Interpump Group — Interim / Quarterly Report 2020

Sep 1, 2020

Informazione Regolamentata n. 0159-67-2020		Data/Ora Ricezione 01 Settembre 2020 11:43:36	MTA - Star
Societa'	:	INTERPUMP GROUP
Identificativo Informazione Regolamentata	:	136467
Nome utilizzatore	:	INTERPUMPN03 - MIRABELLI
Tipologia	:	3.1; 1.2
Data/Ora Ricezione	:	01 Settembre 2020 11:43:36
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	01 Settembre 2020 11:43:37
Oggetto	:	Risultati consolidati al 30/06/2020
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

INTERPUMP GROUP APPROVA I RISULTATI CONSOLIDATI AL 30/06/2020: SOLIDI MARGINI E RIDUZIONE DEL DEBITO

Il Presidente Fulvio Montipò: "Nella prima metà dell'anno, l'effetto della pandemia sul fatturato è stato moderato dalle recenti acquisizioni; Interpump ha confermato la solidità della propria struttura reddituale e l'eccellenza del margine EBITDA. Ridotto l'indebitamento netto con una riduzione virtuosa del circolante."

DATI DEL PRIMO SEMESTRE 2020:

VENDITE NETTE: € 639,5 milioni (€ 703,2 milioni nel primo semestre 2019)

EBITDA: € 139,2 milioni (€ 162,2 milioni nel primo semestre 2019)

EBITDA/VENDITE: 21,8% (23,1% nel primo semestre 2019)

UTILE NETTO CONSOLIDATO: € 63,5 milioni (€ 92,2 milioni nel primo semestre 2019)

FREE CASH FLOW: € 98,3 milioni (primo semestre 2019: € 39,2 milioni)

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA: € 344,2 milioni (€ 370,8 milioni al 31/12/2019) (nel periodo: pagamento dividendi per € 28.1 milioni, spese per acquisizioni per €39,1 milioni e acquisto azioni

proprie per €20,9 milioni)

DATI DEL SECONDO TRIMESTRE 2020:

VENDITE NETTE: € 295,6 milioni (€ 359,6 milioni nel secondo trimestre 2019)

EBITDA: € 64,9 milioni (€ 83,5 milioni nel secondo trimestre 2019)

EBITDA/VENDITE: 22,0% (vs. 23,2% nel secondo trimestre 2019)

UTILE NETTO CONSOLIDATO: € 30,2 milioni (€ 46,9 milioni nel secondo trimestre 2019)

Sant'Ilario d'Enza (RE), 1 settembre 2020 – Il Consiglio di Amministrazione di Interpump Group S.p.A., riunitosi in data odierna, ha approvato la Relazione Finanziaria Semestrale al 30/06/2020 relativa ai risultati consolidati di Gruppo.

RISULTATI CONSOLIDATI DEL PRIMO SEMESTRE 2020

Le vendite nette nella prima metà del 2020 sono state pari a 639,5 milioni di euro, inferiori del 9,1% rispetto alle vendite dell'analogo periodo del 2019 quando erano state pari a 703,2 milioni di euro.

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

		Resto	Nord	Far East e	Resto del
(€/000)	Italia	d'Europa	America	Oceania	Mondo	Totale
1° semestre 2020
Settore Olio	79.853	154.526	111.095	52.448	31.690	429.612
Settore Acqua	18.153	75.286	67.335	28.972	20.178	209.924
Totale	98.006	229.812	178.430	81.420	51.868	639.536
1° semestre 2019
Settore Olio	98.499	172.297	112.335	43.762	47.510	474.403
Settore Acqua	21.089	85.721	74.350	27.817	19.823	228.800
Totale	119.588	258.018	186.685	71.579	67.333	703.203

La variazione organica, a parità di area di consolidamento e di cambi, è pari a -18,7% (-23,6% per il settore Olio, -8,7% per il settore Acqua)

L'EBITDA è stato pari a 139,2 milioni di euro (21,8% delle vendite) a fronte dei 162,2 milioni di euro del primo semestre 2019, che rappresentava il 23,1% delle vendite. La seguente tabella mostra l'EBITDA per settore di attività:

	1° semestre	% sulle	1° semestre	% sulle
	2020	vendite	2019	vendite	Crescita/
	€/000	totali	€/000	totali	Decrescita
Settore Olio	86.110	20,0%	101.430	21,4%	-15,1%
Settore Acqua	53.140	25,2%	60.746	26,4%	-12,5%
Totale	139.250	21,8%	162.176	23,1%	-14,1%

Il risultato operativo (EBIT) è stato pari a 92,0 milioni di euro a fronte dei 128,3 milioni di euro del primo semestre 2019.

