Interpump Group — Earnings Release 2019

Mar 16, 2020

Informazione Regolamentata n. 0159-18-2020		Data/Ora Ricezione 16 Marzo 2020 14:26:42	MTA - Star
Societa'	:	INTERPUMP GROUP
Identificativo Informazione Regolamentata	:	128862
Nome utilizzatore	:	INTERPUMPN03 - MIRABELLI
Tipologia	:	3.1; 2.4; 1.1
Data/Ora Ricezione	:	16 Marzo 2020 14:26:42
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	16 Marzo 2020 14:26:43
Oggetto	:	Risultati consolidati dell'esercizio 2019
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL BILANCIO CONSOLIDATO DELL'ESERCIZIO 2019

Vendite nette: € 1.368,6 milioni (€1.279,2 milioni nel 2018): +7,0%

EBITDA* : € 317,9 milioni pari al 23,2% delle vendite (€288,5 milioni nel 2018 pari al 22,6% delle vendite)

EBIT: € 247,2 milioni pari al 18,1% delle vendite (€236,5 milioni nel 2018 pari al 18,5% delle vendite): +4,5%

UTILE NETTO CONSOLIDATO: € 180,6 milioni (€173,9 milioni nel 2018): +3,9%

(al netto dei proventi una tantum del 2018, pari a €11,4 milioni: +11,2%)

FREE CASH FLOW: €124,8 milioni (nel 2018: €82,2 milioni)

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA* : € 370,8 milioni (€287,3 milioni al 31/12/2018) (nel periodo: pagamento dividendi per €23,9 milioni, acquisizioni per €39,0 milioni, acquisto azioni proprie per €79,0 milioni e adeguamento IFRS di €72,4 milioni)

PROPOSTA DIVIDENDO 0,25 EURO (0,22 euro per l'esercizio 2018)

APPROVATA LA DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

AGGIORNAMENTO SULL'EPIDEMIA DI COVID-19

ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA DEGLI AZIONISTI CONVOCATA PER IL 30 APRILE 2020 - AUTORIZZAZIONE ALL'ACQUISTO DI AZIONI PROPRIE - RINNOVO CDA E COLLEGIO SINDACALE - RINNOVO DELLA DELEGA AL CDA ALL'AUMENTO DI CAPITALE

Sant'Ilario d'Enza (RE), 16 marzo 2020 – Il Consiglio di Amministrazione di Interpump Group S.p.A. ha approvato il progetto di bilancio di esercizio 2019 e i risultati consolidati dell'esercizio 2019.

Nel 2019 sono state consolidate per la prima volta: Fluinox (Settore Acqua, acquisita l'11 dicembre 2018, consolidata per l'intero anno limitatamente al conto economico in quanto lo stato patrimoniale era stato già consolidato al 31 dicembre 2018); Hydra Dyne Tech (Settore Olio, acquisita il 1° marzo e consolidata per 10 mesi), Pioli Srl (Settore Acqua, acquisita il 1° aprile e consolidata per 9 mesi), e il gruppo Reggiana Riduttori (Settore Olio, acquisito il 15 ottobre e consolidato per 3 mesi).

^* Dati influenzati dall'applicazione del principio contabile IFRS16 per l'anno 2019. A parità di principi contabili, l'EBITDA dell'anno risulterebbe pari a € 302,4 milioni, e la posizione finanziaria netta al 31/12/2019 sarebbe pari a 298,4 milioni

Vendite nette

Le vendite nette del 2019 sono state pari a 1.368,6 milioni di euro, superiori del 7,0% rispetto alle vendite del 2018 quando erano state pari a 1.279,2 milioni di euro.

A parità di area di consolidamento e di cambi, la crescita organica registrata è del +1,4% sul totale delle vendite.

Redditività

L'EBITDA è stato pari a 317,9 milioni di euro (23,2% delle vendite) a fronte dei 288,5 milioni di euro del 2018, che rappresentava il 22,6% delle vendite, con una crescita del 10,2%. L'EBITDA 2019, omogeneo con i principi contabili applicati nel 2018, sarebbe stato pari a 302,4 milioni di euro (22,1% delle vendite).

