Ithmaar Holding B.S.C - Board/Management Information 2026

==> picture [612 x 98] intentionally omitted <==

. ش.م.بضةبالقار ثمالاإ كةرش

") المنعقد يوم الشركة "( .لمساهمي شركة اإلثمار القابضة ش.م.ب )" الجتماع "(اجتماع الجمعية العامة غير العادية محضر ،الدانة، فندق لو ميريديان، ستي سنتر البحرين2026م في تمام الساعة الواحدة والنصف ظهرًا بقاعة الموافق8 رس ما حد األ للكترونية. ور بالوسائل ضضاحية السيف، مملكة البحرين مع امكانية الح

الحضور

)1 رقم المرفق في المرفقة الحضور قائمة على لطالع (الرجاء •

اإلدارة مجلس رئيس سعود، آل الفيصل محمد بن عمرو األمير الملكي السمو صاحب • اإلدارة مجلس عضو ،أبل حسن جمعة / السيد •

:المساهمين : أعضاء مجلس اإلدارة

)2 رقم المرفق في المرفقة الحضور قائمة على لطالع (الرجاء •

:المدعوين

لجتماع رئاسة سعود آل الفيصل محمد بن عمرو األمير الملكي السمو صاحب تولى وكالة أو أصالة حضروا الذين المساهمين من الكريم بالحضور بالترحيب وقام )" الرئيس "( ومدققي البحرين وبورصة المركزي البحرين ومصرف والتجارة الصناعة وزارة وبمندوبي الحسابات.

:الرئاسة واألمانة

على الحضور ووافق لجتماع سر كأمين مفيز عبدهللا فاطمة / ةالسيد تعيين الرئيس اقترح ثم .ذلك

نحوال على 2026م فبراير 12 بتاريخ هأعمال وجدول اجتماع إلى الدعوة نشر الرئيس أكد وتعديالته 2001م لسنة )21( رقم التجارية الشركات قانون من 199 المادة بموجب مطلوبال .)" التجارية الشركات قانون "(

:الدعوة والنصاب القانوني

عدد بحصر للقيام .ذ.م.م )(البحرين تكنولوجيز كفين شركة / السادة مندوبي الرئيس كلف القانوني النصاب أن فتبين ،األسهم عدد إجمالي من يمثلونها التي المئوية والنسبة الحضور حسب المطلوب النحوعلى مكتمل العادية غير العامةللجمعية الثانيلجتماع النعقاد المطلوب األوللجتماع النعقاد الالزمالنصاب توافر عدم بعد ،التجارية الشركاتقانون من 212 المادة تعديل بعد (وذلك البحرين سنتر ستي ميريديان لو فندق ،الدانة قاعة في 2026 مارس 5 بتاريخ ،)اليوم ذلك في البحرين مملكة شهدتها التي الطارئة للظروف ًنظرا لجتماع انعقاد موقع .بالوكالة أو باألصالة الشركة رأسمال من ثلثي يمثلون مساهمين حضور

ظهرًا. 1:30 الساعة تمام في لجتماع ببدء الرئيس قام

م مايو2024 استالم محضر اجتماع الجمعية العامة غير العادية للشركة المنعقد بتاريخ29 .والتصديق عليه

البند األول:

أية وتقديم للمناقشة الفرصة وأتاح ،المساهمين على توزيعه تم المحضر أن إلى الرئيس أشار .استفسارات أو مالحظات

==> picture [454 x 31] intentionally omitted <==

==> picture [612 x 98] intentionally omitted <==

تثنية تمﺖ و المحضر على فقة المو ا لرئيسا ح قتر اف ت،مالحظا بأية لحاضرينا من حد أ ميتقد لم عليه: بنا و ًء عليه، فقة المووا احالقترا

على محضر اجتماعبإجماع المساهمين الحاضرين صدقت الجمعية العامة غير العادية " مايو2024م." الجمعية العامة غير العادية للشركة المنعقد بتاريخ29

تقارير مجلس اإلدارة ومدققي الحسابات الخارجيين للشركة، كي بي إم جيواعتماد استالم ، فيما يتعلق بخطةالمستشار المهني المستقل)""يشار اليه فيما بعد بـ (،فخرو وRSM هيكلة رأس المال.)" إعادة الرسملة المقترحة ("إعادة

البند الثاني:

فيما يتعلق بخطة إعادةا إلى تقديم تقريرهم دعا الرئيس شركة كي بي إم جي و شركةRSM الرسملة : نسخة من التقرير مرفقة بهذا المحضر في مرفق رقم3. وضحﺖ شركة كي بي إم جي بأن لنخفاض في رأس المال المدفوع للشركة ال يتوقع فيه .أي تأثير على مركز الدائنين أو على صافي حقوق الملكية اإلجمالية المعلنة للشركة

ًبأن الشروط المالية كما هو مفصل في التعميم عادلة ومعقولة وبناءا ثم وضحﺖ شركةRSM عليه، يوصون المساهمون المستقلون بتصويﺖ لصالح الصفقة المقترحة: نسخة من المنشور مرفق رقم3. في مل ساهمي الشركة مرفقة الرسملة إعادة بخطة يتعلق فيما رأيهما ضلعر RSMو جي إم بي كي شركة الرئيس شكر .استفسارات أو مالحظات أية وتقديم المقترح لمناقشة للمساهمين الفرصة أتاح و المقترحة، تثنية تمﺖ و المحضر على فقة المو ا لرئيسا ح قتر اف ت،مالحظا بأية لحاضرينا من حد أ ميتقد لم عليه: بنا و ًء عليه، فقة المووا احالقترا الحسابات ومدققي اإلدارة مجلس تقارير اعتماد على وافقت الجمعية العامة غير العادية " المهني المستشار"بـ بعد فيما اليه (يشار وRSM ،فخرو جي إم بي كي ،للشركة الخارجيين المال.)" رأس هيكلة ("إعادة المقترحة الرسملة إعادة بخطة يتعلق فيما ،المستقل)"

(سبعمائة وسبعة$ الموافقة على تخفيض رأس المال الصادر للشركة757,688,757 وخمسين مليون وستمائة وثمانية وثمانين ألفٍ وسبعمائة وسبعة وخمسين دوالر أمريكي (ثالثة مليار وثالثين مليون وسبعمائة وخمسة وخمسين موزعٍ على3,030,755,027 (خمسة وعشرون سنت) ، وذلك$ قدرها0.25ألفٍ وسبعة وعشرين) سهمٍ بقيمة اسمية ( مليارين عن طريق إلغاء عدد2,531,466,555 لغرض إطفاء الخسائر المتراكمة، وخمس مائة وواحد وثالثون مليون واربع مائة وستة وستون ألفًا وخمس مائة وخمسة رد أي مبالغ السمية للسهم بقيمة0.25 دون$ وخمسين) سهم ، مع اإلبقاء على القيمة من قانون الشركات التجارية البحريني و210 إلى المساهمين، وذلك وفقاً للمادتين132 .)"("قانون الشركات

البند الثالث:

==> picture [454 x 31] intentionally omitted <==

==> picture [612 x 98] intentionally omitted <==

) أسهم مقابل( ، بحيث يتم إلغاء ما يقارب سبعة7 ويتم تنفيذ التخفيض على أساس تناسبي )( ) عن كل ثمانية8( ) أسهم مملوكة، ويحتفظ المساهم بحوالي سهم واحد1( كل ثمانية8 .ًأسهم كان يملكها سابقا وعليه، يكون رأسمال الشركة بعد التخفيض على النحو اآلتي1:

(ثالثمائة وثمانية وسبعون مليوناً وستمائة وثالثة :األسهم378,693,233عدد أ. وتسعون ألفاً ومائتان وثالثة وثالثون) سهم (أربعة وتسعون مليوناً وستمائة وثالثة$ :رأس المال94,673,308.25قيمة ب. )ًوسبعون ألفاً وثالث مائة وثمانية دوالر أمريكي وخمسة وعشرون سنتا

هذا في الوارد لنحوا على للشركة الصادر المال رأس تخفيض على فقة المو ا لرئيسا ح قتر ا .استفسارات أو مالحظات أية وتقديم المقترح لمناقشة للمساهمين الفرصة واتاح البند

تثنية تمﺖ و بند ال على فقة المو ا لرئيسا ح قتر فا مالحظا،ت بأية لحاضرينا من حد أ ميتقد لم عليه: بنا و ًء عليه، فقة المووا احالقترا

للشركة الصادر المال رأس تخفيض على الموافقة وافقت الجمعية العامة غير العادية " وسبعمائة ألف وثمانين وثمانية وستمائة مليون وخمسين وسبعة (سبعمائة $757,688,757 مليون وثالثين مليار (ثالثة 3,030,755,027 على موزع أمريكي دوالر وخمسين وسبعة (خمسة $0.25 قدرها اسمية بقيمة سهم )وعشرين وسبعة ألف وخمسين وخمسة وسبعمائة عدد إلغاء طريق عن ،المتراكمة الخسائر إطفاء لغرض وذلك ، )سنﺖ وعشرون ألفًا وستون وستة مائة واربع مليون وثالثون وواحد مائة وخمس مليارين ( 2,531,466,555 دون $0.25 بقيمة للسهم لسمية القيمة على اإلبقاء مع ، سهم )وخمسين وخمسة مائة وخمس التجارية الشركات قانون من و210 132 للمادتين ًوفقا وذلك ،المساهمين إلى مبالغ أي رد .)"الشركات ("قانون البحريني كل مقابل أسهم )7( سبعة يقارب ما إلغاء يتم بحيث ، تناسبي أساس على التخفيض تنفيذ ويتم كان أسهم )8( ثمانية كل عن )1( واحد سهم بحوالي المساهمويحتفظ ،مملوكة أسهم )8( ثمانية .ًسابقا يملكها

:[2] اآلتي النحو على التخفيض بعد الشركة رأسمال يكون ،وعليه

وتسعون وثالثة وستمائة ًمليونا وسبعون وثمانية (ثالثمائة 378,693,233 :األسهم عدد أ. سهم )وثالثون وثالثة ومائتان ًألفا وسبعون وثالثة وستمائة ًمليونا وتسعون (أربعة $94,673,308.25 :المال رأس قيمة ب. )ًسنتا وعشرون وخمسة أمريكي دوالر وثمانية مائة وثالث ًألفا

(ملياري دوالر$رأس المال المصرّح من2,000,000,000 الموافقة على تخفيض (تسعمائة وستة وأربعين مليون دوالر أمريكي) موزّعٍ على$ أمريكي) إلى946,000,000 (ثالثة مليار وسبعمائة وأربعة وثمانين مليون) سهمٍ بقيمة اسمية قدرها 3,784,000,000 .سهم الواحد 0.25 (خمسة وعشرون سنتاً) لل$

:البند الرابع

عدد وقيمة األسهم بعد خصم أسهم الخزينة 1 عدد وقيمة األسهم بعد خصم أسهم الخزينة 2

==> picture [454 x 31] intentionally omitted <==

==> picture [612 x 98] intentionally omitted <==

هذا في واردال النحو علي للشركة الصادر المال رأس تخفيض على فقة المو ا لرئيسا ح قتر ا .استفسارات أو مالحظات أية وتقديم المقترح لمناقشة للمساهمين الفرصة واتاح البند

على من المصرّح المال رأس تخفيض العادية غير العامة الجمعية وافقت " (تسعمائة وستة$946,000,000 (ملياري دوالر أمريكي) إلى$2,000,000,000 (ثالثة مليار وسبعمائة وأربعة وأربعين مليون دوالر أمريكي) موزّع على3,784,000,000 وثمانين مليون) سهم بقيمة اسمية قدرها0.25 (خمسة وعشرون سنتاً) للسهم الواح$د."

. الموافقة على تعديل عقد التأسيس والنظام األساسي للشركة ليعكس تخفيض رأس المال

:البند الخامس

رأس تخفيض ليعكس للشركة األساسي والنظام التأسيس عقد تعديل فقة المو ا لرئيسا ح قتر ا .استفسارات أو مالحظات أية وتقديم المقترح لمناقشة للمساهمين الفرصة واتاح المال

ليعكس للشركة األساسي والنظام التأسيس عقد تعديل وافقت الجمعية العامة غير العادية " ."المال رأس تخفيض

الموافقة على زيادة رأس المال الصادر للشركة عن طريق إصدار حقوق أولوية بما يصل (ثالثمائة وستة وثمانون مليوناً ومائتان وسبعة وستون ألفاً وثمانية إلى386,267,098 للسهم الواحد، ليتم عرضها على$ )وتسعون سهمٍ عاديٍّ جديد بقيمة اسمية قدرها0.25 من و129 المساهمين الحاليين حسب نسب مساهمتهم في الشركة وفقاً للمادتين128 . قانون الشركات التجارية والمجلد السادس من قواعد مصرف البحرين المركزي

:البند السادس

البند هذا في واردال بالنحو للشركة الصادر المال رأس زيادة على فقة المو ا لرئيسا ح قتر ا .استفسارات أو مالحظات أية وتقديم المقترح لمناقشة للمساهمين الفرصة واتاح

إصدارطريق عن للشركة الصادر المال رأس زيادة على "وافقت الجمعية العامة غير العادية وسبعة ومائتان ًمليونا وثمانون وستة (ثالثمائة 386,267,098 إلى يصل بما أولوية حقوق ليتم ،الواحد للسهم $0.25 قدرها اسمية بقيمة جديد ّعادي سهم )وتسعون وثمانية ًألفا وستون 129 و 128 للمادتين ًوفقا الشركة في مساهمتهم نسب حسب الحاليين المساهمين على عرضها "المركزي البحرين مصرف قواعد من السادس والمجلد التجارية الشركات قانون من

==> picture [454 x 31] intentionally omitted <==

==> picture [612 x 98] intentionally omitted <==

الموافقة على المساهمة المقدمة من المساهم الرئيسي، دار المال اإلسالمي تراست :) وذلك على النحو التالي DMIT (

:البند السابع

، وهي شركة Canada Inc من رأس مال شركة% أسهم عينية تتكون من100 أ. والتي تؤول إليها الحقوق المرتبطة رقم7972440مسجلة تحت السجل التجاري كندية Saint-Louis Street و Des Grands Jardins Avenue بالعقار الواقع في فداناً من األراضي ذي يضم590 في غاتينو بوالية كيوبيك الكندية، وال property المخصصة لتطوير التقسيم الفرعي إلى جانب مبنى مكاتب تبلغ مساحته حوالي5,511 المقدرة من قبل المستشار المهني المستقل بمبلغقدم مربع ("األرض")، وذلك بالقيمة ( دوالر كندي واحد وخمسون مليوناً وثالثمائة وخمسون ألفاً و مائتان 51،350،239 (سبعة دوالر أمريكي كندي) أي ما يعادل37،495،611 وتسعة وثالثون دوالر )وثالثون مليوناً وأربعمائة وخمسة وتسعون ألفاً وستمائة وأحد عشر دوالر أمريكي موقع مصرف البحرين كما تم نشره في على سعر الصرف البالغ1.3695 ًبناء . ديسمبر2025 المركزي اعتباراً من31 دوالر أمريكي (اثنا عشر بمبلغ12،519،590.50 DMIT النقدية منالمساهمة ب. مليوناً وخمسمائة وتسعة عشر ألفاً وخمسمائة وتسعين دوالر وخمسين سنتاً) وذلك عن طريق الكتتاب في حصته المستحقة ضمن إصدار حقوق األولوية لعدد يصل إلى 3 ً(مائتين مليوناً وستين ألفاً وثمانمائة وستة) سهما. 200،060،806 يصل %إلى ما 51.56 من DMIT لـقد تؤدي هذه المساهمة لزيادة نسبة الملكية الواقعية من رأس مال الشركة حسب نسب موافقة المساهمين اآلخرين لألسهم 4 %68.31إلى العادية الجديدة المعروضة عليهم بموجب إصدار حقوق األولوية. ويكون رأس المال الصادر نتيجة لذلك، بحسب عدد األسهم العادية الجديدة الّتي يتم الكتتاب :بها وفقاً لعرض إصدار حقوق األولوية على النحو اآلتي

ًسبعمائة وأربعة وستون مليوناً وستون الفا ( عدد األسهم: حتى764,960,331 أ. وثالثمائة وواحد وثالثون ً) سهما مائة وواحد وتسعون مليوناً ومائتان( $ قيمة رأس المال: حتى191,240,082.75 ب. )ًوخمسة وسبعون سنتا ًوثمانون دوالراً أمريكيا أثنان وأربعون ألفاً و

تراسﺖ اإلسالمي المال دار ،الرئيسي المساهم من المقدمة المساهمة على لرئيسا ح قتر ا أية وتقديم المقترح لمناقشة للمساهمين الفرصة واتاح البند هذا في الوارد النحو على وذلك .استفسارات أو مالحظات .)التصويﺖ عن )DMIT( تراسﺖ اإلسالمي المال دار مع العالقة ذوو األطراف (امتنع تثنية تمﺖ و بند ال على فقة المو ا لرئيسا ح قتر فا مالحظا،ت بأية لحاضرينا من حد أ ميتقد لم عليه: بنا و ًء عليه، فقة المووا احالقترا

عدد وقيمة األسهم بعد خصم أسهم الخزينة 3 مملوكة من قبل شركة% 20.42 تشمل حصة ملكية بنسبة% 51.56 القابضة البالغة إن نسبة الملكية المستفيدة لدار المال اإلسالمي 4 "). وتحتفظ الشركة اإلسالمية بهذه األسهم الشركة اإلسالمية "اإلسالمية لالستثمار الخليجي (جزر البهاما) المحدودة (ويشار اليها فيما بعد بـ .لمصلحة دار المال اإلسالمي القابضة، وعليه لم يتم تسجيلها من قبل الشركة اإلسالمية كاستثمار أو شركة زميلة أو تابعة

==> picture [454 x 31] intentionally omitted <==

==> picture [612 x 98] intentionally omitted <==

المال دار ،الرئيسي المساهم من المقدمة المساهمة على "وافقت الجمعية العامة غير العادية :التالي النحو على وذلك )DMIT( تراسﺖ اإلسالمي

كندية شركة وهي ،CANADA INC شركة مال رأس من %100 من تتكون عينية أسهم أ. بالعقار المرتبطة الحقوق إليها تؤول تيوال 7972440 رقم التجاري السجل تحﺖ مسجلة وSAINT-LOUIS STREET DES GRANDS JARDINS AVENUE في الواقع األراضي من فدانا 590 يضم ذيوال ،الكندية كيوبيك بوالية غاتينو في PROPERTY قدم 5,511 حوالي مساحته تبلغ مكاتب مبنى جانب إلى الفرعي التقسيم لتطوير المخصصة بمبلغ المستقل المهني المستشار قبل من المقدرة بالقيمة وذلك ،)"("األرض مربع وتسعة مائتان و ألفاوخمسون وثالثمائة مليونا وخمسون (واحد كندي دوالر 51،350،239 ًمليونا وثالثون (سبعة أمريكي دوالر 37،495،611 يعادل ما أي )كندي دوالر وثالثون الصرف سعر على ًبناء )أمريكي دوالر عشر وأحد وستمائة ًألفاوتسعون وخمسة وأربعمائة ديسمبر 31 من ًاعتبارا المركزي البحرين مصرف موقع في نشره تم كما 1.3695 البالغ . 2025 ًمليونا عشر (اثنا أمريكي دوالر 12،519،590.50 بمبلغ DMIT من النقدية المساهمة ب. طريق عن وذلك )ًسنتا وخمسين دوالر وتسعين وخمسمائة ًألفا عشر وتسعة وخمسمائة إلى يصل لعدد األولوية حقوق إصدار ضمن المستحقة حصته في لكتتاب 5 ًسهما. )وستة وثمانمائة ًألفا وستين ًمليونا (مائتين 200،060،806

إلى يصل ما إلى %51.56 من DMIT لـ الواقعية الملكية نسبة لزيادة المساهمة هذه تؤدي قد العادية لألسهم اآلخرين المساهمين موافقة نسب حسب الشركة مال رأس من 6 %68.31 األولوية. حقوق إصدار بموجب عليهم المعروضة الجديدة

لكتتاب يتم تيال الجديدة العادية األسهم عدد بحسب ،لذلك نتيجة الصادر المال رأس ويكون :اآلتي النحو على األولوية حقوق إصدار لعرض ًوفقا بها

