AI assistant
Intrum — Interim / Quarterly Report 2018
Oct 26, 2018
2930_10-q_2018-10-26_ef145143-7654-43cf-a1e9-b45536aa2acc.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Delårsrapport januari-september 2018
Delårsrapport januari-september 2018
Tredje kvartalet 2018
- Koncernens nettoomsättning tredje kvartalet 2018 ökade till 3 180 MSEK $(2986)$ .
- Rörelseresultatet uppgick till 838 MSEK (977).
- Rörelseresultatet om 838 MSEK inkluderar engångsposter (NRI's) om -257 MSEK (-61 MSEK), jämförelsestörande poster om 0 MSEK (38 MSEK) och omvärderingar om O MSEK (1 MSEK). Rörelseresultatet exklusive engångsposter, jämförelsestörande poster och omvärderingar ("justerat rörelseresultat (EBIT)") ökade därför till 1 095 MSEK (999 MSEK).
- Nettoresultatet för kvartalet uppgick till 396 MSEK (615), och resultatet per aktie var 3,02 SEK (4,68).
- Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 214 MSEK (1 796).
- Det redovisade värdet av portföljinvesteringar har minskat marginellt sedan slutet av föregående kvartal. Kvartalets portföljinvesteringar uppgick till 927 MSEK (1 177). Avkastningen på portföljinvesteringar var 14 procent (15).
- Inom Kredithantering var omsättningstillväxten 3 procent och verksamhetsmarginalen uppgick till 27 procent exklusive engångsposter.
Kvartal 3
10%
Kvartalets ökning i justerat rörelseresultat (EBIT)
$3,8$
Kvartalets nettoskuld / pro forma Cash EBITDA exkl NRI's
14%
Kvartalets avkastning nå portföljinvesteringar
$27%$
Kvartalets verksamhetsmarginal exklusive engångsposter för Kredithantering
927 MSEK
Kvartalets investeringar i portföljer
Pro forma
Samgåendet med Lindorff genomfördes den 27 juni 2017. Lindorff ingår därför i koncernens resultaträkning och balansräkning sedan andra kvartalet 2017. Jämförelsetal benämnda "pro forma" innebär att de redovisas med Lindorff konsoliderat sedan den 1 januari 2017. I samband med samgåendet åtog sig Intrum Justitia att avyttra sina norska dotterföretag samt Lindorffs svenska, finska, danska och estniska dotterföretag. Dessa dotterföretag har avyttrats under andra kvartalet 2018, och redovisas därför som avvecklade verksamheter.
| Pro forma | Pro forma | Pro forma | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept | Förändring | Jan-sept | Jan-sept | Jan-sept | Förändring | Helår | Helår |
| om inte annat anges | 2018 | 2017 | % | 2018 | 2017 | 2017 | ℅ | 2017 | 2017 |
| Nettoomsättning | 3180 | 2 9 8 6 | 6 | 9925 | 6333 | 9 1 1 8 | 9 | 9433 | 12 219 |
| Därav nettoomsättning i Euro (%) | 58 | 58 | 60 | 54 | 58 | 56 | 59 | ||
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 1095 | 999 | 10 | 3 2 6 4 | 2 0 8 2 | 2 8 8 2 | 13 | 3103 | 3 900 |
| Cash EBITDA exkl NRI's | 2247 | 2066 | 9 | 7053 | 4 2 5 1 | 5927 | 19 | 6350 | 8025 |
| EBITDA exkl NRI's | 1249 | 1200 | 4 | 4 1 7 8 | 2 4 0 6 | 3 5 7 5 | 17 | 3562 | 4730 |
| EBIT exkl NRI's | 1095 | 1038 | 6 | 3 4 9 4 | 2 1 6 1 | 3 0 2 6 | 15 | 3 1 2 5 | 3 9 8 8 |
| Engångsposter (NRI's) i EBIT | $-257$ | $-61$ | $-519$ | $-240$ | $-343$ | $-397$ | $-499$ | ||
| Engångsposter (NRI's) i finansnettot | $\mathbf o$ | $\circ$ | $\circ$ | $-316$ | $-316$ | -316 | $-316$ | ||
| Jämförelsestörande poster | $\mathbf o$ | 38 | 218 | 38 | 38 | 25 | 25 | ||
| Omvärderingar av portföljinvesteringar | O | $\mathbf{1}$ | 12 | 41 | 105 | -3 | 63 | ||
| Cash EBITDA | 1990 | 2 0 0 5 | $-1$ | 6534 | 4 0 11 | 5 5 8 4 | 17 | 5953 | 7526 |
| EBITDA | 992 | 1139 | $-13$ | 3 6 5 9 | 2 1 6 6 | 3 2 3 2 | 13 | 3165 | 4 2 3 1 |
| EBIT | 838 | 977 | $-14$ | 2 9 7 5 | 1921 | 2 6 8 3 | 11 | 2728 | 3 4 8 9 |
| Därav EBIT i Euro (%) | 47 | 54 | 59 | 48 | 55 | 52 | 57 | ||
| Periodens resultat | 396 | 615 | 1 4 6 1 | 1060 | 876 | 1503 | 1318 | ||
| CMS-tillväxt, % | 3 | 10 | 7 | n/a | 22 | 63 | 16 | ||
| CMS verksamhetsmarginal exkl NRI's, % | 27 | 28 | 27 | 26 | 28 | 26 | 28 | ||
| Förväntad framtida inkassering, ERC | 47874 | 40 179 | 19 | 47874 | 40 179 | 40 179 | 19 | 44603 | 44 603 |
| Portföljinvesteringar | 927 | 1 1 7 7 | $-21$ | 4 6 8 5 | 4386 | 4 9 8 6 | $-6$ | 7170 | 7804 |
| Bokfört värde portföljinvesteringar Avkastning på portföljinvesteringar exkl |
23 914 | 19 0 54 | 26 | 23 914 | 19 0 54 | 19 0 54 | 26 | 21149 | 21 1 4 9 |
| NRI, % | 14 | 15 | 15 | 23 | 17 | 16 | 16 | ||
| Nettoskuld/pro forma Cash EBITDA exkl NRI's |
3,8 | 3,9 | 3,8 | n/a | 3,9 | 4,1 | n/a |
Kommentar från VD och koncernchef Mikael Ericson
Vi bibehåller vårt momentum och uppnår en tillväxt på 10 procent i justerat rörelseresultat för det tredje kvartalet. Styrkan i en väl balanserad affärsmodell och regional diversifiering visas av att det samlade resultatet mer än väl täcker de kortsiktiga, tidigare kommunicerade, utmaningar vi har i Spanien, genom en mycket stark leverans av övriga affärsenheter. Vi växer för tredje kvartalet i rad och har 13 procents tillväxt hittills i år. Vår strategi levererar.
Kredithantering har fortsatt att göra framsteg under tredje kvartalet. Den justerade verksamhetsmarginalen på 27 procent (28) är bra och fortsätter att hämta in på det gap vi haft i början av året. Även för niomånadersperioden är marginalen 27 procent (28 pro forma). Vi fortsätter att effektivt driva synergivinster och kostnadsbesparingar, även om händelserna i Spanien påverkar marginalen. Som en konsekvens arbetar vi kontinuerligt med att justera vår kostnadsbas i Spanien.
Integrationsarbetet efter samgåendet med Lindorff fortsätter att gå bra. Till och med tredje kvartalet har vi uppnått synergivinster om 450 MSEK och vi kommer att uppnå den tidigare utlovade fullständiga synergivinsten om 680 MSEK i tid och till förväntad kostnad. Därutöver, har även ett utökat arbete påbörjats inom kredithanteringsverksamheten som syftar till att realisera operationella skalfördelar på ett sätt som bara Intrums storlek kan möjliggöra och som ligger i linje med vår strategi inför 2020.
Portföljinvesteringarna på 927 MSEK (1 177) under kvartalet är något lägre än föregående år och avkastningsnivån på 14 procent är till viss del säsongspåverkad av semesterperioder och fasning. Vi förväntar oss att den kommer att stiga igen på helårsbasis genom fortsatt fokus på prisdisciplin och goda inkasseringsresultat. Det råder ingen brist på möjligheter för flera stora transaktioner vilket avspeglar det stora utbudet på portföljer. Generellt upplever vi en stabilisering av nivåerna på förväntade internräntor under de senaste kvartalen.
Som en konsekvens av en något lägre investeringstakt i kombination med en resultatförbättring i kvartalet så minskar Net debt/justerat cash ebitda till 3,8x mot föregående kvartals 3,9x.
De detaljerade förberedelserna för genomförandet av vårt strategiska partnerskap med Banca Intesa Sanpaolo utvecklas väl och i november kommer vi att slutgiltigt stänga transaktionen. Som tidigare utlovat bifogas nu i samband med kvartalsrapporten en mer utförlig finansiell presentation av transaktionen. Den tydliggör klart den robusta strategiska, industriella och finansiella logik som ligger till grund för denna storaffär.
Läs gärna också vår nyligen publicerade rapport om marknaden för kredithantering i Norden, som analyserar makromiliön och trender inom respektive fyra länder. Vi kan se tydliga trender mot ökade krediter i en miljö där samtidigt ökade räntekostnader är i ankommande och hur det kan slå mot olika åldersgrupper och segment. Rapporten finns tillgänglig på vår hemsida.
Vi är mitt i en intensiv period för köp av förfallna fordringar samt möjligheter inom kredithantering. Vi förväntar oss goda avslut framöver. Med ett starkt kassaflöde och finansiering på plats känner vi oss trygga i vår förhandlingsposition, som tillsammans med ökat fokus på kredithanteringsverksamheten kommer att understödia våra målsättningar både vad gäller långsiktig tillväxt, god avkastning, minskad skuldsättning och ökat resultat per aktie gentemot 2020.
Sammanfattningsvis är jag nöjd med en tioprocentig resultatförbättring i kvartalet och mycket nöjd med en fortsatt tillväxt för tredje kvartalet i rad. Vår strategi levererar, är robust och vårt fokus ligger på en stadig men ökande leverans gentemot Intrums finansiella mål 2020.
Koncernen
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept | Förändring | Jan-sept | Jan-sept | Pro forma Jan-sept |
Pro forma Förändring |
Helår | Pro forma Helår |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| om inte annat anges | 2018 | 2017 | % | 2018 | 2017 | 2017 | ℅ | 2017 | 2017 |
| Nettoomsättning | 3 1 8 0 | 2 9 8 6 | 6 | 9925 | 6333 | 9 1 1 8 | 9 | 9 4 3 3 | 12 219 |
| EBIT | 838 | 977 | $-14$ | 2 9 7 5 | 1 921 | 2 6 8 3 | 11 | 2728 | 3 4 8 9 |
| Cash EBITDA exkl NRI's | 2 2 4 7 | 2066 | 9 | 7053 | 4 2 5 1 | 5927 | 19 | 6350 | 8025 |
| EBIT exkl NRI's | 1095 | 038 | 6 | 3 4 9 4 | 2 1 6 1 | 3026 | 15 | 3 1 2 5 | 3 9 8 8 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 1095 | 999 | 10 2 | 3 2 6 4 | 2 0 8 2 | 2882 | 13 | 3 1 0 3 | 3 900 |
| Finansnetto | $-329$ | $-233$ | 41 | $-996$ | $-637$ | $-1606$ | $-38$ | $-973$ | $-1942$ |
| Skatt | $-113$ | $-161$ | -30 | $-433$ | $-266$ | $-344$ | 26 | $-389$ | $-467$ |
| Periodens resultat | 396 | 615 | -36 | l 461 | l 060 | 876 | 67 | 503 | 1318 |
Omsättning och rörelseresultat
Koncernens nettoomsättning under det tredje kvartalet ökade till 3 180 MSEK (2 986). Koncernens rörelseresultat för det tredje kvartalet uppgick till 838 MSEK (977). Rörelseresultatet om 838 MSEK inkluderar engångsposter (NRI's) om -257 MSEK (-61), jämförelsestörande poster om 0 MSEK (38) och omvärderingar om 0 MSEK (1). Rörelseresultatet exklusive engångsposter, jämförelsestörande poster och omvärderingar ("justerat rörelseresultat (EBIT)") ökade därför till 1095 MSEK (999).