Il risultato operativo (EBIT) è stato pari a 247,2 milioni di euro (18,1% delle vendite) a fronte dei 236,5 milioni del 2018 (18,5% delle vendite), con una crescita del 4,5%.

L'utile netto del 2019 è stato di 180,6 milioni di euro (173,9 milioni di euro nel 2018), con una crescita del 3,9%. Al netto dei proventi una tantum del 2018 (€11,4 milioni, legati all'acquisizione di GS-Hydro) la crescita risulta dell'11,2%.

L'utile per azione base dell'esercizio è passato da euro 1,619 nel 2018 a euro 1,699 nel 2019.

Il capitale investito è passato da 1.200,8 milioni di euro al 31 dicembre 2018 a 1.480,2 milioni di euro al 31 dicembre 2019, a seguito delle acquisizioni di Hydra Dyne Tech e Reggiana Riduttori e dell'applicazione del principio contabile IFRS16. Il ROCE è stato del 16,7% (19,7% nel 2018). Il ROE è stato del 17,1% (18,9% nel 2018 al netto dei proventi una tantum).

Situazione finanziaria

La liquidità netta generata dalla gestione reddituale è stata di 233,1 milioni di euro (209,8 milioni di euro nel 2018) con una crescita dell'11,1%. Il free cash flow è stato di 124,8 milioni di euro (82,2 milioni di euro nel 2018) con una crescita del 51,9%.

La posizione finanziaria netta al termine dell'esercizio era pari a 370,8 milioni di euro rispetto ai 287,3 milioni di euro al 31 dicembre 2018, dopo € 72,4 milioni di adeguamento a IFRS16, esborsi per acquisizioni per € 39,0 milioni, pagamento dividendi per € 23,9 milioni e acquisto azioni proprie per € 79,0 milioni. Inoltre, al 31/12/2019 il Gruppo aveva impegni per acquisizione di partecipazioni in società già controllate valutati complessivamente 54,3 milioni di euro (44,5 milioni di euro al 31/12/2019).

Al 31 dicembre 2019 Interpump Group S.p.A. aveva in portafoglio n. 2.224.739 azioni proprie pari al 2,043% del capitale, acquistate ad un costo medio di € 24,4305.

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Il Consiglio ha altresì approvato la Dichiarazione Consolidata di Carattere Non Finanziario, redatta ai sensi del D.Lgs. n. 254/2016. Conformemente alla Delibera Consob n. 20267 del 18/01/2018, la Dichiarazione verrà pubblicata con le medesime modalità previste per il fascicolo di Bilancio 2019.

AGGIORNAMENTO SULL'EPIDEMIA DI COVID-19

Con riferimento all'epidemia di COVID-19 attualmente in corso in Italia, Interpump ha costituito un comitato permanente per la gestione dell'emergenza con i rappresentanti delle principali controllate, le quali hanno adottato con diligenza tutte le disposizioni e le ordinanze indicate dalle Autorità al fine di ridurre le possibilità di contagio. Alla pubblicazione di questo comunicato risulta un caso di positività in due degli stabilimenti del Gruppo, dove l'attività è stata sospesa per consentire le ulteriori operazioni di sanificazione e contact tracing prescritte.

Nel rispetto prioritario della tutela della salute, la Società opererà per mantenere attiva, per quanto possibile, la continuità del ciclo produttivo.

In Cina, le sei sedi del Gruppo hanno ricevuto autorizzazione a riprendere le attività, e stanno operando alacremente per il ripristino della normalità.

ASSEMBLEA ORDINARIE E STRAORDINARIA DEGLI AZIONISTI E PROPOSTA DIVIDENDO

APPROVAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO 2019

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea degli Azionisti in sede ordinaria e straordinaria per l'approvazione del bilancio di esercizio 2019, per il 30 aprile 2020 in unica convocazione, presso una delle sedi di Interpump Group a Sant'Ilario d'Enza.