وثالثمائة ًالفا وستون ًمليونا وستون وأربعة (سبعمائة 764,960,331 حتى :األسهم عدد أ. ًسهما وثالثون) وواحد ومائتان ًمليونا وتسعون وواحد (مائة $191,240,082.75 حتى :المال رأس قيمة ب. )ًسنتا." وسبعون وخمسة ًأمريكيا ًدوالرا وثمانون أثنانو ًألفا وأربعون

بالمساهمة DMIT المناقشة والموافقة على معاملة األطراف ذوي العالقة بين الشركة و وحقوق األرض المرتبطة Canada Inc. 7972440 العينية المقترحة (األسهم في شركة . بها) والمساهمة النقدية كجزء من اكتتاب أسهم حقوق األولوية

:البند الثامن

DMIT و الشركة بين العالقة ذوي األطراف معاملة على الموافقة على الرئيس اقترح واتاح األولوية حقوق أسهم اكتتاب من كجزء النقدية والمساهمة المقترحه العينية بالمساهمة .استفسارات او مالحظات أية وتقديم المقترح لمناقشة للمساهمين الفرصة

عدد وقيمة األسهم بعد خصم أسهم الخزينة 5 مملوكة من قبل شركة% 20.42 تشمل حصة ملكية بنسبة% 51.56 القابضة البالغة إن نسبة الملكية المستفيدة لدار المال اإلسالمي 6 "). وتحتفظ الشركة اإلسالمية بهذه األسهم الشركة اإلسالمية "اإلسالمية لالستثمار الخليجي (جزر البهاما) المحدودة (ويشار اليها فيما بعد بـ .لمصلحة دار المال اإلسالمي القابضة، وعليه لم يتم تسجيلها من قبل الشركة اإلسالمية كاستثمار أو شركة زميلة أو تابعة

==> picture [454 x 31] intentionally omitted <==

==> picture [612 x 98] intentionally omitted <==

.)التصويﺖ عن )DMIT( تراسﺖ اإلسالمي المال دار مع العالقة ذوو األطراف (امتنع

العالقة ذوي األطراف معاملة على والموافقة على "وافقت الجمعية العامة غير العادية CANADA INC. شركة في (األسهم المقترحة العينية DMITبالمساهمةو بينالشركة حقوق أسهم اكتتاب من كجزء النقدية والمساهمة )بها المرتبطة األرض وحقوق 7972440 ."األولوية

،الموافقة على تعديل عقد التأسيس والنظام األساسي للشركة لتعكس زيادة رأس المال . وتفويض مجلس اإلدارة الستكمال وتنفيذ هذا التعديل

:البند التاسع

،المال رأس زيادة لتعكس األساسي والنظام التأسيس عقد تعديل على فقة المو ا لرئيسا ح قتر ا .استفسارات أو مالحظات أية وتقديم المقترح لمناقشة للمساهمين الفرصة واتاح

عكس تل للشركة األساسي والنظام التأسيس عقد تعديل وافقت الجمعية العامة غير العادية " التعديل." هذا وتنفيذ الستكمال اإلدارة مجلس المال وتفويض رأس تخفيض

تفويض الرئيس التنفيذي السيد ميسان المسقطي، أو أي شخص آخر يفوضه، بتمثيل الشركة أمام وزارة التجارة والصناعة، أو كاتب العدل الخاص وأي جهة حكومية أو غير حكومية أخرى الزمة أو مطلوبة لتنفيذ واستكمال اإلجراءات الالزمة، بما في ذلك على سبيل المثال ال الحصر، تعديل و إعادة صياغة وتوثيق عقد التأسيس والنظام األساسي بحيث .من جدول األعمال و9 تعكس المسائل الواردة في البندين5

:البند العاشر

شخص أي أو ،المسقطي ميسان السيد التنفيذي الرئيس تفويض على فقة المو ا لرئيسا ح قتر ا للمساهمين الفرصة واتاح ،ابند هذا في المذكوره الجهات أمام الشركة بتمثيل ،يفوضه آخر .استفسارات أو مالحظات أية وتقديم المقترح لمناقشة

أي أو ،المسقطي ميسان السيد التنفيذي الرئيس تفويض وافقت الجمعية العامة غير العادية " الخاص العدل كاتب أو ،والصناعة التجارة وزارة أمام الشركة بتمثيل ،يفوضه آخر شخص اإلجراءات واستكمال لتنفيذ مطلوبة أو الزمة أخرى حكومية غير أو حكومية جهة وأي التأسيس عقد وتوثيق صياغة وإعادة تعديل ،الحصر ال المثال سبيل على ذلك في بما ،الالزمة األعمال." جدول من 9 و 5 البندين في الواردة المسائل تعكس بحيث األساسي والنظام

==> picture [454 x 31] intentionally omitted <==

==> picture [612 x 98] intentionally omitted <==

تفويض مكتب حسن رضي ومشاركوه، ممثل بالسادة فاطمة حسين العلي، بحرينية ،وقاسم محمد الفردان، بحريني الجنسية الجنسية، تحمل بطاقة سكانية رقم871210797 ، وسيف الدين محمود اوكل أحمد، بنغالديشي يحمل بطاقة سكانية رقم820206130 ،، بتمثيل الشركة، مجتمعين أو منفردين الجنسية، يحمل بطاقة سكانية رقم770842550 ،في القيام بجميع اإلجراءات والتصرفات الرسمية الالزمة لتنفيذ القرارات المذكورة أعاله والتوقيع على المستندات ذات الصلة وتسجيلها لدى أي جهة أو هيئة حكومية، بما في ذلك على سبيل المثال ال الحصر وزارة الصناعة والتجارة، والتوق يع على تعديل عقد التأسيس .والنظام األساسي للشركة أمام كاتب العدل العام أو الخاص

:البند الحادي عشر

القيام في الشركة بتمثيل ومشاركوه رضي حسن مكتب تفويض على فقة المو ا لرئيسا ح قتر ا على والتوقيع ،أعالهالمذكورة القرارات لتنفيذ الالزمة الرسمية والتصرفات اإلجراءاتبجميع ال المثال سبيل على ذلك في بما ،حكومية هيئة أو جهة أي لدى وتسجيلها الصلة ذات المستندات للشركة األساسي والنظام التأسيس عقد تعديل على والتوقيع ،والتجارة الصناعة وزارة الحصر أية وتقديم المقترح لمناقشة للمساهمين الفرصة واتاح .الخاص، أو العام العدل كاتب أمام .استفسارات أو مالحظات

بالسادة ممثل ،ومشاركوه رضي حسن مكتب تفويض وافقت الجمعية العامة غير العادية " محمد وقاسم 871210797 رقم سكانية بطاقة تحمل ،الجنسية بحرينية ،العلي حسين فاطمة اوكل محمود الدين وسيف ،820206130 رقم سكانية بطاقة يحمل ،الجنسية بحريني ،الفردان مجتمعين ،الشركة بتمثيل ،770842550 رقم سكانية بطاقة يحمل ،الجنسية بنغالديشي ،أحمد القرارات لتنفيذ الالزمة الرسمية والتصرفات اإلجراءات بجميع القيام في ،منفردين أو ،حكومية هيئة أو جهة أي لدى وتسجيلها الصلة ذات المستندات على والتوقيع ،أعاله المذكورة عقد تعديل على والتوقيع ،والتجارة الصناعة وزارة الحصر ال المثال سبيل على ذلك في بما الخاص." أو العام العدل كاتب أمام للشركة األساسي والنظام التأسيس

البحرين المركزي ووزارة الصناعةمصرف أعرب الرئيس عن تقديره للحضور الكرام من والتجارة وبورصة البحرين والمساهمين على حضورهم ودعمهم. وحيث تم لنتهاء من من قانون الشركات التجارية. وقام الرئيس لجتماع مع مراعاة المادة207 مناقشة أعمال ظهرًا. 1:48لجتماع في تمام الساعة برفع

:انتهاء الجلسة

==> picture [113 x 40] intentionally omitted <==

==> picture [91 x 47] intentionally omitted <==

____ة /فاطمة عبدهللا مفيز السيد صاحب السمو الملكي األمير عمرو بن محمد الفيصل آل سعود____ سكرتير الشركة رئيس مجلس اإلدارة

==> picture [454 x 31] intentionally omitted <==

==> picture [612 x 98] intentionally omitted <==

المرفق رقم 1 ينالمساهم نم ورالحض قائمة

==> picture [454 x 31] intentionally omitted <==

شركة الثمار القابضة ش.م.ب Ithmaar Holding B.S.C.

الجمعية العامة غير العادية

Extra Ordinary General Meeting ظهرا الساعة01:30 مارس2026لحد الموافق08 يوم Sunday 08 March 2026 01:30 pm

النسبة%	المجموع	اصالة -وكالة	اسم المساهم	رقم المساهم	لسم	الرقم
27.16%	790,416,000	790,416,000	Dar Al-Maal Al-Islami Trust	BHS10001INV	Abdulrahman nur	1

20.42%	594,129,224	594,129,224	Islamic Inv. Co. Of Gulf (Bahamas	BHS3717001CR		2
2.71%	78,729,704	78,729,704	Faisal Finance (Maroc) S.A	MOR8768901CR	Abdulaziz Al Belushi	3
1.20%	34,848,000	34,848,000	Isalmic Investment Company Ltd.	GBR2240201CR		4

0.08%	2,415,505	2,415,505	Almadinal Almunawara Com. Inv	CRGITHMR0277484 &	علي جامع موسى	5

0.07%	2,000,000	2,000,000	Wadi Laban Investments Limited	CYM11245901CR	Ali Hasan Mohamed	6
0.03%	1,000,000	1,000,000	Bader Ahmed Salman Kaiksow	460044567		7
0.13%	3,710,528	3,710,528	Mohamed Hamed Ahmed Almuta	SAR1010112207 b		8
0.30%	8,756,800	8,756,800	Mousa Abdullah Mousa Alesmail	SAR1005545825		9






52.09%	1,516,005,761	1,516,005,761	المجموع

==> picture [612 x 98] intentionally omitted <==

المرفق رقم 2 وينالمدع نم ورالحض قائمة

==> picture [454 x 31] intentionally omitted <==

. ش.م.ب ضةبالقار ثمال

ةيعادير الغ العامة ةيموالعم ةيمعجال

2026 رس ما 8 و 5

ورالحض قائمة


		2026 مارس5

الحضور افتراضيا	الحضور شخصيا		السم
✓			إلهام إبراهيم عبدا حسن رئيسة الجتماع و عضو مجلس الدارة		1
	✓		ميسان المسقطي الرئيس التنفيذي		2
	✓		ثاقب محمود مصطفى مساعد المدير العام – رئيس الشؤون المالية		3
	✓		فاطمة عبدا مفيز رئيسة الشؤون ،القانونية للتزام ومكافحة غسيل الموال و سكرتيرة الشركة		4
	مصرف البحرينالمركزي
✓			فاطمة حسن	إدارة ارم ق بة المصارف والمؤسسات لئتمانية السلمية	5
✓			خديجة أحمد علي		6
✓			ريان علي	إدارة مراقبة السواق المالية	7
✓			زهراء محفو ظ		8
	شركة كفين تكنولوجيز (البحرين )ذ.م.م

	✓		محمد السود		9
	✓		هاني حسين الشيخ		10
	)شركة البحرينللمقاصة ش.م.ب (مقفلة
✓			سارة ابراهيم		11
	ترورزآند هاملنز
✓			جيمز كي		12
	حسن رضي ومشاركوه
✓			فاطمة العلي		13
✓			حسن سند		14
	كي بيأم جي، المدقق الخارجي
✓			فانيسا بارينتوس		15
✓			أرفيند شارما		16


		2026 مارس8

الحضور افتراضيا	الحضور شخصيا		السم
✓			صاحب السمو الملكي المير عمرو بن محمد الفيصل آل سعود رئيس الجتماع و رئيس مجلس الدارة		1
			الشيخ اسامة بحر عضو هيئة الرقابة الشرعية		2
	✓		ميسان المسقطي الرئيس التنفيذي		3
	✓		ثاقب محمود مصطفى مساعد المدير العام – رئيس الشؤون المالية		4
✓			محمد صفر مساعد المدير العام – رئيس مجموعة العمال		5
	✓		فاطمة عبدا مفيز رئيسة الشؤون ،القانونية للتزام ومكافحة غسيل الموال و سكرتيرة الشركة		6
✓			عادل المرزوقي رئيس التنفيذ والتنسيق الشرعي		7
	مصرف البحرينالمركزي
✓			فاطمة حسن	إدارة م ار ق بة المصارف والمؤسسات لئتمانية السلمية	8
✓			خديجة أحمد علي		9
✓			ريان علي	إدارة مراقبة السواق المالية	10
	وزارة الصناعة والتجارة
✓			أحمد سلمان		11
	كي بيأم جي، المدقق الخارجي
	✓		ماهيش بلسوبرامانيام		12
✓			فانيسا بارينتوس		13
✓			أرفيند شارما		14
	ار اس ام البحرين
	✓		أنشول ديوبهاكته		15
✓			كونال موخرجي		16
	بورصة البحرين ش.م.ب.م

✓			زينب رمضان		17
	)شركة البحرينللمقاصة ش.م.ب (مقفلة
✓			سارة ابراهيم		18
	شركة كفين تكنولوجيز (البحرين )ذ.م.م

	✓		صادق حسن المداوب		19
	✓		هاني حسين الشيخ		20
	✓		محمد السود		21

==> picture [612 x 98] intentionally omitted <==

المرفق رقم3 ينللمساهم رو وRSMفخي بي إم جي كرير تقا

==> picture [454 x 31] intentionally omitted <==

ش.م.ب القابضة اإلثمار شركة

==> picture [192 x 49] intentionally omitted <==

تقرير مجلس اإلدارة حول ش.م.ب القابضةاإلثمار رأس مال شركةخفض

فبراير2026 صدر في11

11 فبراير 2026	التاريخ
شركة الثمار القابضة ش.م.ب "(إثمار" " أو الشركة)"	اسم الشركة
ITHMR	رمز التداول
تخفيض رأس المال	الموضوع
حتى تاريخ آخر حسابات مدققة للشركة (السنة المنتهية31 ديسمبر2024 )، بلغت الخسائر المتراكمة في إثمار109 : من رأس مال الشركة المدفوع. تعزى الخسائر بشكل رئيسي إلى٪ • المخصصات المتعلقة بلستثمارات غير الساسية المتأثرة بالزمات المالية التاريخية؛ • اعتماد معايير المحاسبة المالية)FAS( 30 (هيئة المحاسبة و المراجعة للمؤسسات المالية ( السلميةAAOIFI ،) وهي ما يعادل معايير التقارير المالية الدولية)IFRS( 9 ،) مما أدى إلى مخصصات إضافية لنخفاض القيمة ؛ و • لضطراباتلقتصادية التي سببتها جائحة كوفيد - 19 . ( يعمل مجلس إدارة الشركة يشار اليه فيما بعد ـب"المجلس") على مبادرات مختلفة لتحسين رأس مال إثمار .، مما سيعزز حقوق الملكية الموحدة للشركة في17 مارس2022 ، عقد المجلس جمعية عامة غير عادية "(الجمعية ") وفقا للمادة64 ( 7 ) من .النظام الساسي للشركة ومن خلل ا لجمعية ،ت قدم المجلس ب ب عض التوصيات والمقترحات لمساهمي الشركة فيما يتعلق بخسائر الشركة، بما في ذلك تعويض الخسائر المتراكمة مقابل رأس مال السهم. وأكدت الشركة لحقا أن الجراءات السابقة ستنظر في ذلك بعدلنتهاء من بيع أعمال إثمار المصرفيةلستهلكية وبعض الصول الخرى إلى بنك السلم.ش.م.ب و تملتفاق على أن التدابير ستكون خاضعة لمزيد من التقييم وعرضها على المساهمين للموافقة بشرط الحصول .على أي موافقات تنظيمية ضرورية ومن المبادرات الخرى للشركة لتخفيف الخسائر هي اقتراح بيع محفظة التمويل ولستثمارات الخاصة ب إثمار . بدأت المفاوضات في6 مارس2024 بين شركة الثمار القابضة ش.م.ب ومجموعة جي أف أج المالية ش.م.ب .و تم إطلع المساهمين على مستجدات العملية بشكل مستمر . ومع ذلك، في14 أبريل2025 ، أعلن الطرفان إنهاء المفاوضات بشكل متبادل بعد إجراء العناية الواجبة الولية، حيث لم تستوف .الشروط المطلوبة لتنفيذلستحواذ بعد ذلك، ناقش المجلس واستكشف خيارات لتعزيز وضع الشركة في رأس المال مع المساهمين الرئيسيين في الشركة، دار المدار السلمي تر است وشركة الخليج السلمية للستثمار . شملت هذه الخيارات تخفيضا محتمل لرأس المال تله زيادة رأس المال بموجب إصدار حقوق بموجب نموذج طرح الوراق المالي ة (OFS) ، بالضافة إلى تدابير تصحيحية أخرى، وجميعها ل تزال خاضعة لمزيد من المراجع ات والموافق ات .التنظيمية	المعلومات التاريخية والسباب الرئيسية الخسائر وراء المتراكمة
واجهت الشركة تحديات مالية طويلة المد خلل السنوات القليلة الماضية، مما أدى إلى خسائر متراكمة كبيرة. وقد أدت هذه الخسائر إلى تآكل جزء كبير من رأس مال الشركة المدفوع ووصلت .إلى مستويات تؤثر بشكل ملموس على وضعها المالي وحالة امتثالها التنظيمي :لذلك، يبرر تخفيض رأس المال على السس التالية • تقليل رأس المال لتعويض الخسائر المتراكمة سيساعد في استعادة هيكل رأس مال الشركة .بمايتماشىمعالمتطلبات التنظيميةوتحسينمكانتها لدىالسلطات الرقابية	مبرر تخفيض رأس المال

• سيتوافق تخفيض رأس مال الشركة المدفوع مع صافي قيمة الصول الفعلية، مما يوفر .وضعا ماليا أكثر دقة وشفافية للمساهمين والدائنين والمستثمرين المحتملين • سيمكن هيكل رأس المال النظيف بعد التخفيض الشركة من متابعة مبادرات زيادة رأس .المال (بما في ذلك المساهمات العينية) بشكل أكثر فعالية، دون عبء الخسائر التاريخية • .التخفيض المقترح ل يشمل تدفقات نقدية خارجة أو يؤثر على نسب ملكية المساهمين وهو تعديل تقني يهدف إلى تعزيز الساس المالي للشركة وتمكين خلق قيمة على المدى .الطويل • يشكل تقليص رأس المال جزءا من خطة إعادة هيكلة أوسع، تشمل زيادة رأس المال بموجب إصدار حقوق أولوية.
• سيتم تعديل رأس مال الشركة الصادر والمدفوع عن طريق إلغاء أسهم الخز ي نة، مما يؤدي إلى رأس مال معدل قدره$ 727,539,947 دولر أمريكي ، أي ما يعادل 2,910,159,789 سهما . • اللغاء مبني على آخر حسابات مالية مدققة للشركة (السنة المنتهية في31 ديسمبر 2024 .) • سيتم خصم الخسائر المتراكمة التي تبلغ $ 828,649,740 دولر أمريكي مقابل لحتياطيات المتاحة للشركة، بما في ذلك علوة السهم ولحتياطي القانوني، بإجمالي $ 192,476,807 .دولر أمريكي • سيتم خصم الخسائر المتراكمة المتبقية البالغة $ 636,172,933 دولر أمريكي على رأس مال السهم، مما يؤدي إلى إلغاء2,544,691,732 .سهم • ( سيتم تخصيص الخصم بنسبة نسبية بين رأس المال93 ( ) ولحتياطي العام٪ 7 )، مع٪ خصم $ 680,119,740 ،دولر أمريكي مقابل رأس مال السهم $و3,306,294 دولر .أمريكي مقابللحتياطي العام للشركة • بعد الخصم من لحتياطي العام، سيتم إلغاء الخسائر المتراكمة المتبقية البالغة $ 632,866,639 دولر أمريكي مقابل رأس مال السهم، مما يؤدي إلى إلغاء 2,531,466,555 .سهم • سيتم تقليل رأس مال الشركة من خلل حصص الخز ي نة إلى94,673,308.25 دولر أمريكي، ليصبح378,693,233 .سهما • يرجى الرجوع إلى الملحق1 .لتفاصيل الرقام السابقة	تأثير تقليص رأس المال
يوصي المجلس مساهمي الشركة بالموافقة على التخفيض المقترح لرأس المال في ال جمعية القادم ة ، المقرر ا ده ا عق ان في5 مارس2026 .	موافقة المساهمين

•
سيتوافق تخفيض رأس مال الشركة المدفوع مع صافي قيمة الصول الفعلية، مما يوفر
.وضعا ماليا أكثر دقة وشفافية للمساهمين والدائنين والمستثمرين المحتملين
•
سيمكن هيكل رأس المال النظيف بعد التخفيض الشركة من متابعة مبادرات زيادة رأس
.المال (بما في ذلك المساهمات العينية) بشكل أكثر فعالية، دون عبء الخسائر التاريخية
•
.التخفيض المقترح ل يشمل تدفقات نقدية خارجة أو يؤثر على نسب ملكية المساهمين
وهو تعديل تقني يهدف إلى تعزيز الساس المالي للشركة وتمكين خلق قيمة على المدى
.الطويل
•
يشكل تقليص رأس المال جزءا من خطة إعادة هيكلة أوسع، تشمل زيادة رأس المال
بموجب إصدار حقوق أولوية.

