Interpump Group — Earnings Release 2020

Nov 10, 2020

Informazione Regolamentata n. 0159-90-2020		Data/Ora Ricezione 10 Novembre 2020 11:28:16	MTA - Star
Societa'	:	INTERPUMP GROUP
Identificativo Informazione Regolamentata	:	139000
Nome utilizzatore	:	INTERPUMPN03 - MIRABELLI
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	10 Novembre 2020 11:28:16
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	10 Novembre 2020 11:28:17
Oggetto	:	Risultati consolidati al 30/09/2020
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

INTERPUMP GROUP APPROVA I RISULTATI CONSOLIDATI AL 30/09/2020: UN TRIMESTRE IN RIPRESA

Il Presidente Fulvio Montipò: "Il terzo trimestre ha segnato un atteso miglioramento rispetto ai periodi precedenti; in questo trimestre, Interpump ha migliorato il margine EBITDA, ha registrato un'ottima generazione di cassa, e ridotto l'indebitamento netto"

DATI DEL TERZO TRIMESTRE 2020:

VENDITE NETTE: € 314,7 milioni (€ 322,9 milioni nel terzo trimestre 2019)

EBITDA: € 76,0 milioni (€ 78,1 milioni nel terzo trimestre 2019)

EBITDA/VENDITE: 24,2% (vs. 24,2% nel terzo trimestre 2019)

UTILE NETTO CONSOLIDATO: € 39,5 milioni (€ 43,3 milioni nel terzo trimestre 2019)

DATI DEI PRIMI NOVE MESI 2020:

VENDITE NETTE: € 954,2 milioni (€ 1.026,1 milioni nei primi nove mesi del 2019)

EBITDA: € 215,3 milioni (€ 240,3 milioni nei primi nove mesi del 2019)

EBITDA/VENDITE: 22,6% (23,4% nei primi nove mesi del 2019)

UTILE NETTO CONSOLIDATO: € 103,0 milioni (€ 135,5 milioni nei primi nove mesi del 2019)

FREE CASH FLOW: € 148,6 milioni (primi nove mesi del 2019: € 76,0 milioni)

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA: € 310,7 milioni (€ 370,8 milioni al 31/12/2019) (nel periodo: pagamento dividendi per € 28.2 milioni, spese per acquisizioni per €48,4 milioni e acquisto azioni proprie per €31,8 milioni)

Sant'Ilario d'Enza (RE), 10 novembre 2020 – Il Consiglio di Amministrazione di Interpump Group S.p.A., riunitosi in data odierna, ha approvato il Resoconto Intermedio di Gestione al 30/09/2020 relativo ai risultati consolidati di Gruppo.

RISULTATI DEL TERZO TRIMESTRE 2020

Le vendite nette del terzo trimestre 2020 sono state pari a 314,7 milioni di euro, in calo del 2,5% rispetto alle vendite dell'analogo periodo del 2019 (322,9 milioni di euro).

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

(€/000)	Italia	Resto d'Europa	Nord America	Far East e Oceania	Resto del Mondo	Totale
3° trimestre 2020
Settore Olio Settore Acqua Totale	38.836 8.085 46.921	74.948 38.943 113.891	49.958 30.866 80.824	30.238 14.832 45.070	21.293 6.702 27.995	215.273 99.428 314.701
3° trimestre 2019
Settore Olio Settore Acqua Totale	39.320 9.901 49.221	72.772 42.422 115.194	56.366 36.168 92.534	19.408 18.955 38.363	18.962 8.656 27.618	206.828 116.102 322.930

La variazione organica, a parità di area di consolidamento e di cambi, è pari al -10,8% (-13,1% per il settore Acqua e -9,5% per il settore Olio).

L'EBITDA è stato pari a 76,0 milioni di euro (24,2% delle vendite) a fronte dei 78,1 milioni di euro del terzo trimestre 2019, che rappresentava anch'esso il 24,2% delle vendite.

Il terzo trimestre si chiude con un utile netto consolidato di 39,5 milioni di euro (43,3 milioni di euro nel terzo trimestre 2019).

RISULTATI CONSOLIDATI DEI PRIMI NOVE MESI 2020

Le vendite nette nei primi nove mesi del 2020 sono state pari a 954,2 milioni di euro, inferiori del 7,0% rispetto alle vendite dell'analogo periodo del 2019 quando erano state pari a 1.026,1 milioni di euro.