Utfallet för koncernens regioner samt verksamhetsområden redovisas nedan i mer detalj.
Finansnetto
Kvartalets finansnetto uppgick till -329 MSEK (-233). Räntenettot för kvartalet uppgick till -292 MSEK (-231). Kursdifferenser ingår i finansnettot med 13 MSEK (56), övriga finansiella poster ingår med -50 MSEK (-58). Räntenettot har påverkats negativt av högre nettoskuld och högre genomsnittlig räntesats.
Skatt
Kvartalets resultat belastas med 22 procent skatt. Se nedan under stycket 'Skattemässiga bedömningar' angående bedömning av framtida skattekostnad.
Kassaflöde och investeringar
| MSEK om inte annat anges |
Juli-sept 2018 |
Juli-sept 2017 |
Jan-sept 2018 |
Jan-sept 2017 |
Helår 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten |
1 2 1 4 | 1796 | 4341 | 3 1 9 5 | 4535 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -994 | $-1165$ | 1 771 | -3 630 | -7 547 |
| Summa kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten |
220 | 631 | 6 1 1 2 | -435 | $-3012$ |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten exkl likvida medel i förvärvade bolag |
-994 | $-1165$ | 2 1 7 1 | -4 605 | $-8585$ |
| Summa kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten exkl likvida medel i förvärvade bolag |
220 | 631 | 6512 | -1 410 | -4 050 |
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under det tredje kvartalet till 1 214 MSEK (1796). Minskningen är hänförlig till negativa engångsposter i rörelseresultatet, tidsfasningen av utbetalningar av ränta på obligationslån samt nettoutbetalningar hänförliga till valutasäkringsåtgärder.
| гшаныегше | ||||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 30 sep | 30 sep Förändring | $31$ dec | |
| om inte annat anges | 2018 | 2017 | % | 2017 |
| Nettoskuld | 34 698 | 34 2 9 0 | 37 322 | |
| Nettoskuld/pro forma Cash EBITDA exkl | 3,8 | 3,9 | 4,1 | |
| NRI's | ||||
| Eget kapital | 23 3 26 | 21899 | 22 439 | |
| Likvida medel | 1450 | 677 | 114 | 881 |
Koncernens nettoskuld har minskat med cirka 2,6 miljarder SEK sedan årsskiftet. Försäljningslikvid har mottagits för Intrum Justitias tidigare dotterföretag i Norge samt Lindorffs tidigare dotterföretag i Sverige, Danmark, Finland och Estland då försäljningstransaktionen avslutades den 20 mars 2018, men å andra sidan har utbetalningar gjorts för årets aktieutdelning samt investeringar i portföljer och joint venture.
Nettoskuld i relation till proforma rullande 12 månaders justerat Cash EBITDA uppgick per kvartalets slut till 3,8. Denna relation är beräknad genom att ställa koncernens aktuella nettoskuld per kvartalsskiftet i relation till pro forma Cash EBITDA inklusive verksamheter under avyttring och inklusive ett beräknat Cash EBITDA under hela perioden för större förvärvade enheter under perioden, samt exklusive engångsposter, NRI's. Nettoskuld i relation till proforma rullande 12 månaders justerat Cash EBITDA har minskat under det tredje kvartalet med cirka 0,1.
Samgåendet med Lindorff genomfördes den 27 juni 2017 genom en apportemission där Intrum Justitia AB ställde ut 59 193 594 nya Intrum-aktier, i utbyte mot samtliga aktier i Lock TopCo AS, som är moderbolag i Lindorff-koncernen. Antalet utestående aktier i Intrum under senare delen av 2017 var därmed 131 541 320 aktier. Under andra kvartalet 2018 återköptes 250 000 aktier för 56 MSEK. Genomsnittligt antal utestående aktier under tredje kvartalet 2018 var därmed 131 291 320 och genomsnittligt antal utestående aktier under tredje kvartalet 2017 var 131 541 320.
Goodwill
Eineneiering
Koncernens goodwill uppgick till 31 430 MSEK per den 30 september 2018, att jämföra med 29 565 MSEK per den 31 december 2017. Av ökningen är 169 MSEK hänförligt till justering av förvärvsanalysen från samgåendet med Lindorff, 8 MSEK till övriga justeringar av förvärvsanalyser, 15 MSEK till nya förvärv under niomånadersperioden, och 1 673 MSEK till valutakursdifferenser.
Regioner
Från och med tredje kvartalet 2018 har sammansättningen i koncernens rörelsesegment, de geografiska regionerna, ändrats. Ändringen innebär att verksamheten i Spanien, Portugal och Brasilien redovisas i regionen Iberiska halvön & Latinamerika. Verksamheten i Portugal ingår därmed inte längre i regionen Väst- & Sydeuropa. Jämförelsetalen för 2017 har räknats om i enlighet med den nya regionsstrukturen. Omräknade siffror för alla fyra kvartalen 2017 samt de två första kvartalen 2018 har publicerats på bolagets hemsida.
Norra Europa
| Pro forma | Pro forma | Pro forma | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept Förändring | Ex valuta | Jan-sept | Jan-sept | Förändring Exvaluta | Helår | ||
| 2018 | 2017 | % | 2018 | 2017 | % | 2017 | |||
| Nettoomsättning exklusive omvärderingar | 9831 | 984 | -0 | -6 | 2 918 | 2894 | -3 | 3827 | |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 352 l | 395 | $-11$ | $-16$ | 040 | 073 | -3 | -6 | 1412 |
| Justerad EBIT-marginal, % | 361 | 40 | 36 | 37 | 37 |
Stora enstaka inbetalningar på portföljer med underliggande säkerhet under tredje kvartalet 2017 stör jämförelsen mellan åren. Efter justering för dessa effekter är regionens resultat relativt oförändrat, där en liten minskning av marginalerna inom portföljinvesteringar kompenseras av ett större bokfört värde. Det syns fortsatta tecken på en försiktig tillväxt inom kredithanteringsverksamheten för externa kunder.
Central- & Östeuropa
| Pro forma | Pro forma | Pro forma | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept Förändring | Ex valuta | Jan-sept | Jan-sept | Förändring Exvaluta | Helår | ||
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | % | 2017 | ||||
| Nettoomsättning exklusive omvärderingar | 9361 | 779 | 20 | 14 | 2 695 | 2389 | 3 2 3 3 | ||
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 396l | 275 | 44 | 38 | 056 | 862 | 23 | 18 | 1 114 |
| Justerad EBIT-marginal, % | 42 | 35 | 39 | 36 | 34 |
Regionens fortsatt starka utveckling förklaras av en växande investeringsportfölj och fokus på operativ effektivitet. De betydande investeringar som gjorts på sistone i Grekland, Ungern och Rumänien ger alla goda bidrag. Den intensiva investeringsaktiviteten med stora förväntade transaktioner fortsätter.
Väst- & Sydeuropa
| Pro forma | Pro forma | Pro forma | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept Förändring | Ex valuta | Jan-sept | Jan-sept Förändring Exvaluta | Helår | |||
| 2018 | 2017 | $\%$ | 2018 | 2017 | % | 2017 | |||
| Nettoomsättning exklusive omvärderingar | 6321 | 492 | 28 | 22 | 893 | 464 | 29 | 22 | 2 050 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 1431 | 73 | 95 | 88 | 420 | 185 | 127 | 123 | 312 |
| Justerad EBIT-marginal, % | 23 | 15 | 22 | 13 | 15 |
Den starka omsättningstillväxten under kvartalet förklaras av en väsentlig tillväxt i portföljinvesteringsverksamhetens bokförda värde och av förvärvet av CAF i Italien. Förutom växande omsättning har operationella förbättringar och en helomvändning till positiva resultat i Italien bidragit till marginalförbättringen. Den höga investeringsnivån fortsätter i hela regionen, och förberedelserna för det strategiska partnerskapet med Intesa Sanpaolo framskrider väl med sikte på transaktionens genomförande under fjärde kvartalet.
Iberiska halvön & Latinamerika
| MSEK | Juli-sept 2018 |
2017 | Juli-sept Förändring | Ex valuta ℅ |
Jan-sept 2018 |
Pro forma Jan-sept 2017 |
Pro forma Förändring Exvaluta |
% | Pro forma Helår 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning exklusive omvärderingar och jämförelsestörande poster |
629 | 730 | $-14$ | $-22$ | 2184 | 2 2 6 5 | -4 | $-12$ | 3046 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) Justerad EBIT-marginal, % |
204 32 |
255 35 |
$-20$ | $-28$ | 748 34 |
763 34 |
-2 | -8 | 1 062 35 |
Omsättning och rörelseresultat sjunker som väntat markant till följd av att kundkontrakt avslutades i förtid (rapporterat, och ersättning erhållen under andra kvartalet 2018) samtidigt som återstående kontrakt gradvis klingar av. En ökning i investeringsverksamheten samt kostnadsbesparingar i syfte att dimensionera kostnaderna bättre kompenserar delvis för de negativa effekterna av det avslutade kundkontraktet och stabiliserar marginalen. Marknaden för
portföljinvesteringar och företagsförvärv i Spanien är aktiv och ger vissa möjligheter, även om Intrum fortsatt investerar disciplinerat.
Verksamhetsområden
Kredithantering
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept Förändring | Ex valuta | Jan-sept | Pro forma Jan-sept |
Pro forma Förändring Ex valuta |
Pro forma Helår |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | % | % | 2018 | 2017 | % | % | 2017 | |
| Nettoomsättning exklusive NRI's och jämförelsestörande poster Verksamhetsresultat exkl NRI's och jämförelsestörande poster |
2 2 1 7 1 597l |
2 1 5 5 596 |
-4 -6 |
6854 832 |
6600 865 |
4 -2 |
0 -6 |
8852 2.450 |
|
| Verksamhetsmarginal exkl NRI's och jämförelsestörande poster, % |
27 | 28 | 27 | 28 | 28 |
Den begränsade omsättningstillväxten förklaras av nedgången i Spanien till följd av det avslutade kundkontraktet, delvis motverkat av stigande interna intäkter på inkassoverksamhet avseende koncernens investeringsportföljer. Verksamhetsområdet fortsätter att göra framsteg mot marginalmålen för helåret genom fortsatt fokus på operativ effektivitet och synergivinster. Den externa organiska tillväxten i verksamhetsområdet är fortsatt dämpad, och marginellt negativ på ungefär -2 procent.