•
سيتم تعديل رأس مال الشركة الصادر والمدفوع عن طريق إلغاء أسهم الخز
ي نة، مما
يؤدي إلى رأس مال معدل قدره$ 727,539,947
دولر أمريكي ، أي ما يعادل
2,910,159,789
سهما .
•
اللغاء مبني على آخر حسابات مالية مدققة للشركة (السنة المنتهية في31
ديسمبر
2024
.)
•
سيتم خصم الخسائر المتراكمة التي تبلغ
$ 828,649,740
دولر أمريكي مقابل
لحتياطيات المتاحة للشركة، بما في ذلك علوة السهم ولحتياطي القانوني، بإجمالي
$ 192,476,807
.دولر أمريكي
•
سيتم خصم الخسائر المتراكمة المتبقية البالغة $ 636,172,933
دولر أمريكي على
رأس مال السهم، مما يؤدي إلى إلغاء2,544,691,732
.سهم
•
( سيتم تخصيص الخصم بنسبة نسبية بين رأس المال93
( ) ولحتياطي العام٪
7
)، مع٪
خصم
$ 680,119,740
،دولر أمريكي مقابل رأس مال السهم $و3,306,294
دولر
.أمريكي مقابللحتياطي العام للشركة
•
بعد الخصم من لحتياطي العام، سيتم إلغاء الخسائر المتراكمة المتبقية البالغة $ 632,866,639
دولر أمريكي مقابل رأس مال السهم، مما يؤدي إلى إلغاء
2,531,466,555
.سهم
•
سيتم تقليل رأس مال الشركة من خلل حصص الخز
ي نة إلى94,673,308.25
دولر
أمريكي، ليصبح378,693,233
.سهما
•
يرجى الرجوع إلى الملحق1
.لتفاصيل الرقام السابقة

تأثير تقليص رأس
المال

يوصي المجلس مساهمي الشركة بالموافقة على التخفيض المقترح لرأس المال في ال جمعية
القادم ة ،
المقرر
ا ده ا عق ان
في5
مارس2026
.

موافقة المساهمين

ق1الملح

بعد لنتهاء من خصم الخسائر المتراكمة	خصم الخسائر المتراكمة	كما هو	موحد ( 000 )
94,673	( 663,016 )	757,689	رأس ال مال
-	30,149	( 30,149 )	أسهمالخز ينة
			لحتياطيات
47,420	( 195,783 )	243,203	- علوة السهم،لحتياطي القانوني والعام
( 130,676 )	-	( 130,676 )	- احتياطيات أخرى
-	828,650	( 828,650 )	الخسائر المتراكمة
11,417	-	11,417	إجمالي حقوق الملكية
			(عدد السهم000 )
378,693	( 2,652,062 )	3,030,755	إجماليالسهمالمصدرة
-	120,595	( 120,595 )	أسهمالخز ينة
378,693	( 2,531,467 )	2,910,160	عدد السهم المصدرة (بعد خصم أسهمالخز ي )نة
0.03		0.00	)$(القيمة الدفترية للسهم
0 %		109 %	الخسائر المتراكمة لرأس ال )٪( مال

إلى عناية مساهمي شركة اإلثمار القابضة ش.م.ب

فبراير2026 12

التخفيض المقترح لرأس المال

التوصية بشطب فبراير2026 ") في اجتماعه بتاريخ11 لشركة "ا القابضة ش.م.ب (يشار اليها فيما بعد بـقرر مجلس إدارة شركة اإلثمار الخسائر المتراكمة البالغة828,649,740 :دوالر أمريكي من خالل

دوالر أمريكي؛ لحتياطي القانوني بمقدار43,391,453 خفض . １ . ２ دوالر أمريكي؛ خفض عالوة األسهم بمقدار149,085,354 دوالر أمريكي؛ لحتياطي العام بمقدار3,306,294 خفض . ３ دوالر أمريكي؛ و بقيمة30,148,810 سهم خزينة إلغاء120,595,238 . ４ عدد األسهم من2,910,159,789من خالل خفض دوالر أمريكي رأس مال الشركة المدفوع بمقدار632,866,639 تخفيض . ５ .لكل سهم دوالر امريكي 0.25بقيمة أسمية مقدارها سهم إلى378,693,233

بهذه ا.لرسالة عرض ال مزيد من التفاصيل في الملحق أ تم

ة الدائنين أو على صافي حقوق الملكية اإلجمالي ة المعلنمركز ال يتوقع أن يكون لهذا لنخفاض في رأس المال المدفوع للشركة أي تأثير على .للشركة رأس المال دون أي مخاطر أو تم إصدار هذه الرسالة بناء على طلب الشركة لغرض الموافقات التنظيمية ال مبدئية ل لبدء في علمية تخفيض أو تجاه أي طرف آخر فيما يتعلق بهذه الرسالة، وال نتحمل أي مسؤولية أو مسؤولية تجاهك م ، سواء كان ت صريح ة أو ضمني ة ة ماليالتزام ات يقصد منها خلق أي التزام على كي بي إم جي.فخرو أو على الموقع األدنى ألي غرض كان لاو

،مع خالص التحية

لسوبرامانيان ماهيش ب شريك

اإلثمار القابضة ش.م.ب شركة التخفيض المقترح لرأس المال فبراير2026 12

رأس المال إعادة هيكلة أثر :الملحق أ

الوضع بعد خصم الخسائر المتراكمة	خصم الخسائر المتراكمة	الرصدة حتى 31 ديسمبر 2024	( المعلومات المالية الموحدة)بالدولر المريكي

94,673,308	( 663,015,449 )	757,688,757	رأس مال المدفوع
-	30,148,810	( 30,148,810 )	أسهمالخز ينة
			لحتياطيات
47,420,207	( 195,783,101 )	243,203,308	- علوة الصدار ،لحتياطي القانوني والعام
( 130,675,993 )	-	( 130,675,993 )	- احتياطيات أخرى
-	828,649,740	( 828,649,740 )	الخسائر المتراكمة

11,417,522	-	11,417,522	إجمالي حقوق الملكية

			( عدد السهم000 )
378,693,233	( 2,652,061,794 )	3,030,755,027	إجماليالسهمالمصدرة
-	120,595,238	( 120,595,238 )	أسهمالخز ينة
378,693,233	( 2,531,466,556 )	2,910,159,789	عدد السهم المصدرة (بعد خصم أسهم الخزينة)
3.0	-	0.4	)القيمة الدفترية للسهم (سنتات بدولر أمريكي
0 %	-	109 %	الخسائر المتراكمة على رأس ال)٪( مال

==> picture [596 x 72] intentionally omitted <==

==> picture [191 x 48] intentionally omitted <==

شركة اإلثمار القابضة ش.م.ب ) :(مسجلة في مملكة البحرين بموجب السجل التجاري رقم15210

القابضة ش.م.باإلثمار إلى مساهمي شركةمنشور

ب شأن

من قبلطراف ات ذ العالقة النظر والموافقة على قرار ال حسب التعريف الوارد أدناه ) فيما يتعلق بالمساهمة العينية كجزء من إصدار حقوقي( نالمساهمين المستقل أولوية

)"أو "المساهم الرئيسي "DMIT"(الشركات التابعة له تراست بما في ذلكلمال اإلسالمي صندوق دار ا

==> picture [596 x 72] intentionally omitted <==

التعريفات . １ :خالف ذلك في جميع أ جزائه ما لم ي ِقتص السياق خالف ذلك أو ينص على التاليةعاريف المنشور ،تسري الت ألغراض هذا

التقرير المؤرخ11 فبراير2026 الصادر ،عن المستشار المستقل المهني للمساهمين المستقلين في الشركة والذي يحتوي على رأيه بشأن قرار الطراف ذات ال علقة	تقرير المستشار أو تقرير المستشار المستقل المهني أو تقريرPIA
هذا المنشور الموجه للمساهمين بت اريخ11 فبراير2026 فيما يتعلق بالصفقة المقترحة وقرار الطراف ذات العلقة ، والذي يضم، من بين أمور أخرى، توصية مجلس إدارة الشركة وتقرير المستشار المستقل المهني	ال منشور
ال شخص الذي يشغل منصب مدير في الشركة في آخر تاريخ المراجعة العملي	مدير
الجمعية العامة غير ال عادية للمساهمين	الجمعية العامة غير ال عادية
5 مارس2026 أو أي تاريخ آخر ي تم العلن عنه بالتنسيق مع مصرف البحرين المركزي	تاريخ إعلن نتيجة الجمعية العامة غير ال عادية
مجلس إدارة الشركة كما هو في آخر تاريخ عملي	مجلس إدارة الثمار أو مجلس إدارة الشركة
حاملو السهم المسجلون في ال شركة في تاريخ انعقاد الجمعية العامة غير ال عادية، والمقرر أن يكون بتاريخ 5 مارس2026 أو أي تاريخ آخر وفقا لمتطلبات قانون الشركات التجارية في مملكة البحرين الصادر ب مرسومبقانونرقم21 لعام2001 وتعديلته اللحقة	مساهم و إثمار أو المساهمون
.السهم العادية في الشركة كما تصدر من وقت لخر يو كون لحامليها حقوق تصويت متساوية في الشركة	أسهم إثمار أو أسهم الثمار أو السهم العادية
10 فبراير2026 ، وهو أخرتاريخ عملي ممكن ق ب ل طباعة أو نشرهذا المنشور	آخر تاريخ عملي

==> picture [596 x 72] intentionally omitted <==

بشأن الصفقة المقترحةتزويد المساهمين المستقلين بالمعلومات ذات الصلة هوالمنشور الغرض من هذا . ال مقدمة ２ قبل صندوق دارعينية من البخصوص ال مساهمةي نن المستقليالمساهم المطلوب تمريره من قبلوالقرار قرار األطراف ذات حقوق أولوية (ويشار اليها فيما بعد بـ " سياق إصدار في (DMIT)المال اإلسالمي للمساهمين )" PIA المستشار المهني"( المستقل وغرض توصية مجلس إدارة الشركة ، رأي و ، )" العالقة معه ، واألشخاص المرتبطين به ، و كل من اللمتحالفة األطراف اباستثناء صندوق دار المال اإلسالمي و ، و كذلك )" المساهمون المستقلون تربطه أي مصلحة أو عالقة بالصفقة المقترحة(ويشار اليهم فيما بعد بـ " الدعوة باإلضافة الى توجيه وقرار األطراف ذات العالقة ،مجلس إدارة الشركة فيما يتعلق بالصفقة المقترحة عادية .ال لعقد الجمعية العامة غير المبادرات في الجمعيةتنفيذ عدد من ا لشركة، يقترح مجلس إدارة الشركةإ طار إعادة هيكلة رأس مال في . ال صفقة ３ ، وهي على النحو التالي : مارس2026 المزمع انعقادها بتاريخ5العامة الغير عادية المقترحة إلعادة رسملة رأس يعكس هذا اإللغاء لألسهم؛بما ال مال رأستخفيض شطب الخسائر المتراكمة مقابل األسهم القائمة و أ . المال و

.كما هو موضح أدناهأولوية إصدار حقوق ب. دوالر تبلغ قيمة كل منها0.25 جديدا ، عاديا سهما 386,267,098يتضمن إصدار الحقوق عرضا ل عدد ويقترح ان يكون هذا دوالر أمريكي للسهم الواحد .0.25إصدار قدره بسعرعرضها أمريكي، وسيتم العرض مفتوحا ل جميع المساهمين المسجلين في سجل أسهم الشركة في تاريخ لستحقاق المسجل لهذا . من المخطط أن يكون لكل مساهم الحق في شراء مارس2026 المنشور الصادر عن المجلس وهو5 سيتم بيانه في منشور كما حتى تاريخ لستحقاق المسجل مملوك له سهم سهم واحد مقابل كل1.02 عرض إصدار .الحقوق بالكامل من قبل جميع المساهمين ، فإن القيمة الدفترية بافتراض أن إصدار الحقوق المقترح يتم لكتتاب فيه دوالر أمريكي للسهم، وهو ما ال يزال أقل من سعر المتوقعة لكل سهم في ال شركة ستكون حوالي0.14 دوالر أمريكي للسهم. ومع ذلك، ال يزال المساهم الرئيسي ملتزما 0.25ة لسمية البالغلشتراك والقيمة نقدية ودعم الشركة. سيؤدي لكتتاب من قبل المساهم زء عينية وجزء ج من خالل مساهمةالكتتاب با بعض أو جميع المساهمين المستقلين فيكتتب لشركة حتى لو لم يل الرئيسي إلى تحسين حقوق ملكية من األسهم الجديدة المعروضة كجزء من إصدار ا .لحقوق المقترححصتهم إصدار الحقوق فقط من قبل المساهم الرئيسي، فإن نسبةالكتتاب في ومن الجدير بالذكر أنه في حال تم ا . وبناء عليه، فإن متطلبات٪ينة ) إلى68.31( الحالية٪بعد خصم أسهم الخز سترتفع من51.56ملكيته مصرف البحرين من كتاب قواعد المجلد6من من وحدة علميات لندماجلستحواذ و TMA-3.1 فيما يتعلق بالتزام المساهم الرئيسي بتقديم عرض إلزامي للمساهمين في الشركة لن يكون ،المركزي ساري. لغرض مراجعة الشروط المالية إلعادة الرسملة بما فيالمهني المستقل كالمستشار RSMشركة ال عينت وتقديم توصية للمساهمين المستقلين بشأن ما إذا كانت المساهمة العينيةة ذلك إصدار الحقوق المقترح مع المساهمة النقدية جزء من إجمالي المساهمة) من قبل المساهمشكل المتوقعة في إصدار الحقوق (والتي ت ،المالي للمساهمين المستقلينلمركز با يلحق ضررالسمي) ال لشتراك (السعر الرئيسي. في سياق سعر .للمساهمين المستقلينة بالنسبة ومعقولبالتي تعد ة عادل و با لموافقة على الصفقة يلي قبل اتخاذ قرارجدية فيما ، النظر بعناية وي نبغي ،على المساهمين كحد أدنى األطراف ذات العالقة : المقترحة وقرار رد في هذا ال منشور ؛ و توصية مجلس إدارة الشركة كما و هو ا أ . وش من.)ر من هذا ال المستشار المستقل المهني كما ورد في تقرير المستشار (القسم5رأي ب. بالموافقة على المساهمة العينية يطلب من المساهمين المستقلين التصويت على قرار األطراف ذات العالقة قرار األطراف. ４ .من المساهم الرئيسي كجزء من إصدار الحقوق العالقة ذات

==> picture [596 x 72] intentionally omitted <==

أنهيُفترض عن التصويت كل منأن يمتنع طر ا ف ذات العالقة ، يجبلوألغراض التصويت على قرار أو لهله عالقة واألشخاص المرتبطين به وأي مساهمصندوق دار المال اإلسالمي بالتنسيق معف ي تصر قرار األطراف ذات العالقة. مصلحة ب في تراست ا لالكتتاب صندوق دار المال اإلسالمي العالقة وه شرط الموافقة على قرار األطراف ذات وبالتالي، في حال عدم الموافقة على قرار األطراف ذات العالقة من قبل .المقترحةإصدار الحقوق الخسائر المساهمين المستقلين، فلن يتم تنفيذ عملية إعادة الرسملة (أي إصدار ل لحقوق و شطب ال .)مال المتراكمة مقابل رأس

،من المساهم الرئيسي صندوق دار المال اإلسالمي تراستستتألف المساهمة العينية المقدمة تقييم المساهمة. ５ في رأس مال شركة كنداحصة من٪ال100بـ ال شركة إعادة رسملة ، كجزء من عملية )" DMIT "( في إطارالعينية .)" كندا إنك "( 7972440إنك إصدار ا لحقوق األولوية ل ،ك عقار شارع دي غران جاردينز وشارع سانت لويس في غاتينوشركة كندا إنك هي شركة كندية تم اض ي فدانا من األر حوالي590العقار حيازة عقارية استراتيجية، ويتكون من كيبيك. يمثل هذا قدم مربع المخصصة لتطوير تقسيمات ،أراض باإلضافة إلى مبنى مكاتب بمساحة تقارب5,511 .)" العقار ويشار إليه فيما بعد بـ "(

ال تابعة نيابة عن المساهميند من ال شركاتلشركة من خالل عدالى لتعود الملكية القانونية ل شركة كندا حقوقهم المتعلقةالتنازل عن ال .نهائيين ويعتزم المساهمون الرئيسيون مستفيدينبصفتهم الرئيسيين بشكل غيرال ،شركة بشركة كندا إنك ل صالح ا لشركة كمساهمة عينية في إصدار الحقوق، مما يمنح ا درة في شركة كندا إنك وأصولها، بمااألسهم الص لنتفاع لكافة الملكية القانونية و حق مباشر كال من لستثمارات السابقة بشركة كندا إنك الى جانب جميع األصول والحقوق المرتبطة لعقار وفي ذلك ا والتمويل ذات الصلة . وفقا إل :حدى استراتيجيتين محتملتينللتخارج وقد تم تخصيص العقار الكندي • التصرف في العقار على أساس "كما هو" بعد الحصول على الموافقات المتوقعة على خطة المعززة بالتخطيطتجسيد قيمة األرض تهدف هذه لستراتيجية إلى .التقسيم الرئيسية المعدلة التنفيذ، والتمويل، وتصاعد تكاليف البناء، ومخاطر استيعاب السوقمع تجنب مخاطر من "سيمكن التخارج على أساس "كما هو على نطاق واسع . البنية التحتية المرتبطة بت سليم القيمة المحققة منزيادة تخارج مبكر وتحقيق رأس مال على المدى القريب، مع الحفاظ على خالل تقليل المخاطر بدال من التطوير الكامل ؛ أو على خطة التقسيم الرئيسيةتضمن الحصول عن ذلك، اتباع استراتيجية متوسطة األجل ت بدال • المعدلة، وتأمين تمويل محلي للمشروع ، وتمويل بنية التحتية لنتقائية، وأعمال التطوير النهائية من خالل عملية تصرفتخارج النهج لتعظيم نتيجة ال .المرحلية تم تصميم هذا ال جداولظروف السوق السائدة، وتوفر التمويل، ورهنا بلستراتيجية سيتم اتباع هذه مرحلية. .المخاطر عائد م رضية بعد تعديلها حسب البلدية، وتحقيق مستوياتات موافقزمنية للال

،سيتم تقييم كلتا لستراتيجيتين في سياق ظروف السوق السائدة، والجداول التنظيمية، وتوفر التمويل المترتبة على األ صل، وتحسين توقيت التصرف، وتعظيم مع الهدف األساسي المتمثل في تقليل المخاطر ل .شركةتحقيق القيمة ل

التيعقاريين مستقلين، كوشمان و ويكفيلد ومجموعة بروفال أوتاوي من قبل مقيمينالعقار تم تقييم ية .. فيما يلي مقتطف من آرائهم التقييمالشركة عينتها

:رأي تقييم كوشمان وويكفيلد أ .