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

(€/000)	Italia	Resto d'Europa	Nord America	Far East e Oceania	Resto del Mondo	Totale
Primi nove mesi 2020
Settore Olio	118.689	229.474	161.053	82.686	52.983	644.885
Settore Acqua	26.238	114.229	98.201	43.804	26.880	309.352
Totale	144.927	343.703	259.254	126.490	79.863	954.237
Primi nove mesi 2019
Settore Olio	137.819	245.069	168.701	63.170	66.472	681.231
Settore Acqua	30.990	128.143	110.518	46.772	28.479	344.902
Totale	168.809	373.212	279.219	109.942	94.951	1.026.133

La variazione organica, a parità di area di consolidamento e di cambi, è pari a -16,2% (-19,3% per il settore Olio, -10,2% per il settore Acqua)

L'EBITDA è stato pari a 215,3 milioni di euro (22,6% delle vendite) a fronte dei 240,2 milioni di euro dei primi nove mesi 2019, che rappresentava il 23,4% delle vendite. La seguente tabella mostra l'EBITDA per settore di attività:

	Primi nove	% sulle	Primi nove	% sulle
	mesi 2020	vendite	mesi 2019	vendite	Crescita/
	€/000	totali	€/000	totali	Decrescita
Settore Olio	132.885	20,6%	144.598	21,2%	-8,1%
Settore Acqua	82.369	26,5%	95.687	27,6%	-13,9%
Totale	215.254	22,6%	240.285	23,4%	-10,4%

Il risultato operativo (EBIT) è stato pari a 148,5 milioni di euro a fronte dei 189,1 milioni di euro dei primi nove mesi del 2019.

L'utile netto dei primi nove mesi del 2020 è stato di 103,0 milioni di euro (135,5 milioni di euro nei primi nove mesi del 2019).

La liquidità netta generata dalla gestione reddituale è stata di 182,5 milioni di euro (195,3 milioni di euro nel periodo corrispondente del 2019). Il free cash flow nei nove mesi è stato di 148,6 milioni di euro (76,0 milioni di euro nei primi nove mesi del 2019).

La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2020 è pari a 310,7 milioni di euro rispetto ai 370,8 milioni di euro al 31 dicembre 2019. Nel periodo sono state acquistate azioni proprie per 31,8 milioni di euro, mentre la spesa relativa alle acquisizioni è stata pari a 48,4 milioni di euro. Al 30/9/2020, il Gruppo aveva inoltre impegni per acquisizione di partecipazioni in società controllate valutati complessivamente 58,0 milioni di euro (54,3 milioni di euro al 31/12/2019).

Il capitale investito è passato da 1.480,2 milioni di euro al 31 dicembre 2019 a 1.478,1 milioni di euro al 30 settembre 2020, per via degli effetti contrapposti della riduzione del capitale circolante da un lato e dell'acquisizione del Gruppo Transtecno dall'altro. Il ROCE non annualizzato è stato del 10,0% (13,7% nei primi nove mesi del 2019). Il ROE non annualizzato è stato del 9,3% (14,2% nei primi nove mesi del 2019).

Al 30 settembre 2020 Interpump Group S.p.A. aveva in portafoglio n. 1.770.006 azioni proprie pari all'1,625% del capitale, acquistate ad un costo medio di € 26,171.

AGGIORNAMENTO SULLA PANDEMIA DI COVID-19

Nel terzo trimestre e nelle settimane successive è proseguito l'auspicato trend di incremento delle vendite e degli ordinativi, che ha avuto come conseguenza la ripresa dell'attività produttiva in tutti i siti del Gruppo.

Grazie anche al rigoroso rispetto delle disposizioni di sicurezza, sia di legge che aziendali, gli ambienti lavorativi di Interpump possono essere considerati a rischio di contagio pressoché trascurabile. L'unico caso fatale di Covid-19 tra gli oltre 8.000 dipendenti del Gruppo, registrato negli Stati Uniti, è stato ricondotto a un contagio avvenuto fuori dal contesto lavorativo.

Ai sensi dell'articolo 65-bis (comma 2) della delibera Consob n. 11971/1999 e successive modificazioni e integrazioni, si rende noto che il Resoconto Intermedio di Gestione al 30

settembre 2020 è a disposizione del pubblico presso la sede sociale ed è altresì consultabile nella pagina "Bilanci e relazioni" della sezione "Investor relations" del sito web della Società www.interpumpgroup.it, nonché sul meccanismo di stoccaggio .