L'utile netto del primo semestre 2020 è stato di 63,5 milioni di euro (92,2 milioni di euro nel primo semestre 2019). La riduzione è dovuta alla contrazione dell'attività e a maggiori perdite nette su cambi a causa della volatilità di alcune valute, entrambi conseguenze della pandemia, e a un accantonamento per la futura indennità di fine rapporto assegnata al Presidente e Amministratore Delegato in esecuzione di una delibera del CdA.

La liquidità netta generata dalla gestione reddituale è stata di 117,3 di milioni di euro (144,2 milioni di euro nel primo semestre 2019). Il free cash flow del primo semestre 2020 è stato di 98,3 milioni di euro (39,2 milioni di euro nel primo semestre 2019).

La posizione finanziaria netta è pari a 344,2 milioni di euro rispetto ai 370,8 milioni di euro al 31 dicembre 2019. Nel semestre sono state acquistate azioni proprie per 20,9 milioni di euro, mentre la spesa relativa alle acquisizioni è stata pari a 39,1 milioni di euro. Al 30/6/2020, il Gruppo aveva inoltre impegni per acquisizione di partecipazioni in società controllate valutati complessivamente 62,4 milioni di euro (54,3 milioni di euro al 31/12/2019).

Il capitale investito è passato da 1.480,2 milioni di euro al 31 dicembre 2019 a 1.500,7 milioni di euro al 30 giugno 2020, sostanzialmente per effetto dell'acquisizione del gruppo Transtecno. Il ROCE non annualizzato è stato del 6,1% (9,4% nel primo semestre 2019). Il ROE non annualizzato è stato del 5,8% (10,0% nel primo semestre 2019).

Al 30 giugno 2020 Interpump Group S.p.A. aveva in portafoglio n. 1.430.006 azioni proprie pari all' 1,3133% del capitale, acquistate ad un costo medio di € 25,365.

RISULTATI DEL SECONDO TRIMESTRE 2020

Le vendite nette del secondo trimestre 2020 sono state pari a 295,6 milioni di euro, in calo del 17,8% rispetto alle vendite dell'analogo periodo del 2019 (359,6 milioni di euro).

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

		Resto	Nord	Far East e	Resto del
(€/000)	Italia	d'Europa	America	Oceania	Mondo	Totale
2° trimestre 2020
Settore Olio	35.692	71.274	47.692	29.017	10.989	194.664
Settore Acqua	8.587	35.597	32.219	13.903	10.595	100.901
Totale	44.279	106.871	79.911	42.920	21.584	295.565
2° trimestre 2019
Settore Olio	48.931	87.032	59.439	23.285	22.760	241.447
Settore Acqua	11.824	43.502	40.238	13.252	9.330	118.146
Totale	60.755	130.534	99.677	36.537	32.090	359.593

La variazione organica, a parità di area di consolidamento e di cambi, è pari al -26,5% (-14,6% per il settore Acqua e -32,3% per il settore Olio).

L'EBITDA è stato pari a 64,9 milioni di euro (22,0% delle vendite) a fronte degli 83,5 milioni di euro del secondo trimestre 2019, che rappresentava il 23,2% delle vendite.

Il secondo trimestre si chiude con un utile netto consolidato di 30,2 milioni di euro (46,9 milioni di euro nel secondo trimestre 2019).

AGGIORNAMENTO SULLA PANDEMIA DI COVID-19

Dopo le sospensioni e limitazioni imposte dall'emergenza nei mesi di marzo e soprattutto aprile in pressoché tutti i Paesi dove il Gruppo opera (ad eccezione della Cina dove l'interruzione si è verificata nel primo trimestre), la ripresa delle attività è avvenuta secondo tempistiche diverse nei vari Stati. Le vendite hanno registrato gli attesi miglioramenti progressivi nei mesi di maggio, giugno e luglio, tuttavia – essendo molti clienti tuttora chiusi o inattivi – non hanno ancora raggiunto i livelli precedenti all'insorgere della pandemia.

L'impatto sui risultati del Gruppo è stato mitigato dall'attento monitoraggio delle singole situazioni aziendali e dalla capacità di reazione rapida agli eventi, assicurando in ogni caso il

massimo rispetto delle disposizioni di sicurezza. Nessun caso grave o fatale di Covid-19 è stato ad oggi registrato tra i dipendenti del Gruppo.

