INVAP S.A.U. — Annual Report 2020

Sep 28, 2020

Nota adelanto de Resultado

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 28 de septiembre de 2020

A Comisión Nacional de Valores/ Bolsas y Mercados Argentinos S.A./ Mercado Abierto Electrónico S.A. Presente

Ref.: Nota adelanto de resultados – Estados Financieros anuales al 30.06.2020

De mi consideración:

Me dirijo a ustedes en mi carácter de Apoderada de INVAP S.E. (la “Sociedad”), a fin de informar —de acuerdo con lo dispuesto en el art. 3°) de la Sección I del Capítulo I del Título XII “Transparencia en el ámbito de la oferta pública” de las Normas de la Comisión Nacional de Valores (N.T. 2013) y el artículo 62 del Reglamento de Listado de Bolsas y Mercados Argentinos S.A.— los siguientes datos aprobados por el Directorio de la Sociedad mediante la reunión de Directorio Nº 727 de fecha 16 de septiembre de 2019:

A) Resultado Integral del período

ESTRUCTURA DE RESULTADOS	30/06/2020
Resultado operativo o de explotación (de operaciones que continúan)	1.202.951.837
Resultados financieros	(839.109.361)
Otros resultados delperiodo	(9.173.479)
Resultado neto del período de operaciones que continúan, antes de impuestos a las ganancias Ganancia/(Pérdida)	354.668.997
Impuesto a lasganancias	(243.204.520)
Resultado neto del periodo de operaciones que continúan, luego de impuestos a las ganancias Ganancia/(Pérdida) A)	111.464.477
Resultado neto del periodo de operaciones discontinuadas, luego de impuestos a las ganancias Ganancia/(Pérdida) B)	-
Resultado neto del periodo Ganancia/(Pérdida) C) C)=A)+B)	111.464.477
Otro resultado integral luego de impuesto a las ganancias Ganancia/(Pérdida) D)	163.304.851
Resultado integral total del periodo C)+D)	274.769.328

Nota adelanto de Resultado

Ganancia del período Atribuible a la Sociedad controladora Atribuible a las participaciones no controladoras Total Resultado integral total del período Atribuible a la Sociedad controladora Atribuible a las participaciones no controladoras Total	113.577.971 (2.113.494)
	111.464.477
	276.383.989 (1.614.661)
	274.769.328

B) Detalle del Patrimonio Neto

CONCEPTO	Aporte de los propietarios	Ajuste del Capital	Total atribuible a los accionistas de la sociedad	Total atribuible a los accionistas de la sociedad	Total atribuible a los accionistas de la sociedad	Total atribuible a los accionistas de la sociedad	Total atribuible a los accionistas de la sociedad	Total atribuible a los accionistas de la sociedad	Total de la controladora	Participaciones no controladas	Total
			Resultado integral total acumulado		Ganancias Acumuladas
	Acciones		Saldo por diferencias de conversión	Superávit de revaluación	Reserva legal	Otras reservas	Reserva Especial CNV Res.609/12	Resultados no asignados
Saldos al 30 de junio de 2019 Distribución AGO/E 29/10/19 Asignación a reserva legal Asignación bono de participación Asignación a reserva facultativa Hogar de ancianos Reserva especial RG 777/18 Aumento de capital Ganancia del ejercicio Otro resultado integral del ejercicio	350.000.000 - - - - - 1.340.000.000 - -	1.380.029.333 - - - - - (925.315.711) - -	(73.180.328) - - - - - - - (23.735.317)	398.669.621 - - - - - - - 186.541.335	44.834.621 38.702.703 - - - - - - -	578.359.326 - - 101.908.674 - - (299.953.236) - -	114.731.053 - - - - 620.316.739 (114.731.053) - -	774.054.050 (38.702.703) (1.105.648) (101.908.674) (12.020.286) (620.316.739) - 113.577.971 -	3.567.497.676 - (1.105.648) - (12.020.286) - - 113.577.971 162.806.018	22.749.410 - - - - - - (2.113.494) 498.833	3.590.247.086 - (1.105.648) - (12.020.286) - - 111.464.477 163.304.851
Total al 30 dejunio de 2020	1.690.000.000	454.713.622	(96.915.645)	585.210.956	83.537.324	380.314.764	620.316.739	113.577.971	3.830.755.731	21.134.749	3.851.890.480

