IT Link

Quarterly Report • Sep 29, 2017

INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2017

67 Avenue de Fontainebleau 94270 Le Kremlin-Bicêtre Tél. : 01 53 90 15 90 - Fax : 01 53 90 15 91 S.A. au capital de 882.173 € - RCS Paris B 412 460 354

I. Comptes consolidés semestriels résumés IT LINK au 30 juin 2017

Les comptes consolidés sont établis en K€.

A- Etat de la situation financière consolidée

ACTIF

ACTIF	30/06/2017	31/12/2016
Actifs non-courants	3 619	2 554
Goodwill	1 202	1 202
Immobilisations incorporelles	13	32
Immobilisations corporelles	1 365	411
Participations dans les entreprises associées
Autres actifs financiers	322	173
Actifs d'impôt différé	717	736
Actifs courants	26 762	24 068
Stocks
Actifs d'impôts exigibles
Clients et autres débiteurs	24 739	22 573
Autres actifs financiers
Trésorerie nette et équivalents de trésorerie	2 023	1 495
Actifs détenus en vue d'être cédés
TOTAL ACTIF	30 381	26 622

PASSIF

PASSIF	30/06/2017	31/12/2016
Capital	882	882
Réserves consolidées	8 099	5 595
Résultat de la période	1 253	2 499
Prime d'émission	1 480	1 480
Autres variat° actifs impôts
Actions Propres	-278	-301
Autres variations	0	0
Capitaux propres - Part du
Groupe	11 436	10 155
Intérêts minoritaires	28	22
Capitaux Propres	11 464	10 177
Passifs non courants	3 075	2 712
Provisions à long terme	357	357
Passifs financiers	2 718	2 203
Dettes immobilisées	0	152
Impôts différés
Passifs courants	15 842	13 733
Provisions	42	60
Dettes FACTOR	4 139	2 782
Passifs d'impôts exigibles
Fournisseurs et autres créditeurs	11 661	10 891
Autres passifs financiers
Passifs détenus en vue de la
vente
TOTAL PASSIF	30 381	26 622

B- Compte de résultat consolidé

COMPTE DE RESULTAT	30/06/2017	30/06/2016
Ventes de produits Ventes de prestations de services	22 587	20 809
Autres produits des activités ordinaires	330	373
Produits des activités ordinaires	22 917	21 182
Charges de personnel	15 476	15 111
Charges externes	5 457	4 283
Impôts et taxes	293	297
Dotations aux amortissements et provisions	177	116
Autres produits/autres charges	17	2
Coûts opérationnels	21 420	19 809
Résultat opérationnel	1 497	1 373
Produits financiers	72	45
Coût financier brut	40	41
Coût financier net	32	4
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence
Résultat avant impôt	1 529	1 377
Charge d'impôt sur le résultat	269	244
Résultat net des activités poursuivies	1 260	1 133
RESULTAT NET DES ACTIVITES ABANDONNEES
Résultat net de l'ensemble consolidé	1 260	1 133
Dont : Résultat net part du groupe	1254	1 130
Résultat net attribuable aux intérêts minoritaires	6	3
Résultat par action	0,72	0,65
Résultat dilué par action	0,72	0,65

Résultat par action

Le résultat par action correspond au résultat net part du groupe divisé par le nombre d'actions.

Le résultat dilué par action correspond au résultat net part de groupe, divisé par le nombre d'actions, lui-même augmenté du nombre d'actions qui résulterait de l'exercice des diverses options de souscriptions attribuées qui auraient un effet dilutif.

C- Etat du résultat global consolidé

ETAT DU RESULTAT GLOBAL	30/06/2017	30/06/2016
Résultat net de l'ensemble consolidé	1 260	1 133
Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres
RESULTAT GLOBAL TOTAL DE LA PERIODE	1 260	1 133