Finansiella tjänster
| Pro forma | Pro forma | Pro forma | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept Förändring | Ex valuta | Jan-sept | Jan-sept | Förändring Ex valuta | Helår | ||
| 2018 | 2017 | % | % | 2018 | 2017 | % | % | 2017 | |
| Nettoomsättning | 557 | 358 | 15 | 8 | 4653 | 4100 | 13 | 8 | 5506 |
| Verksamhetsresultat exkl NRI's | 837 | 752 | 11 | 5 | 2546 | 2 2 0 3 | 16 | 13 | 2946 |
| Verksamhetsmarginal exkl NRI's, % | 54 | 55 | 55 | 54 | 54 | ||||
| Förväntad framtida inkassering, ERC | 47 874 | 40 179 | 19 | 47874 | 40 179 | 19 | 44 603 | ||
| Portföljinvesteringar | 927 | 1 1 7 7 | $-21$ | 4685 | 4986 | -6 | 7170 | ||
| Redovisat värde av portföljer | 23 914 | 19 054 | 26 | 23 914 | 19054 | 26 | 21 1 4 9 | ||
| Avkastning portföljinvesteringar, % | 14 1 | 15 | 15 | 17 | 16 |
Den väsentliga tillväxten vad gäller portföljernas bokförda värde fortsätter att stötta utvecklingen inom portföljinvesteringar. Avkastningen är marginellt lägre än motsvarande kvartal förra året i enlighet med den senaste tidens trend, även om det bör noteras att tredje kvartalet säsongsmässigt är svagt och att avkastningen därför kan förväntas öka igen under fjärde kvartalet. Generellt sett verkar prispressen på marknaden att mattas av och nedgången i förväntad avkastning på nya investeringar har därför fortsatt att minska.
Gemensamma kostnader
Koncernen uppvisar fortsatt stadiga framsteg vad gäller minskningen av gemensamma kostnader där huvuddelen av synergierna i detta område nu visar sig i resultatet. Gemensamma kostnader för tredje kvartalet 2017 inkluderade en positiv jämförelsestörande post om 38 MSEK (avseende fakturering av gemensamma kostnader till bolag som då redovisades som avvecklade verksamheter). Rensat för denna post har gemensamma kostnader minskat mot föregående år, trots att nya enheter förvärvats.
Skattemässiga bedömningar
Bolagets bedömning är att skattekostnaden under de närmaste åren kommer att uppgå till 20-25 procent av resultatet före skatt för respektive år, exklusive utfallet av eventuella skattetvister.
Moderbolaget
Koncernens moderbolag Intrum AB (publ):s verksamhet omfattar ägande av dotterbolagen, huvudkontorsfunktioner inom koncernen, visst koncerngemensamt utvecklingsarbete samt service och marknadsföring.
Moderbolaget redovisade en nettoomsättning för niomånadersperioden om 133 MSEK (71) och ett resultat före skatt om 1858 MSEK (-836). Resultatförbättringen beror på större resultat från andelar i dotterföretag, i samband med försäljning av dotterföretag och mottagna aktieutdelningar. Moderbolaget investerade 11 MSEK (0) i anläggningstillgångar under perioden och hade vid dess utgång 439 MSEK (3) i likvida medel. Medelantalet anställda uppgick till 71 $(55)$ .
Transaktioner med närstående
Det har under kvartalet inte i övrigt förekommit några väsentliga transaktioner mellan Intrum och andra närstående bolag, styrelse eller koncernledning.
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering vad gäller koncernen samt i enlighet med 9 kap Årsredovisningslagen vad gäller moderbolaget.
Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna även i övriga delar av delårsrapporten.
Koncernen tillämpar IFRS 5 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter. Koncernen var av konkurrensskäl skyldig att inom en viss tid efter samgåendet med Lindorff avyttra Intrum Justitias dotterföretag i Norge samt Lindorffs dotterföretag i Sverige, Finland, Danmark och Estland. I enlighet med IFRS 5 redovisas nettoresultatet efter skatt i dessa företag på egen rad i koncernens resultaträkning, periodens resultat från avvecklade verksamheter efter skatt. Jämförelsetalen för tidigare perioder omräknas på motsvarande sätt. Tillgångar och skulder redovisas på egna rader i koncernens balansräkning, tillgångar och skulder i verksamhet som innehas för försäljning, från och med det tillfälle då koncernen åtog sig att sälja bolagen. I enlighet med IFRS 5 räknas jämförelsetalen i balansräkningarna för tidigare perioder inte om.
Från 1 januari 2018 tillämpar koncernen IFRS 9 Finansiella instrument. Koncerns redovisningsprinciper har därmed ändrats vad avser Portföljinvesteringar, på så sätt att koncernens tidigare begränsning att de aldrig kunde uppvärderas till ett högre värde än anskaffningsvärdet har tagits bort. Effekten är en ökning av det redovisade värdet per 1 januari
2018 om 53 MSEK och en ökning av eget kapital om 50 MSEK. I enlighet med det undantag som anges i IFRS 9 har jämförelsetal för tidigare perioder inte räknats om. I samband med införande av IFRS 9 har även IAS 1 Utformning av finansiella rapporter justerats, varför intäkter på portföljinvesteringar enligt effektivräntemetoden samt positiva och negativa omvärderingar numera redovisas på egna rader i koncernens resultaträkning.
Från 1 januari 2018 tillämpas även IFRS 15 Intäkter från kontrakt med kunder. Införandet av IFRS 15 har dock inte haft någon väsentlig inverkan på koncernens resultat eller finansiella ställning. Enligt IFRS 15 ska koncernens intäkter specificeras i de finansiella rapporterna uppdelat på kategorier. Intrum redovisar intäkterna uppdelade på geografisk region, verksamhetsområde och intäktsslag. Se tabeller under rubriken 'Rörelsesegment'.
Koncernen förbereder sig för införandet av IFRS 16 Leasingavtal som träder i kraft 2019. Se även Not 1 i årsredovisningen för år 2017. Intrum har valt systemstöd för att göra de beräkningar som behövs för att redovisa enligt IFRS 16 och håller på att samla in information om berörda leasingavtal. De huvudsakliga effekterna på Intrums redovisning förväntas bli att koncernens balansomslutning ökar genom att en tillgång och skuld redovisas för de leasingavtal som är i kraft vid varie tidpunkt, samt att rörelseresultatet förbättras något genom att den implicita räntekostnaden i leasingavtalen redovisas i finansnettot istället för i rörelseresultatet.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Koncernens och moderbolagets risker inkluderar risker relaterade till konjunkturutvecklingen, regelefterlevnad och förändringar i regelverk, ryktesrisker, skatterisker, risker hänförliga till IToch informationshantering, risker hänförliga till förvärv, marknadsrisker, likviditetsrisker, kreditrisker, risker med köp av fordringar och betalningsgarantier samt finansieringsrisker. Riskerna beskrivs närmare i förvaltningsberättelsen i Intrums årsredovisning 2017. Inga väsentliga risker bedöms ha tillkommit utöver dem som beskrivs i årsredovisningen.
Partnerskap med Banca Intesa Sanpaolo
I enlighet med beskrivning i delårsrapporten för första kvartalet har Intrum i april ingått ett avtal om partnerskap med den italienska banken Banca Intesa Sanpaolo, som bidrar med en inkassoavdelning med 600 anställda samt en portfölj med förfallna fordringar som kommer att ägas tillsammans med tredje investerare. Intrums nettoinvestering beräknas bli 670 MEUR.
Transaktionen förutsätter myndighetsgodkännanden, och förväntas genomföras under november. Den kommer att utgöra ett viktigt bidrag till Intrums planerade portföljinvesteringar och förvärvsstrategi för 2018 och stöder koncernens ambitioner för lönsam tillväxt.
Under andra kvartalet gjorde Intrum tillskott till det samägda bolaget att användas bl a till förskottsbetalning för portföljinvesteringen. I balansräkningen redovisas 1703 MSEK som andelar i joint ventures.
Övriga förvärv
I juli förvärvades en aktiemajoritet om 51 procent i det brasilianska kredithanteringsbolaget iPlatform för en köpeskilling om 15 MSEK. Bolaget kommer att namnändras till Intrum. Goodwill som redovisas vid förvärvet uppgår till 15 MSEK.
Valutakurser
| 30 sept 2018 |
30 sept 2017 |
31 dec 2017 |
jul-sept 2018 |
jul-sept 2017 |
jan-sept 2018 |
jan-sept 2017 |
jan-dec 2017 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR | 10.29 | 9.65 | 9.84 | 10.41 | 9.55 | 10,23 | 9.58 | 9,63 |
| CHF | 9,10 | 8,42 | 8,42 | 9,11 | 8,44 | 8,82 | 8,75 | 8,67 |
| NOK | 1,09 | 1.03 | 1.00 | 1.09 | 1.02 | 1.07 | 1.04 | 1,03 |
| HUF | 0.0317 | 0.0310 | 0,0317 | 0,0321 | 0.0312 | 0.0322 | 0.0311 | 0,0312 |
Presentation av delårsrapporten
Delårsrapport och presentationsmaterial finns tillgängligt på www.intrum.com/Investor relations. Rapporten kommenteras av verkställande direktör och koncernchef Mikael Ericson samt finansdirektör Danko Maras i en telefonkonferens med start den 26 oktober kl 9.00. Presentationen kan även följas via www.intrum.com och/eller www.financialhearings.com. För att delta via telefon, ring 08-566 426 93 (SE), +44 20 3008 9817 (UK), eller +1-855-831-5947 $(USA)$ .
Ytterligare information
Mikael Ericson, VD och koncernchef, tel: 08-546 102 02 Danko Maras, ekonomi- och finansdirektör, tel: 08-546 102 02 Thomas Moss, investor relations, tel: 08-546 102 02
Danko Maras är kontaktperson enligt EU:s marknadsmissbruksförordning.
Informationen i denna delårsrapport är sådan information som Intrum AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 26 oktober 2018 kl. 7.00 CET.
Finansiell kalender 2018
26 oktober 2018, delårsrapport för tredje kvartalet 30 januari 2019, bokslutskommuniké för helåret
Intrums årsstämma 2019 hålls fredagen den 26 april 2019 kl 15.00 på bolagets kontor, Hesselmans torg 14, Nacka.
Delårsrapporten och övrig finansiell information finns tillgänglig via www.intrum.com
This interim report is also available in English.
Stockholm den 26 oktober 2018
Mikael Ericson VD och koncernchef
Granskningsrapport
Till styrelsen i Intrum AB (publ) org nr 556607-7581
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Intrum AB (publ) för perioden januari-september 2018. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Övriga upplysningar
Den finansiella pro forma-informationen i delårsrapporten har inte varit föremål för vår översiktliga granskning.