De acuerdo con lo establecido en el artículo vigésimo tercero del Estatuto

Social, el Directorio propone destinar Resultados del Ejercicio por $113.577.971 de la siguiente manera:

Resultados Acumulados $ 113.577.971

Reserva Legal $ 5.678.899 Bono de Participación $ 12.650.000 Hogar de Ancianos $ 10.200.000

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Se propone que el resto de los resultados se destinen a Reserva Facultativa para capital de trabajo, a excepción del Bono de Participación, el cual se encontraba provisionado al cierre dentro del resultado del ejercicio.

Al momento de celebrarse la Asamblea General de Accionistas, los Resultados Acumulados que se distribuyan deberán ser reexpresados, a valores ajustados mediante la utilización del índice de precios correspondiente al mes anterior a la celebración de la misma.

Asimismo se deja constancia que no existieron Resultados Extraordinarios que informar.

Sin otro particular saludo a ustedes muy atentamente

______ Luciana Denegri Apoderada INVAP S.E.

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Acta N° 754

El día 25 de septiembre de 2020, siendo las 15.20 horas se reúne el Directorio de INVAP, estando presentes: a) comunicados por videoconferencia por plataforma Meet el Presidente Hugo Albani, los Directores titulares Hugo Brendstrup, Alberto Lamagna, Facundo Deluchi, Soledad Gonnet y Luis Billinger Mancioli, así como los Síndicos titulares Carlos Gardella y Américo Antoniotti y b) presentes en la sede social la Síndico titular Aurelia Schepis.

Participan también, desde la sede social, el Gerente General Vicente Campenni y el Subgerente General Carlos Montenegro. Así como la Cdra. Ana Cabrera Nicola y el Cr. Alejandro Brambati, y conectado por videoconferencia el Cr. Luis Zabaljauregui. Preside la reunión el Sr. Presidente Hugo Albani.

El Sr. Presidente deja constancia que la reunión se realiza a distancia, conforme lo establecido en el artículo décimo cuarto del Estatuto, y que cumple con el quorum requerido. La totalidad de los participantes, exhiben sus documentos de identidad y declaran unánimemente que la plataforma de videoconferencia utilizada les permite plena participación en la presente reunión, pudiendo ejercer sin restricciones su derecho de voz y voto.

Punto 1. Consideración de la Revaluación realizada a Terrenos y Edificios acorde a la Norma Internacional de Contabilidad 16 (NIC 16)

El Lic. Montenegro comenta que al adoptar por primera vez la Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), al 30 de junio de 2011 la empresa decidió, acorde a lo permitido por la NIIF N° 1, realizar un revalúo técnico de los terrenos y edificios incluidos en los rubros Propiedades, planta y equipo y en Propiedades de Inversión, dejando valuados los mismos a su valor razonable. La NIC 16 indica que con posterioridad a su medición inicial se deberán revaluar con la suficiente regularidad que asegure que el importe en libros no difiera significativamente de su valor razonable al final de cada período que se informa.

Debido a que la evolución de la situación del mercado con respecto a estos bienes ha sufrido variaciones significativas entre el 30 de junio de 2019, fecha del último revalúo y la del actual cierre de ejercicio económico, 30 de junio de 2020, se autorizó la realización de un nuevo revalúo técnico, el cual fue realizado por Integra Servicios S.R.L. emitiendo el correspondiente Informe ejecutivo de valuación.

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El informe emitido indica que el fair value de los bienes inmuebles al 30 de junio de 2020, alcanzados por el revalúo técnico, asciende a dólares estadounidenses cuarenta y tres millones ciento veintiocho mil ochocientos (USD 43.128.800), equivalente a pesos tres mil veintisiete millones seiscientos cuarenta y un mil setecientos sesenta ($ 3.027.641.760), el cual será incluido como nuevo valor razonable de los bienes medidos en base al modelo de revaluación adoptado.