D- Tableau de variation des flux de trésorerie

(en milliers d'euros)	30/06/2017 (6 mois)	31/12/2016	30/06/2016 (6 mois)
Flux de trésorerie liés à l'activité
Résultat net des sociétés consolidées	1 259	2 504	1 133
Elimination des charges et des produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité :
- Amortissements et provisions	101	243	116
- Variation des impôts différés	19	(479)	(5)
- Plus-values de cession	0	0	0
Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées	1 379	2 268	1 244
Variation du BFR lié à l'activité	(190)	(1 993)	(1 269)
Flux net de trésorerie généré par l'activité (A)	1 189	275	(25)
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement
Augmentation investissements Prêts	(149)	(40)	(60)
Acquisitions d'immobilisations	(1 052)	(224)	(215)
Cessions ou remboursements d'actifs	0	1	2
Variations Périmètre	0	0	0
Incidence des variations de périmètre	0	0	0
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B)	(1 201)	(263)	(273)
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
Augmentation des emprunts	465	0	0
Versement de dividendes	0	0	0
Dividendes versés aux minoritaires	0	(6)	(6)
Remboursement des dettes financières	(109)	(109)	(114)
Autres Variations (actions propres)	23	18	30
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C)	379	(97)	(90)
Variation de la trésorerie (A+B+C)	(367)	(85)	(388)
Trésorerie d'ouverture (1)	1 299	1 384	1 384
Trésorerie de clôture (1)	1 666	1 299	996

(1) Les montants de trésorerie figurant dans le tableau des flux de trésorerie comprennent les montants suivants inscrits au bilan :

(milliers d'Euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
Trésorerie et équivalents de	2 023	1 495	1 270
trésorerie
Découverts bancaires	(357)	(196)	(274)
Trésorerie de clôture	1 666	1 299	996

La rubrique trésorerie et équivalents de trésorerie du bilan se compose des fonds en caisse, des soldes bancaires et des placements dans des instruments du marché monétaire.

E- Tableau de variation des capitaux propres consolidés

(milliers d'Euros)	Capital	Primes	Réserves Consolidées	Résultat de l'exercice	Capitaux Propres – Part du Groupe (1)	Intérêts Minoritaires	Totaux Capitaux Propres
Situation au 31/12/2015	882	1 480	2 527	2 644	7 533	24	7 557
Affectation du Résultat consolidé 2015	0	0	2 644	(2 644)	0	0	0
Résultat Consolidé au 30/06/2016	0	0	0	1 130	1 130	3	1 133
Variation des Titres d'autocontrôle	0	0	30	0	30	0	30
Autre variations & stocks options, aga		0	0		0		0
Dividende versé et remboursement prime	0	0	0	0	0	0	0
Situation au 30/06/2016	882	1 480	5 202	1 130	8 694	20	8 714
Situation au 31/12/2016	882	1 480	5 294	2 499	10 155	22	10 177
Affectation du Résultat consolidé 2016	0	0	2 499	(2 499)	0	0	0
Résultat Consolidé au 30/06/2017	0	0	0	1 253	1 253	7	1 260
Variation des Titres d'autocontrôle	0	0	23	0	23	0	23
Autre variations & stocks options, aga		0	4		4	0	4
Dividende versé et remboursement prime	0	0	0	0	0	0	0
Situation au 30/06/2017	882	1 480	7 820	1 253	11 435	29	11 464

F- Annexe aux comptes consolidés semestriels résumés IT LINK au 30 juin 2017

1. Règles et principes comptables

REFERENTIEL IFRS

Les états financiers consolidés semestriels résumés du groupe IT LINK au 30 juin 2017 intègrent les comptes d'IT LINK et de ses filiales. Ils sont présentés en milliers d'euros. Ils ont été arrêtés par le conseil d'administration du 30 septembre 2017.

Les états financiers consolidés semestriels résumés du groupe au 30 juin 2017 ont été préparés conformément aux International Financial Reporting Standards (IFRS) tels qu'adoptés par l'Union européenne, et en particulier à la norme IAS 34 « états financiers Intermédiaires » qui permet de présenter une sélection de notes annexes. Ils n'incluent donc pas toute l'information requise pour des états financiers annuels. Une information complémentaire et plus détaillée pourra être trouvée dans les états financiers consolidés du groupe au 31 décembre 2016.

Les principes et méthodes comptables utilisés pour la préparation des comptes semestriels consolidés résumés sont identiques à ceux retenus pour la clôture annuelle au 31 décembre 2016, à l'exception des normes, amendements et interprétations IFRS endossés par l'Union Européenne et applicables à compter du 1er janvier 2017.

