Interpump Group — Earnings Release 2019

May 10, 2019

Informazione Regolamentata n. 0159-25-2019		Data/Ora Ricezione 10 Maggio 2019 11:32:10	MTA - Star
Societa'	:	INTERPUMP GROUP
Identificativo Informazione Regolamentata	:	118239
Nome utilizzatore	:	INTERPUMPN03 - MIRABELLI
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	10 Maggio 2019 11:32:10
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	10 Maggio 2019 11:32:11
Oggetto	:	Risultati consolidati al 31/03/2019
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

INTERPUMP GROUP APPROVA I RISULTATI CONSOLIDATI DEL PRIMO TRIMESTRE 2019

Il Presidente Fulvio Montipò: "La crescita vigorosa degli ultimi anni ci accompagna anche in questo inizio di 2019; i dati del primo trimestre evidenziano un solido trend di crescita in linea con gli obiettivi di guidance"

VENDITE NETTE: € 343,6 milioni (+10,0% rispetto al primo trimestre 2018)

EBITDA* : € 78,6 milioni (€ 69.6 milioni nel primo trimestre 2018)

EBITDA/VENDITE*: 22,9% (22,3% nel primo trimestre 2018)

UTILE NETTO CONSOLIDATO: € 45,3 milioni

(+16,5% rispetto al dato normalizzato del primo trimestre 2018)

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA*: € 381,6 milioni (€ 287,3 milioni al 31/12/2018)

S. Ilario d'Enza (RE), 10 maggio 2019 – Il Consiglio di Amministrazione di Interpump Group S.p.A., riunitosi in data odierna, ha approvato i risultati del primo trimestre 2019.

Le vendite nette del primo trimestre 2019 sono state pari a 343,6 milioni di euro, superiori del 10,0% rispetto alle vendite dell'analogo periodo del 2018 quando erano state pari a 312,3 milioni di euro.

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

1° trimestre 2019

(€/000)	Italia	Resto d'Europa	Nord America	Far-East e Oceania	Resto del Mondo	Totale
Settore Olio	49.568	85.265	52.896	20.477	24.750	232.956
Settore Acqua	9.265	42.219	34.112	14.565	10.493	110.654
Totale	58.833	127.484	87.008	35.042	35.243	343.610
1° trimestre 2018
Settore Olio	43.613	78.176	44.678	18.441	21.761	206.669
Settore Acqua	9.796	36.562	35.075	15.377	8.817	105.627
Totale	53.409	114.738	79.753	33.818	30.578	312.296
Variazioni percentuali 2019/2018
Settore Olio	+13,7%	+9,1%	+18,4%	+11,0%	+13,7%	+12,7%
Settore Acqua	-5,4%	+15,5%	-2,7%	-5,3%	+19,0%	+4,8%
Totale	+10,2%	+11,1%	+9,1%	+3,6%	+15,3%	+10,0%

* Dati influenzati dall'applicazione del principio contabile IFRS16 per l'anno 2019. A parità di principi contabili, l'EBITDA del primo trimestre risulterebbe pari a € 75,0 milioni e la posizione finanziaria netta al 31/03/2019 sarebbe pari a € 311,4 milioni

Le crescite organiche, a parità di area di consolidamento e di cambi, sono state pari a +9,9% per il settore Olio, -0,3% per il settore Acqua, e +6,5% sul totale delle vendite.

L'EBITDA è stato pari a 78,6 milioni di euro (22,9% delle vendite) a fronte dei 69,6 milioni di euro del primo trimestre 2018, che rappresentava il 22,3% delle vendite, con una crescita del 13,0%. La seguente tabella mostra l'EBITDA per settore di attività:

	1° trimestre	% sulle	1° trimestre	% sulle
	2019	vendite	2018	vendite	Crescita/
	€/000	totali	€/000	totali	Decrescita
Settore Olio	49.937	21,4%	42.063	20,3%	+18,7%
Settore Acqua	28.703	25,8%	27.522	26,0%	+4,3%
Totale	78.640	22,9%	69.585	22,3%	+13,0%

Dal 1° gennaio 2019 è entrato in vigore IFRS 16, che ha comportato la registrazione degli affitti passivi assimilandoli alla contabilizzazione dei leasing finanziari. L'EBITDA 2019, omogeneo con i principi contabili applicati nel 2018, sarebbe stato pari a 75,0 milioni di euro.

Il risultato operativo (EBIT), non influenzato significativamente dall'adozione di IFRS16, è stato pari a 62,4 milioni di euro a fronte dei 57,3 milioni di euro del primo trimestre 2018 con una crescita del 9,0%.