Stockholm den 26 oktober 2018 Ernst & Young AB
Jesper Nilsson Auktoriserad revisor
Om Intrum-koncernen
Intrum är den branschledande leverantören av kredithanteringstjänster med närvaro på 24 marknader i Europa. Intrum hjälper företag att utvecklas genom att erbjuda lösningar som utformats för att förbättra företagens kassaflöde och långsiktiga lönsamhet samt genom att ta hand om deras kunder. En viktig del av bolagets mission är att se till att privatpersoner och företag får det stöd de behöver för att bli skuldfria. Intrum har över 7 500 engagerade och medkännande medarbetare som hjälper cirka 80 000 företag runt om i Europa. Under 2017 hade bolaget proformaintäkter på 12,2 miljarder kronor. Intrum har sitt huvudkontor i Stockholm och Intrum-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm. Mer information finns på www.intrum.com.
FINANSIELLA RAPPORTER
KONCERNENS RESULTATRÄKNING
| Pro forma | Pro forma | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept | Jan-sept | Jan-sept | Jan-sept | Helår |
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017 | 2017 | |
| Intäkter från kunder | 1671 | 1650 | 5406 | 3 2 9 8 | 5 0 9 1 | 6834 |
| Intäkt på portföljinvesteringar enligt | 1509 | 1335 | 4507 | 2 9 9 4 | 3922 | 5322 |
| effektivräntemetoden | ||||||
| Positiva omvärderingar av | 126 | 101 | 387 | 234 | 298 | 398 |
| portföljinvesteringar | ||||||
| Negativa omvärderingar av | $-126$ | $-100$ | $-375$ | $-193$ | $-193$ | $-335$ |
| portföljinvesteringar | ||||||
| Summa omsättning | 3180 | 2986 | 9925 | 6333 | 9118 | 12 219 |
| Kostnad sålda tjänster | $-1742$ | $-1588$ | -5358 | $-3,315$ | $-4848$ | $-6583$ |
| Bruttoresultat | 1438 | 1398 | 4567 | 3018 | 4270 | 5636 |
| Försäljnings-, marknadsförings- och | $-600$ | $-420$ | $-1592$ | $-1094$ | $-1584$ | $-2157$ |
| administrationskostnader | ||||||
| Resultatandelar i intresseföretag och | 0 | $-1$ | $\mathbf 0$ | $-3$ | -3 | 10 |
| joint ventures | ||||||
| Rörelseresultat (EBIT) | 838 | 977 | 2975 | 1921 | 2683 | 3489 |
| Finansnetto | $-329$ | $-233$ | $-996$ | $-637$ | $-1606$ | $-1942$ |
| Resultat före skatt | 509 | 744 | 1979 | 1284 | 1077 | 1547 |
| Skatt | $-113$ | -161 | $-433$ | $-266$ | $-344$ | $-467$ |
| Periodens resultat från | 396 | 583 | 1546 | 1018 | 733 | 1080 |
| kvarvarande verksamheter | ||||||
| Periodens resultat från avvecklade | 0 | 32 | -85 | 42 | 143 | 238 |
| verksamheter efter skatt | ||||||
| Periodens resultat | 396 | 615 | 1461 | 1060 | 876 | 1318 |
| Därav hänförligt till: | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | 397 | 615 | 1462 | 1058 | 874 | 1316 |
| Innehav utan bestämmande | $-1$ | $\circ$ | $-1$ | $\overline{2}$ | 2 | 2 |
| inflytande | ||||||
| Periodens resultat | 396 | 615 | 1461 | 1060 | 876 | 1318 |
| Genomsnittligt antal aktier före och | 131 290 | 131 541 | 131 424 | 92 946 | ||
| efter utspädning, '000 | ||||||
| Resultat per aktie före och efter | ||||||
| utspädning | ||||||
| Resultat från kvarvarande | 3.02 | 4,43 | 11.12 | 10,93 | ||
| verksamheter | ||||||
| Resultat från avvecklade | 0,00 | 0,24 | $-0,65$ | 0,45 | ||
| verksamheter | ||||||
| Summa resultat per aktie före och | 3,02 | 4,68 | 10,48 | 11,38 | ||
| efter utspädning | ||||||
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT – KONCERNEN
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept | Jan-sept | Jan-sept | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | ||
| Periodens resultat Övrigt totalresultat, poster som kommer att återföras till resultatet: |
396 | 615 | 1461 | 1060 | |
| Förändring av omräkningsreserv | $-229$ | 86 | 673 | 113 | |
| Periodens totalresultat | 167 | 701 | 2134 | 1173 | |
| Därav hänförligt till: | |||||
| Moderbolagets aktieägare | 167 | 702 | 2 1 3 4 | 1 1 7 2 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande |
O | $-1$ | $\circ$ | 1 | |
| Periodens totalresultat | 167 | 701 | 2134 | 1173 |
KONCERNENS BALANSRÄKNING
| MSEK | 30 sep | 30 sep | 31 dec |
|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2017 | |
| TILLGÅNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | |||
| Goodwill | 31 430 | 25 5 9 7 | 29 565 |
| Aktiverade kostnader för IT-utveckling | 438 | 1270 | 422 |
| och andra immateriella | |||
| anläggningstillgångar | |||
| Kundrelationer | 1763 | 2400 | 2703 |
| Summa immateriella | 33 631 | 29 267 | 32 690 |
| anläggningstillgångar | |||
| Materiella anläggningstillgångar | 246 | 236 | 245 |
| Ovriga anläggningstillgångar | |||
| Aktier och andelar i joint ventures | 1703 | 18 | 0 |
| Ovriga aktier och andelar | 4 | 3 | 3 |
| Portföljinvesteringar | 23 914 | 19 0 54 | 21149 |
| Uppskjutna skattefordringar | 638 | 647 | 692 |
| Andra långfristiga fordringar | 39 | 33 | 36 |
| Summa övriga anläggningstillgångar | 26298 | 19755 | 21880 |
| Summa anläggningstillgångar | 60 175 | 49 258 | 54 815 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Kundfordringar | 720 | 596 | 755 |
| Lager av fastigheter för försäljning | 155 | 42 | 93 |
| Klientmedel | 853 | 817 | 902 |
| 304 | 282 | 347 | |
| Skattefordringar | 1529 | 857 | 931 |
| Ovriga fordringar | 606 | 737 | |
| Förutbetalda kostnader och upplupna | 617 | ||
| intäkter | |||
| Likvida medel | 1450 | 677 | 881 |
| Summa omsättningstillgångar | 5628 | 3877 | 4646 |
| Tillgångar i verksamhet som innehas | 0 | 9920 | 8314 |
| för försäljning | |||
| SUMMA TILLGÅNGAR | 65803 | 63 055 | 67775 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | 23 314 | 21896 | 22 436 |
| Hänförligt till innehav utan | 12 | 3 | 3 |
| bestämmande inflytande | |||
| Summa eget kapital | 23 3 26 | 21899 | 22 439 |
| Långfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditinstitut | 109 | 1189 | 2703 |
| Obligationslån | 33 4 4 7 | 32516 | 32052 |
| Övriga långfristiga skulder | 374 | 301 | 374 |
| Avsättningar för pensioner | 194 | 164 | 175 |
| Övriga långfristiga avsättningar | 5 | 22 | 9 |
| Uppskjutna skatteskulder | 1 250 | 1255 | 1206 |
| Summa långfristiga skulder | 35 379 | 35 4 47 | 36519 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditinstitut | 18 | 64 | O |
| O | 1000 | ||
| Obligationslån | 1000 | ||
| Företagscertifikat | 1380 | 1030 | 2269 |
| Klientmedelsskuld | 853 | 817 | 902 |
| Leverantörsskulder | 476 | 473 | 572 |
| Skatteskulder | 440 | 317 | 364 |
| Förskott från kunder | 64 | 45 | 64 |
| Ovriga kortfristiga skulder | 1069 | 763 | 541 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda | 1693 | 1325 | 1794 |
| intäkter | |||
| Övriga kortfristiga avsättningar | 105 | 90 | 143 |
| Summa kortfristiga skulder | 7098 | 4 9 2 4 | 7 649 |
| Skulder i verksamhet som innehas för | O | 785 | 1168 |
| försäljning | |||
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 65803 | 63 055 | 67 775 |
VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT
Huvuddelen av koncernens finansiella tillgångar och skulder (köpta fordringar, kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, skulder till kreditinstitut, obligationslån, företagscertifikat, leverantörsskulder och övriga skulder) värderas i redovisningen till upplupet anskaffningsvärde. För flertalet av dessa finansiella instrument bedöms det redovisade värdet vara en god uppskattning på det verkliga värdet. Koncernen har även finansiella tillgångar och skulder i form av valutaterminer som i redovisningen värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Dessa uppgår till mindre belopp.
RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL – KONCERNEN
| MSEK | 2018 | 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare |
Innehav utan best inflytande |
Summa | Hänförligt till moderbolagets aktieägare |
Innehav utan best inflytande |
Summa | |
| Ingående balans, 1 januari | 22 4 3 6 | 3 | 22 439 | 4043 | 87 | 4 1 3 0 |
| Andrad redovisningsprincip enligt IFRS 9 | 50 | 50 | $\Omega$ | |||
| Aktieutdelning | $-1250$ | $-1250$ | $-651$ | $-651$ | ||
| Nyemission | 0 | 17 332 | 17 332 | |||
| Förvärvad minoritet | 9 | 9 | $-85$ | -85 | ||
| Återköp av aktier | -56 | -56 | $\Omega$ | |||
| Periodens totalresultat | 2134 | 0 | 2134 | 1172 | 1 1 7 3 | |
| Utgående balans, 30 september | 23 314 | 12 | 23 3 26 | 21896 | 3 | 21899 |
Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna även i övriga delar av delårsrapporten.
