"Partnerstwo w przemyśle, niezawodność w automatyce"

GRUPA KAPITAŁOWA INTROL

SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY

ZA I PÓŁROCZE 2018 ROKU

Katowice, dnia 3 września 2018 r.

WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU PÓŁROCZNEGO

Skonsolidowany raport półroczny Grupy Kapitałowej INTROL za I półrocze 2018 roku zawiera informacje określone w § 69 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim" Dz.U. z 2018 r. poz. 757 ("Rozporządzenie") oraz z MSR 34.

Niniejszy skonsolidowany raport półroczny Grupy Kapitałowej INTROL za I półrocze 2018 r. zawiera:

− Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej INTROL,
− Wybrane dane finansowe INTROL S.A.,
− Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej INTROL, sporządzone na dzień 30 czerwca 2018 roku według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej,
− Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej INTROL za I półrocze 2018 r.

Integralną częścią skonsolidowanego raportu półrocznego Grupy Kapitałowej INTROL za pierwsze półrocze 2018 r. jest skrócone sprawozdanie finansowe INTROL S.A., sporządzone na dzień 30 czerwca 2018 roku według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, Raport Biegłego Rewidenta z przeglądu skróconego półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz Raport Biegłego Rewidenta z przeglądu skróconego półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego.

WYBRANE DANE FINANSOWE PRZELICZONE NA EURO - KURSY WYMIANY ZŁOTEGO W OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM

Przyjęto średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro w okresach objętych sprawozdaniem finansowym w celu uzyskania porównywalnych danych finansowych - kursy ustalane przez Narodowy Bank Polski. Ogłoszone przez Narodowy Bank Polski średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro wyniosły w okresach objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym:

Okres	Średnie kursy w każdym okresie*	Minimalny kurs w okresie	Maksymalny kurs w okresie	Kurs na ostatni dzień okresu
01.01.2018-30.06.2018	4,2395	4,1423	4,3616	4,3616
01.01.2017-31.12.2017	4,2447	4,1709	4,4157	4,1709
01.01.2017-30.06.2017	4,2474	4,1737	4,4157	4,2265

*) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie

SKONSOLIDOWANE WYBRANE DANE		w tys. PLN		w tys. EUR
FINANSOWE	01.01.2018 30.06.2018	01.01.2017 30.06.2017	01.01.2018 30.06.2018	01.01.2017 30.06.2017
l. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	201 998	171 437	47 647	40 363
II. Zysk z działalności operacyjnej	6 586	6 717	1 554	1 581
III. Zysk brutto	6 090	6 183	1 437	1 456
IV. Zysk netto	3 938	3 868	929	911
V. Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	3 996	5 811	943	1 368
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	5 091	9 227	1 201	2 172
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(12 386)	(9 386)	(2 922)	(2 210)
VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	6 172	(3 664)	1 456	(863)
IX. Przepływy pieniężne netto, razem	(1 123)	(3 823)	(265)	(900)
X. Średnia ważona liczba akcji zwykłych	26 638 800	26 638 800	26 638 800	26 638 800
XI. Średnia ważona rozwodniona liczba akcji	26 638 800	26 638 800	26 638 800	26 638 800
XII. Zysk przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję zwykłą (w PLN/ EUR)	0,15	0,22	0,04	0,05
XIII. Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR)	0,15	0,22	0,04	0,05
	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2018	31.12.2017
XIV. Aktywa, razem	329 957	347 211	75 650	83 246
XV. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	206 051	221 023	47 242	52 992
XVI. Zobowiązania długoterminowe	68 368	57 503	15 675	13 787
XVII. Zobowiązania krótkoterminowe	137 683	163 520	31 567	39 205
XVIII. Kapitał własny	123 906	126 188	28 408	30 254
XIX. Kapitał podstawowy	5 328	5 328	1 222	1 277
XX. Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR)	4,65	4,74	1,07	1,14
XXI. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR)	4,65	4,74	1,07	1,14

− Pozycje sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca, który wyniósł odpowiednio na koniec czerwca 2018 r.: (1 EUR = 4,2395 PLN) i na koniec czerwca 2017 r.: (1 EUR = 4,2474 PLN).

− Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego, który wyniósł odpowiednio na koniec czerwca 2018 r.: (1 EUR = 4,3616 PLN) oraz na koniec poprzedniego roku obrotowego (31.12.2017): (1 EUR = 4,1709 PLN).

		w tys. PLN	w tys. EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE INTROL S.A.	01.01.2018	01.01.2017	01.01.2018	01.01.2017
	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017
l. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	2 249	2 068	530	487
II. Zysk z działalności operacyjnej	(1 153)	(826)	(272)	(194)
III. Zysk brutto	5 913	12 014	1 395	2 829
IV. Zysk netto	5 390	14 623	1 271	3 443
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(5 483)	5 085	(1 293)	1 197
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(3 421)	(1 857)	(807)	(437)
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	5 474	(8 191)	1 291	(1 928)
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	(3 430)	(4 963)	(809)	(1 168)
IX. Średnia ważona liczba akcji zwykłych	26 638 800	26 638 800	26 638 800	26 638 800
X. Średnia ważona rozwodniona liczba akcji	26 638 800	26 638 800	26 638 800	26 638 800
XI. Zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN/ EUR)	0,20	0,55	0,05	0,13
XII. Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR)	0,20	0,55	0,05	0,13
	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2018	31.12.2017
XIII. Aktywa, razem	150 143	144 563	34 424	34 660
XIV. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	34 826	34 368	7 985	8 240
XV. Zobowiązania długoterminowe	26 432	23 575	6 060	5 652
XVI. Zobowiązania krótkoterminowe	8 394	10 793	1 925	2 588
XVII. Kapitał własny	115 317	110 195	26 439	26 420
XVIII. Kapitał podstawowy	5 328	5 328	1 222	1 277
XIX. Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR)	4,33	4,14	0,99	0,99
XX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR)	4,33	4,14	0,99	0,99

GRUPA KAPITAŁOWA INTROL

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA I PÓŁROCZE 2018 ROKU

Katowice, dnia 3 września 2018 r.

1.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 8
2.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 9
3.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 10
4.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 11
5.	INFORMACJE DODATKOWE 12
5.1	INFORMACJE OGÓLNE 12
5.2	SKŁAD GRUPY 13
5.3	SKŁAD ZARZĄDU SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ 14
5.4	ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 14
5.5	PODSTAWY SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI 15
6.	NOTY DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 17
6.1	ŚRODKI TRWAŁE (WG. GRUP RODZAJOWYCH) 17
6.2	POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE 20
6.3	INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE 20
6.4	ZAPASY 21
6.6	AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW Z KLIENTAMI ORAZ KOSZTY DOPROWADZENIA DO ZAWARCIA UMOWY 24
6.7	ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 24
6.8	POZOSTAŁE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE 24
6.9	UDZIELONE POŻYCZKI 25
6.10	ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY 25
6.11	KAPITAŁ PODSTAWOWY 26
6.12	REZERWY 28
6.13	KREDYTY BANKOWE I POŻYCZKI 29
6.14	ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA 31
6.15	ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 31
6.16	PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 32
6.17	POZOSTAŁE PRZYCHODY 34
6.18	PRZYCHODY FINANSOWE 35
6.19	POZOSTAŁE KOSZTY 35
6.20	KOSZTY FINANSOWE 36
6.21	PODATEK DOCHODOWY 36
6.22	NIEPEWNOŚĆ KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI 39
6.23	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 40
6.24	ZOBOWIĄZANIA INWESTYCYJNE 44
6.25	KOREKTY BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW 44
6.26	INSTRUMENTY FINANSOWE 44
6.27	ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE 49
6.28	ZNACZĄCE ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO 49
6.29	SEZONOWOŚĆ LUB CYKLICZNOŚĆ DZIAŁALNOŚCI W OKRESIE ŚRÓDROCZNYM 49

6.30	RODZAJ ORAZ KWOTY POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, ZOBOWIĄZANIA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY
	NETTO LUB PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ,
	WIELKOŚĆ LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ 49

6.31 RODZAJ ORAZ KWOTY ZMIAN WARTOŚCI SZACUNKOWYCH KWOT, KTÓRE BYŁY PREZENTOWANE W POPRZEDNICH OKRESACH, KTÓRE WYWIERAJĄ ISTOTNY WPŁYW NA BIEŻĄCY OKRES ŚRÓDROCZNY ............ 50
6.32 EMISJA, WYKUP I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH ...................................... 51
6.33 SKUTKI ZMIAN STRUKTURY JEDNOSTKI W CIĄGU OKRESU ŚRÓDROCZNEGO, W TYM WYNIKAJĄCE Z POŁĄCZENIA JEDNOSTEK, PRZEJĘCIA LUB SPRZEDAŻY JEDNOSTEK ZALEŻNYCH I INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, RESTRUKTURYZACJI I ZANIECHANIA DZIAŁALNOŚCI ........................................................ 51
7. PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU ............................................................................................................................ 51

1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017	Numer noty
A. Aktywa trwałe	139 479	130 748	128 971
1. Rzeczowe aktywa trwałe	105 813	101 362	98 874	6.1
2. Wartość firmy	5 332	5 332	5 332	-
3. Inne wartości niematerialne	10 648	6 724	1 590	-
4. Długoterminowe aktywa finansowe	3 238	3 138	945	6.2
5. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	13 658	10 210	19 652	6.21.3
6. Długoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe	494	532	227	6.5, 6.7
7. Długoterminowe aktywa zabezpieczające instrumenty pochodne	296	3 450	2 351	6.3
B. Aktywa obrotowe	190 478	216 463	168 882
1. Zapasy	37 781	39 086	38 986	6.4
2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	80 548	120 882	76 749	6.5
- w tym z tytułu dostaw i usług	66 347	109 051	63 035	6.5
3. Aktywa z tytułu umów z klientami oraz koszty doprowadzenia do zawarcia umowy	39 119	23 892	24 875	6.6
4. Rozliczenia międzyokresowe*	3 121	2 568	2 339	6.7
5. Należności z tytułu podatku dochodowego	186	327	325	-
6. Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	198	433	641	6.8
7. Udzielone pożyczki	2 419	321	901	6.9
8. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	25 855	26 978	23 535	6.10
9. Krótkoterminowe aktywa zabezpieczające instrumenty pochodne	1 251	1 976	531	6.3
Aktywa razem	329 957	347 211	297 853

PASYWA	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017	Numer noty
A. Kapitał własny	123 906	126 188	128 384
1. Kapitał podstawowy	5 328	5 328	5 328	6.11
2. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	49 344	49 344	49 344	-
3. Kapitał rezerwowy z tytułu zabezpieczeń przepływów pieniężnych	(1 422)	4 395	2 335	-
4. Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowe	74 029	62 188	66 346	-
5. Zysk/strata z lat ubiegłych	(9 432)	3 503	(508)	-
6. Zysk z roku bieżącego	3 996	500	5 811	-
7. Wynik z roku obrotowego przypadający na udziały niekontrolujące	(58)	(495)	(1 943)	-
8. Kapitał własny przypisany udziałom niekontrolującym z lat ubiegłych	2 262	1 520	1 671	-
9. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego	(142)	(95)	-
B. Zobowiązania długoterminowe	68 368	57 503	37 051
1. Rezerwy	1 700	1 711	1 582	6.12
2. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	11 568	9 271	9 013	6.21.3
3. Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	39 438	35 396	19 219	6.13.1
4. Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe	9 185	8 122	5 553	-
5. Długoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe	3 202	3 003	1 684	6.14
6. Zabezpieczające instrumenty pochodne	3 275	-	-	6.3
C. Zobowiązania krótkoterminowe	137 683	163 520	132 418
1. Rezerwy	8 022	13 196	8 854	6.12
2. Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	26 805	25 342	40 524	6.13.2
3. Krótkoterminowa część długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek	7 497	2 867	1 888	6.13
4. Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe	11 329	20 117	5 186	-
5. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	78 235	94 820	72 717	6.14
- w tym z tytułu dostaw i usług	54 558	72 754	42 425	6.14
6. Zobowiązania z tytułu umów z klientami	4 954	6 292	2 840	6.6
7. Rozliczenia międzyokresowe*	319	317	244	6.15
8. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	496	569	165	-
9. Zabezpieczające instrumenty pochodne	26	-	-	6.3
Pasywa razem	329 957	347 211	297 853

*Zmiana wartości okresów porównawczych w stosunku do danych raportowanych w poprzednich okresach w związku

z wydzieleniem nowych pozycji bilansowych. Szczegóły w Pkt. 5.5.

2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

WARIANT KALKULACYJNY	01.01.2018 30.06.2018	01.01.2017 30.06.2017	Numer noty
A. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	201 998	171 437	6.16
B. Koszty sprzedaży produktów, towarów i materiałów	167 429	141 387	-
C. Zysk brutto ze sprzedaży (A–B)	34 569	30 050	-
D. Koszty sprzedaży	15 692	14 055	-
E. Koszty ogólnego zarządu	12 402	12 588	-
F. Pozostałe przychody	4 955	7 347	6.17
G. Pozostałe koszty	4 844	4 037	6.19
H. Zysk z działalności operacyjnej (C-D-E+F-G)	6 586	6 717
I. Przychody finansowe	1 956	1 631	6.18
J. Koszty finansowe	2 452	2 165	6.20
K. Zysk brutto (H+I-J)	6 090	6 183
L. Podatek dochodowy	2 152	2 315	6.21
M. Zysk netto z działalności gospodarczej (K-L)	3 938	3 868
N. Zysk za rok obrotowy na działalności zaniechanej	-	-	-
O. Zysk netto za rok obrotowy (M+N)	3 938	3 868
Przypadający/a na:			-
Akcjonariuszy jednostki dominującej	3 996	5 811	-
Udziały niekontrolujące	(58)	(1 943)	-
P. Inne całkowite dochody	(5 816)	5 835
Składniki, które zostaną przekwalifikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków			-
- Zyski/straty dotyczące zabezpieczenia przepływów środków pieniężnych (część efektywna)	(7 181)	7 203	-
- Zyski/straty aktuarialne	1	-
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w innych całkowitych dochodach	1 364	(1 368)	6.21.1
R. Dochody całkowite razem (O+P)	(1 878)	9 703
Przypadający/a na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	(1 820)	11 646
Udziały niekontrolujące	(58)	(1 943)	-

Zysk na jedną akcję	01.01.2018 30.06.2018	01.01.2017 30.06.2017
- podstawowy z wyniku finansowego działalności kontynuowanej	0,15	0,15
- rozwodniony z wyniku finansowego działalności kontynuowanej	0,15	0,15
- podstawowy z wyniku finansowego działalności zaniechanej	-	-
- rozwodniony z wyniku finansowego działalności zaniechanej	-	-
- podstawowy z wyniku finansowego za rok obrotowy	0,15	0,15
- rozwodniony z wyniku finansowego za rok obrotowy	0,15	0,15

3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

METODA POŚREDNIA	01.01.2018 30.06.2018	01.01.2017 30.06.2017	Numer noty
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/ strata netto	3 996	5 811
Korekty o pozycje:	1 095	3 416
Udziały niekontrolujące	(58)	(1 943)
Amortyzacja środków trwałych	4 567	3 996	6.1
Amortyzacja wartości niematerialnych	296	285
Zyski/ straty z tytułu różnic kursowych	(114)	19
Koszty i przychody z tytułu odsetek	1 238	749
Zysk/ strata z tytułu działalności inwestycyjnej	167	40
Zmiana stanu rezerw	(6 188)	2 023
Zmiana stanu zapasów	1 305	(3 320)
Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych	24 969	7 573
Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych biernych	(23 181)	(7 512)
Zapłacony/ zwrócony podatek dochodowy	(1 768)	1 506
Inne korekty	(138)	-
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	5 091	9 227
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych	310	305
Wpływy z tytułu odsetek	79	123
Spłaty udzielonych pożyczek	-	692
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(10 648)	(10 506)
Udzielone pożyczki	(2 127)	-
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej	(12 386)	(9 386)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z kredytów i pożyczek	16 303	11 596
Spłata kredytów i pożyczek	(6 170)	(4 363)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(2 455)	(2 821)
Dywidendy wypłacone akcjonariuszom Spółki	-	(7 992)
Dywidendy wypłacone akcjonariuszom niekontrolującym	(88)	(40)
Zapłacone odsetki	(1 354)	(872)
Inne	(64)	828
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej	6 172	(3 664)
Zwiększenie/ zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	(1 123)	(3 823)
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na początek okresu	27 527	27 906
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące wyceny środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych oraz kredytów w rachunku bieżącym	-	-
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na koniec okresu	26 404	24 083
- o ograniczonej możliwości dysponowania – lokaty długoterminowe stanowiące zabezpieczenie gwarancji bankowej długoterminowej	549	548

4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

SK SO E S SN ON LID OW AN PR AW OZ DA NIE ZE ZM IAN W KA PIT AL E W ŁA YM
				Prz	daj ak cjo ypa ący na	iusz y je dno stk nar	i do min ują cej
	Kap itał pod sta wow y	Nad wyż ka z e aży cji zed ak spr yże j ic h pow toś ci war ina lnej nom	Kap itał reze rwo wy z zab iecz eń tyt. ezp ywó epł prz w pie nięż h nyc	Kap itał reze rwo wy – świ adc ia zen nicz pra cow e	Inn e k api tały reze rwo we	Kap itały zap aso we	Od pis y z ku net to w zys cią rok gu u obr oto weg o	k/ s Zys trat lat a z ubi egł ych i ro ku bie żąc ego	Raz em	Udz iały nie kon trol ują ce	Kap itał wła sny ogó łem
Sal dzi eń do 01. 01. 201 8 r. na	5 3 28	49 344	4 3 95	( ) 527	58 838	3 8 77	(9 5)	4 0 03	125 16 3	1 0 25	126 18 8
Zm iany sad lity ki r ach unk ści za po owo	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Sal eń do dzi 01. 01. 201 8 r. na po kor ekt ach (po zek ałc eni u) szt pr	5 3 28	49 344	4 3 95	( ) 527	58 838	3 8 77	(9 5)	4 0 03	125 16 3	1 0 25	126 18 8
Zm ian ka ital łas rok y w p e w nym w u 201 8	-	-	( 17) 5 8	1	11 840	-	(47 )	(9 4 38)	(3 4 61)	1 1 78	(2 2 82)
Roz licz eni łat sku z l at e w yp z zy dni ch pop rze	-	-	-	-	-	-	95	(95 )	-	-	-
Dyw ide ndy	-							(26 2)	(26 2)		(26 2)
łata ku do óln ików		-	-	-	-	-	-			-
Wy p zys wsp Stra dzia łow ców zoś ciow h	-	-	-	-	-	-	(14 2)	-	(14 2)	-	(14 2)
iejs ty u mn yc nab wła ścic ieli yte prz ez	-	-	-	-	-	-	-	(1 2 37)	(1 2 37)	1 2 37	-
Zys k p kaz ka itał rze any na p rez erw owy	-	-	-	-	11 840	-	-	(11 ) 840	-	-	-
Doc hod ałk ite ółe kre y c ow og m z a o s	-	-	( 5 8 17)	1	-	-	-	3 9 96	(1 8 20)	( 58)	(1 8 78)
Zys k /s k o bro trat tow a z a ro y -	-	-	-	-	-	-	-	3 9 96	3 9 96	(58 )	3 9 38
Poz ost ałe doc hod ałk owi te z kre y c a o s -	-	-	(5 ) 817	1	-	-	-	-	( ) 5 816	-	( ) 5 816
Sal dzi eń do 30. 06. 201 8 r. na	5 3 28	49 344	(1 ) 422	( ) 526	70 678	3 8 77	(14 2)	( ) 5 435	121 70 2	2 2 04	123 90 6

Sal dzi eń do 01. 01. 201 7 r. na	5 3 28	49 344	(3 ) 500	(4 59)	55 853	3 8 77	-	17 229	127 67 2	2 0 92	129 76 4
Zm iany sad lity ki r ach unk ści za po owo	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Sal do dzi eń 01. 01. 201 7 r. na po kor ekt ach (po zek szt ałc eni u) pr	5 3 28	49 344	(3 500 )	(4 59)	55 853	3 8 77	-	17 229	127 67 2	2 0 92	129 76 4
Zm ian ka ital łas rok y w p e w nym w u 201 7	-	-	7 8 95	(68 )	2 9 85	-	(9 5)	(13 6) 22	(2 ) 509	(1 0 67)	(3 ) 576
Ob niże nie kap itału dst po awo we go	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(15 0)	(1 50)
Kor ekt dni esio ik z lat y o ne na wyn	-	-	-	-	-	-	-	(79 )	(79 )	-	(79 )
ubi łyc h eg
Dyw ide ndy	-	-	-	-	(1 ) 470	-	-	(9 ) 192	(10 ) 662	(42 2)	(11 ) 084
Wy łata ku do óln ików p zys wsp	-	-	-	-	-	-	(95 )	-	(9 5)	-	(9 5)
Zys k p kaz ka itał rze any na p rez erw owy	-	-	-	-	4 4 55	-	-	(4 ) 455	-	-	-
ite ółe Doc hod ałk kre y c ow og m z a o s	-	-	7 8 95	(68 )	-	-	-	500	8 3 27	(49 5)	7 8 32
k /s Zys trat k o bro tow a z a ro y - Poz ałe doc hod ałk owi kre	-	-	-	-	-	-	-	500	500 7 82	(49 5)	5 7 82
ost te z y c a o s - Sal do dzi eń 31. 12. 201 7 r.	- 5 3 28	- 49	7 8 95 4 3	(68 ) 527	- 58	- 3 8	-	- 4 0	7 125 16	- 1 0	7 126 18
na		344	95	( )	838	77	(9 5)	03	3	25	8
Sal do dzi eń 01. 01. 201 7 r. na	5 3 28	49 344	(3 500 )	(4 59)	55 853	3 8 77	-	17 229	127 67 2	2 0 92	129 76 4
Zm iany sad lity ki r ach unk ści za po owo	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Sal do dzi eń 01. 01. 201 7 r. na po kor ekt ach (po zek szt ałc eni u) pr	5 3 28	49 344	(3 500 )	(4 59)	55 853	3 8 77	-	17 229	127 67 2	2 0 92	129 76 4
Zm ian ka ital łas rok y w p e w nym w u 201 7	-	-	5 8 35	-	7 0 75	-	-	(11 6) 92	984	(2 3 64)	(1 3 80)
Dyw ide ndy					(1 471			191	662	(42	083
Zys k p kaz ka itał rze any na p rez erw owy	- -	-	-	-	) 8 5 46	-	-	(9 ) 546 )	(10 )	1)	(11 )
ółe Doc hod ałk ite okr y c ow og m za		-	- 5 8	-		-	-	(8 5 8	- 11	- 943 )	- 9 7
es k /s Zys trat k o bro tow a z a ro y -	-	-	35	-	-	-	-	11 5 8 11	646 5 8 11	(1 (1 9 43)	03 3 8 68
Poz ałe doc hod ałk owi kre ost te z y c a o s -	-	-	- 5 8 35	-	-	-	-		5 8 35		5 8 35
Sal do dzi eń 30. 06. 201 7 r. na	- 5 3 28	- 49 344	2 3 35	- (4 59)	- 62 928	- 3 8 77	- -	- 5 3 03	128 65 6	- (27 2)	128 38 4

Skonsolidowany raport półroczny, I półrocze 2018 Strona 11 z 97

5. INFORMACJE DODATKOWE

5.1 INFORMACJE OGÓLNE

Grupa Kapitałowa INTROL ("Grupa INTROL" "Grupa") na dzień publikacji raportu składa się z 21 podmiotów, a jej jednostką dominującą jest INTROL S.A. ("Emitent", "INTROL S.A.", "Spółka", "jednostka dominująca") z siedzibą w Katowicach, przy ul. Kościuszki 112.

INTROL S.A. została utworzona aktem notarialnym z dnia 10 grudnia 1997 r., w wyniku przekształcenia "INTROL – POLON" Sp. z o.o. w spółkę akcyjną.

Jednostka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy, Katowice-Wschód, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000100575. Kapitał zakładowy wynosi 5 327 760 PLN (w całości wpłacony).

Jednostce dominującej nadano numer statystyczny REGON 272043375.

Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Grupa INTROL to dynamicznie rozwijający się holding 21 spółek, działający w bardzo wielu branżach gospodarki, który dostarcza zaawansowane rozwiązania m.in. w zakresie automatyki, pomiarów przemysłowych, i innych instalacji technologicznych dla wielu branż, w tym przede wszystkim dla energetyki ogólnej, energetyki zawodowej, motoryzacji, ochrony środowiska, budownictwa, górnictwa.

Działalność Grupy opiera się na trzech filarach: usługach, produkcji i dystrybucji, których udział w przychodach ogółem Grupy kształtuje się na poziomie odpowiednio 30%-40%, 20%-30% i 30%-40%. W ramach świadczenia usług spółki Grupy oferują głównie generalne wykonawstwo inwestycji, usługi w zakresie instalacji Aparatury Kontrolno-Pomiarowej i Automatyki (AKPiA), instalacji elektrycznych, kotłowych, rurociągowych, utrzymania ruchu i ochrony środowiska. Działalność produkcyjna obejmuje m.in. wytwarzanie przyrządów do pomiaru temperatury, w tym szczególnie wszelkiego rodzaju przemysłowych czujników temperatury, szerokiej gamy głowic pomiarowych oraz innych elementów automatyki, a także urządzeń do oczyszczalni ścieków. Działalność dystrybucyjna obejmuje głównie dystrybucję aparatury kontrolno-pomiarowej (m.in. inteligentnych układów pomiarowo-rejestrujących i przemysłowych systemów komunikacji) i automatyki. Tak duże zdywersyfikowanie zakresu działalności przekłada się na zwiększenie bezpieczeństwa funkcjonowania.

Zdecydowana większość (ok. 77%) sprzedaży realizowana jest na rynku krajowym. Grupa zatrudnia blisko 1600 osób.

Strategia rozwoju Grupy INTROL zakłada koncentrację na najbardziej zaawansowanych technologiach i rozwiązaniach w przemyśle oraz wypracowywanie i utrzymywanie przewagi konkurencyjnej, stawiając na nowe, perspektywiczne branże i sektory. Grupa stale dąży do dalszego rozwoju produktów, przyjmując jako priorytet wysoką jakość, szeroki asortyment oraz sprawną obsługę. Celem strategicznym Grupy jest dynamiczny, długotrwały i rentowny rozwój.

5.2 SKŁAD GRUPY

Na dzień 30 czerwca 2018 r. INTROL S.A. objął konsolidacją pełną następujące jednostki zależne:

Nazwa jednostki Siedziba		Podstawowa	Procentowa wielkość udziałów oraz praw do głosów posiadanych przez Grupę*
		działalność	30.06.2018	30.06.2017
INTROL – Energomontaż Sp. z o.o.	Chorzów	Usługi	100%	100%
I4TECH Sp. z o.o.	Chorzów	Usługi	70%	70%
INTROBAT Sp. z o.o.	Chorzów	Usługi	80,43%	80,43%
ZPTiA Pro – ZAP Sp. z o.o.	Ostrów Wielkopolski	Usługi	100%	100%
Biuro Inżynierskie ATECHEM Sp. z o.o.	Kędzierzyn Koźle	Usługi	100%	100%
IB Systems Sp. z o.o.	Poznań	Usługi	50,49%	50,49%
INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k.	Katowice	Handel	100%(1)	100%
RAControls Sp. z o.o.	Katowice	Handel	100%	100%
Limatherm S.A.	Limanowa	Produkcja	100%	100%
Limatherm Sensor Sp. z o.o.	Limanowa	Produkcja	100%	100%
Limatherm Components Sp. z o.o.	Chorzów	Produkcja	100%	100%
Smart In Sp. z o.o. Sp.k	Katowice	Usługi	100%(2)	68,9%
PWP Katowice Sp. z o.o.	Mysłowice	Produkcja/usługi	100%(3)	100%

* Jeżeli nie wskazano inaczej % udziałów posiadanych przez INTROL S.A.

(1) Ilość posiadanych przez Grupę INTROL udziałów w INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k. (99,99% INTROL S.A., 0,001% INTROL Automatyka Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach).

(2) Ilość posiadanych przez Grupę INTROL udziałów w Smart In Sp. z o.o. Sp.k : 99% INTROL S.A. (udział bezpośredni) oraz 1% INTROL S.A. udział pośredni poprzez Smart In Sp. z o.o. (udział INTROL S.A. w Smart In Sp. z o.o. wynosi 100%, udział Smart in Sp. z o.o. w Smart In Sp. z o.o. Sp. K. wynosi 1%).

(3) ilość posiadanych przez Grupę INTROL udziałów w PWP Katowice Sp. z o.o. (85,06% INTROL S.A., 14,94% ZPTiA Pro – ZAP Sp. z o.o.).

Poniższe jednostki zależne nie zostały objęte konsolidacją ze względu na nieistotność:

Nazwa jednostki	Siedziba	Podstawowa działalność		Procentowa wielkość udziałów oraz praw do głosów posiadanych przez Grupę	Uwagi
			30.06.2018	30.06.2017
PWP INTROL Sp. z o.o.	Katowice	Produkcja	100%	100%	-
Limatherm Sensor Sp. z o.o.	Katowice	Usługi	100%	100%	Spółka w likwidacji od 1.12.2017 r.
INTROL Sp. z o.o. (od 11.05.2018 r. zmiana nazwy - d. UFI Sp. z o.o.)	Katowice	Usługi	100%	100%	Wznowienie działalności spółki od 16.04.2018 r.
INTROL Automatyka Sp. z o.o.	Katowice	Usługi	100%	100%	-
Smart In Sp. z o.o.	Katowice	Usługi	100%	51,22%
Limatherm Holding S.A.	Katowice	Usługi	100%	100%	Spółka w likwidacji od 30.12.2017
Introl Automation s.r.o	Ostrawa (Czechy)	Usługi	100%(1)	100%

(1) 100% udziałów w posiadaniu INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k.

Ww. zmiany szczegółowo opisano w Punkcie 6.33 skonsolidowanego sprawozdania finansowego: "Skutki zmian struktury jednostki w ciągu okresu (…)".

5.3 SKŁAD ZARZĄDU SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ

W dniach 1 stycznia – 20 czerwca 2018 r. skład Zarządu INTROL S.A. przedstawiał się następująco:

Józef Bodziony Prezes Zarządu,
Dariusz Bigaj Wiceprezes Zarządu.

21 czerwca 2018 r. Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie § 12 ust. 2 lit. d Statutu, powołała Zarząd kolejnej Wspólnej Kadencji w osobach:

Józef Bodziony Prezes Zarządu,
Dariusz Bigaj Wiceprezes Zarządu.

Do dnia przekazania niniejszego sprawozdania skład Zarządu INTROL S.A. nie uległ zmianie.

5.4 ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd INTROL S.A. w dniu 3 września 2018 r.

5.5 PODSTAWY SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej INTROL obejmujące okres półroczny zakończony 30 czerwca 2018 r. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Niniejsze sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z zasadą kosztu historycznego. Prezentowane sprawozdania zawierają dane finansowe za okres od dnia 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018 r. i porównywalne dane finansowe. Rokiem obrotowym jednostki dominującej i jednostek zależnych jest rok kalendarzowy. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zaprezentowane przy założeniu kontynuacji działalności Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenia kontynuacji działalności gospodarczej. Sprawozdania finansowe wykazane zostały w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach dane podane zostały z większą dokładnością. Walutą funkcjonalną, jak i sprawozdawczą jest złoty polski ("zł", "PLN").

Oświadczenie o zgodności

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej INTROL zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa ("MSR 34") oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowania śródrocznych sprawozdań finansowych, a także "Rozporządzeniem w sprawie informacji bieżących i okresowych (…)".

Zasady (polityka) rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy ich sporządzaniu za rok zakończony 31 grudnia 2017 r. z wyjątkiem zmian wynikających z rozpoczęcia obowiązywania następujących standardów i zmian do standardów:

MSSF 15 Umowy z klientami wraz ze zmianą do MSSF 15 na temat daty wejścia w życie,
Wyjaśnienia do MSSF 15 Umowy z klientami,
MSSF 9 Instrumenty finansowe,
Doroczne poprawki (cykl 2014-2016) w zakresie zmiany MSSF 1 i MSR 28,
Zmiany do MSSF 4: Zastosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe wraz z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe,
Zmiany do MSSF 2: Klasyfikacja i wycena płatności na bazie akcji,
Zmiany do MSR 40: Transfer nieruchomości inwestycyjnych,
Interpretacja KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej oraz wczesne uwzględnienie.

MSSF 15

Nowy standard zastąpił dotychczasowe MSR 11 Umowy o usługę budowlaną i MSR 18 Przychody oraz powiązane z nimi interpretacje.

Nowy standard wprowadził 5-stopniowy model ujmowania przychodów, obejmujący etapy: identyfikację umowy z klientem, identyfikację poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia, określenie ceny transakcyjnej, alokację ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczeń oraz ujęcie przychodu w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.

Inne istotne zasady wprowadzone przez standard to ujmowanie przychodów w wysokości ceny transakcyjnej w momencie przekazania przyrzeczonych w umowie towarów lub usług na rzecz klienta, które ma miejsce wtedy, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tymi składnikami aktywów. Wszelkie towary lub usługi sprzedane w pakietach, które da się wyodrębnić w ramach pakietu, należy ujmować oddzielnie, ponadto wszelkie upusty i rabaty dotyczące ceny transakcyjnej należy co do zasady alokować do poszczególnych elementów pakietu. W przypadku, gdy wysokość przychodu jest zmienna, zgodnie z nowym standardem kwoty zmienne są zaliczane do przychodów, o ile istnieje duże prawdopodobieństwo, że w przyszłości nie nastąpi odwrócenie ujęcia przychodu w wyniku przeszacowania wartości. Ponadto, zgodnie z MSSF 15 koszty poniesione w celu pozyskania i zabezpieczenia kontraktu z klientem należy aktywować i rozliczać w czasie przez okres konsumowania korzyści z kontraktu.

Zastosowanie MSSF 15 nie spowodowało istotnych zmian w ujęciu księgowym w stosunku do dotychczas obowiązujących przepisów, jak również nie wpłynęło istotnie na skonsolidowane wyniki Grupy.

W celu zwiększenia przejrzystości sprawozdania i w związku z wdrożeniem MSSF 15, w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zostały wydzielone nowe pozycje: aktywa z tytułu umów z klientami oraz zobowiązania z tytułu umów z klientami. W pozycjach tych ujmowana jest wycena umów z klientami rozliczanych w czasie, która to dotychczas prezentowana była w pozycjach rozliczeń międzyokresowych jako kontrakty długoterminowe.

MSSF 9

Główne zmiany wynikające z wprowadzenia MSSF 9 obejmują:

wprowadzenie nowych kategorii aktywów finansowych.

Dotychczasowe cztery kategorie, zostają zastąpione przez następujące:

− Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
− Aktywa finansowe wycenione do wartości godziwej przez wynik finansowy,
− Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Równocześnie klasyfikacja aktywów na moment początkowego ujęcia następuje w oparciu o test SPPI (ang. Solely Payments of Principal and Interest) oraz zależy od przyjętego modelu biznesowego w zakresie zarządzania aktywami finansowymi.

wprowadzenie nowego modelu w zakresie utraty wartości tzw. model oczekiwanych strat kredytowych,
zmianę zasad wyceny zobowiązań w przypadku modyfikacji przepływów wynikających z umowy,
zmiany w zakresie rachunkowości zabezpieczeń.

Zastosowanie MSSF 9 nie miało istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Pozostałe zmiany do standardów również nie miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe i wyniki Grupy.

Standardy nie zastosowane

Zarząd nie wybrał opcji wcześniejszego zastosowania następujących standardów oraz interpretacji (już przyjętych lub będących w trakcie przyjmowania przez Unię Europejską):

Standardy i interpretacje opublikowane i zatwierdzone przez UE:

MSSF 16 Leasing planowana data obowiązywania dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub później,
Zmiana do MSSF 9 Instrumenty finansowe planowana data obowiązywania dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub później.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, będące w trakcie zatwierdzania przez UE:

MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe planowana data obowiązywania dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. lub później,
Interpretacja KIMSF 23 Niepewność rozliczania podatku dochodowego planowana data obowiązywania dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub później,
Zmiana do MSR 28: Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach planowana data obowiązywania dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub później,
Doroczne poprawki (cykl 2015-2017) planowana data obowiązywania dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub później,
Zmiana do MSR 19 Zmiany planu, ograniczenia i rozliczenia planowana data obowiązywania dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub później,
Zmiany do odniesień do Założeń koncepcyjnych do MSSF planowana data obowiązywania dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 r. lub później.

Zarząd przewiduje, że zmiany mogą wywrzeć w przyszłości znaczący wpływ na kwoty i ujawnienia prezentowane w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych Grupy Kapitałowej. Nie ma jednak możliwości przedstawienia wiarygodnych danych szacunkowych dotyczących oddziaływania wyżej wymienionych standardów, dopóki Grupa nie zakończy analiz wpływu zmian ww. standardów na sprawozdania Grupy.