Nelle settimane successive alla chiusura del semestre si registrano segni di ripresa degli ordinativi, che se confermati nei prossimi mesi potrebbero essere indicativi di un ritorno verso normali livelli di business.

Ai sensi dell'articolo 65-bis (comma 2) della delibera Consob n. 11971/1999 e successive modificazioni e integrazioni, si rende noto che la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2020 è a disposizione del pubblico presso la sede sociale ed è altresì consultabile nella pagina "Bilanci e relazioni" della sezione "Investor relations" del sito web della Società www.interpumpgroup.it, nonché sul meccanismo di stoccaggio .

S. Ilario d'Enza (RE), 1 settembre 2020 Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente Dott. Fulvio Montipò

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci dichiara, ai sensi del comma 2 dell'art. 154-bis del TUF, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

S. Ilario d'Enza (RE), 1 settembre 2020 Il dirigente preposto alla redazione

dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci

Media Relations: Investor Relations: Moccagatta Associati Luca Mirabelli Tel. 02 8645.1695 Tel. 0522-904433 segreteria@moccagatta.it lmirabelli@interpumpgroup.it

Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata

(€/000)	30/06/2020	31/12/2019
ATTIVITA'
Attività correnti
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	318.977	233.784
Crediti commerciali	254.238	284.842
Rimanenze	410.620	408.443
Crediti tributari	22.134	24.337
Altre attività correnti	14.162	9.077
Totale attività correnti	1.020.131	960.483
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	484.671	484.358
Avviamento	542.177	508.670
Altre immobilizzazioni immateriali	45.505	32.527
Altre attività finanziarie	1.973	4.226
Crediti tributari	927	1.590
Imposte differite attive	35.374	34.679
Altre attività non correnti	2.199	2.150
Totale attività non correnti	1.112.826	1.068.200
Totale attività	2.132.957	2.028.683

(€/000)	30/06/2020	31/12/2019
PASSIVITA'
Passività correnti
Debiti commerciali	133.115	157.413
Debiti bancari	15.247	22.076
Debiti finanziari fruttiferi di interessi (quota corrente)	197.367	195.110
Debiti tributari	21.770	14.965
Altre passività correnti	78.535	90.230
Fondi rischi ed oneri	4.419	4.055
Totale passività correnti	450.453	483.849
Passività non correnti
Debiti finanziari fruttiferi di interessi	450.518	387.412
Passività per benefit ai dipendenti	22.784	21.402
Imposte differite passive	45.261	42.154
Debiti tributari	142	125
Altre passività non correnti	59.037	35.610
Fondi rischi ed oneri	10.580	3.057
Totale passività non correnti	588.322	489.760
Totale passività	1.038.775	973.609
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale	55.873	55.460
Riserva legale	11.323	11.323
Riserva sovrapprezzo azioni	104.908	96.733
Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti	(7.358)	(7.358)
Riserva di conversione	(1.095)	7.735
Altre riserve	921.065	885.446
Patrimonio netto di Gruppo	1.084.716	1.049.339
Patrimonio netto delle minoranze	9.466	5.735
Totale patrimonio netto	1.094.182	1.055.074
Totale patrimonio netto e passività	2.132.957	2.028.683

Conto economico consolidato del primo semestre

(€/000)	2020	2019
Vendite nette	639.536	703.203
Costo del venduto	(411.650)	(446.587)
Utile lordo industriale	227.886	256.616
% sulle vendite nette	35,6%	36,5%
Altri ricavi operativi	8.864	10.124
Spese commerciali	(58.801)	(62.847)
Spese generali ed amministrative	(75.732)	(72.452)
Altri costi operativi	(10.250)	(3.160)
EBIT	91.967	128.281
% sulle vendite nette	14,4%	18,2%
Proventi finanziari	6.867	6.160
Oneri finanziari	(11.915)	(7.162)
Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto	113	(3)
Risultato di periodo prima delle imposte	87.032	127.276
Imposte sul reddito	(23.564)	(35.063)
Utile consolidato netto del periodo	63.468	92.213
% sulle vendite nette	9,9%	13,1%
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	62.517	91.511
Azionisti di minoranza delle società controllate	951	702
Utile consolidato del periodo	63.468	92.213
EBITDA	139.250	162.176
% sulle vendite nette	21,8%	23,1%
Patrimonio netto	1.094.182	926.490
Indebitamento finanziario netto	344.155	390.970
Debiti per acquisto di partecipazioni	62.392	40.235
Capitale investito	1.500.729	1.357.695
ROCE non annualizzato	6,1%	9,4%
ROE non annualizzato	5,8%	10,0%
Utile per azione base	0,584	0,867