KASSAFLÖDESANALYS – KONCERNEN
| MSEK | Juli-sept 2018 |
Juli-sept 2017 |
Jan-sept 2018 |
Jan-sept 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Kassaflöde från kvarvarande verksamhet | ||||
| Den löpande verksamheten | ||||
| Rörelseresultat (EBIT) | 838 154 |
977 163 |
2975 684 |
1921 245 |
| Avskrivningar och nedskrivningar Amortering/omvärdering av köpta |
998 | 866 | 2875 | 1845 |
| fordringar | ||||
| Övriga justeringar för ej | $-10$ | O | $-217$ | $-16$ |
| kassaflödespåverkande poster Erhållen ränta |
18 | $\overline{2}$ | 43 | 18 |
| Erlagd ränta | -467 | $-57$ | -1100 | $-144$ |
| Erlagda övriga finansiella kostnader | $-187$ | $-70$ | $-109$ | $-344$ |
| Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande |
$-112$ 1232 |
-97 1784 |
-321 4830 |
$-283$ 3242 |
| verksamheten före förändringar av | ||||
| rörelsekapitalet | ||||
| Förändringar i factoring-fordran | $-4$ | 7 | $-74$ | -39 |
| Andra förändringar i rörelsekapitalet | $-14$ | 5 | $-415$ | -8 |
| Kassaflöde från den löpande | 1214 | 1796 | 4341 | 3195 |
| verksamheten | ||||
| Investeringsverksamheten | ||||
| Förvärv av materiella och immateriella | $-68$ | $-38$ | $-224$ | $-115$ |
| anläggningstillgångar Portföljinvesteringar i fordringar och |
$-917$ | $-1124$ | $-4158$ | $-4317$ |
| lager av fastigheter | ||||
| Förvärv av dotterföretag och | $-15$ | $-2$ | $-1678$ | $-171$ |
| intresseföretag | 0 | 0 | $-400$ | 975 |
| Likvida medel i förvärvade/avyttrade dotterföretag |
||||
| Avyttring av dotterföretag och | 0 | $\Omega$ | 7511 | 0 |
| intresseföretag | ||||
| Annat kassaflöde från investeringsverksamheten |
6 | $-1$ | 720 | $-2$ |
| Kassaflöde från | -994 | $-1165$ | 1771 | $-3630$ |
| investeringsverksamheten | ||||
| Finansieringsverksamheten | ||||
| Upplåning och amorteringar | 259 | $-638$ | $-4275$ | 1650 |
| Återköp av egna aktier | 0 | 0 | $-56$ | 0 |
| Aktieutdelning till moderbolagets | 0 | $-651$ | $-1250$ | $-651$ |
| aktieägare Kassaflöde från |
259 | $-1289$ | -5581 | 999 |
| finansieringsverksamheten | ||||
| Kassaflöden från kvarvarande | 479 | $-658$ | 531 | 564 |
| verksamheter | ||||
| Kassaflöden från avvecklade verksamheter |
O | -107 | -372 | -108 |
| Summa förändring av likvida medel | 479 | $-765$ | 159 | 456 |
| Likvida medel vid periodens början | 968 | 1617 | 1253 | 396 |
| Kursdifferenser i likvida medel | 3 | 12 | 38 | 12 |
| Likvida medel vid periodens slut | 1450 | 864 | 1450 | 864 |
| Därav likvida medel i avvecklade | O | 187 | 0 | 187 |
| verksamheter | ||||
| Avvecklade verksamheter | ||||
| Kassaflöde från den löpande | 0 | 189 | 13 | 199 |
| verksamheten | ||||
| Kassaflöde från investeringsverksamheten |
0 | $-230$ | $-589$ | $-236$ |
| Kassaflöde från | 0 | -66 | 204 | $-71$ |
| finansieringsverksamheten | ||||
| Koncernen totalt Kassaflöde från den löpande |
1 2 1 4 | 1985 | 4 3 5 4 | 3394 |
| verksamheten | ||||
| Kassaflöde från | $-994$ | -1395 | 1182 | $-3866$ |
| investeringsverksamheten | ||||
| Kassaflöde från | 259 | $-1355$ | $-5377$ | 928 |
Intrum AB | Organisationsnummer 556607-7581
KVARTALSÖVERSIKT - KONCERNEN
| Kvartal 3 2018 |
Kvartal 2 2018 |
Kvartal 1 2018 |
Kvartal 4 2017 |
Kvartal 3 2017 |
Kvartal 2 2017 |
Kvartal 1 2017 |
Kvartal 4 2016 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, MSEK | 3180 | 3 6 3 0 | 3 1 1 5 | 3 1 0 1 | 2986 | 1796 | 1551 | 1657 |
| Omsättningstillväxt, % | 6 | 102 | 101 | 4 | 66 | 26 | 14 | 23 |
| Cash EBITDA, MSEK | 1990 | 2596 | 1948 | 1943 | 2 0 0 5 | 995 | 1 0 1 1 | 1034 |
| EBITDA, MSEK | 992 | 1593 | 1074 | 1000 | 1139 | 518 | 508 | 592 |
| EBIT, MSEK | 838 | 1240 | 897 | 807 | 977 | 476 | 468 | 543 |
| Engångsposter (NRI's) i EBIT, MSEK | $-257$ | $-173$ | -89 | $-157$ | -61 | $-163$ | -17 | 5 |
| Engångsposter (NRI's) i finansnettot, MSEK |
0 | $\circ$ | $\Omega$ | $\mathsf{O}\xspace$ | $\circ$ | $-316$ | $\circ$ | $\Omega$ |
| Omvärderingar av portföljinvesteringar, MSEK |
0 | $-1$ | 13 | -44 | 1 | 41 | $-1$ | 5 |
| Jämförelsestörande poster, MSEK | O | 218 | $\circ$ | 25 | 38 | 0 | $\circ$ | O |
| Cash EBITDA exkl NRI's, MSEK | 2 2 4 7 | 2769 | 2 0 3 7 | 2 1 0 0 | 2065 | 1158 | 1028 | 1029 |
| EBITDA exkl NRI's, MSEK | 1249 | 1766 | 1163 | 1157 | 1199 | 681 | 526 | 587 |
| EBIT exkl NRI's, MSEK | 1095 | 1 4 1 3 | 986 | 967 | 1037 | 639 | 485 | 538 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT), MSEK | 1095 | 1196 | 973 | 983 | 999 | 598 | 486 | 533 |
| Nettoresultat, MSEK | 396 | 701 | 364 | 443 | 615 | 98 | 347 | 429 |
| Resultat per aktie (EPS), SEK | 3,02 | 5,33 | 2,77 | 3,37 | 4,68 | 1,32 | 4,77 | 5,90 |
| EPS-tillväxt, % | $-35$ | 304 | $-42$ | $-43$ | $-9$ | $-73$ | 12 | 57 |
| Genomsnittligt antal aktier, '000 | 131 291 | 131 442 | 131 541 | 131 541 | 74 299 | 74 299 | 72 348 | 72 348 |
| Antal aktier vid periodens slut, '000 | 131 291 | 131 291 | 131 541 | 131 541 | 131 541 | 131 541 | 72 348 | 72 348 |
| Nettoskuld, MSEK | 34 698 | 35 265 | 32 043 | 37 322 | 34 2 9 0 | 34 254 | 8738 | 7260 |
| VERKSAMHETSRESULTAT EXKL NRI'S OCH JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER PER VERKSAMHETSOMRÅDE, MSEK |
||||||||
| Kredithantering | 597 | 687 | 548 | 585 | 596 | 307 | 257 | 332 |
| Finansiella tjänster | 837 | 882 | 827 | 743 | 752 | 538 | 412 | 393 |
| Gemensamma kostnader | $-338$ | $-363$ | $-400$ | $-390$ | $-349$ | $-206$ | $-184$ | $-188$ |
| Förväntad framtida inkassering (ERC), MSEK |
47874 | 49 313 | 46 929 | 44 603 | 40 179 | 21 409 | 17 645 | 16 012 |
| Avkastning portföljinvesteringar, % | 14 | 15 | 15 | 15 | 20 | 17 | 22 | 21 |
| Portföljinvesteringar, MSEK | 927 | 2385 | 2784 | 1 1 7 7 | 835 | 2 3 7 4 | 1162 | 643 |
| Medelantal anställda | 7571 | 7886 | 7806 | 8 3 4 9 | 4369 | 4 1 7 2 | 3 9 9 3 | 3864 |
FEMÅRSÖVERSIKT - KONCERNEN
| 2018 Juli-sept |
2017 Juli-sept |
2016 Juli-sept |
2015 Juli-sept |
2014 Juli-sept |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, MSEK | 3180 | 2986 | 1 4 3 3 | 1334 | 1250 |
| Omsättningstillväxt, % | 6 | 108 | 7 | 7 | 15 |
| Cash EBITDA, MSEK | 1990 | 2 0 0 5 | 934 | 824 | 773 |
| EBITDA, MSEK | 992 | 1139 | 546 | 478 | 440 |
| EBIT, MSEK | 838 | 977 | 506 | 437 | 402 |
| Engångsposter (NRI's) i EBIT, MSEK | $-257$ | $-61$ | 15 | $-31$ | 0 |
| Engångsposter (NRI's) i finansnettot, MSEK |
0 | O | $\circ$ | 0 | $\Omega$ |
| Omvärderingar av portföljinvesteringar, | $\mathbf 0$ | 1 | $-29$ | 28 | 14 |
| MSEK | |||||
| Jämförelsestörande poster, MSEK | $\circ$ | 38 | n/a | n/a | n/a |
| Cash EBITDA exkl NRI's, MSEK | 2 2 4 7 | 2065 | 919 | 855 | 773 |
| EBITDA exkl NRI's, MSEK | 1249 | 1199 | 531 | 509 | 440 |
| EBIT exkl NRI's, MSEK | 1095 | 1037 | 491 | 468 | 402 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT), MSEK | 1095 | 999 | 520 | 440 | 388 |
| Nettoresultat, MSEK | 396 | 615 | 375 | 330 | 311 |
| Resultat per aktie (EPS), SEK | 3,02 | 4,68 | 5,14 | 4,51 | 4,09 |
| EPS-tillväxt, % | $-35$ | -9 | 14 | 10 | 46 |
| Genomsnittligt antal aktier, '000 | 131 291 | 74 299 | 72 348 | 72885 | 75885 |
| Antal aktier vid periodens slut, '000 | 131 291 | 131 541 | 72 348 | 72 693 | 75 4 28 |
| Nettoskuld, MSEK | 34 698 | 34 290 | 7053 | 5815 | 5 2 1 5 |
| VERKSAMHETSRESULTAT EXKL NRI'S | |||||
| OCH JÄMFÖRELSESTÖRANDE | |||||
| POSTER PER VERKSAMHETSOMRÅDE, | |||||
| MSEK | |||||
| Kredithantering | 597 | 596 | 259 | 266 | 237 |
| Finansiella tjänster | 837 | 752 | 406 | 354 | 285 |
| Gemensamma kostnader | $-338$ | $-349$ | $-174$ | $-152$ | $-120$ |
| Förväntad framtida inkassering (ERC), | 47874 | 40 179 | 16 012 | 13784 | 13724 |
| MSEK | |||||
| Avkastning portföljinvesteringar, % | 14 | 15 | 21 | 20 | 21 |
| Portföljinvesteringar, MSEK | 927 | 1177 | 643 | 315 | 261 |
| Medelantal anställda | 7571 | 8 3 4 9 | 3864 | 3734 | 3748 |
FEMÅRSÖVERSIKT - KONCERNEN
| 2017 Helår |
2016 Full Year |
2015 Full Year |
2014 Full Year |
2013 Full Year |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, MSEK | 9434 | 5869 | 5 4 1 9 | 4958 | 4355 |
| Omsättningstillväxt, % | 61 | 8 | 9 | 14 | 13 |
| Cash EBITDA, MSEK | 5 9 5 3 | 3 6 6 8 | 3 1 9 3 | 2 9 1 6 | 2 6 2 3 |
| EBITDA, MSEK | 3 1 6 5 | 2090 | 1736 | 1546 | 1318 |
| EBIT, MSEK | 2728 | 1921 | 1577 | 1382 | 1168 |
| Engångsposter (NRI's) i EBIT, MSEK | $-397$ | 10 | $-54$ | 36 | $\circ$ |
| Engångsposter (NRI's) i finansnettot, MSEK |
$-316$ | $\Omega$ | $\Omega$ | $\circ$ | $-13$ |
| Omvärderingar av portföljinvesteringar, MSEK |
$-3$ | 45 | 32 | 33 | 5 |
| Jämförelsestörande poster, MSEK | 25 | n/a | n/a | n/a | n/a |
| Cash EBITDA exkl NRI's, MSEK | 6350 | 3 6 5 8 | 3 2 4 7 | 2880 | 2 6 2 3 |
| EBITDA exkl NRI's, MSEK | 3562 | 2080 | 1790 | 1510 | 1318 |