Cabe destacar que dicho informe incluye, no solo el Certificado de Valor del revalúo realizado, sino también, los objetivos y alcances del mismo, el enfoque de valuación adoptado, y la metodología de inventario y valuación utilizada, en un todo de acuerdo con las indicaciones dadas por la Gerencia de Administración y Finanzas, a los efectos que no originen una limitación en el alcance de las tareas explicitadas por la Comisión Fiscalizadora en sus informes sobre los estados financieros que lo incluyan, o por la Auditoría Externa en sus informes de auditoría sobre tales estados.

Esta técnica de valuación utilizada forma parte de la política contable aprobada oportunamente por el Directorio que describe el método de valuación adoptado para la utilización de “valor razonable”, y contempla la aplicación de mecanismos de monitoreo y confirmación a nivel gerencial de que dicha política contable es aplicada en la preparación de los estados financieros.

Luego de las aclaraciones pertinentes se aprueba por unanimidad el revalúo técnico con el alcance indicado precedentemente, los mecanismos de monitoreo realizados y la inclusión del mismo en los estados financieros anuales al 30 de junio de 2020, en cumplimiento de lo indicado en las Normas de la Comisión Nacional de Valores, Capítulo III, Artículo 3°, Punto 2.

Punto 2. Consideración de la Memoria y Estados Financieros Anuales correspondiente al ejercicio iniciado el 1º julio de 2019 y finalizado el 30 de junio de 2020.

El Señor Presidente pone de manifiesto que la reunión tiene por objeto cumplimentar las disposiciones estatutarias y las normas aplicables vigentes con referencia al cuadragésimo quinto ejercicio económico de INVAP S.E. cerrado el 30 de junio de 2020. A continuación, el Directorio considera los Estados Financieros Separados y Consolidados, correspondiente al periodo comprendido entre el 01 de julio de 2019 y el 30 de junio de 2020, conformados por la siguiente documentación: Memoria y Anexo sobre grado de cumplimiento del Código de

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Gobierno Societario, Estado de Situación Financiera, Estado del Resultado Integral, Estado de Cambios en el Patrimonio, Estado de Flujo de Efectivo, Notas y Anexos a los Estados Financieros Anuales, y la Reseña Informativa, los cuales han sido previamente distribuidos entre los directores, y surgen de las registraciones contables de la sociedad, que se realizan de acuerdo a las normas legales y técnicas vigentes. También se incluyen en la documentación entregada los Informes que el Auditor Externo y la Comisión Fiscalizadora están en condiciones de emitir.

Seguidamente, el Señor Presidente manifiesta que los documentos antes enumerados se encuentran en poder de los integrantes de la Comisión Fiscalizadora, a quienes se les ha suministrado todos los antecedentes y documentación requerida, para que los mismos emitan su respectivo Dictamen.

A continuación, el Señor Presidente pide al Lic. Carlos E. Montenegro que proceda a exponer la composición de los principales rubros. Luego propone que se omita la transcripción de los documentos consignados precedentemente en la presente Acta por estar los mismos insertos en el Libro Inventario y Balance, que el Señor Presidente pone a disposición de los Señores Directores.

Sometido a consideración de los señores Directores los documentos en tratamiento, luego de una deliberación e intercambio de consultas y opiniones, por unanimidad de votos los señores Directores resuelven:

• (i) Aprobar sin observaciones los Estados Financieros Anuales, Separados y Consolidados, al 30 de junio de 2020, conformados por: Memoria, Anexo sobre grado de cumplimiento del Código de Gobierno Societario, Estado de Situación Financiera, Estado del Resultado Integral, Estado de Cambios en el Patrimonio, Estado de Flujo de Efectivo, Notas y Anexos a los Estados Financieros Anuales, y la Reseña Informativa.

• (ii) Omitir la transcripción de los documentos citados en la presente Acta, en virtud de encontrarse los mismos insertos en los libros sociales.