Conto economico consolidato complessivo del primo semestre

(€/000)	2020	2019
Utile consolidato del primo semestre (A)	63.468	92.213
Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Utili (Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere	(9.065)	2.686
Utili (perdite) delle imprese valutate con il metodo del patrimonio netto	(62)	18
Imposte relative	-	-
Totale Altri utili (perdite) complessivi che saranno Successivamente riclassificati nell'utile consolidato
del periodo, al netto dell'effetto fiscale (B)	(9.127)	2.704
Utile consolidato complessivo del primo semestre (A) + (B)	54.341	94.917
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	53.687	94.091
Azionisti di minoranza delle società controllate	654	826
Utile consolidato complessivo del periodo	54.341	94.917

Conto economico consolidato del secondo trimestre

(€/000)	2020	2019
Vendite nette	295.565	359.593
Costo del venduto	(190.336)	(227.701)
Utile lordo industriale	105.229	131.892
% sulle vendite nette	35,6%	36,7%
Altri ricavi operativi	4.098	5.172
Spese commerciali	(27.152)	(32.150)
Spese generali ed amministrative	(36.120)	(36.735)
Altri costi operativi	(4.278)	(2.314)
EBIT	41.777	65.865
% sulle vendite nette	14,1%	18,3%
Proventi finanziari	2.165	2.333
Oneri finanziari	(3.204)	(3.637)
Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto	50	(78)
Risultato di periodo prima delle imposte	40.788	64.483
Imposte sul reddito	(10.616)	(17.537)
Utile consolidato del periodo	30.172	46.946
% sulle vendite nette	10,2%	13,1%
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	29.381	46.617
Azionisti di minoranza delle società controllate	791	329
Utile consolidato del periodo	30.172	46.946
EBITDA	64.904	83.536
% sulle vendite nette	22,0%	23,2%
Patrimonio netto	1.094.182	926.490
Indebitamento finanziario netto	344.155	390.970
Debiti per acquisto di partecipazioni	62.392	40.235
Capitale investito	1.500.729	1.357.695
ROCE non annualizzato	2,8%	4,9%
ROE non annualizzato	2,8%	5,1%
Utile per azione base	0,273	0,441

Conto economico consolidato complessivo del secondo trimestre

(€/000)	2020	2019
Utile consolidato del secondo trimestre (A)	30.172	46.946
Utili (Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere	(5.462)	(5.404)
Utili (perdite) delle imprese valutate con il metodo del patrimonio netto	(4)	(10)
Imposte relative	-	-
Totale Altri utili (perdite) complessivi che saranno Successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo, al netto dell'effetto fiscale (B)	(5.466)	(5.414)
Utile consolidato complessivo del secondo trimestre (A) + (B)	24.706	41.532
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	23.979	41.316
Azionisti di minoranza delle società controllate	727	216
Utile consolidato complessivo del periodo	24.706	41.532

Rendiconto finanziario consolidato del primo semestre

(€/000)	2020	2019
Flussi di cassa dalle attività operative
Utile prima delle imposte	87.032	127.276
Rettifiche per componenti non monetarie:
Minusvalenze (Plusvalenze) da cessione di immobilizzazioni	(958)	(1.395)
Ammortamenti	39.150	33.339
Costi registrati a conto economico relativi alle stock options, che non comportano uscite monetarie per il Gruppo	1.615	914
Perdite (Utili) da partecipazioni	(113)	3
Variazione netta dei fondi rischi ed accantonamenti a passività per benefit ai dipendenti	7.827	(205)
Esborsi per immobilizzazione materiali destinati ad essere date in noleggio	(2.936)	(2.871)
Incasso da cessioni di immobilizzazioni materiali concesse in noleggio	1.705	5.235
Oneri (Proventi) finanziari netti	5.048	1.002
	138.370	163.298
(Incremento) decremento dei crediti commerciali e delle altre attività correnti	35.073	(45.376)
(Incremento) decremento delle rimanenze	5.284	(24.144)
Incremento (decremento) dei debiti commerciali ed altre passività correnti	(21.853)	6.733
Interessi passivi pagati	(2.537)	(2.699)
Differenze cambio realizzate	(1.317)	309
Imposte pagate	(17.215)	(16.697)
Liquidità netta dalle attività operative	135.805	81.424
Flussi di cassa dalle attività di investimento
Esborso per l'acquisizione di partecipazioni al netto della liquidità ricevuta
ed al lordo delle azioni proprie cedute	(31.061)	(26.272)
Investimenti in immobili, impianti e macchinari	(28.520)	(34.647)
Incassi dalla vendita di immobilizzazioni materiali	820	930
Investimenti in immobilizzazioni immateriali	(1.867)	(1.372)
Proventi finanziari incassati	635	406
Altri	672	93
Liquidità netta utilizzata nell'attività di investimento	(59.321)	(60.862)
Flussi di cassa dell'attività di finanziamento
Erogazioni (rimborsi) di finanziamenti	62.587	40.427
Dividendi pagati	(28.079)	(23.703)
Esborsi per acquisto di azioni proprie	(20.911)	(14.859)
Incassi per cessione azioni proprie ai beneficiari di stock option	13.834	360
Rimborsi (Erogazioni) di finanziamenti a società controllate non consolidate	-	(150)
Variazione altre immobilizzazioni finanziarie	(472)	(39)
Pagamento di canoni di leasing finanziario (quota capitale)	(9.460)	(8.355)
Liquidità nette generate (utilizzate) dall'attività di finanziamento	17.499	(6.319)
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	93.983	14.243