| EBIT exkl NRI's, MSEK | 3 1 2 5 | 1 911 | 1631 | 1346 | 1168 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT), MSEK | 3 1 0 3 | 1866 | 1599 | 1 3 1 3 | 1163 |
| Nettoresultat, MSEK | 1503 | 1468 | 1172 | 1 0 4 1 | 819 |
| Resultat per aktie (EPS), SEK | 14,62 | 20,15 | 15,92 | 13,48 | 10,30 |
| EPS-tillväxt, % | $-27$ | 27 | 18 | 31 | 41 |
| Aktieutdelning per aktie, SEK | 9,50 | 9,00 | 8,25 | 7,00 | 5,75 |
| Genomsnittligt antal aktier, '000 | 102 674 | 72 348 | 73 097 | 76 4 62 | 79 306 |
| Antal aktier vid periodens slut, '000 | 131 541 | 72 348 | 72 348 | 73 8 4 8 | 78 547 |
| Nettoskuld, MSEK | 37 322 | 7260 | 6026 | 5 6 3 5 | 4328 |
| VERKSAMHETSRESULTAT EXKL NRI'S OCH JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER PER VERKSAMHETSOMRÅDE, MSEK |
|||||
| Kredithantering | 1745 | 1098 | 998 | 868 | 761 |
| Finansiella tjänster | 2 4 4 5 | 1521 | 1332 | 1190 | 958 |
| Gemensamma kostnader | $-1091$ | $-708$ | $-699$ | $-712$ | $-551$ |
| Förväntad framtida inkassering (ERC), MSEK |
44 603 | 17 6 45 | 15 073 | 13 682 | 12 454 |
| Avkastning portföljinvesteringar, % | 16 | 20 | 20 | 20 | 21 |
| Portföljinvesteringar, MSEK | 7170 | 3084 | 2 2 7 1 | 1909 | 2503 |
| Medelantal anställda | 6293 | 3865 | 3738 | 3694 | 3 4 2 7 |
AVSTÄMNING NYCKELTAL
| Pro forma | Pro forma | Pro forma | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept Förändring | Jan-sept | Jan-sept | Jan-sept | Förändring | Helår | |
| om inte annat anges | 2018 | 2017 | % | 2018 | 2017 | 2017 | % | 2017 |
| Resultat portföljinvesteringar | 829 | 732 | 13 | 2 5 0 0 | 2 4 0 3 | 2 2 2 2 | 13 | 2 979 |
| Genomsnittligt redovisat värde på | 24 079 | 18 900 | 27 | 22 532 | 13829 | 17 694 | 27 | 18743 |
| portföljinvesteringar | ||||||||
| Avkastning på portföljinvesteringar, % | 14 | 15 | 15 | 23 | 17 | 16 | ||
| EBIT | 838 | 977 | $-14$ | 2 975 | 1921 | 2 6 8 3 | 11 | 3 4 8 9 |
| Avskrivningar | 154 | 162 | $-5$ | 684 | 245 | 549 | 25 | 742 |
| Amortering och omvärderingar | 998 | 866 | 15 | 2 875 | 1845 | 2 3 5 2 | 22 | 3 2 9 5 |
| portföljinvesteringar | ||||||||
| Cash EBITDA | 1990 | 2005 | -1 | 6534 | 4011 | 5584 | 17 | 7526 |
| EBIT | 838 | 977 | $-14$ | 2 975 | 1921 | 2 6 8 3 | 11 | 3 4 8 9 |
| Avskrivningar | 154 | 162 | $-5$ | 684 | 245 | 549 | 25 | 742 |
| EBITDA | 992 | 1139 | $-13$ | 3659 | 2166 | 3 2 3 2 | 13 | 4 2 3 1 |
| Cash EBITDA | 1990 | 2 0 0 5 | $-1$ | 6534 | 4 0 11 | 5 5 8 4 | 17 | 7526 |
| Engångsposter, NRI's | 257 | 61 | 323 | 519 | 240 | 343 | 51 | 499 |
| Cash EBITDA exkl NRI's | 2247 | 2066 | 9 | 7053 | 4 2 5 1 | 5927 | 19 | 8025 |
| EBITDA | 992 | 1139 | $-13$ | 3659 | 2 1 6 6 | 3 2 3 2 | 13 | 4 2 3 1 |
| Engångsposter, NRI's | 257 | 61 | 323 | 519 | 240 | 343 | 51 | 499 |
| EBITDA exkl NRI's | 1249 | 1200 | 4 | 4178 | 2406 | 3575 | 17 | 4730 |
| EBIT | 838 | 977 | $-14$ | 2 975 | 1921 | 2 6 8 3 | 11 | 3 4 8 9 |
| Engångsposter, NRI's | 257 | 61 | 323 | 519 | 240 | 343 | 51 | 499 |
| EBIT exkl NRI's | 1095 | 1038 | 6 | 3494 | 2161 | 3026 | 15 | 3988 |
| EBIT | 838 | 977 | $-14$ | 2 975 | 1921 | 2 6 8 3 | 11 | 3 4 8 9 |
| Engångsposter, NRI's | 257 | 61 | 519 | 240 | 343 | 499 | ||
| Omvärderingar av portföljinvesteringar | 0 | $-1$ | $-12$ | $-41$ | $-105$ | $-63$ | ||
| Jämförelsestörande poster | 0 | $-38$ | $-218$ | $-38$ | $-38$ | $-25$ | ||
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 1095 | 999 | 10 | 3264 | 2082 | 2882 | 13 | 3900 |
| Skulder till kreditinstitut | 127 | 1 2 5 3 | $-90$ | 127 | 1 2 5 3 | 1 2 5 3 | $-90$ | 2703 |
| Obligationslån | 34 447 | 32 516 | 6 | 34 447 | 32 516 | 32 516 | 6 | 33 052 |
| Avsättningar för pensioner | 194 | 164 | 18 | 194 | 164 | 164 | 18 | 175 |
| Företagscertifikat | 1380 | 1030 | 34 | 1380 | 1030 | 1030 | 34 | 2 2 6 9 |
| Övriga räntebärande skulder | 0 | 4 | $-100$ | $\circ$ | 4 | 4 | $-100$ | 4 |
| Likvida medel | $-1450$ | $-677$ | 114 | $-1450$ | $-677$ | $-677$ | 114 | $-881$ |
| Nettoskuld | 34698 | 34 290 | 1 | 34698 | 34 290 | 34 290 | 1 | 37 322 |
RÖRELSESEGMENT
REGIONER – NETTOOMSÄTTNING FRÅN EXTERNA KUNDER
| Pro forma | Pro forma Pro forma | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept Förändring | Jan-sept | Jan-sept | Jan-sept | Förändring | Helår | |
| 2018 | 2017 | % | 2018 | 2017 | 2017 | ℅ | 2017 | |
| Norra Europa | 977 | 997 | $-2$ | 2928 | 2070 | 2927 | 0 | 3869 |
| Central- & Östeuropa | 913 | 770 | 19 | 2674 | 1974 | 2 4 4 5 | 9 | 3 2 4 6 |
| Väst- & Sydeuropa | 624 | 496 | 26 | 853 | 1268 | 1 477 | 25 | 2056 |
| Iberiska halvön & Latinamerika | 666 | 723 | -8 | 2 470 | l 021 | 2 2 6 9 | 9 | 3048 |
| Summa nettoomsättning från externa | 3 180 | 2986 | 6 | 9925 | 6333 | 9 118 | 9 | 12 219 |
| kunder | ||||||||
REGIONER – OMVÄRDERINGAR AV PORTFÖLJINVESTERINGAR
| Pro forma | Pro forma | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept | Jan-sept | Jan-sept | Jan-sept | Helår |
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017 | 2017 | |
| Norra Europa | -6 | 13 | 10 | 10 | 33 | 42 |
| Central- & Östeuropa | $-23$ | -9 | $-21$ | 23 | 56 | 13 |
| Väst- & Sydeuropa | -8 | 4 | $-40$ | 6 | 13 | 6 |
| Iberiska halvön & Latinamerika | 37 | $-7$ | 63 | 4 | $\overline{2}$ | |
| Summa omvärdering | ο | 12 | 41 | 105 | 63 | |
REGIONER – JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER I NETTOOMSÄTTNINGEN
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept | Jan-sept | Jan-sept | Pro forma Jan-sept |
Pro forma Helår |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017 | 2017 | |
| Norra Europa | ||||||
| Central- & Östeuropa | C | |||||
| Väst- & Sydeuropa | C | O | ||||
| Iberiska halvön & Latinamerika | C | 223 | ||||
| Summa jämförelsestörande poster | 223 | O |
REGIONER - NETTOOMSÄTTNING EXKLUSIVE OMVÄRDERINGAR OCH JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER
| Pro forma | Pro forma Pro forma | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept Förändring | Jan-sept | Jan-sept | Jan-sept | Förändring | Helår | ||
| 2018 | 2017 | % | 2018 | 2017 | 2017 | % | 2017 | ||
| Norra Europa | 983 | 984 | $-0$ | 2918 | 2060 | 2894 | 3827 | ||
| Central- & Östeuropa | 936 | 779 | 20 | 2695 | 1951 | 2389 | 13 | 3 2 3 3 | |
| Väst- & Sydeuropa | 632 | 492 | 28 | 1893 | 1 2 6 2 | 1464 | 29 | 2050 | |
| Iberiska halvön & Latinamerika | 6291 | 730 | $-14$ | 2184 | 1019 | 2 2 6 5 | $-4$ | 3046 | |
| Summa nettoomsättning exkl omvärderingar och jämförelsestörande poster |
3 180 | 2985 | 7 | 9690 | 6292 | 9 0 1 3 | 8 | 12 15 6 |
REGIONER – RÖRELSERESULTAT (EBIT)
| Pro forma | Pro forma Pro forma | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept Förändring | Jan-sept | Jan-sept | Jan-sept | Förändring | Helår | |
| 2018 | 2017 | % | 2018 | 2017 | 2017 | % | 2017 | |
| Norra Europa | 316 | 399 | $-21$ | 974 | 727 | 984 | $-1$ | 1271 |
| Central- & Osteuropa | 341 | 262 | 30 | 908 | 693 | 830 | 9 | 968 |
| Väst- & Sydeuropa | -46 | 72 | $-164$ | 120 | 153 | 156 | $-23$ | 292 |
| Iberiska halvön & Latinamerika | 227 | 244 | $-7$ | 973 | 348 | 713 | 36 | 958 |
| Summa EBIT | 838 | 977 | $-14$ | 2975 | 1921 | 2683 | 11 | 3489 |
| Finansnetto | $-329$ | $-233$ | 41 | $-996$ | $-637$ | $-1606$ | $-38$ | $-1942$ |
| Resultat före skatt | 509 | 744 | -32 | 1979 | 1284 | 1077 | 84 | 1547 |
REGIONER – ENGÅNGSPOSTER (NRI'S)
| Juli-sept 2018 |
Juli-sept 2017 |
Jan-sept 2018 |
Jan-sept 2017 |
Jan-sept 2017 |
Pro forma Helår 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| $-183$ | |||||
| $-32$ | $-4$ | $-127$ | -78 | -88 | $-159$ |
| $-181$ | $-5$ | $-260$ | $-34$ | $-41$ | $-51$ |
| $-14$ | $-4$ | -56 | $-23$ | $-53$ | $-106$ |
| $-257$ | -61 | $-519$ | -240 | -343 | $-499$ |
| $-30$ | $-47$ | -76 | $-105$ | $-160$ |
REGIONER – JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER I RÖRELSERESULTATET
| Pro forma | Pro forma | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept | Jan-sept | Jan-sept | Jan-sept | Helår |
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017 | 2017 | |
| Norra Europa | 38 | 38 | 38 | |||
| Central- & Östeuropa | O | |||||
| Väst- & Sydeuropa | U | 25 | ||||
| Iberiska halvön & Latinamerika | 218 | |||||
| Summa jämförelsestörande poster | 38 | 218 | 38 | 38 | 25 |
REGIONER – JUSTERAT RÖRELSERESULTAT (EBIT)
| Pro forma | Pro forma Pro forma | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept Förändring | Jan-sept | Jan-sept | Jan-sept | Förändring | Helår | ||
| 2018 | 2017 | % | 2018 | 2017 | 2017 | % | 2017 | ||
| Norra Europa | 352 | 395 | $-11$ | l 040 | 784 | 1 073 | -3 | 412 | |
| Central- & Östeuropa | 396 | 275 | 44 | 1 056 | 748 | 862 | 23 | 1 1 1 4 | |
| Väst- & Sydeuropa | 143 | 73 | 95 | 420 | 181 | 185 | 127 | 312 | |
| Iberiska halvön & Latinamerika | 204 | 255 | $-20$ | 748 | 369 | 763 | $-2$ | 1 062 | |
