkowski	Andrzej Kwiatkowski	Andrzej Kwiatkowski
przewodniczący	przewodniczący	przewodniczący	przewodniczący
Renata Skrzydlak	Renata Skrzydlak	Renata Skrzydlak	Renata Skrzydlak
Zastępca przewodniczącego	Zastępca przewodniczącego	Zastępca przewodniczącego	Zastępca przewodniczącego
Marek Barć	Marek Barć	Marek Barc	Marek Barc
członek	członek	członek	członek
Krzysztof Płonka	Krzysztof Płonka	Krzysztof Płonka	Krzyszłof Płonka
członek	członek	członek	członek
Rafał Olesiński	Rafał Olesiński	Rafał Olesiński	Rafał Olesiński
członek	członek	członek	członek

Skład Komitetu Audytu Spółki:

Marek Barć - Przewodniczący Komitetu Audytu IZOBLOK S.A. Krzysztof Płonka – Członek Komitetu Audytu IZOBL.OK S.A. Rafał Olesiński - Członek Komitetu Audytu IZOBLOK S.A.

3. Podsumowanie jednostkowych wyników finansowych

Tabela: Wybrane pozycje ze sprawozdania z całkowitych dochodów za rok 2018/2019 oraz rok 2017/2018 (w tys. zł.)

(wariant porównawczy)	okres zakończony 30.04.2019	okres zakończony 30.04.2018	Zmiana % w stosunku do poprzedniego okresu okresu
Przychody z działalności operacyjnej	97 413	93 248	4,5%
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	87 424	86 591	1.0%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	8 ਰੈਡਰ	6 657	50,1%
Koszty działalności operacyjnej	86 506	81 627	6,0%
Zysk ze sprzedaży	10 907	11 621	Carlos Concessional -6,1%
% przychodów ze sprzedaży	11,2%	12.5%	-10,2%
Pozostałe przychody operacyjne	3 247	2 758	17,7%
Pozostałe koszty operacyjne	3 396	2 913	16,6%
Zysk na działalności operacyjnej	10 758	11 466	-6,2%
% przychodów ze sprzedaży	11,0%	12,3%	-10,2%
Zysk operacyjny powiększony o amortyzację (EBITDA)	16 366	16 485	-0.7%
% przychodów ze sprzedaży	16.8%	17.7%	-5,0%
Przychody finansowe	0	0	0,0%
Koszty finansowe	2 679	2 121	26,3%
Zysk brutto	8 079	9 345	-13,5%
Podatek dochodowy	1 741	2 027	-14.1%

(wariant porównawczy)	okres zakończony 30.04.2019	okres zakończony 30.04.2018	Zmiana % w stosunku do poprzedniego okresu
Zysk netto	6 338	7 318	-13.4%
% przychodów ze sprzedaży	6.5%	7.8%	-17.1%

Przychody i koszty

Tabela: Struktura rzeczowa jednostkowych przychodów z działalności operacyjnej za rok 2018/2018 (w tys. zł).

	okres zakończony 30.04.2019	okres zakończony 30.04.2018	Zmiana % W stosunku do poprzedniego okresu
Przychody ze sprzedaży produktów i usług, w tym:	87 424	86 591	1,0%
rynek automotive	80 300	78 674	2,1%
rynek packaging	545	749	-27,2%
sprzedaż produktów- narzędziownia	1 477	2 325	-36,5%
sprzedaż usług	4 770	4741	0,6%
sprzedaż produktow - pozostałe	332	102	225,3%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów, w tym:	686 6	6 657	50,0%
sprzedaż form	9 184	5 223	75,8%
sprzedaż towarów pozostałych	540	616	-12,3%
sprzedaż materiałów - opakowań	265	818	-67,6%

Wykres - Jednostkowe przychody z działalności operacyjnej za rok 2018/2019 oraz 2017/2018 (w tys. zł).

Jednostkowe przychody z działalności operacyjnej w roku 2018/2019 osiągnięty poziom 97.413 tys. zł. zatem wzrosły o 4,5 % w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego.

Wskazane w tabeli powyżej przychody ze sprzedaży usług wewnątrzgrupowych świadczonych na rzecz spółki zależnej IZOBLOK GmbH, Niemcy oraz wynajmu pomieszczeń biurowych oraz refakturowania koszów usług transportu, sortowania części oraz modyfikacji form.

Emitent uzyskuje przychody ze sprzedaży form. Wytwarzanie form zlecene jest przez Spółkę podmiotom zewnętrznym jak i własnej narzędziowni. Przychody produktów z własnej narzędziowni w roku 2018/2019 wyniosły 1.477 tys. zł.

Tabela: Koszty działalności operacyjnej za rok 2018/2019 oraz 2017/2018 (w tys. zł).

	okres zakończony 30.04.2019	okres zakończony 30.04.2018	Zmiana % w stosunku do poprzedniego okresu
Koszty działalności operacyjnej	86 506	81 627	6,0%

Zmiana stanu produktów	1 398	798
Koszt wytworzenia produktów (usług) na własne potrzeby	1 209	955	26,5%
Amortyzacja	5 607	5 018	11,7%
Zużycie materiałów i energii	48 699	44 759	8,8%
Uslugi obce	7 373	8 482	-13,1%
Podatki i opłaty	828	819	1,1%
Wynagrodzenia	15 373	13 357	15,1%
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	3 765	3 679	2,3%
Pozostałe koszty rodzajowe	asse	1 016	-5,9%
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	6 511	4 653	39,9%

Koszty działalności operacyjnej w roku 2018/2019 wyniosły 86.506 tys. zł. natomiast w 2017/2018 wyniosły 81.627 tys. zł czyli zwiększyły się o 6,0% . Zysk ze sprzedaży wyniósł 10.907 tys. zł w porównaniu z poprzednim okresem zmiejszył się o 6,2%.

Tabela: Pozostałe koszty i przychody operacyjne za rok 2018/2019 oraz 2017/2018 (w tys. zł).

	okres zakończony 30.04.2019	okres zakończony 30.04.2018	Zmiana % w stosunku do poprzedniego okresu
Pozostałe przychody operacyjne	3 248	2 758	17,8%
sprzedaż środków trwałych	372	71	424 2%
rozwiązanie rezerw	34	2	1589,3%
pozostale	2 842	2 685	5,8%
Pozostałe koszty operacyjne	3 396	2 912	16,6%
strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	21	3	600,0%
strata ze zbycia inwestycji	1	0	0.0%
utworzone rezerwy	663	342	93,9%
pozostałe	2 711	2 567	5,6%

Pozostałe przychody operacyjne w okresie od 01.05.2018 do 30.04.2019 r. wyniosły 3.248 tys. zł natomiast w ubiegłym okresie wyniosły 2.758 tys. zł.

Pozostałe koszty operacyjne wyniosły 3.396 tys. zł i były o16,6% wyższe 12 miesięcy roku 2017/2018.

Zysk na działalności operacyjnej w 2018/2019 wyniósł 10.758 tys. zł i stanowił 11,0% przychodów ze sprzedaży (rok 2017/2018 11.466 tys. zł). Wynik EBITDA wyniósł 16.366 tys. zł i stanowil 16,8% przychodów ze sprzedaży nalomiast w 2017/2018 wskaźnik ten wyniósł 16.485 tys. zł.

Wykres - Zysk z działalności operacyjnej oraz zysk netto za 2018/2019 oraz 2017/2018 (w tys. zł).

Tabela: Struktura przychodów i kosztów z działalności finansowej za rok 2018/2019 oraz 2017/2018 (w tys. zł).

	okres zakończony 30.04.2019	okres zakończony 30.04.2018	Zmiana % W stosunku do poprzedniego okresu
Przychody finansowe	0	0
Koszty finansowe	2 679	2 122	26,2%
odsetki	1 403	1 550	-9,5%
inne	1 276	572	123,1%

W obszarze działalności finansowej w okresie roku 2018/2019, Spółka odnotowała ujemny wynik.

Koszty finansowe w okresie 01.05.2018 - 30.04.2019 oprócz kosztów z tytułu odsetek w wysokości 1.403 tys. zł, Spółka poniosła koszty finansowe wynikające z różnica kursowych w wysokości 899 tys. zł, prowizje i koszty z tytułu uruchomienia kredytów w kwocie 157 tys. zł. oraz amortyzacji kredytów długoterminowych 219 tys. zł.

Spółka zakończyła rok obrotowy 2018/2019 zyskiem brutto na poziomie 8.079 tys. zł, co oznaczalo spadek w stosunku do roku poprzedniego o 13,5%. Po uwzględnieniu obciążeń z tytułu podatku dochodowego, uzyskany zysk netto wyniósł 6.338 tys. zł, w poprzednim roku obrotowym 2017/2018 Spółka uzyskała 7.318 tys. zł zysku netto.

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

Tabela: Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30.04.2019 oraz 30.04.2018 (w tys. zł.) Aktywa

	Na dzień		Na dzień
	30.04.2019 r.	Udział (%)	30.04.2018 r.	Udział (%)
Aktywa trwałe	150 564	76,2%	150 447	78,2%
Wartości niematerialne i prawne	1 005	0.5%	1 473	0.8%
Rzeczowe aktywa trwałe	59 368	30,0%	56 090	29,2%
Inwestycje w jednostkach zależnych	89 714	45.4%	92 432	48,1%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	331	0.2%	0

Pozostałe aktywa	146	0,1%	452	0,2%
1988 - 1988 - 1 Aktywa obrotowe obrotowe	47 114	23,8%	41 821	2017 10:50 21,8%
Zapasy	12 918	6,5%	12 226	6,4%
Należności z tytułu dostaw i usług	23 598	11,9%	22 238	11,6%
Należności z tyt. podatku dochodowego	0	-	29
Pozostałe należności	4 790	2.4%	3 269	1,7%
Aktywa finansowe	633	0,3%	1 0888	0,6%
Srodki pieniężne	788	0.4%	808	0,4%
Pozostałe aktywa	4 303	2,2%	2 163	1,1%
Aktywa kontrakłowe	84	0.0%	0
Aktywa razem maga	197 678	100,0%	192 269 3000 1000	11:01:41:0 100,0%

Na dzień 30.04.2019 roku suma bilansowa zamknęla się kwotą 197.678 tys. zł większa od sumy bilansowej z 30 kwietnia 2018 r., co stanowiło wzrost o 2,8%.

Największy udział w strukturze aktywów miały inwestycje w jednostkach zależnych w kwocie 89.714 tys. zł oraz rzeczowe aktywa trwałe ich wartość wyniosła 59.368 tys. zł

W strukturze aktywów obrotowych najwiekszą pozycję stanowiły należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług, które na koniec roku 2018/2019 wyniosły 23.598 tys. zł, natomiast w dniu 30 kwietnia 2018 r. należności krótkoterminowe wyniosły 22.238 tys. zł.

Na dzień bilansowy 30.04.2019 r. odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług wyniosły 1.410 tys. zł.

Na dzień 30.04.2019 udział zapasów w aktywach ogółem wynosi 27% i w porównaniu z końcem ubieglego roku obrotowego wartość zapasów zwiększyła się o 691 tys. zł z czego najwięcej zwiększyła się wartość półprodukcji w toku.

Na dzień 30.04.2019 r. wartość środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych wyniosła 788 tys. zł, natomiast pozostałe aktywa wyniosły 4.303 tys. zł. Główną część pozostałych aktywów stanowią międzyokresowe rozliczenia kosztów.

Tabela: Wybrane pozycje z jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 30.04.2018 (w tys. zł)

Pasywa

	Na dzień		Na dzień
	30.04.2019 r.	Udział (%)	30.04.2018 r.	Udział (%)
Kapital własny - Spirach Spital Co	122 521	62,0%	116 446	60,6%
Kapitał podstawowy	12 670	6,4%	12 670	6,6%
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej (agio)	42 268	21,4%	42 268	22,0%
Kapitał zapasowy	59 055	29,9%	51 737	26,9%
Zyski zatrzymane / Straty niepokryte	2 189	1,1%	2 452	1,3%
Zysk (Strata) netto	6 338	3,2%	7 318	3,8%
Zobowiazania	175 156	38,0%	75 823	39,4%
Zobowiązania długoterminowe	38 267	19,3%	35 259	18,3%
Zobowiązania krófkoterminowe	36 889	18,7%	40 563	21,1%
Pasywa razem	197 678	100,0%	192 269	100,0%

Wartość kapitału własnego na dzień 30.04.2019 r. w porównaniu z końcem ubieglego roku obrotowego 2017/2018 wzrosła z 116.446 tys. zł do 122.521 tys. zł w związku z przeznaczeniem całego zysku netto na kapitał zapasowy. W bilansie na koniec roku obrotowego 2018/2019 wartość kapitalu własnego stanowiła 62,0% sumy bilansowej,

Wykres - Kapitał własny oraz zobowiązania na dzień 30.04.2019 i 30.04.2018 (w tys. zł)

Na dzień 30.04.2019 r. zobowiązania stanowiły 38,0% sumy bilansowej. Na koniec roku obrotowego 2017/2018 udział zobowiązań w sumie bilansowej to 39,4%.

Zobowiązania długoterminowe w porównaniu z końcem roku ubieglego wzrosły o 6,9%, natomiast zobowiązania krótkoterminowe w porównaniu z dniem 30.04.2018 zmniejszyły się o 7,6% (o 3.099 tys. zł.).

Jednostkowy rachunek przepływów pieniężnych

			Tabela: Wybrane pozycje jednostkowego rachunku przeplywów pieniężnych za 2018/2018 .
--	--	--	--------------------------------------------------------------------------------------

	okres zakończony 30.04.2019	okres zakończony 30.04.2018	Zmiana % w stosunku do poprzedniego okresu
(metoda pośrednia)	11 858	10 334	14,8%
Przepływy pienieżne netto z działalności operacyjnej
Zysk brutto	8 079	9 345	-13,5%
Korekty razem:	3 779	989	282,2%
Amortyzacja	5 607	5 018	11,7%
Zyski/Straty z tytułu różnic kursowych	1 007	-2 205
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	1 622	1 725	-5,9%
Zysk (Strata) z działalności inwestycyjnej	-428	844
Zmiana stanu rezerw	-175	-1 851
Zmiana stanu zapasów	-691	-1 370
Zmiana stanu należności	-5 420	-2 857
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytow)	520	1 686	-69,2%
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	508	172	195,0%
Zmiana stanu wyceny kontraktów sprzedażowych	427	0
Inne korekty	0	-72
Zapłacony podatek dochodowy	802	-102
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-15 977	-9 010
Wpływy	1 809	3 267	-44,6%
Wydatki	17 786	12 277	44,9%
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	4 096	-3 177
Wpływy	18 294	10 571	73,1%
Wydatki	14 198	13 747	3,3%
Przepływy pieniężne netto razem	-23	-1 853
Srodki pieniężne na początek okresu	809	2 662	-69,6%

Środki pieniężne na koniec okresu	- - 787 - 787 - 809 - 809 - 2,8% -

Przepływy z działalności operacyjnej

W roku 2018/2019 przepływy netto z działalności operacyjnej osiągnęly wartość 11.858 tys. zł w poprzednim roku obrotowym wyniosły 10.334 tys. zł. i uzyskanie zostały przede wszystkim dzięki wypracowanemu zyskowi brutto oraz amortyzacji.

Przepływy z działalności inwestycyjnej

W roku 2018/2019 przepływy z działalności inwestycyjnej zamknęty się kwotą -15.977 tys. zł poziom ten wynika z poniesionych wydalków na nabycie rzeczowych aktywów trwalych w kwocie 9.643 tys. zł. oraz nabycie udziałów w jednostoe zależnej w kwocie 8.143 tys. zł. w ubieglym przepływy z działalności inwestycyjnej wyniosły -9.010 tys. zł Przepływy z działalności finansowej

W roku 2018/2019 przepływy z działalności finansowej osiągnęły poziom 4.096 tys. zł. dodatnie przepływy pieniężne w tym okresie dotyczyły przede wszystkim otrzymanych kredytów i pożyczek.

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Kapitał własny na dzień 30.04.2019 r. zamknął się kwotą 122.521 tys. złotych, co stanowi wzrost o 5,2 % w porównaniu ze stanem na dzień 30.04.2018 r. Zmiana wartości kapitału własnego jest wynikiem uzyskania w roku 2018/2019 zysku netto w wysokości 6.338 tys. złotych.

Analiza rentowności

Tabela: Analiza rentowności za okres roku 2018/2019 oraz 2017/2018

Wyszczególnienie	okres zakończony 30.04.2019	okres zakończony 30.04.2018	Zmiana % w stosunku do poprzedniego roku obrotowego
Przychody z działalności operacyjnej	97 413	93 248	4,5%
Zysk ze sprzedaży	10 907	11 621	-6,1%
Rentowność sprzedaży	11,2%	12,5%	-10,2%
Zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzacje (EBITDA)	16 366	16 485	-0.7%
Rentowność EBITDA	16,8%	17,7%	-5,0%
Zysk z działalności operacyjnej	10 758	11 466	-6,2%
Rentowność na działalności operacyjnej	11,0%	12,3%	-10,2%
Zysk brutto	8 079	9 345	-13,5%
Zysk netto	6 338	7 318	-13,4%
Rentowność sprzedaży netto (ROS)	6,5%	7,8%	-17,1%

Rentowność sprzedaży = zysk na sprzedaży / przychody z działalności operacyjnej x 100%

Rentowność EBITDA = zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację / przychody z działalności operacyjnej x 100% Rentowność na działalności operacyjnej = zysk z działalności operacyjnej / przychody z działalności operacyjnej x 100% Rentowność sprzedaży netto (ROS) = zysk netto / przychody z działalności operacyjnej x 100%

Za okres roku obrotowego 2018/2019 wskaźnik rentowności sprzedaży osiągnął poziom 11,2%, natomiast rentowność na działalności operacyjnej była niższa niż rentowność sprzedaży i wyniosła w raportowanym okresie 11,0%. Rentowność EBITDA za rok 2018/2019 wyniosła 16,8%. Rentowność sprzedaży netto ROS ukształtowała się na poziomie 6,5%.