S. Ilario d'Enza (RE), 10 novembre 2020 Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente Dott. Fulvio Montipò

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci dichiara, ai sensi del comma 2 dell'art. 154-bis del TUF, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

S. Ilario d'Enza (RE), 10 novembre 2020 Il dirigente preposto alla redazione

dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci

Media Relations: Investor Relations: Moccagatta Associati Luca Mirabelli Tel. 02 8645.1695 Tel. 0522-904433 segreteria@moccagatta.it lmirabelli@interpumpgroup.it

Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata

(€/000)	30/09/2020	31/12/2019
ATTIVITA'
Attività correnti
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	290.254	233.784
Crediti commerciali	256.500	284.842
Rimanenze	393.193	408.443
Crediti tributari	19.969	24.337
Altre attività correnti	12.603	9.077
Totale attività correnti	972.519	960.483
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	478.674	484.358
Avviamento	541.654	508.670
Altre immobilizzazioni immateriali	44.483	32.527
Altre attività finanziarie	2.224	4.226
Crediti tributari	902	1.590
Imposte differite attive	34.762	34.679
Altre attività non correnti	2.159	2.150
Totale attività non correnti	1.104.858	1.068.200
Totale attività	2.077.377	2.028.683

(€/000)	30/09/2020	31/12/2019
PASSIVITA'
Passività correnti
Debiti commerciali	133.164	157.413
Debiti bancari	11.280	22.076
Debiti finanziari fruttiferi di interessi (quota corrente)	166.807	195.110
Debiti tributari	20.865	14.965
Altre passività correnti	72.366	90.230
Fondi rischi ed oneri	4.403	4.055
Totale passività correnti	408.885	483.849
Passività non correnti
Debiti finanziari fruttiferi di interessi	422.843	387.412
Passività per benefit ai dipendenti	23.161	21.402
Imposte differite passive	43.864	42.154
Debiti tributari	133	125
Altre passività non correnti	58.601	35.610
Fondi rischi ed oneri	10.505	3.057
Totale passività non correnti	559.107	489.760
Totale passività	967.992	973.609
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale	55.696	55.460
Riserva legale	11.323	11.323
Riserva sovrapprezzo azioni	95.438	96.733
Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti	(7.358)	(7.358)
Riserva di conversione	(15.597)	7.735
Altre riserve	959.991	885.446
Patrimonio netto di Gruppo	1.099.493	1.049.339
Patrimonio netto delle minoranze	9.892	5.735
Totale patrimonio netto	1.109.385	1.055.074
Totale patrimonio netto e passività	2.077.377	2.028.683

Conto economico consolidato dei primi nove mesi

(€/000)	2020	2019
Vendite nette	954.237	1.026.133
Costo del venduto	(611.700)	(648.922)
Utile lordo industriale	342.537	377.211
% sulle vendite nette	35,9%	36,8%
Altri ricavi operativi	13.255	14.492
Spese commerciali	(84.970)	(91.563)
Spese generali ed amministrative	(110.819)	(107.111)
Altri costi operativi	(11.519)	(3.965)
EBIT	148.484	189.064
% sulle vendite nette	15,6%	18,4%
Proventi finanziari	9.164	9.356
Oneri finanziari	(17.253)	(10.941)
Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto	155	23
Risultato di periodo prima delle imposte	140.550	187.502
Imposte sul reddito	(37.543)	(51.993)
Utile consolidato netto del periodo	103.007	135.509
% sulle vendite nette	10,8%	13,2%
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	101.443	134.575
Azionisti di minoranza delle società controllate	1.564	934
Utile consolidato del periodo	103.007	135.509
EBITDA	215.254	240.285
% sulle vendite nette	22,6%	23,4%
Patrimonio netto	1.109.385	951.992
Indebitamento finanziario netto	310.676	382.895
Debiti per acquisto di partecipazioni	58.021	40.376
Capitale investito	1.478.082	1.375.263
ROCE non annualizzato	10,0%	13,7%
ROE non annualizzato	9,3%	14,2%
Utile per azione base	0,946	1,280