| Summa justerat rörelseresultat (EBIT) | 095 | 999 | 10 | 3 2 6 4 | 2082 | 2882 | 13 | 3900 |
REGIONER – JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL
| Pro forma | Pro forma | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| % | Juli-sept | Juli-sept | Jan-sept | Jan-sept | Jan-sept | Helår |
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017 | 2017 | |
| Norra Europa | 36 | 40 | 36 | 38 | 37 | 37 |
| Central- & Östeuropa | 42 | 35 | 39 | 38 | 36 | 34 |
| Väst- & Sydeuropa | 23 | 15 | 22 | 14 | 13 | 15 |
| Iberiska halvön & Latinamerika | 32 | 35 | 34 | 36 | 34 | 35 |
| Justerad rörelsemarginal | 34 | 33 | 34 | 33 | 32 | 32 |
REGIONER – BOKFÖRT VÄRDE PORTFÖLJINVESTERINGAR
| MSEK | 30 sep | 30 sep Förändring | 30 sep | 30 sep Förändring | 31 dec | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | % | 2018 | 2017 | % | 2017 | |
| Norra Europa | 7178 | 6596 | 9 | 7178 | 6596 | o | 6 6 0 7 |
| Central- & Östeuropa | 7747 | 6 1 1 3 | 27 | 7 747 | 6 1 1 3 | 27 | 6916 |
| Väst- & Sydeuropa | 5 2 1 2 | 3535 | 47 | 5 2 1 2 | 3535 | 47 | 4 2 3 6 |
| Iberiska halvön & Latinamerika | 3777 | 2810 | 34 | 3777 | 2810 | 34 | 3390 |
| Summa bokfört värde | 23 914 | 19 054 | 26 | 23 914 | 19 054 | 26 | 21 14 9 |
VERKSAMHETSOMRÅDEN – NETTOOMSÄTTNING
| Pro forma | Pro forma Pro forma | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept Förändring | Jan-sept | Jan-sept | Jan-sept | Förändring | Helår | |
| 2018 | 2017 | % | 2018 | 2017 | 2017 | % | 2017 | |
| Kredithantering | 2 2 1 7 | 2 1 5 5 | 3 | 7077 | 4449 | 6600 | 8852 | |
| Finansiella tjänster | 557 | 1358 | 15 | 4653 | 3 1 1 0 | 4100 | 13 | 5506 |
| Eliminering av interntransaktioner | $-594$ | $-527$ | 13 | $-1805$ | $-1226$ | $-1581$ | 14 | $-2138$ |
| Summa nettoomsättning | 3 180 | 2986 | 6 | 9925 | 6333 | 9 1 1 9 | 9 | 12 2 2 0 |
NETTOOMSÄTTNING PER INTÄKTSSLAG
| Pro forma | Pro forma Pro forma | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept Förändring | Jan-sept | Jan-sept | Jan-sept | Förändring | Helår | |
| 2018 | 2017 | % | 2018 | 2017 | 2017 | % | 2017 | |
| Externa kredithanteringsintäkter | 623 | 1628 | $-0$ | 5 2 7 2 | 3 2 2 3 | 5019 | 5 | 6714 |
| Inkasserade belopp på portföljinvesteringar |
2507 | 2 2 0 2 | 14 | 7394 | 4880 | 6380 | 16 | 8680 |
| Amortering portföljinvesteringar | $-998$ | $-867$ | 15 | $-2887$ | $-1886$ | $-2458$ | 17 | $-3.358$ |
| Omvärdering portföljinvesteringar | O | $-100$ | 12 | 41 | 106 | $-89$ | 63 | |
| Övriga intäkter av finansiella tjänster | 48 | 22 | 118 | 134 | 75 | 72 | 86 | 121 |
| Summa nettoomsättning | 3 1 8 0 | 2986 | 6 | 9925 | 6333 | 9 1 19 | 9 | 12 2 2 0 |
VERKSAMHETSOMRÅDEN - VERKSAMHETSRESULTAT
| Pro forma | Pro forma Pro forma | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept Förändring | Jan-sept | Jan-sept | Jan-sept | Förändring | Helår | |
| 2018 | 2017 | % | 2018 | 2017 | 2017 | ℅ | 2017 | |
| Kredithantering | 553 | 588 | -6 | 1 924 | 1152 | 1 842 | 4 | 2394 |
| Finansiella tjänster | 837 | 743 | 13 | 2543 | 704 | 2 2 0 5 | 15 | 2957 |
| Gemensamma kostnader | $-552$ | $-354$ | 56 | $-1492$ | -935 | $-1.364$ | o | $-1863$ |
| Summa EBIT | 838 | 977 | -14 | 2975 | 1921 | 2683 | 11 | 3489 |
VERKSAMHETSOMRÅDEN – ENGÅNGSPOSTER (NRI'S)
| MSEK | Juli-sept 2018 |
Juli-sept 2017 |
Jan-sept 2018 |
Jan-sept 2017 |
Pro forma Jan-sept 2017 |
Pro forma Helår 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kredithantering | $-44$ | -8 | $-126$ | -8 | -23 | -81 |
| Finansiella tjänster | Οl | -9 | -3 | 11 | ||
| Gemensamma kostnader | $-214$ | -43 | $-391$ | $-234$ | $-322$ | $-429$ |
| Summa NRI's | $-257$ | -60 | $-519$ | $-240$ | -343 | $-499$ |
VERKSAMHETSOMRÅDEN – JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER I NETTOOMSÄTTNINGEN
| MSEK | Juli-sept 2018 |
Juli-sept 2017 |
Jan-sept 2018 |
Jan-sept 2017 |
Pro forma Jan-sept 2017 |
Pro forma Helår 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kredithantering Finansiella tjänster Gemensamma kostnader |
U | 223 | O 0 |
|||
| Summa jämförelsestörande poster | о | 223 | o |
VERKSAMHETSOMRÅDEN – JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER I VERKSAMHETSRESULTATET
| MSEK | Juli-sept 2018 |
Juli-sept 2017 |
Jan-sept 2018 |
Jan-sept 2017 |
Pro forma Jan-sept 2017 |
Pro forma Helår 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kredithantering | O | 218 | 25 | |||
| Finansiella tjänster | O | O | 0 | |||
| Gemensamma kostnader | 38 | 38 | 38 | $\Omega$ | ||
| Summa jämförelsestörande poster | 0 | 38 | 218 | 38 | 38 | 25 |
VERKSAMHETSOMRÅDEN – VERKSAMHETSRESULTAT EXKL NRI'S OCH JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER
| Pro forma | Pro forma Pro forma | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Juli-sept | Juli-sept Förändring | Jan-sept | Jan-sept | Jan-sept | Förändring | Helår | |
| 2018 | 2017 | % | 2018 | 2017 | 2017 | % | 2017 | |
| Kredithantering | 597 | 596 | O | 1 832 | 1160 | 1865 | $-2$ | 2450 |
| Finansiella tjänster | 837 | 752 | 11 | 2546 | 1702 | 2 2 0 3 | 16 | 2946 |
| Gemensamma kostnader | $-338$ | $-349$ | -3 | $-1101$ | $-739$ | $-1080$ | $-1434$ | |
| Summa EBIT exkl NRI's och jämförelsestörande poster |
1095 | 999 | 10 | 3 2 7 6 | 2 1 2 3 | 2988 | 10 | 3963 |
VERKSAMHETSOMRÅDEN – VERKSAMHETSMARGINAL EXKL NRI'S OCH JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER
| Pro forma | Pro forma | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| % | Juli-sept | Juli-sept | Jan-sept | Jan-sept | Jan-sept | Helår |
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017 | 2017 | |
| Kredithantering | 27 | 28 | 27 | 26 | 28 | 28 |
| Finansiella tjänster | 54 | 55 | 55 | 55 | 54 | 54 |
| EBIT-marginal exkl NRI's och | 34 | 33 | 33 | 34 | 33 | 32 |
| jämförelsestörande poster | ||||||
MODERBOLAGET INTRUM AB (PUBL)
RESULTATRÄKNING – MODERBOLAGET
| MSEK | Jan-sept 2018 |
Jan-sept 2017 |
Helår 2017 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 133 | 71 | 159 |
| Bruttoresultat | 133 | 71 | 159 |
| Försäljnings- och | -38 | $-20$ | -36 |
| marknadsföringskostnader | |||
| Administrationskostnader | $-577$ | -323 | -460 |
| Rörelseresultat (EBIT) | $-482$ | $-272$ | -337 |
| Resultat från andelar i | 1795 | 56 | 368 |
| dotterföretag | |||
| Valutakursdifferens på monetär | 927 | $-247$ | -166 |
| post klassificerad som utvidgad | |||
| nettoinvestering | |||
| Finansnetto övrigt | -382 | $-373$ | -444 |
| Resultat före skatt | 1858 | $-836$ | $-579$ |
| Skatt | O | Ω | 199 |
| Periodens resultat | 1858 | $-836$ | -380 |
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET - MODERBOLAGET
| MSEK | Jan-sept 2018 |
Jan-sept 2017 |
Helår 2017 |
|---|---|---|---|
| Periodens resultat Övrigt totalresultat: Förändring av omräkningsreserv (fond för verkligt värde) |
1858 $-1955$ |
-836 295 |
$-380$ 47 |
| Periodens totalresultat | -97 | -541 |
BALANSRÄKNING – MODERBOLAGET
| MSEK | 30 sep 2018 |
30 sep 2017 |
31 dec 2017 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 17 | 10 | |
| Finansiella anläggningstillgångar | 48 776 | 52 2 2 4 | 53 541 |
| Summa anläggningstillgångar | 48793 | 52 224 | 53 551 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Kortfristiga fordringar | 8996 | 5025 | 7365 |
| Likvida medel | 439 | 3 | 95 |
| Summa omsättningstillgångar | 9 4 3 5 | 5028 | 7460 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 58 228 | 57 252 | 61 011 |
EGET KAPITAL OCH SKULDER
| Bundet eget kapital | 285 | 284 | 285 |
|---|---|---|---|
| Fritt eget kapital | 15 907 | 17103 | 17310 |
| Summa eget kapital | 16 192 | 17 387 | 17595 |
| Långfristiga skulder | 35 951 | 37124 | 38 006 |
| Kortfristiga skulder | 6085 | 2 7 4 1 | 5410 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH | 58 228 | 57 252 | 61 011 |
| SKULDER |
AKTIEKURSENS UTVECKLING
ÄGARSTRUKTUR
| 30 september 2018 | Antal aktier | Kapital och röster, % |
|---|---|---|
| Nordic Capital | 57 728 956 | 44,0 |
| Sampo Oyi | 6864969 | 5,2 |
| NN Investment Partners | 6 505 253 | 5,0 |
| Handelsbanken Fonder | 5 214 000 | 4,0 |
| Lannebo Fonder | 4 493 843 | 3,4 |
| Jupiter Asset Management | 3 615 418 | 2,8 |
| AMF Försäkring & Fonder | 2876940 | 2,2 |
| Swedbank Robur Fonder | 2820586 | 2,1 |
| Vanguard | 2629061 | 2,0 |
| Odin Fonder | 2 2 2 4 7 3 7 | 1,7 |
| BNP Paribas Investments Partners | 1965279 | 1,5 |
| Nordnet Pensionsförsäkring | 1 675 643 | 1,3 |
| Janus Henderson Investors | 1 300 000 | 1,0 |
| BlackRock | 1 039 639 | 0,8 |
| TIAA - Teachers Advisors | 1 014 965 | 0,8 |
| Totalt, femton största ägare | 101969289 | 77,7 |
Totalt antal aktier:
131 291 320
Eget innehav om 250 000 aktier ingår inte i antalet utestående aktier.