W analogicznym okresie roku poprzedniego wskaźnik rentowności sprzedaży, osiągnął poziom 12,5%. Rentowność na działalności operacyjnej była niższa niż rentowność sprzedaży i wyniosła 12,3%. Rentowność wskaźnika EBITDA uzyskała wartość 17,7%. Rentowność sprzedaży netto ROS wyniosła 7,8%.

Tabela: Analiza wskaźnikowa za lata 2018/2019 oraz 2017/2018

	2018/2019	2017/2018
Wskaźniki rentowności
Rentowność kapitałów własnych (ROE)	5,2%	6,3%
Rentowność majątku (ROA)	3,2%	3.8%
Wskaźniki płynności
Wskaźnik płynności bieżącej (CR)	1,28	1,03
Wskaźnik płynności szybkiej (QR)	0,66	0.57
Wskaźnik płynności gotówkowej	0,02	0,02
Wskaźniki zadłużenia

Wskaźnik ogólnego zadłużenia	0.38	0.39
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego	0,61	0,65
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego	0.31	0,30
Wskaźniki rotacji
Wskaźnik rotacji zapasów	62	61
Wskaźnik rotacji należności	કર્ણ	86
Wskaźnik rotacji zobowiązań	28	27

Rentowność kapitałów własnych (ROE) = zysk (strata) netto / kapitały własne x 100%

Rentowność majątku (ROA) = zysk (strata) netto / aktywa ogółem x 100%

Wskaźnik płynności bieżącej (CR) = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik plynności szybkiej (QR) = (należności krótkoterminowe + środki pieniężne ) / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik plynności gotówkowej =środki pieniężne i inne aktywa pieniężne / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowiązania ogółem / aktywa ogółem

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = zobowiązania ogólem / kapital własny

Wskaźnik zadłużenia długoterminowego = zobowiązania długoterminowe / kapitał własny

Wskaźnik rotacji zapasów = przecięłny stan zapasów/ koszt wytworzenia sprzedanych produktów, towarów i materiałów x 365 dni

Wskaźnik rotacji należności = średni stan należności z tytułu dostaw i usług * ibść dni badanego okresu / przychody ze sprzedaży produktów towarów i materiałów

Wskaźnik rotacji zobowiązań = średni stan z tytułu dostaw i usług "ilość dni badanego okresu/ przychody ze sprzedaży produktów towarów i materiałów

W roku 2018/2019 wskaźnik rentowności kapitałów własnych (ROE), ukształował się na poziomie 5,2%, a w analogicznym okresie wyniósł 6,3%. Wskaźnik ten obrazuje efektywność przedsiębiorstwa w gospodarowaniu kapitałami własnymi

Wskaźniki plynności finansowej pozwalają ocenić zdolność przedsiębiorstwa zobowiązań. Niski poziom tych wskaźników może oznaczać ryzyko wystąpienia trudnowym regulowaniu zobowiązań. Ryzyko to pomniejszają ewentualne możliwości Emitenta do zaciągania dodatkowych zobowiązań. Z kolei wysoki poziom wskaźników płynności może świadczyć o zamrożeniu stodków w majątku obrotowym, co może obniżać rentowność majatku.

Wskaźnik płynności bieżącej (CR) obrazuje zdolność przedsiębiorstwa do regulacji jego zobowiązań za pomocą aktywów bieżących. Pożądane jest, aby wartość tego wskaźnika przekraczala 1, przyjmując iż jego opłymalne wartości mieszczą się w zakresie 1,2-2,0. Wskaźnik płynności bieżącej w raportowanym okresie wyniosł 1,26, natomiast w roku obrotowym 2017/2018 było to 1,03. Wartości te wskazują iż Spółka w badanym okresie posiadala zdolność do spłaty zobowiązań bieżących za pomocą aktywów bieżących.

Wskaźnik płynności szybkiej (QR) wskazuje w jakim stopniu aktywa o podwyższonej płynności pozwalają na porycie zobowiązań bieżących. Przyjmuje się iż optymalny poziom wskaźnika powinien wynosić 1 lub nieco więcej. Na koniec 2018/2019 wskaźnik płynności szybkiej wyniósł 0,65.

Wskaźnik płynności gotówkowej wskazuje, w jakim stopniu przedsiębiorstwo jest w stanie pokryć wartość zobowiązań bieżących niemal natychmiastowo, najbardziej płynnymi instrumentami. Wartość tego wskaźnika za rok 2018/2019 wyniosła 0,02, a po 2017/2018 była 0,02.

Wskaźniki zadłużenia stanowią kolejną istotną grupę wskaźników dla oceny kondycji przedsiębiorstwa. Obrazują one strukturę finansowania przedsiębiorstwa oraz jego zdolność do spłaty zobowiązań. Zbyt wysokie wartości wskaźników zadłużenia wskazują na możliwość wystąpienia problemów z wyplacalnością danego przedsiębiorstwa, zbyt niskie wskazują na potencjalne ograniczenia wzrostu rentowności majątku.

Wskaźnik ogólnego zadłużenia obrazuje udział wszystkich zobowiązań w finansowaniu majątku przedsiębiorstwa. Wartość tego wskaźnika na koniec roku obrotowego 2018/2019 wyniosła 0,38.

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego wskazuje na stosunek zobowiązań ogólem (kapitałów obcych) do kapitałów własnych przedsiębiorstwa. Wskaźnik ten na koniec roku obrotowego 2018/2019 osiągnął poziom 0,61.

Ostatnia grupa wskaźników tzw. wskaźniki aktywności, wykorzystywana jest w analizie sprawności działania przedsiębiorstwa.

Wskaźnik rotacji zapasów w dniach informuje o okresie odnawialności zapasów. W całym analizowanym okresie średni czas oczekiwania na sprzedaż zapasów wyniósł 62 dni, w analogicznym okresie roku obrotowego 2017/2018 61 dni.

Wskaźnik rotacji należności obrazujący średni czas inkasa należności z tytułu dostaw i usług w okresie. Wskazywał on iż średni czas oczekiwania na środki pieniężne od kontrahentów to 86 dni w okresie roku 2018/2019 czyli tyle samo co rok wcześniej.

Wskaźnik rotacji zobowiązań obrazuje czas w jakim przedsiębiorstwo dokonuje spłaty swoich zobowiązań. W okresie roku obrotowego 2018/2019 wynosił 36 dni również w roku 2017/2018 wskaźnik ten wyniósł 36 dni.

3.1. Informacje dotyczące zagadnień pracowniczych i środowiska naturalnego

Tabela: Struktura zatrudnienia w Spółce IZOBLOK S.A. z podziałem na pracowników fizycznych i umysłowych

the first to the first to the first to the status and the states	Okres zakończony 30.04.2019
Średnioroczne zatrudnienie razem	253
z tego:
pracownicy umysłowi	52
pracownicy fizyczni	201

52 201 = pracownicy umysłowi = pracownicy fizyczni

Wykres – Struktura zatrudnienia w Spółce IZOBLOK S.A. z podziałem na pracowników fizycznych i umysłowych na dzień 30.04.2019

Tabela: Struktura zatrudnienia w Spółce IZOBLOK S.A. z podziałem na kobiety i mężczyźni

	Okres zakończony 30.04.2019
Srednioroczne zatrudnienie razem:	253
z tego:
kobiety	70
mężczyźni	183

Wykres - Struktura zatrudnienia w Spółce IZOBLOK S.A. z podziałem na kobiety i mężczyźni na dzień 30.04.2018

Tabela: Średnioroczne zatrudnienie w Grupie IZOBLOK z podziałem na pracowników fizycznych i umysłowych

	Okres zakończony 30.04.2019
Srednioroczne zatrudnienie razem	469
z tego:
pracownicy umysłowi	99
pracownicy fizyczni	370

Wykres – Struktura zatrudnienia w Grupie IZOBLOK S.A. z podziałem na pracowników fizycznych i umysłowych na dzień 30.04.2019

Srodowisko

System zarządzania jakością w Spółce oraz Grupie IZOBLOK oparty jest o wymagania ISO 9001 oraz dodatkowe wymagania dla przemysłu motoryzacyjnego zawarte w specyfikacji IATF16949, opisującego proces auditu wewnętrznego w odniesieniu do wszystkich wytwarzanych wyrobów i świadczonych usług.

W odniesieniu do aspektów środowiskowych przeprowadzane są audity procesu i systemu w oparciu o wymagania normy zarządzania środowiskowego ISO 14001 obejmuje ona także zasady dotyczące bezpieczeństwa informacji i ochrony danych osobowych. Zakres systemu zarządzania środowiskowego obejmuje wszystkie aspekty środowiskowe, golowość na awarie środowiskowe oraz zgodność z przepisami dotyczącymi ochrony środowiska.

Systemy zarządzania jakością obejmują zakłady produkcyjne zlokalizowane w Polsce i Niemczech

Zużycie materiałów i energii

W procesie produkcyjnym realizowanym przez Grupę IZOBLOK wykorzystywane są materiały , surowce (granulat polipropylenu spienionego EPP) oraz energia, których zużycie jest monitorowane. Dane dotyczące zużycia nateriałów, surowców oraz energii dla Grupy IZOBLOK obejmują zużycie we wszystkich zakładach produkcyjnych w Polsce i w Niemczech.

Tabela: Zużycie materiałów, surowców i energii w roku obrotowym 2018/2019

zakład	Wartość w tys. złotych
IZOBLOK S.A.	48 699
IZOBLOK GmbH	53 122
Razem:	101 821

Wykres - Zużycie materiałów, surowców i energii w roku obrotowym 2018/2019 (w tys. zł)

Tabela: Produkcja wyrobów w sztukach roku obrotowym 2018/2019

zakład	ilość w sztukach
IZOBLOK S.A.	16 433
IZOBLOK GmbH	15 916

Wykres - Produkcja wyrobów w roku obrotowym 2018/2019 (w sztukach)

3.2. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju

W roku obrotowym 2018/2019 Spółka nie dokonała ważnych osiągnięć w dziedzinie badań i rozwoju.

3.3. Nabycie udziałów własnych

W roku obrotowym 2018/2019 Spółka nie nabywała akcji własnych

3.4. Oddziały Spółki

Spółka nie posiada oddziałów.

3.5. Informacje o instrumentach finansowych

Informacje dotyczące instrumentów finansowych zostały zamieszczone w nocie nr 6 jednostkowego sprawozdania finansowego, natomiast kwestie dotyczące ryzyka opisano w pkt 6 sprawozdania z działalności.

3.6. Emitent, który spełnia kryteria określone w art. 49b ust. 1 ustawy o rachunkowości - stanowiące wyodrębnioną część tego sprawozdania oświadczenie na temat informacji niefinansowych sporządzone zgodnie z art. 49b ust. 2-8 ustawy o rachunkowości

W roku obrotowym 2018/2019 oraz w roku poprzedzającym ten rok Emitent nie spelniał kryteriów określonych w at. 49b ust. 1 ustawy o rachunkowości, w związku z czym nie sporządza oświadczenia na temat informacji niefinansowych

4. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa emitenta

Na rozwój i działalność Spółki wpływały w przeszłości oraz będą wywierać istotny wplyw w przyszłości czynniki zewnętrzne, niezależne od Emitenta, jak i wewnętrzne - ściśle związane z jego działalnością. Wymienione poniżej czynniki są jednymi z ważniejszych, jakie mają istotny wpływ na rozwój Spółki w perspektywie kolejnego.

Czynniki zewnętrzne

Główne czynniki zewnętrzne, tendencje oraz zdarzenia mające wpływ na kształtowanie perspektyw Grupy:

* stopa wzrostu PKB, kształtowanie się stopy inflacji, deficytu budżetowego i stopy bezrobocia,

• zmiany przepisów prawa polskiego, których można się spodziewać, m.in. w zakresie niektórych przepisów podatkowych,
• kształtowanie cen surowców wykorzystywanych do produkcji kształtek (EPP polipropy),
• zmiany kursu walut PLN/EURO,
• koniunktura na rynku motoryzacyjnym w Europie i w Polsce,
• działalność firm konkurencyjnych,
• zmiany stóp procentowych EURIBOR な
• skutki brexitu

Czynniki wewnetrzne

Główne czynniki wewnętrzne, tendenia mające wpływ na kształtowanie perspektyw Spółki oraz realizację strategii rozwoju :

• poprawa wykorzystania posiadanych zdolności produkcyjnych,
• automatyzacja procesów konfekcjonowania wyrobów gotowych,
• optymalizacja kosztów wytwarzania,
• zatrudnienie i utrzymanie pracowników o wysokich kwalifikacjach
• rozbudowa kompetencji w obszarze R&D

5. Informacje o przyjętej strategii rozwoju emitenta i jego grupy kapitałowej oraz działaniach podjętych w ramach jej realizacji w okresie objętym raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności emitenta co najmniej w najbliższym roku obrotowym

Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitalowej IZOBLOK realizują strategię rozwoju. Strategią Grupy jest stworzenie głobalnego podniou, w kłórym wiedzą, zaangażowanie i doświadczenie zespolu w znaczący sposób przyczyniają się do rozwoju potencjału spółek Grupy Kapitałowej IZOBLOK i wzrostu jej wartości dla akcjonaruszy. Pełna elastyczność, kreatywność, szybkość działania oraz wysokie standardy nam spełniać oczekiwania i wysokie wymagania klientów, tworząc podstawę wzajemnie korzystnych i długoterminowych relacji. W okresie kolejnych 12 miesięcy Spółka planuje:

1) umocnienie Grupy na europejskim rynku przetwórstwa EPP i produkcji elementów z EPP

Emitent planuje zwiększenie swojego udzialu w projektach związanych z produkcją siedzeń, co jest tym bardziej istotne, że tego typu zlecenia z uwagi na konieczność łączenia EPP z metalowymi komponentami, cechuje większy stopień skomplikowania i zaawansowania technologicznego.

2) budowa silnych kompetencji w obszarze R&D

Spółka ciągle powieksza kompetencje w obszarze inżynieryjnym na potrzeby prac rozwojowych dotyczących projektów koncepcyjnych. Zbudowanie kompetencji w zakresie zaawansowanej inżyniemi pozwoli Grupie IZOBLOK na zacieśnienie współpracy z najważniejszymi klientami. Dalszą optymalizację kosztów wytwarzania produktów

3) rozbudowa własnej narzędziowni

Dobrze i sprawnie działająca narzędziownia pozwoli na większą elastyczność i szybkość reakcji w fazie wdrożeń i produkcji seryjnej. Narzędziownia, która w tej chwili osiągnęła zakładaną przez Emitenta rentowność świadczy usługi nie tylko na rzecz Grupy, ale także do podmiotów na zewnątrz w zakresie produkcji form. Ponadło Emitent zakłada, że narzędziownia będzie posiadać możliwość produkcji wyrobów aluminiowych na potrzeby motoryzacji dla projektów mało i średnio-seryjnych.

4) rozpoczęcie prac nad instalacją produkcji własnego surowca

Emitent planuje rozpoczęcie prac nad instalacją produkcji własnego surowca (polipropylenu spienionego) w polskich zakładach. Projekt otrzymał dofinansowanie z Narodowego Centrum Badań i Rozwoju w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014- 2020 działanie 4.1/poddziałanie 4.1.4.

6. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu emitent jest na nie narażony

Głównymi ryzykami na które narażona jest Spółka w związku z otoczeniem w jakim działają są.

Ryzyko kursowe

Ze względu na strukturę portfela odbiorców, działalność Spółki związana z ryzykiem walutowym głównie związanym ze zmianami kursu EUR/PLN. Spółka narażona jest na istotne ryzyko zmian kursów walutowych pary EUR/PLN. Przychody ze sprzedaży produktów denominowane są głównie w EURO, natomiast koszty ponoszone są w PLN i EURO. Zabezpieczeniem przed skutkami zmian kursu jest również zaciąganie kredytów w walucie EUR. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń. Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji przeprowadzonych w walucie.

W celu ograniczenia ryzyka stosowany jest hedging. Emitent korzysta z terminowych instrumentów finansowych typu forward, zabezpieczając swoje realne przepływy walutowe.

Bledne przewidywania Emitenta co do zmian kursu walutowego EUR/PLN, wpływające na pozycję Emitenta na kontraktach terminowych, mogą wplynąć negatywnie na wyniki finansowe Emitenta.

Rvzyko stopy procentowej

W związku tym, że zadłużenie finansowe Spółki z tytułu kredytów i pożyczek bankowych na dzień 30.04.2019 r wynosi ry znięcia rzy i czastony jest na wzrost obciążeń finansowych wynikających z oprocentowania zaciągniętych kredytów o zmiennej stopie procentowej, Wielkość ryzyka stopy procentowej, na które narażony jest Emitent zależy od: skali zmian rynkowej struktury posiadanych kredytów, skali zawieranych transakcji oraz czasu, w jakim nastepuje dostosowanie oprocentowania do zmiennej sytuacji. W celu ograniczenia ryzyka związanego ze wzrostem stóp procentowych Spółka zabezpiecza się poprzez zakup tzw. kontraktów zamiany stóp procentowych) dla długoterminowych kredytów jak i leasingów.

Ryzyko kredytowe

Spółka zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne. Środki pieniężne lokowane są w bankach, w których Spółka ma zaciągnięte kredytów barkowych przewyższa wartość środków pieniężnych. W ten sposób ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi jest minimalne.