2020	2019
93.983	14.243
(2.009)	150
48	(34)
211.708	96.736
303.730	111.095

Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono così composti:

	30/06/2020 €/000	31/12/2019 €/000
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da stato patrimoniale	318.977	233.784
Debiti bancari (per scoperti di conto corrente ed anticipi s.b.f.)	(15.247)	(22.076)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da rendiconto finanziario	303.730	211.708

Prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato

	Capitale sociale	Riserva legale	Riserva sovrapprezzo azioni	Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti	Riserva di conversione	Altre riserve	Patrimonio netto del Gruppo	Patrimonio netto delle minoranze	Totale
Saldi al 1° gennaio 2019	54.842	11.323	71.229	(5.965)	3.142	729.373	863.944	4.961	868.905
Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	914	-	-	-	914	-	914
Acquisto di azioni proprie	(286)	-	(14.573)	-	-	-	(14.859)	-	(14.859)
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	31	-	329	-	-	-	360	-	360
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	(23.147)	(23.147)	(547)	(23.694)
Dividendi deliberati (quota di terzi)	-	-	-	-	-	(53)	(53)	-	(53)
Utile (perdita) complessivi del primo semestre 2019	-	-	-	-	2.580	91.511	94.091	826	94.917
Saldi al 30 giugno 2019	54.587	11.323	57.899	(5.965)	5.722	797.684	921.250	5.240	926.490
Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	1.671	-	-	-	1.671	-	1.671
Acquisto azioni proprie	(1.243)	-	(62.891)	-	-	-	(64.134)	-	(64.134)
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	140	-	3.323	-	-	-	3.463	-	3.463
Cessione azioni proprie per pagamento di partecipazioni	1.976	-	96.731	-	-	-	98.707	-	98.707
Minoranze Reggiana Riduttori	-	-	-	--	-	-	-	175	175
Acquisto quote residue di società controllate	-	-	-	-	-	103	103	(153)	(50)
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	(53)	(53)	(128)	(181)
Dividendi deliberati (quota di terzi)						53	53	(99)	(46)
Utile (perdita) complessivi del secondo semestre 2019	-	-	-	(1.393)	2.013	87.659	88.279	700	88.979
Saldi al 31 dicembre 2019	55.460	11.323	96.733	(7.358)	7.735	885.446	1.049.339	5.735	1.055.074
Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	1.615	-	-	-	1.615	-	1.615
Acquisto di azioni proprie	(399)	-	(20.512)	-	-	-	(20.911)	-	(20.911)
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	558	-	13.276	-	-	-	13.834	-	13.834
Cessione di azioni proprie per pagamento partecipazioni	254	-	13.796	-	-	-	14.050	-	14.050
Minoranze di IGT	-	-	-	-	-	-	-	472	472
Minoranze Transtecno	-	-	-	-	-	-	-	3.820	3.820
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	(26.850)	(26.850)	(1.214)	(28.064)
Dividendi deliberati	-	-	-	-	-	(48)	(48)	(1)	(49)
Utile (perdita) complessivi del primo semestre 2020	-	-	-	-	(8.830)	62.517	53.687	654	54.341
Saldi al 30 giugno 2020	55.873	11.323	104.908	(7.358)	(1.095)	921.065	1.084.716	9.466	1.094.182