6. NOTY DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

6.1 ŚRODKI TRWAŁE (WG. GRUP RODZAJOWYCH)

0 1. 0 1. 2 0 1 8 – 3 0. 0 6. 2 0 1 8	Gr ( ty ty un m w p raw o ży ko ia t u wa n iec teg w zy s o ) tu g ru n	Bu dy k i, lo ka le n i o b ie k ty in ży ier i i n lą do j i we j dn wo e	Ur dz ia en zą hn icz i tec ne ma sz y ny	Śr d k i o tra tu ns p or	Inn śr d k i e o łe trw a	Śr d k i łe trw o a raz em
ów W ś ć br śr d k ły h n k o kre to t to trw te ar u o a c a p oc zą su	5 1 6 0	4 8 7 6 5	6 8 2 6 7	1 9 8 1 4	1 2 1 3 8	1 5 4 1 4 4
Zw ię ks ia ( łu ) ty tu ze n z	6 1 3	4 3 3 7	1 0 2 7	1 6 1 9	1 1 5 4	9 8 2 1
( ) ku by ia za p u na c –	6 1 3	4 7 3 3	1 7 0 2	1 6 1 9	1 1 5 4	9 8 2 1
inn e –	-	-	-	-	-	-
( ) (- ) Zm ie j ia łu ty tu n sz en z	-	-	( ) 1 6 5 6	( ) 8 0 1	( ) 2 0 1	( ) 2 6 5 8
da i l i kw i da j i ży sp rze c –	-	-	( 1 6 6 ) 5	( 8 0 1 )	( 1 9 ) 7	( 2 6 5 4 )
inn e –	-	-	-	-	( 4 )	( 4 )
ies ia Pr trz ze m zc ze n we wn ę ne	-	-	( ) 2		2
ów W ś ć br śr d k ły h n ko iec kre to t to trw ar u o a c a n o su	5 7 7 3	5 3 4 9 8	6 8 3 1 1	2 0 6 3 2	1 3 0 9 3	1 6 1 3 0 7
S ku low j ( ie ) k o kre ty te mu an a a mo r za c a um or ze n na p oc zą su	-	9 3 6 1	2 5 1 4 3	1 1 0 6 6	2 1 2 7	5 2 8 2 7
j ( ) Am ty kre ty tu łu or za c a z a o s z	-	4 1 6	1 1 4 0	8 3 0	3 2 6	2 7 1 2
ię ks ń ze zw –	-	4 1 6	2 1 1 0	1 2 5 7	1 4 5	4 5 6 7
ie j ń z łu da ży i l i kw i da j i ( /- ) ty tu zm n sz e sp rze c + –	-	-	( 9 0 ) 7	( 6 9 ) 7	( 1 8 8 )	( 1 8 5 5 )
inn h c y –	-	-	-	-	-	-
S ku low j ( ie ) ko iec kre ty mu an a a mo r za c a um or ze n na n o su	-	9 7 7 7	2 6 2 8 3	1 1 8 9 6	5 7 3 8	5 5 4 9 4
śc O dp isy ty tu łu tra ty to i n te k o kre z u wa r a p oc zą su	-	-	-	-	-	-
O dp isy łu śc i n ko iec kre ty tu tra ty to wa r a n o su z u	-	-	-	-	-	-
W ś ć n śr d k ów ły h n ko iec kre to t to trw ar e o a c a n o su	5 7 7 3	4 3 7 2 1	4 2 0 2 8	8 7 3 6	5 5 5 5	5 1 0 8 1 3

W I półroczu 2018 r. zwiększenia rzeczowych aktywów trwałych wynosiły 9 821 tys. zł. Największe zwiększenia nastąpiły w spółce Limatherm Sensor Sp. z o.o. w wysokości 4 413 tys. zł w związku z prowadzoną budową nowej hali produkcyjnej wraz z budynkiem administracyjnym. Poza spółką Limatherm Sensor Sp. z o.o. większe nabycia w Grupie obejmowały:

− Zakupy w ramach leasingu o łącznej wartości 2 248 tys. zł, dotyczyły głównie środków transportu.
− Nabycie przez spółkę PWP Katowice Sp. z o.o. prawa wieczystego użytkowania gruntu w Ostrowie Wielkopolskim na kwotę 613 tys. zł.

0 1. 0 1. 2 0 1 7 – 3 0. 0 6. 2 0 1 7	Gr ( ty ty un w m p raw o ży ko ia t u wa n iec teg w zy s o ) tu g ru n	Bu dy k i, lo ka le n i o b ie k ty in ży ier i i n lą do j i we dn j wo e	Ur dz ia zą en hn icz i tec ne ma sz y ny	Śr d k i o tra tu ns p or	Inn śr d k i e o łe trw a	Śr d k i łe trw o a raz em
ów W ś ć br śr d k ły h n k o kre to t to trw te ar u o a c a p oc zą su	5 1 6 0	4 5 7 5 4	5 7 6 5 6	1 7 9 1 7	1 0 9 6 8	1 3 7 4 5 5
Zw ię ks ia ( łu ) ty tu ze n z	-	5 8 0	5 9 0 9	5 1 6 9	8 9 6	1 2 4 1 0
( ) ku by ia za p u na c –	-	8 5 0	9 0 9 5	1 5 6 9	8 9 6	1 2 4 1 0
inn e –	-	-	-	-	-	-
Zm ie j ia ( łu ) (- ) ty tu n sz en z	-	-	( 6 3 )	( 5 2 3 )	( 8 4 )	( 6 7 0 )
da i l i kw i da j i ży sp rze c –	-	-	( 6 3 )	( 2 3 ) 5	( 8 4 )	( 6 0 ) 7
inn e –	-	-	-	-	-	-
ś ć śr ów iec W to br t to d k trw ły h n ko kre ar u o a c a n o su	5 1 6 0	4 6 6 0 4	6 6 6 8 8	1 8 9 6 3	1 1 7 8 0	1 4 9 1 9 5
S ku low j ( ie ) k o kre ty te mu an a a mo r za c a um or ze n na p oc su zą	-	8 6 0 1	2 2 1 8 7	9 5 4 3	6 5 5 3	4 6 8 8 4
Am j kre ( łu ) ty ty tu or za c a z a o s z	-	3 5 6	1 2 1 7	9 6 1	3 9 9	3 4 3 7
ię ks ń zw ze –	-	3 5 6	1 7 7 4	1 4 2 4	4 4 2	3 9 9 6
( /- ) ie j ń z łu da ży i l i kw i da j i ty tu zm n sz e sp rze c + –	-	-	( ) 5 3	( ) 4 6 3	( ) 4 3	( ) 5 5 9
inn h y c –	-	-	-	-	-	-
S ku low j ( ie ) ko iec kre ty mu an a a mo r za c a um or ze n na n o su	-	8 9 5 7	2 3 9 0 8	1 0 5 0 4	6 9 5 2	5 0 3 2 1
śc O dp isy ty tu łu tra ty to i n te k o kre z u wa r a p oc zą su	-	-	-	-	-	-
O dp isy łu śc i n ko iec kre ty tu tra ty to z u wa r a n o su	-	-	-	-	-	-
W ś ć n śr d k ów ły h n ko iec kre to t to trw ar e o a c a n o su	5 1 6 0	3 7 6 4 7	4 2 7 8 0	5 8 4 9	4 8 2 8	9 8 8 7 4

Zabezpieczenia na majątku trwałym:	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Hipoteka kaucyjna na nieruchomościach	73 950	70 950	70 950
Zastaw na maszynach i urządzeniach	25 856	8 283	8 512
Hipoteka zwykła na nieruchomościach	9 240	-	-

Grupa INTROL

Na dzień 30.06.2018 r. ustanowiono następujące zabezpieczenie na rzeczowych aktywach trwałych:

Umowa o wielocelową i wielowalutową linię kredytową nr M0007000 z dnia 10.01.2013 r., zabezpieczona hipoteką umowną łączną do kwoty 72 900 000 zł na nieruchomości:

INTROBAT Sp. z o.o. położonej w Chorzowie przy ul. 16 lipca 14, KW nr KA1C/00016367/9,
INTROL S.A. położonej w Chorzowie przy ul. Żelaznej 5, KW nr KA1C/00027620/1.

PWP KATOWICE Sp. z o.o.

Na dzień 30.06.2018 r. ustanowione były następujące zabezpieczenia na rzeczowych aktywach trwałych: Umowa o kredyt nr 848/2012/00000095/00 zabezpieczona w formie hipoteki do kwoty 1 050 000 zł na nieruchomości położonej w Ostrowie Wielkopolskim obejmujące działki nr KZIW/00005494/2, KZIW/00005496/6, KZIW/00005498/0, KZIW/00071507/0 wraz z cesją z praw polisy.

LIMATHERM S.A.

Na dzień 30.06.2018 r. ustanowione były następujące zabezpieczenia na rzeczowych aktywach trwałych: Umowa o kredyt nr CDR/47501/16, umowa nr CDR/47500/16 oraz limit na Zamianę Stopy Procentowej określony w Umowie Ramowej zabezpieczone w formie zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy ruchomych. Wartość na dzień 30.06.2018 r. wynosi 25 856 173,35 zł.

LIMATHERM SENSOR Sp. z o.o.

Na dzień 30.06.2018 r. ustanowione były następujące zabezpieczenia na rzeczowych aktywach trwałych: Umowa o kredyt inwestycyjny nr K00053/18 z dnia 21.02.2018 r. Wartość na dzień 30.06.2018 r. wynosi 6 975 000 zł. Umowa o kredyt obrotowy nr K00395/18 z dnia 10.05.2018 r. Wartość na dzień 30.06.2018 r. wynosi 2 265 000 zł.

W pozostałych Spółkach Grupy INTROL na dzień 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiły zabezpieczenia na majątku trwałym.

6.2 POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Aktywa finansowe wykazane wg. zamortyzowanego kosztu	2 999	2 898	548
Pożyczki udzielone jednostkom powiązanym	66	-	-
Pożyczki dla pozostałych podmiotów	2 384	2 349	-
Lokaty bankowe na zabezpieczenie gwarancji i forwardów	549	549	548
Aktywa finansowe wykazane w wartości godziwej przez wynik finansowy	239	240	397
Akcje i udziały	239	239	397
Inne	-	1	-
Razem pozostałe aktywa finansowe	3 238	3 138	945

Na pozostałe długoterminowe aktywa finansowe Grupy Kapitałowej INTROL składały się:

udzielona pożyczka o wartości 2 384 tys. zł spółce Qumak w związku z realizowanym kontraktem z przeznaczeniem na pokrycie kwoty zabezpieczenia należytego wykonania umowy,
inne udzielone pożyczki o wartości 66 tys. zł,
udziały w spółkach nie objętych konsolidacją o łącznej wartości 182 tys. zł,
akcje w FP SPOMAX S.A. w Ostrowie Wielkopolskim 28 424 akcji o wartości 56 tys. zł,
lokaty bankowe odnawialne, które stanowią zabezpieczenie udzielonych przez bank gwarancji należytego wykonania umów kontraktowych z terminem ważności powyżej 12 miesięcy.

Więcej informacji o udzielonych pożyczkach zaprezentowano w Punkcie 6.9.

6.3 INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE

6.3.1 AKTYWA – ZABEZPIECZAJĄCE INSTRUMENTY POCHODNE

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Kontrakty forward w walutach obcych	1 547	5 426	2 882
Kontrakty IRS	-	-	-
Razem	1 547	5 426	2 882
- część długoterminowa	296	3 450	2 351
- część krótkoterminowa	1 251	1 976	531

Szczegółowe informacje w Punkcie 6.26.2.3 i 6.26.2.4 sprawozdania.

6.3.2 ZOBOWIĄZANIA – ZABEZPIECZAJĄCE INSTRUMENTY POCHODNE

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Kontrakty forward w walutach obcych	2 739	-	-
Kontrakty IRS	562	-	-
Razem	3 301	-	-
- część długoterminowa	3 275	-	-
- część krótkoterminowa	26	-	-

Szczegółowe informacje w Punkcie 6.26.2.3 i 6.26.2.4 sprawozdania.

6.4 ZAPASY

	W d łu ce na e g y w ce ny by ia / ko tu na c sz ia tw wy or ze n	ów Kw dp is ta o o k l izu j h tu a a cy c ą ów śc i z to wa r ap as k te na p oc zą kre o su	óc Kw dw ia ty o o r en ów dp is o k l izu j h tu a a cy c ą j j ko te za p as a y u ę ie j ie h ty p om n sz en c dp is ów kre ie o w o s	Kw ta o ko ia ta rzy s n wy ów dp is o k l izu j h w tu a a ą cy c kre ie o s	ów Kw dp is ty o o k l izu j h tu a a cy c ą śc i to wa r ów za p as j h w ty u ę c kre ie j ko o s a ko t sz	ów Kw dp is ta o o k l izu j h tu a a cy c ą ów śc i z to wa r ap as ko iec kre na n o su	W ś ć to ar b i lan so wa ów za p as na ko iec kre n o su
3 0. 0 6. 2 0 1 8
Ma ia ły ter	8 9 6 5	( 6 9 3 )	8 4	4	( 1 2 0 )	( 7 2 5 )	8 2 4 0
Pr du k ku ty to o w	8 2 7 5	( 2 3 2 )	6 2	-	( 3 3 )	( 2 0 3 )	6 4 9 7
W by tow y ro g o e	2 9 7 5	( 1 4 9 ) 7	1 3 0	-	( 6 2 )	( 1 4 2 9 )	8 6 6 5
To wa ry	1 7 4 1 2	( ) 7 8 0	4 8 3	-	( ) 1 0 8 9	( ) 1 3 8 6	1 6 0 2 6
Ra ze m	4 1 5 2 4	( ) 3 2 0 2	7 5 9	4	( ) 1 3 0 4	( ) 3 7 4 3	3 7 7 8 1
3 1. 1 2. 2 0 1 7
Ma ia ły ter	8 1 4 7	( ) 6 7 4	2 0 5	1 5	( ) 2 3 9	( ) 6 9 3	7 4 5 4
Pr du k ku ty to o w	8 4 5 7	( ) 9 4	1 9	1	( ) 1 5 8	( ) 2 3 2	8 2 2 5
W by tow y ro g o e	8 6 7 4	( ) 8 3 2	1 2	2	( ) 6 7 9	( ) 1 4 9 7	7 1 7 7
To wa ry	1 7 0 1 0	( ) 1 0 0 7	9 4 4	-	( ) 7 1 7	( ) 7 8 0	1 6 2 3 0
Ra ze m	4 2 2 8 8	( ) 2 6 0 7	1 1 8 0	1 8	( ) 1 7 9 3	( ) 3 2 0 2	3 9 0 8 6
3 0. 0 6. 2 0 1 7
Ma ia ły ter	8 5 3 8	( ) 6 7 4	4 4	-	( ) 1 1 1	( ) 7 4 1	7 7 9 7
Pr du k ku ty to o w	7 5 2 8	( ) 9 4	1 7	-	( ) 3 7	( ) 1 1 4	7 4 1 4
W by tow ro g o e y	7 9 9 6	( ) 8 3 2	5	2	( ) 2 7 2	( ) 1 0 9 7	6 8 9 9
To wa ry	1 8 0 2 7	( 1 0 0 ) 7	2 9 5	-	( 4 8 4 )	( 1 1 9 6 )	1 6 8 6 7
Ra ze m	4 2 1 3 4	( 2 6 0 ) 7	3 6 1	2	( 9 0 4 )	( 3 1 4 8 )	3 8 9 8 6

Zgodnie z aneksem nr 15 do Umowy o Multilinię nr M0007000 został ustanowiony zastaw rejestrowy na zapasach następujących spółek: INTROL Automatyka Sp. z o.o . Sp.k., Limatherm Sensor Sp. z o.o., Limatherm Components Sp. z o.o. oraz RAControls sp. z.o.o. do wysokości 13 mln zł.

Łączna wartość odwrócenia i wykorzystania odpisów aktualizujących w kwocie 763 tys. zł ujęta została w pozostałych przychodach (Nota 6.17). Utworzone odpisy aktualizujące w kwocie 1 304 tys. zł ujęte zostały jako pozostałe koszty (Nota 6.19).

6.5 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

6.5.1 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI RAZEM

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Należności z tytułu dostaw i usług:	66 347	109 051	63 035
- część długoterminowa	-	-	-
- część krótkoterminowa do otrzymania w ciągu 12 m-cy	64 657	106 353	60 827
- część krótkoterminowa do otrzymania > 12 m-cy	1 690	2 698	2 208
Przedpłaty:	4 468	2 900	4 753
- część długoterminowa	-	-	-
- część krótkoterminowa do otrzymania w ciągu 12 m-cy	4 468	2 900	4 753
- część krótkoterminowa do otrzymania > 12 m-cy	-	-	-
Pozostałe należności:	10 047	9 246	8 966
- część długoterminowa	314	315	6
- część krótkoterminowa	9 733	8 931	8 960
RAZEM WARTOŚĆ NETTO	80 862	121 197	76 755
- część długoterminowa	314	315	6
- część krótkoterminowa	80 548	120 882	76 749
Odpisy z tytułu utraty wartości należności na początek okresu	6 690	6 459	6 459
Kwoty odwrócenia odpisów z tytułu utraty wartości należności (N 6.17)	299	895	572
Kwoty wykorzystania odpisów w trakcie okresu	149	1 197	718
Odpisy z tytułu utraty wartości należności ujęte w trakcie okresu (N 6.19)	586	2 323	841
Odpisy z tytułu utraty wartości należności na koniec okresu	6 828	6 690	6 010
RAZEM WARTOŚĆ BRUTTO	87 690	127 887	82 765

Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i zazwyczaj mają termin płatności mieszczący się w okresie od 14 do 60 dni. Nie występuje istotne ryzyko uzależnienia od odbiorców. Przedpłaty stanowią głównie zaliczki zapłacone dostawcom krajowym i zagranicznym na dostawę urządzeń niezbędnych do realizacji zawartych kontraktów.

Pozostałe należności krótkoterminowe to głównie rozrachunki o charakterze publicznoprawnym, które na koniec pierwszego półrocza 2018 r. wynosiły 6 556 tys. zł, natomiast na koniec roku 2017 oraz na 30 czerwca 2017 r. wynosiły odpowiednio 6 031 tys. zł oraz 4 082 tys. zł.

Znaczącą pozycję pozostałych należności w I półroczu 2018 r. stanowiły również należności od PFRON (głównie należne dotacje do wynagrodzeń pracowników niepełnosprawnych) na kwotę 933 tys. zł, odpowiednio na koniec roku 2017 oraz na 30 czerwca 2017 r. wyniosły 1 240 tys. zł i 989 tys. zł oraz kaucje na kwotę 906 tys. zł – odpowiednio na koniec roku 2017 oraz na 30 czerwca 2017 r. wyniosły 715 tys. zł i 220 tys. zł.

Odpisami aktualizującymi objęte są należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości, kwestionujących należności, a także w innych wypadkach, gdy ocena sytuacji gospodarczej i finansowej podmiotu wskazuje, że spłata należności w najbliższym czasie nie jest prawdopodobna. Należności dochodzone na drodze sądowej obejmowane są w 100% odpisem.

6.5.2 NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE OD JEDNOSTEK POWIĄZANYCH

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Należności z tytułu dostaw i usług, w tym:	1 064	1 462	854
- od pozostałych jednostek powiązanych	1 064	1 462	854
Przedpłaty i pozostałe należności	-	-	450
Razem należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych netto	1 064	1 462	1 304
Odpisy aktualizujące wartość należności od jednostek powiązanych	90	197	83
Razem należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych brutto	1 154	1 659	1 387

6.5.3 ANALIZA WIEKOWANIA NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Należności od jednostek powiązanych
Należności bieżące	50	981	22
Należności przeterminowane	1 104	678	915
Razem wartość brutto	1 154	1 659	937
Odpisy aktualizujące wartość należności od jednostek	90	197	83
powiązanych
Razem wartość netto	1 064	1 462	854

Należności od jednostek pozostałych
Należności bieżące	54 789	92 727	51 803
Należności przeterminowane nie objęte odpisem aktualizującym	10 494	14 862	10 286
1-90 dni	8 724	13 290	8 701
91-180 dni	694	1 392	1 440
181-360 dni	952	180	139
ponad 360 dni	124	-	6
Należności objęte odpisem aktualizującym	6 712	6 466	5 973
- należności dochodzące na drodze sądowej	5 134	4 891	3 786
- należności przeterminowane (bez dochodzonych na drodze sądowej)	1 393	1 485	1 803
180-360 dni	120	369	486
ponad 360 dni	1 273	1 116	1 317
- pozostałe należności wątpliwe	185	90	384
Razem wartość brutto	71 995	114 055	68 062
Odpisy aktualizujące wartość należności od jednostek pozostałych	6 712	6 466	5 881
Razem wartość netto	65 283	107 589	62 181

Razem wartość netto od jednostek powiązanych i pozostałych	66 347	109 051	63 035

6.6 AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW Z KLIENTAMI ORAZ KOSZTY DOPROWADZENIA DO ZAWARCIA UMOWY

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Koszty poniesione z tytułu umów w trakcie realizacji wraz z ujętymi zyskami (pomniejszone o ujęte straty)	162 184	108 068	114 257
Faktury wystawione zgodnie z postępem prac	(128 019)	(90 468)	(92 222)
Razem, w tym:	34 165	17 600	22 035
- aktywa z tytułu umów z klientami	39 119	23 892	24 875
- zobowiązania z tytułu umów z klientami	(4 954)	(6 292)	(2 840)

Na dzień bilansowy spółki Grupy INTROL wyceniły swe kontrakty budowlane długoterminowe wg. zasady stopnia zaawansowania usługi, mierzonej udziałem kosztów poniesionych od dnia zawarcia umowy do dnia ustalenia przychodu w całkowitych kosztach wykonania usług. Wyceną objęto również kontrakty budowlane o okresie realizacji krótszym niż 6 miesięcy, w przypadku gdy skutek ich wyceny na wynik finansowy był istotny.

6.7 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE

6.7.1 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE RAZEM

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Usługi serwisowe i informatyczne	1 441	1 402	581
Ubezpieczenia	674	776	638
ZFŚS	500	-	514
Podatek od nieruchomości	231	-	207
Certyfikaty	54	68	100
Reklama	33	-	14
Prenumerata	14	51	21
Pozostałe	354	488	485
Razem	3 301	2 785	2 560
- część długoterminowa	180	217	221
- część krótkoterminowa	3 121	2 568	2 339

W związku z wdrożeniem MSSF 15, pozycja wyceny kontraktów dotychczas wykazywana w rozliczeniach międzyokresowych została zaprezentowana w nowej pozycji: aktywa z tytułu umów z klientami (Nota 6.6). Okres porównawczy został analogicznie skorygowany.

6.8 POZOSTAŁE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Akcje (wartość bilansowa):
- wartość według cen nabycia	704	704	704
- korekty aktualizujące wartość (BO) +-	(271)	72	(135)
- korekty aktualizujące wartość (za okres)+- (N 6.18)	(235)	(343)	72
Razem	198	433	641

Aktywa finansowe obejmują notowane na dzień 30 czerwca 2018 r. na rynku regulowanym 671 399 szt. akcji Mostostal Zabrze S.A. oraz 3 262 szt. akcji nienotowanych FAMUR FAMAK S.A. Spółka wyceniła akcje po kursie rynkowym na dzień 30 czerwca 2018 r. i wykazała stratę netto za 6 miesięcy 2018 r. w wysokości 190 tys. zł z uwzględnieniem podatku odroczonego.

6.9 UDZIELONE POŻYCZKI

Stan na 30.06.2018
Pożyczkobiorca	Efektywna stopa procentowa	Termin spłaty	Kapitał	Odsetki	Odpis aktualizujący	Razem	Do spłaty w ciągu 12 m-cy
PWP INTROL Sp. z o.o.	5,22%	31.12.2018	307	22	-	329	329
Introl Sp. z o.o. (d.UFI Sp. z o.o.)	3,16%	31.12.2018	27	-	-	27	27
Polon Bodziony Kapral Sp.J	3,16%	31.12.2018	1 500	22	-	1 522	1 522
Polon Bodziony Kapral Sp.J	3,16%	31.12.2018	500	7	-	507	507
Członkowie Zarządu Spółki zależnej	5,22% (do 31.12.2018 r.); WIBOR 6M+3,5% (od 01.01.2019 r.)	30.09.2021	100	-	-	100	34
QUMAK S.A.	3,00%	30.07.2020	2 335	49	-	2 384	-
Razem		4 769	100	-	4 869	2 419
- część długoterminowa			2 401	49	-	2 450	-
- część krótkoterminowa			2 368	51	-	2 419	2 419

Stan na 30.06.2017
Pożyczkobiorca	Efektywna stopa procentowa	Termin spłaty	Kapitał	Odsetki	Odpis aktualizujący	Razem	Do spłaty w ciągu 12 m-cy
PWP INTROL Sp. z o.o.	5,22%	29.12.2017	307	7	-	314	314
Elektrociepłownia Andrychów	8,00%	15.07.2017	500	87	-	587	587
Razem			807	94	-	901	901
- część długoterminowa		-	-	-	-	-
- część krótkoterminowa			807	94	-	901	901

6.10 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Środki pieniężne w banku i kasie	23 978	22 944	23 535
Lokaty krótkoterminowe	1 877	4 034	-
Razem	25 855	26 978	23 535

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych.

Wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych różni się od wartości środków pieniężnych wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej o kwotę 549 tys. zł. Różnica dotyczy lokat bankowych ujętych w długoterminowych aktywach finansowych.

Ostrożne zarządzanie ryzykiem utraty płynności zakłada utrzymanie odpowiedniego poziomu środków pieniężnych przeznaczonych do obrotu. Ryzyko związane z płynnymi środkami pieniężnymi jest ograniczone w związku z faktem, iż stroną transakcji są banki posiadające wysoką ocenę jakości kredytowej przygotowaną przez międzynarodowe agencje ratingowe.

6.11 KAPITAŁ PODSTAWOWY

Na dzień 30.06.2018 r. kapitał podstawowy Emitenta wynosił 5 327 760 złotych i dzielił się na akcje następujących serii:

Se ia / r is j em a	Ro dz j kc j i a a	Ro dz j i le j ia kc j i a up rzy w ow an a	Ro dz j a icz ia og ra n en do p raw kc j i a	L icz ba kc j i a	W ś ć to ar i i /e is j i se r m śc i to wg w ar ina lne j no m	Sp ó b p kry ia ka i łu ta os o c p	Da ta re j j i tra es c	Pr do aw o dy i de dy w n ( d da ) ty o
Se ia A r	Im ien ne	ieu i le j n p rzy ow an e w	-	7 3 3 5 6 0 0	1 4 6 7 1 2 0	kc j i i A ta ły da a e se r zo s wy ne z a dz ia ły ks łco j ó łce ta p rze ne sp u w z O O O I N T R L– P L N sp o .o. p o . z , j j ks łce iu ó ł kę ta e p rze n sp z w kc j le ży k ć tem tra tow a ną na za a y , j j k a kc j tow e a e a p or e	2 4. 1 2. 1 9 9 7	bra k ie ń tan p os ow ó lny h sz cz eg c
Se ia B r	Na ka ic ie la o z	ieu i le j n p rzy w ow an e	-	1 1 0 0 3 4 0 0	2 2 0 0 6 8 0	ów ka t g o	2 1. 0 1. 2 0 0 8	d 0 1. 0 1. 2 0 0 7 o
Se ia C r	Im ien ne	ieu i le j n p rzy w ow an e	-	4 2 9 9 8 0 0	8 5 9 9 6 0	t ap or	2 8. 0 8. 2 0 0 7	d 0 1. 0 1. 2 0 0 7 o
Se ia D r	Na ka ic ie la o z	ieu i le j n p rzy w ow an e	-	4 0 0 0 0 0 0	8 0 0 0 0 0	ów t ka g o	0 7. 0 1. 2 0 0 8	d 0 1. 0 1. 2 0 0 7 o
L icz ba kc j i ra 2 6 6 3 a ze m			8 8 0 0
Ka i ł z k ła do ta p a ra ze m wy				5 3 2 6 0 7 7
W ś ć n to ar	ina lna j dn j kc om e e a	j i = ł 0, 2 0 z

Nie istnieją ograniczenia w zakresie dysponowania kapitałem Emitenta.

6.11.1.1 WYKAZ AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH W DNIU 30.06.2018 R. CO NAJMNIEJ 5% LICZBY GŁOSÓW ORAZ AKCJE POSIADANE PRZEZ ZARZĄD I RADĘ NADZORCZĄ

Akcjonariusz	Rodzaj akcji	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)	Uwagi
Józef Bodziony	zwykłe serii D	33 623	0,13	33 623	0,13
Wiesław Kapral	zwykłe serii D	439 748	1,65	439 748	1,65
WEKA Investments Sp. z o.o. (podmiot zależny od Wiesława Kaprala)	zwykłe serii A,B,C,D	10 088 020	37,87	10 088 020	37,87
Svanser Sp. z o.o. (podmiot zależny od Józefa Bodzionego)	zwykłe serii A,B,C,D	10 086 923	37,87	10 086 923	37,87 (w tym 3,57% z ww. głosów wykonywane przez BZ WBK S.A.)	*Bank Zachodni WBK S.A. jest uprawniony do wykonywania prawa głosu z 950 000 akcji Svanser Sp. z o.o.

AVIVA PTE AVIVA BZ WBK S.A.	zwykłe serii D	1 628 000	6,11	1 628 000	6,11

Józef Bodziony + Svanser Sp. z o.o.	Łączna liczba akcji	10 120 546	37,99	10 120 546	37,99 (w tym 3,57% z ww. głosów wykonywane przez BZ WBK S.A.)	*Bank Zachodni WBK S.A. jest uprawniony do wykonywania prawa głosu z 950 000 akcji Svanser Sp. z o.o.
Wiesław Kapral + WEKA Investments Sp. z o.o.	Łączna liczba akcji	10 527 768	39,52	10 527 768	39,52
AVIVA PTE AVIVA BZ WBK S.A.	zwykłe serii D	1 628 000	6,11	1 628 000	6,11

Pozostali akcjonariusze		4 362 486	16,38	4 362 486	16,38

Razem		26 638 800	100,00	26 638 800	100,00

6.12 REZERWY

01.01.2018 30.06.2018	Rezerwy na naprawy gwarancyjne	Rezerwy na straty na kontraktach	Rezerwy na świadczenia pracownicze i tym podobne	Pozostałe rezerwy	Razem
Wartość na początek okresu, w tym:	4 638	2 514	6 545	1 210	14 907
Krótkoterminowe na początek okresu	4 638	2 514	4 834	1 210	13 196
Długoterminowe na początek okresu	-	-	1 711	-	1 711
Zwiększenia	15	2	1 167	602	1 786
- utworzone w czasie roku/zwiększenie istniejących	15	2	1 167	602	1 786
- nabyte w ramach połączeń jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	3 931	74	2 002	964	6 971
- wykorzystane w ciągu roku	3 916	74	1 945	948	6 883
- rozwiązane, ale niewykorzystane	15	-	57	16	88
Wartość na koniec okresu, w tym:	722	2 442	5 710	848	9 722
Krótkoterminowe na koniec okresu	722	2 442	4 010	848	8 022
Długoterminowe na koniec okresu	-	-	1 700	-	1 700

01.01.2017 30.06.2017	Rezerwy na naprawy gwarancyjne	Rezerwy na straty na kontraktach	Rezerwy na świadczenia pracownicze i tym podobne	Pozostałe rezerwy	Razem
Wartość na początek okresu, w tym:	3 282	3 165	6 200	1 176	13 823
Krótkoterminowe na początek okresu	3 282	3 165	4 618	1 176	12 241
Długoterminowe na początek okresu	-	-	1 582	-	1 582
Zwiększenia	162	82	923	474	1 641
- utworzone w czasie roku/zwiększenie istniejących	162	82	923	474	1 641
- nabyte w ramach połączeń jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	1 089	399	2 637	903	5 028
- wykorzystane w ciągu roku	1 031	302	2 436	857	4 626
- rozwiązane, ale niewykorzystane	58	97	201	46	402
Wartość na koniec okresu, w tym:	2 355	2 848	4 486	747	10 436
Krótkoterminowe na koniec okresu	2 355	2 848	2 904	747	8 854
Długoterminowe na koniec okresu	-	-	1 582	-	1 582

Poszczególne grupy rezerw obejmują:

rezerwy na koszty napraw gwarancyjnych w wysokości 722 tys. zł, pozycja ta przedstawia najlepszy szacunek Zarządu odnośnie zobowiązania Grupy z tytułu okresu gwarancji na produkty, ustalony w oparciu o dotychczasowe doświadczenia i średni wskaźnik awaryjności tych produktów na rynku,
rezerwy na straty na kontraktach w kwocie 2 442 tys. zł, obejmują rezerwy związane ze stratami na kontraktach w INTROL S.A., PWP Katowice Sp. z o.o. oraz w Zakładzie Projektowania Technologii i Automatyki Pro – ZAP Sp. z o.o.,
rezerwy na świadczenia pracownicze i pozostałe, w tym:
a) rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe na kwotę 1 602 tys. zł,
b) rezerwy na niewykorzystane urlopy na kwotę 2 240 tys. zł,
c) rezerwy na premie dla Zarządów i pracowników na kwotę 1 561 tys. zł,
d) rezerwy na nagrody jubileuszowe i inne na kwotę 307 tys. zł,
pozostałe rezerwy obejmują rezerwy na badanie bilansu, rezerwy na kary umowne, rezerwy wypłatę prowizji na łączną kwotę 848 tys. zł.

6.13 KREDYTY BANKOWE I POŻYCZKI

6.13.1 KREDYTY I POŻYCZKI DŁUGOTERMINOWE

		Stan na 30.06.2018
Długoterminowe	Efektywna stopa procentowa	Termin spłaty	na początek okresu	na koniec okresu	do spłaty w ciągu 12 mcy
Raiffeisen Bank Polska S.A. (Limatherm S.A.)	WIBOR 3M + 1,4%	29.08.2025	13 730	13 198	1 918
Raiffeisen Bank Polska S.A. (Limatherm S.A.)	WIBOR 1M + 1,2%	31.07.2019	5 835	5 023	1 624
ING Bank Śląski S.A. (ZPTiA Pro – ZAP Sp. z o.o.)	WIBOR 1M + 1,7%	30.06.2019	187	119	119
Bank Zachodni WBK S.A., kredyt obrotowy (INTROL S.A.)	WIBOR 1M + 0,75%	16.12.2022	18 511	24 518	3 492
Bank Zachodni WBK S.A., kredyt obrotowy (Limatherm Sensor Sp. z o.o.)	WIBOR 1M + 1,6%	10.05.2021	-	1 510	93
Bank Zachodni WBK S.A., kredyt inwestycyjny (Limatherm Sensor Sp. z o.o.)	WIBOR 1M + 1,6%	21.02.2026	-	2 567	251
	Razem		38 263	46 935	7 497

Stan na 30.06.2017
Długoterminowe	Efektywna stopa procentowa	Termin spłaty	na początek okresu	na koniec okresu	do spłaty w ciągu 12 mcy
Raiffeisen Bank Polska S.A. (Limatherm S.A.)	WIBOR 3M + 1,4%	30.06.2026	8 967	14 226	147
Raiffeisen Bank Polska S.A. (Limatherm S.A.)	WIBOR 1M + 1,2%	31.07.2019	7 459	6 647	1 624
ING Bank Śląski S.A. (ZPTiA Pro – ZAP Sp. z o.o.)	WIBOR 1M + 1,7%	30.06.2019	290	234	117
	Razem

6.13.2 KREDYTY I POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE

Stan na 30.06.2018
Krótkoterminowe	Efektywna stopa procentowa	Termin spłaty	na początek okresu	na koniec okresu
Raiffeisen Bank Polska S.A. (Limatherm S.A.)	WIBOR 1M + 0,9%	31.07.2019	130	1 702
ING Bank Śląski S.A. (ZPTiA Pro – ZAP Sp. z o.o.)	WIBOR 1M + 1,5%	30.09.2018	7 499	6 746
BGŻ BNP Paribas S.A. (IB Systems Sp. z o.o.)	WIBOR 1M + 1%	16.09.2018	825	1 660
Bank Zachodni WBK S.A. (Smart In Sp. z o.o. Sp.k.)	WIBOR 1M+ 0,75%	08.08.2019	3 251	5 989
Kredyt obrotowy Bank Zachodni WBK S.A. (Grupa INTROL – Cash pooling)	WIBOR 1M + 0,75%	16.12.2018	13 637	10 708
Razem			25 342	26 805

Stan na 30.06.2017
Krótkoterminowe	Efektywna stopa procentowa	Termin spłaty	na początek okresu	na koniec okresu
Raiffeisen Bank Polska S.A. (Limatherm S.A.)	WIBOR 1M + 0,9%	31.07.2018	5 358	7 319
ING Bank Śląski S.A. (ZPTiA Pro – ZAP Sp. z o.o.)	WIBOR 1M + 1,5%	30.09.2018	7 269	5 908
BGŻ BNP Paribas S.A. (IB Systems Sp. z o.o.)	WIBOR 1M + 1%	16.09.2017	1 629	2 145
Kredyt obrotowy Bank Zachodni WBK S.A. (Grupa INTROL – Cash pooling)	WIBOR 1M + 0,75%	16.12.2017	23 425	25 152
Razem			37 681	40 524

6.14 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

6.14.1 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA RAZEM

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług:	54 558	72 754	42 425
- część długoterminowa	-	-	-
- część krótkoterminowa w ciągu 12 m-cy	53 805	72 093	41 682
- część krótkoterminowa > 12 m-cy	753	661	743
Przedpłaty:	9 988	6 794	7 763
- część długoterminowa	-	-	-
- część krótkoterminowa w ciągu 12 m-cy	9 988	6 794	7 763
- część krótkoterminowa > 12 m-cy	-	-	-
Pozostałe zobowiązania:	13 689	15 272	22 529
- część długoterminowa	-	-	-
- część krótkoterminowa	13 689	15 272	22 529
Razem	78 235	94 820	72 717
- część długoterminowa	-	-	-
- część krótkoterminowa	78 235	94 820	72 717

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności mieszczący się w okresie od 7 do 60 dni. Przedpłaty stanowią głównie otrzymane zaliczki od kontrahentów krajowych związane z realizacją zawartych kontraktów długoterminowych.