Ryzyko płynnościowe

Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Spółka zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę. Lokowanie wolnych środków odbywa się z uwzględniem terminów wymagalności zobowiązań.

Ryzyko zmian przepisów prawa

Spółka prowadzi działalność w otoczeniu prawnym charakteryzującym się relatywnie wysokim poziomem niepewności. eponia prowadzonej przez nas działalności są często nowelizowane i zdarza się, że brak jest ich jednolitej interpretacji, co pociąga za sobą ryzyko naruszenia obowiązujących regulacji i związanych z tym konsekwencji, nawet, jeśli naruszenie prawa byłoby nieumyślne.

Ryzyko związane z przyjęciem niewłaściwej strategii rozwoju Emitenta

Emitent dokonał wyboru strategii rozwojowej koncentrując się na pełnej penetracji rynku motoryzacyjnego w Europie, rozwoju umiejętności technicznych oraz uniezależnieniu się od dostawców narzędzi (form do produkcji kształtek z EPP) i roznoje annojącznej. Zasadniczym kierunkiem strategii jest największa dywersyfikacja produkcji oraz zaistnienie i umocnienie pozycji Spółki w obszarze badań i rozwoju. Stabilność pozycji konkurencyjnej Emitenta opiera się na stworzonej i ciągle optymalizowanej przewadze kosztowej. Celem Emitenta jest to, aby zdobyta przewaga rynkowa miała charakter trwały. Emitent zakłada rozwój, którego tempo będzie zgodne z tempem w jakim Spółka jest w stanie pozyskiwać nowe projekty oraz klientów, utrzymując dotychczasową wysoką jakość produktów i usług.

W przeszłości w ocenie Emitenta nie zaistniała sytuacja, aby Emitent przyjął niewłaściwą strategię rozwoju.

Jednakże Emitent nie jest w stanie zapewnić, iż przyjęta przez niego obecna strategia zostanie w całości zrealizowana z przyczyn od niego niezależnych. Materializacja ryzyka (np. nagly spadek popytu na asortyment Emitenta, zmiana sytuacji ekonomicznej w krajach europejskich, niespodziewane pojawienie się firm konkurencyjnych) może mieć negatywny wpływ na wynik finansowy Emitenta oraz na jego pozycję na rynku, skutkując zmniejszeniem jego przychodów i pogorszeniem sytuacji finansowej.

Ryzyko uzależnienia od odbiorców

Emitent prowadzi działalność na rynku europejskim. Zaprzestanie rolacji biznesowych z jednym z głównych odbiorców tj. Grupą Jaguar Land Rover, Grupą Volkswagen, Grupą Adient spowodowana np. niewyplacalnością kontrahenta, zmianą lub wypowiedzeniem długoterninowego kontraktu, może mieć wpływ na wynik finansowy Emitenta i stabilność sytuacji operacyjnej Grupy. Pomimo że Spółka dokładnie analizuje wiarygodność finansową swoich partnerów biznesowych, nie można w 100% wykluczyć ziszczenia się ww. ryzyka, które wiązać się może z koniecznością poniesienia wynikających z tego tytułu kosztów, mogących znacząco wpłynąć na pogorszenie wyniku finansowego Emitenta.

Ryzyko uzależnienia od kluczowych dostawców

Na sytuacje Emitenta mogą wpływać ew. opóźnienia i/lub niewykonanie przez kontrahentów zakresie dostaw surowca,

Spółka posiada kilku stałych dosławców surowca, z którymi łączą Emitenta dlugoterminowe kontakty handlowe. Wśród dostawców podstawowego surowca do produkcji dla Grupy (EPP – polipropyleru spienionego) należy wymienić takie koncerny chemiczne jak BASF, JSP oraz Hanwha.

Emitent w przeszłości nie miał problemów z dostawami surowca, tzn. nie zaistniały sytuacje istotnego opóźnienia lub niewykonania zobowiązań związanych z dostawą surowca przez kontrahentów.

Na wypadek utraty głównych dostawców, Spółka posiada alternatywne źródła dostawy te odbywałyy się na innych (mniej korzystnych dla Emitenta) warunkach handlowych.

Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży

Przychody ze sprzedaży generowane przez Spółkę wykazują pewne wahania w okresie wakacyjnym charakterystycznym dla branży automotive, które są związane z przestojami remontowymi lub produkcyjnymi. Okresy sezonowego spadku realizowanych przychodów ze sprzedaży Spółka wykorzystuje na prowadzenie niezbędnych prac o charakterze remontowokonserwacyjnym. Niższa sprzedaż w wybranych okresach może negatywny wpływ na wynik finansowy osiągany przez Emitenta.

Ryzyko związane z zadłużeniem Spółki

IZOBLOK S.A zawarł z Bankiem Zachodnim WBK Spółka Akcyjna z siedzibą we Wrocławiu (obecnie Santander Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie) znaczącą umowę kredytów dotyczącą finansowania zakupu udziałów w spółce SSW PearlFoam GmbH (obecnie IZOBLOK GmbH). W przypadku spadku przychodów ze sprzedaży, pogorszenia się poziomu zyskowności, możemy nie być w stanie terminowo spłacać naszego zadłużenia z tytułu umów kredytowych lub umów leasingowych, a także dotrzymać poziomu wskaźników finansowych, które zależą od generowanych przez Grupe wyników finansowych, określonych w tych umowach. Może to skutkować powstaniem przypadku naruszenia, a w konsekwencji doprowadzić do postawienia w stan wymagalności naszego zadłużenia.

Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą w branży automotive

Ponad 90% produkcji Spółki skierowana jest do odbiorców związanych z sektorem motoryzacyjnym, w którym wielkość sprzedaży ściśle wiąże się z koniunkturą głobalnego rynku. Spółka działa na europejskim rynku motoryzacyjnym w branży przetwórstwa polipropylenu spienionego. Produkty Spółki dedykowane są do wąskiej grupy klientów w branży motoryzacyjnej, takich jak: producenci dywanów i rozwiązań akustycznych, producenci elementów wnętrza samochodu, producenci elementów podnoszących bezpieczeństwo bierne w samochodach. Ta wąska specjalizacja stanowi czynnik ryzyka, ponieważ na wielkość produkcji Emitenta ma bezpośredni wpływ koniunktura branży motoryzacyjnej oraz wplyw nowych rozwiązań konstrukcyjnych projektów realizowanych w przyszłości przez firmy motoryzacyjne. Koniunktura gospodarcza w branży automotive ma zatem bezpośredni wplyw na sytuację gospodarczą Spółki, a ewentualne pogorszenie koniunktury w branży automotive potencjalnie wiąże się ze słabszym wynikiem finansowym Spółki i koniecznością szukania ew. alternatywnych rynków zbytu lub nowych produktów.

Ryzyko związane z dynamicznym rozwojem technologicznym

Obecność w branży motoryzacyjnej oraz bezpośrednie dostawy do największych producentów samochodów wymaga od Spółki ciągłego rozwoju technologicznego oraz zdołności do realizacji projektów o dużym stopniu zaawansowania technologicznego. Rodzi to ewentualne ryzyko utraty kluczowych odbiorców w sytuacji sprostania ich rosnącym jakościowym i technologicznym wymaganiom, co z kolei może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki.

Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną Polski

Spółka działa w otoczeniu makroekonomicznym, stad też wszelkie zmiany w tym otoczeniu mogą mieć wpływ na wyniki Spółki. Pojawienie się negalywnych tendencji w polskiej gospodarce mieć negatywny wpływ na kształt i kondycje sektora, w którym działa Spółka, w konsekwencji może to niekorzystnie przelożyć się na syluację finansową Spółki. Do głównych czynników makroekonomicznych wpływających na działalność Spółki należ zaliczyć:

• zmiany stóp procentowych,
• zmiany kursów walutowych,
• H inflacja,
• pogorszenie ogólnej sytuacji gospodarczej, ロ
• u presja płacowa.

Dodatkowo należy podkreślić, iż głównymi rynkami zbytu Spółki są rynki Europy Zachodniej i Środkowej. Zatem wielkość sprzedaży Spółki jest uzależniona od kondycji finansowej docelowych rynków. Należy podkreślić, iż Spółka w celu zminimalizowania tego ryzyka współpracuje z wiarygodnymi kontrahentami o stabilnej sytuacji finansowej, którzy gwarantują określoną przewidywalność zamówień. Niekorzystne zmiany wskaźników makroekonomicznych mogą wpłynąć na pogorszenie sytuacji ekonomiczno-finansowej Spółki.

Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą

Wyniki działalności gospodarczej Spółki uzależnione są częściowo m.in. od syłuacji gospodarczej w Polsce oraz w Europie. Ponad 90% produkcji skierowana jest do odbiorców związanych z sektorem motoryzacyjnym, w którym wielkość sprzedaży ściśle wiąże się z koniunkturą głobalnego rynku. Tym samym wielkość sprzedaży produktów wytwarzanych przez Spółkę, związana jest z koniunkturą na rynku motoryzacyjnym producentów części i podzespołów. Ewentualny istotny spadek tempa wzrostu PKB, spadek eksportu samochodów poza rynki europejskie oraz pogarszający się poziom aktywności mogą zatem negatywnie wpływać na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę. Poprzez większą dywersyfikację produkcji, zwiększenie udziału klientów z branży opakowań i HVAC i selektywny dobór porffela klientów, Spółka ogranicza potencjalny wpływ na prowadzoną działalność ryzyka związanego z koniunkturą gospodarczą.

Ryzyko związane z konkurencją

Podstawowa działalność firmy - produkcja części z EPP (polipropylenu spienionego) dla przemysłu motoryzacyjnego realizowana jest na konkurencyjnym i jednocześnie niszowym rynku. Wśród podmiotów konkurujących Grupa Kapitałowa IZOBLOK wyróżnia się największą dynamiką wzrostu oraz solidnymi podstawami finansowymi niezbędnymi w zdobywaniu projektów wymagających nakładów inwestycyjnych. Coraz większe wymagania kiientów powodują, że słabsi producenci są wypierani z rynku. Grupa stara się ograniczać powyższe stałe podnoszenie jakości oferowanych produktów, szybkość działania, spójną i przewidywalną ofertę cenową. Budowanie spółki o siłnych podstawach finansowych i konsekwentnej strategii rynkowej gwarantuje utrzymanie konkurencyjności firmy.

7. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego

7.1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega emitent, oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny

W roku 2018/2019 Spółka stosowała zasady ładu korporacyjnego zawarte w dokumencie Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016 przyjętym w dniu 13 października 2015 roku przez Radę Gieldy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. uchwałą nr 26/1413/2015.

Tekst Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2016 ("Dobre Praktyki") jest opublikowany na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. pod adresem: www.gpw.pl/dobre_praktyki_spolek_regulacje.

7.2. Informacja o odstąpieniu przez emitenta od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego oraz wyjaśnienie przyczyn odstąpienia

Zarząd Emitenta oświadcza, że w roku 2018/2019 Spółka i jej organy przestrzegały zasad zawartych w dokumencie "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW" z zastrzeżeniem, że odstąpiono od stosowania niektórych zasad, a inne były stosowane z uwzględnieniem specyfiki działalności Spółki:

Zasada I.Z.1.2. skład zarządu i rady nadzorczej spółki oraz życiorysy zawodowe członków tych organów wraz z informacją na temat spełniania przez członków rady nadzorczej kryteriów niezależności,

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Nie zamieszcza się informacji na temat spełniania przez członków rady nadzorczej kryteriów niezależności.

Zasada I.Z.1.3. schemat podziału zadań i odpowiedzialności pomiędzy członków zarządu, sporządzony zgodnie z zasadą II.Z.1,

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Zarząd Spółki jest jednoosobowy i Prezes Zarządu odpowiada za wszelkie sfery działalności Spółki.

Zasada I.Z.1.6. kalendarz zdarzeń korporacyjnych skutkujących nabyciem praw po stronie akcjonariusza, kalendarz publikacji raportów finansowych oraz innych wydarzeń istotnych z punktu widzenia inwestorów – w terminie umożliwiającym podjęcie przez inwestorów decyzji inwestycyjnych,

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Spółka podaje do wiadomości publicznej w formie raportów bieżących, które również dostępne są na stronie internetowej Spółki, informacje o wszelkich zdarzeniach korporacyjnych z odpowiednim wyprzedzeniem. Dodatkowa informacja w formie kalendarza w ocenie Spółki nie jest więc konieczna. Obecna polityka informacyjna zapewnia inwestorom i akcjonariuszom pełny obraz nadchodzących zdarzeń w Spółce.

Zasada I.Z.1.7 . opublikowane przez spółkę materiały informacyjne na temat strategii spółki oraz jej wyników finansowych, Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Spółka do tej pory nie sporządzała i nie publikowała materiałów informacyjnych na temal strategii spółki oraz jej wyników finansowych jednakże uznaje komentowaną zasadę za dobrą praktykę korporacyjną i planuje jej stosowanie w przyszłości.

Zasada I.Z.1.8. zestawienia wybranych finansowych spółki za ostatnie 5 lat działalności, w formacie umożliwiającym przetwarzanie tych danych przez ich odbiorców,

Zasada jest stosowana.

Komentarz spółki: Spółka podaje już do wiadomości publicznej w formie raportów okresowych informacje o jej wynikach finansowych, istotnych z punktu widzenia jej branży, w tym za zachowaniem zasad rzetelności i transparentności przekazu. Raporty zawierające te informacje są również dostępne na stronie internetowej Spółki.

Zasada I.Z.1.9. informacje na temat planowanej dywidendy wyplaconej przez spółkę w okresie ostatnich 5 lat obrotowych, zawierające dane na temat dnia dywidendy, terminów wyplat oraz wysokości dywidend - łącznie oraz w przeliczeniu na jedną akcję.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki : Spółka podaje do wiadomości publicznej w formie raportów bieżących informacje o uchwałach podejmowanych przez Walne Zgromadzenia, w tym informacje o wypłaconej dywidendzie. Dane te zawarte są również w raportach okresowych Spółkie raporty są dostępne na stronie internetowej Spółki. Decyzja w zakresie faktycznej wypłaty dywidendy należy do Walnego Zgromadzenia.

Zasada I.Z.1.11. informację o treści obowiązującej w spółce reguly dotyczącej zmieniania podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, bądź też o braku takiej reguły.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki:

W związku z powołaniem w Spółce Komitetu Audytu została opracowana Polityka i Procedura zgodnie z którą wybierany iest podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych. Natomiast Spółka nie zamieszczać treści dokumentu na stronie internetowej.

Zasada I.Z.1.15. informację zawierającą opis stosowanej przez spółkę polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych meneczerów, opis powinien uwzględniać takie elementy polityki różnorodności, jak pleć, kierunek wykształcenia, wiek, doświadczenie zawodowe, a także wskazywać polityki różnorodności i sposób jej realizacji w danym okresie sprawozdawczym; jeżeli spółka nie realizuje polityki różnorodności, zamieszcza na swojej stronie internetowej wyjaśnienie takiej decyzji.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Decyzje kadrowe w odniesieniu do władz Spółki oraz jej kluczowych menedżerów podejmuje Walne Zgromadzenie oraz Rada Nadzorcza uwzylędniając przede wszystkim wiedzę, doświadczenie, kwalifikacje i kompetencje kandydatów oraz bieżące potrzeby Spółki, bez kierowania się przyjętymi z góry założeniami i przy czym Spółka przestrzega przepisów dotyczących niedyskryminacji w zatrudnieniu.

Zasada I.Z.1.16. informacje na temał płanowanej transmisji obrad walnego zgromadzenia - nie później niż w terminie 7 dni przed datą walnego zgromadzenia.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Koszty transmisji obrad Walnego Zgromadzenia są zbyt wysokie i niewspółmierne do potencjalnych korzyści dla akcjonariuszy, tym bardziej, że struktura akcjonariatu Spółki powoduje brak zainteresowania obradami Walnego Zgromadzenia. Jeżeli pojawi się potrzeba transmitowania obrad Walnego Zgromadzenia w przyszłości Spółka rozważy stosowanie powyższej zasady

Zasada I.Z.1.17. uzasadnienia do projektów uchwał walnego zgromadzenia dotyczących spraw i rozstrzygnięć istotnych lub mogących budzić wątpliwości akcjonariuszy – w terminie umożliwiającym uczestnikom walnego zgromadzenia zapoznanie sie z nimi oraz podjecie uchwały z należytym rozeznaniem.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Powyższa zasada będzie stosowana w Spółce częściowo przez co należy rozumieć, iż Spółka publikuje projekty uchwał Walnych Zgromadzeń z obowiązującymi prawa i postanowieniami statutu Spółki. W przypadkach gdy wymagane jest uzasadnienie treści projektu uchwaly przekazywane jest ono wraz z projektami uchwal przedstawianymi Walnemu Zgromadzeniu. W ocenie Spółki uzasadnienie każdej uchwały Walnego Zgromadzenia, w tym uchwał, które podejmowane są standardowo na podstawie przepisów Kodeksu spółek handlowych nie jest konieczne dla prawidłowego procesu podejmowania decyzji przez Walne Zgromadzenie, a przy tym nie pozwalałoby uniknąć ewentualnych konfliktów związanych z wątpliwościami interpretacyjnymi takich pojęć jak "rozstrzygnięcia istotne" lub "mogących budzić wątpliwości akcjonariuszy".

Zasada I.Z.1.20. zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia, w formie audio lub wideo.

