INVAP S.A.U. — Capital/Financing Update 2009

Nov 4, 2009

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 4 de Noviembre de 2009

Sres.

Comisión Nacional de Valores

Ref: INVAP S.E.

De mi consideración:

Tengo el agrado de dirigirme a ustedes, en mi carácter de apoderada de INVAP S.E. (la “Sociedad”), a fin de adjuntar los Anexos I y III del Contrato de Prenda suscripto el 30 de octubre de 2009 entre la Sociedad y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., en su carácter de Agente de la Garantía, en el marco de la emisión de las Obligaciones Negociables Clase I. Dichos anexos han sido enviados por la Sociedad en el día de la fecha a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., los cuales reemplazan los Anexos I y III suscriptos el 30 de octubre de 2009 y que se encuentran incluidos en el Suplemento de Precio de fecha 2 de noviembre de 2009, por lo que toda referencia a los mismos en el Contrato de Prenda deberá entenderse efectuada a los que aquí se adjuntan.

Sin otro particular, los saludamos muy atentamente,

_________________

Luciana Denegri

Apoderada

INVAP S.E.

Anexo I

Contratos Prendados

Comitente: ARSAT (Empresa Argentina de Soluciones Satelitales Sociedad Anónima)

Fecha de Firma: 28 de agosto de 2008

Objeto: Diseño y fabricación de un Satélite Geoestacionario de Telecomunicaciones.

Domicilio del comitente: Maipú 1300, Piso 8, Ciudad de Buenos Aires, Argentina.

Monto contractual: Pesos $169,9 millones.

Saldo de los derechos a prendar -en miles de pesos: Etapa III $ 67.688,99 y Etapa IV $ 12.875,97

Fecha estimada de finalización: Febrero de 2012 (Etapa III) y Julio de 2012 (Etapa IV).

Comitente:Fabricaciones Militares

Fecha de Firma: 13 de diciembre de 2007.

Objeto: Diseño, desarrollo, construcción, puesta en servicio, certificación, homologación y provisión de un prototipo de Radar Primario 3D de Largo Alcance

Domicilio del comitente: Avda. Cabildo 65, Ciudad de Buenos Aires, Argentina.

Monto contractual: Pesos $141,7 millones

Saldo de los derechos a prendar –en miles de pesos-: $. 84.862,15

Fecha estimada de finalización: Diciembre de 2012.

Anexo III

Flujos de Fondos de los Contratos Prendados

CRONOGRAMA DE PAGOS PREVISTOS CONTRATOS A CEDER EN GARANTIA
Valores expresados en Miles de Dólares
		TC utilizado	3,8
PROYECTO	Proy. ARSAT - Fase III	Proy. ARSAT - Fase IV	Proy. Radar Primario	Total
Nov-09				-
Dic-09	4.453,23		1.123,79	5.577,02
Ene-10	376,81		3.113,73	3.490,54
Feb-10	376,81			376,81
Mar-10	376,81			376,81
Abr-10	376,81			376,81
May-10	376,81			376,81
Jun-10	376,81			376,81
Jul-10	376,81			376,81
Ago-10	376,81		3.640,65	4.017,46
Sep-10	376,81			376,81
Oct-10	376,81			376,81
Nov-10	376,81			376,81
Dic-10	376,81		1.843,76	2.220,57
Ene-11	376,81			376,81
Feb-11	376,81			376,81
Mar-11	376,81		1.041,89	1.418,70
Abr-11	376,81			376,81
May-11	376,81		3.566,11	3.942,92
Jun-11	376,81			376,81
Jul-11	376,81			376,81
Ago-11	376,81			376,81
Sep-11	376,81			376,81
Oct-11	376,81			376,81
Nov-11	376,81			376,81
Dic-11	376,81		1.854,59	2.231,40
Ene-12	376,81	847,10		1.223,92
Feb-12	3.939,39	310,60		4.250,00
Mar-12		310,60		310,60
Abr-12		310,60	2.026,53	2.337,13
May-12		310,60		310,60
Jun-12		310,60		310,60
Jul-12		988,29		988,29
Ago-12				-
Sep-12				-
Oct-12			4.053,06	4.053,06
Nov-12				-
Dic-12			68,05	68,05
Total	17.812,89	3.388,41	22.332,14	43.533,45