L'utile netto del primo trimestre 2019 è stato di 45,3 milioni di euro (51,6 milioni di euro nel primo trimestre 2018, comprendente un provento una tantum di 12,7 milioni di euro legato all'acquisizione di GS Hydro). La variazione rispetto al dato normalizzato è pari a +16,5%.

L'utile per azione base è passato da euro 0,360 (normalizzato come sopra) del primo trimestre 2018 a euro 0,426 del primo trimestre 2019, con una crescita del 18,3%.

La liquidità netta generata dalla gestione reddituale è stata di 72,3 di milioni di euro (64,8 milioni di euro nel primo trimestre 2018) con una crescita dell'11,7%. Il free cash flow del primo trimestre 2019 è stato di 2,7 milioni di euro (17,3 milioni di euro nel primo trimestre 2018). La riduzione è dovuta principalmente alla decisione di concentrare nel primo trimestre l'aumento del capitale circolante previsto per l'intero 2019 (front-loading), funzionale alle numerose operazioni di espansione e ottimizzazione della capacità produttiva programmate nel corso dell'anno, che ha inoltre permesso di cogliere alcune opportunità sui mercati delle materie prime. E' pertanto prevedibile una normalizzazione del circolante nel corso dell'esercizio.

La posizione finanziaria netta è pari a 381,6 milioni di euro rispetto ai 273,5 milioni di euro al 31 dicembre 2018. La maggior parte della variazione è dovuta all'adozione del nuovo principio contabile IFRS 16 che ha comportato l'iscrizione di un debito pari all'importo attualizzato dei canoni di affitto previsti dagli impegni contrattuali pari, al 1° gennaio 2019 a 68,4 milioni di euro.

Al 31/3/2019, il Gruppo aveva inoltre impegni per acquisizione di partecipazioni in società controllate valutati complessivamente 49,8 milioni di euro (44,5 milioni di euro al 31/12/2018).

Il capitale investito è passato da 1.200,1 milioni di euro al 31 dicembre 2018 a 1.352,4 milioni di euro al 31 marzo 2019, a seguito dell'acquisizione di Hydra Dyne Tech, della rettifica per adozione IFRS16, e

dell'aumento del circolante. Il ROCE non annualizzato è stato del 4,6% (5,2% il dato normalizzato del primo trimestre 2018). Il ROE non annualizzato è stato del 4,9% (4,9% il dato normalizzato del primo trimestre 2018).

Al 31 marzo 2019 Interpump Group S.p.A. aveva in portafoglio n. 3.423.489 azioni proprie pari al 3,1443% del capitale, acquistate ad un costo medio di € 21,108.

Ai sensi dell'articolo 65-bis (comma 2) della delibera Consob n. 11971/1999 e successive modificazioni e integrazioni, si rende noto che il Resoconto Intermedio di gestione al 31 marzo 2019 è a disposizione del pubblico presso la sede sociale ed è altresì consultabile nella pagina "Bilanci e relazioni" della sezione "Investor relations" del sito web della Società www.interpumpgroup.it, nonché sul meccanismo di stoccaggio .

S. Ilario d'Enza (RE), 10 maggio 2019 Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente Dott. Fulvio Montipò

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci dichiara, ai sensi del comma 2 dell'art. 154 bis del TUF, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

S. Ilario d'Enza (RE), 10 maggio 2019 Il dirigente preposto alla redazione

dei documenti contabili societari Dott. Carlo Banci

Media Relations: Investor Relations: Moccagatta Associati Luca Mirabelli Tel. 02 8645.1695 Tel. 0522-904433 segreteria@moccagatta.it lmirabelli@interpumpgroup.it

Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata

(€/000)	31/03/2019	31/12/2018
ATTIVITA'
Attività correnti
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	104.834	118.140
Crediti commerciali	305.837	270.364
Rimanenze	394.608	366.480
Crediti tributari	24.476	24.596
Altre attività correnti	12.049	10.931
Totale attività correnti	841.804	790.511
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari	447.922	355.488
Avviamento	448.605	434.699
Altre immobilizzazioni immateriali	36.105	34.731
Altre attività finanziarie	2.385	2.319
Crediti tributari	1.665	1.664
Imposte differite attive	30.424	29.776
Altre attività non correnti	2.203	2.177
Totale attività non correnti	969.309	860.854
Totale attività	1.811.113	1.651.365