Zasada jest stosowana

Komentarz spółki: Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej , w czytelnej formie i wyodrebnionym miejscu , oprócz informacji wymaganych przebiegu obrad walnego zgromadzenia w formie audio lub wideo

Zasada I.Z.2. Spółka, której akcje zakwalifikowane są do indeksów gieldowych WIG20 lub mVVIG40, zapewnia dostępność swojej strony internetowej również w języku angielskim, przynajmniej w zasadzie l.Z.1. Niniejszą zasadę powinny stosować również spółki spoza powyższych indeksów, jeżeli przemawia za tym struktura ich akcjonariatu lub charakter i zakres prowadzonej działalności.

Zasada nie dotyczy spółki.

Komentarz spółki: Spółka nie uczestniczy w indeksach giełdowych WIG20 mWIG40.

Zasada II.Z.1. Wewnętrzny podział odpowiedzialności za poszczególne obszary działalności spólki pomiędzy członków zarządu powinien być sformułowany w sposób jednoznaczny i przejrzysty, a schemat podziału dostępny na stronie internetowej spółki.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: Zarząd Spółki jest jednoosobowy i Prezes Zarządu odpowiada za wszelkie sfery działaności Spółki.

Zasada II.Z.5. Członek rady nadzorczej przekazuje pozostałym członkom rady oraz zarządowi spółki oświadczenie o spełnianiu przez niego kryteriów niezależności określonych w zasadzie II.Z.4.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Uchwaly w zakresie powoływania konkretnych osób do składu Rady Nadzorczej podejmuje Walne Zgromadzenie i Spółka nie ma wpływu na decyzje tego organu. Członkowie Rady Nadzorczej nie przekazują odrębnych oświadczeń o spełnianiu kryteriów niezależności.

Zasada II.Z.6. Rada nadzorcza ocenia, czy istnieją związki lub okoliczności, które mogą wpływać na spehienie przez danego członka rady kryteriów niezależności. Ocena spełniania kryteriów niezałeżności przez członków rady nadzorczej przedstawiana jest przez radę zgodnie z zasadą 11.Z.10.2.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Uchwały w zakresie powoływania konkretnych osób Nadzorczej podejmuje Walne Zgromadzenie i Spółka nie ma wpływu na decyzje tego organu.

Zasada II.Z.11. Rada nadzorcza rozpatruje i opiniuje sprawy mające być przedmiotem uchwał walnego zgromadzenia. Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Rada Nadzorcza Spółki wyraża opinię na wniosek akcjonariuszy lub Zarządu Spółki fylko w tych sprawach mających być przedmiotem uchwał Walnego Zgromadzenia co do których wymogi takie wynikają z przepisów Kodeksu spółek handlowych lub postanowień Statutu Spółki.

Zasada III.Z.2. Z zastrzeżeniem zasady III.Z.3, osoby odpowiedzialne ryzykiem, audyt wewnętrzny i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu członkowi zarządu, a także mają zapewnioną możliwość raportowania bezpośrednio do rady nadzorczej lub komitetu audytu. Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Zarząd Spółki, ze względu na rozmiar i charakter prowadzonej działalności, nie wyodrębnił w strukturze organizacyjnej Spółki jednostki odpowiedziałnej za funkcje audytu wewnętrznego ani też nie wyznaczył osób odpowiedzialnych za te funkcje. Czynności te wykonywane są w ramach każdego z pionów organizacyjnych w Spółce. Obecna struktura zapewnia prawidłową kontrolę w tym zakresie.

Zasada III.Z.3. W odniesieniu do osoby kierującej funkcją audytu wewnętrznego i innych osób odpowiedzialnych za realizację jej zadań zastosowanie mają zasady niezależności określone w powszechnie uznanych, miedzynarodowych standardach praktyki zawodowej audytu wewnętrznego.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Zarząd Spółki ze względu na rozmiar i charakter prowadzonej działalności, nie wyodrebnił w strukturze organizacyjnej Spółki jednostki odpowiedzialnej za funkcje audytu wewnętrznego ani też nie wyznaczył osób odpowiedzialnych za te funkcje. Czynności te wykonywane są w ramach każdego z pionów organizacyjnych w Spólce. Obecna struktura zapewnia prawidłową kontrolę w tym zakresie.

Zasada III.Z.4. Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny (w przypadku wyodrębnienia w spółce łakiej funkcji) i zarząd przedstawiają radzorczej własną ocenę skuteczności funkcjonowania systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie III.Z.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem.

Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki: Zarząd Spółki ze względu na rozmiar i charakter prowadzonej działalności, nie wyodrębnił w strukturze organizacyjnej Spółki jednostki odpowiedzialnej za funkcje audytu wewnętrznego ani też nie wyznaczył osób odpowiedzialnych za te funkcje. Czynności te wykonywane są w ramach każdego z pionów organizacyjnych w Spółce. Obecna struktura zapewnia prawidłową kontrolę w tym zakresie.

Rekomendacja IV.R.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile spółka jest w staniczną niezbędna dla sprawnego przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu fakich środków, w szczególności poprzez:

1) transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,

2) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia,

3) wykonywanie, osobiście lub przez pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego zgromadzenia.

Zasada nie iest stosowana.

Komentarz spółki: Ze względu na strukturę akcjonariatu Spółki, wysokie koszty (niewspółnierne do potencjalnych korzyści wynikających dla akcjonariuszy) oraz brak zainteresowania po stronie akcjonariuszy rekomendacja nie jest stosowana przez Spółkę.

Zasada IV.Z.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.

Zasada nie dotyczy spółki.

Komentarz spółki: Ze względu na strukturę akcjonariatu Spółkie koszty (niewspółmierne do potencjalnych korzyści wynikających dla akcjonariuszy) oraz brak zainteresowania po stronie akcjonariuszy nie zapewnia się transmisji obrad Walnego Zgromadzenia.

Zasada IV.Z.3. Przedstawicielom mediów umożliwia się obecność na walnych zgromadzeniach.

Zasada nie iest stosowana.

Komentarz spółki: Spółka wskazuje, że brak jest zainteresowania udziałem mediów w obradach Walnych Zgromadzeń Spółki ponadło w ocenie Spółki obecność podmionych może zakłócać pracę Walnego Zgromadzenia.

Zasada IV.Z.8. Uchwala walnego zgromadzenia w sprawie zarządzenia przerwy wskazuje wyraźnie termin wznowienia obrad, przy czym termin ten nie może stanowić bariecia udziału we wznowionych obradach przez większość akcjonariuszy, w tym akcjonariuszy mniejszościowych.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Spółka wskazuje, że treść uchwał Walnego Zgromadzenia zależy od decyzji akcjonariuszy, w związku z czym nie może zagwarantować spełnienia zobowiązania wynikającego z tej zasady.

Zasada IV.Z.9. Spółka dokłada starań, aby projekty uchwał walnego zgromadzenia zawieraly uzasadnienie, jeżeli ułatwi to akcjonariuszom podjecie uchwały z należytym rozeznaniem. W przypadku, gdy umieszczenie danej sprawy w porządku obrad walnego zgromadzenia następuje na żądanie akcjonariuszy, zarząd lub przewodniczący walnęgo zgromadzenia zwraca się o przedstawienia proponowanej uchwały. W istotnych sprawach lub mogących budzić wątpliwości akcjonariuszy spółka przekaże uzasadnienie, chyba że w inny sposób przedstawi akcjonariuszom informacje, które zapewnia podjęcie uchwały z należytym rozeznaniem. Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Powyższa zasada nie będzie stosowana w Spółce, gdyż Spółka publikuje projekty uchwal Walnych Zgromadzeń zgodnie z obowiązującymi prawa oraz statutem Spółki. W przypadkach gdy wymagane jest uzasadnienie treści projektu uchwały przekazywane ono jest wraz przedstawianymi Walhemu Zgromadzeniu. W ocenie Spółki uzasadnienie każdej uchwały Walnego Zgromadzenia, w tym uchwal, które podejmowane są standardowo na podstawie przepisów Kodeksu spółek handlowych nie jest konieczne dla prawidłowego procesu podejmowania decyzji przez Walne Zgromadzenie, a przy tym nie pozwalałoby unikrąc wentualnych konfliktów związanych z wątolwościami interpretacyjnymi takich pojęć jak "rozstrzygnięcia istotne" lub "mogących budzić wątpliwości akcjonariuszy".

Rekomendacja VI.R.1. Wynagrodzenie członków organów spółki i kluczowych menedżerów powinno wynikać z przyjętej polityki wynagrodzeń.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Powyższa zasada nie jest obecnie stosowana gdyż Spółka nie posiada polityki wynagrodzeń.

Rekomendacja VI.R.2. Polityka wynagrodzeń powiązana ze strategią spółki, jej celami krótko i długoterminowymi, długoterminowymi i wynikami, a także powinna uwzględniać rozwiązania służące unikaniu dyskryminacji z jakichkolwiek przyczyn.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Powyższa zasada nie jest obecnie stosowana gdyż Spółka nie posiada polityki wynagrodzeń.

Zasada VI.Z.2. Aby powiązać wynagrodzenie członków zarządu i kluczowych menedżerów z długookresowymi celami biznesowymi i finansowymi spółki, okres pomiedzy przyznaniem w ramach programu motywacyjnego opcji lub innych instrumentów powiązanych z akcjami spółki, a możliwością ich realizacji powinien wynosić minimum 2 lata. Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Powyższa zasada nie jest obecnie stosowana w Spółce. Aktualnie funkcjonujący w Spółce program motywacyjny oparty na instrumentach pochodnych nie spelnia przeslanek wskazanych w tej zasadzie.

Zasada VI.Z.A. Spółka w sprawozdaniu z działawia raport na temat polityki wynagrodzeń, zawierający co najmniei:

1) ogólną informację na temat przyjętego w spółce systemu wynagrodzeń,

2) informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z członków zarządu, w podziale na stałe i zmienne składniki wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych parametrów ustalania zmiennych składników wynagrodzenia i zasad wypłaty odpraw oraz innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku innego stosunku prawnego o podobnym charakterze – oddzielnie dla spółki i każdej jednostki wchodzącej w skład grupy kapitałowej,

3) informacje na temat przysługujących poszczególnym członkom zarządu i kluczowym menedżerom pozafinansowych składników wynagrodzenia,

4) wskazanie istotnych zmian, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce wynagrodzeń, lub informację o ich braku.

5) ocenę funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punktu widzenia realizacji jej celów, w szczególności długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Spółka publikuje informacje dotyczące wynagrodzeń członków organów spółki zgodnie z obowiązującymi spółkę Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości. Obecnie jednak Spółka nie przedstawia raportu dotyczącego stosowanej polityki wynagrodzeń w zakresie określonym powyższą zasadą gdyż w Spółce nie funkcjonuje polityka wynagrodzeń.

8. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w Spółce i jego skuteczność funkcjonowania w procesie sporządzania sprawozdań finansowych.

Nadzór merytoryczny nad procesem przygotowania sprawozdań finansowych Spółki sprawuje dział finansowo-księgowy. Jednocześnie jest on odpowiedzialny za organizację prac związanych z przygotowaniem sprawozdań finansowych oraz na bieżąco śledzi zmiany wymagane przez przepisy i regulacje odnoszące się do wymogów sprawozdawczości giełdowej.

Służby finansowe Spółki mają dostęp do aktualnej sytuacji firmy poprzez systemy informatyczne działające w Spółce. Dane na potrzeby sprawozdań finansowych oraz sprawozdania finansowe przygotowuje dział finansowo-księgowy. Informacje te pochodzą z systemu inform rejestrowane są transakcje zgodnie z polityką rachunkowości Spółki.

Sporządzone sprawozdania finansowe są przekazywane Zarządowi do ostatecznej weryfikacji. Roczne i półroczne sprawozdania poddane są weryfikacji przez biegłego rewidenta.

Zarząd Spółki po zamknięciu księczne raporty finansowe z informacją zarządczą które przygotowywane są przez dział kontrolingu. Raporty te zawierają kluczowe obejmujące w szczególności informacje dotyczące: przychodów, kosztów, analizy wskaźnikowej i innych istotnych danych mających wpływ na wynik Spółki. Zarzad przy udziałe działu kontrolingowego po zakończeniu każdego kalendarzowego miesiąca wspólnie analizuje wyniki finansowe Spółki porównując je do założeń budżetowych.

9. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu,

Według stanu na dzień sporządzenia finansowego akcjonariusze Spółki posiadający bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu IZOBLOK S.A., zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Emitenta przedstawiali się następująco

Akcjonariusz	Liczba akcji	% w kapitale zakładowym	Liczba głosów na WZA	% głosów na WZA
Przemysław Skrzydlak	223 695	17,7%	435 045	25,7%
Andrzej Kwiatkowski	211 300	16,7%	422 600	25,0%
Łacznie fundusze : OFE Nationale Nederlanden	160 000	12,6%	160 000	9,5%
Razem akcjonariusze posiadający powyżej 5% głosów na WZA:	594 995	47,0%	1 017 645	60,2%
Pozostali akcjonariusze	672 005	53.0%	672 005	39.8%
Lacznie:	1 267 000	100,00%	1 689 650	100,00%

Dane dotyczące struktury akcjonariatu na dzień 30.04.2019 r. zostały zamieszczone również w pkt 1 niniejszego Sprawozdania z działalności Spółki.

Według stanu na dzień publikacji raportu finansowego akcjonariusze Spółki posiadnio lub pośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu IZOBLOK S.A., zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Emitenta przedstawiali się następująco

Akcjonariusz	Liczba akcji	% w kapitale zakładowym	Liczba głosów na WZA	% głosów na WZA
Przemysław Skrzydlak	223 695	17,7%	435 045	25,7%
Andrzej Kwiatkowski	211 300	16,7%	422 600	25,0%
Łącznie fundusze : OFE Nationale Nederlanden	160 000	12,6%	160 000	9,5%
Łącznie fundusze : Copernicus Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	84 538	6,7%	84 538	5,0%
Razem akcjonariusze posiadający powyżej 5% głosów na WZA:	679 533	53,6%	1 102 183	65,2%
Pozostali akcjonariusze	587 467	46.4%	587 467	34,8%
Lacznie:	1 267 000	100,0%	1 689 650	100,0%

10. Wskazanie posiadaczy wszełkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień

Na dzień publikacji raportu Pan Przemysław Skrzydlak pełniący funkcję Prezesa Zarządu Spółki posiada 211.350 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A (akcje te dają dwa głosy na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki) Spółki o wartości nominalnej 2.113.500 złolych oraz 12.345 akcji zwykłych na okaziciela, stanowiących łącznie 17,7% udziału w kapitale zakładowym Spółki, dających prawo do 435.045 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki - procentowy udział w ogólnej liczbie głosów w Spółce tych akcji wynosi 25,7%,

Pan Andrzej Kwiatkowski pelniący Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki posiada 211.300 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A Spółki (akcje te dają dwa głosy na jedną akcję na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki) o wartości nominalnej 2.113.000 złotych 16,68% udziału w kapitale zakładowym Spółki, dających prawo do 422.600 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki – procentowy udział w ogólnej liczbie dych akcji wynosi 25,01%.

Łącznie Pan Przemysław Skrzydlak oraz Pan Andrzej Kwiatkowski więc 422.650 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A oraz 12.345 akcji zwykłych na okaziciela, które łącznie stanowią 34,3% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz uprawniają do 857.645 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowi 50,7% udzialu w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

Dodatkowo należy wskazać, iż zgodnie z §12 ust. 4 Statutu Spółki "Akcjonariusze posiadający akcje imienne w łącznej liczbie nie mniejszej niż 20% akcji Spółnie, powolują i odwolują Prezesa Zarządu Spółki. W przypadku gdy tylko jeden akcjonariusz posiada akcje imienne w liczbie nie mniejszej niż 20% akcji Spółki wykonuje on uprawniania akcjonariuszy do powoływania i odwoływania Prezesa Zarządu, o których mowa w zdaniu poprzednim." Zgodnie z §15 ust. 3 Statutu Spółki "Akcjonariusze posiadający akcje imienne w łącznej liczbie nie mniejszej niż 20% akcji Spółki, działając wspólnie, powołują i odwołują dwóch czdy Nadzorczej Spółki, a pozostałych członków Rady Nadzorczej powoluje i odwołuje Walne Zgromadzenie. W przypadku gdy tylko jeden akcje imienne w liczbie nie mniejszej niż 20% akcji Spółki wykonuje on uprawnienia akcjonariuszy do powoływania dwóch człorków Rady Nadzorczej, o których mowa w zdaniu poprzednim." Pozostałych Rady Nadzorczej powołuje i odwokuje Walne Zgromadzenie. Tym samym Pan Przemysław Skrzydlak oraz Pan Andrzej Kwiatkowski są uprawnieni do powoływania i odwolywania Prezesa Zarządu Emitenta oraz dwóch członków Rady Nadzorczej Emitenta. Emitent dodalkowo wskazuje, iż wszystkie akcje Emitenta posiadane przemysława Skrzydlak są objęte współnością majątkową małżeńską z Panią Renatą Skrzydlak, która pełni funkcję Zastępcy Przewodniczącego Rady Nadzorczej Ernitenta.

Informacja o innych prawach głosu znaczących akcjonariuszy Spółki Akcjonariuszom nie przysługują inne prawa głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

Informacja na temat podmiotu posiadającego lub kontrolującego Spółkę

W ocenie Zarządu nie istnieje podmiot dominujący lub kontrolujący Spółkę.

Opis wszelkich znanych Zarządowi ustaleń których realizacja może w późniejszej dacie spowodować zmiany w sposobie kontroli Spółki

Zarządowi nie są znane żadne ustalenia w przyszłości może spowodować zmiany w sposobie kontroli Spółki.

1. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych

Statut Spółki nie przewiduje ograniczeń, co do wykonywania prawa głosu ani też zapisów, zgodnie z którymi przy współpracy Spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi byłyby oddzielne papierów wartościowych. Ograniczenia co do wykonywania prawa głosu mogą wynikać w przypadku Spółki jedynie z powszechnie obowiązujących przepisów prawa.

12. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta

Statut Emitenta nie zawiera żadnych postanowień dotyczących ogrania papierów wartościowych Emitenta.

13. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji

Zarzad

Według statutu Spółki akcjonariuszy posiadający akcje imienne w liczbie nie mniejszej niż 20% akcji Spółki powołuje i odwołuje Prezesa Zarządu Spółki.

Jeżeli w terminie 30 dni od wygaśnięcia mandatu członka Zarządu, powołanego przez akcjonariusza lub grupę akcjonariuszy, o których mowa w poprzednim zdaniu, nie powoła nowego Prezesa Zarządu uprawnienie do jego powołania przechodzi na Radę Nadzorczą. Pozostałych Zarządu powołuje i odwoluje Rada Nadzorcza. Dokomując powolywania członków Zarządu, Rada Nadzorcza określa liczbę członków Zarządu oraz wskazuje funkcję, którą powołana osoba pełnić będzie w Zarządzie Spółki. Członków Zarządu powoluje się na okres współnej Kadencji. Kadencja Zarządu wynosi trzy lata. Członek Zarządu może w każdym czasie z wykonywanej funkcji. Rezygnacja winna zostać złożona w formie pisemnej Przewodniczącemu Rady Nadomości pozosłałych członków Zarządu. Członek Zarządu może być odwołany lub zawieszony w czynnościach także przez Walne Zgromadzenie.

Do składania oświadczeń w imieniu Spółciałanie dwóch członków Zarządu, albo jednego członka Zarządu łącznie z prokurentem. Jeżeli jednoosobowy, do składania oświadczeń w imieniu Spółki uprawniony jest jeden członek Zarządu.

Uchwaly Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów. W przypadku równości głos Prezesa Zarządu. Prezes Zarządu kieruje pracami Zarządu, w szczególności koordynuje, nadzoruje pracę członków Zarządu, a także zwołuje i przewodniom Zarządu. W czasie nieobecności Prezesa Zarządu obowiązki te wykonuje wyznaczony przez Prezesa Zarządu. Zarządu. Zarząd działa zgodnie z Regulaminem Zarządu który jest dostępny na stronie internetowej Spółki.

Rada Nadzorcza

Według statutu akcjonariuszy posiadający posiadający akcje imienne w liczbie nie mniejszej niż 20% akcji Spółki powoluje i odwoluje dwóch członków Rady Nadzorczej Spółki, a pozostałych Rady Nadzorczej powołuje i odwoluje Walne Zgromadzenie. Jeżeli w terminie 30 dni od wygaśnięcia Rady Nadzorczej, powolanego przez akcjonariusza lub grupę akcjonariuszy, o których mowa w poprzednim zdaniu, nie powoła nowego członka Rady Nadzorczej, uprawnienie do jego powolania przechodzi na Walne Zgromadzenie. Rada Nadzorcza wybiera, w głosowaniu tajnym, ze swojego grona Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorcza w każdym czasie może, po przeprowadzeniu głosowania tajnego, pozbawić funkcji Przewodniczącego.

W posiedzeniach Rady Nadzorczej mogą uczestniczyć członkowie Zarządu oraz inne osoby zaproszone przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej. Oddanie głosu na piśmie nie może dotyczyć spraw wprowadzonych do porządku na posiedzeniu Rady Nadzorczej. Członkowie Rady Nadzorczej mogą podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniewania się na odległość. Uchwała jest ważna, gdy wszyscy członkowie Rady Nadzorczej zostali powiadomieni o treści projektu uchwały. Podejmowanie uchwał w głosowaniu członków Rady Nadzorczej oddających swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej, lub też podejmowanie uchwał w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość nie dolyczy wyborów Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, powołania członka Zarządu

oraz odwołania i zawieszania w czynnościach tych osób. Uchwaly Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów członków Rady Nadzorczej. W przypadku równej liczby głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Członkowie Rady Nadzorczej mogą otrzymywać wynagrodzenia Rady Nadzorczej, którego wysokość określa uchwała Walnego Zgromadzenia.

• Rada Nadzorcza wykonuje stały nad działalnością Spółki. Do kompetencji Rady Nadzorczej należy w szczególności: powoływanie i odwoływanie członków Zarządu Spółki, o ile Statut nie stanowi inaczej,
  • ustałanie zasad wynagrodzenia członków Zarządu i wysokości ich wynagrodzenia,
  • badanie sprawozdań finansowych Spółki, sprawozdań Zarządu z działalności Spółki oraz wniosków Zarządu co do podziału zysków lub pokrycia strat, a także składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznych sprawozdań z wyników tych badań.
  • * zawieszanie, z ważnych powodów, w czynnościach poszczególnych lub wszystkich członków Zarządu oraz delegowanie członków Rady Nadzorczej do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu niemogących sprawować swoich funkcii.
  • reprezentowanie Spółki w umowach i sporach pomiędzy Spółką a członkami Zarządu,
  • * wyrażanie zgody na zajmowanie się interesami konkurencyjnymi oraz uczestniczenie w spółce konkurencyjnej przez członków Zarządu,
  • 법 wyrażanie zgody na przyznawanie prawa głosu zastawnikowi akcji imiennej lub świadectwa tymczasowego,
  • wybór biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdania finansowego Spółki,
  • zatwierdzanie regulaminu Zarządu,
  • * zatwierdzanie rocznych planów finansowych przygotowanych przez Zarząd,
  • wyrażanie zgody na nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w powyższych prawach do nieruchomości,
  • wyrażanie zgody na obciążenie nieruchomości ograniczonymi prawami rzeczowymi,
  • wyrażanie zgody na wypłatę zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy.

Regulamin Rady Nadzorczej dostępny jest na stronie internetowej Spółki

14. Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki emitenta

Zmiana Statutu Spółki IZOBLOK S.A., zgodnie z art. 430 § 1 Kodeksu spółek handlowych, wymaga uchwaly Walnego Zgromadzenia i wpisu do rejestru. Zmianę Statutu zgłasza do sądu rejonowego Zarząd Spółki.

15. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwałony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa

Walne Zgromadzenie działa w oparciu o uregulowania zawarte w Kodeksie spółki. Według Statutu Spółki do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy:

• powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej,
• zatwierdzenie regulaminu Rady Nadzorczej,
• ustalanie zasad wynagradzania Rady Nadzorczej,
• ustalanie wysokości wynagradzania dla członków Rady Nadzorczej delegowanych do stałego indywidualnego wykonywania nadzoru.

Walne Zgromadzenie może być Zwyczajne i Nadzwyczajne.

Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki albo Katowicach, Warszawie, Szczecinie i Krakowie.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie powinno się odbyć w terminie sześciu miesięcy po upływie każdego roku obrotowego Spółki. Przedmiotem obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia powinno być:

- rozpatrzenie i zatwierdzenie zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy;

• udzielenie członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwoływane jest natomiast w przypadkach określonych w KSH oraz w Statucie, a także gdy organy Spółki lub osoby uprawnia Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia uznają to za wskazane. Walne Zgromadzenie zwoływane jest przez ogłoszenie dokonywane na stronie internetowej Spółki oraz w sposób określony dla przekazywania informacji bieżących z przępisami Ustawy o Ofercie Publicznej, ti. w formie raportów bieżących. Ogłoszenie powinno być dokonane co najmniej na dwadzieścia sześć dni przed terminem Walnego Zgromadzenia.

Zgodnie z art. 399 §1 KSH Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd. Prawo do zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia art. 399 §3 KSH przyznaje również akcjonariuszom co najmniej polowę kapitalu zakładowego lub co najmniej połowe spółce. Akcjonariusze ci wyznaczają przewodniczącego tego Walnego Zgromadzenia.

Rada Nadzorcza może zwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli Zarząd nie zwola go w terminie określonym przez przepisy KSH lub Statutu spółki, oraz Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane. Akcjonariusz lub akcjonariusze spółki reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego spółki mogą

żądać zwołania Nadzwyczajnego Zgromadzenia i umieszczenia określonych spraw w porządku obrad tego zgromadzenia. Jeżeli w terminie dwóch tygodni od dnia przedstawienia Zarządowi Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie nie zostanie zwołane, sąd rejestrowy może upoważnia Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy występujących z tym żądaniem. Sąd wyznacza przewodniczącego tego zgromadzenia.

Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitalu zakładowego mogą żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia. Zawierać uzasadnienie lub projekt uchwaly dotyczącej proponowanego punku powinno zostać zgłoszone Zarządowi nie później niż na dwadzieścia jeden dni przed wyznaczonym terminem Walnego Zgromadzenia. Zarząd jest obowiązany niezwłocznie, jednak nie później niż na osiemnaczonym terminem Walnego Zgromadzenia, ogłosić zmiany w porządku obrad, wprowadzone na żądanie akcjonariuszy. Ogłoszenie następuje na stronie internetowej spółki oraz w sposób określony dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z przepisami Ustawy o Ofercie Publicznej, tj. w formie raportów bieżących.

Akcjonariusz lub akcjonariusze spółki reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego spółki mogą przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać spółce na piśmie lub przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej projekty uchwał dotyczących spraw wprowadzonych do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. Spółka niezwiocznie ogłasza projekty uchwal na stronie internetowej. Każdy z akcionariuszy spółki może podczas Walnego Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad.

Prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu mają tylko osoby będące akcjonariuszami spółki na szesnaście dni przed datą Walnego Zgromadzenia (dzień rejestnictwa w Walnym Zgromadzeniu). Dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu jest jednolity dla uprawnionych z akcji imiennych (art. 4061 KSH),

Na żądanie uprawnionego ze zdematerializowanych akcji spółki zgłoszone nie wcześniej niż po ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia i nie później niż w pierwszym dniu rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu, podmiot prowadzący rachunek papierów wartościowych wystawia imienne zaświadczenie o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu.

Zaświadczenie o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu wystawione prowadzący rachunek papierów wartościowych będą stanowić podstawę dla sporządzenia wykazu przez ten podmiot, który zostanie następnie przekazany KDPW jako podmiotowi prowadzącemu depozyt papierów wartościowych. Na tej podstawie KDPW sporządzi wykaz uprawnionych z akcji do uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu. Wykaz sporządzony przez KDPW zostanie przekazany spółce i będzie stanowić podstawę dla ustalenia przez Spółkę listy uprawnionych z akcji do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu.

Uprawnieni z akcji imiennych i świadectw tymczastawnicy i użytkownicy, którym przysługuje prawo głosu, mają prawo uczestniczenia w walnym zgromadzeniu spółki publicznej, jeżeli są wpisani do księgi akcyjnej w dniu rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu.

Lista akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w walnym zgromadzeniu, podpisana przez Zarząd, zawierająca nazwiska i imiona albo firmy (nazwy) uprawnionych, ich miejsce zamieszkania (siedzibę), liczbę, rodzaj numery akcji oraz liczbę przysługujących im głosów, powinna być wylożona w lokalu Zarządu przez trzy dni powszednie przed odbyciem walnego zgromadzenia (art. 407 § 1 KSH). Akcjonariusz spółki publicznej może żądać przesłania mu listy Akcjonariuszy nieodpłatnie pocztą elektroniczną, podając adres, na który lista powinna być wysłana.

W okresie między dniem rejestracji uczestnictwa w Walnym Zakończenia Walnego Zgromadzenia akcjonariusz spółki może przenosić akcjonariusz może głosować odmiennie z każdej z posiadanych akcji.

Akcjonariusze spółki mogą uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub przez pełnomocnika.

Jeżeli pełnomocnikiem na Walnym Zgromadzeniu jest Członek Zarządu, Rady Nadzorczej, ikwidator, pracownik spółki lub członek organów lub pracownik spółczielni zależnej od spółki, pełnomocnictwo może upoważniać do reprezentacji tyko na jednym Walnym Zgromadzeniu. Pełnomocnik ma obowiązek ujawnić akcjonariuszowi okoliczności wskazujące na istnienie bądź możliwość wystąpienia konfliktu interesów. Udzielenie dalszego pełnomocnictwa jest wyłączone. Pelnomocnik – Członek Zarządu, Rady Nadzorczej, likwidator, pracownik spółki lub członek organów lub pracownik spółki lub spółdzielni zależnej od spółki – głosuje z instrukcjami przez akcjonariusza spółki.

Zgodnie z art. 403 KSH, Walne Zgromadzenie odbywa się w siedzibie spółki, a także może odbywać się w miejscowości będącej siedzibą Spółki prowadzącej giełdę, na której akcje spółki są przedmiotem obrotu.

Ząodnie z §18 Statutu Spółki Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki, Katowicach, Warszawe, Szczecinie i Krakowie.

16. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich komitetów, wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego

Zarząd

Na dzień 30.04.2019 r. oraz publikacji ninejszego raportu skład Zarządu IZOBLOK S.A. przedstawiał się następująco: Przemysław Skrzydlak – Prezes Zarządu

W dniu 15.01.2019 r. Rada Nadzorcza Spółki odwoła Pana Zbigniewa Mariusza Pawluckiego ze stanowiska Wiceprezesa Zarządu IZOBLOK S.A. Odwołanie nastąpiło w konsekwencji rozwiązania. Odwołanie nastąpiło ze skutkiem na dzień 15.01.2019 r. Opis działania Zarządu

Zarząd Spółki działa na podstawie przepisów Ksh, postanowień Statutu Zarządu oraz zgodnie z zasadami "Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW".

Według statutu Spółki Zarząd składa się z jednego do trzech członków, w tym Prezesa Zarządu.

Do składania oświadczeń w imieniu Spółcziałanie dwóch członków Zarządu, albo jednego członka Zarządu lącznie z prokurentem. Jeżeli Zarząd jest jednoosobowy, do skladania oświadczeń w imieniu Spółki uprawniony iest jeden członek Zarzadu.

Uchwaly Zarzadu zapadaja bezwzqledną większością głosów. W przypadku równości głos Prezesa Zarzadu. Prezes Zarzadu kieruje pracami Zarządu, w szczególności koordynuje, nadzoruje prace członków Zarządu, a także zwoluje i przewodniom Zarządu. W czasie nieobecności Prezesa Zarządu obowiązki te wykonuje wyznaczony przez Prezesa Zarządu członek Zarządu.

Zasady działania Zarządu

Zarząd działa na podstawie ustawy z dnia 15 września 2000 roku Kodeks spółek handłowych, Statutu Spółki oraz Regulaminu Zarządu, którego treść jest dostępna na stronie internetowej Spółki.

Regulamin Zarządu

Zgodnie z §1 Regulaminu Zarządu Emitenta, Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje Spółkę.

Zgodnie z §4 Regulaminu Zarządu Emitenta Prezes Zarządu w szczędu, w szczególności koordynuje, nadzoruje oraz organizuje pracę członków Zarządu zwoluje i przewodniczy posiedzeniom Zarządu. W czasie nieobecności Prezesa Zarządu obowiązki te wykonuje wyznaczony przez Prezesa Zarządu, a w razie braku takiego wskazania członek Zarządu wybrany przez obecnych na posiedzeniu członków Zarządu. Osoba prowadząca posiedzenie kieruje jego przebiegiem, udziela głosowania i ogłasza ich wyniki. Posiedzenia Zarządu są zwolywane w miarę bieżących potrzeb. Posiedzenia Zarządu z własnej inicjaływy, lub na wniosek innego członka Zarządu. Forma zwołania przez Prezesa Zarządu, jak również forma złożenia wniosku o zwołanie posiedzenia przez innego członka Zaządu jest dowolna, z tym zastrzeżeniem, że zawiadomienie o zwołaniu posiedzenia winno dotrzeć do członka Zarządu mogą być powzięte, jeżeli wszyscy członkowie Zarządu zostali prawidowo zawiadomieniu o posiedzeniu. Jeżeli zachodzi podjęcia uchwały, która ma zostać podjęta, przedstawiany jest przez tego członka Zarządu, który nadzoruje właściwą, z której działalnością wiąże się konieczność podjęcia danej uchwaly. Głosowanie na posiedzeniach Zarządu jest jawne. Posiedzenia Zarzadu odbywają sie w siedzibie Spólki lub innym miejscu wskazanym w zawiadomieniu.

W zawiadomieniu o zwołaniu posiedzenia podaje się dzień i godzinę posiedzenia oraz porządek obrad. Zarząd może podjąć uchwałę w przedniocie nie objętym porad wskazany w zawiadomieniu, jeśli wszyscy członkowie są obecni na posiedzeniu i wyrażą zgodę na uzupelnienie porządku obrad. Zarząd może odbyć posiedzenie i podjąć ważne uchwały, mimo braku formalnego zwolania, jeżeli wszyscy członkowie Zarządu są obecni i wyrażą zgodę na odbycie posiedzenia oraz wniesienie poszczególnych spraw do porządku Zarządu sporządza się protokół. Protokół podpisują wszyscy obecni na posiedzeniu członkowie Zarządu, której powierzono prowadzenie protokolu - jeśli została wyznaczona. Protokoły posiedzeń Zarządu są przechowywane w siedzibie Spółki i gromadzone w księdze protokołów.

Rada Nadzorcza

Według stanu na dzień 30 kwietnia 2019 roku oraz według stanu na dzień publikacji Raportu Rada Nadzorcza Spółki była pięcioosobowa:

• Andrzej Kwiatkowski Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Renata Skrzydlak Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
• * Krzysztof Płonka Członek Rady Nadzorczej,
• * Marek Barć Członek Rady Nadzorczej
• Rafał Olesiński Członek Rady Nadzorczej,

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki w okresie od 01.05.2018 do dnia publikacji raportu.