Główną część pozostałych zobowiązań stanowią zobowiązania publiczno-prawne, zobowiązania z tytułu wynagrodzeń, dywidend oraz zobowiązania inwestycyjne.

Zobowiązania o charakterze publiczno – prawnym na koniec pierwszego półrocza 2018 r. wynosiły 7 687 tys. zł, na koniec roku 2017 oraz na 30 czerwca 2017 r. wyniosły odpowiednio 10 400 tys. zł oraz 7 079 tys. zł, natomiast zobowiązania z tytułu wynagrodzeń na koniec pierwszego półrocza 2018 r. wyniosły 3 648 tys. zł, a na koniec roku 2017 oraz na 30 czerwca 2017 r. wyniosły odpowiednio 3 210 tys. zł. oraz 3 277 tys. zł.

Zobowiązania inwestycyjne na koniec pierwszego półrocza 2018 r. wynosiły 1 425 tys. zł, na koniec roku 2017 wynosiły 1 339 tys. zł, natomiast na koniec czerwca 2017 r. Grupa nie posiadała zobowiązań z tego tytułu.

Na 30 czerwca 2018 r. oraz na koniec roku 2017 nie wystąpiły zobowiązania z tytułu dywidend natomiast na koniec czerwca 2017 zobowiązania te wynosiły 11 020 tys. zł.

6.14.2 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE OD JEDNOSTEK POWIĄZANYCH

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	116	182	31
Przedpłaty i pozostałe zobowiązania	-	-	7
Razem	116	182	38

6.15 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Dotacje	3 521	3 320	1 630
Pozostałe	-	-	298
Razem	3 521	3 320	1 928
- część długoterminowa	3 202	3 003	1 684
- część krótkoterminowa	319	317	244

W związku z wdrożeniem MSSF 15, pozycja wyceny kontraktów dotychczas wykazywana w rozliczeniach międzyokresowych została zaprezentowana w nowej pozycji: zobowiązania z tytułu umów z klientami (Nota 6.6). Okres porównawczy został analogicznie skorygowany.

6.16 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

6.16.1 INFORMACJE O PRZYCHODACH I WYNIKACH POSZCZEGÓLNYCH SEGMENTÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ INTROL W I PÓŁROCZU 2018 R.

	Dz iał aln ść ko nty o nu ow an a
0 1. 0 1. 2 0 1 8 3 0. 0 6. 2 0 1 8	Pro du kcj a AK PiA	kcj Pro du a ele ów nt me od lew nic ch zy ( łow ice dle g , o wy , inn ) e	i A iA, Us ług KP ele ktr y cz ne , ins tal j ac y ne roj ek tow p e, bu do wl an e	Dy bu cj str y a z d dz tw ora em hn icz tec ny m	Po ła sta zo dz iał aln ść o	Wy łą ia cz en	Prz ch od y y i k zty os óln ws p e	Ra ze m dz iał aln ść o ko nty nu ow an a	Dz iał aln ść o nie ch za an a	Dz iał aln ść o ółe og m
Prz ch od y y
Sp da ż n rze a r ze cz klie ntó w trz ch zew nę ny	1 4 9 8 3	3 8 1 9 7	3 4 3 7 5	6 1 0 8 5	1 1 4 4 5	-	-	2 0 1 9 9 8	-	2 0 1 9 9 8
Sp da ię dzy ż m rze mi nta se g me	8 4 5	9 8 5	9 0 7	1 2 8 5	4 4 5 7	( 9 0 9 1 )	-	-	-	-
Prz ch od y y ółe ntu se g me og m	1 5 5 6 7	3 9 7 0 4	7 6 1 3 3	6 2 7 6 6	1 6 9 1 9	( ) 9 0 9 1	-	2 0 1 9 9 8	-	2 0 1 9 9 8
Wy nik
Wy nik ntu se g me	4 9 1 5	6 6 5 5	1 0 8 0 4	1 2 8 0 9	( 6 1 4 )	-	-	3 4 5 6 9	-	3 4 5 6 9
W t do tacj ym e	1 1 59	788	216	-	43	-	-	2 2 06	-	2 2 06
Prz ch od y y nie isa p rzy p ne	-	-	-	-	-	-	4 9 5 5	4 9 5 5	-	4 9 5 5
Ko szt y nie isa p rzy p ne	-	-	-	-	-	-	3 2 9 3 8	3 2 9 3 8	-	3 2 9 3 8
Zy sk z d zia łal ści no j nej op era cy	-	-	-	-	-	-	-	6 5 8 6	-	6 5 8 6
Prz ch od y y fin ett an sow e n o	-	-	-	-	-	-	( ) 4 9 6	( 4 9 6 )	-	( 4 9 6 )
Zy sk d p rze od atk iem op ow an	-	-	-	-	-	-	-	6 0 9 0	-	6 0 9 0
Po da tek do ch od ow y	-	-	-	-	-	-	2 1 2 5	2 1 5 2	-	2 1 5 2
Zy sk k tto ne za ro ob rot ow y	-	-	-	-	-	-	-	3 9 3 8	-	3 9 3 8

6.16.2 INFORMACJE O PRZYCHODACH I WYNIKACH POSZCZEGÓLNYCH SEGMENTÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ INTROL W I PÓŁROCZU 2017 R.

			iał ść Dz aln o	ko nty nu ow an a
0 1. 0 1. 2 0 1 7 3 0. 0 6. 2 0 1 7	Pro du kcj a PiA AK	Pro du kcj a ele ów nt me od lew nic ch zy ( ice łow dle g , o wy , inn ) e	Us ług i A KP iA, ele ktr y cz ne , ins tal j ac y ne roj ek tow p e, bu do wl an e	Dy bu cj str y a z d dz tw ora em icz tec hn ny m	Po ła sta zo iał ść dz aln o	Wy łą ia cz en	Prz ch od y y i k zty os óln ws p e	Ra ze m dz iał aln ść o ko nty nu ow an a	Dz iał aln ść o nie ch za an a	Dz iał aln ść o ółe og m
Prz ch od y y
Sp da ż n rze a r ze cz ntó klie w ch trz zew nę ny	1 4 6 4 8	3 2 0 6 3	6 1 9 5 7	4 8 0 3 5	8 3 2 6	-	-	1 7 1 4 3 7	-	1 7 1 4 3 7
Sp da ię dzy ż m rze mi nta se g me	8 8 5	9 9 7	1 8 9 8	1 4 4 7	4 8 4 3	( 9 8 2 ) 7	-	-	-	-
Prz ch od y y ółe ntu se g me og m	5 1 2 3 6	3 3 0 4 2	5 6 3 4 9	5 6 2 7 7	1 3 1 6 9	( ) 9 7 8 2	-	1 7 1 4 3 7	-	1 7 1 4 3 7
Wy nik
Wy nik ntu se g me	0 1 5 5	6 4 9 8	1 6 7 5	1 1 8 8 5	( 4 9 ) 5	-	-	3 0 0 5 0	-	3 0 0 5 0
W t do tacj ym e	1 4 67	661	234	-	44	-	-	2 4 06	-	2 4 06
Prz ch od y y nie isa p rzy p ne	-	-	-	-	-	-	7 3 4 7	3 4 7 7	-	3 4 7 7
Ko szt y nie isa p rzy p ne	-	-	-	-	-	-	3 0 6 8 0	3 0 6 8 0	-	3 0 6 8 0
Zy sk z d zia łal ści no j nej op era cy	-	-	-	-	-	-	-	6 7 1 7	-	6 7 1 7
Prz ch od y y fin ett an sow e n o	-	-	-	-	-	-	( 3 4 ) 5	( 5 3 4 )	-	( 5 3 4 )
Zy sk d p rze od atk iem op ow an	-	-	-	-	-	-	-	6 1 8 3	-	6 1 8 3
Po da tek do ch od ow y	-	-	-	-	-	-	2 3 1 5	2 3 1 5	-	2 3 1 5
Zy sk k tto ne za ro ob rot ow y	-	-	-	-	-	-	-	3 8 6 8	-	3 8 6 8

6.16.3 SPECYFIKACJA DOTACJI

Poniżej wykazane zostały kwoty otrzymanych dotacji do wynagrodzeń, które pomniejszyły w sprawozdaniu wskazane w tabeli koszty.

	01.01.2018	01.01.2017
	30.06.2018	30.06.2017
Dotacje ujęte w kosztach sprzedaży produktów, towarów i materiałów	2 206	2 406
Dotacje ujęte w kosztach sprzedaży	152	165
Dotacje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	602	692
Razem	2 960	3 263

6.16.4 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW, TOWARÓW I MATERIAŁÓW – STRUKTURA GEOGRAFICZNA

	01.01.2018 30.06.2018	01.01.2017 30.06.2017
Sprzedaż krajowa	155 944	132 546
Sprzedaż zagraniczna	46 054	38 891
Razem	201 998	171 437

Grupa prowadzi działalność głównie na terenie Polski. Działalność produkcyjna wszystkich segmentów branżowych prowadzona jest na terenie Polski.

W powyższej tabeli zaprezentowano informacje dotyczące rynków zbytu Grupy, niezależnie od kraju pochodzenia sprzedawanych produktów lub usług.

6.17 POZOSTAŁE PRZYCHODY

	01.01.2018 30.06.2018	01.01.2017 30.06.2017
Odpisy aktualizujące	1 062	935
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów	763	363
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności	299	572
Rezerwy	2 532	3 392
Rozwiązanie rezerw na premie dla Zarządów	377	1 167
Rozwiązanie rezerw na pozostałe świadczenia pracownicze	1 624	1 470
Rozwiązanie rezerw na koszty badania bilansu	143	170
Rozwiązanie innych rezerw	388	585
Inne	1 361	3 020
Kary umowne	44	2 089
Dotacje	181	125
Otrzymane odszkodowania za szkody (w tym w transporcie, komunikacyjne)	344	167
Sprzedaż złomu	217	203
Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych (sprzedaż, likwidacja)	199	133
Rozliczenia spraw spornych (komornik, sąd, układ)	52	204
Pozostałe przychody	324	99
Razem	4 955	7 347

Do pozostałych przychodów Grupa Kapitałowa zalicza przychody i zyski niezwiązane w sposób bezpośredni z działalnością operacyjną. Do tej kategorii zaliczane są zyski ze sprzedanych aktywów trwałych, otrzymane odszkodowania, rozwiązane rezerwy oraz otrzymane dotacje.

Odpisy aktualizujące utworzono w momencie powstania ryzyka nieotrzymania należności od Kontrahenta. Odwrócenie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości należności nastąpiło w momencie zapłaty należności przez Kontrahenta lub w wyniku egzekucji należności na drodze komorniczej.

Zgodnie z obowiązującym MSR 20 otrzymane dotacje do wynagrodzeń pomniejszają odpowiednie koszty wynagrodzeń, wartość tych dotacji zaprezentowano w Punkcie 6.16.3 Informacje o dotacjach ujętych w pozostałych przychodach zaprezentowano poniżej.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg. stanu na 30 czerwca 2018 r., zgodne z MSSF wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

W I półroczu 2018 i I półroczu 2017 Grupa korzystała z dotacji i wynosiły one odpowiednio 181 tys. zł i 125 tys. zł. Specyfikację otrzymanych dotacji zamieszczono w poniższej tabeli.

	01.01.2018 30.06.2018	01.01.2017 30.06.2017
Środki trwałe zakupione z PFRON	50	53
Dotacje unijne	111	46
Refundacja kosztów z PFRON	16	22
Środki trwałe z PUP	4	4
Pozostałe	-	-
Razem	181	125

6.18 PRZYCHODY FINANSOWE

	01.01.2018 30.06.2018	01.01.2017 30.06.2017
Przychody z tytułu odsetek, w tym:	191	1 318
a) bankowe	106	154
b) handlowe	13	1 133
c) pożyczki	72	31
Zyski z tytułu różnic kursowych	1 723	291
Pozostałe	42	22
Razem	1 956	1 631

Do przychodów finansowych klasyfikowane są między innymi przychody z tytułu odsetek, zyski z tytułu różnic kursowych.

6.19 POZOSTAŁE KOSZTY

	01.01.2018 30.06.2018	01.01.2017 30.06.2017
Odpisy aktualizujące	1 890	1 745
Odpisy aktualizujące wartość należności	586	841
Odpisy aktualizujące wartość zapasów (Nota 6.4)	1 304	904
Rezerwy	1 654	1 219
Utworzenie rezerw na premie dla Zarządów	938	751
Utworzenie rezerw na pozostałe świadczenia pracownicze	254	172
Utworzenie rezerw na badanie bilansu	43	22
Utworzenie pozostałych rezerw	419	274
Inne	1 300	1 073
Koszty i straty z tytuły usuwania szkód (w tym szkody komunikacyjne)	269	352
Likwidacja towarów i materiałów	59	28
Likwidacja części do produkcji	20	-
Likwidacja pozostałych zapasów	68	107
Kary, grzywny, odszkodowania zapłacone	276	98
Koszty opłat sądowych i administracyjnych	37	70
Strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych oraz WNiP (sprzedaż, likwidacja, zamiana, niedobór, darowizna)	13	13
Darowizny	4	16
Pozostałe koszty	554	389
Razem	4 844	4 037

Do pozostałych kosztów Grupa Kapitałowa zalicza koszty i straty niezwiązane w sposób bezpośredni z działalnością operacyjną. Do tej kategorii zaliczane są odpisy aktualizujące wartość należności i zapasów, utworzone rezerwy na świadczenia pracownicze oraz koszty likwidacji składników majątku obrotowego.

6.20 KOSZTY FINANSOWE

	01.01.2018	01.01.2017
	30.06.2018	30.06.2017
Odsetki	1 307	1 028
a) bankowe	986	775
b) handlowe	19	22
c) budżetowe	3	6
d) leasingowe	229	224
e) pozostałe	70	1
Aktualizacja wartości inwestycji	235	134
Prowizje od kredytów i gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych	214	105
Straty z tytułu różnic kursowych	506	883
Prowizje i inne koszty finansowe dotyczące faktoringu	136	-
Pozostałe	54	15
Razem	2 452	2 165

Do kosztów finansowych klasyfikowane są między innymi koszty z tytułu odsetek, straty z tytułu różnic kursowych, prowizje od kredytów i gwarancji oraz aktualizacja wartości inwestycji.

6.21 PODATEK DOCHODOWY

6.21.1 GŁÓWNE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA/UZNANIA PODATKOWEGO W SPRAWOZDANIU Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	01.01.2018 30.06.2018	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2017 30.06.2017
Bieżący podatek dochodowy	1 939	2 164	760
- bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego (N 6.21.2)	1 948	2 288	760
- korekty wykazane w bieżącym roku w odniesieniu do podatku z lat ubiegłych	(9)	(124)	-
Odroczony podatek dochodowy (+-)	(1 151)	12 623	2 923
- obciążenie/uznanie z tytułu podatku odroczonego dotyczące powstania i odwracania się różnic przejściowych (N 6.21.3)	(1 151)	12 623	2 923
Obciążenie/uznanie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, w tym:	788	14 787	3 683
- wykazane w rachunku zysków lub strat	2 152	12 950	2 315
- wykazane w pozostałych całkowitych dochodach	(1 364)	1 837	1 368

6.21.2 UZGODNIENIE PODATKU DOCHODOWEGO OD WYNIKU FINANSOWEGO BRUTTO PRZED OPODATKOWANIEM Z PODATKIEM DOCHODOWYM WYKAZANYM W SPRAWOZDANIU Z ZYSKÓW LUB STRAT

	01.01.2018	01.01.2017	01.01.2017
	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	6 090	12 955	6 183
Straty podatkowe spółek	11 043	1 538	5 558
Wyniki Spółek komandytowych opodatkowane przez wspólników spoza Grupy lub spółek niekonsolidowanych	681	358	662
Korekty konsolidacyjne	6 760	12 282	12 633
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem (A)	24 574	27 133	25 036

Różnice pomiędzy wynikiem brutto a podstawą opodatkowania (B)	(13 375)	(11 088)	(20 182)
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów	39 964	62 528	28 324
Koszty podatkowe nie stanowiące kosztów bilansowych (-)	(25 479)	(37 740)	(26 343)
Przychody podatkowe nie stanowiące przychodów bilansowych	21 008	17 237	16 696
Przychody bilansowe nie stanowiące przychodów podatkowych (-)	(48 868)	(53 113)	(38 860)
Odliczenia straty (C)	(946)	(3 952)	(808)
Odliczenia od dochodu (D)	-	(209)	-
Wynik podatkowy (A + B + C + D), w tym	10 253	11 884	4 046
Opodatkowany stawką 19%	10 253	11 597	3 836
Opodatkowany stawką 15%	-	287	210
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków lub strat	1 948	2 246	760
Wg. stawki 19%	1 948	2 203	729
Wg. stawki 15%	-	43	31
Zwiększenia, zaniechania, zwolnienia, odliczenia i obniżki podatku (podatek od dywidend)	-	42	-
Obciążenie/uznanie podatkowe wykazane w rachunku zysków lub strat	1 948	2 288	760

Część bieżąca podatku dochodowego ustalona została według stawek równych 15% i 19% dla podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym. Główne różnice podatkowe dotyczą różnic w ujęciu przychodów i kosztów bilansowych i podatkowych związanych z wyceną kontraktów.

6.21.3 ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

		Sprawozdanie z sytuacji finansowej		Sprawozdanie z całkowitych dochodów
	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017	01.01.2018 30.06.2018	01.01.2017 31.12.2017	01.01.2017 30.06.2017
Rezerwa z tytułu
odroczonego podatku
dochodowego
Wycena kontraktów	6 040	3 355	3 737	2 685	1 153	1 535
długoterminowych
Środki trwałe – wycena na	281	283	356	(2)	(77)	(4)
dzień przejścia na MSR
Różnica między amortyzacją księgową a podatkową	4 111	3 811	3 885	300	261	335
Różnice kursowe	124	64	81	60	3	20
Środki trwałe - leasing	354	326	61	28	243	(22)
Naliczone odsetki	130	37	12	93	29	4
Wycena aktywów finansowych	-	1	-	(1)	(18)	(19)
Refundacja PFRON	29	41	32	(12)	(10)	(19)
Dofinansowanie SOD	147	194	147	(47)	74	27
Wycena instrumentów
pochodnych (forwardy)	250	1 031	548	(781)	1 027	544
Pozostałe	102	128	154	(26)	(225)	(199)
Rezerwa brutto z tytułu
odroczonego podatku	11 568	9 271	9 013	2 297	2 460	2 202
dochodowego
Aktywa z tytułu
odroczonego podatku
dochodowego
Zobowiązania -
niezrealizowane różnice	43	63	44	(20)	49	30
kursowe
Należności - niezrealizowane
różnice kursowe	23	52	15	(29)	32	(5)
Rezerwa na nagrody
jubileuszowe, odprawy
emerytalne oraz inne	465	677	373	(212)	71	(233)
świadczenia pracownicze
Wynagrodzenia wypłacone w
następnym roku	284	172	138	112	(11)	(45)
Wycena udziałów i akcji	112	103	30	9	79	6
Rezerwa na zobowiązania z
tytułu leasingu	528	370	148	158	224	2
Wycena kontraktów
długoterminowych	3 294	1 725	1 340	1 569	835	450
Odpisy aktualizujące
należności	549	529	510	20	(74)	(93)
Składki ZUS	345	321	261	24	32	(28)
Rezerwa na badanie bilansu	9	28	4	(19)	(1)	(25)
NKUP koszty poniesione dot.
kontraktów	2 514	2 254	2 535	260	105	386
Strata podatkowa możliwa do
odliczenia	3 150	1 465	2 539	1 685	(687)	387
Rezerwa na naprawy
	97	827	373	(730)	295	(159)
gwarancyjne
Rezerwa na koszty usług	34	89	-	(55)	81	(8)
obcych
Rezerwa na urlopy	422	422	354	-	65	(3)
Nadwyżka amortyzacji	47	49	60	(2)	(43)	(32)
bilansowej nad podatkową
Odpisy aktualizujące zapasy	708	605	554	103	137	86

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg. stanu na 30 czerwca 2018 r., zgodne z MSSF wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Wycena instrumentów pochodnych (forwardy)	493	-	-	493	(825)	(825)
n/wpłacony ZFŚS	21	-	22	21	-	22
Zobowiązania odsetkowe	13	-	6	13	-	3
Korekta kosztów o niezapłacone faktury	-	7	8	(7)	(1)	-
Nabycie znaków towarowych	-	7	9 704	(7)	(10 344)	(647)
Pozostałe	507	445	634	62	(182)	10
Aktywa brutto z tytułu odroczonego podatku dochodowego	13 658	10 210	19 652	3 448	(10 163)	(721)
Obciążenie/uznanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego		-	-	(1 151)	12 623	2 923

W związku z przejściowymi różnicami między podstawą opodatkowania, a zyskiem (stratą) wykazaną w sprawozdaniu finansowym tworzony jest podatek odroczony.

6.22 NIEPEWNOŚĆ KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI

Nie istnieje niepewność co do kontynuowania działalności.

6.23 TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

6.23.1 TRANSAKCJE POMIĘDZY SPÓŁKAMI OBJĘTYMI KONSOLIDACJĄ W PIERWSZYM PÓŁROCZU 2018 R.

01 .01 .20 18 30 .06 .20 18	Sp da ż rze iałó ter ma w aró tow w, któ du pro w i u słu g	Po łe sta zo ho dy prz yc (w tym ho dy prz yc fin ) an so we	Ko szt ia tw wy orz en da h sp rze nyc iałó ter ma w, aró tow w, któ du pro w i usł ug	Ko szt y ży da sp rze	Ko szt y óln og eg o du zar zą	Po sta łe zo ko (w szt y tym ko szt y fin ) an so we	Na leż śc i o d no je dn tek os wią h po zan yc	Zo bo wią ia zan be wo c je dn tek os wią h po zan yc	Na leż śc i z no ty t. dy wid dy en	Zo bo wią ia z zan ide ty t. d nd yw y	Sp da ż rze ów śro dk ały ch/ trw śc i Wa rto nie ialn h i ter ma yc h pra wn yc	Za ku śro dk ów p ały ch/ trw Wa śc i rto nie ter ialn h i ma yc h pra wn yc	Na leż n. z dz ty t. u życ Po zek	Zo bo w. z ty t. o trz Po życ zek
RO S.A INT L	2 2 04	93 1	20 3	118	173	1	1 3 40	91	3 0 27		- -	67 5	28 23 5	-
Lim ath S. A. erm	2 0 65	-	63 2	36 5	95	1	75 7	1		-	- -	-	-	-
INT RO L Au ka tom aty Sp Sp . k z o .o.	52 5	1	1 2 62	60 3	80	-	175	67 9		-	- -	4	-	-
INT RO L - En taż erg om on Sp . z o.o	78 1	23	71	-	47 2	39	172	125		-	- -	-	-	-
Lim ath erm Se nso r Sp . z o.o	37 7	-	52 4	50 3	-	-	135	39 5		1 2 66 -	-	-	-	-
EC I4T H Sp . z o.o	-	-	28 3	-	73	-	-	96		-	- -	-	-	-
Int rob at Sp . z o.o	49	4	7	-	44	-	-	29		-	4 -	-	-	-
RA Co ols ntr Sp . z o.o	97 6	2	-	-	148	-	108	28		-	2 -	-	-	-
Lim ath erm Co ts mp on en Sp . z o.o	34 4	96 9	81 3	40 4	142	87	44	43 7		23 0 -	67 3	-	-	4 4 03
PW P K wic ato e Sp . z o.o	1 6 72	-	78	-	81	74	58 3	11 1		-	8 -	-	-	5 2 40
Ate ch em Sp o.o . z	-	113	6	-	42	1	13	4		-	- -	-	-	-
Pro -ZA P Sp o.o . z	-	-	45 7	65 5	176	10	-	64 6		1 4 53 -	-	-	-	-
IB Sy ste ms Sp . z o.o	-	-	-	-	62	192	-	12		78 -	-	-	-	3 5 15
Sm In art Sp . S k . z o.o p.	138	-	-	-	28	49 0	91	67 0		-	- -	8	-	15 07 7

6.23.2 TRANSAKCJE Z POZOSTAŁYMI PODMIOTAMI POWIĄZANYMI W I PÓŁROCZU 2018 R.

01 .01 .20 18 30 .06 .20 18	Sp ółk iąz a p ow an a	Sp da ż rze iałó ter ma w aró tow w, któ w i du pro usł ug	Po łe sta zo ho dy prz yc (w tym ho dy prz yc fin ) an so we	Ko szt ia tw wy orz en da h sp rze nyc iałó ter ma w, aró tow w, któ du pro w i usł ug	Ko szt y da ży sp rze	Ko szt y óln og eg o du zar zą	Po łe sta zo ko (w szt tym y ko szt y ) fin an so we	Na leż śc i i no ed łat prz p y od je dn tek os wią h( kró po zan yc tko ter mi no we leż śc i) na no	Zo bo wią ia zan be c je dn tek wo os wią h po zan yc ( kró mi tko ter no we bo wią ia) zo zan	Po życ zki ud zie lon e	Za ku śro dk ów p ały ch/ W oś ci trw art nie ialn h i ter ma yc h pra wn yc
Po lon Bo dz ion Ka ral y, p Sp ółk a J aw na	INT RO L S .A. INT RO L , Au ka Sp tom aty . z o.o Sp RO . k. INT L , En Sp taż erg om on . z o.o ., Co Sp RA ols ntr . z o.o	-	28	36	27 7	51 5	-		22 -	2 0 29	-
OK Sy Po lsk S.A ste m a	IB Sy Sp ste ms . z o.o	-	-	3	-	-	-	-	1	-	-
Biu Pro j ekt ia ro ow an Sy mó w C S.A fro ch ste y wy	Int rol Au ka Sp tom aty . z . S k. o.o p.	-	-	-	-	46	-		47 -		30 -
Co S.A nso rg	Int rol Au ka Sp tom aty . z . S k. o.o p.	-	-	-	-	9	-		- -		- -
Ce Cli Sp ntr o ma . z o.o	PW P K wic Sp ato e . z o.o	29	-	-	-	-	-	1 0 26	-	-	-
IT4 T M ich ał Fili iak p	IB Sy Sp ste ms o.o . z	1	-	-	53	-	-	-	-	-	-
Ro cka ll C ita l ap Ma t na g em en Sp . z o.o	INT RO L S .A.	-	-	-	-	33	-		7 -		- -
2K D S tud io DK &M S*	Sm In Sp . S k. art . z o.o p.	-	-	-	-	10	-	-	-	-	-
Co ult IN Sp .* ns . z o.o	Sm In Sp . S k. art . z o.o p.	-	57	-	-	-	-	-	-	-	-
Dia Po lsk Sp na a o.o . z	Int rob Sp at o.o . z	-	-	-	-	-	-	3	-	-	-
Sm In Sp art o.o . z	INT RO L S .A. Sm In art , Sp . S k. . z o.o p.	5	-	-	-	63	-	5	39		- -
Lim ath Se r S erm nso p. z o.o (z sie dz ibą Ka ica ch ) tow w	INT RO L S .A.	2	-	-	-	-	-		- -		- -
In l s ( d. U F I tro p. z o .o. Sp ) . z o. o.	INT RO L S .A.	3	-	-	-	-	-	3	-	27	-
RO L S PW P I NT p. z o .o. (z sie dz ibą Ka ica ch ) tow w	RO L S INT .A. PW P , Ka ice Sp tow o.o . z	69	8	-	-	-	-	2	-	32 9	--
RO INT L A uto ty ka ma Sp . (z sie dz ibą . z o.o w ) Ka ica ch tow	RO L S RO INT .A. INT L , Au ka Sp tom aty . z o.o Sp . k.	5	-	-	-	118	-	2	-		- -
RO INT L A tio uto ma n s .r.o	Int rol Au ka Sp tom aty . z . S k. o.o p.	195	-	1	-	-	-	23	-		- -
Cz łon kow ie Z du ółk i arz ą sp leż nej za	INT RO L – En Sp taż erg om on . z o.o	-	-	-	-	-	-		- -	100	-

*Z dniem 26.06.2018 r. spółki 2KD Studio DK&MS oraz Consult IN Sp. z o.o. utraciły status spółek powiązanych.

01.01.2017 30.06.2017 Sprzedażmateriałów towarów, produktów i usług Pozostałe przychodyPrzychody finansoweKoszt wytworzenia sprzedanych materiałów, towarów, produktów i usługKoszty sprzedażyKoszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty Koszty finansoweNależności od jednostek powiązanychZobowiązania wobec jednostek powiązanychSprzedażśrodków trwałych/ Wartości niematerialnych i prawnych Zakup środków trwałych/ Wartości niematerialnych i prawnych Należn. z tyt. udz. pożyczekZobow. z tyt. otrz. pożyczekINTROL S.A. 2 029 - ²⁷⁸ ¹⁶¹ ⁵¹¹ ¹⁵⁰ (4) ⁶² ⁷⁷⁴ ¹²⁰ - ⁴ 6 128 - Limatherm S.A. 1 809 - - ⁷⁰⁴ ³⁶⁸ ⁷⁷ - - ⁸⁵⁴ ³ - - - - INTROL Sp. z o.o. ⁴⁸² - ² 1 994 ³⁰⁹ ⁷ - - ⁹⁴ ⁵⁸¹ - - - - INTROL - EnergomontażSp. z o.o.1 748 ⁶¹ ¹³⁰ (32) ⁴⁶⁷ - ⁶ ⁴⁸⁸ ¹¹² - - - - Limatherm Sensor Sp. z o.o. - - ⁴⁵⁶ ⁴¹⁷ - - - ⁹² ³⁹⁷ - - - - I4TECH Sp. z o.o. ³³⁵ - - - - ⁸³ - - - ²³ - - - - Introbat Sp. z o.o. ¹⁸⁴ - - ¹⁹ - ³⁹ - - ²⁷ ²⁴ - - - - RAControls Sp. z o.o. 1 142 - - - - ⁹⁰ - - ⁷⁰⁶ ¹⁷ - - - - Limatherm Components Sp. z o.o.3838 - ⁶⁷⁹ ²⁹⁹ ¹²⁵ - - ⁸⁰ ⁴⁴⁷ - ²⁰ - - PWP Katowice Sp. z o.o. 1 805 - - ³⁰⁵ ⁵ ⁷⁶ - ³ ¹⁸⁶ ³⁴³ - - - - Atechem Sp. z o.o. ⁷ - - ¹⁰ - ³⁸ - - ¹⁷ ⁴ - - - - Pro-ZAP Sp. z o.o. ²⁰ - - ⁴⁷⁴ ⁸⁸¹ ¹⁵⁷ - ¹¹ - ⁷⁴⁴ - - - - IB Systems Sp. z o.o. - - - - - ⁷³ - ¹⁶⁵ ⁷ ⁴³ - - - 3 515 Smart In Sp. z o.o. Sp.k¹ - - ³ - ¹⁰ - ⁸⁰ - ²²³ - - - 2 613

6.23.3 TRANSAKCJE POMIĘDZY SPÓŁKAMI OBJĘTYMI KONSOLIDACJĄ W PIERWSZYM PÓŁROCZU 2017 R.

6.23.4 TRANSAKCJE Z POZOSTAŁYMI PODMIOTAMI POWIĄZANYMI W I PÓŁROCZU 2017 R.

0 1. 0 1. 2 0 1 7 3 0. 0 6. 2 0 1 7	Sp ó ł ka ią p ow za na	Sp da ż rze ia ł ów te ma r ów tow ar , ów i u du k t łu p ro s g	Ko ia t w tw sz y or ze n da h sp rze ny c ia ł ów ów te tow ma r ar , , ów i du k t łu p ro us g	Ko ty sz da ży sp rze	Ko ty sz ó lne og g o du za rzą	Na le żn śc i i o dp ła ty p rze d j dn k te o e os ią h p ow za ny c	Zo bo ią ia w za n be j dn k te wo c e os ią h p ow za ny c
Po lon Bo dz ion Ka l Sp ó ka y, p ra Ja wn a	I N T R O L S. A. I N T R O L Sp . z , I N T R O L - En ta ż o.o erg om on ., Sp R A Co ls Sp tro . z o. o., n . z o. o., Sy Sp I B tem s s . z o. o.	-	1 1 6	1 5 4	5 2 2	-	1 1
O K Sy Po ls ka S. A. tem s	I B Sy Sp tem s s . z o. o.	-	2	-	-	-	-
B iur Pr j k ia Sy ów tow tem o o e an s Cy fro h S. A. c wy	I N T R O L Sp o. o. . z	-	-	-	4 6	-	-
Co S. A. ns org	O Sp I N T R L . z o. o.	-	-	2 4	3	-	-
Ce C l im Sp tro n a . z o. o.	P W P Ka ice Sp tow . z o. o.	7 1 3	7 7 0	4 5 0	-	1 3 7 5	-
I T 4 T M ic ha ł F i l ip ia k	I B Sy Sp tem s s o. o. . z	-	2	4	-	-	-
Ca Ro ka l l i l Ma ta t c p na g em en Sp o. o. . z	O S. I N T R L A.	-	-	-	3 3	-	7
Sm Sp In t ar . z o. o.	O S. I N T R L A. , Sm Sp Sp In k t ar . z o. o.	6	-	-	3 1	2	1 4
L im he Se Sp t a rm ns or . z o. o. ( ie dz i bą Ka ica h ) tow z s w c	I N T R O L S. A. , L im he Se Sp t a rm ns or . z o. o.	6	-	-	-	1	6
P W P I N T R O L Sp o. o. . z ( ie dz i bą Ka ica h ) tow z s c w	I N T R O L S. A. , Sm In Sp Sp k t ar o. o. . z	5	-	-	-	1	-
Sp I L Z T l i kw i da j i o. o. c . z w	O S. I N T R L A.	6	-	-	-	1	-
I L Z T I V Sp . z o. o.	I N T R O L S. A.	6	-	-	-	1	-
I N T R O L Sp ie dz i bą . z o. o. z s w L im j an ow e	I N T R O L S. A. L im he S. A. t a rm , , I N T R O L Sp . z o. o.	9	-	-	-	6	-

Transakcje handlowe zawierane z podmiotami powiązanymi w zakresie kupna i sprzedaży materiałów, towarów, produktów i usług zawierane są na zasadach rynkowych z uwzględnieniem rabatów i upustów stanowiących element polityki stosowanej wobec odbiorców hurtowych.

6.24 ZOBOWIĄZANIA INWESTYCYJNE

w tys. PLN	30.06.2018	30.06.2017
Zobowiązania ujęte w sprawozdaniu finansowym	11 756	9 921
Zobowiązania inwestycyjne	1 286	539
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	10 470	9 382
Zobowiązania nie ujęte w sprawozdaniu finansowym	3 524	42
Pozostałe zobowiązania umowne	3 524	42

Aktualne zobowiązania inwestycyjne spółek Grupy INTROL wiążą się m.in z planami inwestycyjnymi spółek, w tym wydatkami na inwestycje i środki trwałe. Wspomniane inwestycje mają na celu m.in. zwiększenie mocy produkcyjnych spółek Grupy oraz reorganizację przepływu produkcji.

6.25 KOREKTY BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW

W analizowanym okresie Grupa Kapitałowa INTROL nie dokonywała korekt błędów poprzednich okresów.

6.26 INSTRUMENTY FINANSOWE

		Wartość bilansowa	Wartość godziwa
	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2018	31.12.2017
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe wyceniane wg. zamortyzowanego kosztu	112 136	151 079	112 136	151 079
- należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	80 862	120 882	80 862	120 882
- pożyczki udzielone	4 869	2 670	4 869	2 670
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty	25 855	26 978	25 855	26 978
- lokaty bankowe na zabezpieczenie gwarancji	549	549	549	549
- inne	-		-
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	437	672	437	672
- udziały/akcje w innych jednostkach	437	672	437	672
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody	-	-	-	-
- udziały/akcje w innych jednostkach	-	-	-	-
Rachunkowość zabezpieczeń	1 547	5 426	1 547	5 426
- forwardy	1 547	5 426	1 547	5 426

Zobowiązania finansowe
Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie, w tym:	162 444	169 228	162 444	169 228
- Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	78 235	94 820	78 235	94 820
- Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	10 470	10 803	10 470	10 803
- Kredyty bankowe i pożyczki	73 739	63 605	73 739	63 605
- Inne	-	-	-	-
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-	-
Pozostałe zobowiązania finansowe	10 044	17 436	10 044	17 436
Rachunkowość zabezpieczeń	3 301	-	3 301	-
- forwardy	2 739	-	2 739	-
- IRS – y (interest rate swaps)	562	-	562	-

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa Kapitałowa należą kredyty bankowe, środki pieniężne i pożyczki. Głównym celem tych instrumentów jest pozyskanie środków finansowych na działalność jednostki. Grupa posiada także inne instrumenty finansowe, do których należą należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które jednak powstają bezpośrednio w toku prowadzonej działalności. Główne ryzyka wynikające z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe oraz kredytowe.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg. stanu na 30 czerwca 2018 r., zgodne z MSSF wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Grupa Kapitałowa prowadzi sprzedaż eksportową oraz nabywa niektóre surowce niezbędne do produkcji na podstawie kontraktów denominowanych w walucie obcej. Tym samym występuje ryzyko wzrostu kosztu dostaw lub spadku przychodów ze sprzedaży realizowanej na rynkach zagranicznych.

Ryzyko kredytowe ograniczone jest przez Grupę Kapitałową poprzez zawieranie transakcji wyłącznie z podmiotami o dobrej zdolności kredytowej, z którymi współpraca poprzedzona jest wewnętrznymi procedurami wstępnej weryfikacji. Ponadto poprzez bieżące monitorowanie stanów należności narażenie Grupy Kapitałowej na ryzyko nieściągalności należności nie jest znaczące.