(€/000)	31/03/2019	31/12/2018
PASSIVITA'
Passività correnti
Debiti commerciali	182.777	177.782
Debiti bancari	25.695	21.404
Debiti finanziari fruttiferi di interessi (quota corrente)	169.913	151.917
Debiti tributari	33.196	19.204
Altre passività correnti	74.286	72.297
Fondi rischi ed oneri	3.621	3.807
Totale passività correnti	489.488	446.411
Passività non correnti
Debiti finanziari fruttiferi di interessi	290.811	232.158
Passività per benefit ai dipendenti	19.382	19.377
Imposte differite passive	42.565	41.832
Altre passività non correnti	44.586	39.521
Fondi rischi ed oneri	3.183	3.161
Totale passività non correnti	400.527	336.049
Totale passività	890.015	782.460
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale	54.837	54.842
Riserva legale	11.323	11.323
Riserva sovrapprezzo azioni	70.589	71.229
Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti	(5.965)	(5.965)
Riserva di conversione	11.023	3.142
Altre riserve	774.267	729.373
Patrimonio netto di Gruppo	916.074	863.944
Quota di pertinenza di terzi	5.024	4.961
Totale patrimonio netto	921.098	868.905
Totale patrimonio netto e passività	1.811.113	1.651.365

Conto economico consolidato del primo trimestre

(€/000)	2019	2018
Vendite nette	343.610	312.296
Costo del venduto	(218.886)	(196.661)
Utile lordo industriale	124.724	115.635
% sulle vendite nette	36,3%	37,0%
Altri ricavi operativi	4.952	4.589
Spese commerciali	(30.697)	(28.578)
Spese generali ed amministrative	(35.717)	(33.878)
Altri costi operativi	(846)	(503)
EBIT	62.416	57.265
% sulle vendite nette	18,2%	18,3%
Proventi finanziari	3.827	2.575
Oneri finanziari	(3.525)	(4.623)
Avviamento negativo (Badwill)	-	12.730
Adeguamento delle partecipazioni al metodo del patrimonio netto	75	(73)
Risultato di periodo prima delle imposte	62.793	67.874
Imposte sul reddito	(17.526)	(16.302)
Utile consolidato del periodo	45.267	51.572
% sulle vendite nette	13,2%	16,5%
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	44.894	51.386
Azionisti di minoranza delle società controllate	373	186
Utile consolidato del periodo	45.267	51.572
EBITDA	78.640	69.585
% sulle vendite nette	22,9%	22,3%
Patrimonio netto	921.098	808.131
Indebitamento finanziario netto	381.585	256.339
Debiti per acquisto di partecipazioni	49.763	55.756
Capitale investito	1.352.446	1.120.226
ROCE non annualizzato	4,6%	5,2%*
ROE non annualizzato	4,9%	4,9%*
Utile per azione base	0,426	0,360*

^* rettificato per l'avviamento negativo

Conto economico consolidato complessivo del primo trimestre

(€/000)	2019	2018
Utile consolidato del periodo (A)	45.267	51.572
Altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato del periodo
Utili (Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di società estere	8.090	(8.653)
Utili (perdite) delle imprese valutate con il metodo del patrimonio netto	28	(2)
Imposte relative	-	-
Totale altri utili (perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile consolidato
del periodo, al netto dell'effetto fiscale (B)	8.118	(8.655)
Utile consolidato complessivo del periodo (A) + (B)	53.385	42.917
Attribuibile a:
Azionisti della Capogruppo	52.775	42.735
Azionisti di minoranza delle società controllate	610	182
Utile consolidato complessivo del periodo	53.385	42.917