يناير و ويكفيلد بتاريخ27 وفقا لتقرير التقييم الصادر عن كوشمان دوالر كندي (ما يعادل ، قدر تقييم األرض ب60,180,0002025 دوالر أمريكي بناء على سعر صرف 43,941,460 $تقريبا 31في المنشور على موقع مصرف البحرين المركزي 1.3695 .) ديسمبر2025

==> picture [596 x 72] intentionally omitted <==

رأي تقييم مجموعة بروفال أوتاوي : ب . مجموعة بروفال أوتاوي بتاريخ22من وفقا لتقرير التقييم الصادر ، قدر تقييم األرض بدوالر كندي ب55,040,000 ديسمبر2025 دوالر أمريكي بناء على 40,188,401 $دوالر (ما يعادل تقريبا المنشور على موقع مصرف البحرين المركزي سعر صرف1.3695 .) ديسمبر2025 حتى31 منهجيات تقييم مهنية معترف بها، بما في ذلك المقارنة المباشرة وتحليل تطوير تستند التقييمات أعاله على .الموافقات البلدية والتنظيمية ذات الصلةالحصول على ،معدلةتقسيم رئيسية التقسيم، وتفترض تنفيذ خطة طوير ، وتكاليف البنية التحتية، ومتطلبات الحفاظ على البيئة تتضمن التقييمات افتراضات تتعلق بمراحل الت في تقاريرمذكور ، ومعدالت الخصم المطبقة، كما هو (بما في ذلك األراضي الرطبة)، وفترات لستيعاب .التقييم المعنية

،يعكس لفتراضات المتعلقة بتوقيت التطوير لختالف بين رأيي التقييم بشكل أساسي اختالفات في األساسيةالتطويرية ومدخالت التكاليف، واستيعاب السوق، وليس الى أي اختالف في تقييم اإلمكانات عقار.لل المساهمين؛قد تم الموافقة عليها من قبل ) أن تخفيض رأس المال وإصدار الحقوق1 أن( :بافتراض تأثير الصفقة. ６ والمساهمون المتحالفينتم فقط من فبل المساهمين الرئيسي ن إصدار الحقوق ) وأن لكتتاب في (و2 المقترحة معهم ؛ فأنه : (صافي أسهم الخزانة) إلى ما يصل إلى٪ من51.56صندوق دار المال اإلسالمي حصةزداد ست (أ ) ؛٪68.31 بعد تخفيضلصلي مليون دوالر أمريكي من مستواها ا لشركة بحوالي50 ملكية ستزداد حقوق ب ) ( رأس المال؛ و بسبب بصندوق دار المال اإلسالمي ستنخفض حصص المساهمين اآلخرين غير المرتبطين ت ) ( .٪31.69 ما قد يصل الى التخفيف من48.44 إلى٪ و حتى آخر تاريخ عملي، أصدرت الشركة فئة واحدة فقط من األسهم وهي األسهم العادية. ال توجد ها .تمنح حقوق تصويت في عن الشركةدر ا ة أدوات قابلة للتحويل ص منشور ، فإن جميع المصطلحات ا لمعرفة ينص على خالف ذلك في القسم المعنون "تعريفات" من هذا ال ما لم تقرير المستشار. ７ .المستشار لها المعاني ذاتها الواردة في تقرير الوارد أدناه المستقل المهني والصادر عن فبراير2026 11المؤرخ في من هذا المنشور نسخة من تقرير المستشار يدرج في القسم2 على المساهمين قراءة المقتطفات التالية. وينبغي للمساهمين المستقلين في الشركة المستشار المستقل المهني لقتران مع النص الكامل لتقرير المستشار وفي سياقه .ب المستشار رأي دقيقة ل ،شروط الصفقة المقترحة فإننا نرى أن الشروطدراسة هذا التقرير، وبعدالوارد في استنادا إلى التحليل .عادلة ومعقولة المنشور فيالمالية كما هي موضحة على الصفقة المقترحة في اجتماع الجمعية بالموافقة وا المستقلين أن يصوت ،وعليه نا فأن نوصي ا لمساهمين عادية .ال العامة غير إلى المساهمين المستقلين في الشركة فيما يتعلق بالصفقة المقترحةهني تقرير المستشار من الم (يدرج نص منشور. ) من هذا ال موضح في القسم2

==> picture [596 x 72] intentionally omitted <==

.القابضة ش.م.ب توصية مجلس إدارة اإلثمار توصيات مجلس. ８ إدارة الشركة

.المستشار المستقل المحترفبدراسة شروط الصفقة بعناية، باإلضافة الى رأي و مجلس إدارة الشركةقام لقد / والشيخ محمد جمعة حسن علي أبل / بإستثناء السيد فأن مجلس اإلدارة–لعتبارات ، وبناء على تلك ا لمساهمين يوصي- عبدهللا الخريجي (واللذان يمثالن في مجلس إدارة صندوق دار المال اإلسالمي تراست ) قرار األطراف ذات العالقة .في سياق الصفقة المقترحة على بالموافقة المستقلين في الشركة بالتصويت

قبل التصويت بالموافقةالمنشور من هذا 2وارد في قسم و ينصح المساهمون بقراءة تقرير المستشار كما هو عادية .ال في اجتماع الجمعية العامة غيرذات العالقة قرار األطرافأو الرفض على

القيود خاصة ، أوية العامة أو اللستثمارهداف عند تقديم توصياتهم، لم يأخذ مجلس إدارة الشركة في اعتبار ه األ ة ، أو ملفات المخاطر، أو لحتياجات والقيود والظروف الخاصة ألي الضريبي الحالة الوضع المالي، أو لكل مساهم المالية والمالمح لستثماريةلهداف الختالف مساهم فردي أو مجموعة من المساهمين. نظرا أو مجموعة من المساهمين، يوصي المجلس بأن يس عى كل مساهم فردي أو مجموعة من المساهمين للحصول الشركة ، و أن يستشيرخاصة ، بما في ذلك استثماره فيلستثمارية المستقلة في سياق محفظته على المشورة ال سمسار األسهم أو مدير بنك أو محامي أو محاسب أو مستشار ضريبي أو أي مستشار مهني آخر فورا .

المتثال للقوانين المعمول بها	. مسؤوليات المساهمين	`９`
قد تتأثر حقوق المساهمين المس
المقترحة ب ال قوانين المعمول بها
أن يطلعوا على أي متطلبات قان
ولرفع أي لبس ،فأن التصويت ع
أولئك الذين لم يتم إرسال المنشو
أو لم يتم إرسالها إليهم .
في حال وجود قيود محتملة ب إر
أي اختصاص قضائي ، تحتفظ
لختصاصات القضائية .
و تقع على عاتق أي مساهم/مساه
( أخرى ذات صلة، أو2 )ا ختار
الكاملة بالتحقق منلمتثال التام
في ذلك الحصول على أي موافق
والمتطلبات الرسمية أو القانونية
نطاق لختصاص القضائي المع
المهني أو أي مستندات ذات صل
ي عد المساهم/المساهم ال مستقل قد
نطاق لختصاص القضائي به
.القانونية اللزمة وأي مساهم
لختصاص القضائي المعني .
نسخ من الوثائق
يجوز للمساهمين الحصول على
الجمعية العمومية الغير عادي ة و
بعد تاريخ العلن عن اجتماع ال
مبنى2080 ، طريق2825 ، م

فيما يتعلق ب الصفقة ذات العالقة قد تتأثر حقوق المساهمين المستقلين في التصويت على قرار األطراف يقيمون فيها . وبناء عليه، يجب على المساهمينال قوانين المعمول بها في الواليات القضائية التيالمقترحة ب لمتثال لها .اختصاصهم القضائي و أن يطلعوا على أي متطلبات قانونية م عمول بها في نطاق

لجميع المساهمين المستقلين بما في ذلكذات الصلة متاح التصويت على قرار األطرافولرفع أي لبس ،فأن أخرى ذات صلة ،إليهممستندات المستشار المستقل المهني أو أير أو تقري أولئك الذين لم يتم إرسال المنشور أو لم يتم إرسالها إليهم .

أخرى ذات صلة إلىمستندات وأيإرسال تقرير المستشار المستقل المهني ،ب قيود محتملةفي حال وجود تل ك إلى المساهمين فيتلك المستندات قضائي ، تحتفظ الشركة بالحق في عدم إرسالاختصاص أي لختصاصات القضائية .

) طلب تقرير المستشار المستقل المهني وأي مستنداتو تقع على عاتق( أي مساهم/مساهم مستقل يرغب في1 المسؤولية،رفض على قرار األطراف ذات العالقة أو بالموافقة )ا ختار التصويت( أخرى ذات صلة، أو2 هذا ال صدد ، بما في التام ال ب قوانين المعمول بها في نطاق لختصاص القضائي بالتحقق من لمتثال الكاملة قد تكون مطلوبة، و لمتثال لجميع اإلجراءات غيرها والتي حكومية أوفي ذلك الحصول على أي موافق ات أخرى واجبة السداد فيمستحقات أي ضرائب أو رسوم أوسداد الرسمية أو القانونية الالزمة، و والمتطلبات ) طلب الحصول على المنشور أو تقرير المستشار المستقل1لختصاص القضائي المعني .وبمجرد ( نطاق أو الرفض على قرار األطراف ذات العالقة ،بالموافقة ) التصويت المهني أو أي مستندات ذات صلة( و/أو2 كامال لل قوانين المعمول بها في للمجلس اإلدارة أنه لممتثل امتث مستقل قد أقر وأكد المساهم/المساهم ال ُي عد م لتزم تماما بجميع اإلجراءات القانونية والمتطلبات بهذا الخصوص ، وأنهلختصاص القضائي نطاق المهني في عليه استشارة مستشاره .القانونية الالزمة وأي مساهم لديه شكوك بشأن وضعه القانوني أن القضائي المعني . لختصاص

نسخ من الوثائق ، وتقرير المستشار المستقل المهني، وإشعار اجتماع المنشور يجوز للمساهمين الحصول على نسخ من التقرير ، خالل ساعات العمل ال رسمية ة ونموذج التوكيل، وال مستندات المتاحة لال طالع الجمعية العمومية الغير عادي ، مكتب91ن في ائالك من المكتب المسجل للشركةعادية ال الجمعية العامة غير اجتماع اإلعالن عن بعد تاريخ .، السيف، المنامة، مملكة البحرين 429 مجمع ، طريق2825 ، مبنى2080

==> picture [596 x 72] intentionally omitted <==

إشعار ذاتعلى قرار األطراف التصويتلك مسألة اإلثمار بالحق في إ شعار أي مسألة، بما في ذ يحتفظ مجلس إعالن على موقع ألي من أو جميع المساهمين من خالل عادي ة اللجتماع الجمعية العامة غير في الصلة اإلشعار قد تم على الوجه الكافي بغض النظر عن عدم استالمبورصة البحرين وسوق دبي المالي، و يعد هذا هذا اإلعالن أو اإلعالن الترويجي . أو مشاهدة أي مساهم ل

مسودة ألغراض النقاش

==> picture [100 x 42] intentionally omitted <==

البحرينRSM

الطابق الثاني، برج فالكون صندوق بريد11816 المنطقة الدبلوماسية البحرين T 973 17537787 rsm.bh

،المساهمون المستقلون كة اإلثمار القابضة ش.م.ب . ش ، ، شارع2825 ، مكتب912080 مبن ، ،السيف428 مملكة البحرين ،أيها السادة األعزاء لتقديم تقرير المستشار المستقل المهن ي المرفق رسميا الذي يقدم رأيا مستقال للمساهمي )"" نحن" أوRSM"( ، تكتبRSM أكتوبر2025 بتاري خ16 وفقا لخطاب التعيي .ش.م.ب:القابضة اإل ثمار ي شكة حة ف فيما يتعلق بالصفقة المقتالمستقلي )"أو "الشكة" أو "المستفيد "ITHMAAR"(ثمار القابضة ش.م .ب . اإل ي شكة اكمة فخفض رأس مال األسهم وإلغاء األسهم لتعويض الخسائر المت • دوالر أمريكي للسهم الواحد، وسيتم طرحه بسعر سهما عاديا جديدا، كل منها بقيمة اسمية قدرها0.25 من خالل طرح386,267,098 كةالش إعادة رسملة • ي تاري خ التسجيل، ويحق[كة فى][ سجل أسهم الشر] ف المسجلي ح مفتوحا لجميع المساهمي دوالر أمريكي للسهم. يجب أن يكون العرض المقت العرض0.25 .حن تاري خ التسجيل سهم يمتلكه 1.02عن كل لكل مساه م شاء سهم جديد واحد صاحب العرض " أو" أو "DMIT اإلسالمي تراست"(ال ، صندوق دار المالكتتاب عىل إصدار الحقوق األولوية فقط من قبل المساهم الرئيسي ي حال تمىف • من وحدة TMA-3.1 . وبناء عليه، فإن٪احكام المادة 68.31 ي أسهم الخزانة) إىل (صاف٪ من51.56الواقعية تفع نسبة ملكيته "المساهم الرئيسي")، فست اىلستحواذ إجباري ام المساهم الرئيسي بتقديم عرض إمرصف البحرين المركزي والمتعلقة بالت[ر ى] قواعدالسادس من دليل المجلدمن الستحواذ و الندماجات ي .كون ساري لنكة، مساهمي الش كات التابعة له واألطراف ذات العالقة والجهات المرتبطة به يخطط .الش ي ذلكبما فحة من صندوق دار المال اإلسالمي تراست ال مقتال عينيةال مساهمة • "(كندا أنك )" كندا إنك7972440كة ش األسهم يف من٪ نقل100خالل مساهمة عينية أولوية عن طريق لالكتتاب ي إصدار حقوقجزئيا ف المساهم الرئيسي باإلضافة اىل .مساهمة نقدية

عملنا :، قمنا بمراجعة ما يىليكجزء من نطاق . و األقل يي ي- إن وجد- عىل المساهمي المقتحة أثرها السلن لة ومعقولية الصفقة عىل تقيي م عدا بالت كت[ ى] RSMقامت خفض رأس المال والحسابات المتعلقة بإلغاء األسهم دارة بشأن تقرير مجلس ال أ) أول ية و إصدار حقوقن طريق حة علدارة بشأن زيادة رأس المال المقتتقرير مجلس ا ب) األولوية إصدار الحقوق المساهمة العينية من المساهم الرئيسي كجزء من بشأندارة مجلس ال منشور ت) مجموعة بروفال أوتاوي تقييم كندا إنك. من قبل كوشمان و ويكفيلد ومن قبل ث) ديسمتر2025 31 القوائم المالية غتر المدققة لشكة كندا إنك حت ج) ديسمتر2024 31 كندا إنك حتة كالض لشيتر القرار ح) . ي سجالتكمطيه لمراجعتكم وحفظه فرفق ويمنشورة المساهمي من ال يتجزأ يشكل هذا التقرير جزءا .ي التواصل معناىفدد وا ، فال تتاتتوضيحال مزيد من المعلومات أو ال إىل ي حال احتجتموف تحية، مع خالص ال RSM

==> picture [173 x 75] intentionally omitted <==

هو شركة كل عضو في شبكةRSM .لسم التجاري المستخدم من قبل أعضاء شبكةRSM هو ويعمل باسمRSM. RSM البحرين عضو في شبكةRSM RSM .ليست كيانا قانونيا منفصال بأي وصف في أي والية قضائية محاسبة واستشارات مستقلة، كل منها يعمل بطريقته الخاصة. شبكةRSM

الختصارات والتعريفات

التعريف	المصطلح
ا لجمعية العامة السنوي ة	الجمعية العامة
مجلس "إدارة "إثمار أو" مجلس إ ثمار "	مجلس الدارة
مليار	Bn
7972440 كندا إنك. أو"الصل "، والتتملك العقار الكائن فشارع دي غراند جاردي ان وشارع سان
	ش كة كندا
لويس ف غ اتينو، كيبيك

مضف البحرين المركزي	CBB
منشور مجلس الدارة	منشور أو منشور المساهمي ش كة الثمار القابضة ش.م.ب
ش كة الثمار القابضة ش.م.ب	العميل أو إثمار أو الجهة المستهدفة أو الش كة
صندوق دار المال السلم تراست بما فذلك الش كات التابعة له والطراف ذات العلقة والجهات	صندوق دار المال السلم تراست ( DMIT ) أو المساهم الرئيس أو
المرتبطةبه	صاحبالعرض
لجتماعالعاما لغت عادي	لجتماعالغت عادي
10 فت اير2026	آخر تاريخعمل
إدارة ش كة الثمار القابضة ش.م.ب	الدارة
وزارة الصناعة والتجارة	وزارة الصناعة والتجارة
م ليون	مليون
ش كةRSM / نحن	RSM /نحن
وحدةلستحواذات ولندماجات	TMA لستحواذات ولندماجات
الدولر المريك	/ $ USD
النسبة المئوية	%

،هو شركة محاسبة واستشارات مستقلة كل عضو في شبكةRSM .لسم التجاري المستخدم من قبل أعضاء شبكةRSM هو ويعمل باسمRSM. RSM البحرين عضو في شبكةRSM RSM .ليست كيانا قانونيا منفصال بأي وصف في أي والية قضائية كل منها يعمل بطريقته الخاصة. شبكةRSM

حة الصفقة المقتش.م.ب . بشأن القابضة اإلثمار ي شكة ف المستقلي إىل المساهمي ي تقرير المستشار المستقل الم هن

ي تقرير المستشار المستقل المهن

، المستقل ي المساه مي / اىل السادة اإلثمار القابضة ش.م.ب شكة ، ، شارع2825 ، مكتب912080 مبن ، ،السيف428 مملكة البحرين فاضل ،السادة األ

الصفقةة )بشأن المستفيد الجهةش.م.ب . ( ال ثمار القابضة كة ش ف المستقليل المساهميإ ال مستقل المهت تقرير مستشار لولويةحة وإصدار حقوق االمقت

والذي اير2026 فت بتاري خ11منشور )"ال"( العرضىف ي منشور ة الوارد يالممنوح لها فىن المكتوبة هنا لها نفس المعا يجميع المصطلحات المعرفة ،التقرير فأن ألغراض هذا اإلثمار القابضة ش.م.ب . ي شكة ") ف ("المساهم ي كة اإلثمار القابضة ("مجلس إدارة إثمار" أو "مجلس إثمار") إىل حملة األسهم المسجلي سيصدر عن مجلس إدارة ش ة .)"" أو "الشكة المستفيد الجهة" "إثمار" أو "("العميل أو

ال مقدمة. １

:ثمار القابضة ش.م.ب ب ما يىليا لإ تهدف شكة كجزء من عملية إعادة هيكلة رأس المال ، ال مال ليعكس هذا اإللغاء لألسهم؛ و رأسخفض اكمة مقابل األسهم القائمة و الخسائر المتشطب أ . رسمل ةإعادة ال زيادة عدد األسهم بما يشمل ب . إصدار حقوق أولوية .كما هو موضح أدناهة إصدار أسهم جديدة ضمن عملي ت . 0.25، وسيتم عرضها بسعر إصدار دوالر أمريكي ل كل منها قيمة اسمية قدرها0.25 ،عاديا جديداسهما 386,267,098ل عرضاستتضمن عملية إصدار الحقوق األولوية يلكل مساهم الحق فيحق و من المخطط أن اإلصدار . ي تاري خكة فالش مساهمي وس ي سجل ف المسجلي ح مفتوحا لجميع المساهمي يكون العرض المقت .دوالر أمريكي عرض الحقوق األولوية . منشور يكما هو موضح ف تاري خ إصدار الحقوق األولوية سهم مملوك له ف ي ) مقابل كل سهم1.02اء سهم واحد1( ش أو "DMITتراست"( دار المال اإلسالمي، فإن صندوق ق بل المساهم الرئيسي فقط ا لحقوق من ي إصدارفكتتاب تم الوب عد ي حالحة بنجاح، وفإتمام الصفقة المقت من أسهم الشكة (بعد%68.31"صاحب العرض )"" أو "المساهم الرئيسي ي ذلك الشكات التابعة له واألطراف ذات العالقة والجهات المرتبطة، فسيمتلك ما نسبته بما ف )أسهم الخزينة . خصم بشأن المساهمة العينية المقدمة من قبل المساه م المستقلي ي مستقل لتقديم المشورة إىل المساهمي من قبل مجلس إدارة إثمار كمستشار مهن RSM وقد تم تعيي كة ش .الرئيسي لشحة، وتوصيتها ذات الصلة فيما يتعلق بإصدار حقوق األولوية، وذلكوط الصفقة المقت RSM ويعرض التقييم الماىلي الذي أجرته يعد هذا التقرير جزءا من ال منشور إلدراجه ا ضمن ال منشور .