Skład Rady Nadzorczej	Skład Rady Nadzorczej	Skład Rady Nadzorczej
na dzień 30.04.2018	na dzień 30.04.2019	na dzień 27.08.2019
Andrzej Kwiatkowski	Andrzej Kwiatkowski	Andrzej Kwiatkowski
przewodniczący	przewodniczący	przewodniczący
Renata Skrzydlak	Renata Skrzydlak	Renata Skrzydlak
Zastępca przewodniczącego	Zastępca przewodniczącego	Zastępca przewodniczacego
Marek Barc	Marek Barc	Marek Barc
członek	członek	członek
Krzysztof Płonka	Krzysztof Płonka	Krzysztof Płonka
członek	członek	członek
Rafał Olesiński	Rafał Olesiński	Rafal Olesiński
członek	członek	członek

Opis działania Rady Nadzorczej

Rada Nadzorcza działa zgodnie z przepisami Ksh, postanowieniami Statutu Spółki i Regulaminem Rady Nadzorczej, określającym jej organizację i sposób wykonywania czynności oraz zasadami "Dobrych Praktyk Spółek Notowanych

na GPW"

Rada Nadzorcza wybiera, w głosowaniu tajnym, ze swojego grona Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza w każdym czasie może, po przeprowadzeniu głosowania tajnego, pozbawić funkcji Przewodniczącego lub Wiceprzewodniczącego.

W posiedzeniach Rady Nadzorczej mogą uczestniczyć członkowie Zarządu oraz inne osoby zaproszone przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej. Oddanie głosu na piśmie nie może dotyczyć spraw wprowadzonych do porządku na posiedzeniu Rady Nadzorczej mogą podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniewania się na odległość. Uchwała jest ważna, gdy wszyscy członkowie Rady Nadzorczej zostali powiadomieni o treści projektu uchwały. Podejmowanie uchwał w głosowaniu członków Rady Nadzorczej oddających swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej, lub też podejmowanie uchwał w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość nie dolyczy wyborów Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, powołania członka Zarządu oraz odwołania i zawieszania w czynnościach tych osób. Uchwaly Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów członków Rady Nadzorczej. W przypadku równej liczby głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Członkowie Rady Nadzorczej mogą otrzymywać wynagrodzenia Rady Nadzorczej, którego wysokość określa uchwała Walnego Zgromadzenia.

Rada Nadzorcza wykonuje stały nad działalnością Spółki. Do kompelencji Rady Nadzorczej należy w szczególności:

• powoływanie i odwoływanie członków Zarządu Spółki, o ile Statut nie stanowi inaczej,
• ustalanie zasad wynagrodzenia członków Zarządu i wysokości ich wynagrodzenia,
• badanie sprawozdań finansowych Spółki, sprawozdań Zarządu z działalności Spółki oraz wniosków Zarządu co do podziału zysków lub pokrycia strat, a także składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznych sprawozdań z wyników tych badań,
• * zawieszanie, z ważnych powodów, w czynnościach poszczególnych lub wszystkich członków Zarządu oraz delegowanie członków Rady Nadzorczej do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu niemogących sprawować swoich funkcji.
• reprezentowanie Spółki w umowach i sporach pomiędzy Spółką a członkami Zarządu,
• * wyrażanie zgody na zajmowanie się interesami konkurencyjnymi oraz uczestniczenie w spółce konkurencyjnej przez członków Zarządu,
• wyrażanie zgody na przyznawanie prawa głosu zastawnikowi akcji imiennej lub świadectwa tymczasowego.
• wybór biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdania finansowego Spółki,
• zatwierdzanie regulaminu Zarządu,
• zatwierdzanie rocznych planów finansowych przygotowanych przez Zarząd,
• * wyrażanie zgody na nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystęgo lub udziału w powyższych prawach do nieruchomości.
• wyrażanie zgody na obciążenie nieruchomości ograniczonymi prawami rzeczowymi,
• wyrażanie zgody na wypłatę zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy.

Zasady działania Rady Nadzorczej

Rada Nadzorcza działa na podstawie ustawy z dnia 15 września 2000 roku Kodeks spólek handlowych, Stalutu Spółki oraz Regulaminu Rady Nadzorczej, którego treść jest dostępna na stronie internetowej Spółki.

Regulamin Rady Nadzorczej

Posiedzenia Rady zwołuje jej Przewodniczący lub upoważniony przez niego inny członek Rady Nadzorczej. Obrady prowadzi Przewodniczący, lub w przypadku jego nieobecności, W przypadku nieobecności Przewodniczącego i Wiceprzewodniczący, obrady prowadzi członek przez obecnych na posiedzeniu członków Rady. Osoba prowadzenie kieruje jego przebiegiem, udziela głosu, zarządza głosowania i ogłasza ich wyniki. Natomiast zgodnie z §4 Regulaminu Rady Nadzorczej Emitenta, piewsze posiedzenie nowo wybranej Rady zwołuje i otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej poprzedniej kadencji lub Prezes Zarządu Spółki.

Posiedzenia Rady Nadzorczej odbywają się w siedzibie Spółki lub innym miejscu wskazanym w zaproszeniu dotyczącym zwołania posiedzenia, znajdującym się na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

W zaproszeniu dotyczącym zwolania Rady podaje się dzień i godzinę posiedzenia oraz porządek obrad. Rada może podjąć uchwałę w przedmiocie nie objętym porządkiem obrad wskazany w zaproszeniu, jeśli wszyscy członkowie są obecni na posiedzeniu i wyrażą zgodę na uzupełnienie porządku winny zostać doręczone członkom Rady co najmniej na trzy dni przed terminem posiedzenia, jednakże późnie zaproszenia nie wpływa na jego ważność, jeśli członek Rady, który otrzymał zaproszenie później, stawi się na posiedzeniu w terminie wskazanym w zaproszeniu. Zaproszenie może zostać doręczone listem poleconym, pocztą elektroniczną. Członkowie Rady są zobowiązani przekazać Przewodniczącemu i Zarządowi Spółki aktualny adrespondencji oraz adres poczy elektronicznej. Rada Nadzorcza może odbyć posiedzenie i podjąć ważne uchwaly mimo braku formalnego zwolania posiedzenia, jeżeli wszyscy członkowie Rady są obecni i wyrażą zgodę na odbycie posiedzenia oraz wniesienie poszczególnych spraw do porządku obrad.

Głosowanie nad uchwałami Rady Nadzorczej jest jawne. Tajne głosowanie zarządza się przy wyborach oraz nad wnioskami o odwolanie członków Zarządu i w sprawach osobowanie zarządza się także na żądanie choćby jednego członka Rady. Osoba prowadząca posiedzenie określa metodę zapewniającą tajność głosowania.

Z posiedzenia Rady Nadzorczej sporządza się protokół. Protokół wszyscy obecni na posiedzeniu członkowie Rady oraz osoba spoza grona Rady, której powierzono prowadzenie protokołu - jeśli została wyznaczona. Protokoły posiedzeń Rady są przechowywane w siędze protokolów. Kopie protokolów. Kopie protokolów z posiedzeń Rady wydawane są wszystkim członkom Rady.

17. Informacje o Komitecie Audytu

Rada Nadzorcza w dniu 24.10.2017 r. powołała w Spółce Komitet Audytu .

Skład Komitetu Audytu Spółki:

Marek Barć - Przewodniczący Komitetu Audytu Krzysztof Płonka - Członek Komitetu Audytu Rafał Olesiński - Członek Komitetu Audytu

W okresie sprawozdawczym Komitet Audytu wykonywał zadania przewidziacych przepisach. Powołany w ramach Rady Nadzorczej Komitet Audytu spełnia kryteria niezależności oraz pozostałe wymagania określone w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Ustawa)

Osoby spełniające ustawowe kryteria niezależności: Marek Barć , Krzysztof Płonka

Pan Marek Barć posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych. Pan Marek Barć ukończył studia na wydziale Budowy Maszyn na Politechnice Łódzkiej. W 1998 r. ukończył studia na wydziale Bankowości i Inżynierii Finansowej w Śląskiej Międzynarodowej w Katowicach. W 2000 r. zakończył studia ze specjalizacją rachunkowość w Wyższej Szkole Bankowej w Poznaniu. W 2003 r. uzyskał tytuł MBA Executive w ramach European University w Szwajcarii.

Pan Krzyszłof Płonka posiada wiedze z zakresu branży, w której działa Spółka. Pan Krzysztof Płonka ukończył kierunek Prawo na Wydziale Prawa i Administracji Uniwersytetu Słąskiego w Katowicach. Pan Krzysztof Płonka wykonuje zawód radcy prawnego.

Pan Rafal Olesiński posiada wiedze i umiejętności z zakresu branży w której działa Spółka. Pan Rafał Olesiński jest absolwentem Uniwersytetu Wrocławskiego na kierunku prawo. W 2003 r. zdał egzamin adwokacki. Ukończył także Kolegium Języków Obcych oraz odbył Studia podyplomowe Prawo i Gospodarka Unii Europejskiej na Wydziale Prawa Uniwersytetu Wrocławskiego.

Główne założenia opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia oraz polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem,

Wyboru podmiotu uprawnionego do badania dokonuje Rada Nadzorczą, działając na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu . Komitet Audytu na etapie przygotowania rekomendacji oraz Rada Nadzorcza podczas dokonywania finalnego wyboru podmiotu uprawnionego do badania, kierują się następującymi wytycznymi:

• dotychczasowe doświadczenie firmy audytorskiej w badaniu sprawozdań finansowych na GPW w Warszawie oraz badaniu sprawozdań jednostek o podobnym profilu działalności oraz otrzymane przez firmę audytorska referencje;
• charakteru tej działalności
• cenę zaproponowaną przez firmę audytorską;
• zaproponowany przez firmę audytorską plan badania;
• sposób komunikacji firmy audytorskiej ze Spółką;

Zgodnie z Ustawą i Regulaminem Komitetu Audytu Spółki, do obowiązków Komitetu Audytu należy dokonywanie oceny niezależności bieglego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez Spółki dozwolonych usług niebedacych badaniem. Polityka ma doprowadzić do stworzenia warunków zapobiegających niedozwolonym zależnościom oraz wzmocnienia obiektywizmu biegłych rewidentów, firm audytorskich, jak również sieci, w jakim świadczą one na rzecz Spółki usługi niebędące badaniem ustawowym. Polityka ma równieżu Audytu podejmowanie decyzji w przedmiocie wyrażania zgody na świadczenie ww. usług.

W uzasadnionych przypadkach Komitet Audytu, na pisemny wniosek właściwego podmionego do zlecenia danej usługi, wydaje decyzję w przedmio zgody na świadczenie przez biegłego rewidenta lub firmę audytorską wykonującą badanie ustawowe Spółki, w tym członków ich sieci, Usług dozwolonych w Ustawie o biegłych rewidentach.

Rekomendacja Komitetu Audytu dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2018/2019 spehiała obowiązujące warunki i dotyczyła przedłużenia umowy o badanie sprawozdania finansowego z firmą audytorską.

Na rzecz Emitenta były świadczone przez firmę audytorską badającą jego sprawozdanie finansowe dozwolone usługi niebędące badaniem. Usługi te dotyczyły polwienia warunków zawartych umów kredytowych na podstawie analizy informacji finansowych pochodzących ze zbadanych przez firmę audytorską sprawozdań finansowych.

W roku finansowym zakończonym 30 kwietnia 2019 r. odbyły się 2 posiedzenia komitetu audytu.

18. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług (jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży emitenta ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym

	okres zakończony 30.04.2019	okres zakończony :30.04.2018	Zmiana % w stosunku do poprzedniego okresu
Przychody ze sprzedaży produktów i usług, w tym:	87 424	86 591	1,0%
rynek automotive	80 300	78 674	2,1%
rynek packaging	545	749	-27,2%
sprzedaż produktów- narzędziownia	1 477	2 325	-36,5%
sprzedaż usług	4 770	4 741	0,6%
sprzedaż produktów - pozostałe	332	102	225,3%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów, w tym:	9 989	6 657	50,0%
sprzedaż form	9 184	5 223	75,8%
sprzedaż towarów pozostałych	540	616	-12,3%
sprzedaż materiałów - opakowań	265	818	-67,6%

Tabela: Struktura rzeczowa (rodzaje działalności) przychodów netto ze sprzedaży produktów oraz przychodów netto ze sprzedaży towarów i materiałów w okresie roku obrotowego 2018/2019 oraz 2017/2018 (w tys. zł).

Oferta produktowa i usługowa Spółki

Z uwagi na różne zasłosowania kształtek z EPP a co za tym idzie różne wymagania jakościowe, systemowe, ilościowe i p. można wyróżnić dwie zasadnicze grupy klientów:

a) grupa konstrukcyjna - przemysł samochodowy,

grupa opakowań -- logistyka motoryzacyjna, przemysł elektroniczny. b)

Produkty i usługi

Grupa konstrukcyjna - element (kształka) z EPP, posiadający doskonale właściwości fizyko-chemiczne. Niska waga. Znaczna odporność na uszkodzenia mechaniczne (dynamiczne i statyczne), pamięć kształu, jednolitość.

Grupa opakowań - element (kształtka) z EPP posiadający doskonałe właściwości fizyko-chemiczne. Niska waga, możliwość wielokrotnego zastosowania na zasadzie opakowań zwrotnych. Znaczna odporność na uszkodzenia mechaniczne (dynamiczne i statyczne), pamięć kszlału, jednolitość, względnie niska cena jednostkowa, doskonala absorpcja energii (właściwości ochronne).

Grupa HVAC - element (kształtka) z EPP posiadający doskonale właściwości fizyko-chemiczne. Niska waga, możliwość użycia różnego rodzaju struktur, latwość i wielowersyjności. Znaczna odporność na uszkodzenia mechaniczne (dynamiczne i statyczne), pamięć kszłału, jednolitość, względnie niska cena jednostkowa, doskonala absorpcja energii (właściwości ochronne).

Emitent świadczy usługi związane z wynajmem pomieszczeń biurowych dla Metalwork Silesia Sp. z o.o. i Business Solution Company Sp. z o.o. Pozostałe przychody z tytułu usług dotyczą refakturowania kosztów usług (stanowią ponad 90% przychodów z tytulu usług): transportu, sortowania części, postoju samochodów transportowych, a w szczególności refakturowania kosztów modyfikacji form.

Towary i materiały

Spółka w przychodach uwzględnia sprzedaż towarów oraz materiałów. Towarami są formy, a także próbki, czyli prototypy produktów-kształtek z EPP. Materialem są m.in. komponenty, surowce, a także opakowania, takie jak: palety oraz kartony. Należy zaznaczyć, że wskazane palety oraz kartony nie są produkowane przez Spółkę. Emitent kupuje te materiały w celach logistycznych, mają one umożliwić i zabezpieczyć transport produktów do kontrahentów.

Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Chi	1 113 175 1114 2018/2018/2019		2017/2018		Dynamika
	w tys. Zł	udział w % :	w tys. zł	udział w %	W Your W
Przychody ze sprzedaży produktów	82 654	84,8%	81 850	84,0%	1,0%
Przychody ze sprzedaży usług	4 770	4.9%	4 741	4,9%	0,6%
Przychody ze sprzedaży towarów	9 724	10,0%	5 858	6.0%	66,0%
Przychody ze sprzedaży materiałów	265	0.3%	799	0.8%	-66,8%
Przychody ogółem:	97 413	100,0%	93 248	95,7%	4,5%

Tahela: Przychody ze sprzedaży Spółki (w tys. zł

Omówienie zmian w przychodach ze sprzedaży netto Spółki.

W porównaniu z rokiem obrotowym 2017/2018 Spółka na koniec roku obrotowego 2018/2019 odnotowała wzrost przychodów ze sprzedaży o 4,5%.

1. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co

najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem - nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z emitentem

the state of the program of the production of the first of the specifically of	A BOTTE II A A NUMERICA TEL MELINAL FOR FERSE M and the contract and the consisted to the contribution of the MARTIN STATE TACK MARK MARK MARK MASA WASA WASA 2018/2019 2017/2018
			Kraj Zagranica Zagranica Kraj	Zagranica
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	6 520	80 904	6 552	80 040
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	123	ે કે કેટલ	1 198	5 459
Razem przychody ze sprzedaży	6 644	90 770	7 750	85 498

Tahela: Przychody ze sprzedaży Spółki w podziale krajizagranica (w tvs. zł)

	2018/2019		2017/2018		Dynamika
	w tys. zł	udział w %	w tys. zł	W % . udział w %
Przychody ze sprzedaży na rynku krajowym	6 644	6,8%	7 750	8,0%	-14,3%
Przychody ze sprzedaży eksportowej, w tym:	90 770	93,2%	85 498	87,8%	6,2%
Wielka Brytania	23 981	24,6%	25 808	26,5%	-7.1%
Niemcy	22 119	22,7%	22 937	23,5%	-3.6%
Słowacja	14 909	15,3%	11 968	12,3%	24,6%
Czechy	10 634	10,9%	2 753	2,8%	286,2%
Austria	9 675	9,9%	2 210	2,3%	337,8%
Francja	4 081	4,2%	3 157	3,2%	29,3%
Słowenia	1 651	1,7%	1 687	1,7%	-2,1%
Hiszpania	1 265	1.3%	1 247	1,3%	1,4%
pozostałe	2 456	2,5%	13 732	14,1%	-82,1%
Przychody ogółem:	97 413	100,0%	93 248	95,7%	4,5%

Do podstawowych segmentów rynku obsługiwanych przez IZOBLOK S.A. zarówno w kraju, jak i zagranicą należy rvnek producentów samochodowych.