Conto economico consolidato complessivo dei primi nove mesi

(€/000)	2020	2019
Utile consolidato dei primi nove mesi (A)	103.007	135.509
Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Utili (Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere	(23.726)	14.872
Utili (perdite) delle imprese valutate con il metodo del patrimonio netto	(81)	20
Imposte relative	-	-
Totale Altri utili (perdite) complessivi che saranno
successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo, al netto dell'effetto fiscale (B)	(23.807)	14.892
Utile consolidato complessivo dei primi nove mesi (A) + (B)	79.200	150.401
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	78.111	149.320
Azionisti di minoranza delle società controllate	1.089	1.081
Utile consolidato complessivo del periodo	79.200	150.401

Conto economico consolidato del terzo trimestre

(€/000)	2020	2019
Vendite nette	314.701	322.930
Costo del venduto	(200.050)	(202.335)
Utile lordo industriale	114.651	120.595
% sulle vendite nette	36,4%	37,3%
Altri ricavi operativi	4.391	4.368
Spese commerciali	(26.169)	(28.716)
Spese generali ed amministrative	(35.087)	(34.659)
Altri costi operativi	(1.269)	(805)
EBIT	56.517	60.783
% sulle vendite nette	18,0%	18,8%
Proventi finanziari	2.300	3.196
Oneri finanziari	(5.341)	(3.779)
Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto	42	26
Risultato di periodo prima delle imposte	53.518	60.226
Imposte sul reddito	(13.979)	(16.930)
Utile consolidato del periodo	39.539	43.296
% sulle vendite nette	12,6%	13,4%
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	38.926	43.064
Azionisti di minoranza delle società controllate	613	232
Utile consolidato del periodo	39.539	43.296
EBITDA	76.004	78.109
% sulle vendite nette	24,2%	24,2%
Patrimonio netto	1.109.385	951.992
Indebitamento finanziario netto	310.676	382.895
Debiti per acquisto di partecipazioni	58.021	40.376
Capitale investito	1.478.082	1.375.263
ROCE non annualizzato	3,8%	4,4%
ROE non annualizzato	3,6%	4,5%
Utile per azione base	0,363	0,411

Conto economico consolidato complessivo del terzo trimestre

(€/000)	2020	2019
Utile consolidato del terzo trimestre (A)	39.539	43.296
Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Utili (Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere	(14.661)	12.186
Utili (perdite) delle imprese valutate con il metodo del patrimonio netto	(19)	2
Imposte relative	-	-
Totale Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo,
al netto dell'effetto fiscale (B)	(14.680)	12.188
Utile consolidato complessivo del terzo trimestre (A) + (B)	24.859	55.484
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	24.424	55.229
Azionisti di minoranza delle società controllate	435	255
Utile consolidato complessivo del periodo	24.859	55.484

Rendiconto finanziario consolidato dei primi nove mesi

(€/000)	2020	2019
Flussi di cassa dalle attività operative
Utile prima delle imposte	140.550	187.502
Rettifiche per componenti non monetarie:
Minusvalenze (Plusvalenze) da cessione di immobilizzazioni	(2.018)	(2.028)
Ammortamenti	58.364	50.341
Costi registrati a conto economico relativi alle stock options, che non
comportano uscite monetarie per il Gruppo	2.460	1.761
uscite monetarie per il Gruppo Perdite (Utili) da partecipazioni	(155)	(23)
Variazione netta dei fondi rischi ed accantonamenti a passività per benefit ai dipendenti	7.690	(89)
ai dipendenti Esborsi per immobilizzazioni materiali destinati ad essere date in noleggio	(3.566)	(4.450)
Incasso da cessioni di immobilizzazioni materiali concesse in noleggio	4.187	6.702
Oneri (Proventi) finanziari netti	8.089	1.585
	215.601	241.301
(Incremento) decremento dei crediti commerciali e delle altre attività correnti	34.058	(9.009)
(Incremento) decremento delle rimanenze	17.815	(18.552)
Incremento (decremento) dei debiti commerciali ed altre passività correnti	(27.973)	(26.156)
Interessi passivi pagati	(3.658)	(4.178)
Differenze cambio realizzate	(2.475)	799
Imposte pagate	(26.937)	(42.660)
Liquidità netta dalle attività operative	206.431	141.545
Flussi di cassa dalle attività di investimento
Esborso per l'acquisizione di partecipazioni al netto della liquidità ricevuta	(39.092)	(26.413)
ed al lordo delle azioni proprie cedute Investimenti in immobili, impianti e macchinari	(44.052)	(54.305)
Incassi dalla vendita di immobilizzazioni materiali	1.198	1.155
Investimenti in immobilizzazioni immateriali	(2.876)	(1.974)
Proventi finanziari incassati	829	706
Altri	877	217
Liquidità netta utilizzata nell'attività di investimento	(83.116)	(80.614)
Flussi di cassa dell'attività di finanziamento
Erogazioni (rimborsi) di finanziamenti	7.160	49.485
Dividendi pagati	(28.185)	(23.752)
Esborsi per acquisto di azioni proprie	(31.847)	(48.764)
Incassi per cessione azioni proprie ai beneficiari di stock option	14.278	3.436
Rimborsi (Erogazioni) di finanziamenti a società controllate non consolidate	-	(384)
Variazione altre immobilizzazioni finanziarie	21	(48)
Pagamento di canoni di leasing (quota capitale)	(13.764)	(12.538)
Liquidità nette generate (utilizzate) dall'attività di finanziamento	(52.337)	(32.565)
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	70.978	28.366

