INVAP S.A.U. — Capital/Financing Update 2011

Nov 29, 2011

Siendo las 10.30 horas del día 24 de noviembre de 2011, se reúne el Directorio de INVAP S.E., bajo la presidencia del Dr. Carlos Fernández; están presentes el Vice-Presidente Sr. Horacio Osuna, los Directores titulares, Dr. Walter Arneodo y Sr. Alejandro Reybaud; el Síndico titular Dr. Luciano Stella; y el Gerente General Lic. Héctor Otheguy.

Las Directoras Norma Boero y Susana Gómez de Soler y el Sub-Gerente General Hugo Albani participan por videoconferencia desde Buenos Aires.

Está presente el Gerente de Administración y Finanzas Lic. Carlos Montenegro y la Cdra. Ana Cabrera.

Punto 2. Modificación de los compromisos asumidos frente a los tenedores de Obligaciones Negociables. Convocatoria de Asamblea de Obligacionistas

El Presidente Dr. Fernández informa que en virtud de la necesidad por parte de la Sociedad, de obtener financiamiento para la construcción del edificio FAES en el inmueble identificado bajo el Nro. Catastral 19-3-A-034-3 A., el cual conforma la Sede de INVAP S.E., y en virtud de que resulta necesaria la constitución de una garantía real a los fines del otorgamiento del financiamiento, resultaría necesaria la modificación del punto (IV) de los compromisos asumidos por la Sociedad en el Suplemento de Precio de fecha 2 de noviembre de 2009 (en adelante el “Suplemento”), con el fin de permitir la constitución de nuevos gravámenes sobre dicho inmueble. Esto será beneficioso para la Sociedad dado que el edificio FAES se destinará a realizar pruebas y ensayos satelitales que actualmente se realizan en Brasil con los extra-costos y complejidad logística que esto implica. Estratégicamente el edificio FAES constituirá la única facilidad de estas características en Argentina y será la segunda en América del Sur con capacidad para realizar todo tipo de ensayos a fin de determinar las características y/o calidad de diversos tipos de materiales y partes empleadas en la industria aeroespacial, eléctrica, electrónica y demás equipos vinculados a éstas. A tal efecto se constituyó CEATSA (Centro de Ensayos de Alta Tecnología S.A.), entre INVAP SE y ARSAT SA, que es quien explotará dicha facilidad. En las disposiciones transitorias del Estatuto de dicha sociedad, INVAP se comprometió a ceder en comodato el edificio FAES, mientras que ARSAT cedería en comodato el equipamiento específico para realizar las pruebas y ensayos dentro de la facilidad. En virtud de lo manifestado por el Señor Presidente, el Directorio por unanimidad de los presentes resuelve aprobar la convocatoria a Asamblea de Obligacionistas a fin de autorizar la modificación de los compromisos asumidos por INVAP en el Suplemento. Dicha Asamblea de Obligacionistas podrá tener el siguiente Orden del Día:

1) Designación de dos obligacionistas para firmar el acta;

2) Designación del presidente de la Asamblea;

3) Consideración de la modificación del compromiso previsto en el Suplemento de Precio de fecha 2 de noviembre de 2009 en relación con las Obligaciones Negociables: capítulo “COMPROMISOS Y SUPUESTOS DE INCUMPLIMIENTO”, Título “Compromiso”, punto IV, a fin de posibilitar la ampliación del gravamen sobre el inmueble en el que se encuentra la Sede del Emisor, con motivo de la construcción de un nuevo edificio.

4) Consideración del otorgamiento en comodato el edificio FAES (Facilidad Argentina de Ensayos Satelitales).

Asimismo, se resuelve delegar en la Gerencia General o en la/las personas que ésta defina la realización de las gestiones necesarias a los fines de llevar a cabo la convocatoria a la Asamblea de Obligacionistas, así como la determinación del momento en que ella debe ser efectuada y los puntos del Orden del Día. Se autoriza también expresamente a los Dres. Javier Luis Magnasco, Luciana Denegri, Santiago Griffin, Pedro Silvestri, Felipe Videla y a las Srtas. Martina Brouard y María Juliana Chipont, todos ellos pertenecientes al Estudio Beccar Varela, a realizar todas las presentaciones necesarias para llevar a cabo la decisión aquí adoptada y efectuar todas las gestiones a tal fin ante la Comisión Nacional de Valores, la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, el Mercado Abierto Electrónico S.A., el Boletín Oficial, así como cualquier otra entidad en que fuera necesario efectuar presentaciones a los fines descriptos precedentemente.

Firmado por:

Carlos Fernández Horacio Osuna Walter Arneodo

Alejandro Reybaud Luciano Stella Héctor Otheguy