Les normes, amendements et interprétations IFRS suivants, d'application obligatoire au 30 juin 2017, n'ont pas eu d'impact significatif dans les comptes :

• Amendement IFRS 11 - Acquisition d'une participation dans une opération conjointe

• Amendements à IFRS 10, IFRS 12 et IAS 28 - Clarifications sur l'application de l'exemption de consolidation

• IAS 1 - Initiative sur l'information à fournir

• IAS 16 et IAS 38 Clarification sur les modes d'amortissement acceptables

• IAS 16 et IAS 41 Plantes productrices

• IAS 19 Régimes à prestations définies: cotisation des membres du personnel

• IAS 27 - Utilisation de la méthode de la mise en équivalence dans les comptes individuels

• Annual improvements (cycle 2010-2012) - améliorations annuelles des normes IFRS publiées en décembre 2013

• Annual improvements (cycle 2012-2014) - améliorations annuelles des normes IFRS publiées en septembre 2014

Par ailleurs, le Groupe n'a pas choisi d'appliquer par anticipation les normes, amendements et interprétations suivants d'application facultative au 30 juin 2017 :

• IFRS 9 - Instruments financiers

• IFRS 15 - Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec les clients

• IFRS 16 – Locations

• Amendements à IAS 7 - Informations liées aux activités de financement

• Amendements à IAS 12 - Comptabilisation d'actifs d'impôts différés au titre de pertes latentes

• Amendements à IFRS 2 - Classements et évaluation des transactions dont le paiement est fondé sur des actions

Ces normes et amendements seront d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2018 ou postérieurement, étant précisé que le Groupe analyse actuellement les impacts potentiels de leur entrée en vigueur.

2. Estimation et jugements

Pour établir ses comptes, le groupe est amené à procéder à des estimations et faire des hypothèses qui affectent la valeur comptable de certains éléments d'actif et de passif, des produits et des charges, ainsi que les informations données dans certaines notes de l'annexe. Le groupe revoit ses estimations et appréciations de manière régulière pour prendre en compte l'expérience passée et les autres facteurs jugés pertinents au regard des conditions économiques. En fonction de l'évolution de ces hypothèses ou de conditions différentes, les montants figurant dans ses états financiers pourraient différer des estimations actuelles.

Les principales estimations significatives faites par la direction du groupe portent notamment sur l'évaluation des Goodwill, la provision pour engagements de retraite, les impôts différés et les autres provisions courantes et non courantes.

3. Informations générales

3.1 Evènements significatifs de la période

Un contrôle fiscal a eu lieu au cours du 1er semestre, portant sur la taxe sur les salaires pouvant être due par la holding IT LINK SA. Nous sommes pour le moment en attente de l'administration et estimons ne pas être redevable.

3.2 Evènements post arrêté des comptes

Le groupe a déménagé son siège social au Kremlin-Bicêtre.

4. Périmètre et méthodes de consolidation

Les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation sont présentées cidessous :

Nom	Siège	Registre du commerce	Secteur d'activité	% de contrôle 31/12/2016	% de contrôle 30/06/2017	Méthode de consolidation au 30/06/2017
IT LINK SA	Paris France	RCS 412 460 354	Holding	Société consolidante	Société consolidante
IT LINK SYSTEM (S.A.)	Paris France	RCS 338 339 435	Etudes, conseils	99,42	99,42	Intégration globale
IPSIS (S.A.S.)	Rennes France	RCS 339 744 849	Etudes, conseils	100,00	100,00	Intégration globale
IT LINK BENELUX SPRL	Bruxelles La Hulpe Belgique	N°Entreprise 0525 739 802	Etudes, conseils	100,00	100,00	Intégration globale
NRX	Paris France	RCS 452 414 501	Conseils systèmes et logiciels	100,00	100,00	Intégration globale
Accélérateur d'Innovation	Montréal Canada	N° d'entreprise du Québec 1171692214	Etudes, conseils	100,00	100,00	Intégration globale
IT LINK Germany GmbH	Stuttgart Allemagne	N° registre HRB 757333	Etudes, conseils	100,00	100,00	Intégration globale

5. Intérêts minoritaires

Il s'agit de la part des minoritaires dans la situation nette comptable et dans les filiales consolidées :

	(K€)
Minoritaires IT Link System	28
Total au 30/06/2017	28

6. Goodwill

La valeur des goodwill n'a pas évolué depuis le 31 décembre 2016, aucun indice de perte de valeur n'a été identifié sur ce semestre.

7. Composition du capital social

Le capital social est composé de 1.736.000 actions pour un montant global de 882.173 €. La répartition du capital est la suivante au 30 juin 2017 :

Actionnaires	Nombre d'actions	% du capital
Dirigeants	766 043	44,13%
Public	894 414	51,52%
Actions auto détenues	75 543	4,35%
Total	1 736 000	100,00%

8. Capital autorisé non émis

Tous les droits de souscription générés par les plans de stock-options sont caducs.