Dominującym kierunkiem eksportu w 2018/2019 roku była Wielka Brytania. Udział rynku krajowego w strukturze sprzedaży wiąże się z dostawami do złokalizowanych w Polsce zakładów produkcyjnych należących do międzynarodowych firm motoryzacyjnych.

Charakterystyka rynku motoryzacyjnego w Europie

Według Raportu kwartalnego PZPM i KPMG, edycja Q1 i Q2/2019 w 2018 roku w Unii Europejskiej zarejestrowano 15,2 mln nowych samochodów osobowych o 0,1% więcej niż w 2017 roku. Wśród dziesieciu najwyższych rynków najwyższy wzrost rejestracji odnotowano w Polsce (+9% r/t), Hiszpanii (+7% r/r). Niezmiennie najwięcej samochodów rejestruje się w Niemczech 3.436 tys. oraz Wielkiej Brytanii 2.367 tys. natomiast w Polsce zostało zarejestrowanych 532 tys. nowych samochodów osobowych.

W krajach UE najpopularniejszą marką w 2018 r., wśród samochodów osobowych tak jak i w poprzednich latach, był Volkswagen, z rejestracjami 3.612 tys. (+1% r/h, drugą pod względem popularności marką w Europie był francuski PSA (Peugeot, Citroen, Opel) 2.460 tys.(+33% r/r), następnie Grupa Renault, Nissan, Dacia) 1.614 tys. samochodów (+1,0% r/r) oraz FCA (FIAT, Chrysler) 1.002 tys. samochodów (-2% r/r).

W całym 2018 roku produkcja pojazdów samochodowych w Europie zmalała o 1,4% r/r, do 21.334 tys. szt. Wzrost (+3% rfr) miał miejsce w kategorii samochodów dostawczych. W tym samym czasie produkcja samochodów osobowych w Europie zmniejszyła się o 2% r/r.

Wiele rynków kluczowych z punktu widzenia produkcji pojazdów w 2018 r. znacznie zmniejszyło wyniki : Niemcy (-9% r/t), Wielka Brytania (-8% r/) i Hiszpania (-1% r/). Wzrosła z kolei produkcja na Słowacji (+6% r/r) i Francji (+2% r/r).

Charakterystyka rynku motoryzacyjnego w Polsce

W całym 2018 roku zarejestrowano 531,9 tys. nowych samochodów osobowych o 45,5 tys. (9,3%) więcej w porównaniu do poprzedniego roku. W pierwszym kwartale 2019 r. zarejestrowano 120,5 tys. nowych samochodów osobowych o 1,6 tys. mniej niż w 2018 r.

W grupie najbardziej popularnych marek w Polsce największy procentowy wzrost w 2018 roku w porównaniu z rokiem 2017 odnotowaly: Seat (+21% r/r), Dacia (+17%), Peugeot (+15%). Spadek zanolowaly marki Fiat (-8%), Renault (-7%), Opel (-4%) i Nissan (-2%).

W 2018 roku liczba rejestracji samochodów z napędami alternatywnymi (zwłaszcza hybrydowymi) w Polsce była wyższa o 32.1% w stosunku do 2017 roku i wyniosła ponad 24.1 tys. Wciąż znacznie więcej pojazdów z napędem alternatywnym kupują klienci instytucjonalni, w ich przypadku odnotowano także większą dynamikę wzrostu (+41.8%). Najpopularniejsze marki w tym segmencie to Toyota 16.714 tys. (+21% r/r) i Lexus 2.521 (+24% r/r).

Rynek przetwórstwa tworzyw sztucznych (rynek automotive)

Przemysł tworzyw sztucznych to ważna galąź gospodarki europejskiej, a jego innowacyjny potencjał w istotny sposób wpływa na możliwość utrzymania konkurencyjności Europy w skali głobalnej. W Unii Europejskiej w przetworstwa tworzyw sztucznych zatrudnionych jest ponad 1,5 miliona osób, natomiast przychody ze sprzedaży calej branży to ok. 355 miliardów EURO (dane za rok 2017).

Branża tworzyw sztucznych odgrywa istotną rolę z punktu widzenia wzrostu gospodarczego dzięki innowacjom w wielu sektorach gospodarki m.in. w motoryzacji, przemyśle elektronicznym, budownictwie oraz produkcji żywności i napojów. Branże tworzyw sztuczą producenci tworzyw sztucznych, producenci mieszanek i kompozytów, przetwórcy tworzyw, a także producenci maszyn do przetwórstwa tworzyw. IZOBLOK S.A. klasyfikuje się w grupie tworzyw spienionych - pianek (foams).

Dla branży automotive tworzywa szłuczne odgrywają coraz bardziej kluczową role w projektowaniu niskoemisyjnych lub bezemisyjnych samochodów. W projektowaniu pojazdów zasadnicze znaczenie ma ich masa, im mniejsza tym lepiej, ponieważ pozwala to zredukować zużycie paliwa. Tworzywa sztuczne w samochodach to większa ochrona i bezpieczeństwo dla kierowców, pasażerów oraz pieszych, ponieważ służą jako materiał do produkcji pasów bezpieczeństwa, poduszek powietrznych czy paneli ochronnych.

W przemyśle samochodowym, dzięki elementom z tworzyw sztucznych nie tylko osiągamy zmniejszenie masy oraz innowacyjny dizajn pojazdu, ale także zwiększamy bezpieczeństwo pasażerów. Pochłanianie energii uderzeniowej przez zderzaki, zahamowanie ryzyka wybuchu w zbiornikach paliwa, pasy bezpieczeństwa, poduszki powietrzne i inne zwiększające bezpieczeństwo wyposażenie takie jak np. foteliki samochodowe dla dzieci to tylko niektóre przykłady pozwalające stwierdzić że tworzywa to najbezpieczniejszy materiał do zastosowań motoryzacyjnych.

Poszukując rozwiązań w dziedzinie transportu projektanci zmagają się zapewnieniem idealnej równowago pomiędzy dobrymi właściwościami materiału, niskimi koszlami, stylem, wydajnością paliwa i minimalnym wpływem na środowisko. Rozwiązanie ekologicznel z zasadami zrównoważonego rozwoju odzwierciedlać musi optymalną równowage pomiędzy wszystkimi tymi parametranii i wymaganiami. Innowacyjne materiały z tworzyw sztucznych przychodzą tu z pomocą, ponieważ:

Elementy z tworzyw sztucznych są o 50% lżejsze niż podobne wykonane z innych materiałów, co przekłada się na 25-35 %niższe zużycie paliwa

Każdy kilogram mniej masy samochodu oznacza, ze emituje on 20 kg mnie CO2 w czasie calego czasu użytkowania samochodu.

Rozwiązania zmniejszające masę oferowane dzięki tworzywom spelniają wszystkie wymogi bezpieczeństwa, także pożarowego.

Tworzywa są także motorem innoważonym rozwojem - średnia zawartość elementów z tworzywa we współczesnym samochodzie wynosi 120 kg (okolo 15% całkowitej masy samochodu. Nowoczesne samochody koncepcyine to świetny przykład tego w jaki sposób innowacyjne rozwiązania możliwe dzięki tworzywom sztucznym przynoszą korzyści środowiskowe cechy i osiągi samochód ten zawdzięcza tworzywom termoplastycznych wysokiej jakości, które nie tylko zapewniają duża swobodę w projektowaniu, ale co ważniejsze mała masa tych tworzywowych części sprawia, że samochody spalają tylko 3,3 litra paliwa na 100 km i emitują tylko 86 g CO2 na kilometr!

Rynek przetwórstwa tworzyw sztucznych (rynek packaging)

Tworzywa sztuczne służą do produkcji opakowań dla branż: automotive, logistycznej, budowlanej czy też spożywczej. Komercyjny sukces opakowań z tworzyw sztucznych to wypadkowa wyjątkowych tych materiałów, takich jak: wytrzymałość, mała masa, stabilność oraz latwość sterylizacji, co umożliwia ich wszechstronne wykorzystanie, zarówno w opakowaniach elastycznych. Wszystko to sprawia, że tworzywa to idealny materiał na opakowania wszelkiego rodzaju produktów konsumenckich, przemysłowych, medycznych i handlowych. Na przykład opakowania z tworzyw do żywności nie maja negatywnego wpływu ani na smak ani na jakość opakowanej żywności. Dzięki barierowym właściwościom tworzyw sztucznych żywność dłużej pozostaje świeża i zachowuje swój naturalny smak, a jednoczesne jest dobrze zabezpieczyszczeniem. Ponadło niespotykana wszechstronność tych materiałów sprawia, że jest to idealny materiał w różnorodnych zastosowaniach takich jak folia do pakowania świeżego mięsa, butelki do napojów itp.

Właściwości polipropylenu spienionego (EPP) sprawiają, że materiał ten może spełniać więcej niż jedną funkcję w tym samym czasie: może funkcjonować jednocześnie jako opakowanie, obudowa, chronić przed uderzeniami a także funkcjonować jako izolacja cieplna i akustyczna, przykładowo w sprzęcie elektronicznym lub elementach techniki solarnej. Poniżej przedstawiono przykładowe opakowanie wytworzone z EPP.

Rysunek: Przykłady zastosowania EPP w produkcji opakowań

Żródło: Emitent Główni dostawcy

Na rynku dostawców surowca, jakim jest polipropylen spienielka liczba dostawców, co powoduje konieczność wyboru stałego dostawcy.

Grupa IZOBLOK posiada stałych dostawców, z którymi posiada długoterminowe Wśród dostawców podstawowych surowców do produkcji są to koncerny chemiczne: BASF, JSP, Hanwha którzy w okresie roku obrotowego 2018/2019 odpowiadali za blisko 100% dostaw surowca. Spółka posiawę polipropylenu spienionego (EPP) z następującymi dostawcami: BASF SE, Niemcy do dnia 31 grudnia 2019 r., Hanwha Advanced Materials Europe s.r.o., Czechy do dnia 31 grudnia 2021 r. oraz JSP International SARL, Francja i JSP International SRO, Czechy do dnia 31 marca 2021 r.

Klienci

Najwięksi odbiorcy:

• Jaguar Land Rover Limited, Wielka Brytania n Udział w przychodach IZOBLOK S.A. w roku obrotowym 2018/2019 - około 18,0% Brak formalnych powiązań z IZOBLOK S.A.
• Volkswagen Slovakia a.s., Słowacja Udział w przychodach IZOBLOK S.A. w roku obrotowym 2018/2019 ~ około 7,8% Brak formalnych powiązań z IZOBLOK S.A.

Potencjalnymi klientami Spółki są firmy związane z: przemyslem samochodowym, logistyką, opakowaniami ochronymi itp. Cechą charakterystyczną jest wielkość klientów. Są to przede wszystkim firmy posiadające ogromny potencjał finansowy i ekonomiczny często o zasięgu głobalnym o silnej pozycji przetargowej. Dominującą pozycję na rynku mają tzw. Kienci OEM (Original Equipment Manufacturer) dla których elementy z EPP są częścią składową ich produktów, często jednak dostawcy z TIER 1 lub TIER 2 dostarczają swoje produkty zawierające elementy z EPP bezpośrednio do OEM. Dostawca TIER 1 jest w rzeczywistości partnerem biznesowym dla OEM, który posiada: odpowiednią wiarygodność, integrację, zdolność do projektowania, opracowywania, walidacji produktów i systemów wbudowanych w pojazdach. W przypadku opakowań głównymi odbiorcami są duże koncerny branży motoryzacyjnej i elektronicznej oraz firmy dostarczające im rozwązań logistycznych.

20. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności emitenta, w tym znanych emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji

Poniżej opisano istotne umowy zawarte przez Spółkę dotyczące istotnych praw lub obowiązków Spółki. Znaczące umowy dotyczące działalności operacyjnej:

W dniu 07 maja 2018 r. Spółka zawarła z Hanwha Advanced Materials Europe s.r.o. z siedzibą w Frydek-Mistek, Czechy (dalej: "Kontrahent") umowę przedmiotem , której jest zakup polipropylenu spienionego w postaci granulatu EPP do produkcji kształtek technicznych. Umowa zawarta została na czas oznaczony od dnia 31 grudnia 2021 roku. Szacunkowa watość umowy zawartej z Kontrahem wynosi łącznie 17.833.000,0 EURO co stanowi kwotę 75.813.433,0 złotych (wartość wyrażona w złotych została przeliczona wg średniego kursu NBP z dnia 07.05.2018 r.).

W dniu 17 października 2018 r. Emitent zawarł z JSP International SRO umowę przedmiotem , której jest zakup polipropylenu spienionego w postaci granulatu EPP do produkcji kształtek technicznych. Umowa zawarta została na okres trzech lat od dnia 1 kwietnia 2018 roku do dnia 31 marca 2021 roku. Szacunkowa wartość umowy zawartej wynosi łącznie 18.300.000,0 EURO co stanowi kwotę 78.572.880,0 złotych (wartość wyrażona w złotych została przeliczona wg średniego kursu NBP z dnia 17.10.2018 r.). Umowa zawiera zapis dotyczący kar umownych. Zgodnie z którym w przypadku nie wywiązania się z istotnego warunku lub postanowienia umowy którejkolwiek ze stron, druga strona ma prawo wypowiedzieć umowę i obciążyć opłatą za zakończenie umowy w maksymalnej wysokości 1.200.000,0 EURO.

W dniu 14 listopada 2018 Spółka poinformowała o tym, że IZOBLOK GmbH z siedzibą w Ohrdruf, Niemcy spółka w 100% zależna od Emitenta w okresie od czerwca 2018 roku do dnia 14 listopada szereg nominacji do projektów na produkcję seryjną części samochodowych z tworzywa EPP od spółki Bayerische Motoren Werke AG z siedziba w Monachium, Niemcy (Kontrahent).

Łączna wartość otrzymanych przez IZOBLOK GmbH od Kontrahenta zamówień w wyżej wymienionym okresie, szacowana jest na 12.023,8 tysięcy EURO co w przeliczeniu wg średniego kursu NBP z dnia 11 listopada 2018 r. stanowi kwotę 51.695,1 tysiecy PLN. Powyższą wartość usłalono przy założeniu realizacji przez Kontrahenta zamówień w całości. Realizacja zamówień jest przewidziana na łata 2018 - 2030.

W dniu 15 marca 2019 r. Spółka poinformowała o tym, że IZOBLOK GmbH z siedzibą w Ohrdruf, Niemcy spółka w 100% zależna od Emitenta w okresie od listopada 2018 r. otrzymala szereg nominacji do projektów na produkcję seryjną części samochodowych z tworzywa EPP od spółki Bayerische Motoren Werke AG z siedzibą w Monachium, Niemcy (Kontrahent).

Łączna wartość otrzymanych przez IZOBLOK GmbH od Kontrahenta zamówień w wyżej wymienionym okresie, szacowana jest na 10.922,7 tysięcy EURO co w przeliczeniu wg średniego kursu NBP z dnia 15 marca 2019 r. stanowi kwotę 47.008,0 tysięcy PLN. Powyższą wartość ustalono przy założeniu realizacji przez Kontrahenta zamówień w calości. Realizacja zamówień jest przewidziana na lata 2019 ~ 2030.

Umowy ubezpieczenia

W roku 2018/2019 Spółka zawarła polisy ubezpieczeniowe majątku ruchomości z Towarzystwem

Ubezpieczeniowym INTERRISK S.A., Powszechnym Zakladem Ubezpieczeń S.A., Colonnade Insurance S.A., PZU S.A., TUIR WARTA S.A., ERGO HESTIA S.A., COMPENSA TU S.A., PZU ŻYCIE S.A., Umum Życie TUIR S.A. Spółka posiada następujące umowy:

• ubezpieczenie OC z tytułu prowadzenia działalności gospodarczej lub użytkowania mienia,
• ubezpieczenie sprzętu elektronicznego,
• ubezpieczenie kompleksowe przedsiebiorstw od wszystkich ryzyk
• ubezpieczenie mienia od ognia i innych zdarzeń losowych,
• ubezpieczenia mienia od kradzieży z włamaniem i rabunku,
• ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej posiadacza pojazdu mechanicznego,
• ubezpieczenia komunikacyjne auto casco i następstw nieszczęśliwych wypadków,
• ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej członków władz spółek,
• ubezpieczenie na życie i zdrowie dla Zarządu
• 1. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania

W dniu 12 lipca 2018 r. Spółka sprzedała 8000 udziałów w IZO BLOK EPP PRIVATE LIMITED z siedzibą w Faridabad (Indie) stanowiących 80% kapitału zakładowego.

1. Informacje o transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji - obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w sprawozdaniu finansowym

W roku obrotowym 2018/2019 Spółka nie zawierała transakcji z podmiotami powiązanymi, które pojedynczo lub łącznie byłyby istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.

23. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności

W dniu 11.07.2018 r. została zawarta pomiędzy Spółką a BZ WBK Leasing S.A. z siedzibą w Poznaniu umowa pożyczki w wysokości 258.595.65 EURO. Środki finansowe pochodzące z pożyczki zostały przeznaczone i wykorzystane na sfinansowanie zakupu wtryskarki do EPP marki PROMASS. Pożyczka jest oprocentowana wg stalej słopy procentowej. Na mocy zawartej umowy termin spłaty pożyczki upływa w dniu 25.07.2024 r.

W dniu 11.02.2019 r. została zawarta pomiędzy Spółką a Santander Leasing S.A. z siedzibą w Poznaniu umowa pożyczki w wysokości 349.067,0 EURO. Środki finansowe pochodzące z pożyczki zostały przeznaczone i wykorzystane na sfinansowanie zakupu obrabiarki sterowanej numerycznie marki DMG MORI. Pożyczka jest oprocentowana wg stałej stopy procentowej. Na mocy zawartej umowy termin spłaty pożyczki upływa w dniu 25.02.2025 r.