DIVIDENDO

Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di proporre all'Assemblea degli Azionisti di approvare la distribuzione di un dividendo pari a 25 centesimi di euro (22 centesimi di euro lo scorso esercizio). Il dividendo, se approvato, andrà in pagamento il prossimo 20 maggio, con data stacco 18 maggio (record date 19 maggio).

AUTORIZZAZIONE ALL'ACQUISTO E ALIENAZIONE DI AZIONI PROPRIE

L'Assemblea degli Azionisti convocata in sede ordinaria sarà chiamata a deliberare sull'autorizzazione all'acquisto ed all'alienazione di azioni proprie. Si proporrà di concedere un'autorizzazione all'acquisto ed all'alienazione di azioni proprie valida fino a ottobre 2021 di cui si riportano di seguito le caratteristiche salienti (per informazioni più dettagliate si rimanda alla Relazione del Consiglio di Amministrazione all'Assemblea, che verrà pubblicata nei modi e nei tempi previsti dalla legge).

Le azioni proprie attualmente possedute dalla Società sono n. 2.187.506, corrispondenti al 2,0091% circa del capitale sociale. L'autorizzazione all'acquisto, da effettuarsi mediante acquisti sul mercato o mediante offerta pubblica di acquisto o di scambio secondo le modalità di legge, è relativa a un numero massimo di 7.500.000 azioni ordinarie, a un prezzo compreso tra € 0,52 (zero/52) e € 40,00 (quaranta/00).

Acquisto e alienazione oggetto della richiesta di autorizzazione saranno effettuati allo scopo di attuare di piani di incentivazione basati su azioni (in essere o di futura adozione), e nell'ambito di acquisizioni e/o accordi con partner strategici che rientrino nella strategia di sviluppo della Società.

NOMINA COMPONENTI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE E DEL COLLEGIO SINDACALE

Con l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2019 il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale termineranno il loro mandato. Pertanto, l'Assemblea degli Azionisti convocata in sede ordinaria sarà chiamata ad eleggere i nuovi componenti.

Si ricorda che le liste dei candidati devono essere presentate entro il 5 aprile 2020 da parte dei soci che, alla data della presentazione della lista medesima, siano titolari, da soli od insieme ad altri, di azioni con diritto di voto complessivamente rappresentanti almeno l'1% del capitale sottoscritto e versato

avente diritto di voto nell'Assemblea ordinaria. I requisiti delle liste saranno riportati nell'avviso di convocazione dell'assemblea in conformità con quanto previsto dallo Statuto sociale. Per la sola elezione dei componenti il Collegio Sindacale si segnala che nel caso in cui alla data del 5 aprile 2020 fosse stata depositata una sola lista, la società ne darà comunicazione senza indugio ed i soci potranno presentare liste di candidati alla nomina di sindaco fino all'8 aprile 2020. In tal caso la quota di partecipazione minima necessaria per la presentazione delle liste sarà pari allo 0,5% del capitale sottoscritto e versato avente diritto di voto nell'Assemblea ordinaria.

DELEGA AL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE AD AUMENTARE IL CAPITALE EX ART. 2443 E 2441, COMMA 4, CODICE CIVILE

Nel corso degli ultimi anni, il Gruppo Interpump è stato interessato da un importante processo di rafforzamento dei settori in cui lo stesso opera, realizzato anche mediante acquisizioni, con l'obiettivo di ampliare la gamma dei prodotti e mantenere la massima competitività. Per supportare il richiamato processo di rafforzamento e di espansione è importante che la Società sia in grado, in un futuro anche prossimo, di procurarsi con rapidità e nella forma quanto più flessibile i mezzi finanziari necessari a cogliere sollecitamente le opportunità che si presentino sul mercato.