شروط المنشور الرئيسي للمجلس. ２

بالصفقة المقت أمورحة وقرار األطراف ذات الصلة، ويشمل، من بير اير2026 فتر بتاري خ11المنشور ") الموجه للمساهمير" الصادر عن مجلس الدارة (أو المنشور يرتبط .أخرى، توصية المجلس وتقرير المستشار المستقل المهت ي العالقة :ات البنود الرئيسية لقرار الطرف ذ

ضمن إصدار حقوق األولوية .العينية ا لمساهم الرئيسي عل مساهمةلموافقة ات العالقة لف ذل ا طر التصويت عل قرار من عل المساهمير المستقلير يتعير واألشخاص المرتبطير به وأي ب تضف بالتنسيق مع صندوق دار المال السالمي تراست ض أنهالعالقة ، يجب عل أي ط ر ف يفت لغرض التصويت عل قرار األطراف ذات األطراف ذات العالقة .ي الصفقة المقتلمتناع عن التصويت عل قرارحة مساهم مشارك أو ذو مصلحة ف العالقة. وإذا لم تتم الموافقة عليه ، فلنلن يتم المض األطراف ذات عل قرار المستقليري حال موافقة المساهميري عملية إصدار حقوق األولوية وإعادة هيكلة رأس المال إال في ف يتم تنفيذ عملية إعادة هيكلة رأس المال .

تقييم المساهمة العينية ضمن إصدار الحقوق األولوية :

كة الخليج السالمية لالستثمار (الباهاماس) المحدودة وشراست ، وهم صندوق دار المال السالمي ت ستتضمن المساهمة العينية المقدمة من قبل المساهمير الرئيسيير . ("كندا إنك .)" كندا إتك7972440 من حقوق الملكية فكة%ي ش تحويل ملكية100كة عن طريق ال ،ش ")، ضمن عملية إعادة هيكلة رأس مالIICG"( اتيجية ويل هذا العقارشك ي غاتينو، كيبيك. يمثل العقار ملكية عقارية ذات ق ،يمة است وشارع سانت لويس فكة كندية تمتلك ملكية عقار شارع دي غران جارديت[ر ر] كندا إنك هي ش قدم ا مربعة ا من األراض5,511 مكاتب تبلغ مساحته حواىليي المخصصة لتطوير تقسيمات، إىل جانب مبت فدان ن من نحو590 حيازة عقارية ذات قيمة استاتيجية، ويتكو .)"("العقار النهائيون. ويخطط المساهمونلحق المنفعة كندا إنك مملوكة قانون بصفتهم المالكون الرئيسييركاتها التابعة المختلفة نيابة عن المساهميرا من قبل إثمار من خالل ش من الملكية القانونية و حق كال– بشكل غتر مباشي إصدار الحقوق، وبذلك تمتلك إثمار– كة ال ثمار كمساهمة عينية ف الرئيسيون لتحويل حقوقهم المتعلقة بكندا إنك إىل ش لستثمارات والتمويالت التاريخ .ية المتعلقة بها ي ذلك العقار وكافة األصول والحقوق المرتبطة بكندا إنك وي كندا إنك وأصولها، بما ففة األسهم المصدرة فلكا لنتفاع

ي مجال التقييم العقاري عل النحو التاىلي :وقد أجرت إثمار عملية تقييم للعقار عن طريق ش ف رائدتيركتير

كوشمان و :ويكفيلد ، بحسب سعر الضف البالغ1.3695 مليون دوالر أمريكي ا43.9 مليون دوالر كندي (ما يعادل تقريب مبلغ60.18 يناير2025 ب لغت القيمة السوقية للعقار عل حالته بتاري خ27 .) ديسمتر2025 المنشور عل موقع مضف البحرين المركزي بتاري خ31

مجموعة بروفال أوتاوي :

مليون دوالر أمريكي، بحسب سعر الضف البالغ ا40.2 مليون دوالر كندي (ما يعادل تقريب مبلغ55.04 2025 ديسمتر بلغت القيمة السوقية للعقار عل حالته بتاري خ22 .) ديسمتر2025 المنشور عل موقع مضف البحرين المركزي بتاري خ31 1.3695 : محتملير وقد تم تخصيص العقار الكندي للتخارج وفقاتيجيير ا ألحد خيارين است ي العقار عل حالته الراهنة بعد الحصول عل الموافقات المتوقعة لخطة التقسيم الرئيسية المعدلة. ويمكن اعتبار هذا الن هج وسيلة لتحقيق تخارجيمكن التضف ف • كة ال ثمار القابضة؛ أو مبكر، وتثبيت القيمة في مرحلة تعزيز المكانات التخطيطية، وتوفتر عوائد مالية قريبة المدى لصالح ش

البنية التحتيةوع، وتمويل بعض أعمال تمويل محلي للمشاتيجية متوسطة األجل تتضمن الحصول عل خطة التقسيم المعدلة، وتأمير من ذلك، اتباع استبدال • ي من خالل عملية تضف تدريجية. والتنمية المرحلية. وي هدف هذا النهج إىل تعظيم نتيجة التخارج النهائ

ر التمويل، مع الهدف الرئيسي المتم ،ثل في تقليل المخاطر المرتبطة بالعقار وسيتم تقييم كلتا ي ضوء ظروف السوق السائدة، والجداول الزمنية التنظيمية، وتوف فاتيجيتيرلست ثمار.كة ال وتحسير توقيت التخارج، وتعظيم تحقيق القيمة لصالح ش

شروط المرجعية. ３

.المساهمة العينية من قبل المساهم الرئيسي نحن" أو "لنا") لتقديم المشورة للمساهمين المستقلين في الشركة بشأن الشروط المالية للصفقة المقترحة وتقديم رأي حول"( تم تعيينRSM ي منشور واعتمدنا عل المعلومات الواردة فكة ("الدارة ، ي قدمها لنا مجلس إدارة إثمار وأعضاء إدارة)"الش التوالوقائع رأينا وتوصياتنا، استندنا إىل المعلومات واآلراء عند إعداد األسهم المصدرة ، والبيانات المالية المدققةاىل جانب الرسملة ل لشكة اكمة و حساب إعادة ،مجلس الدارة، والحسابات المالية المتعلقة بإلغاء األسهم لشطب الخسائر المت التي جاتينو، كيبيك وشارع سانت لويس ف ي تمتلك ملكية عقارات شارع ديس غراند جارديت[ر ر] ديسمتر2025 31كة والبيانات المالية غتر المدققة لشكة كندا إنك حت ،للش كما اعتمدنا علحة كوشمان و ويكفيلد ومجموعة بروفال .فيما يتعلق بالصفقة المقتالصادر عن ال ،مستقل لألصولال تقييم (وكالهما يشار إليهما معا باسم "األصول"), وتقرير حة . عل الرغم من، بالضافة إىل إعالنات عامة أخرى تتعلق بالصفقة المقتكة وصندوق دار المال السالمي تراست عن الشالمختلفة الصادرة المعلومات الواردة في العالنات مسؤولية عن دقة أون وال نتحمل أي من المعلومات، وبالتاىلي فأننا ال نضمحقق المستقل ي اعتمدنا عليها، إال أننا لم نقم بالت المعلومات الت عند مراجع تنا أن نا بذلنا عناية معقولة ي تقييم المعلومات ذات الصلة، وليس لدينا سبب ي فا من استفسارات واستخدمنا حكمنا المهتا أو مناسبوريومع ذلك، أجرينا ما رأيناه ض .اكتمال أو كفاية هذه المعلومات ي مصداقية المعلومات المقدم .ة يدعونا إىل الشك ف

اتيجية و/أو التآزر ية المرتبطة بقبول أو رفض إصدار الحقوق وال تدخل ضمن نطاق شلستوط المرجعية الخاصة بنا مهمة تقييم أو التعليق عل الفوائد أو المخاطر القانونية أو بديلةمقارنة بأي صفقات الجدوى النسبية للصفقة المقتحة . كما أننا ال نتناول كة وأصحاب المصلحة فيها فحة، أو اآلفاق المستقبلية طويلة األجل للشي سياق الصفقة المقت تظل هذه التقييمات ضمن مسؤولية مجلس إدارة إثمار والدارة التنفيذية حضيا، وإن ي هذا الشأن . وبالتاىلي ال نعتر عن رأينا فكة ال نظر فيها أو قد تنظر فيها مستقبالشسبق لل ا. ا أو مناسبوريكنا قد نعتمد عل تلك التقييمات ونستند إليها عند إعداد توصياتنا بالقدر الذي نراه ض

أدي تلك المفاوضات والجراءات ي سبقت قرار مجلس إدارة إثمار بالدخول في المداوالت الت فحة، ولم نكن مشاركيرت إىل الصفقة المقت جدت– إن وي أي مفاوضات – سنا طرفا ف حة، باستثناء تقديم توصية إىل المساهميري سياق الصفقة بشأن إصدار الحقوق ف المستقلير الناتجة عنها. ومن خالل هذا التقرير، ال ن م أي ضمان بشأن جدوى الصفقة المقتقد بذلك. المقتكة، ولم نقما للقيام بأي تروي ج أو استقصاء عن عروض محتملة من أطراف ثالثة بشأن أسهم الشمنح تفويضطلب منا ولم نحة. لم ي مستقلة للمساهمير لتقديم مشورة أو ارتباط بالشعتتر مؤهليرلتفاق مع أي منهم، وبالتاىلي نض تضفها ب فتكة أو بأعضاء مجلس إدارتها، أو بأي أطراف ي عالقة ، أيتربط RSM لا . المستقلير

حة، وا لشكة، وإصدار الحقوق، وال توجد وقد أفادنا مجلس إدارة إثمار بأنه، حسب علمهم ومعتقدهم، تم الفصاح لنا عن جميع المعلومات الجوهرية المتعلقة بالصفقة المقت أية معلومات ناقصة من شأنها أن تجعل ما تم تقديمه لنا غتر صحيح أو مضلل أو غتر دقيق. وقد اعتمدنا عل تأ كيدات مجلس إدارة إثمار بأن المنشور قد خضع للمراجعة من واآلراء المعتر عنها في المنشور (باستثناء لحتياطات المعقولة للتأكد من أن الوقائع المذكورة اف التفصيلي عليه)، وأنه قد تم اتخاذ كافة قبل المجلس (بمن فيهم من فوضوا الش دقيقة من كافة النواحي الجوهرية، وأنه لم يتم إغفال أي وقائع جوهرية قد تجعل المنشور مضلال ي هذا التقرير) عادلة و . تلك الواردة ف

ي هذا التقرير بشأن السعر الذي قد يتم به تداول أسهم الشي حال عدمكة ف وال يشمل نطاق تعييننا إبداء رأي بشأن اآلفاق المستقبلية للشبدي أي رأي فكة، وبالتاىلي فإننا ال ن كة. حة، أو األداء الماىلي المستقبلي للش عل الصفقة المقتموافقة المساهمير

.)"("التاري خ العملي األختر ال يعكس رأينا أي تطورات اير2026 فتر 10 يستند رأينا إىل الظروف السائدة فها، وإىل المعلومات المتوفرة لدينا حتلقتصاد والصناعة وغتر ي السوق و ي ضوء أي تطورات الحقة قد تؤثر عليه .بأي شكل من األشكال قد تكون حدثت بعد ذلك التاري خ، وال نتحمل أي مسؤولية لتحديث أو مراجعة أو إعادة تأكيد رأينا ف لستثمارية العامة أو الخاصة، أو الوضع الض قبل المخاطر، أو لحتياجات الخاصة أو القيود ، أو الحالة المالية، أو مستوى تيتر لعتبار األهداف ي عند إعداد توصياتنا، لم نأخذ ف .أو الظروف الفردية ألي مساهم أو طرف ذي عالقة وضي بدوره أي مساهم يحتاج إىل مشو رة تتعلق باستلستثماريةاتيجيته ونظر ، فإننا نوضي مجلس إدارة إثمار بأن ي المساهميرلستثمارية والمالمح بيرا الختالف األهداف ض ه ال . ي آخر، أو أي مستشار مهتيتر ه ، أو مستشاره ، أو محاسبا سمسار أسهمه، أو مدير البنك، أو محامي الخاصة أن يستشتر فور وال يمتد ضمني توصيتنا المتعلقة بإصدار الحقوقا ليشمل أي مسألة أخرى. ويجب النظر ف مملكة البحرين ، ويقتض تماما عل األمور الواردة فيه يخضع هذا التقرير ألحكام قوانير حة ضمن الطار الكامل لهذا التقرير والمنشور.ي سياق الصفقة المقتف

معلومات عن المستفيد. ４

تحت رقم التسجيل التجاري )"كات التجارية ومسجلة لدى وزارة الصناعة والتجارةMOICكة ال ثمار القابضة .ش.م.ب"( في مملكة البحرين بموجب قانون الش تم تأسيس ش بلغت القيمة السوقية .)" يCBB"( وكانت تحت تنظيم البنك المركزي البحريت أغسطس1984 ي13 . سابقا، تم تأسيس الشكة كبنك استثماري ف أكتوبر2016 ف26 ي 15210-20 .) يناير2026 20 مليون دوالر أمريكي (حت لثمار109

،("البنك"), وهو بنك إسالمي فردي فرعي يمتلك األعمال المضفية الفردية األساسية أي ئر ي كابيتال ، بنك ال ثمار)ش.م.ب. (مقفلة ت متلك إثمار مباش رئيسيتير تابعتيركتيرة ش كتان الفرعيتان مرخصتان وخاضعان للتنظيم من قب ل البنك المركزيلستثمارات وأصول غتر أساسية أخرى. الشكة استثمارية إسالمية تابعة تحتفظ ب ، وهي ش)ش.م.ب (مقفلة ي ذلك التجزئة، والتجارة التجارية، وإدا رة األصول، والخدمات المضفية الخاصة، وإدارةكة تشمل مجموعة واسعة من الخدمات المالية، بما ف. األنشطة الرئيسية للشالبحريت ي

.الصناديق، وتطوير العقارات

كة األم النهائية لثمار .المسجل في والية جزر البهاما، هو الش )"DMIT"( صندوق دار المال السالمي تراست لألوراق المالية . مدرجة في بورصة البحرين وسوق دئر ي ل إلثمار األسهم العادية

الوضع الماىلي الموحد والنتائج

ي رب حعن صاف الشكة ، إىل جانب النتائج الموحدة للسنة المنتهية في البيانات المالية الموحدة المرفقة. أعلنت ديسمتر2024 31 حت كةللش يتم تحديد الوضع الماىلي الموحد . صافكةي الرب ح المنسوب لمساهمي الش مليون دوالر أمريكي لعام2023 بلغ13.3 ديسمت2024ي رب ح، مقارنة بصاف 31 يمليون دوالر أمريكي للسنة المنتهية ف قدره33.7 مليون 6,847.4 ديسمتر2024 31 . بلغ إجماىلي األصول حت مليون دوالر أمريكي لعام2023 9.3 ، مقارنة بخسارة صافية قدرها مليون دوالر أمريكي لعام2024 10.5 هو .أمريكي مليون دوالر عند6,104.6 ديسمتر2023 31 مقارنة بتاري خ دوالر أمريكي

،أطلق مجلس إدارة الشكة سلسلة من المبادرات اكمة .تحسن األداء الماىلي لثمار في األرباح من العمليات مما أدى إىل تقليل الخسائر المتي صافة مع زيادة مستمرة في األرباع األختر ية . ومع ذلك، ال يزال الوضع الماىلي للشكة هشا بسبب الخسائر التمويلد اد المخاطر المتجدد عل است كتر[ ر] ي ذلك إمكانية بيع و/أو إعادة هيكلة األصول غتر األساسية، والتبما ف . من رأس المال المدفوع٪ ي يقدر أنها تعادل حواىلي109 المتاكمة الت

مجلس اإلدارة

: ديسمتر2024 ي31 ال ثمار خالل العام المنتهي فمجلس إدارة كما شغل األفراد ذ و منصب )صاحب السمو الملكي األمتر عمرو محمد الفيصل (رئيس مجلس الدارة أ) تونكو يعقوب ختر ا ب) ي خالد بورسلي أمائة الدكتور ت) ي الشيخ محمد عبد هللا عبد الكريم الخريجر ث) السيدة إلهام إبراهيم عبد هللا حسن ج) )اير2024 فتر (تم تعيينه اعتبارا من28ل السيد جمعة حسن علي أب ح)

أنشطةلعمال الرئيسية	بلد التأسيس	الملكية 31 ديسمبر2024	الشركات التابعة
			الشركات التابعة المباشرة
لعمال المصرفية	مملكة البحرين	100.0 %	بنك ال ثمار )ش.م.ب(مقفلة
إدارة الصول	مملكة البحرين	100.0 %	آيبيكابيتال ش.م.ب. )(مقفلة
إدارة الصول والثر وات	سويسرا	100.0 %	مكتب فيصل الخاص(سويسرا)ش.م.
شركة قابضة استثمارية	لوكسمبورج	100.0 %	.شامل فاينانشال(لوكسمبورغ)ش.م

			الشركات التابعة غير المباشرة الرئيسية
لعمال المصرفية	باكستان	67.0 %	فـيـصـل بـنـك لـيـمـتـد
العقارات	جزر كايمان	100.0 %	.شركة إثمار للتطوير ش.ذ.م.م
العقارات	مملكة البحرين	50.0 %	هيلث آيلند ش.ذ.م.م.
صندوق		92.0 %	صندوق تطوير دلمونيا الول ش.م.ل

المصدر: البيانات المالية المدققة

معلومات عن مقدم العرض. ５ ، ويمتلك شبكة واسعة تمتد عتر أرب ع قارات، من خالل شكاته ي عام1981 ف(DMIT) تراست تأسس صندوق دار المال السالمي ، يعمل القليمية التابعة المت ا إىل هذا الهيكل الجغرافلستجابة الحتياجات وظروف األعمال المحلية. واستناد نه من ي تمكابطة الت أ برز المراكز المالية العالمية والدول السالمية. وتتألف المجموعةكات المرتبطة بها كجش ماىلي بيرمجموعة دار المال السالمي والش . التأمير السالمي لستثمار السالمي ، ،المضفية السالمية من ثالثة قطاعات أعمال رئيسية :

تي منطقة الخليج وأجزاء أخرى مني ذلك األعمال المضفية التجارية والتجزئة فمارس المضفية السالمية بأشكال متعددة، بما ف العالم، بالضافة إىل إدارة الصناديق والخدمات المالية في كل من البحرينلستثمار السالمي فكات . وتتواجد شسيي سويشا وجتر ومض وباكستان، كم ا توجد شي البحرين ولوكسمبورغ تقدم خدماتها للمجتمعات السالمية إسالمية مرتبطة بالمجموعة فكات تأمير

.ق األوسط وأوروباي الشف

للخدمات الدارية كةDMI و تقدم ش ويقوم بتوجيهها .عل أعمال المجموعة تراست دار المال السالميي مجلس الرقابة فف ويش ،سويشا، الدعم لمجلس الرقابة، ال سيما فلت الرقابة القانونية والمالية، والتدقيق وإدارة المخاطري مج ومقرها جنيف– ،.S.A .وتكنولوجيا المعلومات عد إدارة األصول من األنشطةج للمؤسسات المالية السالمية. وت وتدير وترونس[ر ] مؤسسة ت تراست عد صندوق دار المال السالمي وي[ المجموعة، حيث يتم استثمار أموال العمالء بحكمة بهدف تحقيق عوائد مثل مع الحفاظ عل رأس المال. وقد طوّ رت] األساسية ف مجموعة شاملة من األدوات المالية السالمية لتوجيه أموال المستثمرين نحو عمليات واستثمارات تراست دار المال السالمي .يعةمتوافقة مع أحكام الش

المركز الماىلي الموحد والنتائج المالية

، إىل جانب النتائج المالية الموحدة للسنة ديسمتر2024 31 تراست يكما ف عرض المركز الماىلي الموحد لصندوق دار المال السالمي ي 30.6 ي رب ح قدرهصاف صندوق دار المال السالمي تراست ي البيانات المالية الموحدة المرفقة. وقد سج ل[ ذلك التاري خ، فر] المنتهية ف . وبلغ إجماىلي مليون دوالر أمريكي لعام2023 31.0 ي رب ح قدره بصاف، مقارنة ديسمتر2024 31 يمليون دوالر أمريكي للسنة المنتهية ف ديسمتر 31 يمليون دوالر أمريكي كما ف ب6,350.0 مليون دوالر أمريكي، مقارنة ما قيمته7,094.4 ديسمتر2024 31 ياألصول كما ف .2023