W dniu 11.02.2019 r. zostala zawarta pomiędzy Spółką a Santander Leasing S.A. z siedzibą w Poznaniu umowa pożyczki w wysokości 752.400,0 złodki finansowe pochodzące z pożyczki zostały przeznaczone i wykorzystane na sfinansowanie zakupu wtryskarki do EPP typu TWIN. Pożyczka jest oprocentowana wg stałej stopy procentowej. Na mocy zawartej umowy termin spłaty pożyczki upływa w dniu 25.02.2025 r.

W dniu 11.02.2019 r. została zawarta pomiędzy Spółką a Santander Leasing S.A. z siedzibą w Poznaniu umowa pożyczki w wysokości 178.418,72 EURO. Środki finansowe pochodzące z pożyczki zostały przeznaczone i wykorzystane na sfinansowanie zakupu wtryskarki do EPP marki ERLENBACH. Pożyczka jest oprocentowana wg stalej stopy procentowej. Na mocy zawartej umowy termin spłaty pożyczki upływa w dniu 25.04.2024 r.

24. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności

W roku obrotowym 2018/2019 nie zostały udzielone żadne pożyczki.

1. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych podmiotom powiązanym emitenta

Wg stanu na dzień 30.04.2019 r. Emitent jak i spółka zależna nie udzielała poręczeń kredytu lub pożyczki oraz nie udzieliła gwaranci, łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, tak iż łączna wartość poręczeń lub gwarancji stanowiłaby równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta.

W związku z zakupem firmy SSW GmbH, IZOBLOK SA udzielił gwarancji sprzedającym, firmie SalvatCaptal GmbH na odroczoną płatność do 31.08.2018 w kwocie 2,5 mln EURO.

Natomiast z tytułu tej samej transakcji sprzedający - firma SalvatCapital na taki sam okres gwarancji kupującemu - IZOBLOK SA w wysokości 1 mln EURO jako zabezpieczenia potencjalnych przyszłych roszczeń podatkowych wynikających z okresów przed sprzedażą udziałów.

Na dzień 30.04.2019 r. odroczona płatność została rozliczona, w wyniku czego pozycje warunkowe ulegają rozwiązaniu.

26. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem - opis wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności

Nie dotyczy

27. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok

IZOBLOK S.A. nie przedstawił do publicznej wiadomości prognoz finansowych za rok obrotowy 2018/2019.

28. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotyczącą zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom

Podstawowym źródłem finansowania w roku obrotowym 2018/2019 były z bieżącej działalności Spółki, a także zgromadzone na rachunkach bankowych środki finansowe oraz kapitał i pożyczek bankowych długo i krótkoterminowych.

Od początku prowadzenia działałności inwestycyjnej Spółka nie miała trudności z regulowaniem swoich zobowiązań.

Podstawowe wskaźniki finansowe stosowane do oceny zarządzania zasobami finansowymi Spółki

Tabela: Analiza rentowności Spółki w latach 2018/2019 oraz 2017/2018 (w tys. zł)

	2018/2019	2017/2018	Zmiana % w stosunku do poprzedniego roku obrotowego
Przychody z działalności operacyjnej	97 413	93 248	4,5%
Zysk ze sprzedaży	10 907	11 621	-6.1%
Rentowność sprzedaży	11,2%	12,5%	-10,2%
Zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzacje (EBITDA)	16 366	16 485	-0.7%
Rentowność EBITDA	16,8%	17,7%	-5,0%
Zysk z działalności operacyjnej	10 758	11 466	-6.2%
Rentowność na działalności operacyjnej	11.0%	12,3%	-10,2%
Zysk brutto	8 079	0 345	-13,5%
Zysk netto	6 338	7 318	-13.4%
Rentowność sprzedaży netto (ROS)	6,5%	7,8%	-17,1%

Rentowność sprzedaży = zysk (strata) na sprzedaży / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materialów x 100% Rentowność EBITDA = zysk (strata) na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów x 100%

Rentowność na działalności operacyjnej z zziałalności operacyjnej / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów x 100%

Rentowność na działalności gospodarczej = zysk (strata) z działalności gospodarczej / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów x 100%

Rentowność sprzedaży netto (ROS) = zysk (strata) netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów x 100%

W roku obrotowym 2018/2019 wskáznik rentowności sprzedaży, osiągnął poziom 11,2%, natomiast na działalności operacyjnej (rentowność EBT) była niższa niż rentowność sprzedaży i wyniosła 11,0%. Wyłaczenie z kosztów działalności operacyjnej amortyzacji, która w roku obrotowym 2018/2019 wyniosła 5.607 tys. zł, skutkuje osiągnieciem przez wskaźnik rentowności EBITDA wartości 16.8%.

Na wysokość rentowności sprzedaży na poziomie 6,5%, poza wynikiem z działalności operacyjnej i działalności finansowej, wpłynęła dodatkowo wysokość podatku dochodowego, który w roku obrotowym 2018/2019 wyniósł 1.741 tys. 71.

W roku obrotowym 2017/2018 wskaźnik rentowności sprzedaży, osiągnął poziom 12,5% natomiast uzyskana rentowność na działalności operacyjnej (rentowność EBIT) wyniosła 12,3%. Wyłączenie z kosztów działalności operacyjnej amortyzacji, która w roku obrotowym 2017/2018 wyniosła 5.018 tys. zł, daje wartość wskaźnika rentowności EBITDA w wysokości 17,7%. Na wysokość rentowności sprzedaży na poziomie 7,8% poza wynikiem z działalności operacyjnej i działarości finansowej wplynęła dodałkowo wysokość podatku dochodowego, który w roku obrotowym 2017/2018 wyniósł 2.027 tys. zł.

W opinii Spółki osiągnięte w roku obrotowym 2018/2019 wyniki finansowe są zadowalające. Zrealizowaniej ilości projektów skutkowało osiągnięciem wysokiej rentowności na poziomie sprzedaży. Zarówno przychody ze sprzedaży jak i wypracowane wyniki są zgodne z założeniami Spółki.

Zarząd nie widzi zagrożeń dla zdolności do wywiązywania się Spółki z zaciągniętych zobowiązań. W całym roku 2018/2019 Spółka skutecznie zarządzała posiadani finansowymi i przez cały rok posiadała zdolność do wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań.

29. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności

Spółka zamierza finansować przedsjęcia inwestycyjne środkami własnymi oraz kapitałem obcym. W ocenie Zarządu aktualnie nie występują zagrożenia, mogące negatywnie wplynąć na realizację zamierzeń inwestycyjnych w przyszłości.

30. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik

Nie dotyczy

31. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą kapitałową

W roku obrotowym 2018/2019 nie zaszły zmiany w zasadach zarządzania Spółką.

1. Wszelkie umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie

Nie występują umowy przewidujące rekompensatę dla osób zarządzających w przypacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwolanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Spółki przez przejęcie.

1. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Spółki, w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających i nadzorujących, bez względu na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku

Wynagrodzenia członków Zarządu za ostatni pełny rok obrotowy 2018/2019 (w tys. zł)

lmię i nazwisko	Wynagrodzenie z tytułu kontraktu menadżerskiego	Wynagrodzenie z tytułu programu motywacyjnego	Dodatkowe świadczenia
Przemysław Skrzydlak	833 466.00	139 600,00	46 693,29
w tym z tytułu funkcji w Radzie Nadzorczej IZOBLOK GMBH	257 466,00	0.00	0.00
Zbigniew Pawłucki	442 986,40	0.00	10 000,00
w tym z tytułu funkcji w Zarządzie IZOBLOK GMBH	102 986,40	0.00	0.00

Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej za ostatni pełny rok obrotowy 2018/2019 (w tys. zł)

imię i nazwisko	Z tytułu pełnienia funkcji w organach Spółki	Dodatkowe świadczenia
Andrzej Kwiatkowski	351 719.40	4 800,00
w tym z tytułu funkcji w Radzie Nadzorczej IZOBLOK GMBH	231 719,40	0.00
Renata Skrzydlak	102 000,00	165,00
Rafał Olesiński	252 119,40	0,00
w tym z tytułu funkcji w Radzie Nadzorczej IZOBLOK GMBH	231 719,40	0,00
Krzysztof Płonka	20 400.00	0.00
Marek Barć	20 400.00	0.00

Wynagrodzenia Prokurentów za ostatni pelny rok obrotowy 2018/2019 (w tys. zł)

lmię i nazwisko	Z tytułu pełnienia funkcji w organach Spółki	Dodatkowe świadczenia
Krzysztof Skrzydlak	0.00	0.00
Jarosław Sygidus	231 184,51	42 135,37

1. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu.

Nie dotyczy

35. W przypadku spółek kapitałowych - określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących emitenta (dla każdej osoby oddzielnie)

Na dzień 30 kwietnia 2019 r. kapitał Spółki wynosił 12.670.000 zł i dzielił się na 1.267.000 akcji o wartości nominalnej 10,0 zł każda, w tym:

złnacja, w ym.
Spostód członków organów administracyjnych i nadzorczych akcje Spółki na dzień bilansowy posiadają:

• ozloniow organien aliminowacyjn funkcję Prezesa Zarządu Spółki, który posiada 211.350 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A (akcje te dają dwa głosy na jedną akcję na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki) Spółki o wartości nominalnej 2.113.500 złotych oraz 12.345 akcji zwykłych na okaziciela, stanowiących łącznie 17,7% udziału w kapitale zakładowym Spółki, dających prawo do 435.045 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki – procentowy udział w ogólnej liczbie głosów w Spółce tych akcji wynosi 25,7%. Akcje Emitenta posiadane przez Przemysława Skrzydlaka są objęte wspólnością majątkową małżeńską z Panią Renatą Skrzydlak, która pelni funkcję Zastępcy Przewodniczącego Rady Nadzorczej Fmitenta.
• Andrzej Kwiatkowski pełniący funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki, który posiada 211.300 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A (akcje te dają dwa głosy na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki) Spółki o wartości nominalnej 2.113.000 złotych, stanowiących 16,7% udziału w kapitale zakładowym Spółki, dających prawo do 422.600 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki – procentowy udział w ogólnej liczbie głosów w Spółce tych akcji wynosi 25,0%.
• prosokowy dodał w ogoniący Spółki posiada 7.462 akcji zwykłych na okaziciela Spółki

o wartości nominalnej 74.620 złotych, stanowiących 0,58% udziału w kapitale zakładowym Spółki, dających prawo do 7.462 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki – procentowy udział w ogólnej ilczbie głosów w Spółce tych akcji wynosi 0,442%.

• 网 Krzyszłof Płonka pelniący funkcję Członka Rady Nadzorczej Spółki posiada 261 akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 2610 zł, stanowiących 0,021% udziału w kapitale zakładowym Spółki, dających prawo do 261 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki – procentowy udział w ogólnej ilczbie głosów w Spółce tych akcji wynosi 0,015%.
• Rafał Olesiński pełniący funka Rady Nadzorczej Spółki posiada 1.755 akcji zwyklych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 17.550 zł, stanowiących 0,139% udziału w kapitale zakładowym Spółki, dających prawo do 1.755 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki – procentowy udział w ogólnej ilczbie głosów w Spółce tych akcji wynosi 0,104%.

Akcjonariusz	Liczba akcji	Wartość nominalna akcji w zł
Przemysław Skrzydlak	223 695	2 236 950
Andrzej Kwiatkowski	211 300	2 113 000
Marek Barć	7 462	74 620
Krzysztof Płonka	261	2 610
Rafał Olesiński	1 755	17 550
Lacznie:	444 473	4 444 730

Pozostali Członkowie Rady Nadzorczej oraz osoby zarządzające wyższego szczebla Spółki nie posiadają akcji Spółki. Ponadto Prezes Zarządu Spółki, Członkowie Rady nadzorczej oraz osoby zarządzające wyższego szczebla nie posiadają opcji na akcje Spółki.

36. Informacje o znanych emitentowi umowach, w tym również zawartych po dniu bilansowym, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy

Emitentowi nie są znane żadne ustalenia, których realizacja w przyszłości może sposobie kontroli Emitenta.

37. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

Spółka nie prowadzi programu akcji pracowniczych

38. Informacje o umowie z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych

38.1. data zawarcia przez emitenta umowy z firmą audytorską o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresu, na jaki została zawarta ta umowa

Badanie sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2018/2019 zostało przeprowadzone na podstawie umowy z dnia 05.12.2018 r. zawartej z firmą PRO AUDIT Kancelaria Biegych Rewidentów Sp. z o.o. zarejestrowaną w Sądzie Rejonowym w Krakowie pod numerem KRS 0000125073.

Umowa została podpisana na czas wykonania prac związanych z przeprowadzenia sprawozdania finansowego za okres od 1 maja 2018 do 30 kwietnia 2019 r. oraz od 1 maja 2019 r. do 30 kwietnia 2020 r.

Przegląd półrocznego sprawozdania finansowego Spółki odbyło się na podstawie umowy z dnia 05.12.2018 r. zawartej z firmą PRO AUDIT Kancelaria Biegłych Rewidentów Sp. z o.o.

38.2. czy emitent korzystał z usług wybranej firmy audytorskiej, a jeżeli tak, to w jakim okresie i jaki był zakres tych usług

Emitent korzystał w latach 2018 – 2019 z usług firmy audytorskiej PRO AUDIT Kancelaria Bieglych Rewidentów Sp. z o.o. Następujące usługi zostały wykonane przez firmę audytorską na rzecz Spółki:

w okresie roku obrotowego 2018/2019 - przegląd półrocznego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego, badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego, usługi dotyczące sprawdzenia Swiadectwa zgodności dla banku

38.3. organ który dokonał wyboru firmy audytorskiej

W dniu 04.12.2018 r. Rada Nadzorcza IZOBLOK S.A. z siedzibą w Chorzowie w oparciu o rekomendację Komitetu Audytu IZOBLOK S.A. dotyczącą wyboru firmy audytorskiej wybrała PRO AUDIT Kancelaria Bieglych Rewidentów Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie do przeprowadzenia jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

38.4. wynagrodzenia firmy audytorskiej wypłaconego lub należnego za rok obrotowy i poprzedni rok obrotowy, odrębnie za badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi atestacyjne, w tym przegląd sprawozdania finansowego, usługi doradztwa podatkowego i pozostałe usługi

Tabela: Wynagrodzenie dla firmy audytorskiej wykazano w kwotach netto bez podatku VAT (w tys. zł).

	Okres zakończony 30.04.2019	Okres zakończony 30.04.2018
1) Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego, w tym:	48,0	48,8
- jednostkowego	32,0	29,0
- skonsolidowanego	16.0	19,8
2) Inne usługi poświadczające, w tym:	24,0	25,0
- przegląd półrocznego sprawozdania jednostkowego	15,0	15,0
- przegląd półrocznego sprawozdania skonsolidowanego	9,0	10,0
- inne	0.0	0.0
3) Usługi doradztwa podatkowego	0,0	0.0
4) Pozostałe usługi	5,0	2,0
Wynagrodzenie biegłego rewidenta, razem	77,0	75,8

39. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

W okresie 2018/2019 roku, jak również do dnia przekazania raportu okresowego nie toczyły się, ani nie toczą się przed sadem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji żadne postępowania sądowe, administracyjne i arbitrażowe, których wartość stanowił pojedynczo najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki.

40. Oświadczenia Zarządu

40.1. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania Zarządu z działalności IZOBLOK S.A. za rok finansowy zakończony 30 kwietnia 2018 r.

Zarząd IZOBLOK S.A. oświadczą, iż wedle jego najlepszej wiedzy, jednostkowe sprawozdanie finansowe IZOBLOK S.A. za okres roku finansowego zakończonego w dniu 30 kwietnia 2019 r. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości.

Zarząd oświadcza także, iż zaprezentowane dane odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową spółki oraz jej wynik finansowy.

Sprawozdanie z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

27.08.2019 ................................................................................................................................................................... Przemysław Skrzydlak - Prezes Zarządu

40.2. Oświadczenie Zarządu w sprawie wyboru firmy audytorskiej badającej jednostkowe sprawozdanie finansowe IZOBLOK S.A. za okres roku finansowego zakończonego 30 kwietnia 2019 roku.

Zarząd IZOBLOK S.A., na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej IZOBLOK S.A., informuje, że firma audytorska badająca roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe IZOBLOK S.A. za okres roku finansowego zakończonego 30

kwietnia 2019 r., PRO AUDIT Kancelaria Bieglych Rewidentów Sp. z o.o. zarejestrowana w Sądzie Rejonowym w Krakowie pod numerem KRS 0000125073, wpisaną na listę podmiotów uprawionych do badania sprawozdań finansowych, prowadzoną przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów pod numerem 2696, została wybrana zgodnie z przepisami prawa. Firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej.

W Spółce są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji.

Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz emitenta przez firmę audytorską, pomiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.

27.08.2019................................................................... Przemysław Skrzydlak - Prezes Zarządu

Podpis złożony w pliku "Sprawozdanie Zarządu z działalności IZOBLOK 2018_2019_podpisane.pdf.XAdES" przez "Przemysław Tadeusz Skrzydlak" w dniu 2019-08-27 11:58:22, certyfikatem kwalifikowanym o numerze seryjnym 158534003393848219798136622128348274985633472462 wydanym przez organizationIdentifier=VATPL-5260300517,CN=COPE SZAFIR - Kwalifikowany,O=Krajowa Izba Rozliczeniowa S.A.,C=PL, nie został poddany weryfikacji.