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej została przedstawiona poniżej.

6.26.1 INSTRUMENTY FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ, WG. TRZYPOZIOMOWEJ HIERARCHII

Poziom 1 - wartość godziwa oparta jest o ceny giełdowe (niekorygowane) oferowane za identyczne aktywa lub zobowiązania na aktywnych rynkach.

Poziom 2 - wartość godziwa ustalana na bazie wartości obserwowalnych na rynku, jednakże nie będących bezpośrednim kwotowaniem rynkowym (np. ustalane poprzez odniesienie bezpośrednie lub pośrednie do podobnych instrumentów istniejących na rynku).

Poziom 3 - wartość godziwa ustalana na bazie różnych technik wyceny nie opierających się o jakiekolwiek obserwowalne dane rynkowe.

30.06.2018	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
- udziały i akcje w innych jednostkach	198	-	239	437

W okresie bieżącym transfery pomiędzy poziomem 1 i poziomem 2 nie wystąpiły.

31.12.2017	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy
- udziały i akcje w innych jednostkach	433	-	-	433

W okresie bieżącym transfery pomiędzy poziomem 1 i poziomem 2 nie wystąpiły.

6.26.2 ANALIZA WRAŻLIWOŚCI

6.26.2.1 INSTRUMENTY FINANSOWE – RYZYKO WALUTOWE – ANALIZA WRAŻLIWOŚCI

Zmiana kursów walutowych o 10% spowodowałaby zmianę zysku przed opodatkowaniem o kwoty przedstawione poniżej. Poniższa analiza opiera się na założeniu, że inne zmienne nie ulegną zmianie.

30.06.2018	Wartość bilansowa	Zwiększenie kursu w procentach	Wpływ na wynik finansowy brutto	Zmniejszenie kursu w procentach	Wpływ na wynik finansowy brutto
Aktywa finansowe	40 209	10%	4 021	(10%)	(4 021)
Środki pieniężne w EUR	11 174	10%	1 117	(10%)	(1 117)
Środki pieniężne w USD	859	10%	86	(10%)	(86)
Środki pieniężne w CAD	256	10%	26	(10%)	(26)
Środki pieniężne w CZK	95	10%	10	(10%)	(10)
Środki pieniężne w pozostałych walutach	1	10%	-	(10%)	-
Należności z tytułu dostaw, usług i pozostałe w EUR	24 685	10%	2 469	(10%)	(2 469)
Należności z tytułu dostaw, usług i pozostałe w USD	3 071	10%	307	(10%)	(307)
Należności z tytułu dostaw, usług i pozostałe w GBP	63	10%	6	(10%)	(6)
Należności z tytułu dostaw, usług i pozostałe w CZK	5	10%	-	(10%)	-
Zobowiązania finansowe	29 800	10%	(2 980)	(10%)	2 980
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w EUR	28 373	10%	(2 837)	(10%)	2 837
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w USD	696	10%	(70)	(10%)	70
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w GBP	287	10%	(29)	(10%)	29
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w CHF	79	10%	(8)	(10%)	8
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w JPY	49	10%	(5)	(10%)	5
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w CAD	279	10%	(28)	(10%)	28
Zobowiązania z tytułu leasingu w EUR	36	10%	(3)	(10%)	3

30.06.2017	Wartość bilansowa	Zwiększenie kursu w procentach	Wpływ na wynik finansowy brutto	Zmniejszenie kursu w procentach	Wpływ na wynik finansowy brutto
Aktywa finansowe	31 323	10%	3 132	(10%)	(3 132)
Środki pieniężne w EUR	6 993	10%	699	(10%)	(699)
Środki pieniężne w USD	1 540	10%	154	(10%)	(154)
Środki pieniężne w CAD	287	10%	29	(10%)	(29)
Środki pieniężne w CZK	36	10%	4	(10%)	(4)
Środki pieniężne w pozostałych walutach	11	10%	1	(10%)	(1)
Należności z tytułu dostaw, usług i pozostałe w EUR	19 384	10%	1 938	(10%)	(1 938)
Należności z tytułu dostaw, usług i pozostałe w USD	3 024	10%	302	(10%)	(302)
Należności z tytułu dostaw, usług i pozostałe w CZK	46	10%	5	(10%)	(5)
Należności z tytułu dostaw, usług i pozostałe w CAD	1	10%	-	(10%)	-

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg. stanu na 30 czerwca 2018 r., zgodne z MSSF wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

30.06.2017	Wartość bilansowa	Zwiększenie kursu w procentach	Wpływ na wynik finansowy brutto	Zmniejszenie kursu w procentach	Wpływ na wynik finansowy brutto
Zobowiązania finansowe	17 959	10%	(1 796)	(10%)	1 796
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w EUR	16 768	10%	(1 677)	(10%)	1 677
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w USD	496	10%	(50)	(10%)	50
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w GBP	94	10%	(9)	(10%)	9
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w CHF	229	10%	(23)	(10%)	23
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w JPY	5	10%	-	(10%)	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w CAD	281	10%	(28)	(10%)	28
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w CZK	6	10%	(1)	(10%)	1
Zobowiązania z tytułu leasingu w EUR	80	10%	(8)	(10%)	8

6.26.2.2 INSTRUMENTY FINANSOWE – RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ – ANALIZA WRAŻLIWOŚCI

30.06.2018	Wartość bilansowa	Zwiększenie kursu w procentach	Wpływ na wynik finansowy brutto(*)	Zmniejszenie kursu w procentach	Wpływ na wynik finansowy brutto
Aktywa finansowe	31 273	2%	625	(2%)	(625)
Środki pieniężne	25 855	2%	517	(2%)	(517)
Lokaty bankowe na zabezpieczenie gwarancji	549	2%	11	(2%)	(11)
Pożyczki udzielone	4 869	2%	97	(2%)	(97)
Zobowiązania finansowe	94 253	2%	(1 885)	(2%)	1 885
Kredyty bankowe i pożyczki	73 739	2%	(1 475)	(2%)	1 475
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	10 470	2%	(209)	(2%)	209
Inne	10 044	2%	(201)	(2%)	201

30.06.2017	Wartość bilansowa	Zwiększenie kursu w procentach	Wpływ na wynik finansowy brutto(*)	Zmniejszenie kursu w procentach	Wpływ na wynik finansowy brutto
Aktywa finansowe	24 984	2%	500	(2%)	(500)
Środki pieniężne	23 535	2%	471	(2%)	(471)
Lokaty bankowe na zabezpieczenie gwarancji	548	2%	11	(2%)	(11)
Pożyczki udzielone	901	2%	18	(2%)	(18)
Zobowiązania finansowe	72 370	2%	(1 447)	(2%)	1 447
Kredyty bankowe i pożyczki	61 631	2%	(1 233)	(2%)	1 233
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	9 382	2%	(187)	(2%)	187
Inne	1 358	2%	(27)	(2%)	27

6.26.2.3 KONTRAKTY FORWARD ZABEZPIECZAJĄCE PRZED RYZYKIEM RÓŻNIC KURSOWYCH

Limatherm S.A., Limatherm Components Sp. z o.o. aktualnie stosują rachunkowość zabezpieczeń. Transakcje walutowe, zawarte zgodnie z przyjętą strategią zabezpieczania ryzyka walutowego dla realizowanych kontraktów, których wartość wyrażona jest w walucie, spełniają kryteria rachunkowości zabezpieczeń.

Ww. spółki Grupy INTROL posiadają następujące kontrakty walutowe typu forward na sprzedaż i zakup waluty (zgodnie z terminem zapadalności), które będą miały wpływ na wyniki Grupy w kolejnych okresach.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg. stanu na 30 czerwca 2018 r., zgodne z MSSF wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

Kontrakty walutowe typu forward z terminem zapadalności po 30.06.2018 (w tys.)
Data	Rodzaj instrumentu	Pozycja zabezpiecz ana	Średni kurs wymiany	Zabezpieczana wartość nominalna	Waluta	Wartość umowna w PLN	Termin zapadalności	Wartość godziwa PLN na 30.06.2018
Limatherm S.A.
02.09.2015	Forward	Sprzedaż	4,4560	1 460	EUR	6 506	13.07.2018 30.08.2018*	6 629
18.12.2015	Forward	Sprzedaż	4,4100	1 460	EUR	6 439	13.09.2018 29.10.2018*	6 472
22.06.2016	Forward	Sprzedaż	4,5710	5 110	EUR	23 358	13.11.2018 29.05.2019*	24 102
22.02.2017	Forward	Sprzedaż	4,5517	5 110	EUR	23 259	11.06.2019 30.12.2019*	23 623
27.09.2017	Forward	Sprzedaż	4,4982	5 960	EUR	26 809	11.01.2019 30.07.2020*	26 574
22.03.2018	Forward	Sprzedaż	4,3926	8 690	EUR	38 172	13.07.2018 05.03.2021*	36 574
18.05.2018	Forward	Sprzedaż	4,4360	4 890	EUR	21 692	30.07.2018 29.04.2021*	21 131
Razem						146 235		147 105
	Limatherm Components Sp. z o.o.
05.08.2015	Forward	Sprzedaż	4,3600	200	EUR	872	13.07.2018 31.07.2018*	871
24.08.2015	Forward	Sprzedaż	4,4100	100	EUR	441	14.08.2018	445
01.09.2015	Forward	Sprzedaż	4,4100	100	EUR	441	31.08.2018	444
21.10.2015	Forward	Sprzedaż	4,4300	100	EUR	443	14.09.2018	448
28.10.2015	Forward	Sprzedaż	4,4420	300	EUR	1 333	28.09.2018 28.10.2018*	1 348
04.01.2016	Forward	Sprzedaż	4,4500	300	EUR	1 335	15.11.2018 14.12.2018*	1 349
11.01.2016	Forward	Sprzedaż	4,5030	100	EUR	450	28.12.2018	460
26.01.2016	Forward	Sprzedaż	4,6100	100	EUR	461	15.01.2019	480
08.02.2016	Forward	Sprzedaż	4,5500	100	EUR	455	31.01.2019	468
23.05.2016	Forward	Sprzedaż	4,5920	700	EUR	3 214	15.02.2019 15.05.2019*	3 324
14.06.2016	Forward	Sprzedaż	4,6100	200	EUR	922	31.05.2019 14.06.2019*	953
09.11.2016	Forward	Sprzedaż	4,5530	900	EUR	4 098	28.06.2019 31.10.2019*	4 167
15.11.2016	Forward	Sprzedaż	4,6130	100	EUR	461	15.11.2019	473
01.12.2016	Forward	Sprzedaż	4,6460	100	EUR	465	29.11.2019	479
19.09.2017	Forward	Sprzedaż	4,4830	1 000	EUR	4 483	16.12.2019 30.04.2020*	4 441
27.09.2017	Forward	Sprzedaż	4,5200	900	EUR	4 068	15.05.2020 15.09.2020*	4 026
26.04.2018	Forward	Sprzedaż	4,4400	1 400	EUR	6 216	30.09.2020 15.04.2021*	5 973
09.05.2018	Forward	Sprzedaż	4,5200	100	EUR	452	30.04.2021	439
15.05.2018	Forward	Sprzedaż	4,5155	100	EUR	451	14.05.2021	438
08.06.2018	Forward	Sprzedaż	4,5170	100	EUR	452	31.05.2021	437
19.06.2018	Forward	Sprzedaż	4,5500	100	EUR	455	15.06.2021	443
Razem						31 968		31 906
Razem całość						178 203		177 011

* realizacja transakcji będzie odbywać się we wskazanym okresie

6.26.2.4 KONTRAKTY IRS ZABEZPIECZAJĄCE PRZED RYZYKIEM ZMIANY STOPY PROCENTOWEJ

Na dzień 30.06.2018
Rodzaj instrumentu	Pozycja zabezpieczana	Zabezpieczana wartość nominalna (w PLN)	Termin zapadalności	Wartość godziwa PLN na 30.06.2018
INTROL S.A.
IRS	Stopa % kredytu	18 500	31.10.2024	18 740
IRS	Stopa % kredytu	6 000	30.05.2025	6 091
Razem		24 500		24 831
LIMATHERM S.A.
IRS	Stopa % kredytu	5 023	31.07.2019	5 032
IRS	Stopa % kredytu	10 341	31.05.2024	10 459
IRS	Stopa % kredytu	641	31.05.2024	658
Razem		16 005		16 149
LIMATHERM SENSOR SP. Z O.O.
IRS	Stopa % kredytu	1 510	10.05.2021	1 524
IRS	Stopa % kredytu	4 650	20.02.2026	4 723
Razem		6 160		6 247
Razem całość		46 665		47 227

6.27 ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
1. Na rzecz jednostek powiązanych	-	-	-
2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	40 684	29 894	29 311
- udzielonych gwarancji i poręczeń	30 195	22 839	22 311
- pozostałe	10 489	7 055	7 000

Udzielone gwarancje i poręczenia obejmują gwarancje i poręczenia udzielone przez jednostkę dominującą w kwocie 5 818 tys. zł oraz przez pozostałe jednostki w kwocie 24 377 tys. zł. i 7 000 tys. zł z tytułu oświadczenia o poddaniu spółki egzekucji w trybie art. 777 §1 pkt 5 kodeksu postępowania cywilnego dla PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. oraz 3 489 tys. zł z tytułu umowy leasingu finansowego.

6.28 ZNACZĄCE ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego ww. zdarzenia nie nastąpiły w Grupie INTROL.

6.29 SEZONOWOŚĆ LUB CYKLICZNOŚĆ DZIAŁALNOŚCI W OKRESIE ŚRÓDROCZNYM

Działalność Grupy INTROL charakteryzuje się sezonowością. Tradycyjnie najwyższą sprzedaż Grupa notuje w drugiej połowie roku, w pierwszych dwóch kwartałach sprzedaż jest niższa. Grupa INTROL łagodzi sezonowe wahania sprzedaży poprzez rozwój we wszystkich obszarach działania (usługowym, dystrybucyjnym oraz produkcyjnym), z których to handel wyróżnia się znacznie niższą zmiennością sprzedaży w ciągu roku.

Sezonowość występuje głównie w obszarze usługowym. Spowodowane jest to niżej wymienionymi czynnikami:

1. cykle inwestycyjne często ustala się tak, iż efekt występuje na końcu danego roku kalendarzowego, a największe natężenie naszych prac występuje w końcu cyklu inwestycyjnego,
1. część kontraktów jest realizowana w sektorze energetycznym, w którym okres remontów rozpoczyna się w II kwartale, a kończy na początku IV kwartału danego roku.

6.30 RODZAJ ORAZ KWOTY POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, ZOBOWIĄZANIA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO LUB PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ

W okresie zakończonym 30 czerwca 2018 r. w Grupie nie wystąpiły inne niż wymienione w Raporcie zdarzenia nietypowe ze względu na charakter, wielkość czy zakres, mające wpływ na jej sprawozdanie finansowe.

6.31 RODZAJ ORAZ KWOTY ZMIAN WARTOŚCI SZACUNKOWYCH KWOT, KTÓRE BYŁY PREZENTOWANE W POPRZEDNICH OKRESACH, KTÓRE WYWIERAJĄ ISTOTNY WPŁYW NA BIEŻĄCY OKRES ŚRÓDROCZNY

Sporządzenie śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnego z MSSF wymaga od Zarządu Spółki użycia ocen i szacunków, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz wykazywane aktywa, pasywa, przychody oraz koszty.

Szacunki i związane z nimi założenia opierają się o doświadczenia historyczne i inne czynniki uznawane za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą odbiegać od przyjętych wartości szacunkowych.

Podstawowe osądy i szacunki dokonane w procesie stosowania zasad rachunkowości i mające największy wpływ na wartości ujęte w sprawozdaniu finansowym obejmowały:

- Ujmowanie przychodów

Poszczególne Spółki w Grupie stosują metodę procentowego zaawansowania prac przy rozliczaniu kontraktów długoterminowych. Stopień zaawansowania usługi mierzy się udziałem kosztów poniesionych do całości szacowanych kosztów kontraktu. Wyceny bieżące stopnia zaawansowania kontraktów ujmuje się na kontach rozliczeń międzyokresowych przychodów i kosztów.

- Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywalnego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa weryfikuje przewidywane okresy użytkowania ekonomicznego składników pozycji rzeczowych aktywów trwałych na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego.

- Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych, które bazują na przyjętych przez aktuariusza założeniach.

- Składniki aktywów z tytułu podatku odroczonego

Poszczególne Spółki Grupy rozpoznają składniki aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Informacje o zmianach pozycji ujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na które mogły mieć wpływ osądy i szacunki w stosunku do końca 2017 r. przedstawione zostały poniżej:

Grupa INTROL

	30.06.2018	31.12.2017	Zmiana
Odpisy aktualizujące wartość aktywów:	10 708	10 217	491
- zapasy (N 6.4)	3 743	3 202	541
- inwestycje długo- i krótkoterminowe	137	325	(188)
- należności długo- i krótkoterminowe (N 6.5)	6 828	6 690	138
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	13 658	10 210	3 448
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	11 568	9 271	2 297
Rezerwy:	9 722	14 907	(5 185)
- na naprawy gwarancyjne	722	4 638	(3 916)
- na przyszłe straty	2 442	2 514	(72)
- na świadczenia pracownicze i tym podobne:	5 710	6 545	(835)
- odprawy emerytalne i rentowe	1 602	1 618	(16)
- urlopy	2 240	2 245	(5)
- premie dla Zarządów	1 321	912	409
- pozostałe premie	240	1 446	(1 206)
- nagrody jubileuszowe	307	318	(11)
- inne	-	6	(6)
- pozostałe rezerwy:	848	1 210	(362)
- na badanie bilansu	44	146	(102)
- inne	804	1 064	(260)
Wycena kontraktów długoterminowych:
- aktywa z tytułu umów z klientami	39 119	23 892	15 227
- zobowiązania z tytułu umów z klientami	4 954	6 292	(1 338)

6.32 EMISJA, WYKUP I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

W okresie objętym sprawozdaniem nie dokonano emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

6.33 SKUTKI ZMIAN STRUKTURY JEDNOSTKI W CIĄGU OKRESU ŚRÓDROCZNEGO, W TYM WYNIKAJĄCE Z POŁĄCZENIA JEDNOSTEK, PRZEJĘCIA LUB SPRZEDAŻY JEDNOSTEK ZALEŻNYCH I INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, RESTRUKTURYZACJI I ZANIECHANIA DZIAŁALNOŚCI

W I półroczu 2018 r. zmiany w strukturze Grupy INTROL obejmowały:

wykreślenie ILZT IV Sp. z o.o. w likwidacji z Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego,
wykreślenie ILZT Sp. z o.o. w likwidacji z Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego,
zmianę firmy INTROL Sp. z o.o. w Katowicach na INTROL Automatyka Sp. z o.o.,
zmianę firmy INTROL Sp. z o.o. Sp.k. w Katowicach na INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k.,
zmianę przedmiotu działalności oraz wznowienie działalności gospodarczej UFI Sp. z o.o.
zmianę firmy UFI Sp. z o.o. w Katowicach na INTROL Sp. z o.o. w Katowicach,
zbycie udziałów w PWP Katowice Sp. z o.o. przez Atechem Sp. z o.o. na rzecz INTROL S.A.,
przeniesienie udziałów i obowiązków wspólnika w Smart In Sp. z o.o. Sp.k,
zbycie udziałów przez osobę fizyczną w Smart In Sp. z o.o. na rzecz INTROL S.A.
zbycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa (ZCP) przez INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k. na rzecz INTROL Sp. z o.o.

Szczegółowy opis dotyczący ww. zdarzeń przedstawiono w Punkcie 1.2 sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej.

7. PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy INTROL S.A. za I półrocze 2018 r. sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej obejmuje 46 stron.

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
JÓZEF BODZIONY – PREZES ZARZĄDU
DARIUSZ BIGAJ – WICEPREZES ZARZĄDU

Katowice, dnia 3 września 2018 r.

GRUPA KAPITAŁOWA INTROL

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY ZA I PÓŁROCZE 2018 ROKU

Katowice, dnia 3 września 2018 r.

SPIS TREŚCI

1.	PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE 55
1.1	SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ 55
1.2	ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ I SKUTKI TYCH ZMIAN 56
1.3	JEDNOSTKI OBJĘTE KONSOLIDACJĄ 58
1.4	SKŁAD ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ 58
1.5	ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO 59
1.6	ROZMIESZCZENIE GEOGRAFICZNE SPÓŁEK GRUPY INTROL 59
1.7	CHARAKTERYSTYKA SPÓŁEK ZALEŻNYCH GRUPY INTROL 60
2.	OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH 63
2.1	SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ INTROL 63
2.2	SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ INTROL 64
2.3	SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ INTROL 65
2.4	WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ INTROL 65
2.5	INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH I USŁUGACH 66
2.6	INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z UWZGLĘDNIENIEM PODZIAŁU NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE 67
2.7	WYBRANE PODMIOTY KONKURENCYJNE A GRUPA INTROL 68
3.	ISTOTNE ZDARZENIA l CZYNNIKI 68
3.1	CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY INTROL 68
3.2	CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE INTROL S.A. 69
3.3	WAŻNE WYDARZENIA W CIĄGU I PÓŁROCZA 2018 R. 69
3.4	ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO 75

4.	PERSPEKTYWY ROZWOJU 76
4.1	OTOCZENIE I TENDENCJE RYNKOWE 76
4.2	STRATEGIA ROZWOJU 77
4.3	GRUPA INTROL – PERSPEKTYWICZNE RYNKI 77
5.	OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ 78
5.1	CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE 78
5.2	CZYNNIKI WEWNĘTRZNE 80
5.3	CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z NABYWANIEM PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH SPÓŁKI 82
6.	INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH I GWARANCJACH, ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM PORĘCZEŃ I GWARANCJI UDZIELONYCH PODMIOTOM POWIĄZANYM EMITENTA 83
6.1	UDZIELONE PRZEZ EMITENTA PORĘCZENIA DLA SPÓŁEK GRUPY 83
6.2	UDZIELONE PRZEZ SPÓŁKĘ ZALEŻNĄ PORĘCZENIE DLA EMITENTA 83
6.3	PORĘCZENIA W FORMIE GWARANCJI DLA PODMIOTÓW ZEWNĘTRZNYCH 83
6.4	UDZIELONE PRZEZ PODMIOTY ZEWNĘTRZNE PORĘCZENIA I GWARANCJE DLA EMITENTA 86
7.	INFORMACJE NA TEMAT PROGNOZ PUBLIKOWANYCH PRZEZ GRUPĘ INTROL 86
7.1	STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE DO MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE PÓŁROCZNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH 86
8.	ŚWIADCZENIA NA RZECZ OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA 87
8.1	WYSOKOŚĆ WYNAGRODZEŃ CZŁONKÓW ZARZĄDU ORAZ RADY NADZORCZEJ W PIERWSZYM PÓŁROCZU 2018 R. ……………………………………………………………………………………………………………………………………87

9.2	WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2018 R 88
9.3	WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU NA DZIEŃ 21 MAJA 2018 R. (DATA PRZEKAZANIA RAPORTU ZA I KWARTAŁ 2018 R.) 89
9.4	WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU NA DZIEŃ 3 WRZEŚNIA 2018 R. (DATA PRZEKAZANIA RAPORTU ZA I PÓŁROCZE 2018 R.) 90
9.5	GRUPA INTROL S.A. – PODSTAWOWE DANE NT. AKCJI NA 30.06.2018 R. 91
9.6	GRUPA INTROL – KONTAKT W ZAKRESIE RELACJI INWESTORSKICH 91
9.7	ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU PÓŁROCZNEGO, WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD DNIA PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU OKRESOWEGO, ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z TYCH OSÓB. 92
9.8	GRUPA INTROL – NOTOWANIA AKCJI 93
10.	WYPŁACONE DYWIDENDY (ŁĄCZNIE LUB W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ), W PODZIALE NA AKCJE ZWYKŁE I POZOSTAŁE AKCJE 94

11.	WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ, DOTYCZĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ ORAZ WIERZYTELNOŚCI EMITENTA LUB JEGO JEDNOSTKI ZALEŻNEJ 95
12.	POZOSTAŁE INFORMACJE 96
12.1	INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE, WRAZ ZE WSKAZANIEM ICH WARTOŚCI 96
12.2	INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ I FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA 96
12.3	WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU 97
13.	OŚWIADCZENIA ZARZĄDU 97
13.1	PRAWIDŁOWOŚĆ EWIDENCJI 97
13.2	WYBÓR FIRMY AUDYTORSKIEJ 97

9.1 OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI (UDZIAŁÓW) EMITENTA ORAZ AKCJI I UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH EMITENTA, BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA (DLA KAŻDEJ OSOBY ODDZIELNIE) ......................................... 87

1. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE

1.1 SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ

INTROL S.A. została utworzona aktem notarialnym z dnia 10 grudnia 1997 r., w wyniku przekształcenia "INTROL – POLON" Sp. z o.o. w spółkę akcyjną.

Jednostce dominującej nadano numer statystyczny REGON 272043375.

Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Zdecydowana większość (ok. 77%) sprzedaży realizowana jest na rynku krajowym. Grupa zatrudnia blisko 1600 osób.

Strukturę Grupy Kapitałowej INTROL na dzień 30 czerwca 2018 r. przedstawia poniższy schemat i tabela:

W okresie między 30 czerwca 2018 r. (dniem bilansowym) a 3 września 2018 r. (tj. dniem publikacji Raportu) doszło do następujących zdarzeń:

podwyższenia kapitału zakładowego w INTROL Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach,

Niniejsze wydarzenia zostały opisane w Punkcie 1.5 niniejszego Raportu "Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej po zakończeniu okresu sprawozdawczego".

1.2 ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ I SKUTKI TYCH ZMIAN

Wykreślenie spółki ILZT IV Sp. z o.o. w likwidacji z Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego.

2 stycznia 2018 r. wykreślono spółkę ILZT IV Sp. z o.o. w likwidacji z Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego.

Wykreślenie spółki ILZT Sp. z o.o. w likwidacji z Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego.

18 stycznia 2018 r. wykreślono spółkę ILZT Sp. z o.o. w likwidacji z Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego.

Zmiana firmy INTROL Sp. z o.o. w Katowicach na INTROL AUTOMATYKA Sp. z o.o.

22 lutego 2018 r. dokonano zmiany aktu założycielskiego spółki w ten sposób, iż zmieniono firmę spółki z INTROL Sp. z o.o. na INTROL AUTOMATYKA Sp. z o.o. W dniu 6 kwietnia 2018 r. dokonano wpisu w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego obejmującego ww. zmianę firmy spółki.

Zmiana firmy INTROL Sp. z o.o. Sp.k. w Katowicach na INTROL AUTOMATYKA Sp. z o.o. Sp.k.

22 lutego 2018 r. dokonano zmiany umowy spółki w ten sposób, iż zmieniono firmę spółki z INTROL Sp. z o.o. Sp. k. na INTROL AUTOMATYKA Sp. z o.o. Sp.k. Zmiana firmy spółki była następstwem zmiany aktu założycielskiego komplementariusza spółki – INTROL Sp. z o.o. obejmującego zmianę firmy komplementariusza z INTROL Sp. z o.o. na INTROL AUTOMATYKA Sp. z o.o. dokonaną 22 lutego 2018 r. W dniu 9 maja 2018 r. dokonano wpisu w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego obejmującego ww. zmianę firmy spółki.

Zmiana przedmiotu działalności oraz wznowienie działalności gospodarczej UFI Sp. z o.o.

6 kwietnia 2018 r. dokonano zmiany umowy spółki w ten sposób, iż zmieniono przedmiot przeważającej działalności spółki tj. pozostałe formy udzielania kredytów (PKD 64.92 Z) na sprzedaż hurtową pozostałych maszyn i urządzeń (PKD 46.69 Z) oraz zmieniono przedmiot pozostałej działalności spółki. Uchwałą Zarządu UFI Sp. z o.o. z dnia 4 kwietnia 2018 r. postanowiono o wznowieniu działalności spółki od dnia 16 kwietnia 2018 r.

Ww. zmiany związane są z restrukturyzacją INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k. W roku 2018 zostały podjęte czynności faktyczne i prawne zmierzające do restrukturyzacji tej spółki. Celem restrukturyzacji jest przeniesienie zorganizowanej części przedsiębiorstwa INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k., obejmującej działalność handlową i laboratorium wraz z obsługującymi je działami pomocniczymi (ZCP), do spółki UFI Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach. W spółce tej INTROL S.A. posiada 100% udziału w kapitale i w głosach na zgromadzeniu wspólników.

Rozdzielenie poszczególnych rodzajów działalności wpłynie na wzrost usług integracji systemów automatyki i skoncentrowanie się spółki wydzielonej na wzroście sprzedaży aparatury pomiarowej. Restrukturyzacja jest elementem realizowanej strategii zmierzającej do budowy przejrzystej struktury holdingowej.

Zmiana nazwy spółki UFI Sp. z o.o. na INTROL Sp. z o.o.

11 maja 2018 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników UFI Sp. z o.o. podjęło uchwałę nr 1 w sprawie zmiany § 2 Aktu Założycielskiego spółki – na mocy ww. uchwały dokonano zmiany nazwy Spółki na Introl Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością.

Zbycie udziałów w PWP Katowice Sp. z o.o. przez Atechem Sp. z o.o. na rzecz INTROL S.A.

24 kwietnia 2018 r. pomiędzy Atechem Sp. z o.o. a INTROL S.A. zawarto umowę sprzedaży udziałów posiadanych przez Atechem Sp. z o.o. w PWP Katowice Sp. z o.o. na rzecz INTROL S.A. Na podstawie zapisów ww. umowy Atechem Sp. z o.o. zbyło na rzecz INTROL S.A. 225 udziałów o wartości nominalnej 500 zł każdy udział tj. o łącznej wartości nominalnej 112.500 zł w kapitale zakładowym spółki PWP Katowice Sp. z o.o., wpisanej do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Katowice -Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000168410.

Przeniesienie udziałów i obowiązków wspólnika w Smart In Sp. z o.o. Sp. k.

26 czerwca 2018 r. pomiędzy osobą fizyczną ("Zbywcą") a INTROL S.A., ("Nabywcą") za zgodą Smart In Sp. z o.o. Sp.k ("Komplementariusz") zawarto umowę przeniesienia ogółu praw i obowiązków wspólnika w spółce komandytowej. Na podstawie zapisów ww. umowy Zbywca (do chwili podpisania ww. umowy komandytariusz w Smart In Sp. z o.o. Sp.k.) przeniósł ogół praw i obowiązków przysługujących mu z tytułu uczestnictwa w Smart In Sp. z o.o. Sp.k na INTROL S.A. Komplementariusz wyraził zgodę na wynikające z niniejszej umowy przeniesienie ogółu praw i obowiązków w Smart In Sp. z o.o. Sp.k. ze Zbywcy na Nabywcę. Na podstawie niniejszej umowy, Nabywca nabył ogół praw i obowiązków wspólnika w Smart In Sp. z o.o. Sp.k i zapłacił na rzecz Zbywcy kwotę 200 zł.

Sprzedaż udziałów przez osobę fizyczną w Smart In Sp. o.o. na rzecz INTROL S.A.

26 czerwca 2018 r. pomiędzy osobą fizyczną ("Sprzedającym") a INTROL S.A. ("Kupującym") zawarto umowę sprzedaży udziałów w Smart In Sp. z o.o. Na podstawie zapisów ww. umowy Sprzedający (wspólnik Smart In Sp. z o.o., będący w posiadaniu 20 udziałów o wartości nominalnej 500 zł każdy udział, tj. łącznie 10 000 zł) sprzedał Kupującemu 20 udziałów w Smart In Sp. z o.o. Cenę sprzedaży ustalono na łączną kwotę 200 zł.

Zbycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa (ZCP) przez INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k na rzecz INTROL Sp. z o.o.

29 czerwca 2018 r. pomiędzy INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k ("Zbywca") a INTROL Sp. z o.o. ("Nabywca") zawarto umowę sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa (ZCP). Na podstawie zapisów ww. umowy, INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k sprzedał INTROL Sp. z o.o. zorganizowaną część przedsiębiorstwa, przenosząc na Nabywcę własność poszczególnych składników ZCP oraz dokonując przelewu praw i obowiązków związanych z ZCP.

Przedmiotem działalności Pionu Dystrybucyjnego jest działalność handlowa i usługowa: dostawa aparatury kontrolnopomiarowej, czujników powszechnych jak i specjalnych, dedykowanych do ekstremalnych warunków lub nietypowych instalacji. Oprócz dystrybucji aparatury, ZCP świadczy usługi serwisowe oraz usługi wzorcowania aparatury kontrolno-pomiarowej oraz usługi i inżynierskie. Zorganizowana Część Przedsiębiorstwa stanowi organizacyjnie i finansowo wyodrębniony w istniejącym przedsiębiorstwie Zbywcy zespół składników materialnych i niematerialnych, w tym zobowiązania, przeznaczone do realizacji określonych zadań gospodarczych, który zarazem mógłby stanowić niezależne przedsiębiorstwo, samodzielnie realizujące przedmiotowe zadania.

Wartość transakcji dot. ZCP wyniosła 3 394 000 zł i nastąpiło ze skutkiem na dzień 1 lipca 2018 r., wg. stanu na dzień 30 czerwca 2018 r. Aktywa finansowe długoterminowe (tj. m.in. udziały w Introl Automation s.r.o.) zostały przeniesione na Nabywcę (tj. INTROL Sp. z o.o.) na mocy ww. umowy.

1.3 JEDNOSTKI OBJĘTE KONSOLIDACJĄ

Na dzień 30 czerwca 2018 r. jednostka dominująca objęła konsolidacją następujące jednostki zależne:

INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp. k.,
Limatherm S.A.,
Limatherm Sensor Sp. z o.o. (z siedzibą w Limanowej),
INTROL Energomontaż Sp. z o.o.,
Introbat Sp. z o.o.,
Limatherm Components Sp. z o.o.,
I4TECH Sp. z o.o.,
RAControls Sp. z o.o.,
Biuro Inżynierskie Atechem Sp. z o.o.,
PWP Katowice Sp. z o.o.,
Zakład Projektowania Technologii i Automatyki Pro ZAP Sp. z o.o.,
IB Systems Sp. z o.o.,
Smart In Sp. z o.o. Sp.k.

Na dzień 30 czerwca 2018 r. Limatherm Sensor Sp. z o.o. (z siedzibą w Katowicach), PWP INTROL Sp. z o.o., INTROL Sp. z o.o. (d. UFI Sp. z o.o.), INTROL Automatyka Sp. z o.o. (z siedzibą w Katowicach), Smart In Sp. z o.o., Limatherm Holding S.A., Introl Automation s.r.o nie były konsolidowane ze względu na nieistotność.

W analogicznym okresie sprawozdawczym (tj. na dzień 30 czerwca 2017 r.) jednostka dominująca objęła konsolidacją 13 jednostek zależnych, tj. wszystkie spółki konsolidowane w 2018 r.

Na dzień 30 czerwca 2017 r. ILZT Sp. z o.o. w likwidacji, ILZT IV Sp. z o.o. w likwidacji, Limatherm Sensor Sp. z o.o. (z siedzibą w Katowicach), PWP INTROL Sp. z o.o., UFI Sp. z o.o., INTROL Sp. z o.o. (z siedzibą w Limanowej), Smart In Sp. z o.o., Limatherm Holding S.A., Introl Automation s.r.o nie były konsolidowane ze względu na nieistotność.

1.4 SKŁAD ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

W dniach 1 stycznia – 20 czerwca 2018 r. skład Zarządu INTROL S.A. przedstawiał się następująco:

Józef Bodziony Prezes Zarządu,
Dariusz Bigaj Wiceprezes Zarządu.

21 czerwca 2018 r. Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie § 12 ust. 2 lit. d Statutu, powołała Zarząd kolejnej Wspólnej Kadencji w osobach:

Józef Bodziony Prezes Zarządu,
Dariusz Bigaj Wiceprezes Zarządu.

Do dnia przekazania niniejszego sprawozdania skład Zarządu INTROL S.A. nie uległ zmianie.

Na dzień 30 czerwca 2018 r. skład Rady Nadzorczej INTROL S.A. przedstawiał się następująco:

Wiesław Kapral Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Krzysztof Zyguła Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
Piotr Dudek Członek Rady Nadzorczej,
Katarzyna Kapral Członek Rady Nadzorczej,

• Michał Szafrański – Członek Rady Nadzorczej.

Do dnia przekazania niniejszego sprawozdania skład osobowy Rady Nadzorczej INTROL S.A. nie uległ zmianie.

1.5 ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

Podwyższenie kapitału zakładowego w INTROL Sp. z o.o. (Katowice)

10 lipca 2018 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników INTROL Sp. z o.o. w Katowicach uchwałą nr 1 postanowiło podwyższyć kapitał zakładowy spółki z kwoty 10 000 zł o kwotę 490 000 zł tj. do kwoty 500 000 zł poprzez ustanowienie 9 800 nowych udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy udział.

Wszystkie 9 800 nowo utworzonych udziałów zostało objętych przez INTROL S.A. (tj. dotychczasowego jedynego Wspólnika spółki) i pokryte wkładem pieniężnym w wysokości 490 000 zł.

1.6 ROZMIESZCZENIE GEOGRAFICZNE SPÓŁEK GRUPY INTROL

Poniższy schemat przedstawia rozmieszczenie geograficzne spółek Grupy INTROL na dzień 30 czerwca 2018 r.

Lokalizacja pozostałych spółek:

Katowice: Limatherm Sensor Sp. z o.o., INTROL Sp. z o.o., PWP INTROL Sp. z o.o., Limatherm Holding S.A.,INTROL Automatyka Sp. z o.o. Ostrawa (Czechy): Introl Automation s.r.o.