العمال الرئيسية النشطة	بلد	الملكية 31 ديسمبر2024	الشركات التابعة
	التأسيس
العمال المصرفيةلستثمارية	جزر البهاما	100.0 %	شركةلستثمار السلمي للخليج (جزر البهاما)المحدودة
العمال المصرفية للفراد	مملكة البحرين	49.0 *%	شركة ال ثمار القابضة ش.م.ب.
العمال المصرفية للفراد	باكستان	31.0 %	فـيـصـل بـنـك لـيـمـتـد
العقارات	جزر كايمان	46.0 %	شركة إثمار للتطوير المحدودة
العقارات	مملكة البحرين	42.0 %	صندوق تطوير دلمونيا ش.م.ل.
خدمات إدارية	سويسرا	46.0 %	شركةDMI Administrative Services SA
العمال المصرفية	مملكة البحرين	46.0 %	بنك ال ثمار ش.م.ب.(م قفلة)
إدارة الصول	مملكة البحرين	46.0 %	آيبيكابيتال ش.م.ب.(م قفلة)

المصدر: البيانات المالية المدققة

.٪ا إىل إجماىلي األسهم القائمة. أما نسبة الملكية بعد استبعاد أسهم الخزينة فهي51 *تمثل نسبة الملكية استناد

تأثير الصفقة المقترحة. ６ حة عل النحو التاىلي: تم توضيح أثر الصفقة المقت تخفيض و ؛ المساهمير قبل من عليهما الموافقة ت تم قد الحقوق وإصدار المال رأس )اض1( :بافت معهم؛ فإنه: المتحالفير والمساهمير الرئيسييري إصدار الحقوق تم فقط من قبل المساهميرلكتتاب ف (2) أن 68.31؛٪ (صافي أسهم الخزينة) إىل ما يصل إىل٪ من51.56( تراست(DMIT لصندوق دار المال السالمي نتفاع داد ملكية حق ال ست[ر ر] )(أ مليون دوالر أمريكي من مستواها األساسي بعد تخفيض رأس المال؛ و كة بمقدار يقارب50.02 ستداد حقوق ملكية الش[ر ر] )(ب .٪31.69 إىل ما قد يصل إىل٪ بسبب التخفيف، من48.43 ب DMIT ستنخفض ملكية المساهمير غتر المرتبطير )(ج وال توجد أدوات قابلة للتحويل صادرة عن الشكة تمنح كة فئة واحدة فقط من األسهم، وهي األسهم العادية. ، أصدرت الش تاري خ المراجعة العملي األختروحت حقوق تصويت . الرجوع إىل القسم5) من منشور مجلس الدارة .( يح ر :[ُ] مالحظة

تحليل مالي تاريخي لشركة ال ثمار القابضة.ش.م.ب .. ７ التفسيريةواليضاحات األسس العامة ية التالية :خالل تحليلنا، اعتمدنا عل األسس والبيانات التفستر

(أحدث بيانات ي سبتمتر2025 ، بالضافة إىل الفتة المنتهية ف و2024 ديسمتر2023 ي31كة ال ثمار القابضة ش.م.ب. للسنة المنتهية ف البيانات المالية المدققة لش أ . مالية مدققة متاح .)ة

مليون سهم، بقيمة اسمية قدرها ن من2,910.02 مليون دوالر أمريكي، ويتكو 727.5 يبلغ ديسمتر2024 ي31 رأس المال المصدر والمدفوع بالكامل للشكة كما ف ب . دوالر أمريكي لكل سهم.0.25

دوالر أمريكي لكل سهم، وذلك كما في ديسمتر مليون سهم بقيمة اسمية قدرها0.25 ن من120.6 مليون دوالر أمريكي، تتكو كة أسهم خزينة بقيمة30.1 تمتلك الش ت . .2024

ي تقييمنا، حيثما توفرت و/أو انطبقت، من منشور مجلس الدارة، التقارير السنوية والبيانات المالية ، العالنات، موقع الشكة تم استخراج المعلومات المستخدمة ف ث . ، موقع بورصة البحرين، ومصادر ومعلومات وتقارير متاحة للعامة. وال نقدم أي تعهدات أو ضمانات، ضيحة أو ضمنية، بشأن دقة أو اكتمال هذه اللكتوئ المعلومات.

قائمة الدخل، جدول الدخل الشامل اآلخر، والنسب المالية الرئيسية شركة ال .ثمار القابضة ش.م.ب–

حتى سبتمبر2025	2024	2023	(بيان الدخل000 )دولر أمريكي
227,760	381,993	355,546	الدخل من عقود التمويل
272,676	472,925	364,457	الدخل منلستثمارات
58,156	80,434	30,329	دخل آخر– صافي
( 13,629 )	( 18,107 )	( 15,361 )	النفقات المالية على التعيينات من المؤسسات المالية وغير المالية
544,963	917,245	734,971	صافي الدخل
( 1,010 )	( 6,934 )	( 2,425 )	حصة الخسارة من المستثمرين المحاسبين بالسهم
543,953	910,311	732,546	إجمالي الدخل
			المصاريف
( 158,568 )	( 197,794 )	( 163,802 )	نفقات التشغيل
( 20,149 )	( 22,130 )	( 19,328 )	لستهلك والضعاف
365,236	690,387	549,416	الرباح قبل إعفاء الرباح، إسناد الدخل إلى شبه حقوق الملكية والضرائب
7,054	( 32,755 )	( 16,794 )	البدلت على النقص المتوقع وخسائرلئتمان المتوقعة، صافي
372,290	657,632	532,622	نسبة الربح قبل الدخل إلى شبه حقوق الملكية والضرائب
( 279,303 )	( 532,655 )	( 449,074 )	صافيالربحالمنسوب إلى شبه السهم
92,987	124,977	83,548	الربح قبل الضرائب الخارجية
( 72,690 )	( 91,258 )	( 70,193 )	النفقات الضريبية
20,297	33,719	13,355	الرباح للسنة التي سبقت إيقاف العمليات
-	-	-	النتائجالصافية من العمليات المغلقة
20,297	33,719	13,355	الرباح للسنة
			:يعود إلى
2,362	10,459	( 9,311 )	المساهم في الشركة
17,935	23,260	22,666	المصالح غير المسيطرة
20,297	33,719	13,355	الرباح للسنة

المصدر: البيانات المالية المدققة

حتى سبتمبر2025	2024	2023	دخل شامل آخر ( 000 )دولر أمريكي
			دخل شامل آخر
			البنود التي لن تصنف ضمن بيان الدخل
1,316	( 647 )	( 111 )	تغييرات القيمة العادلة على الرض والمباني
( 875 )	788	223	يعزى إلى شبه حقوق الملكية
			البنود التي قد تصنف لحقا كبيان دخل
221	5,966	( 50,401 )	الفروق فيالصرف الناتجة عن ترجمة العمليات الخارجية
( 1,757 )	( 931 )	( 736 )	تغيرات القيمة العادلة في لستثمارات فيالعقارات
511	1,185	( 2,070 )	تغيرات القيمة العادلة في لستثمار فيالشركاء
-	-	5,744	إعادة تدوير احتياطيالترجمة عند التصرف فيالصول
( 15,907 )	32,514	19,750	تغييرات القيمة العادلة للستثمارات التي يتم تنفيذها بالقيمة العادلة عبرOCI
12,259	( 27,617 )	26,731	يعزى إلى شبه حقوق الملكية
( 4,232 )	11,258	( 870 )	إجمالي الدخل الشامل الخر للسنة
16,065	44,977	12,485	)إجمالي الدخل الشامل(بما في ذلك إجمالي الرباح
			:يعود إلى
3,536	7,083	( 234 )	المساهم في الشركة
12,529	37,894	12,719	المصالح غير المسيطرة
16,065	44,977	12,485	إجمالي الربح الشامل للعام

المصدر: البيانات المالية المدققة

حتى سبتمبر2025	2024	2023	نسب المفاتيح
( 55.2 )%	24.3 %	44.6 %	نمو الدخل الكلي نسبة التكلفة إلى الدخل هامش صافيالربح
32.9 %	24.2 %	25.0 %
2.4 %	3.7 %	1.8 %
0.08	0.36	( 0.32 )	)الربحلكل سهم (سنتات أمريكية

البيانات المالية المدققة ، المصدر: تحليلRSM

التحليل الرئيسي

إجماىلي الدخل ف من ٪ من90 تعتمد إيرادات إثمار بشكل أساسي عل الدخل الناتج من عقود التمويل و أكتل هذه المصادر مجتمعةشكلستثمارات، حيث ت أ) . سبتمتر2025 ، وكذلك حت و2024 األعوام2023 لستصناع، والمشاركة . ن الدخل من عقود التمويل من العوائد الناتجة عن التمويل بصيغ المرابحة والتورق، وتكو ب) . وتجدر الشارة إىل أن تحليلنا و2024ي عامي2023 من إجماىلي دخل عقود التمويل ف ٪ 66 يشكل دخل تمويالت المشاركة النسبة األكتر ضمن هذه الفئة، حيث بلغ ت) ا بسبب توفر معلومات تفصيلية محدودة حول تفصيالت دخل عقود التمويل . محدود يبقي سبتمتر2025 للفتة المنتهية ف لستثمارية .كات الزميلة، واألوراق المالية ي العقارات، والشلستثمار فلستثمارات من عوائد إثمار من ن دخل تكو ث) وقد ارتفع إجماىلي المضوفات بشكل معتدللستهالك. تعود مضوفات إثمار بشكل رئيسي إىل تكاليف التشغيل والمصاريف الدارية العامة، إىل جانب الهالك و ج) ، مما يعكس ي العمليات. وبلغت تكاليف التشغيللستثمار في لستمرار ف ي عام2024 مليون دوالر أمريكي ف إىل197.8 ي عام2023 مليون دوالر أمريكي ف من163.8 مليون دوالر أمر .يكي ما مجموعه158.6 نهاية سبتمتر2025 حت .ي عام2023 مليون دوالر أمريكي ف مقارنة ب13.3 ي عام2024 مليون دوالر أمريكي ف ا، حيث ارتفعت إىل33.7ب وجه عام، شهدت ربحية إثمار تحسنا ملحوظ ح) . كما ارتفع صافي الرب ح العائد إىل مساهمي نهاية سبتمتر2025 مليون دوالر أمريكي حت ا قدره20.3 واستمرت الش لت ربحي تحقيق نتائج إيجابية، حيث سجكة ف . وفي المقابل، ارتفع الرب ح العائد إىل حقوق األقلية ي عام2023 مليون دوالر أمريكي ف بخسارة قدرها9.3 ، مقارنةي عام2024 مليون دوالر أمريكي ف إثمار إىل10.5 .ي عام2023 مليون دوالر أمريكي ف ب22.7 ، مقارنةي عام2024 مليون دوالر أمريكي ف بشكل طفيف ليصل إىل23.3

==> picture [224 x 150] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

إجمالي الدخل التشغيلي(باأللف دوالر أمريكي)
910,311
732,546
543,953
2023 2024 Sep-25
----- End of picture text -----

==> picture [253 x 152] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

صافي الربح وهامش صافي الربح
40,000 4.0%
35,000 33,719 3.7%
30,000 3.0%
25,000 2.4%
20,000 2.0%
15,000 13,355 1.8% 12,874
10,000 1.0%
5,000
0 0.0%
2023 2024 Sep-25
Net Profit Net Profit Margin
----- End of picture text -----

حتى سبتمبر2025	2024	2023	(الميزانية العمومية000 )دولر أمريكي
			الصول
402,216	439,459	367,962	النقد وأرصدة البنوك معالبنوك والبنوك المركزية
153,436	118,506	12,977	توزيعالسلعلدى البنوك والمؤسسات المالية وغيرها
3,027,017	2,794,953	2,606,574	الصول التمويلية
2,722,969	2,634,441	2,323,480	الوراق الماليةلستثمارية
110,120	106,584	94,659	لستثمار فيالشركاء
153,581	127,697	93,835	أصول أخرى
203,023	200,482	243,638	لستثمار فيالعقارات
181,225	176,276	174,662	خصائص التطوير
248,693	232,179	169,236	الممتلكات والمعدات
14,748	16,846	17,551	الصول غير الملموسة
7,217,028	6,847,423	6,104,574	إجمالي الصول

			للتزامات، شبه حقوق الملكية وحقوق الملكية
2,352,080	1,981,786	1,724,829	الحسابات الجارية للعملء
1,385,800	1,718,905	1,189,988	بسبب البنوك والمؤسسات المالية وغيرها
-	-	8,652	بفضل المستثمرين
335,892	438,186	299,468	مسؤوليات أخرى
4,073,772	4,138,877	3,222,937	للتزامات الكلية
2,960,515	2,527,680	2,719,498	حقوق الملكية لحامليحساباتلستثمار غير المقيدة
7,034,287	6,666,557	5,942,435	إجمالي للتزامات وحقوق الملكية لحاملي حسابات لستثمار غير المقيدة
			حقوق الملكية
757,690	757,690	757,690	رأس مال أسهم
( 30,149 )	( 30,149 )	( 30,149 )	أسهمالخز نة ي
113,701	112,527	114,857	لحتياطيات
( 826,288 )	( 828,650 )	( 838,063 )	الخسائر المتراكمة
14,954	11,418	4,335	إجمالي حقوق الملكية
167,787	169,448	157,804	المصالحغير المسيطرة
182,741	180,866	162,139	إجمالي حقوق الملكية
7,217,028	6,847,423	6,104,574	إجماليللتزامات، حقوق الملكية غير المقيدة. حاملو حساباتلستثمار وإجمالي حقوق الملكية

المصدر: البيانات المالية المدققة

التحليل الرئيسي

==> picture [217 x 336] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Total Asset Composition
42.1%
41.4% 40.5%
1.5% 2.1%
1.9%
5.9% 6.2% 6.2%
1.6% 1.6% 1.5%
48.9% 49.0% 49.6%
2023 2024 Sep-25
----- End of picture text -----

تتكون األصول الرئيسية لثمار من أصول التمويل، واألوراق المالية أ) لستثمارية، والنقد واألرصدة مع البنوك والبنوك المركزية . المشاركة ، وتمويلالمرابحة والتورق ، وتمويل تشمل األصول التمويلية ب) ستصناع .، وتمويل الجارة ل مليار دوالر أمريكي في عام ٢ .٦ ارتفع رصيد األصول التمويلية من ت) (صافي البدل مقابل ٥٢٠٢ مليار دوالر حت سبتمتر ٣ .٦ إىل٣٢٠٢ التخصيص)، مما يعكس استمرار نمو المحفظة . مليون دوالر أمريكي ف٤١٢ .٩ نخفض البدل عل التعويضات من ث) ٥٢٠٢ ، مما يشتر إىل مليون دوالر أمريكي في سبتمتر ٧٠٢ .٤ إىل٣٢٠٢ لئتمان .ي جودة األصول العامة وإدارة مخاطر تحسن ف إىل٣٢٠٢ مليار دوالر ف٢ .٣ مني إثمار ارتفعت أوراق لستثمار ف ج) ٥٢٠٢ ، مدفوع ا بزيادة استثماراتها ف مليار دوالر في سبتمتر ٢ .٧ أدوات الصكوك من رئيسي بشكل الدين أدوات تتكون الدين. ٠٩ من تركيبها الكلي فة المراجعة٪ي فت السيادية، الت من ي تمثل أكت ٥٢٠٢ . وحت سبتمتر ٤٢٠٢ ٣٢٠٢ و ٣٢٠٢ مليار دوالر في عام ١ .٧ ارتفعت أرصدة الحساب الجاري من ح) .٦٣ .٤٪٥٢٠٢ ، مسجلة زيادة تقارب مليار دوالر في سبتمتر ٢ .٤ إىل التاماتللت[ر ر] ها من امات البنوك والمؤسسات المالية وغتر[ر ر] رتفعت ا خ) ٥٢٠٢ ، مليار دوالر في سبتمتر ١ .٤ إىل٣٢٠٢ مليار دوالر ف١ .٢ من .٦١ .٥٪ بزيادة تقارب مليار٢ .٩ بلغت حقوق ملكية حاملي حسابات لستثمار غتر المقيدة د) ٥٢٠٢ . ويشمل ذلك األموال الت ي جمعتها دوالر أمريكي حت سبتمتر المجموعة في صندوق استثماري واحد، وتقوم المجموعة، بصفتها مدير استثمار أو مضارب، باستثمار هذه األموال بناء عل حكمها الخاص.

Investment assets

Other assets

PPE, development properties & intangible assets Investment in associates

Financing assets (incl. cash & bank)

تقييم شروط الصفقة المقترحة. ８ :عند تقييم الشروط المالية للصفقة المقترحة، أخذنا في لعتبار المعايير التالية فيما يتعلق بالشركة ي تحليل األداء الماىلي التاريج أ) ي بورصة البحرين تحليل أداء السوق لسعر سهم الشكة ف ب) ي بورصة البحرين كة فحجم التداول والسيولة ألسهم الش ت) كة ي نفذتها الش رأس المال التتخفيض مراجعة وتحليل عمليات ث) كة كجزء من حقوق الملكية التقييم المستقل للتقارير المتعلقة باألصول الم مة إىل الش قد ج) حة مراجعة خطة إعادة الرسملة والملخص التقديري لحقوق الملكية في حال إتمام الصفقة المقت ح) حة وإصدار الحقوق األولوية .اعتبارات أخرى ذات صلة قد يكون لها تأثتر جوهري عل تقييمنا للصفقة المقت خ) كة ضمن هذا ال .تقييم ي النشاط ك "منشأة مستمرة". لم نقم بتقييم أو تقدير أي قيمة تصفية للشكة فاض استمرار الش عل افتتم تقييمنا بناء

==> picture [505 x 341] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

ي تحليل األداء الماىلي التاريخ أ)
هذا التحليل ضمن قسم "التحليل المالي التاريخي لشركة الثمار القابضة ش.م.ب. من "تقرير المستشار المستقل المهني." RSM أبرزت
ي بورصة البحرينكة فتحليل أداء السوق لسعر سهم الش ب)
.)سنت للسهم الواحد ( دوالر أمريكي للسهم3.6 ي بورصة البحرين0.036 ، كان سعر الشكة المدرج ف ديسمتر2025 31 أسهم الشي بورصة البحرين. حتكة مدرجة ف
دوالر 0.036
ك أ
Price (USD)
0.045
0.04
0.035
0.03
0.025
0.02
0.015
0.01
0.005
0
المصدر: بورصة البحرين، كابيتالIQ
:موضح أدناه ش.م .ب القابضةكة ال ثمار تحليل لسعر وحجم ش
. ديسمتر2025 29 دوالر أمريكي للسهم، وتم تداول األسهم آخر مرة حت 0.036 ، كان سعر السهم الغالق ديسمتر2025 اعتبارا من31 ✓
ي التداول أو وعد بأدائها المستقبلي .ف ينصح المساهمون بأنه ال ينبغكة بأي شكل من األشكال كمؤشلعتماد عل أداء التداول السابق ألسهم الش ي
01/07/2025 01/19/2025 02/05/2025 02/13/2025 02/20/2025 04/06/2025 04/14/2025 04/17/2025 04/22/2025 04/27/2025 04/30/2025 05/07/2025 05/14/2025 05/22/2025 06/12/2025 06/23/2025 06/29/2025 07/02/2025 07/09/2025 07/14/2025 07/17/2025 07/22/2025 07/27/2025 07/30/2025 08/05/2025 08/19/2025 08/31/2025 09/18/2025 09/28/2025 10/06/2025 11/03/2025 11/12/2025 11/17/2025 11/25/2025 12/01/2025 12/09/2025 12/18/2025 12/31/2025
----- End of picture text -----

ي بورصة البحرينكة فحجم التداول والسيولة ألسهم الش ت) سهم ، حيث تم بيع20,000 ديسمتر2025 ي29 ، حيث تم تداول آخر سهم في بورصة البحرين ف نالحظ أن سيولة تداول أسهم الشكة كانت ضعيفة نسبيا ✓ .دوالر أمريكي للسهم بسعر0.036

:المصدر كابتل أي كيو

كة مراجعة وتحليل عمليات تقليل رأس المال وإصدار الحقوق الن ي تقوم بها الش ث)

م ؛ الذين يعملون بالتنسيق معه فقط والمساهم ير الرئيسي ير به المساهم ير وأن إصدار حقوق األولوية يكتتب اض أن تخفيض رأس المال سيعتمد من المساهمير استنادا إىل افت :ثم ،هو شركة محاسبة واستشارات مستقلة. ١٣٫٨٦٪ (صافي أسهم الخزينة) إىل ما يصل إىل كل عضو في شبكةRSM .لسم التجاري المستخدم من قبل أعضاء شبكةRSM ١٥ .٧٥٪ هو واألطراف المتحالفة معه من ويعمل باسمRSM. RSM عة لصندوق دار المال السالمي تراست (DMIT) البحرين عضو في شبكةRSM ستRSM داد الملكية المجم[ر ر] ✓ .ليست كيانا قانونيا منفصال بأي وصف في أي والية قضائية كل منها يعمل بطريقته الخاصة. شبكةRSM