La delibera, pertanto, si rende necessaria dal momento che la delega, avente analogo contenuto, conferita al Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell'art. 2443 del Codice Civile, da parte dell'Assemblea Straordinaria tenutasi in data 30 aprile 2014, risulta scaduta in data 29 aprile 2019 e pertanto la facoltà concessa in tale data al Consiglio di Amministrazione non risulta più esercitabile.

***

RELAZIONE SUL GOVERNO SOCIETARIO E GLI ASSETTI PROPRIETARI E SULLA POLITICA DI REMUNERAZIONE

Ai sensi dell'art. 123-bis del Testo Unico della Finanza (TUF) si informa che il Consiglio di Amministrazione ha approvato la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari relativa all'esercizio 2019.

Inoltre, ai sensi dell'art. 123-ter TUF il Consiglio ha approvato la "Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti" di Interpump Group S.p.A. L'Assemblea degli Azionisti convocata in sede ordinaria sarà chiamata ad approvare la politica di remunerazione (prima sezione del documento) ed esprimere un parere consultivo riguardo ai compensi corrisposti nel 2019 (seconda sezione).

Entrambi i documenti saranno pubblicati nei modi e nei tempi previsti dalla legge, con adeguata informativa al pubblico.

Sant'Ilario d'Enza (RE), 16 marzo 2020 Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente Dott. Fulvio Montipò

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci dichiara, ai sensi del comma 2 dell'art. 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Sant'Ilario d'Enza (RE), 16 marzo 2020 Il dirigente preposto alla redazione

dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci

Media Relations: Investor Relations: Moccagatta Associati Luca Mirabelli Tel. 02 8645.1695 Tel. 0522-904433 segreteria@moccagatta.it lmirabelli@interpumpgroup.it

Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata

(€/000)	31/12/2019	31/12/2018
ATTIVITA'
Attività correnti
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	233.784	118.140
Crediti commerciali	284.842	270.364
Rimanenze	408.443	366.480
Crediti tributari	24.337	24.596
Altre attività correnti	9.077	10.931
Totale attività correnti	960.483	790.511
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	484.358	355.488
Avviamento	508.670	434.699
Altre immobilizzazioni immateriali	32.527	34.731
Altre attività finanziarie	4.226	2.319
Crediti tributari	1.590	1.664
Imposte differite attive	34.679	29.776
Altre attività non correnti	2.150	2.177
Totale attività non correnti	1.068.200	860.854
Totale attività	2.028.683	1.651.365

(€/000)	31/12/2019	31/12/2018
PASSIVITA'
Passività correnti
Debiti commerciali	157.413	177.782
Debiti bancari	22.076	21.404
Debiti finanziari fruttiferi di interessi (quota corrente)	195.110	151.917
Debiti tributari	14.965	19.204
Altre passività correnti	90.230	72.297
Fondi rischi ed oneri	4.055	3.807
Totale passività correnti	483.849	446.411
Passività non correnti
Debiti finanziari fruttiferi di interessi	387.412	232.158
Passività per benefit ai dipendenti	21.402	19.377
Imposte differite passive	42.154	41.832
Debiti tributari	125	70
Altre passività non correnti	35.610	39.451
Fondi rischi ed oneri	3.057	3.161
Totale passività non correnti	489.760	336.049
Totale passività	973.609	782.460
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale	55.460	54.842
Riserva legale	11.323	11.323
Riserva sovrapprezzo azioni	96.733	71.229
Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti	(7.358)	(5.965)
Riserva di conversione	7.735	3.142
Altre riserve	885.446	729.373
Patrimonio netto di Gruppo	1.049.339	863.944
Quota di pertinenza di terzi	5.735	4.961
Totale patrimonio netto	1.055.074	868.905
Totale patrimonio netto e passività	2.028.683	1.651.365