9. Titres d'autocontrôle

La société a décidé de mettre en œuvre son programme de rachat d'actions qui a pour objectif :

- d'animer le marché du titre dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte AFEI reconnue par l'AMF ;

- de conserver et de remettre des actions à titre d'échange ou de paiement dans le cadre d'opérations de croissance externe (dans le respect des dispositions légales et réglementaires applicables) ;

- de remettre des actions lors de l'exercice de droits attachés à des titres de créance donnant droit par conversion, exercice, remboursement ou échange à l'attribution d'actions de la Société, dans le cadre de la réglementation boursière ;

- d'attribuer des actions notamment aux salariés de la Société ou des sociétés qui lui sont liées, par attribution d'options d'achat d'actions dans le cadre des dispositions des articles L.225-179 et suivants du code de commerce ou par attribution d'actions gratuites dans le cadre des dispositions des articles L.225- 197-1 du code de commerce, dans le cadre de leur rémunération ou au titre de leur participation aux fruits de l'expansion de l'entreprise ou en cas de levée d'options d'achat, ou encore dans le cadre d'un plan d'actionnariat ou d'un plan d'épargne d'entreprise ;

- d'annuler des actions.

Des sommes ont été allouées à différents animateurs dans le cadre de contrats de liquidité et ouverture de comptes de titres. Au 30 juin 2017 :

• le groupe auto-détient 75 543 titres (4,35 % du capital)

• le total des titres d'autocontrôle a été évalué à 278 K€ et déduit des capitaux propres

• le total des espèces encore détenus, comptabilisé en autres débiteurs, s'élève à 307 K€.

10. Saisonnalité

L'activité du groupe IT Link ne connait pas de saisonnalité significative.

11. Compléments d'informations relatifs aux états financiers

a) Engagements financiers

	30/06/2017	31/12/2016
Engagements donnés :	Néant	Néant
Engagements reçus :	750	750
Facilités de caisses BICS	250	250
Découvert BNP	-	-
Découvert HSBC	150	150
Découvert SG	350	350

b) Passifs financiers

Le Groupe a conclu avec BPI plusieurs avances :

• CICE 2013 à hauteur de 336 K€.
• CICE 2014 à hauteur de 562 K€.
• CICE 2015 à hauteur de 608 K€.

Afin d'acquérir la société NRX, le Groupe a obtenu un prêt de 682 K€ auprès de la Banque Populaire, banque historique des deux sociétés. Le montant résiduel de ce prêt est de 341 K€ au 30 juin 2017.

c) Etat des provisions

(En Milliers d'Euros)	Solde au 31/12/2016	Dotation 2017	Reprise 2017 (Provision utilisée)	Reprise 2017 (Provision non utilisée)	Solde au 31/12/2017
PROVISIONS COURANTES	60	0	10	8	42
Provision pour litiges Prud'homaux(1)	52	0	10	0	42
Autres provisions pour risques et charges	8	0	0	8	0
PROVISIONS NON COURANTES	356	0	0	0	356
Provision pour retraite	356	0	0	0	356
PROVISION POUR DEPRECIATION DES ACTIFS	146	67	0	0	213
Provision pour Créances Clients	146	67	0	0	213
Provision pour impôts	0	0	0	0	0
TOTAL GENERAL	562	67	10	8	611

• (1) Des provisions de 52 k€ avaient été constituées en 2016 afin de couvrir des risques liés à des litiges prud'homaux. Une partie des risques correspondants perdurent.
• (2) Des provisions de 146 K€ avaient été constituées en 2016. Elles ont été augmentées de 67 K€.

d) Analyse du Chiffre d'affaires

Répartition de la contribution au chiffre d'affaires des sociétés

(milliers d'Euros)	30/06/2017	30/06/2016
IT Link System	13 448	11 588
IT Link	0	0
Ipsis	7 470	7 684
IT Link BENELUX	675	644
NRX	986	893
Accélérateur Innovation Inc.	8	0
TOTAL	22 587	20 809

Répartition du chiffre d'affaires par nature

(milliers d'Euros)	30/06/2017	30/06/2016
Ventes de marchandises	0	0
Prestations de services	22 587	20 809
TOTAL	22 587	20 809

e) Autres produits des activités ordinaires

Ils sont composés essentiellement de 216 K€ de CIR relatif au premier semestre 2017, ainsi qu'à 36 K€ de subvention.

f) Charges comptabilisées au titre des stocks options

Avantages du personnel

Les charges comptabilisées sur la période au titre des rémunérations en actions, des avantages au personnel et de la participation des salariés correspondent au prorata des charges estimées de l'année, retraité des éventuels évènements non récurrents intervenus sur la période.