.مليون دوالر أمريكي عن مستوياتها األساسية كة بحواىلي50.02 بعد تقليص رأس المال، من المتوقع أن تزداد حقوق الملكية للش ✓ .٨٤ .٣٤ إىل ما قد يصل إىل٪١٣ .٩٦٪ نتيجة التخفيف من بDMIT ستنخفض ملكيات المساهمير غتر المرتبطير ✓ كة تمنح حقوق تصويت.كة فئة واحدة فقط من األسهم، وهي األسهم العادية. وال توجد أدوات قابلة للتحويل صادرة عن الش، أصدرت الش تاري خ المراجعة العملي األختروحت إجماىلي حقوق الملكية وعدد األسهم المصدرة قبل تقليص رأس المال لعتبار ألغراض تخفيض رأس المال ٤٢٠٢ .، والتي ي تم أخذها ف٤٢٠٢ .، والتي ي تم أخذها في ي تم أخذها ف ي تم أخذها ف ديسمتر١٣ يعرض الجدول أدناه تفصيًل ا لجماىلي حقوق الملكية كما ف دقيق

لعتبار ألغراض تخفيض رأس المال ٤٢٠٢ .، والتي ي تم أخذها ف٤٢٠٢ .، والتي ي تم أخذها في ي تم أخذها ف ي تم أخذها ف

أرقامبالدولر المريكي		التفاصيل (حتى31 ديسمبر2024 )
757,688,757 A ( 30,148,810 ) 149,085,354 B 50,726,501 C 43,391,453 D ( 163,686,885 ) 4,244,937 28,765,955 ( 828,649,740 ) E		رأس مال أسهم
		أسهم الخز نة ي
		علوة السهم
		لحتياطي العام
		لحتياطي القانوني
		احتياطي ترجمة العملت الجنبية
		لحتياطيلستثماري للقيمة العادلة
		لحتياطي العادل للقيمة العقارية
		الخسائر المتراكمة
11,417,522 F		إجمالي حقوق الملكية
		:المصدر معلومات العميل، البيان المال المدقق
عدد السهم		التفاصيل (حتى31 ديسمبر2024 )
3,030,755,027 G ( 120,595,238 )		إجماليالسهمالمصدرة
		أسهمالخز ي نة
2,910,159,789 H		عدد السهم المصدرة(بعد خصم أسهم الخز ي)نة
0.004 دولر أمريكي I = F / H		القيمة الدفترية لكل سهم
:المصدر معلومات العميل، البيان المال المدقق تخفيض رأس المال قامتRSM :بمراجعة إلغاء الخسائر المت اكمة مقابل السهم القائمة وتقليل رأس مال السهم ليعكس مثل هذا اللغاء

أرقام بالدولر المريكي		التفاصيل (حتى31 ديسمبر2024 )
( 828,649,740 ) 149,085,354 43,391,453 3,306,294	E	الخسائر المتراكمة
		أقل: احتياطيات مؤهلة يجب تعديلها
	B	علوة السهم
	D	لحتياطيالقانوني
	J	لحتياطي العام (بنسبة نسبية بناء على خصم الخسائر )المتراكمة
( 632,866,639 )	K = E + B + D + I	الخسائر الصافية المتراكمة التي سيتم إلغاؤها
0.25	L	القيمة السمية للسهم
2,531,466,555	M = K / L	)#( السهم الملغاة

البيان الماىلي المدقق ، معلومات العميل، تحليلRSM :المصدر

أرقامبالدولر المريكي	النسبة المئوية	التفاصيل (حتى31 ديسمبر2024 )
757,688,757	93.5 %	رأس المال الحصري (بعد خصم أسهم الخز ي )نة
50,726,501	6.5 %	لحتياطي العام
778,266,448	100.0 %	إجمالي رأس مال السهم بما في ذلك لحتياطيات العامة
3,306,294	J	*الحجز متاحللخصمعلى أساس نسبي

. ديسمتر2024 31 دوالر أمريكي حت 50,726,501 من٪ي المتاح للخصم هو6.5 * لحتياطي القانوئ البيان الماىلي المدقق ، معلومات العميل، تحليلRSM :المصدر

تقليص رأس المال إجماىلي حقوق الملكية وعدد األسهم المصدرة بعد ي :نة) هي كما يلي بعد التخفيض المذكور أعاله، فإن إجماىلي حقوق الملكية المعدلة وعدد األسهم (بعد خصم أسهم الخز

أرقام بالدولر المريكي		التفاصيل (حتى31 ديسمبر2024 )
94,673,308 - - 47,420,207 - ( 163,686,885 ) 4,244,937 28,765,955 -		رأس مال أسهم
		أسهم الخز نة ي
		علوة السهم
		لحتياطي العام
		لحتياطي القانوني
		احتياطي ترجمة العملت الجنبية
		لحتياطيلستثماري للقيمة العادلة
		لحتياطي العادل للقيمة العقارية
		الخسائر المتراكمة
11,417,522	N	إجمالي حقوق الملكية المعدلة

معلومات العميل، البيان الماىلي المدقق :المصدر

عدد السهم		التفاصيل (حتى31 ديسمبر2024 )
378,693,233 -	O = H – M	إجماليالسهمالمصدرة
		أسهمالخز ي نة
378,693,233	P	عدد السهم المصدرة(بعد خصم أسهم الخز ي)نة
0.03 دولر أمريكي	Q= N / P	القيمة الدفترية لكل سهم

معلومات العمالء :المصدر

تقييم األصل الذي يساهم به المساهم الرئيسي كمساهمة عينية ج ) لالكتتاب جزئيي إصدار الحقوق منا ف بصفته المساهم الرئيسي– كات المرتبطة به – تراست ، مع شكاته التابعة واألطراف ذات العالقة والش يخطط صندوق دار المال السالمي مساهمة عينية و٪٥٢ ٪٥٧ ، وجزئي ا، بنسبة تقاربا نقد (٠٤٤٢٧٩٧ Canada Inc.)كة كندا إنك٪ي رأسمال ش من الحصة ف ٠٠١ خالل مساهمة عينية تتمثل في تحويل نسبة مساهمة نقدية. ي جاتينو، كيبيك والذي يشمل األصول العقارية التالية (ويشار إليها ،شارع ديس غران جارديت وشارع سانت لويس ف[ر ر] ي كة كندية تمتلك ملكية العقار الواقع ف شكة كندا إنك هي ش )"ب "األصول:

فدان من األرض مخصصة لتطوير التقسيمات، تقع عل طول مليون قدم مرب ع أو590.5 سبع قطع أرض متجاورة شاغرة بمساحة إجمالية تقارب25.7 ✓ ي جاتينو، كيبيك .شارع سانت لويس ف .فدان في غراندز جارديت[ر ر] قدم مرب ع أو0.93 قدم مرب ع عل مساحة40,510 مكاتب بمساحة5,511 يقع مبت ✓ .ألف قدم مرب ع وتاس139ي بمساحة إجمالية تقارب تقع عدة قطع أرض شاغرة عل طول شارعي غراند جارديت[ر ر] ✓ ي األسهم :شاركت الدارة الوثائق التالية لشكة كندا إنك لدعم قيمة المساهمة العينية ف ويكفيلد تقرير تقييم مستقل من كوشمان و ✓ تقرير تقييم مستقل من مجموعة بروفال أوتاوي ✓ ديسمتر2025 31 البيانات المالية غتر المدققة حت ✓ ديسمتر2024 ملخص دافع الض بتاري خ31ائب القانوئ ✓ : التاليير قد تم تخصيص هذه األصول للتخارج بموجب أحد الخيارين اتيجييرلست اتيجية إ ىل تثبيت القيمةلستي العقار عل حالته الراهنة بعد الحصول عل الموافقات المتوقعة عل خطة التقسيم الرئيسية المعدلة. تهدف هذه لتضف فا ✓ المضافة الناتجة عن التخطيط، مع تجنب مخاطر التنفيذ والتمويل وارتفاع تكاليف النشاء ومخاطر استيعاب السوق المرتبطة بتن فيذ مشاري ع بنية تحتية ن من تخارج مبكر وتحقيق عائد رأسماىلي عل المدى القريب، مع الحفاظ عل ا لزيادة في القيمة مكواسعة النطاق. ومن شأن التضف عل الحالة الراهنة أن ي من تطوير كامل ؛ أو الناتجة عن تقليل المخاطر بدًل

تطوير علوع، وتمويل بنية تحتية مختارة وأعمال تمويل محلي للمشاتيجية متوسطة األجل تتضمن الحصول عل خطة التقسيم المعدلة، وتأميرتباع استإ ✓ عل ، ظروف السوق السائدةاتيجية بناءلستنفذ هذه ي من خالل عملية تضف تدريجية. وتمراحل. وي هدف هذا النهج إىل تعظيم العائد عند التخارج النهائ وتوفر التمويل، والجداول الزمنية للموافقات البلدية، وتحقيق مستويات عائد مرضية بعد تعديلها حسب المخاطر .

ملخص التقييم

فيما يلي مقتطف من آرائهما التقييمية :ل .ثمار تان الو ع ينتها شكة مجموعة بروفال أوتاوي ، كوشمان و ويكفيلد و تم تقييم األصول من قبل اثنير العقارات المستقلير من مقيمير دوالر دوالر كندي. (ما يعادل تقريبا43,943,045 ، تم تقدير قيمة األرض ب60,180,000 يناير2025 حسب تقرير التقييم الصادر عن كوشمان و ويكفيلد بتاري خ27a. ٥٢٠٢ .) ديسمتر١٣ كما هو منشور عل موقع مضف البحرين المركزي بتاري خ٥٩٦٣٫١ ،أمريكي استنادا إىل سعر ضف أي ما ،دوالر كندي(٠٠٠,٠٤٠,٥٥ العقار بمبلغ ، ديسمتر2025 حسب تقرير التقييم الصادر عن مجموعة بروفال أوتاوي بتاري خ22 :بروفال أوتاوي رأي تقييم مجموعةb. ٥٢٠٢ .) ديسمتر١٣ كما هو منشور عل موقع مضف البحرين المركزي بتاري خ٥٩٦٣٫١ دوالر أمريكيا إىل سعر ضف، استناد ٠٥٨,٩٨١,٠٤ يعادل تقريبا

ويكفيلد لألصول ملخص تقييم كوشمان و

ي كل من هذه ال مناهجلعتبار عند تحديد تقييم األصول. وقد تم النظر في بأخذ منهج التكلفة، ومنهج المقارنة البيعية، ومنهج رسملة الدخل فلعتبار عند تحديد تقييم األصول. وقد تم النظر في بأخذ منهج التكلفة، ومنهج المقارنة البيعية، ومنهج رسملة الدخل في بأخذ منهج التكلفة، ومنهج المقارنة البيعية، ومنهج رسملة الدخل فبأخذ منهج التكلفة، ومنهج المقارنة البيعية، ومنهج رسملة الدخل فكة كوشمان و ويكفيلد قامت ش لتكوين رأي حول القيمة السوقية للعقارات موضوع التقييم . سيناريو التطوير لقطع األراض :ي الشاغرة ✓ ٢٢ .٨ من األرض لتطوير الوحدات السكنية٪ سيتم تخصيص نحو أ. سيتم تخصيصها للتطوير التجاري٪٢ حواىلي ب. سيتم تخصيص المساحة المتبقية من األرض الشاغرة لالستخدامات المجتمعية، والحدائق، والطرق، والمناطق الطبيعية ومناطق الحماية ج. البيئية .

دوالر٤١ .٠ دوالر كندي للقدم المربعة (ما يعادل٩١ .٢ بناء سعر قدره أدئاوح ما بير ي أظهرتها بيانات السوق تت عل بيانات المقارنة، فإن أسعار البيع الت ✓ دوالر٩٤ .٠ ٥٢٠٢ ) وأعل سعر قدره ديسمتر١٣ المنشور عل موقع مضف البحرين المركزي بتاري خ١ .٥٩٦٣ أمريكي للقدم المربعة، استنادا إىل سعر ضف دوالر كندي للقدم المربعة (ما٢٣ .٥ دوالر أمريكي للقدم المربعة، استنادا إىل نفس سعر الضف)، بمتوسط سعر قدره ٥٣ .٨ كندي للقدم المربعة (ما يعادل )دوالر أمريكي للقدم المربعة.٣٢ .٧ يعادل

دوالر١١١ دوالر أمريكي للقدم المربعة) إىل حواىلي٤ دوالر كندي للقدم المربعة (ما يعادل٥ .٥ اوح األسعار الوحدوية بيري التجارية، تتفيما يتعلق باألراض ✓ دوالر أمريكي للقدم المربعة). ومع ذلك، واستنادكة كوشمان وويكفيلدي السوق والمكانات المتاحة، أوصت شا إىل الطلب ف ١٨ كندي للقدم المربعة (ما يعادل )دوالر أمريكي للقدم المربعة.٨١ .٢ دوالر كندي للقدم المربعة (ما يعادل٥٢ بسعر وحدوي يبلغ ة الخمس س .نوات القادمة عل بيانات المبيعات المذكورة أعاله، توقعت كوشمان وويكفيلد إجماىلي دخل المبيعات للعقار موضوع التقييم عل مدى فتبناء ✓ وقد تم خصم التكاليف المرتبطة مثل تكاليف التطوير، والض من التكاليف للوصول إىل صافهاائب البلدية، والرسوم القانونية والمهنية، ورسوم الدارة، وغتر

الدخل التشغيلي. ،هو شركة محاسبة واستشارات مستقلة كل عضو في شبكةRSM .لسم التجاري المستخدم من قبل أعضاء شبكةRSM هو ويعمل باسمRSM. RSM البحرين عضو في شبكةRSM RSM .ليست كيانا قانونيا منفصال بأي وصف في أي والية قضائية كل منها يعمل بطريقته الخاصة. شبكةRSM

مليون٢٤ .٨ دوالر كندي (ما يعادل ي بلغت٪٠٠٠٬٠٦٦٬٨٥ ٥١ .٠ للوصول إىل قيمة األرض موضوع التقييم، والت تم خصم صافي الدخل التشغيلي بنسبة ✓ ٥٢٠٢). ديسمتر١٣ دوالر أمريكيي موقع مضف البحرين المركزي بتاري خا إىل سعر الضف المنشور ف، استناد تم تقدير القيمةلستبدال، وقد تم تقييم األرض المرتبطة به باستخدام نفس النهج الموضح أعاله. وقد ت م تقدير قيمة مبت المكاتب باستخدام طريقة تكلفة ✓ ا إىل سعر الضف المشار إليه أعاله.)مليون دوالر أمريكي، استناد ١ .١ دوالر كندي (ما يعادل٠٠٠٬٠٢٥٬١ السوقية الجمالية لألرض والمبت بمبلغ

القيمة السوقية (USD)	القيمة السوقية ( CAD )	التفاصيل (عقار قيمته حتى27 يناير2025 ، الدولر المريكي إلى الدولر الكندي حتى31 ديسمبر2025 )
		تقييم الراضي
42,831,606	58,660,000	قيمة الرض
	9.60	)قيمة الرض لكل قدممربع (صافيمساحة قابلة للتطوير
	2.48	)قيمة الرض لكل قدممربع (المساحة الجمالية

		نهج التكلفة
1,109,854	1,520,000	مبنى المكاتب
	275.81	الخلصة لكل قدممربعمن المساحة المبنية الجمالية

43,941,460	60,180,000	القيمة النهائية الجمالية

ديسمتر2025 ي موقع مرف البحرين المركزي اعتبارا من31 كما نش ف تم تحويل الدوالر الكندي إىل الدوالر األمريكي بناء عل سعر ضف1.3695

ملخص تقييم أصول مجموعة بروفال أوتاوي كما هو منشور عل موقع مضف١ .٥٩٦٣ دوالر أمريكيا إىل سعر الضف البالغ، استناد ١٠٤,٨٨١,٠٤ دوالر كندي (ما يعادل٠٠٠,٠٤٠,٥٥ بتقييم أصول شكة كندا إنك بمبلغ ٥ وفقة زمنية لتمام البيع تصل إىل٪ض فت ا للممارسات المعمول بها، ويفت ٥٢٠٢± ). ويخضع هذا التقييم لهامش تفاوت تقديري قدره ديسمتر١٣ البحرين المركزي بتاري خ ا.٢١ شهر المناهج التالية لتقييم األصول : استخدمت مجموعة بروفال مزيجا من ة لتقييم محفظة األراض د إىل بيانات المبيعاتلستنالستخدام المتوقع، وب ا إىل ي المتوفرة، حيث تم تقسيمها إىل فئات مختلفة استناد نهج المقارنة المباش ✓ ا السابقة.ين شهري بلدية غاتينو خالل األربعة وعشالمنشورة لعقارات مماثلة ف ائب والتك اليف القانونيةطريقة تطوير التقسيمات (تحليل التدفقات النقدية)، حيث تم تقدير التكلفة الوحدوية للتطوير، وإجراء التعديالت الالزمة للض ✓ والمهنية للوصول إىل القيمة التقديرية للقطع الشاغرة. لستبدال . التجاري القائم باستخدام طريقة تكلفة تم تقييم المبت ✓ وفرة )ي المتاألراضمحفظة ( قيمة األصل لطالع أدناه عل تقسيم إجماىلي بنك األراض مباشي جاتينوة مع بيع عقارات مماثلة ف لستخدام المقصود وقيمتها الحالية بناء عل المقارنة الي بناء عل ي إىل قطع أراض ح ي .شهرا السابقة خالل ال24

	( معدل الوحدةCAD / )القدم المربع نسبة المساحة الكلية )مساحة الرض (قدم مربع الفئة بناء على لستخدام المقصود	( معدل الوحدةCAD / )القدم المربع نسبة المساحة الكلية )مساحة الرض (قدم مربع الفئة بناء على لستخدام المقصود
	تقييم الرض حسب نوع العقار 58.83 6.35 % 1,634,057 عائلة واحدة منفصلة/شبه منفصلة 68.33 5.01 % 1,287,358 منزل تاون هاوس لعائلة واحدة/منازل صف 45.48 1.47 % 378,276 ثلثي منفصل / شبه منفصل 40.00 3.77 % 968,962 متعدد السكنيات– من16 إلى34 وحدة 25.00 1.81 % 465,034 الراضي التجارية 7.24 1.11 % 285,814 المبيعات المؤسسية ل يوجد 7.32 % 1,881,823 الطرق / البنية التحتية ل يوجد 1.01 260,837 الحدائق والمساحات الخضراء

	RSM البحرين عضو في شبكةRSM ويعمل باسمRSM. RSM هولسم التجاري المستخدم من قبلأعضاء شبكةRSM . كل عضو في شبكةRSM ،هو شركة محاسبة واستشارات مستقلة كل منها يعمل بطريقته الخاصة. شبكةRSM .ليست كيانا قانونيا منفصل بأي وصف في أي ولية قضائية

ل يوجد 72.15 %	18,558,150 أرض غير مطورة
100 %	25,720,311 المجموع
	(المصدر: تقرير مجموعة بروفال بتاري خ22 ديسمت2025 ) تحليل التقسيمات الفرعية

٥ ) سنوات، وأن( قطعة بناءة خمسلستخدام المقصود، وأنه سيتم بيعها عل مدى فت عل ٣٤٩ ضت مجموعة بروفال ي المقسمة سيتم تقسيمها إىلأن محفظة األراض افت تطوير وحدويةبروفال تكلفة ضت مجموعة ذلك سيتطلب تكاليف تطوير لبناء البنية التحتية المطلوبة مثل الطرق، وتوصيالت المياه الرئيسية، وغترها من المرافق. وقد افت كما افتض المقيمون ا إىل متوسطات المناطق ومن خالل استخدام مصادر الصناعة مثل دليل تكلفة خدمة التقييم من مارشال. ٠٠٠,٥٣ دوالر كندي لكل قطعة استناد قدرها مليون دوالر كندي. بالضافة إىل ذلك، تم افتاض ٤٦.٧٣ دوالر كندي لكل قدم طوىلي، مما يؤدي إىل تقدير إجماىلي لتكاليف الطرق بحواىلي ٠٠٠,١ تكلفة إنشاء طرق بمقدار التحتية العامة. وتشمل تكاليف التطوير األخرى المفتضة الرسوم القانونية ٥٤ مليون دوالر كندي لربط خدمات المياه والضف الصجي بالبنية استثمار أوىلي بمقدار حواىلي .ا إىل المعايتر السوقية٪ استناد ٣( )، ورسوم الدارة٪٣ )، ومعدل خصم للقيمة الحالية بنسبة٪٥١( والمهنية