Conto economico consolidato dell'esercizio

(€/000)	2019	2018
Vendite nette	1.368.618	1.279.167
Costo del venduto	(866.701)	(805.295)
Utile lordo industriale	501.917	473.872
% sulle vendite nette	36,7%	37,0%
Altri ricavi operativi	20.115	19.665
Spese commerciali	(124.323)	(117.660)
Spese generali ed amministrative	(145.556)	(135.898)
Altri costi operativi	(4.939)	(3.430)
EBIT	247.214	236.549
% sulle vendite nette	18,1%	18,5%
Proventi finanziari	15.062	11.427
Oneri finanziari	(18.038)	(19.212)
Avviamento negativo (badwill)	-	11.369
Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto	(8)	(207)
Risultato di periodo prima delle imposte	244.230	239.926
Imposte sul reddito	(63.628)	(66.064)
Utile consolidato netto del periodo	180.602	173.862
% sulle vendite nette	13,2%	13,6%
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	179.170	172.905
Azionisti di minoranza delle società controllate	1.432	957
Utile consolidato del periodo	180.602	173.862
EBITDA	317.890	288.519
% sulle vendite nette	23,2%	22,6%
Patrimonio netto	1.055.074	868.905
Indebitamento finanziario netto	370.814	287.339
Debiti per acquisto di partecipazioni	54.286	44.527
Capitale investito	1.480.174	1.200.771
ROCE	16,7%	19,7%
ROE	17,1%	20,0%
Utile per azione base	1,699	1,619

Conto economico consolidato complessivo dell'esercizio

(€/000)	2019	2018
Utile consolidato dell'esercizio (A)	180.602	173.862
Utili (Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere	4.687	5.454
Utili (Perdite) delle imprese valutate con il metodo del patrimonio netto	5	(30)
Imposte relative	-	-
Totale Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo, al netto dell'effetto fiscale (B)	4.692	5.424
Altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Utili (Perdite) della rimisurazione dei piani a benefici definiti	(1.840)	(304)
Imposte relative	442	72
Totale Altri utili (perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo,
al netto dell'effetto fiscale (C)	(1.398)	(232)
Utile consolidato complessivo dell'esercizio (A) + (B) + (C)	183.896	179.054
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	182.370	178.279
Azionisti di minoranza delle società controllate	1.526	775
Utile consolidato complessivo del periodo	183.896	179.054

Rendiconto finanziario consolidato dell'esercizio

(€/000)	2019	2018
Flussi di cassa dalle attività operative
Utile prima delle imposte	244.230	239.926
Rettifiche per componenti non monetarie:
Minusvalenze (Plusvalenze) da cessione di immobilizzazioni	(2.774)	(4.474)
Ammortamenti, perdita e ripristino di attività	69.284	50.469
Costi registrati a conto economico relativi alle stock options, che non comportano uscite monetarie per il Gruppo	2.585	1.881
Perdite (Utili) da partecipazioni	8	207
Variazione netta dei fondi rischi ed accantonamenti a passività per benefit ai dipendenti	(806)	(718)
Esborsi per immobilizzazioni materiali destinate ad essere date in noleggio	(6.278)	(7.912)
Incasso da cessione di immobilizzazioni materiali concesse in noleggio	7.793	9.335
Oneri finanziari netti	2.976	(3.584)
	317.018	285.130
(Incremento) decremento dei crediti commerciali e delle altre attività correnti	16.976	(33.413)
(Incremento) decremento delle rimanenze	5.270	(62.868)
Incremento (decremento) dei debiti commerciali ed altre passività correnti	(42.788)	35.367
Interessi passivi pagati	(5.507)	(4.324)
Differenze cambio realizzate	331	(1.475)
Imposte pagate	(78.779)	(69.578)
Liquidità netta dalle attività operative	212.521	148.839
Flussi di cassa dalle attività di investimento
Esborso per l'acquisizione di partecipazioni al netto della liquidità ricevuta
ed al netto delle azioni proprie cedute	(24.719)	(19.045)
Investimenti in immobili, impianti e macchinari	(72.517)	(63.683)
Incassi dalla vendita di immobilizzazioni materiali	1.936	1.127
Incassi dalla vendita di attività destinate alla vendita	-	785
Incremento in immobilizzazioni immateriali	(3.073)	(4.138)
Proventi finanziari incassati	850	602
Altri	413	1.114
Liquidità netta utilizzata nell'attività di investimento	(97.110)	(83.238)
Flussi di cassa dell'attività di finanziamento
Erogazione (rimborsi) di finanziamenti	115.398	(25.384)
Dividendi pagati	(23.876)	(23.115)
Esborsi per acquisto di azioni proprie	(78.993)	(54.183)
Incassi per cessione azioni proprie ai beneficiari di stock option	3.823	540
Rimborsi (Erogazioni) di finanziamenti a società controllate non consolidate	(494)	(200)
Variazione di altre immobilizzazioni finanziarie	(126)	(13)
Pagamento di canoni di leasing finanziario (quota capitale)	(16.739)	(3.131)
Liquidità nette generate (utilizzate) dall'attività di finanziamento	(1.007)	(105.486)
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	114.404	(39.885)