Rendiconto finanziario consolidato del primo trimestre

(€/000)	2019	2018
Flussi di cassa dalle attività operative
Utile prima delle imposte	62.793	67.874
Rettifiche per componenti non monetarie:
Minusvalenze (Plusvalenze) da cessione di immobilizzazioni	(782)	(1.880)
Ammortamenti, perdite di valore di attività e ripristini di valore	16.093	12.186
Costi registrati a conto economico relativi alle stock options, che non comportano uscite monetarie per il Gruppo	422	464
Esborsi per immobilizzazioni materiali concesse in noleggio	(1.251)	(1.635)
Incassi da cessioni di immobilizzazioni materiali concesse in noleggio	1.716	3.747
Perdite (Utili) da partecipazioni	(75)	73
Variazione netta dei fondi rischi ed accantonamenti a passività per benefit
ai dipendenti	(137)	(390)
Oneri (proventi) finanziari netti	(302)	(10.682)
	78.477	69.757
(Incremento) decremento dei crediti commerciali e delle altre attività correnti	(31.165)	(29.957)
(Incremento) decremento delle rimanenze	(18.289)	(17.803)
Incremento (decremento) dei debiti commerciali ed altre passività correnti	(3.189)	12.787
Interessi passivi pagati	(1.312)	(698)
Differenze cambio realizzate	245	(934)
Imposte pagate	(5.104)	(3.367)
Liquidità netta dalle attività operative	19.663	29.785
Flussi di cassa dalle attività di investimento
Esborso per l'acquisizione di partecipazioni al netto della liquidità ricevuta	(15.961)	(775)
Investimenti in immobili, impianti e macchinari	(13.238)	(12.096)
Incassi dalla vendita di immobilizzazioni materiali	377	298
Incassi dalla vendita di attività destinate alla vendita	-	785
Incremento in immobilizzazioni immateriali	(614)	(905)
Proventi finanziari incassati	84	117
Altri	(62)	340
Liquidità netta utilizzata nell'attività di investimento	(29.414)	(12.236)
Flussi di cassa dell'attività di finanziamento
Esborsi per acquisto azioni proprie	(1.307)	-
Erogazioni (rimborsi) di finanziamenti	(3.848)	8.868
Incassi per cessione azioni proprie ai beneficiari di stock option	240	539
Variazione altre immobilizzazioni finanziarie	(9)	1
Pagamento di canoni di leasing (quota capitale)	(3.881)	(480)
Liquidità nette generate (utilizzate) dall'attività di finanziamento	(8.805)	8.928
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	(18.556)	26.477

(€/000)	2019	2018
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	(18.556)	26.477
Differenze cambio da conversione liquidità delle società in area extra UE	959	(516)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti iniziali delle società consolidate per la prima volta con il metodo integrale	-	(7)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio del periodo	96.736	135.983
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo	79.139	161.937

Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono così composti:

	31/03/2019 €/000	31/12/2018 €/000
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da stato patrimoniale	104.834	118.140
Debiti bancari (anticipi e s.b.f.)	(25.695)	(21.404)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti da rendiconto finanziario	79.139	96.736

Prospetto dei movimenti di patrimonio netto consolidato

	Capitale sociale	Riserva legale	Riserva sovrapprezzo azioni	Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti	Riserva di conversione	Altre riserve	Patrimonio netto del Gruppo	Patrimonio netto delle minoranze	Totale
Saldi al 1° gennaio 2018	55.805	11.323	121.228	(5.722)	(2.475)	579.006	759.165	5.564	764.729
Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	464	-	-	-	464	-	464
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	47	-	492	-	-	-	539	-	539
Cessione di azioni proprie per pagamento di partecipazioni	32	-	1.731	-	-	-	1.763	-	1.763
Minoranze Inoxpa acquisite	-	-	-	-	-	(869)	(869)	(894)	(1.763)
Dividendi deliberati a terzi	-	-	-	-	-	-	-	(518)	(518)
Utile (perdita) complessivi del primo trimestre 2018	-	-	-	-	(8.651)	51.386	42.735	182	42.917
Saldi al 31 marzo 2018	55.884	11.323	123.915	(5.722)	(11.126)	629.523	803.797	4.334	808.131
Imputazione a conto economico del fair value delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	1.417	-	-	-	1.417	-	1.417
Acquisto di azioni proprie	(1.042)	-	(54.183)	-	-	1.042	(54.183)	-	(54.183)
Riclassifica vendita di azioni proprie a beneficiari di stock				-
option	-	-	48		-	(47)	1	-	1
Riclassifica cessione azioni proprie per pagamento di partecipazioni	-	-	32	-	-	(32)	-	-	-
Operazione di concentrazione Inoxpa Russia	-	-	-	-	-	(100)	(100)	100	-
Dividendi distribuiti	-	-	-	-	-	(22.532)	(22.532)	(66)	(22.598)
Utile (perdita) complessivi aprile-dicembre 2018	-	-	-	(243)	14.268	121.519	135.544	593	136.137
Saldi al 31 dicembre 2018	54.842	11.323	71.229	(5.965)	3.142	729.373	863.944	4.961	868.905
Acquisto azioni proprie	(26)	-	(1.281)	-	-	-	(1.307)	-	(1.307)
Imputazione a conto economico del fair value				-
delle stock option assegnate ed esercitabili	-	-	422		-	-	422	-	422
Vendita di azioni proprie a beneficiari di stock option	21	-	219	-	-	-	240	-	240
Dividendi deliberati a terzi	-	-	-	-	-	-	-	(547)	(547)
Utile (perdita) complessivi del primo trimestre 2019	-	-	-	-	7.881	44.894	52.775	610	53.385
Saldi al 31 marzo 2019	54.837	11.323	70.589	(5.965)	11.023	774.267	916.074	5.024	921.098