L'étalement de la charge se fait linéairement sur la période d'acquisition et la contrepartie est imputée en capitaux propres. A chaque clôture d'exercice, le groupe comptabilise une charge représentant la rémunération des personnes pouvant exercer leurs droits. Les écritures liées aux éventuels exercices des options permettent de constater l'augmentation de capital en contrepartie du paiement d'un prix d'exercice.

g) Coût Financier Net

Coût Financier Net (K€)	30/06/2017	30/06/2016
Produits nets de cessions de VMP	72	45
PRODUITS FINANCIERS	72	45
Intérêts et autres charges financières	40	41
Autres charges financières	0	0
COUTS FINANCIERS BRUTS	40	41
COUTS FINANCIERS NETS	32	4

h) Impôts sur le résultat

Le groupe est intégré fiscalement. Les déficits fiscaux reportables sont de 4 006 K€ au 31 décembre 2016.

Ventilation de la charge d'impôt.

(milliers d'Euros)	30/06/2017	30/06/2016
Impôts courants	0	0
Impôts différés	19	(6)
CVAE	250	250
Total	269	244

Ventilation de l'actif d'impôt différé

(milliers d'Euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
IMPOTS DIFFERES ACTIFS
Pertes reportables	511	511	77
Différences temporaires	206	225	79
TOTAL IMPOTS DIFFERES ACTIFS	717	736	156

Ventilation de l'impôt différé passif

(milliers d'Euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
IMPOTS DIFFERES PASSIFS
Différences temporaires	0	0	0
TOTAL IMPOTS DIFFERES PASSIFS	0	0	0

Analyse de la différence entre le taux normal d'imposition en France (28 %) et le taux calculé par rapport au résultat des sociétés intégrées.

(milliers d'Euros)	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
Résultat net de l'ensemble consolidé	1 260	2 504	1 132
Impôts courants	0	2	0
Impôts différés	19	(479)	(5)
Résultat des sociétés intégrées avant	+1 279	+2 026	+1 127
impôts et dépréciation des goodwill
Taux théorique d'imposition	28%	33,33%	33,33%
Charge d'impôt théorique	(358)	(675)	(377)
Différences permanentes	+200	+479	+231
Profit d'impôts non activés	+140	+323	+151
Autres	0	(160)	0
Consommation des déficits reportables	0	+511
Charge d'impôt comptabilisée	-19	+478	-5
CVAE	(250)	(484)	(249)
Charges d'impôts groupe	(269)	(6)	(244)

II Rapport d'activité semestriel

1. Evénements notables du semestre

Bonne tenue de l'activité Recherche et Développement en France.

2. Activité au cours de la période

Le Chiffre d'Affaires s'établit à 22,60 M€, en progression de 8% par rapport au premier semestre 2016.

La part de l'automobile représente 38 % du chiffre d'affaires consolidé, celle du ferroviaire 20 %.

Le résultat opérationnel est de +1 497 K€ contre +1 373 K€ pour le premier semestre 2016. Le ratio de marge opérationnelle représente 6,60% du Chiffre d'Affaires.

Le résultat net part du groupe est de +1 254 K€.

Les fonds propres sont de 11 464 K€ et la trésorerie brute est de 2 023 K€.

3. Evénements postérieurs à la date d'arrêté des comptes

Le Groupe IT LINK a déménagé son siège social au Kremlin-Bicêtre depuis le mois de septembre.

4. Perspectives pour le second semestre 2017

Le Groupe IT LINK réalisera une croissance organique positive en 2017.

III- Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2017

Xavier TOUITOU 4, place Sadi Carnot 13002 Marseille

Deloitte & Associés 185 avenue Charles de Gaulle 92524 Neuilly-sur-Seine Cedex

IT LINK

Société Anonyme 67 Avenue de Fontainebleau, 94270, Le Kremlin-Bicêtre

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

Période du 1er janvier au 30 juin 2017

Aux actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société IT LINK, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I- Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

II- Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Marseille et Neuilly-sur-Seine, le 28 septembre 2017 Le Commissaire aux Comptes

Xavier TOUITOU Deloitte & Associés

Didier OBRECHT

IV- Attestation du responsable

Paris le 28 Septembre 2017,

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Serge BENCHIMOL

Président du conseil d'administration Directeur général du groupe IT Link Responsable de l'information financière