INVAP S.A.U. — Capital/Financing Update 2012

May 18, 2012

En San Carlos de Bariloche, el día 10 de mayo de 2012, siendo las 15.30 horas, se reúne el Directorio de INVAP, bajo la presidencia de Horacio Osuna,; está presente el Vice-Presidente Carlos Ochoa, los Directores titulares Susana Gómez de Soler, Norma Boero, Julio Arrieta, Maria Inés Etchepare y Alejandro Reybaud; los Síndicos titulares Américo Antoniotti, Javier Vermeulen y Aurelia Schepis; y el Gerente General Héctor Otheguy .

Está presente el Gerente de Administración y Finanzas Lic. Carlos Montenegro y la Cdora Ana Cabrera..

Punto único. Aprobación de la Tercera Etapa del Plan de Afectación de los Fondos Netos Provenientes de la Colocación de las Obligaciones Negociables Clase I.

La Cdra Cabrera explica que, como ya es de conocimiento de los señores Directores, la Asamblea de la Sociedad de fecha 19 de agosto de 2009 autorizó la creación de un programa de obligaciones negociables de corto, mediano y/o largo plazo, con o sin garantía, por un valor nominal de hasta US$ 30.000.000, el cual ha sido autorizado por la Comisión Nacional de Valores mediante la Resolución N° 16.216 de fecha 21 de octubre de 2009.

Asimismo en la reunión de Directorio de fecha 19 de agosto de 2009 se aprobaron los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables Clase I, que fueron emitidas el 13 de noviembre de 2009 bajo el Programa Global, por un valor nominal de US$ 25.000.000. En aquellas reuniones se estableció que, en cumplimiento de la Ley N° 23.576 de Obligaciones Negociables, los fondos netos provenientes de la emisión de las Obligaciones Negociables Clase I serían utilizados por la Sociedad para refinanciación de pasivos y/o para capital de trabajo en la República Argentina y/o para inversión de activos físicos situados en el país.

Se recuerda también que en la reunión de Directorio de fecha 23 de noviembre de 2009 se aprobó la suma de $37.622.077,35 correspondiente a la primera etapa del plan de afectación de fondos y que en la reunión de Directorio de fecha 12 de abril de 2010, se aprobó la suma de $22.999.451,75 correspondiente a la segunda etapa del plan de afectación. Finalmente con fecha 07 de mayo de 2012 se culminó con la tercera y última etapa de afectación de fondos destinada a bienes de capital e infraestructura que han permitido a la Sociedad mejorar las condiciones de ejecución de los proyectos de alta tecnología que desarrolla, y cuyo detalle se expone en cuadro adjunto.

A continuación, se somete la aplicación de fondos por un monto de $34.000.062,13 a consideración del Directorio y, luego de un período de análisis y de estudio de la documentación respaldatoria correspondiente, el Directorio unánimemente resuelve aprobar y ratificar, con carácter de declaración jurada, que se ha cumplido con la tercera etapa de la aplicación de los fondos netos provenientes de la emisión de las Obligaciones Negociables Clase I, y que han sido utilizados por la Sociedad conforme lo establecido en el Suplemento de Precio correspondiente, es decir, para la adquisición de bienes de capital e infraestructura culminando así el plan de afectación de fondos previsto.

No habiendo más temas que tratar, luego de leer y aprobar la presente acta, se levanta la sesión a las 16.00 horas.

Horacio Osuna Carlos Ochoa Susana G. de Soler Norma Boero

Julio Arrieta Maria Inés Etchepare Alejandro Reybaud Américo Antoniotti

Javier Vermeulen Aurelia Schepis Héctor Otheguy