1.7 CHARAKTERYSTYKA SPÓŁEK ZALEŻNYCH GRUPY INTROL

INTROL S.A.

Podmiot dominujący w Grupie Kapitałowej INTROL. Obecnie w trakcie zmian zmierzających do budowania przejrzystej struktury holdingowej oraz pełniejszego wykorzystania efektu synergii Grupy. INTROL S.A. swoją podstawową działalność koncentruje na bieżącej kontroli i nadzorze funkcjonowania spółek zależnych w ramach Grupy INTROL, jak również na świadczeniu usług na ich rzecz.

INTROL – Energomontaż Sp. z o.o.

Firma specjalizująca się w generalnym wykonawstwie inwestycji z zakresu energetyki i ochrony środowiska oraz projektowaniu, remontach, montażu i wykonawstwie elementów urządzeń kotłowych, instalacji rurociągowych, instalacji oczyszczania spalin, stacji wymienników ciepła i węzłów cieplnych, wentylatorów, pomp, instalacji i urządzeń elektrycznych i elektroenergetycznych oraz aparatury kontrolno-pomiarowej i automatyki. Przedsiębiorstwo posiada uprawnienia, doświadczenie oraz specjalistyczny sprzęt konieczny do świadczenia usług na powierzchni i na dole kopalń (pompy, rurociągi, instalacje technologiczne). Firma prowadzi również montaż, remonty i modernizacje urządzeń spoza branży energetycznej w zakresie konstrukcji stalowych, rurociągów przemysłowych (ciepłowniczych, gazowych, sanitarnych i przeciwpożarowych) oraz rurociągów sprężonego powietrza wraz z montażem sprężarek.

I4TECH Sp. z o.o.

Firma technologiczna, której zakres działalności obejmuje projektowanie oraz realizację kompletnych instalacji (w tym m.in. do uzdatniania wody pitnej i technologicznej, neutralizacji ścieków, gospodarki osadowej i oczyszczania powietrza) i obiektów w obszarze związanym z szeroko pojętą ochroną środowiska we wszystkich gałęziach przemysłu, a w szczególności w energetyce, gospodarce komunalnej, hutnictwie, górnictwie, przemyśle chemicznym. I4TECH prowadzi ponadto działalność doradczą w zakresie ochrony środowiska i energetyki oraz rozwija kontakty z firmami partnerskimi polskimi i zagranicznymi, w tym poprzez prowadzenie przedstawicielstw.

Introbat Sp. z o.o.

Firma świadcząca usługi utrzymania ruchu urządzeń wyposażonych w aparaturę kontrolno-pomiarową i układy sterowania, a także specjalistyczne usługi w branży AKPiA i informatycznej. Firma zajmuje się ponadto montażem szaf sterowniczych i pomiarowych oraz montażem układów sterowania, automatyki i pomiarów w różnych gałęziach przemysłu. Przedsiębiorstwo jest również producentem specjalistycznego oprogramowania w zakresie systemów ewidencyjnych wspomagających służby techniczne przedsiębiorstwa, a także systemów analitycznych dostarczających między innymi strategicznych informacji pracownikom, na każdym szczeblu struktury organizacyjnej przedsiębiorstwa oraz informacji eksperckiej, usprawniającej realizację wykonywanych procesów. Klienci to firmy z branży hutnictwa stali, hutnictwa metali kolorowych, energetyki i ciepłownictwa i innych gałęzi przemysłu, gospodarki komunalnej, szkolnictwa.

Zakład Projektowania Technologii i Automatyki Pro - ZAP Sp. z o.o.

Firma zajmująca się projektowaniem technologii i automatyki, a także świadcząca usługi w zakresie automatyzacji procesów przemysłowych. Jako przedsiębiorstwo systemów automatyki, Pro – ZAP dostarcza gotowe rozwiązania dla dowolnych aplikacji procesów ciągłych oraz procesów wytwórczych. Ponadto w ofercie firmy znajdują się zautomatyzowane urządzenia, będące częścią składową procesów produkcyjnych (m.in. stanowiska montażowe i kontrolne, linie produkcyjne, stanowiska zrobotyzowane, stanowiska testujące, maszyny pakujące). Uzupełnieniem oferty są systemy monitoringu oraz systemy telemetryczne.

Biuro Inżynierskie ATECHEM Sp. z o.o.

Firma oferująca usługi w zakresie projektowania i ekspertyz technicznych dla potrzeb przemysłu, opracowując kompletną dokumentację projektową dla wszystkich etapów cyklu inwestycyjnego, w szczególności: prace studialne i analizy techniczne, projekty koncepcyjne, procesowe i bazowe; projekty techniczne w następujących branżach: technologicznej, mechanicznej, budowlano – konstrukcyjnej, pomiarów i automatyki oraz elektrycznej. ATECHEM Sp. z o.o. przygotowuje ponadto dokumentację techniczną urządzeń ciśnieniowych spełniających wymogi Dyrektywy 97/23/EC, dokumentację techniczną zbiorników bezciśnieniowych i niskociśnieniowych przeznaczanych do magazynowania materiałów zapalnych, trujących i żrących, dokumentacje rejestracyjne urządzeń podlegających pod Dozór Techniczny oraz dokumentację formalnoprawną do uzyskania pozwolenia na budowę. Firma specjalizuje się również w zakresie obliczeń inżynieryjnych procesów chemicznych, posiadając wieloletnie doświadczenie w pracach z obszaru bezpieczeństwa procesowego. ATECHEM Sp. z o.o. opracowuje również raporty o bezpieczeństwie i prowadzi analizy ryzyka metodą HAZOP. Biuro współpracuje również z firmami wykonawczymi, realizując kompletne dostawy urządzeń ciśnieniowych (zbiorników, wymienników ciepła, rurociągów), zbiorników magazynowych oraz urządzeń NO (do napełniania i opróżniania) wraz z niezbędną dokumentację w UDT i TDT.

IB Systems Sp. z o.o.

Firma zajmująca się projektowaniem, wdrażaniem, integracją oraz utrzymaniem systemów instalacji elektrycznych, teletechniki, bezpieczeństwa i automatyki w inteligentnych budynkach różnego typu: biurowcach, centrach handlowych, obiektach przemysłowych, budynkach użyteczności publicznej itp.

Smart In Sp. z o.o., Smart In Sp. z o.o. Sp.k.

Przedmiotem działalności spółek jest sprzedaż wdrożeń złożonych systemów typu "Command & Control" stojących na styku informatyki i automatyki. Systemy służą wspomaganiu podejmowania decyzji w zakresie tematyki Smart City & IoT, oparte na IBM Solutions, będącym kompletnym systemem zarządzania operacyjnego w miastach. Poprzez profesjonalne podejście do ideologii Smart City Smart In pragnie rozwijać strefy zarówno prywatne jak i publiczne, jako odpowiedź na globalny wzrost zainteresowania tematyką rozwoju miast, obiektów kultury oraz strefy życia codziennego mieszkańców. Smart In oferuje usługi informatyczne, audytorskie i doradcze, obejmujące obszar inteligentnego miasta, regionu oraz szeroko pojętej tematyki IoT (internetu rzeczy).

Limatherm Sensor Sp. z o.o. (z siedzibą w Katowicach – spółka w likwidacji od 1 grudnia 2017 r.)

Przedmiotem działalności jest pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania.

INTROL Sp. z o.o. (od 11 maja 2018 r., d. UFI Sp. z o.o.)

Przedmiotem działalności jest sprzedaż hurtowa pozostałych maszyn i urządzeń. Ze skutkiem na dzień 1 lipca 2018 r. do INTROL Sp. z o.o. przeniesiona została zorganizowana część przedsiębiorstwa (ZCP) INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k. (Pion Dystrybucyjny).

INTROL Automatyka Sp. z o.o. (z siedzibą w Katowicach)

Przedmiotem działalności jest pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania.

Limatherm Holding S.A. ( spółka w likwidacji od 30 grudnia 2017 r.)

Przedmiotem działalności jest działalność firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych.

INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k.

Jeden z czołowych polskich dostawców aparatury kontrolno-pomiarowej, przeznaczonej do stosowania we wszystkich gałęziach przemysłu i gospodarki. Działalność dystrybucyjna jest uzupełniania i wspomagana przez projektowanie systemów pomiarowych, doradztwo techniczne, a także montaż, uruchomienia, serwis oraz kalibrację aparatury kontrolno-pomiarowej. INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k. od wielu lat dostarcza polskim zakładom nowoczesne technologie pozwalające na optymalizację procesów technologicznych i maksymalizację ich bezpieczeństwa. Spółka jest partnerem biznesowym czołowych producentów z całego świata, a w jej ofercie znajduje się między innymi najszersza na rynku polskim oferta przepływomierzy przemysłowych, mierniki i sygnalizatory poziomu, systemy detekcji i analizatory gazów, refraktometry do pomiaru stężenia roztworów, czujniki temperatury, czujniki zbliżeniowe, wilgotnościomierze, rejestratory parametrów procesowych, mierniki izotopowe, urządzenia termowizyjne, manometry i przetworniki ciśnienia, regulatory PID, kalibratory, specjalistyczne kamery wizyjne, nowoczesne urządzenia do diagnostyki maszyn i urządzeń oraz szeroka oferta komponentów automatyki przemysłowej (np. przetwornice częstotliwości niskiego i średniego napięcia, sterowniki PLC, serwonapędy, silniki elektryczne). INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k. świadczy także usługi integratorskie układów automatyki przemysłowej posiadając status Recognized System Integrator Rockwell Automation.

RAControls Sp. z o.o.

Autoryzowany dystrybutor sprzętu i oprogramowania firmy Rockwell Automation, zapewniający odbiorcom pełne wsparcie techniczne i szkoleniowe w zakresie sprzętu RA. Jako partner Rockwell Automation w Polsce spółka posiada najwyższą kategorię "Market Maker" uprawniającą do sprzedaży produktów marki Allen-Bradley i Rockwell Software oraz powiązanych usług (w tym m.in. systemy sterowania, napędy, osprzęt elektryczny, wsparcie techniczne, szkolenia etc.).

Introl Automation s.r.o.

Przedmiotem działalności jest produkcja, handel i usługi niewymienione w załącznikach 1 do 3 Ustawy o działalności gospodarczej Republiki Czeskiej. Spółka została założona w celu poszerzenia rynków zbytu na aparaturę kontrolnopomiarową oraz związane z nią usługi o terytorium Republiki Czeskiej oraz Słowacji. Firma powstała jako przedstawicielstwo INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k na terytorium ww. państw i oferuje produkty kilkunastu dostawców,

którzy udzielili zgody na rozszerzenie obszaru dystrybucji.

Limatherm S.A.

Uznany na świecie producent odlewów ciśnieniowych dla przemysłu samochodowego, elektromaszynowego, chemicznego oraz paliwowo-energetycznego. W katalogu produktów znajdują się m.in. obudowy dla stref zagrożonych wybuchem, używane głównie z czujnikach temperatury, poziomu i przepływomierzach. Znacząca część produkcji trafia do odbiorców w Europie Zachodniej i USA.

Limatherm Sensor Sp. z o.o.

Dynamicznie rozwijającą się firma o stabilnej pozycji rynkowej. Podstawą działalności firmy jest produkcja aparatury kontrolno- pomiarowej, głównie przemysłowych czujników temperatury. Najważniejszymi wartościami organizacji są: dbałość o klienta, zaspokajanie jego indywidualnych potrzeb, innowacyjność oraz zaangażowanie wykwalifikowanej kadry pracowniczej. Atutami firmy są: wiedza, doświadczenie i nowoczesne technologie. Właściwy przebieg procesów nadzoruje Akredytowane Laboratorium Pomiarowe wyposażone w sprzęt sprawdzający i kalibrujący renomowanych firm. Limatherm Sensor to również rzetelny, sprawnie działający serwis oraz bezpośrednia obsługa sprzedażowa realizowana przez lokalne biura techniczno-handlowe.

Limatherm Components Sp. z o.o.

Znany na świecie producent elementów aparatury kontrolno-pomiarowej i odlewów ciśnieniowych ze stopów aluminium i cynku. Głównym produktem są głowice do czujników temperatury (aluminiowe, plastikowe, żeliwne i ze stali nierdzewnej) – stanowią ok. 80 proc. produkcji oraz inne komponenty do czujników temperatury. Przedsiębiorstwo zajmuje się również produkcją kostek połączeniowych (terminal blocks). Produkcja realizowana jest w stu procentach pod konkretne zamówienia Klienta (również wykonania niestandardowe).

PWP Katowice Sp. z o.o.

Dostawca wysokiej jakości urządzeń do mechanicznego oczyszczania ścieków, zagęszczania i odwadniania osadu, przepompowni ścieków i pomp. Spółka oferuje też stworzenie indywidualnych projektów technicznych we współpracy z biurem projektów oraz obsługę serwisową - ta świadczona jest przez własne zespoły serwisowe oraz autoryzowanych przedstawicieli, pokrywając obszar całego kraju. Obok oczyszczalni ścieków jej klientami są również zakłady przemysłowe. Drugi segment działalności to dystrybucja z doradztwem technicznym urządzeń do klimatyzacji i wentylacji. Trzecim segmentem działalności PWP Katowice i jest zarządzanie i wynajem nieruchomości spółkom w Grupie INTROL.

PWP INTROL Sp. z o.o.

Przedmiotem działalności jest produkcja pozostałych maszyn ogólnego przeznaczenia, gdzie indziej nie sklasyfikowana.

2. OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH

2.1 SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ INTROL

Lp.	Opis pozycji (w tys. PLN)	01.01.2018 30.06.2018	01.01.2017 30.06.2017	Zmiana 2018 do 2017
1.	Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	201 998	171 437	17,8%
2.	Zysk brutto ze sprzedaży	34 569	30 050	15,0%
3.	Marża brutto na sprzedaży	17,1%	17,5%	(0,4 p.p.)
4.	Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu	28 094	26 643	5,4%
5.	Zysk na działalności operacyjnej (EBIT) (1)	6 586	6 717	(2,0%)
6.	Rentowność operacyjna EBIT (2)	3,3%	3,9%	(0,6 p.p.)
7.	EBITDA (3)	11 449	10 998	4,1%
8.	Rentowność EBITDA (4)	5,7%	6,4%	(0,7 p.p.)
9.	Zysk brutto	6 090	6 183	(1,5%)
10.	Zysk netto	3 938	3 868	1,8%
11.	Rentowność sprzedaży netto (zysku) (5)	1,9%	2,3%	(0,4 p.p.)

(1) EBIT - zysk na działalności operacyjnej przed opodatkowaniem i odsetkami,.

(2) Rentowność operacyjna EBIT – stosunek zysku operacyjnego przed opodatkowaniem i odsetkami do przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wyrażony w procentach,

(3) EBITDA - zysk operacyjny przed opodatkowaniem i odsetkami, powiększony o amortyzację,

(4) Rentowność EBITDA – stosunek zysku operacyjnego przed opodatkowaniem i odsetkami powiększonego o amortyzację do przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wyrażony w procentach

(5) Rentowność sprzedaży netto (zysku) - iloraz zysku netto i przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

W I półroczu 2018 r. Grupa INTROL zanotowała dobre wyniki finansowe. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wyniosły w I półroczu 2018 r. 201 998 tys. zł i były o 30 561 tys. zł, tj. o 17,8% wyższe od osiągniętych w analogicznym okresie 2017 r.

Wzrost sprzedaży poza Grupę r/r w I półroczu 2018 r. odnotowały m.in. spółki: IB Systems Sp. z o.o. o 12 210 tys. zł, Limatherm S.A. o 6 828 tys. zł, RAControls Sp. z o.o. o 6 182 tys. zł oraz INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp. K. (o 3 508 tys. zł). Spadek sprzedaży poza Grupę r/r w I półroczu 2018 r. zanotował m.in. INTROL-Energomontaż Sp. z o.o o 3 999 tys. zł.

Zysk brutto ze sprzedaży Grupy INTROL w I półroczu 2018 r. uległ zwiększeniu r/r o 15,0%, tj. o kwotę 4 519 tys. zł. Wzrost ten wynikał ze wzrostu przychodów Grupy i był częściowo skompensowany w wyniku osiągnięcia niższej marży brutto wyrażonej w %.

W stosunku do roku ubiegłego koszty sprzedaży oraz koszty ogólnego zarządu wzrosły o 1 451 tys. zł, co wynika m.in. z wyższych kosztów poniesionych przez INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp. K. o 772 tys. zł, IB Systems Sp. z o.o. o 716 tys.zł (m.in. koszty związane z pozyskaniem sprzedaży na nowym rynku dla spółki tj. w Niemczech).

Na poziom pozostałych przychodów (spadek o 2 392 tys. zł r/r do 4 955 tys. zł) i pozostałych kosztów (wzrost o 807 tys. zł r/r do 4 844 tys. zł) największy wpływ miało osiągnięcie niższych przychodów z tytułu kar umownych o 2 045 tys. zł niż to miało miejsce w roku ubiegłym oraz zmiany wyniku na utworzonych rezerwach na premie odniesiona w pozostałe przychody i koszty o 902 tys. zł. W roku ubiegłym w związku z korzystnym wyrokiem Sądu Apelacyjnego w Katowicach dotyczącym toczącej się od 2012 r. sprawy spornej zasądzono na rzecz INTROL S.A. kwotę 2 067 tys. zł wraz z odsetkami w wysokości 1 127 tys. zł (odsetki powiększyły przychody finansowe) oraz kosztami procesu w kwocie 48 tys. zł.

W efekcie powyższych zmian zyski operacyjne EBIT obniżył się w I półroczu 2018 r. o 131 tys. zł (tj. 2,0%) r/r i natomiast EBITDA wzrósł o 451 tys. zł (tj. 4,1%). Wskaźnik rentowności EBIT obniżył się o 0,6 p.p. (do 3,3%), natomiast EBITDA pogorszył się porównując I półrocze 2018 r. z I półroczem 2017 r. (EBITDA z 6,4% do 5,7%).

Wynik na przychodach i kosztach finansowych był korzystniejszy w I półroczu 2018 r., porównując r/r (496) tys. zł, poprawa o 38 tys. zł. Główne zmiany obejmowały obniżenie przychodów z tytułu odsetek o 1 127 tys. zł (w roku ubiegłym INTROL S.A. otrzymał odsetki w związku z wygraną sprawą sporną na kwotę 1 127 tys. zł), przy równoczesnym korzystniejszym wyniku per saldo na różnicach kursowych o 1 809 tys. zł oraz wzroście kosztów odsetek bankowych i opłat z tytułu faktoringu o 394 tys. zł.

Zysk netto Grupy INTROL w I półroczu 2018 r. ukształtował się na poziomie 3 938 tys. zł, co oznacza jego wzrost o 1,8% r/r.

Na 30 czerwca 2018 r. miała miejsce aktualizacja wartości inwestycji tj. wycena posiadanych przez INTROL S.A. 671 399 akcji spółki Mostostal Zabrze S.A. Zmniejszyła ona wynik netto w I półroczu 2018 r. o kwotę 190 tys. zł, w porównywalnym okresie 2017 r. było to zmniejszenie wyniku netto o 109 tys. zł.

Lp.	Opis pozycji (w tys. PLN)	30.06.2018	31.12.2017	Zmiana 30.06.2018 do 31.12.2017	30.06.2017	Udział w sumie 30.06.2018	Udział w sumie 31.12.2017	Udział w sumie 30.06.2017
1.	Aktywa trwałe	139 479	130 748	6,7%	128 971	42,3%	37,7%	43,3%
2.	Aktywa obrotowe	190 478	216 463	(12,0%)	168 882	57,7%	62,3%	56,7%
3.	Kapitał własny	123 906	126 188	(1,8%)	128 384	37,6%	36,3%	43,1%
4.	Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe	137 683	163 520	(15,8%)	132 418	41,7%	47,1%	44,5%
5.	Zobowiązania i rezerwy długoterminowe	68 368	57 503	18,9%	37 051	20,7%	16,6%	12,4%

2.2 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ INTROL

Na koniec czerwca 2018 r. wartość aktywów trwałych Grupy INTROL ukształtowała się na poziomie 139 479 tys. zł, co oznacza zwiększenie o 8 731 tys. zł r/r (tj. o 6,7%). Wzrost ten wynika przede wszystkim ze zwiększenia rzeczowych aktywów trwałych o 4 451 tys. zł do kwoty 105 813 tys. zł, spowodowany m.in. realizowanymi inwestycjami w Limatherm Sensor Sp. z o.o., wzrostu wartości niematerialnych i prawnych o 3 924 tys. zł oraz wzrostu aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego o 3 448 tys. zł. Wpływ zwiększeń ww. pozycji został skompensowany m.in. obniżeniem długoterminowego aktywa stanowiącego wycenę posiadanych instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne o 3 154 tys. zł r/r. Inwestycje w Limatherm Sensor Sp. z o.o. związane są z budową siedziby Spółki w Limanowej (dotychczas Spółka wynajmowała powierzchnię od Limatherm S.A.), natomiast wzrost wartości niematerialnych dotyczył kosztów prac rozwojowych ponoszonych przez Spółkę Smart In Sp. z o.o. Sp. k.

Aktywa obrotowe w I półroczu 2018 r. zmniejszyły się w stosunku do końca 2017 r. o 25 985 tys. zł (tj. o 12,0%), głównie ze względu na obniżenie należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności – o 40 334 tys. zł do 80 548 tys. zł przy równoczesnym wzroście pozycji aktywa z tytułu umów z klientami o 15 227 tys. zł do 39 119 tys. zł, stanowiącego wycenę realizowanych umów.

Kapitał własny w I półroczu 2018 r. obniżył się o 2 282 tys. zł wobec ubiegłego roku (tj. o 1,8%). Było to wynikiem odniesionej na kapitał wyceny posiadanych kontraktów forward w wysokości 5 817 tys. zł, skompensowanej wypracowanym i zatrzymanym w I półroczu 2018 r. zyskiem netto w wysokości 3 938 tys. zł.

Zobowiązania krótkoterminowe zmniejszyły się w stosunku do końca 2017 r. o 25 837 tys. zł (tj. o 15,8%) głównie w konsekwencji obniżenia: rezerw o 5 174 tys. zł, m.in. w wyniku zmniejszenia rezerw na premie (797 tys. zł) oraz rezerw na naprawy gwarancyjne (3 916 tys. zł), zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań o 16 585 tys. zł oraz pozostałych zobowiązań finansowych o 8 788 tys. zł, skompensowanego wzrostem m.in. salda kredytów i pożyczek o 6 093 tys. zł.

W okresie sprawozdawczym zobowiązania i rezerwy długoterminowe zwiększyły się w stosunku do grudnia 2017 r. o 10 865 tys. zł, m.in. ze względu na wzrost o 4 042 tys. zł długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek, o 2 297 tys. zł rezerwy z tyt. odroczonego podatku dochodowego oraz o 3 275 tys. zł zobowiązań z tytułu wyceny instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne. Wzrost zadłużenia z tytułu kredytów wynika ze wzrostu zadłużenia Limatherm Sensor Sp. z o.o., które jest spowodowane realizacją inwestycji w rzeczowy majątek trwały w spółce.

2.3 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ INTROL

Lp.	Opis pozycji (wartości w tys. PLN)	01.01.2018 30.06.2018	01.01.2017 30.06.2017	Zmiana 2018 do 2017
1.	Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	5 091	9 227	(44,8%)
2.	Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej	(12 386)	(9 386)	(32,0%)
3.	Przepływy pieniężne z działalności finansowej	6 172	(3 664)	268,4%
4.	Przepływy pieniężne z działalności razem	(1 123)	(3 823)	70,6%

W I półroczu 2018 r. Grupa INTROL osiągnęła dodatnie przepływy operacyjne, były one niższe niż w porównywalnym okresie roku ubiegłego o 44,8%.

Grupa zanotowała ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej, które były większe niż w analogicznym okresie 2017 r. Ujemne przepływy były wynikiem poniesienia wydatków na nabycie rzeczowych aktywów i wartości niematerialnych w wysokości 10 648 tys. zł (przede wszystkim wynikającymi z inwestycji realizowanych w spółce Limatherm Sensor Sp. z o.o., oraz na potrzeby spółki ZPTiA Pro - ZAP Sp. z o.o., jak również wydatków na prace rozwojowe w spółce Smart In Sp. z o.o. Sp. K.) oraz w związku z udzielonymi pożyczkami w wysokości 2 127 tys. zł, częściowo skompensowane m.in. wpływami ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych.

Dodatnie przepływy z działalności finansowej w I półroczu 2018 r. były spowodowane przede wszystkim wpływami netto z kredytów i pożyczek w wysokości 10 133 tys. zł, częściowo skompensowanych m.in. płatnościami z tytułu leasingu finansowego w wysokości 2 455 tys. zł.

2.4 WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ INTROL

Lp.	Opis pozycji	30.06.2018	30.06.2017
1.	Rentowność aktywów (ROA) (1)	1,2%	1,3%
2.	Rentowność kapitałów własnych (ROE) (2)	3,1%	3,0%
3.	Wskaźnik ogólnego zadłużenia (3)	62,4%	56,9%
4.	Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych (4)	166,3%	132,0%
5.	Wskaźnik płynności bieżącej (5)	1,38	1,28
6.	Wskaźnik płynności szybkiej (6)	1,11	0,98
7.	Cykl rotacji należności (7)	121,7	114,7
8.	(8) Cykl rotacji zobowiązań	86,1	83,2

(1) Rentowność aktywów (ROA) - stosunek zysku netto spółki do wartości jej aktywów (średni stan w okresie),

(2) Rentowność kapitałów własnych (ROE) - stosunek zysku netto do kapitałów własnych (średni stan w okresie),

(3) Wskaźnik ogólnego zadłużenia - stosunek zobowiązań (długo- i krótkoterminowych) do sumy bilansowej pasywów,

(4) Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych - stosunek zobowiązań (długo- i krótkoterminowych) do kapitałów własnych,

(5) Wskaźnik płynności bieżącej - stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych,

(6) Wskaźnik płynności szybkiej - stosunek aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy do zobowiązań krótkoterminowych, (7) Cykl rotacji należności - stosunek średniego stanu należności krótkoterminowych i rozliczeń międzyokresowych do sprzedaży netto razy liczba dni w okresie (181 dni),

(8) Cykl rotacji zobowiązań – stosunek średniego stanu zobowiązań krótkoterminowych i rozliczeń międzyokresowych do kosztów działalności operacyjnej razy liczba dni w okresie (181 dni).

Wskaźniki ekonomiczne wypracowane w okresie pierwszego półrocza 2018 r. wskazują na brak zagrożeń dotyczących zdolności Grupy INTROL do generowania zysków i wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań.

Wskaźniki zadłużenia są na optymalnym poziomie, wzrost zadłużenia wynika głównie ze zwiększenia zadłużenia z tytułu kredytów w związku z realizowanymi inwestycjami w środki trwałe w Limatherm Sensor Sp. z o.o. oraz finansowaniem rozwoju spółki Smart In Sp. z o.o. Sp. K.

W stosunku do końca czerwca 2017 r. rentowność aktywów oraz rentowność kapitałów własnych Grupy pozostała na porównywalnym poziomie. Wskaźniki płynności nieznacznie wzrosły w stosunku do porównywalnego okresu w roku ubiegłym i utrzymują się na dobrym poziomie.

Cykl rotacji należności oraz cykl rotacji zobowiązań wydłużyły się. Zmiany obserwowane wynikają ze zmian średnich poziomów należności oraz zobowiązań, związanymi ze specyfiką realizowanej sprzedaży i nie odbiegają znacząco od wskaźników z lat poprzednich.

2.5 INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH I USŁUGACH

Lp.	Opis pozycji (wartości w tys. PLN)	01.01.2018 30.06.2018	Udział	01.01.2017 30.06.2017	Udział	Zmiana 2018 do 2017 w tys. PLN	Zmiana 2018 do 2017
1.	Produkcja AKPiA	14 983	7%	14 648	8%	335	2%
2.	Produkcja elementów odlewniczych (głowice, odlewy, inne)	38 719	19%	32 063	19%	6 656	21%
3.	Usługi AKPiA, elektryczne, instalacyjne, projektowe, budowlane	75 343	37%	61 597	36%	13 746	22%
4.	Dystrybucja z doradztwem technicznym	61 508	31%	54 803	32%	6 705	12%
5.	Pozostała działalność	11 445	6%	8 326	5%	3 119	37%
	Razem sprzedaż	201 998	100%	171 437	100%	30 561	18%

Udział w przychodach ze sprzedaży produkcji AKPiA w I półroczu 2018 r. obniżył się o 1 p.p. mimo wartościowego wzrostu poziomu sprzedaży do 14 983 tys. zł tj. o 335 tys. zł w porównaniu z 2017 r. Sprzedaż ta świadczona jest przez spółki Limatherm Components Sp. z o.o. (8 261 tys. zł) oraz Limatherm Sensor Sp. z o.o. (6 722 tys. zł). Zmiana sprzedaży dla wskazanych spółek wynosiła odpowiednio (1%) i 6% r/r.

Produkcja elementów odlewniczych świadczona jest przez spółkę Limatherm S.A. W I półroczu 2018 r. jej sprzedaż wzrosła wobec roku 2017 r. o 6 656 tys. zł, tj. o 21%. Udział tego segmentu w sprzedaży całej Grupy nie zmienił się.

W I półroczu 2018 r. Grupa INTROL największe skonsolidowane przychody odnotowała z usług AKPiA, elektrycznych, instalacyjnych, projektowych i budowlanych w wysokości 75 343 tys. zł, które stanowiły 37% całkowitych przychodów Grupy. Największe przychody w tym segmencie osiągnęły spółki: ZPTiA Pro-ZAP Sp. z o.o. (21 527 tys. zł, wzrost o 1 659 tys.zł), IB

Systems Sp. z o.o. (21 225 tys. zł, wzrost o 12 653 tys. zł), INTROL-Energomontaż Sp. z o.o. (13 449 tys. zł, spadek o 4 142 tys. zł) oraz INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp. K. (11 752 tys. zł, wzrost o 1 918 tys. zł).

Udział tego segmentu w sprzedaży wzrósł o 1 p.p. w stosunku do porównywalnego okresu w roku ubiegłym.

Udział segmentu "dystrybucji z doradztwem technicznym" w skonsolidowanych przychodach Grupy obniżył się o 1 p.p. w porównaniu do ubiegłego roku, mimo wartościowego wzrostu sprzedaży w tym segmencie. Największe przychody w tym segmencie zrealizowały spółki: RAControls Sp. z o.o. 34 233 tys. zł, wzrost sprzedaży o 22% (tj. o 6 101 tys. zł) oraz INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp. K. 18 511 tys. zł, wzrost sprzedaży o 10% (tj. o 1 691 tys. zł). Spadek sprzedaży odnotowała natomiast spółka Smart In Sp. z o.o. Sp. k. w wysokości 1 806 tys. zł do 572 tys. zł.

Pozostała działalność Grupy INTROL, w tym produkcja urządzeń ochrony środowiska oraz usługi utrzymania ruchu i serwis w skonsolidowanej sprzedaży zwiększyła się o 1 p.p. Największą część stanowią przychody spółki PWP Katowice Sp. z o.o. w ramach produkcji urządzeń ochrony środowiska i wynosiły 4 324 tys. zł (wzrost sprzedaży o 1 693 tys. zł) oraz przychody spółki Smart In Sp. z o.o. Sp.k. w wysokości 3 081 tys. zł (wzrost sprzedaży o 1 803 tys. zł) w ramach pozostałej działalności.

Wszystkie podane powyżej informacje dotyczą sprzedaży generowanej przez spółki Grupy INTROL poza Grupę.

Lp.	Wysokość marż brutto ze sprzedaży (wartości w %)	01.01.2018 30.06.2018	01.01.2017 30.06.2017	Zmiana 2018 do 2017 w %
1.	Produkcja AKPiA	33%	34%	(1 p.p.)
2.	Produkcja elementów odlewniczych (głowice, odlewy, inne)	17%	20%	(3 p.p.)
3.	Usługi AKPiA, elektryczne, instalacyjne, projektowe, budowlane	14%	12%	2 p.p.
4.	Dystrybucja z doradztwem technicznym	21%	22%	(1 p.p.)
5.	Pozostała działalność	(5%)	(7%)	2 p.p.
	Łącznie średnia marża	17%	17%	-

Marża w segmencie produkcja AKPiA obniżyła się do 33% tj. o 1 p.p. Marża w segmencie produkcja elementów odlewniczych obniżyła się natomiast o 3 p.p. Spadek marży w segmencie produkcji elementów odlewniczych wynika m.in. z mniej korzystnych kursów walutowych.

Marża w segmencie usługi AKPiA, elektryczne, instalacyjne, projektowe, budowlane uległa poprawie w stosunku do 2017 r. o 2 p.p., korzystny wpływ na marżę miał wzrost sprzedaży w spółce ZPTiA Pro - ZAP Sp. z o.o. oraz IB Systems Sp. z o.o. wzrost sprzedaży i poprawa osiąganych marż w Spółce IB Systems Sp. z o.o.

Marża w segmencie dystrybucja z doradztwem technicznym obniżyła się nieznacznie o 1 p.p.

Marża w segmencie pozostała działalność uległa poprawie w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego.

Marże w poszczególnych segmentach mogą różnić się od marż uzyskanych w porównywalnym okresie roku ubiegłego także ze względu na specyfikę aktualnie realizowanych zamówień i kontraktów.

2.6 INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z UWZGLĘDNIENIEM PODZIAŁU NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE

Lp.	Opis pozycji (w tys. PLN)	01.01.2018 30.06.2018	01.01.2017 30.06.2017	Zmiana 2018 do 2017
1.	Suma sprzedaży	201 998	171 437	17,8%
2.	Sprzedaż krajowa	155 944	132 546	17,7%
3.	Sprzedaż zagraniczna	46 054	38 891	18,4%
4.	Udział sprzedaży krajowej w ogółem	77,2%	77,3%	(0,1 p.p.)
5.	Udział sprzedaży zagranicznej w ogółem	22,8%	22,7%	0,1 p.p.

Zdecydowana większość sprzedaży Grupy INTROL realizowana jest na rynku krajowym. W I półroczu 2018 r. sprzedaż ta stanowiła 77,2% całości sprzedaży. W stosunku do analogicznego okresu w roku 2017, nastąpił nominalny wzrost przychodów ze sprzedaży na rynku krajowym o 23 398 tys. zł, tj. o 17,7%, na co wpływ miał głównie wzrost sprzedaży w IB Systems Sp. z o.o. o 6 429 tys. zł, RAControls Sp. z o.o. o 5 471 tys. zł oraz Limatherm S.A. o 5 017 tys. zł.

Na skutek wzrostu sprzedaży zagranicznej m.in. w IB Systems Sp. z o.o. (o 5 779 tys. zł) oraz Limatherm S.A. (o 2 067 tys. zł) wzrosła sprzedaż kierowana na rynki zagraniczne o 7 163 tys. zł, tj. o 18,4%. W I półroczu 2018 r. udział sprzedaży zagranicznej w sprzedaży ogółem ukształtował się na poziomie 22,8%.

W sprzedaży krajowej Grupa świadczy usługi na rzecz zdywersyfikowanej grupy odbiorców. Ważnymi sektorami działalności Grupy są branża energetyki oraz branża ochrony środowiska. Ważną grupą klientów Grupy INTROL jest również sektor procesów przemysłowych, do którego zalicza się m.in. przemysł chemiczny, petrochemiczny, samochodowy czy spożywczy. Występowanie uzależnienia od jednego dostawcy ma charakter incydentalny i wiąże się z realizacją znacznych w skali działania Grupy kontraktów. Większość realizowanych kontraktów zamyka się w przedziale czasowym od kilku do kilkunastu miesięcy.

2.7 WYBRANE PODMIOTY KONKURENCYJNE A GRUPA INTROL

Wśród polskich podmiotów najbardziej porównywalnymi podmiotami konkurencyjnymi są m.in:, Energoinstal, Aplisens, Sonel, Elektrotim, Atrem, Energoaparatura.

2.7.1 KAPITALIZACJA NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2018 R. (W MLN PLN)

3. ISTOTNE ZDARZENIA l CZYNNIKI

3.1 CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY INTROL

Na wyniki uzyskane w okresie I półrocza 2018 r. istotny wpływ miały następujące zdarzenia i czynniki:

− wzrost przychodów ze sprzedaży o 30,6 mln zł, w tym wzrost przychodów w segmencie usług AKPiA o 13,7 mln zł czyli o 22% w stosunku do roku ubiegłego, przy wyższej średniej marży, spowodował zanotowanie wyższej marży brutto na tym segmencie o blisko 3,6 mln zł,
− niższy wynik na pozostałej działalności operacyjnej o 3,2 mln zł w stosunku do poprzedniego roku, kiedy to w wyniku korzystnego wyroku Sądu Apelacyjnego w Katowicach dotyczącego toczącej się od 2012 r. sprawy spornej ze Spółką SEJ S.A. (aktualnie PGNiG Termika Energetyka Przemysłowa S.A.) na rzecz INTROL S.A. zasądzono kwotę 3,2 mln zł (w tym przychody ujęte w pozostałych przychodach operacyjnych wynosiły 2 mln zł),
− zmiana wyniku na różnicach kursowych ujęta w działalności finansowej, w bieżącym roku zysk na różnicach kursowych wyniósł 1,2 mln zł w porównaniu do roku ubiegłego, kiedy zanotowana została strata na 0,6 mln zł,
− strata osiągnięta przez spółkę Smart In Sp. z o.o. Sp. k. w wysokości 2,6 mln zł netto.