(€/000)	2019	2018
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	114.404	(39.885)
Differenze cambio da conversione liquidità delle società in area extra UE	602	645
Effetto dell'IFRS16 sulle disponibilità liquide e mezzi equivalenti iniziali	(34)	-
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti iniziali delle società consolidate per la prima volta con il metodo integrale	-	(7)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio del periodo	96.736	135.983
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo	211.708	96.736
Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono così composti:
	31/12/2019 €/000	31/12/2018 €/000
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da stato patrimoniale Debiti bancari (per scoperti di conto corrente ed anticipi s.b.f.)	233.784 (22.076)	118.140 (21.404)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da rendiconto finanziario	211.708	96.736

Prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato

	Capitale sociale	Riserva legale	Riserva sovrapprezzo azioni	Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti	Riserva di conversione	Altre riserve	Patrimonio netto del Gruppo	Patrimonio netto delle minoranze	Totale
Saldi al 1° gennaio 2018	55.805	11.323	121.228	(5.722)	(2.475)	579.006	759.165	5.564	764.729
Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	1.881	-	-	-	1.881	-	1.881
Acquisto di azioni proprie	(1.042)	-	(54.183)	-	-	1.042	(54.183)	-	(54.183)
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	47	-	540	-	-	(47)	540	-	540
Cessione azioni proprie per pagamento partecipazioni	32	-	1.763	-	-	(32)	1.763	-	1.763
Acquisto quote residue di società controllate	-	-	-	-	-	(869)	(869)	(894)	(1.763)
Operazione di concentrazione Inoxpa Russia	-	-	-	-	-	(100)	(100)	100	-
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	(22.532)	(22.532)	(584)	(23.116)
Utile (perdita) complessivi dell'esercizio 2018	-	-	-	(243)	5.617	172.905	178.279	775	179.054
Saldi al 31 dicembre 2018	54.842	11.323	71.229	(5.965)	3.142	729.373	863.944	4.961	868.905
Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	2.585	-	-	-	2.585	-	2.585
Acquisto di azioni proprie	(1.529)	-	(77.464)	-	-	-	(78.993)	-	(78.993)
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	171	-	3.652	-	-	-	3.823	-	3.823
Cessione azioni proprie per pagamento partecipazioni	1.976	-	96.731	-	-	-	98.707	-	98.707
Minoranze di Reggiana Riduttori	-	-	-	-	-	-	-	175	175
Acquisto quote residue di società controllate	-	-	-	-	-	103	103	(153)	(50)
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	(23.200)	(23.200)	(675)	(23.875)
Dividendi deliberati quota di terzi	-	-	-	-	-	-	-	(99)	(99)
Utile (perdita) complessivi dell'esercizio 2019	-	-	-	(1.393)	4.593	179.170	182.370	1.526	183.896
Saldi al 31 dicembre 2019	55.460	11.323	96.733	(7.358)	7.735	885.446	1.049.339	5.735	1.055.074