دوالر أمريكي استنادا ٨٩٤,٥٤٢,٦٣ دوالر كندي (ما يعادل٠٠٠,٠٤٦,٩٤ ي غتر المطورة بمبلغا إىل الحسابات المذكورة أعاله، تم تقدير القيمة الجمالية لمحفظة األراضواستناد دوالر كندي لكل قدم٩٨.٩ ويعادل ذلك سعرا بمقدارا وحدوي ٥٢٠٢ .) ديسمتر١٣ كما هو منشور في موقع مضف البحرين المركزي بتاري خ ٥٩٦٣.١ إىل سعر الضف البالغ ٣٩.١ دوالر كندي لكل قدم مربعة من إجماىلي مساحة األرض. مربعة من صافي مساحة األرض أو

	القيمة التقديرية ( للصل محفظة الراض المتوفرة)
( القيمة السوقيةUSD ) ( القيمة السوقيةCAD )	التفاصيل (عقار قيمته حتى22 ديسمبر2025 ، الدولر المريكي إلى الدولر الكندي حتى31 ديسمبر 2025 )
36,245,498 49,640,000 9.89 1.93 1,431,128 1,960,000 2,511,775 3,440,000	تقييم الراضي
	قيمة الرض
	قيمة الرض لكل قدم مربع (صافي مساحة قابلة )للتطوير
	)قيمة الرض لكل قدممربع (المساحة الجمالية

	نهج التكلفة لبناء المكاتب

	قيمة قطع الراضي الخرى

40,188,401 55,040,000	القيمة النهائية- الجمالي

تقرير مجموعة بروفال، تحليلRSM :المصدر حول ملخص تقييم األصول رأيRSM

مع أفضل الممارسات الدولية. ويعكس التباين بير رأئي ي التقييم بشكل أساسي تماس كوشمان وويكفيلد ومجموعة بروفال نعتقد أن منهجيات التقييم الت ي تستخدمها كل من ي األرض.ي تقييم المكانيات التطويرية الكامنة فاضات المتعلقة بتوقيت التطوير ومدخالت التكاليف واستيعاب السوق، وليس وجود تباين فلفتي اختالفات ف

اضات التالية:لفتوطة ب ف بها، وهي مشوقد استندت التقييمات المذكورة أعاله إىل منهجيات مهنية معت

عل تطوير محفظة األراض ية ألنواع مختلفة مني وبيعها عل مدى خمس سنوات. وقد تم تقدير أسعار البيع الوحدو يعتمدان عل نهج التقسيم بناءكال التقييمير • ،هو شركة محاسبة واستشارات مستقلةا إىل منهجية الكلفة. كل عضو في شبكةRSMاري استناد .لسم التجاري المستخدم من قبل أعضاء شبكةRSM) باستخدام بيانات مبيعات لقطع أراضٍ مماثلة. وقد تم تقييم المبتر التج هو ويعمل باسمRSM. RSM البحرين عضو في شبكةRSMلستخدام النهائ يRSM ا إىل ي (استنادقطع األراض .ليست كيانا قانونيا منفصال بأي وصف في أي والية قضائية كل منها يعمل بطريقته الخاصة. شبكةRSM

ة خمس سنوات، وأن تشي ع عملية بيع المحفظة بالكامل ق د يؤدي إىل تقليلاتيجية خروج عل المدى المتوسط عل فتي إطار استض أن يتم التطوير فمن المفت • العائد المحقق وذلك حسب ظروف السوق السائدة . ،عام عل النشاءاتي حال عدم الحصول عل هذه الموافقات، أو فرض حظر التقييم مشوط بالحصول عل الموافقات التطويرية الالزمة من بلدية مدينة غاتينو. وف • رة .فقد يؤدي ذلك إىل تخفيض القيمة المقد وع الالزم لتغطية تكاليف البنية التحتية وأعمال التطوير المرحلية .ا إمكانية الحصول عل تمويل المشض التقييم أيضفتي • .وقد يحتاج إىل تحديث ليعكس الوضع الحاىلي للسوق ىف2025 ي يناير تقييم كوشمان و ويكفيلد تم نش • • • ، والذي يؤكد ما يلي : لقد قمنا بمراجعة الرأي القانوئي المقدم من قبل المساهم الرئيسي أن ملكية األرض مسجلة باسم كندا إنك . o أ ن سندات الملكية خالية من أي رهونات أو قيود o ٥٢٠٢ ديسمتر١٣ أنه ال توجد دعاوى قضائية قائمة ضد كندا إنك حت تاري خ o

ي ذلك بيانات المبيعات المتعلقة بالعقارات المرجعية، وتكلفة البنية التحتي ة أو مالحظة أن RSM لم تقم بالتحقق المستقل من مصادر أو صحة البيانات، بما فح ي .كوشمان وويكفيلد ومجموعة بروفال التطوير. ويستند رأينا بشأن التقييم بصورة أساسية إىل منهجية التقييم المستخدمة من قبل كل من

كة كندا إنك القيمة المقدرة لش

ي قيمة األصول باستخدام تقارير التقييم من كوشمان & ويكفيلد ومج موعة بروفال والبيانات المالية غترقمنا بتقدير قيمة مساهمة المساهم الرئيسي العينية باستخدام نهج صاف .) ديسمتر2024 31 المدققة لشكة كندا (حت

الدولر المريكي	CAD	القيمة المقدرة لكندا إنك (البيان المالي بتاريخ31 ديسمبر2025 )
12,913,974	17,685,688	حقوق المساهمين
1,276,332	1,747,937	الذممالمدينة المخصصة للمساهم
15,769,917	21,596,902	الرهن العقاريالمستحق للمساهم
29,960,224	41,0303,527	( الجماليA )
45,066,448	57,610,000	بنك قيمة الراضي
( 5,047,974 )	( 6,913,200 )	:أقل ( خصم تكلفة المعاملت وعدم السيولة ٤١ ) على٪ القيمة المحتملة للبيع لبنك العقار
( 28,322,149 )	( 38,800,878 )	:أقل القيمة الدفترية للعقار في دفاتر كندا إنك
8,686,325	11,895,922	( الفائدة المقدرةB )
( 1,150,938 )	( 1,576,210 )	( أقل: التأثير الضريبي المحتملC )
37,495,611	51,350,239	صافي قيمة الصول- D = A + B - C

شمل خصم تكلفة المعاملة والسيولة عمولة البيع، والض م محتمل بسبب الطبيعةيبة عل العمولة، ورسوم القانونية/التوثيق، والشهادات والتكاليف الدارية، وخص[ر] : مالحظة غتر السائلة لألصل، وما إىل ذلك .

ا إىل ما يلي : مليون دوالر أمريكي) استناد ٥.٧٣ ( مليون دوالر كندي٤.١٥ تم تقدير صافكة كندا إنك بحواىلي رة لشي قيمة األصول المقد

.ويكفيلد ومجموعة بروفال ) بناء عل متوسط التقييم وفقا لبيانات كوشمان, مليون دوالر أمريكي ( مليون دوالر كندي42.1 57.6قيمة بنك األراض– • )مليون دوالر أمريكي ( مليون دوالر كندي27.6 37.8 – ديسمتر2024 األراض31كة كندا إنك حتي وفقا للبيانات المالية لش لمحفظة القيمة الدفتية • )مليون دوالر أمريكي ( مليون دوالر كندي8.7 لرتفاع بقيمة11.9 تقدير • مليون دوالر أمريكييبة أرباح رأسمالية). وقد تم احتساب ذلك عل أساس فرض ض ( مليون دوالر كندي1.2لض– ٦.١ ا ائب التقديرية المستحقة عل بيع العقار • .٥.٦٢ عل مبلغ الدراج (الذي يعادل٪٠٥ ) من األرباح الرأسمالية٪ بنسبة ي ويشمل تكلفة الوساطة من قيمة بنك األراض٪) يعادل12 مليون دوالر أمريكي ( مليون دوالر كندي5.0 تكلفة المعامالت المقدرة وخصم عدم السيولة بقيمة6.9 • ، وتكاليف بسيطة أخرى تشمل رسوم التوثيق والتسجيل، وتكاليف المسح٪6-5 ، وخصم عدم السيولة بنسبة٪1.5-0.5 ، وضي بيريبة تحويل المشت ٪6-5 بير ها .المهت، وغتر ي مليون ) ورهن عقاري مستحق للمساهم بقيمة21.6 مليون دوالر أمريكي ( مليون دوالر كندي1.3 بقيمة1.7 تشمل البيانات المالية أيضا مستحقات للمساهمير • .)مليون دوالر أمريكي ( دوالر كندي15.8

ي للجهالة عليها .تم تقديمها من قبل الدارة، ولم نقم بإجراء أي فحص ناف ) ديسمتر2025 31ي كة كندا إنك (كما ف ي مالحظة أن القوائم المالية غتر المدققة لشح ،في باكستان. ومع ذلك ي بنك فيصل المحدود (FBL) ا من حصتها ف، وهي مشتقة أساس٤.١١ مليون دوالر أمريكيكة ال ثمار في ش في تاري خ التقرير، بلغ إجماىلي حقوق المساهمير كة الماىلي.فإن هذا األساس الرأسماىلي معرض لتآكل محتمل ناتج عن إعادة التقييمات الدورية لألصول األساسية، مما قد يؤثر عل كفاية رأس المال وا ستقرار الش مليون سهم جديد، كل منها٣.٦٨٣ مليون دوالر أمريكي إضافي كرأسمال من خالل إصدار ما يقارب ٧٩ كة ال ثمار جمع ما يقارب لمعالجة هذا الخطر وتعزيز مترم شانيتها، تعت[ر ر][ ر] السالمي ، صندوق دار المال ي إصدار الحقوق فقط من قبل المساهم الرئيسيلكتتاب فحة وتم ي حال تم تنفيذ الصفقة المقت٥٢.٠ دوالر أمريكي للسهم. وف بقيمة اسمية تبلغ ١٣.٨٦ (صافكة، في٪ي من أسهم الخزينة) من الش )"أو "صاحب العرض بما فكات الزميلة، فسيمتلككات التابعة واألطراف ذات العالقة والشي ذلك الش “DMIT”تراست ( مليون دوالر ٠٥ و ل من إصدار األسهم الجديدة إىل نح٪ي هذه الحالة، من المتوقع أن يصل إجماىلي المبلغ المحص. ف ٩٦.١٣ حير اآلخرين إىل حواىلي ستتقلص ملكية المساهمير أمريكي.

:من المتوقع أن يؤدي هذا التعزيز إىل رأس المال

المالية وقدرتها عل تحمل المخاطر،كة الثمار ت عزيز مرونة ش ✓ ،هو شركة محاسبة واستشارات مستقلة كل عضو في شبكةRSM .لسم التجاري المستخدم من قبل أعضاء شبكةRSM هو ويعمل باسمRSM. RSM البحرين عضو في شبكةRSM RSM .ليست كيانا قانونيا منفصال بأي وصف في أي والية قضائية كل منها يعمل بطريقته الخاصة. شبكةRSM

لعتماد عل أرباح إعادة تقييم األصول كمصدر لرأس المال ؛ و قليل ت ✓ ي اتيجر دعم مبادرات النمو لست ✓

كة الثمار ، مما يمكنها من تحقيق نمو مستدام مع الحفاظ عل قيمة المساهمير . كما يقدم مخطط إعادة الرسملة وفر رفع رأس المال المقتا لشا ومستقرا قوي رأسماليح هيكًل : المقت المستقليرح عدة مزايا للمساهمير تعزيز المت انية العمومية[ ى] ✓

ل . ي قد تتقلب وتؤدي إىل تآكل رأس المامن خالل زيادة قاعدة رأس المال، تقلل إثمار من اعتمادها عل إعادة تقييم األصول الت أ. ، مما يقلل من المخاطر المالية .انية القوية استقرار واستدامة قيمة المساهميرتعزز المتر[ ر] ب.

الحماية من تخفيف القيمة ✓

نتيجة انخفاض تقييمات األصول . الحالييري حصص المساهميرجمع رأس المال اآلن يمنع التآكل المحتمل ف أ. كة .ي الشا ومرونة ف أمان من موقف رأسماىلي أكت المستقل يري ستفيد المساهم ير ب.

الدعم للنمو والربحية ✓

العمليات .اتيجية، وتوسيع األعمال، وتحسيرلستي التمويل لالستثمارات وفر رأس المال الضافي أ. ي مكن أن يؤدي ارتفاع إمكانات النمو إىل زيادة العوائد المستقبلية واألرباح الموزعة عل المساهمي .

ب.

تعزيز ثقة السوق والمستثمرين ✓

أ. ي نظر إل الش كة ذات الرسملة الجيدة بشكل أكتإيجابية من قبل المستثمرين والمقرضي ، مما قد يحسن من تقييم السهم فالسوق. ست يد القيمة الدفت ية للسهم من ٤٠٠.٠ دولر أمريك للسهم إل ١١.٠ دولر أمريك للسهم بعد إلغاء السهم وإعادة الرسملة . ب. يستفيد المساهم ي المستقل ي بشكل غت مباشمن هذه الشارة اليجابية إل السوق، والتيمكن أن تدعم استقرار سعر السهم . يتضمن مخطط إعادة الرسملة إصدار ٢٥٩٬٤٧٠٬٠٠٢ سهم عادي جديد، يعرض كل منها بالقيمةلسمية البالغة ٥٢.٠ دولر أمريك للسهم، ليتملكتتاب فيها من قبل المساهم الرئيس . وقد الت م المساهم الرئيس بلكتتاب من خلل مساهمة جزئية عينية وجزئية نقدية لتعزيز حقوق ملكي ة الش كة .	أ. ي نظر إل الش كة ذات الرسملة الجيدة بشكل أكتإيجابية من قبل المستثمرين والمقرضي ، مما قد يحسن من تقييم السهم فالسوق. ست يد القيمة الدفت ية للسهم من ٤٠٠.٠ دولر أمريك للسهم إل ١١.٠ دولر أمريك للسهم بعد إلغاء السهم وإعادة الرسملة . ب. يستفيد المساهم ي المستقل ي بشكل غت مباشمن هذه الشارة اليجابية إل السوق، والتيمكن أن تدعم استقرار سعر السهم . يتضمن مخطط إعادة الرسملة إصدار ٢٥٩٬٤٧٠٬٠٠٢ سهم عادي جديد، يعرض كل منها بالقيمةلسمية البالغة ٥٢.٠ دولر أمريك للسهم، ليتملكتتاب فيها من قبل المساهم الرئيس . وقد الت م المساهم الرئيس بلكتتاب من خلل مساهمة جزئية عينية وجزئية نقدية لتعزيز حقوق ملكي ة الش كة .
القيمبالدولر المريكي	تفاصيل

	إجماليالصول– يعكس القيمة السوقية للصول
	:أقل
	للتزامات
37,495,611 A 12,506,216 B	.صافي قيمة الصول في كندا المحدودة
	:إضافة
	المساهمة نقدا
50,015,201 C = A+B	إجمالي المساهمة العينية والنقدية
0.25 دولر أمريكي D	القيمة النسبية للسهم
200,060,806 C/D	ل توجد أسهم صادرة من الحقوق

، معلومات العمالء، تحليلRSM البيان الماىلي المدقق لكندا، تقارير المقيمير المستقلير :المصدر

إصدار ما بعد الحقوق	زيادة رأس المال / إصدار حقوق جديدة	بعد تقليص رأس المال	التفاصيل (جميع الرقام )بالدولر المريكي
144,688,510	50,015,201	94,673,308	رأس مال أسهم
-		-	أسهم الخزانة
-		-	علوة السهم
47,420,207		47,420,207	لحتياطي العام
-		-	لحتياطي القانوني
( 163,686,885 )		( 163,686,885 )	احتياطي ترجمة العملت الجنبية
4,244,937		4,244,937	لحتياطيلستثماري للقيمة العادلة
28,765,955		28,765,955	لحتياطي العادل للقيمة العقارية
-		-	الخسائر المتراكمة
61,432,723	50,018,201	11,417,522	إجمالي حقوق الملكية المعدلة

معلومات العميل، تحليلRSM :المصدر

إصدار ما بعد الحقوق	إصدار الحقوق الجديدة	بعد تقليص رأس المال	التفاصيل (جميع الرقام )# حسب عدد السهم
395,322,850	200,060,806 -	195,262,045	إجمالي السهم الرئيسية
183,431,188		183,431,188	مساهمون آخرون
578,754,039	200,060,806	378,693,233	إجمالي حقوق الملكية المعدلة

معلومات العميل، تحليلRSM :المصدر

رأينا. ９

وط المالية كما هو م ،فص عليهي التعميم عادلة ومعقولة. وبناءل ف حة، فإننا نرى أن الشوط الصفقة المقتي شي هذا التقرير، وبعد النظر بعناية ف ف بيرا إىل التحليل الماستناد ال)"عادي.ي اجتماع الجمعية العامة غتر ا لعادية (" لجتماع العام غتر حة ف ت المساهمون المستقلون لصالح الصفقة المقتنوضي بأن يصو حة وا لمسائل المتعلقة بها. وتبق التوصية وط المالية للصفقة المقتي تقييم الشكة ولمجلس الدارة فقط، لمساعدتهم في الش ف المستقلير م هذا الرأي لصالح المساهميرقدي من مسؤولية مجلس الدارة وحده. ي سيقدمها مجلس إدارة إثمار إىل المساهميرالت ه، رص احةا، عىل أنه ينطبق أو ضمني خضع هذا الرأي وي ي تفست فيه، وال ينبغا عىل األمور المنصوص عليها رصاحة مملكة البحرين، وهو مقترص حرصي ا لقواني وفقفش .[ هذا التقرير] فعىل أي مسائل لم يتم تناولها رصاحة

ام لحتمع خالص باألصالة عن أنفسنا / ونيابة عن RSM

AI assistant

Ithmaar Holding B.S.C Board/Management Information 2026

66396_rns_2026-03-11_9a53eb6d-7637-456a-9db9-0e07a631688d.pdf

. ش.م.بضةبالقار ثمالاإ كةرش

:البند الرابع

. الموافقة على تعديل عقد التأسيس والنظام األساسي للشركة ليعكس تخفيض رأس المال

،الموافقة على تعديل عقد التأسيس والنظام األساسي للشركة لتعكس زيادة رأس المال . وتفويض مجلس اإلدارة الستكمال وتنفيذ هذا التعديل

:البند التاسع

:انتهاء الجلسة

شركة الثمار القابضة ش.م.ب Ithmaar Holding B.S.C.

الجمعية العامة غير العادية

. ش.م.ب ضةبالقار ثمال

ةيعادير الغ العامة ةيموالعم ةيمعجال

2026 رس ما 8 و 5

ورالحض قائمة

ش.م.ب القابضة اإلثمار شركة

التخفيض المقترح لرأس المال

البحرينRSM

الختصارات والتعريفات

ي تقرير المستشار المستقل المهن

التحليل الرئيسي

ويكفيلد لألصول ملخص تقييم كوشمان و

كة كندا إنك القيمة المقدرة لش

AI assistant

Ithmaar Holding B.S.C — Board/Management Information 2026

66396_rns_2026-03-11_9a53eb6d-7637-456a-9db9-0e07a631688d.pdf

. ش.م.بضةبالقار ثمالاإ كةرش

:البند الرابع

. الموافقة على تعديل عقد التأسيس والنظام األساسي للشركة ليعكس تخفيض رأس المال

،الموافقة على تعديل عقد التأسيس والنظام األساسي للشركة لتعكس زيادة رأس المال . وتفويض مجلس اإلدارة الستكمال وتنفيذ هذا التعديل

:البند التاسع

:انتهاء الجلسة

شركة الثمار القابضة ش.م.ب Ithmaar Holding B.S.C.

الجمعية العامة غير العادية

. ش.م.ب ضةبالقار ثمال

ةيعادير الغ العامة ةيموالعم ةيمعجال

2026 رس ما 8 و 5

ورالحض قائمة

ش.م.ب القابضة اإلثمار شركة

التخفيض المقترح لرأس المال

البحرينRSM

الختصارات والتعريفات

ي تقرير المستشار المستقل المهن

التحليل الرئيسي

ويكفيلد لألصول ملخص تقييم كوشمان و

كة كندا إنك القيمة المقدرة لش

More from Ithmaar Holding B.S.C

Ithmaar Holding B.S.C Board/Management Information 2026