(€/000)	2020	2019
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi
equivalenti	70.978	28.366
Differenze cambio da conversione liquidità delle società in area extra UE	(3.760)	1.229
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti iniziali delle società consolidate per
la prima volta con il metodo integrale	48	(34)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio del periodo	211.708	96.736
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo	278.974	126.927
Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono così composti:

	30/09/2020	31/12/2019
	€/000	€/000
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da stato patrimoniale	290.254	233.784
Debiti bancari (per scoperti di conto corrente ed anticipi s.b.f.)	(11.280)	(22.076)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da rendiconto finanziario	278.974	211.708

Prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato

	Capitale sociale	Riserva legale	Riserva sovrapprezzo azioni	Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti	Riserva di conversione	Altre riserve	Patrimonio netto del Gruppo	Patrimonio netto delle minoranze	Totale
Saldi al 1° gennaio 2019	54.842	11.323	71.229	(5.965)	3.142	729.373	863.944	4.961	868.905
Imputazione a conto economico del fair value
delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	1.761	-	-	-	1.761	-	1.761
Acquisto di azioni proprie	(945)	-	(47.819)	-	-	-	(48.764)	-	(48.764)
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	155	-	3.281	-	-	-	3.436	-	3.436
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	(23.200)	(23.200)	(547)	(23.747)
Utile (perdita) complessivi dei primi nove mesi del 2019	-	-	-	-	14.745	134.575	149.320	1.081	150.401
Saldi al 30 settembre 2019	54.052	11.323	28.452	(5.965)	17.887	840.748	946.497	5.495	951.992
Imputazione a conto economico del fair value
delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	824	-	-	-	824	-	824
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	16	-	371	-	-	-	387	-	387
Cessione azioni proprie per pagamento di partecipazioni	1.976	-	96.731	-	-	-	98.707	-	98.707
Acquisto azioni proprie	(584)	-	(29.645)	-	-	-	(30.229)	-	(30.229)
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	-	-	(128)	(128)
Dividendi deliberati quota di terzi	-	-	-	-	-	-	-	(99)	(99)
Minoranze di Reggiana Riduttori	-	-	-	-	-	-	-	175	175
Acquisto quote residue di società controllate	-	-	-	-	-	103	103	(153)	(50)
Utile (perdita) complessivi del quarto trimestre 2019	-	-	-	(1.393)	(10.152)	44.595	33.050	445	33.495
Saldi al 31 dicembre 2019	55.460	11.323	96.733	(7.358)	7.735	885.446	1.049.339	5.735	1.055.074
Imputazione a conto economico del fair value
delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	2.460	-	-	-	2.460	-	2.460
Acquisto di azioni proprie	(594)	-	(31.253)	-	-	-	(31.847)	-	(31.847)
Cessione di azioni proprie a beneficiari di stock option	576	-	13.702	-	-	-	14.278	-	14.278
Cessione di azioni proprie per acquisto partecipazioni	254	-	13.796	-	-	-	14.050	-	14.050
Minoranze di società consolidate per la prima volta	-	-	-	-	-	-	-	4.283	4.283
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	(26.898)	(26.898)	(1.215)	(28.113)
Utile (perdita) complessivi dei primi nove mesi del 2020	-	-	-	-	(23.332)	101.443	78.111	1.089	79.200
Saldi al 30 settembre 2020	55.696	11.323	95.438	(7.358)	(15.597)	959.991	1.099.493	9.892	1.109.385