3.2 CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE INTROL S.A.

Na wyniki uzyskane w okresie I półrocza 2018 r. istotny wpływ miały następujące zdarzenia i czynniki:

− wypłata dywidendy przez spółki zależne w wysokości 6 757 tys. zł,
− kara za niedotrzymanie terminu umowy od Przedsiębiorstwa Gospodarki Odpadami Sp. z o.o. (Promnik) w wysokości 192 tys. zł.

Na dzień 30 czerwca 2018 r. miała miejsce aktualizacja wartości inwestycji tj. wycena posiadanych przez INTROL S.A. 671 399 akcji spółki Mostostal Zabrze S.A. Zmniejszyła ona wynik netto w I półroczu 2018 r. o kwotę 190 tys. zł.

3.3 WAŻNE WYDARZENIA W CIĄGU I PÓŁROCZA 2018 R.

3.3.1 TRANSAKCJE WALUTOWE TYPU FORWARD (W TYS.)

Limatherm S.A. – zawarcie transakcji walutowych typu forward w Raiffeisen Bank Polska S.A.

Data	Pozycja zabezpieczana	Średni kurs wymiany	Zabezpieczana wartość nominalna	Waluta	Wartość umowna w tys. PLN	Termin zapadalności
22.03.2018	Sprzedaż	4,3926	8 970	EUR	39 402	28.03.2018 12.03.2021*
18.05.2018 22.05.2018	Sprzedaż	4,4360	5 090	EUR	22 579	29.05.2018 29.04.2021*

* realizacja transakcji odbywać się będzie stopniowo we wskazanym okresie

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował następującymi raportami bieżącym: 9/2018 z dnia 23 marca 2018 r. oraz 14/2018 z dnia 23 maja 2018 r.

Limatherm Components Sp. z o.o. – zawarcie transakcji walutowych typu forward w Banku Zachodnim WBK S.A.

Data	Pozycja zabezpieczana	Średni kurs wymiany	Zabezpieczana wartość nominalna	Waluta	Wartość umowna w tys. PLN	Termin zapadalności
26.04.2018	Sprzedaż	4,4400	1 400	EUR	6 216	30.09.2020 15.04.2021*
09.05.2018	Sprzedaż	4,5200	100	EUR	452	30.04.2021
15.05.2018	Sprzedaż	4,5155	100	EUR	452	14.05.2021
08.06.2018	Sprzedaż	4,5170	100	EUR	452	31.05.2021
19.06.2018	Sprzedaż	4,5500	100	EUR	455	15.06.2021

* realizacja transakcji odbywać się będzie stopniowo we wskazanym okresie

3.3.2 UMOWY ISTOTNE

Smart In Sp. z o.o. Sp.k - zawarcie umowy przez jednostkę zależną od Emitenta na wartość umowy istotnej

Zarząd INTROL S.A. w dniu 5 stycznia 2018 r. uzyskał informację o podpisaniu umowy pomiędzy Smart In Sp. z o.o. Sp.k. z siedzibą w Katowicach (spółka należąca do Grupy INTROL), a międzynarodowym liderem w dziedzinie technologii komputerowo – informatycznych, producentem wysokiej klasy systemów analityki danych z siedzibą w Irlandii, w Dublinie na wartość umowy istotnej z punktu widzenia Grupy INTROL.

Przedmiotem umowy jest sprzedaż przez Smart In Sp. z o.o. Sp.k sprzętu oraz dostawa oprogramowania do automatycznego, inteligentnego gromadzenia i analizowania danych środowiska naturalnego.

Wartość przedmiotu umowy wynosi 5 969 000 Euro. Ostateczny termin realizacji przedmiotu umowy ustalono na 30 sierpnia 2018 r.

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 1/2018 z dnia 5 stycznia 2018 r.

Smart In Sp. z o.o. Sp.k. – brak realizacji ww. umowy istotnej

Zarząd INTROL S.A. w dniu 12 lipca 2018 r. uzyskał informację od Smart In Sp. z o.o. Sp.k. iż nie będzie realizowana umowa sprzedaży przez Smart In Sp. z o.o. Sp.k. sprzętu oraz dostawy oprogramowania do automatycznego, inteligentnego gromadzenia i analizowania danych środowiska naturalnego o wartości 5 969 000 Euro, o której to umowie

Emitent informował w raporcie bieżącym nr 1/2018 z 5 stycznia 2018 r. Ze zdarzeniem nie jest powiązany obowiązek zapłaty kar ani odszkodowań.

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym nr 26/2018 z dnia 12 lipca 2018 r.

Złożenie zamówień do umowy dystrybucyjnej RAControls Sp. z o. o. z Rockwell Automation na łączną wartość umowy istotnej.

Zarząd INTROL S.A. w okresie sprawozdawczym trzykrotnie uzyskał informację o złożeniu zamówień przez spółkę w 100 % zależną od INTROL S.A. w Katowicach - RAControls Sp. z o.o. w Katowicach do Rockwell Automation Sp. z o.o. w Warszawie, na łączną wartość umowy istotnej. Zamówienia składane są na podstawie umowy o dystrybucję, zawartej w dniu 8 stycznia 2014 r. pomiędzy RAControls Sp. z o. o. w Katowicach a Rockwell Automation Sp. z o. o. w Warszawie.

Przedmiotem umowy pomiędzy RAControls Sp. z o.o. a Rockwell Automation Sp. z o. o., jest dystrybucja przez RAControls Sp. z o.o. produktów Rockwell Automation Sp. z o.o. na terenie Polski. RAControls Sp. z o.o. jest upoważniony do nabywania i odsprzedaży produktów w swoim własnym imieniu, na warunkach określonych w umowie.

Miało to miejsce:

15 stycznia 2018 r., kiedy to łączna wartość podpisanych z Rockwell Automation Sp. z o.o. zamówień na podstawie ww. umowy dystrybucyjnej w okresie od października 2017 r. do stycznia 2018 r. (tj. od daty raportu bieżącego w sprawie ww. umowy) wyniosła 12 958 321,41 zł i tym samym spełniała kryterium umowy istotnej. Zamówienie o największej wartości było zamówieniem złożonym w dniu 22 listopada 2017 roku do Rockwell Automation Sp. z o.o. przez RAControls Sp. z o. o. na kwotę 354 569,65 zł. Przedmiotem zamówienia był zakup urządzeń od Rockwell Automation Sp. z o.o.,
19 marca 2018 r., kiedy to łączna wartość podpisanych z Rockwell Automation Sp. z o.o. zamówień na podstawie ww. umowy dystrybucyjnej w okresie od stycznia 2018 r. do marca 2018 r. (tj. od daty raportu bieżącego w sprawie ww. umowy) wyniosła 13 733 132,01 zł i tym samym spełniała kryterium umowy istotnej. Zamówienie o największej wartości było zamówieniem złożonym w dniu 28 lutego 2018 roku do Rockwell Automation Sp. z o.o. przez RAControls Sp. z o. o. na kwotę 402 454,79 zł. Przedmiotem zamówienia był zakup urządzeń od Rockwell Automation Sp. z o.o.,
4 czerwca 2018 r., kiedy to łączna wartość podpisanych z Rockwell Automation Sp. z o.o. zamówień na podstawie ww. umowy dystrybucyjnej w okresie od marca 2018 r. do czerwca 2018 r. (tj. od daty raportu bieżącego w sprawie ww. umowy) wyniosła 14 327 863,74 zł i tym samym spełniała kryterium umowy istotnej. Zamówienie o największej wartości było zamówieniem złożonym w dniu 19 marca 2018 roku do Rockwell Automation Sp. z o.o. przez RAControls Sp. z o.o. na kwotę 209 899,76 zł. Przedmiotem zamówienia był zakup urządzeń od Rockwell Automation Sp. z o.o.,

O niniejszych wydarzeniach INTROL S.A. poinformował następującymi raportami bieżącymi: 2/2018 z dnia 15 stycznia 2018 r., 8/2018 z dnia 19 marca 2018 r. oraz 17/2018 z dnia 4 czerwca 2018 r.

INTROL Energomontaż Sp. z o.o. - zawarcie umów przez jednostkę zależną od Emitenta na łączną wartość umowy istotnej

21 lutego 2018 r. podpisano dwie umowy pomiędzy ECO Kogeneracja Sp. z o.o. z siedzibą w Opolu a konsorcjum firm w następującym składzie:

1) INTROL – Energomontaż Sp. z o.o. z siedzibą w Chorzowie (spółka ze 100% udziałem Emitenta) – Lider Konsorcjum,

2) Ferox Energy Systems Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach – Członek Konsorcjum, na łączną wartość umowy istotnej z punktu widzenia Grupy INTROL.

Przedmiotem ww. umów jest budowa źródeł wysokosprawnej kogeneracji w Malborku i Tarnobrzegu wraz z usługami serwisowymi w okresie gwarancji.

Wartość ww. umów wynosi:

1) Malbork: 14 938 800 zł netto (wartość prac INTROL – Energomontaż Sp. z o.o. 8 400 000 zł netto),

2) Tarnobrzeg: 17 732 600 zł netto (wartość prac INTROL Energomontaż wynosi 9 998 000 zł netto).

Termin realizacji przedmiotu obu ww. umów ustalono na 31 marca 2019 r.

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 6/2018 z dnia 22 lutego 2018 r.

Smart In Sp. z o.o. Sp.k - zawarcie umowy przez jednostkę zależną od Emitenta ważnej z punktu widzenia Grupy INTROL

Zarząd INTROL S.A. w dniu 16 marca 2018 r. powziął informację o podpisaniu umowy pomiędzy Smart In Sp. z o.o. Sp.k. z siedzibą w Katowicach (spółka należąca do Grupy INTROL, "Podwykonawca") a Qumak S.A. ("Wykonawca") z siedzibą w Warszawie ważnej z punktu widzenia Grupy INTROL.

Przedmiotem umowy jest wykonanie przez Smart In Sp. z o.o. Sp.k. prac związanych z rozbudową Systemu Zarządzania Ruchem i Komunikacją w Lublinie w zakresie: prac projektowych, integracji systemów, infrastruktury IT, systemów analitycznych i sterowania ruchem.

Wartość przedmiotu umowy wynosi 9 516 996 zł + VAT. Ostateczny termin realizacji przedmiotu umowy ustalono na 31 marca 2020 r.

Zarząd INTROL S.A. dodatkowo informuje, iż pomiędzy Smart In Sp. z o.o. Sp.k ("Cesjonariusz") a Qumak S.A. ("Cedent") zawarto umowę cesji wierzytelności, jaka przysługuje Cedentowi w stosunku do Zamawiającego (Gmina Lublin, Zarząd Dróg i Mostów w Lublinie), wynikającej z realizacji kontraktu w zakresie prac objętych umową podwykonawczą, do wartości łącznego ryczałtowego wynagrodzenia, wynikającego z tytułu wykonania przez Cesjonariusza przedmiotu umowy podwykonawczej, tj. 9 516 996 zł netto.

Zgodnie z ww. umową cesji, Cedent przelewa na Cesjonariusza tytułem zabezpieczenia wykonania wszystkich zobowiązań Cedenta wobec Cesjonariusza, wynikających z zawartej między Cedentem a Cesjonariuszem umowy podwykonawczej wierzytelność w kwocie 9 516 996 zł netto, a Cesjonariusz przyjmuje wierzytelność od Cedenta. Termin zapłaty wierzytelności nastąpi zgodnie z zapisami umowy. Cedent wyraził zgodę na przekazanie przyszłej wierzytelności przez Zamawiającego bezpośrednio na rzecz Podwykonawcy, tj. Smart In Sp. z o.o. Sp.k.

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 7/2018 z dnia 16 marca 2018 r.

Grupa INTROL

Zawarcie aneksu do umowy o wielocelową i wielowalutową linię kredytową z Bankiem Zachodnim WBK S.A.

Zarząd INTROL S.A. poinformował, iż w dniu 7 maja 2018 r. podpisano aneks do umowy o wielocelową i wielowalutową linię kredytową pomiędzy piętnastoma spółkami Grupy INTROL a Bankiem Zachodnim WBK S.A. z siedzibą we Wrocławiu.

Na podstawie zapisu ww. aneksu zwiększona została kwota udzielonej Kredytobiorcy MultiLinii: łącznie nie więcej niż do kwoty 48 600 000 zł, do której Kredytobiorcy mogą zaciągać łącznie zobowiązania z tytułu kredytu w rachunku bieżącym i walutowym, kredytu obrotowego, kredytu na akredytywy, limitu na gwarancje.

Zmianie uległa również hipoteka umowna łączna do kwoty najwyższej 72 900 000 zł, ustanowiona na rzecz Banku na:

nieruchomości Introbatu Sp. z o.o., położonej w Chorzowie przy ul. 16 Lipca 14,
nieruchomości INTROL S.A., położonej w Chorzowie, przy ul. Żelaznej 5,
zastawie rejestrowym na zbiorze rzeczy ruchomych spółek:

• INTROL Sp. z o.o. Sp.k., INTROL Automatyka Sp. z o.o., Limatherm Components Sp. z o.o. (zapasy handlowe – stany magazynowe),

• Limatherm Sensor Sp. z o.o., RAControls Sp. z o.o. (zapasy towarów).

Minimalny poziom zapasów stanowiących przedmiot ww. zastawów powinien wynosić 13 000 000 zł.

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym nr 13/2018 z dnia 8 maja 2018 r.

Pozytywne rozpatrzenie wniosku o dofinansowanie projektu Limatherm S.A., realizowanego w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020.

Zarząd INTROL S.A. w dniu 19 czerwca 2018 r. powziął informację o pozytywnym rozpatrzeniu wniosku o dofinansowanie projektu Limatherm S.A. (spółka ze 100% udziałem Emitenta) przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju (NCBR).

Celem projektu (realizowanego w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020) jest opracowanie i wdrożenie technologii odlewania ciśnieniowego w innowacyjnych formach odlewniczych, obudowy aparaturowej z materiału o podwyższonych właściwościach mechanicznych przeznaczonej do pracy w atmosferach zagrożonych wybuchem.

Termin realizacji projektu upływa 31 marca 2021 r. Wartość przedmiotu projektu wynosi 14 544 612,50 zł (w tym dofinansowanie w wysokości 7 871 313, 75 zł).

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym nr 18/2018 z dnia 20 czerwca 2018 r.

3.3.3 WYBRANE ZDARZENIA ZE SPÓŁEK GRUPY

INTROL S.A.

Uchwała Zarządu INTROL S.A. w sprawie przystąpienia do przeglądu opcji strategicznych i wyboru doradcy

Zarząd INTROL S.A. ("Emitent") w dniu 15 stycznia 2018 r. podjął decyzję w sprawie rozpoczęcia przeglądu opcji strategicznych wspierających dalszy rozwój działalności Grupy INTROL.

Zarząd Emitenta dodatkowo poinformował, iż w celu wyboru najkorzystniejszego sposobu realizacji rozwoju Grupy INTROL w trakcie przeglądu uwzględni różne opcje strategiczne, w tym w szczególności emisję obligacji, partnerstwo strategiczne, poszukiwanie inwestorów dla poszczególnych spółek Grupy lub zmianę struktury Grupy INTROL.

Zarząd Emitenta na dokonał wyboru jednego z doradców do przeprowadzenia wybranego zakresu przeglądu opcji strategicznych– KPMG Advisory Sp. z o.o. Sp.k. z siedzibą w Warszawie.

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym nr 4/2018 z dnia 16 stycznia 2018 r.

Zmiana polityki dywidendowej

Zarząd INTROL S.A. w dniu 27 marca 2018 r. podjął Uchwałę nr 1 w sprawie zmiany polityki dywidendowej.

Z uwagi na plany inwestycyjne Grupy INTROL (w tym rozwój Smart In Sp. z o.o. Sp.k. i budowę hal produkcyjnych na potrzeby Pro – ZAP Sp. z o.o. oraz Limatherm Sensor Sp. z o.o.) Zarząd INTROL S.A. poinformował, iż ich realizacja (również w wariancie finansowania z obligacji i kredytów bankowych) wpłynie negatywnie na zdolność spółek zależnych do wypłaty dywidendy na rzecz INTROL S.A. w związku z koniecznością obsługi w pierwszej kolejności rat kapitałowych i odsetek. INTROL S.A. jako spółka holdingowa, koordynująca obsługę zadłużenia Grupy INTROL może zatem nie dysponować pulą środków, wystarczającą na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy oraz konieczną obsługę kredytów.

Z uwagi na powyższe dokonano korekty dotychczasowej polityki dywidendy obowiązującej od 2011 r. i ogłoszonej raportem bieżącym 9/2011 z dnia 6 maja 2011 r., która zakładała rekomendowanie przez Zarząd Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy wypłaty dywidendy po każdym zakończonym roku obrotowym.

Zgodnie z nową polityką dywidendy, począwszy od 2018 r. decyzja w sprawie rekomendacji przez Zarząd Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy wypłaty dywidendy albo zaniechania tej wypłaty będzie dokonywana po każdym zakończonym roku obrotowym, w zależności od stanu środków finansowych.

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym nr 10/2018 z dnia 27 marca 2018 r.

Powołanie Zarządu Kolejnej Wspólnej Kadencji

21 czerwca 2018 r. Rada Nadzorcza INTROL S.A., działając na podstawie § 12 ust. 2 lit. d Statutu, powołała Zarząd kolejnej Wspólnej Kadencji w osobach:

Józef Bodziony Prezes Zarządu,
Dariusz Bigaj Wiceprezes Zarządu.

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym nr 22/2018 z dnia 22 czerwca 2018 r.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy

28 czerwca 2018 r. w siedzibie INTROL S.A. odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie. Podczas Zgromadzenia pod głosowanie poddane były następujące uchwały: o udzieleniu absolutorium Zarządowi i Radzie Nadzorczej Spółki, przeznaczenia zysku netto za 2017 r., zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL za 2017 r., zmian w Statucie INTROL S.A.

Grupa INTROL

Rozpoczęcie kolejnego etapu przeglądu opcji strategicznych

Zarząd INTROL S.A. ("Emitent") w nawiązaniu do raportu bieżącego 4/2018 z dnia 16 stycznia 2018 r., dot. przeglądu opcji strategicznych i wyboru doradcy poinformował, iż doradca Emitenta: KPMG Advisory Sp. z o.o. Sp.k. z siedzibą w Warszawie zarekomendował zbycie 100% akcji w spółce Limatherm S.A. (spółka ze 100% udziałem Emitenta). Doradca Emitenta odpowiada za prowadzenie procesu transakcyjnego oraz pozyskiwanie ofert od potencjalnych inwestorów dotyczących ww. transakcji.

Limatherm S.A. to uznany na świecie producent odlewów ciśnieniowych dla przemysłu samochodowego, elektromaszynowego, chemicznego oraz paliwowo-energetycznego. W katalogu produktów znajdują się również obudowy dla stref zagrożonych wybuchem, używane głównie w czujnikach temperatury, poziomu i przepływomierzach. Znacząca część produkcji trafia do odbiorców w Europie Zachodniej i USA.

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym nr 12/2018 z dnia 2 maja 2018 r.

IB Systems Sp. z o.o.

Premium Partner Award 2017

W dniach 14-15 czerwca 2018 r. odbyło się coroczne spotkanie Partnerów VIP firmy Honeywell. W tym roku spotkanie odbyło się na terenie Dworu Mystkowo w Baboszewie. Na uczestników spotkania czekały liczne atrakcje. Podczas części oficjalnej zostały przyznane nagrody Partnerów za 2017 rok. Kolejny rok z rzędu IB Systems Sp. z o.o. otrzymała wyróżnienie "Premium Partner Award" za osiągnięte wyniki sprzedaży systemów marki Esser na rynku polskim. Spotkanie było doskonałą okazją do odświeżenia kontaktów biznesowych z zaprzyjaźnionymi Partnerami firmy Honeywell, a przede wszystkim możliwością bezpośredniego spotkania z organizatorami.

INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k.

Dokonania marketingowo - promocyjne

Spółka już po raz 24-ty była obecny na targach AUTOMATICON. W tym roku głównym elementem stoiska było stanowisko demonstracyjne z sondami poziomu cieczy marki VEGA. Goście stoiska mogli także zobaczyć nowy kalibrator do stref zagrożenia wybuchem marki Beamex oraz nową kamerę termowizyjną. W tym samym czasie co Automaticon, w Czechach odbywały się targi AMPER 2018, gdzie INTROL Automation s.r.o. prezentował urządzenia oferowane na czeskim i słowackim rynku.

Najważniejszym wydarzeniem pierwszej połowy 2018 roku był organizowany przez INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k. i firmę VEGA event "VEGA od Road". Było to pierwsze tego typu wydarzenie w Polsce – ciężarówka VEGATRUCK w ciągu 11 dni czerwca odwiedziła 8 miast w Polsce. Goście zaproszeni na to wydarzenie mieli okazje zobaczyć aparaturę do przemysłowych pomiarów poziomu zamontowaną na stanowiskach demonstracyjnych wewnątrz pojazdu (blisko 60m powierzchni wystawowej) oraz uczestniczyli w seminariach prowadzonych przez inżynierów INTROL. "VEGA on Road" poprzedzona był kampanią między innymi w mediach społecznościowych i łącznie uczestniczyło w nim kilkaset kluczowych klientów spółki.

Równie istotnym wydarzeniem dla spółki było wydanie szesnastej edycji katalogu produktów. Katalog, liczący niemal 450 stron wydany został w nakładzie 4000 egzemplarzy a jego dystrybucja planowana jest na rok 2018 i 2019. Obok katalogu produktów, spółka wydał także dwa pierwsze w tym roku numery swojego kwartalnika "Pod kontrolą".

W marcu i kwietniu 2018 r. spółka przeprowadził także dwa szkolenia z cyklu "Akademia AKPiA"

Limatherm Components Sp. z o.o.

Dokonania marketingowo – promocyjne

W I półroczu 2018 roku spółka zakończyła proces wdrażania do produkcji czwartego centrum obróbczego Robodrill firmy Fanuc. Urządzenie zakupiono z przeznaczeniem do wykonywania produktów przeznaczonych do pracy w strefach zagrożonych wybuchem z aluminium i ze stali nierdzewnej.

W marcu 2018 r. zrealizowano akcję promocyjno - handlową na targach Meorga 2018 we Frankfurcie nad Menem w Niemczech. Przy okazji targów przeprowadzono wizyty promocyjno-handlowe bezpośrednio u sześciu obecnych klientów spółki. Celem akcji (poza działaniami dotyczącymi bieżącej współpracy) promowanie nowych produktów spółki przewidzianych do wdrożenia w roku 2019. Przedstawiono efekty prac koncepcyjnych nad nową głowicą z grupy XD-S i zaproszono odwiedzane firmy do współpracy przy rozwoju tego projektu.

W marcu 2018 r. przedstawiciele spółki uczestniczyli w targach Automaticon 2018, w trakcie których odbyło się kilkanaście spotkań z obecnymi jak i perspektywicznymi klientami spółki. Dokonano oceny dotychczasowej współpracy w bezpośrednich rozmowach z klientami.

W kwietniu 2018 r. przedstawiciele spółki uczestniczyli w targach Interkama 2018 w Hanowerze, a w czerwcu w targach Sensor Plus w Norymberdze. Na obu tych imprezach odbyło się łącznie kilkanaście spotkań z obecnymi i potencjalnymi odbiorcami. Zostały zaprezentowane obecne jak i projektowane do wdrożenia produkty spółki. Pozyskano do współpracy nowego, perspektywicznego klienta z Rosji. Współpraca już się rozpoczęła - zrealizowano pierwsze zamówienie klienta. Dokonano również oceny konkurencji pod kątem produktowym i wizerunkowym.

Limatherm Sensor Sp. z o.o.

Dokonania marketingowo - promocyjne

Spółka brała czynny udział w Międzynarodowych Targach Automatyki i Pomiarów AUTOMATICON 2018. Ekspozycja obejmowała dotychczasowe dokonania, jak również promowała rozszerzony zakres usług Akredytowanego Laboratorium Pomiarów Temperatury - ofertę w zakresie wzorcowań urządzeń na obiektach klientów.

W 2018 r. firma uzyskała również zastrzeżenie patentowe dotyczące "Sposobu łączenia przewodów łączeniowych z przewodami rezystora termometrycznego i zespół rezystora termometrycznego wykonany tym sposobem".

Jak co roku szerokie grono automatyków spotkało się dniach 22 -23 maja 2018 r. na XXII Konferencji Automatyków w Rytrze pod hasłem "Automatyka w Inżynierii Środowiska". Patronat honorowy objęli: Ministerstwo Przedsiębiorczości i Technologii oraz Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Krakowie.

Celem Konferencji było przedstawienie tendencji w systemach pomiarów i automatyki, ze szczególnym uwzględnieniem wykorzystania ich w inżynierii środowiska. W Konferencji udział wzięli: Przedstawiciele Wyższych Uczelni Technicznych, przedstawiciele przemysłu, biur projektowych, przedstawiciele prasy technicznej i branżowych portali internetowych, producenci i integratorzy systemów pomiarów i automatyki przemysłowej.

Limatherm S.A.

Dokonania marketingowo - promocyjne

W I półroczu 2018 roku spółka otrzymała zamówienia od dwunastu zupełnie nowych firm. W tym okresie Limatherm S.A. odwiedzili przedstawiciele takich firm jak: Endress+Hauser, Ningbo Beilun XinLin Electromechanid, Limatherm USA, Spirax, Wabco, Valvex, Donaldson, Eris KIP, ABB.

Przedstawiciele Limatherm S.A. odwiedzili w tym czasie klientów takich jak: ABB, WABCO, Valvex Sanok, Aventics, Endress Hauser. Planowane są kolejne wizyty.

Limatherm S.A. w styczniu 2018 r. uczestniczyła w targach EUROGUSS 2018 w Norymberdze.

Spółka stale pracuje również nad doskonaleniem zadowolenia klienta. Opracowano nową ankietę badania zadowolenia na 2018 rok. Ankiety zostały wysłane do klientów Limatherm S.A. w celu uzyskania opinii na temat obsługi sprzedaży, jakości i terminowości dostaw wyrobów spółki.

RAControls Sp. z o.o.

Dokonania marketingowo - promocyjne

Rockwell Automation TechED™ (w San Diego/USA), który odbył się w dniach 10–15 czerwca 2018, miał na celu zaoferowanie użytkownikom końcowym, integratorom systemów, dystrybutorom, partnerom i producentom maszyn możliwości pracy z najnowszymi produktami i rozwiązaniami technologicznymi Rockwell Automation. Podczas tygodnia spędzonego w San Diego zorganizowane zostało ponad 185 sesji tematycznych prowadzonych przez ekspertów, praktyczne laboratoria i pokazy. Była to okazja, aby zdobywać wiedzę od liderów branży, przenieść swoje umiejętności na wyższy poziom i opracować plany, które pomogą zwiększyć produktywność i rentowność.

Automation University Special to dostępne dla wszystkich - od kadry kierowniczej do inżynierskiej, trwające dwa dni wydarzenie szkoleniowe. Wydarzenie to dało możliwość bezpośredniego poznania oferty Rockwell Automation oraz partnerów w komfortowej i inspirującej atmosferze. W 2018 r. spotykanie odbyło się podobnie jak dwa lata temu w hotelu Windsor w Jachrance, w dniach 6-7 czerwca 2018 r. Najważniejsze elementy wydarzenia to: wystawa produktów i technologii Rockwell Automation oraz Partnerów, Demonstracje, Warsztaty i Prezentacje.

Wydarzenie miało na celu umożliwienie profesjonalistom omówienia bieżących i pojawiających się wyzwań w branży. Można było zobaczyć prezentacje dotyczące produktów i usług: od samodzielnych komponentów przemysłowych do zintegrowanych systemów dla całej firmy, poznać wpływ Smart Manufacturing, Industry 4.0 i The Connected Enterprise na sektor automatyzacji oraz w jaki sposób technologie informacyjne (IT) i technologie operacyjne (OT) zbiegają się, aby zapewnić większą rentowność, niższe koszty operacyjne i krótszy czas wejścia na rynek.

3.4 ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

3.4.1 TRANSAKCJE WALUTOWE TYPU FORWARD (W TYS.)

Limatherm Components Sp. z o.o. – zawarcie transakcji walutowych typu forward w Banku Zachodnim WBK S.A.

Data	Pozycja zabezpieczana	Średni kurs wymiany	Zabezpieczana wartość nominalna	Waluta	Wartość umowna w tys. PLN	Termin zapadalności
02.07.2018	Sprzedaż	4,6300	100	EUR	463	30.06.2021
19.07.2018	Sprzedaż	4,5720	100	EUR	457	15.07.2021
16.08.2018	Sprzedaż	4,5600	200	EUR	912	30.07.2021 16.08.2021*

* realizacja transakcji odbywać się będzie stopniowo we wskazanym okresie

3.4.2 UMOWY ISTOTNE

INTROL Energomontaż Sp. z o.o. - zawarcie istotnej umowy przez jednostkę zależną od Emitenta

Zarząd INTROL S.A. w dniu 30 lipca 2018 r. powziął informację o podpisaniu umowy pomiędzy Komunalnym Przedsiębiorstwem Energetyki Cieplnej Sp. z o.o. z siedzibą w Bydgoszczy ("Zamawiający"), a konsorcjum firm w następującym składzie:

1) Eneria Sp. z o.o. z siedzibą w Łomiankach Lider Konsorcjum,
2) INTROL Energomontaż Sp. z o.o. z siedzibą w Chorzowie (spółka ze 100% udziałem Emitenta) Członek Konsorcjum,

("Wykonawca"), na łączną wartość umowy istotnej z punktu widzenia Grupy INTROL.

Przedmiotem ww. umowy jest zaprojektowanie, budowa i przyłączenie do sieci zewnętrznych trzech gazowych zestawów kogeneracyjnych dla projektu pn. "Promowanie wykorzystania wysokosprawnej kogeneracji ciepła i energii elektrycznej poprzez budowę źródła ciepła pracującego w wysokosprawnej kogeneracji zasilanego gazem ziemnym na terenie Nakło n/N, Szubin i Osowa Góra".

Wartość ww. umowy wynosi 23 653 000 zł netto (wartość prac INTROL – Energomontaż Sp. z o.o. wynosi 11 638 000 zł netto).

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym nr 27/2018 z dnia 30 lipca 2018 r.

3.4.3 WYBRANE ZDARZENIA ZE SPÓŁEK GRUPY

Grupa INTROL

Realizacja kolejnego etapu przeglądu opcji strategicznych w Grupie INTROL

Zarząd INTROL S.A. w nawiązaniu do raportu bieżącego 4/2018 z dnia 16 stycznia 2018 r. dot. przeglądu opcji strategicznych informuje, iż w dniu 31 lipca 2018 r. powziął informację o intencji zakupu spółki Grupy INTROL, należącej do segmentu dystrybucyjnego – RAControls Sp. z o.o. przez inwestora branżowego.

RAControls Sp. z o.o. to autoryzowany dystrybutor sprzętu i oprogramowania firmy Rockwell Automation, zapewniający odbiorcom pełne wsparcie techniczne i szkoleniowe w zakresie sprzętu RA. Jako partner Rockwell Automation w Polsce spółka posiada najwyższą kategorię "Market Maker" uprawniającą do sprzedaży produktów marki Allen-Bradley i Rockwell Software oraz powiązanych usług (w tym m.in. systemy sterowania, napędy, osprzęt elektryczny, wsparcie techniczne, szkolenia etc.).

O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym nr 31/2018 z dnia 31 lipca 2018 r.

Grupa INTROL

Zawarcie aneksu do umowy o wielocelową i wielowalutową linię kredytową z Bankiem Zachodnim WBK S.A.

W dniu 14 sierpnia 2018 r. podpisano aneks do umowy o wielocelową i wielowalutową linię kredytową pomiędzy czternastoma spółkami Grupy INTROL a Bankiem Zachodnim WBK S.A. z siedzibą we Wrocławiu.

Na podstawie zapisu ww. aneksu zwiększona została kwota udzielonej Kredytobiorcy MultiLinii: łącznie nie więcej niż do kwoty 64 600 000 zł, do której Kredytobiorcy mogą zaciągać łącznie zobowiązania.

Bank udzielił INTROL – Energomontaż Sp. z o.o. do dnia spłaty: 30 kwietnia 2019 r. kredytu obrotowego w wysokości 16 000 000 zł w celu realizacji kontraktów z ECO Kogeneracja (budowa źródeł wysokosprawnej kogeneracji: Tarnobrzeg, Malbork).

Suma wykorzystania kredytu w rachunku bieżącym i walutowym, kredytu obrotowego, kredytu na akredytywy, limitu na gwarancje nie może przekroczyć łącznie kwoty 48 600 000 zł.

Zmianie uległa również hipoteka umowna łączna do kwoty najwyższej 96 900 000 zł, ustanowiona na rzecz Banku na:

nieruchomości Introbatu Sp. z o.o., położonej w Chorzowie przy ul. 16 Lipca 14,
nieruchomości INTROL S.A., położonej w Chorzowie, przy ul. Żelaznej 5,
zastawie rejestrowym na zbiorze rzeczy ruchomych spółek:

• INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k., INTROL Automatyka Sp. z o.o., Limatherm Sensor Sp. z o.o., Limatherm Components Sp. z o.o., RAControls Sp. z o.o. (zapasy handlowe),

Minimalny poziom zapasów stanowiących przedmiot ww. zastawów powinien wynosić 13 000 000 zł.

INTROL S.A.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie

31 sierpnia 2018 r. w siedzibie INTROL S.A. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie. Podczas Zgromadzenia pod głosowanie miały być poddane następujące uchwały: uchwała w przedmiocie nabycia akcji własnych Spółki w celu ich umorzenia oraz uchwała w przedmiocie uchwalenia zmiany Regulaminu Rady Nadzorczej i przyjęcia tekstu jednolitego Regulaminu Rady Nadzorczej. W trakcie trwania NWZ zarządzono przerwę w obradach do dnia 7 września, do g. 11.00

4. PERSPEKTYWY ROZWOJU

4.1 OTOCZENIE I TENDENCJE RYNKOWE

Rynek budownictwa przemysłowego, na którym funkcjonuje Grupa INTROL różni się od innych segmentów budownictwa nie tylko specyfiką wznoszonych obiektów, ale także charakterystyką relacji pomiędzy inwestorem a wykonawcą. Wykonawcą jest często średnia lub duża firma budowlana, nierzadko wspomagana gronem podwykonawców, często wyspecjalizowana w stawianiu szczególnych obiektów przemysłowych (m.in związanych z energetyką, ochroną środowiska etc.). Odbiorcą jest natomiast przedsiębiorstwo – użytkownik wznoszonych obiektów, często tak samo zaliczający się do grona średnich lub dużych podmiotów gospodarczych. Z uwagi na charakter odbiorców, budownictwo przemysłowe jest ściśle uzależnione od bieżącej a także przewidywanej sytuacji gospodarczej.

Zgodnie z danymi opublikowanymi przez Główny Urząd Statystyczny¹ (www.stat.gov.pl), w lipcu 2018 r. ogólny klimat koniunktury w budownictwie kształtował się na poziomie 6,4 (w czerwcu 7,3). Poprawę koniunktury sygnalizowało 16,1% przedsiębiorstw, a jej pogorszenie 9,7% (w czerwcu odpowiednio 17,0% i 9,7%). Pozostałe przedsiębiorstwa uznały, że ich sytuacja nie uległa zmianie.

Utrzymują się pozytywne oceny portfela zamówień, produkcji budowlano-montażowej i sytuacji finansowej. Odpowiednie prognozy są mniej optymistyczne od przewidywań formułowanych w czerwcu. Opóźnienia płatności za wykonane roboty budowlano-montażowe rosną podobnie jak przed miesiącem. Dyrektorzy przedsiębiorstw budowlanych planują zwiększenie zatrudnienia mniej znaczące niż w czerwcu. Przewidywany jest wzrost cen robót budowlano - montażowych, zbliżony do oczekiwanego przed miesiącem.

¹ http://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/koniunktura/koniunktura/koniunktura-w-przemysle-budownictwie-handlu-iuslugach-2000-2018-lipiec-2018,4,15.html

4.2 STRATEGIA ROZWOJU

Grupa INTROL – engineering w przemyśle

Kwestią priorytetową w obecnej strategii rozwoju jest intensywny rozwój wewnętrzny Grupy INTROL, w tym wzmocnienie kompetencji spółek zależnych, regularny monitoring osiąganych przez nie wyników oraz działania mające na celu zwiększanie marż. Istotnym elementem strategii jest ponadto rozwój eksportu z uwagi na wysokość marż, umocnienie pozycji na rynku energetyki oraz rozwój sektora produkcyjnego Grupy INTROL.

W kwestii potencjalnych akwizycji z sektora energetycznego do kluczowych priorytetów należy osiąganie efektywności operacyjnej w wyznaczonym terminie, jak również ograniczanie zbędnego ryzyka.

Strategia rozwoju Grupy INTROL S.A. zakłada również koncentrację na najbardziej zaawansowanych technologiach i rozwiązaniach w przemyśle, wypracowywanie i utrzymywanie przewagi konkurencyjnej, stawiając na nowe, perspektywiczne branże i sektory. Grupa skutecznie pozyskuje kontrakty w branżach, które w najbliższych latach czeka dalszy rozwój – m.in. polski sektor energetyczny, nadal wymagający dużych nakładów inwestycyjnych. Podobna sytuacja ma miejsce w sektorze ochrony środowiska i gospodarki wodnej. Unijne środki finansowe będą przeznaczane m.in. na modernizacje spalarni odpadów, oczyszczalni ścieków i stacji uzdatniania wód, jak to miało miejsce w ubiegłym okresie finansowania (lata 2007 – 2013).