Andelen svenskt ägande uppgick till 26,2 procent (institutioner 5,6 procentenheter, aktiefonder 13,6 procentenheter, privatpersoner 7,0 procentenheter). Källa: Modular Finance Holdings och Intrum
Definitioner
Resultatbegrepp, nyckeltal och alternativa nyckeltal
Koncernens nettoomsättning
Koncernens nettoomsättning inkluderar externa kredithanteringsintäkter (rörliga inkassoprovisioner, fasta inkassoavgifter, gäldenärsarvoden, garantiprovisioner, abonnemangsintäkter osv), intäkter i verksamheten med portföljinvesteringar (inkasserade belopp minskade med periodens amortering och omvärdering) samt övriga intäkter av finansiella tjänster (avgifter och räntenetto från finansieringstjänster).
Rörelseresultat (EBIT)
Rörelseresultatet utgörs av nettoomsättningen minskad med rörelsens kostnader, såsom framgår av resultaträkningen.
Rörelsemarginal
Rörelsemarginalen utgörs av rörelseresultatet uttryckt som procentandel av nettoomsättningen.
Portföljinvesteringar – inkasserade belopp, amorteringar och omvärderingar
Portföljinvesteringar består av portföljer med förfallna konsumentfordringar som köpts till ett pris som understiger det nominella fordransbeloppet. De redovisas till upplupen anskaffningskostnad med tillämpning av effektivräntemetoden, baserat på en inkasseringsprognos som upprättas vid förvärvstillfället för respektive portfölj. Periodens nettoomsättning hänförlig till portföljinvesteringar utgörs av inkasserade belopp minskade med periodens amortering och omvärderingar. Amorteringen är periodens minskning av portföljernas nuvärde som är hänförlig till att inkassering sker enligt plan. Omvärdering är periodens ökning eller minskning av portföljernas nuvärde som är hänförlig till periodens förändringar i prognoser om framtida inkassering.
Omsättning, rörelseresultat och rörelsemarginal exklusive omvärderingar
Periodens omvärdering av portföljinvesteringar ingår i koncernens nettoomsättning och rörelseresultat. Omvärderingar sker vid förändringar i prognoser om framtida inkassering, och är därför till sin natur svåra att förutse. De har lågt prognosvärde för den framtida resultatutvecklingen, särskilt för en enskild geografisk region. Intrum redovisar därför även alternativa nyckeltal där omsättning, rörelseresultat och rörelsemarginal beräknats exklusive omvärderingar av köpta fordringar.
Organisk tillväxt
Organisk tillväxt avser nettoomsättningens genomsnittliga utveckling i lokal valuta, rensad för omvärderingar av portföljinvesteringar samt för effekter av förvärv och avyttringar av koncernföretag. Den organiska tillväxten är ett mått på den utveckling av koncernens befintliga verksamhet som företagsledningen har möjlighet att påverka.
Verksamhetsresultat
Verksamhetsresultat avser rörelseresultatet för respektive verksamhetsområde Kredithantering och Finansiella tjänster, exklusive gemensamma kostnader för försäljning, marknadsföring och administration.
Verksamhetsmarginal
Verksamhetsmarginalen utgörs av verksamhetsresultatet uttryckt som procentandel av nettoomsättningen.
Avkastning portföljinvesteringar
Avkastning portföljinvesteringar är verksamhetsområdets verksamhetsresultat för perioden, exklusive koncernens nya tjänster som factoring och betalningsgarantier, omräknat till helårsbasis, som en procentandel av genomsnittligt redovisat värde på balansposten förfallna fordringar. Nyckeltalet ställer verksamhetsområdets resultat i relation till kapitalbindningen, och ingår bland koncernens finansiella mål.
Nettoskuld
Nettoskulden utgörs av räntebärande skulder och pensionsavsättningar minus likvida medel och räntebärande fordringar.
FBITDA
Rörelseresultat före avskrivningar och amorteringar (EBITDA) är rörelseresultatet efter återläggning av avskrivningar på anläggningstillgångar utom portföljinvesteringar.
Cash EBITDA
Cash EBITDA är rörelseresultatet efter återläggning av avskrivningar på anläggningstillgångar samt amortering och omvärdering av portföljinvesteringar.
Justerat rörelseresultat (EBIT)
Justerat rörelseresultat (EBIT) är rörelseresultatet exklusive omvärdering av portföljinvesteringar, jämförelsestörande poster och engångsposter (NRI's).
RTM
Förkortningen RTM avser siffror på rullande tolv månaders basis.
Nettoskuld/RTM rörelseresultat före avskrivningar och amorteringar (EBITDA)
Nyckeltalet avser nettoskulden dividerad med koncernens rörelseresultat före avskrivningar och amorteringar (EBITDA) på rullande tolv månaders basis. Nyckeltalet ingår bland koncernens finansiella mål, och är ett centralt mått för att bedöma nivån på koncernens upplåning samt är ett allmänt accepterat mått för finansiell kapacitet bland kreditgivare.
Valutajusterad förändring
När det gäller utvecklingen av omsättning och rörelseresultat exklusive omvärderingar för respektive region anges den procentuella förändringen jämfört med motsvarande period föregående år både i form av förändringen av respektive tal i svenska kronor och i form av en valutajusterad förändring där effekten av förändrade valutakurser har exkluderats. Den valutajusterade förändringen är ett mått på den utveckling av koncernens verksamhet som företagsledningen har möjlighet att påverka.
Engångsposter (NRI's)
Väsentliga resultatposter som inte ingår i koncernens normala återkommande verksamhet och som inte förväntas återkomma regelbundet. Engångsposter ("non-recurring items") inkluderar
bland annat omstruktureringskostnader, kostnader för nedläggning av verksamhet, återföring av reserveringar som gjorts för omstrukturering eller nedläggningar, kostnadsbesparingsprogram, integrationskostnader, extraordinära projekt, avyttringar, nedskrivningar av andra anläggningstillgångar än portföljinvesteringar, kostnader för förvärv och avyttringar, rådgivarkostnader för avbrutna förvärvsprojekt, kostnader för flytt till nya kontorslokaler, uppsägnings- och rekryteringskostnader för medlemmar i koncernledningen och landschefer, samt externa kostnader för tvister och ovanliga uppgörelser. Engångposter specificeras eftersom de är svåra att förutsäga och har lågt prognosvärde för koncernens framtida resultatutveckling.
Jämförelsestörande poster
Väsentliga resultatposter som visserligen ingår i koncernens normala återkommande verksamhet och som kan komma att återkomma i någon form, men som stör jämförelsen mellan tidsperioderna.
EBIT, EBITDA och Cash EBITDA exklusive NRI's
Nyckeltalen EBIT, EBITDA och Cash EBITDA enligt ovan anges även efter återläggning av engångsposter, NRI's.
Förväntad återstående inkassering, ERC
Förväntad återstående inkassering ("estimated remaining collections") är det nominella värdet av den förväntade framtida inkasseringen på koncernens portföljinvesteringar.
Pro forma finansiella rapporter inklusive Lindorff
Pro forma finansiella rapporter redovisas för koncernen inklusive Lindorff som om Lindorff ingått i koncernen under hela perioden och i jämförelsetalen. Pro forma resultat har beräknats genom att addera ihop Intrums och Lindorffs faktiska resultat för respektive period, utan justering för under vilken period transaktionskostnader hade infallit om förvärvet hade skett vid en annan tidpunkt. Justeringar till verkligt värde som görs i förvärvsanalysen vid Intrum Justitias förvärv av Lindorff redovisas inte i resultatet för någon period, oaktat att de kan redovisas som kostnader i den förvärvade juridiska enheten.
Portföljinvesteringar
Periodens investeringar i portföljer med förfallna fordringar, med och utan säkerhet, samt investeringar i lager av fastigheter som förvärvats tillsammans med portföljer av fordringar.
Region Norra Europa
Region Norra Europa omfattar koncernens verksamhet hänförlig till externa kunder och gäldenärer i Danmark, Estland, Lettland, Litauen, Finland, Norge, och Sverige.
Region Central- & Östeuropa
Region Central- & Östeuropa omfattar koncernens verksamhet hänförlig till externa kunder och gäldenärer i Grekland, Polen, Rumänien, Schweiz, Slovakien, Tjeckien, Tyskland, Ungern och Österrike.
Region Väst- & Sydeuropa
Region Väst- & Sydeuropa omfattar koncernens verksamhet hänförlig till externa kunder och gäldenärer i Belgien, Frankrike, Irland, Italien, Nederländerna och Storbritannien.
Region Iberiska halvön & Latinamerika
Region Iberiska halvön & Latinamerika omfattar koncernens verksamhet hänförlig till externa kunder och gäldenärer i Spanien, Portugal och Brasilien.