• (iii) Someter los documentos precedentemente aprobados, a consideración y resolución de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas.

Punto 3. Designación de la Auditoría Externa

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El Presidente Hugo Albani informa que de acuerdo a las normas vigentes, se debe designar la auditoría externa para el próximo ejercicio. Por tal motivo propone al Directorio continuar con el Estudio Crowe por el próximo ejercicio, fundado en que: i) el presupuesto presentado para el ejercicio con cierre a junio de 2021 considera un ajuste razonable de precios relacionado a la evolución de los índices de precios de la economía, ii) mantiene los honorarios proponiendo una mayor carga de servicios profesionales consecuencia de las dimensiones actuales del grupo económico y las actividades derivadas de la aplicación del ajuste por inflación, iii) es un Estudio con expertise en Normas Internacionales de Información Financiera, las cuales son aplicables a INVAP y iv) es un servicio sensitivo por la naturaleza de las actividades de la empresa, con lo cual es conveniente mantener la continuidad de los servicios profesionales contratados. Analizada la propuesta y el presupuesto mencionado, el Directorio por unanimidad resuelve elevar a la Asamblea General Ordinaria la aprobación de la contratación del Estudio Crowe de Auditoría Externa y la designación de los contadores certificantes correspondiente al ejercicio comprendido entre el 01 de julio de 2020 y el 30 de junio de 2021.

Punto 4. Convocatoria a Asamblea General Ordinaria

El Presidente Hugo Albani manifiesta que habiéndose dado aprobación a los puntos precedentes, corresponde convocar a Asamblea General Ordinaria de Accionistas, tal como se indica a continuación.

CONVOCATORIA

A fin de dar cumplimiento a las disposiciones estatutarias y a las normas aplicables vigentes, el Directorio de INVAP S.E. convoca a Asamblea General Ordinaria de Accionistas de carácter unánime a celebrarse el día 15 de octubre de 2020 las 12.00 horas, en la sede social sita de Comandante Luis Piedrabuena (ex RN-237) Nro. 4950 de San Carlos de Bariloche, para tratar el siguiente:

ORDEN DEL DIA

1. Designación del representante de la Provincia de Río Negro y del representante de la CNEA para que conjuntamente con el Sr. Presidente del Directorio firmen el Acta de Asamblea.

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1. Consideración de: los Estados Financieros Anuales, Separados y Consolidados, la Memoria Anual e Informe anexo sobre grado de cumplimiento del Código de Gobierno Societario, la Reseña Informativa, el Informe del Auditor Externo y el Informe de Comisión Fiscalizadora, correspondientes al cuadragésimo quinto ejercicio económico cerrado el 30 de junio de 2020.

2. Consideración de los Resultados del Ejercicio y su destino; a Reserva Legal, al Hogar de Ancianos, a Bono de Participación y a Reserva Facultativa, según la propuesta realizada por el Directorio en la Memoria de los Estados Financieros al 30 de junio de 2020.

3. Consideración de la gestión del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora.

4. Remuneración del Directorio y del Órgano de Fiscalización.

5. Designación de la Auditoría Externa para el Ejercicio que finaliza el 30 de junio del 2021.

La Asamblea revestirá el carácter de unánime atento que todos sus accionistas han comprometido su asistencia, razón por la cual la misma podrá celebrarse en los términos del artículo 237, última parte, de la Ley General de Sociedades.

Luego de un intercambio de opiniones la convocatoria es aprobada por unanimidad.

Luego de leer y aprobar el acta, todos los Directores y Síndicos presentes en la reunión mediante videoconferencia, se comprometen a firmarla de acuerdo a lo establecido en el Estatuto, una vez que se levanten las medidas de aislamiento social, preventivo y obligatorio vigentes.

Se levanta la sesión a las 16.40 horas.

Hugo Albani Hugo Brendstrup Alberto Lamagna

Facundo Deluchi Soledad Gonnet Luis Billinger Mancioli

Aurelia P. Schepis Américo Antoniotti Carlos Gardella Vicente D. Campenni