Perspektywiczny segment rynku dla Grupy INTROL stanowić będzie nadal tzw. kogeneracja, czyli budowa instalacji do jednoczesnego wytwarzania energii elektrycznej i cieplnej. Takie rozwiązanie wykorzystywane jest m.in. przez gminy, modernizujące lokalne systemy energetyczne i ciepłownicze; oczyszczalnie ścieków, inne zakłady przemysłowe etc. Popyt na tego typu urządzenia powinien utrzymywać się na wysokim poziomie, w związku ze stałą koniecznością dostosowania polskiego przemysłu do restrykcyjnych norm unijnych.

Grupa INTROL jest także obecna w szeroko pojętej branży automatyki przemysłowej oraz sektorze budownictwa. Ten różnorodny zakres kompetencji jest atutem a zarazem siłą Grupy INTROL. Dywersyfikacja źródeł przychodu i delegowanie projektów z poszczególnych branż do specjalizujących się w nich spółkach jest skutecznym rozwiązaniem biznesowym.

4.3 GRUPA INTROL – PERSPEKTYWICZNE RYNKI

Poniżej zaprezentowano perspektywiczne rynki, na których Grupa INTROL pragnie umocnić swoją rynkową pozycję w najbliższych latach*

Branża	Zakres działalności
Energetyka	modernizacja bloków energetycznych; projektowanie, budowa i montaż układów kogeneracyjnych, instalacje w zakresie elektryki i automatyki
Ochrona środowiska, gospodarka wodna	budowa i modernizacja stacji uzdatniania wody, produkcja urządzeń do oczyszczania ścieków, automatyzacja zapór wodnych
Przemysł	budowa kompletnych instalacji dla przemysłu, automatyzacja linii produkcyjnych, instalacje utrzymania ruchu
Budownictwo	wyposażanie budynków w kompletne instalacje

* źródło: raport nt. działalności Grupy INTROL (wydawnictwo własne)

Energetyka i kogeneracja

Jak podaje raport nt. działalności Grupy INTROL, większość polskich elektrowni i pozostałych instalacji energetycznych jest przestarzała. Eksperci przestrzegają, iż nie obejdzie się bez dużych inwestycji w infrastrukturę energetyczną. W przypadku ich braku Polsce grozić mogą przerwy w dostawach energii. Nie ma zatem wątpliwości, iż sektor energetyczny czekają duże wydatki związane z rozwojem. Beneficjentem tego stanu rzeczy będzie m.in. Grupa INTROL.

Ministerstwo Skarbu Państwa wskazuje, iż do 2020 roku spółki energetyczne nadzorowane przez Skarb Państwa zainwestują w energetykę ponad 100 miliardów złotych. Najważniejsze projekty to m.in. nowe elektrownie (Jaworzno, Opole, Kozienice), które docelowo mają zapewnić dostawy prądu dla ok. 7 milionów obywateli. Wśród innych istotnych projektów Ministerstwo wylicza m.in. inwestycje w terminale naftowe i gazowe oraz magazyny gazu.

Grupa INTROL zamierza umocnić swoją pozycję w sektorze "mniejszej energetyki". W ww. rynkowym segmencie Grupa posiada duże doświadczenie realizacyjne.

Kolejnym perspektywicznym elementem sektora energetycznego pozostaje kogeneracja, czyli budowa instalacji do jednoczesnego wytwarzania energii elektrycznej i cieplnej. Z każdym kolejnym kwartałem liczba takich projektów będzie się zwiększać – jest to związane m.in. z przyjętą polityką energetyczną Polski do 2030 r.

Na łamach ww. rządowego dokumentu można przeczytać, iż do roku 2020 produkcja energii elektrycznej wytwarzanej w technologii kogeneracji wzrośnie w Polsce dwukrotnie w porównaniu do 2006 roku. Plan zakłada również zastąpienie do

2030 r. wszystkich ciepłowni zasilających systemy ciepłownicze polskich miast źródłami kogeneracyjnymi.

Ochrona środowiska i gospodarka wodna

Spalarnie odpadów oraz oczyszczalnie ścieków to dwa najważniejsze segmenty związane z rynkiem ochrony środowiska, którymi zainteresowana jest Grupa INTROL. W wielu polskich miastach i gminach instalacje do gospodarowania odpadami i oczyszczania ścieków są nadal zaniedbane, a unijne restrykcje zmuszają decydentów do zmiany tego stanu rzeczy. Grupa INTROL zakłada, iż popyt na tego typu usługi będzie rósł, co stanowi o atrakcyjności tego segmentu.

W przypadku gospodarki ściekowej, najbardziej znacząca część środków unijnych zostanie przeznaczona na budowę oczyszczalni ścieków oraz kanalizacji odprowadzającej. W przypadku ochrony powietrza perspektywiczne wydają się urządzenia do redukcji zanieczyszczeń oraz nowe instalacje do spalania paliw oraz inwestycje mające na celu modernizacje kotłowni i ciepłowni.

Sektor przemysłowy

Grupa najbardziej zainteresowana jest segmentem automatyzacji oraz pomiarów w przemyśle. Koniunktura w tym biznesowym segmencie jest związana z kondycją całego przemysłu. Można przypuszczać, iż w kolejnych miesiącach rozwojowi sektora przemysłowego w Polsce będą sprzyjać niskie stopy procentowe oraz stabilizacja dynamiki wzrostu gospodarczego.

Budownictwo

Spółki z Grupy INTROL specjalizują się w realizacji zleceń z branży budowlanej, polegających na projektowaniu, dostawach i montażu różnorakich instalacji wykorzystywanych w budynkach komercyjnych i przemysłowych. To m.in. instalacje przeciwpożarowe, alarmowe, monitorujące obiekty bądź kontrolę czasu pracy. Prócz tego Grupa oferuje rozwiązania z zakresu instalacji elektrycznych.

5. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ

5.1 CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE

Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną Polski

Sytuacja finansowa Grupy INTROL jest ściśle powiązana z sytuacją ekonomiczną Polski. Na wyniki finansowe generowane przez Grupę mają wpływ: tempo wzrostu PKB, poziom inflacji, kursy walut, stopa bezrobocia oraz wysokość dochodów osobistych ludności, polityka fiskalna i monetarna państwa, rozwój sektora usług i handlu detalicznego. Negatywny wpływ na wyniki finansowe Grupy może mieć spadek nakładów inwestycyjnych w gospodarce, spowolnienie wzrostu PKB, niekontrolowany wzrost inflacji, wzrost restrykcyjności polityki fiskalnej i monetarnej.

Grupa INTROL posiada obecnie stabilny portfel zamówień, ponadto stale zwiększa zaangażowanie w pozyskiwanie różnorodnych zleceń z zakresu ochrony środowiska (m.in. inwestycje związane z budową stacji uzdatniania wody, różnorodne ekologiczne rozwiązania w przemyśle, etc.) oraz energetyki.

Ryzyko związane z zmniejszeniem wydatków jednostek samorządu terytorialnego na inwestycje służące ochronie środowiska oraz produkcji energii

Grupa INTROL wykonuje wiele zleceń związanych z sektorami ochrony środowiska (stacje uzdatniania wody, chlorownie, pompownie, ozonownie etc.) oraz energetyki (w tym kogeneracji). Możliwe opóźnienia związane z wdrażaniem nowego unijnego budżetu 2014 – 2020 (duża część inwestycji z sektora energetyki i ochrony środowiska jest dofinansowana z funduszy unijnych) i wzrost polskiego deficytu budżetowego może wymusić ograniczenie wydatków ponoszonych przez jednostki samorządu terytorialnego. W konsekwencji zmniejszeniu ulec może ilość przetargów na prace związane z modernizacją i budową obiektów ochrony środowiska (suszarnie, spalarnie, instalacje biomasy, oczyszczalnie ścieków).

Ryzyko związane z wahaniami kursów walutowych

Część spółek Grupy (Limatherm S.A., Limatherm Sensor Sp. z o.o., Limatherm Components Sp. z o.o., Pro – ZAP Sp. z o.o., RAControls Sp. z o.o.) prowadzi w dużym stopniu działalność o charakterze międzynarodowym, co naraża je na ryzyko zmiany kursu walut (w szczególności Euro). Ryzyko zmiany kursu walut wynika z przeprowadzania transakcji sprzedaży, za które płatność następuje w terminie późniejszym, niż zrealizowanie zamówienia. Jako iż umowy regulujące ww. handel mają z reguły charakter długoterminowy, Spółki na bieżąco monitorują trend. Część spółek Grupy stosuje kontrakty walutowe typu forward o charakterze niespekulacyjnym w celu zabezpieczenia się przed niekorzystnymi zmianami kursów walut.

Ryzyko związane z bezpieczeństwem informatycznym

INTROL S.A. wdrożył Politykę zarządzania bezpieczeństwem systemów informatycznych. Ma ona na celu chronić organizację i minimalizować ryzyka wynikające z potencjalnych prób ataków hakerskich, które mogły by destabilizować funkcjonowanie organizacji i grozić wykradnięciem danych przez zainfekowanie złośliwym oprogramowaniem komputerów należących do INTROL S.A. W ramach wdrożonej polityki IT prowadzone są działania mające na celu: zapewnienie jednakowych standardów działania i bezpieczeństwa we wszystkich podmiotach Grupy INTROL, współpracę z dostawcami sprzętu i oprogramowania, wdrażanie i utrzymywanie zabezpieczeń dostępu do systemów informatycznych (np. administrowanie zaporą firewall), tworzenie polityk kopii bezpieczeństwa i nadzór nad ich wykonywaniem, zarządzanie bezpieczeństwem praw dostępu użytkowników, wprowadzanie na bieżąco zmian technologicznych w zakresie zabezpieczeń antywłamaniowych oraz antywirusowych, przeprowadzanie okresowych kontroli bezpieczeństwa informatycznego oraz szkolenie nowych pracowników, kadry zarządzającej i użytkowników końcowych w zakresie wymogów bezpieczeństwa.

Ryzyko utraty dofinansowania wynagrodzeń osób niepełnosprawnych

Część spółek Grupy korzysta z dofinansowania dla przedsiębiorstw, świadczonego przez Państwowy Fundusz Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych. Ryzyko objawia się możliwością stałego bądź czasowego zatrzymania ww. dofinansowania, co w konsekwencji może odbić się na ostatecznym wyniku finansowym Grupy. Grupa INTROL minimalizuje ww. ryzyko poprzez prowadzenie stałego monitoringu i kontroli spółek zależnych, wprowadzając w konieczności działania restrukturyzacyjne.

Ryzyko zmian cen nabywanych materiałów i komponentów wykorzystywanych do produkcji i usług

Istnieje ryzyko, iż światowe spowolnienie gospodarcze, wahania na rynkach, problemy unijnych gospodarek oraz napięta sytuacja międzynarodowa w Europie będą wpływać na popyt, i ceny urządzeń, materiałów oraz wyrobów wykorzystywanych przez Grupę INTROL. Ww. sytuacja może zagrozić pogorszeniem rentowności i sytuacji finansowej Grupy. W celu neutralizowania pojawiających się zagrożeń stosowane są skuteczne metody pomiaru, ograniczania i monitorowania ryzyka, w tym: poszukiwanie tańszych surowców/materiałów/usług, nawiązywanie współpracy z nowymi podmiotami, porównywanie ofert, negocjowanie cen, eliminowanie pośredników i zwiększanie zakupów surowców i komponentów na rynku międzynarodowym, co prowadzi do wzrostu rentowności.

Ryzyko związane z konkurencją ze strony innych podmiotów

Grupa INTROL świadczy usługi z zakresu generalnego wykonawstwa, energetyki, rozwiązań z sektora ochrony środowiska, automatyki, pomiarów i sterowania procesami przemysłowymi oraz dystrybucji AKPiA wraz z doradztwem technicznym i usługami projektowania. Dodatkowo, Grupa posiada kompetencje w projektowaniu i wykonawstwie instalacji elektrycznych oraz instalacji, ciepłowniczych, gazowych, sanitarnych, remontu i budowy kotłów energetycznych oraz budowy specjalistycznych instalacji energetycznych. W każdym z tych segmentów Emitent rywalizuje z konkurencją. Wśród polskich podmiotów najbardziej porównywalnymi podmiotami konkurencyjnymi są m.in: Control Process, Energoaparatura, Carboautomatyka, Energoinstal, Elektrobudowa, Atrem, Aplisens, Sonel, Elektrotim.

W przypadku ochłodzenia koniunktury w sektorze usług instalacyjno - elektrycznych oraz prac związanych z generalnym wykonawstwem obiektów ochrony środowiska spółka może utracić część przychodów. W dużej mierze sytuacja ta może być pochodną słabej sytuacji w branży budowlanej oraz mniejszej ilości inwestycji infrastrukturalnych przy jednoczesnym braku wiążących rozstrzygnięć w sektorze inwestycji energetycznych. Spowoduje to wzmożoną konkurencję w przetargach na wykonanie mniejszych instalacji i prac oraz presję na marże spółki.

Istotnymi czynnikami budującymi przewagę konkurencyjną Grupy są: wieloletnie doświadczenie, kompetencje w zakresie realizacji złożonych, skomplikowanych kontraktów, posiadane referencje, wysoka jakość świadczonych usług oraz duża efektywność i sprawność realizowania kontraktów.

W każdym z ww. segmentów działalności, zwiększona konkurencja może spowodować obniżenie cen, pogorszenie rentowności realizowanych kontraktów i w efekcie spadek wyników finansowych. Opisane ryzyko jest według Grupy łagodzone posiadanymi znacznymi kompetencjami w wykorzystywaniu zaawansowanych technologii i konkurowaniu jakością, posiadanym know – how, nowatorskimi rozwiązaniami, kompetencją w zakresie realizacji złożonych, skomplikowanych kontraktów, posiadanymi referencjami, wysokim poziomem świadczonych usług oraz dużą efektywnością i sprawnością działania.

Ryzyko związane z procesem sprzedaży oraz wielkością marż w segmencie usługowym

Za około 57% wyniku brutto na sprzedaży Grupy INTROL odpowiadają segmenty produkcji oraz dystrybucji. Działalność Grupy w tych obszarach cechuje się względną stabilnością i przewidywalnymi marżami. Pozostałe ok. 43% wyniku jest generowane przez segment usługowy. W przypadku silniejszej dekoniunktury w sektorze usługowym osiągane wyniki mogą być niższe.

Ryzyko związane ze zmiennością i interpretacją regulacji prawnych

Dla działalności Grupy INTROL potencjalnym zagrożeniem są zmieniające się przepisy prawa jak i różnica w ich interpretacji. Ewentualne zmiany w przepisach (m.in. podatkowych, budowlanych, prawa pracy, restrykcji związanych z ochroną środowiska etc.) mogą zmierzać w kierunku powodującym wystąpienie negatywnych skutków dla funkcjonowania poszczególnych spółek w Grupie. Grupa INTROL monitoruje na bieżąco zmiany przepisów podatkowych i dokonuje niezbędnych zmian celem minimalizacji ww. ryzyka.

Ryzyko związane z akwizycjami innych podmiotów

Ważnym elementem rozwoju Grupy INTROL są akwizycje innych podmiotów, pasujące do jej strategii i profilu. Istnieje ryzyko, iż taka inwestycja okaże się nietrafiona i nie przyniesie zakładanego zwrotu z inwestycji.

Ryzyko związane z efektywnością zarządczą spółek Grupy INTROL

Istotnym elementem stabilnego i prawidłowego funkcjonowania Grupy INTROL jest efektywność działania osób zarządzających spółkami Grupy. Ww. ryzyko wiąże się z możliwością popełniania błędów przez osoby zarządzające, podjęcia nieefektywnych / zbyt ryzykownych decyzji biznesowych itd. Emitent minimalizuje to ryzyko przez prowadzenie regularnych działań audytorsko - kontrolnych oraz właściwy dobór kadry zarządzającej.

5.2 CZYNNIKI WEWNĘTRZNE

Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży

Działalność Grupy charakteryzuje się sezonowością. Tradycyjnie najwyższą sprzedaż Grupa notuje w drugiej połowie roku, w pierwszych dwóch kwartałach sprzedaż jest niższa. Grupa łagodzi sezonowe wahania sprzedaży poprzez rozwój we wszystkich obszarach działania (usługowym, dystrybucyjnym oraz produkcyjnym), z których to handel wyróżnia się znacznie niższą zmiennością sprzedaży w ciągu roku.

Sezonowość występuje głównie w obszarze usługowym. Spowodowane jest to niżej wymienionymi czynnikami.

1. cykle inwestycyjne często ustala się tak, iż efekt występuje na końcu danego roku kalendarzowego, a największe natężenie prac występuje w końcu cyklu inwestycyjnego,
1. część kontraktów jest realizowana w sektorze energetycznym, w którym okres remontów rozpoczyna się w II kwartale, a kończy na początku IV kwartału danego roku.

Ryzyko związane z przyciąganiem i utrzymaniem wysoko wykwalifikowanej kadry

Dalszy rozwój spółek Grupy INTROL uzależniony jest od efektywności pracy poszczególnych zarządów oraz kluczowych osób, podejmujących najważniejsze decyzje, w tym specjalistów, szczególnie z branży inżynierskiej. Zatrudnianie wysoko wykwalifikowanej kadry pociąga za sobą wydłużone terminy rekrutacji, dodatkowe koszty oraz niższą wydajność pracy w pierwszych miesiącach po zatrudnieniu. Wyższe oczekiwania finansowe deklarowane przez specjalistów pociągają za sobą wzrost kosztów funkcjonowania w spółkach Grupy. Istnieje potencjalne ryzyko odejścia wysoko wykwalifikowanych pracowników Grupy, co może mieć wpływ na jakość wykonywanej pracy i świadczonych usług.

Grupa ogranicza ww. ryzyko w następujący sposób:

dbając o odpowiednie kształtowanie systemu wynagrodzeń;
oferując program szkoleń pracowniczych;
zapewniając duże możliwości rozwoju oraz kariery w spółkach Grupy.

Ryzyko związane z finansowaniem działalności

Zaangażowanie Grupy INTROL w duże kontrakty związane z generalnym wykonawstwem inwestycji wymaga użycia znacznych środków (finansowanie kapitału obrotowego). Do pozyskiwania przez Grupę większych jednostkowo umów konieczna jest ścisła współpraca z bankami w celu zapewniania finansowania poszczególnych umów oraz uzyskania gwarancji. W trudnej sytuacji na rynku budowlanym (upadłość, zatory płatnicze) banki bardziej zachowawczo podchodzą do finansowania branżowych podmiotów.

Ryzyko związane z prowadzoną działalnością operacyjną

Z działalnością spółek Grupy INTROL, głównie w zakresie prac na czynnych obiektach, wiąże się szereg zagrożeń polegających m.in. na możliwości wystąpienia awarii i błędów, skutkujących potencjalnymi stratami ludzkimi lub materialnymi.

Grupa minimalizuje ww. zagrożenia poprzez:
ubezpieczenie działalności spółek od odpowiedzialności cywilnej,
doposażenie pracowników we właściwy sprzęt ochronny i oprzyrządowanie,
stałe szkolenia i nadzór w zakresie BHP.

Ryzyko związane z dokonywaniem transakcji z podmiotami powiązanymi

Dwaj główni akcjonariusze Emitenta są właścicielami Spółki Polon Bodziony, Kapral Sp.J., która wynajmuje INTROL S.A.,INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k, INTROL Sp. z o.o., RAControls Sp. z o.o. powierzchnie biurowe i magazynowe. Współpraca opiera się o długoterminowe umowy najmu na zasadach rynkowych.

Poza tym INTROL S.A. zawiera transakcje z podmiotami powiązanymi, które dotyczą w głównej mierze sprzedaży usług księgowych, kadrowych i finansowych. Od podmiotów powiązanych w głównej mierze wynajmuje pomieszczenia.

Spółki Grupy INTROL zawierają między innymi transakcje wzajemne, część spółek zobligowana jest w związku z przekroczeniem progów ustawowych do sporządzania dokumentacji cen transferowych. W związku z powyższym spółki, które przekraczają progi ustawowe sporządzają dokumentację cen transferowych. Sporządzenie dokumentacji podatkowej zawierającej wszystkie elementy wymagane prawem minimalizuje ryzyko opodatkowania doszacowanego dochodu przy zastosowaniu sankcyjnej stawki w wysokości 50%.

INTROL S.A. kształtuje cenę przeprowadzając analizę porównawczą wewnętrzną bądź zewnętrzną, w niektórych przypadkach zleca opracowanie wyceny do profesjonalnych podmiotów zewnętrznych przed zawarciem transakcji. Analiza wewnętrzna przeprowadzana jest w przypadku usług świadczonych równocześnie do podmiotów Grupy jak i poza nią. Wycena niezależnego podmiotu przedstawia warunki, na jakich powinna zostać zawarta transakcja rynkowa oraz wskazuje wszystkie czynniki mające wpływ na cenę

W celu minimalizacji ryzyka, INTROL S.A. posiada Politykę cen transferowych, mającą charakter dokumentu wewnętrznego, w którym określono zestaw jasnych reguł i zasad dokumentowania transakcji pomiędzy podmiotami powiązanymi i pozostałymi podmiotami. Dokument ten w głównej mierze ma za zadanie optymalizację rozliczeń przy wykorzystaniu cen transferowych, zachowując przy tym bezpieczeństwo podatkowe i minimalizację ryzyka sankcji ze strony nadzoru.

5.3 CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z NABYWANIEM PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH SPÓŁKI

Ryzyko związane z dokonywaniem inwestycji w akcje

W przypadku dokonania transakcji nabycia akcji INTROL S.A. należy wiedzieć, iż ryzyko bezpośredniego inwestowania w akcje jest większe od ryzyka inwestowania w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych bądź obligacji skarbowych, ze względu na prawdopodobieństwo dużej zmienności kursów akcji w krótkim, jak i długim terminie.

Ryzyko kształtowania się przyszłego kursu akcji INTROL S.A. w obrocie giełdowym oraz płynności obrotu

Nie istnieje pewność co do przyszłego kształtowania się ceny akcji Spółki. Kurs rynkowy może podlegać znaczącym wahaniom w związku z wieloma czynnikami, które nie są zależne od Grupy Kapitałowej. Wobec tego nie istnieje pewność, iż potencjalny inwestor, posiadający akcje Spółki będzie mógł je zbyć po satysfakcjonującej cenie. Płynność obrotu Emitenta nie jest zagrożona. Spółka posiada umowę z Animatorem Emitenta, jest aktywnym uczestnikiem giełdowego Programu Wspierania Płynności, spełniając jego wszystkie założenia.

Ryzyko cofnięcia decyzji o dopuszczeniu do publicznego obrotu lub nałożenie kar przez Komisję Nadzoru Finansowego

W sytuacji, gdy Spółka publiczna nie wypełnia obowiązków wymaganych prawem, w szczególności w kwestiach informacyjnych, wynikających z konkretnych ustaw lub wykonuje je niewłaściwie, Komisja Nadzoru Finansowego może wydać decyzję o wykluczeniu papierów wartościowych z publicznego obrotu, nałożyć karę finansową bądź zastosować obie ww. kary jednocześnie.

Ryzyko zawieszenia notowań lub wykluczenia akcji z obrotu giełdowego

W przypadku uznania, iż Spółka narusza przepisy obowiązujące na Giełdzie Papierów Wartościowych lub wymaga tego interes oraz bezpieczeństwo innych uczestników obrotu, Zarząd GPW może zawiesić obrót akcjami Spółki. Zgodnie z przypadkami opisanymi w Regulaminie GPW, Zarząd Giełdy może wydać decyzję wykluczającą papiery wartościowe Spółki z obrotu giełdowego.

Ryzyko związane z obecnością OFE w akcjonariacie

Na podstawie danych opublikowanych na łamach niniejszego skonsolidowanego raportu rocznego 6,11% akcji Emitenta posiada AVIVA PTE AVIVA BZ WBK S.A. W związku z wprowadzonymi zmianami funkcjonowania systemu emerytalnego (w tym potencjalną możliwością nacjonalizacji OFE i przejęcia ich przez Skarb Państwa) w Polsce możliwy jest scenariusz, że OFE, które postrzegane były dotychczas jako stabilizator rynku, staną się sprzedającym netto na GPW. W takiej sytuacji jeśli OFE będą redukować swoje pozycje w mniej płynnych aktywach, może się to wiązać z koniecznością udzielenia dyskonta nabywcy, a powyższe informacje przełożą się na spadek notowań danego waloru.

6. INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH I GWARANCJACH, ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM PORĘCZEŃ I GWARANCJI UDZIELONYCH PODMIOTOM POWIĄZANYM EMITENTA

6.1 UDZIELONE PRZEZ EMITENTA PORĘCZENIA DLA SPÓŁEK GRUPY

Lp	Podmiot za który zostało udzielone poręczenie	Rodzaj zobowiązania	Kwota poręczenia w tys.	Data udzielenia poręczenia	Okres poręczenia
1.	INTROL - Energomontaż Sp. z o.o.	Poręczenie udzielonych gwarancji TU Euler Hermes S.A.	3 371	16.02.2018	05.05.2019
2.	IB Systems Sp. z o.o.	Poręczenie udzielonych gwarancji TU Euler Hermes S.A., TU Ergo Hestia	2 450	14.02.2018	23.02.2021
3.	Smart In Sp. z o.o. Sp.k.	Umowy poręczeń	4 151	02.01.2018	31.07.2021
		Razem	9 972

6.2 UDZIELONE PRZEZ SPÓŁKĘ ZALEŻNĄ PORĘCZENIE DLA EMITENTA

W 2018 r. spółki zależne nie udzieliły poręczeń Emitentowi.

6.3 PORĘCZENIA W FORMIE GWARANCJI DLA PODMIOTÓW ZEWNĘTRZNYCH

Lp	Wystawca gwarancji	Beneficjent	Rodzaj zobowiązania	Kwota w tys. PLN	Kwota w tys. EUR	Termin rozpoczęcia	Termin ważności
1.	TU Ergo Hestia S.A.	PGE GiEK S.A.	Gwarancja należytego wykonania umowy nr 903012584227 z dnia 10.04.2018	204	-	10.04.2018	30.05.2021
2.	Bank Zachodni WBK S.A.	Biomed S.A.	Gwarancja zwrotu zaliczki nr DOK1376GWB18KW z dnia 25.04.2018	365	84	25.04.2018	31.12.2018
		Razem INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k.		569	84
			EUR kurs = 4,3616 PLN
1.	TU Ergo Hestia S.A.	WĘGLOKOKS ENERGIA ZCP Sp. z o.o.	Gwarancja należytego wykonania umowy i usunięcia wad lub usterek nr 903011999736	66	-	03.03.2018	02.03.2021
2.	TU Ergo Hestia S.A.	PCC Rokita S.A.	Gwarancja należytego usunięcia wad lub usterek nr 280000140311	170	-	15.06.2018	14.07.2020
3.	Bank Zachodni WBK S.A.	Doosan Babcock Energy Polska S.A.	Gwarancja bankowa nr DOK0225GWB18BD	4	-	31.01.2018	21.11.2020
4.	TU Euler Hermes S.A.	ECO Kogeneracja Sp. z o.o.	Gwarancja należytego wykonania umowy nr 1 968 10/040167/2018- 10/040168/2018		-	16.02.2018	05.05.2019
5.	TU Euler Hermes S.A.	ECO Kogeneracja Sp. z o.o.	Gwarancja należytego wykonania umowy nr 10/040169/2018- 10/040170/2018	1 624	-	16.02.2018	05.05.2019

6.	TU Euler Hermes S.A.	ENERGOTECHNIK A ENERGOROZRUC H S.A.	Gwarancja należytego wykonania prac i właściwego usunięcia wad i usterek nr 10/040191/2018- 10/040192/2018	47	-	20.02.2018	02.04.2019
7.	Bank Zachodni WBK S.A.	Synthos Dwory 7 Sp. z o.o. s.j.	Gwarancja bankowa dobrego wykonania umowy nr DOK1800GWB18AA	157	-	07.06.2018	30.01.2019
8.	Bank Zachodni WBK S.A.	ECO Kogeneracja Sp. z o.o.	Gwarancja bankowa nr DOK2182GWB18KW	367	84	21.06.2018	31.10.2019
		Razem INTROL - Energomontaż Sp. z o.o.		4 403	84
			EUR kurs = 4,3616 PLN
1.	TU Ergo Hestia S.A.	NITROERG S.A.	Gwarancja należytego wykonania umowy i usunięcia wad i usterek nr 903012143047	31	-	31.01.2018	30.01.2020
2.	TU Ergo Hestia S.A.	Gmina Krynica Zdrój - Zakład Wodociągów i Kanalizacji w Krynicy-Zdroju	Gwarancja należytego wykonania umowy i usunięcia wad lub usterek nr 903012511273	54	-	15.02.2018	15.11.2018
3.	InterRisk TU S.A.	Energetyka Cieplna Sp. z o.o.	Gwarancja należytego wykonania kontraktu nr 32GG03/0975/18/0001	103	-	22.02.2018	30.01.2020
4.	TU Ergo Hestia S.A.	Rejonowe Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji w Brzesku Sp. z o.o.	Gwarancja należytego wykonania umowy i usunięcia wad lub usterek nr 903012578178	52	-	09.04.2018	30.08.2018
5.	TU Ergo Hestia S.A.	SGL GRAPHITE SOLUTIONS POLSKA Sp. z o.o.	Gwarancja należytego usunięcia wad lub usterek nr 903012600801	140	-	23.04.2018	27.03.2020
6.	TU Ergo Hestia S.A.	AQUA SEEN Sp. z o.o.	Gwarancja ubezpieczeniowa wadium nr 903012601934	40	-	07.05.2018	07.07.2018
7.	TU Ergo Hestia S.A.	AQUA SEEN Sp. z o.o.	Gwarancja należytego wykonania umowy i usunięcia wad lub usterek nr 903012667238	280	-	28.06.2018	11.08.2019
8.	InterRisk TU S.A.	NITROERG S.A.	Gwarancja ubezpieczeniowa należytego wykonania kontraktu nr 04GG03/0975/18/0002	41	-	07.05.2018	30.10.2018
9.	TU Ergo Hestia S.A.	Miejskie Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji w M. St. Warszawie S.A.	Gwarancja ubezpieczeniowa wadium nr 903012630511	25	-	24.05.2018	27.07.2018
10.	TU Ergo Hestia S.A.	PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A.	Gwarancja ubezpieczeniowa należytego wykonania umowy i usunięcia wad nr 903012687608	110	-	28.06.2018	19.01.2019
		Razem I4TECH Sp. z o.o.		876	-
1.	Bank Zachodni WBK S.A.	Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A.	Gwarancja bankowa nr DOK0573GWB18AR	12	-	14.02.2018	28.02.2020
2.	Bank Zachodni WBK S.A.	Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A.	Gwarancja bankowa nr DOK0535GWB18KW	8	-	31.01.2018	14.02.2020
		Razem Atechem Sp. z o.o.	20	-

1.	TU Ergo Hestia S.A.	Melbud S.A.	Gwarancja ubezpieczeniowa należytego wykonania umowy nr 903012406913	48	-	03.03.2018	28.07.2018
2.	TU Ergo Hestia S.A.	Inżynieria Rzeszów S.A.	Gwarancja należytego wykonania umowy nr 903012521302	108	-	21.02.2018	30.08.2019
3.	TU Ergo Hestia S.A.	Hydro-Makro Sp. z o.o. sp. komandytowa	Gwarancja należytego wykonania umowy i usunięcia wad lub usterek nr 903012533267	12	-	02.03.2018	30.10.2018
4.	TU Ergo Hestia S.A.	Miasto i Gmina Serock	Gwarancja należytego wykonania umowy i usunięcia wad lub usterek nr 903012592102	13	-	18.04.2018	02.07.2018
5.	TU Ergo Hestia S.A.	IDS-BUD S.A.	Gwarancja należytego wykonania umowy i usunięcia wad lub usterek nr 903012646159	10	-	01.06.2018	30.04.2019
6.	TU Ergo Hestia S.A.	Inżynieria Rzeszów S.A.	Gwarancja należytego wykonania umowy i usunięcia wad lub usterek nr 903012627531	9	-	16.05.2018	17.09.2018
7.	TU Ergo Hestia S.A.	Gmina Poręba	Gwarancja ubezpieczeniowa wadium nr 903012668854	6	-	21.06.2018	21.07.2018
		Razem PWP Katowice Sp. z o.o.		206	-
1.	TU Ergo Hestia S.A.	Adama Manufacturing Poland S.A.	Gwarancja należytego wykonania umowy i usunięcia wad lub usterek nr 280000135270	18	-	01.05.2018	30.04.2020
2.	TU Ergo Hestia S.A.	PKP Polskie Linie Kolejowe S.A.	Gwarancja ubezpieczeniowa należytego wykonania umowy i właściwego usunięcia wad i usterek nr 280000148193	521	-	16.02.2018	30.12.2018
3.	TU Ergo Hestia S.A.	PKP Polskie Linie Kolejowe S.A.	Gwarancja ubezpieczeniowa należytego wykonania umowy i właściwego usunięcia wad i usterek nr 280000148192	153	-	16.02.2018	30.12.2018
		Razem Pro – ZAP Sp. z o.o.		692	-
1.	TU Ergo Hestia S.A.	ERBUD SA	Gwarancja ubezpieczeniowa nr 280000038473	216	-	14.02.2018	13.02.2020
2.	TU Ergo Hestia S.A.	Erbud SA	GNWU - Polisa 280000064903	127	-	03.03.2018	03.03.2020
3.	TU Ergo Hestia S.A.	PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A.	Gwarancja należytego wykonania umowy i usunięcia wad lub usterek nr 903012225882	9	-	15.01.2018	31.12.2019
4.	TU Uniqa S.A.	Kancelaria Sejmu	Gwarancja ubezpieczeniowa należytego wykonania kontraktu oraz właściwego usunięcia wad i usterek nr 998056123031 i 998056123032	27	-	02.02.2018	16.01.2024
5.	Bank BGŻ BNP Paribas S.A.	Województwo Wielkopolskie z siedzibą Urzędu Marszałkowskiego Województwa Wielkopolskiego w Poznaniu	Gwarancja bankowa wykonania umowy nr GW/004778/17	13	-	01.01.2018	30.01.2019

Razem całość					168
		Razem Smart In Sp. z o.o. Sp.k.		300	-
2.	Bank Zachodni WBK S.A.	Śląska Organizacja Turystyczna	Gwarancja bankowa nr DOK1903GWB18NO	250	-	30.05.2018	29.05.2019
1.	Bank Zachodni WBK S.A.	Śląska Organizacja Turystyczna	Gwarancja bankowa nr DOK1117GWB18SD	50	-	04.04.2018	02.07.2018
		Razem IB SYSTEMS Sp. z o.o.		4 931	-
13.	TU Euler Hermes S.A.	Elektrobudowa S.A.	Gwarancja należytego wykonania umowy i właściwego usunięcia wad i usterek nr 10/041404/2018- 10/041405/2018	781	-	18.06.2018	23.01.2021
12.	TU Euler Hermes S.A.	Elektrobudowa S.A.	Gwarancja należytego wykonania umowy i właściwego usunięcia wad i usterek nr 10/041406/2018- 10/041407/2018	465	-	18.06.2018	24.05.2020
11.	TU Uniqa S.A.	ENEA Wytawarzanie Sp. z o.o.	Gwarancja ubezpieczeniowa zapłaty wadium nr 998056129167	60	-	11.05.2018	10.08.2018
10.	Bank BGŻ BNP Paribas S.A.	KaAJIMA POLAND Sp. z o.o.	Gwarancja bankowa wykonania umowy nr GW/001328/18	2 278	-	08.05.2018	30.09.2018
9.	Bank BGŻ BNP Paribas S.A.	COMPUTER MEDIA CONSULTANS Maciej Węgrzecki Radosław Drywulski spółka jawna	Gwarancja bankowa wykonania umowy nr GW/001901/18	80	-	28.05.2018	30.11.2018
8.	TU Euler Hermes S.A.	PGNIG TERMIKA S.A.	Gwarancja właściwego usunięcia wad i usterek nr 10/040656/2018	404	-	05.04.2018	05.01.2021
7.	TU Euler Hermes S.A.	PGNIG TERMIKA S.A.	Gwarancja należytego wykonania umowy nr 10/040570/2018	457	-	28.03.2018	20.01.2019
6.	Bank BGŻ BNP Paribas S.A.	Województwo Wielkopolskie z siedzibą Urzędu Marszałkowskiego Województwa Wielkopolskiego w Poznaniu	Gwarancja bankowa wykonania umowy nr GW/004779/17	14	-	01.01.2018	30.01.2019

6.4 UDZIELONE PRZEZ PODMIOTY ZEWNĘTRZNE PORĘCZENIA I GWARANCJE DLA EMITENTA

W 2018 r. podmioty zewnętrzne nie udzieliły Emitentowi poręczeń lub gwarancji.

7. INFORMACJE NA TEMAT PROGNOZ PUBLIKOWANYCH PRZEZ GRUPĘ INTROL
7.1 STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE DO MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE PÓŁROCZNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH

Grupa INTROL nie publikowała prognoz na 2018 r.

8. ŚWIADCZENIA NA RZECZ OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA

8.1 WYSOKOŚĆ WYNAGRODZEŃ CZŁONKÓW ZARZĄDU ORAZ RADY NADZORCZEJ W PIERWSZYM PÓŁROCZU 2018 R.

		Wynagrodzenie w tys. PLN
Imię i nazwisko	Funkcja	I półrocze 2018 r.	I półrocze 2017 r.
Józef Bodziony	Prezes Zarządu (od czerwca 2015 r.)	137 (1)	167
Dariusz Bigaj	Wiceprezes Zarządu (od czerwca 2016 r.)	92 (2)	83
Stanisław Jurczyński	Wiceprezes Zarządu (do maja 2016 r.)	93 (3)	96
Wiesław Kapral	Przewodniczący Rady Nadzorczej	27 (4)	27
Krzysztof Zyguła	Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej	8 (5)	2
Piotr Dudek	Członek Rady Nadzorczej	8 (6)	2
Katarzyna Kapral	Członek Rady Nadzorczej (od marca 2017 r.)	6 (7)	14
Michał Szafrański	Członek Rady Nadzorczej (od czerwca 2017 r.)	8 (8)	-

1) w tym z tytułu umowy o pracę w INTROL S.A. 18 000,00 zł; z tytułu pełnienia funkcji Prezesa Zarządu w INTROL S.A. 106 084,73 zł, z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w I4TECH Sp. z o.o. 3 000,00 zł, Limatherm SA 3 000,00 zł, Smart In Sp. z o.o. 3 000,00 zł, IB Systems Sp. z o.o. 3 000,00 zł, Introbat Sp. z o.o. 1 129,00 zł

(2) w tym z tytułu umowy o pracę w INTROL S.A. 34 200,00 zł, z tytułu pełnienia funkcji Wiceprezesa w INTROL SA 54 882,76 zł, z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w Limatherm S.A. 3 000,00 zł;,

(3) w tym z tytułu umowy o pracę w INTROL – Energomontaż Sp. z o.o 45 042,95 zł, z tytułu pełnienia funkcji Prezesa Zarządu INTROL - Energomontaż Sp. z o.o. 46 200,00 zł, pełnienie funkcji Członka Rady Nadzorczej w Introbat Sp. z o.o. 2 429,98 zł

(4) w tym z tytułu umowy o pracę w INTROL S.A. 19 440,00 zł, z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w: INTROL S.A. 6 000,00 zł, I4TECH Sp. z o.o. 2 000,00 zł

(5) z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w: INTROL S.A. 8 000,00 zł,

(6) z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w: INTROL S.A. 8 000,00 zł,

(7) z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w: INTROL S.A. 6 000,00 zł,

(8) z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w: INTROL S.A. 8 000,00 zł,

Wykazane w tabeli kwoty wynagrodzeń obejmują wynagrodzenia z tytułu umowy o pracę oraz wynagrodzenia dotyczące pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej.

9. AKCJONARIUSZE INTROL S.A. I PODSTAWOWE DANE O AKCJACH

9.1 OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI (UDZIAŁÓW) EMITENTA ORAZ AKCJI I UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH EMITENTA, BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA (DLA KAŻDEJ OSOBY ODDZIELNIE)

Zgodnie z wiedzą Zarządu Emitenta, na dzień 30 czerwca 2018 r. członkowie Zarządów i Rad Nadzorczych Spółek zależnych poza osobami wskazanymi w punkcie 9.2 Sprawozdania Zarządu nie posiadali akcji INTROL S.A.

Stan posiadania osób nadzorujących wymieniono w punkcie 9.7 Sprawozdania Zarządu.

9.2 WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2018 R

Akcjonariusz	Rodzaj akcji	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)	Uwagi
Józef Bodziony	zwykłe serii D	33 623	0,13	33 623	0,13
Wiesław Kapral	zwykłe serii D	439 748	1,65	439 748	1,65
WEKA Investments Sp. z o.o. (podmiot zależny od Wiesława Kaprala)	zwykłe serii A,B,C,D	10 088 020	37,87	10 088 020	37,87
Svanser Sp. z o.o. (podmiot zależny od Józefa Bodzionego)	zwykłe serii A,B,C,D	10 086 923*	37,87	10 086 923	37,87 (w tym 3,57% z ww. głosów wykonywane przez BZ WBK S.A.)*	*Bank Zachodni WBK S.A. jest uprawniony do wykonywania prawa głosu z 950 000 akcji Svanser Sp. z o.o.

AVIVA PTE AVIVA BZ WBK S.A.	zwykłe serii D	1 628 000	6,11	1 628 000	6,11

Józef Bodziony + Svanser Sp. z o.o.	Łączna liczba akcji	10 120 546	37,99	10 120 546	37,99 (w tym 3,57% z ww. głosów wykonywane przez BZ WBK S.A.)	*Bank Zachodni WBK S.A. jest uprawniony do wykonywania prawa głosu z 950 000 akcji Svanser Sp. z o.o.
Wiesław Kapral + WEKA Investments Sp. z o.o.	Łączna liczba akcji	10 527 768	39,52	10 527 768	39,52
AVIVA PTE AVIVA BZ WBK S.A.	zwykłe serii D	1 628 000	6,11	1 628 000	6,11
Pozostali akcjonariusze		4 362 486	16,38	4 362 486	16,38

Razem		26 638 800	100,00	26 638 800	100,00

9.3 WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU NA DZIEŃ 21 MAJA 2018 R. (DATA PRZEKAZANIA RAPORTU ZA I KWARTAŁ 2018 R.)

Akcjonariusz	Rodzaj akcji	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)	Uwagi
Józef Bodziony	zwykłe serii D	33 623	0,13	33 623	0,13
Wiesław Kapral	zwykłe serii D	439 748	1,65	439 748	1,65
WEKA Investments Sp. z o.o. (podmiot zależny od Wiesława Kaprala)	zwykłe serii A,B,C,D	10 088 020	37,87	10 088 020	37,87
Svanser Sp. z o.o. (podmiot zależny od Józefa Bodzionego)	zwykłe serii A,B,C,D	10 086 923*	37,87	10 086 923	37,87 (w tym 3,57% z ww. głosów wykonywane przez BZ WBK S.A.)*	*Bank Zachodni WBK S.A. jest uprawniony do wykonywania prawa głosu z 950 000 akcji Svanser Sp. z o.o.

AVIVA PTE AVIVA BZ WBK S.A.	zwykłe serii D	1 528 000	5,73	1 528 000	5,73

Józef Bodziony + Svanser Sp. z o.o.	Łączna liczba akcji	10 120 546	37,99	10 120 546	37,99 (w tym 3,57% z ww. głosów wykonywane przez BZ WBK S.A.)	*Bank Zachodni WBK S.A. jest uprawniony do wykonywania prawa głosu z 950 000 akcji Svanser Sp. z o.o.
Wiesław Kapral + WEKA Investments Sp. z o.o.	Łączna liczba akcji	10 527 768	39,52	10 527 768	39,52
AVIVA PTE AVIVA BZ WBK S.A.	zwykłe serii D	1 528 000	5,73	1 528 000	5,73
Pozostali akcjonariusze		4 462 486	16,76	4 462 486	16,76

Razem		26 638 800	100,00	26 638 800	100,00

9.4 WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU NA DZIEŃ 3 WRZEŚNIA 2018 R. (DATA PRZEKAZANIA RAPORTU ZA I PÓŁROCZE 2018 R.)

Akcjonariusz	Rodzaj akcji	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)	Uwagi
Józef Bodziony	zwykłe serii D	33 623	0,13	33 623	0,13
Wiesław Kapral	zwykłe serii D	439 748	1,65	439 748	1,65
WEKA Investments Sp. z o.o. (podmiot zależny od Wiesława Kaprala)	zwykłe serii A,B,C,D	10 088 020	37,87	10 088 020	37,87
Svanser Sp. z o.o. (podmiot zależny od Józefa Bodzionego)	zwykłe serii A,B,C,D	10 086 923*	37,87	10 086 923	37,87 (w tym 5,44% z ww. głosów wykonywane przez BZ WBK S.A.)*	*Bank Zachodni WBK S.A. jest uprawniony do wykonywania prawa głosu z 1 450 000 akcji Svanser Sp. z o.o.
AVIVA PTE AVIVA	zwykłe serii D	1 628 000	6,11	1 628 000	6,11
BZ WBK S.A.
Józef Bodziony + Svanser Sp. z o.o.	Łączna liczba akcji	10 120 546	37,99	10 120 546	37,99 (w tym 5,44% z ww. głosów wykonywane przez BZ WBK S.A.)	*Bank Zachodni WBK S.A. jest uprawniony do wykonywania prawa głosu z 1 450 000 akcji Svanser Sp. z o.o.
Wiesław Kapral + WEKA Investments Sp. z o.o.	Łączna liczba akcji	10 527 768	39,52	10 527 768	39,52
AVIVA PTE AVIVA BZ WBK S.A.	zwykłe serii D	1 628 000	6,11	1 628 000	6,11
Pozostali akcjonariusze		4 362 486	16,38	4 362 486	16,38
Razem		26 638 800	100,00	26 638 800	100,00

Zawiadomienie od Akcjonariusza INTROL S.A. o umowie zastawu na akcjach

Zarząd INTROL S.A. 30 lipca 2018 r. otrzymał od Pana Józefa Bodzionego (Prezesa Zarządu INTROL S.A.) pismo informujące o zawarciu umowy zastawu na 500 000 akcjach zwykłych imiennych serii A o numerach od 002889920 do 003389919, co stanowi 1,88% udziału w kapitale zakładowym INTROL S.A. oraz uprawnia do 500 000 głosów, dających 1,88% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu INTROL S.A.

Ustanowienie zastawu nastąpiło na skutek zawarcia umowy zastawu w dniu 25 lipca 2018 r. pomiędzy Svanser Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie ("Zastawcą") a Bankiem Zachodnim WBK S.A. ("Zastawnikiem") z siedzibą we Wrocławiu. Transakcja została zawarta poza rynkiem regulowanym. Ww. 500 000 objętych zastawem akcji INTROL S.A. uprawnia Zastawnika (tj. BZ WBK S.A.) do wykonywania prawa głosu z ww. akcji. O niniejszym wydarzeniu INTROL S.A. poinformował raportem bieżącym nr 29/2018 z dnia 30 lipca 2018 r.

Zawiadomienie od Banku Zachodniego WBK S.A. o przekroczeniu progu 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy INTROL S.A.

6 sierpnia 2018 r. do siedziby INTROL S.A. wpłynęło zawiadomienie od Banku Zachodniego WBK S.A. z siedzibą we Wrocławiu, w związku z art. 69 ust.1 pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz spółkach publicznych (tj. Dz.U. z 2018 r. poz. 512 z późn. zm.).

Bank Zachodni WBK S.A. poinformował Emitenta o przekroczeniu progu 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Emitenta w wyniku zawarcia umowy zastawu między Svanser Sp. z o.o. a Bankiem Zachodnim WBK S.A. W związku z powyższym Bank uzyskał prawo wykonywania głosu na Walnym Zgromadzeniu INTROL S.A. na poziomie przekraczającym 5% udziału w ogólnej liczbie głosów, tj. z dotychczasowych posiadanych 3,57% udziału w ogólnej liczbie głosów na 5,44% udziału w ogólnej liczbie głosów.

O niniejszym wydarzeniu INTROL S.A. poinformował raportem bieżącym nr 34/2018 z dnia 6 sierpnia 2018 r.

9.5 GRUPA INTROL S.A. – PODSTAWOWE DANE NT. AKCJI NA 30.06.2018 R.

	30.06.2018	31.12.2017	30.06.2017
Najwyższy kurs akcji	6,08	9,07	9,07
Najniższy kurs akcji	4,92	5,51	7,19
Cena akcji na koniec półrocza/roku	5,00	6,00	7,30
Liczba akcji na koniec okresu	26 638 800	26 638 800	26 638 800
Kapitalizacja na koniec półrocza/roku (w mln PLN)	133	160	194
Średni dzienny wolumen obrotu	735	1 265	1 492

9.6 GRUPA INTROL – KONTAKT W ZAKRESIE RELACJI INWESTORSKICH

Skutecznie prowadzona oraz przejrzysta polityka informacyjna to motto, które przyświeca Grupie INTROL od początku jej giełdowego debiutu na warszawskim parkiecie. Na bieżąco odpowiadamy na zapytania naszych inwestorów, kierowane drogą elektroniczną lub mailową, ponadto organizujemy spotkania z naszymi interesariuszami w katowickiej siedzibie Spółki INTROL S.A.

Dbamy o regularną aktualizację naszego serwisu internetowego dedykowanego relacjom inwestorskim. W jego ramach oprócz przewidzianych prawem obligatoryjnych danych m.in:

udostępniamy inwestorom, analitykom i wszystkim zainteresowanym Grupą INTROL m.in. dostęp do stale aktualizowanych, możliwych do pobrania edytowalnych danych finansowych i sprzedażowych (skonsolidowanych oraz jednostkowych):

http://www.introlsa.pl/relacje-inwestorskie/informacje-finansowe/wyniki-finansowe/

Kontakt:

Dariusz Bigaj, Wiceprezes Zarządu/Dyrektor Finansowy, e-mail: [email protected], tel. 32 789 01 45
Grzegorz Surma, Specjalista ds. relacji inwestorskich, e-mail: [email protected], tel. 32 789 01 46

9.7 ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU PÓŁROCZNEGO, WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W STANIE POSIADANIA, W OKRESIE OD DNIA PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU OKRESOWEGO, ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z TYCH OSÓB.

Po sia da ak cj i cz	/ o Fu nk cj is a p	Ro dz aj ak cj i	Sta a d zie ń n n 21 .05 .20 18 r.	Ud zia ł w ka ita le p ( ) kła do % za wy m	ię nie / Zw ks ze nie j ie zm sz en sta ok ie nu w res od .05 21 .20 18 r. do 03 .09 .20 18 r.	Sta a d zie ń n n 03 .09 .20 18 r.	Ud zia ł w ka ita le p ( ) kła do % za wy m
J óze f B od zio ny	Pre Za du zes rzą	kłe rii D zw y se	33 62 3	0, 13	-	33 62 3	0, 13
Wi esł Ka ral aw p	Prz od nic Ra dy ew zą cy Na dzo ej rcz	kłe rii D zw y se	43 9 7 48	1, 65	-	43 9 7 48	1, 65

Sp WE KA In stm ts ve en . z o.o	Po dm iot leż od za ny Wi esł a K ral aw ap a	rii A, kłe zw y se B, C, D	10 08 8 0 20	37 87 ,	-	10 08 8 0 20	37 87 ,
Sv r S an se p. z o .o.	Po dm iot leż od za ny óze J fa Bo dz ion eg o	rii A, kłe zw y se C, B, D	10 08 6 9 23	37 87 ,	-	10 08 6 9 23 *	37 87 * ,

Zgodnie z wiedzą Zarządu INTROL S.A., pozostali członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki INTROL S.A. na dzień złożenia skonsolidowanego raportu półrocznego za I półrocze 2018 r. nie posiadają akcji INTROL S.A.

* 25 lipca 2018 r. zawarto umowę zastawu na akcjach pomiędzy Svanser Sp. z o.o. a Bankiem Zachodnim WBK S.A. Przedmiotem umowy było ustanowienie zastawu na 500 000 akcjach zwykłych imiennych Svanser Sp. z o.o. serii A o numerach od 002889920 do 003389919. Prawo głosu na walnym zgromadzeniu INTROL S.A. z 500 000 zastawionych akcji INTROL S.A. przysługuje Bankowi Zachodniemu WBK S.A. Więcej informacji na ten temat przedstawiono w Punkcie 9.4 niniejszego Raportu (Sprawozdanie Zarządu).

9.8 GRUPA INTROL – NOTOWANIA AKCJI

Akcje INTROL S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych od 8 listopada 2007 r. W I półroczu 2018 r. kurs akcji INTROL S.A. kształtował się w przedziale od 4,92 zł do 6,08 zł. Kurs akcji podczas ostatniej sesji w I półroczu 2018 r. (w dniu 29 czerwca 2018 r.) osiągnął poziom 5,00 zł.

Skonsolidowany raport półroczny, I półrocze 2018 Strona 93 z 97

10. WYPŁACONE DYWIDENDY (ŁĄCZNIE LUB W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ), W PODZIALE NA AKCJE ZWYKŁE I POZOSTAŁE AKCJE

W okresie I półrocza 2018 r. INTROL S.A. nie wypłacała dywidendy.

Na mocy uchwały nr 6 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy INTROL S.A. z dnia 28 czerwca 2018 r. postanowiono zysk netto w kwocie 16 181 418,48 zł wypracowany za rok obrotowy 2017 przekazać w całości na kapitał rezerwowy z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy w przyszłych okresach.

Dywidendy oraz zysk netto wypłacony przez Spółki Grupy INTROL do dnia publikacji Raportu (w tys. PLN)	2018
RAControls Sp. z o.o.	2 365
Limatherm Sensor Sp. z o.o.	1 265
INTROL Sp. z o.o. Sp.k *	1 250*
ZPTiA Pro – ZAP Sp. z o.o.	727
Limatherm Components Sp. z o.o.	248
Atechem Sp. z o.o.	185
IB Systems Sp. z o.o.	150
I4TECH Sp. z o.o.	46

* wypłata zysku za rok obrotowy 2017 przez INTROL Sp. z o.o. Sp.k. do INTROL S.A. oraz INTROL Automatyka Sp. z o.o.

W okresie 2018 r. następujące Spółki Grupy Kapitałowej INTROL wypłacały dywidendę:

RAControls Sp. z o.o. (Spółka należąca w 100% do Emitenta) wypłaciła dywidendę w kwocie łącznej: 2 364 944,94 zł. Na podstawie Uchwały nr 3 Zwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Spółki z dnia 28 marca 2018 r. przeznaczono na wypłatę dywidendy zysk netto za rok obrotowy 2017 w kwocie 2 364 944,94 zł . Dywidenda została wypłacona w następujący sposób: 28 marca 2018 r. wypłacono 500 000 zł, 29 marca 2018 r. wypłacono 864 944,94 zł a 30 marca 2018 r. wypłacono 1 000 000 zł.

Limatherm Sensor Sp. z o.o. (Spółka należąca w 100% do Emitenta) wypłaciła dywidendę w kwocie łącznej 1 265 528,46 zł. Na podstawie Uchwały nr 3 Zwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Spółki z dnia 29 czerwca 2018 r. zysk netto za rok obrotowy 2017 w kwocie 2 365 528,46 zł podzielono w następujący sposób:

kwotę 500 000 zł przeznaczono na wypłatę dywidendy, która została wypłacona w dniu 16 lipca 2018 r. (I rata),
kwotę 765 528,46 zł przeznaczono na wypłatę dywidendy, która została wypłacona w dniu 30 sierpnia 2018 r. (II rata),
kwotę 1 100 000 zł na kapitał rezerwowy z przeznaczeniem na finansowanie inwestycji.

INTROL Sp. z o.o. Sp.k. (spółka należąca w 99,9% do Emitenta) zysk za rok obrotowy 2017 wypłaciła w łącznej kwocie 1 249 709,30 zł w następujący sposób:

1) Dla INTROL S.A. wypłacono kwotę 1 057 254,07 zł w następujący sposób:

na podstawie Uchwały nr 3 Zebrania Wspólników INTROL Sp. z o.o. Sp. Sp.k. z dnia 26 października 2017 r., zmienionej późniejszą Uchwałą nr 4 Zebrania Wspólników INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k. 9 listopada 2017 r. wypłacono zaliczkę w wysokości 47 849,62 zł,
na podstawie Uchwały nr 5 Zebrania Wspólników Introl Automatyka Sp. z o.o. Sp.k 26 kwietnia 2018 r. wypłacono kwotę 1 009 404,45 zł.

2) Dla INTROL Automatyka Sp. z o.o. wypłacono kwotę 192 455,23 zł w następujący sposób:

na podstawie Uchwały nr 2 Zebrania Wspólników INTROL Sp. z o.o. Sp.k z dnia 21 września 2017 r. 21 września 2017 r. wypłacono zaliczkę w wysokości 40 000 zł,
na podstawie Uchwały nr 3 Zebrania Wspólników INTROL Sp. z o.o. Sp.k. z dnia 26 października 2017 r., zmienionej późniejszą Uchwałą nr 4 Zebrania Wspólników INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k. 9 listopada 2017 r. wypłacono zaliczkę w wysokości 7,06 zł,
na podstawie Uchwały nr 2 Zebrania Wspólników INTROL Sp. z o.o. Sp.k z dnia 12 grudnia 2017 r. 20 grudnia 2017 r. wypłacono zaliczkę w wysokości 55 000 zł,
na podstawie Uchwały nr 5 Zebrania Wspólników INTROL Automatyka Sp. z o.o. Sp.k. z dnia 19 kwietnia 2018 r. 26 kwietnia 2018 r. wypłacono kwotę 97 448,17 zł.

ZPTiA Pro – ZAP Sp. z o.o. (Spółka należąca w 100% do Emitenta) wypłaciła dywidendę w kwocie łącznej 726 616,71 zł Na podstawie Uchwały nr 3 Zwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Spółki z dnia 29 czerwca 2018 r. przeznaczono na wypłatę dywidendy zysk netto za rok obrotowy 2017 w kwocie 1 453 233,42 zł w dwóch ratach:

pierwsza rata w kwocie 726 616,71 zł została wypłacona 9 sierpnia 2018 r.,
druga rata w kwocie 726 616,71 zł zostanie wypłacona do dnia 31 października 2018 r.

Limatherm Components Sp. z o.o. (Spółka należąca w 100% do Emitenta) wypłaciła część dywidendy w kwocie łącznej 247 904,50 zł. Na podstawie Uchwały nr 3 Zwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Spółki z dnia 29 maja 2018 r. zysk netto za rok obrotowy 2017 w kwocie 477 904,50 zł podzielono w następujący sposób:

kwotę 247 904,50 zł przeznaczono na wypłatę dywidendy, która została wypłacona w dniu 14 czerwca 2018 r. (I rata), - kwotę 230 000,00 zł przeznaczono na wypłatę dywidendy, która zostanie wypłacona do 28 września 2018 r. (II rata).

Biuro Inżynierskie "Atechem" Sp. z o.o. (Spółka należąca w 100% do Emitenta) wypłaciła dywidendę w kwocie łącznej 185 000 zł. Na podstawie Uchwały nr 4 Zwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Spółki z dnia 25 maja 2016 r. część kapitału rezerwowego w kwocie 185 000 zł wypłacono w dniu 2 stycznia 2018 r. (2 rata).

IB Systems Sp. z o.o. (Spółka należąca w 50,49% do Emitenta) wypłaciła część dywidendy w kwocie łącznej 150 000 zł. Na podstawie Uchwały nr 3 Zwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Spółki z dnia 15 maja 2018 r. zysk netto za rok obrotowy 2017 w kwocie 1 219 720,82 zł podzielono w następujący sposób: kwotę 914 720,82 złotych przekazano na kapitał rezerwowy z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy w późniejszym okresie, kwotę 305 000,00 zł przeznaczono na wypłatę dywidendy. Dywidenda ma zostać wypłacona do 31 grudnia 2018, z możliwością wypłaty w ratach. Pierwsza rata w kwocie 150 000 zł została wypłacona 14 czerwca 2018 r. INTROL S.A. otrzymał łącznie 75 742,58 zł, a pozostali udziałowcy 74 257,42 zł.

I4TECH Sp. z o.o. (Spółka należąca w 70% do Emitenta) wypłaciła dywidendę w kwocie łącznej 45 613,17 zł. Na podstawie Uchwały nr 3 Zwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Spółki z dnia 21 maja 2018 r. przeznaczono na wypłatę dywidendy zysk netto za rok obrotowy 2017. Dywidenda została wypłacona 29 czerwca 2018 r. INTROL S.A. otrzymał 31 929,22 zł, a pozostali udziałowcy 11 083,95 zł. Dywidenda pomniejszona była o kwotę podatku odliczonego z tytułu jej wypłaty w wysokości 2 600 zł.

11. WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ, DOTYCZĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ ORAZ WIERZYTELNOŚCI EMITENTA LUB JEGO JEDNOSTKI ZALEŻNEJ

W okresie I półrocza 2018 r. nie wszczęto żadnych postępowań przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących zobowiązań lub wierzytelności o istotnej wartości. Poniżej Emitent opisuje postępowanie sądowe z powództwa Warmińsko – Mazurskiej Filharmonii im. Feliksa Nowowiejskiego w Olsztynie przeciwko Mostostal Warszawa S.A., Acciona Infraestructuras S.A., Instal Białystok S.A. oraz INTROL S.A., którego rozstrzygnięcie może mieć wpływ na wynik finansowy Emitenta oraz informację o podpisaniu porozumienia z PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A.

Postępowanie sądowe z powództwa Warmińsko – Mazurskiej Filharmonii im. Feliksa Nowowiejskiego w Olsztynie przeciwko Mostostal Warszawa S.A., Acciona Infraestructuras S.A., Instal Białystok S.A. oraz INTROL S.A.

W dniu 24 maja 2016 r. INTROL S.A. otrzymał pozew od Warmińsko – Mazurskiej Filharmonii im. Feliksa Nowowiejskiego w Olsztynie ("Powód"). Powód wniósł o zasądzenie od pozwanych członków konsorcjum: Mostostal Warszawa S.A., Acciona Infraestructuras S.A., Instal Białystok S.A. oraz INTROL S.A. ("Pozwani") solidarnie łącznie kwoty 4 026 062,04 zł wraz z odsetkami ustawowymi od dnia wniesienia pozwu oraz kosztami procesu.

Jako podstawę roszczeń objętych pozwem powód wskazał rzekome wady robót wykonanych przez pozwanych, którzy w ramach konsorcjum zrealizowali zamówienie publiczne objęte umową nr 07/2009 z dnia 15.07.2009 r. zawartą pomiędzy powodem a pozwanymi, której przedmiotem był II Etap budowy nowej siedziby Warmińsko-Mazurskiej Filharmonii w Olsztynie. Całkowita wartość umowy nr 07/2009 wynosiła 44 977 025,16 zł netto, w tym wartość robót realizowanych przez INTROL S.A. – 4 722 587,64 zł netto tj. 10,50 % całkowitej wartości umowy.

INTROL S.A. oraz pozostali pozwani wnieśli odpowiedzi na pozew, wnosząc o oddalenie w całości powództwa jako bezzasadnego.

Zarzuty pozwanych koncentrowały się wokół kwestii merytorycznych i formalnych, a w szczególności:

1) Wskazania, iż szereg "braków" przedmiotu umowy nie stanowi wad przedmiotu umowy, lecz wynika z faktu, iż pewne parametry przedmiotu umowy nie zostały przewidziane w SIWZ lub z uwagi na konieczność oszczędności zostały usunięte przez powoda z dokumentacji projektowej.

2) Wskazania, iż przyczyną, iż przedmiot umowy zrealizowany przez pozwanych nie usatysfakcjonował powoda w pełni są błędy dokumentacji projektowej. Tymczasem przedmiot umowy realizowanej przez pozwanych nie obejmował części projektowej.
3) Podniesienia zarzutu wygaśnięcia roszczeń z rękojmi w zakresie wad istniejących w dacie odbioru wskutek odbioru przedmiotu umowy bez zastrzeżeń.
4) Podniesienia zarzutu przedawnienia roszczeń objętych pozwem.

Zarząd Emitenta uważa, że prawdopodobieństwo zaistnienia poważnych roszczeń wobec Emitenta z tytułu wyżej opisanego postępowania sądowego jest niewielkie.

Pierwsza i jedyna do dnia publikacji niniejszego raportu rozprawa w przedmiotowej sprawie odbyła się w dniu 7 października 2016 r. W sprawie przesłuchano już część świadków oraz dopuszczono dowód z opinii biegłych. Po sporządzeniu opinii zostanie wyznaczony nowy termin rozprawy.

Emitent nadmienia, iż postanowieniem z dnia 27 marca 2018 r. sygn. akt: VIII GR 7/18 Sąd Rejonowy w Białymstoku otworzył postępowania układowe Instal Białystok S.A. w Białymstoku – jednego z pozwanych w wyżej opisanym postępowaniu sądowym.

Otrzymanie od Generali TU S.A. informacji o żądaniu wypłaty z gwarancji ubezpieczeniowej

9 listopada 2017 r. INTROL S.A. otrzymał od Generali Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. z siedzibą w Warszawie informację, iż PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna Spółka Akcyjna z siedzibą w Bełchatowie, złożyło w Generali T.U. S.A. żądanie wypłaty kwoty 3 225 000 zł z gwarancji ubezpieczeniowej nr PO/00555080/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r. zabezpieczającej należyte wykonanie przez Emitenta Umowy nr ECR/FZ/226/55/136/2012. Przedmiotem ww. umowy była budowa bloku kogeneracyjnego wytwarzania energii elektrycznej i ciepła w oparciu o silniki spalinowe tłokowe na gaz ziemny.

27 lutego 2018 r. w wykonaniu zawartego porozumienia pomiędzy PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. a INTROL S.A. dotyczącego usuwania wad silników S1, S2 i S4, INTROL S.A. przedłożył aneks nr 5 do gwarancji ubezpieczeniowej nr PO/00555080/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r., wydłużający termin obowiązywania gwarancji w zakresie kwoty 3 225 000 zł do dnia 31 maja 2018 r., zaś PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna Spółka Akcyjna z siedzibą w Bełchatowie cofnęło ww. żądanie wypłaty sumy z gwarancji.

25 maja 2018 r. INTROL S.A. oraz PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. podpisały aneks nr 1 do Porozumienia z 27 lutego 2018 r. z uwagi na niewywiązanie się przez producenta silników - Bergen Engines Denmark A/S z zadeklarowanych w Porozumieniu terminów usuwania wad. W związku z zawarciem aneksu do Porozumienia, INTROL S.A. przedłożył aneks nr 7 do Gwarancji należytego wykonania umowy nr PO/00555080/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r., wydłużający termin obowiązywania gwarancji w zakresie kwoty 3 225 000 zł do dnia 31 sierpnia 2018 r. Gwarancja zabezpiecza roszczenia PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. z tytułu niewykonania lub nienależytego wykonania prac wskazanych w podpisanym aneksie i załączniku nr 2 do aneksu, a także roszczenia PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. w przypadku obciążenia PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. przez Bergen Engines Denmark A/S kosztami prac objętych porozumieniem.

12. POZOSTAŁE INFORMACJE

12.1 INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE, WRAZ ZE WSKAZANIEM ICH WARTOŚCI

Pomiędzy podmiotami Grupy w trakcie roku obrotowego nie zawierano transakcji na innych warunkach niż rynkowe. Szczegółowe informacje dotyczące transakcji z podmiotami powiązanymi zostały zaprezentowane w Nocie 6.23 skonsolidowanego sprawozdania finansowego – "Transakcje z podmiotami powiązanymi."

12.2 INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ I FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA

W ocenie Zarządu INTROL S.A. nie istnieją inne niż ujawnione w poprzednich punktach informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta.

Spółki Grupy są stroną kontraktów walutowych typy forward oraz kontraktów IRS zabezpieczających przez ryzykiem zmiany stopy procentowej. Kontrakty kontrakty zapewniają stabilną rentowność sprzedaży dla umów denominowanych w Euro. O ww. wydarzeniach Emitent szerzej poinformował w Punkcie 6.26.2.3 i 6.26.2.4 skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

12.3 WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU

Do najważniejszych czynników należą:

ogólna sytuacja gospodarcza w strefie Euro;
sytuacja społeczno polityczna w Europie Środkowo Wschodniej oraz Azji;
wahania kursów walutowych (głównie Euro, dolar), wpływające na wysokość przychodów ze sprzedaży eksportowej;
koniunktura gospodarcza w sektorze budowlano montażowym;
działania przedsiębiorstw konkurencyjnych;
inwestycje na rynkach, na których funkcjonuje Grupa INTROL (energetyka, ochrona środowiska, sektor wod-kan);
ceny surowców, materiałów i usług wykorzystywanych w trakcie realizacji kontraktów;
utrzymanie kontroli operacyjnej, finansowej i budżetowej realizowanych inwestycji i kontraktów;
poziom inflacji;
poziom wzrostu gospodarczego w Polsce;
wysokość stóp procentowych;
ewentualne zmiany podatkowe (w tym dotyczące VAT) oraz pozostała polityka fiskalna państwa.

13. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU

13.1 PRAWIDŁOWOŚĆ EWIDENCJI

Zarząd INTROL S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy skrócone skonsolidowane oraz skrócone jednostkowe półroczne sprawozdanie finansowe oraz dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny, jasny sytuację finansową i majątkową Grupy INTROL oraz jej wynik finansowy, oraz że sprawozdanie z działalności Grupy INTROL w pierwszym półroczu 2018 r. zawiera prawdziwy obraz rozwoju, osiągnięć oraz sytuacji Grupy INTROL, włączając w to opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

13.2 WYBÓR FIRMY AUDYTORSKIEJ

Zarząd INTROL S.A. oświadcza, iż Kancelaria Revision Rzeszów - Józef Król Sp. z o.o., firma audytorska, dokonująca przeglądu półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania Grupy INTROL oraz skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego INTROL S.A. została wybrana zgodnie z przepisami prawa oraz że firma ta jak i biegli rewidenci dokonujący tego przeglądu spełniali warunki do wydania bezstronnych i niezależnych raportów z przeglądu skróconego skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania zgodnie z obowiązującymi przepisami i standardami zawodowymi.

14. PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
JÓZEF BODZIONY – PREZES ZARZĄDU
DARIUSZ BIGAJ – WICEPREZES ZARZĄDU

Katowice, dnia 3 września 2018 r.

AI assistant

Introl S.A. — Interim / Quarterly Report 2018

5657_rns_2018-09-03_7f12c584-fb36-459b-810e-96c704fda909.pdf

GRUPA KAPITAŁOWA INTROL

SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY

ZA I PÓŁROCZE 2018 ROKU

WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU PÓŁROCZNEGO

WYBRANE DANE FINANSOWE PRZELICZONE NA EURO - KURSY WYMIANY ZŁOTEGO W OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM

GRUPA KAPITAŁOWA INTROL

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA I PÓŁROCZE 2018 ROKU

1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

5. INFORMACJE DODATKOWE

5.1 INFORMACJE OGÓLNE

5.2 SKŁAD GRUPY

5.3 SKŁAD ZARZĄDU SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ

5.4 ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

5.5 PODSTAWY SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI

Oświadczenie o zgodności

Zasady (polityka) rachunkowości

MSSF 15

MSSF 9

Standardy nie zastosowane

Standardy i interpretacje opublikowane i zatwierdzone przez UE:

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, będące w trakcie zatwierdzania przez UE:

6. NOTY DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

6.1 ŚRODKI TRWAŁE (WG. GRUP RODZAJOWYCH)

Grupa INTROL

PWP KATOWICE Sp. z o.o.

LIMATHERM S.A.

LIMATHERM SENSOR Sp. z o.o.

6.2 POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE

6.3 INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE

6.3.1 AKTYWA – ZABEZPIECZAJĄCE INSTRUMENTY POCHODNE

6.3.2 ZOBOWIĄZANIA – ZABEZPIECZAJĄCE INSTRUMENTY POCHODNE

6.4 ZAPASY

6.5 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

6.5.1 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI RAZEM

6.5.2 NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE OD JEDNOSTEK POWIĄZANYCH

6.5.3 ANALIZA WIEKOWANIA NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG

6.6 AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW Z KLIENTAMI ORAZ KOSZTY DOPROWADZENIA DO ZAWARCIA UMOWY

6.7 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE

6.7.1 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE RAZEM

6.8 POZOSTAŁE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE

6.9 UDZIELONE POŻYCZKI

6.10 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

6.11 KAPITAŁ PODSTAWOWY

6.11.1.1 WYKAZ AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH W DNIU 30.06.2018 R. CO NAJMNIEJ 5% LICZBY GŁOSÓW ORAZ AKCJE POSIADANE PRZEZ ZARZĄD I RADĘ NADZORCZĄ

6.12 REZERWY

6.13 KREDYTY BANKOWE I POŻYCZKI

6.13.1 KREDYTY I POŻYCZKI DŁUGOTERMINOWE

6.13.2 KREDYTY I POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE

6.14 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

6.14.1 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA RAZEM

6.14.2 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE OD JEDNOSTEK POWIĄZANYCH

6.15 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE

6.16 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

6.16.1 INFORMACJE O PRZYCHODACH I WYNIKACH POSZCZEGÓLNYCH SEGMENTÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ INTROL W I PÓŁROCZU 2018 R.

6.16.2 INFORMACJE O PRZYCHODACH I WYNIKACH POSZCZEGÓLNYCH SEGMENTÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ INTROL W I PÓŁROCZU 2017 R.

6.16.3 SPECYFIKACJA DOTACJI

6.16.4 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW, TOWARÓW I MATERIAŁÓW – STRUKTURA GEOGRAFICZNA

6.17 POZOSTAŁE PRZYCHODY

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg. stanu na 30 czerwca 2018 r., zgodne z MSSF wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

6.18 PRZYCHODY FINANSOWE

6.19 POZOSTAŁE KOSZTY

6.20 KOSZTY FINANSOWE

6.21 PODATEK DOCHODOWY

6.21.1 GŁÓWNE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA/UZNANIA PODATKOWEGO W SPRAWOZDANIU Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

6.21.2 UZGODNIENIE PODATKU DOCHODOWEGO OD WYNIKU FINANSOWEGO BRUTTO PRZED OPODATKOWANIEM Z PODATKIEM DOCHODOWYM WYKAZANYM W SPRAWOZDANIU Z ZYSKÓW LUB STRAT

6.21.3 ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg. stanu na 30 czerwca 2018 r., zgodne z MSSF wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych

6.22 NIEPEWNOŚĆ KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI

6.23 TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

6.23.1 TRANSAKCJE POMIĘDZY SPÓŁKAMI OBJĘTYMI KONSOLIDACJĄ W PIERWSZYM PÓŁROCZU 2018 R.

6.23.2 TRANSAKCJE Z POZOSTAŁYMI PODMIOTAMI POWIĄZANYMI W I PÓŁROCZU 2018 R.

6.23.3 TRANSAKCJE POMIĘDZY SPÓŁKAMI OBJĘTYMI KONSOLIDACJĄ W PIERWSZYM PÓŁROCZU 2017 R.

6.23.4 TRANSAKCJE Z POZOSTAŁYMI PODMIOTAMI POWIĄZANYMI W I PÓŁROCZU 2017 R.

Introl S.A. Interim / Quarterly Report 2018